Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Cuprinsulprezentrii:
Problema1: Definiiainflaiei Problema2: Ofertadebanidintro economie(masamonetar) Problema3:Emisiuneadebanide ctrebncilecentrale Problema4:Contribuiabncilor comercialelaexpansiuneamonetar (sistemulcurezervefracionare)
Problema1: Definiiainflaiei
1.1.Conceptuldeinflaie
Definiiainflaiei(Webster): Inflaia a continuing rise in the general price level usually attributed to an increase in the volume of money and credit relative to available goods and services; Preurilenpiapotscreascdindoumotive: Cretereacereriidebunuriiserviciisauscderea oferteidebunuriiservicii(factornemonetar); Cretereacantitiidebanidineconomie(factor monetar);
1.2.Inflaianemonetarnueinflaieie beneficpentrueconomie
Inflaia produs de cerere / ofert de bunuri nu poate fi inflaie pentru c: Nu poate fi o cretere continu de preuri; Nu poate fi o cretere generalizat cu o mas monetar constant (dac unele preuri cresc, altele ar trebui s scad). Creterea de preuri generat de pia este un fenomen natural care se ntmpl mereu i are efecte benefice pentru mediul economic deoarece: Transmite o informaie corect i foarte util pentru cei care consum bunuri i servicii dar i pentru cei care produc bunuri i servicii; Este important pentru a estima corect profitabilitatea viitoare a oricrui demers antreprenorial (cultiv cartofi sau nu); Fr volatilitatea preurilor nu am percepe corect raritatea unor resurse sau preferinele mai intense ale consumatorilor pentru anumite resurse; ntrebare:Cumarartalumeancaretrimdacpreurilearfifixeinuar cretesauscdeanfunciedecondiiiledinpia?
1.3.Msurareaimperfectainflaiei
Oaltproblemsensibilestemodulncaremsurmcretereageneralizata preurilor; Limitelenmsurareainflaiei: Nuputemluatoatepreurilencalcul folosim uncodebunurideconsum; Acestcodebunuriexcludebunuriiserviciiimportante(aurul,chiriile,preul terenurilor,preulcldirilor,valutele).Bunuriledecapitalsuntfoarte importante; Presupunecbunurilesuntomogene(cartofiiroiisuntomogenizaicucartofii albincartofi); Inflaiacalculatpeacestcodebunurieinflaianimnui(iancalculunprocent dintromaindesplatautomatiunprocentdintrunamanual, comportamentdeconsumpecarenularenimeni); Coul de bunuri i metodologia folosit pentru msurarea inflaiei pot fi manevrate politic de ctre stat n favoarea sa.
2.1.Agregatelemonetare
Agregatele monetare exprim cantitatea de bani existent n economie sub diferite forme; Problema cu agregatele monetare const n faptul c ele nu se bazeaz pe concepte teoretice coerente cu privire la natura fundamental a banilor; Agregatele monetare luate n considerare n estimarea inflaiei exclud active care au rol de bani (depozitele pe care le are statul la diferite instituii financiare, depozitele pe care le au instituiile financiare la banca central etc.) i includ altele care nu ndeplinesc funcia de bani (cum ar fi de exemplu cardurile de credit, cecurile de cltorie); n consecin, se observ c agregatele monetare clasice sunt imperfecte pentru a exprima cantitatea de bani din economie i nu surprind corect impactul pe care l are dinamica masei monetare asupra preurilor;
2.2.Agregatelemonetareicriza
Sursa:http://www.mises.org
2.2.TMSipreulaurului
Preulaurului(USD/uncie)
Sursa:http://www.munknee.com
3.1.Efectelemonetarealeexpandriibanilorneconomie
Problemele legate de natura banilor n economie: mijloc de schimb care faciliteaz schimburile ntre indivizi > banii fiat sunt mijloc de schimb imperfect impui cu fora spre a fi utilizai ca atare. Expansiunea monetar nu nseamn o cretere de prosperitate: situaia n care neam trezi dimineaa cu un cadou sub pern constnd ntro sum de 10.000 lei nu nseamn c suntem mai prosperi; Expansiunea monetar produs de bncile centrale contrazice o lege economic fundamental Legea utilitii marginale descrescnde (orice cantitate nou de bani produs de bncile centrale va avea o utilitate marginal mai mic dect toate unitile de bani produse pn n acel moment, ceea ce face ca puterea de cumprare a banilor s scad fenomen descris de L. v. Mises nc din 1912 pentru a demonstra faptul c banii nu pot fi neutrali n economie);
3.2.Expansiuneamonetariredistribuia politic
Tiprirea de bani are un puternic efect redistribuionist: primii care ajung n posesia banilor vor avea avantaj mai mare dect ultimii care fac acest lucru (banii proaspt tiprii nu ajung uniform i echitabil n economie Efectul Cantillon); Una din legile fundamentale ale economiei este Legea lui Say care spune c bunstarea e creat de producia a ceva care este cerut pe pia i nu de consumul de bunuri i servicii. Capacitatea de a cere bunuri i servicii este derivat din capacitatea de a produce ceva cerut de pia. Producia de bani din nimic ncalc aceast lege fundamental a economiei (de aici apare nevoia de credibilitate a sistemelor monetare moderne; impunerea banilor prin coerciie); Expandarea masei monetare nu produce cretere economic: PIBul nu crete pentru c el arat nivelul consumului privat, pentru bunuri de capital sau guvernamental (este doar iluzia unei creteri nominale sau a uneia care nu e durabil pe termen lung, vezi Romnia). Expandarea monetar nu reduce dobnda (pe termen scurt o poate reduce ns ateptrile inflaioniste ale bncilor comerciale vor readuce dobnda pe un trend cresctor, e o problem doar de timp);
3.3.Eroareaindusdeexpansiuneamonetar
Tiprirea de bani este generatoare de EROARE ANTREPRENORIAL pentru c: Cei care intr primii n posesia banilor proaspt tiprii vor induce n economie o informaie alterat cu privire la preferinele lor i vor determina unii antreprenori s renune la unele activiti n favoarea altora; Aparentul cost sczut al capitalului (dobnzile) face ca unii antreprenori s se angajeze n proiecte nesustenabile pe termen lung care la prima modificare nefavorabil a conjuncturii pieei (inclusiv creterea dobnzilor) intr n faliment. Expansiunea monetar antreneaz n acest joc al erorii inclusiv statul i toate proiectele sale (welfarestate / warfare state).
4.1.Expansiuneacredituluinsistemelecucontcurent
n sistemul continental, banii din credit se aloc printrun vehicul bancar numit cont curent.
Pasiv
Banccurezervfracionar10%
4.2.Expansiuneacredituluinsistemelefrcontcurent
Banii din credit nu se aloc prin contul curent ci printrun cont de depozit la vedere.
Banccurezervfracionar10%
Expansiuneamaximposibilnsistemulcurezerve fracionarepecareopoateproduceobanc
4.3.Expansiuneamonetar nRomnian2011
M1n2010:81.604 mil.lei M1n2011:85.835 mil.lei Diferena20112010: 4.231mil.lei(+5,18%)
M2n2010:199.586 mil.lei
M2n2011:212.059 mil.lei
Diferena20112010: 12.473mil.lei(+6,24%)
Concluziifinale:
Doar inflaia monetar este cea care conteaz cu adevrat; Crearea de bani se face n economiile moderne din dou surse: expansiune monetar (bncile centrale) i expansiunea creditului n sistemul rezervelor fracionare (bncile comerciale); Statul rmne principalul beneficiar al produciei de bani alturi de bncile centrale i bncile comerciale n dauna sectorului privat pe care producia monetar l sufoc (redistribuionism, eroare i stimulente negative); Multiplicarea banilor nu poate avea caracter neutru n economie i nici nu poate fi anulat acest caracter prin politici fiscale (keynesitii) sau prin politici monetare optime (monetaritii). Dacinflaianuesteunfenomenmonetaratuncideceointetecu atta ambiiebancacentral inuunconsiliualproductorilorsau consumatorilor?