Studiu individual II

Disciplina: Analiza situațiilor financiare

Elaborat: Calalb Olivia CON 154

Profesor: Chiriac Viorica

Chișinău 2019
 Tema 1
Aprecierea dinamicii și structurii profitului (pierderii) până la impozitare (Tabel 1)
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea în
Suma, Ponder Suma, Ponderea Sumă, lei Pondere
lei ea % lei % %
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3
Rezultatul din activitatea
1177028 110,79 1104722 104,96 -72306 -5,83
operațională (profit/pierdere)
Rezultatul din activitatea de
investiții (profit/pierdere)
Rezultatul din activitatea -114717 -10,79 -52254 -4,96 +62463 +5,83
financiară (profit/pierdere)
Rezultatul excepțional
Profitul (pierderea) până la
1062311 100 1052468 100 -9843 0
impozitare

Concluzie: Din datele reprezentate în tabel rezultă că entitatea dată a obținut un rezultat financiar pozitiv
atât în perioada precedentă, cât și în cea curentă. În anul de gestiune mărimea profitului până la
impozitare constituie 1.052.468 lei, ceea ce reprezintă o diminuare cu 9.843 lei față de anul precedent.
Micșorarea profitului a fost determinată de mărimea negativă a rezultatului din alte activități, dar și de
diminuarea rezultatului din activitatea operațională.

Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operațională (Tabel 2)

Indicatori Anul Anul de Abaterea Rezultatul
precedent gestiune absolută influenței
1 2 3 4=3-2 5
Profitul brut 3251953 3454456 +202503 +202503
Alte venituri din activitatea operațională 730 3485 +2755 +2755
Cheltuieli de distribuire 771371 1122751 +351380 -351380
Cheltuieli administrative 1184069 1099476 -84593 +84593
Alte cheltuieli din activitatea 120215 130992 +10777 -10777
operațională
Profitul (pierderea) din activitatea 1177028 1104722 -72306 x
operațională

Verificare: PAO= +202.503+2.755-351.380+84.593-10.777 = -72.306

BIF: PAO1 -PAO0 = 1.104.722-1.177.028 = -72.306
Concluzie: În baza datelor din tabel putem afirma că profitul obținut s-a diminuat cu 72.306 lei față de
anul precedent. Această micșorare a fost condiționată de majorarea cheltuielilor de distribuire cu 351.380
lei și cele operaționale cu 10.777 lei. Totodată, creșterea veniturilor cu 2.755 lei și diminuarea
cheltuielilor administrative cu 84.593 a avut impact pozitiv asupra profitului din activitatea operațională.

Aprecierea dinamicii și structurii profitului brut pe tipuri de activitate operațională (Tabel 3)

Anul precedent Anul de gestiune Abaterea în
Indicatori Ponde Ponde Ponder
Suma, lei Suma, lei Suma, lei
rea, % rea, % ea,%
Profitul din comercializarea
3251139 99,976 3451025,53 99,90 +199886,53 +0,075
mărfurilor
Profitul din prestarea
814 0,024 3430,56 0,10 +2616,56 +0,076
serviciilor
Profitul brut 3352195 100 3454456,12 100 +102261,12 x
Concluzie: În baza datelor din tabel observăm o majorare a profitului brut pe baza majorării veniturilor și
cheltuielilor în perioada analizată. Totodată ambele profituri din ambele activități atestă o modificare
pozitivă, ceea ce arată că entitatea își organizează corect veniturile și cheltuielile.

Tema 2
Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări (Tabel 1)
Indicatorii Anul Anul de Abaterea
precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
Venituri din vânzări 10749221 11862481 +113260
Profitul brut 3251953 3454456 +202503
Profitul din activitatea operațională 730 3485 +2755
Profitul până la impozitare 1062311 1052468 -9843
Profitul net (pierderea netă) 921055 910357 -10698
Rentabilitatea veniturilor din vânzări în baza: 30,25 29,12 -1,13
1. Profitului brut
2. Profitului din activitatea operațională 0,01 0,03 0,02
3. Profitului până la impozitare 9,88 8,87 -1,01
4. Profitului net (pierderii nete) 8,57 7,67 -0,9

Concluzie: în baza datelor din tabel se constată micșorarea indicatorului Rentabilității veniturilor din
vânzări în baza profitului brut cu 1,13 puncte procentuale, de asemenea și din cauza profitului până la
impozitare care s-a diminuat de la 9,88% la 8,87 în perioada de gestiune, dar și profitul net a influențat
negativ asupra indicatorului analizat micșorându-l cu 0,9 %. Unicul factor care a influențat pozitiv la
Rentabilitatea veniturilor din vânzări a fost profitul din activitatea operațională care a crescut doar cu
0,02 puncte procentuale în perioada de gestiune. Cu toate acestea, veniturile sunt rentabile, deoarece atât
în anul precedent, cât și în cel curent depășesc limita de 20%, obținându-se 10,25 bani profit la fiecare leu
din venituri în perioada precedentă, și 9,12 - în cea curentă.

Aprecierea dinamicii rentabilității activelor (Tabel 4)

Indicatori Anul Anul de Abaterea
precedent gestiune absolută
1 2 3 4=3-2
Profitul (pierderea) până la impozitare 1062311 1052468 -9843
Valoarea activelor la începutul anului 12294094 15348334 +3054240
Valoarea activului la sfârșitul anului 15348334 16433394 +1085060
Valoarea medie a activelor 13821214 15890864 +2069650
Rentabilitatea activelor 7,69 6,62 -1,07

Concluzie: Din datele tabelului observăm că Rentabilitatea activelor s-a redus față de anul precedent cu
1,07 %, ceea ce are o influență negativă asupra ambelor perioade unde Ra nu a atins marja optimă de
10%. E de menționat că entitatea obține profit de la fiecare leu de active doar 6,62 bani, ceea ce rezultă că
entitatea nu-și utilizează eficient activele sale.
 Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității activelor (Tabel 5)
Inclusiv din modificarea
Anul Anul de Abaterea Rentabilității Numărului
Indicatori precedent gestiune absolută veniturilor de rotații a
din vânzări activelor
Venitul din vânzări , lei 10749221 11862481 +1113260
Profitul până la impozitare 1062311 1052468 -9843
Valoarea medie a activelor 13821214 15890864 +2069650
Rentabilitatea veniturilor din 9,88 8,87 -1,01 -0,7777 -0,1774
vânzări, %
Numărul de rotații a activelor 0,77 0,75 -0,02
Rentabilitatea activelor, % 7,69 6,62 -1,07

Verificare: Ra1 -Ra0 = 6,62 - 7,69= -1,07 %

BIF: -0,0777+(-0,1774) = -0,9551 %
Concluzie: În urma analizei efectuate observăm că Rentabilitatea activelor s-a micșorat față de anul
precedent cu 1,07%. Această modificare a fost influențată de scăderea ambilor factori. Micșorarea
nivelului Rvv cu 1,01 puncte procentuale a dus la modificarea Ra cu 0,7777 %, iar micșorarea numărului
de rotații a activelor cu 0,02 a determinat descreșterea Ra cu 0,1774 %. E de menționat că nivelul
rentabilității activelor este foarte redus în ambele perioade, ceea ce nu va permite entității să-și
reînnoiască activele sale într-o perioadă cât mai scurtă.

Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității activelor cu destinație de producție (Tabel 6)
Indicatori Anul Anul curent Abaterea
precedent
1 2 3 4=3-2
Venituri din vânzări, lei 10749221 11862481 +1113260
Profitul până la impozitare 1062311 1052464 -9843
Valoarea medie a mijloacelor fixe, lei 359342 276496 -82846
Valoarea medie a stocurilor de mărfuri și materiale, lei 11833791 14217478,5 +2383687,5
Înzestrarea veniturilor din vânzări cu mijloace fixe, lei 0,0334 0,0233 -0,0101
Înzestrarea veniturilor din vânzări cu stocuri de mărfuri și 1,1009 1,1985 +0,0976
materiale, lei
Rentabilitatea veniturilor din vânzări , % 9,88 8,87 -1,01
Rentabilitatea activelor cu destinație de producție, % 8,71 7,26 -1,45
Concluzie: În tabelul 6 este analizat indicatorul rentabilităților veniturilor din vânzări și a activelor cu
destinație de producție. Din păcate ambele rezultate indică o micșorare de 1,01 % și respectiv de 1,45%.
Aceste modificări au survenit din motivul scăderii profitului până la impozitare cu 9843 lei, și din cauza
micșorării valorii medii a mijloacelor fixe. Astfel valoarea negativă a profitului nu poate asigura
creșterea indicatorilor rentabilității.

Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității activelor cu destinație de producție

(Tabel 7)
Factorii corelați Rentabilitate Rezulta-
Denumi-
Nr. Subs- Înzestrare Înzestrarea Rentabilitate a activelor Calculul tul
a vânzărilor, rea
calc tituția a cu MF , cu SMM , lei cu destinație influenței influențe
lei % de producție factorilor
i
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 0 0,0334 1,1009 9,88 8,71 - - -
2 1 0,0233 1,1009 9,88 8,79 8,79-8,71 +0,08 mod MF
3 2 0,0233 1,1985 9,88 8,09 8,09-8,79 -0,70 mod SMM
4 3 0,0233 1,1985 8,87 7,26 7,26-8,09 -0,83 mod Rvv
 Verificare: Rap1 -Rap0 = 7,26 – 8,71 = -1,45 %
BIF: 0,08 + (-0,70) + (-0,83)= -1,45 %
Concluzie: Din datele tabelului se constată că nivelul Rap în anul de gestiune față de anul precedent a
scăzut cu 1,45%. Această diminuare a fost determinată de influența negativă a înzestrării cu stocuri de
mărfuri și materiale cu 0,70 și a rentabilității din vânzări cu 0,83. Pe când înzestrarea cu mijloace fixe a
influențat pozitiv indicatorul analizat cu 0,08 puncte procentuale. În calitate de rezerve interne privind
majorarea nivelului rentabilității activelor cu destinație de producție poate servi utilizarea mai eficientă a
stocurilor de mărfuri și materiale și ridicarea nivelului rentabilității veniturilor din vânzări.

Analiza dinamicii rentabilității capitalului propriu (Tabel 8)

Indicatori Anul Anul Abaterea
precedent curent absolută
Profitul până la impozitare, lei 1062311 1052468 -9843
Profitul net, lei 921055 910357 -10698
Valoarea capitalului propriu la începutul anului, lei 10165218 11085291 +920073
Valoarea capitalului propriu la sfârșitul anului, lei 11085291 11995614 +910323
Valoarea medie a Capitalului propriu 10625254,5 11540452,5 +915198
Rentabilitatea Capitalului Propriu calculată în baza PPI, % 9,99 9,12 -0,87
Rentabilitatea Capitalului Propriu calculată în baza PN 8,67 7,89 -0,78

Concluzie: Din datele tabelului rezultă că rentabilitatea capitalului propriu a înregistrat o reducere față de
anul precedent. Rentabilitatea capitalului propriu calculat în baza profitului până la impozitare, în anul
precedent a constituit 9,99, ceea ce indică că la fiecare leu de mijloace proprii entitatea a câștigat 9,99
bani, însă aceasta s-a micșorat în anul curent cu 0,87 bani. De asemenea, valoarea indicatorului
rentabilității capitalului propriu calculat în baza profitului net s-a micșorat din anul precedent de la 8,67
până la 7,89, ceea ce trezește o îngrijorare de a obține pierdere, deoarece acesta este sub nivelul cotei de
15%. Așadar, observăm că entitatea nu utilizează eficient mijloacele proprii, ceea ce cere o analiză mai
detaliată a factorilor de influență asupra rentabilității capitalului propriu.

Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului Propriu (Tabel 9)

Inclusiv din modificarea
Anul Anul de Abaterea
Indicatori Rentabilității Pârghiei
precedent gestiune absolută
activelor financiare
Profit Până la Impozitare, lei 1062311 1052468 -9843
Valoarea medie a Activelor, lei 13821214 15890864 +2069650
Valoarea medie a Capitalului
10625255 11540453 +915198
Propriu, lei -1,391 0,5296
Rentabilitatea activelor, % 7,69 6,62 -1,07
Pârghia financiară 1,3 1,38 +0,08
Rentabilitatea Capitalului Propriu, % 9,99 9,12 -0,87

Verificare: Rcp1 -Rcp0= -0,87 %

BIF: -1,391+0,5296 = -0,8614 %
Concluzie: În baza calculelor efectuate mai sus se poate menționa că micșorarea neesențială cu 0,87 a
Rentabilității Capitalului Propriu a fost condiționată de micșorarea a Rentabilității activelor cu 1,07
puncte procentuale, care a dus la scăderea indicatorului analizat cu 1,391 %. Totodată creșterea Pârghiei
financiare cu 0,08, ceea ce înseamnă că entitatea dată și-a majorat sursele atrase față de anul precedent, a
dus la majorarea indicatorului analizat cu 0,5296 puncte procentuale. Micșorarea Rcp este consecința
reducerii Ra și modificării metodei de finanțare a acestora.
 Date inițiale pentru analiza Rentabilității Capitalului Propriu (Tabel 9a)
Indicatori Anul precedent Anul curent Abaterea
Rentabilitatea Venitului din vânzări, % 9,88 8,87 -1,01
Nr de rotații a Activelor 0,77 0,75 -0,02
Pârghia financiară 1,3 1,38 +0,08
Rentabilitatea Capitalului Propriu, % 9,99 9,12 -0,87

Calculul influenței factorilor asupra modificării Rentabilității Capitalului Propriu (Tabel 9b)
Factorii corelați Rentabilitate Rezulta- Denumi-
Nr. Subs- Calculul
Rvv Nrot A Pf a Capitalului tul rea
calc tituția influenței
Propriu influenței factorilor
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 0 9,88 0,77 1,3 9,889 - - -
2 1 8,87 0,77 1,3 8,878 8,878-9,889 -1,011 Mod Rvv
3 2 8,87 0,75 1,3 8,648 8,648-8,878 -0,23 Mod Nrot
4 3 8,87 0,75 1,38 9,181 9,181-8,648 +0,533 Mod Pf

Verificare: Rcp1 -Rcp0= 9,12-9,99 = 0,87 %

BIF: -1,011+(-0,23)+0,533 = -0,71 %
Concluzie: În urma analizei efectuate observăm că asupra modificării Rentabilității CP au influențat mai
mulți factori, și anume scăderea Rentabilității Veniturilor din Vânzări cu 1,01 % a dus la micșorarea
indicatorului analizat cu 1,011 puncte procentuale. De asemenea, numărul de rotații a activelor, care a
descrescut de la 0,77 până 0,75, a dus la modificarea negativă a Rcp cu 0,23 %. Totodată, mărirea
surselor atrase în perioada de gestiune cu 8% a condus la majorarea Rcp cu 0,533 puncte procentuale.

Date inițiale pentru analiză (Tabel 10)

Indicatori Anul precedent Anul curent
Profit până la impozitare, lei 1062311 1052468
Profit Net, lei 921055 910357
Valoarea medie a Activelor, lei 13821214 15890864
Valoarea medie a Capitalului Propriu, lei 10625255 11540452
Rentabilitatea Activelor, % 7,69 6,62
Pârghia financiară 1,3 1,38
PN/PPI 0,867 0,865
Rentabilitatea Capitalului Propriu, % 8,67 7,89

Calculul influenței factorilor la devierea Rentabilității Capitalului Propriu prin metoda

substituțiilor în lanț (Tabel 11)
Factorii corelați Rentabilitate Rezulta- Denumi-
Nr. Subs- Calculul
Ra Pf PN/PPI a Capitalului tul rea
calc tituția influenței
Propriu influenței factorilor
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 0 7,69 1,3 0,867 8,667 - - -
2 1 6,62 1,3 0,867 7,461 7,461-8,667 -1,206 Mod Ra
3 2 6,62 1,38 0,867 7,921 7,921-7,461 +0,46 Mod Pf
4 3 6,62 1,38 0,865 7,902 7,902-7,921 -0,019 Mod PN/PPI

Verificare: Rcp1 -Rcp0= 7,89-8,67 = -0,78 %

BIF: -1,206 + 0,46+ (-0,019) = -0,765 %
Concluzie: În urma datelor din tabel observăm că la entitatea dată nivelul Rcp s-a micșorat în anul de
gestiune față de anul precedent cu 0,78 %, ceea ce indică un rezultat negativ, deoarece nu a depășit
nivelul optim de 15 %, având doar 8,67 puncte procentuale în anul de gestiune. În baza analizei factoriale
observăm că micșorarea Rentabilității Capitalului Propriu a fost influențat de modificarea a 3 factori,
primul dintre aceștia a influențat negativ asupra indicatorului, astfel micșorându-l cu 1,206 procente, iar
creșterea surselor atrase la entitate au dus la majorarea rentabilității cu 0,46. În același timp a influențat și
raportul PN/PPI care a descrescut de la 0,867 din anul precedent la 0,865 în perioada curentă, ceea ce a
dus la micșorarea indicatorului de bază cu 0,019 puncte procentuale. Astfel s-a constat că pierderile nete
la entitatea dată face imposibilă remunerarea proprietarilor prin acordarea dividendelor și creșterea
rezervelor din cadrul acesteia.

Analiza dinamicii rentabilității capitalului permanent (Tabel 11)

Indicatori Anul precedent Anul curent Abaterea,
+/-
Profit net 921055 910357 -10698
Capitalul permanent la 10165218 11085291 +920073
începutul anului
Capitalul permanent la 11085291 12895514 +1810223
sfârșitul anului
Valoarea medie a capitalului 10625255 11990403 +1365148
permanent
Rentabilitatea capitalului 8,67 7,59 -1,08
permanent

Concluzie: din calculele efectuate mai sus observăm că Capitalul Permanent a înregistrat în anul curent o
reducere neesențială de la 8,67% până la 7,59 %. Acest rezultat nu se include în intervalul optim de
rezultat e care constituie 20-25%, ceea ce înseamnă că entitatea la fiecare leu de mijloace financiare pe
termen lung câștigă doar 7,59 bani.

Date inițiale pentru analiza Rentabilității Capitalului Propriu (Tabel 12)

Abaterea,
Indicatori Anul precedent Anul curent
+/-
Profit Net 921055 910357 -10698
Profit până la impozitare 1062311 1052498 -9813
Valoarea medie a activelor 13821214 15890864 +2069650
Valoarea medie a capitalului permanent 10625255 11990403 +1365148
Rentabilitatea activelor 7,69 6,62 -1,07
Pârghia financiară 1,3 1,38 +0,08
PN/PPI 0,867 0,865 -0,002
Rentabilitatea Capitalului Permanent 8,67 7,59 -1,08

Calculul influenței factorilor asupra modificării capitalului permanent (Tabel 13)

Indicatori Metoda de calcul Influența factorilor Rezultatul influenței
Rentabilitatea activelor (∆Ra)*Pf0 *PN/PPI0 (-1,07)*1,3*0,867 -1,2059
Pârghia financiară Ra1 *(∆Pf)*PN/PPI0 6,62*(+0,08)*0,867 +0,4592
PN/PPI Ra1 *Pf1 *(∆PN/PPI) 6,62*1,38*(-0,002) -0,0183
BIF: Cperm1 -Cperm0 = -1,08
Verificare: -1,2059+0,4592+(-0,0183) = -0,765
Concluzie: Din calculele efectuate, rezultă că la entitatea analizată Rcp în anul precedent a constituit 8,67
%, adică la fiecare leu de mijloace permanente de finanțare, entitatea a câștigat câte 8,67 bani. În anul
curent acesta s-a micșorat și a devenit 7,59, ceea ce a constituit o descreștere de 1,08 %. Micșorarea Rcp
a fost influențată de 3 factori, de Ra, PF și PN/PPI.
 Tema 3
Analiza mărimii și evoluției activelor entității (Tabel 1)
Indicatori Anul precedent Anul curent Ritmul
creșterii, %
Total active, lei 15348334 16433394 107,07
Venituri din vânzări, lei 10749221 11862481 110,36
Venituri din toate tipurile activității, lei 730 3485 477,4

Concluzie: Din datele tabelului rezulta ca in dinamica se evidențiază o tendință pozitiva de creștere a
patrimoniului aflat la dispoziția entității. Dacă la începutul anului de gestiune activele controlate de
întreprindere au constituit 15348334 lei, atunci la sfârșitul anului acestea au crescut cu 7,07 % și au
alcătuit 16433394 lei. Printre canalele de intrare a patrimoniului în administrarea entității prevalează
procurarea și vânzarea stocurilor de mărfuri și materiale.

Analiza structurii activelor entității (Tabel 2)

Indicatori La începutul perioadei La sfârșitul perioadei Abaterea, +/-

Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, lei
Imobilizări necorporale 0 0 9858 0,06 9858 0,06
Mijloace fixe 315077 2,05 237915 1,45 -77162 -0,61
Stocuri de mărfuri 13445615 87,60 14989342 91,21 1543727 3,61
Creanțe curente 1493426 9,73 1027920 6,26 -465506 -3,48
Numerar 36946 0,24 118820 0,72 81874 0,48
Alte active circulante 57270 0,37 49539 0,30 -7731 -0,07
Total active 15348334 100 16433394 100 +1085060 x

Concluzie: Informația conținută în tabelul 2 atestă faptul că în structura patrimoniului SRL "Langera"
prevalează stocurile de mărfuri. Totodată se observă o creștere a acestei grupe de active. Dacă la
începutul perioadei de gestiune stocurile de mărfuri au constituit 87,6 % din totalul patrimoniului
disponibil, atunci la sfârșitul perioadei acestea s-au majorat cu 3,61 puncte procentuale, alcătuind 91,21
% la sută. În același timp se observă o descreștere a creanțelor curente de la 9,73 % în anul precedent
până la 6,26 %. Restul modificărilor survenite în resursele economice nu au survenit foarte esențial.

Analiza coeficienților structurii activelor (Tabel 3)

Indicatori Metoda de calcul La începutul anului La sfârșitului anului
Rata imobilizării 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑖𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑡𝑒 315077 247773
= 0,0205 = 0,015
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 15348334 16433394
Rata patrimoniul cu 15237115
destinație de 𝑀𝐹 + 𝑆𝑀𝑀 13760692 = 0,9272
= 0,8966 16433394
producție 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 15348334
Rata compoziție 𝑀𝐹 𝑙𝑎 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛ț 315077 237915
tehnice = 0,0209 = 0,0147
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 15033257 16185621
Rata activelor perfect 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑎𝑟 36946 118820
lichide = 0,0024 = 0,0072
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 15348334 16433394

Concluzie: Calculul coeficienților structurii patrimoniului la entitate permite constatarea următoarelor

concluzii: structura scăzută a ratei imobilizărilor a alcătuit 2,05 % ajungând la 1,5% în perioada curentă.
Totodată, în dinamică se observă o majorare a nivelului activelor cu destinație de producție de la 89,66 %
până la 92,72 %, având un impact pozitiv asupra patrimoniului entității.
 Calculul și analiza factorială a patrimoniului net (Tabel 4)
Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea Rezultatul
perioadei perioadei absolută influenței
Total active 15348334 16433394 +1085060 +1085060
Datorii pe termen lung 0 899900 +899900 -899900
Datorii curente 4263043 3537880 -725163 +725163
Patrimoniul net 11085291 11995614 +910323 X

Concluzie: Din datele calculate în tabelul de mai sus rezultă că la sfârșitul anului entitatea dispune de un
patrimoniu constituit din 11995614 lei, având o creștere pozitivă cu 910323 lei. Totodată, reducerea
patrimoniului s-a produs din cauza creșterii considerabile a datoriilor pe termen lung cu 899900 lei.

Analiza structurii patrimoniului net (Tabel 5)

Suma, lei Suma, lei Patrimoniul Net
La La La La La începutul La sfârșitul
Active începutul sfârșitul Datorii începutul sfârșitul perioadei perioadei
perioadei perioadei perioadei perioadei Suma, lei Cota, Suma, lei Cota,
% %
AI 315077 247773 DTL 0 899900 315077 2,84 -652127 X
AC 15033257 16185621 DC 4263043 3537880 10770214 97,16 12647741 98,77
TA 15348334 16433394 TD 4263043 4437780 11085291 100 11995614 100

Concluzie: Informațiile prezentate în tabelul 5 atestă faptul că entitatea urmează principiul echilibrului
financiar privind formarea activelor imobilizate pe seama surselor de finanțare permanente. Această
concluzie se deduce din faptul că la sfârșitul perioadei de gestiune, ca și la începutul ei, atât activele
imobilizate nete cât și activele circulante nete la această întreprindere au valori pozitive, constituind din
247773 și respectiv 16185621. De menționat că partea preponderentă această entitate au activele
circulante care au durată de funcționare mai mică decât un an.

Calculul influenței factorilor asupra modificării Fondului de Rulment Net (Tabel 6)

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea Rezultatul

perioadei perioadei absolută influenței
∆Capital Propriu 11085291 11995614 -910323 -910323
∆Datorii pe termen lung 0 899900 +899900 +899900
∆Active imobilizate 315077 247773 -67304 +67304
Fondul de rulment net 10770214 12647742 +1877528 X

Concluzie: Din datele tabelului 6 se observă a Fondului de rulment net al entității a avut loc în primul
rând, din cauza majorării datoriilor pe termen lung cu 899900 lei. Influența spre creșterea indicatorului
relativ a determinat micșorarea activelor imobilizate cu 67304 lei. Micșorarea capitalului propriu cu
910323 lei a dus la micșorarea Fondului de rulment.

Aprecie generală a ratelor de rotație a activelor totale (Tabel 7)

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea
perioadei perioadei
Numărul de rotație a activelor 0,777 0,7465 -0,0305
Rata de înzestrare a VV cu active 1,2858 1,3396 +0,0538
Durata de rotație a activelor 463 482 +19

Concluzie: Datele tabelului 7 arată că la SRL ”Langera” s-au redus numărul de rotații a activelor cu 0,03
față de anul precedent. Concomitent s-a majorat rata de înzestrare a veniturilor din vânzări cu active de la
1,29 până la 1,34, ceea ce înseamnă că entitatea a avut nevoie cu 0,5 lei mai multe active decât în
perioada precedentă. De menționat este faptul că în perioada analizată s-a încetinit durata de rotație a
activelor cu 19 zile. Astfel, putem constata că a scăzut eficiența utilizării activelor totale, ceea ce necesită
o analiză mai detaliată a ratelor de rotație a părților componente a acestora.

Evoluția generală a dinamicii creanțelor și datoriilor curente (Tabel 8)

Indicatori La începutul La finele Abaterea Ritmul
perioadei perioadei absolută creșterii %
1 2 3 4 5
CC, mii lei 1493426 1027920 -465506 68,83
DC, mii lei 4263043 3537880 -725163 82,99

Concluzie: Din datele prezentate în tabel se observă o micșorare a creanțelor cu 465506 lei față de anul
precedent, constituind 31,17 %. Totodată, datoriile curente s-au majorat, indicând 7,07 puncte
procentuale în perioada analizată, având valoarea de 16433394 lei, mărindu-se cu 1085060 lei.

Analiza ponderii creanțelor și datoriilor curente în activele și pasivele entității (Tabel 9)

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea,
perioadei perioadei +/-
1. Total active, lei 15348334 16433394 +1085060
2. Active circulante, lei 15033257 16185621 +1152364
3. Creanțe curente, lei 1493426 1027920 -465506
4. Total datorii, lei 4263043 4437780 +174737
5. Datorii curente, lei 4263043 3537880 -725163
6. Ponderea creanțelor, %
- În suma totală a activelor 9,73 6,26 -3,57
- În suma activelor circulante 9,93 6,35 -3,58
7. Ponderea datoriilor, %
- În suma surselor de finanțare 27,78 21,53 -6,25
- În suma datoriilor totale 100 79,72 -20,28
8. Corelația dintre CC și DC 35,03 23,16 -11,87

Concluzie: În urma analizei efectuate se atestă o creștere a activelor, dintre care au crescut activele
circulante cu 1152364 lei în perioada curentă, însă creanțele curente au descrescut de la 1493426 lei până
la 1027920 lei. De asemenea, acestea alcătuiesc aproape 10% din totalul activelor entității, însă
micșorându-se până la 6,26 la sută. În același timp se observă o creștere esențială a datoriilor totale cu
174737 lei din cauză influenței negative a datoriilor curente cu 725163 lei în perioada curentă. Analizând
ponderea datoriilor curente, care în perioada precedentă au constituit 100%, aceasta a scăzut la 79,72 din
cauza majorării datoriilor pe termen lung, astfel descrescând ponderea cu 20,28 puncte procentuale.
Așadar, datorită influenței negative a tuturor indicatorilor au scăzut și factorii analizați.

Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor (Tabel 10)

Denumirea coeficientului La începutul anului La sfârșitul anului
Coeficientul de autonomie
11085291/15348334 = 0,7222 11995614/16433394 = 0,7299
Coeficientul de atragere a
1 - 0,7222 = 0,2778 1 – 0,7299 = 0,2701
surselor împrumutate
Coeficientul corelației
dintre sursele împrumutate 4263043/11085291 = 0,3846 3627870/11995614 = 0,3024
și proprii
Rata solvabilității generale
15348334/4263043 = 3,6003 (899900+3537880)/16433394 = 4,5298
Concluzie: Din datele tabelului se observă o majorare modestă a coeficientului de autonomie de la 0,7222
până la 0,7299, ceea a dus la micșorarea coeficientului de atragere a surselor împrumutate cu 0,0077. De
asemenea coeficientul corelației dintre sursele împrumutate și proprii a scăzut cu 0,082 în perioada
curentă. În același timp se observă o tendință pozitivă a ratei solvabilității generale de la 3,6 până la 4,5,
ceea ce înseamnă că totalul pasivelor depășește cu mult totalul datoriilor entității.

Analiza mărimii și evoluției capitalului propriu (Tabel 11)

Indicatori La finele anului Ritmul
precedent Raportat creșterii, %
Capital propriu 110185291 11995614 108,21
Total datorii 4263043 4437780 85,1
Total pasive 15348334 16433394 107,07

Concluzie: Din datele tabelului 11 se observă o majorare esențială a capitalului propriu, având un ritm de
creștere față de anul precedent de 108,21. Însă datoriile entității au scăzut cu 14,9 puncte procentuale,
ceea ce indică un rezultat pozitiv pentru economia companiei, obținând o majorare a capitalului propriu
cu 7,07 %. Totodată, pentru o analiză completă se necesită calcule mai detaliate.

Analiza structurii capitalului propriu (Tabel 12)

Elemente componente La începutul perioadei La sfârșitul perioadei

Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %

Capital social 5400 0,0487 5400 0,045
Rezerve 810 0,0073 810 0,0068
Corecții ale rezultatelor anilor precedenți X X (34) -0,0003
Profit nerepartizat (pierdere neacoperită) 11079081 99,944 11079081 92,36
Profit net al perioadei de gestiune X X 910357 7,59
Total capital propriu 11085291 100 11995614 100

Concluzie: În baza datelor din tabel se observă o creștere a capitalului propriu față de anul precedent cu
910323 lei. La entitatea dată capitalul social, rezervele și profitul nerepartizat au rămas neschimbate, însă
doar corecțiile au o valoare negativă de 34 lei, dar profitul net al perioadei de gestiune a obținut o valoare
pozitivă de 910357 în perioade de gestiune constituind 7,6 la sută din totalul capitalului propriu.

Analiza mărimii și evoluției datoriilor entității (Tabel 13)

Indicatori La finele anului, lei Ritmul creșterii,
precedent raportat %
Total datorii 4263043 4437780 104,1
Total surse de finanțare 15348334 16433394 107,07
Venituri din vânzări 10749221 11862481 110,36

Concluzie: În urma calculelor efectuate în tabelul 13 se observă o tendință de creștere a datoriilor entității
cu 4,1 % față de anul precedent. Ceilalți indicatori prezintă o majorare în perioada analizată, sursele de
finanțare majorându-se de la 15348334 lei până la 16433394 lei, iar veniturile din vânzări realizând o
sporire de 10,36 puncte procentuale față de anul precedent.
 Aprecierea structurii datoriilor entității prin metoda analizei pe verticală (Tabel 14)
Categorii de datorii La începutul anului La sfârșitul anului Devierea
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % cotei
Credite bancare pe termen lung 0 0 899900 20.28 +20.28
Credite bancare curente 592343 13.89 0 0 -13.89
Împrumuturi curente 3416240 80.14 2384740 53.74 -26.4
Datorii privind facturile comerciale 0 0 640547 14.43 +14.43
Avansuri primite 53245 1.25 45854 1.03 -0.22
Datorii față de personal 187294 4.39 364998 8.22 +3.83
Datorii față de buget 0 0 6485 0.15 +0.15
Alte datorii curente 13921 0.33 95256 2.15 +1.82
Total datorii 4263043 100 4437780 100 X

Concluzie: În tabel se analizează datoriile totale ale entității SRL ”Langera”, unde cele mai esențiale
majorări aparținând creditelor pe termen lung care s-au majorat cu 20,28 %, de asemenea datoriile
comerciale au crescut cu 14,43 puncte procentuale, iar datoriile față de personal au sporit cu 3,83 la sută.
În același timp cele mai considerabile micșorări au survenit la creditele bancare curente modificându-se
cu 13,89 % și împrumuturile curente s-au produs cu 26,4 față de anul precedent. În rezultat, ponderea
preponderentă o constituie majorările datoriilor.

Calculul ratelor lichidității în cadrul analizei exprese (Tabel 15)

Denumirea Calculul coeficientului Abaterea
coeficientului La începutul anului La sfârșitul anului absolută
Lichiditatea 15033257/4263043 16185621/3537880 +1,05
curentă = 3,53 = 4,58
Lichiditatea 1587642/4263043 1196279/3537880 -0,03
intermediară = 0,37 = 0,34
Lichiditatea 36946/4263043 118820/3537880 +0,0253
absolută = 0,0087 =0,034

Concluzie: În baza calculelor din tabel se constată majorarea coeficienților lichidității. În particular
lichiditatea curentă la începutul anului a constituit 3,53, iar la sfârșitul anului aceasta a crescut până la
4,58, însă nu se include în intervalele optime de rezultate. Pe când lichiditatea intermediară a scăzut
puțin, adică doar cu -0,03, de asemenea nu se include în intervalele ideale. În același timp lichiditatea
absolută s-a modificat pozitiv cu 0,0253.

Calculul coeficienților lichidității în cadrul aprecierii credibilității clientului bancar (Tabel 16)
Denumirea Calculul coeficientului Abaterea
coeficientului La începutul anului La sfârșitul anului absolută
Coeficientul de 11886775,3/4263043 12871312,6/3537880
+0,85
acoperire = 2,788 = 3,638
Coeficientul 12282049,6/4263043 12711017,6/3537880
+0,712
lichidității (grad II) = 2,881 = 3,593
Coeficientul 36946/4263043 118820/3537880
+0,0253
lichidității absolute = 0,0087 =0,034

Concluzie: În baza datelor din tabel se observă tendința de creștere a coeficienților de lichiditate. În
primul rând se constată majorarea coeficientului de acoperire de la 2,788 până la 3,638 în perioada
curentă. De asemenea s-a mărit și coeficientul lichidității de gradul II cu 0,712. În același timp și
coeficientul lichidității absolute a avut un rezultat pozitiv crescând cu 0,0253. Aceste rezultate arată
faptul că activele curente depășesc datoriile curente și entitatea își utilizează corect resursele.