Tema 7:Piata monetara si mecanismele ei. 1)Sa defineasca notiunile de piata monetara si piata financiara.

Piata financiara reprezinta totalitatea de raporturi si relatii de afaceri financiar monetare privite sub aspectul corelatiilor agentilor economici cu normele institutionale care regleaza coraportul dintre subiectii acestei pieti.Piata financiara are in structura sa Piata monetara si piata de capital. Piata monetara-reprezinta ansamblul tranzactiilor cu moneda din confruntarea specifica dintre cererea si oferta de moneda in functie de pretul banilor care e desemnat pe piata ca rata dobinzii. 2)Sa caracterizeze cererea de moneda. Cererea de moneda o formeaza cantitatea de active pe care populatia o detine sub forma de moneda si e plasata in instrumentele monetare (agregatele monetare).Daca banii nu-s pusi in intrumente,economia e dezechilibrata.Orice cerere si mentinerea unei cantitati de bani presupune un cost de oportunitate pentru detinatorii de moneda care se exprima printr-un sacrificiu de a achizitiona titluri de valoare care aduc dobinzi mai mari decit serviciile de bani(cererea de moneda depinde de bani care-i scoatem din circulatie pt. ai plasa in banci in coraport cu dobinda).Costul de oportunitate a cererii de bani se exprima prin dezicerea de procurare a unor hirtii de valoare pt. a utiliza banii in forma de plasamente atunci cind rata dobinzii e mai mare ca veniturile in urma detinerii activelor si invers daca rata dobinzii e mai mica ca veniturile se scot bani din banci si cumparam actiuni.

3)Sa stabileasca principalii factori care influenteaza oferta monetara. Oferta de moneda reprezinta cantitatea de moneda pusa la dispozitia agentilor economici de sistemul bancar al unei tari.Principalii ofertanti de moneda sunt Banca Nationala(sau Centrala),Trezoreria si bancile comerciale.Oferta de moneda este influentata de un sir de factori si acestia sunt : 1) In conditii normale cel mai principal factor al cresterii ofertei de bani este sporirea cantitatii de bunuri si servicii destinate vinzarii. 2) Reducerea vitezei de circulatie a banilor,cind o unitate monetara intermediaza un numar mai mic de tranzactii. 3) Cresterea deficitului bugetar,care,de regula,este acoperit de banii imprumutati de la sistemul bancar. 4) Retragerea din circulatie si pastrarea in safeuri a unei cantitati de bani de catre menaje.Pentru asigurarea stabilitatii economice,statul,prin intermediul Bancii Centrale,controleaza in permanenta oferta de moneda,pentru ca aceasta sa nu depaseasca necesitatile reale ale economiei. 5) Unul din factorii principali care influenteaza sporirea sau diminuarea ofertei de bani este marimea ratei dobinzii.Intre oferta de moneda si rata dobinzii exista o relatie pozitiva : o data cu cresterea ratei dobinzii ,creste si oferta de bani,iar atunci cind rata dobinzii se reduce,scade si oferta de moneda.

4)Sa analizeze principalele agregate monetare. Pentru analiza structurii masei monetare,sint folosite asa-numitele agregate monetare.Acestea sint niste indicatori cu ajutorul carora se masoara o anumita componenta a masei monetare,componenta ce are o autonomie relativa in cadrul intregului si anumite functii specifice.In Republica Moldova agregatele monetare sunt: M0-banii in circulatie;H (baza monetara)-formata de suma banilor in circulatie si a rezervelor bancilor comerciale; M1-constituie suma banilor in circulatie si suma depunerilor la vedere ale bancilor comerciale in valuta nationala;M2-este format din M1 si depunerile in termen in valuta nationala;M3 este format din M2 si depunerile in valuta straina;Raportul sinter M3(sau L) si PIB constituie gradul de monetizare a economiei.Marimea masei monetare depinde nu numai de volumul schimburilor mijlocite de diferite component ale masei monetare,ci si de viteza de rotatie a unei unitati monetare.In acest fel,viteza de circulatie a unei unitati manetare este un factor important care determina cantitatea de bani de care are nevoie o economie.Potrivit teoriei cantitative a banilor,formulate de economistul american Irving Fisher,masa monetara poate fi calculata dupa urmatoarea formula: Mf x Vf+Ms x Vs=P x Q Din formula propusa de I.Fisher se vede ca masa monetara este dependent de mai multi factori,si anume : nivelul general al preturilor,cantitatea de bunuri si servicii propusa pentru vinzare,viteza de circulatie a unei unitati monetare.Insa,mai tirziu J. Keynes demonstreaza ca aceasta teorie nu are o aplicatie generala. 5)Sa caracterizeze mecanismul stabilirii echilibrului pietii monetare. Echilibrul pietei monetare se stabileste in urma confruntarii dintre cererea si oferta de moneda.Intrucit atit cererea,cit si oferta de moneda sint influentate de o multime de factori,echilibrul pietei monetare este foarte dinamic si se modifica foarte usor.Echilibrul dintre cererea si oferta de moneda se stabileste in punctual in care rata dobinzii este aceeasi atit pentru cererea,cit si pentru oferta de moneda.

6)Sa indentifice creditul si principalele tipuri de credite. Creditul este o relatie de acordare a banilor cu imprumut,in conditiile rambursarii acestora si ale platii serviciului prestart.Notiunea de credit provine de la latinescul credo, ce semnifica incredere.Cu alte cuvinte,relatiile de imprumut apar intre persoanele care au incredere una in alta.Trebuie sa existe siguranta ca banii imprumutati vor fi intorsi la timp,insotiti de o recompensa oarecare.Subiectii unei relatii de credit sunt debitorul si creditorul.Creditorul este persoana care da un imprumut,iar debitorul este persoana care beneficiaza de imprumut.Creditul poate fi clasificat dupa mai multe criteria,cum ar fi : subiectii si obiectul creditului,durata si obiectivele creditarii,etc.Din punct de vedere al obiectului imprumutului ,creditul se imparte in: credit comercial,bancar si de consum.Din punct de vedere al termenului de acordare,creditul bancar se imparte in : credit pe termen scurt(pina la un an) ; credit pe termen mediu(intre un am si 5 ani) ; credit pe termen lung(mai mult de 5 ani..pina la 20-30 de ani). 7)Sa analizeze functionarea sistemului bancar.

Banca este o institutie ce are dreptul de a pastra banii persoanelor fizice si agentilor economici,de a crea moneda scrispturala si de a acorda credite.Sistemul bancar contemporan include trei elemente de baza : Banca Centrala,bancile comerciale si institutiile creditar-financiare specializare,care cuprind atit organizatii bancare,cit si nebancare.Banca Centrala-este o institutie de stat si,intr-un fel bancabancilor.Ea elaboreaza politica monetara si este responsabila de emiterea banilor si de stabilitatea monedei nationale.Bancile centrale,cel de-al doilea element al sistemului bancar contemporan,detin locul principal,ca pondere,in sistemul bancar.Initial,bancile erau niste simpli comercianti,care se ocupau cu vinderea si cumpararea banilor.In lumea contemporana,bancile comerciale s-au transformat in niste magazine universale financiare,care acorda o gama larga de servicii financiare si deservesc toate tipurile de intreprinderi,fie acestea industriale,comerciale sai agricole.Institutii financiare specializate au o componenta destul de eterogena,incluzind:a)organizatii bancare b)organizatii financiare nebancare.Din prima categorie fac parte :bancile investitionale,bancile de comert exterior ,bancile ipotecare,casele de economii.Din institutiile financiare specializate nebancare fac parte societatile de asigurari si fondurile de pensii.

8)Sa caracterizeze politica monetar-creditara si mecanismele ei. Pentru a mentine echilibrul monetar,Banca Nationala elaboreaza politici manetar-creditare.Exista 2 pareri: 1)Monetaristii considera ca mecanismul pietei tinde in mod automat spre mentinerea scarii de echilibru monetar,deoarece pe piata functioneaza anumiti stabilizatori care fara implicarea statului vor duce la echilibrul monetar. 2)Keynisistii-mecanismul intern al economiei de piata nu poate echilibra piata monetara de aceea,este necesar ca statul sa se implice prin anumite politici in reglarea echilibrului pietei monetare. 9) Sa analizeze principalele instrumente ale politicii monetar-creditare. Exista urmatoarele instrumente ale politicii monetare: 1) Operatiunile de plata deschise prin cumpararea sau vinzarea obligatiunilor de stat. 2)Politica taxei procentuale-stabilirea ratei dobinzii conform careia bancile comerciale pot sa imprumute bani de la Banca Nationala. 3)Schimbarea cerintelor fata de rezervele obligatorii pentru banci si al institutiilor financiare.