Curs 13

Operatiunile active cele mai frecvent întâlnite sunt scontate, pensiunea, împrumutul cu gaj in
efecte, avansurile in cont si creditele specializate.
1.Scontarea este o operațiune prin care o banca preia in sarcina un credit atestat printr-un efect
comercial emis de un agent economic debitor în beneficiul altui agent economic creditor. Suma
de plata la scadenta se înscrie in actul ce arata înțelegerea, adica într-un efect comercial, de
regula o forma de cambie si se numește valoarea nominala a efectului comercial. La un moment
dat agentul creditor doreste sa isi recupereze banii el scontează respectivul titlu la o banca adixa
il cedeaza sau cesioneaza primind in schimb o suma de bani numita valoare actuala a
respectivului titlu. Din momentul scontarii si pana la scadență creditul este in sarcina băncii care
pretinde in mod justificat o remunerare care exprimata in unități monetare se numește scont, iar
cand e exprimata procentual se numeste taxa de scont. Marimea taxei de scont e stabilita de
fiecare banca in parte in raport cu strategia, cu efectele conjuncturale care o determina sa
amplifice sau sa diminueze oferta de credit, ca si cu taxa oficiala de scont practicata de Banca
Centrala in refinanțarea băncilor comerciale prin operațiunea de rescont.
S=VN*((Nr zile/365)*(Tscont/100))
S=scont
Scontarea este o operațiune prin care creditul comercial se transforma in credit bancar
2.Pensiunea este o operațiune prin care agentul ce a scontat un efect comercial se angajează să-l
rascumlere el însuși ls scadenta sau înainte de aceasta. Riscul cambiei e preluat astfel doar
temporar de catre banca
3.Împrumutul cu gaj in efecte este operațiunea prin care banca acorda un credit primind in
schimb un gaj in efecte comerciale sau publice sau in acțiuni. Marimea creditului este sub nivelul
valorilor nominale ale efectelor gajate. Se face atunci cand bancaare dublu in ceea ce privește
capacitatea de plata a celorlalți semnatari ai titlului, altii decat beneficiarul acestuia.
4.Avansurile in cont sunt o operațiune prin care banca efectuează plăti din contul unui client pe
baza cecurilor emise de el iar in cazul acesta nu are disponibil. Pt a putea face plata banca acorda
un credit in avans adica fara a aștepta o solicitare expresa din partea clientului sau. Acest credit
se numeste overdraft. Deoarece nu uzează de înscrisuri bancare pt confirmarea lor aceste credite
sunt netransferabile adica banca nu poate sa se recrediteze pe seama lor. Banca poate solicita
clientului un bilet la ordin pe care eventual il poate sconta recreditandu-se.
5.Creditele specializate sunt operațiuni de creditare intervenite in legatura cu situații specifice de
o anumita natura: creditul sezonier sau de campanie,
-creditul pt stocuri
-creditul de prefinantare acordat de banca unui furnizor pt livrari facute unui beneficiar extern
sau in cadrul unei licitații publice (livrari pt instituții publice)
Moneda si credit
Manii sunt o marfa mijlocind schimbul si au rolul de etalon pt toate celelalte mărfuri
Moneda e o forma instituționalizata a banilor. Moneda reprezinta lichiditatea prin excelenta.
Sistemul monetar reprezinta multimea normelor si instituțiilor definite de stat pentru
reglementarea, organizarea si supravegherea tuturor problemelor legate de existenta si circulația
monedei
Sistemul monetar este definit in principal prin următoarele componente:
-unitate monetara
-etalon monetar
-emisiunea monetara
-circulatia banilor
1.Unitatea monetara este moneda națională care are o anumita denumire si conferă o anumita
putere de cumpărare
a) Valoarea paritara stabilește echivalenta monedei naționale cu slte valori considerate
reprezentative:aur, argint, unitatea monetara a unei alte tari, un cos de devize sau dst (drepturi
speciale de tragere) e o moneda de cont de FMI
b) paritatea monetara stabilește raportul valoric intre 2 unitati monetare
Paritatea monetara intre monedele A si b=Valoarea paritara a monedei A/valoarea paritara a
monedei B
c) Cursul de schimb stabilește numărul de unități monetare străine care se schimba cu o unitate
monetara națională. In condițiile definirii monedelor naționale prin puterea lor de cumpărare
singurul element activ rămâne cursul de schimb care in cazul in care e oficial e sinonim paritatii
2.Etalonul monetar este bunul prin care se definește unitatea monetara:o marfa oarecare, un
metal prețios sau ambele, puterea de cumparare sau o alta moneda națională
3.Emisiunea monetara are in vedere confecționarea banilorin vederea punerii lor in circulație.
Emisiunea de moneda scripturala si de moneda electronica se poate face de către orice banca in
limita unor reguli impuse de banca centrala, dintre care cea a rezervei obligatorii este poate cea
mai importanta: dintr-un disponibil existent se poate emite masa scripturala numai in limita unui
plafon cu cel puțin X% mai mic, unde X% e cota de rezerva obligatorie.
Aceasta face ca multiplicarea masei monetare sa se faca controlat pana la un nivel maxim
determinat de un coeficient de multiplicare K =1/X%
Circulația banilor are in vedere unilizarea lor in activitatea economica interna sau externa
Circulația banilor ridica problema convertibilitatii monedei adică a însușirii ei legale de a se
preschimba in alte monede la un pret dat de condițiile pieței (curs de schimb curent) sau la un
preț stabilit de stat(curs de schimb oficial, aplicat in operațiuni precizate prin lege).
Intervențiile de susținere a monedei sunt efectuate in modalități diferite inclusiv prin vanzarea-
cumlararea de moneda națională de catre banca centrala, dar mai ales prin mecanismul ratei
dobânzii (taxa oficiala a scontului)

Masa monetara
Masa monetara reprezinta ansamblul mijloacelor de plata existente la un moment dat in
economie
Masa monetara cuprinde următoarele 4 categorii de active cu lichiditate ridicata sau f ridicata :
-numerarul
-moneda de cont adică disponibilul din conturile curente si depunerile la vedere
-depozitele la termen si in vederea economisirii
-alte active respectiv plasamentele in titluri : cambii, bonuri de tezaur, certificate de tezaur,
polițe, ipoteci, obligațiuni, acțiuni
Indicatorii monetari:
1.Rada dobânzii este un indicator monetar ce caracterizează raportul intre activitățile economice
reale si evoluția masei monetare. Rata dobânzii influențează cererea de credite, influențează
procesul economisirii si implicit oferta de credite, activitatea de investire, atractivitatea pieței
interne pt capitalurile straine, cursul de schimb etc. Rata dob e definita ca uzufructul produs de
utilizarea pe durata a unui an a unui capital de 100 de unități monetare.
Rata dobânzii are 2 componente :
-rata dob la clasamentele fara risc (împrumuturi de stat pe termen scurt 3-6 luni)
-cota aferenta riscului
2.Agregatele monetare