Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2
Bunuri imobile
• SEV 230 Drepturi asupra proprietăţii imobiliare (IVS 230)
• SEV 232 Evaluarea proprietăţii generatoare de afaceri
• SEV 233 Investiţia imobiliară în curs de construire (IVS 233)
• SEV 310 Evaluări ale drepturilor asupra proprietăţii imobiliare pentru garantarea împrumutului
(IVS 310)
• SEV 320 Estimarea valorii de investiţie pentru investitori individuali (EVA 5)
• SEV 330 Evaluarea bunurilor imobile în contextul Directivei privind administratorii de fonduri de
investiţii alternative (EVA 7)
• SEV 340 Evaluarea bunurilor imobile şi eficienţa energetică (EVA 8)
• GEV 500 Determinarea valorii impozabile a cladirilor
• GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
3
Standarde pentru utilizări specifice
4
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Introducere
1. Evaluarea bunurilor imobile poate fi realizată numai de către evaluatorii
autorizaţi care deţin specializarea evaluarea proprietăţilor imobiliare (EPI),
conform legislaţiei aplicabile în România. Evaluarea acestui tip de bunuri
nu poate fi realizată în nicio circumstanţă de către evaluatorii autorizaţi
care nu deţin specializarea EPI.
2. În situaţia în care evaluarea este realizată de o firmă membru corporativ,
aceasta trebuie să includă în echipă cel puţin un evaluator cu specializarea
EPI.
5
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Introducere
3. Evaluarea bunurilor imobile poate fi realizată numai de către evaluatorii
autorizaţi care deţin specializarea evaluarea proprietăţilor imobiliare (EPI),
conform legislaţiei aplicabile în România. Evaluarea acestui tip de bunuri
nu poate fi realizată în nicio circumstanţă de către evaluatorii autorizaţi
care nu deţin specializarea EPI.
4. În situaţia în care evaluarea este realizată de o firmă membru corporativ,
aceasta trebuie să includă în echipă cel puţin un evaluator cu specializarea
EPI.
6
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Introducere
5. În contextul prezentului Ghid, conceptele de bun imobil şi proprietate
imobiliară sunt echivalente.
6. Prin evaluarea proprietăţilor imobiliare se înţelege orice activitate de
evaluare care are ca subiect al evaluării o proprietate imobiliară sau una
din componentele acesteia (teren sau construcţii).
7. Prin termenul de construcţii se face referire atât la clădiri, cât şi la
construcţii speciale.
7
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
8
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
3) identificarea altor persoane (fizice sau juridice) care pot avea acces la
raportul de evaluare. Atunci când este posibil, aceste persoane trebuie să
fie identificate prin nume, conform termenilor agreaţi cu clientul. Totuşi,
dacă identificarea prin nume nu este adecvată, evaluatorul poate
identifica o astfel de persoană prin precizarea tipului acesteia (de exemplu,
auditorii clientului, consultanţii juridici ai clientului, autorităţi fiscale etc.).
10
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
ii. Utilizatorii desemnaţi, alte persoane care pot avea acces la raportul de
evaluare, precum şi condiţiile menţionate în paragraful anterior pot fi
identificate şi menţionate în secţiunea privind restricţiile aplicabile
utilizării, difuzării şi publicării raportului de evaluare.
iii. Persoana care primeşte o copie a unui raport de evaluare nu devine un
utilizator desemnat decât în cazul în care este autorizată de către evaluator
şi identificată explicit ca utilizator desemnat.
12
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
iv. Persoana care primeşte o copie a unui raport de evaluare fără să fi fost
identificată de către evaluator ca utilizator desemnat sau ca persoană care
poate avea acces la raportul de evaluare, sau fără a avea atribuţii legale sau
reglementate în legătură cu respectivul raport de evaluare, nu poate fi
considerată ca utilizator desemnat al raportului de evaluare în sensul
acestui Ghid şi nu este îndreptăţită la niciun fel de pretenţie faţă de
evaluator.
13
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
c) Scopul evaluării
SEV 101 şi SEV 230 dau exemple de astfel de scopuri ale evaluării.
d) Identificarea proprietăţii imobiliare subiect al evaluării
Aspecte relevante pentru scopul evaluării şi utilizarea desemnată a raportului, care trebuie identificate:
• adresa poştală şi/sau descrierea legală sau alte referinţe asemănătoare necesare pentru a prezenta
cu precizie localizarea proprietăţii subiect;
• în cazul în care adresa subiectului evaluării nu are cod poştal, se precizează codul poştal al
localităţii de care aparţine;
• dreptul de proprietate supus evaluării;
• orice restricţie a dreptului de proprietate supus evaluării, cunoscută sau evidentă.
14
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
e) Tipul valorii
f) Data evaluării
(1) Data evaluării reprezintă data la care este valabilă concluzia privind
valoarea estimată.
(2) În completarea cerinţelor cuprinse în SEV 101, referitoare la data evaluării,
aceasta poate să nu fie menţionată în mod expres în documentele contractuale
care se referă la evaluări ce vor fi elaborate în baza unor comenzi viitoare (cum
este cazul contractelor de prestări servicii de evaluare încheiate cu instituţiile de
credit). Documentele contractuale trebuie însă să indice intervalul de timp în
care urmează să se emită raportul de evaluare şi data de la care se calculează
acest termen.
(3) Data evaluării nu poate fi ulterioară datei raportului.
15
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
17
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Stabilirea termenilor de referinţă ai evaluării
23
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Culegerea datelor și descrierea proprietății imobiliare
26
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Analiza datelor
37. Abordarea prin piaţă este procesul de obţinere a unei indicaţii asupra
valorii proprietăţii imobiliare subiect, prin compararea acesteia cu
proprietăţi similare care au fost vândute recent sau care sunt oferite pentru
vânzare.
38. Abordarea prin piaţă este cunoscută şi sub denumirea de comparaţia
directă sau comparaţia vânzărilor.
39. Abordarea prin piaţă este aplicabilă tuturor tipurilor de proprietăţi
imobiliare, atunci când există suficiente informaţii credibile privind
tranzacţii şi/sau oferte recente credibile.
29
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin piață
40. Prin informaţii recente, în contextul abordării prin piaţă, se înţeleg acele
informaţii referitoare la preţuri de tranzacţionare care nu sunt afectate de
modificările intervenite în evoluţia pieţei specifice sau la oferte care mai sunt
valabile la data evaluării.
41. Atunci când există informaţii disponibile, abordarea prin piaţă este cea
mai directă şi adecvată abordare ce poate fi aplicată pentru estimarea valorii
de piaţă.
42. Dacă nu există suficiente informaţii, aplicabilitatea abordării prin piaţă
poate fi limitată. Neaplicarea acestei abordări nu poate fi însă justificată prin
invocarea lipsei informațiilor suficiente în condiţiile în care acestea puteau fi
procurate de către evaluator printr-o documentare corespunzătoare. 30
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin piață
34
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin piață
36
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin venit
52. Abordarea prin venit este procesul de obţinere a unei indicaţii asupra
valorii proprietăţii imobiliare subiect, prin aplicarea metodelor pe care un
evaluator le utilizează pentru a analiza capacitatea proprietăţii subiect de a
genera venituri şi pentru a transforma aceste venituri într-o indicaţie asupra
valorii proprietăţii prin metode de actualizare.
53. Abordarea prin venit este aplicabilă oricărei proprietăţi imobiliare care
generează venit la data evaluării sau care are acest potenţial în contextul
pieţei (proprietăţi vacante sau ocupate de proprietar).
37
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin venit
38
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin venit
39
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin venit
61. Venitul brut potenţial reprezintă venitul total generat de proprietatea imobiliară în
condiţiile unui grad de ocupare de 100%.
62. Pentru a estima venitul brut efectiv evaluatorul trebuie să ajusteze venitul brut
potenţial cu pierderile aferente gradului de neocupare şi neîncasării chiriei.
63. Pentru a estima venitul net din exploatare, evaluatorul trebuie să scadă din venitul
brut efectiv cheltuielile de exploatare aferente proprietăţii, cheltuieli care cad în sarcina
proprietarului, acestea fiind cheltuieli nerecuperabile. Cheltuielile care sunt suportate
de către chiriaşi nu trebuie scăzute din venitul brut efectiv. Din venitul brut efectiv nu
se scad taxele aferente veniturilor proprietarului (de exemplu, impozitul pe venit şi alte
taxe similare), plăţile aferente creditului (serviciului datoriei) sau amortizarea contabilă
a construcţiilor.
42
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin venit
43
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin cost
65. Abordarea prin cost este procesul de obţinere a unei indicaţii asupra valorii
proprietăţii imobiliare subiect prin deducerea din costul de nou al
construcţiei/construcţiilor a deprecierii cumulate şi adăugarea la acest rezultat a
valorii terenului estimată la data evaluării.
66. Utilizarea abordării prin cost poate fi adecvată atunci când proprietatea
imobiliară include:
• construcţii noi sau construcţii relativ nou construite;
• construcţii vechi, cu condiţia să existe date suficiente şi adecvate pentru estimarea deprecierii
acestora;
• construcţii aflate în faza de proiect;
• construcţii care fac parte din proprietatea imobiliară specializată.
44
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin cost
67. Evaluatorul trebuie să aleagă între cele două tipuri de cost de nou − costul
de înlocuire şi costul de reconstruire – şi să utilizeze unul dintre aceste tipuri
în mod consecvent în aplicarea acestei abordări. Evaluatorul trebuie să se
asigure că toate datele de intrare pentru evaluare sunt corelate cu tipul de cost
utilizat în evaluare.
68. Se recomandă aplicarea costului de înlocuire, iar dacă nu este posibil, se
aplică costul de reconstruire, argumentând de ce s-a ales acest tip de cost. În
cazul construcțiilor speciale, atunci când nu sunt disponibile informații cu
privire la costurile de reconstruire, pot fi utilizați indici de actualizare adecvați
pentru a transforma costurile istorice într-o estimare a costului de reconstruire.
45
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin cost
46
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Abordarea prin cost
48
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Evaluarea terenului
74. Valoarea de piaţă a terenului trebuie estimată având în vedere cea mai
bună utilizare a acestuia.
75. Metodele de evaluare a terenului liber sunt următoarele: comparaţia
directă, extracţia, alocarea, metoda reziduală, capitalizarea rentei funciare,
analiza parcelării şi dezvoltării.
76. Comparaţia directă este cea mai utilizată metodă pentru evaluarea
terenului şi cea mai adecvată atunci când există informaţii disponibile
despre tranzacţii şi/sau oferte comparabile.
49
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Evaluarea terenului
77. Atunci când nu există suficiente vânzări de terenuri similare pentru a se aplica
comparaţia directă, se pot utiliza metode alternative, precum: extracţia de pe piaţă,
alocarea (proporţia) şi metode de capitalizare a venitului.
78. Metodele de capitalizare a venitului, aplicate în evaluarea terenului, sunt împărţite la
rândul lor în: metodele capitalizării directe – metoda reziduală şi capitalizarea rentei
funciare şi metoda actualizării – analiza fluxului de numerar/analiza parcelării şi
dezvoltării.
79. Metoda comparaţiei prin bonitare, care are ca bază de pornire Decizia Primăriei
municipiului Bucureşti (PMB) nr. 79/04.02.1992, completată prin Dispoziţia PMB nr.
421/1992 şi modificată prin Dispoziţiile PMB nr. 191/1993 şi 827/1994, precum și alte
reglementări similare, nu reprezintă o metodă de evaluare a terenurilor recunoscută de
standardele de evaluare în vigoare.
50
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Evaluarea terenului
56
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Analiza rezultatelor si concluzia asupra valorii
59
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Raportare
b) Tipul valorii
Definiţia tipului valorii trebuie să fie inclusă în raport împreună cu
sursa definiţiei.
c) Documentarea pentru efectuarea evaluării
Evaluatorul trebuie să precizeze măsura în care a fost inspectată
proprietatea imobiliară subiect şi în care a fost efectuată orice investigaţie.
61
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Raportare
62
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Raportare
63
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Particularități
64
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Particularități
65
GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile
Particularități
67
STANDARDE PENTRU UTILIZĂRI SPECIFICE. SCOPURI
ALE EVALUĂRII - PRACTICA PROFESIONALĂ
69
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a
clădirilor
• Standarde aplicabile
• Standardele de Evaluare a Bunurilor valabile la data de referință a evaluării
• Standard specific
• GEV 500 – Determinarea valorii impozabile a cladirilor
• Legislația națională
• Codul fiscal și Normele metodologice de aplicare a Codului fiscal
70
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a
clădirilor
73
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a
clădirilor
• Valoarea impozabilă a clădirilor se estimează în conformitate cu
prevederile GEV 500 Determinarea valorii impozabile a clădirilor, din
cadrul Standardelor de evaluare a bunurilor în vigoare la data evaluării,
obligatorii pentru activitatea de evaluare din România.
• Astfel, valoarea impozabilă a clădirii poate fi diferită de valoarea justă a
acesteia, înregistrată în evidențele contabile.
• Având în vedere că metodologia de estimare a celor două tipuri de
valoare este diferită, valoarea justă a unei clădiri poate fi diferită de
valoarea impozabilă a acesteia, iar valoarea impozabilă nu se
înregistrează în evidențele contabile ale societății.
74
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a clădirilor
• Se elaborează câte un raport de evaluare pentru fiecare unitate administrativ teritorială (UAT)
indiferent de numărul de clădiri aflate în proprietatea contribuabilului.
• Raportul de evaluare este depus la Direcția Impozite și Taxe Locale a UAT, de către
contribuabil.
• Fiecare raport de evaluare se înregistrează în Baza de Informații Fiscale (BIF) a ANEVAR –
conform para. 36 din GEV 500: „Rapoartele de evaluare pentru impozitare sunt considerate
finale și pot produce efecte numai dacă sunt însoțite de recipisa eliberată ca urmare a
îndeplinirii obligației de completare în baza de data BIF (Baza de Informații Fiscale)”.
• Nu pot fi depuse rapoarte de evaluare după data de 31 martie a anului curent – para. 37 din
GEV 500: „Evaluatorul are obligația să predea raportul de evaluare referitor la valoarea
impozabilă înainte de data stabilita de Codul fiscal pentru plata primei tranșe a impozitului
pe clădiri datorat pe anul în curs.”
• Rapoartele de evaluare vor purta parafa de evaluator valabilă la data emiterii acestora (para.
42 din GEV 500).
75
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a cladirilor
1. Lista cu clădirile care urmează să fie supuse evaluării este pusă la dispoziția evaluatorului
de către contribuabil/client prin completarea formularului din Anexa 1 Declarația
contribuabilului privind clădirile supuse evaluării pentru impozitare (conform para. 6 din
GEV 500).
2. Evaluatorul completează Anexa 4 Sinteza uniformă (conform para. 35 din GEV 500).
(Anexa 4 însoțește raportul de evaluare complet, care va conține capitolele prezentate în
secțiunea „Cuprins” din această anexă. La realizarea raportului, evaluatorul va respecta
toate cerințele Standardelor de evaluare în vigoare la data evaluării privind aplicarea
abordărilor în evaluare.)
3. Abordările în evaluare sunt: abordarea prin cost pentru valoarea impozabilă, abordarea prin
venit și abordarea prin piață – aplicate în conformitate cu GEV 500.
4. În determinarea valorii impozabile se poate aplica o singura abordare în evaluare, în
condițiile în care nu există informații suficiente pentru aplicarea celorlalte abordări, fiind
obligatoriu ca aceasta să fie abordarea prin cost pentru valoarea impozabilă (conform para.
13 din GEV 500).
76
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a clădirilor
5. Abordarea prin cost pentru valoarea impozabilă ─ specific GEV 500 (para. 14-21
din GEV 500):
• nu se aplică depreciere economică/externă;
• ori de cate ori este posibil, datele de intrare utilizate pentru estimarea costului de
nou trebuie verificate din două surse credibile, diferite, înainte de a fi utilizate în
raport;
• deprecierea fizică se estimează conform metodologiei prezentate în Anexa 2 la
GEV 500;
• în situația în care evaluatorul, în caz excepțional, consideră și o depreciere
funcțională pe care o adaugă la deprecierea fizică, acest fapt trebuie argumentat și
documentat în mod relevant și complet.
• costul de nou nu include profitul sau stimulentul dezvoltatorului imobiliar
77
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a cladirilor
6. Abordarea prin venit – specific GEV 500 (para. 22 – 25 din GEV 500):
• abordarea prin venit se aplică numai în cazul în care terenul aferent proprietății
imobiliare, din care face parte clădirea evaluată pentru impozitare, nu este în cotă
indiviză și dacă contribuabilul a pus la dispoziția evaluatorului informații documentate
privind suprafața terenului corespunzătoare clădirii subiect.
7. Abordarea prin piață – specific GEV 500 (para. 26 – 28 din GEV 500)
• Abordarea prin piață se aplică numai în cazul în care terenul aferent proprietății
imobiliare, din care face parte clădirea evaluată pentru impozitare, nu este în cotă
indiviză și dacă contribuabilul a pus la dispoziția evaluatorului informații privind
suprafața terenului.
• Nu se vor folosi informații privind comparabilele preluate de pe site-uri de specialitate
sau din alte surse, dacă aceste comparabile nu pot fi identificate din punct de vedere fizic.
Prin identificare fizică se înțelege posibilitatea vizualizării în teren a proprietății, cu
ocazia evaluării sau în cazul unor verificări ulterioare. 78
Evaluarea pentru impozitare. Determinarea valorii impozabile a clădirilor
8. Alocarea valorii – specific GEV 500 (para. 29 – 33 din GEV 500)
• Rezultatul evaluării va fi selectat astfel:
a) dacă valoarea rezultată prin aplicarea abordării prin cost este cea mai mică,
va fi selectată această valoare;
b) dacă valoarea rezultată prin aplicarea abordării prin cost nu este cea mai
mică, iar dacă diferența existentă între această valoare și cea mai mică
valoare rezultată este de maxim 10%, se va selecta valoarea cea mai mică
dintre aceste două valori. Dacă această diferență este mai mare de 10%
atunci se va selecta rezultatul abordării prin cost, care poate fi diminuat cu
până la 10%.
9. Suplimentar este prezentată și metodologia de determinare a valorii impozabile
pentru clădirile rezidențiale deținute de persoane juridice (para. 34 din GEV 500 și
Anexa 3 la GEV 500).
79
Evaluarea pentru raportare financiară
• Standarde aplicabile
• Standardele de evaluare a bunurilor valabile la data de referință a
evaluării.
• Standard specific
• SEV 300 – Evaluari pentru raportare financiară
80
Evaluarea pentru raportare financiară
82
Evaluarea pentru raportare financiară
84
Evaluarea pentru raportare financiară
86
Evaluarea pentru raportare financiară
• Evaluarea și alocarea valorii
• Evaluarea proprietății imobiliare pentru raportare financiară se realizează utilizând abordarea și
metodologia de evaluare clasică pentru estimarea valorii de piață a unei proprietăți imobiliare,
ținând însă cont și de prevederile specifice ale standardelor de contabilitate adoptate de entitate,
dacă este cazul.
• Este important de subliniat faptul că unele elemente componente ale proprietății imobiliare,
clasificate ca și active în contabilitate, nu sunt apreciate distinct de către participanții pe piață,
cum ar fi de exemplu o parte din amenajările de terenuri, construcții speciale sau dotări
imobiliare, acestea fiind considerate necesare pentru asigurarea funcționalității proprietății
imobiliare. Totuși, în evaluarea pentru raportare financiară, este necesară alocarea valorii juste a
proprietății imobiliare pe componentele sale înregistrate distinct în situațiile financiare. În
multe situații, valorile juste alocate pe componente strict pentru scopul raportării financiare nu
reprezintă valori de piață individuale ale acestor active și acest aspect trebuie menționat în
raportul de evaluare.
• Alocarea valorii juste a proprietății imobiliare se realizează, ori de câte ori este posibil, prin
evaluarea activelor componente care au o piață activă și pot fi evaluate distinct.
87
Evaluarea pentru raportare financiară
• Alte particularități
• IFRS 13 include o „ierarhie a valorii juste” care clasifică evaluările pentru raportare financiară în
funcție de natura datelor de intrare disponibile, date care stau la baza estimării realizate de
evaluator. Este de preferat ca evaluarea să aibă la bază, în măsura disponibilității, date de intrare
cu un nivel cât mai redus de subiectivism. Pe scurt, cele trei niveluri ale ierarhiei sunt
următoarele: preturile cotate (neajustate) pentru active identice (nivel 1), date de intrare
observabile direct sau indirect (nivel 2) și date de intrare neobservabile (nivel 3). Conform IFRS,
entitatea va indica în situațiile financiare nivelul din această ierarhie al oricărui activ evaluat la
valoarea justă.
• Conform IAS 16, evaluarea pentru raportare financiară se realizează pentru întreaga clasă
contabilă de active.
• Evaluarea pentru raportare financiară în vederea înscrierii în situațiile financiare ale entității se
realizează periodic, iar dacă există indicii că valoarea justă variază semnificativ, se realizează
anual. Frecvența realizării evaluării pentru raportare financiară în vederea înscrierii în situațiile
financiare ale entității este stabilită în mod uzual prin politicile contabile ale entității, care la
rândul lor respectă prevederile legislative în vigoare.
88
Evaluarea pentru raportare financiară
• Alte particularități
• Modalitatea de înregistrare în contabilitate a valorilor juste estimate în baza
evaluării pentru raportare financiară (realizată la finele exercițiului financiar al
entității) poate să difere în funcție de politicile contabile ale entității. Modalitatea
de înregistrare în contabilitate a valorilor juste nu este în responsabilitatea
evaluatorului.
• Primul pas în evaluarea pentru raportare financiară este stabilirea referențialului
contabil în baza căruia se va realiza evaluarea. De exemplu, conform IFRS,
proprietățile imobiliare aflate în proprietatea unei entități, însă deținute ca
investiție, sunt clasificate distinct în contabilitate față de proprietățile imobiliare
utilizate pentru activitatea de exploatare a entității. Astfel, conform IFRS există
cerințe distincte pentru evaluarea celor două tipuri de proprietăți imobiliare, în
funcție de utilizarea lor în cadrul entității. În legislația contabilă românească nu se
realizează o distincție între cele două tipuri de proprietăți imobiliare, neexistând
astfel diferențe nici în evaluarea pentru raportare financiară. 89
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Standarde aplicabile
• Standardele de evaluare a bunurilor valabile la data de referință a
evaluării.
• Standarde specifice
• SEV 310 - Evaluări ale drepturilor asupra proprietăţii imobiliare
pentru garantarea împrumutului (IVS 310)
• GEV 520 - Evaluarea pentru garantarea împrumutului
90
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
91
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
93
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
94
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Legislația locală relevantă – OUG 52/2016
„Articolul 81
(1) La evaluarea unui bun imobil sunt utilizate standardele de evaluare obligatorii
adoptate de Asociația Națională a Evaluatorilor Autorizați din România.
(2) Creditorii se asigură că evaluarea unui bun imobil se realizează de către
evaluatori autorizați, independenți, membri ai Asociației Naționale a Evaluatorilor
Autorizați din România.
(3) Evaluarea se comunică de către evaluator consumatorului și creditorului, pe
hârtie sau pe un alt suport durabil, de comun acord stabilit.
(4) Creditorii păstrează un exemplar al evaluării pe toată durata derulării
contractului de credit.
95
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
96
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Instituția de credit nu poate accepta rapoarte de evaluare realizate pentru alte scopuri
decât pentru garantarea împrumutului.
• Bunurile care sunt aduse în garanție pentru împrumuturile acordate de instituțiile
bancare și care trebuie evaluate, pot fi de tipul:
• proprietăți imobiliare (terenuri, apartamente, locuințe individuale, spații comerciale, spații
industriale, birouri, hoteluri etc.);
• bunuri mobile (echipamente, mașini și instalații, mobilier, stocuri etc.)
• instrumente financiare (titluri de stat, acțiuni, părți sociale, participații la fonduri de investiții),
creanțe, scrisori de garanție etc.
• patente și drepturi de autor.
• Evaluatorii autorizați care întocmesc rapoarte de evaluare trebuie să dețină
specializările necesare pentru îndeplinirea misiunii de evaluare, în funcție de tipul
bunurilor care se evaluează (pentru bunuri imobile, Evaluări de bunuri imobile – EPI,
pentru bunuri mobile, Evaluări de bunuri mobile – EBM etc.) 97
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Instituțiile bancare stabilesc regulamente și proceduri proprii cu privire la evaluarea
garanțiilor. Evaluatorii trebuie să primească (sau să solicite dacă nu primesc) din partea
acestora informațiile și cerințele specifice, după caz.
• Orice derogări de la Standardele de evaluare, solicitate de instituția bancară, trebuie transmise
în scris către evaluator. Dacă evaluatorul întocmește raportul de evaluare cu derogare de la
Standarde, fără a avea confirmarea scrisă a instituției bancare, atunci întreaga responsabilitate
revine evaluatorului pentru efectele pe care le produce respectivul raport de evaluare. Este de
datoria evaluatorului să atragă atenția dacă termenii misiunii de evaluare nu corespund.
• Comanda privind întocmirea raportului de evaluare pentru garantare poate fi emisă atât de
către client, cât și de către instituția bancară în mod direct, în funcție de procedura fiecărei
bănci în parte.
• Acceptarea ca garanție a unui bun evaluat este responsabilitatea instituției bancare, nu a
evaluatorului.
• Procesul de evaluare respectă întocmai Standardele de evaluare a bunurilor.
98
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Tipul valorii care se estimează în scopul garantării împrumutului este valoarea
de piață.
• Instituția bancară creditoare a împrumutului garantat cu bunul supus evaluării
este unul din utilizatorii desemnați ai raportului de evaluare.
• Raportul de evaluare este întocmit în conformitate cu Standardele de evaluare
a bunurilor sau poate avea o structură simplificată, dacă acest lucru este
solicitat în scris de instituția bancară.
• Inspecția bunului și identificarea acestuia sunt obligatorii.
• Evaluatorul trebuie să descrie detaliat bunul evaluat și să menționeze orice
diferențe ce există între situația descrisă în actele de proprietate și cea reală
constatată cu ocazia inspecției bunului.
99
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
101
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Metodologie – conform GEV 520 Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Abordarea prin cost este utilă și în cazul în care trebuie evaluată o investiție imobiliară
nefinalizată (conform SEV 233 Investiția imobiliară în curs de construire). Valoarea la stadiul de
la data evaluării se determină prin deducerea din valoarea de piață considerată finalizată la data
evaluării, a costurilor lucrărilor necesare finalizării și a ajustărilor adecvate pentru profit și risc.
Toate ipotezele relevante utilizate în evaluare trebuie să reflecte condițiile de piață de la data
evaluării.
• Nu este adecvat să se estimeze valoarea de piață a unei investiții imobiliare nefinalizate luând în
considerare numai planul proiectului sau studiul de fezabilitate realizat la începutul proiectului.
Odată ce execuția proiectului a început, acesta nu mai este un instrument credibil pentru
estimarea valorii, deoarece datele de intrare pentru evaluare vor fi cele istorice. Din acest motiv, o
abordare bazată pe estimarea procentajului în care a fost executat proiectul, înainte de data
evaluării, este puțin probabil să fie relevantă pentru determinarea valorii de piață curente (SEV
233).
102
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• Metodologie – conform GEV 520 Evaluarea pentru garantarea împrumutului
• O evaluare se poate face pe baza unor ipoteze speciale bine definite, precizate în termenii
de referință ai evaluării și agreate în scris cu instituția de credit.
• Când creditul propus are rolul de a fundamenta cumpărarea unui drept asupra proprietății
imobiliare, în mod normal, va exista un preț de vânzare agreat sau confirmat. Trebuie
făcute investigații de piață pentru a stabili acest preț, iar rezultatul acestor investigații
trebuie să fie menționat în raport. Când există o diferență între un preț de tranzacționare
recent sau un preț de ofertă și valoarea rezultată din evaluare, raportul trebuie să conțină
un comentariu despre motivele obținerii acestei diferențe (SEV 310 Evaluări ale
drepturilor asupra proprietății imobiliare pentru garantarea împrumutului).
• Garanțiile se evaluează periodic pe durata derulării creditului, în conformitate cu
reglementările legale europene și naționale specifice. Evaluarea se poate realiza
individual sau global (în cazul portofoliilor omogene pentru care se pot constitui
populații statistice).
103
Evaluarea pentru garantarea împrumutului
104
Verificarea evaluării
• Standarde aplicabile
• Standardele de Evaluare a Bunurilor valabile la data de referință a
evaluării.
• Standard specific
• SEV 400 – Verificarea evaluării
105
Verificarea evaluării
106
Verificarea evaluării
107
Verificarea evaluării
• Verificatorii evaluării - Evaluatori autorizați persoane fizice care dețin
specializarea Verificări de rapoarte de evaluare ─ (VE), dovedită cu
parafa de verificator, conform legislației aplicabile în România.
• Verificare cu obiectiv simplu - Verificatorul emite și comunică o opinie
referitoare la conformitatea raportului de evaluare supus verificării, cu
standardele de evaluare, precum și cu prevederile legale aplicabile,
valabile la data evaluării.
• Verificare cu obiectiv extins - Există situații când solicitarea verificării
și, evident, termenii de referință ai verificării pot include și exprimarea
concluziei verificatorului privind valoarea bunului evaluat, propusă în
raportul supus verificării dacă acesta conține neconformități de natură a
vicia valoarea recomandată.
108
Verificarea evaluării
• Etapele verificării
• definirea scopului și a obiectivului verificării în conformitate cu prevederile contractului
de prestări servicii de verificare;
• înțelegerea misiunii primite de evaluator;
• stabilirea termenilor de referință ai verificării;
• trecerea în revistă a întregului raport de evaluare, fără a intra în detalii;
• înțelegerea și identificarea obiectului evaluării;
• parcurgerea raportului de evaluare în detaliu și identificarea și clasificarea
neconformităților;
• justificarea neconformităților selectate;
• clasificarea raportului de evaluare;
• redactarea raportului de verificare.
109
Verificarea evaluării
• Concluziile verificării – clasificarea raportului de evaluare verificat
• Utilizând rezultatele activității de verificare raportul de evaluare se poate încadra într-una din
următoarele categorii:
• Complet - Raportul de evaluare conține toate informațiile necesare susținerii opiniei selectate
și are un nivel ridicat de credibilitate.
• Acceptabil - Raportul de evaluare nu conține toate informațiile necesare unui raport complet
dar neconformitățile sunt de natură formală și nu au influențat rezultatele evaluării și
concluzia selectată. Nivelul de credibilitate este bun
• Satisfăcător - Raportul de evaluare este incomplet și conține neconformități care însă nu au
afectat concluzia selectată. Nivelul de credibilitate este la limita minimă admisibilă.
• Nesatisfăcător - Raportul de evaluare este incomplet și conține neconformități care au afectat
rezultatele evaluării. Neconformitățile pot fi înlăturate prin completarea raportului de
evaluare de către autorul acestuia. Nivelul de credibilitate este sub limita minimă admisibilă
și raportul trebuie refăcut.
• Inacceptabil - Neconformitățile raportului de evaluare sunt multiple, astfel încât acesta nu
mai poate fi refăcut de către autorul acestuia. Se recomandă refacerea raportului de evaluare
de către un alt evaluator. Nivelul de credibilitate este zero.
110