1

CUPRINS:
Capitolul I. Prezentarea general a societii bancare Banca Romn pentru Dezvoltare..................4 2

1.1. 1.2. ....6 1.3.

Descrierea societii bancare. .....4 Structura organizatoric a bncii ... Organizarea activitii de creditare.. .......7

Capitolul II. Riscul element esenial n activitatea financiar Bancar...15 2.1. Conceptul de risc......15 2.2. 2.3. Tipologia Msuri internaionale pentru prentmpinarea riscurilor riscului....................................16 Bancare..................................22 Capitolul III. Riscurile n procesul creditrii i gestionarea lor .......................24 3.1. Principalele tipuri de riscuri care apar n procesul creditrii..........................................24 3.1.1. Riscul de creditare...............................24 3.1.2. Riscul ratei dobnzii.............................31 3.1.3. Riscul de lichiditate...........................................................................................34 3.1.4. Riscul de schimb valutar...................................................................................38 3.1.5. Riscul insolvabilitii..........................................................................................40 3.2. ......42 3.3. ..45 Capitolul IV. Analiza riscului n procesul de creditare.......................49 4.1. Analiza i selectarea creditelor.....49 4.2. 4.3. Indicatori de analiz a riscului de creditare.............................52 Decizia de creditare i rolul analizei financiare a clientului...........................56 Msuri impuse de Banca de Emisiuni pentru prentmpinarea riscurilor n procesul creditrii........................................................................ Gestionarea riscurilor bancare..

4.4.

Studiu de caz privind acordarea unui credit la Banca Roman pentru Dezvoltare Galai..............................................................61

Capitolul V. Concluzii i propuneri..........................................................................................73 Bibliografie ................................................................................................................................77 ANEXE

CAPITOLUL I PREZENTAREA GENERAL A BNCII ROMNE PENTRU DEZVOLTARE 1.1. Descrierea societii bancare Banca Romn Pentru Dezvoltare a fost nfiinat prin hotrre de guvern n decembrie 1990 i nmatriculat n anul 1991, achiziionnd un pachet de aciuni ce reprezenta 51% din capitalul social al BRD. Ca rezultat al msurilor ntreprinse n scopul privatizrii BRD, la 31 decembrie 2006 structura acionariatului BRD se prezenta dupa cum urmeaz: Socit Gnrale deinea un procent de 51% din capitalul social; BERD 4,99% din capitalul social; SIF Muntenia 5,26% din capitalul social; SIF Oltenia 10,55% din capitalul social; SIF Banat Criana 5,00% din capitalul social; SIF Transilvania 5% din capitalul social; SIF Moldova 5% din capitalul social; Ali acionari, formai din conducerea, angajaii i pensionarii BRD deineau mpreun

8,33% din capitalul social. BRD posed autorizaie privind desfurarea de servicii bancare pentru persoane juridice si persoane fizice, avnd ca obiectiv principal atragerea de depozite n lei i n valut, acordarea de credite, precum i furnizarea unei game complete de alte operaiuni i servicii bancare, precum: acestora; Respectarea termenelor n materie de publicare de rezultate; Transparena i coerena informaiilor furnizate. Egalitatea accesului la informaii pentru toi acionarii i disponibilitatea imediat a

La 31 decembrie 2008, BRD era a doua banc ca mrime din Romnia dup totalul activelor, totalul depozitelor i creditelor nete, cu un total al activelor de 2.516,50 milioane RON (1.378,50 milioane EURO), al depozitelor de 1.762,79 milioane RON (965.6 milioane EURO), i creditelor nete de 1.038,58 milioane RON (568.9 milioane EURO). Conform calculelor efectuate de Banc n baza statisticilor BNR, n anul ncheiat la 31 decembrie 2008, BRD deinea 18,5% din volumul total al creditelor neguvernamentale, comparativ cu 10,5% n anul ncheiat la 31 decembrie 2007. Profitul net al BRD pentru anul ncheiat la 31 decembrie 2008 a fost de 76,64 mil RON (42 milioane EURO). n conformitate cu IAS, la 31 decembrie 2007, BRD a nregistrat un profit net de 34,56 milioane RON (18,9 milioane EURO), care include efectul negativ al hiperinflaiei asupra poziiei monetare nete a Bncii de 66,48 milioane RON (36,4 milioane EURO). La data respectiv, capitalurile proprii, n conformitate cu IAS este de 526,27 milioane RON (288,3 milioane EURO), iar nivelul de solvabilitate capital/active ponderate n funcie de risc, n conformitate cu reglementrile BNR, era de 20,49% fa de 12% ct prevd n acest moment normele BNR. BRD a fost infiinat ca banc comercial, sub form de societate pe aciuni, prin preluarea activelor i pasivelor Bncii de Investiii, i a primit o autorizaie general de desfurare a activitailor bancare. Dup nfiinare, n condiiile crerii unui mediu concurenial pe piaa bancar romneasc, BRD i-a diversificat operaiunile i a trecut la dezvoltarea activitailor n sectorul privat. Prin extinderea domeniului de activitate din trecut, respectiv finanarea n domeniul industrial, BRD i-a diversificat activitatea cu servicii de finanare a comerului i credite acordate persoanelor fizice. De la infiinarea sa, BRD a continuat s se implice n activitai de finanare pe termen mediu i lung n domeniul industrial din sectorul de stat, concentrndu-se n acelai timp i pe dezvoltarea clientelei din sectorul privat, avnd ca obiectiv principal ntreprinderile mici i mijlocii. BRD a depus eforturi speciale pentru crearea unei reele de sucursale, agenii i reprezentane la nivel naional i pentru constituirea unei baze de depozite necesare pentru a pune capt dependenei de CEC i BNR n ceea ce privete finanarea. BRD a fost prima banc din Romnia care a oferit servicii de factoring. n paralel BRD i-a dezvoltat reeaua de bnci corespondente i volumul de tranzacii internaionale. Creditele, care, avnd n vedere climatul economic actual, sunt n general pe termen scurt, au fost redirecionate spre sectorul societilor private, astfel, la 31 decembrie 2008, acestea

reprezentau, mpreun cu creditele pentru persoanele fizice, 78,4% din expunerea totala la credite, ceea ce nseamn o cretere de la 26,6% faa de 31 decembrie 2007. n 2001, Guvernul a hotart s privatizeze BRD i a numit o Comisie de Privatizare care s supravegheze operaiunile de privatizare. Privatizarea urma s se desfoare n dou etape, n conformitate cu strategia de privatizare aprobat prin H.G. Nr. 428/2002, modificat prin H.G. Nr. 169/2000; astfel, n prima etapa capitalul social urma s fie majorat, iar 51% din capitalul majorat urma s fie vndut prin negocieri directe cu investitori strategici, aproximativ 50% din capitalul majorat urma s fie vndut prin negocieri directe ctre BERD i 10 % din capitalul social existent urma s fie vndut angajailor, conducerii i pensionarilor BRD; n a doua etap, capitalul social urma s fie vndut prin ofert public secundar pe pieele de capital interne i internaionale. n decembrie 2002 s-a ncheiat contractul de vnzare-cumprare de aciuni (Contractul de Cumprare de Aciuni), prin care Socit Gnrale a fost de acord s subscrie pentru Aciunile reprezentnd o majorare cu 20% a capitalului social al BRD acel numar de Aciuni necesar ca Socit Gnrale s devin proprietarul a 51% din capitalul majorat al BRD. Prin Contractul de Cumprare de Aciuni, Socit Gnrale a fost de acord s i asume anumite angajamente n legtur cu Banca. 1.2. Structura organizatoric a bncii BRD este organizat ca banc universal i ca atare ofer o gam larg de servicii bancare pentru clienii si reprezentnd societi comerciale i pentru clienii persoane fizice, n conformitate cu Legea privind Valorile Mobiliare i Burse de Valori, bncile din Romnia trebuie s nfiineze societi de valori mobiliare ca societi separate, sub supravegherea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare (CNVM). BRD a nfiinat o societate de brokeraj, BRD INVEST S.A., autorizat de CNVM, n care deine pachetul majoritar. De asemenea, BRD deine pachete minoritare de aciuni n alte cteva societi care presteaz servicii financiare complementare serviciilor i produselor oferite de BRD. Departamentele nou create sunt Departamentul Credite i Credite Neperformante, care coordoneaz activitile direciilor mplicate n acordarea de credite, recuperarea creditelor neperformante i finanarea creanelor, Departamentul Comercial, care coordoneaz activitile direciilor care se ocup de servicii bancare pentru populaie, marketing, operaiuni cu carduri bancare i dezvoltare de noi produse card i servicii asociate. Departamentul Sisteme Informatice,

care coordoneaz activitile legate de dezvoltarea i ntreinerea sistemelor informatice ale BRD i Departamentul Proiecte i Organizare care se ocup de crearea i implementarea procedurilor de operare ale BRD. Au fost create direcii noi cum ar fi Direcia de Administrare Generala A Reelei de Sucursale i Agenii, Direcia Controlul Central de Risc i direcia Mari Clieni Corporativi, precum i Serviciul Comunicare. Pentru creterea eficienei, unele direcii au fost reorganizate sau absorbite, n plus, au fost introduse reguli care guverneaz cooperarea dintre diferite departamente. BRD a nceput deja i analiza reelei de sucursale, cu scopul de a le nchide pe cele neprofitabile i de a deschide altele noi n zonele cu perspective. n prezent, BRD este organizat n patru seciuni principale: Mari Clieni Corporativi; Reeaua de Sucursale; Administraia Central; Mijloace i Resurse.

Fiecare dintre aceste seciuni este format din departamente, direcii i servicii separate, fiecare cu sarcini specifice. Departamentele i direciile de baz pentru desfurarea activitii sunt: Departamentul Credite i Credite Neperformante, Departamentul Comercial, Direcia Marii Clieni Corporativi, Direcia Trezorerie, Direcia Pieei de Capital i Direcia Internaional. Celelalte direcii i compartimente ndeplinesc funcii administrative i servicii suport. Dupa achiziionarea Sucursalei Socit Gnrale Bucuresti de ctre BRD, conducerea a hotrt s-i conserve clientela prin pstrarea structurii organizatorice existente a sucursalei, ca entitate de sine stttoare. Rolul Sucursalei este de a menine relaiile cu clienii tradiionali ai Sucursalei SG i de a atrage noi clieni internaionali. 1.3. Organizarea activiti de creditare Finanarea proiectelor industriale pe termen mediu i lung a fost, din punct de vedere istoric, cel mai important domeniu n cadrul activitilor de creditare BRD i cele ale predecesorului sau, Banca de Investiii. Strategia pe termen lung a BRD este de a sprijini reforma economic n Romnia prin extinderea portofoliului de credite i la sectorul privat, diversificarea activitilor pentru sectoarele economice i meninerea calitii portofoliului de credite. n 2008, creditele acordate clienilor din sectorul privat au constituit o component important a portofoliului de 7

credite BRD, n timp ce importana relativ a creditelor pentru proiecte industriale pe termen lung a continuat s scad. Deschiderea tot mai mare fa de societile privatizate i ali clieni cu capital privat este de ateptat s contribuie la dezvoltarea n continuare a portofoliului de credite deoarece, n general, conducerea BRD consider c societile private au un grad de solvabilitate mai bun i o situaie financiar mai solid dect societile de stat. Conducerea BRD consider c achiziionarea pachetului majoritar de aciuni de ctre Socit Gnrale reprezint o oportunitate nsemnat pentru BRD de a atrage noi clieni importani dintre societile multinaionale care funcioneaz n Romnia. n plus, strategia de creditare a BRD este de a diversifica riscul portofoliului de credite prin adoptarea unor limite de concentrare a creditelor, care se conformeaza sau sunt inca mai severe decat cele prevazute de BNR. Politica BRD este de a cere aprobarea Comitetului de Directie pentru credite care depaesc trei milioane EURO, i aprobarea Consiliului de Administraie pentru cele care depaesc 15%, din fondurile proprii, care nu pot depai n nici un caz limita maxima de 20% din fondurile proprii ale Bncii prevazuta de BNR. De asemenea, politica BRD este c expunerea sa fa de un singur sector economic s nu depeasc 15%, n condiiile n care sectoarele industriale se mpart n diverse subsectoare, iar aceste limite se aplic subsectorului n cauz. n acest moment BRD acord credite att societilor comerciale ct i persoanelor fizice. Principalele servicii de credit puse la dispoziia agenilor economici sunt creditele sezoniere, linii generale de credit pentru capitalul circulant, credite de export i servicii factoring. BRD are de asemenea un portofoliu de credite pentru investiii pe termen mediu i lung, care va continua s fie la dispoziia agenilor economici, n funcie de dezvoltarea economica din Romnia. Majoritatea creditelor acordate agenilor economici sunt garantate cu active i garanii ale unor teri. Creditele pentru investiii se acord pentru maximum cinci ani, cu excepia celor finanate prin linii de credit pentru refinanare, care pn la aceast dat au fost acordate pe maxim apte ani. Majoritatea creditelor acordate de BRD agenilor economici au o scaden mai mic de un an. Creditele prin descoperire de cont sunt acordate pentru maxim o luna, pe baza veniturilor viitoare ale societti n cauz, i ele nu necesit garanii. BRD acord linii generale de credit de pn la un an clienilor solvabili pe baza proieciilor privind fluxul de numerar i a relaiilor lor anterioare cu BRD n domeniul creditelor. Creditele sezoniere sunt acordate societilor din sectoare cu nevoi sezoniere, cum ar fi agricultura, industria alimentar i turismul. Activitile de factoring ale Bncii, concentrate iniial pe

un singur client, au fost diversificate n perioada 2001 2006, astfel nct raportul fa de cel mai mare client s-a diminuat de la aproximativ 72,4% la 15,6% n perioada menionat. Dei aceast reducere s-a datorat parial reducerii volumului general de activiti de factoring generate de acest client, activitile celorlali clieni s-au intensificat, astfel nct cifra de afaceri a BRD din activiti de factoring a crescut n 2008 cu 27%, n comparaie cu 2007. BRD - Groupe Socit Gnrale a nregistrat la sfritul lunii octombrie 2008 un volum total al operaiunilor de factoring de 164 milioane EUR (valoarea total a creanelor derulate prin factoring), superior cu 178% fa de aceeai perioad a anului 2007. Operaiunile de factoring intern au cunoscut cea mai important cretere (+ 281% fa de perioada similara a anului 2007), atingnd 105 milioane EUR la sfritul lunii octombrie 2008. Pachetul de servicii de factoring oferit de BRD-Groupe Socit Gnrale include, pe lng finanarea creanelor, i serviciul de management al creanelor, constnd n administrarea acestora, colectarea i, dupa caz, acoperirea riscului de neplat al debitorilor. Procedurile de colectare oferite de BRD - Groupe Socit Gnrale pe piaa romneasc permit scurtarea perioadei de ncasare a creanelor i micorarea costurilor de finanare aferente, suportate de client. Prin acest serviciu, BRD-Groupe Socit Gnrale i propune s realizeze i mbuntirea comportamentului de plat al agenilor economici prin respectarea scadenelor contractuale. Oferta BRD - Groupe Socit Gnrale permite clientului s opteze, n funcie de necesiti, pentru anumite servicii sau pentru ntregul pachet de factoring. Folosirea produsului factoring are impact imediat asupra cash-flow-ului clientului, permind dezvoltarea afacerii fr imobilizarea activelor societii n garanii materiale. BRD - Groupe Socit Gnrale este prima banc din Romnia care a oferit servicii de factoring, dar i prima instituie bancar cu statut de membru deplin al Factors Chain International. BRD-Groupe Socit Gnrale este n prezent singura banc din Romnia care ofer servicii complete de factoring intern, de export i de import, cu sau fr regres. Principalele credite acordate populaiei au ca scop achiziionarea de bunuri de consum, achiziionarea de autoturisme i credite personale pentru necesiti generale (inclusiv credite pe descoperire de cont prin cont de credit). BRD ofer de asemenea credite pentru cumprarea de locuine, dar n mod restrictiv, pn ce nivelul general al ratei dobnzilor se va reduce, ceea ce permite BRD s i sporeasc numrul de angajamente capitale pe termen lung. Volumul relativ sczut de credite ctre populaie i creterea modest a portofoliului total de credite BRD n

perioada 2001 2008 s-au datorat n special ncetinirii ritmului de dezvoltare a economiei romnesti, la care s-a adugat creterea dobnzilor i piaa volatila. Totodata mediul macroeconomic nefavorabil a contribuit la reducerea semnificativa a oportunitilor de creditare BRD, datorit scderii cererilor de credite pentru investiii i capital circulant din partea societilor romnesti, n timp ce hiperinflaia a afectat considerabil veniturile populaiei, muli clieni fiind nevoii s-i achite creditele i s se abin de la altele noi. Cu toate acestea, BRD a decis s-i menina strategia de dezvoltare a bazei de clieni i a oferit clienilor si o rat a dobnzii competitiv. Aceast strategie a permis pstrarea bazei de clieni reprezentnd ageni economici, i pe msur ce situaia macroeconomic se va mbunti, BRD consider c numrul de credite acordate populaiei i agenilor economici va crete, n termeni reali, ntr-un ritm mai rapid. Analiza creditelor pe tipuri de clieni Principalii clieni ai BRD sunt ageni economici. Fiind una dintre cele mai importante bnci din Romnia, BRD a reuit s-i diversifice portofoliul de credite i s fac tranziia de la sectorul public la sectorul privat. Comitetele de credit la nivelul sucursalelor sunt compuse din trei persoane, care aprob cererile de credit din cadrul sucursalei. Comitetul de aprobare a creditelor la nivelul sucursalelor zonale este compus din cinci persoane, care analizeaz cererile de credite naintate de sucursale i alte uniti din cadrul acestora, pe tipuri de credit. Analiza de credit i modaliti de recuperare a datoriilor Analiza de credit Monitorizarea permanent a mprumuturilor cade n sarcina analitilor de credit din cadrul sucursalei care au primit cererea iniial, chiar dac mprumutul a fost aprobat de o sucursal zonal sau de ctre central. Analitii de risc din cadrul sucursalelor rspund de monitorizarea regulat a plilor la mprumuturile individuale, n vederea identificrii plilor restante i a cauzelor. Aceste analize se efectueaz lunar sau trimestrial, dupa caz. Clientul trebuie s pun lunar la dispoziia analistului de risc declaraiile financiare. Creditele acordate clienilor sunt analizate fie lunar, fie trimestrial, n funcie de tipul de credit i de serviciul datoriei i de situaia financiar a debitorului. Aceast analiz const n verificarea declaraiilor financiare i vizite la sediul clientului. Sucursalele efectueaz trimestrial o analiz a portofoliului de credite. Portofoliul total al mprumuturilor BRD este analizat, clasificat i previzional la

10

sfritul lunilor iunie i decembrie. n plus, BRD face o analiza a 70% din portofoliul mprumuturilor la data de 30 septembrie a fiecrui an, n vederea pregtirii sfritului de an. Odat cu finalizarea procesului de modernizare a sistemului IT, BRD intenioneaz s examineze portofoliul de mprumuturi lunar. Analitii de risc monitorizeaz portofoliul de credite prin identificarea schimbrilor survenite n situaia financiar a fiecrui debitor, care pot afecta n mod negativ capacitile de rambursare a mprumutului. n special, analiti de risc monitorizeaz fluxul de activitate, rentabilitatea i situaia financiar a fiecarui debitor. La analiza calitii portofoliului de credite, se realizeaz clasificarea clienilor beneficiari de credite prin colaborarea performanelor financiare obinute de acetia (categoriile A-E) cu serviciul datoriei fa de Banc (bun, slab, necorespunztor). n urma analizei, toate plasamentele aferente clientului se ncadreaz n una din cele cinci categorii (standard, n observatie, substandard, ndoielnic sau pierdere). n cazul creditelor acordate populaiei, clasificarea se face exclusiv pe baza serviciului datoriei. Comitetele de credit analizeaz rapoartele analitilor de risc care rspund de calitatea pe ansamblu a ntregului portofoliu. Recuperarea datoriilor Direcia Credite Neperformante a fost nfiinat n 1995 cu sprijinul firmei Arthur Andersen i Dresdner Bank AG, care au acordat i asisten BRD n stabilirea modalitilor de recuperare a anumitor mprumuturi cu probleme mari. Msuri de recuperare a creditelor neperformante (respectiv creditele clasificate n portofoliul de credite n categoriile ndoielnic i pierdere deinute de clieni care au datorii, respectiv nepltite n termen de 90 de zile de la scaden) sunt transmise spre aprobare comitetelor de recuperare de la nivelul sucursalelor, sucursalelor zonale, centralei, Comitetului de Direcie sau Consiliului de Administraie, n funcie de dimensiunea mprumutului neperformant. Dac expunerea totala BRD fa de debitorul respectiv reprezint echivalentul a 300.000 EURO sau mai puin, aprobarea msurilor de recuperare este de competen comitetului de recuperare a datoriei de la nivelul sucursalei zonale. n cazul n care suma mprumutului neperformant depaete acest nivel, mprumutul neperformant este direcionat ctre central. Direcia Credite Neperformante analizeaz mprumutul n cauz i propune modalitile de recuperare ce urmeaz a fi aprobate de ctre

11

comitetul de recuperare, Comitetul de Direcie sau Consiliul de Administraie i monitorizeaza activitatea de recuperare a datoriei. Odat cu iniierea procedurilor judectoreti prin investirea cu formula executorie a contractelor de credit i/sau a contractelor de garanie sau declanarea procedurii de executare silit, precum i declanarea procedurii falimentului, normele BNR prevd scoaterea din activul bilanier al Bncii a creanelor urmrite. Orice recuperare ulterioar a creanelor evideniate extrabilanier constituie venit pentru Banc. Acumularea dobnzii nceteaz n momentul deschiderii proceduri de faliment a debitorului, pentru creanele negarantate, conform prevederilor Legii 64/1995 privind falimentul, republicat. n Romnia exist cadru legal pentru achitarea datoriilor prin conversia acestora n aciuni ale debitorului, dar acest sistem nu a fost folosit dect ntr-o mic msur. Majoritatea datoriilor recuperate s-au datorat restructurrilor financiare i negocierilor cu debitorii, avnd n vedere c procedurile de executare silit dureaz mult timp i adeseori garaniile sunt greu de valorificat din cauza lipsei cererii de pia. BRD recurge la metoda restructurrii financiare atunci cnd consider c exist anse de plat a datoriei i de continuare a activitii debitorului. Aceast metod poate include urmatoarele msuri: reealonarea datoriei, acordarea de noi credite sau scrisori de garanie; luarea n posesie sau vinderea bunurilor aparinnd debitorului, cu consimmntul acestuia, etc. Credite neperformante La data de 31 decembrie 2007, totalul mprumuturilor neperformante (inclusiv suma principal a mprumutului i dobnzile acumulate) nregistrate n evidena bilanier se ridic la aproximativ 92,18 milioane RON (45,015 milioane EURO), i includea credite n valoare de 49,69 milioane RON (27,21milioane EURO) i dobnzi n valoare de 31,47 milioane RON (17,24 milioane EURO). n 2006, Direcia Credite Neperformante a recuperat aproximativ 29,99 milioane lei (16,43 milioane EURO) din creditele neperformante (inclusiv dobnda). La data data de 31 decembrie 2007, totalul creditelor restante (inclusiv suma principal a creditului i dobnzilor acumulate) se ridic la aproximativ 189,48 milioane RON (103,8 milioane EURO), i includea credite n valoare de 98,05 milioane RON (53,7 milioane EURO) i dobnzi n valoare de 90,32 milioane RON (49,5 milioane EURO). n 2006, Direcia Credite Neperformante a recuperat aproximativ 39,69 milioane RON (21.7 milioane EURO) din credite nerambursabile (inclusiv dobnda).

12

Direcia Credite Neperformante gestioneaz totodat i creditele neperformante scoase n afara bilanului prin nregistrarea lor pe cheltuieli. Aceste creane sunt urmrite n continuare, n vederea recuperrii, pn la epuizarea tuturor posibilitilor legale pentru recuperare sau prescrierea termenelor de urmrire, aa cum prevede legislaia n vigoare. Scoaterile n afara bilanului au afectat rezultatele Bncii, prin suportarea creanelor respective pe cheltuieli, deci orice ncasare din creanele nregistrate extrabilanier reprezint un profit pentru Banc. La data de 31 decembrie 2007, totalul creditelor neperformante (inclusiv suma principal a mprumutului i dobnzile acumulate) scoase n afara bilanului se ridica la aproximativ 107,21 milioane RON (58.7 milioane EURO), i includea mprumuturi n valoare de 48,37 milioane RON (26.49 milioane EURO) i dobnzi n valoare de 58,84 milioane RON (32.2 milioane EURO). Din acestea Direcia Credite Neperformante a recuperat aproximativ 9,70 milioane RON (5.3 milioane EURO) n 2008. Garanii Politica general a BRD prevede solicitarea de garanii i evaluarea acestora pentru toate activitile de creditare. n general, BRD accept garanii sub form de depozite n numerar, scrisori de garanie emise de bnci corespondente, ipoteci, gajuri asupra bunurilor, gajuri asupra aciunilor societii, gajuri asupra sumelor de ncasat i garanii personale. n vederea limitri riscurilor referitoare la obinerea i/sau valorificarea garaniilor n caz de nendeplinire a obligaiilor, BRD evalueaz garaniile i aplic un coeficient de risc bancar ce reduce valoarea acestora cu 20 pn la 60%. n scopul constituirii de provizioane, BRD aplic de asemenea un coeficient de 0%, 20%, 50% sau 100% aplicat la valoarea acestora. Cu toate acestea, garaniile nu sunt luate n consideraie atunci cnd se face provizionarea pentru dobnda restant de peste 90 de zile. Obligaii poteniale Obligaiile poteniale ale BRD deriv din scrisorile de garanie bancar emise i din deschiderea de acreditive. Procedurile de aprobare sunt aceleai ca i pentru credite. Spre deosebire de analiza calitaii portofoliului de credite, procesul de verificare permanent a garaniilor i acreditivelor nu s-a derulat cu aceeai regularitate ca analiza calitii portofoliului de mprumuturi. Surse de finanare Principala surs de finanare BRD pentru mprumuturi i investiii o constituie depozitele agenilor comerciali privai i de stat, ale instituiilor publice i cele ale persoanelor fizice. BRD obine de asemenea fonduri din linii de refinanare de la instituii de financiare internaionale, cum ar fi

13

BERD, Banca Mondial, BEI, precum i bnci comerciale ca Deutsche Bank AG, Zurcher Kantonnaibank. La data de 31 decembrie 2007, valoarea total a depozitelor clienilor i a celor interbancare deinute de BRD era de 1762,79 milioane RON (965.6 milioane EURO) sau 70% din totalul pasivelor. Capitalurile proprii ale acionarilor au crescut de la 372,03 milioane RON la 31 decembrie 2007, la 526,27 milioane RON la 31 decembrie 2008, reflectnd emisiunea de aciuni noi subscrise de Socit Gnrale. Categorii de depozite n general, BRD nu face mprumuturi mari de pe piaa interbancar, pia pe care n schimb a facut n mod activ plasamente n 2008 totui, fondurile mprumutate de pe piaa interbancar crescuser la 31 decembrie 2008 la 3.68% din totalul depozitelor BRD. Creterea fondurilor mprumutate de pe piaa interbancar la sfaritul anului 2007 s-a datorat n primul rnd creterii plafonului de rezerve obligatorii impuse de BNR. Conform strategiei conducerii, activitile prestate n favoarea persoanelor fizice au o mare importan pentru fondurile BRD, astfel n 2006 i 2007 depozitele pentru persoanele fizice au crescut n termeni reali cu 41.01% i respectiv cu 40.1%, n ciuda inflaiei relativ mari. Motivul principal al acestei creteri a fost ncrederea manifestat de clieni, datorit performantelor sale trecute i a privatizri, ntr-o perioad n care mai multe bnci, inclusiv Bancorex, a doua banc din Romnia, i au ncheiat activitatea. La data de 31 decembrie 2007, depozitele persoanelor fizice se ridicau la 49.4% din totalul depozitelor, fa de numai 42.8% la sfritul anului 2006. Structura termenelor de scaden ale depozitelor Majoritatea depozitelor BRD au o scaden de mai puin de 12 luni, care prezint structura termenelor de scaden privind finanarea BRD n cei trei ani pn la 31 decembrie 2007, termenele de scaden la depozite au ramas relativ scurte, reflectnd astfel nivelul inflaionist, majoritatea depozitelor la termen avnd scadene ntre una i trei luni. Clienii ageni economici dein n primul rnd depozite la vedere la care BRD pltete o dobnd de aproximativ 9-10% pe an, care constituie pentru BRD o surs de finanare ieftina. Cu toate acestea, pe masur ce clienii reprezentnd agenii economici i mbuntesc gestionarea numerarului, o proporie din ce n ce mai mare din surplusul de fonduri este plasat. Acionari majoritari

14

Tabelul (vezi anexa I) ilustreaza acionarii Bncii care dein mai mult de 3 % din Aciunile acesteia.

CAPITOLUL II RISCUL, ELEMENT ESENIAL N ACTIVITATEA FINANCIAR-BANCAR 2.1 Conceptul de risc Cel mai adesea, riscurile bancare sunt considerate din dou puncte de vedere sensibil diferite: punctul de vedere teoretic i cel practic. Atunci cand definesc riscul i gestiunea riscului, cei mai muli autori se concentreaz asupra funciei clasice a bncilor, de intermediere n sfera riscurilor financiare prin diviziunea acestora; din acest punct de vedere este tratat n deosebi problema unor pierderi neprevzute la activele bancare, pierderi cauzate de riscuri de pia, de credit sau de lichiditate. Ali autori se concentreaz asupra unor pierderi poteniale sau efective - cauzate de riscuri cu totul aleatoare i necontrolabile, ca de exemplu frauda, incendiul sau catastrofele naturale. Cei mai muli practicieni abordeaz, de regul o singur grup sau clas de riscuri, cel mai adesea sub aspectul tehnicilor de gestiune i doar foarte rar sunt analizate i mecanismele de transmisie/amplificare a riscului suportat de instituia financiar. Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii bncii sau instituiei financiare n gestiune, att un impact de sine (de regul sub forma pierderilor directe suportate), ct i un impact indus cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, partenerilor i chiar asupra autoritii bancare. n funcie de punctul de vedere din care se face analiza riscului, acesta poate fi definit n mod diferit. Prin definiia standard, cea lingvistica se consider drept risc probabilitatea de producere a unui eveniment cu consecine adverse pentru subiect. Prin expunere la risc se nelege valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau le-ar suporta instituia financiar n cauz. Din aceast definiie rezult c expunerea la risc poate fi efectiv sau potenial. 15

Riscul este generat de o mulime de operaii i proceduri. De aceea, n domeniul financiar cel puin, riscul trebuie privit ca un conglomerat sau complex de riscuri, de cele mai multe ori interdependente, prin aceea c pot avea cauze comune sau c producerea unuia poate genera n lan i alte riscuri. Drept urmare, aceste operaii i proceduri genereaz n permanen expunerea la risc. Riscurile bancare se consider a fi acele riscuri cu care se confrunt bncile n operaiile lor curente i nu doar riscurile specifice activitii bancare clasice. Ca agenii care opereaz pe diverse piee financiare, bncile se confrunt i cu riscuri ce nu le sunt specifice (de exemplu riscul valutar), dar pe care trebuie s le gestioneze. Prin managementul riscului bancar se urmarete: minimizarea cheltuielilor, a pierderilor; modificarea comportamentului salariailor; modificarea imagini publice a bncii. 2.2 Tipologia riscului Funciile sistemelor tradiionale sau extins att pe pieele naionale ct i pe cele internaionale. Pieele financiare au devenit mult mai fragile, mai supuze hazardului. Acestea au condus la o cretere accentuat a incertitudinii i, n consecin, la multiplicarea riscurilor specifice aparatului bancar. Numeroase evenimente au artat ca problemele principale cu care se confrunt bncile, rezult din accentuarea riscurilor. Aceasta deoarece viitoarea evoluie a activelor, ca i a costului pasivelor nu poate fi prevazut cu acuratee. Evoluiile viitoare depind de evenimentele urmatoare, cum ar fi inflaia, politica monetar i schimbrile n PNB. Unii economiti consider c la baza problemelor cu care se confrunt bncile se afl factorii macroeconomici. Ei accentueaz importan riscului deoarece aceasta reprezint principala problem a majoritii bncilor. Analiznd marea criz din 1930, doi economiti americani au mprit riscurile rezultate din evenimentele neprevzute n urmatoarele categorii: 1.riscuri de sistem, cauzate de o scderea acceptabil a ofertei de bani, precum i de anumite riscuri impuse bncilor; 2.riscul de pre, care se refer la posibilitatea ca rata dobnzilor s creasc brusc n condiiile n care banca deine active cu o scaden mai lung a pasivelor; 16

3.riscul de credit, care apare cnd mprumuturile nu sunt rambursate n volumul i la termenul stabilit; 4.riscul de funcionare, care este rezultat din fraude, incompetena de efectuare a unor operaiuni neeficiente; 5.riscul de reglementri, se refer att la schimburi neateptate ale reglementrilor bancare ct i ale legilor ce implic bncile s acioneze eficient i n sigurant. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) claseaz bncile dup cinci categorii de performane, numite CAMEL: C capital adecvat A calitatea activelor M calitatea managementului E catiguri (earnings) L lichiditate Bncile cu riscuri mari sunt forate s aib un capital mare. Diversitatea riscului apare din parcurgerea diferitelor tipuri de riscuri care pot fi ntlnite. Exist o serie de clasificri, i anume: a) n funcie de caracteristica bancar. b) Riscuri financiare asumate n gestiunea bilanului. c) Riscuri de prestare caracteristice pentru sfera serviciilor bancare. d) Riscuri ambientale care sunt generate de operarea bncii ntr-un mediu concurenial strict reglementat de autoritatea bancar i ntr-un spaiu economic caracterizat de propria sa dinamic. a) Riscurile financiare poate fi cel mai important grup de riscuri bancare, pentru c proasta lor gestiune produce cele mai multe falimente bancare. n acest grup de riscuri se includ: - riscul de creditare, denumit i risc de insolvabilitate a debitorilor, risc de nerambursare sau risc al deteriorrii calitii activelor bancare (n condiiile n care alte active au o pondere redus n bilanul bncii). Exprim probabilitatea ncasrii efective, la scaden, a fluxului de venituri anticipat (capital avansat plus dobnzi); - riscul de lichiditate sau riscul de finanare. Exprim probabilitatea finanrii efective a operaiilor bancare. Pentru cei care au mprumuta banca, poate aprea ca risc de creditare, dar aceasta este doar o component a sa.

17

Apariia acestui tip de risc este datorat, n principal, urmatoarelor cauze: 1. situaia economiei reale; 2. influena mass-media; 3. indisciplina financiar a clienilor; 4. dependena de pia financiar; 5. necorelarea ntre scadenele depozitelor i a creditelor. - riscul de pia sau de variaie a valorii activelor apare ca risc de variaie a ratei dobnzii, risc valutar i risc de variaie a cursului a activelor financiare. Exprim probabilitatea ca o variaie a condiilor de pia s afecteze negativ profitul bancar. - riscul de capital, riscul de faliment sau riscul de ndatorare exprim probabilitatea ca fondurile proprii ale bncii s fie insuficiente pentru a acoperii pierderile rezultate din activitatea curent i ca aceste pierderi s afecteze n mod negativ plasamentele creditorilor bncii. b). Riscurile de prestare sunt asociate operailor din sfera servicilor financiare. Cuprind urmatoarele tipuri de riscuri: - riscul operaional sau riscul de sarcina exprim probabilitatea ca banca s devin incapabil s mai asigure servirea clienilor ntr-un mod rentabil. - riscul tehnologic este asociat calitii i structurii ofertei de produse financiare care au un ciclu de via propriu i tind s fie nlocuite de produse mai performante. Alegerea incorect a momentului scoaterii de pe pia a unui produs sau a momentului introducerii unuia nou poate genera pierderi semnificative i exist n permanen ca momentul ales s nu fie cel mai adecvat din punct de vedere al maximizrii profitului bancar. - Riscul produsului nou este asociat inovrilor sfera produselor financiare. Exist probabilitatea cumulat a producerii mai multor evenimente adverse, precum: situarea cererii sub nivel anticipat, depirea nivelului planificat al costurilor specice, lipsa de profesionalism a echipei manageriale etc. - Riscul strategic exprim probabilitatea de a nu alege strategia optim n condiiile date. El este inerent oricrei selecii de piee, produse i zone geografice pe care o implic definirea strategiei bncii ntr-un mediu complex. Efectele negestionrii eficient a acestui tip de risc pot avea consecinte grave, ducnd chiar la faliment. Chiar daca o banc supravieuiete unei pierderi importante datorate unei strategii eronate, pierderea credibilitii va avea drept efect o cotare mai slab din partea agenilor economici de

18

specialitate, ceea ce va avea un efect negativ asupra costului cu care banca va atrage capitalul n viitor. c). Grupa riscurilor ambientale cuprinde o clas de riscuri cu un puternic potenial de impact asupra performanei bancare, dar asupra carora banca are, n cel mai bun caz, un control limitat. n esen aceste riscuri exprim probabilitatea ca o schimbare advers de mediu sa afecteze negativ profitul bncii: Riscul de fraud este un risc de ordin intern, inclus totui n aceast grup deoarece, pentru banc, privit ca entitate, actele i mai ales inteniile salariailor reprezina o variabil extern greu controlabil. Riscul de fraud exprim probabilitatea comiterii unor furturi sau a unor alte acte contrare intereselor bncii de ctre angajaii acesteia. Fraudele pot afecta sensibil rentabilitatea bncii, atunci cnd nu pot fi detectate din vreme i recuperate. Riscul economic este asociat evoluiei mediului economic n care acioneaz banca i clienii acesteia. Se poate manifesta la nivel sectorial, regional, naional sau internaional. Exprim probabilitatea diminurii performanei bncii ca urmare a unei evoluii adverse a condiiilor de mediu. Aceasta influeneaz calitatea plasamentelor, volatilitatea resurselor i potenialul de risc. Riscul concurenial exprim probabilitatea reducerii profitului n condiiile modificrii raporturilor de pia n defavoarea bncii. El este inerent activitii bancare deoarece majoritatea produselor financiare oferite pe pia de o banc sunt oferite i de alte instituii financiare. Riscul legal reflecta faptul ca bncile trebuie s opereze n contextul stabilit de reglementrile legale n vigoare, chiar daca acestea le creaz un dezavantaj competitiv fa de alte instituii financiare concurente. Alt aspect al acestui risc este acela ca exist o permanent incertitudine att n ceea ce privete evoluia viitoare a cadrului normativ de desfurare a activitii bancare, ct i referitor la momentul implementrii unor noi reglementri. n funcie de genez: a) Risc de exploatare. b) Risc financiar. c) Risc de faliment. Riscul financiar se refer la nivelul de protecie a banilor implicai pe pieele financiare sub forma de depuneri n sectorul bancar, nvestiii pe piaa de capital sau pe piaa asigurrilor. n funcie de natura lor: a) Riscuri comerciale. b) Riscuri provocate de clauze de for major. 19

c) Riscuri politice. Riscul comercial const n deteriorarea situaiei financiare a cumprtorului privat, fapt care l pune n imposibilitatea de a efectua, la scaden plata sumei datorate conform obligaiilor contractuale. La acest risc este expus i statul, n situaia n care agenii economici nu i onoreaz obligaiile fiscale fa de bugetul statului i fa de bugetul asigurrilor sociale. Riscul politic este legat de dorina trii de a-i ndeplini angajamentele externe. Instabilitatea politic poate genera pentru creditori: Repunerea n cauz sau renegarea contractelor externe; Limitarea sau interzicerea scoaterii de capital din ar; Naionalizarea cu sau far despgubiri; Refuzul de recunoatere a angajamentelor fcute de guvernele precedente; Oprirea plailor ctre exterior; Interzicerea unei operaiuni de import-export. n funcie de expunerea la risc: a) Riscuri pure. b) Riscuri lucrative sau speculative. Riscuri pure se caracterizeaz prin aceea ca expunerea este generat de activitile i procesele bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi. Astfel de evenimente pot fi considerate fraude n efectuarea unor pli, accidentarea n cdere a unui client ntr-una din ageniile unei bnci (ce d natere unei rspunderi civile a bncii) sau degradarea mediului ambiant de ctre active dobndite de banc n urma exercitrii unor drepturi de ipotec (incrcarea normelor de poluare)etc. Riscurile pure se pot mpri n: Riscuri fizice . Riscuri financiare. Riscuri criminale i frauduloase. Riscuri de rspundere.

Riscurile fizice se pot manifesta ca distrugere a cldirilor, avariere a cladirilor n curs de constituire, distrugere a liniilor de telecomunicaii, avariere a mainilor i materialelor diverse, distrugere a materialului n timpul transportului, accidente de circulaie.

20

Riscurile financiare pot apare ca pierderi complete de date, pierderi de cecuri n curs de ncasare, pierderi de efecte (inclusiv informatice), distrugere a arhivelor, nerecuperare a pierderilor. Riscuri criminale si frauduloase: ptrunderi n fiierele informatice, utilizarea frauduloas a mijloacelor de plat, duplicarea i contrafacerea crilor i a cecurilor, utilizarea frauduloas a unei operaii de ctre un salariat, utilizarea frauduloas a unei operaii de ctre teri, ntocmirea dosarului de credit pe falsuri, toate tipurile de deturnri de fonduri (inclusiv informatice), furt, deturnare de fonduri de ctre un salariat, bancnote false, atac armat, rpiri de persoane (n timpul transportului), furt n urma lurii unor ostatici la domiciliul unui salariat, tlharii (furt din seifuri), cereri de rscumprare, furt de valori pe parcursul transportului, furt de valori la ali prestatori. Riscuri de rspundere: nerespectarea normelor privind deschiderea de conturi, pierderi de efecte n contul clienilor, activiti proprii filialelor, punerea n discuie a mijloacelor folosite, rspunderea cenzorilor, erori de gestiune a conturilor i serviciilor de fructificare a economiilor, erori de ordin bursier n operaiile cu titluri, acordri abuzive de credite, greeli de consultan n ingineria financiar. Pentru riscurile lucrative sau speculative , expunerea este generat de ncercarea de a obine profit mare. Aceast expunere poate genera i cheltuieli suplimentare i deci (potenial) i pierderi. Cheltuielile suplimentare pot rezulta din credite nerambursate la scaden, pierderi la portofoliu de titluri sau o structur defectuoas a activelor bancare. Riscurile lucrative sunt: Riscuri de pia (variaia condiiilor de pia). Riscuri de afaceri. Riscuri de lichiditate (incapacitatea de a finana operaiunile bancare curente). n funcie de alocarea lor n cadrul sistemului financiar: Din acest punct de vedere riscurile apar ca: a) Riscuri diversificabile. b) Riscuri nediversificabile. Riscurile diversificabile sunt acele riscuri care ajung s fie relativ nesemnificative atunci cnd sunt combinate suficient de multe poziii bilaniere pentru ca legea numerelor mari s nu fie activat. Nu se poate spune ce nseamn suficient de multe poziii bilaniere, dar trebuie reinut faptul c se

Riscuri bancare n funcia de expunerea la risc (vezi anexa II).

21

poate reduce expunerea global a unei bnci la un anumit tip de risc, mrind suficient numrul operaiilor i partenerilor susceptibili de a genera acel risc. Riscuri nediversificabile sunt cele care rmn relativ semnificative ca expunere, chiar i dupa ce toate posibilitile de a folosi legea numerelor mari au fost exploatate. n practic, orice poziie, bilanier sau extrabilanier, comport, de regul, att elemente diversificabile, ct i elemente nediversificabile. Sistemul financiar (ansamblul instituiilor, instrumentelor i pieelor financiare) are un rol important la nivel macroeconomic n ceea ce privete alocarea eficient a riscurilor n cadrul sistemului economic. Teoretic, un mecanism de alocare eficient a riscurilor se poate constitui pornind de la un sistem de piee directe i fr un apel la instituiile financiare. Aceast construcie este solid doar n lipsa problemelor reale de informare (acces la informaie), a costurilor tranzacionale i a altor asemenea. n realitate, odat cu structura investiiilor reale i rentabilitatea acestora au fost stabilite, sistemul financiar poate doar s aloce riscurile inerente acestei structuri; el nu poate nici anihila riscurile date (nediversificabile) nici crea altele noi. Gestionarea riscurilor bancare trebuie organizat n aa fel ncat s se realizeze att pe fiecare risc n parte, ct i la nivel global. 2.3. Msuri internaionale pentru prentmpinarea riscurilor bancare n decursul istoriei, sistemele financiare internaionale, expuse riscurilor, s-au dotat cu o serie de prevederi legislative (reglementri) i organisme de control adecvate. Pe plan internaional, absena reglementrilor i concurena crescnd au determinat scderea profiturilor bancare i creterea riscurilor. Pieele eurodevizelor, prin absena reglementrilor i a creditorului n ultim instan, prin concurena intens i inclinaia spre inovare, reprezint elementul caracteristic. Unele bnci au ajuns n situaia de a fi expuse unor riscuri aproape incomensurabile. Din acest motiv, autoritile monetare din rile industializate au fost preocupate, timp de 20 de ani de elaborarea unui cadru juridic care s impun reguli minime de comportament participanilor. Aceste participri s-au concretizat prin definirea a ceea ce s-a numit ratio Cooke. Evenimentele din vara anului 1974 (falimentarea unor bnci de renume, puternic implicate pe piaa Londrei) au scos n eviden carentele i riscurile existente pe europiee. Guvernatorii bncilor centrale aparinnd Grupului celor zece, reunii la Basel, n cadrul Bncii Reglementrilor Internaionale, au publicat atunci, mai precis la 10 septembrie 1974, un comunicat n baza cruia se

22

declarau n favoarea interveniilor, pentru a veni n sprijinul bncilor naionale n caz de necesitate. Se admitea, astfel, ca funcia lor, de creditor n ultim instan, s fie extins asupra europieelor. Acordarea unor asemenea garanii nu putea s aib loc fr un minim control i supraveghere asupra activitilor bancare internaionale. Aa a luat natere, sub egida B.R.I., Comitetul de control bancar care reunea rile Grupului celor zece i Luxemburgul.

Acest Comitet avea n vedere trei modaliti de intervenie: dezvoltarea schimburilor de informaii ntre autoritile de control-supraveghere naionale; imbuntirea procedurilor de control; elaborarea unor norme minime de conduit. n ceea ce privete supravegerea lichiditilor i solvabilitii instituiilor bancare, s-a prevazut o mprire a prerogativelor ntre autoritile monetare aparinnd rilor de origine i cele ale rilor gazde, astfel nct nici o instituie s nu rmn nesupravegheat. Meninerea i dezvoltarea activitii bancare va depinde direct de msura n care se respect aceste norme, respectiv dac se asigur i cresc n mod necesar i fondurile proprii i asimilate. Creterea capitalului este posibil fie prin generare intern din propria activitate, fie din aport extern. n condiiile aplicrii acestei norme crete interesul bncilor pentru rentabilitate, respectiv cresc dobnzile la care sunt oferite creditele, ceea ce va opera asupra cererii de credit, n sensul diminurii sale. Sub un alt aspect, posibilitile de creditare ale bncilor fiind limitate, se ateapt la o apreciere selectiva a cererilor de credite, ndeosebi asupra destinaiei acestora. Efectele regeneratoare ale normelor de funcionare bancar sunt mai sntoase i mai eficiente dect controlul direct asupra creditului sau masei monetare. Extinderea normelor prudeniale la nivel internaional creaz posibiliti concureniale i de eficien similare i n relaiile reciproce.

23

CAPITOLUL III RISCURILE N PROCESUL CREDITRII I GESTIONAREA LOR 3.1. Principalele tipuri de riscuri apar n procesul creditrii 3.1.1. Riscul de creditare Activitatea de creditare implic un risc, prin nsi elementele de anticipare pe care se bazeaz decizia de creditare, ceea ce implic cunoaterea de ctre banc a acestui risc, evaluarea sa ct mai aproape de realitate i acceptarea lui n cunotin de cauz. Procesul de creditare, care mbrac forme i coninut diferit de la o banc la alta, are menirea sa accentueze: prevenirea, identificarea, rezolvarea problemelor poteniale ale debitorului. Prevenirea problemelor eseniale ale mprumutatului implic un echilibru ntre risc i recuperarea creditului. Dac standardele de creditare ale unei bnci sunt prea stricte, atunci volumul mprumutului, numrul clienilor, oportunitile de vnzri de servicii i veniturile din dobnzi i comisioane vor fi reduse. Pe de alta parte, dac standardele de creditare ale bncii sunt prea permisive, atunci avantajele unui volum mai mare de mprumuturi, ale unui numr mai mare de clieni i ale unor oportuniti mai numeroase de vnzri de servicii vor fi diminuate de veniturile pierdute i pierderile din mprumuturi. Identificarea problemelor eseniale ale debitorului se refer la monitorizarea semnelor de slabiciune ale mprumutailor existeni, n aceasta se include supervizarea mprumutului, care implic strngerea, prelucrarea i analiza informaiilor de calitate. Rezolvarea se refer expres la tratarea unor mprumuturi cu probleme. Dup identificarea mprumuturilor cu probleme, acestea trebuie s fie analizate de banc n vederea gsirii unor posibile soluii de rezolvare a lor. Aceasta presupune, deasemenea, strngerea, prelucrarea i analiza informaiilor de calitate.

24

Relaia dintre mprumuttor i mprumutat ce apare n procesul de creditare, poate fi modelat n termenii teoriei mandatului. mprumutaii acioneaz ca mandatari pentru mprumuttori, care sunt mandatai. mprumutatorii sau mandataii acioneaz pentru a-i proteja propriile interese i avuia acionarilor bncii. Aceasta se realizeaz prin urmarirea activitilor nprumutailor ca mandatari. Deasemenea, mprumuttorii au responsabilitatea fa de deponenii lor de a conduce afacerea ntr-o maniera sigur i sntoas. n contextul teoriei mandatului, costurile asociate cu informaii complete, exacte i prompte asupra mprumutailor sunt cunoscute ca fiind costuri de mandat. Cele doua mari tipuri de probleme ce apar cu privire la informaii sunt: a) problema ex-ante a informaiilor imperfecte n care imprumuttorii nu pot s evalueze exact perspectivele unui mprumut, mai ales cnd unii mprumutai sunt interesai s furnizeze un tablou exagerat de optimism privind viitorul; b) reale. Avnd n vedere c majoritatea activelor bncii iau forma mprumuturilor, decizia de creditare reprezint o funcie bancar critic. n ceea ce privete finanarea prin credite a unei firme, una dintre cele mai mportante analize o constituie analiza primar de risc. Exist cel puin ase tipuri de risc asociate cu funcia de mprumut comercial a bncii. ntruct bncile, de obicei nu acord mprumuturi anticipnd lichidarea creditului naintea scadenei mprumutului, preocuparea pentru riscul de lichiditate nu este foarte important. Piaa creditului este n esen o pia primar i activitatea de pia secundar apare ntr-o mic msur. De aceea, o banc se va concentra asupra riscurilor operaiunilor, adic riscul care se refer la administrarea mprumuturilor. ncasrile trebuie sa aib loc la timp i trebuie acordat o atenie deosebit comunicrii dintre responsabilii de credit, personalul care se ocup de costuri, de revizuire i cei responsabili cu ncasrile. Eficiena unei organizaii de mprumut dinamice, poate fi redus dac banca nu este bine organizat pentru a se mica rapid n cazul unor nereguli privind mprumuturile. Indicatori ai riscului global de creditare Cuantificarea expunerii globale a bncii la riscul de creditare se face prin analiza i monitorizarea permanent a unui sistem de indicatori care se pot grupa n trei categorii: problema ex-post a urmririi aciunilor mprumutailor pentru concordana cu termenii contractuali pentru a fi siguri c orice nendeplinire a obligaiilor contractuale este cauzat de motive

25

1. indicatori de structur sau pondere; 2. indicatori de dinamic; 3. indicatori relativi de corelare a activelor cu capitalul bancar. Indicatorii de structur sau pondere exprim procentual, la un moment dat, structura activelor bancare sau a portofoliului de credite. Din punct de vedere al bncii riscul de creditare nu reprezint doar operaia de creditare propriu-zis plasamentelor n titluri de credit (ntre operaiile bilaniere), acordarea de garanii (n afara bilanului) i participarea nsi a bncii la sistemul interbancar de decontari sunt purttoare, i ele, de risc de creditare. Ca indicatori de risc monitorizai, se pot folosii unul sau mai muli dintre urmtorii: Creditele totale raportate la total active cu ct ponderea creditelor n total active este mai ridicat, cu att activitatea bancar este perceput ca fiind mai riscant. Prin politica de creditare se pot stabilii un plafon al acestei msuri i/sau praguri de alert. Dac valoarea portofoliului de valori mobiliare este semnificativ, atunci trebuie calculat i raportul dintre creanele totale asupra debitorilor (credite acordate plus titluri de credit n portofoliu) i activele totale; Credite de calitate medie raportate la credite totale, indicator care exprim direct ponderea creditelor de calitate inferioare (din punct de vedere al riscului de creditare) n total credite. Creditele de calitate medie cuprind creditele n observaie plus creditele sub standard i cele ndoielnice (definite conform normelor B.N.R). pentru portofoliul de obligaiuni se poate constitui un indicator similar n funcie de calificativele titlurilor din portofoliu (cele internaionale) aa cum sunt ele acordate de ageniile de evaluare recunoscute. Pierderi la portofoliul de credite raportate la valoarea total a portofoliului de credite. Valoarea acestui raport trebuie s fie ct mai mic pentru ca portofoliul s fi fost gestionat eficient din punct de vedere al riscului de creditare. Aceast mrime servete i drept reper pentru stabilirea rezervelor la portofoliul de credite din care sunt acoperite aceste pierderi. Analog se poate calcula raportul pierderii la portofoliul de titluri de credite raportate la valoarea total a portofoliului de titluri de credit. Indicatorii de dinamic exprim evoluia n timp a unor indicatori valorici a cror mrime este corelat cu evoluia riscului de creditare ex-ante sau post-factum. Acetia sunt: 1. Dinamica fondului de rezerv pentru acoperirea pierderilor la portofoliul de credite exprim (ex-ante) felul n care conducerea bncii anticipeaz evoluia expunerii la riscul de creditare. Cu ct creterea rezervelor planificate pentru care se constituie provizioane este mai

26

mare, cu att se poate presupune ca banca anticipa pierderi mai mari i c, deci, este de ateptat o scdere a calitii portofoliului de credite. 2. Dinamica activelor i, mai ales a creditelor totale, sunt interpretate ca indicatori ai riscului de creditare atunci cnd exprim o cretere accelerat. Aceasta, deoarece se presupune n baza experienei ca fiecare instituie bancar are o capacitate limitat de gestiona corect un portofoliu de un anumit volum. Aceast capacitate este limitat de performanele personalului, de cadrul politicii de creditare, de structura organizatoric, de ansamblul resurselor bncii i de modul lor de gestionare. Indicatorii relativi de corelare a activelor cu capitalul bancar sunt important de urmarit deoarece dau o expresie cantitativ a raportului dintre expunerea la risc i sursa de finanare a acestei expuneri. Se pot folosi ca indicatori: 1. Profitul net raportat la pierderile portofoliului de credit. Profitul net este sursa principal de finanare a pierderilor, dar acoperirea acestora nu este singura sa destinaie. Calculat n aceast form, indicatorul este cel mai adesea supraunitar. El se poate calcula i sub forma invers, dar atunci este subunitar. Important este ca resursele s fie acoperitoare. 2. este prudent. Valoarea acestor indicatori ne permite s apreciem calitatea portofoliului de credite i evoluia acestora. Pentru uz intern, deoarece datele sunt accesibile fr restricii, toi aceti indicatori se pot calcula i deci pot fi interpretai n mod corelat, analizai i folosii pentru a fundamenta politica de credit. n afara bncii majoritatea acestor indicatori pot fi cu o relativ ntarziere pe baza datelor din bilanul i repartizarea profitului publicate de bnci. Ei pot fi folosii pentru a se aprecia calitatea managementului bancar de ctre operatorii de pe pieele financiare i de autoritatea bancar. Riscul creditelor acordate persoanelor private Creditele acordate particularilor reprezint pentru domeniul bancar o activitate cu totul aparte i datorit faptului c mult timp ndatorarea particularilor, mai ales cea pe termen scurt, a prut suspect, n mod obinuit, familiile realizeaz un anumit excedent de resurse, iar n acest context, recurgerea la credite rmne un eveniment de excepie, utilizat de exemplu pentru cumprarea de locuine. Astzi, reticenele vis-a-vis de aceste credite au disprut, i tot mai multe persoane Raportul dintre fondul de rezerv i pierderile nregistrate la portofoliul de credite. Acest raport trebuie s fie mai mare de 1(unu) pentru a putea aprecia c managementul

27

particulare folosesc n mod cotidian creditul, att pe termen scurt, ct i pe termen mediu sau lung. n rile dezvoltate, ndatorarea ctre bnci a particularilor este o pia n expansiune, suplinind uneori cererea mai puin activ a agenilor economici. n Romnia, piaa este puin dezvoltat, deoarece predomin activitile bancare tradiionale de creditare a ntreprinderilor, activitii care sunt nca suficient de rentabile, n lipsa unei dezvoltri normale a pielor financiare care s faciliteze transferul direct al resurselor financiare. Este ns de ateptat c, o dat cu creterea veniturilor reale ale populaiei, relansarea economiei i extinderea folosirii de ctre ntreprinderi a altor modaliti de finanare decat creditul bancar, bncile s se orienteze i spre acest domeniu pentru fructificarea fondurilor pe care le gestioneaz. Creditele contractate de persoanele particulare sunt de dou feluri: cheltuieli; Credite pe termen mediu sau lung pentru finanarea unor investiii mobiliare. Abordarea clasic Abordarea modern Pentru analiza dosarelor de credit ale clienilor, bncile recurg la dou modaliti de tratare: Credite pe termen scurt pentru acoperirea unor decalaje temporare ntre venituri i

Abordarea clasic a riscului de creditare n abordarea clasic, pentru evaluarea riscului creditelor acordate particularilor, bancherul analizeaz capacitatea de rambursare a solicitantului de credit. Astfel, rambursrile lunare, ct i dobnzile nu trebuie s constituie o sarcin de nesuportat n raport cu veniturile actuale sau viitoare. Acordarea creditului este nsoit foarte frecvent de o prezentare de garanii de care bancherul va face uz, n cazul n care se va manifesta insolvabilitatea solicitantului de credit. n funcie de destinaia lor, creditele particulare pe termen scurt sunt: credite de consum credite personale

Creditele de consum sunt acordate pentru cumprri de mrfuri cu plata n rate, mrfuri care constituie, de regul, i garania creditului (automobile, aparate electrocasnice). Pe piaa acestor credite bncile sunt puternic concurante de societi de credit de consum i de cooperativele de credit. Creditele personale sunt, de regul, acordate indiferent de veniturile clientului i destinaia creditului, pentru ca aceste informaii nici mcar nu sunt solicitate de banc. Banca mprumut o

28

anumit sum (oferta limitat, de regul, la de dou-trei ori valoarea veniturilor medii lunare) cu o scaden precis i o rat a dobnzii relativ ridicat. Clientul poate folosi banii dupa bunul su plac, cu condiia s ramburseze la scaden. Piaa acestor credite este o pia n dezvoltare, pe care bncile concureaz agresiv. Aprecierea calitii debitorului se face n funcie de venituri; regula este ca valoarea creditului acordat s nu depeasc veniturile ncasate pe o perioad de dou luni. Identificarea i evaluarea cauzelor insolvabilitii se face pentru dou grupe distincte: cauzele obiective, legate de mediul de activitate. cauzele subiective, care in mai ales de caracterul clientului.

n funcie de natura veniturilor (salariale sau nu), de mrimea i periodicitatea acestora, de existena altor angajamente de onorat i de caracterul clientului, banca poate stabili dac probabilitatea de rambursare este suficient de ridicat pentru a acorda creditul. n Romnia, ru-platnicii sunt monitorizati public prin Centrala Incidentelor de Pli (CIP) care funcioneaz de la 1 decembrie 1996, sau la nivelul fiecrei bnci prin situaiile specifice pe care le ntocmesc. Existena incidentelor de plat anterioare atrage refuzul cereri de credit. Pentru minimizarea riscului la creditele pe termen scurt prin analiza cererii de creditare a solicitantului exist trei reguli practice: creditul s fie de valoare rezonabil s existe surse stabile de venit s nu existe incidente anterioare de plat

Respectarea acestor reguli de bun sim nu poate garanta rambursarea integral a creditelor acordate i nici nu sunt respini debitorii solvabili, dar elimin majoritatea incidentelor de rambursare. Prin creditele pe termen mediu i lung obiectivul creditului l reprezint cumprarea sau efectuarea de lucrri la bunuri imobiliare. Valoarea creditului este sensibil mai ridicat dect la creditele pe termen scurt. Cauzele insolvabilitii sunt nsa aceleai cu o probabilitate de apariie mai ridicat, deoarece i creditarea este pe termen lung. Protecia este mai greu de realizat deoarece termenul mai lung sporete incertitudinea, att n ce privete veniturile, ct i comportamentul debitorului. Se impune, deci, solicitarea de garanii sub forma asigurrilor de via pentru debitor cu beneficiar de asigurare banca i sub forma de ipoteci i alte garanii reale. n practic, regula care se aplic este aceea c ratele lunare nu trebuie s depeasc 25% din veniturile lunare ale solicitantului de credit. Nici aceasta regul nu protejeaz perfect, deoarece acestea pot s nu fie veniturile nete i dupa

29

contractarea creditului, s-ar putea ca pn la scaden clientul s contacteze alte datorii care s determine creterea ponderii ratei de rambursat fa de veniturile nete. De aceea se stabilete, de regul, doar 25% dei pot fi suportate fr probleme i ratele de rambursat relativ mai ridicate. n stabilirea acestui procent, importana este i structura bugetelor de familie, serios perturbat n perioada de nflaie ridicat, mai ales pentru familiile cu buget mic.

Abordarea modern a riscului de creditare Abordarea modern se bazeaz pe metoda creditului scoring, metoda care urmarete sintetizarea riscului de nerambursare cu ajutorul unei note. Este o procedur folosit mai ales pentru creditele pe termen scurt, pentru c: aceste credite au valori mici, deci analiza dosarului nu poate fi costisitoare; dosarele trebuie tratate rapid deoarece solicitanii vor s cunoasc rspunsul ntr-un debitorii trebuie s prezinte o oarecare omogenitate compartamental, astfel ncat creditele trebuie, i ele, s fie comparabile ca mrime, obiect al creditului i scaden,

termen ct mai scurt pentru a se putea adresa, eventual, altei bnci; criteriile decizionale s fie valabile pentru toi i pentru a se preta la evaluare pe baz de punctaj; pentru ca riscurile s fie comparabile. Analiza discriminant se face pornind de la un eantion de dosare de credit deja aprobate de banc. Din acest eantion se desprind dou clase de clieni: clieni buni care au rambursat creditele la scaden; clieni ri ru platnici care, fie c nu au rambursat n totalitate, fie au una sau mai multe

intrzieri n plata ratelor. Gruparea clienilor pe cele dou clase se face pe baza unor criterii, cele de solvabilitate fiind eseniale. Sunt triate toate informaiile referitoare la cei care au contractat mprumuturi, reinndu-se cele mai semnificative i apoi sunt puse n relaie cu calitatea de bun sau ru platnic. Apar astfel identiti de criterii pe fiecare clas. Riscul creditelor acordate debitorilor din alte ri. Riscul de ar.

30

Riscul de ar se definete ca fiind riscul de nerambursare generat de o insolvabilitate determinat de localizarea geografic a debitorului i nu de deteriorarea situaiei sale financiare. Nu este un risc de credit propriu-zis, cci insolvabilitatea debitorului nu i este proprie. El apare ca risc: debitoare; suplimentar pentru persoane sau ageni a cror solvabilitate este determinat de localizarea geografic fr o deteriorare a situaiei financiare. Riscul de ar are dou dimensiuni: politic i economic. Riscul politic su suvernete primul element al riscului de ar i exprim gradul de instabilitate politic. Aceasta poate provoca situaii de o gravitate deosebit pentru creditor, ntre care: aferente. Riscul economic, a dou dimensiune a riscului de ar, este generat de incapacitatea autoritilor monetare ale rii respective de a asigura transferul drepturilor creditorilor. Debitorul poate fi solvabil i capabil s degajeze o capacitate de rambursare suficient, dar lipsa de rezerve n devize nu permite realizarea transferului spre exterior. Cel mai adesea, ns, riscul politic, economic i de creditare propriu-zis sunt mpletite, situaia economic, politic i financiar a rii putnd fi deteriorat. 3.1.2. Riscul ratei dobnzii Riscul ratei dobnzii se datoreaz fluctuaiilor n nivelul ratei dobnzii, att la active, ct i la pasive din portofoliul bncii. Riscul ratei dobnzii se repercuteaz asupra bncii sub dou forme: repunerea n discuie sau renegocierea unor contracte; limitarea sau interzicerea ieirilor de capital; limitarea sau interzicerea investiiilor strine; naionalizarea, cu sau fr despgubire; refuzul de a recunoate angajamentele guvernamentale anterioare; anularea datoriei externe sau suspendarea plilor. specific organismelor guvernamentale, instituiilor/ntreprinderilor publice, statelor

Toi aceti factori pot afecta negativ rambursarea creditelor contractate i a dobnzilor

31

prima form const n pierderi (diminuarea venitului din dobnzi) ca urmare a unei a doua form const n deteriorarea situaiei patrimoniale a bncii (diminuarea capitalului

variaii neconvenabile a ratei dobnzii. propriu) ca urmare a variaiei ratei dobnzii. Riscul ratei dobnzii apare att ca urmare a deinerii de active i pasive cu dobnda fix, care, n plus, difer ca scaden i pre, dar i din deinerea de active i pasive cu dobnd variabil, care se adapteaz n mod diferit la fluctuaiile ratei dobnzii.Managementul ratei dobnzii const n msurarea riscului i gestiunea acestuia. Msurarea riscului ratei dobnzii A msura riscul ratei dobnzii presupune determinarea poziiei bncii fa de riscul de dobnd aferent activelor i pasivelor cu dobnd fix, ct i activelor i pasivelor cu dobnd variabil. Determinarea poziiei bncii fa de riscul de dobnd const n determinarea discrepanei (metoda G.A.P.) dintre activele i pasivele cu dobnd variabil pe care banca le are n portofoliu ei sau determinarea duratei de recuperare intervalul de timp necesar pentru ca un activ s fie recuperat la valoarea de pia determinat n funcie de rata dobnzii de pia (metoda D.G.A.P.). Grafic metoda este reprezentat astfel: Active Cu Dobnd variabil Pasive Cu Dobnd variabil Cu d dobnd variabil Cu dobnd variabil Active Pasive

Poziie scurt n care G.A.P. A-P 32

Poziie lung

O banc are poziia scurt de dobnd atunci cnd G.A.P. este negativ, adic valoarea activelor cu dobnd variabil este mai mic dect valoarea pasivelor cu dobnd variabil. Aceast situaie este: nefavorabil n cazul creterii ratei dobnzii; favorabil n cazul scderii ratei dobnzii.

O banc are poziia lung de dobnd atunci cnd G.A.P. este pozitiv, adic valoarea activelor cu dobnd variabil este mai mare dect valoarea pasivelor cu dobnd variabil, iar creterea sau scderea ratei dobnzii produce efecte contrare dect n cazul care G.A.P. este negativ. n cazul n care se urmarete determinarea discrepanei aferente ntregului portofoliu de active-pasive prin metoda G.A.P. se va folosi un grafic al scadenelor n care activele i pasivele sunt grupate n buchete pe orizonturi mici de timp n funcie de scadena. Graficul scadenelor permite s se determine discrepana pentru fiecare clas de scaden (G.A.P. periodic) care pune n evidena riscul de dobnd aferent fiecrui orizont de timp, precum i discrepana aferent ntregului orizont de timp (G.A.P. cumulativ). Pe baza graficului se poate determina raportul de sensibilitate: Active, sensibile la variaia ratei dobnzii -------------------------------------------------Pasive, sensibile la variaia ratei dobnzii un RST = 1 (unu) indic pentru orizontul considerat o concordan ntre active i pasive; un RST < 1 (unu) arat o poziie scurt, defavorabil creterii ratei dobnzii; un RST > 1 (unu) arat o poziie lung, deci defavorabil creterii ratei dobnzii. Calculul riscului de dobnd a bncii prin utilizarea metodei D.G.A.P., const n determinarea duratei de recuperare a fiecarui post de activ i pasiv, apoi calculul duratei medii de recuperare a portofoliului de active i respectiv pasive al bncii. Comparnd duratele medii de recuperare a activului cu duratele medii de recuperare a pasivului bncii se pot ntalni trei situaii posibile:

33

Cresc dobnzile Durata de recuperare activ > durata de recuperare pasiv Durata de recuperare activ < durata de recuperare pasiv Durata de recuperare activ = durata de recuperare pasiv Situaie defavorabil Situaie favorabil

Scad dobnzile

Situaie favorabil Situaie defavorabil Situaie neutr

Situaie neutr 3.1.3. Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, ca urmare a devierii proporiei dintre creditele pe termen lung i creditele pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii. Plasamentele pe termen lung sunt n general mai mari dect resursele pe termen lung ale bncii, din aceast cauz bncile se confrunt cu dou situaii delicate: s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt; s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare.

Prima situaie, numit i risc de lichiditate imediat, este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor ei. Confruntat cu riscul lichiditii, o banc poate fi forat fie s mprumute fonduri de urgen la costuri excesive pentru a-i acoperi nevoile imediate de cash, fie s atrag deponeni, pltind n schimb dobnzi mai mari dect cele practicate pe pia. Riscul de lichiditate imediat este un risc specific bncilor, arta de a conduce o banc const n a ti s gestionezi lichiditile pentru a face fa retragerilor, fr a afecta ns posibilitile de a onora i solicitrile de credite. Autoritile monetare vegheaz asupra acestui risc impunnd bncilor s pstreze suficiente active lichide prin respectarea unui raport de lichiditate. A doua situaie, numit risc de transformare, impune bncilor s ia n considerare urmatoarele: resursele i plasamentele trebuie analizate n funcie de lichiditatea i exigibilitatea lor real i nu juridic. Astfel, depozitele la vedere sunt deseori mai stabile dect depozitele la termen; depozitele interbancare sunt mai volatile dect depozitele clienilor, conturile debitoare ale clienilor

34

pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate (neonorate) dect creditele cu scaden mai indeprtat. Inovaiile financiare din ultimi ani modifica riscul de nelichiditate al bncii astfel: mrindu-l prin dezvoltarea angajamentelor de credit cum ar fi muli options facilities; micorndu-l prin dezvoltarea pieelor secundare de creane negociabile. Arta de a transforma resursele cu scaden mic n plasamente cu scaden mare i de a face fa crizei de lichiditi ntr-un timp scurt i la preuri mici este specific managementului bancar. Acest lucru impune managementului bancar sa rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditi: s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, s se msoare riscul de lichiditate i s gestioneze riscul de lichiditate. Protejarea mpotriva riscului de lichiditate Bncile au posibilitatea ca prin folosirea unor tehnici specifice s elimine pn la reducere riscul de lichiditate. Aceste tehnici vizeaz resursele i plasamentele bncii. Tehnicile care vizeaza resursele bncii sunt urmatoarele: Atragerea depozitelor de la populaie Cautarea unor depozite stabile Creterea fondurilor proprii Refinanarea

Atragerea depozitelor de la populaie Acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub form de depozite atrase. Riscul de lichiditate apare atunci cnd beneficiarii de credite nu ramburseaz creditele la termenele prevzute n contract. Pentru a-i asigura continuitatea, banca trebuie s-i reconstituie depozitele, s gseasc noi resurse care s acopere nerambursrile. Bncile care pot s atrag depozitele de la populaie ntr-un volum foarte mare sunt mai puin ngrijorate de nerambursrile n termen de la beneficiarii de credite. n general, bncile mari au un atuu n atragerea de depozite i sunt mai puin vulnerabile la nerambursrile la timp a creditelor promovate de ele. Pentru bncile mici problema este mai dificil, acestea trebuind s-i acopere uneori n ntregime nerambursrile prin apelarea la credite de refinanare la Banc Naional sau la mprumuturi pe piaa interbancar. 35

Atragerea resurselor (depozitelor) este pentru banc primul element din politica sa privind meninerea unei mase de lichiditi sigure. Acest lucru impune bncilor de a avea ct mai multe uniti n teritoriu. Mai mult de att, toi agenii economici sunt obligai s-i deruleze afacerile numai prin bnci, deci mai multe uniti rspndite n teritoriu, ceea ce presupune mai multe conturi de disponibiliti.

Cutarea unor depozite stabile Bncile sunt interesate n promovarea unor produse prin care s-i constituie depozite stabile (depozite la termen, certificate de depozite, etc.). din punct de vedere al rentabilitii aceste depozite aduc mai puin profit bncii, dar diminueaza n schimb riscul de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face inopinant (deponenii nu vor primi dobnzi mai mici). Pe de alta parte, stabilitatea depozitelor permite bncilor s fac investiii pe termen lung, care aduc mai mult profit bncii. Atragerea de depozite pe termen lung este incurajat i de existenta unui sistem de asigurare a depozitelor persoanelor fizice n sistem bancar, n timp ce conturile de disponibiliti ale persoanelor juridice nu sunt asigurate. Creterea fondurilor proprii Majorarea capitalului social i implicit a fondurilor proprii determin bncile s-i mreasc lichiditile i punerea lor financiar, avnd posibilitatea de a face investiii pe termen lung din fondurile proprii. Refinanarea Const n cedarea, gajarea sau concesionarea unor titluri de creane pe care banca le are n portofoliul ei, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgen sau apelarea la credite de refinanare de la Banca Naional care actioneaz ca mprumuttor de ultim instan. Pentru a dispune de aceste titluri, bncile fie fac investiii n titluri de valoare, fie accept garanii titluri de valoare sau transferabile n titluri de valoare, n procesul de acordare a creditelor. Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv gestiunea tezaurului bncii. Gestionarea tezaurului unei bnci nseamn a asigura n mod continuu un echilibru ntre lichiditi i plasamente. Acest lucru presupune: 1. Prevederea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri i deci a soldului net al bncii la sfaritul zilei

36

Toate operaiunile fcute de banc se materializeaz sub forma unor solduri creditoare sau debitoare fa de Banca Naional. Administrarea trezoreriei trebuie s prevad din timp acest sold pe care l va respecta fcnd diverse operaiuni bancare, fie n avans sau n ziua respectiva. Acest sold ideal va trebui s fie creditor pentru a asigura rezervele obligatorii la Banca Naional. 2. Acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor Acoperirea deficitelor ntre soldul rezultat la sfaritul zilei i cel ideal nseamn a mprumuta fie de pe piaa interbancar, fie de la Banca Naional. Aceast refinanare presupune mobilizarea unor credite contra unor titluri de valoare din portofoliul bncii astfel ncat costul creditului s fie ct mai mic. Excedentele rezultate vor fi plasate pe piaa interbancar, sau vor fi utilizate pentru stingerea unor obligaii ale bncii n avans, n cazul n care se preconizeaz o cretere a ratei dobnzii. Prin aceste operaiuni trezoreria asigur att rezervele minime obligatorii, ct i respectarea raportului de lichiditate impus de autoriti. Msurarea riscului de lichiditate Metodele de msurare a riscului de lichiditate difer doar prin modul de calcul indicelui de lichiditate, ele avnd n comun graficul de rate scadente. Graficul de rate scadente este un tabel care clasific activele i pasivele dup durata rmas pn la scadena final i care prezint urmatoarele caracteristici: Categoriile de scaden sunt mai mult sau mai puin fixe n funcie de termenele activelor i pasivelor. Scadenele apropiate sunt incluse n clase cu durate scurte; scadenele indeprtate sunt incluse n clase cu durate lungi; Evaluarea intrrilor i ieirilor de fonduri care decurg din operaii ale angajamentelor extrabilan (operaii de schimb la termen sau asupra instrumentelor financiare) este greu de apreciat cu precizie. Executarea acestor angajamente este subordonat unui eveniment viitor, dar incert, de aceea, este necesar s fie estimate pe baza constatarilor din trecut sau aplicand principiul prudentei, lasand la o parte caracterul incert al acestor fonduri, se vor raporta angajamente extrabilan la profitul scadenelor. Activele i pasivele care nu au termen (ncasrile bncii, depozitele la vedere i fondurile proprii) nu sunt luate n calcul. Din punct de vedere teoretic depozitele la vedere ar trebui incluse n clasa de scaden cea mai apropiat deoarece rambursarea lor poate s apar n orice moment. Dar

37

experiena arat c depozitele la vedere sunt stabile, ca urmare a numrului mare de clieni care-i deruleaz afacerile prin banc; Activelor i pasivelor care au scaden juridic diferit de scaden practic, li se vor stabili graficul de scaden pe baza experienei bncii. Creditele acordate prin cont curent, dei au scadena mic, acestea sunt renoite periodic, deci banca este mai angajat n aceste credite dect n creditele pe termen scurt sau mediu. Alte credite cuprind clauze de rambursare anticipat i astfel se modific scadenele; zilnic; Calculul indicelui de lichiditate se poate face prin trei metode: Metoda decalajelor succesive, const n calculul pentru fiecare clas de scaden a unui decalaj ca diferen ntre active i pasive, decalajul reprezentnd un indicator de volum, durat i scaden specific fiecarei clase. Calculul pune n eviden discordanele de scaden, respectiv, ieirile masive de fonduri la care banca trebuie s fac fa perioad dup perioad. Metoda decalajului cumulat, graficul de scaden este cumulat pe clase de scaden, calculul activelor i pasivelor cu aceeai scaden se face cumulat, iar decalajele rezultate sunt de asemenea cumulate pe ntreg orizontul de timp luat n calcul, nivelul i data apariiei nevoii maxime de lichiditti va fi peste 6 luni. Metoda numerelor const n ponderea activelor i pasivelor fiecarei clase de scaden cu numrul mediu de zile al fiecrei clase. Apoi se calculeaz raportul: pasive ponderate ----------------------- active ponderate Dac raportul este mai mare sau egal cu 1 (unu), banca nu are poziie bun de lichiditate, dac nsa raportul este mai mic dect unu, banca are poziie bun. Banca Naional impune bncilor s respecte gradul de lichiditate att pentru lei, ct i pentru valut. Raportul de lichiditate valutar se calculeaz ntr-un mod asemntor cu metoda numerelor, dar n loc de ponderi se practic coeficieni de lichiditate ale cror valori sunt n funcie de lichiditatea fiecrui activ. Graficul (profitul) scadenelor se modific permanent, de aceea el trebuie actualizat

38

3.1.4. Riscul de schimb valutar Deinerea activelor i pasivelor n devize face ca banca s fie expus riscului de schimb, ca urmare a variaiei cursului de schimb valutar. Riscul de schimb valutar i riscul dobnzii se ntreptrund pentru ca cumprarea sau vnzarea la termen a valutei, d natere riscului de schimb, iar plasarea capitalului astfel obinut d natere riscului de dobnd. n vederea tratrii riscului de schimb valutar se impune mai ntai clarificarea unor poziii: Poziia global a schimbului la un moment dat se definete ca soldul net rezultat n urma diferenei dintre creanele n valut i datoriile n valut ale bncii. Acest indicator nu este edificator, nu pune n eviden riscul la care este expus banca deoarece toate valutele sunt tratate la un loc. Acest calcul se face numai n condiiile n care autoritile impun bncilor ca la sfritul fiecrei zile banca s aib o poziie valutar egal cu zero. Poziia schimbului n valut const n determinarea pentru fiecare tip de valut, creanele i datoriile pe care banca le are. Calculul conduce la dou situaii a cror reprezentare grafic se prezint astfel: VALUTA X

Creane Datorii Creane

Datorii

O banc se gsete n poziia scurt atunci cnd deine mai puine creane n valuta X dect datorii exprimate n aceai valut. Situaia este favorabil pentru banc, cnd cursul valutar al valutei X se depreciaz n urmatorul interval de timp i nefavorabil cnd cursul valutar al valutei X crete n urmatorul interval de timp. O banc se gsete n poziia lung atunci cnd deine mai multe creane n valuta X dect datorii exprimate n aceai valut. Situaia este favorabil pentru banca, cnd cursul valutar al valutei X crete n urmtorul interval de timp i nefavorabil cnd cursul valutar al valutei X se depreciaz n urmtorul interval de timp. 39

Poziia schimbului n numerar pe loc i poziia schimbului la termen.

Operaia premergatoare schimbului valutar la termen este fie cumprarea cu plata pe loc, fie vnzarea cu plata pe loc a valutei. Odat achiziionat sau vndut, apare riscul de schimb pentru banc. Dac nu se vinde sau cumpar valut n vederea efecturii schimbului valutar la termen, se poate mprumuta sau da cu mprumut valuta, n acest caz, apare i riscul de dobnd. Deci, orice operaie de schimb la termen creeaz un risc de schimb i unul de dobnd. Astfel, dac o banc primete un ordin de cumprare la termen de dolari S.U.A., ea se expune n momentul cumprrii de valut ($) cu plata pe loc riscului de schimb dac o d cu mprumut, fie n lei, fie n valut ($), ea se expune i riscului de dobnd. Managementul riscului de schimb valutar presupune protejarea mpotriva riscului, msurarea riscului i gestiunea propriu-zis. Protejarea mpotriva riscului de schimb valutar Protejarea, limitarea sau acoperirea riscului de schimb presupune att diversificarea portofoliului de active i pasive n valut, ct i utilizarea unor tehnici de reducere a riscului. Diversificarea portofoliului de ctre bnci ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diverselor valute, ducnd astfel la limitarea riscului de schimb la care este expus banca. Instrumentele derivate sub forma operaiunilor tip FORWARD, FUTURES, OPTIONS, FRA, COLLAR, SWAP sunt utilizate att ca instrumente de hedging a riscului ratelor dobnzilor i a riscului de schimb, ct i pentru operaiunile de transfer al riscului n cadrul gestionrii globale a acestora. Msurarea riscului de schimb valutar Riscul de schimb se msoara prin determinarea poziiei de schimb aferente fiecrei valute n parte tinnd cont de scadena creanelor i datoriilor. Acest lucru presupune ntocmirea unui grafic pe scadene n care sunt incluse toate valutele, banca putnd calcula astfel pentru fiecare tip de valut pierderea nregistrat ca urmare a variaiei nefavorabile a cursului valutar, suma total a pierderilor reprezint expunerea global a bncii la riscul de schimb. 3.1.5. Riscul insolvabilitii

40

Riscul insolvabilitii este consecina manifestrii unuia sau mai multor riscuri prezentate i pe care banca nu le-a preveni. Riscul de insolvabilitate arat ct din valoarea fondurilor proprii ale bncii poate decdea nainte ca poziia creditorilor ei s fie pus n pericol. Gestiunea acestui risc ine de mrimea fondurilor proprii ale bncii, deoarece, indiferent de eficacitatea aciunilor ntreprinse pentru a gestiona riscurile, apariia pierderilor este posibil mereu, de unde necesitatea mririi permanente a fondurilor proprii. Bncile care accept un nivel mare de riscuri sunt obligate s-i consolideze fondurile proprii chiar peste nivelul prevzut de autoritile bancare (norma Cooke 8%). Creterea fondurilor proprii se poate realiza fie prin emisiune de aciuni, fie prin prelevri din profit. Din cele prezentate rezult ca managementul diferitelor categorii de riscuri la care banca este expus se bazeaz pe managementul activelor i pasivelor bncii. Cu alte cuvinte, se impune adaptarea permanent a bilanului bncii la nivelul riscurilor considerate acceptabile de managementul bncii, de acionari, creditori, precum i de autoritile bancare. Flexibilitatea bilanului bncii const, pe de o parte, n adaptarea activului prin gajarea sau cedarea titlurilor de valoare, cesionarea creanelor, iar, pe de alta parte, adaptarea pasivului prin mobilizarea resurselor pe termen scurt sau lung. Luarea n calcul a riscurilor permite bncilor s opteze asupra dimensiunii i structurii lor financiare. Aceste opiuni impun bncii luarea n calcul a unor aspecte privind managementul ei. n primul rnd, o banc trebuie s fie n msur s calculeze mereu poziia sa de lichiditate, de dobnzi i de risc valutar, considernd i elementele de extrabilan care mresc potenial riscurile. n Romnia, reglementrile privesc riscul de lichiditate, de credit, de solvabilitate i de schimb valutar. n consecin, managementul bncii trebuie s-i organizeze sistemul de informaii contabile care s-i permit un calcul rapid i viabil al poziiilor de lichiditi, credit i solvabilitate i de schimb. Managementul riscurilor vizeaz n principal urmatoarele aspecte: 1. Plafonarea riscurilor

41

Pe baza indicatorilor de msurare a riscurilor se pot determina pierderile suferite de banc. Problema care se pune este aceea dac aceste pierderi sunt acceptate de ctre managementul i proprietarul bncii. De aceea, se impune crearea unui Comitet al Riscurilor la nivel de conducere a bncii din care s fac parte i membrii Consiliului de Administrare a bncii. Rolul acestui comitet este acela de a fixa riscul global maxim pe care managementul bncii s-l respecte, innd cont de fondurile proprii ale bncii i de posibilitile reale pe care le are banca privind accesul la piaa financiar. Acest comitet trebuie s fixeze plafoanele diferitelor categorii de active i pasive ale bncii pornind de la riscurile pe care acestea le implic. 2. Controlul riscurilor Odat fixate limitele, trebuie s se asigure c acestea sunt respectate. Banca Naional a emis o serie de norme cu caracter prudenial care privesc: lichiditatea, solvabilitatea, creditele mari, riscul de schimb valutar, investiiile financiare la societi bancare i nebancare, precum i clasificarea portofoliului de credite. Daca banca nu respecta aceste norme, Banca Naional poate s-i retrag autorizaia de funcionare. Comitetul de la Basel urmeaz s pun la punct o reglementare care vizeaz respectarea unui raport minim ntre valoarea pierderilor generate de riscul de dobnd i valoarea fondurilor proprii ale bncii. 3.2. Gestionarea riscurilor bancare Gestiunea riscului de schimb valutar Gestiunea riscului de schimb const fie n neutralizarea riscului de schimb prin ajustarea zilnic a poziiei de schimb valutar, astfel ncat s elimine poziia scurt sau lung, fie n acoperirea riscului de schimb, prin utilizarea numeroaselor tehnici pe care banca le are la dispozitie. Gestiunea riscului de ar Gestiunea riscului de ar const n utilizarea unor tehnici specifice care permit bncilor s-i diminueze sau s-i acopere pierderile nainte ca banca s i le asume s le suporte efectiv. O tehnic de acoperire a riscurilor const n restructurarea portofoliilor de creane, prin modificarea de ctre banc a naturii sau originii geografice a portofoliului de credite n ansamblul su.

42

Aceast modalitate permite bncii s-i diminueze portofoliul de credite cu dobnd variabil pe care le are ntr-o ar sau prin convertirea creanelor n obligaiuni prefereniale (debit for debit - swaps). Operaiunile swaps de datorii contra capital (debit equity swaps) presupun schimbul de creane contra aciuni emise de firmele din ara debitoare. Gestiunea riscului de lichiditate n mod practic, gestiunea riscului de lichiditate al unei bnci const n: Cedarea, ipotecarea sau gajarea titlurilor de crean din portofoliul bncii fr a suferii Gsirea unor resurse noi cu costuri marginale inferioare randamentului mediu al pierderi excesive; investiiilor bncii. Gstiunea riscului de lichiditate impune o abordare distinct a gestiuni pe termen scurt, gestiunii trezoreriei i gestiunii pe termen lung. Gestiunea riscului pe termen scurt permite msurarea cu precizie a riscului de lichiditate a bncii aa cum s-a artat n paragraful precedent. Gestiunea trezoreriei permite gestionarea unei structuri optime a activului bncii n aa fel ncat prin asumarea riscului de lichiditate banca s nu nregistreze pierderi. Gestiunea pe termen lung al riscului de lichiditate permite bncii s elaboreze politica ei de creditare tiindu-se faptul c lichiditatea este un factor de constrngere a bncii vizavi de activitatea de creditare. Factorul esenial al gestiunii riscului de lichiditate pe termen lung sau scurt este acela de a gsi ci de acces pentru banc pe diferite piee, care s-i permit o ajustare rapida a graficului de scadene active pasive cu minimum de cheltuieli. Gestiunea trezoreriei const, n principal, n gestiunea activelor i pasivelor deinute att n moneda, ct i n valut, respectnd normele monetare i valutare impuse de autoriti. Odat cu dezvoltarea pieei financiare, importana gestiunii trezoreriei capt noi valene, trezoreria fiind considerat un centru de profit care trebuie s contribuie la fel ca celelalte activiti ale bncii la obinerea profitului bancar. n plus, ntre echilibrul trezoreriei i echilibrul financiar global al bncii exist o interdependen biunivoc care poate fi demonstrat i realizat. Consideram cazul unei bnci care

43

caut s-i maximizeze profitul n perioada urmtoare, n condiiile n care ea i cunoate doar valoarea resurselor din portofoliul ei. Maximizarea profitului depinde att de evoluia dobnzilor pe perioada considerat, ct i de structura activului bncii. Dac se anticipeaz o cretere a dobnzilor pe perioada considerat, banca va trebui s-i creasc volumul de credite n detrimetrul lichiditilor, dar acest lucru duce inevitabil la asumarea riscului de lichiditate. Decizia asumrii riscului de lichiditate, deci creterea creditelor, trebuie analizat att prin prisma veniturilor suplimentare pe care banca le realizeaz, ct i prin prisma costurilor pe care banca ar trebui s le suporte pentru gestiunea riscului de lichiditate. Bncile prudente care nu vor s-i asume un risc de lichiditate care ar putea duce la pierderi (n cazul n care costurile pltite pentru gestiunea riscului sunt mai mari dect profiturile suplimentare obinute) vor urmri ca raportul x = L/C s fie mare, i n consecin, vor avea o trezorerie solid. Bncile care sunt dispuse s-i asume riscul de lichiditate vor avea acest raport mic. Gestiunea pe termen lung Gestiunea pe termen lung ofer bncii s-i fixeze plafoane pe diferite categorii de active i pasive, n funcie de caracterul acestora: lichide i nelichide, stabile i volatile, n funcie de politica de creditare pe care aceasta vrea s o promoveze n viitor. Pentru exemplificare, se consider situaia existent a unei bnci, n graficul situaiei existenei a unei bnci (vezi anexa III). Daca diferena ntre activele lichide i pasivele volatile este pozitiva, atunci banca se afla n situaia unei lichiditati excesive. Dac diferena ar fi negativ, banca ar avea probleme privind lichiditatea ei. n acest caz, criza de lichiditti poate fi corectat fie apelnd la mprumuturi pe piaa interbancar, fie fcnd operaiuni cu titlurile de valoare pe care le are n portofoliul ei (cedndu-le, gajndu-le sau cesionndu-le). Se constat c banca este n situaia n care a finanat mprumuturile neprevzute pe seama excesului de lichiditi pe care ea le-a avut, dar i a depozitelor pe care nu le-a prevzut. Dac banca nu ar fi avut exces de lichiditi, ea ar fi trebuit s-i acopere mprumuturile activelor ei lichide, reducnd dependena bncii de resursele de pe piaa interbancar i refinanarea de la Banca Naional.

44

Gestiunea riscului ratei dobnzii Gestiunea riscului const, pe de o parte, n meninerea G.A.P.- ului i D.G.A.P. - ului la valoarea zero, respectiv s se realizeze o egalitate ntre duratele de recuperare a activelor i pasivelor, astfel nct s se ajung la un portofoliu imun la variaiile ratei dobnzii. Acoperirea riscului este metoda de care managementul bncii face uz datorit faptului ca este greu de realizat un portofoliu imun la variaiile ratei dobnzii. Odat msurat riscul de dobnd, banca poate s-i acopere riscul folosind diverse instrumente derivate pe pieele la termen sau condiionate, sau prin ajustri ale G.A.P.- ului din active. 3.3.Msuri impuse de Banca de Emisiuni pentru prentmpinarea riscurilor n procesul creditrii Ca autoritate de supraveghere, Banca Central, pentru stabilirea capitalului adecvat, impune un indicator (financiar) de adecvare a capitalului, cu scopul de a limita expunerea total de credit a unei bnci. Bncile au nevoie de o marja de sigurant pentru c, n cazul n care civa clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie, totui, capabil s-i plteasc deponenii. Aceast marj de siguran este capitalul bncii. n acest sens, indicatorul de adecvare a capitalului este format dintr-o anumit parte a fondurilor investite de acionari (capital social) i profiturile nerepartizate, care trebuie pstrate permanent de banc. Indicatorul de adecvare a capitalului se exprim sub form de procent i se calculeaz ca raport ntre capitalul bncii i activele bncii (ajustate n funcie de risc), plus activele n afara bilanului. Banca Naional a Romniei a stabilit ca societile bancare sunt obligate s asigure, n permanen, un nivel de solvabilitate determinat ca raport ntre fondurile proprii i totalitatea activelor i elementelor n afara bilanului, ponderate n funcie de gradul de risc de credit. Raportul minim de solvabilitate este de 8%. Dac indicatorul de adecvare a capitalului, pentru o banc, scade sub nivelul cerut, el trebuie corectat, fie crescnd capitalul bncii, fie reducndu-i activele cu grad mare de risc, prin substituire cu active cu grad de risc redus. Capitalul poate fi mrit prin emisiunea de aciuni.

45

Riscul de credit se poate reduce, vnznd creditele sale unei alte bnci, sau printr-un proces financiar complex, denumit conversia mprumutului n titluri de valoare. Aceast situaie apare atunci cnd creditele (care fac parte din activele bncii) sunt convertite n alte instrumente financiare, care nu sunt considerate ca active n bilan si, deci, nu sunt luate n calcul n cazul indicatorului de adecvare a capitalului. n anumite condiii, totui, unele active convertite n hrtii de valoare trebuie s fie evideniate n bilan. Rata rezervelor minime obligatorii Banca Central poate cere ca bncile s aib rezerve, de regul, nepurtatoare de dobnd, depozitate n conturi speciale la Banca Central. Aceast cerin se exprim, de obicei, printr-un indicator financiar regsit n practica bancar sub denumirea de rata rezervelor minime obligatorii fa de totalul pasivelor unor bnci (dintre care o mare parte o vor constitui depozitele). Rezervele minime obligatorii constituie un instrument al politicii monetare. Banca Central, n acest mod, poate influena capacitatea bancilor de a acorda credite, modificand rata rezervelor minime obligatorii i reglementnd, astfel, creterea masei monetare, n cazul Romniei, rezervele obligatorii sunt purttoare de dobnd (dar dobnda are un nivel simbolic). Indicatorul de lichiditate Banca central poate stabili indicatorul de lichiditate, respectiv procentul depozitelor bancare i al altor pasive ce trebuie s fie pastrate n numerar sau n alte active care se pot transforma, repede i uor, n numerar. n acest mod, banca central se asigur c bncile vor putea satisface cerinele clienilor atunci cnd acetia doresc s-i retrag fondurile i astfel nu se va pierde ncrederea publicului, fenomen care apare atunci cnd banca nu poate oferi fondurile solicitate. Bncile care nu au suficiente active lichide trebuie s asigure indicatorul de lichiditate, fie mprumutnd de la alte bnci, fie apelnd la banca central, n calitatea sa de mprumuttor de ultim instan. mprumutator de ultim instan Bncile cu probleme de lichiditate temporar pot apela la mprumuturi de la banca central, dar numai dup ce au epuizat posibilitile de a mprumuta fonduri de la alte bnci sau instituii financiare sau de pe pieele financiare. Rata dobnzii la care banca central acorda aceste mprumuturi de ultim instan are nivel ridicat, cu scopul de a determina bncile s apeleze mai nti la alte surse de mprumut. n rile n care datoria public este materializat n titluri financiare

46

(obligaiuni, bonuri de tezaur), acestea se pot comercializa activ la Bursa de Valori. n acest mod, banca central poate oferi lichiditate sectorului bancar, cumprnd datoria guvernamental. Astfel de operaiuni se fac, de obicei, prin vnzare i apoi rscumprare; banca central cumpr titlurile de valoare, iar bncile sunt de acord s le rscumpere, la un pre mai mare, cteva zile mai trziu.

Rapoarte cerute Ca parte a atribuiilor de control, banca central solicit bncilor, n mod regulat, anumite rapoarte statistice financiare. Acestea, de obicei, privesc: indicatorii financiari principali, creditele foarte mari; probleme de contabilitate, inclusiv cheltuielile cu capitalul; contul de profit i pierderi (contul de rezultate) i bilanul. Analiznd aceste rapoarte, autoritile de supraveghere pot determina dac o banc acioneaz cu pruden i opereaz de aa manier nct s-i poat plti depuntorii oricnd. Necesitatea raportrii creditelor de valori mari, acordate unui client, are ca scop evitarea situaiei n care incapacitatea clientului de a-i rambursa datoriile, rezultate din acordarea unui credit mare, poate s duc la falimentul bncii care, astfel, nu va mai fi capabil s-i plteasc deponenii. Se mai poate impune i alte reglementri referitoare la creditele mari. n Anglia, de exemplu, bncile trebuie s prezinte un raport special Bncii Angliei, dac acord unui singur client un credit care depete 10% din capitalul ei; Banca Angliei va trebui s acorde un aviz special, dac linia de credit acordat unui client depete 25% din capitalul bncii respective. n Romnia, mprumuturile acordate de o banc unui singur debitor nu pot depi 20% din capitalul i rezervele bncii respective. Reglementri referitoare la sistemul bancar Bncile centrale pot emite reglementri pentru bnci, n scopul de a controla nivelul i structura creditelor acordate de acestea. Reglementrile emise de BNR, n funcie de importana i sfera de cuprindere, poart denumirea de norme, ordine sau circulare. Reglementrile cantitative limiteaz nivelul creditelor pe care bncile comerciale l pot acorda. De exemplu, bncilor li se poate cere s-i restrng nivelul creditelor acordate, pn la un anume procent din totalul disponibilului de creditare, pentru o anumita perioad de timp.

47

Reglementrile calitative ncurajeaz creditarea pentru anumite scopuri, descurajnd alte tipuri de credite. De exemplu, ntr-o ara cu o balan de pli deficitar, banca central poate cere bncilor s acorde, prioritar, credite pentru exporturi. La acordarea creditelor, bncile urmresc ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru rambursare acestora la scaden. n acest scop bncile cer solicitanilor garantarea creditelor n condiiile stabilite prin normele lor de creditare. Bncile trebuie s respecte urmatoarele cerine prudeniale atunci cnd acestea sunt prevazute de reglementrile Bncii Naionale a Romniei: a) Nivelul minim de solvabilitate, determinat ca raport ntre nivelul fondurilor proprii i totalul activelor i elementelor n afara bilanului, ponderarea n funcie de gradul lor de risc; b) Expunerea maxim fa de un singur debitor, exprim procentual, ca raport ntre valoarea total a acesteia i nivelul fondurilor proprii ale bncii; c) Expunerea maxim agregat, exprimat procentual, ca raport ntre valoarea total a expunerilor mari i nivelul fondurilor proprii; d) Nivelul minim de lichiditate, determinat n funcie de scadenele creanelor i angajamentelor bncii; e) Clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea provizioanelor specifice de risc; f) Poziia valutar, exprimat procentual n funcie de nivelul fondurilor proprii; g) Administrarea resurselor i plasamentelor bncii; h) Extinderea reelei de sucursale i alte sedii secundare ale bncii. O banc nu poate efectua repartizri din profit pentru dividente, dac n urma acestei repartizri, banca nregistreaz un nivel de solvabilitate sub cel minim prevzut de Reglementrile Bncii Naionale a Romniei. mprumuturile acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca sau personalului acesteia, inclusiv familiilor acestora, pot fi permise numai n condiiile stabilite de Reglementrile Bncii Naionale a Romniei.

48

CAPITOLUL IV ANALIZA FINANCIAR A RISCULUI DE CREDITARE 4.1. Analiza i selectarea creditelor Pentru o societate bancar principal activitate generatoare de venituri o reprezint activitatea de creditare care aduce bncii un plus de valoare prin dobnzile, comisioanele i speele percepute. Totodat prin activitatea de creditare, bncile, n calitatea lor de intermediari financiari sunt n msur s creeze bani (sub form de depozite). Acestea se datoreaz faptului c orice credit acordat de o banc se poate materializa n alt depozit fcut n sistemul bancar, depozit care devine la rndul su un disponibil ce poate s fie utilizat din nou. Acest mecanism este denumit multiplicatorul creditelor i are un efect puternic asupra profitabilitii bncilor. Pe de alt parte ns, tot activitatea de creditare este i principal surs generatoare de riscuri, riscuri ce decurg n principal din nerambursarea la scaden a capitalului avansat i a celorlalte costuri aferente, de ctre debitor, care genereaz dezechilibre n activitatea societii bancare respective, dezechilibre care pot duce pn la faliment. n acest contex, cunoaterea i limitarea riscului de credit trebuie s prezinte o component esenial a activitii fiecrei bnci. n Romnia, responsabilitatea reglementrii activitii de gestionare a riscului de credit revine, n conformitate cu Legea nr. 33/1991 privind activitatea bancar, a Bncii Naionale a Romniei care, de fapt, a i reglementat modul de constituire a provizioanelor specifice de risc, n funcie de calitatea portofoliului de credite deinut de fiecare societate bancar, obligativitatea adoptrii de ctre bncile comerciale a unor proceduri care s limiteze riscul de credit la un nivel suportabil, modul de clasificare a creditelor, etc.

49

Aprecierea just a riscului de credit este, deci, de o importan majora pentru banc. Fiind mai uor s prevenim dect s vindecm, pentru minimizarea expunerii la risc, cea mai important etap a procesului de creditare este selectarea cererilor de creditare. Selectarea cererilor de creditare se face ca urmare a analizei creditului, analiza ce reprezint procesul de evaluare a riscului de creditare Analiza creditului este un proces care trebuie s se deruleze periodic: nainte de acordarea creditului n vederea fundamentrii deciziei de creditare; La intervale de timp determinate, n funcie de scadena creditului, de regul atunci cnd

rapoartele financiare ale clientului sunt puse la dispozitie. Procesul de analiz a creditului are dou dimensiuni: O dimensiune cantitativ O dimensiune calitativ

Dimensiunea cantitativ a analizei creditului are la baz o serie de activiti specifice de colectare, prelucrare i interpretare a tuturor informaiilor referitoare la client, la care banca are acces. Acestea sunt: 1. analiza datelor financiare; 2. prognoza evoluiei viitoare a activitii clientului; 3. evaluarea capacitii de rambursare prin analiza i prognoza fluxurilor viitoare anticipate de venituri i cheltuieli; 4. evaluarea capacitii debitorului de a rezista la ocuri. Rezultatele acestor activitati sunt relativ usor cuantificabile si pot contribui la fundamentarea unor decizii privind expunerea bncii la risc, care rezult din angajarea creditului analizat. Cea de-a dou dimensiune a procesului de analiz a creditului, i anume dimensiunea calitativ, care poate completa n mod fericit rezultatele cantitative sau (mai rar) le poate rsturna spectaculos. Analiza calitativ presupune adunarea i actualizarea tuturor informaiilor referitoare la: 1. responsabilitatea financiar a debitorului; 2. determinarea scopului real al contractrii mprumutului; 3. identificarea riscurilor cu care se poate confrunta debitorul; 4. estimarea seriozitii i implicrii debitorului n respectarea angajamentelor asumate fa de banc.

50

Analiza creditului dup acordarea lui, la scaden, permite aprecierea calitii creditelor din portofoliu. Calitatea creditului poate fi apreciat n funcie de structura creditelor care n baza Regulamentului nr. 2 al BNR se clasific n funcie de evaluarea performanelor financiare i de capacitatea mprumutantului de a-i onora datoria la scaden n una din urmatoarele categorii: standard n observaie substandard ndoielnic pierdere

Clasificarea portofoliului de credite se face de dou ori pe an : la 30.06 i la 31.12 (se transmite la BNR n termen de 30 de zile) i se face pe baza urmatoarelor criterii: a) evaluarea performanelor financiare ale clientului; b) capacitatea clientului de a-i onora datoriile la scaden (serviciul datoriei). n urma evalurii performanelor financiare ale clientului, evaluare care se face pe aceleai criterii ca n cazul analizei unei solicitri de credit, creditele acordate persoanelor juridice se includ n una din urmtoarele categorii: Categoria A performanele financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scadena a dobnzilor i a ratei. Totodat se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare la un nivel ridicat. Categoria B performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu se poate menine acest nivel n perspectiv mai ndelungata. Categoria C performanele financiare sunt satisfctoare dar au o eviden tent de nrutire. Categoria D performanele financiare sunt sczute i cu o evident ciclicitate la intervale scurte de timp. Categoria E performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele i nici dobnzile. Serviciul datoriei se evalueaz n funcie de termenul de rambursare a ratei de capital i a dobnzii astfel: Bun n cazul ratelor i a dobnzilor la scaden sau cu o ntrziere de maximum 7 zile. Slab n cazul n care ratele i dobnzile sunt pltite cu ntarziere de pn la 30 de zile.

51

30 de zile

Necorespunztor n cazul n care ratele i dobnzile sunt pltite cu ntarziere de peste

n cazul creditelor acordate persoanelor fizice, datorit specificului acestora, performanele financiare ale clientului n cauz se vor include n categoria A, iar evaluarea serviciului datoriei se va face dup aceleai criterii avute n vedere i pentru creditele acordate persoanelor juridice. n funcie de aceste dou criterii, creditele se clasific n cinci categorii: Clasificarea creditelor bancare conform normelor n vigoare Bun Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere
Sursa BNR Regulamentul 2

A B C D E

Slab n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere

Necorespunztor Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere

4.2. Indicatorii de analiz a riscului de creditare Printre multiplele criterii n raport de care o banc acord credite, cele mai importante sunt legate de bonitatea agenilor economici, exprimat pe baza unui set de indicatori i n funcie de care se analizeaz riscul aferent acordrii de credite. Bonitatea unui agent economic reprezint capacitatea de plat a obligaiunilor pe care le are i cele care urmeaza s i le asume. Sub aspect economico-financiar, bonitatea se exprim prin mai muli indicatori stabilii pe baza diferitelor elemente ale bilanului contabil anual sau situaiilor trimestriale ale patrimoniului i anume: indicatori de lichiditate, solvabilitate, rentabilitate i de echilibru. Astfel indicatorii de performan financiar calculai de o banc pentru evaluarea activitii unui client solicitant de credite sunt: 1.lichiditatea patrimonial (Lp) reprezint capacitatea agenilor economici de a acoperi obligaiile de pli pe termen scurt cu elemente patrimoniale active ce pot fi, ntr-o perioad scurt, transformate n disponibiliti monetare.

Lp =

(AI X 100) Dts

unde:

Lp lichiditatea patrimonial 52

AI active lichide (disponibiliti bneti + sume de ncasat + titluri de credit + alte elemente de activ imobilizri de elemente patrimoniale). Dts credite i datorii pe termen scurt (curente i restante). Cu ct coeficientul este mai ridicat cu att lichiditatea patrimonial este mai mare. Cnd acest coeficient este de peste 100%, agentul economic are o activitate bun deoarece activele lichide depesc datoriile, iar cnd coeficientul este subunitar, agentul economic se afl ntr-o situaie nesatisfctoare, ntrucat acesta a imobilizat o parte din fondurile provenite din creanele pe termen scurt i alte datorii. Lipsa de lichiditate se reflect prin pli restante fa de furnizori, buget, credite restante fa de banc. 2. Solvabilitatea patrimonial (Sp), exprim gradul n care fiecare agent economic asigur cu capitalul social acoperirea creditelor pe termen scurt, mediu i lung. Poate fi redat sub forma unui coeficient calculat astfel:

Sp =

Cp Tp

unde,

Cp capitalul propriu; Tp total pasiv = capitalul propriu + credite pe termen scurt, mediu i lung. Solvabilitatea poate fi apreciat pozitiv dac, coeficientul este de peste 50%, limita fiind considerat minima fiind de 30%. 3. Rentabilitatea este un indicator de sinteza i exprim eficiena activitii m perioada analizat. a) Rentabilitatea capitalului social (Rcs):

Rcs =

Pn Cs

unde,

Pn profit net; Cs capital social. b) Rentabilitatea capitalului propriu (Rcp):

53

Rcp =
Qc costuri.

Pn Qc

unde,

4. Rotatia activelor circulante (Roc):

Rac =

CA Ac

unde,

CA cifra de afaceri; Ac active circulante. 5. Dependena fa de pieele de aprovizionare i de desfacere . 6. Garanii. Pe baza calculelor care se efectueaz i a grilelor bncii care acorda credit, se acorda un punctaj n funcie de care firma solicitatoare este catalogat ca avnd o performant financiar: A. Bun B. Foarte bun C. Satisfctoare D. Sczut E. Foarte sczut Firmele din categoria A i B au prioritate n acordarea creditelor, deoarece sunt firme cu activitate economic rentabil care i pot rambursa creditele, cum sunt cele din categoria A, iar cele din categoria B sunt firme cu activitate economic bun n prezent, dar n perspectiv pot s apar aspecte negative. Restul C, D, E, nu sunt admise la procesul de creditare deoarece au o activitate slab, ele neputnd s justifice rambursarea creditelor. Dac avem n vedere o ntreprindere n funciune, necesarul de fonduri cu imobilizarea pe termen scurt apare n cazul unor aciuni de refacere, dezvoltare, restructurare. Pentru acoperirea acestor necesiti se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinanarea din cashflow-ul firmei), precum i la fluxurile financiare din afara ntreprinderii, n acest ultim caz, firmele

54

adresndu-se unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen mediu i lung), proprietarilor (creteri de capital), piee de capital (vnzri de titluri) i finanelor publice (subvenii). Cele mai mari solicitri de fonduri din afara unitii sunt generate de activiti de investiii. Pentru acordarea acestor fonduri, firma trebuie s ndeplineasc condiiile impuse de analiza managerial, precum i performanele economico-financiare. ntreprinderea solicitatoare trebuie s depun cererea de creditare nsoit de un studiu de fezabilitate, care trebuie s cuprind: Aspecte generale; Sectorul de activitate pentru investiia acreditat; Prezentarea agentului economic; Piaa de aprovizionare i desfacere; Evaluarea activitii viitoare; Cheltuieli i surse financiare pentru investiii; Analiza financiar a activitii financiare; Aprecieri finale.

Evaluarea activitii viitoare este o problem foarte important pe care firma solicitatoare de credit trebuie s o fac, ea demonstrnd orientrile firmei n privina produciei, a anselor de viabilitate a obiectivului creditat, n condiiile economiei de pia. Un alt punct important al studiului de fezabilitate l reprezint analiza financiar a activitii viitoare, inclusiv a efectelor obiectivului creditat, el cuprinznd indicatori de eficien a investiiei, aici inndu-se seama de evoluia inflaiei (prin rata de actualizare). Indicatorii de eficien utilizai sunt: 1. Termenul de recuperare reprezint perioada de timp (nr. de ani) necesar pentru ca investiia finanat s se recupereze pe baza profitului net obinut pe durata de viat stabilit a mijloacelor obinute prin investiia respectiv. 2. Valoarea actualizat net este necesar n vederea cumprrii n timp a efectelor investiiei. Valoarea actualizat = Valoarea efectiv din tn/(1+i)n. Valoarea actualizat = Valoarea actualizat costul investiiei. 3. Rata intern de rentabilitate red sub form procentual momentul n care valoarea actualizat total devine egal cu valoarea investiiei.

55

4. Cursul de revenire net actualizat (Testul Bruno). Cu ajutorul acestui indicator, investiia executat n ara noastr se compar cu piaa internaional, prin intermediul cursului n lei/dolar reuit n viitor de obiectivul finanat. CNA = costul actualizat/valoarea actualizat a profitului n perioada de tranziie a rii noastre spre economia de piaa este necesar ca managerii financiari s abordeze, sistematic, utiliznd un instrumentar adecvat cu o solid fundamentare metodologic, tiinific, problematica oportunitii asigurrii i utilizrii eficiente a ntregii game de credite necesare agenilor economici, n vederea constituirii i folosirii raionale a resurselor financiare alocate n vederea realizrii ntregii activiti. 4.3. Decizia de creditare i rolul analizei financiare a solicitantului Procesul analizei pentru acordarea unui credit este complex i el are specificitate n funcie de natura creditului, obiectivul i durata acestuia. Acest proces implic, n mod normal, i decizia de creditare. Decizia bancar de a acorda un credit trebuie s fie susinut de capacitatea de rambursare, prezent i viitoare a clientului. Ca atare, este foarte important pentru banc s obin ct mai multe informaii despre evaluarea unui agent economic. Etapele ce trebuie parcurse pentru desfurarea n condiii optime a activitii de creditare sunt urmatoarele: 1. Primirea cererii de mprumut din partea solicitantului conform modelului bncii i obinerea informaiilor necesare pentru analizarea solicitrii. Solicitantul de credit trebuie s prezinte bncii o cerere scris din care s rezulte cel puin urmatoarele: numele i adresa solicitantului; tipul de facilitate cerut, suma solicitat i perioada pentru care se solicia creditul; grafic de rambursare; destinaia creditului solicitat; modul de garantare a creditului.

Solicitantul va anexa la cererea de mprumut documentaia solicitat de banc n vederea analizrii cererii de credit. Cererea de mprumut se prezint la registratur care o prezint conducerii

56

n vederea repartizrii Departamentului Credite. Departamentul Credite va inregistra cronologic cererile primite ntr-un registru special. Informaiile cu privire la solicitantul de credit vor fi efectuate pe baza urmatoarelor informaii: 1. Informatii furnizate de client: dosarul juridic prezentat la deschiderea de cont din care trebuie sa reias ca solicitantul isi desfasoara activitatea in mod legal; cererea de credit nsoit de documentaia solicitat de banc; raporturile contabile periodice i balanele de verificare; 2. Informaii din evidena bncii: experiena anterioar cu privire la creditele acordate de banca aceluiai client; solicitri primite de banc cu privire la executarea silit iniiat de teri asupra contului clientului; cecuri i bilete la ordin primite spre decontare i refuzate la plat de ctre banc pe motiv de lips de disponibil. 3. Informaii din surse exterioare: Banca Naional a Romniei, Registrul Comerului, alte bnci, mijloace mass-media. 2. Elaborarea referatului cu propunerea de aprobare sau respingere a soliciaii primite n vederea ntocmirii referatului cu propunerea de aprobare/respingere, se va studia cu maxim atenie documentaia prezentat de client completat cu celelalte informaii strnse din diferite surse, astfel nct s se stabileasc dac clientul i-a ndeplinit obligaiile ctre bnci i n general ctre teri, dac clientul are o reputaie bun pe pia. Referatul cu privire la creditul solicitat de client se va redacta conform modelului impus de Centrala bncii (cu excepia creditelor garantate cu depozite colaterale) i se va supune spre aprobare organului competent. Garaniile materiale oferite de ctre client vor fi evaluate de ctre Evaluatorul propriu sau agreat de banc. n baza deciziei organului competent, se va ntiina clientul cu privire la condiiile n care a fost aprobat creditul solicitat sau cu privire la respingerea solicitrii. 3. Verificarea documentaiei de garantare prezentate de client i ntocmirea contractului de credit n vederea acordrii efective a creditului Se va verifica prezentarea de ctre client a tuturor documentelor care condiioneaza acordarea creditului conform aprobrii organului competent. Se va ntocmi contractul de credit n trei exemplare originale, care va fi semnat de ctre persoana autorizat din partea clientului la ghieele bncii n prezena salariatului bancar din partea Departamentului de Credite care l va contrasemna. Se va ntocmi un scurt referat care va specifica prezentarea de ctre client a documentaiei care condiioneaz acordarea creditului.

57

Se va prezenta conducerii n vederea semnrii contractul de credit nsoit de referatul privind ndeplinirea condiiilor de acordare a creditului i de cererea de deschidere a unui cont debitor pe numele clientului n limita sumei aprobate. Se vor aviza toate compartimentele operative cu privire la condiiile de derulare a creditului aprobat, atunci cnd este cazul. Creditul va fi acordat clientului numai dup ndeplinirea tuturor condiiilor menionate n referatul de aprobare. Odat cu luarea deciziei de acordare a mprumutului trebuie stabilii termeni concrei: Termenul, preul, graficul de rambursare a mprumutului; conturile de compensare, taxa Cerinele privind garaniile. ntr-un mprumut asigurat, clientul acord bncii dreptul de a de angajament, dac exist; vinde colateralul (valori promise mprumutatorului dac mprumutatul nu-i ndeplinete obligaia) i de a utiliza ncasrile pentru restituirea mprumutului dac mprumutatul nu poate s ramburseze. Clauze de mprumut. Cu ct este mai indeprtat scadent creditului, cu att mai mare va fi numrul clauzelor incluse n banc. 4. Urmrirea modului de derulare a creditului acordat, achitarea la termen a dobnzilor i a comisioanelor aferente, urmarirea rambursrii la scaden a creditului acordat Pe perioada de valabilitate a creditului, pentru fiecare contract se vor ntocmi dou dosare, astfel: a. Un dosar ce va cuprinde un original al contractului de credit mpreun cu originalele contractelor de garanie, originalele polielor de asigurare i alte documente dupa caz; b. Un dosar ce va cuprinde al doilea original al dosarului de credit, copie a referatului de aprobare, documentaia prezentat pentru acordarea creditului, copii ale contractelor de garanie, ale polielor de asigurare i a altor documente legate de acordarea creditului respectiv. n cazul utilizrii creditelor aprobate, debitorul trebuie s se prezinte la departamentele de resort documentele de plat specificnd ca plata se va face din contul de credit. Departamentul care va face plata va prezenta Departamentului de Credite formularul Situaie client n care va completa numele clientului, suma solicitat a fi pltit i destinaia plii. Departamentul Credite va completa acest formular cu celelalte date necesare, l va supune avizrii controlului i apoi i va remite departamentului de la care la primit n vederea efecturii operaiunii de plat.

58

n cazul n care rambursarea creditului se face din anumite ncasri, se va notifica compartimentului respectiv de a credita contul de credit la ncasarea sumelor respective, conform conditiilor din aprobarea de credit. Se va verifica ca utilizarea creditului s se fac conform condiiilor de aprobare, precum i achitarea la scaden a ratelor datorate. n caz contrar, n maxim apte zile de la data scadenei ratele neachitate la scadena vor fi trecute la credite restante. n cazul creditelor acordate cu o anumit perioad de garanie, se va ateniona n scris debitorului cu privire la scdena primei rate, cu o lun nainte de scadena acesteia. n cazul creditelor cu o scaden unic i cu valabilitate mai mare de ase luni, se va ateniona n scris debitorul cu privire la data scadenei cu doua luni naintea acesteia. n cazul n care debitorul dorete prelungirea valabiliti creditului este bine a se solicita de la acesta documentaia necesarcu cel puin o lun naintea scadenei pentru a asiguraintervalul de timp optim pentru analizarea si obinerea deciziei de aprobare/respingere a solicitrii de prelungire. n cazul facilitilor acordate garantate cu gaj asupra unor valori mobiliare cotate de Bursa de Valori sau Rasdaq se va urmri sptmnal evoluia cursului aciunilor respective. n vederea respectrii respectrii indicaiilor Bncii Naionale a Romaniei, rescadenarea creditelor se va efectua numai nainte de scaden. n cazul n care nu este posibil rescadenarea creditului pn la data scadent, iar debitorul este un client serios si de ncredere al bncii i are posibiliti de rambursare a creditului se va acorda un nou credit cu aceai garanie urmnd ca debitorul s ramburseze creditul deja restant. n cazuri excepionale cnd interesele bncii o impun, se poate rescadena un credit dup scaden fr ca banca s nregistreze creditul respectiv la credite curente. 5. Contactarea clientului n cazul neachitrii la termen a dobnzilor i a creditului, n vederea aflrii cazurilor care au condus la nregistrarea de dobnzi i de credite restante i pentru a gsi o rezolvare pe cale amiabila a situaiei create n cazul n care creditul este scadent iar debitorul nceteaz plile i se epuizeaz toate mijloacele avute la dispoziie n vederea recuperrii creditului i/sau a dobnzilor icomisioanelor datorate, se va ntocmi un referat n atenia conducerii bancii care va cuprinde: Condiiile n care a fost aprobat creditul, condiii de scadene, data ncetrii plailor; Situaia financiar a debitorului n cadrul filialei la data intocmirii referatului; Garanii constituite la dispoziia bncii;

59

Propunerea de ncetare a executrii silite.

n baza referatului prezentat conducerii de ctre Departamentul de Credite, Conducerea bncii va aproba ncetarea executrii silite i va desemna persoanele ce se vor acupa n numele bncii de recuperarea pe calea executrii silite a creditului restant. Natura asumrii riscurilor nseamn c o anumit proporie din portofoliul de mprumuturi nu va fi recuperat i va fi stornat de reyervele stabilite pentru fiecare perioad n acest scop. Funcia de revizuire a mprumutului dup acordarea lui, este un proces critic pentru reducerea acestor pierderi. Revizuirea mprumutului const n auditul periodic al portofoliului de mprumuturi existent. Procedurile de revizuire ncearc s detecteze mprumuturile cu probleme ct mai devreme posibil, sa fundamenteze politica de mprumuturi stabilit i s asigure c aceasta este aplicat i s informeze coducerea bncii n legtur cu condiiile generale ale mprumuturilor si calitatea creditelor anumitor unitai de mprumut. ntruct majoritatea bancilor nu pot s revizuiasc toate creditele ntr-o perioad scurt de timp, unul dintre aspectele critice ale funciei de revizuire a mrumutului const n alocarea eficient a resurselor umane n zonele cele mai critice. Raionalizarea creditelor poate utiliza dou metode: Cu ct banca refuz s ofere un mprumut de orice valoare unui mprumutant, chiar cnd banca acord un mprumut, dar restrictioneaz mrimea mprumutului la dac acesta este gata s plteasc o dobanda mai mare; dimensiuni mai reduse dect ar dori mprumutantul. Din punct de vedere al analizei financiare a solicitantului de credit se remarc dau directii: 1. Analiza economico-financiar care vizeaza att perioadele anterioare ct i proieciile financiare pentru perioadele viitoare, are ca suport documentele contabile de sintez i situaiile financiare. Analiza financiara a unui agent economic are ca punct de plecare bilanul contabil. n urma prelucrrii datelor din bilan se pot obine noi informaii care s corespund mai bine necesitailor de analiz realizat de banc, respectiv de diagnostic si evaluare. Investigaia datelor din bilanul contabil presupune parcurgerea urmtoarelor etape: analiza imobilizrilor si sursele de acoperire a acestora; analiza decontrilor, prelevrilor, vrsmintelor, datoriilor si obligaiilor fa de teri; analiza stocurilor si a celorlalte elemente de active circulante. Contul de rezultate, un alt document de sintez, pune n eviden evoluia fluxurilor de venituri i cheltuieli i raportul dintre acestea pe perioada exerciiului financiar. n baza datelor pe care le ofer contul de rezultate, se poate face o analiz asupra: veniturilor, cheltuielilor i profitului

60

obinute pe segmente de activitate; repartizatii profitului net; pierderilor nregistrate i modul de recuperare a lor. n baza datelor furnizate de bilanul contabil i de contul de rezultate, bncile vor stabili situaia bonitii clienilor, folosind n acest sens un sistem de indicatori de structur i performana. Prin colaborarea rezultatelor indicatorilor de bonitate, banca poate s pun n evident situaia financiar a agentului economic marcat prin punctele tari i punctele slabe ceea ce face ca decizia de creditare s fie bine argumentat. 2. Analiza aspectelor nefinanciare vizeaza credibilitatea clientilor marcat in primul rnd de calitile morale i profesionale ale managerilor ageniilor economici solicitani de credite. n al doilea rnd se are n vedere calitatea activitii desfsurate de agenii economici, i, n principal, ndeplinirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri. Evaluarea performanelor agenilor economici, n calitate de mprumutani, prezint o deosebit importan pentru banc n analiza i clasificarea portofoliului de credite. Prin aceasta se pune n eviden capacitatea agenilor economici de a-i onora datoriile scadente. Investigarea factorilor nefinanciari opereaza att n cazul noilor clieni ai bncii, ct i pentru cei care beneficiaz deja de credite. n ciuda proliferrii serviciilor bancare, procesul de baz al mprumutului comercial si industrial ramne sngele vital al bncilor. 4.4. Studiu de caz privind acordarea unui credit la B.R.D. Galai S.C. MARLICOM S.A. are sediul n Galai, Str. Traian, nr. 442, judeul Galai. Este inregistrata la Registrul Comerului sub nr. J 17/130/2003 i are capital subscris i vrsat in valoare de 873.063,28 RON, reprezentnd 349.225 aciuni nominative. S.C. MARLICOM S.A. are ca principal obiect de activitate executarea lucrrilor de construcie, de modernizare, consolidare, reparaii proiectare i ntreinere de drumuri i poduri. Societatea are dou sedii secundare. S.C. MARLICOM S.A. prin natura activitaii i subordonrii pe plan local fa de Consiliul Judeean Galai, acesta i asigur obiectul de activitate prin ncredinarea direct a ntregului volum de lucrri de reparaii i ntreinere periodic la drumuri si poduri. Societatea analizat nu are concuren in cadrul sectorului economic din care face parte la nivel judeean.

61

Puncte tari: Management adecvat, cu aptitudini manageriale eficiente i cu capacitate de adaptare Grad ridicat de pregtire i experient n domeniu a forei de munc; Existenta unei baze materiale care sprijin realizarea i desfsurarea activitaii de baz; Nu are nregistrate datorii la Bugetul de Stat; S.C. MARLICOM S.A. este societate comercial cu capital de stat integral cu rapid la cerinele economiei de piat;

subordonare direct i total Consiliului Judeean Galai care prin ncredinare direct i se repartizeaz lucrri de reparaii i ntreinere la drumurile i podurile aflate n patrimoniul judeului. Puncte slabe: Sunt angajate fonduri financiare insuficiente la nivel naional i judetean pentru efectuarea lucrrilor specifice de constructii artere rutiere. Societatea a solicitat bncii acordarea unui credit in valoare de 300.000 RON, scopul creditrii fiind acoperirea tuturor cheltuielilor pentru producie, valorificarea i transformarea n mijloace bneti prin ncasarea mrfurilor livrate, lucrri executate, servicii prestate i reluarea continu a activitai. Procedura de solicitare i acordare a creditului ncepe, n mod evident, cu completarea de ctre solicitant a Cererii de credit la care se anexeaz, n vederea analizei de ctre serviciul de analiz credite i garanii materiale, urmatoarele documente: Comerului; Situaia patrimoniului la data solicitrii creditului; Bilanurile contabile i contul de profit i pierdere; Balanele de verificare lunar; Extrasele de cont privind conturile deschise la alte banci, la zi; Studiul de fezabilitate, contracte comerciale; Situaia angajamentelor, creanelor i stocurilor existente; Situaia obligaiilor de plat; Garanii reale i/sau personale pe care le ofer societatea. Dosarul juridic al clientului; Statutul i Contractul societaii; Certificatul de nregistrare la Certificatul de nregistrare fiscal; nregistrri si modificri in Registrul Registrul Comerului;

62

La aceste documente se vor aduga informaii obinute de catre administratorul de credit din interiorul bncii, referitoare la: Volumul total de credite aprobate, acordate, nerambursate pe categorii si pe termene, pe Volumul de ncasri i pli ntr-o anumit perioad; Clasificarea creditului; Clasificarea clientului; Fia clientului. care societatea le-a primit de la B.R.D.;

Dup primirea documentaiei solicitate i verificarea legalitaii ei, administratorul de credit ntocmeste Dosarul de Credit care va cuprinde documentaia aferent creditului de la acordare i pn la lichidarea completa a acestuia. Acest dosar va cuprinde: clientului. Pe baza relatrii evalurii firmei, ofierul de credite ntocmete o Not de apreciere asupra activitaii firmei S.C. MARLICOM S.A., solicitant a unui credit n valoare de 300.000 RON, pe o perioad de un an, pentru efectuarea cheltuielilor de producie. Nota va cuprinde: A. Analiza Bilanului Contabil ACTIV (Conform anexei IV) 1. Activele imobilizate sunt reprezentate n proporie de 100% de imobilizrile corporale, iar ponderea lor n totalul activelor este de 60%.Din compararea activelor imobilizate n perioada 2007 2008 se observ c n anul 2008 au crescut cu 136,50 mii RON (adic 14,8%). Aceai cretere a fost determinat de creterea valorii terenurilor i costul amenajrilor de teren, de efectuarea unor construcii speciale, achiziionarea de maini si utilaje de lucru. Nota de analiz i propuneri privind acordarea creditului Fia de evaluare i clasificare a creditului Nota de relaii asupra activitii societii Convenia de credit incheiat Contractele de garanii Extrasele de cont privind conturile deschise la B.R.D. Galai Orice relatri ale administratorului de cont cu privire la corectitudinea i promptitudinea

63

2. Activele realizabile sunt in valoare de 298,89 mii RON i reprezint 17% din totalul activelor. Structura lor este urmatoarea: Stocuri reprezentate de materii prime, materiale, obiecte de inventar, stocuri aflate la Creane comerciale cu scaden mai mica de un an n valoare de 60,26 mii RON, teri, produse si mrfuri n valoare de 238,63 mii RON, reprezentnd 13,5% din total activ. reprezentnd 3,41% din active. n perioada analizat se observ o uoar cretere a Activelor realizabile (de 1%) determinat de creterea creanelor comerciale cu scadena mai mic de un an, n special cele asupra clienilor, deci societatea a efectuat lucrri i servicii i nu a ncasat contravaloarea acestora. 3. Trezoreria pozitiv a nregistrat o cretere n anul 2007 fa de anul 2006, dupa care n anul 2008 a sczut cu 4,2%. Aceast scdere s-a datorat reducerii disponibilitilor pe care societatea le deine, adic i-a retras bani din conturile deschise la bnci i a micorat valoarea acreditivului pus la dispoziia furnizorilor. Ratele de structur a activelor: Rata Activelor imobilizate = Active imobilizate / Total activ x 100 = 60%

Aceast rat arat care este ponderea activelor imobilizate, adic a acelor elemente patrimoniale pe care ntreprinderea le utilizeaz permanent. Ea msoar gradul de investire a capitalului. Valorile ridicate sunt explicate prin natura activitii pe care societatea o desfoar. Deoarece ponderea activelor corporale este mare, conversia acestora n disponibiliti este mai greu de realizat. n perioada analizat tendina este de cretere. Rata Activelor realizabile = Active realizabile / Total activ x 100 = 16,94%

n anul 2008 valoarea acestei rate a sczut fa de cea din 2007, aceast scdere fiind determinat de reducerea ratei stocurilor, adic stocurile au sczut n timp ce activul a crescut. Scderea stocurilor se explic printr-o accelerare a rotaiei acestora, adic a crescut viteza de rotaie de la 50 la 19 zile, situaie favorabil pentru activitatea societii. Rata disponibilitailor bneti = disponibilitai / Total activ x 100 = 23,3%.

Aceast rat a sczut deoarece disponibilitile societii s-au diminuat, n timp ce activul total a crescut. Scderea disponibilitilor se datoreaz retragerilor de fonduri i scderii acreditivelor. PASIV (conform anexei V) 64

I. Pasivele pe termen lungn sum de 139,77 mii RON reprezint 80% din totalul pasivelor i sunt reprezentate de : Capitalul social de 870 mii RON; Rezerve de 5.800 mii RON; Fonduri de 520 mii RON.

Se oserv c acestea au crescut n anul 2008 cu 2,67% deoarece societatea a mrit valoarea fondurilor constituite i repartizrile la fondul de dezvoltare. Resursele au rmas la acelai nivel ca n perioada precedenta. Societatea nu are datorii mai mari de un an. II. Datoriile curente mai mici de un an sunt n valoare de 330 mii RON i n cadrul lor ponderile cele mai mari le au datoriile ctre furnizori i alte datorii (taxe, impozite, salarii). Dei datoriile ctre furnizori au sczut fat de perioada anterioar, n ansamblu datoriile curente mai mici de un an au crescut datorit creterii foarte mari a altor datorii, cu efect negativ asupra gradului de ndatorare. III. Trezoreria negativ este n valoare de 35.500 mii RON, fiind reprezentat n totalitate de datoriile financiare pe termen scurt pe care societatea le are la bnci. Ponderea acestora n totalul pasivelor este de 2%. n perioada analizat a avut loc o scdere a trezoreriei negative, ceea ce reprezint un aspect favorabil pentru societate. Aceast scadere este efectul diminurii datoriilor financiare pe termen scurt. Influena pozitiv a scderii acestor datorii este anulat de creterea datoriilor curente mai mici de un an i n consecin datoriile totale au nregistrat o cretere. Ratele de structur a Pasivului R1 = Pasive pe termen lung / Pasiv total x 100 = 80%

Aceast rat reflect stabilitatea financiar i face legtura ntre capitalul pe care firma l deine n mod stabil i patrimoniul total. Societatea nregistreaz o stabilitate financiar mare. R2 = Capital propriu / Pasiv Total x 100 = 79,2%.

Aceast rat exprim autonomia financiar global, iar valoarea sa mare reflect o uoar scdere (de 2%) care nu afecteaz autonomia financiar. R3 = Capital propriu / Capital permanent x 100 =1%.

Ratele exprim autonomia financiar la termen i are semnificaie mai mare dect rata anterioar deoarece reflect ponderea capitalurilor proprii n totalul resurselorcu durat mai mare de

65

un an. Autonomia financiar este asigurat deoarece este ndeplinit condiia ca cel puin jumtate din capitalul permanent s fie reprezentat de capitalul propriu. Din compararea activelor i pasivelor pe cele trei nivele rezult urmtoarele: Fondul de rulment este pozitiv i are valoarea de 340 mii RON. El reflect un excedent al pasivelor pe termen lung, adic acestea pot acoperi integral activele imobilizate, precum si o partedin activele realizabile. De fapt, acest excedent acoper n ntregime activele realizabile. Pentru diminarea acestui excedent, firma poate s-i reduc pasivele sale pe termen lung printr-o politic de micorare a rezervelor i a altor fonduri sau s-i mreasc activele imobilizate. n dinamic fondul de rulment a sczut deoarece pasivele pe termen lung au avut un ritm de cretere mai mic dect activele imobilizate. Necesarul de fond de rulment are o valoare negativa (- 31,26 mii RON) i reflecta excedentul resurselor pe termen scurt fa de activele realizabile. Se observa c acesta a avut o evoluie descendent determinat de creterea mai rapid a datoriei curente pe termen scurt fa de activele realizabile, situaie favorabil pentru societate. B. Analiza Contului de Profit si Pierderi (conform Anexei VI) Cifra de afaceri Se observ o cretere real a cifrei de afaceri din anul 2008 fa de 2000, de 14,76%. Analiza activitii pe cele trei nivele arat urmtoarele: exploatare. Rezultatul din exploatare a evoluat favorabil fa de perioada precedent cnd s-a nregistrat o pierdere. Aceast evoluie a fost determinat de o cretere mai mare a veniturilor din exploatare fa de cheltuieli. a sczut. Se poate concluziona c activitatea de exploatare, precum i cea financiar au avut o contribuie favorabil la activitatea desfurat de firm, n timp ce activitatea excepional a avut o La nivelul activitii financiare profitul este de 40 mii RON, iar tendina n perioada La nivelul activitii excepionale societatea nregistreaza o pierdere de 70,5 mii RON analizat este de scdere, deoarece au sczut veniturile financiare, precum i cheltuielile financiare. determinat de efectuarea unor cheltuieli mai mari dect veniturile. n dinamic rezultatul excepional La nivelul activitaii de exploatare se nregistreaz un profit de 64,60 mii RON datorit realizrii unor venituri din exploatare mai mari dect cheltuielile efectuate pentru activitatea de

66

contribuie nefavorabil, dar pe ansamblu s-a nregistrat un profit nainte de impozitare de 975 mii RON. Capacitatea de auto finanare are n anul 2008 o valoare pozitiv de 1,35 mii RON i a nregistrat o scdere fa de perioada precedent. Scderea a fost determinat de efectul nefavorabil al creterii cheltuielilor excepionale i scderii veniturilor financiare (CAF 2006 194,31 mii RON). B. analiza indicatorilor de bonitate. (vezi anexa VII). Lichiditatea imediat = 128,74% Lichiditatea curent active circulante stocuri nevalorificabile / datorii cu scaden mai mic de un an * 100 = 193,99% Fa de perioada precedent lichiditatea a nregistrat o scdere, dar ea rmne foarte bun deoarece este peste 150%. Valoarea mare a acesteia este efectul unor datorii pe termen scurt mai mici n comparaie cu activele circulante. Lichiditatea este apreciat ca fiind foarte bun, deci societatea are capacitate mare de a face fa datoriilor sale pe termen scurt prin transformare rapid a activelor circulante n disponibilitti. Solvabilitatea 97,5% i reflect capacitatea societaii de a transforma toate activele sale n disponibilitai pentru plata tuturor datoriilor. Solvabilitatea este constanta de 10 puncte, pentru c sprijinul n activitatea curent a constat n credite pe termen scurt de valori mici i rambursate la timp. Gradul de ndatorare = 20,7%. A crescut fa de perioada precedent (cu 3,9%), creterea care nu afecteaz punctajul maxim acordat acestui indicator. Se calculeaz urmatoarele rate: R1 = Datorii totale/Pasiv total * OG = 20,7% Aceast rat are o valoare subunitar ndepartat de 1. n dinamic, aceast rat a cunoscut o uoar tendin de cretere (apropierea de 1) ceea ce reflect o scdere a autonomiei financiare. Dup primirea creditului aceast rat devine: R =Datorii totale + Credit/Pasiv total + Credit = 0,32% Dup primirea creditului se observ c autonomia financiar scade, deoarece rata a crescut. Rentabilitatea economic Rezultat net/Total bilan * 100 =4,13% Rentabilitatea economic = Capacitatea de autofinanare/Total bilan * 100 = 7,67% Cele dou rate calculate au avut evoluii diferite n perioada analizat: Prima rat s-a majorat datorit creterii rezultatului net mai rapid dect totalul bilanier.

67

A doua rat s-a diminuat deoarece capacitatea de autofinanare a sczut i totalul

bilanier a crescut. Rentabilitatea capitalului propriu R1 = CAF / Capitaluri proprii nete n sens strict = 9,35% R2 = Rezultatul brut / Capitaluri proprii nete n sens strict = 7% R3 = Rezultatul brut / Capitaluri proprii nete n sens strict = 5,21% Rentabilitatea capitalului propriu este un indicator care arat eficiena investiiilor, capacitatea capitalului investit de a produce profit. Gradul de acoperire a dobnzii = profitul brut + dobnzi pltite / Dobnzi pltite Deoarece societatea nu are cheltuieli cu dobnzile acest indicator nu se calculeaz. Nota de analiz i propuneri cuprinde n concluzie condiiile agreate de sucursal. Acestea sunt: I. Valoarea i obiectul creditului acordat sub form de linie de credit 1. BANCA acord MPRUMUTATULUI un credit pe termen scurt sub form de linie de credit in valoare de 300.000 RON pentru efectuarea cheltuielilor de producie, pe o perioad de 12 luni, de la data punerii la dispoziie a acesteia. 2. creditul acordat sub form de linie de credit este destinat, n exclusivitate, pentru acoperirea tuturor cheltuielilor pentru producie, valorificare i transformare n mijloace bneti prin ncasarea mrfurilor livrate, lucrrilor executate, serviciilor prestate i reluarea continu a activitaii. 3. Utilizarea creditului acordat se face prin debitarea contului de mprumut pe msurarea efecturii pltilor pn la nivelul valorii aprobate. II. Dobnzi i comisioane 4. La creditul acordat se calculeaz la sold o dobnd de 45% pe an, indexabil, de la data punerii la dispoziie i pn la rambursarea integral a acestuia. Pe parcursul utilizrii i pn la rambursarea mprumutului, BANCA poate indexa procentul de dobnd, n conformitate cu costul resurselor de creditare i dobnda de refinanare practicat de BNR. Noul procent de dobnd se va comunica MPRUMUTATULUI n termen de 10 zile de la aprobare i se va aplica la soldul creditului acordat, de la data modificrii nivelului dobnzii. Dobnda la creditul acordat se calculeaz si se ncaseaz lunar, la data corespunztoare zilei n care s-a pus la dispoziie creditul, direct de ctre banc, din contul de disponibiliti al clientului.

68

5. BANCA percepe pentru creditul acordat urmtoarela comisioane care se vor reine din contul curent al MPRUMUTATULUI: Comision iniial de angajament 0,4%, la valoarea creditului acordat sub form de linie de Comision de neutilizare 5% /an, calculat zilnic asupra sumei neutilizate din credit i se Comision de urmrire (gestionare) a respectrii condiiilor contractuale de 0,05% la credit, calculat i ncasat la acordarea mprumutului. ncaseaz decadal. soldul creditului acordat, existent n ziua de 21 a fiecrei luni, calculat lunar pe toat perioada de lucru a liniei de credit. III. Rambursarea creditului acordat sub forma liniei de credit 6. Creditul acordat sub form de linie de credit se ramburseaz lunar. 7. Creditul poate fi rambursat i anticipat, n condiiile solicitrii de ctre IMPRUMUTAT i a acceptului BNCII, n conditiile negociate cu banca. IV. Garanii 8. IMPRUMUTATUL se oblig s garanteze creditul i dobnzile aferente cu: a) Ipotec de rang II asupra constructiei, sediu + teren aferent n suprafa de 621 mp, situat n Galai, evaluat de BRD - Groupe Socit Gnrale Sucursala Galai la valoarea de garanie bancar 570.370,60 RON. b) ncheierea poliei de asigurare la o societate de asigurri agreat de BRD - Groupe Socit Gnrale i ceziunea drepturilor de despgubire din polia de asigurare. V. Obligaiile mprumutatului 9. MPRUMUTATUL se oblig: a) s respecte prevederile din contract; b) s foloseasc creditul acordat sub forma de linie de credit, numai n scopul pentru care a fost solicitat i aprobat; c) s restituie bncii mprumutul primit i s plteasc dobnzile i comisioanele bancare, la termenele i n sumele convenite prin contract; d) s nregistreze corect i la zi, n evidenele sale contabile, toate operaiunile legate de acordarea i rambursarea creditului acordat sub form de linie de credit n conformitate cu normele legale n vigoare;

69

e) s suporte cheltuielile de urmrire fcute de BANC pentru recuperarea creditului acordat nerambursat la scaden; f) s solicite acordul prealabil al BNCII n cazul modificrilor organizatorice i statutare (divizare, asociere, etc.) care au implicaii asupra abligatiior asumate prin contract; g) s pstreze n bune condiii i s nu nstrineze garaniile care au stat la baza acordrii creditului; h) s-i deruleze activitatea i s-i pstreze disponibilitile n conturi deschise la BRD, cel puin la nivelul ponderii angajamentelor nregistrate la BRD, n total angajamentele nregistrate de client, pe ntreaga perioad de derulare a mprumutului, respectiv pn la restituirea acestuia i a dobnzilor; i) s permit bncii verificarea situaei economico+financiare proprii, respectarea destinaiei creditului acordat, existenta permanent i integral a garaniilor i asigurarea acestora pe toat perioada derulrii mprumutului i pn la rambursarea integral a acestuia. n acest scop mprumutatul se oblig s pun la dispoziia bncii documentele necesare i s permit accesul mputernicitului Bncii n incinta firmei sau antierului, pentru efectuarea de verificri pe teren; j) s informeze BANCA despre angajamentele asumate sau contractele de credit ncheiate cu alte banci, precum i despre garaniile aferente acestora. Nerespectarea acestor obligaii de ctre MPRUMUTAT confer BNCII dreptul de a ntrerupe procesul de creditare, indiferent de momentul n care se afl acesta, iar ca MPRUMUTATUL s poat pretinde daune-interese, n cazul ntreruperii procesului de creditare din culpa MPRUMUTATULUI, acesta va datora pn la data rambursrii integrale o dobnd majorat cu trei puncte, dobnd ce se va aplica la sumele rmase de plat. VI. Drepturile bncii 10. n cazul n care performana financiar a MPRUMUTATULUI nregistreaz nivele sub cele avute n vedere n momentul acordrii creditului sub form de linie de credit i care pot conduce la nerambursarea acestuia conform prevederilor din contract, BANCA poate decide continuarea creditrii, n alte condiii de dobnd i de garantare, ncepnd cu data de 1 a lunii urmtoare celei prevazute pentru depunerea bilanului contabil, situaiei patrimoniale i rezultatelor financiare. Clientul se obliga s accepte necondiionat noile condiii de creditare.

70

11. BANCA este n drept s anuleze, s reduc cuantumul creditului sau s-l treac la scaden anticipat, dup expirarea termenului de preaviz de minimum 5 zile, n cazul furnizrii de ctre MRUMUTAT a unor date nereale sau incomplete. 12. n cazul n care creditul acordat sub form de linie de credit este declarat scadent anticipat. MPRUMUTATUL va rmneresponsabil fa de BANC pentru toate consecinele financiare directe sau indirecte care decurg din rambursarea anticipat a acestuia pltind BNCII mprumutul i dobnzile aferente pn la rambursarea integral a datoriei. Din momentul acordrii creditului, dosarul de credit va fi predat de ctre Serviciul de analiz i garanii materiale la Serviciul de urmarire i derulare credite, unde va fi n permanen supravegheat activitatea de utilizare i rambursare a acestuia. Riscul de creditare (financiar) Pentru a preveni pierderi poteniale la creditare, bnciloe i dezvolt tehnici adecvate pentru acoperirea acestui tip de risc: O bun cunoatere a clienilor Analiza creditului Garanii adecvate

Valoarea mprumutului: 300.000 RON Valoarea garaniei (suma pe care banca o va recupera): 570.370,60 RON Valoarea nscris n contractul de ipotec: 162.930,53 RON Valoarea diminuat = Val garaniei-val nscris n contract = 407.440,07 RON Valoarea diminuat = 71% Rata de diminuare a garaniei = 29% Pierderea probabil = (val. mprumutului+val. diminuat a garaniei)/100 Pierderea probabil = - 107.440.07 Valoarea diminuat diminuat a garaniei (407.440,07 RON) este mai mare dect valoarea mprumutului (300.000 RON), deci pierderea potenial (riscul) este nul. Riscul de rat a dobnzii Determinarea indicatorilor globali de risc are ca baz de pornire gruparea elementelor de activ i pasiv n funcie de variaia (sensibilitatea) veniturilor i cheltuielilor implicate n variaia ratei dobnzii. Analiza GAP (conform Anexei IX)

71

a. GAP = ASD - PSD

ASD active sensibile la variaia dobnzii PSD pasivele sensibile la variaia dobnzii

unde:

2007: GAP = 1.483,65 24.80,40 = - 996,75 RON 2008: GAP = 14.613.676 30.205.266 = - 1.559,16 RON b.VND = Vd - Cd
VND venituri nete din dobnzi Vd venituri din dobnzi Cd cheltuieli cu dobanzile

unde:

2007: VND = 65,72 44,71 = 21,01 RON 2008: VND = 84,65 38,14 = 46,51 RON c.MB% = VND / AS* 100
MB% - marja procentual brut a dobnzii AS active sensibile

unde:

2007: MB% = 21,01/1.483,65 * 100 = 1,41% 2008: MB% = 46,51/1.461,37 * 100 = 3,18%

GAP 31 Decembrie 2007 31 Decembrie 2008 - 1.559,165 - 996,75

VND

MB %

21,01

1,41

46,51

3,18

MP este negativ, ceea ce nseamn c banca are mai multe pasive sensibile dect active sensibile, n anul 2008 a crescut volumul negativ al GAP - ului, deci a crescut excedentul de resurse. Aceast cretere s-a datorat n principal creterii volumului depozitelor la vedere i la termen. Veniturile nete din dobnzi au nregistrat o cretere de 121%. Aceast majorare a fost determinat de creterea veniturilor din dobnzi i reducerea cheltuielilor cu dobnzile. Aceasta exprim capacitatea bncii de a acoperi cheltuielile cu dobnzile din venituri din dobnzi.

72

Marja procentual brut a nregistrat cretere de 1,7% fa de situaia de la 31 decembrie 2007 datorit creterii veniturilor nete din dobnzi i reducerii volumului creditelor.

CAPITOLUL V CONCLUZII I PROPUNERI Din analiza cash-flow-ului prezentat de client a rezultat c societatea are o situaie financiar bun i are suficiente surse de rambursare a creditului solicitat, plus costurile aferente. n urma analizei efectuate banca va acorda creditul solicitat de S.C. MARLICOM S.A. Din compararea activelor imobilizate n perioada 2007-2008 se observ o majorare a acestora, determin de creterea valorii terenurilor i amenajrilor de teren, de efectuarea unor constructii speciale, achiziionare de maini i utilaje de lucru. n perioada analizat a avut loc o uoar cretere a activelor realizabile (1%). Efectuarea de lucrri i servicii i nencasarea contravalorii acestora a dus la majorarea creanelor mai mici de 1 an, n special majorarea creanelor asupra clientilor. n anul 2008 s-a nregistrat o scdere a disponibilitilor deinute de firm, explicat prin retragerea de numerar din conturile deschise la bnci i prin micorarea valorii acreditivului pus la dispoziia furnizorilor. Valorile ridicate ale ratei activelor imobilizate sunt explicate prin natura activittii pe care societatea o desfoar. Aceast rat arat care este ponderea activelor imobilizate, a acelor elemente patrimoniale utilizate n permanen de societate. Deoarece ponderea activelor corporale este mare, conversia acestora n disponibiliti este mai greu de realizat. n anul 2008 se observ o scdere a ratei stocurilor, adica stocurile au sczut, n timp ce activul a crescut. Aceast scdere se explic printr-o accelerare a rotaiei stocurilor. Cu ct numrul de rotaii efectuate n cursul unei perioade este mai mare, cu att activele circulante au fost folosite mai eficient. Aceeai tendin de cretere au avut-o i pasivele n anul 2008 (cu 2,7%) explicat prin faptul c societatea a mrit valoarea fondurilor constituite i repartizrile la fondul de dezvoltare.

73

Pe ansamblu, datoriile curente mai mici de 1 an au nregistrat o cretere, dei datoriile ctre furnizori s-au diminuat. Aceast majorare a fost rezultatul creterii foarte mari a altor datorii (taxe, impozite, salarii). Trezoreria negativ este constituit din datorii financiare cu scaden mai mare de 1 an i datorii financiare mai mici de 1 an. n cazul firmei analizate trezoreria negativ este reprezentat n totalitate de datoriile financiare pe termen scurt pe care societatea le are la bnci. n perioada analizat se observ o scdere a trezoreriei negative, ceea ce reprezint un aspect favorabul pentru societate. Din calculul ratelor de structur a pasivului reiese c societatea nregistreaz o stabilitate financiar mare, iar valorile mari reflect o bun politic financiar dus de firm. Din compararea activelor i pasivelor se observ c fondul de rulment este pozitiv, deci avem de-a face cu un excedent al pasivelor pe termen lung, fa de activele imobilizate. Pentru diminuarea acestui excedent firma poate interveni printr-o politic de micorare a rezervelor i a altor fonduri sau s-i mreasc activele imobilizate prin accelerarea rotaiei clienilor (diminuarea amnrilor la plat i urmrirea riguroas a ncasrilor, dar cu atenie la concuren i cu posibilitatea pierderii pieelor), ncetinirea rotaiei furnizorilor (obinerea unor amnri la plat mai lung, dar cu atenie la eventualele penalizri conform condiiilor contractuale). Prin natura activitii desfurate durata medie de ncasare a clienilor este mai mica dect durata medie de plat a furnizorilor. Necesarul de fond de rulment este negativ, adic activele realizabile sunt mai mici dect datoriile curente cu scaden mai mic de un an, deci exist surplus de resurse atrase. Se observ ca acesta a avut o evoluie descendent, situaie favorabil pentru societate. S.C. MARLICOM S.A. beneficiaz de lucrri prin ncredinare direct din partea Consiliului Judeean Galai. Executarea unor lucrri de bun calitate i creterea veniturilor din producia executat a determinat o cretere real a cifrei de afaceri. Aceasta s-a reflectat i n marimea stocurilor i asupra duratei de rotaie a acestora. Indicatorul prin care se evalueaz rentabilitatea economic a unei societi din activitatea de exploatare este rezultatul din exploatare. Datorit realizrii unor venituri din exploatare mai mari dect cheltuielile efectuate pentru activitatea de exploatare, rezultatul din exploatare a evoluat favorabil fa de perioada precedent, nregistrndu-se un profit.

74

La nivelul activitii financiare se observ o tendin de scdere a profitului, datorit reducerii veniturilor financiare i a cheltuielilor financiare. Aceai tendin se observ i la nivelul activitii excepionale, unde societatea nregistreaz o pierdere nregistreaz o pierdere determinat de efectuarea unor cheltuieli mai mari dect veniturile. Surplusul de mijloace bnesti rezultat din exploatare pe parcursul unei perioade de gestiune este reprezentat prin capacitatea de autofinanre. n anul 2008 capacitatea de autofinanare a avut o valoare pozitiv. Pe fondul creterii cheltuielilor excepionale i reducerii veniturilor financiare, capacitatea de autofinanare a nregistrat o scdere fa de perioada precedent. Important pentru o banc este capacitatea de clientului de a-i transforma activele sale circulante n cash pentru a-i achita la timp datoriile pe termen scurt. Avnd n vedere practica bancar lichiditatea a S.C. MARLICOM S.A. este apreciat ca fiind foarte bun, deoarece este peste 150%, deci societatea are capacitate mare de a face fa datoriilor sale pe termen scurt. n aprecierea solvabilitii se urmrete ca pe total, acest indicator s fie supraunitar, iar pe structur acea parte din activ reprezentat de imobilizrile corporale, s fie acoperit, de regul de surse proprii i n total activ, ponderea datoriilor totale s fie mai mare de 50%. Gradul de ndatorare a nregistrat o cretere fa de perioada precedent (20,7%). Pentru aprecierea acestui indicator se are n vedere c banca particip ca partener la finanarea firmei alturi de proprietari, dar nu poate risca mai mult dect acetia, ntruct singurul beneficiu pentru banc este dobnda, iar pentru proprietar dividentele i creterea valorii aciunilor ca urmare a capitalurilor proprii. Rentabilitatea economic red capacitatea firmei de a obine profit din ntreaga sa activitate economico-financiar. Rentabilitatea este cu att mai bun, cu ct indicatorii care exprim rentabilitatea au valori mai mari. Din calculul indicatorilor reiese c societatea are o rentabilitate economic bun. Avnd n vedere c majoritatea activelor bncii iau forma mprumuturilor, decizia de creditare reprezint o funcie bancar critic. n ceea ce privete finanarea prin credite a unei firme, una dintre cele mai importante analize o constituie analiza primar de risc. ntruct bncile de obicei nu acord mprumuturi anticipnd lichidarea creditului naintea scadenei mprumutului, preocuparea pentru riscul de lichiditate nu este foarte important. n general piaa credituluieste n esen o pia primar i activitatea de pia secundar apare ntr-o mic msur. De aceea, o banc se va concentra asupra riscului operaiunilor, adic riscul care se refer

75

la administrarea mprumuturilor i riscul ca o proast procedur de operare s pericliteze ncasarea la timp a dobnzii i ratelor de capital sau statutul de prioritate acordatnerambursrii mprumutului. Banca nu poate s supraestimeze importana unei monitorizri eficiente a mprumuturilor n mod permanent, ncasrile trebuie s aib loc la timp i trebuie acordat o atenie deosebit comunicrii dintre responsabilii de credit, personalul care se ocup de costuri, de revizuire i cel responsabil cu ncasrile. Eficiena unei organizaii de mprumut dinamice poate fi redus dac, de exemplu, banca nu este bine organizat pentru a se mica rapid n cazul unor nereguli privind mprumuturile. Msurile care trebuie luate dac, n orice caz, o situaie grav bancar generalizat ar aprea. O abordare proactiv n acest domeniu constituie ntr-adevr o preocupare standard a fiecrui supraveghetor bancar. Msurile care urmeaz a fi luate trebuie s fie de asemenea compatibile cu strategia general de restructurare a sectorului: ncrederea publicului trebuie sporit printr-un sistem transparent i eficient de garantare a depozitelor; o atenie special va fi acordat asigurrii existenei acestor condiii, i ndeosebi posibilitii de promptitudine a plailor catre public; Bncile care prezint perspective rezonabile de viabilitate trebuie s primeasc, dac i cnd este nevoie, lichiditatea necesar pentru a face fa obligaiilor curente; pe ct posibil, acest sprijin trebuie s fie garantat n mod normal; dac garania tradiional este insuficient poate fi luat n considerare o garanie netradiional, ca de exemplu bunuri imobiliare i mprumuturi ctre bnci; Bncile care solicit sprijin n condiii favorabile, n timp ce situaia lor se nrutaete, vor fi plasate n administrare special i vor prezenta un plan de activitate din care s rezulte capacitatea lor de a-i reface capitalul adecvat i rentabilitatea ntr-o perioad de timp. Cele care apar ca neviabile vor trebui s fie nchise; altora; 76 Vor fi luate msurile necesare pentru a asigura proceduri line de lichidare spre a nu Avnd n vedere o posibil situaie de urgena, declaraiile de pres trebuie s fie astfel Anunarea impunerii administrrii asupra bncii X; Anunarea c deintorii de depozite la banca X vor beneficia de garantarea depozitului; Anunarea unei politici de reabilitare a acestei bnci i a retragerii sprijinului din partea perturba pietele importante; elaborate nct s ndeplineasc pe ct posibil, urmtoarele obiective:

Toate comunicrile privind restructurarea sectorului bancar vor fi centralizate; informaiile

incompatibile din diferite surse vor fi evitate prin msuri de coordonare adecvate luate de BNR. ntrun mod mai general, cadrul instituional i abordarea operaional a supravegherii bancare n Romnia va fi strns legat de principiile eseniale ale supravegherii bancare stabilite de Comitetul de la Basel.

BIBLIOGRAFIE:

1. 2. 3.

Alexandru Olteanu Management bancar, Editura Macarie, 2004 Alexandru Olteanu Piete de capital si burse de valori, Editura Macarie Basno Cezar, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Moneda, credit, banci

Aplicatii si studii de caz, Editura Didactica si Pedagogica Bucuresti, 1995 4. Constantin Floricel Relatii valutar financiare internationale editia aIII-a, Editura

Didactica si Pedagogica Bucuresti, 1997 5. Dragomir Georgeta Politici financiar-monetare europene, Ed. Fundatiei

Academice Danubius Galati, 2007 6. Elena-Doina Dascalu - Sistemul bugetar din Romnia, Editura Didactic si

Pedagogic, Bucuresti, 2007. 7. Gheorghe Blidaru, Ion Ionita, Mihai Mihaila Studii de caz si proiecte pentru

calculul si analiza eficientei investitiilor, Editura Macarie, 2002 8. Gheorghe Blidaru, Ion Ionita, Mihai Mihaila Fundamentele investitiilor, Editura

Macarie, 2000

77

9. 10. 2003 11.

Gheorghe Blidaru Eficienta si fezabilitatea investitiilor, Editura Macarie, 2000 Gheorghe Manolescu Moneda si credit, Editura Fundatia Romania de Maine,

Gheorghe Manolescu, Adriana Sarbea Diaconescu Management bancar, Editura

Fundatia Romania de Maine, 2003 12. 1992 13. 14. Maricica Stoica Management Bancar, Editura Economica, 2004 Nicolae Dardac, Teodora Barbu - Moned, bnci si politici monetare, Editura Ion Purcaru Matematici Financiare, Vol. I, Editura Ager-Economistul, Bucuresti

Didactica si Pedagogica, 2005 15. 16. Pripoaie, R Finantele si gestiunea financiar a firmei, E.D.P., Bucuresti, 2004 Pripoaie, R Analiza si prognoza statistic a riscului de faliment al firmei, E.D.P.

Bucuresti, 2004 17. 18. Pripoaie, R Gestiunea financiar a firmei, E.D.P., Bucuresti, 2008 Revista Euroeconomica, Fac. de Stiinte Economice, Univ. Danubius, Galati,

2006-2008 19. Revista Euroeconomica, Fac. de Stiinte Economice, Univ. Danubius, Galati,

2006-2008 20. *** www.brd.ro

78

79