VNZAREA UNUI PACHET MAJORITAR DE ACIUNI UNEI ASOCIAII A SALARIAILOR I CONDUCERII SOCIETILOR COMERCIALE Vnzarea unui pachet majoritar

de aciuni unei asociaii a salariailor i conducerii societilor comerciale se poate face n condiiile Normelor metodologice privind vnzarea aciunilor societilor comerciale care se privatizeaz - aprobate prin H.G. nr. 264/1992 -, din care este extras procedura ce va fi prezentat n continuare. Salariaii i conducerea societii comerciale se constituie, n condiiile legii, ntr-o asociaie n vederea cumprrii pachetului de aciuni ale societii comerciale respective. Vnzarea prezentat mai sus are loc n urmtoarele situaii: - cnd asociaia i exercit drepturile prefereniale; - cnd asociaia face o ofert de cumprare integral sau majoritar a aciunilor societii comerciale respective, prin negociere direct. DOCUMENTE NECESARE Pentru ca vnzarea unui pachet majoritar de aciuni unei asociaii a salariailor i conducerii societilor comerciale, s poat avea loc sunt necesare prezentarea de ctre vnztor a urmtoarelor documente: I. Documentele care se ntocmesc n diferite faze ale vnzrii prin negociere direct prevzute de art. 16 Normele Metodologice artate mai sus i care sunt urmtoarele: a) prezentarea general a societii comerciale, care se adreseaz unui numr mare de investitori poteniali n vederea testrii interesului acestora n legtur cu societatea comercial. Acest document cuprinde: - o scurt descriere a societii comerciale, inclusiv informaii financiare de baz; - informaii privind sectorul din care aceasta face parte; b) documentaia de prezentare a societii comerciale se transmite, cu aprobarea Ageniei Naionale pentru Privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii, acelor investitori care au exprimat un interes real de a investi; c) raportul de investigare este ntocmit de reprezentantul cumprtorului potenial - n cazul cnd acesta solicit verificarea informaiilor cuprinse n documentaia de ofertare -, cu acordul Ageniei Naionale pentru Privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii, numai dup verificarea bonitii; d) proiectul contractului de vnzare-cumprare, care poate fi iniiat de ori care dintre pri, reprezentnd baza de negociere. II. Documentaia de vnzare conform art. 30 din Normele Metodologice artate mai sus va cuprinde urmtoarele: A. Informaiile referitoare la societatea comercial, conform anexei nr. 6 i anume: - Documentaia de prezentare a Societii Comerciale Structura-cadru 1. Rezumatul documentaiei de prezentare a societii comerciale 2. Scurt istoric i descrierea societii comerciale, precum i a sectorului din care face parte 3. Informaii despre piaa societii comerciale 4. Politica de marketing i de vnzri 5. Informaii despre activitatea de producie a societii comerciale i despre furnizori 6. Organizare, conducere i personal 7. Sistemul financiar-contabil al societii comerciale 8. Investiii: a) realizate; b) necesare. 9. Informaii referitoare la dreptul de proprietate: a) teren; b) cldiri;

c) alte elemente de patrimoniu. 10. Analiza avantajelor, punctelor slabe, oportunitilor i riscurilor pentru societatea comercial 11. Informaii financiare: a) bilanul societii comerciale; b) contul de profit i pierderi; c) prognoze pentru urmtorii 3-5 ani; d) comentarii privind situaia financiar. 12. Cadrul economic i politic, oportunitatea investiiilor n Romnia (pentru investitorii strini) 13. Lista principalilor maini i utilaje. B) ANUNUL de vnzare prin licitaie prevzut de Normele metodologice privind procedurile de privatizare i condiiile de organizare i desfurare a vnzrilor de aciuni, de pri sociale i de active, aprobate prin Hotrrea Guvernului nr. 457/1997. Vnztorul are obligaia de a publica n Monitorul Oficial al Romniei, Partea a IV-a, i n mijloacele de informare n mas, inclusiv n sistem electronic, listele cu societile comerciale care urmeaz s fie privatizate i de a ntocmi documentele de ofert. Listele cuprind informaii referitoare la: - denumirea i sediul social al societii comerciale; - numrul de nmatriculare la Oficiul Registrului comerului i codul fiscal; - obiectul de activitate; - cifra de afaceri, profitul brut conform ultimului bilan contabil; - capitalul social nregistrat la Oficiul Registrului comerului; - numrul total de aciuni; - numrul de aciuni oferite la vnzare i procentul acestora din totalul aciunilor; - structura acionariatului. n termen de cel mult 60 de zile de la data publicitii, vnztorul are obligaia de a ntocmi documentele de ofert i de a publica lista cu societile comerciale la care s-au ntocmit aceste documente. III. n situaia n care vnzarea are loc cnd asociaia face o oferta de cumprare integral sau majoritar a aciunilor societii comerciale respective, prin negociere direct, asociaia prezint un plan de afaceri pentru o perioad de 3-5 ani, conform modelului din anexa nr. 10 din Normele Metodologice artate mai sus, acesta artnd n felul urmtor: - Plan de afaceri Model 1. Sumar 2. Prezentarea societii comerciale i a strategiei acesteia: a) istoricul societii comerciale, situaia general prezent i viitoare a acesteia; b) strategia de dezvoltare a activitii societii comerciale. 3. Piaa societii comerciale: a) identificarea i descrierea pieei societii comerciale; b) principalii clieni i concureni ai societii comerciale; c) principalii furnizori ai societii comerciale; d) perspectivele pieei. 4. Produsele/serviciile societii comerciale: a) prezentare i descriere; b) dezvoltarea produselor; c) procesul de fabricaie; d) controlul de calitate; e) tehnologii, echipamente i investiii minime necesare. 5. vnzare i marketing: a) metode de vnzare; b) canale de distribuie. 6. Organizare, conducere i personal: a) organizare (anex); b) conducerea societii; c) personal (calificat, sex, vrst, vechime n societatea comercial). 7. Informaii financiare:

a) bilan; b) contul de profit i pierderi; e) prognoze financiare pentru 3-5 ani. ETAPELE VNZRII ACIUNILOR 1. n situaia n care asociaia i exercit drepturile prefereniale, etapele vnzrii difer dup cum vnzarea are loc prin: - negociere direct, etapele sunt prevzute de Capitolul III, Seciunea 1, Litera C din Normele Metodologice privind vnzarea aciunilor societilor comerciale care se privatizeaz; - licitaie, etapele sunt prevzute de Capitolul III, Seciunea 2, Litera C din Normele Metodologice privind vnzarea aciunilor societilor comerciale care se privatizeaz. 2. n situaia n care asociaia prezint un plan de afaceri pentru o perioad de 3-5 ani, aa cum am mai artat mai sus, negocierea ntre Agenia Naional pentru Privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii i asociaie se realizeaz pe baza planului de afaceri prezentat de cumprtor i a evalurii societii comerciale efectuate n condiiile art. 9 din Normele Metodologice de mai sus. - Evaluarea Societii Comerciale Evaluarea societii comerciale, conform art. 9, are drept obiectiv stabilirea valorii de pia a acesteia, n vederea vnzrii. Consiliul mputerniciilor statului autorizeaz ntocmirea evalurii. Rezultatele evalurii societii comerciale vor fi prezentate ntr-un raport de evaluare, ntocmit conform anexei nr. 5 din aceleai norme i care cuprinde: 1. Metodele de evaluare folosite Se vor utiliza cel puin dou din urmtoarele metode: a) metoda activului net actualizat; b) metoda fluxurilor financiare actualizate; c) metoda comparaiilor de pia; e) metoda capitalizrii veniturilor. 2. Scenariile de evaluare utilizate n cadrul fiecrei metode de evaluare 3. Ipotezele tehnico-economice care stau la baza scenariilor de evaluare 4. Alte elemente pentru fiecare metoda de evaluare i fundamentarea acestora 5. Prezentarea calculelor aferente fiecrui scenariu 6. Rezultatele evalurii 7. Specificarea surselor de informaii 8. Concluzii i recomandri. NCHEIEREA CONTRACTULUI DE VNZARE-CUMPRARE Contractul de vnzare-cumprare se ncheie n termen de 30 zile de la terminarea negocierilor. Contractul de vnzare-cumprare se semneaz de ctre cumprtor i preedintele Ageniei Naionale pentru privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii, n baza autorizrii date de consiliul mputerniciilor statului al societii comerciale respective, n numele vnztorului. Principalele elemente ale contractului de vnzare-cumprare sunt cuprinse n anexa nr. 8 din Normele Metodologice artate mai sus, acesta artnd n felul urmtor: - Contract de Vnzare-Cumprare Elemente principale 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Pri Obligaiile prilor Preul i modalitatea de plat a preului Investiii n societatea comercial Executarea obligaiilor i sanciuni Garanii i compensaii Protecia salariailor Clauze speciale.