Academia de Studii Economice Bucuresti Facultatea de Finane, Asigurri, Bnci i Burse de Valori

Asigurri de via

Profesor ndrumtor: Carmen Lctu

Introducere
Istoria asigurrilor n Romnia, a nceput s fie scris anterior anului 1 !1, prin manifestari ale proteciei pe "a#e mutuale, ce au aprut n $ransilvania nc din secolul al %IV& lea' (n anul 1!)) a aprut la Braov, *asa de Incendiu, organi#at prin fu#ionarea a mai multe asociaii mutuale' (n anul 1 ) ia fiin Institutul +eneral de ,ensii, organi#aie ce i face aparti ia tot la Braov, ca asociaie mutual care asigura mem"rilor o pensie anual' -up tratatul de la Adrianopole din anul 1 ./, au aprut n Bucureti, la Iai i n porturile dunrene, repre#entane ale unor companii strine din Austria, Italia, Anglia i 0ngaria' Aceste repre#entane practicau asigurri de transport, de incendiu i asigurri de via' 1dat cu aderarea la 0niunea European de la 1 ianuarie .22!, s&a o"servat o cre3tere a pie4ei asigurrilor, n propor4ii diferite fa4 de celelalte state mem"re ale 0niunii' (n .225, pia4a romneasc de asigurri a avut o cre3tere de 1 , 6, clasndu&se astfel pe locul patru n topul pie4elor cu cea mai mare cre3tere din Europa' ,ia4a asigurrilor din Romnia a avut n .225 o cre3tere de 1 , 6, fiind devansat la acest capitol doar de trei 4ri, 7iec8tenstein 9n cre3tere cu 2,56:, ,ortugalia 9cu .5,!6: 3i 7u;em"urg 9cu .<,16:' *onform Revistei de Specialitate =Insurance ,R1FI7E=, la sfritul anului .22/, *ompania I>+ Asigurri de Viaa era pe primul loc n Romnia ca prime "rute su"scrise pentru asigurrile de via, urmat de B*R Asigurri de Via i AI+ 7ife'

Asigurarea de viata
Asigurarea de viata este modalitatea prin care riscuri care ne afectea#a capacitatea de munca sau c8iar viata, sunt preluate de o companie de asigurari, care n sc8im"ul unei sume de "ani presta"ilite preia aceste riscuri, i n ca#ul producerii evenimentului nedorit va despagu"i persoana asigurata sau "eneficiarul acestuia' (n functie de suma asigurata i de alti factori se sta"ileste marimea primei de asigurare pe care asiguratul va tre"ui sa o plateasaca pe parcursul duratei contractului la intervale de timp presta"ilite' (n sc8im"ul primelor de asigurare compania de asigurari acopera riscurile incluse n contract i se o"liga la plata despagu"irilor n ca#ul ivirii acestora' Care sunt tipurile de asigurare de via? *ele mai des solicitate tipuri de asigurri de via sunt? 1. Asigurarea de via pe termen limitat Se nc8eie pe un numr presta"ilii de ani' Este cea mai simpl form de asigurare de via i totodat i cea mai ieftin, acoper doar riscul de deces al asiguratului' (n func ie de suma asigurat, pe care "eneficiarul contractului o va primi n ca#ul decesului asiguratului i n funcie de durat, se va sta"ili prima de asigurare' -ac n momentul e;pirrii contractului asiguratul este n via, asiguratorul este e;onerat de orice plat' Acest tip de asigurare acoper numai riscul de deces, nu ofer posi"ilitatea capitali#arii i economisirii primelor de asigurare, de aceea este ieftin dar din multe puncte de vedere foarte limitat' 2. Asigurarea de via pe termen nelimitat i n ca#ul acestui tip de asigurare singurul risc asigurat este cel de deces ns acest risc se acoper pn la o vrst mult mai naintat a asiguratului 9122 de ani:, iar primele de asigurare se vor plti pe o perioad mai scurt, pn la vrsta de pensionare' -iferene dintre cele dou

tipuri de asigurri este c n ca#ul n care asiguratul a@unge la vrsta preci#at n contract va primi suma asigurat actuali#at' -in acest motiv i primele de asigurare sunt mai mari dect n ca#ul asigurrii pe termen limitat' 3. Asigurarea mi t de via *ea mai mare i important diferen ntre acest tip de asigurare i cele dou pre#entate anterior este faptul ca acoper i riscul de supravieuire' (n ca#ul decesului asiguratului, "eneficiarul va primi suma de "ani stipulat n contract, iar n ca#ul n care asiguratul supravieuiete, va primi suma asigurat' (n ca#ul acestui tip de asigurare valoarea primei de asigurare este influenat de urmtoarele factori?

durata pe care se nc8eie contractul, durata care de regul poate fi de 12,

15, .2, .5, <2 de ani, cu condiia ca asiguratul s nu depeasc vrsta de !5 de ani la e;pirarea contractului

starea de sntate a asiguratului vrsta i se;ul asiguratului clau#ele suplimentare incluse n contract

Pensiile facultative
7a m@locul anului .22!, au e;istat patru fonduri de pensii facultative, care, dei la prima vedere erau asemntoare, n realitate erau difereniate semnificativ din cau#a comisioanelor i structurii investiionale practicate' ,rimele trei AA$ Boderato 9administrat de Allian#&$iriac ,ensii ,rivate:, I>+ *lasic 9I>+ Asigurri de Via:, ,ensia mea 9Aviva Romania: erau cu grad mediu de risc i au investit .56 din active n aciuni listate, iar B*R ,rudent 9B*R Asigurri de Via: avea grad redus de risc i a investit doar 126' (ns aceste situaii pot varia n func ie de condiiile de pia i pot deveni mai riscante, AA$ Boderato fiind cel mai riscant, deoarece permite investiii de pn la ma;im )26 n aciuni listate, fa de ma;im <56 n ca#ul celorlalte dou cu risc mediu i 1!6 pentru cel cu risc sc#ut' Astfel administratorii ncearc s profite de oportunitile de pia sau s micore#e e;punerea la risc'

(n funcie de fond se definete o contri"uie de la <5 la C2 de lei lunar, contri"u ii care pot fi stopate pentru o anumit perioad, dar cu notificarea preala"il a administratorului' 0n client "eneficia# de pensie facultativ odat cu mplinirea vrstei de C2 de ani dac a pltit /2 de contri"uii lunare, dar nu neaprat consecutive' >ici comisioanele nu se aseamn ntre ele, pentru I>+ <,/56 din fiecare contri"uie lunar, B*R ) 6, iar Allian#&$iriac i Aviva 56' (ns se ntmpl tocmai invers pentru comisioanele de administrare percepute permanent, astfel c pentru I>+ i B*R sunt de 1,.)6, respectiv .6 anual, iar pentru Allian# de 2,.6 lunar din activul net i pentru Aviva de 2,22C)6 #ilnic' E;ceptie este comisionul de transfer de 56 din activul net pentru toate cele patru fonduri n ca#ul n care un client nu este mulumit de randamentul unui fond i dorete transferul la o alt companie la mai puin de doi ani de la data nfiinrii fondului' *8iar i aa Aviva se deose"ete n continuare prin aplicarea unui comision de transfer de .,56 n cel de&al doilea an i de 56 doar n primul' Fondul de pensii este conceput pentru a le asigura un venit suplimentar fa de pensia de stat participanilor aflai la vrsta pensionrii' Acest venit suplimentar este reali#at prin intermediul fondurilor de pensii facultative, administrate n condiii prudeniale, de profita"ilitate, pe principiul diversificrii riscurilor' 0n fond de pensii facultative este consituit prin contri"uiile individuale ale participanilor' Acesta nu poate fi declarat n stare de faliment i sumele acumulate aparin participanilor i "eneficiarilor acestora, care pot alege ntre trei tipuri de fonduri ? cu grad de risc sc#ut, moderat sau ridicat' Administratorii de fonduri de pensii facultative pot fi societile de pensii, societile de administrare a investitiilor sau societile de asigurri, autori#ate conform legislatiei n vigoare' *ontri"uiile lunare se rein i se virea# de ctre anga@ator sau de ctre participant n ca#ul celor li"er profesioniti odat cu contri"uiile de asigurri sociale o"ligatorii, n contul fondului' Sumele sunt investite, n functie de disponi"ilitatea fiecrui participant de asumare a riscului, astfel nct s asigure renta"ilitate pe termen lung' ,rin nc8eierea actului individual de aderare i plata primei contri"uii n contul fondului de pensii facultative se do"ndete calitatea de participant' Fiecare participant la fondurile de pensii facultative va "eneficia de un cont individual, n care se acumulea# att sumele din contri"uii, ct i sumele re#ultate din investirea contri"uiilor lunare' Aceste sume nu se pot retrage dect dup desc8iderea dreptului la pensie'

,rin politica de investiii a administratorului se determin renta"ilitatea fondului i sumele de care vor "eneficia participanii' Astfel, maniera n care activele fondului de pensii facultative sunt investite are o influen direct asupra valorii activului net pe "a#a cruia participantul i desc8ide dreptul la pensie i primete pensia cuvenit' 1 performan investiional crescut nseamn, de fapt, o pensie mai mare pentru participant' (n funcie de profilul de risc difer i randamentele o"inute' ,entru riscul moderat se alege o strategie investiional ec8ili"rat, astfel nct s se profite de perioadele de cretere glo"ala i s ofere protecie n perioadele de recesiune economic, iar pentru riscul dinamic se alege o investiie care poate manifesta fluctuaii pe perioade scurte, dar urmea# trenul ascendent vi#i"il pe termen lung al pieelor de capital' Fondurile de pensii sunt, prin natura lor, instrumente de economisire pe termen lung, iar participantul poate alege fondul la care dorete s contri"uie tinnd cont i de ori#ontul de timp pn la pensionare' ,olitica de investiii, o com"inaie ntre gndire tactic i planificare strategic, este reali#at astfel nct s asigure securitatea, calitatea, lic8iditatea i profita"ilitatea fondurilor de pensii facultative' 7und ca e;emplu Allian#&$iriac o"servm c instrumentele n care investete sunt ? Instrumente ale pieei monetare & repre#int instrumente financiare pe termen scurt 9de regul pn n 1. luni:D printre acestea se pot enumera certificatele de depo#it, "ilete de tre#orerie, depo#ite "ancare, etc' instrumente cu venit fi; & repre#int instrumente financiare emise pe un

termen fi; 9de regul mai mare de un an de #ile:D printre acestea se pot enumera o"ligaiuni guvernamentale, o"ligaiuni municipale, o"ligaiuni corporatiste, etc' instrumente financiare pe "a# de aciuni & repre#int instrumente care au

la "a#a titluri de participare la capitalul unei societi' *ontri"uiile participanilor la fondul de pensii facultative sunt investite pe piee din Romnia, State mem"re ale 0niunii Europene sau apartinnd Spaiului Economic European i State tere' 0n articol din ianuarie .212 arat c numrul participanilor la fondurile de pensii private facultative a crescut cu .56 , a@ungnd la 1 !222, cu <C522 mai muli dect la sfritul lui

.22 , iar volumul total de active nete administrate de fondurile de pensii facultative a a@uns la .2) milioane lei, cu 1).6 mai mult dect la sfritul anului .22 ' -e asemenea, randamentul mediu anual a a@uns la !,/ 6' *e presupune astaE Faptul c se anun vremuri grele pentru Romania n urmtoarea perioad i c totul este insta"il, pensiile de la stat foarte mici ca ntotdeauna, au convins foarte muli romni ca pensiile facultative sunt o idee "un pentru persoanele trecute de <5 de ani i un a@utor "ine venit pentru "trneile neprev#ute' (n august .22/ s&a apro"at actul normativ prin care participanii la pensiile private facultative vor putea sa ncase#e pensia odat cu mplinirea vrstei de C2 de ani, c8iar dac nu au fost pltite cel putin /2 de contri"uii lunare, iar activul personal nu este egal cu suma necesar o"4inerii pensiei facultative minime' -e asemenea, norma se refer 3i la modul de utili#are a activului personal n ca#ul clien4ilor care decedea# nainte de depunerea cererii pentru o"4inerea unei pensii facultative, potrivit unui comunicat al *omisiei de Supraveg8ere a Sistemului de ,ensii ,rivate 9*SS,,:' (n aceste situa4ii, participantul sau mo3tenitorul primesc, ca plat unic, suma e;istent n contul participantului, pn la adoptarea legii speciale privind organi#area 3i func4ionarea sistemului de plat a pensiilor reglementate 3i supraveg8eate de *SS,,, se mai arat n comunicat' ,lata repre#int contravaloarea activului personal net al participantului 3i se face ctre participant sau "eneficiar prin virament n cont "ancar sau prin mandat po3tal' 7a sfritul anului .22/ Banca Bondial arat printr&un raport c F Adevrata cri#a a"ia urmea# s vin, iar numele acesteia este cri#a demografica i a pensiilor'= E;perii Bncii Bondiale le recomand autoritilor naionale s nu se gr"easc s sc8im"e parametrii sistemelor de pensii private, care au un caracter de termen lung, pentru a Gpetici= pro"leme pe termen scurt, cum sunt deficitele e;plo#ive ale sistemelor pu"lice de pensii din aceasta perioad' Sistemul pu"lic de pensii a a@uns la un deficit de 1,5 miliarde de euro, adic .26 din veniturile sale' ,ensia de stat a"ia a crescut cu 56 n .22/, nereuind s m"unteasc traiul niciunui pensionar, fiind doar o palid msur antiinflaie' (n conclu#ie pensiile de stat vor a@unge s fie foarte mici, deoarece statul roman nu va putea acoperi n viitor cerinele pensionarilor pentru un trai mai "un i adopt numai msuri pe

termen scurt de mprumuturi, care n viitor se vor dovedi a fi devastatoare pentru economia Romniei, astfel ca o mic speran vor rmne pensiile private facultative'

Asigurare de via sau pensie facultativ?

-e3i urmresc un scop comun H asigurarea unui venit dup ce "eneficiarul 3i ntrerupe activitatea H poli4ele de via4 continu s atrag clien4i 3i dup lansarea pensiilor private' Asigurtorii sper c8iar la cre3teri peste cele din anii trecu4i' ,n acum, romnii care nu voiau s triasc la pensie doar din "anii oferi4i de stat puteau contracta o asigurare de via4 care permitea plata unei rente viagere dup e;pirarea unui anumit termen' Aceea3i nevoie o ndeplinesc 3i pensiile private o"ligatorii, 3i pensiile facultative' $otu3i, asigurtorii nu se tem c pensiile private le vor mu3ca o parte din pia4' Ba din contr, se a3teapt la cre3teri mai mari' FA3a s&a ntmplat 3i n ca#ul ,oloniei, unde, odat cu lansarea fondurilor de pensii o"ligatorii, asigurrile de via4 au avut cre3teri foarte mari, peste nivelurile din anii preceden4iG, sus4ine $8eodor Ale;andrescu, directorul general al AI+ 7ife' -e aceea3i prere este 3i *rinu Andnu4, directorul general al Allian#&Iiriac ,ensii? FAsigurrile de via4 3i pensiile facultative sunt produse total diferite' Amndou vor avea o evolu4ie cresctoare n perioada urmtoareG' Repre#entan4ii fondurilor de pensii facultative 3i cei ai companiilor de asigurri de via4 nu vd cele dou produse ca unele care se pot su"stitui ntre ele, ci mai degra" ca servicii complementare' FBeneficiile oferite fac complementare cele dou produse' 7a "a#a asigurrilor st garan4ia capitalului 3i gradul redus de risc' ,ensiile facultative nu ofer o garan4ie a"solut a capitalului, ci mai degra" una relativ 3i au un grad de risc mai ridicatG, e;plic Ale;andrescu' F,ensia facultativ, respectiv asigurarea de via4 tradi4ional sunt produse care mpreun pot oferi un venit satisfctor la pensie pentru romniG, spune Andi Bc7ennan, director de marJetingKpropositions de la Aviva' ,ensiile facultative 3i asigurrile de via4 func4ionea# n mod asemntor'

Asemnri !i deose"iri Beneficiarul plte3te contri"u4ii ctre administratorul fondurilor pe o perioad de mai mul4i ani' 7a sfr3itul acesteia, poate primi "anii napoi su" forma unei pensii' (ntre cele dou servicii e;ist ns o serie de deose"iri' (n ca#ul pensiilor, contri"u4iile se pltesc lunar, iar "anii sunt re4inu4i 3i vira4i de anga@ator' (n ca#ul asigurrilor, frecven4a pl4ilor este mai mic, iar sarcina ac8itrii acestora i revine clientului' (n plus, asigurrile de via4 sunt mult mai fle;i"ile 3i pot acoperi riscuri care nu intr su" inciden4a pensiilor facultative' -e e;emplu, n ca# de deces, asigurtorul poate ac8ita ratele la credit sau poate plti renta unui ter4 "eneficiar' -e altfel, acesta este 3i principalul argument al asigurtorilor atunci cnd spun c pia4a va cre3te n continuare' FEstimm c pn n .212 pia4a asigurrilor de via4 va a@unge la un miliard de euroG, spune directorul AI+' ,otrivit acestuia, diferen4ierea dintre asigurrile de via4 3i pensiile private o vor face consultan4ii, care vor recomanda fiecruia produsul care i se potrive3te mai "ine' F*red c asigurrile de via4 sunt indicate persoanelor cu activitate intens, care au persoane dependente n ntre4inereG, spune Ale;andrescu' ,rimele asigurri de via4 au fost lansate n Romnia n urm cu aproape #ece ani' *8iar 3i dup aceast perioad, pia4a a rmas sla" de#voltat' Asemnri Att pensiile facultative ct i asigurrile de via, au acelai rol i anume, asigurarea unui venit suplimentar la pensionare prin plata unor contri"u4ii n cursul anilor de munc' *ontri"u4iile sunt investite de companiile de asigurri, respectiv de administratorii de pensii, urmnd ca "eneficiarul s primeasc napoi sumele pltite, plus c3tigurile aduse de acestea, din care se scad comisioanele de administrare' Am"ele func4ionea# dup principiul fondurilor de investi4ii unit&linJed' #eose"iri Asigurrilor de via4 li se pot aduga clau#e speciale? acoperirea riscurilor de deces sau invaliditate, poli4e n favoarea altor "eneficiari H cum ar fi copiii'

(n ca#ul asigurrilor pute4i "eneficia mai devreme de suma cu care a4i contri"uit, prin rscumprarea poli4ei, pe cnd n ca#ul pensiilor tre"uie ndeplinite condi4iile de vrst 9C2 de ani: 3i numr de contri"u4ii 9minimum /2 de contri"u4ii:' Avanta$e polie de via ,oliele de viata sunt mult mai fle;i"ile' ,ute4i opta pentru asigurarea unor riscuri neacoperite de fondurile de pensii facultative, precum? riscurile de m"olnvire, pentru acoperirea costurilor cu interven4iile c8irurgicale, de deces sau invaliditate' ,ute4i rscumpra poli4a nainte de mplinirea vrstei de pensionare, o pute4i folosi drept garan4ie la contractarea unui mprumut' ,rima de asigurare poate fi mai mic n ca#ul persoanelor din clase de risc sc#ut' *opiii sau so4ulLso4ia pot fi "eneficiarii asigurrilor de via4' Avanta$e pensii private Este posi"il deducerea de la impo#itul pe venit a contri"u4iilor n sum de .22 de euro pe an, la care se adaug nc .22 de euro din partea anga@atorului' *ontri"u4ia nu poate fi mai mare de 156 din salariul "rut' ,ot e;ista perioade n care s suspenda4i contri"u4iile, urmnd ca apoi s le relua4i, fr ca activul investit s fie afectat' Veniturile dup pensionare depind de nivelul contri"u4iilor 3i de randamentele aduse de acestea, nu de sumele cu care va contri"ui genera4ia viitoare, cum se ntmpl n ca#ul pensiilor de stat'

Conclu%ii
>ecesitatea cumprrii unei asigurri de via reiese din nevoia de protecie a oamenilor' ,e lng toate "unurile deinute, viaa i sntatea unui individ, integritatea lui fi#ic, capacitatea de munc sunt "unurile cele mai de pre i pot fi afectate de diferite evenimente nesigure viitoare, ducnd la imposi"ilitatea desfurrii unei activiti i deci a o"inerii unui venit' >ecesitatea nc8eierii unei asigurri de via provine dintr&o nevoie a"solut a fiecruia, de a oferi protecia financiar a familiei, a dependenilor sau a celor apropiai n ca#ul decesului, n paralel cu alte avanta@e pe care asigurtorii le pot oferi? economisire, pensie, investiii' innd cont de aspectele pre#entate anterior i de situaia economic insta"il e;istent n Romnia, nc8eierea unei asigurri care s acopere riscul de deces este o pro"lem la care ar tre"ui s se gndeasc orice persoan, pentru a nu crea un de#ec8ili"ru n situaia financiar a urmailor dependeni'

&i"liografie

1. '''.unsar.ro ()niunea *aional a +ocietilor de Asigurare i ,easigurare din ,om-nia. 2. '''.insuranceprofile.ro 3. '''.pensii.allian%tiriac.ro /. '''.fin%oom.ro