PREZENTAREA FIRMEI S.C. IMPRIM S.R.

L
1 SCURT ISTORIC GENERAL
S.C. Imprim S.R.L. a fost nfiinat n anul 1991 n Braov, de ctre Doamna Coman Aurelia, avnd ca obiect de activitate: comer cu amnuntul al ziarelor i articolelor de papetrie, n magazine specializate. Forma juridic a societii: societate comercial cu rspundere limitat, fiind persoan juridic romn, ca societate comercial cu capital mixt. Adresa societii: Strada Apollonia Hirscher nr. 16, nmatriculat la oficiul Registrul Comerului, cu nr. J08/1975/1991 din data de 26.11.1992, cod unic de nregistrare RO 1108044. Istoria firmei n Romnia ncepe n anul 1991 dup o cercetare amnunit a pieei romneti care arar c ara noastr este ntr-o dezvoltare accelerat astfel a fost nfiinat prima librrie pe strada Apollonia Hirscher nr. 16 dup care n anul 1996 s-a extins prin alte dou librrii situate pe strada B-dul Grivitei nr. 57 respectiv strada Avram Iancu nr. 34. Imprim S.R.L este o companie recunoscut pe plan local pentru promptitudine i amabilitatea avnd o echip de 23 de angajai cu vast experien n domeniul comercializrii de imprimate tipizate, firma adresndu-se att persoanelor juridice ct i celor fizice avnd o gam larg de produse ncepnd de la note de recepie, registru de cas, documente cumulative, imprimate cu regim special pn la produse de curenie, jucrii i multe altele. Prin serviciile pe care le ofer, firma dorete s ntmpine nevoile clienilor notri din Romnia astfel nct s devin un partener de ncredere n colaborrile viitoare. Una din principalele misiuni ale companiei este de a ndeplini obiectivele clienilor prin calitate superioar oferit la preuri minime. n firma Imprim S.R.L este promovat o cultur organizaional puternic avnd ca valoare fundamental orientarea ctre client. Serviciile oferite, dar mai ales calitatea acestora sunt atu-urile pe care firma le recomand. Firma i ntrete poziia pe piaa romneasc, dovedind viabilitate i potenial. Volumul

vnzrilor este n continu cretere graie faptului c Imprim SRL ofer clienilor si produse de calitate.

2 MEDIUL NCONJURTOR GENERAL I CONCURENIAL

Firma i ntrete poziia pe piaa romanesc dovedind viabilitate i potenial, avnd cele trei librrii situate n locuri strategice n Braov. Evaluarea potenialului pieei se poate obine utiliznd analiza mediului ntreprinderii i analiza profilului de afaceri. n analiza mediului ntreprinderii, macromediului i micromediului, managerul trebuie s identifice principalele ocazii favorabile i ameninrile cu care se confrunt firma. Pentru aceast analiz se urmrete ca managerul s poat anticipa problemele importante care au un impact potenial asupra firmei. Principala modalitate de identificare a concurenilor este cea care ine cont de pia, din acest punct de vedere concurena este reprezentat de totalitatea firmelor care ncearc s satisfac aceleai nevoi ori s satisfac acelai grup de clieni. Astfel firma ine cont de: determinarea obiectivelor concurenilor, identificarea strategiilor concurenilor, evaluarea atuurilor i slbiciunilor acestora, anticiparea reaciilor, alegerea concurenilor care trebuiesc atacai sau evitai. Printre principalii concureni pe pia sunt: Valdoris, Piatra Lunii ns cea mai mare ameninare o reprezint marile hipermarketuri. Fiind printre leaderii pe pia Imprim SRL ncearc s-i pstreze segmentul de pia cucerit, n acelai timp concurnd cu firme cu acelai profil, pentru acapararea de noi clieni (respectiv din clienii concurenei).

3 MANAGEMENTUL FINANCIAR
Extinderea activitii i creterea vnzrilor a dus implicit la creterea numrului de salariai de-a lungul timpului, ns din anul 2007 numrul de angajai se diminueaz, n firm rmnnd doar cei care fac fa cerinelor i doresc ca firma s prospere.

Numr salariai
30 20 10 0 2007 2008 2009 2010 2011 25 22 21 20 22 Numar salariati

Tabel nr. 1 Evoluia numrului de salariai n perioada 2008-2011 Sursa: http://www.mfinante.ro Creterea cifrei de afaceri reflect faptul c firma se bucur de succes pe pia, avand o gam de produse si servicii de calitate ce sunt foarte cutate. (Tabel 2)

Evoluia cifrei de afaceri RON

4000000 3000000 2535724 2000000 1000000 0 2007 2008 2009 2010 2011 3160445 2994877 2737903 2768555 Evolutia cifrei de afaceri RON

Tabel nr. 2 Evoluia cifrei de afaceri n perioada 2007-2011

Sursa:http://www.mfinante.ro Situaia financiar a firmei a evoluat pe un trend pozitiv, marcat de creterea profitului n condiiile unei creteri a cifrei de afaceri n fiecare an. Situaia financiar a ultimilor ani o vedem n graficul de mai sus. n graficul de mai jos se poate observa tendina de cretere a profitului firmei n perioada 2007-2011 ns n 2011 a fost inregistrat un profit net mai mic fa de anii precedeni dar firma a nceput dj s ia msuri n cazul acesta. Conform datelelor de bilan aferente anului 2009, Imprim SRL s-a plasat pe locul 1 n Top Afaceri Romnia 2010 i de asemenea locul 1 n Top Profit Romnia 2010.

Profit net
250000 200000 150000 100000 50000 0 2007 2008 2009 2010 2011 78603 99914 211931 180527 105827 Profit net

Tabel nr. 3 Evoluia profitului net 2007-2011 Sursa:http://www.mfinante.ro

Situaia financiar a firmei SC IMPRIM SRL

Bilanul reprezint un instrument contabil de mare importan n procesul conducerii, fiind necesar att pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor, organizarea controlului asupra realizrii deciziilor luate, precum i pentru stabilirea unor drepturi i obligaii, a unor rspunderi i cointeresri provenite din activitatea de gospodri e i dezvoltare a patrimoniului. Bilanul contabil are rolul de a generaliza periodic datele contabilitii curente i de a stabili pe aceast cale o serie de indicatori economico-financiari sintetici, ceea ce i confer caracterul de model de model contabil i informaional, dar i de model de gestiune a valorilor materiale i bneti delimitate patrimonial. Mai jos este prezentat bilanul societii SC IMPRIM SRL n perioada 2009-2011 ct i indicatorii din Contul de Profit i Pierdere
Indicatori din Bilant Total active imobilizate Total active circulante Stocuri Casa si conturi Creante Capitaluri total Capital social Provizioane Datorii total 2009 247.698 659.524 179.857 427.978 51.689 362.949 11.200 N/A 608.514 2010 250.688 806.107 368.040 418.986 19.081 331.545 11.200 N/A 725.250 2011 205.657 666.960 463.805 173.473 29.682 259.344 11.200 N/A 614.604

Indicatori din Contul de Profit si Pierdere Cifra de afaceri Total venituri Total cheltuieli Profit brut Profit net Numar salariati

2009

2010

2011

2.994.877 3.020.708 2.767.344 253.364 211.931 21

2.737.903 2.746.905 2.531.677 215.228 180.527 20

2.768.555 2.773.467 2.642.447 131.020 105.827 22

Situaia economico-financiar

Analiza economico-financiar este esenial i indispensabil oricrei firme att n ceea ce privete echilibrul financiar curent ct i pentru analiza perspectivelor de dezvoltare. Echilibrul financiar al companiei se evalueaz utiliznd datele financiare ale acesteia. Criteriile de baz utilizate la evaluarea echilibrului financiar sunt lichiditatea i exigibilitatea. n cazul activelor firmei se cuprind imobilizrile necorporale, imobilizrile corporale, imobilizrile financiare, stocurile, creanele de exploatare valorile mobiliare de plasament i disponibilitile financiare curente, regularizrile. Pasivul cuprinde capitalurile proprii, datoriile pe termen mediu i lung i provizioanele pentru riscuri. Analiza economico-financiar trebuie s aprecieze dac gradul lichiditii activelo r ntreprinderii este suficient de ridicat pentru a permite acesteia s fac fa n orice moment angajamentelor asumate, respectiv pentru asigurarea solvabilitii. Principalii indicatori sunt: 1. Indicatori de Profitabilitate Marja Profitului Net = Profit Net/ Cifra de Afaceri % 2009 7.07% 2010 6.59% 2011 3.82%

Marja profitului net este mai mic dect a industriei din care face parte astfel c firma prezint un risc moderat avnd n vedere c poate intra relativ uor pe pierdere n condiii economice adverse.

Marja Profitului Operaional = Profit de Exploatare/ Cifra de Afaceri % 2009 8.28% 2010 7.68% 2011 4.60%

La fel i n cazul marjei profitului net, marja profitului operaional este mai mic dect cea a industriei din care face parte. Firma prezint un risc moderat avnd n vedere c profitabilitatea operaional este relativ slab i se poate deteriora n condiii de pia adverse. Creterea Cifrei de Afaceri =CA 2010-CA 2009 / CA 2009 % =CA 2011- CA 2010 /CA 2010 % =CA 2009-CA 2008/ CA 2008 % 2009 -5.23% 2010 -8.58% 2011 1.12%

Evoluia cifrei de afaceri este mult mai slab dect cea a industriei din care face parte. Firma SC IMPRIM SRL prezint un risc mare avnd n vedere c nu reuete s urmeze tendina de dezvoltare a segmentului din care face parte. Randamentul Activelor = Profit Net / Active Imobilizate % 2009 85.56% 2010 72.01% 2011 51.46%

Randamentul activelor este semnificativ mai mare dect al industriei din care face parte. Firma prezint un risc foarte sczut comparativ cu firmele competitoare si are perspective solide de dezvoltare. Randamentul Capitalului = Profit Net / Capitaluri Proprii % 2009 58.39% 2010 54.45% 2011 40.81%

Acest randament este superior mediei industriei din care face parte astfel c firma prezint un risc redus pe termen mediu reuind s fructifice capitalurile proprii existente.

2. Indicatori de Solvabilitate Grad Total de ndatorare = Datorii / Total Activ % 2009 67.07% 2010 68.63% 2011 70.28%

Nivelul datoriilor n Total Activ este mare comparativ cu media industriei din care face parte. Firma are capitaluri proprii i acest aspect poate afecta meninerea echilibrului financiar. Gradul ndatorare Financiar = Datorii financiare / Total Activ % 2009 11.02% 2010 17.51% 2011 6.21%

Datoriile ctre bnci i instituii financiare au o pondere corespunzatoare n Total Activ, iar gradul de ndatorare este egal comparativ cu media industriei din care face parte. Grad Acoperire Datorii = Profit din exploatare / Datorii Totale % 2009 40.78% 2010 28.98% 2011 20.78%

Profitul din activitatea curent a firmei SC IMPRIM SRL acoper foarte bine datoriile totale, iar firma are suficiente resurse financiare pentru rambursarea acestora. Indicatorul este mult mai mare dect media industriei din care face parte. Grad Acoperire Dobnzi = Profit din exploatare / Cheltuielile cu Dobnzile 2009 2819.98 2010 588.65 2011 108.53

Profitul din activitatea curent a firmei acoper foarte bine dobnzile la mprumuturi, iar firma are suficiente resurse financiare pentru rambursarea datoriilor. Indicatorul este mult mai mare dect media industriei din care face parte.

3. Indicatori de Lichiditate Rata curent = Active Circulante / Datorii pe termen scurt

2009 1.17

2010 1.15

2011 1.09

Activele circulante ale firmei stocuri, clieni, lichiditi nu acoper plata datoriilor pe termen scurt. Rata curent este semnificativ mai mic dect media industriei din care face parte. Firma a acumulat prea multe datorii. Testul Acid = Active Circulante Stocuri / Datorii pe termen scurt 2009 0.85 2010 0.62 2011 0.33

Lichiditile firmei clieni, conturi curente, casa sunt la un nivel foarte sczut comparativ cu datoriile pe termen scurt. Firma poate avea probleme de lichiditate majore. 4. Indicatori de Eficien Perioada de ncasare clieni = Creane / Cifra de Afaceri *365 zile 2009 6 zile 2010 3 zile 2011 4 zile

Firma ncaseaz facturile emise ntr-un termen mult mai scurt dect media industriei din care face parte. ncasarea ct mai rapid a creanelor constituie o surs de finanare i, implicit, de dezvoltare rapid.

Perioada de plat furnizori = Furnizori / Cheltuieli de exploatare *365 zile 2009 67 zile 2010 78 zile 2011 77 zile

Firma i pltete furnizorii la termene mult mai lungi decat cele ale industriei din care face parte. Plata la termene mult mai lungi a acestora constituie surse de finanare, surplus de lichiditi i premise de dezvoltare. Perioada de rotaie a stocurilor = Stocuri / Cheltuieli materii prime- mrfuri *365 zile 2009 33 zile 2010 76 zile 2011 90 zile

Firma are stocuri de valoare comparativ egale cu media industriei din care face parte. Meninerea unor stocuri reduse ar nsemna un management financiar mai bun, o ncasare rapid a banilor i premise de dezvoltare. Ciclul de Conversie n Numerar = ncasare Clieni + Rotaie Stocuri- Plat Furnizori 2009 -28 zile 2010 1 zi 2011 17 zile

Msura intervalului determinarea numrului de zile pentru care numerarul, titlurile de plasament i creantele acoper costurile de operare. = Active Curente Stocuri / Cheltuieli Medii Zi din Operatii Cheltuieli Medii Zi din Operatii =Costul Marfurilor Vandute + Cheltuieli de Exploatare / 365

10

2009 60 zile

2010 60 zile

2011 27 zile

Puterea de ctig = Profit din Exploatare / Total Activ 2009 3.05 2010 2.4 2011 3.03

Rentabilitatea Activelor Totale ( ROA ) = Profit Net / Total Activ Rata de rentabilitate economic arat mijloacele materiale i financiare alocate ntregii activiti. 2009 0.23 2010 0.17 2011 0.12

Rentabilitatea Capitalului Propriu ( ROE ) = Profit Net / Capital Propriu Ratele de rentabilitate financiar arat randamentul capitalurilor proprii. 2009 0.58 2010 0.54 2011 0.40

Efectul de levier ( equity multiplier ) = Active / Capital Propriu 2009 2010 2.5 3.19

2011 3.36

Firma SC IMPRIM SRL are un efect de levier pozitiv , ROE > ROA .

11

De asemenea, un efect de levier mic evideniaz c firma e mai puin ndatorat.

Concluzii
Firma SC IMPRIM SRL are o situaie financiar uor instabil. Societatea se afl ntr-o situaie financiar normal. Nivelul profitabilitii operaionale precum i soliditatea indicatorilor de solvabilitate nu pot garanta o evoluie total lipsit de riscuri n perioada urmtoare. Exist posibilitatea ca n urmtoarele 6-12 luni, firma s ntmpine unele dificulti n achitarea obligaiilor de plat fa de partenerii de afaceri. Este recomandat monotorizarea mai frecvent a evoluiei situaiei acestei firme.

12

Bibliografie

1. http://www.mfinante.ro 2. http://firme.efin.ro/sc-imprim-srl-cui-1108044 3. Suport de curs Finante Manageriale Prof. univ. dr. Livia Ilie

13