Aplicaia 1

O ntreprindere realizeaz o cifr de afaceri de 200.000 RON, cu o rat brut a rentabilitii veniturilor de 10%. Cota de
impozit pe profit, conform legislaiei n vigoare este de 16%. Amortismentul anual este de 12.000 RON. S se determine cash-flowul net din exploatarea anual att din punct de vedere contabil ct i din punct de vedere financiar.
Rezolvare
Din punct de vedere contabil
CFn= PNE+ A
PNE= PBE- IP
Rv= PBE/ CA=> PBE=Rv * CA= 10% * 200.000= 20.000 RON
IP= PBE*T= 20.000*16% = 3.200 RON
Deci
PNE= 20.000- 3.200 = 16.800 RON
CFn= 16.800 + 12.000= 28.800 RON
Din punct de vedere financiar
EBE= PBE +A
Se determin PBE ca mai sus i deci
EBE= 20.000 + 12.000= 32.000 RON
CF= 32.000* (1- 0,16)+ 0,16 * 12.000= 26.880+ 1.920= 28.800 RON

Aplicaia 2
La o ntreprindere excedentul brut din exploatare este de 20.500 RON, iar amortismentul anual este de 3,100 RON.Cota de
impozit pe profit este de 16%.S se determine cash-flow-ul net din punct de vedere contabil si financiar.

Rezolvare
Din punct de vedere contabil
CFn= PNE+ A,unde
PNE= PBE- IP= PBE- PBE*T= PBE*(1-T)
PBE= EBE-A=20.500- 3.100= 17.400RON
PNE= PBE*(1-T)=17.400*(1-0,16)= 14.616RON
CFn= 14.616+ 3.100= 17.716RON
Din punct de vedere financiar
CFn= EBE*(1-T)+T*A
CFn= 20.500*(1-0.16)+ 0.16*3.100= 17.220+ 496= 17.716RON

Aplicaia 3
O ntrepindere realizeaz o producie vndut n sumde 90.000RON i venituri din vnzarea mrfurilor n sum de
36.000RON.Rata net a rentabilitii veniturilor este de 20%.Cota de impozit pe profit,conform legislaiei n vigoare este de
16%.Amortismentul anual este de 13.000RON.S se determine cash-flow-ul net din exploatarea anual att din punct de vedere
contabil ct i dim punct de vedere financiar.
Rezolvare
Din punct de vedere contabil
CFn= PNE+ A

CA=QV+Vvn
CA= 90.000+ 36.000= 126000 RON
Rnv= PNE/ CA =>PNE= Rnv*CA= 20% * 126.000= 25.200 RON
CFn= 25.200+13.000= 38.200 RON
Din punct de vedere financiar
CFn= EBE* (1-T)+T*A
EBE= PBE+A
PNE= PBE-IP= PBE- PBE*T= PBE* (1-T) => PBE= PNE/1-T= 25.200/ (1- 0,16) = 30.000 RON
EBE= 30.000+ 13.000= 43.000 RON
CFn= 43.000*(1-0,16)+0,16* 13.000=38.200 RON