Formule examen Diagnostic Financiar:

Table of Contents
Formule examen Diagnostic Financiar: .................................................................................................. 1
Diagnosticul financiar-contabil al entităţii: ........................................................................................... 2
I. Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii financiare: ......................................................................... 2
I.1. Diagnosticul lichidităţii financiare: ............................................................................................ 2
I.2. Diagnosticul solvabilității financiare:......................................................................................... 5
II. Diagnosticul gradului de îndatorare .............................................................................................. 8
III. Diagnosticul gestiunii resurselor controlate de entitate ........................................................... 10
1) Diagnosticul resurselor umane.............................................................................................. 10
2) Diagnosticul resurselor tehnice ............................................................................................. 13
3) Diagnosticul eficienţei utiizării resurselor tehnice ................................................................ 15
4) Diagnosticul resurselor materiale ......................................................................................... 16
5) Diagnosticul indicatorilor de activitate ................................................................................. 17
IV. Diagnosticul stării de profitabilitate: .......................................................................................... 18
IV.1. Diagnosticul stării de profitabilitate pe nivele de activitate: ................................................ 18
IV.2. Diagnosticul ratelor de profitabilitate comercială ................................................................ 23
V. Diagnosticul stării de rentabilitate: ............................................................................................. 24
V.1. Diagnosticul rentabilităţii financiare ...................................................................................... 24
V.2. Diagnosticul rentabilităţii economice .................................................................................... 26
VI. Diagnosticul performanţelor bursiere ........................................................................................ 28
VII. Diagnosticul fluxurilor de numerar............................................................................................ 32
VIII. Diagnosticul riscurilor ............................................................................................................... 35
VIII.1 Diagnosticul riscului economic (de exploatare) ................................................................... 35
VIII.2 Diagnosticul riscului financiar .............................................................................................. 36

1
Diagnosticul financiar-contabil al entităţii:
I. Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii financiare
II. Diagnosticul gradului de îndatorare
III. Diagnosticul gestiunii resurselor controlate de entitate
IV. Diagnosticul stării de profitabilitate
V. Diagnosticul stării de rentabilitate
VI. Diagnosticul performanţelor bursiere
VII. Diagnosticul fluxurilor de numerar
VIII. Diagnosticul riscurilor

Tendinţă/Stare Critică Slabă Medie Bună Forte

Îmbunătăţire bruscă 3 3.5 4 4.5 5
Îmbunătăţire lentă 2.5 3 3.5 4 4.5
Menţinere 2 2.5 3 3.5 4
Deteriorare lentă 1.5 2 2.5 3 3.5
Deteriorare bruscă 1 1.5 2 2.5 3

Starea indicatorului Nota medie Clasificare SWOT

Forte 5
Foarte bun 4.5 PUNCT FORTE
Bun 4
Satisfăcător 3.5 PUNCT TARE
Mediu-acceptabil 3 PUNCT INCERT
Nesatisfăcător 2.5
Slab 2 PUNCT SLAB
Foarte slab 1.5
Critic 1 PUNCT CRITIC

I. Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii financiare:

I.1. Diagnosticul lichidităţii financiare:
- Rata lichidităţii curente;
- Rata lichidităţii imediate;
- Rata lichidităţii efective;
- Capitalul de lucru;
- Rata capitalului de lucru.
Modul de calcul şi semnificaţia indicatorilor de lichiditate:

2
Grila diagnosticului stării de lichiditate:

Grila diagnosticului capitalului de lucru:

3
SINTEZA DIAGNOSTICULUI LICHIDITĂŢII:

4
I.2. Diagnosticul solvabilității financiare:
Modul de calcul şi semnificaţia indicatorilor de solvabilitate:

5
Grila diagnosticului stării de solvabilitate:

6
SINTEZA DIAGNOSTICULUI SOLVABILITĂŢII:

SINTEZA DIAGNOSTICULUI LICHIDITĂŢII ŞI SOLVABILITĂŢII:

7
II. Diagnosticul gradului de îndatorare
Modul de calcul şi semnificaţia ratelor de dependenţă financiară:

8
Grila diagnosticului gradului de îndatorare:

9
SINTEZA DIAGNOSTICULUI GRADULUI DE INDATORARE:

III. Diagnosticul gestiunii resurselor controlate de entitate

1) Diagnosticul resurselor umane
A. Diagnosticul asigurării cu resurse umane
a) Analiza asigurării cu personal ca număr;

10
 b) Analiza asigurării personalului ca structură;
c) Analiza asigurării personalului ca şi calificare;
B. Diagnosticul productivităţii muncii:

11
12
SINTEZA DIAGNOSTICULUI RESURSELOR UMANE:

2) Diagnosticul resurselor tehnice

a) Diagnosticul asigurării cu resurse tehnice

13
14
3) Diagnosticul eficienţei utiizării resurselor tehnice
A. Diagnosticul randamentului resurselor tehnice

B. Diagnosticul vitezei de rotaţie a resurselor tehnice

15
 SINTEZA DIAGNOSTICULUI RESURSELOR TEHNICE:

4) Diagnosticul resurselor materiale

A. Diagnosticul asigurării cu stocurilor de materiale
B. Diagnosticul eficienţei utilizării resurselor de materii prime şi materiale

16
 SINTEZA DIAGNOSTICULUI RESURSELOR MATERIALE:

5) Diagnosticul indicatorilor de activitate

Grila diagnosticului indicatorilor de activitate

Grila diagnosticului corelativ al indicatorilor de activitate:

17
 SINTEZA DIAGNOSTICULUI INDICATORILOR DE ACTIVITATE:

IV. Diagnosticul stării de profitabilitate:

IV.1. Diagnosticul stării de profitabilitate pe nivele de activitate
IV.2. Diagnosticul ratelor de profitabilitate comercială

IV.1. Diagnosticul stării de profitabilitate pe nivele de activitate:

a) nivelul de exploatare;
b) nivelul financiar;
c) nivelul extraordinar;
d) nivelul global.

18
19
 Unde:
• VM reprezintă volumul mărfurilor vândute care se preia din rulajul creditor al contului 707;
• Qv reprezintă producţia vândută, indicator ce va fi calculat în cele ce urmează, la pct. 2;
• SECAN reprezintă subvenţiile de exploatare aferente cifrei de afaceri care se preiau din rulajul creditor al
contului 7411.
• Qv reprezintă producţia vândută care se calculează din rulajul creditor al conturilor din grupa 70 mai
puţin contul 707;
• QS reprezintă variaţia producţiei stocate care cuprinde atât variaţia stocului de produse finite (SPF) cât
şi variaţia producţiei în curs de execuţie (SPCE) de la sfârşitul şi începutul exerciţiului financiar
analizat.
• QE reprezintă producţia exerciţiului;
• CM reprezintă cheltuielile cu materialele prime şi materialele consumabile şi se preiau din
rulajul debitor al conturilor din grupa 60 mai puţin contul 607;
• LT reprezintă lucrările şi serviciile executate de terţi care se preiau din rulajelor debitoare ale
conturilor din grupele 61 şi 62.
• VA reprezintă valoarea adăugată calculată;
• SE reprezintă venituri din subvenţii de exploatare altele decât aferente cifrei de afaceri nete,
care se preiau din grupa 74 mai puţin contul 7411;
• IT reprezintă cheltuielile cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate care se preiau din
rulajul debitor al contului 635;
• CP reprezintă cheltuielile cu personalul şi protecţia socială care se preiau din rulajul debitor

20
 al conturilor din grupa 64.
• Vp reprezintă venituri din provizioane şi ajustări pentru deprecierea de valoare privind
activitatea de exploatare, şi se determină din rulajul creditor al contului 781;
• Cap reprezintă cheltuieli de exploatare privind amortizările, provizioanele şi ajustările pentru
depreciere şi se determină din rulajul debitor al conturilor din grupa 681;
 Cb reprezintă cheltuielile activităţii de bază;
 Caux reprezintă cheltuielile activităţii auxiliare;
 Ci reprezintă cheltuielile indirecte de producţie.
 VFB reprezintă venituri financiare (mai puţin venituri din ajustări pentru pierderea de
valoare) şi se determină din rulajul creditor al conturilor din grupa 76;
• CFB reprezintă cheltuieli financiare (mai puţin din amortizări şi ajustări pentru pierdere de valoare) şi
se determină din rulajul debitor al conturilor din grupa 66.
• VF reprezintă veniturile financiare totale care obţin din rulajele creditoare ale conturilor din grupele 76
şi 786;
• CF reprezintă cheltuielile financiare totale care se obţin din rulajele debitoare ale conturilor din
grupele 66 şi 686.
• VEX reprezintă veniturile extraordinare şi care se obţin din rulajul creditor al contului 771;
• CEX reprezintă cheltuielile extraordinare şi se obţin din rulajul debitor al contului 671.
• REXP reprezintă rezultatul din exploatare;
• RF reprezintă rezultatul financiar.
• RBEXP reprezintă rezultatul brut al exploatării;
• RBF reprezintă rezultatul brut financiar;
• REX reprezintă rezultatul extraordinar.
• REXP reprezintă rezultatul exploatării;
• RF reprezintă rezultatul financiar;
• REX reprezintă rezultatul
• RBE reprezintă rezultatul brut al exerciţiului;
• CHD reprezintă cheltuielile cu dobânzile care se preiau din rulajele debitoare ale contului 666.
• IP reprezintă impozitul pe profit calculat ca profit impozabil (PI) x cota de impozit pe profit (i
%) ;
• Profitul impozabil (PI) se determină pornind de la profitul brut al exerciţiului (RBE) corectat cu
cheltuielile nedeductibile (cu plus) şi veniturile neimpozabile (cu minus).
• RNE reprezintă rezultatul net al exerciţiului;
• Cap reprezintă cheltuieli de exploatare privind amortizările, provizioanele şi ajustările pentru
depreciere care se preiau din rulajul debitor al conturilor din grupa 68;
• Vp reprezintă venituri din provizioane şi ajustări pentru deprecierea de valoare, care se preiau
din rulajul creditor al conturilor din grupa 78.
• CAF reprezintă capacitatea de autofinanţare;
• Div reprezintă dividendele plătite acţionarilor care se preiau din Nota 3 „Repartizarea
profitului”.
• Ps reprezintă participaţii la profit ale salariaţilor care se preiau din Nota 3 „Repartizarea profitului”.
• D reprezintă volumul deprecierilor calculate pe bază netă, ţinând seama de cheltuielile şi veniturile
aferente amortizărilor şi deprecierilor, după relaţia:
D=Cap - Vp iar
• Cap reprezintă cheltuieli privind amortizările, provizioanele şi ajustările pentru
depreciere care se preiau din rulajul debitor al conturilor din grupa 68;
• Vp reprezintă venituri din provizioane şi ajustări pentru deprecierea de valoare, care se
preiau din rulajul creditor al conturilor din grupa 78.

21
SINTEZA DIAGNOSTICULUI STĂRII DE PROFITABILITATE PE
NIVELE DE ACTIVITATE

22
IV.2. Diagnosticul ratelor de profitabilitate comercială

- RBE reprezintă rezultatului brut generat de întreaga activitate;

- CAN reprezintă cifra de afaceri netă;
- REXP reprezintă rezultatul din exploatare;
- RBCAN reprezintă rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete; se calculează scăzând din cifra de
afaceri netă toate costurile aferente bunurilor vândute şi a serviciilor prestate (incluzând cheltuielile
activităţii de bază, cheltuielile activităţilor auxiliare şi cheltuielile indirecte de producţie preluate în
costuri). În cadrul notelor explicative la situaţiile financiare, Nota 4 „Analiza rezultatului de
exploatare”
vine să furnizeze informaţii utile determinării acestui indicator.

23
V. Diagnosticul stării de rentabilitate:
V.1. Diagnosticul rentabilităţii financiare

V.2. Diagnosticul rentabilităţii economice

V.1. Diagnosticul rentabilităţii financiare

24
- RMRNE reprezintă rata marjei nete a profitului, un indicator reprezentativ pentru dimensiunea
profitabilităţii comerciale a activităţii. Se determină ca raport între rezultatul net al exerciţiului (RNE) şi cifra de
afaceri netă (CAN).
- KAB reprezintă viteza de rotaţie a activelor totale, un indicator de activitate reprezentativ pentru reflectarea
modului de gestionare al activelor. Se determină ca raport între cifra de afaceri netă (CAN) şi valoarea totală a
activelor reflectată prin Bilanţ (AB).
- LF reprezintă levierul financiar, un indicator reprezentativ pentru dimensiunea gradului de îndatorare al entităţii.
Reflectă gradul în care activele totale (AB) sunt finanţate din surse proprii (CPR);
- EBIT reprezintă profitul înainte de plata dobânzilor şi a impozitelor;
- CPM reprezintă capitalul permanent sau capitalul angajat. Se regăseşte în structurile bilanţiere recomandate de
O.M.F.P. 3055/2009 la postul F ”Total active minus datorii curente”;

25
V.2. Diagnosticul rentabilităţii economice

- RMRNE reprezintă rata marjei nete a profitului; Se determină ca raport între rezultatul net al
exerciţiului (RNE) şi cifra de afaceri netă (CAN).
- K AB reprezintă viteza de rotaţie a activelor totale; Se determină ca raport între cifra de afaceri netă
(CAN) şi valoarea totală a activelor reflectată prin Bilanţ (AB).

26
27
VI. Diagnosticul performanţelor bursiere

- PPA reprezintă preţul curent al unei acţiuni;

- NA reprezintă numărul total de acţiuni emise de companie;
- RNE reprezintă rezultatul net al exerciţiului;
-ΔTR(exploatare) sau Operating Cash flow, reprezintă trezoreria generată de activitatea de
exploatare aşa cum rezultă ea din Situaţia fluxurilor de trezorerie (Operating Cash flow).
- VCA reprezintă valoarea contabilă a unei acţiuni .

28
- DIV reprezintă valoarea dividendelor repartizate acţionarilor din rezultatul net într-un exerciţiu
financiar

29
Analiza performanţei bursiere prin crearea de valoare pentru acţionari:

Modul de calcul şi semnificaţia indicatorilor de creare de valoare:

30
Grila diagnosticului performantelor bursiere prin crearea de valoare:

DIAGNOSTICUL PERFORMANŢELOR BURSIERE PRIN CREAREA DE VALOARE PENTRU ACŢIONARI

31
SINTEZA DIAGNOSTICULUI PERFORMAN’ELOR BURSIERE:

VII. Diagnosticul fluxurilor de numerar

Modul de calcul şi semnificaţia fluxurilor de trezorerie:

32
Grila diagnosticului fluxurilor de trezorerie:

33
DIAGNOSTICUL FLUXURILOR DE TREZORERIE:

34
VIII. Diagnosticul riscurilor
VIII.1 Diagnosticul riscului economic (de exploatare)
VIII.2 Diagnosticul riscului financiar

VIII.1 Diagnosticul riscului economic (de exploatare)

Modul de calcul şi semnificaţia riscului economic determinat prin pragul de rentabilitate

- Q* reprezintă cantitatea de produse exprimată în unităţi fizice aferentă punctului critic;

- CF reprezintă cheltuielile fixe totale;
- Pvu reprezintă preţul de vânzare pe unitate de produs;
- Cvu reprezintă cheltuielile variabile pe unitate de produs;
- Mvu reprezintă marja cheltuielilor variabile unitare.
- CAN* reprezintă cifra de afaceri netă aferentă punctului critic;

- Rv reprezintă rata medie a cheltuielilor variabile;

- Rmv reprezintă rata marjei cheltuielilor variabile,unde:

, unde

- Chvi reprezintă cheltuielile variabile la nivelul sortimentului „i” de produs;

- CANi reprezintă cifra de afaceri la nivel de sortiment de produs „i”;
- „pi” reprezintă ponderea cantităţilor din sortimentul „i” de produs în
total cantităţi de produse realizate de entitate;
- „n” reprezintă numărul de sortimente de produs realizate de entitate.
Grila diagnosticului riscului economic:

35
DIAGNOSTICUL RISCULUI ECONOMIC:

VIII.2 Diagnosticul riscului financiar

a)Utilizând pragul de rentabilitate global sau punctul critic” (mort): ce ţine seama de cheltuielile
financiare (cheltuielile cu dobânzile bancare) care la un anumit nivel de activitate sunt considerate
cheltuieli fixe.

b)Utilizând efectul de levier financiar: profitul ca rezultat al unei politici financiare ce presupune un
anumit raport între capitalurile proprii şi datorii. Astfel, se impune analiza rentabilităţii capitalurilor
proprii sub aspectul politicii de îndatorare a entităţii. Influenţa îndatorării asupra rentabilităţii
capitalurilor proprii (rentabilităţii financiare) se numeşte efect de levier financiar sau efect de
pârghie.

a)Utilizând pragul de rentabilitate global

Modul de calcul şi semnificaţia riscului financiar determinat prin pragul de rentabilitate

36
- CHD reprezintă cheltuielile cu dobânzile aferente creditelor bancare contractate de societate;
Grila diagnosticului riscului financiar determinat prin pragul de rentabilitate global:

b)Utilizând efectul de levier financiar

Modul de calcul şi semnificaţia riscului financiar determinat prin efectul de levier financiar

- RRF reprezintă rata rentabilităţii financiare determinată ca raport între rezultat net al exerciţiului

37
(RNE) şi capitaluri proprii (CPR)

- RRE reprezintă rata rentabilităţii economice;

- DFB reprezintă datoriile financiar bancare;

- i reprezintă cota de impozit pe profit;

- rd reprezintă rata medie a dobânzii bancare;

Grila diagnosticului riscului financiar determinat prin efectul de levier financiar:

DIAGNOSTICUL RISCULUI FINANCIAR:

SINTEZA DIAGNOSTICULUI RISCULUI ECONOMIC ŞI FINANCIAR:

38
SINTEZA DIAGNOSTICULUI FINANCIAR-CONTABIL:

39