ANALIZA PERFORMANELOR FIRMEI N PERIOADA 2009-2012 1.Analiza potenialului tehnico-economic Evoluia activelor (determinarea coerenei gestiunei activelor ntreprinderii).

Indicatori Active pe termen lung inclusiv: (lei) Active nemateriale,le i Active materiale pe termen lung, lei Active financiare pe termen lung,lei Active curente, inclusiv: (lei) Stocuri de mrfuri i materiale,lei Creane pe termen scurt, lei Investiii pe termen scurt, lei Mijloace bneti , lei 2010 3.380.912 931 Ponderea,% 47,00 0,01 2011 6.517.951 12.754 Ponderea,% 72,22 0,14 2012 16.515.155 9.824 Ponderea,% 81,93 0,05

3.379.981

46,99

6.505.197

72,08

16.505.331

81,88

3.812.301 2.941.173 443.066 0 427.331 731 7.193.213

53,00 40,89 6,16 0 5,94 0,01 100

2.506.930 2.152.108 207.240 0 142.535 5.047 9.024.881

27,78 23,85 2,30 0 1,58 0,06 100

3.643.045 2.574.548 320.263 0 746.576 1.658 20.158.200

18,07 12,77 1,59 0 3,70 0,01 100

Alte active
Active totale, lei

Evoluia pasivelor (determinarea coerenei gestiunii pasivelor).

Indicatori Datorii pe termen scurt,inclusiv: 2010 4.125.260 Ponderea,% 57,35 2011 2.528.21 9 Ponderea,% 28,01 2012 8.004.278 Ponderea,% 39,71

(lei) Datorii financiare pe termen scurt,lei Datorii comerciale pe termen scurt, lei Datorii pe termen scurt calculate, lei Datorii pe termen lung, inclusiv (lei) Datorii financiare pe termen lung, lei Datorii pe termen lung calculate, lei Capital propriu,inclusiv: (lei) Capital statutar i suplimentar, lei Capital secundar, lei Rezerve, lei Profit nerepartizat, lei Pasive total, lei

1.958.855 480.066 1.686.339 0 0 0 3.067.323 5.400 0 0 3.061.923 7.192.583

27,23 6,67 23,45 0 0 0 42,65 0,08 0 0 42,57 100

1.635.80 7 676.244 216.168 74.333 74.333 0 6.422.32 9 1.126.82 4 0 0 5.295.50 5 9.024.88 1

18,13 7,49 2,40 0,82 0,82 0 0,71

12,49

4.645.027 2.870.914 488.337 1.652.817 1.652.817 0 10.501.10 5 1.631.824 0 500.000 8.369.281 20.158.20 0

23,04 14,24 2,42 8,20 8,20 0 52,09 8,10 0 2,48 41,52 100

0 0 58,68 100

2.Indicatori ai rezultatelor economico-financiare. Evoluia rezultatelor economico-financiare ale ntreprinderii.

Indicatori Venitul din vnzri, lei Valoarea medie anual a activelor, lei Valoarea medie anual capitalului propriu, lei 2010 14.728.745 5.908.344 1.679.031 2011 29.300.978 8.109.047 4.744.826 2012 42.221.522 14.591.540 8.461.717 Abaterea (+/-) 2012 n raport cu: 2010 27.492.777 8.683.196 6.782.686 2011 12.920.544 6.482.493 3.716.891

Profitul brut, lei Profit pn la impozitare, lei Profitul net, lei

1.468.228 -154.630 -154.630

5.780.574 3.298.122 3.298.122

6.290.491 3.604.831 3.604.831

4.822.263 3.759.461 3.759.461

509.917 306.709 306.709

Analiza rentabilitii ntreprinderii.

Abaterea (+/-) 2012 n raport cu: 2010
Rentabilitatea activelor ROA (%)=(profit pn la impozitare/Valoarea medie anual a activelor)*100 Rentabilitatea financiar,ROE (%)=(Profit net/Valoarea medie anual a capitalului propriu)*100 Rentabilitatea comercial, (%)=(profit brut/cifra de afaceri)*100 -2,617 40,672 24,704 27,321

Indicatori

2010

2011

2012

2011
-15,968

-9,209

69,509

42,601

51,81

-26,908

9,968

19,728

14,898

4,93

-4,83

Analiza eficienei utilizrii factorilor de producie n ntreprindere. 3.Analiza potenialului financiar. Evoluia indicatorilor de lichiditate (capacitatea de onorare a obligaiunilor pe termen scurt).

Indicatori de lichiditate Lichiditate general Lichiditate intermediar Lichiditate imediat

2010 0,224 0,211 0,104

2011 0,991 0,14 0,056

2012 0,455 0,133 0,093

Dinamica creanelor i datoriilor ntreprinderii (capacitatea de onorare a obligaiunilor pe termen scurt).

Indicatori
Creane, lei Datorii creditoare pe termen scurt, lei Raportul creane/Datorii creditoare pe termen scurt

2010 443.066 4.125.890 0,107

2011 207.240 2.528.219 0,0819

2012 320.263 8.004.278 0,04

Evoluia indicatorilor de solvabilitate (msur n care ntreprinderea finaneaz activele din sursele proprii i gradul de acoperire a riscului de credit). Indicatori de solvabilitate Solvabilitatea patrimonial Solvabilitatea general Rata autonomiei financiare 2010 0,426 1,743 0,743 2011 0,711 3,467 2,467 2012 0,52 2,087 1,087

Evoluia fluxului de mijloace bneti.

Indicatorii fluxului de mijloace bneti 1.Activitatea operaional 1.1.Incasri din vnzri 1.2.Pli bneti furnizorilor 1.3.Pli bneti salariailor i contribuii pentru asigurri sociale 1.4.Plata dobnzilor 1.5.Plata impozitului pe venit 1.6.Alte incasri ale mijloacelor bneti 1.7.Flux net din activitatea operaional 2.Activitatea de investiii 2.1.Incasri bneti din ieirea activelor pe termen lung 2.2.Pli b neti pentru procurarea activelor pe termen lung 2.3.Dobnzi incasate 2.4.Dividende incasate 2.5.Alte incasri ale mijloacelor bneti 2.6.Fluxul net din activitatea investiional 3.Activitatea financiara 3.1.ncasri bneti sub forma de credite i mprumuturi 3.2.Pli bneti privind creditele i mprumuturile 17.644.349 17.313.413 1.480.098 64.109 0 74.682 -1.586.062 0 0 0 0 0 0 3.721.167 1.762.312 34.210.65 5 28.506.34 8 1.999.307 37.652 105.696 10.037 1.321.664 0 0 0 0 0 0 2.061.000 0 48.986.003 42.893.073 3.095.144 141.053 0 0 1.341.182 184.733 7.042.299 0 0 0 -6.857.566 8.076.578 3.500.443 2010 2011 2012

3.3.Plata dividendelor 3.4.ncasri din emisiunea de aciuni 3.5.Pli bneti la rscumprarea aciunilor proprii 3.6.Alte incasri 3.7.Fluxul net din activitatea financiar Flux net total

0 0 0 0 1.958.855 372.793

0 0 0 0 -1.607.775 -286.111

0 505.000 0 1.039.380 6.120.515 604.131

2.2.Analiza economico financiar a ntreprinderii.

O parte indispensabil n evaluarea unei companiei este evaluarea performanei ei pe parcursul ultimilor ani. Plasnd datele despre activitatea ntreprinderii intr-un context istoric,evoluia fiecrui element n timp ne poate indica tendina i valoarea acestor indici n viitor. Astfel, spre exemplu cresterea veniturilor din anii precedeni poate servi drept indice despre dezvoltarea ulterioar a companiei. Analiza performanelor firmei n perioada 2010-2012 1.Analiza potenialului tehnico-economic Tabelul 2.2.1. Evoluia activelor (determinarea coerenei gestiunei activelor ntreprinderii).
Indicatori Active pe termen lung inclusiv: (lei) Active nemateriale,le i Active materiale pe termen lung, lei 2010 3.380.912 931 Ponderea,% 47,00 0,01 2011 6.517.951 12.754 Ponderea,% 72,22 0,14 2012 16.515.155 9.824 Ponderea,% 81,93 0,05

3.379.981

46,99

6.505.197

72,08

16.505.331

81,88

Active financiare pe termen lung,lei Active curente, inclusiv: (lei) Stocuri de mrfuri i materiale,lei Creane pe termen scurt, lei Investiii pe termen scurt, lei Mijloace bneti , lei

3.812.301 2.941.173 443.066

53,00 40,89 6,16

2.506.930 2.152.108 207.240

27,78 23,85 2,30

3.643.045 2.574.548 320.263

18,07 12,77 1,59

427.331 731 7.193.213

5,94 0,01 100

142.535 5.047 9.024.881

1,58 0,06 100

746.576 1.658 20.158.200

3,70 0,01 100

Alte active
Active totale, lei

(Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X)) Concluzie: n urma calculelor efectuate n tabelul 1, se denot faptul ca la ntreprinderea S.R.L. ,,Salamer-Com s-a obinut o majorare a valorii patrimoniale pe parcursul perioadei analizate.n anul 2010 activele totale constituiau 7.193.213 lei; la sfritul anului 2011 acest indicator a ajuns la cifra de 9.024.881 lei adica cu 1.831.668 lei mai mult dect n anul precedent.n anul 2012 activele ntreprinderii au nregistrat o cretere faa de anul 2011 cu 11.133.319 lei. Atingnd valoarea de 20.158.200 lei.Aceast cretere a fost determinat n mare msur de majorarea activelor materiale pe termen lung n anul 2011 cu 3.125.216 lei fa de anul 2010, i cu 10.000.134 lei n anul 2012 fa de anul 2011.Activele materiale la fel au nregistrat o cretere n anul 2011 fa de cel precedent cu 11.823 lei, ns spre sfritul anului 2012 acest indicator a nregistrat o scdere cu 2.930 lei fa de anul 2011.O influen negativ asupra modificrii n dinamic a situaiei patrimoniale a ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer-Com s-a constatat micorarea activelor curente n anul 2011 fa de anul 2010 de 1.305.371 lei, ns spre sfritul anului 2012 acest indicator a nregistrat o majorare cu 1.136.115 lei fa de anul precedent.Acest indicator a sczut n anul 2011 fa de anul 2010 din contul micorrii stocurilor de

mrfuri i materiale, creanelor pe termen scurt i mijloacelor bneti care au sczut cu 789.065 lei, 235.826 lei i 284.796 lei n anul 2011 fa de anul 2010.Respectiv creterea acestui indicator n anul 2012 a fost influenat de majorarea acestora din urm: stocurilor de marfuri i materiale cu 422.440 lei, creanelor pe termen scurt cu 113.023 lei i mijloacelor bneti cu 604.041 lei fa de anul 2011.Examinnd structura situaiei patrimoniale ale ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer-Com observm c ponderea cea mai mare la sfritul anului 2012 o deine activele pe termen lung care au alctuit 81,93% din total active.n anul 2011 acestea constituiau 72,22% din patrimonial ntreprinderii ceea ce nseamn c a nregistrat o marime cu 9,71% mai puin, iar n anul 2010 acesta era de 47%, cu 25,22% mai puin.Acest indicator a crescut pe parcursul acestor ani.Din aceast grup ponderea cea mai mare o deine activele materiale pe termen lung de 46,99% n anul 2010,acesta nregistrnd o cretere de 25,09 puncte procentuale n 2011 constituind 72,08 % iar spre sfritul anului 2012 acesta a ajuns la o pondere de 81,88%, adica cu 9,80puncte procentuale mai mult dect n anul 2011. Analiznd activele curente observm c acestea prezint o descretere pe parcursul perioadei analizate.n anul 2010 acesta avea o pondere de 53%, n anul 2011 a sczut cu 25,22%, avnd o pondere de 27,78% iar spre sfritul anului de gestiune acesta ajungnd la 18,07 puncte procentuale din total active adic cu 9,71% mai puin dect n anul anterior.Deci rezultatul analizei efectuate ne permite s concluzionm c la ntreprinderea analizat activele pe termen lung depesc activele curente n ultimii doi ani de gestiune, ceea ce se apreiaz negative pentru activitatea ntreprinderii deoarece resursele financiare sunt ngheate n structura activelor pe termen lung.Dat fiind faptul c ntreprinderea se afl la o etap de lrgire a activitii sale, mobilizarea banilor n activele materiale pe termen lung sunt justificate, ns analiznd structura activelor curente observm c acestea sunt ntr-o diminuare continu.E necesar ca ntreprinderea s se orienteze pe viitor la gsirea soluiilor privind majorarea activelor curente, astfel aceasta trebuie s tind la o proporionalitate dintre activele curente i activele pe termen lung de 60%:40%.

Tabelul 2.2.2. Tabelul 2:Evoluia pasivelor (determinarea coerenei gestiunii pasivelor).

Indicatori Datorii pe termen scurt,inclusiv: (lei) Datorii financiare pe termen scurt,lei Datorii comerciale pe termen scurt, lei Datorii pe termen scurt calculate, lei Datorii pe termen lung, inclusiv (lei) Datorii financiare pe termen lung, lei Datorii pe termen lung calculate, lei Capital propriu,inclusiv: (lei) Capital statutar i suplimentar, lei Capital secundar, lei Rezerve, lei Profit nerepartizat, lei Pasive total, lei 3.061.923 7.192.583 42,57 100 5.295.505 9.024.881 58,68 100 2010 Ponderea,% 2011 Ponderea,% 2012 Ponderea,%

4.125.260

57,35

2.528.219

28,01

8.004.278

39,71

1.958.855 480.066 1.686.339

27,23 6,67 23,45

1.635.807 676.244 216.168 74.333 74.333

18,13 7,49 2,40 0,82 0,82

4.645.027 2.870.914 488.337 1.652.817 1.652.817

23,04 14,24 2,42 8,20 8,20

3.067.323 5.400

42,65 0,08

6.422.329 1.126.824

0,71
12,49

10.501.10 5 1.631.824

52,09 8,10

500.000 8.369.281 20.158.20 0

2,48 41,52 100

(Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X)) Concluzie: Analiznd rezultatele tabelului 2.2.2. se constat o cretere a surselor de finanare a patrimoniului ntreprinderii pe parcursul perioadei analizate pe total cu 1.832.298 lei n

anul 2011 fa de anul 2010 care constituia 7.193.213 lei i a crescut la 9.024.881 lei.n anul 2012 de asemenea acest indicator a nregistrat o cretere semnificativ de 11.133.319 lei ajungnd la cifra de 20.158.200 lei.Examinnd structura surselor de finanare a patrimoniului ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer-Com Observm c la finele anului 2012 ponderea cea mai mare o deinea capitalul propriu cu 52,09% sau mai mult cu 19,07% fa de anul 2011 unde acestea alctuiau 71,16%,iar n anul 2010 acestea constituiau cu 28,51% mai puin, adic 42,65 puncte procentuale.Urmtorul indicator dup ponderea n total pasiv este datorii pe termen scurt care n 2010 constituia 4.125.890 lei adic 57,36% din patrimonial ntreprinderii, n anul 2011 aceasta a nregistrat o scdere de 1.597.041 lei adic cu 29,34%, avnd o pondere de 28,02 puncte procentuale.La sfritul anului 2012 datoriile pe termen scurt constituiau 8.004.278 lei, nregistrnd o pondere de 39,71%.Datoriile pe termen lung au cea mai mic pondere de 8.20% din total pasiv n anul 2012.Reieind din proporiile recomandate de specialitii din domeniu Datorii pe termen scurt:Datorii pe termen lung:capital propriu 30%:20%:50%, marcm faptul ca ntreprinderea la moment gestioneaz correct sursele de finanare,respective e nevoie ca pe viitor aceasta s utilizeze politica financiar adecvat cu scopul de a menine aceast scructur a surselor de finanare. 2.Indicatori ai rezultatelor economico-financiare. Tabelul 2.2.3. Tabelul 3:Evoluia rezultatelor economico-financiare ale ntreprinderii.
Indicatori Venitul din vnzri, lei Valoarea medie anual a activelor, lei Valoarea medie anual capitalului propriu, lei Profitul brut, lei 2010 14.728.745 5.908.344 1.679.031 1.468.228 2011 29.300.978 8.109.047 4.744.826 5.780.574 2012 42.221.522 14.591.540 8.461.717 6.290.491 Abaterea (+/-) 2012 n raport cu: 2010 27.492.777 8.683.196 6.782.686 4.822.263 2011 12.920.544 6.482.493 3.716.891 509.917

Profit pn la impozitare, lei Profitul net, lei

(154.630) (154.630)

3.298.122 3.298.122

3.604.831 3.604.831

3.759.461 3.759.461

306.709 306.709

(Surs: ,,Raportul de profit i pierderi al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X))

Concluzie: n urma analizei economico-financiare a ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer-Com depistm o majorare n dinamic a tuturor indicatorilor analizai pe parcursul anilor 20102012.Dac e s analizm venitul din vnzri atunci observm ca n anul 2010 acest indicator constituia 14.728.745 lei.n anul urmtor 2011 venitul din vnzri a nregistrat o cretere de 27.492.777 lei atingnd cifra de 29.300.978 lei.O cretere a nregistrat acest indicator i n anul 2012 cu 12.920.544 lei, ntreprinderea ncasnd un venit din vnzri de 42.221.522 lei.Valoarea medie anual a activelor de asemenea a nregistrat o cretere n dinamic cu 8.683.196 lei n anul 2011 i cu 6.482.493 lei n anul 2012 fiind de 14.591.540 lei.Valoarea medie anual a capitalului propriu la fel a marcat o majorare pe parcursul anilor2010-2012.n 2010 acest indicator constituia 1.679.031 lei.n anul urmtor 2011 acesta s-a majorat cu 6.782.686 lei avnd o mrime de 4.744.826 lei.La sfritul anului 2012 acest indicator s-a majorat cu 3.716.891 lei fat de anul precedent, nregistrnd o valoare de 8.461.717 lei.Dac e s analizm profitul brut al ntreprinderii atunci marcm faptul ca acesta constituia n anul 2010 1.468.228 lei, n anul 2011 acesta s-a majorat cu 4.822.263 lei iar n anul 2010 cu 509.917 lei atingind cifra de 6.290.491 lei.Analiznd evoluia profitului pn la impozitare i profitului net observm c aceti indicatori n anul 2010 au nregistrat o cifr negativ de 154.630 lei pentru ambii indicatori.n anul urmtor acetia au nregistrat o cretere de 3.759.461 lei i cu 306.709 lei mai mult n anul 2012 fa de anul 2011, avnd o valoare de 3.604.831 lei.Aceast majorare a tuturor indicatorilor analizai se apreciaz pozitiv i denot faptul c ntreprinderea S.R.L. ,,Salamer-Com Prosper i se afl ntr-o continu cretere i dezvoltare. Tabel 2.2.4. Analiza rentabilitii ntreprinderii.

Indicatori

2010

2011

2012

Abaterea (+/-) 2012 n raport cu: 2010 2011 -15,97

Rentabilitatea activelor ROA (%)

-2,62

40,67

24,70

27,32

Rentabilitatea financiar,ROE (%) Rentabilitatea comercial,(%)

-9,21 9,968

69,51 19,728

42,60 14,90

51,81 4,93

-26,91 -4,83

(Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X))

n urma calculelor efectuate n tabelul 2.2.4. se observ c la ntreprinderea dat n decursul anilor analizai au crescut toi indicatorii de rentabilitate,n anul 2011 fa de anul 2010,ns spre finele anului 2012 acetia au marcat o scdere.Dac e s analizm n particular rentabilitatea activelor observm c acest coefficient n anul 2010 a nregistrat o mrime negativ de -2,62% ceea ce nseamn c ntreprinderea n acest an a suportat pierderi.Pierderea la 1 leu investit n active constituia 2,61 bani.n anul 2011 rentabilitatea activelor a nregistrat o cretere cu 43,29 puncte procentuale, acest indicator a atins valoarea de 40,67% ceea ce reprezint faptul c ntreprinderea S.R.L.,,Salamer-Com a obinut 40,67 bani profit la 1 leu investit n activele sale.Spre sfritul anului de gestiune 2012 indicatorul analizat a nregistrat o descretere de 15,97% fa de anul anterior 2011 ajungnd la valoarea de 24,70% ceea ce presupune c ntreprinderea a obinut 24,7 bani la 1 leu investit n activele firmei. Pentru a asigura o activitate de producie favorabil, acest indicator trebuie s ating un nivel nu mai jos de 10%, din aceste considerente constatm c ntreprinderea nregistreaza n ultimii doi ani valori mai mari dect nivelul recomandat ,reprezentnd astfel o situaie favorabila a ntreprinderii. Dac e s analizm rentabilitatea financiar observm c nivelul acesteia n anul 2010 a constituit

-9,21%, adica la fiecare 1 leu investit n capitalul propriu al ntreprinderii aceasta a obinut 9,21 bani pierdere.Ulterior n anul 2011 acest indicator a nregistrat o majorare de 78,72, ntreprinderea obinnd la fiecare 1 leu investit n capital propriu 69,51 bani profit.La sfritul anului 2012 rentabilitatea financiar s-a diminuat cu 26,91% fa de anul 2011, avnd o valoare de42,60%, ceea ce nseamn c ntreprinderea S.R.L.,,Salamer-Com obinea 42,60 bani la 1 leu investit n capital propriu.Pentru a desfura o activitate de producie prosper, nivelul acestui indice trebuie s ating cel puin 15%.Dup cum se observ la ntreprinderea analizat acest indicator n ultimii doi ani depete cu mult nivelul de 20% ceea ce reprezint ca la ntreprinderea data e o situaie favorabil din punct de vedere al rentabilitii financiare. Examinnd rentabilitatea comercial,observm c la finele anului 2010 acesta constituia 9,97%, Adic ntreprinderea a obinut 9,97 bnui profit la 1 leu venit din vnzri.n anul urmtor acest indicator a nregistrat o majorare cu 9,76%, atingnd valoarea de 19,73% ceea ce presupune c ntreprinderea n anul 2011 au obinut 19,73 bani profit brut la 1leu venit din vnzri.n anul 2012 rentabilitatea comercial a sczut cu 4,83% ntreprinderea a obinut un profit brut de 14,90 bani la 1 leu venit din vnzri.n condiii normale de activitate mrimea acestui indicator trebuie s fie nu mai mic de 20%. n cadrul companiei analizate acest indicator este sub limit n toi anii de activitate ceea ce denot faptul ca ntreprinderea nu abine un profit nalt. Deci rezultatele analizei efectuate ne permite s concluzionm faptul c la ntreprinderea S.R.L.,,Salamer-Com n urma rezultatelor indicatorilor de rentabilitate analizai marcm o situaie pozitiv. Tabelul 2.2.5. Analiza eficienei utilizrii factorilor de producie n ntreprindere.
Indicatori Productivitatea medie pe salariat,(reieind din vnzri), lei 2010 2011 2012 390.940,0 2 Abaterea (+/-) 2012 n raport cu: 2010 2011 +149.485,19 +24.667,8

241.454,83

366.262,22

Randamentul mijloacelor fixe, (Reieind din vnzri), lei Cheltuieli la 1 leu vnzri, lei

3,42

5,52

4,64

+1,22

-0,88

0,11

0,08

0,09

-0,02

+0,01

(Surs: ,,Rportul de prifit i pierderi, ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X)) Concluzie: Din calulele efectuate n tabelul 2.2.5 se observ o cretere n dinamic a productivitii medii pe salariat pe parcursul anilor 2010 2012.n anul 2010 acest indicator a nregistrat o valoare de 241.454,83 lei.n anul urmtor, respective 2011 productivitatea medie pe salariat a crescut la 366.262,22 lei, adica cu 124.807,39 lei mai mult dect n anul precedent.La sfritul anului 2012 acest indicator a atins cifra de 390.940,02 lei,fiind cu 24.667,8 lei mai mult dect n anul 2011.Aceast cretere a productivitii medii pe salariat se apreciaz pozitiv i ne arat c ntreprinderea S.R.L.,,Salamer Com obine o eficien a muncii din ce n ce mai mare. n urma analizei randamentului mijloacelor fixe observm ca n anul 2010 acest indicator constituia valoarea de 3,42 lei, ceea ce nseamn c la fiecare 1 leu investit n mijloace fixe ntreprinderea opinea profit de 3,42 lei.n anul 2011 acest indicator a crescut cu 1,22 lei, profitul incasat de firm din investirea la 1 leu mijloace fixe a fost de 5,52 lei.n ultimul an de gestiune ntreprinderea dat a nregistrat un randament a mijloacelor fixe de 4,64, mai puin cu 0,88 lei dect n anul precedent 2011. Dac e s analizm cheltuielile la 1 leu vnzri atunci observam c n decursul ultimilor ani acestea au rmas aproximaliv acelea.Marcm faptul c n anul 2010 ntreprinderea S.R.L.,,Salamer Com a nregistrat cheltuieli la 1 leu vnzri de 0,11 lei,ceea ce nseamn ca ntreprinderea a obinut profit de 11 bani la 1 leu investit n mijloace fixe.n anul 2011 aceast valoare a fost de 0,08 lei,i respective n anul 2012 de 0,09 lei. 3.Analiza potenialului financiar. Tabelul 2.2.6. Evoluia indicatorilor de lichiditate (capacitatea de onorare a obligaiunilor pe termen scurt).

Indicatori de lichiditate Lichiditate general Lichiditate intermediar Lichiditate imediat

2010 0,22 0,21 0,10

2011 0,99 0,14 0,06

2012 0,45 0,13 0,09

(Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X))

Reieind din datele tabelului 2.2.6. observm o cretere a lichiditii generale n anul 2011 fa de anul 2010 cu 0,76 puncte i respective o scdere n anul 2012 fa de anul 2011 de 0,53 puncte.n anul 2010 acest indicator constituia 0,22 puncte ceea ce poate fi considerat negativ deoarece nu se incadreaz n nivelul recomandat de 2 2,5.Aceasta presupune ca ntreprinderea nu dispune de active curente suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt n perioada raportat.Majorarea acestui indice n anul 2011 la cifra de 0,99 puncte ,reprezentnd faptul c ntreprinderea nu dispune de active curente suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt n perioada raportat. n perioada urmtoare, anul 2012 lichiditatea general a constituit 0,45,la fel reprezentnd aceea situaie a ntreprinderii cnd nu ii poate transforma activele curente n mijloace necesare pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt. La un nivel sczut n comparaie cu nivelul optim se afl i lichiditatea intermediar care n anul 2010 constituia 0,21 puncte,n anul 2011 scznd acest incdicator cu 0,07 puncte inregistrnd valoarea de 0,14 puncte, ca la sfritul anului 2012 aceast lichiditate fiind de 0,13, cu 0,01 puncte mai puin dect n anul precedent.Fiind sub nivelul optim de 0,7 1 aceasta presupune c ntreprinderea S.R.L.,,Salamet-Com nu poate s i achite obligaiile pe termen scurt din contul mijloacelor bneti,a investiiilor pe termen scurt i a creanelor. Dac e s analizm lichiditatea imediat se observ c valorile acesteia sunt sub nivelul minim recomandat de 0,2.Acest indicator a fost de 0,10 puncte n anul 2010,apoi urmrim o scdere de 0,04 puncte n anul de gestiune 2011,acesta fiind de 0,06 puncte,ca la sfritul anului acest indicator al lichiditii immediate s creasc nesemnificativ cu 0,03 puncte,avnd o valoare de 0,09 puncte.Rezultatele din urm denot faptul c

ntreprinderea analizat nu este capabil s-i onoreze imediat obligaiile curente din contul mijloacelor bneti. n urma acestor rezultate putem spune c ntreprinderea S.R.L.,,Salamet-Com nu poate momentan s-i achite toate datoriile pe termen scurt din contul activelor curente sau a elementelor acestora..Din aceste considerente ntreprinderea trebuie s ia msuri n vederea atingerii nivelurilor recomandate de lichiditate i nbuntirii situaiei acesteia. Ta belul 2.2.7. Dinamica creanelor i datoriilor ntreprinderii (capacitatea de onorare a obligaiunilor pe termen scurt).

Indicatori
Creane, lei Datorii creditoare pe termen scurt, lei

2010 443.066 4.125.890

2011 207.240 2.528.219

2012 320.263 8.004.278 0,04

Raportul creane/Datorii creditoare pe termen 0,11 0,08 scurt (Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X))

Concluzie: Conform rezultatelor obinute n tabelul 2.2.7., analiznd valoarea creanelor ntreprinderii S.R.L.,,Salamer-Com obsedrvm c n anul 2010 acestea constituiau 443.066 lei, acest indicator micorndu-se n anul urmtor 2011 de 235.826 lei,fiind 207.240lei.La finele anului 2012 marimea creanelor constituiau 320.263 lei, mai mult cu 113.023lei fa de anul 2011. Analiza i gestionarea creanelor sunt necesare pentru prevenirea creterii i excesive a acestora,care dubioase duce ,ce la pot micorarea incasrilor apariia creanelor

contrabalansa in intregime profitul intreprinderii. Dac e s analizm datoriile pe termen scurt atunci observm ca n anul 2010 acestea constituiau 4.125.890 lei, iar n anul 2011 acestea sau micorat cu 1.597.671 lei, aceasta cifr fiind de 2.528.219 lei.n anul de gestiune urmtor 2012 acest indicator a nregistrat o cretere cu 5.476.059 lei, atingnd valoarea de 8.004.278 lei.

Analiznd raportul dintre creane i datorii pe termen scurt observan ca acest indicator este ntr-o descretere revativa.n anul 2010 acest indice constituia 0,11,n anul urmtor 2011 acesta micorndu-se cu 0,02 fiind de 0,08 iar la sfritul anului 2012 acesta constituia 0,04, micorndu-se cu 0,04 puncte. Tabelul 2.2.8. Evoluia indicatorilor de solvabilitate (msur n care ntreprinderea finaneaz activele din sursele proprii i gradul de acoperire a riscului de credit). Indicatori de solvabilitate Solvabilitatea patrimonial Solvabilitatea general Rata autonomiei financiare 2010 0,43 1,74 0,74 2011 0,71 3,47 2,47 2012 0,52 2,09 1,09

(Surs: ,,Bilanul contabil al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com(Anex X)) Concluzie: Conform rezultatelor obinute n tabelul 2.2.8. observm c solvabilitatea patrimonial n anul 2010 constituia 0,43 ,ceea ce reprezint c ntreprinderea S.R.L.,,Salamer-Com a ntegistrat o pondere de 43% capital propriu din totalul pasivului acesteia.n anul urmtor acest indicator crete la valoarea de 0,71,adic cu 0,28 mai mult dect n anul 2010.n anul 2012 solvabilitatea patrimonial a ntreprinderii analizate constituia 0,52 ,adic ponderea capitalului propriu n total pasiv fiind de 52%. Rezultatele acestei analize ne permit s determinm c la ntreprinderea dat este o situaie favorabil din punct de vedere al ponderii capitalului propriu n total patrimoniul ntreprinderii, teoretic aceasta trebuie s fie de circa 50 %. Analiznd indicatorul solvabilitii generale depistm faptul ca n anul 2010 acest indicator constituia 1,74 .Acest indicator trebuie s fie mai mare ca 2 i din aceste considerente observm c acesta e sub aceast limit.n anul 2011 solvabilitatea general a crescut la cifra de 3,47 ceea ce presupune o mbuntire a situaiei ntreprinderii din punctul de vedere a acestui indicator, i respectiv nregistrnd o valoare mai mare ca 2

incadrndu.se n limit.n anul de gestiune 2012 acest indicator de solvabilitate sa micorat , constituind 2,09 puncte. Examinnd rata autonomiei financiare putem observa o cretere a acestuia n anul 2011 fa de anul 2010 cu 1,72 , de la 0,74 la 2,47.n anul 2012 acest indicator inregistreaz o valoare de 1,09, micorndu-se cu 1,38.n urma acestor rezultate ntegistrate de ntreprindere marcm o situaie nefavorabil a valorii capitalului propriu n datorii totale, acest indicator trebuie sa aib un nivel de 50%. Tabelul 2.2.9. Evoluia fluxului de mijloace bneti.
Indicatorii fluxului de mijloace bneti 1.Activitatea operaional 1.1.Incasri din vnzri 1.2.Pli bneti furnizorilor 1.3.Pli bneti salariailor i contribuii pentru asigurri sociale 1.4.Plata dobnzilor 1.5.Plata impozitului pe venit 1.6.Alte incasri ale mijloacelor bneti 1.7.Alte pli de mijloace bneti 1.8.Flux net din activitatea operaional 2.Activitatea de investiii 2.1.Incasri bneti din ieirea activelor pe termen lung 2.2.Pli b neti pentru procurarea activelor pe termen lung 2.3.Dobnzi incasate 2.4.Dividende incasate 2.5.Alte incasri ale mijloacelor bneti 2.6.Fluxul net din activitatea investiional 3.Activitatea financiara 3.1.ncasri bneti sub forma de credite i mprumuturi 3.2.Pli bneti privind creditele i mprumuturile 3.3.Plata dividendelor 3.4.ncasri din emisiunea de aciuni 3.5.Pli bneti la rscumprarea aciunilor proprii 3.6.Alte incasri 3.7.Fluxul net din activitatea financiar Flux net total 17.644.349 17.313.413 1.480.098 64.109 74.682 447.473 -1.586.062 34.210.65 5 28.506.34 8 1.999.307 37.652 105.696 10.037 2.250.025 1.321.664 48.986.003 42.893.073 3.095.144 141.053 2010 2011 2012

1.515.551 1.341.182 184.733 7.042.299

-6.857.566 3.721.167 1.762.312 2.061.000 8.076.578 3.500.443 0 505.000 0 1.039.380 6.120.515 604.131

1.958.855 372.793

-1.607.775 -286.111

(Surs: ,,Raportul privind fluxul mijloacelor bneti al ntreprinderii S.R.L. ,,Salamer Com (Anex X)) Concluzie: Din datele tabelului 2.2.9. rezult c la ntreprinderea S.R.L.,,Salamer-Com pe parcursul perioadei analizate cea mai mare influen asupra modificrii fluxului net de mijloace bneti o exercit ncasrile bneti din vnzri.Datorit acestui factor, fluxul net a crescut cu 16.566.306 lei n anul 2011 fa de anul 2012, atingnd cifra de 34.210.655 lei.De asemenea acesta a nregistrat o cretere i n anul de gestiune 2012, majorndu-se cu 14.775.348 lei, avnd o valoare de 48.986.003 lei.De asemenea o influen pozitiv asupra indicatorului analzat a avut-o i ncasarea creditelor.Sub influena factorului naminalizat fluxul net a crescut cu 6.015.578 lei n anul 2012 fa de anul 2011.Fluxul net total a mai fost influenat de ncasri bneti din ieirea activelor pe termen lung care n anul 2012 constituiau 184.733 lei ,i de asemenea de ncasrile din emisiunea de aciuni care n anul de gestiune 2012 constituiau 505.000 lei.La majorarea fluxului net de mijloace bneti a mai contribuit i micorarea plaii impozitului pe venit cu 105.696 lei i a altor pli de mijloace bneti care sau micorat cu 734.474 lei.Totodat n perioada raportat putem meniona c o influen negative asupra modificrii indicatorului analizat a determinat-o i majorarea plilor de mijloace bneti.Dac e s examinm n particular atunci din cauza majorrii plilor bneti furnizorilor indicatorul analizat, fluxul net total de mijloace bneti s-a redus cu 11.192.935 lei n anul 2011 fa de anul 2010, i cu 14.386.725 lei n anul 2012 fa de anul 2011.Din cauza majorrii plilor bneti salariailor i contribuii pentru asigurri sociale fluxul net total s-a micorat cu 519.209 lei n anul 2011 fa de anul 2010,i cu 1.095.837 lei n anul 2012 fa de anul 2011.Majorarea plilor bneti pentru procurarea activelor pe termen lung i a plilor bneti privind creditele i mprumuturile a influenat negative asupra indicatorului rezultativ, adica fluxului net total de mijloace baneti, micorndu-l cu 7.042.299 lei i respective 3.500.443 lei n anul 2012 fa de anul precedent 2011.n urma rezultatelor nregistrate la ntreprinderea dat observm c fluxul net total n anul 2010 constituia 372.793 lei.n anul 2011 acest indicator a nregistrat valori negative de -286.111 lei ceea ce se apreciaz negative pentru activitatea firmei.Din cauza majorrii ncasrilor i diminurii plilor, fluxul net total de mijloace bneti s-a mrit n anul 2012 cu 890.242

lei fa de anul 2011, avnd o valoare de 604.131 lei, fapt ce se apreciaz pozitiv pentru desfurarea activitii ntreprinderii S.R.L.,,Salamer-Com.