CAPITOLUL I.

DATE GENERALE

1.1. Prezentarea evaluatorului

S.C. Colliers Valuation and Advisory S.R.L., cu sediul în Oradea, str. Decebal nr.
101, înregistrată la ORC jud. Bihor sub nr. J05/124578/2000, CUI nr. RO5506832, este o
societate comercială specializată în consultanţă privind:
 analize diagnostic şi evaluări de societăţi comerciale;
 evaluări pentru terenuri, clădiri, construcţii speciale şi mijloace fixe diverse, pentru
utilizare ca şi garanţii în scopul obţinerii de credite bancare, garanţii, etc.
 evaluări de active şi a întregului patrimoniu al societăţilor comerciale pentru vânzare
sau mărire de capital social.

1.2. Condiţii limitative

În prezentul raport, previziunile sau estimările activităţii viitoare sunt bazate pe
condiţiile economice actuale din România, precum şi pe realizările efective de până acum
ale societăţii.
 datele, informaţiile şi conţinutul acestui raport sunt confidenţiale, ele nu vor putea fi
utilizate decât în scopul specificat în lucrare;
 valorile separate pentru imobilizările corporale cuprinse în prezentul raport nu pot fi
utilizate în alte evaluăr, iar dacă sunt utilizate, valorile nu sunt valabile.
1.2.1. Clauze de nepublicare
Prezentul raport de evaluare nu va putea fi publicat integral sau parţial fără acordul
scris al colectivului de evaluare.
1.2.2. Responsabilitatea faţă de terţi
Valorile estimate de către evaluator sunt valabile la data precizată în raport şi respectiv
atâta timp cât condiţiile specifice ale economiei româneşti nu suferă modificări de natură să
afecteze opiniile prezentate.
Acest raport are la bază informaţii furnizate de proprietar, corectitudinea şi precizia
lor fiind în responsabilitatea acestuia. Raportul este destinat scopului precizat şi numai
pentru uzul destinatarului.

1.3. Ipoteze restrictive

 se presupune că titlurile de proprietate sunt valabile şi că societatea poate fi vândută;
 toate documentaţiile şi informaţiile se presupun a fi corecte, ele fiind incluse în
lucrare în scopul clarificării cât mai bune a elementelor raportului;
 se presupune că funcţionarea societăţii este conformă cu toate reglementările privind
mediul înconjurător;
 aplicarea metodei bazate pe rentabilitate a fost făcută pornind de la estimările făcute
de conducerea societăţii pentru 2019 şi 2024
 evaluatorul nu îşi asumă răspunderea pentru aspectele, informaţiile sau viciile
ascunse, care nu au fost aduse la cunoştinţa sa.
 1.4. Scopul şi utilizarea raportului
Prezentul raport a fost elaborat în scopul stabilirii valorii de piaţă a societăţii la data
de 31.12.2018 în vederea vânzării.
Clientul şi destinatarul raportului este societatea, implicit acţionarii acesteia.

1.5. Definirea valorii estimate

Valoarea de piaţă este o reprezentare a valorii de schimb sau suma de bani pe care o
proprietate ar aduce-o dacă ar fi oferită spre vânzare pe o piaţă liberă, la data evaluării,
conform cerinţelor care corespund definiţiei valorii de piaţă.
Valoarea de piaţă este estimată prin aplicarea metodelor şi procedurilor de evaluare care
reflectă natura proprietăţii şi circumstanţele în care proprietatea respectivă va fi cel mai
probabil tranzacţionată pe piaţa liberă. Cele mai utilizate metode pentru estimarea valorii de
piaţă includ abordarea prin comparaţia vânzărilor, abordarea prin capitalizarea venitului,
inclusiv analiza fluxului de numerar actualizat şi abordarea prin cost (bazată pe active).
Toate metodele, tehnicile şi procedurile de măsurare a valorii de piaţă, dacă pot fi
utilizate şi dacă sunt aplicate corect şi adecvat, vor conduce la reflectarea valorii de piaţă,
dacă se bazează pe criterii derivate din piaţă.
Definiţia valorii de piaţă conform Cadrului general al IVS este:
Valoarea de piaţă este suma estimată pentru care o proprietate va fi schimbată, la
data evaluării, între un cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o tranzacţie
nepărtinitoare, după un marketing adecvat şi în care părţile implicate au acţionat în
cunoştinţă de cauză, prudent şi fără constrângere.

1.6. Data evaluării

Evaluarea a fost efectuată în perioada 01.01.2019-01.01.2020.
La baza efectuării prezentului raport au stat informaţiile privind nivelul preţurilor
corespunzătoare perioadei decembrie 2018-ianuarie 2019, iar valorile estimate sunt
considerate valabile pentru nivelul de preţuri corespunzătoare datei de 31.12.2018, dată la
care cursul de schimb anunţat de BNR pentru un dolar SUA este de 4,07 lei/USD, respectiv
pentru un euro 4,66 lei/Euro. La această dată se consideră ipotezele enunţate valabile pentru
valoarea estimată de evaluator.

1.7. Forma de estimare a valorii

Valoarea estimată în prezentul raport de evaluare, ca opinie a evaluatorilor, a luat în
considerare plata în numerar (cash) sau similar, la data evaluării şi nu cuprinde TVA. În
varianta în care plata acţiunilor se face sub altă formă, atunci şi valoarea va trebui
modificată în funcţie de condiţiile de plată, acţiune ce nu cade în sarcina evaluatorului.

1.8. Drepturi de proprietate evaluate

Obiectul prezentului raport îl constituie societatea comercială IMPACT S.A. – întregul
patrimoniu al acesteia în vederea estimării valorii de piaţă societăţii.