Valoarea n timp a banilor

Valoare Viitoare
Care este FV a $100 peste 3 ani daca r = 10%?

0
10%

100

FV = ?

Procesul de determinare a FV (deplasindu ne spre dreapta pe linie reprezinta) compunere.

Perioade de compunere
0 10% 100 133.10 1 2 3

Anual: FV3 = $100(1.10)3 = $133.10.

0 0
5% 100 134.01 1

1 2

2 4

3 6

Semianual: FV6 = $100(1.05)6 = $134.01.

Suntei dispus s dai un mprumut la o rat de 7% astfel nct la sfritul celui de al 3-lea an s vi se ramburseze suma de $8000. Care este valoarea mprumutului.

Funcia PV(rate,nper,pmt,fv,type) - Returneaz valoarea prezent a unei investiii.

Suma este negativ deoarece reprezint bani ce vor fi pltii

O ntreprindere dorete s achiziioneze un utilaj de 60.000$, care i va aduce venit lunar de 500$ n urmtorii 20 de ani. Dac rata de actualizare este de 8% este aceasta o investiie rentabil?

n condiiile problemei precedente: utiliznd funcia PMT s se calculeze veniturile lunare. utiliznd funcia NPER s se calculeze numrul de ani. utiliznd funcia RATE s se calculeze rata.

PMT(rate,nper,pv,fv,type) suma pltit periodic ca rat la mprumut. NPER(rate, pmt, pv, fv, type) Numrul de luni, ani, zile sau alte uniti de timp necesare pentru un mprumut. RATE(nper,pmt,pv,fv,type, quess) rata dobnzii la mprumut.

Dac se face un depozit de 100000 lei cu rata de 9%, pe un termen de 5 ani, care va fi soldul final?

FV(rate,nper,pmt,pv,tip) - Returneaz valoarea viitoare a unei investiii bazate pe pli periodice i constante i cu o rata a dobnzii constant.

O familie deschide un depozit de $1000 n scopul de a face economii pentru a procura peste 2 ani un automobil. Rata dobnzii constituie 5%. La nceputul fiecrei luni se planific s se suplineasc depozitul cu cte $100. Ci bani vor fi n cont la sfritul perioadei?

Plaile se efectueaz la nceputul lunii

Presupunem c se face o investiie astfel: se pltesc $10.000 peste un an i se primesc anual venituri de $3.000, $4.000 i $6.800 n urmtorii 3 ani. Dac rata anual a inflaiei este de 10%, care va fi valoarea prezent net a investiiei?
NPV - Calculeaz valoarea prezent net a unei investiii utiliznd rata inflaiei i o serie de pli (valori negative) i venituri (valori pozitive) viitoare.

Se investesc $40.000 n cumprarea unui magazin de pantofi. Cash-flow-urile care se ateapt n urmtorii 5 ani sunt: $8,000, $9,200, $10,000, $12,000, i $14,500. Rata anual a inflaiei este de 8%. Care este NPV?

S considerm datele problemei precedente cu condiia c n cel de-al 6-lea an se prbuete acoperiul magazinului i se presupune o pierdere de $9.000 pentru acel an, valoarea prezent net dup 6 ani va fi:

Funcia IRR(valori, estimare)

Calculeaz rata intern a rentabilitii pentru o serie de cash-flow-uri date ca argumente. Aceste cashflow- uri nu trebuie s fie constante, cum sunt n cazul anuitilor. Totui, ele trebuie s apar la intervale egale de timp (lunar, anual).

IRR(valori, estimare)
Valori. ntre valori trebuie s existe cel puin una

pozitiv i una negativ pentru ca rata intern a rentabilitii s poat fi calculat. Valorile trebuie s fie date n ordine cronologic. Estimare reprezint un numr prin care se estimeaz IRR. Microsoft Excel calculeaz IRR iterativ. Se pornete de la parametrul estimare introdus i se calculeaz pn ce se obine o precizie de 0.00001 %. Dac nu se obine o astfel de valoare dup 20 de ncercri, funcia IRR returneaz valoarea de eroare #NUM!. Dac parametrul estimare este omis, se va considera a fi 0.1 (10%).

Presupunem c vrem s ncepem o afacere. Estimm c vom avea nevoie de $70,000 pentru nceput i ateptm urmtoarele cash-flow-uri pentru urmtorii 5 ani: $12,000, $15,000, $18,000, $21,000, i $26,000.

Calculm rata intern a rentabilitii peste 5 ani

S presupunem c se dorete a se decide asupra unuia din dou proiecte A i B. Proiectul A presupune cumprarea unui utilaj scump ce produce un produs mai bun la un pre mai mic. Astfel echipamentul pentru proiectul A cost 1000$. Dac acesta va fi procurat el va genera cash flow-uri de 500$ anual n decurs de 5 ani. Utilajul propus n proiectul B este mai ieftin 800$, ns acesta genereaz chas flowuri mai mici de 420$. Care din aceste dou proiecte este mai rentabil?

O ntreprindere planific procurarea unui utilaj nou. Este rentabil investiia dac:

Utilajul cost 800$

Utilajul va genera vnzri de 1000$ anual

timp de 8 ani Costul anual al vnzrilor 400$ Alte cheltuieli 300$ Rata de actualizare 15%

S presupunem c ntreprinderea poate vinde utilajul cu 300$ la sfritul celui de-al 8-lea an. Ce valoare va avea NPV?

O ntreprindere planific procurarea unui utilaj nou. Este rentabil investiia dac:
Utilajul cost 1200$ Utilajul va genera vnzri de 500$ anual timp de 8

ani Costul anual al vnzrilor 80$ Alte cheltuieli 70$ Rata de actualizare 10% Peste 8 ani ntreprinderea poate vinde utilajul cu 650$

Se consider proiectul care ar genera urmtoarele cash flowuri: S se calculeze:

Valoarea prezent a viitoarelor cash flow-uri. b. Valoarea prezent a proiectului. c. Rata intern a rentabilitii. d. Este proiectul rentabil?
a.

Se consider dou proiecte care ar genera urmtoarele cash flow-uri:

Care dintre acestea este mai rentabil?

O companie dorete s cumpere un xerox pentru oficiu. Un xerox obinuit cost 10000 i perioada garantat de lucru este de 5 ani. Compania va fi nevoit s achite cte 1500 anual pentru a ntreinerea acestuia. Xeroxul color cost 30000 i perioada de lucru la fel este de 5 ani, dar ntreinerea va costa 4500. Se presupune c xeroxul color va crete veniturile companiei cu 8500 anual. Dac rata de actualizare este 11% pentru care variant ar trebui s opteze compania?