Proiect de An Finante

CUPRINS
INTRODUCERE............................................................................................................................. CAPITOLUL I. ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII FINANCIARE A UNITII ECONOMICES.A.INTROSCOP............................................................................................... 1.1. Analiza structurii patrimoniul unitii economice i evoluia lui n dinamic. ................ 1.1.1. Componena i evoluia activelor nemateriale. ................................................................... 1.1.2. Componena i evoluia activelor materiale. ....................................................................... 1.1.2.1. Analiza structura mijloacelor fixe i evoluia lor n dinamic. ........................................ 1.1.2.2. Activele materiale n curs de execuie, analiza tendinelor. ............................................ 1.1.3. Componena i evoluia activelor financiare. ..................................................................... 1.1.4. Componena i evoluia activelor curente. ......................................................................... 1.1.4.1. Analiza structurii stocurilor n dinamic i gestiunea lor. ............................................... 1.1.4.2. Analiza structurii creanelor i gestiunea lor. .................................................................. 1.1.4.3. Analiza structurii i evoluiei mijloacelor bneti. .......................................................... 1.1.5. Analiza eficienii de utilizare a patrimoniului unitii economice. .................................... 1.2. Analiza surselor de finanare a patrimoniului unitii economice. .................................. 1.2.1. Analiza structurii capitalului propriu evoluia i tendinele. .............................................. 1.2.2. Analiza structurii capitalului mprumutat al ntreprinderii. ................................................ 1.2.2.1. Analiza strii i modificrii datoriilor pe termen lung. .................................................... 1.2.2.2. Analiza strii i modificrii datoriilor pe termen scurt. ................................................... 1.3. Analiza SWOT.
Holstein A. Covalciuc
Mod Coala nr. Document Semnat. Data
Pag.
Introducere. n lucrarea dat se va efecta analiza economico financiar a ntreprinderii S.A. Introscop pe perioada anilor 2008-2011. Societatea pe Aciuni INTROSCOP (numit anterior uzina Electrotocipribor, AP VOLNA) a fost fondat n 1959 i este specializat n elaborarea i producerea sistemelor de testare nedistructiv (NDT). Compania produce o gam larg de aparate ultrasonore, magnetice, electrice i alte instrumente pentru controlul calitii materialelor i produselor care sunt utilizate n metalurgie, industria constructoare de maini, energetic, industria aeronautic i a construciilor navale, transportul feroviar i n construcie. n componena Societii intr Institutul de Cercetri NDT, specializat n dezvoltarea sistemelor ultrasonore automatizate de testare nedistructiv pentru diferite ramuri industriale Combinaia raional dintre tiin i producie permite companiei s produc rapid, n funcie de cerinele clientului, sisteme unice i dispozitive de control, precum i modernizarea permanent a modelelor produse. Datorit ntregii structuri dezvoltate - de la elaborarea pn la producerea final a sistemelor de testare nedistructiv - compania are capacitatea de a efectua un ciclu de producie complet privind elaborarea i producerea aparatajului electronic - de la fabricarea detaliilor metalice i plastice pentru asamblare pn la reglarea final a dispozitivelor i sistemelor electronice. Compania este interesat n dezvoltarea n comun, producia i comercializarea de aparate NDT avansate i alte produse electronice. Noi propunem partenerilor notri cooperare cu cele mai favorabile condiii Dup o jumtate de secol n domeniul elaborrii i producerii sistemelor de testare nedistructiv moderne i diagnostic tehnic, suntem deschii la dialog cu clienii i partenerii notri pentru colaborarea n domeniul controlului integrat al calitii materialelor i produselor finite. Suntem cointeresai de noi soluii n dezvoltarea unor echipamente moderne de diagnostic i de monitorizare, care corespund standardelor internaionale de calitate.
Pag.
1.1.
Analiza structurii patrimoniul unitii economice i evoluia lui n dinamic
Patrimoniul- reprezinta totalitatea drepturilor si obligaiilor ntreprinderii cu valoare economic, mpreuna cu bunurile la care se refer aparinand ntreprinderii. Patrimoniul este reflectat n contabilitate sub aspectul componenei(cu ajutorul conturilor de activ) si provenienei ( cu ajutorul conturilor de pasiv). Elementele patrimoniului sunt : Activul parimonial Pasivul patrimonial
Ecuatia fundamentala a contabilitatii : ACTIVUL PATRIMONIAL = PASIVUL PATRIMONIAL ( Dubla reprezentare : fiecarui element de Activ ii corespunde o sursa de Pasiv) Activul patrimonial evidentiaza destinatia si lichiditatea bunurilor economice.Se disting doua categorii de active : active imobilizate si active circulante. STRUCTURA PATRIMONIALA A ACTIVULUI 1.Active imobilizate 1.1.imobilizari necoroprale 1.2.imobilizari corporale 1.3.imobilizari financiare 2.Active circulante 2.1.stocuri si productia in curs de executie 2.2.creante 2.3.disponibilitati 3.Active de regularizare si asimilate Prin compozitia sa, activul evidentiaza destinatia si lichiditatea bunurilor economice(perioada de transformare in bani). In raport de aceste criterii, se disting urmatoarele categorii de active: active imobilizate si active circulante.O asemenea distinctie se regaseste in plan economic prin gruparea activelor in capital fix si capital circulant.Criteriul folosit in acest caz este cel al rotatiei, adica modul specific in care se consuma si se inlocuiesc. Situatia financiara-patrimoniala reprezinta o anumita stare a capitalului din punct de vedere al existentei, al structurii materiale si al rezultatelor financiare obtinute. Ea reprezinta si o consecinta a desfasurarii proceselor care formeaza obiectul de activitate al firmei constituind cadrul financiar al
Pag.
acesteia.Analiza patrimoniului firmei se realizeaza cu ajutorul informatiilor oferite de bilantul contabil. Analiza structurii patrimoniale are ca obiect dinamica acesteia precum si raporturile dintre diferitele elemente ale balantei si schimbarile intervenite in situatia mijloacelor si surselor determinate de activitatea desfasurata pe parcursul activitatii. Analizafinanciara poate fi definitacaproces de folosireainstrumentelorsitehnicilor standard pentruanalizadocumentelorfinanciare ale ntreprinderii, obiectivindispensabilpentrudecizia de investiiisi de finanarepentrufundamentareacorecta a masurilorntreprinse la documentele de de
conducereantreprinderii.
Pentruaceastaanalizafinanciaraapeleaza
sintezacontabila (bilan, cont de rezultate, bugetul de veniturisicheltuielisiexecutaacestuia, raportul de gestiune).Analizafinanciara a intreprinderiiestenecesarapentru a vede care suntpuncteletarisislabe in sferafinanciara a S.AINTROSCOP Datele necesare analizei financiare a strii actuale a fabricii S.A INTROSCOP se prezint de formularele: nr.l "Bilan contabil; nr.2 "Raportul privind rezultatele financiare"; nr.4 "Raportul privind fluxul mijloacelor banesti"; nr.6 "Anexa la raportul privind rezultatele financiare' Analiza financiara se face tinind cont de urmtoarele metode de analiza: Analiza pe verticala consta in calcularea ponderii fiecrui articol din bilan in suma lui totala. Compararea in dinamica a acestor mrimi, ne permite de a aprecia modificrile structurale in componenta activelor si surselor de acoperire a acestora. Analiza pe orizontala reprezint calcularea ritmului de cretere a fiecrui indicator. Utilizarea datelor aferente citorva perioade consecutive, permite de a urmri tendinele variaiei indicatorilor. Ecuaia bilantiera de baza care este utilizata la pregtirea bilanului contabil este: Total active = Datorii totale + Capital propriu (1.1)
Calculnd datele din bilanul contabil dup formula dat, deducem c activele totale a ntreprinderii pe perioada 2008-2011 sunt urmatoarele: Total active 2008 = 548854+ 52442198= 52991052 lei 53 mil. lei Total active 2009 = 945417+ 49557964= 50503381 lei 50,5 mil. lei Total active 2010 = 1412565+ 47863016= 49275581 lei 49,3 mil. lei Total active 2011 = 4604798+ 49290488= 53895286 lei 53,9 mil. lei
Pag.
Conform acestor date se observ o descretere n anii 2008-2010, iar in perioada ultimului an activele intreprinderii cunosc o crestere considerabila in raport cu anii precedenti. Scderea activelor n ntreprindere se datoreaza scaderii capitalului propriu dela 52 la 49 mil lei in 2009 si 48 mil lei in 2010, iar n 2011 capitalul propriu cunoaste o crestere pina la 49 mil lei. Un rol mai important in activele intreprinderii la-u jucat i datoriile totale, i anume creterea lor considerabil de la 1.4 la 4.6 mil lei n perioada anului 2011. n tabelul de mai jos, vom arta o imagine mai clar a activelor, capitalului propriu i a datoriilor. Tabelul 1.1Structura patrimoniului 2008-2011, mil.lei
Indicatori
Anii 2008 mil lei % 2009 mil lei

34,6 15,9 50,5
Abaterea 2011 mil % lei Activul patrimonial

70,4 29,6 100 39,0 14,9 53,9 72,4 27,6 100
Abaterea 2010/2009 abs. real.
Abaterea 2011/2010 abs. real.
2010 % mil lei

34,7 14,6 49,3
2009/2008 abs. real.
1 2 3
ATL AC Total activ CP DTL DTS Total pasiv Patrim. net(r3-r5r6)
35,1 17,9 53,0
66,2 33,8 100
61,5 31,5 100
-0,5 -2 -2,5
-1% -11% -5%
0,1 -1,3 -1,2
0% -8% -2%
4,31 0,3 4,6
12% 2% 9%
Pasivul patrimonial
4 5 6 7 8 52,4 0,1 0,5 53,0 52.4 98,9 0,13 0,94 100 49,6 0 0,9 50,5 49,6 98,2 1,8 100 47,9 0 1,4 49,3 47,9 97,2 2,84 100 49,3 0 4,6 53,9 49,3 91,5 8,5 100 -2,8 -0,07 0,4 -2,5 -2,83 -5% -100% 80% -5% -5% -1,7 0 0,5 -1,2 -1,7 -3% 56% -2% -3% 1,4 0 3,2 4,6 1,4 3% 229% 9% 3%
60 50 40 30 20 10 0 2008 2009 Active pe termen lung 2010 Active curente 2011 35.1 34.6 34.7 39.01 17.9 15.9 14.6 14.9
Fig.1.1Structura activelor 2008-2011, mil.lei

Pag. Semnat. Data
Mod Coala nr. Document
2011 2010 2009 2008 44 46
49.3 47.9 49.6 52.4 48 50 1.4 0.9
4.6
0.5 52 54 56
Capital propriu Datorii pe termen Scurt
Datorii pe termen Lung
Fig.1.2Structura pasivelor 2008-2011, mil.lei n figura 1.1 i 1.2, se arat structura activelor i pasivelor a ntreprinderii S.AINTROSCOP ce in de patrimoniul net. Din anul 2008 pn n 2011, acesta variaz din cauza majorrii datoriilor pe termen scurt cu 4,6 mil.lei n anul 2011. Se observ c patrimoniul net al ntreprinderii, este n dinamic. Patrimoniul anului 2009 fa de 2008 a sczut cu 2,83 mil. lei, datorit scaderii capitalului propriu i a majorrii datoriilor pe termen scurt, n anul 2010 iari scade cu 1,7 mil lei, iar n anul 2011, patrimoniul net al ntreprinderii crete uor cu 1,4 mil lei din motivul deschiderii unei secii noi de producere. n urmtorul tabel 1.2 vom face analiz la structura activelor din bilanul contabil.
Pag.
Tabelul 1.2Structura activelor2008-2011, mil.lei Indicatori Active nemateriale pe termen lung Active materiale pe 2 termen lung Active financiare pe 3 termen lung Active pe termen lung 4 Stoc de mrfuri i 5 materiale 6 Creante pe termen scurt Investitii pe termen 7 scurt Mijloace bnesti 8 Alte active curente 9 10 Active pe termen scurt Total Activ 11 1 2008 mil lei % 0,47 0,88 34,5 0,11 35,1 12,7 0,38 3,1 1,7 0,03 17,9 53,0 65,09 0,21 66,23 23,96 0,72 5,85 3,21 0,06 33,77 100 2009 mil lei % 0,44 0,87 34,15 0,03 34,6 12,9 0,85 0,2 1,9 0,02 15,9 50,5 67,6 0,06 68,52 25,54 1,68 0,4 3,76 0,04 31,49 100 2010 mil lei % 0,4 0,81 34,2 0,03 34,7 12,3 1,4 0,9 0,03 14,6 49,3 69,4 0.06 70.39 24.95 2.84 1.83 0.06 29.61 100 2011 mil lei % 0.3 0.56 38.7 0.03 39.01 11.7 2.3 0.4 0.5 14.9 53.9 71.8 0.06 72.4 21.7 4.3 0.7 0.9 27.6 100
Dinamica structural a activului total este redat n figura 1.3 Evoluia n dinamic a activelor 20082011
Dinamica activelor
100% 80% 60% 40% 20% 0% 2008 2009 Active pe termen lung 2010 Active pe termen scurt 2011 66.23 68.52 70.39 72.4 33.77 31.49 29.61 27.60
Fig.1.3Evoluia n dinamic a activelor 2008-2011, % Din diagrama de mai sus se observ o cretere a activelor pe termen lung n anul 2011 fa de ceilali ani. Activele pe termen scurt n cadrul ntreprinderii variaz n dependen de creanele, stocurile de mrfuri i materiale,mijloacele bneti i alte active curente. Ponderea activelor pe
Mod Coala nr. Document Semnat. Data Pag.
termen lung diminueaz n anul 2008 este de 66,23% i n 2011 72,4%, iar cea a activelor pe termen scurt n anul 2008 este de 33,77% i n 2011de 27,6% 1.1.1.Componena i evoluia activelor nemateriale Active nemateriale - active nebneti care nu mbrac o formmaterial, sntcontrolate de ntreprindereiutilizatemaimult de un an nactivitile de producie, comercialsaunaltegenuri de activitate, precuminscopuri administrative sausntdestinatetransmiteriinfolosin (narend) persoanelorjuridicei/saufizice. Activelenemateriale nu au o formmateriali nu reprezintcarevaobiecte.Caexemplu pot servidreptul de folosire a brevetuluiprocuratpe un termen de 5 anisaudreptul de folosiren curs de 4 ani a mijlocului de transport depus de fondator sub form de aporturi la capitalulstatutar al ntreprinderii (dacfondatorular fi depus sub form de aporturi la capitalulstatutarmijlocul de transport nu pentru o anumitperioad, ci pentrutotdeauna, acestobiectar fi fostnregistratncomponenamijloacelor fixe). Vom analiza activelor nemateriale a intreprinderii pe perioada anilor 2008-2011:
Tabelul 1.3Structura activelor nemateriale2008-2011, mil.lei Indicatori 2008

mil lei
Anii 2009
mil lei 0,61 -0,2 0,43
2010
mil lei 0,5 -0,09 0,44
2011
mil lei 0,4 -0,1 0,31
Abaterea 2009/2008 abs relat

mil lei 0,01 -0,1 -0,03 % 1.67 100 -6.38

mil lei -0,11 0,11 0,01 % -18.03 -55 2.33

mil lei -0,1 -0,01 -0,13 % -20 11.11 -29.55
1 2 Amortizarea
AN
0,6 -0,1 0,47
AN Total ANTL
Figura nr.1.4 Situatia activelor nemateriale a intreprinderii S.A. Introscop pe perioada anilor 20082011.
Pag.
Structura activelor nemateriale

0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 2008 2009 2010 2011 0.31 0.47 0.43 0.44
Fig.1.4Evoluia n dinamic a activelor nemateriale 2008-2011, mil lei Figura nr.1.4Situatia activelor nemateriale a intreprinderii S.A. Introscop pe perioada anilor 20082011. Descresterea se datoreaz faptului c ntreprinderea nu-i rennoiete activele nematateriale, nu au procuratlicene, brevete, programe informatice. Scderea activelor nemateriale poate fi cauzatde finalizarea lucrrilor asupra unui proiect ce se include n activele nemateriale, cum ar fi elaborarea siglei companiei. 1.2.Componena i evoluia activelor materiale Active petermenlung(imobilizari) reprezintactivele care mbrac o formmaterial, cu o durat de funcionareutilmai mare de un an, care pot fi utilizatenactivitateantreprinderiipentru a obine un avantaj economic sau care se aflnproces de crearei nu sntdestinatevnzrii. Dupcomponenaactivelematerialepetermen lung se divizeaznurmtoarelegrupeprincipale: a) b) c) d) activematerialen curs de execuie terenuri mijloace fixe resurse naturale
Activelematerialen curs de execuie cheltuieli pentru achiziionarea i crearea activelor la beneficiarul construciei n decursul unui proces ndelungat (achiziionarea utilajului care necesit montaj, construcia cldirilor i construciilor speciale, plantarea i cultivarea plantaiilor perene).
Pag.
10
Terenurile un tip special de imobil care are o durat de utilizare nelimitat n desfurarea activitii ntreprinderii sau poate fi destinat nchirierii. Mijloacele fixe active materiale (mijloace de munc), preul unitar al crora depete plafonul stabilit de legislaie, planificate pentru utilizare mai mult de peste un an n activitatea de producie, comercial i n alte activiti, executarea lucrrilor, prestarea se rviciilor, sau snt destinate nchirierii sau pentru scopuri administrative.

cldiri; construcii speciale (poduri, gard .a.); maini i utilaje; inventar; animale de producie i reproducie, plante perene.
Resursele naturale partea natural a activelor materiale pe termen lung, care are o form natural concret de rezerve de petrol, gaze, piatr, material lemnos etc., extrase (explorate) n cursul unei perioade ndelungate.
Tabelul 1.4Structura activelor materiale pe termen lung2008-2011

Indicatori 2008 mii lei 1 2 3 4 5 AM n curs execuie Terenuri Mij. fixe Uzura i epuiz. ATL Total AMTL
11.9 0 81916,0 -47417,0 34510,0
Anii 2009 mii lei

11.9 0 81534,0 -47392,0 34154,0
2010 mii lei

27.6 152.7 80669,0 -46633,0 34216,0
2011 mii lei

834,0 152.7 82463,0 -44776,0 38673,0
Abaterea 2009/2008 abs rel mii lei %

0 0 -382,0 25,0 -356,0 0 -0.5 -0.1 -1.0
Abaterea 2010/2009 abs rel mii % lei

15.7 152.7 -865,0 759,0 62,0 131.9 -1.06 -1.60 0.2
Abaterea 2011/2010 abs rel mii lei %

806.4 0 1794,0 1857,0 4457,0 2921.7 0 2.2 -4,0 13.0
Pag.
11
Structura AMTL
90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 11.9 2008 11.9 2009 152.7 27.6 2010 terenuri 152.7 834 2011 mijloace fixe 81916 81534 80669 82463
active materiale in curs de executie pe termen lung
Fig.1.5 Dinamica activelor materiale pe termen lung 2008-2011, mii.lei Creterea activelor materiale pe termen lung, se datoreaz creterii activelor materiale n curs de execuie n anul 2011, intrarea terenurilor, mijloacelor fixe pentru noua secie de cablaje. Din cauza intrrilor a activelor noi i uzura este mai mic, ceea ce duce la mrirea AMTL. 1.2.1. Analiza structura mijloacelor fixe i evoluia lor n dinamic. Mijloacele fixe active materiale (mijloace de munc), preul unitar al crora depete plafonul stabilit de legislaie, planificate pentru utilizare mai mult de peste un an n activitatea de producie, comercial i n alte activiti, executarea lucrrilor, prestarea serviciilor, sau snt destinate nchirierii sau pentru scopuri administrative. Tabelul 1.5Structura mijloacelor fixe 2008-2011, mil.lei Anul 2009 Anul 2010 Anul 2011 Mil lei 46.36 2.81 29.4 % 56.9 3.4 36.1 Mil lei 46.62 2.81 28.83 % 57.8 3.5 35.7 Mil lei 50.83 2.81 27.31 % 61.6 3.4 33.0
Anul 2008 Indicatori Mil lei Cladiri Constructii Speciale Masiniutilaje, instalatii de transmisie Tehnica de calcul Mijloace de 46,35 2,64 29,71 % 56,6 3,2 36,3
0,92 2,65
1,1 3,2
0.91 2.36
1.1 2.9
0.89 1.87
1.1 2.3
0.91 1.0
1.1 1.2
Pag.
12
transport Altemijloace fixe Mijloace fixe, TOTAL
0,54
0,7
0.54
0.7
0.54
0.7
0.52
0.6
81.92
100
81.53
100
80.67
100
82.46
100
2008
0.92 2.65 0.54
29.71
46.35
2.64 Cladiri tehnica de calcul Constructii speciale mijloace de transport Masini utilaje alte mij fixe
Fig.1.6 Structura mijloacelor fixe 2008, mil.lei
2.36 0.91
2009
0.54
29.40 46.36
Pag.
13
1.87 0.89
2010
0.54
28.83 46.62
2011
0.9 1.0 0.5
27.3 50.8 2.81
Cladiri tehnica de calcul
Constructii speciale mijloace de transport
Masini utilaje alte mij fixe
Fig.1.9 Structura mijloacelor fixe 2011, mil.lei Din diagramele de mai sus se observ o cretere a mijloacelor fixe, mai ales n anul 2011. Aceast cretere se datoreaz intrrilor unor noi cldiri i a unei tehnici de calcul n catiti mici. Valoareacladirilor a crescuttimp de patruani cu 4.4 mln lei, nanul
2011,dinmotivulmajorariivaloriicladirilordetinute.Putemobservacavaloareamasinelorutilajelorsiinsta latiilor de transmisie in cadrulmijloacelor fixe scade lent in decursul a patruani de la 29,7mil.lei la 27,3 mil.lei2.5mln lei.Utilajul a scazut din motivulvinzariipartialeaacestuia.Activeleintreprinderii S.A. Introscop se aflaintr-o crestere de 2 mln lei, datoritacresteriivoloriicladirilor. Calcululsianaliza a gradului de uzura a mijloacelor fixe Uzura mijloacelor fixe - repartizarea sistematic a valorii uzurabile a mijloacelor fixe n decursul duratei de funcionare util.
Pag. Semnat. Data
Mod Coala nr. Document
14
Uzura se calculeazapentru acunoatevechimeaicapacitateafizic a mijloacelor fixe se calculeazla felgradul de uzur al activelorfixe igradul de rennoire al acestora. (1.2)
Anul de gestiune 2008 2009 2010 2011
Uzura acumulata, mln lei 47,4 47,4 46,6 44,8
Tabelul 1.6Gradul de uzur a mijloacelor fixe 2008-2011 Valoarea MF, Valoarea gradului de uzura mln lei MF, (%) 81,9 81,5 80,8 83,4 57,88% 58,12% 57,68% 53,66%
59.00% 58.00% 57.88% 57.00% 56.00% 55.00% 54.00% 53.00% 52.00% 51.00% Anul 2008 Anul 2009 Anul 2010 Anul 2011 53.66% 58.12% 57.68%
Fig.1.10 Gradul de uzur a mijloacelor fixe 2008-2011, %
Calcululsianaliza a gradului de rennoire a mijloacelor fixe Gradul de rennoire a mijloacelor fixe, egal cu raportul dintre valoarea mijloacelor fixe intrate
i valoarea mijloacelor fixe existente la sfritul exerciiului financiar. (1.3)
Pag.
15
Anul de gestiune
Anul 2009 Anul 2010 Anul 2011
Tabelul 1.7Gradul de rennoire a mijloacelor fixe 2008-2011 Intrari de MF in Valoarea totala a MF, Valoareagradului perioada, mln lei mln lei de reinnoire a MF, (%) 0.22 81.5 0.27 0.63 80.7 0.78 7.40 82.5 9,08
Conform datelor din tabelul 1.6 vom construi graficul gradului de rennoire:
Valoarea gradului de reinnoire a MF, (%)

10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2009 2010 Valoarea gradului de reinnoire a MF, (%) 2011 0.27% 0.78% 8.97%
Fig.1.11 Gradul de rennoire a mijloacelor fixe 2009-2011, % n urma analizei graficelor 1.10 i 1.11 se observ o scdere a uzurii, i o cretere a gradului de rennoirea mijloacelor fixe din motivul ntroducerii seciilor noi de producere n cadrul ntreprinderii. Pentru o analiz corect i efectiv a gradului de rennoire a mijloacelor fixe se calculeaz rentabilitatea acestora, conform formulei: (1.4)
Anii Mijloace fixe
Tabelul.1.8Rentabilitate mijloacelor fixe 2008-2011 Indicatorii Volumul vnzrilor Rezultatul din Rentabilitate activitatea mijloacelor fixe operaional
Pag.
16
2008 2009 2010 2011
mil lei 81,9 81,5 80,7 82,5
mil lei 13,5 5,8 9,95 12,0
mil lei -0,5 -2,6 -0,8 0,3
% -0,61 -3,19 -0,99 0,36
Dup ce am aflat rentabilitatea mijloacelor fixe, se poate face o analiz. Din anul 2008-2010 rentabilitatea mijloacelor fixe descrete, pentru c managementul ntreprinderii nu gestioneaz eficient activitatea operaional, iar n anul 2011 se observ c cifra rentabilitii este pozitiv, ceea ce demonstreaz c n perioada dat exploatarea mijloacelor fixe este rentabil, deoarece ntreprinderea a deschis noi secii de producere 1.2.2. Activele materiale n curs de execuie, analiza tendinelor. Activele materiale n curs de executie reprezinta cheltuielile privind achizitionarea si crearea activelor la beneficiarul constructiei n decursul unei perioade ndelungate (achizitionarea utilajului ce necesita montaj, construirea cladirilor, constructiilor speciale, plantarea si cultivarea plantatiilor perene). n componenta activelor materiale n curs de executie pot fi incluse si investitiile capitale ulterioare, n rezultatul carora ntreprinderea obtine un avantaj economic (la modernizarea utilajului, reconstructia ntreprinderii etc.). Grupaactivelormaterialen curs de executie nfunctie de tipurileacestorapoate fi divizatan: lucrari de constructie (extindere a cladirilorexistente) a cladirilor, constructiilorspeciale; lucrari de montaj (asamblareasiinstalareautilajului); cheltuieli de achizitionare a utilajelor, instrumentelor, inventarului; altelucrricapitaleiservicii (de proiectare-explorare). Fcnd o analiz la tabelul 1.4 la activele materiale n curs de execuie se observ o cretere considerabil n anul 2011 cu aproximativ de 70 ori fa de anii 2008-2009, i aproximativ 30 ori fa de anul 2010, datorit faptului procurrii utilajului nou pentru secia de cablaje, i a unor investiii capitale fcute ulterior de ntreprindere. 1.3.Componena i evoluia activelor financiare. Active financiare pe termen lungsunt investiii pe termen lung n alte ntreprinderi, titluri de valoare, precum i creane cu un termen de stingere mai mare de 12 luni. Activele financiare pe termen lungnumite si imobilizari financiare, reprezinta valorile financiare investite de intreprindere pe termen lung, sub forma de titluri si creante financiare, in scopul obtinerii de venituri financiare sub forma dividendelor sau dobanzilor.
Pag.
17
n baza datelor de la ntreprinderea S.AINTROSCOP, (vezi Anexa 1Analiza Activului pentru 2008-2011) activele financiare pe termen lung s-au meninut la valoarea de 27850 lei.
1.4. Componena i evoluia activelor curente 1.4.1. Analiza structurii stocurilor n dinamic i gestiunea lor Activele circulante (curente) sunt bunuri si valori care participa la un singur circuit economic, fiind detinute pe termen scurt (mai mic de un an) de catre intreprindere.
Din punct de vedere al structurii, activele circulante se impart in: Stocuri de marfuri si materiale Creante pe termen scurt Investitii pe termen scurt, Mijloace banesti (casa si conturi la banci).
Tabelul.1.9Structura activelor curente 2008-2011

Active curente
Anii 2008 mil lei %

70,95 2,07
2009 mil lei

12,90 0,85
2010 % mil lei

12,30 1,43
2011 % mil
11,70 2,27
Abat 2009/2008 abs rel % mil lei

0,20 0,48
Abat 2010/2009 abs rel mil lei

-0,60 0,58
Abat 2011/2010 abs rel mil lei

-0,60 0,84
%
1,57 129,73
%
-4,65 68,24
%
-4,88 58,74
SMM Creane termen scurt Investii Mij bneti Alte active curente TAC
12,70 0,37
81,13 5,35
84,25 9,79
78,52 15,23
3,14 1,70 0,03
17,54 9,50 0,14
0,20 1,90 0,02
1,26 11,95 0,13
0,00 0,85 0,03
0,00 5,82 0,21
0,00 0,39 0,48
0,00 2,62 3,22
-2,94 0,20 -0,01
-93,63 11,76 -33,33
-0,20 -1,05 0,01
-100,0 -55,26 50,00
0,00 -0,46 0,45
0,00 -54,12 1500,00
17,9
100
15,9
100
14,6
100
14,9
100
-2,00
-11,17
-1,30
-8,18
0,30
2,05
Conform tabelului de mai sus construim diagrama ponderii activelor curente:
Pag.
18
90 80 70 60 50 40 30 20 10 2.07 0 2008 stocuri de MM 17.54 9.5 0.14 70.95
81.13
84.25
78.52
5.35
11.95 0.13
15.23 9.79 5.82 0.21 2010 Investitii mijloace banesti 2.62 3.22 2011 alte AC
1.26 2009 creante TS
Fig.1.12Structura activelor curente 2008-2011,% Conform diagramei 1.12, se observ o descretere a stocurilor de mrfuri i materiale din cauza c n anul 2010 a fost procurat utilaj nou pentru noua secie de producere, i abia n anul 2011 a fost folosit. Creanele pe termen scurt au crescut pe perioada a 4 ani cu 13,16%, de la 2,07 n 2008 la 15,23 n 2011, ceea ce nu este bine pentru ntreprindere. Investiiile au sczut considerabil de la 17,54% n 2008 la 0% n anii 2010-2011. Pentru apreicierea activelor curente este utilizat coeficientul de rotaie. Acesta compar ritmul de modificare a volumului din vnzri i valoarea activelor curente. Coeficientul de rotaie se va calcula dup formula: (1.5)
0,81
Pag.
19
Indicatori 2008 mil lei 13,5 17,9 0,75
Volumul vnzrilor Total AC Coeficientul de rotaie AC
Tabelul.1.10 Evoluia coeficientului de rotaie 2008-2011 Anii 2009 2010 2011 mil lei mil lei mil lei 5,8 9,95 12,0 15,9 14,6 14,9 0,36 0,68 0,81
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2008 2009 2010 2011 0.36 0.75 0.68 0.81
Fig.1.13 Dinamica coeficientului de rotaiei a activelorcurente 2008-2011
1.1.4.1. Analiza structurii stocurilor n dinamic i gestiunea lor.

Stocurile reprezinta cantitati de resurse materiale sau produse (finite sau intr-un stadiu oarecare de fabricatie) acumulate in depozitele de aprovizionare ale unitatilor economice intr-un anumit volum si o anumita structura, pe o perioada de timp determinata,in vederea unei utilizari ulterioare. Stocuri de mrfuri i materiale - active: a) destinate vnzrii n cazul activitii economice ordinare; b) nregistrate ca producie neterminat; c) destinate consumului n procesul de producie i la prestarea de servicii. Ele cuprind: a) materialele destinate utilizrii n procesul de producie; b) producia neterminat; c) produsele finite; d) mrfurile, revnzrii; e) obiectele de mic valoare i scurt durat.
inclusiv
terenurile i alte
active
materiale achiziionate i destinate
20
Perioada de rotie a stocurilor este un indicator financiar de eficienta operationala, care evalueaza perioada medie in care stocurile de materii prime si materiale a companiei sunt transformate in produse finite si vandute clientilor. (1.6)
Tabelul.1.11Viteza de rotaie a stocurilor 2008-2011 Indicatori 2008 mil lei 13,5 12,7 338,66 2009 mil lei 5,8 12,9 161,86 Anii 2010 mil lei 9,95 12,3 291,22 2011 mil lei 12,0 11,8 366,1
Volumul vnzrilor Total Stocuri Coeficientul de rotaie a SMM, zile

400 350 300 250 200 150 100 50 0 2008 338.66
366.1
291.22
161.86
2009
2010
2011
Fig.1.14 Dinamica coeficientului de rotaiei a stocurilor 2008-2011, zile
Pag.
21
Din diagrama 1.7 se poate face o analiz destul de clar la rotaia stocurilor, i anume n anul 2008 rotaia stocurilor a fost de 338,66 zile, pe cnd n urmtorul an 2009 a ajuns la 161,86 zile. ncepnd cu anul 2010 rotaia stocurilor se majoreaz pn la 366,1 zile. Dac ncetinete rotaia materialelor este necesar de a clarifica dac n componena stocurilor nu sunt materiale demodate sau de prisos. Dac vreun material are un sold mare, iar pe parcursul perioadeide gestiune, el n-a fost consumat, atunci aceste materiale se includ nn grupa de materiale fr micare sau cu micare lent. Astfel ntreprinderea are un ciclu lung de producie, pentru c rotaia stocurilor depete norma n zile.
1.1.4.2. Analiza structurii creanelor i gestiunea lor.

Creanele reprezint drepturi juridice ale ntreprinderii de a primi la scadena stabilit n contracte o sum de bani sau alte valori de la peroane fizice sau juridice. Ele constituie o parte a activelor i se nregistreaz n cap.1, 2 a Bilanului contabil. Creanele se evalueaz la valoarea nominal. Creanele n valut strin se nregistreaz pe cont n valut naional la cursul de schimb valutar stabilit la data apariiei acestora. Conform datelor (vezi Anexa 1Variaia creanelor pentru anii 2008-2011) putem construi diagrama:
2011
2010
2009
2008 0 0.5 1 1.5 avansuri TS creante TS ale personalului alte creante TS 2 2.5 3
creante TS aferente facturilor comerciale creante TS decontarile cu bugetul creante TS privind veniturile calculate
Fig.1.15 Dinamica creanelor 2008-2011
Pag.
22
Din diagrama 1.15 se observ o cretere a creanelor pe termen scurt aferente facturilor comerciale din cauza neachitrii la timp a TVAului, sau ponderea facturilor cu termen de plata expirat. Facturile cu termen de plata expirat pot fi motivul unor litigii, conflicte care se vor rezolva prin apelare la instanta de judecata.Cu toate acestea cresterea valorii creantelor pe termen scurt se datoreaza cresterii generale a creantelor privind facturile comerciale, si doar in ultimul an (2011), a avut loc o crestere brusca a creantelor fata de buget (cu 0.67 mln lei). De asemenea vom calcula viteza de rotaie a creanelor dup formula: (1.7)
(1.8) Tabelul.1.11 Rotaia i recuperarea creanelor 2008-2011 Anii 2009 2010 2011 mil lei mil lei mil lei 5,8 9,95 12,0 0,85 1,43 2,27 6,82 53,52 6,96 52,44 5,29 68,99
Indicatori 2008 mil lei 13,5 0,38 35,53 10,27
Volumul vnzrilor Total creane Viteza de rotaie a creanelor Durata de recuperea a creanelor (zile)
Pag.
23
Viteza i durata de recuperare a cranelor

80 70 60 50 40 30 20 10 0 2008 6.82 2009 rotatia creantelor 6.96 2010 durata de recuperare 5.29 2011 35.53 10.27 53.52 52.44 68.99
Fig.1.16Viteza de rotaie i durata de recuperare a creanelor 2008-2011, zile n baza analizei diagramei 1.16 se poate afirma viteza de rotaie n anul 2009 scade de la 35,53 n 2008 la 6,82 n 2009, apoi majornduse la 6,96 i n 2011 iari scade la 5,29. Astfel durata de recuperare minim este de 10,37 zile n 2008 i cea maxim de 68,99 zile n 2011. Astfel ajungem la concluzia ca ntreprinderea foloseste efecient creantele pentru intrebuintarea cit mai indelungata a mijloacelor banesti in scopul obtinerii unor avantaje economice.
1.1.4.3. Analiza structurii i evoluiei mijloacelor bneti.

Mijloacele bnetireprezint activele cele mai lichide ale ntreprinderii. n contabilitate mijloacelor bneti se clasific dup urmtoarele criterii: - n dependen de valut n care snt exprimate: valutnaional, valutstrin.
Pag.
24
Indicatori
Anii
Tabelul 1.12Dinamica i abatera mijloacelor bneti2008-2011 Abaterea Abaterea Abaterea 2009/2008 2010/2009 2011/2010 abs mii lei
5,7 -54,5 260,9 212,1
2008 2009 2010 2011 mii lei mii lei mii lei mii lei 1 Casa 2 Cont de decontare 3 Contvalutar 4 Total MB
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2008 2009 1674.7 1886.8 0,9 1670,5 3,2 1674,7 6,6 1616,0 264,1 1886,8 47,5 627,9 175,2 851,0 76,9 367,9 0,4 395,1
relat %
672,9 -3,26 8178,7 12,7
abs mii lei

41,0 -988,1 -88,9 -1035,8
relat %
623,4 -61,1 -33,7 -54,8
abs mii lei

29,4 -260,0 -174,8 -455,9
relat %
61,9 -41,4 -99,8 -53,6
851,0
395.1
2010
2011
Fig.1.17Dinamica mijloacelor bneti 2008-2011 Din graficul urmtor se poate face o analiz referitor la mijloacele bneti i anume n anul 2008 acestea erau n valoare de 1674,7 mii lei, dup care n urmtorul an cresc cu 200 mii lei. n urmtorii ani 2010 i 2011 mijloacerle bneti au o tendin negativ din cauza c valoarea conturilor de decontare i a celui valutar sunt n descretere.
Pag.
25
1.1.5. Analiza eficienii de utilizare a patrimoniului unitii economice. n cadrula analizei structurale a patrimoniului se examineaz corelaiile existente ntre diferiteelemente patrimoniale reflectate n activul Bilanului Contabil. Pentru a studia mai aprofundat structura patrimoniului n ntreprindere se folosesc careva metode, cum ar fi: Metodaratelor Rata imobilizrii Rata activelorcurente Rata patrimoniului cu destinaie de producie. Rata imobilizrii reflect cota acitvelor pe termen lung n suma total a patrimoniului ntreprinderii. Acest coeficient se calculeaz n felul urmtor: (1.9) Unde: -rata imobilizrii; ATL-active pe termen lung
Urmtorul indicator este rata patrimoniului cu destinaie de producie, care se calculeaz:
(1.10) Unde - rata patrimoniului cu destinaie de producie
Tabelul 1.13Rata imobilizrii i rata patrimoniului cu destinaie de producie2008-2011 Anii Total ATL Indicatorii Stocuri Valoarea Total Rata de de bilan a Activ imobilizri mrfuri mijloacelor i fixe materiale mii lei mii lei mii lei % 12687,49 81916,28 52991,05 66,21 12687,49 81534,38 50503,38 69,47 12687,49 80669,55 49275,58 71,20 12687,49 82463,59 53895,28 65,10 Rata patrimoniului cu destinaie de producie % 178,53 186,57 189,46 176,55
2008 2009 2010 2011
mii lei 35086,29 35086,29 35086,29 35086,29
Pag.
26
200.00 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 2008 Rata imobilizri % 66.21 178.53
186.57
189.46
176.55
69.47
71.20 65.10
2009
2010
2011
Rata patrimoniului cu destinaie de producie %
Fig.1.18Rata imobilizrii i rata patrimoniului cu destinaie de producie 2008-2011, % n baza analizei fig. 1.18 se poate afirma c rata patrimoniului cu destinaie de producie din anul 2008 pn n 2010 a cunoscut o cretere de 11%, iar n 2011 aceasta descrete, deoarece valoarea de bilan a Mijloacelor fixe i respectiv Total activ sunt mai ridicate fa de ceilali ani. Rata imobilizrii este n aceeai situaie ca i rata patrimoniului cu destinaie de producievariaz, mai ales n 2011 (65,10) pentruc Total Active a crescut. 1.2. Analizasurselor de finanare a patrimoniuluiunitiieconomice
Sursele de finanarealeuneintreprinderi se clasificn: surse de finanare pe termen lung datorii pe termen lung i mediu surse de finanarepetermenscurt
Indicatorii Categorii de pasive Capital propriu Capital mprumutat Datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt Total pasiv 2008 mii lei
52442,2 481,73 67,12 481,73 52991,10
Anii 2009 %
98,96 0,91 0,12 0,91 100
2010 %
98,13 1,87 0 1,87 100
20011 %
97,13 2,87 0 2,87 100
mii lei
49557,96 945,42 0 945,42 50503,38
mii lei
47863,02 1412,56 0 1412,56 49275,58
mii lei
49290,49 4604,80 0 4604,8 53895,29
%
91,46 8,54 0 8,54 100
Pag.
27
2011 2010 2009 2008 0 10000
49290.49 47863.02
49557.96 52442.2 20000 Capital propriu Datorii pe termen lung 30000 40000 50000 60000 70000
Capital mprumutat Datorii pe termen scurt
Fig.1.19 Dinamicastructuriisurselor de finanare 2008-2011, mii.lei Din diagram 1.19 se observ o schimbarepeparcursul a patruani. Descretecapitalulpropriu, iardatoriilepetermenscurtsuntncretere cu aproximativ9orinanul 2011 fa de 2008(de la 0,91% la 8,54%, sau de la 481,73mii lei la 4604,8mii lei).
1.2.1. Analiza structurii capitalului propriu evoluia i tendinele

Capitalul propriu reprezinta interesul rezidual al proprietarilor in activele unei firme dupa deducerea tuturor datoriilor sale. Fcnd o analiz la capitalul propriu din Anexa 1, se poate nelege c cea mai mare parte din capitalul propriu o constitue rezervele, crora le revin aproximativ 35% din capital. Capitalul statutar pe baza a 4 ani(2008-2011) are aceeai valoare de 15,2 mil.lei. Se poate deduce c descreterea capitalului propriu se datoreaz scderii valorilor de rezerve. Din anul 2008 pn n 2011, capitalul propriu a sczut cu 3,1 mil.lei.
1.2.2. Analiza structurii capitalului mprumutat al ntreprinderii.

Capitalul mprumutat are rolul de a acoperi careva nevoi curente, pe care ntreprinderea nu le are. Ponderea capitalului mprumutat crete pe parcursul anilor
1.2.2.1. Analiza strii i modificrii datoriilor pe termen lung.

Datoriile pe termen lungsnt alctuite din datorii financiare i datorii pe termen lung calculate. Datoriilepetermen lung mai sunt numite si capital strain, reprezinta surse de finantare externe atrase de companie prin emisiunea de obligatiuni, imprumuturi de la institutii de credit (banci)si alte institutii financiare sau sume puse la dispozitia societatii de entitati afiliate si furnizori (datorii comerciale). In schimbul datoriilor acumulate societatea trebuie sa acorde o prestatie sau un echivalent valoric. Din datele din Rapoartele Financiare, ntreprinderea a avut numai n anul 2008 datorii pe termen lung n valoare de 67,12 mii lei, ceea ce duce la un mare avantaj.
28
1.2.2.2. Analiza strii i modificrii datoriilor pe termen scurt.

Datoriile pe termen scurt sunt sursele financiare din afara ntreprinderii ce trebuie achitate n decursul unui an. Acestea sunt: datorii financiare datorii comerciale datorii calculate pe termen scurt Tabelul 1.15 Structura datoriilorpetermenscurt 2008-2011
Indicatori
2008
mii lei Datorii financiare TS Datorii comerciale TS Datorii TS calculate Total datorii TS
2009
mii lei
2010
mii lei
2011
mii lei abs.
Abaterea 2009/2008 % abs.
Abaterea 2010/2009 % abs.
Abaterea 2011/2010 %
0 385,79 95,94 481,73
0 272,6 672,82 945,42
0 641,06 771,50 1412,56
0 3499,32 1105,48 4604,8
0 -113,19 576,88 463,69
0 -29,34 601,29 96,26
0 368,46 98,68 467,14
0 135,17 14,67 49,41
0 2858,26 333,98 3192,24
0 445,86 43,29 225,99
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2008 2009 2010 2011 Datorii financiare pe termen scurt Datorii pe termen scurt calculate Datorii comerciale pe termen scurt
Fig.1.20Dinamicadatoriilorpetermenscurt 2008-2011, mii.lei Dup cum se observ din fig.1.20, ceamai mare valoare a datoriilorpetermenscurtestenanul 2011, cu 3499,32 mii lei. Aceastvaloare se explicprin .. 1.3 Analiza SWOT
Pag.
29
Tabelul 1.3. Analiza SWOT
Puncte tari: 1. 50 de ani pe pia; 2. Experiena bogat 3. Calitatea apreciat a produciei fabricate; 4. Nomenclator larg de produse
Puncte slabe: 1. Lipsa cadrelor calificate 2. Nivelul consumului produselor pe piaa local este foarte sczut; 3. Ponderea foarte mare a materiei prime n costul total i marja de profit foarte mic; 4. Buget de marketing foarte mic; 5.Politica de comunicare i promovare a produselor foarte slab dezvoltat;
SWOT Oportunitati: 1. Creterea cererii pentru produsele funcionale; 2.Extinderea pe piaele internaionale; 3. Participarea la trguri i expoziii de profil; 4. Reorganizarea seciei Marketing existente i atragerea de noi specialiti
Amenintari: 1. Modificarea cerinelor consumatorilor; 2. Creterea preurilor la materia prim; 3. Creterea continu a concurenei.
Pag.
30

Proiect de An Finante

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Proiect de An Finante

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

CUPRINS

Analiza structurii patrimoniul unitii economice i evoluia lui n dinamic

Anii 2008 mil lei % 2009 mil lei

Abaterea 2011 mil % lei Activul patrimonial

Abaterea 2010/2009 abs. real.

Abaterea 2011/2010 abs. real.

2010 % mil lei

2009/2008 abs. real.

ATL AC Total activ CP DTL DTS Total pasiv Patrim. net(r3-r5r6)

35,1 17,9 53,0

66,2 33,8 100

61,5 31,5 100

-1% -11% -5%

0,1 -1,3 -1,2

4,31 0,3 4,6

Fig.1.1Structura activelor 2008-2011, mil.lei

2011 2010 2009 2008 44 46

49.3 47.9 49.6 52.4 48 50 1.4 0.9

Capital propriu Datorii pe termen Scurt

Datorii pe termen Lung

Tabelul 1.3Structura activelor nemateriale2008-2011, mil.lei Indicatori 2008

Abaterea 2009/2008 abs relat

Abaterea 2010/2009 abs relat

Abaterea 2011/2010 abs relat

0,6 -0,1 0,47

Structura activelor nemateriale

Tabelul 1.4Structura activelor materiale pe termen lung2008-2011

Anii 2009 mii lei

2010 mii lei

2011 mii lei

Abaterea 2009/2008 abs rel mii lei %

Abaterea 2010/2009 abs rel mii % lei

Abaterea 2011/2010 abs rel mii lei %

active materiale in curs de executie pe termen lung

transport Altemijloace fixe Mijloace fixe, TOTAL

Fig.1.6 Structura mijloacelor fixe 2008, mil.lei

Fig.1.7 Structura mijloacelor fixe 2009, mil.lei

Fig.1.8 Structura mijloacelor fixe 2010, mil.lei

27.3 50.8 2.81

Cladiri tehnica de calcul

Constructii speciale mijloace de transport

Masini utilaje alte mij fixe

Anul de gestiune 2008 2009 2010 2011

Uzura acumulata, mln lei 47,4 47,4 46,6 44,8

Fig.1.10 Gradul de uzur a mijloacelor fixe 2008-2011, %

i valoarea mijloacelor fixe existente la sfritul exerciiului financiar. (1.3)

Anul 2009 Anul 2010 Anul 2011

Valoarea gradului de reinnoire a MF, (%)

Anii Mijloace fixe

2008 2009 2010 2011

mil lei 81,9 81,5 80,7 82,5

mil lei 13,5 5,8 9,95 12,0

mil lei -0,5 -2,6 -0,8 0,3

% -0,61 -3,19 -0,99 0,36

Tabelul.1.9Structura activelor curente 2008-2011

Anii 2008 mil lei %

2009 mil lei

2010 % mil lei

Abat 2009/2008 abs rel % mil lei

Abat 2010/2009 abs rel mil lei

Abat 2011/2010 abs rel mil lei

3,14 1,70 0,03

17,54 9,50 0,14