Sunteți pe pagina 1din 13

UNIVERSITATEA DANUBIUS GALAI

MANAGEMENT FINANCIAR PUBLIC I PRIVAT

STUDIU DE CAZ PRIVIND FUZIUNEA PRIN ABSORBIE A DOU


SOCITI COMERCIALE

Realizat de:
FRICEL ANDREI-COSMIN

CUPRINS

1. CADRUL CONCEPTUAL PRIVIND FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE


2. ETAPELE PROCESULUI DE FUZIUNE
3. FUZIUNEA PRIN ABSORBIE A DOU SOCIETI COMERCIALE-METODA
EVALURII GLOBALE

CADRUL CONCEPTUAL PRIVIND FUZIUNEA SOCIETILOR


COMERCIALE

n contextul aderrii Romniei la Uniunea European, una dintre cerinele impuse de


aceasta a fost armonizarea legislaiei romneti cu acquis-ul comunitar, inclusiv n domeniul
fuziunilor. Tratamentul contabil al combinrilor de ntreprinderi din perspectiva standardelor
internaionale de raportare financiar a fost o problem mult dezbtut, polemicile continund
chiar i dup eliminarea metodei punerii n comun a intereselor din prevederile normelor
anterioare. Aceste divergene au avut la baz imposibilitatea asigurrii comparabilitii situaiilor
financiare n cazul n care existau dou metode general acceptate a cror aplicare duceau la
obinerea de rezultate diferite, lucru indispensabil pe o pia caracterizat de o competi ie acerb.
Prin urmare, metod achiziiei a rmas singur metod acceptat de ctre standardele
internationale, ns modul concret de aplicare a acesteia a suferit modificri de-a lungul timpului,
punndu-se accent pe recunoaterea i evaluarea activelor, datoriilor, datoriilor contingente, a
fondului comercial, pe tratamentul ulterior al acestor elemente i pe informaiile care trebuie
prezentate n situaiile financiare.
n Romnia, procesul de fuziune este reglementat de Legea nr. 31/1990 - Legea
societilor comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare, fiind prezentat n cadrul Titlului

VI Dizolvarea, fuziunea i divizarea societilor comerciale, unde sunt tratate principalele


etape ale fuziunii, coninutul proiectului de fuziune i documentele necesare pentru aprobarea
proiectului de fuziune. Conform art. 238, alin. (1) din Legea nr. 31/1990 - Legea societilor
comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare, fuziunea este definit ca fiind operaiunea

prin care una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intr n lichidare i transfer
totalitatea patrimoniului lor unei alte societi n schimbul repartizrii ctre ac ionarii societilor
absorbite de aciuni la societatea absorbant i, eventual, al unei pli n numerar de maxim 10%
din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate; sau mai multe societi sunt dizolvate fr
a intr n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n
schimbul repartizrii ctre acionarii lor de aciuni la societatea nou-constituit i, eventual, al
unei pli n numerar de maxim 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate.
Fuziunea se poate realiza ntre societi de forme juridice diferite dar i ntre societ i
aflate n proces de lichidare, cu condiia ca acestea s nu fi nceput distribuirea activelor ntre
asociai ca urmare a lichidrii entitii.
Administratorii ntreprinderilor care particip la operaiunea de fuziune vor ntocmi un
proiect de fuziune, care constituie documentul justificativ pentru contabilizarea operaiei n

ntreprinderea absorbant sau n noua ntreprindere creat. Conform art. 241 din Legea nr.
31/1990 - Legea societilor comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare, proiectul de
fuziune trebuie s cuprind :

forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor implicate in fuziune;


fundamentarea i condiiile fuziunii;
condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant sau la societile beneficiare;
data la care aciunile sau prile sociale dau detintorilor dreptul de a participa la beneficii i

orice condiii speciale care afecteaz acest drept;


rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n numerar;
cuantumul primei de fuziune;
drepturile conferite de ctre societatea absorbant sau beneficiar deintorilor de aciuni care
confer drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afar de aciuni sau msurile

propuse n privina acestora;


orice avantaj special acordat experilor i membrilor organelor administrative sau de control ale

societilor implicate n fuziune;


data situaiilor financiare ale societilor participante, care au fost folosite pentru a se stabili

condiiile fuziunii;
data la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca
aparinnd societii absorbante sau uneia ori alteia dintre societile beneficiare.
Proiectul de fuziune se depune la Registrul Comerului semnat de reprezentan ii
societilor participante, unde este nmatriculat fiecare societate. Proiectul trebuie nsoit de o
declaraie a societii care nceteaz activitatea n urma fuziunii despre modul cum a hotrt s
sting pasivul, precum i o declaraie privitoare la modalitatea de publicare a proiectului de
fuziune. Apoi proiectul de fuziune este vizat de judectorul delegat i publicat in Monitorul
Oficial al Romniei, n Partea a IV a, cu cel puin 30 de zile naintea datelor n care se
organizeaz edinele adunrilor generale extraordinare. n cadrul adunrilor generale care

urmeaz s aprobe fuziunea fiecrei ntreprinderi n parte, trebuie prezentat:


proiectul de fuziune;
raportul administratorilor ntreprinderii;
raportul experilor desemnai de ctre judectorul-delegat pentru a examina proiectul de fuziune;
situaiile financiare anuale i rapoartele de gestiune pentru ultimele 3 exerciii financiare;
raportul cenzorilor sau auditorului financiar;
evidena contractelor cu valori de peste 10.000 lei fiecare si aflate n curs de executare.
Data la care fuziunea produce efecte este, n cazul constituirii uneia sau mai multor
ntreprinderi noi, data inmatricularii n registrul comerului a noii ntreprinderi sau a ultimei

dintre ele; sau, n alte cazuri, dat nregistrrii hotrrii ultimei adunri generale care a aprobat
fuziunea.1

ETAPELE PROCESULUI DE FUZIUNE


Conform O.M.F.P. nr. 897/2015, pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare
a societilor, precum i de retragere sau excludere a unor asociai din cadrul societilor, cu
modificrile i completrile ulterioare, societile comerciale care fuzioneaz au obligaia s
inventariereze i s evalueze elementelor de activ i de pasiv ale societilor care urmeaz s
fuzioneze. n aceast prima etap se urmrete respectarea obiectivului contabilitii, i anume,
prezentarea unei imagini fidele, clare i complete a situaiei financiare i a performan elor
societii. Aceast etap constituie baza determinrii patrimoniului aportat de fiecare societate, a
numrului de aciuni ce vor fi emise de societatea absorbant sau de ctre noua societate
rezultat. n baza prevederilor Legii nr. 82/1991- Legea contabilitii, cu modificrile i
completrile ulterioare, societile au obligaia s efectueze inventarierea elementelor de natura
activelor, datoriilor i capitalurilor proprii deinute, la nceputul activitii, cel puin o dat n
cursul exerciiului financiar pe parcursul funcionrii lor, n cazul fuziunii sau ncetrii activitii.
Potrivit principiului prudenei este interzis ca, elementele de natura activelor i a veniturilor s
fie supraevaluate, iar elementelede natura datoriilor i a cheltuielilor s fie subevaluate, iar
potrivit principiului evalurii separate a activelor i datoriilor, acestea trebuie evaluate separat. n
Legea nr. 82/1991- Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare, se
menioneaz faptul c societile au obligaia ntocmirii situaiilor financiare anuale, inclusiv n
situaia fuziunii.
Din punct de vedere contabil, operaiunile efectuate cu ocazia reorganizrii corespund
uneia din urmtoarele dou metode, n funcie de modul de evaluare a elementelor bilaniere2:
- metoda activului net contabil; sau
- metoda evalurii globale.

1 Art. 249 din Legea 31/1990 Legea societilor comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare

Metoda activului net contabil presupune c valorile utilizate n cadrul operaiunilor de


reorganizare se bazeaz pe activul net contabil. n acest caz, la operaiunile de fuziune,
elementele bilaniere sunt preluate de ctre societatea/societile beneficiar(e) la valoarea la care
acestea au fost evideniate n contabilitatea societii care le cedeaz.
Metoda evalurii globale presupune c valorile utilizate n cadrul operaiunilor de
reorganizare sunt stabilite de evaluatori autorizai, acestea fiind cuprinse n raportul de evaluare
ntocmit n acest scop. n acest caz, la operaiunile de fuziune, elementele bilan iere ale societ ii
care le cedeaz sunt preluate de ctre societatea/societile beneficiar(e) la valoarea rezultat n
urma evalurii.

FUZIUNEA PRIN ABSORBIE A DOU SOCIETI COMERCIALE


-METODA EVALURII GLOBALE-

Metoda evalurii globale presupune c valorile utilizate n cadrul operaiunilor de


reorganizare sunt stabilite de ctre evaluatori autorizai, potrivit legii, acestea fiind cuprinse n
raportul de evaluare ntocmit n acest scop. n exemplele prezentate, societ le ntocmesc
extracontabil un bilan care cuprinde i ajustrile rezultate n urma evalurii efectuate de
evaluatori autorizai. Scopul acestui bilan este de a prezenta situaia elementelor de natura
activelor, datoriilor i capitalurilor proprii ale societilor care fuzioneaz, valoarea acestor
2 Anexa 1, pct. 15, lit. (a) din O.M.F.P. nr. 897/2015 pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a
societilor, precum i de retragere sau excludere a unor asociai din cadrul societilor, cu modificrile
icompletrile ulterioare.

elemente fiind folosit pentru determinarea ratei de schimb. n situaia utilizrii metodei evalurii
globale, bilanurile ntocmite de ctre societatea absorbant/beneficiar, dup nregistrarea
operaiunilor de fuziune, vor cuprinde plusurile/minusurile de valoare rezultate n urma evalurii
elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii ale societ ii absorbite, dar nu
vor cuprinde plusurile/minusurile de valoare rezultate n urma evalurii elementelor de natura
activelor, datoriilor i capitalurilor proprii ale societii absorbante/beneficiare de ctre evaluatori
autorizai, potrivit legii.
n continuare voi exemplifica procesul de fuziune prin absorbie a dou societ i
comerciale:
Societatea A are un capital social n valoare de 550.000 lei mpr it n 275.000
aciuni cu valoarea nominal de 2 lei/aciune. Societatea B are un capital social de 180.000 lei
mprit n 180.000 aciuni cu valoarea nominal de 1 leu/aciune. Societatea A absoarbe
societatea B.
1. Inventarierea i evaluarea
S-au efectuat inventarierea i evaluarea elementelor de natura activelor, datoriilor i
capitalurilor proprii ale societilor care fuzioneaz, ale cror rezultate au fost nregistrate n
contabilitate, potrivit reglementrilor contabile aplicabile.
Pe baza evalurii efectuate de evaluatori autorizai, societatea A nregistreaz un
plus de valoare de 415.000 lei (valoarea just a imobilizrilor corporale este de 1.150.000 lei,
fa de valoarea contabil net de 735.000 lei), iar societatea B nregistreaz o cre tere pe
seama elementelor neidentificabile, de 190.000 lei fa de activul net contabil. Rezultatele
evalurii societii B sunt reflectate la venituri, aa cum este prezentat la pct. 6 din prezentul
exemplu. Plusurile de valoare rezultate din evaluarea societilor efectuat cu ocazia fuziunii, se
precizeaz n raportul de fuziune i se au n vedere pentru fiecare societate la determinarea ratei
de schimb a aciunilor.
2. Bilanurile celor dou societi care fuzioneaz, n baza datelor din contabilitate puse de
acord cu rezultatele inventarierii i evalurii efectuate cu aceast ocazie, potrivit metodei
de evaluare global a societilor, se prezint astfel:
Bilanul societii A
Debumirea elementului

Sold

A. ACTIVE IMOBILIZATE
II. IMOBILIZRI CORPORALE (ct. 212 - 2812)
(1.445.000* - 295.000)
ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI (ct. 371)
II. CREANE (Sumele care urmeaz a fi ncasate dup o perioad mai mare de un an sunt
prezentate separat pentru fiecare element) (ct. 411 - 491)
(400.000 35.000)
IV. CASA I CONTURI LA BNCI (ct. 5121)
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA
UN AN (ct. 404)
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
J. CAPITALURI PROPRII
I. CAPITAL SUBSCRIS, din care:
- capital subscris vrsat (ct. 1012)
(275.000 aciuni x 2 lei/aciune)
IV. REZERVE (ct. 1068)
CAPITALURI PROPRII TOTAL
CAPITALURI TOTAL

1.150.000
1.150.000
160.000
365.000
25.000
550.000
600.000
-50.000
1.100.000
550.000
550.000
550.000*
1.100.000
1.100.000

*n aceste sume este inclus i creterea de valoare de 415.000 lei.

Bilanul societii B
Debumirea elementului
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I.IMOBILIZRI NECORPORALE (ct. 207)
II. IMOBILIZRI CORPORALE (ct. 212 - 2812)
(345.000 - 95.000)
ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI (ct. 301)
II. CREANE (Sumele care urmeaz a fi ncasate dup o perioad mai mare de un an sunt
prezentate separat pentru fiecare element) (ct. 411 - 491)
(235.000 20.000)
IV. CASA I CONTURI LA BNCI (ct. 5121)
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA
UN AN (ct. 419)
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE

Sold
190.000
170.000
360.000
137.500
215.000
5.000
357.500
177.500
180.000

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE


J. CAPITALURI PROPRII
I. CAPITAL SUBSCRIS, din care:
- capital subscris vrsat (ct. 1012)
(180.000 aciuni x 1 leu/aciune)
IV. REZERVE (ct. 1061+1068)
(20.000+150.000)
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR (ct. 121) Sold C
CAPITALURI PROPRII TOTAL
CAPITALURI TOTAL

540.000
180.000
180.000
170.000
190.000
540.000
540.000

3. Evaluarea global a societilor:


Societatea A
Aport net = Activ net contabil rezultat n urma evalurii globale = 1.700.000 lei
600.000 lei = 1.100.000 lei
Societatea B
Aport net = Activ net contabil rezultat n urma evalurii globale = 717.500 lei
177.500 lei = 540.000 lei
4. Determinarea ratei de schimb a aciunilor
Stabilirea valorii contabile a aciunilor societilor A i B:
Societatea A
1 aciune A = 1.100.000 lei : 275.000 aciuni = 4 lei.
Societatea B
1 aciune B = 540.000 lei : 180.000 aciuni = 3 lei.
Stabilirea ratei de schimb a aciunilor (RS), prin raportarea valorii contabile a unei
aciuni a societii absorbite la valoarea contabil a unei aciuni a societii absorbante:
RS = 3 lei/aciune : 4 lei/aciune = 3/4, respectiv se schimb 4 ac iuni ale societ ii B pentru 3
aciuni ale societii A.
5. Stabilirea numrului de aciuni de emis
Stabilirea numrului de aciuni de emis de ctre societatea A se efectueaz fie prin
raportarea aportului net al societii absorbite la valoarea contabil a unei ac iuni a societ ii
absorbante, fie prin nmulirea numrului de aciuni ale societii absorbite cu rata de schimb a
aciunilor:
- valoarea aportului net al societii B este de 540.000 lei;
- valoarea contabil a unei aciuni la societatea A este de 4 lei;
540.000 lei : 4 lei/aciune = 135.000 aciuni;
sau
180.000 aciuni x 3/4 (RS) = 135.000 aciuni.

Determinarea creterii capitalului social la societatea A, prin nmulirea numrului


de aciuni nou emise de ctre societatea A cu valoarea nominal a unei ac iuni la aceast
societate:
135.000 aciuni x 2 lei/aciune = 270.000 lei capital social.
Calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil a ac iunilor la
societatea absorbit i valoarea nominal a aciunilor nou emise de ctre societatea absorbant:
540.000 lei 270.000 lei = 270.000 lei prim de fuziune;
Acionarii de la societatea B vor primi, ca urmare a fuziunii, 135.000 de aciuni cu
valoarea de 1 leu/aciune (valoarea nominal a unei aciuni).
6. Evidenierea n contabilitatea societilor a operaiunilor efectuate cu ocazia fuziunii
Contabilitatea fuziunii la societatea B absorbit
nregistrri contabile, n lei:
a)

evidenierea valorii elementelor de natura activelor transferate, reprezentnd active identificate n


bilan plus creterea de valoare rezultat la evaluarea global:
461 = 7583

b)

c)

scoaterea din eviden a elementelor de natura activelor transferate:


2812 = 212
95.000
6583 = %
547.500
212
170.000
30
137.500
411
235.000
5121
5.000
nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli:
121 = 6583
7583 = 121

d)

737.500

547.500
737.500

scoaterea din eviden a elementelor de natura datoriilor, a ajustrilor pentru deprecierea


creanelor i capitalurilor proprii transferate:
% = 461

197.500

419

177.500

491

20.000

% = 456
1012

540.000
180.000

1061

20.000

1068

150.000

121*

190.000

*Reprezint diferena rezultat n urma evalurii societii B.


e) regularizarea conturilor 456 i 461:
456 = 461
540.000
Contabilitatea fuziunii la societatea A absorbant
nregistrri contabile, n lei:
a) nregistrarea majorrii capitalului social i a primei de fuziune:
456 = %
540.000
1012
270.000
1042
270.000
b) preluarea de la societatea B a elementelor de natura activelor:
% = 456
737.500
207
190.000
212
170.000
301
137.500
411
235.000
5121
5.000
c) preluarea de la societatea B a elementelor de natura datoriilor i ajustrilor pentru deprecierea
creanelor:
456 = %
419
491

197.500
177.500
20.000

Bilanul societii A
Debumirea elementului
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I.IMOBILIZRI NECORPORALE (ct. 207)
II. IMOBILIZRI CORPORALE (ct. 212 - 2812)
(1.030.000 + 170.000 - 295.000)

Sold
190.000
905.000

ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL


B. ACTIVE CIRCULANTE
I.STOCURI (ct. 301 + 371)
(137.500 + 160.000)
II. CREANE (Sumele care urmeaz a fi ncasate dup o perioad mai mare de un an sunt
prezentate separat pentru fiecare element) (ct. 411 - 491)
(400.000 + 235.000 35.000 20.000)
IV. CASA I CONTURI LA BNCI (ct. 5121)
(25.000 + 5.000)
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA
UN AN (ct. 404 + 419) (600.000 + 177.500)
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
J. CAPITALURI PROPRII
I. CAPITAL SUBSCRIS, din care:
- capital subscris vrsat (ct. 1012)
(410.000 aciuni x 2 lei/aciune)
II.PRIME DE CAPITAL
IV. REZERVE (ct. 1068)
CAPITALURI PROPRII TOTAL
CAPITALURI TOTAL

1.095.000
297.500
580.000
30.000
907.500
777.500
130.000
1.225.000
820.000
820.000
270.000
135.000
1.225.000
1.225.000

BIBLIOGRAFIE

1. Legea 31/1990 Legea societilor comerciale, cu modificrile i completrile


ulterioare;
2. Legea 82/1991 - Legea contabilitii, cu modificrile i completrile ulterioare;
3. O.M.F.P. 897/2015 - pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n
contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a

societilor, precum i de retragere sau excludere a unor asociai din cadrul societilor,
cu modificrile i completrile ulterioare;
4. O.M.F.P. 1802/2014 - pentru aprobarea Reglementrilor contabile privind situaiile
financiare anuale individuale i situaiile financiare anuale consolidate, cu modificrile
i completrile ulterioare;