Tema : 2. calculul activelor curente nete 3. Analiza eficienei utilizrii activelor prin metoda ratelor. 4.

Analiza factorial a duratei de rotaie a activelor.

1. Analiza patrimoniului la valoarea real i net Patrimoniu ansamblul de bunuri economice exprimate n form valoric ce aparine persoanelor fizice i juridice. Sursele informaionale de analiz: 1. Bilanul Contabil 2. Anexa la bilanul contabil. 3. Cartea Mare. La I Etap e analizeaz patrimoniul la valoarea real- valoarea de bilan. Patrimoniu la valoarea real cuprinde toate bunurile economice care provin att din surse proprii, ct i din surse mprumutate. Se reflect n Bilanul Contabil pe rndul 470 Total general activ. n procesul analizei se relev modificrile n componena i structura patrimoniului.(tab.3.1.) Tab.3.1. Analiza componenei i structurii patrimoniului la valoarea real. La finele anului La finele anului anului precedent de gestiune Suma, Mii Ponderea, Suma, Ponderea, lei % Mii lei % I. ATL 1.1 AN (030) 1.2 AMTL (090) 1.3 AFTL (160) 1.4 AATL (170) TOTAL ATL II. AC 2.1 SMM (250) 2.2 CTS (350) 2.3 ITS(390) 2.4 MB(440) 2.5 AAC (450) TOTAL AC(450) TOTAL ACTIVE (470) Abaterea (+/-) Mii lei p.p.

85248,69

29,55

89549,22

33,46

+4300,53

+3,91

203218,52 288467,21

70,45 100,00

178065,6 267614,82

66,54 100,00

-25152,92 -20852,41

-3,91 X

CONCLUZIE Calculele efectuate n tab.3.1 ne constat c patrimoniu la valoarea real a diminuat fa de anul precedent cu 20 852,41 mii lei, sau cu 7,23% (-20852,41/288467 * 100%). Aceast diminuare a fost cauzat de reducerea activelor curente cu 25152,92. n acelai timp ATL s-au majorat cu 4300,53 mii lei. Analiznd structura patrimoniului, observm c ponderea principal revine AC, CARE, LA FINELE ANULUI DE GESTIUNE CONSTITUIE 66,54%, ceea ce nseamn c aprope 2/3 din componena patrimoniului este format din active curente, fapt ce se apreciaz pozitiv.

La II Etap se examineaz patrimoniu la valoarea net. Patrimoniou net cuprinde acele bunuri economice care provin din surse proprii. n mod analitic se calculeaz: PN = TA (470) (DTL (770)+DTS (970)) Patrimoniu net se analizeaz sub aspect cultural conform tab.3.2 Tab.3.2. calculul i analiza structurii patrimoniului net n dinamic. Suma la finele anului, mii lei Acti ve precede nt 1 85248,6 9 203218, 52 288467, 21 De gestiune 2 89549,2 2 178065, 6 267614, 82 datorii Suma la finele anului, mii lei precede nt 3 2534,8 6 78794, 63 81329, 49 De gestiun e 4 1864,6 38660, 25 40524, 85 Patrimoniul net La finele anului precedent Ponder Mii lei ea, % 5 6 82713,8 39,93 3 124423, 60,07 89 207137, 100,00 72 La finele anului de gestiune Ponder Mii lei ea, % 7 8 87684,6 38,61 2 139405, 61,39 35 227089, 100,00 97

A ATL (150) AC (460) Total Acti v

B DTL(77 0) DTS (970) Total datorii (1+2)

Calculele efectuate n tab.3.2 ne atest c la ntreprindere patrimoniul net s-a majorat fa de anul precedent aproximativ cu 19952,3 mii lei, sau cu 9,63%. Aceast situaie se apreciaz pozitiv, deoarece n decursul anului de gestiune patrimoniul net s-a majorat aproape cu 10%. n componena patrimoniului net cota preponderent revine activelor curente nete, care la finele anului de gestiune constituie 61,39% sau o cretere de 1,32 p.p. Aceast situaie se apreciaz pozitiv deoarece activele curente se rotesc mai repede i contribuie la accelerarea patrimoniului n ansamblu.

Din calculele efectuate se observ valorile pozitive a componentelor patrimonioului net, ceea ce se apreciz pozitiv. Aceasta nseamn c la ntreprindere se respect principiul echilibrului financiar privind formarea activelor pe seama surselor respective. De exemplu, a activelor curente pe seama DTS. 2. calculul activelor curente nete ACN o parte din activele curente, ce sunt formate din surse proprii. n practic se aplic 2 variante de calcul: 1) ACN = AC(460) DTS (970). Conform acestei variante ACN reprezint depirea valorii activelor curente fa de DTS. 2) ACN = ( Cpr (650)+DTL (770)) ATL (180). Conform acestei variante, ACN prezint partea capitalului permanent destinat finanrii activelor curente. Rezultatele calculelor dup ambele variante rebuie s fie identice (tab.3.3.) Tab.3.3. Calculul ACN Indicatori A I variant 1.AC (460) 2.DTS (970) 3. ACN = AC-DTS 4.Cpr(650) 5.DTL(770) 6.CP=Cpr+DTL 7.ATL(180) 8.ACN= 6-7 La finele anului precedent 1 203218,52 78794,63 124423,89 207137,72 2534,87 209672,58 85248,69 124423,89 CONCLUZIE Calculele efectuate n tab.3.3 ne constat c ACN s-a majorat fa de anul precedent cu 14981,46 mii lei, ceea ce se apreciaz pozitiv. Att la finele anului precedent, ct i a anului de gestiune, ACN au valori pozitive, ceea ce nseamn c sursele de finanare se utilizeaz dup destinaie. La finele anului de gestiune 2 178065,6 38660,25 139405,35 227089,97 1864,6 228954,57 89549,22 139405,35 Abaterea absolut (+/-) 3=2-1 -25152,92 -40134,38 +14981,46 +19952,25 -670,26 +19281,99 +4300,53 +14981,46

La urmtoarea 1. Cu aciune direct: Modificarea stocurilor de mrfuri i materiale Modificarea creanelor pe termen scurt Modificarea investiiilor pe termen scurt Modificarea MB

2.

Modificarea altor active curente. Cu aciune indirect: Modificarea datoriilor financiare pe termen scurt Modificarea datoriilor comerciale pe TS Modificarea datoriilor pe TS calculate

Deoarece n formula de calcul a ACN persist forma aditiv de legtur, calculul influenei factorilor se va efectua aplicnd metoda balanier. Tab. 3.4 Calculul influenei factorilor la modificarea activelor curente nete. Denumirea factorilor 1. Modificarea SMM 2. Modificarea creanelor pe TS 3. Modificarea investiiilor TS 4. Modificarea MB 5. Modificarea AAC 6. Modificarea DFTS 7. Modificarea DCTS 8. Modificarea datoriilor pe TS calculate TOTAL Metoda de calcul r. 250 sf.an r. 250 nc. an r. 350 sf.an r. 350 nc. an r. 390 sf.an r.390 nc. an r. 440 sf.an r. 440 nc an r.450 sf.an r. 450 nc. an ( r. 820 sf.an r. 820 nc) - (r.860 sf r.860 n.) - (960 sf. An r.960 n. an) x x BIF : ACN = 14 981, 5 Calculul influenei factorilor Rezultatul influenei (+/-), mii lei - 39 171, 3 2 747,0

0 + 15 158,1 + 1607 + 43 015,4 + 4181, 6 7062, 7

+14 981, 5

Caculele efectuate n tab.3.4. ne permite s constatm c creterea ACN se datoreaz influenei pozitive a urmtorilor factori: 1. Majorrii sumei de MB la conturile ntreprinderii, ce a favorizat creterea ACN cu 15 158,1 mii lei. 2. Majorarea valorii altor active curente fa de anul precedent cu 1607,4 mii lei. 3. Reducerea DFTS fa de anul precedent, a favorizat creterea ACN cu 4305,4 mii lei. 4. Reducerea datoriilor comerciale pe TS fa dee anul precedent a contribuit la creterea ACN cu 4181,6 mii lei. Concomitent se constat diminuarea ACN sub aciunea negativ a urmtorilor factori: 1. Reducerii SMM fa de anul precdent a cauzat diminuarea ACN cu 39 171, 3 mii lei.

2. Reducerea sumei creanelor la finele anului a cauzat diminuare ACN cu 2747 mii lei. 3. Majorarea datoriilor pe termen scurt calculate fa de anul precedent a cauzat reducerea ACN cu 7062,7 mii lei. n calitate de rezerv intern se consider reducerea datoriilor pe TS calculate ce poatre s asigure creterea ACN cu 7062,7 mii lei. 3. Analiza eficienei utilizrii activelor prin metoda ratelor. Eficiena utilizrii activelor se efectueaz n baza unui sistem de indicatori (rate), care pot fi unite n 2 grupe: 1. Ratele de structur - include urmtoarele rate: a. Rata patrimoniului cu destinaie de producie, care se calculeaz dup formula: MF (060-080)+ SMM (250 )/ TA Caracterizeaz potenialul productiv al produciei. Plafonul teoretic este mai mare sau egal cu 50%. Creterea n dinamic se apreciaz pozitiv, mai ales n cazul cnd rata depeete 50%, ceea ce semnific c ntreprinderea nu va avea dificulti n asigurarea cu MF i materiale. b. Rata uzurii calculate: Uz (080)/ MF (060) Aceasta caracterizeaz gradul de uzur a MF(COEFICIENTUL DE UZUR). Ea servete n calitate de criteriu pentru a argumenta necesitatea de renoire a MF. Creterea n dinamic se apreciaz negativ, ceea ce nseamn reducerea prii utile a MF. c. Rata imobilizrii activelor : ATL(180)/ TA (470). Exprim ponderea ATL n componena patrimoniului. Dac rata depete 60%, nseamn c ntreprinderea va avea greuti n achitarea datoriilor pe termen scurt. d. Rata activelor curente : Reflect ponderea AC n componena patrimoniului. Pozitiv se apreciaz situaia cnd raportul dintre AC i ATL constituie 2,0:1,0, ceea ce nseamn c activele curente trebuie s ocupe mai mult de 60% din componena patrimoniului, deoarece ele se rotesc mai repede, ceea ce va contribui la accelerarea patrimoniului. e. Rata activelor mobile: ITS (390)+ MB (440)/TA (470) Creterea se apreciaz pozitiv ceea ce nseamn c crete capacitatea de plat a ntr.

2. Ratele de eficien- includ urmtorii indicatori: a. Rata recuperabilitii activelor totale (nr. de rotaii a activelor) Or = VV (f.2 r. 010)/ A(f.1. e. 470) Caracterizeaz mrimea venjitului din vnzri ce revine la 1 leu de active totale, sau de cte ori veniturile din vnzri au renoit activele totale. Conform plafonului teoretic, aceast rat trebuie s constituie 1,4 2,4, ceea ce nseamn c la fiecare leu de active totale, ntreprinderea trebuie s despun cel puin de 1,4 VV. Creterea n dinamic se apreciaz pozitiv, deoarece va contribui la accelerarea rotaiei patrimoniului ntreprinderii.

b. Rata de rotaie a activelor curente : OrAC = VV(f.2 r.010)/ AC (f.1 r. 460) Conform plafonului teoretic, aceast rat trebuie s fie de la 2,0 la 2,5. Adic la fiecare leu de active curente ntreprinderea trebuie s dispun de cel puin 2,0 VV. c. Nr. de rotaii a CTS: OrCTS = VV(f.2 r.010)/ CTS (f.1 r. 350) Creterea n dinamic se apreciaz pozitiv. d. Randamentul MF : OrMF= VV(f.2 r.010)/ MFmed (f.1 r. 060-080) e. Nr. de rotaii a SMM : OrSMM = CV(f.2 r.020)/ SMM (f.1 r. 350) f. Durata de rotaie a AC: DrCTS = AC*360/ VV. Creterea n dinamic se papreciaz negativ. Ceea cea semnific ncetinirea rotaiei AC. g. Rata rentabilitii activelor: Ra = Pimp/ Amed * 100%.

Toi aceti indicatori se analizeaz n dinamic conform tabelului 3.5. analiza eficienei utilizrii activelor n dinamic prin metoda ratelor. Tabelul 3.5. analiza eficienei utilizrii activelor n dinamic prin metoda ratelor. Denumirea ratelor 1.....12 n baza tabelului se apreciaz tendina de modificare a ratelor de structur i eficiena activelor. Concomitent se apreciaz modificarea ratelor i corespunderea cu plafonul teoretic stabilit. Analiza factorial a duratei de rotaie a activelor. Durata de rotaie a activelor se analizeaz n 2 etape. I etap se calculeaz influena factorilor la modificarea duratei de rotaie a activelor totale: 1. Ponderea AC n componena activelor totale. P%AC 2. Durata de rotaie a AC (DAC) Legtura indicatorului rezultativ cu aceti factori se explic prin formula: DTA = DAc / P%AC Calculul influenei factorilor n baza MDA. La II Etap se calculeaz influena factorilor la modificarea duratei de rotaie a AC conform formulei 2. Dr= AC med*360/ VV. Metoda de calcul Anul precedent Anul de gestiune Abaterea absolut (+/-)

Calculul influenei factorilor se va efectua prin metoda recalculrii. Durata de rotaie recalculat se va obine: DAC rec = AC1 *360/VV0. Tab.3.5.Calculul influenei factorilor la modificarea duratei de rotaie a activelor curente. Elemente component e AC med , mii lei VV(CV), mii lei DAC, zile + zil e DAC
1

Sub influena A C 6-5 V V 7-6

A SMM CTS MB Total AC

Anul preceden t 1

Anul de gestiun e 2

Anul preceden t 3

Anul de gestiun e 4

DAC
0

DACre
c

5= 6=2/3 1/3

7= 7-5 2/4

Concluzie. Calculele efectuate n tab. 3.6 ne permit s contatm c durata de rotaie a activelor curente a crescut cu 74,2 zile. Aceast situaie se apreciaz negativ fapt ce semnific ncetinirea rotaiei activelor curente. Analiznd contribuia elementelor componente n modificarea duratei de rotaie, observm c toate elementele componente au cauzat ncetinirea rotaiei activelor curente, astfel majorarea SMM a cauzat ncetinirea rotaiei activelor curente cu 45,8 zile sau cu 61,7%. ncetinirea rotaiei activelor curente a fost cauzat de ambii factori, astfel creterea valorii activelor curente fa nde anul precedent au cauzat ncetinirea rotaiei cu 54,5 zile sau cu 73,4%. Reducerea veniturilor din vnzri de la 2988,54 mii lei, pn la 2511,53 mii lei au cauzat ncetinirea rotaiei cu 19,7 zile sau cu 26,6 %.