Cuprins

I. Introducere.................................................................................................................3
1.1. Scopul propus pentru cercetare..........................................................................3
1.2. Obiectivele propuse în lucrare............................................................................3
II. Finanțarea prin leasing...............................................................................................4
2.1. Noțiunea de leasing............................................................................................4
2.2. Contractul de leasing..........................................................................................4
2.3. Subiecte ale raporturilor de leasing.....................................................................4
2.4. Obiect al leasing-ului...........................................................................................4
2.5. Formele de bază ale oparațiunii de leasing..........................................................5
2.6. Avantajele finanţării prin leasing.........................................................................5
III. Creditul bancar..........................................................................................................5
3.1. Noțiunea de credit................................................................................................5
3.2. Avantajele creditului bancar.................................................................................5-6
3.3 Dezavantajele creditului bancar.............................................................................6
IV. Evoluția creditelor acordate de băncile comerciale din Republica Moldova.............6-8
V. Concluzii......................................................................................................................9
VI. Bibliografie.................................................................................................................10
 I. Introducere
Nevoia de resurse apare atît la înființarea societății cît și pe parcursul derulării activității de
exploatare și a celei investiționale, capitalul reprezentînd motorul dezvoltării societății.
Există mai multe surse de finanţare, prin care pot fi enumerate:
- capitalul propriu şi capitalul împrumutat de la familie şi prieteni;
- creditul bancar;
- emiterea de acţiuni şi obligaţiuni;
- programele speciale de finanţare;
- fondurile de capital de risc;
- leasingul;
- creditele de la furnizori şi clienţi;
- creditele pe efecte de comerţ (factoringul şi scontarea)
În prezenta lucrare voi analiza următoarele surse de finanțare: leasingul și creditul bancar.
Leasingul este o formă de creditare cu excepţia transmiterii dreptului de proprietate asupra
obiectului de leasing locatarului şi este o variantă alternativă a formei bancare tradiţionale de
creditare.
Creditul bancar reprezintă o sursă principală de finanţare, în special pentru firmele mici şi
mijlocii. Însă accesul la credite al firmelor noi sau de mici dimensiuni este mai dificil decât al
firmelor cu o importantă istorie creditară.
Scopul meu prin această lucrare este de a caracteriza aceste două tipuri de finanțare, analizînd
aspectele pozitive, cît și negative.

Obiectivele:
 Caracterizarea surselor de finanțarea prin leasing și credit bancar
 Avantajele finanțării prin leasing
 Avantajele și dezavantajele finanțării prin credit bancar

Pentru relatarea detaliată a acestui subiect lucrarea mea conține 3 compatrimente, care include:
 Compartimentul I: Partea teoretică care reprezintă date generale despre finanțarea prin
leasing și creditul bancar.
 Compartimentul II: Partea practică exprimă analiza prin scheme a evoluției creditelor
acordate de băncile comerciale din Republica Moldova în luna ianuarie 2015.
 Compartimentul III: Antrenează concluziile formate în timpul cercetării subiectulul de
bază.
3
 II. Finanțarea prin leasing
2.1. Leasing-ul reprezintă o formă de închiriere de mașini și utilaje moderne, de mijloace de
transport etc. de către întreprinderi, de la producători sau societăți specializate, pe o perioadă
determinată.
Serviciile de leasing sunt accesibile unei categorii largi de clienţi datorită flexibilităţii ridicate
în acordarea unei finanţări individualizate în funcţie de nevoile specifice a fiecărui solicitant.
În conformitate cu Legea Republicii Moldova „Cu privire la leasing” Nr. 59 din 28.04.2005
acesta reprezintă o totalitate a raporturilor care iau naştere în scopul şi în cadrul realizării unui
contract de leasing. [sursa1]

2.2. Contract de leasing reprezintă un contract în a cărui bază o parte (locator) se obligă, la
cererea unei alte părţi (locatar), să îi asigure posesiunea şi folosinţa temporară a unui bun, contra
unei plăţi periodice (rată de leasing), achiziţionat sau produs de locator, iar la expirarea
contractului să respecte dreptul de opţiune al locatarului de a cumpăra bunul, de a prelungi
contractul de leasing ori de a face să înceteze raporturile contractuale.

2.3. Subiecte ale raporturilor de leasing sunt:

A) locatorul, persoană fizică sau juridică ce practică activitate de întreprinzător şi transmite, în
condiţiile contractului de leasing, locatarului, la solicitarea acestuia, pentru o anumită perioadă,
dreptul de posesiune şi de folosinţă asupra unui bun al cărui proprietar este, cu sau fără
transmiterea dreptului de proprietate asupra bunului la expirarea contractului;
B) locatarul, persoană fizică sau juridică ce primeşte, în condiţiile contractului de leasing, în
posesiune şi folosinţă bunul specificat în contract pentru o anumită perioadă în schimbul achitării
ratelor de leasing.
Rata de leasing este suma plătită de locatar periodic în schimbul dreptului de utilizare a
bunului finanţat.

2.4. Obiect al leasingului pot fi orice bunuri mobile sau imobile, cu excepţia:
a) bunurilor scoase din circuitul civil sau a căror circulaţie este limitată prin lege;
b) terenurilor agricole;
c) bunurilor consumptibile;
d) obiectelor proprietăţii intelectuale care nu pot fi cesionate.
Statistic, obiect al leasingului îl formează în special maşinile unelte, maşinile agricole,
mijloacele de transport echipamentul de calcul, aparatele şi instrumentele de măsură.
4
 2.5. Se disting două forme de bază ale operaţiunilor de leasing:
1) Leasing financiar - rezultatul operaţiei de leasing financiar este îndreptat spre achiziţia
bunului finanţat. Cu alte cuvinte, la finele contractului, locatarul devine proprietar al bunului şi
acest fapt trebuie să fie prevăzut expres în contractul de leasing.
Legea cu privire la leasing prevede pentru leasingul financiar o perioada de leasing care să
depăşească 75% din durata de funcţionare utilă a bunului obiect al leasingului.
2) Leasingul operaţional - presupune folosirea bunului finanţat pe o perioadă limitată de timp
contra unei plăţi periodice, fără asumarea unor riscuri si beneficii de către locatar.
Este de menţionat că în Moldova este utilizat doar leasingul financiar, reieşind din cererea
foarte redusă pe piaţa autohtonă la operaţiunile de leasing operaţional.

2.6. Avantajele finanţării prin leasing:

1) Libertatea de a alege activul necesar în cadrul activităţii, de a negocia preţul şi condiţiile de
livrare: achiziţia se poate efectua de la furnizorii autorizaţi din Moldova sau din străinătate;
2) Decizii rapide de finanţare bazate pe prezentarea unui pachet minim de documente;
3) Posibilitatea de a alege valuta finanţării (MDL, Euro sau USD);
4) Efectuarea transferului către vânzător în ziua livrării;
5) Venituri suplimentare prin folosirea din prima zi a activelor procurate;
6) Flexibilitatea plăţilor în funcţie de particularităţile şi caracterul sezonier al afacerii;
7) Condiţii avantajoase de asigurare a bunurilor. [sursa2]

III. Creditul bancar

3.1. Creditul reprezintă operaţiunea prin care se ia în stăpânire imediată resurse, în
schimbulunei promisiuni de rambursare viitoare, în mod normal însoţite de plata unei dobînzi
ceremunerează pe împrumutător.
3.2. Avantajele creditului bancar sunt următoarele:
1) obţinerea de fonduri suplimentare;
2) stabilirea unor relaţii de încredere cu instituţiile financiare şi accesul mai uşor la alte servicii
furnizate de bănci;
3) lansarea de semnale pozitive pentru alţi potenţiali investitori, care să ofere susţinere
financiară;
4) în cazul anumitor forme de credit, existenţa unui grad de flexibilitate privind sumele angajate,
termenii de creditare, dobânzile şi termenele de rambursare;
5
5) necesitatea de a convinge banca de potenţialul pozitiv al afacerii sau simpla completare a unei
cereri de creditare poate „impune” întreprinzătorul să-şi analizeze în mod obiectiv afacerea, să
obţină o imagine clară a situaţiei sale financiare şi o caracteristică a punctelor slabe şi a celor
forte, a oportunităţilor şi ameninţărilor ce caracterizează situaţia firmei, să reevalueze ideea
proiectului, strategiile de implementare etc.

3.3. Printre dezavantajele creditului bancar se numără:

1) atitudinea sceptică şi reţinută a băncilor în ceea ce priveşte finanţarea noilor firme, banca
având nevoie de siguranţa că va primi înapoi banii acordaţi drept credit, în timp ce firmele nou-
înfiinţate nu oferă această garanţie din diferite motive (nu au istoric, nu au experienţă, nu sunt
stabile);
2) riscul de a pierde garanţiile depuse pentru obţinerea creditului sau chiar riscul de faliment în
cazul nerestituirii creditului;
3) implicarea unui factor extern în managementul firmei, apariţia unor restricţii;
4) expunerea proiectului la riscuri noi – de exemplu riscul ratei dobânzii;
5) riscul întreruperii creditării în cazul unor evenimente nefavorabile pentru firmă. [sursa3,4]

IV. Evoluția creditelor acordate de băncile comerciale din Republica Moldova

Evoluția creditelor acordate de băncile comerciale din Republica Moldova în luna ianuarie
2015
În luna ianuarie 2015 au fost acordate de către băncile din Republica Moldova credite în sumă
echivalentă a 1,57 mlrd. lei moldovenești. Ceea ce reprezintă o scădere cu mai mult de 48% față
de luna precedentă și cu 27% față de perioada analogică a anului trecut. Dacă aplicăm un
coieficient de diferență de curs dintre perioade (pentru creditele acordate în valută străină),
atunci scăderea vizavi de luna ianuarie 2014 e și mai dramatică - 30,83%.
Dacă să analizăm creditele acordate în această perioadă după valuta acordării, observăm că
variația creditelor acordate în lei moldovenești nu este așa de mare. De exemplu pentru aceași
comparație - ianuarie 2015/2014 - observăm că scăderea este de doar 9,9%. Cel mai mare accent
a fost pusă pe valută, cu o scădere (aplicînd acelaș coieficient de transformare) de 68,42% ! Și nu
întîmplător, doar o creștere galopantă a cursului valutar implică și rate de credit nu doar mari, dar
și inprevizibile. Numai exportatorii ar putea face față la asemenea credite, deoarece primesc
valută de la comercializarea mărfurilor și serviciilor.

6
 După termenul acordării creditelor, doar creditele acordate în MDL pe un termen de la 6 la 12
luni au înregistrat creștere.

7
 Dacă să analizăm creditele acordate după tipul clienților, ponderea nu a suferit mari schimbări:
creditele acordate persoanelor juridice reprezintă 81% din totalul creditelor acordate, iar creditele
acordate pentru imobil persoanelor fizice constituie 18,71% din totalul creditelor acordate
persoanelor fizice (restul fiind credite de consum). [sursa5]

8
 V. Concluzii
Ambele posibilități au la bază aceeași idee, cea de finanțare. Deosebirea este că aceste forme
de finanțare diferă din punct de vedere juridic și economic. În cazul creditului bancar,
cumpărătorul bunului devine automat proprietar după semnarea contractului de vînzare-
cumparare. În cazul leasing-ului, proprietar rămîne societatea, chiar dacă cumpărătorul utilizeaza
deja bunul. Dar și în cadrul leasing-ului există anumite diferențieri, date de formele de leasing
practicate: opțional sau financiar.
În cazul leasing-ului financiar, bunul este înregistrat în patrimoniul utilizatorului care are
dreptul de a calcula amortizarea, iar cota de amortizare și dobanzile sunt deductibile fiscal (în jur
de 45%). De aceea și leasing-ul financiar este mai aproape de linia de credit decît de operațiunea
de leasing propriu-zisă, singura diferență dintre cele doua forme de finantare fiind data de
aspectul juridic, de cine este proprietarul bunului.
În cazul leasing-ului operațional, avem de-a face cu o închiriere propriu-zisă, bunul este
înscris în patrimoniul finanțătorului, iar utilizatorul nu înregistrează nimic în contabilitate. În
cazul leasing-ului operațional, deductibilitatea fiscală este de 100%. Se observă, astfel, că în
cazul celor doua tipuri de leasing existente, cel operațional este net avantajos față de cel
financiar.
Cu toate acestea, cele doua forme de finanțare existente la noi au, în ambele cazuri, anumite
avantaje. De exemple, dacă se dorește un bun din afara Uniunii Europene este mult mai
recomandabil leasing-ul, deoarece taxele vamale se plătesc numai la 20 la sută din valoarea
bunului, iar taxele vamale se plătesc etapizat o data cu rata. În cazul creditului bancar, aceste
valori se plătesc integral la achizitionarea bunului, ceea ce conduce la un efort financiar mai
mare.

9
 Bibliografia
1) http://www.diamant2000.ro/leasing/despre-leasing.htm
2)http://bancamea.md/news/finantarea-prin-leasing-o-posibilitate-avantajoasa-de-extindere-a-
afacerii
3) https://ru.scribd.com/doc/63932565/Creditul-bancar
4) http://caam.utm.md/files/docs/ANTREPRENORIAT_c10.pdf
5)http://www.stiucum.com/finante/leasing/Leasing-versus-credit

10