Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea tiine Economice

Catedra ,,Finane i Bnci

Lucru individual

la disciplina Bazele managementului financiar

A elaborat:
Disculu Valentina
Anul III, Grupa: FB 1301
Titular de curs:
Covalschi Tatiana

Chiinu, 2015
Nr 14=>Rd=12,5%

Sarcina 1. Date despre fluxuri bneti:

Fluxul
1
2
A
200
300
B
800
C
D
300
E
400
400

3
300
700
400

4
250
400

5
400
1800
500
400

Se cere de calculat valoarea prezent si valoarea viitoare a fluxurilor n cazurile cnd plile au
loc prenumerando i postnumerando.

Sarcina 2. ntreprinderea a luat un credit de 100 000 lei de la banc pe un termen de 4 ani, la o
rat a dobnzii de 12,5%. Alctuii graficul de rambursare a creditului conform schemei de

rambursare n sum unic la scaden, n trane egale anuale, sau n anuit i. Analizai care grafic
de rambursare a creditului este mai avantajos pentru ntreprindere i argumentai alegerea.

Sarcina 3. Determinai costul mediu ponderat al capitalului SRL Monolit utilizat n anul 2014
n baza datelor de mai jos (Rd=12,5%):

Capitalul social al ntreprinderii este format din 10000 aciuni simple i 1000 ac iuni
prefereniale, cu valoare nominal de r*10 lei i respectiv r*20 lei. Dividendul pltit
pentru o aciune preferenial constituie 3*r lei pe aciune, iar aceste aciuni se vnd pe
pia la suma de r*21 lei o aciune. Aciunile obinuite emise de firm se vnd pe pia cu
r*10+3 lei pentru o aciune. n anul 2013, ntreprinderea a obinut un profit net n sum
de r*40 mii lei, din care 40% a fost repartizat pentru plata dividendelor. Se estimeaz c
dividendele, profiturile i preul aciunilor emise de SA vor crete la o rat de 5% anual,
ncepnd cu sfritul acestui an.

Profitul nerepartizat al firmei constituie 1 000 000 lei (coeficientul beta al firmei este de
0,1*r; rata gradului de risc zero este de 11%, iar rata de rentabilitate medie pe pia este
de 15%);

n anul curent ntreprinderea a pus n circulaie obligaiuni n sum de 500 mii lei cu o
scaden de 10 ani cu o rat a cuponului de r% anual, care va fi achitat la finele fiecrui
an i le vinde la un pre de 95% din valoarea nominal.

n 2014 ntreprinderea a contractat de la BC Unibank un credit pe un termen de 1 an n

sum de 150 mii lei la o rat anual a dobnzii egal cu r%. Creditul va fi rambursat n
sum unic integral la finele perioadei de creditare. Pentru eliberarea creditului banca
percepe un comision de 2% din suma creditului, iar cheltuielile de evaluare i asigurare a
gajului au constituit 1000*r lei.

Sarcina 4. Calculati durata ciclului de conversie a numeralului si formulati concluziile necesare.

Se cunosc urmatoarele informatii referitor la Entitatea Roua diminetii:
Indicatori
Active curente
Stocuri de marfuri si materiale
Creante pe termen scurt
Datorii pe termen scurt
Vinzari nete
Costul vinzarilor
n=14=> 14*5=70

Perioada precedenta
17 810
10 231
8 649
6 937
42996
38 267

Perioada curenta
22 692
11 876
9 886
6 004
45 575
41 862

Sarcina 5. Analizati in aspect comparativ gradul de risc operational pentru doua entitati din
acelasi domeniu de activitate la variatia volumului de vinzari fata de situatia actuala a vinzarilor
anuale (10 000 unitati de produs) cu:
a) +10%
b) -10%
Indicatori
Pretul de vinzare, lei
Costuri variabile unitare, lei
Costuri fixe totale, lei

Entitatea A
5,5
2,5
9 000

Entitatea B
5,5
3,2
6400