Analiza potenialului intern al ntreprinderii

6.2.2. Analiza profitului pe salariat Modele de analiz factorial a profitului pe salariat:

I.

P Qf CA P CA = = W a (Qf ) pr N s N s Qf CA Qf
gi

t
Wa
P Ns
( Qf )

Wh

( Qf )

whi

CA Qf
g
pr

p c

II .

P CA P = = W a ( CA) pr N s N s CA
gi

t
Wa P Ns g
( CA )

Wh

( CA )

whi

pr

p c

III .
t

P T CA P = = t W h (CA ) pr N s N s T CA

P Ns Wh
( CA )

gi

whi g

pr

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

c

IV .

P Mf Mf ' CA P = N s N s Mf Mf ' CA
Mf Ns Mf '

Mf
P Ns

CA Mf ' P
CA

Metodologia de analiz stabilirea influenelor modificrii factorilor (potrivit primului model):

P P P = 1 0 Ns Ns1 Ns 0

din care: 1) influena modificrii productivitii medii anuale a muncii:

CA0 pr 0 din care: Qf 0 1.1. influena modificrii timpului mediu lucrat de un salariat:
Qf ) t = (t1 t 0 ) Wh ( 0
( Qf ) ) W a (Qf ) = (W a1(Qf ) W a0

CA 0 pr 0 Qf 0
CA0 pr 0 din care: Qf 0

1.2. influena modificrii productivitii medii orare a muncii:

W h = t1 (W h1(Qf ) W h0( Qf ) )

1.2.1. influena modificrii structurii produciei fabricate:

Qf Qf t1 W hre W h0 c

CA0 pr 0 Qf 0

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

1.2.2. influena modificrii productivitii orare a muncii pe grupe de produse:
Qf t 1 Wh 1 Wh Qf rec

CA 0 pr 0 Qf 0

2) influena modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate:

CA1 CA0 CA = W a1(Qf ) Qf Qf pr 0 Qf 0 1

CA1 pr 1 pr 0 Qf1

3) influena modificrii profitului mediu la 1 leu cifr de afaceri:

pr = W a1(Qf )

din care: 3.1. influena modificrii structurii produciei vndute:

g = W a1(Qf )

CA1 pr ' pr 0 , unde : Qf 1

pr ' = 1

qv1c 0 qv1 p 0

3.2. influena modificrii preurilor medii de vnzare:

p = W a1(Qf )

CA1 qv1c 0 pr" pr ' , unde : pr" = 1 Qf1 qv1 p1

3.3. influena modificrii costurilor unitare:

c = W a1(Qf )

CA1 pr 1 pr" Qf1

Analiza profitului pe salariat stabilete o corelaie ntre analiza eficienei utilizrii forei de munc pe baza productivitii i analiza rentabilitii (prin intermediul ratei rentabilitii comerciale). Totodat, cu ajutorul primului model, poate fi evideniat efectul modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate, cu scopul de a se stabili msuri pentru asigurarea desfacerii produciei obinute i diminuarea produciei stocate.

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

Cel de-al patrulea model evideniaz n plus influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii, a compoziiei tehnologice a mijloacelor fixe, precum i cea a randamentului acestora, cu ajutorul acestui model stabilinduse corelaia cu analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe.

B. Analiza gestiunii resurselor materiale

1. Analiza gestiunii mijloacelor fixe

Managementul crerii valorii la nivelul ntreprinderii impune selectarea dintr-o serie de investiii alternative a variantei care incumb cea mai mare probabilitate de majorare a valorii ntreprinderii. n cadrul ciclului deciziei manageriale, achiziia de imobilizri constituie o problem vital a existenei i continuitii activitii n condiii de performan. Aprecierea corect a potenialului ntreprinderii i a eficienei utilizrii acestuia necesit luarea n considerare a tuturor elementelor de mijloace fixe care sunt achiziionate pentru a fi utilizate n cursul activitii de exploatare, n corelaie cu cheltuielile i efectele rezultate. Problematica analizei mijloacelor fixe vizeaz: volumul la un moment dat; evoluia n timp; structura; calitatea, precum i importana relativ n raport cu ali parametri i condiii de exploatare efective; utilizarea potenialului tehnic; eficiena utilizrii mijloacelor fixe. Aprecierea volumului mijloacelor fixe are la baz datele furnizate de situaiile financiare, corectate cu informaiile privind imobilizrile utilizate care nu fac parte din patrimoniul ntreprinderii. Luarea n considerare a mijloacelor fixe deinute n leasing operaional, a celor nchiriate sau luate n locaie de gestiune este impus de necesitatea evalurii reale a eforturilor implicate n obinerea rezultatelor la nivelul societii. n analiza evoluiei volumului mijloacelor fixe deinute de o societate, este absolut necesar s se in cont de schimbrile ce au aprut n modul de nregistrare a acestora (cost istoric depreciat sau valoarea reevaluat). Pentru exemplificare, considerm societatea CONFEX SA care are ca obiect de activitate producia de confecii. Prin specificul activitii desfurate, n cadrul activelor totale o valoare semnificativ este deinut de mijloacele fixe. Valoarea brut a mijloacelor fixe i terenurilor (evideniate la cost istoric

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

amortizabil) n anul N-1 a fost de 71.588 mii lei, iar n anul N (evideniate la valoarea reevaluat) a fost de 95.400 mii lei.
- mii lei Nr. crt. Specificaie Terenuri Cldiri Echipamente tehnologice 15.930 23.480 7.547 8.937 8.383 14.543 Aparate i instalaii de msur i control 11.370 15.670 4.653 6.019 6.718 9.651 Mijloace de transport 7.700 8.950 4.374 4.904 3.326 4.046 Mobilier, aparatur de birou, echipament de protecie 3.658 4.350 2.232 2.510 1.426 1.840 Total

1 2 3

Valoarea brut Amortizare Valoarea net

31.12.N-1 31.12.N 31.12.N-1 31.12.N 31.12.N-1 31.12.N

14.000 18.590 0 0 14.000 18.590

18.930 24.360 9.844 11.362 9.086 12.998

71.588 95.400 28.649 33.733 42.939 61.667

Dac analiza volumului mijloacelor fixe este completat de analiza n dinamic, informaiile rezultate devin mai complexe, cu un coninut mai bogat i ntr-o mai mare msur necesare procesului decizional. Analiza dinamicii mijloacelor fixe se face pe baza valorilor de intrare n gestiune sau a valorii medii a mijloacelor fixe, evaluate n preuri comparabile. Valoarea medie a mijloacelor fixe se calculeaz pe baza valorii existente la nceputul exerciiului financiar i a modificrilor intervenite pe parcursul acestuia, ponderate cu timpul de utilizare sau neutilizare, n funcie de datele la care acestea au intrat sau au ieit din patrimoniul ntreprinderii:

Mf = S i + I E
i I = E= unde:
_

Vii nlf i 12 i =1
n n

Vii nlfni 12 i =1

Mf valoarea medie anual a mijloacelor fixe; Si existent de mijloace fixe la nceputul perioadei analizate;
_

I
_

valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe; valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe;

Analiza potenialului intern al ntreprinderii Vii valoarea de intrare a mijloacelor fixe pe categorii; nlf i numrul de luni de funcionare a mijloacelor fixe, pe categorii, n cursul exerciiului financiar; nlfni numrul de luni de nefuncionare a mijloacelor fixe, pe categorii, n cursul exerciiului financiar.
Diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe presupune construirea unui sistem de indicatori care s reflecte fluxurile nregistrate n cursul perioadei analizate: coeficientul intrrilor de mijloace fixe ( K I ) evideniaz efortul ntreprinderii de meninere i cretere a potenialului tehnic

KI =
unde:

I Mf

I valoarea intrrilor de mijloace fixe; Mf valoarea mijloacelor fixe totale.

coeficientul ieirilor de mijloace fixe ( K E ) evideniaz procesul de dezinvestire, fie ca urmare a ineficienei meninerii mijlocului fix n procesul de producie prin diminuarea parametrilor funcionali, fie ca urmare a inutilitii acestuia n procesul de producie respectiv:

KE =
unde:

E Mf

E valoarea ieirilor de mijloace fixe coeficientul micrii totale ( K MT ) evideniaz fluxurile totale ale mijloacelor fixe n perioada analizat K MT = I+E Mf

Aprecierea dinamicii mijloacelor fixe trebuie corelat cu dinamica efectelor utilizrii lor (producia marf fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul) i cu faza de maturitate a ntreprinderii. Asigurarea eficienei utilizrii potenialului tehnic presupune ca ritmul de cretere a efectelor s fie superior celui al eforturilor, singurul caz n care situaia invers se justific din punct de

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

vedere economic fiind cel a poziiei ntreprinderii n faza de demaraj i de cretere a ciclului de via.1 Analiza structurii potenialului tehnic relev politica de investiii, precum i modul de organizare i administrare a societii, efectele pe care le genereaz asupra performanelor acesteia. Principalii indicatori utilizai n caracterizarea structural a potenialului productiv al ntreprinderii sunt: coeficientul de structur pe categorii de mijloace fixe ( K S ) evideniaz apartenena sectorial i modul de organizare a ntreprinderii:

KS =

mf i Mf

compoziia tehnologic a capitalului fix ( K T ) evideniaz modul de gestionare a potenialului tehnic al ntreprinderii:

KT =
unde:

Mf ' Mf

mf i valoarea mijloacelor fixe pe categorii structurale; Mf ' valoarea mijloacelor fixe active.

Calitatea potenialului tehnic, sursa potenial de performan, poate fi apreciat avnd n vedere gradul de amortizare a mijloacelor fixe. Aprecierea gradului de amortizare a mijloacelor fixe se face n mod uzual prin raportarea amortizrii la valoarea brut a imobilizrilor. Pentru a obine o informaie fiabil, trebuie s se aib n vedere anumite particulariti: modificarea sistemului de amortizare, necesitatea i efectele reevalurii.
Gradul de amortizare = Amortizare 100 Valoarea brut a mijloacelor fixe

Un alt indicator de apreciere a calitii mijloacelor fixe l reprezint coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe, determinat ca raport ntre valoarea achiziiilor aferente perioadei i valoarea global brut a mijloacelor fixe.

Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997, pag. 118.

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

Valoarea de achiziie a mijlocelor fixe noi Valoarea brut a mijloacelo r fixe totale

Coeficient de rennoire =

Acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii investiionale2: investiii de meninere a capacitii productive cnd achiziiile noi sunt la nivelul ieirilor; investiii de cretere mrirea capacitii de producie a ntreprinderii (investiii suplimentare). Aprecierea eficienei deciziei de investiii presupune corelaii cu celelalte caracteristici operaionale de exploatare i n primul rnd cu personalul. Raportul dintre valoarea medie a mijloacelor fixe i numrul mediu de salariai, denumit grad de nzestrare tehnic, relev caracterul mai mult sau mai puin capitalizant al combinrii factorilor de producie, evoluia sa n timp, evideniind gradul de substituire ntre echipament i fora de munc: Gradul de nzestrare tehnic = Valoarea medie a mijloacelor fixe Numr mediu de salariai

Analiza structurii i a strii mijloacelor fixe trebuie fcut n corelaie cu specificul activitii desfurate de ntreprindere, cu nivelul tehnic i tehnologic existent i capacitatea managerial de gestionare a resurselor. Accentuarea progresului tehnic i avantajele concureniale pe care le determin impun o permanent racordare a ntreprinderii la aceste tendine, o analiz a gradului de mecanizare i automatizare a potenialului tehnic i a gradului de nzestrare tehnic pe categorii de mijloace fixe i salariai. Riscul ridicat aferent deinerii de mijloace fixe, precum i ritmul rapid al schimbrilor tehnologice impun asigurarea unui grad ridicat de integrare a imobilizrilor, ca o condiie a eficientizrii activitii ntreprinderii. Totodat, cerina de asigurare a unui grad ridicat de integrare n contextul unei concurene acerbe i a unei cereri dinamice impune ntreprinderii s fie flexibil. Flexibilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i adapta caracteristicile operaionale i organizaionale la mutaiile pieei, presupunnd un grad de polivalen a utilajelor i personalului, posibilitatea segmentrii echipamentelor.
2

Monica Petcu Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2003, pag. 153.

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

Aprecierea eficienei utilizrii mijloacelor fixe se realizeaz pe baza unui sistem corelat al efectelor (producia marf fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul) cu eforturile (valoarea medie a mijloacelor fixe, valoarea medie a mijloacelor fixe active). n funcie de specificul activitii, pe baza unor indicatori proprii, se pot determina rate de eficien specifice, printre care menionm: a) eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de producia obinut destinat vnzrii (marf):

Qf Mf ' Qmax Qf 1.000 = 1.000 Mf Mf Mf ' Qmax

n acest caz, se prezint i analizeaz att impactul variaiei compoziiei Mf ' ), a limitei maxime a eficienei mijloacelor fixe active tehnologice ( Mf Of Q ( max ), ct i al gradului de utilizare a capacitii de producie ( ) asupra Mf ' Qmax eficienei utilizrii mijloacelor fixe. b) eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de cifra de afaceri: CA Mf ' Qf CA 1.000 = 1.000 Mf Mf Mf ' Qf Prin acest model se evideniaz evoluia eficienei mijloacelor fixe prin prisma Qf compoziiei tehnologice, a eficienei mijloacelor fixe active ( ), dar i a Mf ' CA gradului de valorificare a produciei fabricate ( ). Spre deosebire de primul Qf model de analiz prezentat, se face legtura dintre utilizarea eficient a mijloacelor fixe i rezultatele finale ale activitii de producie. c) eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de profitul aferent cifrei de afaceri: P Mf ' Qf CA P 1.000 = 1.000 MF Mf Mf ' Qf CA

Analiza potenialului intern al ntreprinderii

Se evideniaz, suplimentar celorlalte modele, efectul modificrii structurii vnzrilor, al modificrii costurilor i calitii produciei prin variaia P profitului mediu la un leu cifr de afaceri ( ). CA Factorii de influen a eficienei utilizrii mijloacelor fixe constituie rezerve de cretere a rentabilitii. n aprecierea eficienei globale a factorilor de producie este necesar i evidenierea corelaiilor de eficien la nivelul ntreprinderii, care permit stabilirea interdependenelor factoriale i a intensitii acestora, identificnd msurile ce se impun n vederea mbuntirii performanelor ntreprinderii. n acest sens, pot fi avute n vedere urmtoarele corelaii:
Variabile dependente Variabile independente

P MF CA MF Qf MF

= profitul la 1 leu mijloace fixe

Qf Q max
M f' Mf Qf Ns

= grad de utilizare a capacitii de producie

= cifra de afaceri la un leu mijloace fixe = producia fabricat la 1 leu mijloace fixe

= compoziia tehnologic = productivitatea muncii

10