STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU

MULTIPLICATOR=13,2

APLICATII PRODUSE SI SERVICII

BANCARE(CELE 7 APLICATII
REZOLVATE)
MULTIPLICATOR=13,2

Aplicatia1:

O persoana fizica realizează la 1 ianuarie 20XX un depozit cu capitalizare în valoare de 396000 lei pe
o perioadă de trei luni, pe care îl retrage după un an. Cunoscând că rata dobânzii a avut evoluţia
conform tabelului de mai jos, aflati:

a) Câştigul persoanei fizice ştiind că banca comisioneaza retragerea de numerar cu 0,5%.

b) Randamentul plasamentului sau.

Data 1.01.12 1.04.12 1.07.12 1.10.12

Rata dobânzii la 3 luni

6,52% 7,8% 9,1% 10,75%
(% pe an)

REZOLVARE:
a)Capitalizarea presupune ,asa cum s-a mentionat,plasarea succesiva a sumei
depuse pe 3 luni.In tabelul de mai jos se au in vedere dobanda si suma
reinvestita:

Perioada Dobanda Suma la sf.perioadei

Ian-Mar D1=S0xr1xt S1=S0+S0xr1xt=S0x(1+r1xt)
Apr-Iun D2=S1xr2xt=S0x(1+r1xt)xr2xt S2=S0(1+r1xt)x(1+r2xt)
Iul-Sep D3=S2xr3xt=S0x(1+r1xt)x S3= S0(1+r1xt)x(1+r2xt)x
(1+r2xt)xr3xt (1+r3xt)
Oct-Dec D4=S3xr4xt=S0x(1+r1xt)x(1+r2xt)x S4=S0x(1+r1xt)x(1+r2xt)x
(1+r3xt)xr4xt (1+r3xt)x(1+r4xt)

Dobanda reprezentand castigul persoanei fizice va fi:

D=S4-S0= S0x(1+r1xt)x(1+r2xt)x(1+r3xt)x(1+r4xt)-S0
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2
1 1 1 1
D=396000(1+6,52%x )x(1+7,8%x )x(1+9,1%x )x(1+10,75%x )-396000
4 4 4 4

D=396000(1,0163x1,0195x1,02275x1,026875)-396000=34914,80015 lei

Comisionul de retragere al banilor(notat cu c)se aplica la toata suma finala care

se doreste a fi retrasa.

Comision=S4xc=430914,8002x0,5%=2154,574001 lei

Castigul net al persoanei fizice este:

Dneta=D-Comision=34914,80015-2154,574001=32760,22615 lei

b)Randamentul investitiei realizate este:

D neta 32760,22615
R= = x100=8,27%
Investitie initiala 396000

Aplicatia 2:

Un investitor deţine suma de 132000 lei în martie 20XX şi doreşte realizarea unui depozit. În acest
scop se adresează unei bănci comerciale care practică următoarele rate ale dobânzii la depozite:

Termen La vedere 1 lună 3 luni 6 luni 1 an

Rata dobânzii (% pe
0,5 11,50 11,75 11,85 12,5
an)

Ştiind că banca nu percepe comision de retragere, se cere:

a) Considerând că investitorul alege un depozit la termen pe 3 luni, determinaţi suma de bani şi
dobânda obţinută de acesta. Precizaţi care este dobânda pe care o va primi investitorul, dacă
realizează un depozit la termen pe 6 luni şi retrage banii după 120 de zile.
b) Considerând că investitorul realizează un depozit la o rată a dobânzii fixă pe 1 lună/ 3 luni/ 6
luni/ 12 luni cu capitalizarea dobânzii pe care îl retrage după un an, determinaţi suma finală şi
dobânda obţinută. În care din cele 4 cazuri dobânda este mai mare?
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

c) Considerând că investitorul realizează un depozit la o rată fixă pe 6 luni, pe care îl retrage

după doi ani, care este dobânda câştigată de acesta?
d) Determinaţi suma de care va dispune investitorul, dacă el constituie un depozit pe 3 luni cu
capitalizarea dobânzii, pe care îl retrage după 6 luni şi 20 de zile?

REZOLVARE:

a)Pentru determinarea sumei finale si a dobanzii obtinute de investitor in

cazul unui depozit la termen fara capitalizarea dobanzii aplicam formula:
3
Sf=132000x(1+11,75%x )=135877,5 lei
12

D=Sf-S0=135877,5-132000=3877,5 lei
Toate depozitele care sunt retrase inainte de scadenta sunt bonificate doar
cu rata dobanzii la vedere.Daca investitorul va alege constituirea unui
depozit pe 6 luni dar il retrage dupa 120 de zile(3 luni),atunci nu primeste
decat 0,5%,rata dobanzii la vedere aferenta celor 120 de zile,adica:
120
Sf=132000x(1+0,5%x )=132220 lei
360

D=Sf-S0=132220-132000=220 lei
b)Pentru determinarea sumei finale si a dobanzii obtinute de investitor in
cazul unui depozit la o rata fixa a dobanzii,cu capitalizarea
dobanzii,retrase dupa un an,se aplica formula:
b.1 maturitate 1 luna
Perioada de reinvestire este o luna,iar 12 luni se includ 12 perioade de
fructificare(n=12,m=12).Deci,suma finala si dobanda vor fi:
1
Sf=132000x(1+11,5%x )12=148006,2313 lei
12

D=Sf-S0=148006,2313-132000=16006,2313 lei
b.2 maturitate 3 luni(n=4,m=4)
3
Sf=132000x(1+11,75%x )4=148206,8911 lei
12

D=16206,8911 lei
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

b.3 maturitate 6 luni(n=2,m=2)

6
Sf=132000x(1+11,85%x )2=148105,3943 lei
12

D=16105,3943 lei
b.4 maturitate 12 luni(n=1,m=1)
Sf=132000x(1+12,5%)=148500 lei
D=148500-132000=16500 lei
Se observa ca dobanda cea mai mare este obtinuta in cazul depozitului cu
maturitatea cea mai mare.Aceasta se poate explica prin faptul ca
depozitele pe maturitati mai mari reprezinta resurse mai stabile atrase de
banca si de aceea banca le renumereaza mai bine.De altfel,investitorii
care opteaza pentru depozite cu maturitati mai mici doresc sa aiba o
investitie realizata cu lichiditate mai mare in detrimentul unui castig mai
mic.
c)Un depozit cu capitalizarea dobanzii pe 6 luni retras dupa 2 ani cuprinde
4 perioade de fructificare (n=2,m=4)
6
Sf=132000x(1+11,85%x )4=166175,8167 lei
12

D=Sf-S0=34175,81671 lei
d)Investitorul va primi dobanda la 3 luni pe cele 6 luni:
3
Sf=132000x(1+11,75%x )2=139868,9016 lei
12

Pentru urmatoarele 20 de zile,investitorul va primi la retragere doar

dobanda la vedere,deoarece nu a mentionat banii in cont pt. inca 3 luni asa
cum se specifica in contractul de depozit.Primirea doar a ratei dobanzii la
vedere reprez. penalizarea pe care trebuie sa o suporte investitorul pentru
retragerea banilor inainte de expirarea contractului de depozit.
20
Sf=139868,9016x(1+0,5%x )=139907,7541 lei
360

D=Sf-S0=7907,7541 lei
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

Aplicatia 3:

Posesorul unui capital de 26400 lei il plaseaza cu un procent anual de 4% obtinand un capital
valorificat de 32119,56 lei. Sa se determine durata pentru care a fost efectuat plasamentul.

REZOLVARE:

Suma finala = suma initiala x (1+ rata dobanzii)perioada

suma finala
(1+ rata dobanzii)perioada =
suma initiala

suma finala
ln ln(𝑠uma finala)− ln(suma initial𝑎) ln(32119,56)− ln(26400)
suma initiala
n= = = =
ln(1+rata dobanzii) ln(1+rata dobanzii) ln(1,04)

10,37722047−10,18111929
= =4,99993919=5 ani
0,039220713

Aplicatia 4:

O persoana fizica a contractat un credit in urmtoarele conditii: suma imprumutata 1320000 lei, rata
dobanzii 7%, scadenta 12 ani,modalitatea de rambursare in sume lunare constante (anuitati constante).
Determinati dobanda platita in luna 77.

REZOLVARE:

Anuitatea=[(7%x1320000)/(1-(1+7%/12)(-144))]=[7700/(1-(1,005833333)(-144))]=
7700 7700
= = =13574,63097
1−0,43276542623 0,567234573

Valoarea dobanda in luna 77=?

STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

Valoarea dobanzii se calculeaza la soldul final aferent lunii 76

7%
Ak=( xcredit ramas(k-1))/[1-(1+7%/12)-(n-k+1)]=
12

7%
=( xcredit ramas(77-1))/[1-(1+7%/12)-(144-77+1)
12

7%
13574,63097=( xcredit ramas(76))/[1-(1+7%/12)-(68)
12

12
Credit ramas76=13574,63097x0,326662792x =760170,3177 lei
0,07

7%
Deci dobanda platita la sold =760170,3177x =4434,3268 lei
12

Aplicatia 5:

Calculati pozitia dealerului, rata medie de schimb valutar si rezultatul urmatoarelor tranzactii:

Vanzarea a 52,8 milioane USD contra CHF la cotatia de 1.6723 (Short 52800000 USDCHF @
1.6723)

Cumpararea a 13,2 milione USD contra CHF la cotatia de 1.6732 (Long 13200000 USDCHF @
1.6732)

Cumpararea a 66 milioane USD contra CHF la cotatia de 1.6729 (Long 66000000 USDCHF @
1.6729)

Cotatia de inchidere USDCHF la finalul zieli este de 1.6730 (sau cursul de reevaluare)

REZOLVARE:

-52800000 USD @ 1,6732≫+88297440 CHF

+13200000 @ 1,6732≫-22086240 CHF

66000000@ 1,6729≫-110411400 CHF

STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

26400000 -44200200
44200200
Rata medie= =1,67425
26400000

Pierdere:pozitie long 26400000 @ diferenta negativa de 12,5 pipsi(1,6730-

1,67425)x26400000=-33000 CHF

Aplicatia 6:

Sunteti trezorierul unei companii farmaceutice si doriti sa va protejati compania de o eventuala

crestere a ratelor dobanzii in cazul unui credit deja contractat la o alta banca (cu o rata a dobanzii
variabile EURIBOR + 0.75 puncte). In acest sens, ati contactat o banca care va poate oferi protectia
printr-un aranjament pe rata dobanzii (FRA) pe 6 luni (180 zile), cu rata contractuala de 4.44% p.a. la
suma de 105600000 EUR. In ipoteza ca la data reglementarii (fixing date) contractului FRA,
EURIBOR-ul ar fi 5.55%, care va fi valoarea contractuala a FRA-ului? Datorati sau veti avea de
primit o suma de bani din partea bancii care va este contrapartida? Dar in ipoteza in care EURIBOR ar
fi 3.33%?

REZOLVARE:

Varianta A EURIBOR=5,55%
nr.zile FRA
(rata FRA−EURIBOR)x
nr.zile din an
Valoarea contractuala a unui FRA=principalx( nr.zile FRA )=
(1+(EURIBORx )
nr.de zile din an

180
(0,0444−0,0555)x −0,00555
360
=105600000x( 180 =105600000x =-570255,4123 EUR
1+(0,0555x ) 1,02775
360

Rezultatul fiind negativ,inseamna ca trezorierul corporatia va incasa de la banca

suma de 570255,4123 EUR

Varianta B EURIBOR=3,33%
180
(0,0444−0,0333)x 0,00555
360
105600000x( 180 =105600000x =576481,5817 EUR
1+(0,0333x ) 1,01665
360
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2

Un investitor european are la dispozitie o suma de 1320000 euro, iar rata dobanzii pe piata zonei euro
este de 2,5%. De asemenea, se cunosc ratele dobanzii, cursurile prezente si asteptate fata de euro pe
urmatoarele pietei

Piata Rata dobanzii la 3 luni Curs actual Curs asteptat peste 3

luni
Romania 8% 3,5670 3,5000
SUA 3% 1,2020 1,2100
Elvetia 2,75% 1,5550 1,5400

a) Stiind ca perioada de investire este de 3 luni, sa se determine varianta optima de plasare a

banilor pentru investitor.
b) Cat ar trebuie sa fie cursul EURRON astepta, astfel incat investitorul sa fie indiferent intre
plasamentul pe piata zonei euro si cel pe piata romaneasca?

REZOLVARE:

a)Romania suma finala in EUR dupa 3 luni:

Suma initiala=1320000x3,5670=4708440 RON
Suma finala in RON dupa 3
luni=1x(1+0,08x(3/12)=4708440x1,02=4802608,8,adica echivalenta cu
1372173,943 EUR(curs EURRON 3,5000)

SUA-1586640 USD-peste 3 luni=1x(1+0,03x(3/12)=1586640x1,0075=

=15985398 USD
Adica 13211072,73(la un curs EURUSD de 1,2100)

Elvetia-1320000x1,5550=2052600 CHF
Peste 3 luni=1x(1+0,0275x(3/12)=2052600x1,006875=20066711,625
CHF,adica 1303033,523 USD(la un curs USD CHF de 1,5400)

Zona EURO 1320000x(1+0,025x3/12)=1328250 EUR-Romania ofera cel

mai bun plasament
b)Pt.zona EUR-4708440:Curs de 4802608,8/1328250=3,615741615
STUDENT:FRINCU LIVIU GHEORGHITA,ANUL 2,FABBV,ID BUZAU
MULTIPLICATOR=13,2