INSTRUMENTE DE PLAT UTILIZATE N

AFACERILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Sistemul de plati si compensari reprezinta o componenta importanta a sistemului monetar si
prin acesta a infrastructurii financiare a economiei, asigurand circulatia banilor si transferul de active
monetare. Descarcarea de obligatie pentru schimbul marfii, serviciului sau altui activ, se face de
persoana care devine noul proprietar prin cedarea catre fostul proprietar a unui activ convenabil
acestuia. Daca activul transmis este sub forma de moneda, obligatia este pecuniara si se considera
indeplinita printr-un act de plata. Relatiile din cadrul sistemului de plati sunt relatii pecuniare si
acestea trebuie sa se finalizeze prin plata definitiva si irevocabila pentru ca tranzactia sa se incheie
si sa inceapa un nou ciclu.
n economiile de pia moderne agenii economici dispun de o varietate de metode pentru a
face pli. Astfel, de regul, ei aleg instrumentul de plat pe care l consider adecvat necesitilor
lor, din perspectiva vitezei de execuie, a costurilor de tranzacie, a caracteristicilor locale precum i
a cadrului legal care reglementeaz obligaiile de plat. De exemplu plile de detaliu (retail
payments) pot fi decontate fie prin utilizarea numerarului, a cecurilor, a cardurilor de credit, a
cardurilor de debit sau a ordinelor de transfer credit, fiecare dintre ele putnd implica operaii
manuale, telefonice, potale sau pe suport magnetic. Pentru plile cu valoare mare i/sau urgente, n
general corelate cu schimbul instrumentelor financiare, de regul sunt utilizate sisteme electronice de
transfer de fonduri mult mai dezvoltate din punct de vedere tehnologic.
Astfel, cele mai utilizate mijloace , instrumente si tehnici de plata , in tranzactiile economice
internationale sunt : valutele , monedele internationale , cambia( trata ) , biletul la ordin , cecul , in
ultima perioada de timp a luat amploare si cardul , iar ca tehnici de plata merita amintite incasso
documentar si creditele documentare( in variantele : acreditiv documentar si scrisoare de credit
comerciala )
. Valutele :
Valutele sunt monede nationale care au urmatoarele caracteristici :
- putere de plata;
- se bucura de o larga circulatie;
- pot fi constituite rezerva si in alte tari decat intara emitenta .
Valuta care se prezinta sub forma de bancnote sau monezi poarta denumirea de valuta in
numerar iar cea disponibila intr-un cont bancar - valuta in cont .
In functie de modul in care valuta in cont a fost depusa in banca , intalnim :
- valuta in cont la vedere;
- valuta in cont la termen .
Monedele internationale sunt acele monede nationale care circula in afara granitelor statului
emitent si constituie mijloace de plata si de rezerva pe piata internationala .
Conform definitiei de mai sus , in categoria monedelor internationale pot fi incluse cele cinci
valute liber-utilizabile si instrumentele monetare si unitatile de cont emise de organismele financiare
internationale , respectiv D .S .T ; E .C .U ; EURO , etc.

D .S .T ( Drepturile speciale de tragere ) sunt o unitate de cont ( emisa de Fondul Monetar

International ) pentru a evita unele fluctuatii de pe piata monedelor nationale .
E .C .U ( European Currency Unit ) , moneda emisa in cadrul Sistemului Monetar European ,
si utilizata in tarile membre .
Valoarea unitatilor de cont se stabileste pe baza metodei cosului valutar , potrivit careia
valoarea unitatii se stabileste ca medie ponderata a valutelor luate in calcul .
EURO , noua moneda unica europeana care a intrat in circulatie in anul 1999 potrivit
politicii financiar - monetare a Uniunii Europene .
. Cecul :
Principala functie a cecului este aceea de plata .Spre deosebire de cambie si biletul la ordin ,
cecul este platibil numai la vedere si poate fi definit ca fiind un inscris prin care o persoana ( fizica
sau juridica ) da un ordin unei banci sa plateasca ( la vedere ) suma de bani inscrisa in cec , unei terte
persoane ( beneficiar ) .
Utilizarea cecului implica , din partea beneficiarului , verificarea existentei , in contul bancar, a
sumei inscrise in cec .
Cecul este reprezentat de un formular tipizat. Utilizarea cecului este guvernat de legea din
1934.
Prile implicate:

trgtorul este cel care ordon plata, (persoan fizic sau juridic)

trasul este ntotdeauna o banc, fie c e banca la care trgtorul are deschis un cont,

fie c e una corespondent,

beneficiarul - persoana fizic sau juridic indicat de trgtor n favoarea creia se va

face plata.
Tipuri de cecuri:
A. Dup modul n care este trecut beneficiarul:

nominative situaie n care beneficiarul este trecut n mod expres i cecul se achit

numai acestuia, sunt transmise de obicei prin cesiune;

la purttor caz n care nu se menioneaz expres numele beneficiarului, cecul putnd

fi ncasat de orice persoan care l deine,

la ordin se menioneaz numele beneficiarului i meniunea la ordin care d dreptul

acestuia s transmit cecul altei persoane prin gir.

B. Dup modul de ncasare:

cecuri barate- utilizate pentru plata ntr-un cont bancar al beneficiarului, (reprezint

cecuri de virament - neputnd fi pltite n numerar), i n cazul cecului documentar, atunci cnd
trgtorul condiioneaz plata de prezentarea anumitor documente la banc.
Bararea poate fi:
general nu sunt meniuni ntre cele 2 linii paralele i atunci banca nu poate plti dect unei
bnci sau unui client al su i poate circula prin andosare,
special atunci cnd se scrie denumirea bncii unde se efectueaz plata.

cecuri nebarate i n cazul acestor cecuri se poate plti n numerar la ghieul bncii,

sau n cont fr nici o restricie.

Exemplu de cec special cecul certificat este cecul care poart el specificarea expres a
existenei provizionului la banca tras.
Cecul de cltorie cec cu valoare fix imprimat pe formularul cecului. El este emis de bnci
i vndut clienilor pentru a nlesni lichiditile n cltorii, pentru a nlocui cash-ul n deplasrile n
strintate. Protecia acestui tip de cec se asigur prin semntur.
Cardul :
Cardul bancar , larg utilizat in SUA ( inca din anii 50 ) a cucerit si Europa , mai ales in
cepand cu anii 80 .Se prezinta sub forma unei cartele din plastic , dimensionata dupa formatul unei
carti de vizita 1 .
Cardul are inscris pe el :
- denumirea si emblema emitentului( o banca ) ;
- datele de identificare ale titularului
Cambia i biletul la ordin - instrumente de plat i credit pe termen scurt cu rol de
garantare a plilor n afacerile economice internaionale
Plata prin utilizarea cambiei i biletului la ordin se numr printre cele mai vechi tehnici de
plat, oferind un grad de securitate ridicat prilor implicate. Din punct de vedere economic, factorii
determinani care au dus la crearea cambiei i biletului la ordin au fost: marea densitate de monede,
nesigurana transporturilor i interzicerea exportului de capitaluri.
Operaia, care reprezint coninutul cambiei, este cunoscut nc din antichitatea greco-roman,
fiind reprezentat prin remiterea unei sume de bani de pe o pia pe alta prin intermediul unui
document care atesta vrsmntul. Scrisoarea folosit n permutaie n timpul romanilor nu avea
eficacitatea tratei (cambium) din evul mediu, cnd exigenele economice erau mai accentuate.
Dezvoltarea importului i exportului a dus la utilizarea tot mai larg a efectelor de comer
externe. n special n Vestul Europei, cumprtorii obinuiesc s semneze astfel de instrumente, care
pot fi scontate ulterior de vnztor la banca sa.
De asemenea, privatizarea ntreprinderilor de stat i desfiinarea monopolului asupra
comerului exterior au dus n Europa Central i de Est la crearea a zeci de mii de ntreprinderi, care
au responsabilitatea plilor i finanrii propriilor afaceri, dup regulile i uzanele internaionale.

Importana efectelor de comer, mai redus pn acum n regiune, va crete considerabil datorit
gamei largi de utilizare, ca mijloc de plat i finanare i ca instrument de garanie.
Emisiunea, circulaia, negocierea cambiilor i biletelor la ordin sunt legate att de activitatea n
domeniul relaiilor de schimb internaionale, ct i de o serie de operaiuni cu caracter necomercial,
executate de persoane fizice sau juridice.
Caracterizarea general i particularitile cambiei i biletului ordin
n literatura de specialitate i n practica financiar internaional, cambia i biletul la ordin
sunt denumite uzual instrumente de plat, efecte de comer sau titluri de credit, fiind nscrisuri cu
coninut i form consacrate pe baz de norme acceptate, reprezentnd pentru cel ce o deine
(beneficiar) drepturi ce pot fi ncasate, la vedere sau la termen, n funcie de valoarea lor
determinat.
Cambia (trata) este un titlu de credit utilizat ca instrument de plat prin care un creditor
(numit trgtor) d dispoziie debitorului su (numit tras) s plteasc o anumit sum unui
ter (numit beneficiar), la o anumit dat i ntr-un loc stabilit, fr a indica operaiunea care a
generat creana.
Conform acestei definiii n circuitul cambiei (schema nr. 2.1.) intervin trei pri: trgtorul
(exportatorul, creditorul), trasul (importatorul, debitorul) i beneficiarul (un creditor al trgtorului).
n comerul internaional, exportatorul apare, de regul, att n calitate de trgtor ct i de
beneficiar.
Circuitul cambiei
Tragator

1
Tras

2
3

Beneficiar

1. n urma ncheierii unui contract comercial internaional, trasul (importatorul) i datoreaz

o anumit sum trgtorului (exportatorului);
2. trgtorul, la rndul su, are de achitat aceeai sum unei tere persoane (beneficiar),
drept urmare a ncheierii unui contract comercial internaional sau a unui contract de credit cu o
banc;
3. la ordinul trgtorului, trasul achit suma respectiv direct beneficiarului
Biletul la ordin este, ca i cambia, un titlu de credit utilizat ca instrument de plat, dar,
spre deosebire de aceasta, reprezint angajamentul unui debitor (numit emitent) de a plti o
sum unui creditor (numit beneficiar) la un anumit termen sau la prezentarea acestuia.
Din definiie rezult c, n comparaie cu cambia, biletul la ordin presupune implicarea numai a
dou persoane: emitentul, care n comerul internaional este importatorul i beneficiarul, care este
exportatorul .
Circuitul biletului la ordin

Emitent

Beneficiar

2
1. n cadrul unui contract comercial internaional, importatorul emite biletul la ordin n
favoarea exportatorului
2. exportatorul prezint la plat biletul la ordin i importatorul l achit.
n unele ri, cum ar fi Germania, Austria, Elveia i Spania, jurisprudena definete cambiile i
biletele la ordin ca avnd o natur abstract. Conceptul se refer la faptul c drepturile i
obligaiile rezult numai pe baza instrumentului nsui, acesta funcionnd independent de
valabilitatea tranzaciei care st la baza sa. Excepia o constituie dobndirea efectului de comer de
ctre deintor prin rea-credin, dar partea obligat trebuie s dovedeasc acest lucru.
n legislaia englez apare conceptul de negociabilitate care, ntr-o anumit msur, exprim
acelai concept n sensul c orice parte la cambie i la biletul la ordin este obligat, datorit
semnturii sale pe acestea, indiferent de tranzacia care st la baza cambiei sau de relaia cu alt
parte.
Referitor la utilizarea cambiei n practica comercial internaional, n tabelul nr. 2.1. sunt
evideniate urmtoarele avantaje i limite:
Avantajele i limitele cambiei
Avantajele cambiei
Limitele cambiei
este emis la iniiativa
este
supus
exportatorului
acceptrii de ctre tras
materializeaz
datoria
este supus riscului
importatorului
de
pierdere,
furt,
falsificare
cerine formale relativ simple
este
lent
la
mai ales n cazul formularelor ncasare deoarece n
standardizate oferite de bnci
aceast
operaiune
intervin mai multe bnci
permite trgtorului s-i
mobilizeze
creana
elimin riscul de schimb
precizeaz exact termenul de
plat
Avantajele i limitele biletului la ordin
Avantajele biletului la ordin
Limitele biletului la ordin
permite beneficiarului s-i mobilizeze
este supus riscului de
creana
pierdere, furt, falsificare

cerine formale relativ simple mai ales n

cazul
formularelor standardizate oferite de
bnci
elimin riscul de schimb
precizeaz exact termenul de plat
materializeaz datoria importatorului
Funciile economice ale cambiei i biletului la ordin
Cambia i biletul la ordin joac un rol important n domeniile comercial i financiar, att ca
mijloc de plat i furnizare de credit ct i drept garanie a creditelor, oferind n general posibilitatea
executrii silite rapide.
Funciile economice ale cambiei i biletului la ordin se realizeaz n cadrul unor operaiuni de
mare diversitate ale cror caracteristici depind de aspectele concrete ale activitii de comer. Aceste
titluri de credit pot fi transmise prin gir (andosare), pot fi scontate la o banc (adic vndute unei
bnci nainte de scaden, contra sumei nscrise pe titlu minus comisionul bncii i taxa de scont)
sau pot fi pstrate de beneficiar pn la scaden.
Cambia i biletul la ordin pot ndeplini urmtoarele funcii:
funcia de instrument de plat - const n faptul c trgtorul, n cazul cambiei, sau
emitentul, n cazul biletului la ordin, are de achitat o datorie fa de o ter persoan beneficiarul.
Aceast funcie const i n faptul c beneficiarul unui astfel de nscris, numit girant, poate s-l
transfere prin gir unui creditor al su, numit giratar, ca plat a datoriei fa de acesta, care, la rndul
su, poate s-l transfere unei tere persoane fa de care are o datorie.
funcia de titlu de garanie n cadrul garantrii creditului pe termen scurt acordat, bncile
comerciale pot cere debitorului s garanteze plata ratelor de credit, a dobnzilor i comisioanelor i
prin emiterea unor cambii sau bilete la ordin avnd scadenele la termenele de plat ale ratelor, efecte
de comer care sunt girate n favoarea bncii i care sunt inute drept gaj.4
n unele ri, creditorii cer debitorilor s semneze cambiile pentru a se asigura de plata la
termen a tranzaciei. Plata cambiei va fi solicitat numai dac nu se efectueaz plata tranzaciei.
Adesea sunt luate cambii n alb, care vor fi utilizate numai n caz de neplat. Terii pot furniza de
asemenea astfel de cambii sau pot avaliza cambiile date de debitor.
Cambia poate fi dat n garanie pentru asigurarea unei alte creane pe care giratarul o are
contra girantului, prin inserarea n gir a formulei n garanie, valoare n gaj, valoare n
garanie. n aceast situaie, posesorul cambiei poate exercita toate drepturile care decurg din titlu,
chiar i n cazul n care creana garantat prin gaj nu este exigibil. Posesorul cambiei (giratarul)
poate invoca aceste drepturi i mpotriva girantului su. n aceast situaie, giratarul nu poate
transmite cambia dect printr-un gir de procur.
Cambia girat n garanie, d dreptul giratarului s se despgubeasc cu preferin din suma
ncasat n baza titlului, fa de ceilali creditori ai debitorului girant care a dat cambia n gaj.
Creditorul care ia n gaj o cambie nu devine un reprezentant al debitorului, ci continu s aib un
drept autonom pe care l exercit n propriul su interes.
funcia de instrument de credit comercial - const n facilitatea relaiilor de credit i se
realizeaz prin asigurarea rambursrii creditului acordat prin utilizarea cambiei sau biletului la ordin
n cadrul unor modaliti de plat cum sunt: acreditivul utilizabil prin cambii, scrisoarea comercial
de credit, incasso-ul documentar contra acceptare. Prin mecanismul acestor modaliti, vnztorul,
care livreaz o marf pe credit, devine n momentul livrrii beneficiarul unei cambii sau al unui bilet

la ordin prin care cumprtorul se oblig s plteasc, la scaden, contravaloarea mrfii livrate,
vnztorul dispunnd de o garanie suplimentar privind rambursarea creditului.

funcia de instrument de credit bancar const n asigurarea unei mai rapide

circulaii a creanelor, n sensul c beneficiarul unei cambii sau al unui bilet la ordin poate obine, n
schimbul transferului creanei reprezentate de acest instrument, o sum de bani nainte de scaden.
Principalele operaiuni prin care titlurile de credit ndeplinesc funcia de instrument de credit bancar
sunt scontarea i forfetarea. Avnd n vedere c aceste operaiuni se fac de ctre persoana care a
acordat iniial un credit, finannd astfel o persoan, aceste operaiuni apar privite din punctul de
vedere al primei persoane ca operaiuni de refinanare.
Scontarea reprezint o form tradiional de mobilizare a creditelor pe termen scurt prin
cedarea drepturilor de crean ncorporate n titluri de credit .5 Scontarea const n transferul creanei
reprezentate de un titlu de credit neajuns la scaden n schimbul unei sume egale cu valoarea
nominal a instrumentului scontat minus dobnda asupra sumei pltite, calculnd din momentul
scontrii pn la scaden, la care se mai adaug anumite cheltuieli de ncasare a cambiei.
Din punct de vedere juridic, scontarea implic andosarea instrumentului n favoarea celui care
l primete (n general o banc comercial specializat n asemenea operaiuni).
Taxa de scont are o natur economic complex, cuprinznd n principal dobnda pe care
banca de scont o percepe pentru faptul c acord beneficiarului instrumentului un credit (S) pe o
perioad de n zile. Taxa de scont mai include cheltuielile pe care banca le va face pentru ncasarea
cambiei sau biletului la ordin precum i o sum menit s acopere riscurile pe care banca de scont i
le-a asumat achiziionnd instrumentul respectiv.
Prezentarea instrumentului n vederea scontrii se va face cu 15 zile lucrtoare nainte,
pentru a da posibilitate inspeciei bancare s efectueze analiza bonitii pltitorului.
La scontare poate apela i importatorul atunci cnd ntre cei doi parteneri de afaceri se
folosete procedura cec/cambie. Aceasta const n aceea c un exportator, a crui cambie a fost
acceptat de un importator, poate gira aceast cambie n favoarea importatorului (acceptantului)
astfel nct importatorul o poate sconta la banca sa. Simultan, importatorul i trimite
exportatorului un cec pentru suma respectiv tras asupra bncii la care sconteaz cambia. Cnd
cecul este prezentat la plat de ctre exportator, contul importatorului este creditat.
cu suma scontat de ctre banc, astfel nct aceasta va onora cecul la plat.
Avantajul acestei proceduri deriv din rata favorabil a scontului, care de regul este
considerabil mai avantajoas dect rata dobnzii sau a creditului pe descoperit overdraft.
Importatorul poate obine chiar un rabat pentru plata rapid.
Dezavantajul acestei operaiuni este acela c exportatorul rmne rspunztor att ca
trgtor ct i ca girant al cambiei. El i poate exclude rspunderea ca girant dar nu ca trgtor i
va trebui s onoreze cambia dac cumprtorul nu pltete la scaden. De asemenea, att
exportatorul ct i banca de scont sunt n pericol dac importatorul nu trimite cecul sau dac
suma scontat sau bunurile importatorului sunt ipotecate la teri. n aceeai ordine de idei,
trgtorul/girant este posibil s aib nevoie de o autorizaie de schimb valutar pentru a-i
transfera revendicrile ctre tras. n Belgia, Frana i Germania aceast operaiune este n general
acceptat, dar n alte ri europene nu este nici cunoscut i nici acceptat.
Rescontarea presupune ca bncile comerciale s preschimbe n bani cambiile i biletele la
ordin, pe care le dein, la banca central, care percepe taxa oficial a scontului, influennd astfel
nivelul general al ratei dobnzii.6 Necesitarea acestei operaiuni este impus de faptul c
disponibilitile monetare ale bncilor comerciale sunt limitate i nu ar putea contribui la
refinanarea exporturilor, prin operaiunea de scontare, dect n mic msur. Pentru a putea realiza

un volum mai mare de operaiuni de scontare, bncile comerciale cor cuta, la rndul lor, s se
refinaneze prin obinerea de credite din strintate sau de la banca central din ara respectiv.
De mrimea taxei de rescont depinde mrimea taxei de scont aplicat de bncile comerciale
care, n rile cu moned convertibil este n general cu 1 4,5 % mai mare dect taxa de reescont.
Pentru a accepta rescontarea, banca central impune ndeplinirea urmtoarelor condiii:
- termenul rmas pn la scaden s nu fie mai mare de 90 zile;
- cambia s poarte cel puin trei semnturi ale unor persoane considerate solvabile;
- sumele de plat s fie exprimate n moneda naional;
- instrumentul s provin dintr-o operaiune comercial i nu financiar (camt).
Din cele menionate mai sus, rezult c nu orice titlu de credit poate fi rescontat, de aceea, cnd
se ia n considerare refinanarea prin scontare, va trebui s se ncerce ca acesta s ndeplineasc i
condiiile necesare rescontrii deoarece n acest caz nivelul taxei scontului este minim, prin urmare
scontarea va fi mai eficient.
Forfetarea const n vnzarea de ctre exportator a unei creane asupra importatorului,
pe termen mediu sau lung (de la 6 luni la 5 ani), unei bnci sau instituii financiare
specializate (forfetist), cu condiia renunrii de ctre aceasta la dreptul de regres asupra
exportatorului. n general, este posibil ca respectiva crean s fie sub forma unei garanii
bancare sau acreditiv cu plata diferat, dar, de cele mai multe ori, creana este incorporat
ntr-o cambie sau bilet la ordin.
Din punct de vedere istoric, forfetarea este aprut relativ recent ca urmare a necesitii ca
exportatorii s acorde credite pe perioade tot mai lungi i n cote tot mai mari (la exporturile
complexe cota de credit ajunge la 80 - 85 %, iar perioada de creditare depete 5 ani. n aceste
condiii, resursele financiare ale exportatorilor i chiar ale bncilor comerciale sunt insuficiente
(reescontarea este imposibil datorit scadenelor foarte lungi).
Din punct de vedere juridic, scontarea i forfetarea se aseamn prin faptul c ambele presupun
transmiterea instrumentului prin andosare. Deosebirea semnificativ de natur juridic este marcat
de faptul c, n cazul scontrii, noul beneficiar (banca de scont) i conserv dreptul de regres
mpotriva trgtorului/beneficiarului, pe cnd n cazul forfetrii, forfetistul renun la acest drept.
Din punct de vedere economic, cea mai important asemnare ntre cele dou operaiuni o
constituie scopul acestora, i anume refinanarea exportului. Deosebirile de natur economic sunt:
- forfetarea se realizeaz de ctre instituii specializate din cteva ri: Elveia,
Anglia, Germania, pe cnd scontarea este realizat de un numr mare de bnci comerciale
din aproape toate rile;
- forfetarea implic atragerea de fonduri de pe piaa eurodevizelor, pe cnd
scontarea se face din fondurile proprii ale bncilor sau pe baza celor obinute din
reescontare;
- termenul pentru care se efectueaz forfetarea este mediu sau lung, pe cnd
scontarea implic termene scurte;
- taxa de forfetare este influenat de nivelul dobnzii pe piaa eurodevizelor, de nivelul
garaniilor de plat, de durata creditului, de valuta de plat, de tipul de marf vndut precum i de
ara i firma importatoare, n timp ce taxa de scont este influenat de nivelul taxei de rescont (a taxei
oficiale a scontului). Fcnd o analiz se constat c numai nivelul dobnzii este uor de cuantificat,
ceilali factori care influeneaz taxa de forfetare trebuind s fie luai n considerare pentru fiecare
caz n parte. Astfel nivelul taxei de forfetare se stabilete prin negocieri ntre forfetist i beneficiarul

cambiei. Acest mod de stabilire a taxei este redat n limba francez prin expresia a forfait care a
fost preluat i n alte limbi: german forfaiterung, englez forfait financing.

n continuare este prezentat un studiu de caz privind calculul eficienei unei operaiuni de
forfetare .
Firma Exporter Ltd., domiciliat n Elveia 100, Main Street, CH 8001 Zurich, vinde, n cadrul
unui contract comercial internaional, ncheiat n 10.04.2001, maini textile firmei Importadora S.A.
cu domiciliul 1, Calle Alcada, E-28014 Madrid, Spania. Termenul de livrare al mrfii este 20 aprilie
2002.
Potrivit condiiilor stipulate n contractul comercial internaional, n valoare de 1.000.000 euro,
exportatorul intenioneaz s forfeteze creanele rezultate din tranzacia pe care a ncheiat-o, n
urmtoarele condiii:
- 10 % plata la livrare, respectiv 100.000 euro;
- 90 % plat pe credit, respectiv 900.000 euro. Creditul furnizor se va materializa
ntr-un set de 6 cambii, fiecare cu o valoare de 150.000 euro, cu o dobnd de 6 % pe an,
cu scadene semestriale, prima cambie fiind scadent la 6 luni de la livrare, dup cum
urmeaz:
Valoarea cambiei
(euro)

Dobnda
150.000
150.000
150.000
150.000
150.000
150.000

900.000

4.500
9.000
13.500
18.000
22.500
27.000

Valoarea
nominal
(euro)
154.500
159.000
163.500
168.000
172.500
177.000

Scadena
20.10.2002
20.04.2003
20.10.2003
20.04.2004
20.10.2004
20.04.2005

94.500
994.500

Plata este garantat printr-o scrisoare de garanie bancar cu urmtorul coninut:

- prile implicate sunt cele dou firme, cea din Madrid n calitate de importator i
cea din Zurich n calitate de exportator;
- obiectul garaniei l constituie livrarea de maini textile, 90 % din valoarea
contractului materializndu-se ntr-un set de 6 cambii, fiecare cu valoarea de 150.000
euro, cu dobnda anual de 6 %. Conform contractului, prima rat este scadent la 180
zile de la livrare, iar celelalte evolueaz la intervale de 180 zile ajungnd ca ultima rat s
fie scadent la 1.080 zile . Astfel totalul ratelor scadente este de 994.500 euro;
- valoarea garaniei este de 994.500 euro, pe care Guarantee Bank Ltd. din Madrid o va plti
exportatorului sau oricrui deintor bona fide al cambiilor;
- condiiile de executare constau n faptul c plata se va face contra prezentrii
fiecrei cambii la data scadenei, n cazul n care Importadora S.A. nu poate efectua plata;

- formula de angajament a bncii este irevocabil i necondiionat n ceea ce

privete plata ctre exportator sau ctre orice alt deintor bona fide al cambiilor, la
prima cerere i avnd toate drepturile de protest;
- valabilitatea garaniei bancare este pn la 20 mai 2005 (la o lun de la data
scadenei ultimei cambii 20 aprilie 2005);
- garania este supus, n caz de litigiu, dreptului spaniol n materie
- scrisoarea de garanie este semnat de Guarantee Bank Ltd. Madrid. Creanele, materializate
n setul de 6 cambii, fiind imediat disponibile, Exporter Ltd. Zurich iniiaz operaiunea de forfetare,
n vederea rentregirii rapide a fondurilor investite n mainile textile respective. Pentru a decide
eficiena operaiunii de forfetare, exportatorul trebuie s aib n vedere taxa de forfetare, care este
periodic publicat de instituiile de forfetare i dobnzile la eurovalute. Taxa de forfetare pentru
Elveia (creane exprimate n euro) este de 6 %, egal cu dobnda la creditul acordat de exportator.
Pentru a determina, n acest stadiu, suma care se va ncasa prin forfetare se utilizeaz formula:
Vn x Tf x Nz
Vf = Vn
360 x 100
unde:
Vf valoarea de forfetare sau suma cash pe care beneficiarul creanei o obine prin forfetare;
Vn valoarea nominal a creanei sau suma nscris pe efectul de comer i care urmeaz a fi
achitat la scaden instituiei forfetare;
Tf taxa de forfetare;
Nz numrul de zile din momentul forfetrii pn la scadena creanei.
n exemplul avut n vedere, dobnda la creditul comercial este egal cu taxa de forfetare,
operaiunea fiind avantajoas pentru exportator, care ntocmete urmtorul scadenar:

Valoarea nominal (Vn)

(euro)

Nr.zile
(Nz)

Discount
(euro)

154.500
159.000
163.500
168.000
172.500
177.000

180
330
540
720
900
1.080

4.635
9.540
14.715
20.160
25.875
31.860

994.500
106.785

Valoarea
de forfetare (Vf)
(euro)
149.865
149.460
148.785
147.840
146.625
145.140
887.715

Rezult astfel c prin forfetarea creanei de 994.500 euro (credit i dobnd) costul total,
prin aplicarea taxei de forfetare de 6 % se ridic la 106.785 euro. Exportatorul va ncasa suma de
994.500 106.785 = 887.715 euro.
Utilizarea cambiilor i biletelor la ordin n cadrul modalitilor de plat internaionale

Pentru a elimina riscul de neplat n afacerile economice internaionale, cambiile i biletele la

ordin au evoluat de la utilizarea lor singular, n sine, la asocierea lor unei alte tehnici de plat cum
ar fi acreditivul documentar, scrisoarea de credit comercial i incasso-ul, cu valoare de instrument
de garantare (n special n cazul incasso-ului) sau ca rezultat al unor reglementri specifice,
particulare privind plata (scrisoarea de credit comercial, caracteristic rilor de drept anglo-saxon).
Datorita faptului ca , intre momentul expedierii marfurilor si cel al incasarii valorii acestora
exista o diferenta de timp si spatiu considerabila , fiecare parte contractanta urmareste , in timpul
negocierilor sa castige garantii cat mai multe , exportatorul ca va incasa la timp contravaloarea
marfurilor iar importatorul ca va primi la timp cantitatea de marfuri solicitata la pretul si parametrii
calitativi stabilite in contract .
In practica economica actuala , in afacerile economice internationale sunt utilizate o serie de
mijloace , instrumente si tehnici de plata menite sa acorde partenerilor de afaceri garantiile mai susmentionate , in functie de gradul de cunoastere si incredere existent intre acestia .
Sunt situaii tot mai frecvente n care exportatorii accept o amnare a plii. Pentru a se
acoperi contra riscurilor la care se expun i, totodat, pentru a putea materializa creana sub forma
unui efect mobilizabil, exportatorul va solicita deschiderea unui acreditiv documentar utilizabil
prin acceptare sau negociere de cambii.
. Acreditivul documentar este modalitatea de plata cel mai frecvent utilizata in tranzactiile
intemationale, fiind in mod deosebit solicitat in cazul contractelor de valoare ridicata, ori atunci cand
exista indoieli in ceea ce priveste solvabilitatea partenerului.
Prile implicate in derularea unui acreditiv documentar sunt: ordonatorul (importatorul),
banca emitenta (banca importatorului), beneficiarul acreditivului (exportatorul), banca
exportatorului (banca avizatoare / notificatoare / platitoare / negociatoare).
n decontarea tranzaciilor internaionale acreditivul documentar ocup un loc important
peste 70%. Utilizarea sa extins este determinat de avantajele pe care le prezint att pentru
exportator ct i pentru importator. Aceast modalitate de plat se face dup regulile i uzanele
uniforme elaborate de CCI Paris (Camera Internaional de Comer):
Plata prin acreditiv documentar face parte integrant din ansamblul relaiilor comerciale i
construcia financiar a unei afaceri.
Succesiunea momentelor:
1.

existena unui contract sau a unei nelegeri prin care partenerii au convenit plata prin

acreditiv documentar
2.

dispoziia/ordinul de deschidere este dat de importator bncii sale, banca emitent i

cuprinde toate condiiile de termene i documente pe care trebuie s le ndeplineasc exportatorul

pentru a i se face plata,

3.

deschiderea acreditivului documentar const n elaborarea unui nscris, nsui

acreditivul documentar, prin care banca emitent se angajeaz ferm la plat n favoarea
beneficiarului acreditivului documentar, exportatorul, n condiiile de termene i documente potrivit
nscrisurilor primite de la ordonator. Acest document este transmis bncii exportatorului,
4.

notificarea beneficiarului acreditivului documentar banca exportatorului anun

exportatorul de deschiderea acreditivului documentar i i remite documentul acreditivului

documentar,
5.

livrarea mrfii,

6.

utilizarea acreditivului documentar n posesia documentelor ce atest livrarea mrfii

n termenele i condiiile din acreditivul documentar, exportatorul le prezint la banc. Banca

verific

concordana documentelor

cu cerinele acreditivului documentar

i efectueaz

plata( documente contra bani),

7.

remiterea documentelor/rambursarea sumei banca pltitoare, dup efectuarea plii,

remite documentul bncii emitente. Aceasta, dup un nou control al documentelor, n funcie de
condiiile din acreditiv, ramburseaz bncii pltitoare banii. n caz contrar, nu ramburseaz banii pe
documente neconforme cu termenii acreditivului documentar.
8.

notificare importator/ plata documente banca emitent deine documentele

privitoare la marf i pe cele pe care le elibereaz importatorului contra plat.

eliberare/ ridicare marf.
FORME I TIPURI DE ACREDITIV DOCUMENTAR
n funcie de natura angajamentului asumat de banca emitent, acreditive pot fi:

revocabile

irevocabile

irevocabile confirmate.

Acreditive revocabile
Aceste acreditive sunt rar utilizate datorit faptului c prezint riscuri pentru exportator.
Aspectul revocabil trebuie menionat n deschiderea acreditivului documentar.
Poate fi modificat sau anulat de banca emitent n orice moment al derulrii acreditivului
documentar, fr o avizare prealabil a beneficiarului acreditivului documentar, cu condiia ca
notificarea de modificare sau anulare s parvin bncii nsrcinate cu plata, acceptarea, negocierea,
nainte ca astfel de operaiuni s se fi produs.
Acrditive irevocabile

Acreditivul documentar irevocabil presupune un angajament ferm al bncii emitente de a

executa sau a face s se execute (desemnnd o alt banc), plata, acceptarea, negocierea, cu condiia
ndeplinirii tuturor prevederilor stipulate cu ocazia deschiderii. Acest angajament nu poate fi
modificat sau anulat dect cu acordul prilor interesate.
Acreditivul irevocabil presupune certitudine absolut privind plata pentru beneficiar, cu
condiia de a se conforma tuturor condiiilor prevzute n acreditiv i de a prezenta toate
documentele.

Acreditive irevocabile confirmate

Sunt acelea n care, la angajamentul irevocabil al bncii emitente se adaug un angajament
egal ca valoare i condiii al unei tere bnci, banca confirmatoare. Banca confirmatoare, situat de
regul n ara beneficiarului acreditivului documentar, dar poate fi i n alt ar, accept fa de
beneficiar aceleai angajamente ca i cele pe care banca emitent i le-a asumat prin deschiderea
acreditivului documentar irevocabil.
Utilizarea acreditivului documentar i alte precizri privind plile
Utilizarea acreditivului documentar este un termen generic ce desemneaz tehnica comercial
bancar prin care exportatorul i poate ncasa banii. Din acest punct de vedere utilizarea
acreditivului documentar se poate realiza prin:

plat la vedere,

plat diferat,

acceptare,

negociere,

plat la vedere i prin acceptare (mixt).

Din punct de vedere al sumei pltite, acreditivele pot fi utilizate:

total,

parial,

n trane.

Toate acreditivele trebuie s indice clar dac sunt utilizate prin plat la vedere, prin plat
diferat, prin acceptare sau negociere.

Agenii economici, n decizia lor privind o plat internaional, au n vedere, pe de o parte,

modalitatea de plat pentru care opteaz (cec, incasso, acreditiv etc) iar, pe de alt parte, modul n
care vor fi transferate fondurile (letric, telegrafic, SWIFT) precum i cine suport comisioanele
bancare.

transfer letric prin pot este cel mai vechi, const n transmiterea fizic a nscrisului
printr-un anumit mijloc de transport (avion), de la o banc la alta,

transfer telegrafic prin cablu (telex, fax),

transfer prin sistem SWIFT tehnic computerizat (Society for Worldwide Interbank
Financial - BRCE; BRD; Banca Agricol;BCR; Telecomunications).
Scrisoarea comerciala de credit :
Este o forma de acredtiv utilizata in Anglia, Japonia si zona de influenta anglo-saxona.
Scrisoarea comerciala de credit este acea forma de AD prin care banca emitenta adreseaza
direct beneficiarului o scrisoare prin care acesta este autorizat, cu conditia prezentarii, pana la un
anumit termen, a documentelor prevazute in ordinul de deschidere si care atesta expedierea
marfurilor, sa traga cambii la vedere sau la termen, asupra bancii emitente, aceasta angajandu-se
irevocabil, fata de beneficiar sau fata de orice banca care negociaza documentele, sa le onoreze la
prezentare, cu conditia strictei concordante cu prevederile scrisorii comerciale.
Scrisoarea comerciala de credit este intotdeauna domiciliata in strainatate si este intotdeauna
irevocabila.
Specifica scrisorii de credit este plata prin negociere( derularea platii incumba intotdeauna
utilizarea cambiei sau a biletului la ordin).
Ca termene de derulare, beneficiarul scrisorii de credit prezinta bancii documentele insotite
de cambii cu scadenta la vedere sau la termen, trase asupra cumparatorului, a bancii emitente sau a
altei persoane indicate in scrisoare. Cand cambiile au scadenta la diferite termene, iar beneficiarul
acreditivului doreste plata imediata, le poate sconta. In acest caz, scontul este suportat de
beneficiarul scrisorii de credit.
Banca negociatoare achita cambia, impreuna cu documentele, le remite bancii emitente, de
unde apoi, isi recupereaza banii. Pentru operatiunea efectuata, banca negociatoare percepe un
comision de negociere si isi retine dobanda pentru intervalul ce se scurge din momentul negocierii
pana in momentul incasarii banilor de la banca emitenta.
Costul operatiunii de negociere este suportat de ordonator.
Pentru a accelera incasarea contravalorii exportului banca emitenta acorda dreptul bancii
notificatoare de a negocia documentele.

Incasso-ul este o modalitate de plat mai puin sigur pentru exportator dect acreditivul
documentar, deoarece marfa este livrat pe adresa cumprtorului fr nici o garanie de plat. Acest
neajuns poate fi nlturat, printre alte metode (garanii bancare, plat n avans, vinculaie), prin
utilizarea cambiilor trase asupra cumprtorului sau prin bilete la ordin emise de acesta. Astfel, dac
cumprtorul refuz plata sau acceptarea (n cazul cambiei) nu va putea intra n posesia
documentelor fr de care vmuirea sau livrarea mrfurilor la destinaie devin imposibile, mai ales
cnd este vorba de conosamente fluviale sau maritime.
Incasso-urile nu trebuie s conin o cambie sau un bilet la ordin pltibile la o dat ulterioar,
dac instruciunile prevd ca documentele comerciale s fie eliberate contra plat. Dac un incasso
conine o cambie pltibil la o dat ulterioar, ordinul de ncasare trebuie s precizeze dac
documentele comerciale vor fi eliberate trasului contra acceptare (D/A) sau contra plat (D/P). n
absena unei astfel de precizri, documentele vor fi eliberate numai contra plat i Banca nsrcinat
cu ncasarea (colectoare) nu va fi rspunztoare pentru nici o consecin decurgnd din orice
ntrziere n eliberarea documentelor.
Teoretic, una i aceeai cambie poate forma obiectul a dou incasso-uri. Prima dat, cambia
nsoind documentele comerciale n cadrul unui incasso documentar, care prevede plata pe credit,
este trimis spre acceptare, iar a doua oar, singur (nsoit doar de ordinul de ncasare) este trimis
n cadrul incasso-ului simplu spre ncasare. n practic, o cambie primit de banca nsrcinat cu
ncasarea spre acceptare, dup acceptare poate s nu mai fie trimis exportatorului sau bncii sale, ci
scontat de aceasta sau pstrat pn la scaden cnd suma va fi trimis ordonatorului.
CONCLUZII
Alegerea unei modalitati sau a unui instrument de plata , in derularea unei afaceri economice
internationale , implica din partea managerilor si a colectivelor de specialisti, ce isi desfasoara
activitatea in acest domeniu , cunostinte temeinice de management si marketing international , de
legislatie interna si internationala in domeniile comercial , financiar - bancar , cu atat mai mult cu cat
fiecare dintre aceste mijloace , instrumente si tehnici de plata au particularitatile lor de forma si de
fond .
Bineinteles ca aceasta alegere depinde si de alte elemente cum ar fi : legislatia nationala-care
trebuie sa fie aliniata la cea internationala , de experienta acumulata in timp si traditia in utilizarea
acestor mijloace sau instrumente , pozitia firmei pe pietele internationale , relatia dintre agentul
economic si banca sau bancile colaboratoare , puterea economico-financiara a firmei etc .
In conditiile in care Romania si -a exprimat dorinta de aderare la Uniunea Europeana iar pe
plan european se fac eforturi pentru realizarea unei europe unite , cunoasterea si utilizarea tehnicilor
si instrumentelor de plata , a managementului tranzactiilor internationale in ansamblul sau , trebuie
sa constituie un obiectiv prezent si viitor pentru toti cei implicati in domeniile comercial , financiar ,
banacar , economic in general .

BIBLIOGRAFIE

Ion Turcu Teoria i practica dreptului comercial romn, vol.II, Editura Lumina Lex,
Bucureti, 1998,
Mariana Negru, - Pli i garanii internaionale, Editura All, Bucureti Pli i garanii
internaionale, Editura All, Bucureti, 1996,
Alexandru Puiu Management internaional tratat, vol.I, Ed. Independena Economic,
Brila, 1999
C. Kiriescu Relaii valutar-financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic
Bucureti, 1978,
Mihai-Gheorghe A. Imireanu Produse i servicii bancare n relaiile de pli interne i
internaionale Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2002,