Conjunctura Economiei Mondiale

INSTITUTUL DE ECONOMIE MONDIAL
2011
ACADEMIA ROMN INSTITUTUL NAIONAL DE CERCETRI ECONOMICE
INSTITUTUL DE ECONOMIE MONDIAL
CONJUNCTURA ECONOMIEI MONDIALE

2011
Coordonatori: Cornel ALBU Virginia CMPEANU Emilia BLAN
Bucureti 2011
CUPRINS
PARTEA I
1. EVOLUIA CONJUNCTURII ECONOMIEI MONDIALE N 2010 I PERSPECTIVELE ACESTEIA N 2011 - Cornel ALBU... 2. EVOLUIA COMERULUI INTERNAIONAL N 2010 I PERSPECTIVELE PENTRU 2011 - Dr. Agnes GHIBUIU. 3. EVOLUIA CONJUNCTURII ECONOMICE N PRINCIPALELE RI MEMBRE ALE OCDE N ANUL 2010 I PREVIZIUNILE ACESTEIA N 2011 3.1. Statele Unite ale Americii Rodica Velciu ............ 3.2. Japonia Rodica Velciu....... 3.3. Canada Mdlina Boureanu... 3.4. Germania Drd. Ana-Cristina Blgr.......................... 3.5. Frana Dr.Eugen Andreescu...... 3.6. Marea Britanie Dr. Simona Poladian.... 3.7. Italia Drago Slgean ... 3.8 Spania Dr. Iulia Monica Oehler-incai... 3.9 Portugalia Dr. Lucia Iordache ... 3.10. Grecia - Dr. Andreea Drgoi........................................................................................... 3.11. Polonia Dr. Lucia Iordache .. 3.12. Ungaria Dr. Simona Poladian.. 3.13. Cehia Dr. Andreea Drgoi .......................... 3.14. Slovacia Odette Marinache........................................................................................... 3.15. Bulgaria - Dr. Mihai Bratu. 3.16. Coreea de Sud Dr. Ecaterina Stnculescu... 3.17. Turcia Dr. Mihai Bratu. 3.18. Mexic Mirela Simion 4. ALTE RI 4.1. rile membre ale grupului BRIC Dr. Iulia Monica Oehler-incai 4.1.1. Brazilia - Dr. Iulia Monica Oehler-incai ........ 4.1.2. Rusia Dr. Andreea Drgoi .............................
1.
10.
28. 38. 47. 52. 61. 65. 73. 76. 85. 92. 97. 104. 112. 116. 119. 122. 128. 131.
135. 144. 158.
4.1.3. India - Dr. Iulia Monica Oehler-incai .... 4.1.4. China Dr. Sarmiza Pencea.......................... 4.2. Ucraina Dr. Ionela Bltescu......................................................................................... 4.3. Serbia Drd. Ana Cristina Blgr..................................................................................... 4.4. Croaia Nela Miru........................................................................................................... ANEXE.
164. 172. 189. 196. 201. 206.
PARTEA II CONJUNCTURA PRINCIPALELOR PIEE DE MRFURI 2.1. Impactul preurilor internaionale ale produselor de baz asupra economiei mondiale Prof. Dr. Virginia Cmpeanu......................................................................................................
215.
2.2. ENERGIE I COMBUSTIBILI 2.2.1. iei Mariana Papatulic... 2.2.2. Produse petroliere - Mariana Papatulic ... 2.2.3. Crbuni Drd. Ionela Bltescu....................................................................................... 218. 231. 245.
2.3. PRODUSE AGROALIMENTARE I MATERII PRIME AGRICOLE 2.3.1. Cereale Emilia Blan.... 2.3.2. Uleiuri vegetale comestibile Ecaterina Pailea ............................... 2.3.3. Finuri proteice - Ecaterina Pailea ... 2.3.4. Carne Simona Zama ...... 2.3.5. Zahr Simona Zama... 2.3.6. Cafea Dr. Anca Dragomirescu..... 2.3.7. Bumbac Simona Zama.... 2.3.8. Celuloz papetar Dr. Maria Cartas................................ 257. 268. 276. 283. 299. 306. 312. 319.
2.4. PRODUSE PRIMARE INDUSTRIALE 2.4.1. Oel Ecaterina Pailea .................................. 2.4.2. Feroaliaje Cristina Bumbac..... 2.4.3. Deeuri feroase Cristina Bumbac................... 323. 332. 356.
2.4.4. Metale neferoase special i pmnturi rare Cristina Bumbac...................................... 2.4.5. Aluminiu Emilia Blan .................... 2.4.6. Cupru Ecaterina Pailea... 2.4.7. Zinc Dr. Florela Stoian................................. 2.4.8. Plumb - Dr. Florela Stoian...................... 2.4.9. Nichel Dr. Anca Dragomirescu..... 2.4.10. Cositor Emilia Blan................. 2.4.11. Aur Dr. Dana Ghiac... 2.4.12. Argint Dr. Dana Ghiac.. ANEXE ............................................................................................................................
376. 424. 431. 438. 445. 453. 456. 463. 471. 476.
PARTEA I CONJUNCTURA PE GRUPE DE RI I RI
Conjunctura economiei mondiale
1. EVOLUIA CONJUNCTURII ECONOMIEI MONDIALE N 2010 I PREVIZIUNILE ACESTEIA N 2011-2012 Cornel ALBU Anul 2010 a marcat ieirea din recesiune a economiei mondiale, dar celelalte laturi ale crizei: financiar, social, a datoriilor suverane au continuat sa se manifeste cu frecvene majore diferite de la o ar la alta. rile emergente i n dezvoltare au fost motorul creterii economice mondiale n 2010, n timp ce rile dezvoltate au nregistrat o relansare lent a activitii productive i investiionale. Msurile deosebite de stimulare a activitii economice i de nsntoire a sistemului bancar adoptate cu repeziciune de guvernele acestor ri, au avut pe termen scurt (3-6 luni) efectul scontat, dar, ulterior, au determinat un derapaj al finanelor publice, prin creterea fr precedent a deficitelor bugetare i a datoriilor publice, interne ale statelor respective. Acest fapt a obligat multe din rile dezvoltate s adopte msuri de austeritate fiscal (majorri de impozite i taxe, reduceri de cheltuieli publice), care n mod evident au frnat, n partea a II-a a anului 2010 i vor frna probabil, n continuare, n acest an ritmul creterii economice. Relansarea creterii volumului comerului internaional n 2010, dup prbuirea acestuia n 2009, a fost decisiv pentru ieirea din recesiunea economic, dar sechelele crizei financiare mondiale i ameninarea recrudescenei protecionismului netarifar sunt nc prezente. Anii 2011-2012 se vor caracteriza printr-o ncetinire a ritmului creterii economiei mondiale (fa de 2010), existnd opinii (FMI, OCDE, OMC) c, efectele crizei mondiale, declanat n toamna anului 2008, vor continua s fie resimite nc mult timp de acum nainte. Creterea peste ateptri a preului ieiului, conflictele sngeroase din Africa de Nord i Orientul Mijlociu, cutremurul devastator urmat de tsunami din Japonia (a treia economie a lumii) sunt de natur s mreasc sensibil gradul de incertitudine a evoluiei economiei mondiale. n context, exist opinii c, economia mondial ar putea intra ntr-o criz postcriz n condiiile n care pieele financiare sunt nc fragile din cauza datoriilor suverane n cretere alarmant. La 11 aprilie 2011, la Washington, a fost dat publicitii Raportul economic de primvar al FMI (World Economic Outlook), care analizeaz evoluia conjuncturii economiei mondiale pe ansamblu, regiuni i principalele ri, n semestrul I a.c. i evalueaz perspectivele acesteia pentru anul 2011, precum i pentru anul 2012. Privit numai prin prisma unui singur indicator macroeconomic de baz ritmul de cretere a P.I.B. - noile previziuni ale FMI indic o relansare puternic a economiei mondiale n 2010, dup recesiunea nregistrat n 2009. Pentru 2011, analitii FMI prognozeaz o uoar reducere a ritmului de cretere a P.I.B.-ului
1
Conjunctura pe grupe de ri i ri
mondial, sub impactul consecinelor negative ale cutremurului devastator din Japonia i sporirii puternice a preului barilului de iei. Actualele prognoze, incluse n Raportul FMI menionat, relev atingerea unui ritm real de cretere a P.I.B . mondial de 5,0% n 2010 (cu 0,2 puncte procentuale mai ridicat dect cel prognozat n Raportul de toamn din 2010). n 2011 prognoza actual relev atingerea unui ritm de cretere a P.I.B. mondial, uor mai redus, respectiv de 4,4% (vezi tabelul de mai jos). Economistul ef al F.M.I., Olivier Blanchard, aprecia, n Preambulul Raportului actual, c nviorarea activitii economice continu i n 2011-2012, dei n ritmuri mai sczute dect n 2010, temerile privind o evoluie de tip W (double-dip recession) nefiind materializate.
Tabelul nr. 1: Evoluia ritmului de cretere a economiei mondiale i a comerului internaional n perioada 2008-2011 - modificri anuale, n termeni reali, n % 2008 2009 2010 2011 2012 prognoze prognoze P.I.B. mondial, din care: 1. ri dezvoltate, din care: - SUA - Japonia Zona Euro, din care: - Germania - Frana - Italia - Spania Uniunea European, din care: - Marea Britanie 2. ri emergente i n dezvoltare, din care: Asia, din care: - China - India America Latin, din care : - Brazilia - Mexic Orientul Mijlociu i Africa de Nord - Africa subsaharian - Europa Central i de Est Comunitatea Statelor Independente, din care: - Rusia - Alte ri Volumul comerului internaional (mrfuri i servicii) - ri dezvoltate - ri emergente i n dezvoltare 2,8 0,2 0,0 -1,2 0,5 1,0 0,1 -1,3 0,9 0,8 -0,1 6,0 7,7 9,6 6,4 4,3 5,1 1,5 5,0 5,5 3,0 5,3 5,2 5,4 -0,5 -3,4 -2,6 -6,3 -4,1 -4,7 -2,5 -5,2 -3,7 -4,9 -4,9 2,7 7,2 9,2 6,8 -1,7 -0,6 -6,1 1,8 2,6 -3,6 -6,4 -7,8 -3,2 5,0 3,0 2,8 3,9 1,7 3,5 1,5 1,3 -0,1 1,8 1,3 7,3 9,5 10,3 10,4 6,1 7,5 5,5 3,8 5,0 4,2 4,6 4,0 6,0 12,4 11,2 13,5 4,4 2,4 2,8 1,4 1,6 2,5 1,6 1,1 0,8 1,8 1,7 6,5 8,4 9,6 8,2 4,7 4,5 4,6 4,1 5,5 3,7 5,0 4,8 5,5 7,4 5,8 10,2 4,5 2,6 2,9 2,1 1,8 2,1 1,8 1,3 1,6 2,1 2,3 6,5 8,4 9,5 7,8 4,2 4,1 4,0 4,2 5,9 4,0 4,7 4,5 5,1 6,9 5,5 9,4
2,9 -10,9 IMPORTURI 0,4 -12,7 9,0 -8,3 EXPORTURI

2008 2009 2010 2011 prognoze 2012 prognoze
- ri dezvoltate 1,9 -12,2 12,0 6,8 5,9 - ri emergente i n dezvoltare 4,6 -7,5 14,5 8,8 8,7 Preul produselor de baz (calculate n dolari SUA, n%) - iei1) 36,4 -36,3 27,9 35,6 0,8 - Produse de baz, exclusiv combustibili (medie simpl ponderat cu exporturile 7,5 -15,8 26,3 -25,1 -4.3 mondiale ale produselor de baz) Not: Media simpl a preurilor ieiurilor Brent (Anglia), Dubai, W.T.I. (SUA). Preul internaional mediu n 2008 a fost de 97,03 dolari/baril, n 2009 de 61,78 dolari/baril, n 2010 de 79,03 dolari/baril, n 2011 este prognozat la 107,16 dolari/baril, iar n 2012 la 108,0 dolari/baril Sursa: IMF World Economic Outlook, April 2011, Washington
De menionat c, n 2007 - anul premergtor declanrii crizei financiare ritmul de cretere a P.I.B. mondial s-a situat la 5,2%, iar n anul 2008, acesta s-a redus la 2,8%. n 2009 anul crizei economice mondiale ritmul P.I.B.-ului mondial a sczut, n mod absolut, cu 0,5%. Pentru 2010, ritmul de cretere a P.I.B-ului mondial, de 5,0%, aproape l egaleaz pe cel premergtor declanrii crizei i denot o nviorare sensibil a activitii productive i investiionale. Dar, dac se are n vedere i evoluia altor indicatori macroeconomici principali: cererea intern, cu componentele ei de baz - consum privat i investiii productive, rata omajului, deficitul bugetar i nivelul datoriei publice, relansarea economiei mondiale i, n special, a economiilor rilor dezvoltate rmne fragil, fiind supus unor riscuri nsemnate, dup cum se consemneaz i n preambulul Raportului actual de ctre economistul ef al FMI, Oliver Blanchard. Aceste riscuri pot proveni, att pe plan intern, ct i pe plan extern, din evoluia negativ a unor factori de influen, ca urmare a apariiei unor dezechilibre economice i comerciale majore i a sporirii puternice a preurilor la iei i produse petroliere din lunile martie-aprilie 2011. Pe plan intern, riscurile ce pot frna relansarea economic, n special n rile dezvoltate ale lumii, in de: - evoluia slab a cererii interne, n special a consumului privat; - activitatea sczut n sectorul construciilor; n special de locuine; - nivelul ridicat al omajului; - pericolul apariiei presiunilor inflaioniste; - nivelul ridicat al deficitelor bugetare i al datoriilor publice; - fragilitatea pieelor financiare i instabilitatea cursurilor de schimb. Pe plan extern, prognozele optimiste de cretere economic sunt supuse unor riscuri, cum ar fi: - boomul preurilor materiilor prime de baz i al semifabricatelor; - escaladarea protecionismului comercial, ca efect al protejrii economiilor naionale, slbite dup recesiune; - perspectivele incerte de ncheiere a actualei runde de negocieri comerciale multilaterale din cadrul OMC (Runda Doha). - existena, fr perspective imediate de reducere, a unor dezechilibre majore n balanele comerciale ale principalelor puteri ale lumii (deficit uria n cazul SUA, excedente nsemnate n cazul Chinei, Germaniei i Japoniei).
3
n context, n preambul actualului Raport economic de primvar, economistul ef al FMI, Oliver Blanchard, preciza c, realizarea unei creteri sntoase pe termen mediu a economiei mondiale depinde de reechilibrarea cererii globale, respectiv rile cu surplusuri masive n balanele comerciale s stimuleze mai mult cererea intern, s elimine ntr-o msur sporit obstacolele netarifare la import i s nu utilizeze cursul de schimb al monedei naionale ca o msur de promovare a exporturilor. n opinia experilor FMI, noile prognoze optimiste de evoluie a economiei mondiale au la baz, n principal, performanele mai bune din trimestrul IV 2010 i trimestrul I 2011 ale economiilor rilor asiatice i latin-americane (n special China, India, Coreea de Sud, Brazilia, Mexic) i relansarea activitii productive i investiionale n principalele ri dezvoltate (SUA, Germania, Frana, Canada). Recentul Raport de primvar al FMI prognozeaz, pentru prima putere economic a lumii - SUA (20,4% din P.I.B.-ul mondial n 2009) - o cretere economic de 2,8% n 2011, identic cu ceea realizat n 2010, ceea ce reflect, n opinia experilor, ieirea definitiv din criz a acesteia. Potrivit datelor publicate de Organizaia Internaional a Muncii (O.I.M), n 2010 circa 205 milioane de oameni ai planetei erau omeri, cu 30 milioane mai mult dect n 2008. Aceast cretere a omajului este mai sever n rile dezvoltate dect n cele n dezvoltare i este mai puternic n rndul tinerilor. Dar, aceeai experi ai Fondului atrag atenia c, relansarea activitii productive i investiionale este nc, ngreunat de persistena slbiciunii cererii interne i externe, de procesul lent de restabilire a ncrederii n sistemul bancar i, nu n ultim instan, de evoluia cursului dolarului i a preului internaional al ieiului. Toate acestea pot conduce la o agravare a situaiei omajului, greu de suportat pentru autoritile guvernamentale, dar i pentru ntreaga populaie. n cazul Chinei (a doua economie a lumii, cu o pondere de 12,6% din P.I.B.-ul mondial n 2009), experii FMI au avansat, n prezent, o cretere economic de 10,5% n 2010, (cu 0,5 p.p. mai mare dect ritmul avansat n octombrie 2010) iar pentru 2011 prognozeaz o cretere de 9,6%. n prezent se apreciaz fr echivoc c, aceast ar este de departe locomotiva creterii economice a Asiei, dar i a lumii. Experii FMI prognozeaz, pentru 2011, att pe ansamblul Uniunii Europene (27 ri), un ritm de cretere economic similar cu cel realizat n 2010, respectiv, de 1,8% n cazul Zonei Euro (17 ri), acest ritm este prognozat la 1,6% n 2011, uor n reducere fa de cel atins n 2010 (1,7%). Motorul creterii economice europene rmne i n 2011, Germania - prima putere economic a Europei i a patra a lumii al crei PIB se prevede s sporeasc cu 2,5% n acest an (acest ritm fiind ns cu 1 p.p. mai redus dect cel realizat n 2010). Unul din factorii principali, n opinia autorilor acestui recent Raport economic al FMI, care a determinat ieirea mai rapid din criz i, totodat, relansarea creterii economiei mondiale l-a constituit sporirea peste ateptri a volumului comerului internaional. De la un ritm prognozat de experii FMI pentru 2010 de 2,5% n Raportul din octombrie 2009 i de 4,9% n Raportul preliminar din iulie 2010, n actualul Raport este avansat o cretere a volumului comerului internaional de 12,4% (de menionat c, n 2009 s-a nregistrat o scdere absolut de 11%). Pentru 2011, experii FMI prognozeaz o cretere a volumului internaional de numai 7,4%.
4
n ncheierea prefarii acestui Raport economic al FMI, Oliver Blanchard, meniona: pentru ca relansarea creterii economice mondiale s fie sprijinit, trebuie ca rile dezvoltate s-i finalizeze procesul de consolidare fiscal, iar rile emergente s-i deschid mai mult pieele internaionale. Liderii G-20, reunii la Paris n zilele de 18-19 februarie a.c. au ajuns la o nelegere pentru a evita o nou criz economic mondial, ns majoritatea propunerilor lor s-au lovit de opoziia Chinei. n Comunicatul final dat publicitii la sfritul summit-ului G-20 se apreciaz totui c, liderii au hotrt s acorde atenia cuvenit politicilor fiscale, monetare i cele care privesc cursurile de schimb. Practic, aceste propuneri vizau n mod direct politicile monetare ale Chinei, care controleazcursul monedei naionale yuanul pentru a-i ncuraja exporturile. Raportul economic interimar al OCDE, dat publicitii la 5 aprilie a.c., scoate n eviden i el o serie de riscuri care pot frna creterea economiei mondiale (n.n. cu referire n special la economiile rilor dezvoltate), dup cum urmeaz: 1. instabilitatea politic din Africa de Nord, Orientul Mijlociu asociate cu sporirea n continuare a preului ieiului pot determina reducerea activitii economice n perioada urmtoare; 2. nesoluionarea crizei datoriei publice n rile Zonei Euro (Grecia, Irlanda, Portugalia, Spania), la care se pot aduga i altele: Italia, Anglia; 3. piaa construciilor de locuine n multe ri continu s se menin slab i nu sunt semne de relansare; 4. riscul apariiei presiunilor inflaioniste, ceea ce oblig bncile centrale s majoreze dobnda cheie, frnnd astfel cererea intern. Uniunea European relansare economic modest n 2010, perspective similare pentru 2011-2012 Tot la 11 aprilie a.c., n cadrul Raportului economic de primvar al FMI (World Economic Outlook), se include i o analiz succint a evoluiei conjuncturii economice n rile membre UE n 2010 i perspectivele acesteia n 2011-2012. Experii FMI, n Raportul menionat, apreciaz c, pe ansamblul UE (27 ri) i Zonei euro (17 ri) relansarea economic a fost modest n 2010 i va rmne n ritmuri sczute i n 2011-2012. Ritmul de cretere a PIB n 2010 a atins doar 1,8% pe ansamblul UE i 1,7% pe ansamblul Zonei euro, fa de 2,8% n cazul SUA i 3,9% n cazul Japoniei (de menionat c, pe ansamblul rilor dezvoltate, Raportul FMI indic atingerea unui ritm de 3,0% n 2010). Pentru 2011, analitii FMI prognozeaz pe ansamblul UE un ritm similar de cretere a PIB ca n 2010, respectiv de 1,8%, iar n Zona euro un ritm uor mai sczut, respectiv de 1,6%. n anul 2012, previziunile FMI relev uoare creteri ale ritmului PIB, la 2,1% pe ansamblul UE i 1,8% n Zona euro, ambele ritmuri, ca i cele avansate pentru acest an, rmnnd, n opinia autoritilor Raportului, sub potenialul economic al rilor comunitare. Creterile modeste, n continuare, ale ritmului PIB n spaiul comunitar n 20112012 se datoreaz, n principal, crizelor financiare care au rbufnit n trimestrul IV 2010 n Grecia i Irlanda i s-au propagat ulterior n Spania i Portugalia, precum i msurilor
5
de austeritate ce au afectat activitatea productiv i investiional n aceste ri. n 2011, Grecia i Portugalia vor nregistra scderi absolute ale ritmului PIB, n timp ce n cazul Spaniei i Irlandei se prevd ritmuri de cretere nesemnificative (vezi tabelul de mai jos). Ritmurile de cretere economic prognozate de experii FMI pentru rile comunitare n 2011 i 2012 sunt extrem de variate, reflectnd condiiile specifice i succesul sau insuccesul msurilor anti-criz din aceste state. Dintre principalele puteri economice din UE, Germania se prevede s ating ritmul cel mai nalt de cretere n 2011 (2,5%), dar n scdere fa de 2010 (3,5%), pe fondul eforturilor de reducere a deficitului bugetar, dar i ca urmare a scderii cererii externe. Economiile celorlalte principale ri se apreciaz c vor nregistra ritmuri modeste de cretere i n 2011, dup cum urmeaz: Frana (1,6%), Italia (1,1%), Spania (0,8%). Din rndul celorlalte ri, n 2011, cele mai nalte ritmuri de cretere a PIB se prognozeaz s le nregistreze n Lituania (4,6%), Polonia (3,8%), Slovacia (3,8%), Suedia (3,7%). n 2011, Romnia se prevede s ating un ritm de cretere a PIB de numai 1,5% (dup scderea absolut de 1,3% nregistrat n 2010), dar, pentru 2012, experii FMI prognozeaz un salt spectaculos al acestui ritm, respectiv la 4,4%, primul ca mrime din rndul rilor UE, fiind urmat de Slovacia (4,2%). Analitii FMI apreciaz, n Raportul menionat, c, n special n 2011, UE i Zona euro se vor confrunta, pe lng problemele dificile legate de reducerea deficitelor bugetare i a datoriilor publice ale unor ri membre, cu apariia presiunilor inflaioniste i cu meninerea unui nivel ridicat al omajului. Astfel, exemplificnd n cazul Zonei euro, rata anual a inflaiei se prognozeaz s creasc la 2,3% n 2011 (1,6% n 2010), depind astfel pragul int de 2,0% fixat de Banca Central European. De asemenea, n 2011, rata omajului pe ansamblul Zonei euro se apreciaz c se va reduce nesemnificativ, la 9,9% (10,0% n decembrie 2010),conducnd, n continuare, la tensiuni sociale i ameninnd echilibrul pieei muncii n multe ri membre.
Tabelul nr. 2: Uniunea European evoluia ritmului de cretere a PIB n perioada 2010-2012 - modificri, n termeni reali, n % 2011 2012 previziuni previziuni 1,8 1,6 2,5 1,6 1,1 0,8 1,5 1,7 2,4 -3,0 -1,5 3,1 0,5 3,8 2,0 2,1 1,8 2,1 1,8 1,3 1,6 1,5 1,9 2,3 1,1 -0,5 2,5 1,9 4,2 2,4
2010 UE 27, din care: Zona euro 17, din care: 1. Germania 2. Frana 3. Italia 4. Spania 5. Olanda 6. Belgia 7. Austria 8. Grecia 9. Portugalia 10. Finlanda 11. Irlanda 12. Slovacia 13. Slovenia 1,8 1,7 3,5 1,5 1,3 -0,1 1,7 2,0 2,0 -4,5 1,4 3,1 -0,1 4,0 1,2

2010 14. Luxemburg 3,4 15. Estonia 3,1 16. Cipru 1,0 17. Malta 3,6 18. Marea Britanie 1,3 19. Suedia 5,5 20. Danemarca 2,1 21. Polonia 3,8 22. Ungaria 1,2 23. Cehia 2,3 24. Romnia -1,3 25. Bulgaria 0,2 26. Lituania 1,3 27. Letonia -0,3 Sursa: IMF World Economic Outlook, April 2011, Washington. 2011 previziuni 3,0 3,3 1,7 2,5 1,7 3,8 2,0 3,8 2,8 1,7 1,5 3,0 4,6 3,3 2012 previziuni 3,1 3,7 2,2 2,2 2,3 3,5 2,0 3,6 2,8 2,9 4,4 3,5 3,8 4,0
La 25 martie a.c., Consiliul European a adoptat, la sfritul summit-ului de primvar, un pachet de msuri ca rspuns la criza persistent, menit s asigure stabilitatea financiar i s pun bazele unei creteri economice durabile, inclusiv sociale i creatoare de noi locuri de munc. n noul cadru al Semestrului European, Consiliul European a stabilit prioriti pentru consolidarea fiscal i reforma structural, subliniind cerina acordrii de prioritate: sustenabilitii fiscale i politicii bugetare sntoase, reducerii omajului prin reforma pieelor muncii, eforturilor de a spori creterea economic. Aceste prioriti trebuie transpuse de toate statele membre n msuri concrete incluse n Programele de Stabilitate i Convergen, iar pe aceast baz Comisia European va prezenta propunerile sale, ce vor lua forma unor Recomandri i Opinii, specifice rilor membre, n timp util, pentru adoptarea lor nainte de summit-ul Consiliului European din luna iunie a.c. rile membre vor prezenta un plan multianual de consolidare bugetar, incluznd inte specifice pentru deficit, venituri, cheltuieli, strategia pentru atingerea acestora, un calendar de implementare. Politicile fiscale pentru 2012 vor avea ca scop restaurarea ncrederii prin aducerea datoriilor publice pe un fga sustenabil i asigurarea c deficitele bugetare sunt coborte sub nivelul de 3% din PIB ntr -un interval agreat de Consiliu de Minitri. Aceasta necesit n cele mai multe cazuri o ajustare structural anual de peste 0,5 puncte procentuale din PIB. Consolidarea bugetar trebuie realizat n primul rnd n statele cu mari deficite structurale sau cu o cretere rapid a datoriei publice. Consolidarea bugetar trebuie nsoit de reforme structurale, care s poteneze creterea economic i n acest scop statele membre i-au reafirmat angajamentele pentru Strategia Europa 2020, prin implementarea de msuri specifice, calate pe stimularea crerii de noi locuri de munc, sporirea investiiilor, potenarea cercetrii i inovrii. Ele vor prezenta msuri de politic fiscal i bugetar pentru corectarea dezechilibrelor macroeconomice persistente i mbuntirea competitivitii, iar n acest scop, instituiile europene i cele naionale vor trebui s coopereze foarte strns, se menioneaz n Comunicatul final al summit-ului. Piaa intern unic va avea un rol cheie n susinerea creterii economice i ocuprii, n promovarea competitivitii. Comisia European va prezenta Actul Pieei Unice, iar Parlamentul European i Consiliul de Minitrii vor adopta un set de msuri prioritare pn la finele lui 2012. Este avut n vedere consolidarea guvernanei
7
economice, printr-un pachet de 6 msuri legislative menite a spori disciplina fiscal i a evita dezechilibrele macroeconomice excesive. n acest context se are n vedere i reforma Pactului de Stabilitate i Cretere Economic, pe linia supravegherii politicii fiscale i aplicrii unor msuri obligatorii ntr-un stadiu timpuriu. Pactul Euro Plus adoptat de statele Zonei euro a fost acceptat i de Bulgaria, Danemarca, Letonia, Lituania, Polonia, Romnia. El va ntri pilonul economic al Uniunii Economice i Monetare i va realiza o nou calitate a coordonrii politicilor economice, cu scopul mbuntirii competitivitii i asigurrii unui grad mai nalt de convergen prin consolidarea economiei sociale de pia. Mecanismul de Stabilitate Financiar va fi nfiinat i va intra n vigoare la 1 ianuarie 2013, acesta avnd o capacitate de mprumut de 440 miliarde euro. n sectorul bancar, European Banking Authority i autoritile naionale conduc teste de stres ale bncilor, iar procesul de investigare a sectorului va fi realizat n colaborare cu autoritile de supraveghere naionale, European Systemic Risk Board, Comisia European i BCE. n analizele ntreprinse de FMI i OCDE se apreciaz c, n pofida eforturilor i strategiilor de tip Lisabona 2010 sau Europa 2020, Uniunea European nu reuete s-i rectige dinamismul, competitivitatea i poziia pe care le-a avut cndva n economia mondial. Cinci provocri majore pentru politicile economice n contextul ieirii din criz Potenialele efecte negative ale politicilor naionale au demonstrat nc odat necesitatea unei mai bune coordonri a acestora la nivel internaional. Aa cum reiese din analiza ntreprins de experii ONU din ultimul Raport, privind perspectivele de relansare ale economiei mondiale World Economic Situation and Prospects 2011 publicat la 31 ianuarie a.c., gradul mai redus de cooperare ntre factorii de decizie din rile cele mai avansate economic, pe parcursul anului 2010, a evideniat necesitatea unei mai bune coordonri la nivel global privind cinci domenii prioritare de politic economic pentru realizarea unei redresri echilibrate i sustenabile la nivel mondial, dup cum urmeaz: I. Coordonarea programelor de stimulare fiscal Evoluia economiei mondiale n 2010 a demonstrat c, pe termen scurt, n multe ri, pentru impulsionarea redresrii economice este necesar acordarea de stimulente fiscale suplimentare, n paralel cu aplicarea unor politici monetare corespunztoare. Pentru succesul acestei msuri de relansare se impune coordonarea politicilor de stimulare fiscal ntre cele mai avansate economii ale lumii pentru a asigura revigorarea creterii globale i stimularea cererii externe. Previziunile pe termen mediu i scurt ale analitilor internaionali arat c, n lipsa stimulentelor fiscale i a unei politici de ncurajare a creditrii pentru sectorul privat, nu este posibil reluarea creterii economice sustenabile.
II. Crearea unei noi paradigme a fiscalitii la nivel internaional

8
Pe plan global, experii ONU apreciaz c este necesar conceperea unui nou sistem de stimulare fiscal, cu un impact sporit asupra creterii gradului de ocupare a forei de munc i care s faciliteze tranziia spre schimbrile structurale necesare atingerii obiectivului creterii economice sustenabile. n domeniul investiiilor publice este necesar adoptarea de politici prudente care s inteasc creterea performanelor n domeniul infrastructurii i care s favorizeze accelerarea dezvoltrii economice. Un domeniu prioritar l constituie, de asemenea, creterea investiiilor publice n energiile regenerabile, ca parte a angajamentelor de reducere a emisiilor de gaze cu efect de ser i a continurii investiiilor n infrastructuri ecologice. Un alt domeniu cu impact major asupra creterii economice l constituie investiiile n reele moderne i eficiente de transport, care pot contribui att la crearea de noi locuri de munc, ct i la reducerea emisiilor poluante, mai ales n acele ri care experimenteaz fenomenul urbanizrii accelerate. Un alt element important l constituie domeniul proteciei sociale care poate contribui la atenuarea impactului ocurilor economice, impulsionnd creterea cererii agregate i contribuind la meninerea sustenabilitii dezvoltrii economice. III. Politici monetare eficiente pentru atenuarea propagrii efectelor negative ale crizei economice Un alt obiectiv major l constituie ntrirea coordonrii ntre msurile de stimulare fiscal i politicile monetare, pentru contracararea efectelor crizei la nivel internaional, cum ar fi fluctuaii puternice ale cursului de schimb i volatilitatea, pe termen scurt, a fluxurilor de capital. n cadrul politicilor de redresare economic extinse, pentru remedierea acestor dezechilibre globale este necesar ncheierea de acorduri, la nivel internaional, cu privire la amplitudinea, dinamica i sincronizarea politicilor de relaxare fiscal. Atingerea acestui obiectiv presupune o reform mai ampl a reglementrilor financiare, inclusiv a acelora privind gestionarea fluxurilor transfrontaliere de capital i a rezervelor financiare internaionale, pentru a permite reducerea dependenei de dolarul SUA. IV. Un acces mai extins la sursele de finanare, pentru atingerea Obiectivelor de Dezvoltare ale Mileniului (ODM)1 O nou provocare pentru politica economic o reprezint asigurarea resurselor necesare rilor n dezvoltare, n special a acelora care dispun de resurse financiare limitate. Pentru accelerarea progresului i ndeplinirea prevederilor ODM, dar i pentru sporirea investiiilor, n vederea realizrii obiectivului de cretere sustenabil i echilibrat, exceptnd actualele angajamente de finanare, trebuie avut n vedere un mecanism eficient, care s permit o bun funcionare a fluxurilor investiionale pe parcursul perioadelor de criz. V. Stabilirea unor obiective concrete i cuprinztoare n vederea realizrii unei mai bune coordonri a politicii economice la nivel internaional.
1
Obiectivele de Dezvoltare ale Mileniului (ODM) constituie componenta principal a Declaraiei Mileniului, adoptat n septembrie 2000 la Summit -ul ONU al Mileniului, de 191 ri, printre care i Romnia. Declaraia Mileniului este unica agend global n domeniul dezvoltrii asupra creia exist un acord la cel mai nalt nivel ntre majoritatea statelor lumii.
Pentru atingerea acestui deziderat, specialitii ONU subliniaz importana crerii unui cadru mai specific i operaional pentru G20, n vederea restabilirii echilibrului la nivel internaional. n acest sens, se are n vedere delimitarea concret a unor zoneint a deficitului de cont curent, care s permit o mai bun evideniere a rilor care se confrunt cu deficit sau surplus de cont curent, pentru a contribui la creterea eficienei cererii la nivel global. Zonele-int ar trebui s reprezinte o etap intermediar pentru realizarea unor reforme fundamentale ale Fondului Monetar Internaional i a reglementrilor financiare globale, necesare pentru a preveni eventualele dezechilibre valutar-financiare la nivel mondial.
2. EVOLUIA COMERULUI INTERNAIONAL N 2010 I PERSPECTIVELE PENTRU 2011 Dr. Agnes GHIBUIU 2.1 Relansarea dinamic a comerului internaional: tendine i particulariti Potrivit celor mai recente estimri ale Secretariatului OMC, date publicitii n aprilie 2011, volumul schimburilor comerciale internaionale a nregistrat n 2010 o cretere record, estimat la 14,5%, depind att propriile estimri din septembrie 2010, ct i cele ale altor organisme economice internaionale.2 n baza estimrilor OMC din septembrie 2010, volumul exporturilor mondiale de bunuri era ateptat s sporeasc cu 13,5% n 2010, dup declinul cu 12% n 2009. Exporturile rilor dezvoltate erau anticipate a spori cu 11,5% n termeni de volum, iar exporturile generate de restul lumii cu 16,5% (WTO, OECD, UNCTAD, 2010). Prognoza OMC din septembrie 2010 a prezis corect creterea exporturilor economiilor n dezvoltare (13,5%), dar a subestimat relansarea exporturilor n economiile dezvoltate (11,5% comparativ cu cifra real de 12,9%). Este important de subliniat i faptul c aceste cifre reprezint la rndul lor importante ajustri n sus ale proieciilor OMC din martie 2010, care preconizau o cretere a exporturilor mondiale de bunuri de numai 9,5% n 2010 n termeni de volum (respectiv, cu 7,5% a exporturilor rilor dezvoltate i cu 11% a exporturilor generate de restul lumii, incluznd economiile n dezvoltare i CSI) (WTO, 2010a). Expansiunea cu 14,5% a comerului mondial n 2010 reprezint cea mai mare cifr pe o baz anual n contextul seriilor de date de comer de care dispune OMC ncepnd cu anul 1950. Totodat, trebuie remarcat c aceast evoluie favorabil a intervenit dup declinul abrupt, sever i sincronizat al comerului internaional n 2009
2
Astfel, raportul Departamentului de Afaceri Economice i Sociale al ONU (UN/DESA) elaborat n colaborare cu UNCTAD i alte organisme ale ONU, dat publicitii n ianuarie 2011, estima pentru 2010 o cretere cu 10,6% a volumului comerului mondial cu bunuri i servicii (United Nations/DESA, 2011), iar raportul FMI din aprilie 2011 a evaluat o cretere cu 12,4% (IMF, 2011).
10
cu 12% n termeni reali i cu 23% n termeni nominali , fenomen cunoscut drept marele colaps al comerului. Redresarea comerului mondial este cu att mai spectaculoas, cu ct dup contracia istoric din 2009, schimburile comerciale internaionale au reuit s revin la vrful din 2008 i, respectiv, la ritmurile de expansiune mai fireti, fr ns a se putea renscrie n trendul pe termen lung care a prevalat n perioada premergtoare crizei. Dar, comerul s-a redresat mult mai puternic dect producia mondial dup cel mai grav declin din perioada postbelic. i, aa cum declinul fr precedent al comerului n 2009 a constituit unul din canalele majore prin care s-a propagat criza financiar i economic global, comerul a reprezentat un factor major de susinere a procesului de relansare economic n plan global n 2010. Dup cum preciza directorul general al OMC, Pascal Lamy, la conferina de pres din 7 aprilie 2011, care a nsoit publicarea ultimelor estimri ale Secretariatului OMC: Cifrele demonstreaz contribuia semnificativ pe care a adus-o comerul la evitarea recesiunii n 2010, dar sechelele crizei financiare globale sunt nc prezente. omajul ridicat n economiile dezvoltate i planurile de austeritate din rile europene continu s alimenteze presiunile protecioniste. n aceste condiii, rile membre ale OMC trebuie s fie vigilente n continuare, s reziste n faa acestor presiuni i s conlucreze n direcia deschiderii pieelor i nu a nchiderii acestora. De aceea, n 2011, evoluiile politicilor comerciale vor trebui s se desfoare sub semnul stabilitii (WTO, 2011). 2.1.1 Cteva precizri privind relansarea comerului Expansiunea record a comerului internaional i revigorarea activitii economice n 2010 constituie, fr ndoial, evoluii mbucurtoare, dar importana lor nu trebuie supraestimat, mai ales c impactul negativ al crizei financiare i al recesiunii globale este ateptat s persiste nc mult vreme n sfera relaiilor comerciale internaionale. Pe de alt parte, majoritatea economitilor opineaz c evenimentele importante care s-au succedat recent n lume dezastrul natural din Japonia i conflictele sngeroase din Africa de Nord i Orientul Mijlociu sunt de natur s ridice sensibil gradul de incertitudine al evoluiei economiei mondiale, crend implicit dificulti oricrei prognoze privind i evoluia comerului n anii urmtori. Dei creterea exporturilor mondiale n 2010 constituie cea mai mare cifr, pe o baz anual prin prisma seriilor de date de comer disponibile Secretariatului OMC din 1950, experii OMC consider c expansiunea comerului mondial ar fi putut fi i mai accelerat dac ar fi avut loc o ntoarcere rapid la trendul din perioada premergtoare crizei, ceea ce nu s-a ntmplat, ns. Cu alte cuvinte, revenirea a fost suficient de puternic pentru ca exporturile mondiale s recupereze nivelul maxim atins n 2008, dar a fost insuficient de robust pentru renscrierea comerului n trendul de cretere din perioada anterioar crizei (Graficul 1).
Graficul 1: Indicii volumului exporturilor mondiale de bunuri, n 1990 -2011a
11
(1990=100)
Not: a Proiecii pentru 2011. Sursa: Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Creterea cu 3,6%, n termeni reali, a PIB mondial n 2010 potrivit estimrilor OMC este la rndul su mai puin robust dect apare la prima vedere. Dei a fost superioar ritmului mediu anual de cretere de 3,1% din perioada 1990 -2008, creterea PIB din 2010 a fost departe de a fi un record, mai ales dac se ine cont de faptul c, de cteva ori n anii mai receni, ritmul respectiv a fost de 4%, sau chiar de peste 4%, inclusiv n anii 1997, 2000, 2004 i 2006. Avnd n vedere declinul sever al produciei mondiale n 2009, ar fi fost de ateptat ca n 2010 creterea PIB s fie de aceeai ordine de mrime, sau chiar superioar. Graficul 2 prezint evoluia PIB mondial i a volumului comerului mondial n ultimul deceniu.
Graficul 2: Creterea volumului comerului mondial cu bunuri i a PIB mondial, n 2000-2011a (modificri anuale n %)
Not: a Proiecii pentru 2011. Sursa: Secretariatul OMC (WTO, 2011).
12
n opinia analitilor, un complex de factori a determinat ca expansiunea produciei mondiale i a comerului internaional s fie mai lente dect ar fi fost posibil. n primul rnd, diminuarea stimulentelor fiscale n numeroase ri a atras dup sine atenuarea activitii economice n cea de-a doua parte a anului 2010. n special guvernele din spaiul comunitar au trecut la consolidarea fiscal n ncercarea de a reduce deficitele bugetare, combinnd reduceri ale cheltuielilor cu stimularea veniturilor, ceea ce a avut consecine negative asupra creterii economice pe termen scurt i, implicit, asupra schimburilor comerciale. De fapt, indicatorii evoluiei lunare a comerului internaional relev c revenirea acestuia a avut loc la mijlocul anului 2009, redresarea fiind deosebit de accentuat ntre mijlocul anului 2009 i mijlocul anului 2010, cnd volumul comerului a sporit ntr-un ritm mediu anual de aproape 20%. Dar, n cea de-a doua parte a anului 2010, ritmul redresrii comerului internaional a pierdut din vitez odat cu ncetinirea ritmului de cretere a economiei mondiale (United Nations/DESA, 2011). n al doilea rnd, dei preurile ieiului s-au stabilizat n jurul pragului de circa 78 dolari/baril n 2010, acestea s-au situat nc la niveluri nalte n raport cu standardele istorice recente (de exemplu, preurile ieiului au fost n medie de 31 dolari/baril n perioada 2000-2005). Chiar dac erau inferioare mediei de 96 dolari/baril nregistrate n 2008, preurile respective erau cu 30% mai mari dect n 2009, determinnd majorri ale costurilor energiei pentru gospodrii i pentru cercurile de afaceri (WTO, 2011). n fine, omajul persistent nu a permis o revenire mai puternic a consumului intern n rile dezvoltate, limitnd creterea veniturilor i a cererii de import. n 2010, rata medie a omajului a fost de 8,6% n rile membre ale OCDE (n cretere de la 6,1% n 2008), iar n SUA s-a meninut n apropierea cifrei de 9% pe tot parcursul anului (WTO, 2011). 2.1.2 Particularitile relansrii comerului n 2010 Comparativ cu anii de criz i anii premergtori acesteia, evoluia comerului mondial n 2010 prezint cteva particulariti. n primul rnd, tendinele n evoluia comerului internaional n termeni de volum (real) i n termeni de valoare (nominal) s-au nscris n 2010 pe traiectoria unui proces de convergen, iar acest proces este ateptat s continue i n anii 2011-2012 (Graficul 3). n perioada care a precedat criza financiar i economic global, valoarea comerului internaional, exprimat n dolari, a sporit mult mai rapid dect volumul acestuia, mai ales ca rezultat al creterii semnificative a preurilor energiei i produselor de baz, dar i al deprecierii dolarului n acea perioad. n timpul crizei, colapsul preurilor produselor de baz i aprecierea dolarului au cauzat un declin mai pronunat al valorii comerului mondial dect al volumului acestuia. ntr-o faz iniial a procesului de redresare, revenirea preurilor produselor de baz nu a fost acompaniat de o nou depreciere a dolarului. Or, aceast din urm tendin s-a manifestat din nou ncepnd de la mijlocul anului 2010, cnd presiunile n direcia creterii preurilor au slbit considerabil. Drept urmare, ritmurile de cretere a comerului internaional n termeni de volum i de valoare au manifestat o convergen (United Nations/DESA, 2011). n al doilea rnd, evoluia diferitelor grupe de produse n cadrul comerului internaional a manifestat tendine difereniate. n timpul crizei, cererea de import pentru bunurile de consum durabile i bunurile de investiii a nregistrat cele mai severe
13
contracii, iar la mijlocul anului 2010, cererea pentru aceste produse se situa nc n medie cu circa 20% sub nivelul care ar fi fost atins dac ar fi continuat trendul din perioada anterioar crizei. Comerul cu bunurile de consum non-durabile nu a fost afectat la fel de mult, iar declinul su a fost de scurt durat. n 2010, cererea pe plan internaional pentru aceste produse a revenit aproape la nivelurile dinaintea crizei. Cererea pentru produsele intermediare i produsele de baz continu s fie nc cu circa 10% inferioar trendului care a prevalat n anii premergtori crizei (United Nations/DESA, 2011). n al treilea rnd, viteza redresrii comerului internaional rmne inegal sub aspect regional. rile n dezvoltare au condus procesul de redresare din cauza expansiunii mai puternice a economiilor lor. n septembrie 2010, volumul comerului derulat de aceste ri ca grup depise deja cu 7% nivelul maxim atins n aprilie 2008, datorit mai ales creterii puternice a schimburilor comerciale ale rilor n dezvoltare din Asia. n acelai timp, comerul rilor dezvoltate se situa nc cu 9% sub vrful atins n perioada premergtoare crizei, volumul comerului aferent regiunii europene manifestnd cel mai mare decalaj (de 11%). Drept urmare, ponderea rilor n dezvoltare n comerul global a sporit de la circa o treime la peste 40% n perioada 2008-2010 (United Nations/DESA, 2011).3
Graficul 3: Evoluia exporturilor mondiale de bunuri i servicii, n termeni de volum i valoarea, n 2002-2012 (n %)
Note: a Ritmuri de cretere calculate n baza valorii exporturilor, n preuri constante 2005, exprimate n USD; b Estimri pariale; c Proiecii ONU. Sursa: United Nations/DESA (2011).
n al patrulea rnd, este foarte probabil ca unii dintre factorii cauzali care au determinat prbuirea fr precedent a comerului internaional n 2009 sub impactul
3
Potrivit ultimelor estimri ale OMC, creterea spectaculoas a comerului n economiile n dezvoltare din Asia, coroborat cu preurile nalte ale produselor de baz, au contribui t la sporirea ponderii cumulate a economiilor n dezvoltare i a CSI n exporturile mondiale la un nivel record de 45% n 2010 (WTO, 2011).
14
crizei globale s fi contribuit la rndul lor la amplificarea redresrii acestuia n 2010. Printre aceti factori se numr mai ales: intensificarea integrrii verticale a produciei n plan global, ca urmare a expansiunii reelelor globale de producie controlate de corporaiile transnaionale (CTN). Drept urmare, bunurile comercializate traverseaz de mai multe ori graniele naionale n decursul procesului de producie, determinnd implicit o sporire a fluxurilor comerciale cuantificate comparativ cu deceniile precedente. Msurarea acestui efect asupra comerului ar presupune existena unor date de comer care s fie exprimate sub form de valoare adugat, or asemenea date nu sunt disponibile n prezent; structura pe produse a comerului comparativ cu cea a produciei mondiale. Produsele care au fost cel mai afectate de recesiunea economic (bunurile de consum durabile i bunurile de investiii, precum mainile i echipamentele industriale etc.) dein o pondere mai mare n comerul mondial dect n producia global, ceea ce a accentuat amploarea contraciei comerului n raport cu PIB n 2009, exercitnd un efect similar, dar n sens pozitiv, n decursul procesului de redresare din 2010. 2.2 Tendine n evoluia comerului internaional cu bunuri n 2010 2.2.1 Evoluia comerului internaional cu bunuri n termeni de volum Potrivit estimrilor OMC, PIB mondial (calculat la ratele de schimb ale pieei) a crescut cu 3,6% n 2010, dup contracia sa fr precedent n 2009 (de 2,4%) sub impactul crizei globale. n condiiile n care n 2010 a continuat procesul de redresare cu dou viteze, n economiile dezvoltate producia a sporit cu 2,6% (dup o contracie cu 3,7% n 2009), n timp ce n restul lumii (incluznd economiile n dezvoltare i CSI) a nregistrat o cretere mult mai rapid, de 7% (dup o cretere cu 2,1% n 2009). (Tabelul 1). n acelai timp, creterea economic a fost mult mai accentuat n prima parte a anului 2010, aceasta slbind n a doua parte a anului, cnd a fost ngrdit mai ales n Uniunea European, din cauza crizei datoriilor suverane care a afectat economiile mai mici din zona euro.
Tabelul 1: Evoluia PIB mondial i a comerului mondial cu bunuri, pe regiuni geografice, n perioada 2008-2010 (modificri anuale n %, n preuri constante) Regiuni/Economii TOTAL MONDIAL America de Nord - SUA America Centr.&Sud1 Europa - UE-27 CSI2 Africa Orientul Mijlociu Asia - China 2008 1,4 0,1 0,0 5,1 0,5 0,5 5,5 4,8 5,3 2,8 9,6 PIB 2009 -2,4 -2,8 -2,6 -0,2 -4,0 -4,2 -7,1 2,1 0,8 -0,2 9,1 Exporturi 2009 -12,0 -14,8 -14,0 -7,9 -14,1 -14,5 -5,2 -4,2 -4,3 -11,2 -10,5 Importuri 2009 2010 -12,8 13,5 -16,7 15,7 -16,4 14,8 -16,3 22,7 -14,2 9,4 -14,2 9,2 -25,6 20,6 -5,0 7,0 -7,8 7,5 -7,5 17,6 2,9 22,1
2010 3,6 3,0 2,8 5,8 1,9 1,8 4,3 4,7 3,8 6,3 10,3
2008 2,2 2,1 5,8 0,8 0,2 0,0 2,0 1,2 3,5 5,5 8,5
2010 14,5 15,0 15,4 6,2 10,8 11,4 10,1 6,5 9,5 23,1 28,4
2008 2,2 -2,4 -3,7 13,2 -0,6 -0,9 16,4 14,6 14,2 4,7 3,8
15
Regiuni/Economii - Japonia - India - NEI3 Memorandum: Economii dezvoltate Economii n dezvoltare i CSI 2008 -1,2 6,4 1,9 0,2 5,7
PIB 2009 -6,3 5,7 -0,8 -3,7 2,1
2010 3,9 9,7 7,7 2,6 7,0
2008 2,2 14,4 4,9 0,8 4,2
Exporturi 2009 -24,8 -6,8 -5,7 -15,1 -7,8
2010 27,5 19,9 21,3 12,9 16,7
2008 -1,0 17,3 3,5 -1,2 8,5
Importuri 2009 2010 -12,2 10,0 -1,0 11,2 -11,4 18,0 -14,4 -10,2 10,7 17,9
Note: 1 Inclusiv Caraibe; 2 CSI = Comunitatea Statelor Independente; 3 NEI = noile economii industrializate, incluznd: Coreea de Sud, Singapore, Hong Kong (China) i Taiwan (China). Surs: Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Procesul inegal de redresare economic dup cum ilustreaz evoluia PIB n diferitele regiuni ale lumii a avut ca efect o redresare la fel de inegal a fluxurilor comerciale globale n 2010 (Tabelul 1). n timp ce exporturile mondiale de bunuri au sporit cu 14,5% n termeni de volum (adic n termeni reali, excluznd distorsiunile asociate cu fluctuaiile preurilor produselor de baz i ale cursurilor de schimb), exporturile rilor dezvoltate au crescut cu 12,9%, iar cele generate de statele n dezvoltare i CSI au nregistrat o cretere mult mai rapid, de 16,7% Dinamica importurilor economiilor dezvoltate a fost inferioar exporturilor n 2010 (10,7% comparativ cu 12,9%), n timp ce n economiile n dezvoltare i CSI tendina a fost opus (importurile acestora sporind cu 17,9% comparativ cu o cretere de 16,7% a exporturilor). Creterea exporturilor de bunuri a devansat media mondial (de 14,5%) doar n Asia i America de Nord (15% i, respectiv, 23,1%). n toate celelalte regiuni, expansiunea exporturilor a fost inferioar mediei mondiale, respectiv: n America Central i de Sud (6,2%), Europa (10,8%), CSI (10,1%), Africa (6,5%) i Orientul Mijlociu (9,5%). Pe latura importurilor, creteri peste media mondial (de 13,5%) s-au nregistrat n America de Nord (15,7%), America Central i de Sud (22,7%), CSI (20,6%) i Asia (17,6%), n timp ce ritmuri mai lente de expansiune au caracterizat Europa (9,4%), Orientul Mijlociu (7,5%) i Africa (7%). Cea mai rapid cretere a volumului exporturilor n 2010 a fost nregistrat de Asia (23,1%), aceast evoluie fiind susinut mai ales de China i Japonia, ale cror exporturi ctre restul lumii au sporit cu circa 28%. Performana comercial a Chinei este cu att mai remarcabil, cu ct declinul exporturilor sale n 2009 a reprezentat mai puin dect jumtate din declinul exporturilor Japoniei (11% comparativ cu 25%). n schimb, exporturile SUA i ale UE au crescut mult mai ncet cu 15,4% i, respectiv, 11,4%. n termeni de volum, importurile au sporit cu 22,1% n China, 14,8% n SUA, 10% n Japonia i 9,2% n UE. Toate regiunile care export cantiti semnificative de resurse naturale (Africa, CSI, Orientul Mijlociu i America de Sud) au nregistrat n 2010 ritmuri de cretere relativ sczute ale exporturilor n termeni de volum, n timp ce valoarea exporturilor exprimat n dolari a marcat creteri substaniale. Astfel, de exemplu, exporturile Africii au sporit cu 6% n termeni de volum, dar cu 28% n termeni nominali (n USD).
16

Tabelul 2: Evoluia preurilor de export ale unor produse de baz, n 2000 -2010 (modificri anuale n %) 2008 Toate produsele de baz 28 Metale -8 Buturi1 23 Produse alimentare 23 Materii prime agricole -1 Energie 40 Not: 1 Incluznd cafea, cacao i ceai. Sursa: Secretariatul OMC (WTO, 2011). 2009 -30 -20 2 -15 -17 -37 2010 26 48 14 12 33 26 2000-10 10 13 9 6 2 11 2005-10 9 15 12 8 5 8
O explicaie a acestei situaii rezid n creterea preurilor produselor de baz, care i-au reluat trendul ascendent n 2010, dup reducerea lor n 2009. Tabelul 2 ilustreaz tendinele n evoluia acestor preuri n ultimii ani. n pofida unei volatiliti de dat recent, tendina general de cretere a preurilor este deosebit de evident. Preurile au sczut puternic n 2009 n contextul recesiunii globale, pentru a se majora din nou odat cu reluarea creterii economice n 2010. Majorrile de preuri au fost alimentate ntr-o larg msur de expansiunea cererii de import din partea rilor n dezvoltare cu cretere economic rapid, cum sunt China i India. ntre anii 2000 i 2010, preurile metalelor au crescut ntr-un ritm mediu anual de 13%, depind creterile la toate celelalte grupe de produse de baz, fiind urmate la mic distan de creterea preurilor la energie, cu 11%. Doar materiile prime agricole au stagnat, cu o cretere medie anual de numai 2% n ultimii 10 ani. Spre deosebire de produsele de baz, preurile produselor prelucrate au crescut nesemnificativ n 2010. Dei indicii preurilor de export/import pot diferi semnificativ de la o ar la alta, exemplul SUA este relevant. Astfel, n 2010, preurile de import la produsele industriale (exclusiv combustibil) au rmas practic neschimbate n SUA, comparativ cu nivelurile din 2009 (cretere cu 2,7% n 2010, dup o scdere cu 3% n 2009), iar preurile de import din China (preponderent produse prelucrate) s -au diminuat cu 0,1%. Aceasta nseamn c n cazul rilor exportatoare de resurse naturale, datele de comer n expresie nominal ar fi sensibil diminuate atunci cnd se calculeaz estimrile n termeni de volum, n timp ce n cazul rilor n ale cror exporturi predomin produsele prelucrate creterea real a comerului ar fi relativ apropiat de ritmurile de cretere n termeni nominali. Preurile mai ridicate ale produselor de baz au contribuit la sporirea ncasrilor valutare n acele regiuni ale lumii care export cantiti importante de asemenea produse, ceea ce a condus la majorarea importurilor, mai ales n America Central i de Sud, unde volumul importurilor a crescut cu 22,7% n 2010, dar i n CSI, unde importurile au sporit cu 20,6% (Tabelul 1). Africa a nregistrat cea mai sczut expansiune a volumului importurilor n 2010, respectiv, de numai 7%, n pofida ponderii mari a combustibililor i produselor minerale n totalul exporturilor continentului (de 64% n 2009 i de 71% n 2008, cnd preurile produselor de baz erau mai mari).
17
2.2.2 Mutaii n ierarhia principalilor exportatori i importatori de bunuri i n anul 2010, n ierarhia principalilor zece exportatori/importatori de bunuri din lume s-au produs unele schimbri, n condiiile n care primele zece locuri au fost ocupate de aceleai ri ca i n 2009 (cu o singur excepie). Pe latura exporturilor, se remarc SUA, care au depit Germania, devenind cel de-al doilea mare exportator de bunuri din lume, la un an dup ce Germania a cedat Chinei poziia de lider. Totodat, Coreea de Sud a reuit s depeasc Italia i Belgia, plasndu -se pe locul 7 (Graficul 5). Pe latura importurilor, se remarc din nou Coreea de Sud, care a reuit s ptrund pe locul 10, nlocuind Belgia (Graficul 6). De asemenea, Frana a fost devansat de Japonia. Primii cinci exportatori de bunuri din lume n 2010 au fost: China (1.580 miliarde USD sau 10% din exporturile mondiale), SUA (1.280 miliarde USD i, respectiv, 8%), Germania (1.270 miliarde USD i 8%), Japonia (770 miliarde USD i 5%) i Olanda (572 miliarde USD i 3,8%) (Graficul 5). Pe urmtoarele cinci locuri s-au situat: Frana (cu o pondere de 3,4% n exporturile mondiale), Coreea de Sud (cu 3,1%), Italia (cu 2,9%), Belgia (cu 2,7%) i Marea Britanie (cu 2,7%).
Graficul 5: Principalii exportatori de bunuri pe plan mondial, n 2010 (n miliarde USD)
China SUA Germania Japonia Olanda Frana Coreea de Sud Italia Belgia Marea Britanie 0 300 572 521 466 448 411 405 600 900 1200 1500 1800 770 1280 1270 1580
Surs: Grafic ntocmit n baza datelor furnizate de Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Dac facem abstracie de comerul dintre cele 27 ri membre ale UE (adic, de comerul intra-UE) i considerm UE ca o singur entitate, primii cinci exportatori de bunuri din lume n 2010 i ponderile lor n totalul exporturilor mondiale se prezint astfel: UE (15%), China (13%), SUA (11%), Japonia (6,5%) i Coreea de Sud (4%). Potrivit estimrilor OMC, valoarea exporturilor UE-27 destinate restului lumii (extraUE) s-a cifrat la 1.787 miliarde USD n 2010, sporind cu 17% fa de anul 2009 (cnd sa contractat cu 21%).
18

Graficul 6: Principalii importatori de bunuri pe plan mondial, n 2010 (n miliarde USD)
SUA China Germania Japonia Frana Marea Britanie Olanda Italia Hong Kong (China) Coreea de Sud 0 300 693 606 558 517 484 442 425 600 900 1200 1500 1800 2100 1070 1400 1970
Surs: Grafic ntocmit n baza datelor furnizate de Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Principalii cinci importatori de bunuri pe plan mondial au fost n 2010: SUA (1.970 miliarde USD sau 13% din importurile mondiale), China (1.400 miliarde USD i 9%), Germania (1.070 miliarde USD i 7%), Japonia (693 miliarde USD i 4,5%) i Frana (606 miliarde USD i 3,9%) (Graficul 6). Pe urmtoarele cinci locuri s-au plasat: Marea Britanie (3,6%), Olanda (3,4%), Italia (3,1%), Hong Kong (China) (2,9%) i Coreea de Sud (2,8%).4 Dac facem abstracie de comerul dintre cele 27 ri membre ale UE i excludem comerul intra-UE, considernd UE ca o singur entitate, ierarhia principalilor cinci puteri comerciale n 2010 se schimb astfel prin prisma importurilor: UE (cu o pondere de 16,5% n totalul importurilor mondiale), SUA (16%), China (12%), Japonia (6%) i Coreea de Sud (3,5%). Valoarea importurilor UE provenind din restul lumii (extra-UE) a totalizat 1.977 miliarde USD n 2010, fiind cu 18% superioar nivelului din 2009 (cnd s-a diminuat cu 27%). Este de remarcat faptul c schimburile comerciale cu bunuri desfurate de UE cu restul lumii sunt mult mai dinamice dect cele derulate ntre rile membre, iar aceast tendin s-a accentuat n ultimii ani, mai ales sub impactul crizei globale. Totodat, UE nregistreaz n mod tradiional solduri negative ale balanei sale comerciale n sfera bunurilor, deficitul comercial n relaiile cu restul lumii ridicndu-se n 2010 la 190 miliarde USD, n cretere cu 26% fa de 2009, dar n scdere cu 49% fa de vrful nregistrat n 2008 (375 miliarde USD).
Dei importurile totale (442 miliarde USD) efectuate de Hong Kong (China) depesc pe cele ale Coreii de Sud (425 miliarde USD), prin prisma importurilor care rezult dup scderea reexporturilor (116 miliarde USD), Hong Kong (China) se claseaz dup Coreea de Sud.
19
2.3 Tendine n evoluia comerului internaional cu servicii n 2010 2.3.1 Volumul, dinamica i structura comerului cu servicii Volum i dinamic. n 2010, exporturile mondiale de servicii au totalizat un volum valoric de 3.664 miliarde USD, sporind cu 8%, dup un declin cu 12% n 2009 (Tabelul 3). Ritmul de cretere superior al comerului internaional cu bunuri n 2010 (22%) comparativ cu cel al comerului cu servicii (8%) se explic n parte prin declinul mai puin sever al fluxurilor de servicii n 2009 (cu doar 12%, fa de 22% n cazul fluxurilor de bunuri). Aceasta nseamn c n cazul comerului mondial cu servicii, nevoia realizrii unor ritmuri de cretere foarte dinamice pentru a ajunge din urm trendurile precedente, este mai puin presant.
Tabelul 3: Evoluia exporturilor mondiale de bunuri i servicii1, n 2005-2010 (n miliarde USD i %) Modificri anuale (n %) 2008 2009 2010 15 -22 22 13 -12 8 16 -23 14 10 -9 8 13 -8 6
Volum valoric (n mrd. USD) 2010 2005-2010 15.237,6 8 Bunuri Servicii, din care: 3.663,8 8 Transport 782,8 7 Turism 935,7 6 Alte servicii 1.945,3 9 Not: 1 Date bazate pe statisticile balanelor de pli. Surs: Secretariatul OMC (WTO, 2011)
n general, evoluia comerului internaional cu servicii urmeaz ndeaproape tendinele manifestate n comerul internaional cu bunuri, n mare parte datorit faptului c schimburile cu numeroase categorii de servicii (transporturi, servicii financiare etc.) sunt complementare n raport cu cele din sfera bunurilor. De altfel, aa cum rezult din Tabelul 3, n termeni nominali, ritmurile medii anuale de cretere a comerului cu bunuri i a comerului cu servicii au fost similare (de 8%) n perioada 2005-2010. Orientarea geografic. Cu excepia Europei, unde fluxurile de servicii s-au dovedit a fi cel mai puin dinamice n 2010 (de 2% n cazul exporturilor i de 1% al importurilor), n toate celelalte regiuni ale lumii dinamica fluxurilor de servicii a depit media mondial deopotriv la exporturi i la importuri, cu excepia Americii Centrale/de Sud i a Asiei, unde importurile au sporit cu 23% i, respectiv, 20% (Tabelul 4). O cretere deosebit de accentuat au cunoscut exporturile de servicii ale Asiei, care au sporit cu 21% n 2010, mai ales datorit Chinei, ale crei exporturi de servicii s-au mrit cu 32% (iar importurile cu 22%), dar i ca urmare a creterii cu 25% a exporturilor generate de Hong Kong (China), unde importurile au crescut cu 15%. La polul opus s-a situat Europa i, respectiv, UE-27 cu creteri foarte sczute ale fluxurilor de servicii. n 2010, valoarea exporturilor totale ale UE-27 s-a ridicat la 1.553 miliarde USD, sporind doar cu 2% fa de 2009 (cnd s-au contractat cu 15%). Importurile totale ale UE, care au stagnat practic n 2010 (dup un declin cu 12% n
20
2009), s-au cifrat la 1.394 miliarde USD. n mod tradiional, UE nregistreaz solduri pozitive n comerul cu servicii, excedentul din 2010 ridicndu-se la 159 miliarde USD. Explicaia pentru dinamica sczut a fluxurilor de servicii n spaiul comunitar n 2010 trebuie cutat mai ales n slaba performan a serviciilor de turism, care au nregistrat un declin cu 3% pe latura exporturilor i de 2% pe cea a importurilor. Spre deosebire de UE, exporturile de servicii ale SUA au sporit cu 8% n 2010, iar importurile cu 7%, n cazul Japoniei creterile respective fiind de 9% i 6%.
Tabelul 4: Evoluia comerului mondial cu servicii, pe regiuni geografice, n perioada 2008-2010 (n miliarde USD i %) Exporturi Importuri Regiuni/Economii Valoare Modificri anuale Valoare Modificri anuale (mrd.USD) (n %) (mrd.USD) ( n %) 2010 2008 2009 2010 2010 2008 2009 2010 3.665 13 -12 8 3.505 14 -11 9 TOTAL MONDIAL 599 9 8 9 471 9 -9 9 America de Nord SUA 515 10 -7 8 358 9 -9 7 America Centr./Sud1 111 15 -8 11 135 21 -9 23 1.724 12 -14 2 1.504 12 -13 1 Europa UE-27 1.553 11 -15 2 1394 12 -12 1 CSI2 78 12 -14 -1 85 9 -17 -1 86 14 -9 11 141 30 -12 12 Africa 103 ... -3 9 185 ... -8 9 Orientul Mijlociu 963 16 -11 21 961 16 -10 20 Asia China3 170 20 -12 32 192 22 0 22 Japonia 138 15 -14 9 155 13 -12 6 India 110 20 -13 ... 117 25 -9 21 Coreea de Sud 82 25 -19 13 93 14 -17 17 Hong King (China) 108 9 -6 25 51 11 -5 15 Memorandum: Comer extra-UE(27) 684 12 -14 5 598 16 -13 6 Note: 1 Inclusiv Caraibe; 2 CSI = Comunitatea Statelor Independente; 3 Estimri provizorii. Surs: Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Structur. n 2010, cea mai dinamic component a exporturilor mondiale de servicii au fost transporturile, cu o cretere de 14%, la 782,8 miliarde USD, dup ce n 2009 aceste servicii au suferit cel mai puternic declin (de 23%) n contextul crizei globale (Tabelul 3). Nu este surprinztor faptul c serviciile de transport au sporit mai rapid dect celelalte categorii de servicii, ntruct ele sunt strns legte de comerul cu bunuri, care a nregistrat o cretere record n 2010. Serviciile turistice au sporit ntr-un ritm similar cu ansamblul serviciilor, n timp ce componenta alte servicii (care nglobeaz marea varietate a serviciilor de afaceri, precum serviciile bancare, asigurrile, telecomunicaiile, serviciile profesionale .a.) a nregistrat un ritm de cretere mai lent n 2010 (6%), dup ce n perioada 2005-2010 a devansat ca dinamic transporturile i turismul. 2.3.2 Mutaii n ierarhia principalilor exportatori i importatori de servicii n ierarhia primilor zece exportatori de servicii pe plan mondial, SUA s-au meninut i n 2010 ca lider de necontestat, conducnd detaat cu un volum valoric al exporturilor de 515 miliarde USD i o pondere de 14,1% n totalul exporturilor
21
mondiale de servicii (Graficul 7). La o distan apreciabil de SUA, s-au situat Germania (cu 230 miliarde USD i o pondere de 6,3%) i Marea Britanie (cu 227 miliarde USD i 6,2%), fiind urmate la rndul lor la mare distan de China (170 miliarde USD i 4,6%) i Frana (140 miliarde USD i 3,8%). Pe urmtoarele cinci locuri s-au plasat Japonia (138 miliarde USD i 3,8%), Spania (121 miliarde USD i 3,3%), Singapore (112 miliarde USD i 3%), Olanda (cu 111 miliarde USD i 3%) i India (cu 110 miliarde USD i 3%). Peisajul principalilor exportatori de servicii a continuat s se schimbe rapid i n 2010. Mai nti, este de remarcat c, n 2010, China a reuit s urce nc o poziie n ierarhia principalilor exportatori de servicii, ocupnd locul 4 i devansnd Frana, dup ce n 2009 a urcat pe locul 5, lund locul Japoniei. Germania a reuit s depeasc Marea Britanie, plasndu-se pe locul doi. Este, de asemenea, interesant faptul c de pe lista primilor zece exportatori de servicii au fost eliminate n 2010 Italia i Irlanda, locurile lor fiind preluate de Singapore i India. Ascensiunea Chinei, dar i a unor ri precum Singapore i India, este cu att mai notabil cu ct, n ultimele decenii, la nivelul principalilor exportatori de servicii din lume nu s-au produs modificri semnificative. Pe latura importurilor, primul loc a fost adjudecat tot de SUA n 2010, cu un volum valoric al importurilor de servicii de 358 miliarde USD i o pondere de 10,2% n totalul mondial (Graficul 8). Pe locul secund s-a situat Germania (cu 256 miliarde USD i 7,3%), fiind urmat la mare distan de China (192 miliarde USD i 5,5%), Marea Britanie (156 miliarde USD i 4,5%) i Japonia (155 miliarde USD i 4,4%). Urmtoarele cinci poziii au fost ocupate de Frana (126 miliarde USD i 3,6%), India (117 miliarde USD i 3,3%), Olanda (109 miliarde USD i 3,1%), Italia (108 miliarde USD i 3,1%) i Irlanda (106 miliarde USD i 3%).
Graficul 7: Principalii exportatori1 de servicii pe plan mondial, n 2010 (n miliarde USD)
SUA Germania Marea Britanie China Frana Japonia Spania Singapore Olanda India 0 100 140 138 121 112 111 110 200 300 400 500 600 170 230 227 515
Not: 1 Estimri provizorii n cazul Chinei. Surs: Grafic ntocmit n baza datelor furnizate de Secretariatul OMC (WTO, 2011).
22
i n cazul importurilor de servicii, poziionarea principalilor actori pe scena mondial se afl ntr-o schimbare dinamic. n 2010, China a reuit s avanseze cu nc un loc, ajungnd pe poziia 3 n ierarhia celor mai mari importatori de servicii din lume, devansnd Marea Britanie, dup ce n 2009 a ajuns pe locul 4, devansnd Japonia. Se remarc, totodat, faptul c de pe lista principalilor zece importatori de servicii din lume a fost eliminat n 2010 Spania, pe locul su trecnd India, i nu oricum, ci pe locul 7. Ca i n cazul exportatorilor, mutaiile n rndul principalilor importatori sunt cu att mai relevante, cu ct pn de curnd, ierarhia principalilor importatori de servicii din lume a rmas relativ stabil.
Graficul 8: Principalii importatori1 de servicii pe plan mondial, n 2010 (n miliarde USD)
SUA Germania China Marea Britanie Japonia Frana India Olanda Italia Irlanda 0 126 117 109 108 106 100 200 300 400 156 155 192 256 358
Not: 1 Estimri provizorii n cazul Chinei. Surs: Grafic ntocmit n baza datelor furnizate de Secretariatul OMC (WTO, 2011).
Dac excludem comerul cu servicii desfurat n interiorul UE i considerm UE drept o singur entitate, UE-27 devine principalul exportator de servicii pe plan global. Potrivit estimrilor OMC, n 2010, exporturile de servicii ale UE ctre restul lumii au totalizat 684 miliarde USD (sau 25% din totalul exporturilor globale de servicii), fiind urmat de SUA (cu 18% din totalul mondial redus), China (cu 6%), Japonia (cu 5%) i Singapore (cu 4%). n cazul n care este exclus comerul intra-UE, UE-27 devine i cel mai mare importator de servicii pe plan global. Importurile sale din rile din afara spaiului comunitar s-au cifrat n 2010 la 598 miliarde USD sau 22% din totalul importurilor globale de servicii. Pe locul doi s-au plasat SUA (cu 13% din totalul mondial diminuat), fiind urmate de China (7%), Japonia (6%) i India (4%). 2.4 Perspectivele evoluiei comerului internaional Toate prognozele elaborate de organismele economice internaionale converg spre aprecierea c, n 2011, fluxurile comerciale pe plan mondial vor continua procesul de cretere dup sporirea record din 2010, dar ntr-un ritm ceva mai lent. De asemenea, toate proieciile prevd continuarea procesului de redresare, cu dou viteze a economiei mondiale i, implicit, a comerului mondial: adic expansiunea mult mai
23
dinamic a P.I.B. i a schimburilor comerciale ale rilor n dezvoltare i n tranziie, comparativ cu cele ale rilor dezvoltate (Tabelele 5 i 6). Factorii de risc. Analitii apreciaz, totodat, c efectele crizei globale vor continua s fie resimite n planul relaiilor comerciale internaionale nc mult timp de acum nainte. Iar, prognozele elaborate n 2011, care iau n calcul evenimentele din Japonia, Africa de Nord i Orientul Mijlociu (cu excepia prognozei ONU, care a fost elaborat n ianuarie 2011), admit c aceste evoluii determin ridicarea gradului de incertitudine din economia mondial i nclin balana riscurilor n direcia unor posibile ajustri n jos a prognozelor. Aceasta cu att mai mult cu ct perspectivele pe termen scurt ale comerului internaional sunt umbrite de un numr de factori de risc majori, care se adaug la catastrofele naturale din Japonia, i care includ creterea preurilor la produsele alimentare i la alte produse primare, precum i turbulenele n marile ri exportatoare de iei. Dup cum precizeaz experii OMC, evoluiile adverse n oricare dintre aceste domenii ar avea potenialul de a afecta relansarea economic i a limita expansiunea comerului internaional n anii urmtori. Potrivit acelorai specialiti, impactul deplin al dezastrului din Japonia este foarte dificil de evaluat, ntruct acesta se complic foarte mult din cauza incidentului nuclear care a avut loc simultan. Puinele cercetri disponibile privind consecinele economice ale dezastrelor naturale sugereaz c impactul asupra comerului ar putea fi relativ mic, mai ales pe termen lung. Calculele efectuate de Secretariatul OMC arat c impactul scontat al cutremurului din Japonia s-ar traduce printr-o reducere a volumului exporturilor japoneze cu 0,5-1,6 puncte procentuale i o majorare a volumului importurilor japoneze cu 0,4-1,3%p.p. Prognozele OMC viznd comerul in cont de impactul probabil al cutremurului din Japonia, dar n cazul n care repercusiunile acestuia s-ar dovedi mult mai grave dect ateptrile, specialitii OMC sunt pregtii s revizuiasc aceste previziuni n lunile urmtoare. Perspectiva creterii puternice a preurilor ieiului constituie ns o ameninare mult mai mare la adresa economiei i comerului mondial dect dezastrul din Japonia. Temerile asociate cu prelungirea conflictului din Libia i cu extinderea turbulenelor n Orientul Mijlociu au determinat deja o majorare a preurilor ieiului peste pragul de 100 USD/baril. O ntrerupere a aprovizionrii din partea oricrui productor major ar face s creasc i mai mult preurile, cu importante implicaii pentru economia global. i ntr-o asemenea situaie, prognozele OMC viznd comerul internaional sunt susceptibile unei revizuiri. Pe de alt parte, experii OMC apreciaz c exist, totui, i un oarecare potenial pentru ajustarea n sus a prognozelor, cu condiia ca incertitudinile asociate cu Orientul Mijlociu s se clarifice n scurt timp, iar ratele omajului s nceap s se reduc mai rapid n SUA, aceast din urm evoluie putnd impulsiona cererea pentru bunuri, ceea ce ar fi de natur s stimuleze importurile i s sporeasc comerul mondial. Prognozele privind comerul internaional. Conform previziunilor OMC, din aprilie 2011, dup expansiunea fr precedent (14,5%) a comerului internaional cu bunuri n 2010, creterea volumului exporturilor mondiale este ateptat s revin la un nivel mult mai modest, de 6,5% n 2011 (potrivit scenariului de baz), n condiiile meninerii incertitudinilor n legtur cu impactul exercitat de evoluiile recente, incluznd cutremurul din Japonia. Exporturile de bunuri ale rilor dezvoltate ar urma s creasc cu circa 4,5%, iar cele ale rilor n dezvoltare i CSI cu 9,5% (Tabelul 5).
24
Atingerea pragului de 6,5% n 2011 ar echivala cu o cretere mai mare dect cea nregistrat n media anual a perioadei 1990-2008, de 6%. Cifrele avansate de OMC se refer la creterea comerului mondial n termeni de volum, adic n termeni reali, ajustat n funcie de schimbrile n planul preurilor i al cursurilor de schimb.
Tabelul 5: Proiecii privind evoluia comerului internaional n 2011 -2012 (n %) Mondial/grupuri de economii1 Sursa/Data Modificri anuale ale volumului (n %) 2009 2010 20112 20122 -11,3 10,6 6,4 6,3 Exporturi mondiale de bunuri i servicii Economii dezvoltate -12,6 10,2 6,1 5,9 Economii n tranziie -9,6 5,0 4,5 3,5 ONU3 Economii n dezvoltare -9,1 11,7 6,9 7,2 (ianuarie 2011) -11,6 10,3 6,8 6,7 Importuri mondiale de bunuri i servicii Economii dezvoltate -12,8 8,9 5,7 5,5 Economii n tranziie -23,7 10,2 8,7 9,4 Economii n dezvoltare -8,2 12,8 8,5 8,5 Banca Mondial -11,0 15,7 8,3 9,6 Comer mondial cu bunuri i servicii (ianuarie 2011) -12,0 14,5 6,5 ... Exporturi mondiale de bunuri OMC Economii dezvoltate -15,1 12,9 4,5 ... (aprilie 2011) Economii n dezvoltare i CSI4 -7,8 16,7 9,5 ... Comer mondial cu bunuri i servicii5 -10,9 12,4 7,4 6,9 Exporturi FMI Economii avansate -12,2 12,0 6,8 5,9 (aprilie 2011) Economii emergente & n dezvoltare -7,5 14,5 8,8 8,7 Importuri Economii avansate -12,6 11,2 5,8 5,5 Economii emergente & n dezvoltare -8,3 13,5 10,2 9,4 OCDE -11,1 12,3 8,3 8,1 Comer mondial (noiembrie 2010)6
Note: 1 Fiecare instituie utilizeaz propria sa clasificare; 2 Proiecii; 3 Conform scenariului de baz; 4 CSI = Comunitatea Statelor Independente; 5 Media modificrilor anuale ale exporturilor i importurilor de bunuri i servicii; 6 Prognoza din noiembrie 2010, reconfirmat n aprilie 2011. Surs: Tabel alctuit de autor n baza urmtoarelor surse: United Nations/DESA (2011), The World Bank (2011), WTO (2011), IMF (2011) i OECD (2010; 2011).
Prognozele OMC se bazeaz pe un ritm real de cretere a PIB mondial de 3,1% n 2011 (la ratele de schimb ale pieei), respectiv, o cretere cu 2,2% a economiilor dezvoltate i cu 5,8% a restului lumii, incluznd economiile n dezvoltare i CSI (Tabelul 6). Dup cum rezult din acelai tabel, prognoza OMC viznd evoluia PIB global este foarte apropiat de cele avansate de ONU i de Banca Mondial, dar se detaeaz de prognoza FMI din aprilie 2011, care este mult mai optimist. Revenind la previziunile viznd evoluia comerului global n 2011, se poate observa c cifra avansat de OMC (6,5%) este foarte apropiat de cea coninut n raportul ONU din ianuarie 2011, care prevede o cretere medie cu circa 6,4% a exporturilor mondiale de bunuri i servicii n 2011 (i de 6,3% n 2012) (Tabelul 5). n schimb, prognozele Bncii Mondiale (din ianuarie 2011), cele ale FMI (din aprilie 2011), ca i cele ale OCDE (din noiembrie 2010/aprilie 2011) sunt mult mai optimiste, anticipnd o expansiune mai dinamic a comerului internaional n 2011.
25
Tabelul 6: Proiecii privind creterea economic pe plan mondial n 2011 -2012 (n %) Ritm anual de cretere a PIB (real) (n %) 20112 20122 2009 2010 -2,0 3,6 3,1 3,5 Economia mondial ONU3 Economii dezvoltate -3,5 2,3 1,9 2,3 (ianuarie 2011) Economii n tranziie -6,7 3,8 4,0 4,2 Economii n dezvoltare 2,4 7,1 6,0 6,1 -2,2 3,9 3,3 3,6 Banca Mondial Economia global (ianuarie 2011) ri cu venituri nalte -3,4 2,8 2,4 2,7 ri n dezvoltare & n tranziie 2,0 7,0 6,0 6,1 -2,4 3,6 3,1 ... Economia mondial OMC Economii dezvoltate -3,7 2,6 2,2 ... (aprilie 2011) Economii n dezvoltare i CSI4 2,1 7,0 5,8 ... -0,6 5,0 4,4 4,5 Economia global FMI Economii avansate -3,4 3,0 2,5 2,5 (aprilie 2011) Economii emergente & n dezvoltare 2,6 7,1 6,5 6,5 Note: 1 Fiecare instituie utilizeaz propria sa clasificare; 2 Proiecii; 3 Conform scenariului de baz; 4 CSI= Comunitatea Statelor Independente. Surs: Tabel alctuit de autor n baza urmtoarelor surse: United Nations/DESA (2011), The World Bank (2011), IMF (2011) i WTO (2011). Sursa (Data) Global/grupuri de economii1
Specialitii ONU apreciaz c, n comparaie cu ritmurile medii anuale de cretere din perioada 2004-2007, PIB mondial i volumul comerului internaional au suferit pierderi cumulate de circa 8 i, respectiv, 26 puncte procentuale n 2008-2009, ca rezultat al crizei financiare globale (United Nations/DESA, 2011). ntruct ritmurile redresrii din 2011-2012 nu vor putea compensa pierderile cumulate de producia i de comerul global n contextul crizei, aceste pierderi vor avea un caracter permanent. De altfel, aceast stare de lucruri pare a susine ipoteza c procesele de redresare economic care urmeaz dup crizele financiare tind s fie lente, meninnd totodat cererea de import la niveluri sczute timp de mai muli ani (Freund, 2009). Cu alte cuvinte, creterea comerului internaional va fi mult prea lent pentru a putea reveni la nivelurile pe care le-ar fi atins dac ar fi continuat tendinele de expansiune din perioada premergtoare crizei. n acelai timp, trebuie fcut precizarea c, la data elaborrii proieciilor ONU, n ianuarie 2011, nu au putut fi anticipate o serie de evoluii cu impact asupra fluxurilor comerciale internaionale precum dezastrul natural din Japonia sau evenimentele din Africa de Nord i Orientul Mijlociu. Dar, de regul, prognozele ONU viznd comerul internaional sunt mult mai ponderate dect cele ale OMC sau ale FMI, i au n plus avantajul de a acoperi comerul att n termeni de volum, ct i de valoare, deopotriv fluxurile de bunuri i cele de servicii i, nu n ultimul rnd, de a oferi informaii mult mai detaliate sub aspect regional. Pentru ansamblul acestor motive, considerm ca fiind relevant prezentarea prognozei ONU (Tabelul 7).
26
Tabelul 7: Prognoza ONU privind evoluia exporturilor/importurilor de bunuri i servicii pe plan mondial i pe marile grupuri de economii/regiuni, n 2011-20121 Valoare2
Economii/ regiuni Total mondial Economii dezvoltate America de Nord UE + restul Europei Asia dezvoltat Economii n tranziie Europa de Sud-Est CSI Economii n dezvoltare America Lat/Caraibe Africa Asia de Vest Asia de Sud-Est
Exporturi
2010 12,8 10,2 13,1 7,2 25,9 22,5 10,3 23,7 15,9 9,6 19,6 4,5 19,5 2011 8,5 6,9 10,5 5,2 10,0 8,0 6,6 8,1 10,9 7,0 11,5 5,0 12,7 2012 8,9 7,9 10,8 7,3 5,5 6,5 10,5 6,2 10,6 6,1 8,6 5,3 12,7 2010 11,0 8,4 12,8 6,2 12,0 20,6 2,5 24,0 14,6 17,1 17,6 7,9 15,0
Importuri
2011 7,5 6,4 9,6 5,1 6,2 14,8 4,4 16,4 8,8 9,7 10,9 5,8 8,8 2012 8,8 8,1 10,8 7,4 5,0 11,7 8,5 12,2 9,8 7,7 9,3 7,6 10,7 2010 10,6 10,2 9,7 9,1 19,6 5,0 7,6 4,8 11,7 7,7 8,6 4,2 14,1
(modificri anuale n %) Volum Exporturi Importuri

2011 6,4 6,1 7,8 5,5 6,2 4,5 6,4 4,3 6,9 4,0 6,0 5,1 7,9 2012 6,3 5,9 8,2 5,3 5,0 3,5 7,7 3,1 7,2 4,9 5,2 4,5 8,3 2010 10,3 8,9 10,9 7,7 12,2 10,2 1,4 11,6 12,8 17,0 9,0 7,9 13,2 2011 6,8 5,7 8,3 4,4 7,0 8,7 4,2 9,3 8,5 9,7 7,7 6,8 8,6 2012 6,7 5,5 8,1 4,5 5,2 9,4 8,0 9,6 8,5 9,2 6,5 6,1 9,0
Note: 1 Proiecii pentru 2011-2012, conform scenariului de baz; 2 Exprimat n USD. Surs: United Nations/DESA (2011).
Bibliografie IMF (2011), World Economic Outlook April 2011, Tensions From the Two-Speed Recovery. Unemployment, Commodities, and Capital Flows, World Economic and Financial Surveys, Washington D.C. WTO (2010a), INTERNATIONAL TRADE STATISTICS, Trade to Expand by 9,5% in 2010 After a Dismal 2009, PRESS Release/598, 26 March 2010, Geneva. WTO (2010b), The Situation of the RTA Negotiations, TN/RL/25, 6 May 2010, Geneva. WTO (2011), WORLD TRADE 2010, PROSPECTS FOR 2011, Trade Growth to Ease in 2011 But Despite 2010 Record Surge, Crisis Hangover Persists, WTO PRESS RELEASES, PRESS/628, 7 April 2011, Geneva. WTO, OECD, UNCTAD (2010), Reports on G20 Trade and Investment Measures (Mid- May to MidOctober 2010), 4 November 2010.
27
3. EVOLUIA CONJUNCTURII ECONOMICE N PRINCIPALELE RI MEMBRE ALE OCDE N ANUL 2010 I PREVIZIUNILE ACESTEIA N 2011
3.1.
STATELE UNITE ALE AMERICII Rodica VELCIU
Cea mai grav criz economic postbelic nregistrat de majoritatea economiilor lumii i, cu precdere a celor puternic industrializate, pare a se fi ncheiat. La nceputul anului 2010, att responsabilii guvernamentali ct i majoritatea experilor occidentali susineau ieirea marilor economii ale lumii din criz i excludeau posibilitatea recderii n recesiune (aa numita criz n W). Dup primele luni ale anului, cnd msurile guvernamentale i injectarea masiv de fonduri n sistemul financiar i economie, pentru stimularea relansrii i-au fcut simite efectele, ritmul creterii economice s-a ncetinit, temerile privind recderea n recesiune fiind din ce n ce mai des exprimate. ncetinirea ritmului real de cretere a produsului intern brut al SUA n trimestrul II 2010 la 1,7%, comparativ cu un ritm real de cretere de 3,7% n primul trimestru, a alimentat sporirea temerilor privind o recdere n recesiune a economiei americane, ceea ce a determinat FED-ul (Sistemul Federal de Rezerve Banca Central a SUA) s anune posibilitatea recurgerii la noi msuri de politic monetar pentru stimularea economiei. Avnd n vederea c nivelul dobnzii de referin se menine n intervalul de 0 0,25% din decembrie 2008, perioad ce se va extinde att timp ct FED-ul consider c economia american are nevoie de o politic monetar relaxat (ceea ce le anihileaz, practic, posibilitatea de a recurge la noi reduceri ale nivelului dobnzii de referin) oficialii Bncii Centrale au anunat intenia de a apela di n nou la programele de achiziii directe de ipoteci securitizate, ce a fost proiectat s vin n ajutorul companiilor ipotecare i al pieei imobiliare. S-a hotrt investirea a peste 150 miliarde de dolari n titluri de capital derivate n baza unor ipoteci, dar i n titluri de debit emise de ctre Trezoreria american, stopnd n acest fel punerea n aplicare a programului de restrngere cu 2.300 miliarde de dolari a deinerilor pe care FED-ul le-a obinut n timpul recesiunii. Biroul Naional de Cercetri Economice (NBER-National Bureau of Economic Research) anuna la 20 septembrie 2010 c cea mai lung recesiune din Statele Unite dup al doilea rzboi mondial s-a ncheiat n luna iunie 20095. NBER, organism independent ce stabilete oficial fazele ciclurilor economice din Statele Unite, declara c economia american a intrat n recesiune n luna decembrie 2007, pentru o
5
Vezi:The National Bureau of Economic Research, Business Cycle Dating Committee, 20 Sept.2010, www.nber.org i The recession ended in June 2009, making it the longest downturn since the Great Depression of the 1930s, the National Bureau of Economic Research said, Reuters, www.reuters.com
28
perioad care a durat 18 luni, ncheiat n iunie 2009. Cele mai lungi perioade de recesiune de dup al doilea rzboi mondial au fost ntre 1973-1975 i 1981-1982, ambele cu o durat de 16 luni. Dei, ritmul relansrii economiei a ncetinit n trimestrul II 2010, la 1,7%, perioada aprilie-iunie 2010 reprezint al patrulea trimestru consecutiv de cretere. n acelai timp, experii OCDE au rectificat, n scdere, estimrile privind creterea economic n Statele Unite pentru 2010, de la 3,2% la 2,6%6. Potrivit acestui studiu, spre deosebire de recesiunile anterioare, economia american i va reveni greu dup criza din 2007-2009 cu probleme ce se vor ntinde pe o perioad ndelungat, cu un omaj la cote nalte, care va reveni la nivelul anterior crizei abia n 2013-2014. n ultimul trimestru al anului, economia american i-a accelerat ritmul anual de cretere la 3,1%, ca urmare a majorrii consumului, comparativ cu un ritm anual de cretere de doar 2,6% nregistrat n perioada similar din 2009. Dei mbucurtoare, creterea economic era, totui, nesatisfctoare. Dup cum remarca Josh Bivens, economist la Economic Policy Institute, "economia SUA produce, n sfrit, dup trei ani, la nivelul dinaintea recesiunii, dar nu este suficient. Creterea de 3,1% nregistrat n ultimul trimestru din 2010, dac va fi meninut n 2011, nu va reui s reduc rata omajului". Consumul intern din perioada srbtorilor a fost principalul factor care a dinamizat creterea economic din ultimul trimestru. Astfel, consumul personal a crescut n ultimele trei luni din an cu 4,4%, cel mai puternic avans din ultimii patru ani. Cheltuielile pentru bunuri d e folosin ndelungat (autoturisme, mobil, electrocasnice) au sporit cu 21,6%, n timp ce pentru alimente sau mbrcminte acestea au crescut cu doar 5%. Urmnd unei puternice i impetuoase creteri determinat de reconstituirea stocurilor de la sfritul anului 2009 i nceputul lui 2010, creterea economic i-a ncetinit ritmul dar a rmas la niveluri relativ ridicate n a doua parte a anului trecut, subliniaz ultimul Raport conjunctural al FMI din aprilie 20117. Acest ritm sntos a fost susinut de cererea intern final i de consumul privat din ultimul trimestru, ceea ce a dus la cea mai mare cretere trimestrial a cheltuielilor de consum din ultimii 5 ani. Dei, creterea creditului a rmas slab i indicele de ndatorare al populaiei a continuat s scad, condiiile financiare s-au mbuntit pe ansamblu ratele dobnzilor la mprumuturile pentru companii au rmas la niveluri foarte reduse i condiiile de creditare ale bncilor au nceput s se relaxeze, n principal pentru firmele mici i mijlocii. Reflectnd nviorarea activitii economice i ameliorarea susinerii ca urmare a relaxrii monetare neconvenionale, pieele de capital au recuperat circa 2/3 din capitalizarea pierdut n timpul crizei. Aceasta a contribuit la refacerea ncrederii n consum, care a rmas nc la niveluri reduse, determinat de condiiile nefavorabile de pe piaa forei de munc i a celei imobiliare. Potrivit datelor furnizate de Departamentul American al Comerului, pe ansamblul anului 2010, economia american a nregistrat o cretere a produsului intern brut de 2,9%, dup scderea absolut de 2,6% nregistrat n 2009 (cea mai mare scdere a P.I.B. din 1946 pn n prezent). Producia industrial de bunuri de folosin ndelungat i comerul cu amnuntul au reprezentat principalii factori care au contribuit la relansarea creterii
6
Vezi: US: Efficient spending key to strengthening public finances, says OECD survey , 20.09.2010, i Economic Survey of the United States 2010, www.oecd.org 7 Vezi: WORLD ECONOMIC OUTLOOK: Tensions from the two-speed Recovery, 62, International Monetary Fund , April 2011
29
economice n Statele Unite n 2010, potrivit statisticilor Biroului de Analiz Economic al Departamentului american al Comerului8. 20 din cele 22 de sectoare ale economiei au contribuit la creterea economic din 2010. Valoarea adugat din sectorul produciei industriale un indicator ce msoar contribuia industriei la crearea P.I.B. a sporit cu 5,8% n 2010, ceea ce reprezint o revenire puternic la cretere dup doi ani de declin nentrerupt (-4,8% n 2008 i -8,6% n 2009). Producia de bunuri de folosin ndelungat s-a majorat cu 9,9% dup declinul de 12,7% nregistrat n 2009. Producia de bunuri de folosin curent a crescut cu doar 0,8%, dup scderea puternic de 3,4% din 2009. Valoarea adugat din comerul cu amnuntul a nregistrat o cretere de 5,2%, reflectnd creterea cheltuielilor de consum dup doi ani consecutivi de contracie. Sectorul de IT&T i-a sporit contribuia cu 16,3% la creterea P.I.B. n 2010, revenind la o cretere la dou cifre pentru prima oar dup 2005. Raportul FMI din aprilie 2011, subliniaz faptul c redresarea situaiei de pe piaa american a forei de munc a rmas nesemnificativ. Dup pierderea a peste 8 milioane de locuri de munc n cursul anilor 2008 i 2009, piaa muncii a beneficiat de crearea a mai puin de 1 milion de noi locuri de munc, suficient doar pentru a se menine la acelai nivel cu rata de cretere a populaiei active. Rata ocuprii populaiei active a rmas, astfel, la acelai nivel cu cea de la nceputul relansrii economice. Aproape 1/3 din reducerea ratei omajului fa de luna octombrie 2009 la 8,8% n martie 2011 este datorat unui declin al participrii forei de munc, care se situeaz n prezent la cel mai redus nivel al su din ultimii 25 de ani. omajul pe termen lung i folosirea parial a forei de munc ntr-o mai mare msur incluznd segmentul angajailor care lucreaz involuntar part-time sau al celor adugai ntmpltor la totalul forei de munc angajate rmne mult peste nivelurile istorice cele mai ridicate. Ultima criz economic a determinat, de asemenea, creterea omajului structural n SUA, deoarece puternicele ocuri la nivel sectorial i regional au creat distorsiuni ntre oferta i cererea de for calificat de munc. Experii FMI arat c, n mod istoric, efectul negativ al decalajului dintre cererea i oferta de for calificat de munc asupra ratei omajului este exacerbat de criza de pe piaa imobiliar, ce a reprezentat principala cauz a recentei crize economice i financiare. n ncercarea de a crea noi locuri de munc, preedintele Barack Obama a cerut creterea investiiilor n infrastructur. Pachetul, n valoare de 50 de miliarde de dolari face parte dintr-un program ce se va desfura pe parcursul a ase ani, destinat construirii, reparrii sau ntreinerii infrastructurii. Administraia susine c programul va ajuta la crearea de locuri de munc, n special pentru clasa de mijloc, n construcii, producie de bunuri i comer. Dei din ce n ce mai contestat din cauza politicilor economice promovate n vederea ieirii din criz, sunt i economiti care au susinut msurile iniiate de preedintele Barack Obama. Potrivit unui studiu realizat de Moodys Analytics n colaborare cu Universitatea Princeton, recenta criz financiar mondial ar fi determinat o recesiune economic ce ar fi depit -o n amploare pe cea din anii '30 dac
8
Vezi: 2010 Recovery Widespread Across Industries, Advance GDP by Industry Statistics for 2010 , U.S.Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis, www.bea.gov, April 26, 2011
30
Administraia american nu ar fi acordat economiei ajutorul financiar n valoare de 1,7 mii de miliarde de dolari. Economistul ef al Moody's, Mark Zandi i profesorul universitar de la Princeton, Alan Blinder susin c, ajutorul financiar acordat marilor companii pentru a le ajuta s ias din criz a salvat 8,5 milioane de americani de omaj i a fcut ca scderea absolut a produsului intern brut din 2009 s se limiteze la 2,4% fa de o prbuire de 7,4%, ct ar fi nregistrat economia american n lipsa acestor msuri9. n plus, se afirm c aceast criz s-ar fi prelungit pn n 2011, iar rata omajului ar fi urcat la 16,5%, fa de 9,5% ct era n iunie 2010. Dup cum sublinia Biroul de Statistic al Departamentului american al Muncii10, rata omajului a crescut mai puternic iar numrul populaiei active angajate a sczut mai drastic n decursul recesiunii din 2007-2009 dect n timpul oricrei alte recesiuni din perioada postbelic. Rata omajului a nregistrat creteri semnificative n fiecare din ultimele 5 perioade de recesiune, dar n decursul ultimei recesiuni omajul a marcat cel mai puternic salt. n luna iunie 2009, la sfritul oficial al perioadei de recesiune, rata omajului se situa la 9,5% din totalul populaiei active, cu 4,5 puncte procentuale peste nivelul de la nceputul perioadei. omajul a continuat s creasc, ajungnd la 10,1% n octombrie 2009, nainte s-i nceap declinul, la nceputul anului 2010. La sfritul anului 2010, rata omajului arta o nesemnificativ scdere, la 9,4% din totalul populaiei active. Rata inflaiei, msurat prin indicele preurilor de consum a nregistrat o ncetinire a ritmului de cretere n 2010, situndu-se n decembrie 2010 la 1,5% raportat la decembrie 2009, n scdere comparativ cu nivelul de 2,7% nregistrat n 2009, potrivit datelor Biroul de Statistic al Departamentului american al Muncii. Aceast ncetinire s-a datorat reducerii indicelui preurilor la combustibili, care s-a majorat cu doar 13,8% n 2010 dup saltul de 53,5% marcat n 2009 i a indicelui preurilor energiei pe ansamblu, care n 2009 a crescut cu 18,2% iar n 2010 sa majorat cu 7,7%. Indicele preurilor de consum, mai puin al celor pentru alimente i energie a realizat n 2010 cea mai redus cretere anual, de doar 0,8%, dup majorarea de 1,8% nregistrat att n 2008 ct i n 200911. Deficite bugetare uriae i cretere economic sau austeritate i stagnare? Revirimentul economiei mondiale fiind strns legat de cea mai puternic economie a lumii, reluarea unei creteri economice fragile n SUA a amplificat sporirea temerilor legate de o nou recesiune. La nceputul lunii septembrie 2010, Nouriel Roubini aprecia c, economia mondial nu se poate decupla de la consumatorul american. n Europa, Germania este puternic, ns n restul continentului situaia este destul de precar. Restul lumii nu se poate descurca fr sprijinul consumatorului american.
Vezi: Alan S. Blinder & Mark Zandi, How the Great Recession was Brought to an End, July 27, 2010, www.economy.com/markzandi i Blinder, Zandi Say U.S. Bailouts Likely Avert a Depresion, July 28, 2010 - Bloomberg 10 Vezi: Sizing up the 200709 recession: comparing two key labor market indicators with earlier downturns Issues in Bureau of Labor Statistics, December 2010 11 Vezi: www.bls.gov/cpi January 14, 2011
31
Cu ocazia reuniunii la nivel nalt G-20 din Canada de la sfritul lunii iunie 2010, liderii statelor industrializate i ai principalelor state emergente nu au reuit s se pun de acord n privina strategiei adoptate n vederea relansrii economice. Statele Unite au susinut c trebuie continuate programele masive de investiii din partea statului, iar majoritatea statelor Uniunii Europene i Japonia, au fost de prere c, pe primul loc trebuie s fie reducerea deficitelor bugetare. rile cu deficite bugetare excesive trebuie le reduc, iar la nivel global trebuie s rezolvm aceste dezechilibre", a declarat premierul Marii Britanii, David Cameron. Cererea preedintelui american de a continua investiiile guvernamentale a fost respins de liderii europeni i cel al Japoniei, care au pus accentul pe reducerea cheltuielilor i chiar pe majorarea taxelor. ns, preedintele Obama a susinut c pstrarea stimulilor financiari i msurile de austeritate nu se exclud reciproc. S-a avansat opinia c deficitele bugetare trebuie reduse, pe termen lung, iar retragerea sprijinului financiar ar trebui realizat n mai multe etape. Portugalia, Spania i Grecia ar avea nevoie urgent de reduceri masive ale deficitelor bugetare, n timp ce Germania i Frana au spaiu de manevr i ar putea s se concentreze mai degrab pe reducerea cheltuielilor, dect pe majorarea taxelor. Barack Obama, anunnd nceputul aplicrii celei mai profunde reforme financiare din ultimii 70 de ani din SUA, a cerut celorlali lideri mondiali s-i urmeze exemplul. "Trebuie s acionm mpreun dintr-un simplu motiv: criza ne-a dovedit, iar evenimentele continu s ne demonstreze, c economiile noastre naionale sunt legate", a spus Obama. n final, toi participanii la reuniunea G-20 au fost de acord s i reduc la jumtate deficitele bugetare pn n 2013 i s i stabilizeze situaia datoriilor publice pn n 2016, dnd un semnal pieelor financiare c au o strategie serioas pentru stoparea cheltuielilor. Rezultatul reuniunii de la Toronto a fost un compromis ntre dou viziuni diferite asupra evoluiei economiei mondiale, cea a Statelor Unite i cea a Uniunii Europene. SUA au avertizat c, punerea prea rapid n aplicare a planurilor de reducere a deficitelor ar putea provoca o nou criz. n schimb, statele Uniunii Europene, n special Germania, au susinut c amnarea acestui lucru ar putea produce dezechilibre majore, rate ale dobnzii mai mari i chiar intrarea n incapacitate de plat. La 21 iulie 2010, preedintele american a promulgat The Wall Street Reform and Consumer Protection Act12 (sau Dodd-Frank financial reform legislation), ce urma s reformeze n totalitate sistemul financiar american. Principalele msuri cuprinse n lege privesc bncile i alte instituii financiare ce vor suporta costul implementrii reformelor, sume estimate la aproximativ 19 miliarde de dolari. Legea prevede nfiinarea unei agenii independente de protecie financiar a consumatorilor, a crei funcionare va fi finanat din comisioanele pltite de bnci. "Cu toii am vzut ce se ntmpl dac nu exist supraveghere potrivit i transparen suficient pe Wall Street. Aceste reforme vor face instituiile de pe Wall Street mai responsabile, astfel nct s putem preveni o alt criz financiar precum cea de pe urma creia ne revenim acum", a declarat Obama. n plus, consumatorii urmeaz s primeasc rapoarte de credit anual, n care va fi cuprins i o evaluare a posibilitilor de a primi credite. Totodat, va fi impus o limit
12
Vezi: www.FinancialStability.gov, Road to stability/Wall Street Reform
32
a comisioanelor pentru transferurile interbancare fcute de retaileri. n schimb, bncile vor avea responsabilitatea verificrii solvabilitii persoanelor sau firmelor care solicit mprumuturi. Pentru a fi ajutate categoriile dezavantajate, proprietarii de locuine care au intrat n omaj vor putea beneficia de mprumuturi cu dobnzi foarte mici, pentru a nu intra n incapacitate de plat i a-i pierde locuinele. Mai este prevzut crearea unui consiliu format din zece membri, care s analizeze problemele financiare ale instituiilor considerate "prea mari pentru a da faliment" i s decid, cnd este cazul, dac acestea merit sau nu s fie salvate cu bani publici. La 22 martie 2010, Camera Reprezentanilor a adoptat proiectul de lege referitor la reforma sistemului de asigurri medicale, oferind o victorie legislativ major preedintelui Barack Obama. Reprezentanii au adoptat textul - versiunea aprobat de Senat n 24 decembrie 2009 - cu o majoritate de 219 voturi, cu trei mai multe dect cele 216 voturi necesare pentru a trece proiectul de lege. Reforma va permite garantarea unei asigurri medicale pentru 32 de milioane de americani care n prezent nu beneficiaz de acest drept. Obiectivul este ca 95% dintre americanii cu vrsta sub 65 de ani s aib o asigurare n caz de boal. Cei mai n vrst sunt deja protejai prin sistemul de asigurare public, Medicare. De asemenea, va obliga persoanele fizice s-i fac o asigurare privat, n caz contrar riscnd s plteasc o penalizare anual. Noul sistem ofer deduceri de impozite pentru micile ntreprinderi, pentru ca acestea s finaneze asigurarea de sntate a salariailor lor i acord ajutor familiilor mai modeste. Companiile de asigurri nu vor mai putea refuza asigurarea unei persoane bolnave. Asigurarea medical universal nu exist n Statele Unite, unde circa 36 de milioane de ceteni nu au o asigurare de sntate, situaie pe care acest proiect de lege aprobat de Camera Reprezentanilor ncearc s o schimbe, cel puin pentru 32 de milioane dintre ei. Datoria public a SUA a atins nivelul istoric de 13.651,50 miliarde de dolari la sfritul anului fiscal 2009-2010 (ncheiat la 30 septembrie 2010), potrivit datelor publicate de Ministerul de Finane13 (circa 90% din PIB). Profesorul Anthony Sanders, de la Universitatea George Mason, susine c, dac la datoria public se adaug i datoriile organismelor de refinanare ipotecar, datorii garantate de statul federal, datoria SUA depete 110% din PIB. Preedintele FED, Ben Bernanke, apreciaz c datoria public reprezint o ameninare real i tot mai puternic pentru economie, iar reducerea acesteia va necesita "sacrificii i decizii foarte dificile. Ameninarea la adresa economiei noastre este real i n cretere, ceea ce reprezint un motiv suficient pentru ca responsabilii cu politica bugetar s pun la punct un plan credibil de reducere a deficitelor pe termen mediu". La sfritul lunii martie 2011, nivelul datoriei publice a depit 14.000 de miliarde dolari (92% din PIB). Totodat, SUA se confrunt cu creterea deficitului bugetar, pe fondul efectelor recesiunii economice din 2009 i al mbtrnirii populaiei, ce pune n pericol sistemul public de asigurri de sntate i de pensii. "n acest moment, nu ncape ndoial c nfruntarea acestor provocri va presupune ca responsabilii politici i populaia s ia decizii foarte dificile i s accepte sacrificii", a mai adugat Bernanke. Anterior, el a
13
Vezi: Summary Schedules of Federal Debt, www.treasurydirect.gov
33
declarat c Statele Unite vor trebui s aleag ntre impozite mai mari, modificri ale programelor de ajutor de omaj i securitate social, cheltuieli publice mai mici sau un mix al acestor msuri. SUA au nregistrat un deficit bugetar record, de 1.413 miliarde de dolari n 2009, ceea ce reprezint 10% din produsul intern brut, care s-a diminuat uor n anul fiscal 2010 (ncheiat la 30 septembrie 2010) la 1.294 miliarde dolari14. Administraia s-a angajat s reduc la 4,3% din PIB deficitul n 2012-2013, contnd pe o relansare economic puternic. Potrivit analitilor occidentali, datoriile uriae i mping pe americani tot mai aproape de o nou criz. Temerile legate de acest scenariu au produs deja turbulene pe pieele financiare internaionale. Tensiunile politice dintre preedinte, reprezentanii Republicani i cei ai Partidului Democrat din Congres i mpiedic s ajung la un acord privind politica fiscal pe termen mediu i lung, ceea ce mrete pericolul recderii economiei n recesiune, ceea ce ar afecta ntreaga economie mondial. Cel care a emis avertismentul a fost ministrul de finane, Timothy Geithner. La 4 aprilie, el a trimis o scrisoare Congresului n care avertiza c Statele Unite se vor confrunta cu o nou criz, mai puternic dect cea din 2008-2009, dac nu este redus nivelul datoriei, iar activitarea guvernului este paralizat. Consecinele vor fi catastrofale pentru Statele Unite. Fundamentul ntregului sistem financiar mondial va fi zdruncinat", declara Geithner. Ca un avertisment transmis responsabililor americani, la 18.04.2011, Agenia de evaluare financiar Standard & Poor's (S&P) a modificat, pentru prima oar n istoria sa, perspectiva ratingului acordat SUA de la stabil" la negativ". Practic, economia american i-a pstrat nivelul cel mai ridicat al ratingului, AAA", ns economitii ageniei au anunat c exist una din trei anse ca, n urmtorii doi ani, nota" s fie sczut din cauza nivelului ridicat al datoriei publice. Motivul pentru care Agenia a modificat perspectiva ratingului este acelai pentru care analitii economici i Fondul Monetar Internaional i-au criticat pe guvernanii americani: lipsa unui plan concret pentru reducerea datoriei i a deficitului. Mai mult, propunerea de majorare a plafonului datoriei publice (n prezent stabilit la 14.200 de miliarde de dolari) agraveaz situaia. n luna mai 2011 aceast limit va fi atins. Administraia Obama a prezentat la mijlocul lunii septembrie 2010 o strategie pentru dublarea exporturilor Statelor Unite, n urmtorii cinci ani, n scopul generrii de noi locuri de munc n economie. Pentru aceasta, exporturile SUA ar trebui s sporeasc la 3.141 miliarde de dolari pn n 2015, de la 1.571 de miliarde de dolari n 2009, pentru atingerea obiectivului vizat de Administraie. Exporturile se afl, de fapt, la baza relansrii economiei noastre. Cu ct companiile americane vor exporta mai mult, cu att vor produce mai mult. Cu ct vor produce mai mult, cu att vor angaja mai muli oameni. Iar asta nseamn mai multe locuri de munc, afirma secretarul de stat pentru comer, Gary Locke, n timpul unei conferine de pres organizat nainte de prezentarea unui raport referitor la promovarea exporturilor. Raportul a fost realizat de un grup de experi i agenii guvernamentale, sub coordonarea preediniei SUA.
14
Vezi: Congressional Budget Office; Office of Management and Budget. January 2011 Budget and Economic Outlook: Historical Budget Data
34
Deschiderea de noi piee i consolidarea acordurilor comerciale existente sunt necesare pentru majorarea exporturilor, au subliniat oficialii americani. Documentul nu a oferit, ns, termene clare pentru ncheierea a dou acorduri comerciale considerate importante, respectiv cu Panama i Columbia. Preedintele Barack Obama a transformat creterea volumului comerului ntr-o prioritate, fiind considerat unul din principalele instrumente de care dispune pentru repornirea economiei i combaterea omajului. Propunerile raportului include campanii pentru identificarea oportunitilor de export ale companiilor mici i mijlocii, implementarea unei ample strategii guvernamentale pentru o serie de piee externe, creterea numrului de misiuni comerciale n strintate sau aducerea unui numr mai mare de poteniali cumprtori la expoziiile organizate n SUA, dar i participarea productorilor locali la cele din strintate. Volumul valoric al exporturilor a crescut cu 21% n cursul anului 2010, cifrndu-se la 1.278 miliarde dolari fa de 1.057 de miliarde nivel realizat n 2009. Creterea ntr-o mai mare msur a importurilor (23%) acestea totaliznd 1960 miliarde dolari n 2010 comparativ cu 1604 miliarde dolari n 2009, a dus la agravarea situaiei balanei comerciale, care a nregistrat un deficit de 690 miliarde de dolari fa de 547 miliarde dolari ct s-a cifrat n 2009. Raportul OMC din aprilie 201115, relev faptul c SUA au trecut n 2010 de pe locul 3 pe locul 2 n rndul exportatorilor mondiali, dei ponderea sa n totalul exportului mondial s-a redus uor, de la 8,5% n 2009 la 8,4% n 2010. Potrivit datelor publicate de Departamentul Comerului, deficitul balanei de pli externe s-a majorat n 2010 la 470,2 miliarde de dolari fa de 378,4 miliarde dolari n 2009, reprezentnd prima cretere anual a acestui deficit dup 200616. Creterea a fost determinat n principal de majorarea deficitului balanei comerciale i, ntr-o mai mic msur, creterii transferurilor unilaterale nete ctre strini. Previziuni 2011-2012 Ritmul creterii economice n Statele Unite s-a ncetinit peste ateptri n primul trimestru al anului 2011, de la 3,1% n ultimele trei luni din 2010 la 1,8%, ca o consecin a majorrii preurilor produselor alimentare i benzinei, care a avut un impact negativ asupra cheltuielilor de consum. Analitii anticipau o cretere de cel puin 2%. "Ritmul creterii a ncetinit n primul trimestru, ntruct vremea a reprezentat un factor negativ, iar preul benzinei a crescut spre sfritul perioadei, dar situai a este temporar", declara Ryan Sweet, analist la Moody's. Banca Central (FED) a anunat, la rndul ei, ncetinirea creterii PIB din primul trimestru i a apreciat c redresarea economic are loc "ntr-un ritm moderat", fa de declaraia din luna martie, cnd considera c economia se afl "pe o baz mai solid". Creterea economic a fost influenat negativ de cheltuielile de consum, care au sporit cu numai 2,7%, dup ritmul de 4% nregistrat n ultimul trimestru al anului trecut. n aceeai perioad, indicele preurilor de consum a urcat la 3,8%, de la 1,7% din trimestrul IV 2010, cel mai rapid ritm atins dup cel nregistrat n trimestrul III al anului 2008.
15 16
Vezi: Trade Report, WTO, April 2011, Geneva Vezi: US International Transactions: Forth Qarter and Year 2010 , www.bea.gov,
35
Raportul FMI din aprilie 2011 estimeaz c economia american va nregistra un ritm de cretere anual de 2% n 2011 i de 3% n 2012, ca urmare a ameliorrii treptate a cererii interne finale, determinat de msurile de politic fiscal iniiate de guvernul federal american. Pachetul de msuri fiscale adoptat la mijlocul lunii decembrie 2010 va con tribui cu puin mai mult de 1 punct procentual la creterea economic din acest an, dei recentele propuneri de reducere a cheltuielilor federale vor diminua impactul de ansamblu al politicii fiscale federale. Efectul negativ al creterii preurilor la i ei asupra creterii economice n 2011 va fi compensat n mare msur de politicile neconvenionale adoptate de FED i de majorarea exporturilor nete. Rata omajului se estimeaz c va rmne ridicat, urmnd a nregistra o reducere moderat, la 8,5% n 2011 i la 7,8% n 2012 (9,4% n 2010). n ceea ce privete deficitul bugetar, ultimul Raport conjunctural al OCDE de la sfritul anului trecut sublinia faptul c Administraia american ar trebui s implementeze msuri care s vizeze consolidarea fiscal prin reducerea substanial a deficitelor care, n final, s conduc la stoparea i apoi la schimbarea trendului de cretere a datoriei publice. Obiectivul pe care i l-a stabilit Administraia, de reducere a deficitului bugetar la 3% din PIB pn n 2015, este adecvat i ludabil, dar viteza consolidrii va depinde de evoluia economiei americane, se subliniaz n Raportul OCDE17. Barack Obama i-a anunat la mijlocul lunii aprilie 2011 planul su ambiios de reducere a deficitului bugetar federal, cu 4.000 de miliarde de dolari, pe o perioad de 12 ani.18 Aceast sum reprezint aproape integral bugetul american pentru exerciiul financiar 2011, estimat de Casa Alb la 3.729 miliarde de dolari. Acest plan ar reduce deficitul bugetar la 2,5% pn n 2015 i la 2,0% la sfritul deceniului. Totodat, preedintele american a declarat c SUA ar trebui s stopeze subvenionarea companiilor petroliere i s foloseasc banii pentru investiii n energii regenerabile. "Companiile petroliere fac profituri uriae, iar cetenii se confrunt cu preurile ridicate de la pomp, n timp ce guvernul are n buget cheltuieli de care se poate lipsi; aceste ajutoare nu sunt corecte. Subveniile nu sunt o msur inteligent i trebuie s le stopm", a spus preedintele Obama19. El a fcut un apel la Congres s opreasc subvenionarea companiilor petroliere (subvenii ce se ridic la aproape 4 miliarde de dolari) n condiiile n care preurile la benzin au crescut cu un dolar fa de anul trecut. Obama a adugat c cele mai mari companii petroliere au anunat profituri de peste 25 de miliarde de dolari n primele luni ale anului 2011, cu 30% peste cele nregistrate anul trecut. Preedintele a subliniat c autoritile investesc deja n energii regenerabile, precum energia solar i eolian i c aceste eforturi trebuie continuate. Potrivit analitilor occidentali, principalele evenimente de la sfritul lunii aprilie 2011 (publicarea datelor privind creterea economic nesatisfctoare din primul trimestru 2011, modificarea perspectivei ratingului acordat SUA de ctre Agenia Standard & Poor's de la stabil" la negativ", creterea preurilor benzinei, care a
17 18
Vezi: OECD Economic Outlook, no.88/December 2010 Vezi: Barack Obama annonce un plan de rduction du dficit amricain ambitieux, Le Monde 13.04.2011 19 Vezi: Chert de l'essence : la Maison Blanche s'en prend aux socits ptrolires, Le Monde 26.04.2011
36
depit pragul psihologic de 4 dolari/galon, prelungirea perioadei de depresie a sectorului imobiliar) pun sub semnul ntrebrii soliditatea relansrii economiei americane. La edina de la sfritul lunii aprilie 2011 a Consiliului de Administraie, FED-ul a hotrt meninerea dobnzii de politic monetar aproape de nivelul zero i finalizarea n luna iunie a programului de achiziii de obligaiuni n valoare de 600 de miliarde de dolari, conform programului stabilit. Banca Central american consider c, n pofida unor factori negativi, redresarea economic persist ntr-un ritm moderat, iar riscurile inflaioniste sunt reduse. "Inflaia s-a accelerat n ultimele cteva luni, dar ateptrile referitoare la creterea preurilor pe termen lung nu s-au modificat", se arat n comunicatul FED.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai SUA n perioada 2009 -2012 - modificri procentuale 2011 2012 previziuni previziuni 2,8 2,9 2,4 2,7 1,0 0,6 7,2 6,8
Indicatori
2009
2010
Produs intern brut -2,6 2,9 Consum privat -1,2 1,7 Consum public 1,9 1,1 Investiii productive -14,5 3,4 Rata inflaiei (msurat prin indicele 2,7 1,5 2,2 1,6 preurilor de consum, n %) Rata omajului (n % din populaia activ, 10,0 9,4 8,5 7,8 la sfritul perioadei) Deficit bugetar (% din PIB) -10,0 -9,8 -8,8 -6,8 Sold balan de pli curente (% din PIB) -2,9 -3,2 -3,2 -2,8 Curs mediu anual al dolarului fa de euro 1,3941 1,3271 ... ... (1 euro=n$) Curs mediu anual al dolarului fa de 93,5517 87,7566 ... ... yenul japonez (1$=n yeni) Surse: -U.S.Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis, www.bea.gov, April 2011; IMF World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C.;OECD Economic Outlook, no.88/December 2010
37
3.2.
JAPONIA Rodica VELCIU
Evoluia conjuncturii economice n 2010 La nceputul anului 2010, economia nipon nu prea a-i fi revenit n totalitate din cea mai grav criz din perioada postbelic (dup cum afirma ministrul nipon pentru politic economic i bugetar, economia Japoniei fiind n opinia sa literalmente distrus la nceputul anului 200920). Aceasta s-a confruntat cu o serie de dificulti structurale. Dup aproape 2 decenii n care au predominat cvasi-stagnarea economic i deflaia, economia a acumulat dezechilibre bugetare uriae ce au dus la nregistrarea unei datorii publice record (aproape 200% din PIB). Totodat, populaia Japoniei este mbtrnit, 20% din populaie avnd peste 65 ani (unele previziuni avansnd o dublare a acestui nivel n urmtoarele 4 decenii). Dup 2 ani de scderi absolute ale ritmului de cretere a produsului intern brut (-1,2% n 2008 i -6,3% n 2009), spre sfritul anului 2009, relansarea economiilor asiatice a reprezentat un sprijinit pentru productorii japonezi. Exporturile japoneze ctre rile din regiune au crescut cu 31% n decembrie, cel mai mare ritm de cretere din ultimul deceniu, determinnd nlocuirea Statelor Unite cu China pe poziia de principal destinaie a exporturilor japoneze. n acelai timp i cererea din Statele Unite a crescut, dup ce economia american a nregistrat n ultimul trimestru al anului 2009 cel mai rapid ritm de cretere din ultimii ase ani, de 5,6%. Cu toate acestea, oficialii Bncii Centrale a Japoniei nu se declarau la nceputul anului 2010 ncreztori n caracterul sustenabil al creterii economice, Kaz uo Momma, cel mai important economist al Bncii Japoniei, subliniind faptul c "mai sunt multe lucruri de fcut" nainte ca cererea intern s fie apt s determine i s susin creterea economic, fr sprijinul artificial al unui pachet de stimulente economice. i n 2010 exporturile au rmas principala cale de dinamizare a economiei nipone, dup ce eforturile guvernului de stimulare a consumului intern au fost anihilate de uriaa datorie public. Continuarea tendinei cresctoare a exporturilor s-a vzut periclitat de ntrirea yenului, care s-a apreciat cu 15% n faa dolarului n primele 9 luni ale anului, fa de nivelul su din ianuarie 2010. n septembrie 2010, yenul a atins cea mai ridicat cotaie fa de dolar din ultimii 15 ani, (81,8 yeni/dolar). Acest fapt a determinat Banca Japoniei s intervin pe pia, pentru prima oar din 2004, pentru a stopa ascensiunea monedei naionale, care punea serios sub semnul ntrebrii exporturile. Dup intervenia din 15 septembrie a autoritilor monetare, rezervele valutare ale Japoniei au crescut pentru a patra lun consecutiv, pn la nivelul record de 1.110 miliarde dolari. Nivelul rezervelor (al doilea ca mrime dup cel al Chinei) este cel mai ridicat dup recordul atins n noiembrie 2009. De asemenea, rezervele de aur s-au ridicat la 32,16 miliarde dolari.
20
Vezi: Le Japon plonge 35 ans en arriere, Le Figaro, economie, 17.02.2009.
38
Ca urmare a ncetinirii creterii economice din a doua parte a anului 2010, guvernul de la Tokyo a adoptat spre sfritul anului dou pachete de msuri fiscale menite s stimuleze activitatea economic n 2011 (estimat s ating 1,8% n 2011) potrivit ultimului Raport conjunctural publicat de OCDE n decembrie 201021. Pe msur ce efectul acestor stimulente urma s se propage n economie, o cerere intern privat puternic, susinut de ameliorarea de pe piaa muncii i de nivelul ridicat de rentabilitate al companiilor ar fi susinut relansarea economiei pn n 2012. Problemele pe care experii OCDE susineau c vor persista n cursul anului 2011 erau meninerea deflaiei i a nivelului ridicat al ratei omajului, peste nivelul dinainte de izbucnirea crizei. Pentru susinerea msurilor de stimulare a economiei, n septembrie 2010, Partidul Democrat a iniiat introducerea unui buget suplimentar de circa 55 miliarde de dolari. Aceast msur sublinia ngrijorarea guvernului nipon legat de stagnarea economiei, n condiiile n care competitivitatea acesteia pe pieele externe scdea, iar moneda naional continua s se aprecieze, impunnd-se astfel msuri suplimentare interveniei Bncii Centrale . Naoto Kan, primul ministru al Japoniei i un susintor al mririi dobnzii de politic monetar, a avertizat c Japonia ar putea deveni o a doua Grecie, artdu -se reticent n privina adoptrii unor msuri fiscale agresive, din cauza temerii de a nu amplifica i mai mult datoria public a rii. Drept urmare, guvernul s-a vzut forat de ctre partidele de opoziie s stimuleze economia. Anterior, guvernul adoptase un nou plan de sprijinire a economiei n valoare de circa 12 miliarde de dolari, destinat crerii a 200 de mii de locuri de munc i contracarrii efectelor negative ale deflaiei i aprecierii monedei naionale. Totui, efectul interveniei unilaterale asupra yenului s-a dovedit a fi unul limitat, iar guvernul a trebuit s ncerce identificarea altor soluii de stimulare a economiei. "n mod evident, economia are nevoie de sprijin", declara Robert Feldman, director la Morgan Stanley din Tokyo, adugnd c guvernul trebuie s implementeze reforme structurale pe termen lung n diverse sectoare, ncepnd cu agricultura i pn la sistemul de sntate, pentru a ncuraja competiia. n ultimul trimestru 2010, economia nipon a nregistrat primul su recul dup 5 trimestre consecutive de cretere, de 1,1% ritm anual, ca urmare a reducerii att a exporturilor ct i a cererii interne de consum. Potrivit cifrelor oficiale, ritmul real de cretere a produsului intern brut pe ansamblul anului 2010 a fost de 3,9%, marcnd ieirea definitiv din recesiune a economiei japoneze. Pentru prima oar n ultimii 42 de ani, Japonia a fost nevoit s cedeze locul al doilea n lume n ceea ce privete produsul intern brut. Potrivit datelor statistice publicate n luna februarie 2011 de guvernul de la Tokyo, produsul intern brut al Japoniei, n termeni nominali, a totalizat n 2010 5.474,2 miliarde de dolari, comparativ cu 5.878,6 miliarde dolari n cazul Chinei. n consecin, Japonia a cedat locul al doilea Chinei, poziie pe care economia nipon a ocupat-o nentrerupt din 1968 ncoace. Chiar dac PIB-ul Japoniei a nregistrat o scdere n ritm anual de 0,3% n ultimul trimestru al anului trecut, analitii prognozau o relansare a economiei nipone n 2011, ca urmare a dinamismului exporturilor pe piaa Chinei i a altor ri asiatice. PIB-ul va reveni pe cretere n primul trimestru 2011. Cererea extern va reprezenta
21
Vezi: OECD Economic Outlook, no.88/December 2010
39
motorul creterii n acest an. Investiiile productive vor reprezenta cel de-al doilea motor al creterii, anticipa Seiji Adachi, economist la Deutsche Securities. Producia industrial a nregistrat o cretere de 3,1% n decembrie 2010 fa de luna precedent, marcnd a doua lun consecutiv de cretere, potrivit datelor comunicate de Ministerul Economiei, Comerului i Industriei (MET I)22. Indicele produciei din industrie i minerit a nregistrat o cretere de 15,9% fa de decembrie 2009. Analitii susin c, cererea crescut pentru produse japoneze, n special din rile asiatice (cu deosebire din China), a impulsionat productorii japonezi s-i sporeasc producia, confirmnd n acest fel alte date economice publicate de guvern, care sugereaz c relansarea economic determinat de creterea exporturilor ar putea deveni realitate. Datele guvernamentale privind evoluia economiei n 2010 relev faptul c producia de echipamente de transport, produse electronice i din industria siderurgic au nregistrat n mod deosebit creteri relevante, iar guvernul i-a ridicat estimrile privind producia industrial, spunnd c producia d semne de cretere de vitez. Constructorul auto nipon Toyota Motor Corp. a anunat la nceputul anului 2011, c va retrage de pe pia peste 1,7 milioane autoturisme vndute n ntreaga lume, dintre care 1,2 milioane n Japonia i 421.000 n strintate, din cauza riscurilor unor scurgeri de combustibil. Aceast ultim aciune ridic la peste 15 milioane numrul total de autovehicule pe care Toyota le-a retras de pe piaa mondial n perioada care a trecut de la sfritul lui 2009 i pn n prezent, reputaia de calitate a celui mai mare constructor auto mondial fiind serios afectat. Toyota a rmas cel mai mare constructor auto mondial i n 2010, pentru al treilea an consecutiv, n condiiile n care a vndut 8,418 milioane autovehicule la nivel mondial fa de 8,39 milioane n cazul rivalului american General Motors (GM). Exporturile de autoturisme ale Japoniei au nregistrat o cretere de 16,7% n luna decembrie 2010, fa de aceeai perioad din 2009, marcnd a 12-a lun consecutiv de cretere, a anunat Asociaia productorilor japonezi de autoturisme.23 n ciuda problemelor ntmpinate de Toyota, numrul de autoturisme exportate n 2010 a sporit la 4,84 milioane uniti, reprezentnd o cretere de 33,8% fa de anul precedent. Asociaia productorilor susine c factorul care a influenat n mod hotrtor vnzrile de anul trecut a fost acordarea de subvenii guvernamentale pentru producia de autoturisme eco. La sfritul anului 2010, rata omajului s-a situat la 5,1% din totalul populaiei active (rmnnd la acelai nivel cu cel nregistrat n decembrie 2009), crearea de noi locuri de munc n economie nereuind dect s se menin la acelai nivel cu rata de cretere a populaiei active. Conform datelor publicate de Organizaia Mondial a Comerului la nceputul lunii aprilie a.c.24. n anul 2010 volumul exporturilor s-a majorat ci 33% fa de 2009, cifrndu-se la 770 miliarde dolari (pondere de 5,1% n export mondial, respectiv locul 4 pe glob), n timp ce volumul importurilor a crescut cu 25%, totaliznd 693 miliarde
22 23
Vezi: Japan's industrial output climbs 3.1% in December, English.news.cn 31.01.2011 Vezi: Japan's auto exports rise 16.7% in Dec. on year, leap 33.8% in 2010 , English.news.cn 31.01.2011 24 WTO Trade Report, April 2011, Geneva
40
dolari, excedentul balanei comerciale fiind de 77 miliarde dolari (30 miliarde dolari n 2009). Potrivit datelor oficiale publicate n Japan Statistical Yarbook25, Japonia a nregistrat n 2010, un excedent al balanei comerciale de 7.635 miliarde yeni (circa 87 miliarde de dolari), comparativ cu soldul excedentar de 871.510 miliarde yeni (circa 67 miliarde de dolari) obinut n 2009. Balana de pli curente a marcat n 2010 o cretere de 38,6 miliarde de dolari a excedentului, atingnd un nivel de 11.979 miliarde yeni (circa 136,5 miliarde de dolari) fa de excedentul de 9.156 miliarde yeni (circa 97,9 miliarde dolari) realizat n 2009. n primvara anului 2010, experii FMI avertizau Japonia n legtur cu ritmul rapid de cretere a datoriei publice, care ajunsese la aproape 200% din PIB. "Chiar dac problemele Japoniei nu sunt comparabile cu cele ale Greciei, vulnerabilitatea sa bugetar poate crete la niveluri foarte ridicate", a declarat directorul general adjunct al FMI, Naoyuki Shinohara. Japonia are cel mai mare grad de ndatorare dintre statele dezvoltate, ns circa 95% din datorii sunt deinute de creditori niponi, ceea ce reduce riscul apariiei unei crize internaionale. Pe de alt parte, ritmul de deteriorare a finanelor publice este mare, se menioneaz n Raportul FMI26. Datoria public a Japoniei a ajuns, la finele lunii decembrie 2010, la 931.198 miliarde de yeni (circa 10.612 miliarde de dolari) cea mai mare datorie nregistrat vreodat de un stat, fcnd din Japonia cea mai ndatorat ar puternic industrializat din lume, datoria sa atingnd aproape 200 la sut din PIB. Aceast enorm datorie, subliniaz analitii, este rezultatul angajrii rii n multiple planuri extrem de costisitoare ce au vizat relansarea economic, planuri ce au fost puse n aplicare ncepnd din 1990, dup repetatele crize economice cu care s-a confruntat, fie din cauze interne, fie externe. Agenia de evaluare financiar Standard & Poor's anuna la sfritul lunii ianuarie 2011 c a cobort cu o treapt ratingul privind datoria pe termen lung a Japoniei, la 'AA minus' de la 'AA, perspectiva asociat fiind una stabil. Retrogradarea reflect evaluarea noastr c gradul de ndatorare al guvernului nipon, deja printre cele mai mari din rndul statelor cu rating similar, va continua s creasc peste nivelul estimat nainte de nceperea recesiunii, urmnd a atinge nivelul maxim la mijlocul anilor 2020. Ne ateptm doar la o scdere modest a deficitului bugetar de la 9,1% din PIB n exerciiul financiar 2010 (care se ncheie la 31 martie 2011) pn la 8,0% din PIB n anul fiscal 2013, se menioneaz n comunicatul Ageniei. La aproape 10 zile dup ce S&P a retrogradat nota pentru datoria pe termen lung a Japoniei, FMI a avertizat guvernul nipon n legtur cu imensa datorie a rii. n cadrul unei conferine de pres la Tokyo, directorul general adjunct al instituei, Naoyuki Shinohara, a declarat c datoria excepional i deficitele bugetare ale Japoniei constituie pericole reale pe termen mediu i lung. Dac situaia financiar este meninut n stadiul su actual, vor aprea grave probleme, a spus oficialul FMI, n condiiile n care jumtate din bugetul nipon este finanat prin vn zarea de noi bonuri de trezorerie. Un avertisment a fost lansat i de agenia Moodys care, totui, nu a urmat exemplul S&P, estimnd c nu exist riscul ca Japonia s intre n incapacitate de pli.
25
Vezi: Japan Statistical Yearbook, Ministry of Internal Affairs and Communications, Statistical Bureau & Statistical Research and Training Institute, www.stat.go.jp, April 2011 26 Vezi: World Economic Outlook, April 2010, IMF, Washington DC.
41
n octombrie 2010, Japonia a impus majorarea accizelor la tutun cu 40%, decizie care ar urma s aduc la buget 63,1 miliarde de yeni n primul an de la aplicarea ei. Autoritile nipone vor ca prin majorarea accizelor la tutun s ncurajeze ct mai muli ceteni s renune la fumat. Japan Tobacco Inc., al treilea productor mondial de igri, a estimat c 36,6 la sut din japonezi fumeaz, n scdere fa de aproape 50 la sut n urm cu zece ani. Mare consumatoare de tutun, Japonia a fost considerat mult vreme paradisul fumtorilor, avnd taxe mici pe tutun i locuri publice unde nu se aplica nici o restricie de fumat. ngrijorat de costurile ridicate pentru sntatea public i fondurile de protecie social, guvernul a recomandat autoritilor locale s mearg mai departe cu restriciile. Dei imensa datorie public este greu de rambursat, guvernele japoneze ce sau succedat n aceti ani, susin analitii, au gsit o soluie proprie - emiterea de obligaiuni de stat pentru a acoperi n fiecare an bugetul deficitar. Aproape jumtate din cheltuielile generale ale statului sunt acoperite din mprumuturi. Actualul guvern de centru-stnga condus de Naoto Kan s-a vzut nevoit, totui, s ia msuri urgente i severe pentru plafonarea contractrii de mprumuturi, instituirea unei mai mari riguroziti la colectarea impozitelor, combaterea evaziunii fiscale i a promis o reformare drastic a sistemului fiscal actual, pe care-l consider inadecvat. Japonia i-a putut permite pn acum excese n privina recurgerii la mprumuturi, ntruct mai bine de nou zecimi din bonurile de Trezorerie au fost cumprate - cu garanii - de ctre instituii i chiar de cetenii japonezi, ceea ce limiteaz riscul falimentrii statului. Evaluri nu numai ale economitilor japonezi, au demonstrat c, dac nu s-ar fi recurs la economiile japonezilor i la vnzarea de titluri de stat, falimentul Japoniei ar fi intervenit n mod sigur pn n 2011. Este de remarcat i faptul c Japonia este cel mai mare creditor extern net al lumii, iar rezervele valutare (plus cele de aur) de peste 1.096 miliarde de dolari n decembrie 2010 (1.116 miliarde dolari n martie 2011), sunt depite numai de cele ale Chinei. Perspective 2011-2012 Pe 11 martie 2011, Japonia a fost zguduit de un cutremur cu o magnitudine de 9 grade pe scara Richter. Cu epicentrul la 373 km de Tokyo, seismul a fost urmat de peste 500 de replici cu magnitudine de cel putin 4,5 grade. Este cel mai sever cutremur din arhipelagul nipon i al 4-lea ca intensitate pe mapamond (din datele existente din 1900 pn n prezent). Cutremurul a fost urmat de valuri tsunami care au mturat, practic, localiti, porturi, autostrzi, etc. Apoi, pentru c prea c acest dezastru nu era suficient, au urmat incendii i explozii la centrala nuclear de la Fukushima, determinnd declanarea crizei nucleare (accident nuclear de gradul 6, pe o scar pn la 7). De altfel, premierul Naoto Kan, cataloga situaia actual drept cea mai critic de la finele celui de-al doilea rzboi mondial. Cel mai sever dezastru natural din istoria Japoniei a afectat puternic activitatea economic, fiind resimit n toate sectoarele economiei: energie (nuclear), industria (auto), financiar, transport, etc. Nouriel Roubini, renumitul analist american, remarca faptul c acest cutremur s a produs n cel mai prost moment posibil, n condiiile n care Japonia se strduia s-i reduc deficitul bugetar i datoria public. Acesta este, cu siguran, cel mai ru lucru
42
care i s-ar fi putut ntmpla Japoniei, n cel mai prost moment. Vor fi adoptate stimulente fiscale pentru reconstrucie, dar Japonia are deja un deficit bugetar de aproape 10% din P.I.B. i o populaie care mbtrnete. Banca Japoniei s-a angajat s asigure stabilitatea financiar a rii, dup ce, n urma cutremurului devastator companiile Toyota, Sony, rafinrii petroliere i alte companii au fost nevoite s opreasc temporar activitatea unor uniti, iar aciunile de pe bursele de valori au avut scderi drastice. Toyota, cel mai mare productor auto, a decis oprirea produciei n toate cele 12 fabrici din Japonia, ceea ce va afecta producia total cu cteva zeci de mii de autoturisme. Pe piaa de capital nipon s-a instaurat o panic generalizat, care s-a rspndit rapid pe mapamond. Dei Banca Central a pompat lichiditi de ordinul sutelor de miliarde de dolari, indicele nipon Nikkei 225 a consemnat deprecieri importante n momentul cutremurului i n edinele de tranzacionare urmtoare. Iniial, pieele internaionale de capital au dat dovad de rezisten la criza nipon. Ulterior, prin intensificarea riscurilor nucleare, unda de panic s-a extins la nivel planetar. Yuriko Koike, fost ministru al aprrii i consilier naional de securitate (n prezent preedinte executiv al Partidului Liberal Democrat din Japonia), explicnd modul de reacie al japonezilor la astfel de evenimente tragice i arta ngrijorarea privind consecinele la nivel naional i mondial al unei asemenea comportament27. ntreaga naiune se afl n doliu dup cele peste 30.000 de victime (mori i disprui), chiar i televiziunile abinndu-se de la difuzarea unor programe frivole i reclame vesele. Evenimente muzicale i sportive sau petrecerile populare au fost i ele fie amnate, fie contramandate. Puternicele legturi (kizuna) dintre japonezi au generat o mare solidaritate. Una dintre virtuile kizuna se reflect n incapacitatea oamenilor de a se distra n modul lor obinuit, tiind c att de muli conaionali au pierit i c ali 200.000 de sinistrai ndur condiii grele n centrele de evacuare. Exist ns ngrijorarea c aceste kizuna ar putea chiar s blocheze economia japonez, care trebuie s i revin ct mai repede cu putin - nu doar de dragul Japoniei, dar i pentru c disfuncionalitile din economia japonez lovesc restul Asiei. Acestea au afectat grav consumul. Industria turismului a fost grav afectat de reinerea oamenilor de a cltori, iar staiunile geo-termale din regiunea Tohoku, de obicei pline de turiti, au devenit o victim a dezastrului natural, dei nici cutremurul, nici tsunamiul nu le-au lovit direct. De asemenea, zvonurile c n toat Japonia gradul de radioactivitate este cu mult peste cel normal au dus la prbuirea turismului extern. Dup cum evidenia cotidianul francez Le Figaro, ntre 80% i 90% dintre turitii francezi i-au anulat cltoriile n Japonia n luna aprilie, n ciuda ridicrii interdiciei, ncepnd cu 14 aprilie.28 Accidentul nuclear a evideniat brutal nevoia, pn acum ignorat, de a avea surse de energie sigur i regenerabil. Guvernul actual are planuri de construcie a unor mari centrale eoliene i solare n zonele afectate de dezastru. Dei au fost avansate unele estimri preliminare cu privire la pagubele provocate de cutremur (care merg pn la 5% din PIB) prerile sunt mprite cu privire la impactul asupra economiei. Locul 3 deinut de economia Japoniei n economia
27
Vezi: The Sun Will Rise Again, Yuriko Koike, Project Syndicate, 15.04.2011, www.projectsyndicate.org 28 Vezi: Les touristes franais boudent le Japon , Le Figaro, 29.04.2011
43
mondial, cu o pondere a P.I.B. de aproximativ 9%, va face ca evoluia sa s aib un impact negativ puternic asupra economiei mondiale. Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) a anunat la mijlocul lunii aprilie c, n 2011 economia japonez va nregistra o cretere de 0,8 %, jumtate fa de nivelul de 1,7 % estimat anterior, ca urmare a devastatorului cutremur din luna martie, ns i-a mbuntit estimrile pentru 2012, cnd ritmul de cretere al economiei nipone ar urma s se accelereze, graie lucrrilor de reconstrucie29. Cutremurul a avut loc n momentul n care Japonia prea s revin pe cretere dup ncetinirea nregistrat la finele lui 2010. Impactul imediat al acestui dezastru va fi unul important, dincolo de zonele distruse de seism i tsunami, menioneaz Raportul OCDE. Cu toate acestea, experiena dezastrelor precedente din Japonia i alte ri dezvoltate arat c, un astfel de oc, pe termen scurt, va fi urmat de o relansare ncurajat de lucrrile de reconstrucie. Experii OCDE estimeaz c Japonia va nregistra o cretere de 2,3 % n 2012, n loc de 1,1 % ct estima anterior. Raportul reamintete faptul c pagubele directe suferite de infrastructurile i cldirile din Japonia ar putea s se ridice la 25.000 de miliarde de yeni (285 miliarde dolari) potrivit estimrilor guvernului de la Tokyo. Cu toate acestea, se subliniaz faptul c persist n continuare numeroase incertitudini precum durata penuriei de curent, problemele de la centrala nuclear de la Fukushima i durata lucrrilor publice pentru reconstrucie. Oprirea mai multor reactoare nucleare dup 11 martie a provocat deficiene n aprovizionarea cu energie electric n regiunea Tokyo, centrul economic al Japoniei, afectnd peste 35 de milioane de locuitori. Produsul intern brut al Japoniei ar urma s nregistreze o scdere important n trimestrul al doilea 2011, chiar dac va fi vorba de o scdere mai puin grav dect cderea de 20 % n ritm anual nregistrat dup falimentul bncii americane Lehman Brothers n luna septembrie 2008, subliniaz Raportul OCDE. Acest rezultat nu va putea fi totui obinut dect supunndu-se unei puternice discipline bugetare, cum ar fi creterea TVA de la 5%, ct este n prezent, la 20%. n ceea ce privete deflaia, ea va rmne un obstacol economic n calea creterii, care nu va putea fi depit pn n a doua parte a anului viitor, se mai menioneaz n Raport. Exporturile Japoniei au nregistrat o scdere de 2,2% n martie 201130. Aceasta reprezint prima scdere din ultimele 16 luni. Livrrile de autovehicule au sczut cu 28%, iar cele de semiconductori i electronice cu 6,9%. Totodat, Toyota ar putea cobor pe locul al treilea n topul celor mai mari constructori auto din lume, n urma General Motors (GM) i Volkswagen, din cauza catastrofei naturale din martie i a crizei nucleare, care au redus producia de autovehicule din Japonia cu aproape dou treimi doar n luna martie, susin comentatorii occidentali31. Fabricile de autovehicule din Japonia sunt afectate pe de o parte de lipsa de piese auto i, pe de alt parte, de dificultile cu care se confrunt furnizorii de energie electric. Investitorii anticipeaz c rivalii companiilor japoneze vor beneficia
29 30
Vezi: Japon : l'OCDE moins optimiste pour la croissance , Le Figaro, 21.04.2011 Vezi: Les exportation japonaises patissent de la catastophe de lapres-seisme, Le Monde 20.04.2011 31 Vezi: Aprs le sisme du 11 mars, Toyota espre retrouver une production normale d'ici la fin de l'anne, Le Monde , 22.04.2011
44
de deficiena prelungit de producie. Aciunile productorilor auto sud-coreeni, precum Hyundai sau Kia, au urcat la maxime record. Honda, al treilea constructor auto din Japonia, a anunat pe 18 aprilie c producia nu va reveni la normal pn la sfritul anului, comentarii similare cu cele lansate de Toyota. Agenia de evaluare financiar Standard & Poor's (S&P) a decis n luna aprilie 2011 s reduc de la "stabil" la "negativ" perspectiva ratingului Japoniei, apreciind c situaia financiar a statului, deja slab, va fi afectat de costurile uriae ale seismului din luna martie dac nu sunt majorate taxele. Agenia avertizeaz ca ar putea reduce din nou ratingul suveran al Japoniei n urmtorii doi ani. La o sptmn dup cutremur, Goldman Sachs a estimat costul total al pagubelor la nivelul cldirilor i structurilor productive la circa 16 mii de miliarde de yeni (198 miliarde de dolari). Aceasta ar fi de circa de 1,6 ori peste distrugerile provocate n 1995 de cutremurul din Hanshin, care a devastat Kobe. Dac estimarea se dovedete corect, costul ar echivala cu 4% din PIB i mai puin de 1% din avuia naional. Cu toate acestea, piaa bursier nipon a pierdut n prima sptmn dup cutremur 610 miliarde de dolari, reprezentnd 12% din PIB, probabil, o reacie excesiv, crede editorialistul Martin Wolf, unul dintre cei mai influeni experi economici de la Financial Times. Impactul negativ va fi mai grav de data aceasta dect n 1995, aceasta i din cauza ntreruperilor de energie electric. Multe vor depinde de ct de mult vor dura aceste ntreruperi. Dac vor continua pn la sfritul lunii aprilie, susine Goldman Sachs, unui declin al PIB real n trimestrul al doilea i va urma o recuperare n al treilea trimestru. Dac vor continua pe toat durata lui 2011, este de ateptat o contracie a PIB pe ntregul an. n pofida acestui lucru, pare improbabil ca efectul s fie de acelai ordin de mrime precum cel provocat de criza economic mondial. Aceasta a fcut ca PIB -ul Japoniei s scad cu aproape 10% ntre primul trimestru al anului 2008 i ultimul trimestru 2009, scderea cea mai puternic dintre rile din G-7. Parlamentul japonez a votat la sfritul lunii aprilie 2011 un buget suplimentar de 4.000 de miliarde de yeni (46 de miliarde dolari) pentru finanarea eforturilor de reconstructie n regiunile devastate de seism. Fondurile acestui buget vor fi folosite pentru accelerarea procesului de relocare a persoanelor care i-au pierdut locuinele n dezastru i repararea instalaiilor vitale din regiunile calamitate. Bugetul prevede alocarea a 1.209 miliarde de yeni (14 miliarde dolari) pentru reabilitarea infrastructurilor publice, a 363 miliarde yeni (peste 4 miliarde dolari) pentru construirea de locuine provizorii, a 350 de miliarde de yeni pentru tratarea deeurilor i 270 de miliarde de yeni pentru restaurarea colilor i consolidarea sistemelor de protecie antiseismic ale acestora. Acest prim buget suplimentar nu presupune recurgerea la noi datorii ns al doilea, n pregtire, va fi finanat prin emisiuni de obligaiuni de stat. Guvernul nipon evalueaz la 25.000 de miliarde de yeni (285 miliarde dolari) costurile pagubelor produse de dezastru, sum care nu include pierderile suferite de companii n urma nreruperii activitilor din cauza restriciilor n furnizarea de energie electric i nici consecinele accidentului nuclear de la Fukushima. Impactul cutremurului asupra economiei Japoniei va fi mai mare dect s-a estimat iniial, a declarat ministrul pentru Economie i Politic Fiscal, Kaoru
45
Yosano."Pagubele din economie ar putea fi mai mari dect ne-am ateptat. Pe lng ntreruperea lanului de furnizori, s-a adugat situaia grav de la centrala nuclear". Agenia japonez pentru Siguran Nuclear a ridicat accidentul nuclear de la centrala Fukushima la nivelul maxim, de 7 pe scara evenimentelor nucleare i radiologice (INES), plasndu-l la acelai nivel de gravitate cu cel de la Cernobl. Japonezii vor fi reticeni s cheltuiasc pn cnd nu vor fi alocate fonduri regiunii din nord-est i nu vor ncepe lucrrile de reconstrucie, potrivit analistului Noriaki Matsuoka. "Se discut despre o majorare de taxe, dar msura risc s amplifice scderea ncrederii populaiei", a menionat Matsuoka, analist la compania Daiwa Asset Management din Tokyo. ncrederea oamenilor de afaceri din comer a nregistrat n luna martie cel mai amplu declin de cnd guvernul a nceput calcularea acestui indicator, n 2000. Economia Japoniei va nregistra o scdere absolut a PIB n acest an de 1,5%, potrivit analitilor de la Capital Economics. Ultimele analize ale Bncii centrale a Japoniei (BoJ) date publicitii la sfritul lunii aprilie 2011, atest faptul c economia a nregistrat dou trimestre consecutive de scdere, motiv pentru care Japonia este, n mod oficial, n recesiune. (PIB a sczut n ritm anual cu 1,1% n trimestrul IV 2010 i cu 0,6% n primele 3 luni ale acestui an). Banca central apreciaz ca nerealist orice estimare care ar avansa o cretere economic nainte de toamna anului 2011, cnd se sper c efectele dezastrului natural vor fi definitiv ndeprtate. Pentru perioada aprilieiunie 2011, experii bncii anticipeaz o scdere de 2,6%. Dup cum se ateptau analitii, BoJ a meninut rata dobnzii aproape de zero i nu a intervenit pentru a stopa aprecierea yenului. Dezastrele din 11 martie din Japonia ar putea costa economia japonez 235 de miliarde de dolari, circa 165 miliarde de euro, adic 4% din PIB, aprecia Banca Mondial ntr-un Raport publicat la dou sptmni dup producerea cutremurului, adugnd c, reconstrucia rapid a rii va ajuta la relansarea economic. "Creterea real a PIB-ului va fi afectat negativ n prima jumtatea a anului 2011, dar, economia ar trebui s i revin n trimestrele viitoare, cnd "eforturile de reconstrucie a rii care ar putea dura cinci ani, se vor accelera", se apreciaz n Raportul menionat.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Japoniei n perioada 2009 -2012 -modificri procentualeIndicatori Produs intern brut Consum privat Consum public Investiii productive Rata inflaiei (msurat prin indicele preurilor de consum, n %) Rata omajului (% din total populaie activ, la sfritul perioadei) Deficit bugetar (% din PIB) Datoria public (% din PIB) Sold balan de pli curente (% din PIB) Curs mediu anual al yenului fa de dolar (1US$=n yeni) 2009 -6,3 -1,9 3,0 -11,7 1,4 5,1 -7,1 190,8 2,8 103,2561 2010 3,9 1,8 2,3 -0,2 -1,4 5,1 -7,7 198,8 3,6 93,5517 2011 previziuni 0,8 -0,5 1,6 2,4 -1,4 4,9 -7,8 218 2,3 87,7566 2012 previziuni 2,3 1,4 0,1 6,7 -0,5 4,7 -7,4 230 2,3
Surse: World Economic Outlook, April 2011, IMF, Washington DC. ; OECD, Japan's economic outlook following the 11 March 2011 Earthquake, 21.04.2011
46
3.3.
CANADA Mdlina BOUREANU
Evoluia economiei canadiene a fost marcat de o serie de schimbri notabile n cursul anului 2010. Att produsul intern brut real, ct i ocuparea forei de munc i-au recuperat, practic, pierderile nregistrate n cursul recesiunii din 2009, ceea ce indic faptul c economia a intrat n faza de relansare, relev cercettorii Ageniei Naionale de statistic, Statistics Canada32. Sursele principale ale creterii economice s-au schimbat, de asemenea, n cursul anului trecut. Iniial, relansarea din a doua jumtate a anului 2009 a fost puternic susinut de cheltuielile populaiei i ale administraiilor publice, n timp ce exporturile i-au revenit lent. n prima jumtate a anului 2010, s-a remarcat o ncetinire a cheltuielilor sectorului public, compensat de nviorarea din sectorul investiiilor productive i de reconstituirea stocurilor. Spre sfritul anului 2010, tranziia ctre sectorul privat a surselor de cretere economic a fost complet: exporturile din trimestrul IV au nregistrat cea mai puternic expansiune de dup criz, investiiile reale ale companiilor au ncheiat anul cu o cretere de 14% fa de anul precedent (tendina pentru 2011 este c aceast cretere va continua), iar cheltuielile de consum i-au meninut constant trendul ascendent. Aceste evoluii favorabile au compensat scderea stocurilor, plafonarea investiiilor rezideniale i ncetinirea continu a ascensiunii cheltuielilor administraiilor publice. n acest context, tendinele economice care s-au relevat n decursul crizei, n 2010 aproape c au revenit la performanele economiei nainte de debutul acesteia. Experii canadieni evideniaz cteva elemente care au determinat revenirea economiei canadiene n cursul anului trecut la tendinele de cretere pe termen lung, aprute n decursul deceniului trecut. Acest lucru a fost mai mult dect evident n cazul preurilor la produse de baz i a pieelor de valori mobiliare i valutare, dar i n ceea ce privete exporturile i ocuparea forei de munc din industrie. Cu toate acestea, tendina recent de pe piaa creditelor relev faptul c o schimbare fundamental s-a produs n cursul ultimei recesiunii i a relansrii economice ce i-a urmat. Ritmul real de cretere a produsului intern brut a crescut cu 3,1% n 2010, dup scderea absolut de 2,5% nregistrat n 2009. Aceasta a fcut ca volumul produciei s fie cu 20,4% superior nivelului atins n 2000. Graie creterii de 0,8% a ritmului PIB din ultimul trimestru 2010, economia Canadei s-a situat pe primul loc n rndul rilor G-7, depind Statele Unite, Germania, Frana, Italia, Britanie i Japonia al cror PIB real a nregistrat creteri.
32
Vezi: 2010 in review, Statistics Canada, Canadian Economic Observer, www.statcan.gc.ca
47
Tendina pe termen lung a creterii ocuprii forei de munc din industrie a revenit n 2010. n mod deosebit, creterea numrului de noi locuri de munc s-a manifestat n construcii (4,8%) i industrie extractiv (3,5%). Numrul de locuri de munc a sczut n industria prelucrtoare n 2010 pentru al aselea an consecutiv, sitund ocuparea forei de munc din acest domeniu n ultimul deceniu, n scdere cu 22,2%, singurul sector, cu excepia celui al agriculturii, care a afiat un declin n aceast perioad. Crearea de locuri de munc din prima parte a anului 2010 a adus gradul de ocupare a forei de munc la nivelul dinaintea recesiunii, rata omajului ridicndu-se la 8,1% din totalul populaiei active, fa de 8,3% nregistrat n decembrie 2009. mbuntirea situaiei de pe piaa forei de munc, precum i stimulentele fiscale au condus, de asemenea, la creterea cheltuielilor private. Sectorul construciilor i sectorul public au totalizat peste jumtate din totalul noilor locuri de munc, menioneaz ultimul Raport conjunctural al OCDE.33 O serie de stimulente, printre care se numr investiiile publice n infrastructur, relaxarea fiscal i ajutoarele de omaj au consolidat creterea economic pe parcursul anului 2010. Preurile produselor de baz, n 2010, i-au recuperat aproape jumtate din pierderile suferite n cursul recesiunii. Revenirea a fost mai evident pentru produsele de baz non-energetice. Indicele preurilor produselor de baz, excluznd pe cele din energie, calculat de Banca Naional a Canadei (BoC) a atins un nivel record la sfritul anului, chiar dac nici unul dintre componenii lui nu au nregistrat creteri record. Pe de alt parte, petrolul brut a fost principala cauz a revenirii preurilor la energie, cu toate c preurile s-au situat sub nivelurile record atinse n 2008, n timp ce preurile la gaze naturale au nregistrat creteri slabe. Majorarea preurilor produselor de baz a influenat i pieele valutare. Dolarul canadian a revenit la paritate cu dolarul SUA la sfritul anului 2010, iar media anului trecut, de 1,0304 $Can./$ SUA a fost cea mai ridicat din 1976 pn n prezent. Aprecierea de 10,8% fa de media cursului din 2009 reprezint cea mai puternic apreciere anual a dolarului canadian fa de biletul verde de la recordul atins n 1951(dei moneda canadian a atins un record fa de dolarul SUA la mijlocul anului 2008, nivelul su a sczut rapid pe msur ce recesiunea s-a adncit, astfel nct media anual a variat foarte puin fa de 2007). Politica monetar s-a meninut flexibil, n pofida faptului c Banca Naional a trecut la majorarea dobnzii de baz, n trei etape, n perioada iunie-octombrie 2010, pn la nivelul 1%. Recesiunea n Canada a fost caracterizat de scderi record ale exporturilor i cheltuielilor companiilor canadiene, care au fost temperate de creterea cheltuielilor populaiei i administraiei publice. n ciuda mbuntirii performanelor economiei canadiene, deficitul balanei de pli curente s-a adncit n 2010, ca urmare a faptului c importurile nominale au nregistrat o cretere mai pregnant dect exporturile. Diferena a fost mai notabil n ceea ce privete volumul, deoarece importurile reale au crescut mai mult de dou ori dect exporturile (13,4% comparativ cu 6,2%). Aceasta reflect redresarea mai
33
Vezi: OECD Economic Outlook, no.88/December 2010
48
puternic a economiei Canadei i, implicit a cererii sale, dect cea a principalilor parteneri comerciali. Volumul importurilor s-a majorat cu 10%, n principal la autovehicule, maini i echipamente i, la servicii, n cazul schimburilor n turism. Exporturile de mrfuri au afiat o cretere de 10% n 2010, recupernd astfel, aproape o treime din scderea record de 24,6% nregistrat n 2009. Exporturile ctre Statele Unite au sporit ceva mai lent, cu 9,2%, recupernd mai mult de 1/5 din pierderile suferite n 2009. Exporturile ctre rile Uniunii Europene s-au majorat cu doar 1,8% dup prbuirea puternic de 25% din 2009. Economiile emergente i-au mbuntit cererea de import n 2010, exporturile canadiene ctre aceste piee recupernd jumtate din pierderea marcat n 2009, pentru a atinge al doilea nivel record nregistrat vreodat de acestea. Cererea robust a pieelor emergente a jucat un rol esenial n creterea preurilor produselor de baz. Exporturile ctre Marea Britanie au revenit, de asemenea, puternic. Revitalizarea exporturilor s-a datorat n mare msur i produselor industriale, ale cror livrri ctre piaa extern au sporit cu 25%, la 99,5 miliarde dolari n 2010. Potrivit datelor publicate de Organizaia Mondial a Comerului la nceputul lunii aprilie 2011 (WTO-Trade Report, aprilie 2011), exporturile totale canadiene au atins 387 miliarde dolari SUA n 2010 (316 miliarde dolari n 2009), Canada situnduse pe locul 13 n rndul exportatorilor mondiali, cu o pondere de 2,5% n totalul mondial. Potrivit aceleiai surse, n 2010, valoarea importurilor a atins 402 miliarde dolari SUA (33o miliarde n 2009), Canada situndu-se pe locul 11 n topul importatorilor mondiali, cu o pondere de 2,6%. Balana comercial a nregistrat n 2010 un deficit comercial de 15 miliarde dolari SUA, uor n cretere fa de cel din 2009 (14 miliarde dolari). Perspective 2011-2012 Economia canadian i-a continuat evoluia pozitiv i n cursul primului trimestru al anului 2011. Exporturile au susinut aceast cretere, ndeosebi exporturile de energie i cele auto. Aceast cretere reflect ameliorarea cererii n Statele Unite, dup seria de tornade care au afectat activitatea economic. n acelai timp, vnzrile cu amnuntul i producia din industria prelucrtoare i-au mbuntit evoluia. Cererea de for de munc a sporit n primele trei luni ale anului cu 0,6%, dup uoara ncetinire manifestat n a doua jumtate a anului trecut, determinnd o reducere a ratei omajului la 7,6%, de la 8,1% nregistrat la sfritul anului trecut. n Raportul din aprilie 2011, FMI estimeaz o cretere a produsului intern brut de 2,8% pentru 2011 i 3,1% pentru 201234. "Creterea cererii interne va ncetini, situaia veniturilor gospodriilor fiind tensionat, iar stimulii fiscali vor fi retrai", se arat n Raport. Autorii studiului consider c riscurile sunt n scdere n economia canadian, dar printre cele care persist se numr creterea datoriei populaiei. Ultimele date publicate de Statistics Canada relev o cretere a ratei inflaiei n ritm anual de 3,3% n martie 2010, indicnd faptul c economia a trecut de la faza de recuperare post-criz la cea de expansiune economic, meniona un oficial al Bncii Naionale. Economia este mai aproape dect aprecia Banca Central de a ajunge s
34
Vezi: World Economic Outlook, April 2010, IMF, Washington DC.
49
opereze la capacitate normal. Opiniile majoritii analitilor economici converg spre convingerea c, la urmtoarea reuniune, din luna iulie, Banca Central va majora rata directoare a dobnzii, meninut din octombrie 2010 la 1 %. Analitii atrag atenia c, odat cu majorarea ratei directoare de ctre Banca Central, toate instituiile financiare vor majora dobnzile, ncepnd de la ipoteci i linii de credit, pn la mprumuturile personale. Inflaia ridicat (fa de cea estimat iniial, de 2,8%) s-a datorat, n special, creterii preului la energie (+12,8%) i la alimente (+3,7%). Guvernul condus de Stephen Harper a czut n urma moiunii Partidului Liberal (PLC) susinut de celelalte partide din opoziie. Moiunea nu a vizat proiectul de buget pentru anul viitor, ci probleme de etic. n premier n istoria Canadei, PLC a acuzat guvernul federal de ofens adus Parlamentului prin refuzul de a dezvlui costurile exacte ale reformelor din domeniul Justiiei. La alegerile anticipate din 3 mai 2011, Partidul Conservator, condus de S. Harper a ctigat majoritatea n Parlament, punnd capt celor 7 ani de guvernare minoritar i deschiznd calea ctre adoptarea legislaiei privind reducerea taxelor.35 Proiectul de Buget pentru anul financiar 2011-2012, destinat stimulrii creterii economice, a fost calificat de ministrul federal de Finane, Jim Flaherty, drept rezonabil i prudent. Bugetul Canadei a fost calculat pe o cretere economic de 2,9%. Principalele direcii ale viitorului buget se axeaz pe faptul c nu cresc taxele sau impozitele pe venit, sunt prevzute o serie de stimulente financiare pentru ca persoanele ajunse la vrsta pensionrii s rmn integrate n piaa muncii, dar i pentru cei care i-au pierdut locul de munc i beneficiaz de ajutor de omaj. Este prevzut prelungirea a dou importante programe pilot: - cel referitor la crearea posibilitii ca omerii s poat obine venituri suplimentare fr a pierde ajutorul de omaj; - programul special implementat n 25 de regiuni, n care rata omajului este mult mai ridicat dect media naional. Conform acestui program, cuantumul ajutorului de omaj se stabilete dup un algoritm care avantajeaz beneficiarul, lundu-se n calcul veniturile lui din cele mai bine pltite 14 sptmni din ultimul an de munc. Alte msuri cuprinse n proiect se refer la: - renunarea la impunerea unei vrste obligatorii de pensionare pentru angajaii care lucreaz ntr-un organism federal (bnci, societi de stat, ministere); introducerea, ct mai rapid posibil, a unui regim de pensii agreat colectiv ns, pentru a fi aplicat, aceast msura trebuie s fie acceptat i de guvernele provinciilor; - prelungirea programului ecoEnergie-Renovare-Case, prin care se acord subvenii de pn la 5.000 $Can. proprietarilor de imobile rezideniale care efectueaz lucrri de renovare (schimbarea uilor sau ferestrelor cu modele eco-energetice, nlocuirea sistemului de nclzire sau de climatizare cu altele mai performante, etc.)
35
Vezi: Harper Conservatives Win Majority for first time in Canada Vote, Blomberg, 3.05.2011, www.bloomberg.com
50
Msuri de sprijin financiar pentru familii i vrstnici: - mrirea, de la 1 iulie 2011, a Suplimentului de venit garantat cu pn la 600 $/an, n cazul persoanelor cu venituri mici, respectiv de pn la 840 $/an, n cazul cuplurilor cu venituri mici; - relaxarea regulilor privind accesul persoanelor cu speran redus de via la regimul nregistrat de economii-invaliditate (REEI); - introducerea unui nou credit nerambursabil pentru cei eligibili, care au n grij o persoan cu handicap, creditul acordndu-se i celor care au n grij soul, soia, sau un copil minor cu handicap; totodat, se prevede eliminarea pragului ce plafoneaz cheltuielile medicale eligibile la creditul fr dobnd; - introducerea unui nou credit fr dobnd pentru activitile artistice ale copiilor, astfel nct prinii care i dau copiii la cursuri de dans, muzic, sau de nvare a diferitelor arte beneficiaz de credite de pn la 500 $; - finanarea programului Noi Orizonturi, prin care vrstnicii contribuie la activitile desfurate n colectivitile n care triesc. Proiectul de buget prevede, de asemenea, msuri de ncurajare a nvmntului i cercetrii tiinifice n anii 2011-2012:
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Canadei n perioada 2009 2012 - modificri procentuale 2011 2012 previziuni previziuni 2010 3,1 2,1 3,0 3,2 2,1 3,0 3,3 0,8 -0,3 6,6 4,8 2,6 1,7 7,8 -3,4 5,3 5,7 -2,8 ... 1,5 7,4 -2,1 9,4 6,6 -2,1 ...
Indicatori 2009 PIB, ritm real de cretere -2,5 - consum privat 0,4 - consum public 3,5 - investiii productive -11,7 Rata inflaiei (msurat prin indicele preurilor 0,3 1,6 de consum, n %) Rata omajului (n % din populaia activ, la 8,3 8,1 sfritul perioadei) Sold bugetar (n % din PIB) -5,5 -4,9 Export de bunuri i servicii -14,2 6,8 Import de bunuri i servicii -13,9 12,7 Sold balan de pli curente (n % din PIB) -2,8 -2,7 Curs de schimb al dolarului canadian n raport cu dolarul SUA (1 dolar SUA = n dolari 1,1412 1,0304 canadieni) Sursa - IMF World Economic Outlook April 2011, Washington; OECD no. 88, December 2010, Paris
Economic Outlook,
51
3.4.
GERMANIA Drd. Cristina BLGR
n conformitate cu opinia unanim a analitilor i experilor economici internaionali, care n ultimii ani au analizat i estimat cauzele, amploarea i efectele negative ale crizei economico-financiare globale asupra economiilor lumii, scderea fr precedent a ritmului creterii economice, nregistrat n anul 2009 a fost, n principal, cauzat de reducerea cererii mondiale, care a afectat profund economia german, al crei model de dezvoltare este orientat preponderent ctre export. Un an mai trziu n 2010 redresarea climatului economic global i nviorarea comerului internaional au determinat relansarea activitii productive i investiionale. Aceste impulsuri externe, corelate cu msurile de politic economic, aplicate prin programele de stabilizare i susinere a economiei i stimulare a consumului intern, au determinat o activitate economic mult mai dinamic dect estimaser anterior specialitii, Germania redobndind titlul de locomotiv economic a Uniunii Europene, pe care l-a deinut anterior crizei. Pentru anul 2011, se estimeaz o uoar atenuare a ritmului de cretere la nivel mondial, care va tempera i evoluia de ansamblu a economiei germane. Evoluia conjuncturii economice n anul 2010 Evoluia economiei germane pe ansamblul anului 2010 a surprins previziunile analitilor economici36, care nu estimau o redresare att de rapid i robust cu o traiectorie n form de V37 (Grafic nr.1), realizat prin atingerea unui ritm de cretere de 3,5% (dup scderea absolut de 4,7%, nregistrat n anul 2009), depind astfel att evoluia celor mai importante economii din Zona euro, dar i pe aceea a SUA (cu circa 0,7%).
36 37
Deutsche Bundesbank, EUROSYSTEM, Monthly Report, vol. 63, No.1, January 2011 Potrivit definiiei, forma n V a unei recesiuni economice presupune reducerea activitii economice (ilustrat pe panta descendent a lui V) pn la atingerea unui de punct de minim (echivalentul punctului maxim al recesiunii), urmat de o cretere imediat, ce se reia concomitent cu atingerea punctului de minim (fiind reprezentat pe panta ascendent a lui V). Aadar, recesiunea n V presupune absena unei perioade de stagnare economic, necesar pentru redresarea factoril or de cretere.
52
Grafic nr. 1:Evoluia anual a PIB, n perioada 2008-2012
Sursa: Oficiul Federal de Statistic i FMI
n noul context mondial creat post-criz, unul dintre pilonii eseniali ai relansrii economiei germane n urma celei mai severe recesiuni din istoria rii de dup cel de-al doilea rzboi mondial, l-a reprezentat dinamica sporit a cererii pentru produsele industriei germane, provenit din rile asiatice emergente, n special din China i India38. Potrivit ultimului Raport39 publicat de ctre departamentului de analiz i cercetare al uneia dintre cele mai prestigioase bnci din Germania Deutsche Bank creterea economic realizat n anul 2010, care reprezint cea mai bun performan nregistrat de la reunificarea rii, a fost susinut de o serie de factori interni i externi: - necesarul de refacere a stocurilor (variaia stocurilor) la nivel naional i internaional: reducerea volumului de producie pe parcursul anului 2009, ca efect al diminurii cererii interne i externe, a generat scderea stocurilor de mrfuri, necesitnd completarea lor pe parcursul anului 2010; - recuperarea decalajului rezultat din amnarea planurilor de investiii, programate iniial pentru anul 2009. Incertitudinile existente pe plan naional i internaional cu privire la evoluia economiei mondiale, au determinat amnarea sau chiar anularea planurilor de investiii (de exemplu, investiiile n utilaje i echipamente au sczut cu aproape 23%, fa de valoarea atins n 2008). Relansarea activitii investiionale a fost impulsionat i prin efectele ultimului pachet de stimulente
38
Deutsche Bundesbank, EUROSYSTEM, Monthly Report, Outlook for German economy macroeconomic projections for 2011 and 2012, December 2010 39 Deutsche Bank Research - Economic Outlook 2011: German growth remains robust, February 14, 2011, Frankfurt
53
guvernamentale (lansat n luna ianuarie 2010), care a prevzut alocarea de fonduri suplimentare pentru dezvoltarea infrastructurii; ncheierea recesiunii globale s-a concretizat n sporirea volumului schimburilor comerciale internaionale, stimulnd astfel ritmul de cretere al economiei germane, al crei model de dezvoltare este bazat pe export. Datele publicate n cel mai recent raport al Organizaiei Mondiale a Comerului (OMC)40 relev pentru anul 2010 o majorare de circa 14,5% a volumului tranzaciilor internaionale, dup reducerea absolut de 12%, nregistrat la nivelul anului 2009, care a constituit cel mai mare declin al fluxurilor comerciale, nregistrat de dup cel de-al doilea rzboi mondial; Continuarea aplicrii unei politici fiscale expansioniste: lansarea programelor guvernamentale de salvare i stabilizare a instituiilor i pieelor financiare, dar i implementarea unor ample pachete de msuri anticriz au avut un efect rapid, contribuind la impulsionarea activitii economice n anul 2010.
n acest context, dup o evoluie moderat n lunile ianuarie-martie (Grafic nr. 2), n trimestrul II, Germania a marcat o cretere economic record de 2,2% (cea mai mare din ultimele dou decenii), fiind susinut, n principal, de majorarea cu 8,2% a volumului exportului, de relansarea investiiilor n echipamente (+4,4%) i n sectorul de construcii (5,2%), dar i de creterea cu 0,6% a consumului privat, dup trei trimestre consecutive de scdere. n perioada iulie-septembrie, puternica apreciere a monedei euro fa de dolarul SUA, a contribuit la reducerea exporturilor germane ctre Statele Unite, unul dintre principalii si parteneri comerciali i, implicit, la temperarea ritmului de cretere (0,7%). ncetinirea uoar a ritmului de cretere s-a meninut i n trimestrul IV, pe fondul reducerii cu 0,2% a sectorului de construcii, a implementrii politicilor de austeritate bugetar, asociate cu influena unor factori externi incertitudinile privitoare la climatul politico-economic din ri precum Italia, Spania, Grecia i Portugalia.
Grafic nr. 2: Evoluia trimestrial a PIB n anul 2010 (%)
40
World Trade Organization World Trade 2010, Prospects for 2011, Press Release/628, 7 April 2011
54

Sursa: Oficiul Federal de Statistic
Cererea de bunuri i servicii pe plan intern s-a majorat cu 2,5% (fa de reducerea de 1,9%, nregistrat n anul 2009), fiind favorizat (n cadrul componentei de consum) de creterea cheltuielilor populaiei, ca urmare a stabilizrii pieei muncii i majorarea cheltuielilor publice n infrastructur, dar mai ales, prin componenta sa de investiii sporirea volumului investiiilor, ca urmare a creterii capacitii de producie. Totui, potrivit analitilor germani, cererea intern se situeaz sub potenialul de capacitate n vreme ce exporturile nete au avut o contribuie de 40% la creterea economic total, consumul intern a reprezentat doar 19% din aceasta. Dintre componentele cererii interne, consumul privat a nregistrat o uoar cretere (0,4% fa de -0,2% n anul 2009), ca urmare a mbuntirii condiiilor existente pe piaa forei de munc i a reducerilor de impozite, aplicate n baza pachetelor de stimulente fiscale, care au condus la creterea puterii de cumprare. n pofida msurilor de stimulare aplicate, consumul privat nu a devenit un factor de cretere, datorit meninerii unui nivel ridicat al tendinei de economisire a populaiei. Climatul investiional a beneficiat de redresarea economic rapid pe care a parcurs-o economia german, grbind astfel reducerea decalajelor investiionale, amnate pe parcursul crizei. De asemenea, majorarea necesarului de producie a impus mrirea capacitii productive, fcnd necesar creterea volumului de investiii. Astfel, volumul investiiilor productive s-a majorat cu 6,0%, fa de reducerea absolut de 10%, nregistrat n 2009, n special datorit sporirii investiiilor n industria bunurilor de echipament. Investiiile n echipamente i utilaje au crescut cu aproximativ 10,9%, fa de scderea absolut atins n anul 2009 (23%), dar continu s se situeze la un nivel inferior celui nregistrat anterior declanrii crizei. Investiiile n construcii s-au majorat cu 3% fa de volumul atins n 2009, n principal, ca rezultat al creterii investiiilor publice n infrastructur, iar investiiile n sectorul rezidenial au crescut cu 4,3%, ca efect al mbuntirii condiiilor de pe piaa muncii i a stabilizrii veniturilor salariale, a temperrii condiiilor de finanare i a meninerii unei rate sczute a dobnzii. n 2010, pe fondul accelerrii cererii externe i a majorrii indicelui de ncredere n consum, comenzile externe au crescut cu 50%, iar cele interne cu 3 0%41, sectorul industrial continund s reprezinte una dintre principalele surse de dezvoltare, cu un nivel al produciei n cretere cu 8%, fa de anul precedent.
Tabel nr. 1: Evoluia produciei industriale n perioada 2008-2010 - %Industria alimentar Industria textil Industria de mbrcminte Industria chimic Industria de mase plastice Industria metalotehnic Industria electrotehnic Industria auto
41
2008 0,2 -4,5 -14,6 -3,8 -1,9 -1,1 5,1 -3,8
2009 -0,5 -20,0 -14,0 -14,3 -10,5 -27,2 -20,2 -21,7
2010 1,5 12,0 0 18,5 13,0 22,0 12,5 24,0
BDI Federation of German Industries, Economic Report, Issue 04/21 October 2010
55
Industria prelucrtoare Sursa: Oficiul Federal de Statistic
1,0
-17,3
1,5
n ceea ce privete evoluia indicelui preurilor de consum, datele publicate de Oficiul Federal de Statistic evideniaz meninerea unei rate moderate a inflaiei, care a favorizat premizele creterii economice, fiind ns n uoar cretere fa de nivelul anului 2009 (1,2%, comparativ cu 0,2%), n special ca urmare a creterii preurilor la energie, semnalat n ultimul trimestru al anului. Spre deosebire de majoritatea rilor industrializate din UE, piaa forei de munc din Germania a rmas relativ stabil pe parcursul recesiunii severe care a afectat economia n anul 2009, guvernul german aplicnd o politic de ncurajare a reducerii programului de munc (prin acordarea de sprijin financiar companiilor care au adoptat aceast schem), cu scopul de a evita creterea numrului de concedieri. Potrivit Ageniei Federale de Ocupare a Forei de Munc, n 2010, numrul omerilor a sczut cu aproximativ 260.000, numrul total de omeri atingnd circa 3 milioane, ceea ce reprezint cel mai sczut nivel nregistrat din anul 1992. n consecin, rata omajului a sczut la 6,9%, fa de nivelul de 7,5% nregistrat n 2009. De asemenea, n perioada analizat, numrul persoanelor cu program redus de lucru a sczut de la circa 1,5 milioane, la 200.000, iar numrul angajailor care contribuie la sistemul de asigurri sociale s-a majorat la 1%, fa de 0,2% n 2009. n ultimul deceniu Germania s-a confruntat permanent cu probleme severe legate de deficit bugetar. Potrivit datelor furnizate de ctre Oficiul Federal de Statistic, singurul sold pozitiv al finanelor publice germane fost consemnat n anul 2007, iar anul 2008 a fost ncheiat cu un buget echilibrat. n urma recesiunii, dar i ca urmare a adoptrii celor dou programe guvernamentale de stimulare economic, situaia finanelor publice s-a nrutit n 2009 (deficitul bugetar s-a situat la 3% din PIB), iar n 2010, deficitul bugetar a atins 3,5% din PIB, depind astfel limita de 3% din PIB, prevzut prin Pactul de stabilitate i cretere. n aceast conjunctur, guvernul german a anunat n luna iunie 2010 lansarea unui pachet de consolidare fiscal, aplicabil ncepnd cu 2011 pentru o perioad de patru ani, avnd scopul de a reduce deficitul bugetar la circa 1,3% din PIB pn n anul 201442. Lansarea acestui program are menirea de a remedia poziia bugetar i problema creterii datoriei publice, ca urmare a efectelor crizei. De asemenea, Germania a nclcat prevederile Pactului i n ceea ce privete datoria public (care nu ar trebui s depeasc limita de 60% din PIB), atingnd cel mai ridicat nivel nregistrat din anul 1950, respectiv 1.980 miliarde euro, respectiv 80% din PIB (fa de 73% din PIB, n anul 2009). n opinia experilor FMI43, evoluia comerului exterior al Germaniei n anul 2010, a fost supus influenei combinate a unei serii de factori externi i interni, printre care se numr evoluia pozitiv a activitii economice mondiale, care a contribuit la sporirea exporturilor i importurilor, favoriznd revigorarea economiei germane, de asemenea, dependena creterii produciei industriale de importuri, dar i evoluia cursului de schimb al euro n raport cu dolarul SUA.
42
Werner Roeger, Lukas Vogel Fiscal Consolidation in Germany, Intereconomics No. 6, Nov-Dec 2010 43 International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C, USA
56
Astfel, pe fondul mbuntirii climatului economic mondial i al relansrii economice a principalelor piee de export ale Germaniei, s-a nregistrat o cretere accelerat a volumului exporturilor de bunuri i servicii (14,2%, fa de reducerea de 14,3%, nregistrat n 2009, potrivit estimrilor FMI. Estimrile comparative ale OMC sunt prezentate n Tabelul nr.2). Dac n anul 2009 exporturile germane au fost n mare msur direcionate intraUE, n anul 2010, exporturile devin preponderent extra-UE, n special ca urmare a creterii volumului exportului german ctre China. Pe parcursul anului 2009, cnd exporturile totale ale Germaniei s-au redus cu 34%, exporturile ctre China s-au majorat cu 12%, n consecin China a devenit a treia pia major de desfacere pentru destinaia exporturilor germane, dup SUA i Marea Britanie. Potrivit datelor publicate n Raportul interimar al OMC, valoarea exporturilor de componente auto a crescut cu 25% n perioada 2009-2010 (de la 159,7 mld. $, la 199,6 mld. $), iar valoarea exporturilor ctre China aproape s-a dublat (8,7 mld. $ n 2009, comparativ cu 17,6 mld. $ n 2010). n anul 2010, SUA a depit Germania (cu o valoare total la export de 1.280 mld. $, care i confer o pondere de 8,4% din exportul mondial de bunuri, fa de Germania, care a nregistrat o valoare la export de 1.270 mld. $ i o pondere de 8,3% din exporturile mondiale), devenind cel de-al doilea exportator mondial de mrfuri (dup ce n 2009 Germania a pierdut poziia de lider n topul mondial de export, n favoarea Chinei). n ceea ce privete exportul de servicii comerciale, se situeaz n topul mondial pe locul 2, dup SUA. n anul 2010, Germania a depit Marea Britanie, nregistrnd un volum de export de 230 mld. $ i o pondere de 6% din comerul mondial. Germania a redevenit n anul 2010 o pia de desfacere cu o mare putere de absorbie, ca efect al creterii cererii interne i externe (dat fiind dependena exportului de import), a majorrii produciei industriale i a necesitii companiilor de a reface stocurile. n ceea ce privete dinamica volumului importurilor, acesta a nregistrat o cretere de 13%, fa de reducerea de 9,4% din 2009 (potrivit estimrilor FMI. Estimrile comparative ale OMC sunt prezentate n Tabelul nr.2). Potrivit datelor publicate de OMC, n anul 2010, Germania a fost al treilea importator mondial de mrfuri, cu o valoare a importurilor de 1.067 mld. $ i o pondere de 7% din totalul mondial. n ceea ce privete importul de servicii comerciale, deine locul 2 mondial dup SUA, cu o valoare a importurilor de 256 mld. $ i o pondere de 7% din totalul mondial. Astfel, potrivit datelor OMC, excedentul balanei comerciale s-a redus la circa 176 mld. $ n 2010, fa de circa 190 mld. $, ct a nregistrat n 2009.
Tabelul nr. 2: Evoluia schimburilor comerciale ale Germaniei n perioada 2008 -2010
COMERUL CU BUNURI EXPORT Evoluie anual (%) Total 2010 (mld. $) 2008 2009 2010 9 -23 13 1.067 COMERUL CU SERVICII EXPORT Evoluie anual (%) Total 2010 (mld. $) 2008 2009 2010 15 -12 2 256
Total 2010 (mld. $) 1.269
IMPORT Evoluie anual (%) 2008 2009 2010 12 -22 15 IMPORT Evoluie anual (%) 2008 2009 2010 11 -12 1
Total 2010 (mld. $) 230
57
SURSA: World Trade Organization World Trade 2010, Prospects for 2011, Press Release/628, 7 April 2011
n ceea ce privete soldul contului curent, acesta a nregistrat un excedent moderat, de circa 8 miliarde de euro peste nivelul anului 2009, pe baza creterii economice globale, a redresrii economiei naionale i mondiale, dar i datorit creterii accentuate a fluxurilor asociate comerului internaional. Excedentul de cont curent a totalizat 141,5 miliarde euro, ceea ce reprezint o pondere 5,3% din PIB, dar continu s se situeze sub nivelul de 7,5%, nregistrat n anul 2007, premergtor declanrii recesiunii economice. Previziuni pentru anul 2011 Specialitii FMI estimeaz c, n anul 2011, Germania va nregistra un ritm de cretere mai moderat (2,5%), ca urmare a reducerii cererii externe i a stoprii msurilor de susinere fiscal, ncepnd cu anul n curs. De asemenea, indicele care msoar climatul economic naional, calculat n ultimul studiu realizat n luna aprilie de ctre institutul de cercetare economic Ifo 44, evideniaz pentru a doua lun consecutiv o uoar reducere a ncrederii companiilor n perspectivele mediului economic (pn n luna martie 2011, indicele de ncredere a fost n cretere, timp de 9 luni). Sondajul este efectuat n rndul a peste 7.000 de companii germane i afieaz diminuarea indicelui de ncredere la 104,7, fa de 106,5, ct a nregistrat n luna martie (comparativ cu 107,8, n luna februarie). Potrivit experilor Ifo, acest rezultat este influenat de efectul previziunilor pesimiste legate de creterea preului internaional al ieiului i de riscurile asociate evoluiei economiei japoneze, n urma dezastrului natural din 11 martie. n pofida acestor previziuni, datele publicate de ctre Ministerul Federal al Economiei la sfritul primului trimestru al anului n curs45 relev, pn n prezent, meninerea unei cereri externe ridicate, factorii de risc menionai avnd un impact redus asupra economiei germane. Sectorul productiv a meninut traiectoria dinamic, semnalat pe parcursul anului precedent, producia industrial majorndu-se cu 1,4% n luna februarie (dup creterea de 0,5%, semnalat n luna ianuarie), pe baza sporirii cu 2,4% a comenzilor externe. Activitatea de construcii a crescut cu 3,4% n luna februarie, contrabalansnd astfel stagnarea nregistrat n decursul lunilor de iarn (decembrie 2010 i ianuarie a.c.). Avnd n vedere trendul pozitiv al acestor indicatori, Ministerul Economiei menine previziunile referitoare la evoluia economiei Germane n trimestrul I/2011, prognoznd un ritm de cretere de 0,8% (potrivit estimrilor Comisiei Europene Tabelul nr. 3- ritmul de cretere aferent primului trimestru va fi de 0,4%).
44 45
Ifo Business Climate Germany Results of the Ifo Business Survey for April 2011, www.ifo.de. Federal Ministry of Economics and Technology The economic situation in the Federal Republic of Germany in April 2011, Press Release 19.04.2011, http://www.bmwi.de
58
Tabelul nr. 3: Estimarea evoluiei ritmului de cretere a PIB n anul 2011 Evoluia anual a PIB (%) Realizat Estimri 2011 T4/2011 2010 Nov.2010 Feb.2011 0,4 0,4 0,4 0,5 0,5 3,6 2,2 2,4 Surse: European Commission; European Commission - Economic Forecasts - Autumn 2010, Brussels, November 2010; European Commission Interim forecast, Brussels, February 2010. Realizat T4/2010 Evoluia trimestrial a PIB (%) Estimri 2011 T1/2011 T2/2011 T3/2011
Pe ansamblul anului 2011, experii estimeaz o reducere relativ a ritmului cererii interne de bunuri i servicii (1,3%), ca efect al ncetinirii creterii volumului investiiilor productive (la 4,2%) i a diminurii cererii externe. Potrivit previziunilor, dintre componentele cererii interne, consumul privat va nregistra o majorare nesemnificativ, de 1,2%, ca urmare a meninerii unui caracter restrictiv al politicii fiscale. Pe fondul presiunilor inflaioniste, generate de creterea preului internaional la iei i produse alimentare, experii Comisiei Europene se ateapt la o majorare a ratei inflaiei, estimat s ating 2,2% n anul 2011.
Tabelul nr. 4: Estimarea evoluiei indicelui armonizat al preului de consum (IPC) n anul 2011 Evoluia anual a IPC (%) Realizat Estimri 2011 T4/2011 2010 Nov.2010 Feb.2011 1,6 2,1 2,3 2,4 1,9 1,2 1,8 2,2 Surse: European Commission; European Commission - Economic Forecasts - Autumn 2010, Brussels, November 2010; European Commission Interim forecast, Brussels, February 2010. Realizat T4/2010 Evoluia trimestrial a IPC (%) Estimri 2011 T1/2011 T2/2011 T3/2011
Potrivit datelor publicate la sfritul primului trimestru, de ctre Agenia Federal pentru Ocuparea Forei de Munc, toi indicatorii de pe piaa muncii prezint o tendin pozitiv, care se va menine pe tot parcursul anului 2011. Gradul de ocupare al forei de munc este n cretere n aproape toate sectoarele economice (+0,6%, fa de aceeai perioad a anului precedent), numai sectorul administraiei publice afieaz o reducere de 0,4%. Pentru anul n curs, specialitii apreciaz c numrul de omeri se va reduce cu circa 270.000, iar rata omajului se va diminua la 6,6%, similar ritmului nregistrat n anul 2007, premergtor declanrii crizei economice. Pachetul de consolidare fiscal, adoptat de ctre guvernul german n luna iunie 2010, care are drept obiectiv reducerea deficitului bugetar la nivelul de 1,3% din PIB pn n anul 2014 (se estimeaz o reducere a deficitului bugetar de circa 32 miliarde euro) se bazeaz n special pe metode de reducere a cheltuielilor de la buget, dar cuprinde i msuri care vizeaz majorarea nivelului unor categorii de impozite i taxe. Pentru anul 2011, programul de austeritate prevede o reducerea de circa 11 miliarde euro (0,4% din PIB) a deficitului finanelor publice. n contextul aplicrii msurilor prevzute n noul Program, dar i ca efect al mbuntirii conjuncturii de pe piaa muncii, pentru anul 2011, experii prognozeaz o mbuntire a situaiei bugetului de
59
stat, estimnd un deficit bugetar de 2,2% din PIB, respectiv, sub limita prevzut prin Pactul de Stabilitate i Cretere, respectiv 3% din PIB. n ceea ce privete evoluia comerului exterior n anul 2011, pe baza previziunilor privind ncetinirea ritmului creterii economiei mondiale i a cererii externe (ca urmare a influenei factorilor enunai n debutul acestui subcapitol), experii internaionali estimeaz reducerea la 7,4% a volumului exporturilor de bunuri. De asemenea, volumul importurilor de bunuri se va diminua la 6%, pe seama scderii relative a cererii interne.
Tabelul nr. 5: Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Germaniei n perioada 2008-2012 2008 2009 2010 2011 2012 previziuni previziuni INDICATORI Ritmul real de cretere al PIB (%) 0,7 -4,7 3,5 2,5 2,1 Cerere intern total (%), din care: 1,2 -1,9 2,5 1,3 1,6 - consum privat 0,7 -0,2 0,4 1,2 1,1 - consum public 2,3 2,9 2,3 1,1 0,6 - investiii productive 2,5 -10,1 6,0 4,2 3,7 Rata inflaiei (%) 2,8 0,2 1,2 2,2 1,5 Rata omajului (n % din populaia 7,3 7,5 6,9 6,6 6,5 activ la sfritul anului) Sold bugetar (n % din PIB) 0,1 -3,0 -3,5 -2,8 -1,8 Datorie public (n % din PIB) 66,3 73,5 80,0 80,1 79,4 Volumul exporturilor de bunuri i 2,5 -14,3 14,2 7,4 6,7 servicii (%) Volumul importurilor de bunuri i 3,3 -9,4 13,0 6,6 7,6 servicii (%) Sold balan comercial (% din PIB) 7,3 5,6 6,1 6,0 5,8 Soldul contului curent (% din PIB) 6,7 5,0 5,3 5,1 4,6 Surse: International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C, USA; European Commission - Economic Forecasts - Autumn 2010, November 2010, Brussels; Oficiul Federal de Statistic (Destatis), www.destatis.de.
60
3.5.
FRANA Dr. Eugen ANDREESCU
Evoluia conjuncturii economice n 2010 Anul de criz 2009 a adus o scdere istoric a ritmului P.I.B. la nivelul Zonei euro (-4,0%, cea mai sever din ultimii 60 ani), dar Frana a nregistrat o reducere absolut mai mic (-2,4%). ns, n 2010 rile Zonei s-au redresat rapid, realiznd, pe ansamblu, o cretere economic de 1,7%, n context, economia francez a nregistrat o cretere pozitiv a ritmului P.I.B., respectiv de 1,5%. Planul de relansare economic n valoare de 45 miliarde euro pentru perioada 2009-2010 i msurile de sprijin pentru categoriile cele mai vulnerabile (prime de solidaritate activ, suprimarea unei treimi din impozitul datorat pe venit) au dat rezultatele ateptate, ncepnd cu ultimul trimestru al anului 2009 nregistrndu-se 5 trimestre consecutive de cretere medie de aproape 0,4%. Pe acest fond, puterea de cumprare a crescut n trimestrele III i IV cu cte 0,5%, fapt care a ntreinut consumul populaiei n 2010. Cele 3 motoare care au permis ieirea din criz au fost, n ordine: consumul privat, exporturile i investiiile. n 2010, mai dinamice sectoare au fost: construciile navale (+28%), construciile auto (+17%), industria farmaceutic (+5%), industria electronic (+3,5%) i industria chimic (+3,0%). De asemenea, sectorul construciilor rezideniale a dat semne de nviorare dup 2 ani de stagnare care a afectat profund i sectoarele care produc bunurile care echipeaz o locuin. Cererea intern din partea gospodriilor a nregistrat o cretere de 1,7%, iar cererea sectorului public de 1,4%. Exporturile au avut o contribuie esenial la redresarea economiei franceze, crescnd cu 10,1% n 2010 (dup o scdere cu 12,2% n 2009) n timp ce importurile au crescut mai lent (7,8%). Cu toate acestea, deficitul balanei comerciale s-a majorat de la 51,7 miliarde dolari n 2009 la 63,8 miliarde dolari n 2010, n special, ca urmare a facturii energetice. Deficitul bugetar a atins n 2010 nivelul de 148,8 miliarde euro (7,7% din P.I.B.) comparativ cu 7,6% din P.I.B. n 2009. Din acest punct de vedere, Frana este foarte departe de prevederile Pactului de Stabilitate i Creterea Economic, care impune rilor din Zona euro un nivel maxim de 3,0% din P.I.B. Rata inflaiei a crescut foarte mult n 2010 pn la 1,5% de la 0,1% n 2009, dar i aa preurile de consum se afl la un nivel rezonabil. ngrijortoare este ns tendina din prima parte a anului avnd n vedere c, n luna martie 2011, rata inflaiei a depit 2,0%, fapt care a obligat Banca Central European s majoreze pentru prima oar n ultimii 3 ani dobnda de referin la nivelul Zonei euro la 1,0% la 1,25%. Piaa forei de munc a suferit n 2008-2009 cel mai puternic oc din ultimii 70 ani. Conform unei analize a INSEE, n anul 2008 s-au pierdut 151.000 locuri de munc, alte 248.000 n 2009, situaie nemaintlnit de la nceputul anului 1950. Situaia s-a
61
inversat n 2010 cnd s-au creat 161.000 locuri de munc dar acestea reprezint doar 1/3 din ce s-a pierdut n anii precedeni. Sectorul industrial a pierdut cele mai multe locuri de munc, cte 180.000 n 2008 i 2009. Criza a avut implicaii asupra salariilor care n 2010 a crescut doar cu 1,7% dar i asupra primelor care au sczut. De menionat c n ntreprinderile cu peste 10 salariai, primele reprezint 13% din venit. La nivelul Zonei euro, Frana a nregistrai cea mai mic cretere a salariilor comparativ cu Germania, Italia i Spania. Conform unui studiu elaborat de economista Karine Berger, Frana are nevoie de 10 milioane de emigrani pn n anul 2040, n pofida faptului ca ea nregistreaz cea mai ridicat rata a natalitii din Uniunea European (peste 2 copii/femeie). Pentru a face fa cerinelor de pe piaa fore de munc, vor fi necesari circa 300.000 emigrani n fiecare an. Rata omajului s-a redus de la 9,5% n 209 la 9,2% n 2010 pe fondul crerii a 161.000 locuri de munc dup ce activitatea industrial a redemarat. Salariul minim orar n Frana a ajuns n 2010 la 8,86 euro/or. n primele trei decenii, deficitele publice franceze au continuat s creasc fiind adesea n contratimp cu stabilizarea conjunctural. n anul 2010, deficitele au ajuns la un punct la care credibilitatea, intern i extern, ncepe s fie afectat. Alegerile prezideniale din 2012 vor avea n centrul ateniei corecia deficitului bugetar care va trebui s fie redus ntr-un ritm fr precedent de ordinul a 4p.p. (80 miliarde euro) n urmtorii 4 ani dar i ritmului de cretere a datoriei publice care n 2010 a ajuns la 1.600 milioane euro (83% din P.I.B.). Cele dou obiective vor figura permanent pe agenda autoritilor publice franceze dar i a tuturor candidailor la funcia suprem n stat. n privina datoriei publice extrem de ridicate, Frana trebuie s-i defineasc o strategie pe cel puin 2 decenii, un orizont de timp suficient de mare pentru a-i permite ajustrile necesare fr a compromite creterea economic. Perspective 2011-2012 n timp ce prognozele guvernului par deosebit de optimiste pentru creterea economic (+2,5%/an), Fondul Monetar Internaional este mult mai prudent anticipnd creteri de 1,6% n 2011, 1,8% n 2012 i 2,0% n 2013, ritmuri considerate mai rapide dect media Zonei euro. Ultimul Raport al FMI, din aprilie 2011, consider c programul de guvernare francez este fondat pe ipoteze de cretere pre optimiste. La rndul ei OCDE, avanseaz pentru Frana ritmuri de cretere de 1,6% n 2011 i 2,0% n 2012, fiind foarte aproape de prognozele F.M.I. Anul 2011 a nceput n for, P.I.B. din trimestrul I nregistreaz o cretere de 0,6% comparativ cu 0,3% ct se anticipase n luna decembrie. Surprinderea a venit din partea construciilor civile i a materialelor de construcii dar i dinspre sectorul auto care au nceput anul foarte bine. Conform unui sondaj de opinie din luna aprilie 2011, patronii de ntreprinderi mici i mijlocii se declar optimiti n proporie de 46,7% n privina afacerilor pe care le vor derula n anul 2011 i 2012. Acetia au declarat c msurile de austeritate din ultimii 2 ani au permis salvarea investiiilor pe termen mediu care vor face posibil o nou dinamic a afacerilor n anii urmtori.
62
Incertitudinile vin din partea evoluiei preului internaional al ieiului, care a urcat rapid n primele luni din 2011, pe fondul sporirii tensiunilor sociale i militare din Orientul Mijlociu. Pentru Frana care import aproape n totalitate necesarul de iei i produse petroliere, efectele negative sunt generalizate. n trimestrul IV 2010 preul ieiului a fost mai mare cu 5 euro/baril i cu 12 euro/baril n trimestrul I 2011. Efectul direct asupra creterii economice se traduce printr-o scdere a P.I.B. cu 0,05 p.p. n trimestrul I i 0,15 p.p. n trimestrul II. Simulrile macroeconomice arat c o cretere cu 20 euro/baril va conduce la o reducere a P.I.B. francez cu 0,15 0,20 p.p. n trimestrele urmtoare. Efectele secundare asupra P.I.B. sunt evaluate la 0,15p.p. Legea bugetului pe 2011 se nscrie ntr-un context de post-criz n care economia francez i-a regsit cadena, n trimestrul II, nregistrndu-se o cretere a P.I.B. de 0,6% care a permis crearea a 60.000 locuri de munc. Obiectivul central este reducerea deficitului bugetar de la 7,7% din P.I.B. n 2010 la 6,0% n 2011 i 4,6% n 2012 fr a afecta creterea economic estimat la 1,6% n 2011 i 1,8% n 2012. S-a esclus orice cretere generalizat a fiscalitii, accentul fiind pus pe reducerea cheltuielilor tuturor instituiilor publice, fr a afecta sensibil modelul social al economiei franceze. n plus, actualul buget este considerat drept unul istoric deoarece rupe tradiia a 30 ani de laxism. Deficitul va fi redus de la 152 miliarde euro n 2010 la 92 miliarde euro n 2011, ceea ce reprezint o reducere de 40%. Dincolo de acest aspect este vorba de o respectare a angajamentelor luate fa de partenerii din U.E., dar i de credibilitatea rii pe pieele financiare. La mijlocul lunii martie 2011, primul ministru francez a prezentat Consiliului de Minitri proiectul de lege care prevede modificarea Constituiei prin nchiderea faimoasei reguli de aur a deficitului zero pentru bugetul anual al rii. Inspirat dup modelul german, Frana este a doua ar din U.E. care va adopta o lege-cadru de pstrare n echilibru a finanelor publice. Este o chestiune de credibilitate internaional a afirmat Francois Baroin, ministrul bugetului i purttorul de cuvnt al guvernului. Dup ce textul va fi adoptat de cele dou Camere al Parlamentului, bugetul ri ar trebui s ajung la echilibru n anul 2016. De menionat c, Germania a nscris n Constituie aceast regula de aur nc din anul 2009 i intenioneaz s ajung la un deficit de doar 0,35% din P.I.B n anul 2016. Avnd n vedere c cele dou ri conduc practic Uniunea European ele doresc s ating convergena i n acest domeniu la nivelul anilor 2016-2017. De menionat c deficitul bugetar al Franei s-a degradat brusc pe timpul crizei, de la 2,7% din P.I.B n 2007 la 7,5% n 2009 i 7,7% din P.I.B. n 2010. Dup cum este cunoscut, ncepnd cu anul 2011, fiecare ar trimite la Bruxelles Programul de stabilitate care detaliaz traiectoria deficitului bugetar pentru anii urmtori, aceasta fiind o garanie sigur c buna gestiune a finanelor publice va deveni regul la nivelul Uniunii Europene
Poziia Franei n lume la nivelul anului 2010 Populaia P.I.B. (la PPC) Contribuie la P.I.B.: - servicii - industrie 65,02 milioane persoane (locul 21) 2160 miliarde dolari (locul 10) 77,6% 20,4%
63
- agricultur P.I.B./locuitor Datoria public Datoria extern Rata omajului Rezerve de aur Balana de pli externe Exporturi Importuri Stocul investiiilor directe n Frana Stocul investiiilor directe n strintate Producia de electricitate Consumul de electricitate Rezerve de petrol Producia de petrol Consumul de petrol Numr de ntreprinderi mici i mijlocii Angajai n sectorul public
2,0% 33.300 dolari (locul 39) 83,5% din P.I.B. (locul 14) 4.713 miliarde dolari (locul 5) 9,5% (locul 105) 2435,4 tone (locul 5) -53,29 miliarde dolari (locul 187) 508,7 miliarde dolari (locul 6 3,4 % din total) 577,7 miliarde dolari (locul 6 3,9% din total) 1.207 miliarde dolari (locul 2) 1.837 miliarde dolari 535,7 miliarde KWh (locul 9) 447,2 miliarde KWh (locul 9) 101,2 milioane barili (locul 67) 70,8 milioane barili (locul 57) 684,3 milioane (locul 13) 160.800 22% din total salariai (consum 12% din P.I.B.). ntre 1980 2008 numrul funcionarilor publici a crescut cu 28% fa de 12% n sectorul privat
Raportul dintre persoanele active i 1,82 pensionari Numr de pensionari 16 milioane Pensia medie 1.426 euro (brbai) i 825 euro (femei) Vrsta medie de ieire la pensie 59,1 ani Deficit la Fondul de pensii 32 miliarde euro Numr de milionari n euro 280.000 (0,45% din populaie) Surse: La France en chiffres; www.acce-association.com, 14 aprilie 2011; www.cia.gov/library/publications, 3.03.2011 Evoluia principalilor indicatori al Franei n perioada 200 9-2012 2011 2009 2010 previziuni P.I.B. (modificri %) -2,5 1,6 1,6 Consum privat (%) 0,6 1,5 1,6 Consum public (%) 2,8 1,6 0,6 Investiii productive (%) -7,0 -1,8 2,8 Producia industrial (%) -3,8 -3,6 -3,4 Rata inflaiei (%) 0,1 1,5 1,2 Rata omajului (% din populaia 9,5 9,2 9,1 activ) Deficitul bugetar (% din P.I.B.) -7,6 -7,7 -6,0 Datoria public brut (% din P.I.B.) 87,1 83,0 97,1 Balana comercial (miliarde dolari) -51,7 -63,8 -73,3 Balana de pli curente (% din P.I.B.) -1,9 -2,1 -2,8 Balana de pli curente - miliarde -51,3 -53,1 -76,5 dolari Rata dobnzii - pe termen scurt 1,2 0,8 1,1 - pe termen lung 3,6 3,0 3,3 Sursa: Perspectives economique de l`OCDE aprilie, 2011
2012 previziuni 2,0 2,2 0,0 4,3 -2,9 1,2 8,8 -4,6 100,2 -77,9 -2,7 -76,4 1,8 4,1
64
3.6.
MAREA BRITANIE Dr. Simona POLADIAN
Economia britanic trece printr-o perioad dificil, guvernul fiind nevoit s anune aplicarea de msuri severe de austeritate pentru 2011 i 2012 n vederea reducerii deficitului de stat i a datoriei publice. n ultimul raport din aprilie 2011, experii FMI46 au revizuit n scdere, la 1,75%, pentru a treia oar n ultimul an, estimrile cu privire la ritmul PIB estimat pentru 2011, n absena unor date ncurajatoare cu privire la omaj i deficit bugetar. Evoluia conjuncturii economice n 2010. Pe ansamblul anului 2010, ritmul PIB a nregistrat o cretere de 1,3%, dup scderea absolut de 4,9% realizat n 2009, cea mai activ perioad fiind trimestrele II i III. Potrivit datelor publicate de Biroul Naional de Statistic47 din Londra, n trimestrul IV al anului 2010, ritmul PIB a sczut cu 0,5% fa de trimestrul al III-lea, ca efect principal al condiiilor meteorologice extrem de nefavorabile din decembrie, care au afectat o serie de activiti economice, precum transporturile. Astfel, datele publicate de BNS arat c volumul produciei din domeniul serviciilor a sczut cu 0,6% n ultima parte a anului trecut, n timp ce volumul activitii industriale a crescut cu 1,1% n aceeai perioad.
Graficul 1: Evoluia ritmului trimestrial de cretere economic n Marea Britanie, n perioada 2007-2010 (% )
Sursa: http://www.thisismoney.co.uk
Anul 2010 a reprezentat o perioad de tensiuni politice, ca urmare att a organizrii de alegeri generale n luna mai, ct i a tensiunilor sociale, cauzate de anunarea unor msuri de reducere a cheltuielilor publice, n toamna anului.
46 47
World Economic Outlook/Aprilie 2011/www.IMF.com Quarterly National Accounts/Statistical Bulletin/Office for National Statistics/ 29 martie 2011.
65
Actualul guvern reprezint o coaliie ntre Partidul Conservator (36,1% din voturi) i Partidul Liberal Democrat (23%), fiind prima de acest fel din ultimii 70 de ani din Marea Britanie. Acordul bilateral dintre cele dou partide prevede printre altele adoptarea i aplicarea unui plan concret de reducere a deficitului public n urmtorii 2 ani, pn la un nivel de maxim 3% din PIB. George Osborne, care a devenit ministru de finane n mai 2010, dup alegerile generale, a anunat c Marea Britanie a nregistrat o scdere a ponderii sale n PIB-ul mondial, de la 3,1% n 2009 la 2,9% n 2010. Bugetul propus de el pentru 2011 are patru mari ambiii: adoptarea celui mai competitiv sistem de impozitare din G20; atragerea investitorilor prin crearea celui mai bun loc de a ncepe, finana i dezvolta o afacere; echilibrarea dezechilibrelor economice majore; ncurajarea calificrii i flexibilizrii forei de munc astfel nct aceasta s fie mai adaptat la cerine.
Graficul 2: Ponderea PIB-ului britanic n PIB-ul mondial i n PIB-ul G7, n perioada 2006-2010 (%)
Sursa: Raport FMI World Economic Outlook, octombrie 2007, 2008, 2009, 2010, 2011
Analitii de la Capital economics, au precizat ntr-un raport publican de The Guardian48 c n 2010 investiiile nete n sectorul public au sczut cu 20% fa de nivelul din 2009, fiind de numai 32,7 mrd. lire. Un aspect pozitiv l constituie creterea numrului celor care i deschid propriile afaceri, la numrul record de 4 milioane, cu 157.000 mai mult dect n 2009. Rata omajului a sczut nesemnificativ, de la 8% n decembrie 2009 la 7,9% n decembrie 2010, analitii ntrebndu-se cum este posibil s aib loc un asemenea fenomen, n condiiile n care producia industrial a nregistrat o scdere anual cu 6,4%, cea mai mare reducere de la al doilea rzboi mondial. Potrivit datelor furnizate de BNS de la Londra, n ultimul semestru al anului 2010, numrul angajailor a crescut cu 350.000 la peste 29 de milioane, prin ncurajarea lucrului n regim part-time i a
48
Vezi http://www.guardian.co.uk/2011
66
activitii independente. Numrul celor angajai n regim part time a crescut la nivelul de 1,19 milioane persoane, cel mai mare din 1992. Potrivit unui raport al Biroului Naional de Statistic din Londra, publicat n martie 2011, numrul total al omerilor a crescut cu 24,3% n ultimul trimestrul 2010 comparativ cu aceeai perioad a anului 2008, creterea fiind mai mare, respectiv de 28,5% n rndul femeilor (21,5% n rndul brbailor). Pe categorii de vrst, cea mai mare cretere, de 30%, s-a nregistrat n aceeai perioad n intervalul 25-49 de ani. Un aspect ngrijortor l constituie ns creterea la cote record a ratei omajului n rndul tinerilor cu vrste cuprinse ntre 16 i 24 de ani care a ajuns la 20,5% la sfritul anului 2010, adic 1 din 5 omeri.
Graficul nr. 3: Evoluia numrului de omeri n Marea Britanie, n perioada octombrie -decembrie 2010 comparativ cu octombrie-decembrie 2008
Sursa: Office for National Statistics, http://ons.com/mar. 23
Analitii Bncii Angliei apreciaz c salariul real a sczut n 2010 pn la nivelul anului 2005, ceea ce a afectat puterea de cumprare a populaiei i, implicit, a dus la meninerea unei cereri sczute de consum n 2010. Rata inflaiei a avut o evoluie asemntoare formei de zig-zag cu o pant prelungit de meninere la un nivel de aproape 3% n perioada aprilie-august 2010 i cu o cretere lent n a doua parte a anului (vezi graficul 4). Cu toate c analitii de la Banca Angliei estimau o rat anual a inflaiei de maxim 2,0%, aceast int nu a putut fi respectat nici pe departe, dup cum se poate observa i din graficul nr. 4, rata lunar oscilnd pe parcursul anului ntre 3% i 4%. Analitii de la Financial Times ntr-un articol49 din 22 ianuarie 2011 au luat n calcul la creterea peste ateptri a inflaiei ca efect al deciziei de pompare a unui volum mare de lichiditate, de aproximativ 75 mrd. lire sterline, n schimbul achiziionrii de titluri de valoare pentru stimularea relansrii activitii economice prin facilitarea de credite (quantitative easing).
49
FT/On the back foot/22 ianuarie 2011
67
Graficul nr. 4: Evoluia ratei lunare a inflaiei, n perioada ianuarie 2010-martie 2011
Sursa: http://www.thisismoney.co.uk/economy
Deficitul bugetar al Marii Britanii de 12,6% din PIB n 2010 (6,0% din PIB n 2009) a constituit o adevrat piatr de moar pentru relansarea economic. Aceasta nseamn c pe ansamblul anului trecut, s-au cheltuit mai mult cu 149 mrd de lire dect putea suporta bugetul de venituri al Marii Britanii. Datoria public a Marii Britanii depea 65% din PIB-ul rii la sfritul anului 2010. De amintit c acumularea unei datorii publice record se datoreaz ntr-o mare msur programului de salvare a bncilor britanice din februarie 2008: Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland, Northern Rock i Bradford&Bingley. Centrul de Studii Politice din Londra a calculat c datoria total a Marii Britanii a fost de 4 ori mai mare la sfritul lui 2010 dect se estimase iniial n 2009, depind 240% din PIB! Raportat la cele 26 de milioane de gospodrii existente n Marea Britanie, revine o datorie de 138.360 de lire sterline/gospodie, ceea ce reprezint un record absolut pentru aceast ar. Investiiile strine directe n Marea Britanie au sczut substanial n perioada 2007-2010 de la 186,4 la 45,7 mrd. dolari ca efect al puternicei crize financiare internaionale. Dup ce timp de 5 ani consecutiv Marea Britanie s -a situat pe locul al doilea dup SUA n clasamentul atragerii de ISD, n 2010 aceast ar s-a clasat abia a IV-a, dup China i Frana i la mic distan de Germania i Rusia. Evoluia cursului lir/euro s-a situat pe un trend descendent, depreciindu-se cu aproape 5% , de la 1,23 euro la nceputul anului la 1,17 euro la sfritul lui 2010. Ins dac ne referim la cursul mediu de schimb, lira sterlin s-a depreciat cu numai 1,7% n 2010 comparativ cu 2009. Cursul mediu anual lir/dolar a sczut cu 6,7% fa de dolar, n 2010 comparativ cu 2009, acest lucru fiind considerat benefic pentru exporturi, ca efect al creterii competitivitii prin pre. De amintit c trendul pe care s -a nscris cursul mediu lir/dolar a nceput n 2009, cnd a sczut cu 12,2% fa de 2008. Deprecierea lirei sterline comparativ cu dolarul SUA a determinat creterea competitivitii prin pre a produselor britanice exportate. n consecin, volumul valoric al exporturilor a crescut ntr-un ritm de aproape 10% n 2010 comparativ cu 2009. n acelai timp,
68
volumul valoric al importurilor a crescut cu 13,3% ca efect principal al majorrii preurilor internaionale la metale feroase i neferoase, precum i la unele produse alimentare. Pe ansamblu, soldul comercial negativ de bunuri i servicii al Marii Britanii a crescut cu 58%, n 2010 comparativ cu 2009, ca efect al majorrii cu 18,7% a deficitului balanei comerciale cu bunuri, precum i a scderii excedentului balanei servicii, ca urmare a substanialei reduceri a volumului valoric al tranzaciilor financiare. Evoluia nefavorabil a soldului comercial a determinat i creterea soldului negativ al balanei de pli curente la 2,5% din PIB n 2010 (-1,3% din PIB n 2009). Potrivit ultimului Raport publicat de OMC50, Marea Britanie i-a meninut locul al X-lea i n 2010, n ceea ce privete volumul exporturilor de bunuri, cu o pondere de 2,7% n total mondial (2,8% n 2009). Concomitent, Marea Britanie i-a meninut locul al VI-lea n importurile mondiale de bunuri, cu o pondere de 3,6% din total (3,8% n 2009). Ponderea exporturilor britanice de bunuri i servicii n total exporturi mondiale a sczut la 3,5% n 2010, comparativ cu ponderea de 3,8% n 2009. O analiz a ultimilor 5 ani a acestei ponderi relev i o tendin de scdere treptat, de la 6,9% n 2006 la 5,6% n 2010 a ponderii exporturilor britanice n total exporturi G7, dup cum se poate observa n graficul urmtor.
Graficul nr. 5: Evoluia ponderii exporturilor britanice de bunuri i servicii n exporturile mondiale i n cele ale G7, n perioada 2006 -2011
Sursa: Raport FMI World Economic Outlook, octombrie 2007, 2008, 2009, 2010, 2011
50
Vezi WTO-Trade Report, April 2011, Geneva
69
Previziuni 2011-2012. n timp ce analitii de la FMI i guvernul britanic au anunat c n 2011 ritmul PIB va fi de numai 1,7% (revizuire n scdere a ritmului de la 2,2%, estimat n decembrie 2010), analitii independeni din Marea Britanie sunt sceptici c i aceast cretere va putea fi atins. n opinia lor51, nu exist perspective de cretere economic sntoas nici n 2012, principalele frne fiind inflaia i deficitul public. n raportul din noiembrie al OBR52 (asociaia analitilor independeni din Marea Britanie) se prognozeaz c revenirea economiei britanice la o cretere solid nu se va mai face ca n anii 80-90, ci cu ritmuri mult mai sczute, de sub 3% n urmtorii 5 ani. Conform unui raport publicat de Agenia de Consultan McKinsey n 2010 i preluat de cotidianul Financial Times, n 21 martie 2011, Marea Britanie trebuie s recupereze terenul pierdut prin adoptarea unor politici proactive de stimulare a produciei i de cretere a ritmului PIB la peste 2% n urmtorii 2 ani. Vicky Pryce de la FTI Consulting, una dintre firmele de consultan agreate de fostul guvern laburist a apreciat recent c politicienii trebuie s fie cei care s ncurajeze creterea economic deoarece statul are o contribuie important. Profesorul John Van Reenen de la Centrul de Performan Economic de la coala de tiine Economice din Londra, a apreciat c este foarte important ca minitrii s aplice msuri proactive de ncurajare a domeniilor cheie: sntate, educaie i software. O analiz a avantajului comparativ pe care Marea Britanie l are din punctul de vedere al ncurajrii domeniilor cheie menionate este considerat de profesorul van Reenen ca imperios necesar pentru nlturarea barierelor existente. Decizia guvernului britanic de majorare a TVA de la 17,5% la 20% de la nceputul acestui an i majorarea preurilor carburanilor i produselor alimentare a condus la majorarea ratei inflaiei la 4,2% n ianuarie 2011 i la 4,4% n februarie 2011. De menionat c ntre anii 1989-2010, rata medie a inflaiei a fost de 2,72%, cu un maxim istoric de 8,5% n aprilie 1991 i un record minim de numai 0,5% n mai 2000. Creterea TVA-ului asociat cu majorarea preurilor alimentelor i carburanilor la cel mai mare nivel din ultimii 2 ani53 va duce la meninerea unei rate ridicate a inflaiei, cuprins ntre 4 i 4,5% n anul 2011. Ministrul britanic de finane a anunat n cadrul unei sesiuni de lucru a Camerei comunelor, din martie 2011, c rata inflaiei va cobor pn la 2% abia n 2013, contrar obiectivului Bncii Angliei care i-a propus atingerea acestui obiectiv n 2012. Biroul pentru Responsabilitatea Bugetului, nfiinat dup formarea guvernului Conservator-Liberal Democrat care a preluat puterea politic n mai 2010, estimeaz o cretere a ratei omajului la 8,3% n 2011 pentru ca treptat s scad la 6,1% n 2015. n februarie 2011, rata omajului se situa la 7,9%, numrul omerilor urcnd la 2,5 milioane persoane. Analitii britanici consider c n urmtorii 5 ani sectorul privat va crea 1,5 milioane de locuri de munc, ceea ce ar acoperi cele
51
Vezi David Kern, economist ef la Camera de Comer a Marii Britanii i Douglas McWilliams, analist independent la CEBR, n Budget 2011: Leading economists attack Osbornes optimistic growth target/ http://www.statistics.gov.uk 52 http://www.guardian.co.uk/uk/2011/Leading economists attack Osbornes optimistic plan 53 Vezi Raport United Kingdom inflation rate/ http:// tradingeconomics.com/Economics/Inflation-CPI
70
400.000 de locuri care se vor pierde n sectorul bugetar. Rata omajului va rmne ns i n 2011 la un nivel ridicat, cuprins ntre 7,9 i 8,3%, abia n 2015 fiind prognozat o scdere de la 2,5 milioane la 2 milioane de omeri. Exist mari ndoieli cu privire la capacitatea industriei de a mai avea n viitorul apropiat o contribuie notabil la crearea de locuri de munc n economia britanic. Dac privim n trecut, la perioada 1993-1998, dup recesiunea economic din 19911992, cnd principalii contribuitori la creterea economic au fost exporturile i investiiile, sectorul industrial a contribuit cu 230.000 de noi locuri de munc. Cu o pondere de numai 8% din totalul locurilor de munc existente pe piaa britanic, industria este vzut ca o speran pentru crearea de noi posturi de ctre analitii britanici54. n scopul relansrii activitii productive prin apelarea la credite, Banca Angl iei a decis n februarie a.c. s menin n continuare, cel puin n prima parte a anului 2011, dobnda directoare la 0,5%. Raportul ministrului de finane britanic, George Osborne, din martie 2011 cu privire la planul fiscal pentru anul 2011/2012 prevede o reform sintetizat n urmtoarele 12 puncte care s contribuie la reducerea n acest an a deficitului bugetar de la 12,5% la 7,5% din PIB n urmtorii 2 ani: 1. Anihilarea evaziunii fiscale. Guvernul va aplica pedepse mult mai aspre pentru cei care se exclud total sau parial de la plata taxelor i impozitelor legale n vigoare. 2. Impozitarea non rezidenilor prin scurtarea duratei minime de edere de la 7 la 3 ani sau prin aplicarea unei taxe nerezidenilor, indiferent de perioada de fixare a domiciliului pe teritoriul Marii Britanii. 3. Majorarea impozitelor pe venit. Micorarea plafonului minim de venit de la 150.000 lire la 100.000 lire anual pentru aplicarea unei taxe de 50% va afecta fr ndoial nivelul de trai prin scderea puterii de cumprare. Dar cei mai afectai vor fi cu venituri anuale cuprinse ntre 100.000 i 115.000 lire sterline, deoarece vor fi impozitai cu 75% ca efect al eliminrii deducerilor. 4. Taxa pe avere. n 2009, n cadrul unei conferine de pres, Osborne, conservator prin apartenen politic, propunea mrirea de aproape 3 ori a plafonului minim de 325.000 la 1.000.000 de lire sterline. Dar negocierile care au avut loc ulterior ntre Conservatori i Liberal-Democrai, ncepnd cu mai 2010, dup alegerile generale din mai 2010, s-a decis amnarea aplicrii acestei decizii pn n 2014. Totui, pn atunci exist propuneri de aplicare a unei taxe de 50% pentru averile mai mari de 1.000.000 de lire sterline. 5. Taxa pe tranzacionarea de imobile. Deoarece vnzrile de imobile au sczut la un nivel istoric, guvernul ia n calcul aplicarea unui impozit suplimentar pentru vnzarea unui imobil n cel mult 2 ani de la achiziionare. n prezent acest impozit se aplic numai dac proprietarul se decide s vnd nainte de mplinirea a 3 ani de la cumprare. 6. Taxa de timbru pentru tranzacionarea de imobile. n 2010, guvernul laburist a introdus o nou tax de 5% pe imobilele tranzacionate cu o valoare de peste 1.000.000 lire sterline, care urma s intre n vigoare din 6 aprilie 2011. Dar n martie 2010, acelai guvern a revenit, eliminnd
54
Vezi Financial Times, On the up, 7 decembrie 2010
71
obligativitatea acestei taxe pentru imobilele cu valoare de maxim 250.000 de lire sterline care sunt cumprate de persoane care nu mai dein un alt imobil. 7. Reduceri de taxe pentru firmele care decid reinvestirea prof itului i crearea de noi locuri de munc. 8. Stimularea investiiilor bancare n tehnologii verzi. Osborne estimeaz c un capital total de aproximativ 3 mrd. lire sterline se va investi n infrastructur pentru reducerea emisiilor de carbon. 9. Emiterea de titluri de stat de clasa I (obligaiuni sigure cu rating AAA). Biroul pentru Managementul Datoriei este autoritatea statului care coordoneaz emisiunea de asemenea titluri de stat care sunt cutate de fondurile private de pensii ntruct sunt sigure 100%. Aceste titluri au o valoare de rscumprarea care ine cont de indicele preurilor de consum i de aceea sunt atractive pentru fondurile de pensii. 10. Reforma pensiilor. La nceputul lunii martie a.c., Lordul Hutton, Ministrul Muncii, a publicat recomandrile sale pentru aplicarea unui set de msuri care s reformeze schemele de calcul a pensiilor din sectorul public. Guvernul urmeaz s publice o Cart verde a reformei sistemului general de pensii care ar putea s aib implicaii i pentru sectorul privat. 11. Modificri n domeniul achiziiilor publice. Exist o serie de contradicii n ceea ce privete aplicarea de noi reguli n acest domeniu i, de aceea, este puin probabil s se recurg la adoptarea de noi prevederi legislative n acest domeniu. 12. Impunerea fiscal aplicat bncilor. Pentru prima dat, de la 1 ianuarie 2011 a intrat n vigoare noua legislaie de impozitare a bncilor. n pofida presiunilor politice, s-a decis ca bncile britanice s plteasc o contribuie de 2,5 miliarde lire sterline n acest an, cu 800.000 de lire mai mult ca n 2010. Actualul ministru consider c aceast tax este o metod mai sigur de a aduce bani la buget dect taxa unic introdus de fostul ministru de finane, Alistair Darling. Totui, contribuia acestei taxe este mai mult simbolic pentru un deficit bugetar ajuns la niveluri record, dup cum este de prere i analistul politic BBC, Nick Robinson55. Prezentarea proiectului de buget pentru anul fiscal 2011/2012 a adus critici dure la adresa ministrului de finane care a fost atenionat c risc s rateze inta de deficit de 3% din PIB dac n urmtorii 5 ani nu se vor lua msuri de stimulare a activitii productive i a investiiilor n economie. ncurajarea activitii corporaiilor i firmelor constituie un obiectiv de baz al noului guvern, urmnd ca din aprilie 2011 s se reduc progresiv impozitul pe venitul anual n urmtorii 3 ani pn la limita maxim de 23%56. Cu toate acestea, avnd n vedere c Marea Britanie a adoptat bugetul pentru 2011, caracterizat drept ca c el mai dur de dup al doilea Rzboi Mondial, ncurajarea firmelor se va situa la un nivel de avarie. Caracteriznd bugetul pentru 2011, premierul David Cameron afirma :Impactul crizei asupra costurilor bugetare va dura ani sau chiar decenii pentru a evita ca ara s ajung ca Grecia.
55 56
http://www.bbc.co.uk/news/business/ 2. Feb.2011 http://www.guardian.co.uk/2011/mar/23.
72
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Marii Britanii, n perioada 2008-2011* - modificri reale, n %2008 2009 2010 2011 previziuni 1,5-1,75 1,9 1,4 -1,0 4,7 4,2 7,9 -10 ... ... ... -2,4
P.I.B. 0,5 -4,9 1,3 Cererea intern total, din care: 0,1 -5,3 0,6 Consum privat 0,9 -3,2 0,2 Consum public 2,6 2,2 1,3 Investiii productive -3,5 -14,9 -2,6 Rata inflaiei (%) 3,6 3,5 3,3 Rata omajului (% din populaia activ) 5,6 8,0 7,9 Soldul bugetar (% din PIB) -5,3 -6,0 -12,6 Volumul exporturilor de bunuri i servicii (mld. Lire) 422,9 390,9 429,5 Volumul importurilor de bunuri i servicii (mld. Lire) 460,7 420,6 476,5 Soldul balanei comerciale (mld. Lire) -37,8 -29,7 -47 Soldul balanei serviciilor (mrd. Lire) 55,4 52,7 50,8 Soldul balanei de pli curente (% din PIB) -1,5 -1,3 -2,5 Cursul mediu de schimb al lirei sterline fa de $ 1,86 1,65 1,54 ... (1 lira= ... $) Cursul mediu de schimb al lirei sterline fa de Euro (1 1,26 1,20 1,18 ... lir= ... Euro Surse: WTO/World Trade Report, Paris, 31 martie 2010, Rapoarte ale Biroului Naional de Statistic din Londra, Country Data from the Economist Intelligence Unit martie 2010, ECB Monthly Bulletin /martie 2010, Oxford survey martie 2010.; OCDE forecast/April 2011; Office for Budget Responability (OBR) forecasts/ http.guardian.co.uk/23 mar/2011; IMF: World Economic Outlook, April 2011, Washington.
3.7.
ITALIA Drago SLGEAN
n 2010 Italia a revenit la ritmuri pozitive de cretere economic, iar pentru 2011 nu se anun modificri majore de tendin. Principalele pericole cu care se confrunt economia italian n 2011 sunt legate de nivelul foarte ridicat al datoriei publice i de posibila cretere viitoare a preului ieiului care va afecta situaia balanei comerciale i de pli curente. Evoluia conjuncturii economice 2010 Anul 2010 a nsemnat pentru economia italian o reintrare n normalitate, n sensul revenirii la ritmuri pozitive de cretere economic (1,3% n 2010 comparativ cu o scdere absolut de 5,2% n 2009), potrivit ultimului raport FMI57. Aceast relansare a creterii economice, dei modest, s-a datorat cererii interne, ale crei componente principale au marcat ritmuri pozitive n 2010.
57
A World Economic Outlook, IMF, April 2011
73
Cererea intern total a nregistrat anul trecut n Italia o majorare substanial a ritmului de cretere, respectiv 1,6% comparativ cu -3,9% n 2009. Consumul privat s-a majorat n 2010 (1,0% fa de -1,8% n 2009) n timp ce consumul public a cunoscut o tendin invers diminundu-i ritmul de cretere de la 1,0% n 2009 la -0,6% n 2010 ca urmare a msurilor de austeritate adoptate de guvernul italian. Dintre componentele cererii interne totale creterea cea mai substanial a fost nregistrat de investiiile n mijloace fixe care au cunoscut n 2010 un ritm de cretere de 2,5% comparativ cu -11,9% n 2009. Rata inflaiei a crescut n 2010 (1,6%) comparativ cu 2009 (0,8%) reflectnd n principal majorarea preturilor produselor alimentare i ale ieiului precum i revenirea la ritmuri pozitive a consumului privat. Rata omajului s-a majorat anul trecut(8,6% comparativ cu 7,8% n 2009) meninndu-se la cote ridicate fa de perioada anterioara crizei (6,8% n 2008). Criza economic mondial nu a fcut dect s adnceasc problemele unei economii italiene care se confrunt de mult vreme cu o slbiciune structural. Rigiditatea mediului economic, precum i specializarea Italiei n producerea unor bunuri cu valoare adugat relativ redus contribuie de muli ani la o erodare constant a competitivitii acestei ri i n consecin la pierderea unor cote de pia pe plan extern. Astfel, n 2010 Italia a pierdut locul 7 n clasamentul principalelor ri exportatoare ale lumii situndu-se pe locul 8. Daca n 2009 exporturile de bunuri i servicii ale Italiei reprezentau 3,2% din exporturile mondiale (405 miliarde de dolari) n 2010 acestea au reprezentat numai 2,9% dei au crescut ca volum valoric fa de 2009 (448 miliarde de dolari). n ceea ce privete importurile Italia s-a mentinut i n 2010 pe locul 8 pe plan mondial cu 484 miliarde de dolari reprezentnd 3,1% din importurile mondiale n 2010 comparativ cu 410 miliarde n 2009 reprezentnd 3,2% din importurile mondiale. Se poate constata astfel o agravare a deficitului balanei comerciale de la 5 miliarde de dolari n 2009 la 36 de miliarde de dolari n 2010 iar balana de plai curente a Italiei a nregistrat un sold deficitar n 2010 (3,5% din PIB n cretere fa de 2,1% n 2009) Deficitul bugetar al Italiei s-a diminuat la 4,6% din PIB n 2010 fa de 5,4% n 2009, potrivit Institutului Naional de Statistic al Italiei (ISTAT), reflectnd aplicarea planului de austeritate adoptat de guvernul italian n vara lui 2010, plan ce vizeaz reducerea cheltuielilor publice cu 25 de miliarde de euro ce are ca obiectiv diminuarea deficitului bugetar la 2,7% din PIB n 2012. Datoria public a Italiei, care se menine de lung perioad de timp la niveluri foarte ridicate, a nregistrat n 2010 o tendin cresctoare (119,0% din PIB comparativ cu 116,1% din PIB n 2009). Previziuni 2011 Potrivit specialitilor FMI, n 2011 economia italian va nregistra o uoar ncetinire a ritmului de cretere a PIB, acesta urmnd s se situeze n jurul valorii de 1,1% n acest an, fapt ce ar putea indica o persisten a crizei n Italia, avnd n vedere faptul c previziunile FMI avanseaz pentru 2012 o majorare nesemnificativ a ritmului de cretere a PIB, respectiv de 1,2%.
74
n 2011 nu se prevd modificri substaniale n ceea ce privete ritmul de cretere al cererii interne totale, nregistrndu-se totui o uoar reducere de ritm fa de 2010, respective 1,4%. Consum privat i va pstra trendul ascendent i n 2011 cnd experii FMI se ateapt la un ritm de cretere al acestui indicator de 1,4%, majorare insuficient ns pentru a asigura o relansare robust a economiei italiene. Pentru 2011 experii FMI prevd o cretere nesemnificativ a consumului public (0,1%), o evoluie similar cu cea a ritmului de cretere al investiiilor n mijloace fixe, care va crete uor n acest an (2,6%). Pentru 2011 experii FMI prevd o uoar cretere a ratei inflaiei (2,0%), previziune ce s-ar putea dovedi optimist n condiiile n care majorarea preului ieiului i a preurilor produselor alimentare va continua i n acest an. Referindu-se la rata omajului, experii FMI indic pentru 2011 meninerea acestui indicator n jurul unui nivel apropiat de cel 2010 (8,6%), ceea ce demonstreaz faptul c Italia este departe de a fi depit ocul crizei din 2009. Potrivit raportului FMI, previziunile indic pentru balana de plai curente n 2011 meninerea soldului deficitar n jurul aceluiai nivel din 2010 (-3,4% din PIB). Tendina cresctoare a datoriei publice se va menine i n 2011 cnd nivelul acestui indicator va atinge 120,3% din PIB, lucru care ar trebui s constituie un serios semnal de alarm pentru guvernul italian. n 2011 Italia are de pltit o scaden de 374 miliarde de euro, o suma enorm ce ar putea afecta negativ pe termen lung evoluia viitoare a economiei italiene. Previziunile Fondului Monetar Internaional s-ar putea dovedi optimiste n condiiile n care situaia exploziv din Orientul Mijlociu va conduce la creterea preului ieiului iar preul produselor alimentare i va menine tendina cresctoare. Italia se va confrunta n acest an cu povara enormei sale datorii publice iar programul de austeritate impus de guvern i situaia precar a pieei muncii ar putea afecta negativ consumul privat i investiiile n mijloace fixe, ceea ce ar putea infirma previziunile FMI privind ritmul de cretere economic al Italiei n 2011. Experii FMI apreciaz c ar fi posibil ca economia Italiei s cunoasc ritmuri mai modeste de cretere a PIB n 2011 i 2012 dect cele avansate n raportul din aprilie a.c..
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Italiei 2008-2012(variaii anuale n procente) Indicatori 2008 2009 2010 1,3 1.6 1,0 -0,6 2,5 1,6 8,5 2011 previziuni 1,1 1.4 1,4 0,1 2,6 2,0 8,6 2012 previziuni 1,3 0,9 1,4 -0,3 2,6 2,1 8,3 -
P.I.B. -1,3 -5,2 Cererea intern total 1.4 3.9 - Consum privat -0,8 -1,8 - Consum public 0,5 1,0 - Investiii n mijloace fixe -3,8 -11,9 Rata inflaiei 3,5 0,8 Rata omajului (% din populaia activ) 6,8 7,8 Exporturi de bunuri i servicii (volum valoric 405 48 md. dolari) Importuri de bunuri i servicii (volum valoric 410 484 md. dolari) Soldul balanei de plai curente (% din PIB) 2.9 -2,1 Sold bugetar (% din PIB) -2,9 -5,4 Datoria public (% din PIB) 106.3 116,1 Surse: Banca Naional a Italiei; World Economic Outlook, FMI, Report, March 2011
-3,5 -3,4 -3,0 -4,6 -4,3 -3,5 119,0 120,3 120,0 April 2011 -05-09; OMC Trade
75
3.8.
SPANIA Dr. Iulia Monica OEHLER-INCAI
Evoluia conjuncturii economice n 2010
Pentru Spania, anul 2010 a reprezentat o perioad de ample reforme structurale, nsoite de o stabilizare treptat a economiei. Dup reducerea absolut de 3,7% nregistrat n 2009, PIB s-a diminuat n 2010 cu 0,1%, evoluie care echivaleaz cu stagnarea activitii economice pe ansamblul su. Consumul privat a fost singura component a PIB care s-a majorat n 2010 fa de nivelul din 2009, n timp ce att consumul public, ct i investiiile productive au sczut comparativ cu nivelul anterior. Cauzele acestei evoluii trebuie cutate n plan structural, dincolo de efectele crizei financiare i economice mondiale. De la jumtatea anilor 90 pn n 2007, Spania a nregistrat o cretere economic robust, cu o medie anual de peste 3,5%, potrivit datelor Eurostat. Aceast cretere a fost, totui, nsoit de dezechilibre care s-au nscris pe o pant ascendent: ajungerea la un grad nesustenabil de ndatorare a sectorului privat, expansiunea excesiv a investiiilor din sectorul imobiliar rezidenial, o pierdere de competitivitate prin prisma costurilor de producie i un deficit comercial i de cont curent care au atins niveluri record n 2007-2008. n 2008, pe fondul crizei financiare i economice mondiale, Spania a intrat ntr-o faz de recesiune, apreciat de experii OCDE ca fiind fr precedent, att ca intensitate, ct i ca durat. Contracia economic nregistrat ntre al doilea trimestru din 2008 i finele anului 2009 a fost una sever. Scderea absolut a ritmului de cretere a PIB a ncetat abia la nceputul anului 2010. Treptat, economia a nceput s se redreseze uor, ns gradul ridicat de ndatorare a sectorului privat a mpiedicat intrarea pe fgaul creterii susinute. Datorit unei politici fiscale prudente implementate n perioada anterioar crizei, guvernul spaniol a avut la dispoziie n 2008 suficient spaiu de manevr n domeniul fiscal, pentru a permite stabilizatorilor automai s opereze fr constrngeri i pentru a sprijini economia prin msuri fiscale discreionare. Politicile anti-ciclice ale guvernului au contribuit cu circa 40% la deteriorarea poziiei fiscale, de la un excedent de 1,9% din PIB n 2007 ajungndu -se la un deficit de 11,1% din PIB n 2009. Restul de 60% din deficit a fost determinat de factori structurali, reflectnd declinul cererii interne i un ritm de cretere a PIB sub potenial, asociate cu majorarea omajului structural. Rata inflaiei s-a majorat semnificativ n a doua jumtate a anului 2010, datorit creterii preurilor energiei i majorrii TVA din iulie 2010. Totui, pe ansamblul anului 2010, rata inflaiei a fost moderat, situndu-se la nivelul de 2%. n perioada 2008-2010, Spania a fost ara cu cea mai ridicat rat a omajului din UE, iar prognozele Comisiei Europene (CE), ale FMI i ale altor instituii naionale i internaionale indic meninerea ratei omajului n Spania la un nivel ridicat pe termen lung. n 2010, rata omajului din Spania a reprezentat dublul mediei Zonei Euro. n acelai an, deficitul bugetar spaniol, dei n scdere fa de 2009, a fost al treilea ca
76
mrime din UE, dup cel al Irlandei i al Greciei. Pe de alt parte, datoria public spaniol a depit 60% din PIB n 2010 i se afl pe o traiectorie ascendent. Potrivit opiniei experilor CE, costurile aferente forei de munc se vor diminua n continuare, ns decalajul dintre salarii i productivitatea muncii se menine ridicat. Productivitatea muncii la nivelul Spaniei continu s fie inferioar mediei comunitare. Ritmul de cretere a acesteia este estimat de CE la 0,5% ca medie a perioadei 19982009, n principal ca rezultat al alocrii de resurse semnificative n sectorul construciilor i alte servicii care, n mod tradiional, nregistreaz niveluri sczute de productivitate. Majorarea din ultima perioad a productivitii muncii n industria spaniol este doar aparent i se datoreaz contraciei puternice a activitii i nu ameliorrii componentei structurale a productivitii totale a factorilor de producie. Aceasta reliefeaz necesitatea intensificrii eforturilor de cercetare-dezvoltare-inovare la nivel de firm. Pachetul de consolidare fiscal i rezultatele favorabile ale testelor de stres efectuate n sectorul bancar n iulie 2010 au contribuit la decuplarea Spaniei de grupul rilor din Zona Euro, considerate a fi extrem de vulnerabile pe pieele financiare. Totui, diferenialul de dobnd (spread) dintre obligaiunile guvernamentale spaniole i cele germane s-au majorat din nou de la jumtatea lunii octombrie 2010, pe fondul creterii tensiunilor de pe piee financiare. Iar detestatul acronim PIIGS (Portugalia, Irlanda, Italia, Grecia i Spania) a fost n 2010 mai prezent dect oricnd, mai ales pe pieele financiare. n 2010, ajustarea din sectorul construciilor a continuat, investiiile n sector diminundu-se n continuare ntr-un ritm rapid. n schimb, experii CE apreciaz c investiiile n echipamente se vor redresa, pe fondul evoluiei consumului privat i a exporturilor, stimulate de cererea extern n cretere. Datorit redresrii treptate a cererii la nivel mondial, volumul exporturilor de bunuri i servicii spaniole a nregistrat n 2010 o sporire de 10,3%, n timp ce volumul importurilor a crescut cu 5,4% comparativ cu nivelul anului precedent. n plan valoric, exporturile de bunuri ale Spaniei s-au cifrat la 245 miliarde dolari (1,6% din totalul mondial), n cretere cu 8% comparativ cu valoarea corespunztoare din 2009, iar importurile la 312 miliarde dolari (2% din totalul mondial), n cretere cu 6% comparativ cu 2009. Spania s-a situat pe locul 18 la export i locul 14 la import, n ierarhia principalilor exportatori i, respectiv, importatori de bunuri la nivel mondial. n ceea ce privete comerul cu servicii, Spania a ocupat n 2010 locul 7 n topul exportatorilor de servicii pe plan mondial (121 miliarde dolari, 3,3% din totalul mondial) i locul 14 la import (86 miliarde dolari, 2,4% din totalul mondial). Deficitul balanei comerciale a bunurilor, de 67 miliarde dolari nu a putut fi compensat de excedentul balanei serviciilor, de 35 miliarde dolari. Trebuie subliniat c, n 2010, nici fluxurile comerciale de bunuri, nici cele de servicii nu au reuit s ajung la nivelurile anterioare crizei financiare i economice mondiale. Deficitul balanei contului curent a continuat s se diminueze n 2010, de la 9,7% din PIB n 2008 i 5,5% din PIB n 2009 ajungnd la 4,5% din PIB.
77
Tabelul 1: Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Spaniei n perioada 2008-2012 INDICATORI 2008 2009 2010 2011 prognoze 0,8 1,3 -1,1 -2,7 -0,1 6,7 3,0 -4,8 2,6 19,4 -6,2 63,9 2012 prognoze 1,6 1,4 -1,6 4,0 1,4 4,6 3,5 -4,5 1,5 18,2 -5,6 67,1
PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n %) 0,9 -3,7 -0,1 Consum privat -0,6 -4,2 1,2 (modificri procentuale anuale) Consum public 5,8 3,2 -0,7 (modificri procentuale anuale) Investiii productive -4,8 -16,0 -7,6 (modificri procentuale anuale) Cererea intern -0,7 -6,0 -1,2 (modificri procentuale anuale) Volumul exporturilor de bunuri i servicii (ritmuri -1,1 -11,6 10,3 anuale, n %) Volumul importurilor de bunuri i servicii (ritmuri -5,3 -17,8 5,4 anuale, n %) Soldul balanei contului curent -9,7 -5,5 -4,5 (n % din PIB) Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat al 4,1 -0,2 2,0 preurilor de consum, medii anuale, n %) Rata omajului 11,3 18,0 20,1 (n % din populaia activ) Sold bugetar (n % din PIB) -4,2 -11,1 -9,2 Datoria public (n % din PIB) 39,8 53,2 60,1 Sursa: IMF (2011a), World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C.
Msuri de ajustare a dezechilibrelor economice adoptate de guvern i implicaii n plan politic Deteriorarea balanei fiscale structurale, coroborat cu majorarea cheltuielilor sociale pe fondul mbtrnirii populaiei au pus sub semnul ntrebrii sustenabilitatea fiscal a Spaniei, ceea ce a generat tensiuni pe pieele financiare. Primele de risc ale obligaiunilor guvernamentale58 au atins un prim vrf n mai 2010, fornd guvernul s ia msuri suplimentare de consolidare fiscal i reform structural. De altfel, n Analiza anual a creterii, publicat de Comisia European n data de 12 ianuarie 2011, pentru toate statele membre ale UE se subliniaz necesitatea: unei consolidri fiscale riguroase pentru ntrirea stabilitii macroeconomice; reformrii pieei muncii pentru creterea ratei de ocupare a forei de munc; msurilor de stimulare a creterii. n vederea reducerii deficitului bugetar de la un nivel de peste 11% din PIB n 2009 la aproximativ 6% din PIB n 2011 i 3% din PIB n 2013 i rspunznd presiunilor din partea CE i a unor ri puternice din Uniunea European (Germania, Frana), de diminuare a acestui deficit, guvernul spaniol a adoptat o serie de msuri de sporire a veniturilor i de reducere a cheltuielilor bugetare.
58
Diferena dintre randamentele obligaiunilor guvernamentale cu scadena la 10 ani emise de Spania i cele emise de Germania.
78
Spre exemplu, legea 26/2009 din data de 23 decembrie 2009 a bugetului naional pe 2010, n vigoare de la 1 ianuarie 2010, prevede ca taxele percepute asupra veniturilor din dobnzi, dividende, vnzarea de active s creasc de la 18% la 19% pentru sume de pn la 6000 euro i la 21% pentru sume de peste 6001 euro. n luna mai 2010, guvernul a propus un pachet de msuri de austeritate n valoare de 15 miliarde euro. Printre msurile prevzute n pachetul de austeritate figureaz: reducerea salariilor funcionarilor publici cu 5% n 2010 i nghearea acestora n 2011; scoaterea la concurs a numai 10% din posturile rmase vacante n sectorul public; diminuarea salariilor minitrilor cu 15%; nghearea pensiilor n 20102011; reducerea cu 6 miliarde euro a investiiilor efectuate de sectorul public; scderea cheltuielilor guvernelor locale i regionale cu 1,2 miliarde euro; eliminarea alocaiei pentru natere (2500 euro); diminuarea ajutorului financiar extern i reducerea cheltuielilor din sistemul de sntate public. Pachetul de msuri, amplu criticat de opoziie i de sindicate, a fost adoptat de parlament la limit, cu 169 de voturi pentru, 168 contra i 13 abineri. O alt msur adoptat a fost i majorarea TVA din 1 iulie 2010, de la 16% la 18%. TVA redus pentru anumite servicii (oferite de unitile de cazare i restaurante i evenimente culturale) a fost, de asemenea, majorat de la 7% la 8%. n schimb, TVA pentru necesitile de baz (pine, fructe i legume) a fost meninut la nivelul de 4%. n eforturile de a se distana de economii vulnerabile din Zona Euro, precum Grecia, Irlanda i Portugalia, guvernul de la Madrid a prezentat n 24 septembrie 2010 proiectul de buget pe 2011, care include prevederi de majorarea a taxelor pentru cei bogai i diminuarea cheltuielilor guvernului cu 16%. Drept rspuns la proiectul de buget pe 2011, n data de 29 septembrie 2010 a fost organizat o grev general. n vederea diminurii datoriei publice spaniole, dar i a deficitului bugetar, guvernul spaniol a anunat n data de 1 decembrie 2010 intenia de a privatiza parial operatorul aeroportuar AENA (prin vnzarea a 49% din totalul aciunilor), cu active evaluate la 30 miliarde euro i a loteriei naionale (30%), evaluat la 5 miliarde euro. Anunul guvernului a condus n data de 4 decembrie 2010 la greva operatorilor aeroportuari, stare de haos pe aeroporturi i replica dur a guvernului: decretarea strii de alert, pentru a-i fora pe angajai s revin la lucru. Ecourile reaciilor antiprivatizare nu s-au stins nici n prezent, de vreme ce sindicatele din domeniul aeroportuar sunt pregtite s protesteze din nou. Msurile de reform adoptate de guvern, coroborate cu efectele benefice ale lansrii Programului Bncii Centrale Europene, de achiziionare de obligaiuni guvernamentale i anunul lansrii Mecanismului European de Stabilitate Financiar la nivelul Zonei Euro au atenuat tensiunile de pe pieele financiare. n urma adoptrii acestor msuri, costurile de finanare pentru guvern s-au diminuat, iar condiiile de finanare impuse bncilor nu au mai fost att de stricte. Dei incertitudinea legat de gradul de expunere a bncilor n sectorul imobiliar rezidenial a condus la majorarea temporar a costurilor finanrii interbancare, sectorul bancar, pe ansamblu, a trecut rapid peste criz, datorit unei supravegheri financiare prudente. Evoluia nefavorabil a indicatorilor macroeconomici la nivelul Spaniei n perioada 2008-2010 i msurile de austeritate adoptate de guvern n 2010 au erodat treptat ncrederea populaiei spaniole n Partidul Socialist (PSOE), condus de premierul Jos Luis Rodrguez Zapatero. La alegerile din 28 noiembrie 2010 din Catalonia, una dintre cele mai bogate i populate regiuni ale Spaniei, PSOE a atras doar 18% din voturile alegtorilor, comparativ cu 27% obinute anterior. Potrivit opiniei analitilor
79
politici, victoria partidului conservator Convergen i Uniune (CiU) la alegerile locale din Catalonia, alturi de creterea numrului de voturi atrase de principalul partid de opoziie la nivel naional, Partidul Popular (PP), reprezint un semnal major al schimbrii pe scena politic spaniol. Astfel, la alegerile locale i regionale care vor avea loc n luna mai 2011 se prefigureaz nfrngerea PSOE, iar la cele generale din aprilie 2012, posibilitatea ca PP s formeze guvernul, cu sprijinul CiU. Turismul, printre puinele sectoare ale economiei spaniole care s-au redresat rapid
59
Spania este, n mod tradiional, a doua destinaie european n topul preferinelor turitilor strini, dup Frana. Turismul constituie unul dintre sectoarele economice reprezentative ale Spaniei, acesta contribuind anual cu peste 10% la crearea PIB i cumulnd circa 11% din fora de munc spaniol. Tot n mod tradiional, balana serviciilor turistice este excedentar i contribuie la diminuarea deficitului comercial total. n perioada 2002-2007, deficitul balanei comerciale spaniole s-a accentuat, de la 36,5 miliarde euro n 2002 ajungnd la 91,1 miliarde euro n 2007. Pe fondul crizei financiare i economice mondiale, deficitul comercial s-a diminuat pn la nivelul de 86,7 miliarde euro n 2008 i 45,1 miliarde euro n 2009. n contrast, balana serviciilor turistice a nregistrat excedente anuale de peste 25 miliarde euro n acelai interval. Mai mult dect att, excedentul balanei serviciilor turistice a continuat s se majoreze i n 2008, chiar pe fondul crizei, atingnd un maxim istoric de 28 miliarde euro, dup care soldul pozitiv s-a diminuat n 2009 pn la aproximativ 26 miliarde euro. Turismul s-a dovedit mai rezilient la criza financiar i economic global, comparativ cu alte sectoare ale economiei. Potrivit datelor statistice provizorii furnizate de Institutul Spaniol de Studii Turistice din cadrul Ministerului Industriei, Turismului i Comerului, n 2010, numrul sosirilor de turiti strini s-a ridicat la 52,7 milioane, n cretere cu 1% comparativ cu anul 2009. Totui, acest nivel este cu mult mai redus comparativ cu maximul nregistrat n 2007, de 58,7 milioane turiti strini. Trei ri de provenien a turitilor strini au cumulat circa 55,7% din totalul sosirilor internaionale n Spania la nivelul anului 2010: Marea Britanie (23,6%), Germania (16,7%) i Frana (15,4%). Sectorul turistic spaniol a nceput anul 2011 cu un elan evident. Revoltele sociale din rile arabe au determinat turitii strini s aleag destinaii alternative, sigure, printre acestea numrndu-se i Insulele Canare. Insulele Canare au reprezentat n ianuarie 2011 principala destinaie turistic spaniol (32,6% din totalul sosirilor de turiti strini), atrgnd cu 70 000 de turiti peste nivelul nregistrat n ianuarie 2010. Potrivit datelor provizorii ale Institutului de Studii Turistice, Spania a nregistrat n ianuarie 2011 un numr de sosiri ridicndu-se la 2,66 milioane de turiti strini, cu 4,7% mai mult fa de nivelul lunii ianuarie 2010 (cretere cu 119 000 turiti). Pe ri de provenien, se remarc sporirea numrului de turiti italieni (cu 36,1%), olandezi (cu 25,4%), belgieni (cu 20,5%), elveieni (cu 16,9%), dar i nemi (cu 5,5%) i francezi (cu
59
Instituto de Estudios Tursticos, Ministerio de industria, turismo y comercio, Frontur Movimientos tursticos en fronteras, Nota de coyuntura, Enero 2011; Instituto de Estudios Tursticos, Ministerio de industria, turismo y comercio, Turismo en cifras, 20092010.
80
0,6%). De asemenea, sosirile de turiti din rile scandinave au marcat n aceeai perioad un avans remarcabil (+10,7%). n schimb, numrul sosirilor de turiti britanici a marcat un regres de 5,3% la nivelul lunii ianuarie 2011, comparativ cu ianuarie 2010, iar sosirile de turiti portughezi i irlandezi au nregistrat un regres i mai accentuat (11,7% i, respectiv, 12,2%). Principalele 10 ri/regiuni de provenien a turitilor strini n Spania au fost n ianuarie 2011: Marea Britanie (18,8% din total), Germania (16,6%), Frana (12,2%), Suedia, Norvegia, Finlanda i Danemarca (cumulnd mpreun 11% din total), Italia (8,7%), Olanda (3,8%), Belgia (3,5%), Portugalia (3,3%), Elveia (2,4%) i Irlanda (1,8%). Se remarc, astfel, faptul c principalele trei ri de provenien a turitilor strini au concentrat aproximativ 50% din totalul sosirilor internaionale. Pentru ansamblul anului 2011, federaia hotelier Cehat prognozeaz o cretere cu 4% a sosirilor de turiti strini n Spania. Perspectivele conjuncturii economice n 2011 Potrivit prognozelor FMI, ritmul de cretere economic a Spaniei va fi n 2011 de 0,8%, inferior celui prognozat anterior de guvern, de 1,3% i pragului de 2% - pragul minim care ar putea anticipa lansarea procesului de creare de locuri de munc. Am trecut de momentul recesiunii, ns actualul ritm de cretere economic nu este suficient de accelerat pentru a genera noi locuri de munc, aceasta este una dintre concluziile economistului-ef al BBVA60 responsabil de Spania, Rafael Domnech, care a prezentat n data de 9 februarie 2011 raportul trimestrial al serviciului de studii al bncii. La rndul lor, experii Comisiei Europene (CE) apreciaz n Raportul interimar publicat la 1 martie 2011 (EC, 2011b) c PIB-ul Spaniei va nregistra n 2011 un ritm de cretere de 0,8%, dup contracia de 3,7% n 2009 i scderea uoar de 0,1% n 2010 (date revizuite n sus, comparativ cu cele din Raportul de toamn, care indicau o diminuare a PIB de 0,2% n 2010 i o majorare a PIB de 0,7% n 2011). Specialitii BBVA apreciaz c, din a doua jumtate a anului 2011, numrul de noi locuri de munc va crete, pentru semestrul al doilea fiind prognozate maxim 100 000, ceea ce nu va compensa nici mcar locurile pierdute n primul semestru al acestui an. Drept rezultat, pe piaa muncii se prefigureaz aproximativ 4,8 milioane de omeri n 2011. Experii bncii BBVA consider c rata omajului din Spania va crete uor n 2011, pn la 20,6% din populaia activ. ngrijortoare este mai ales rata omajului n rndul tinerilor, care depete 40% (42% n 2010, conform datelor prezentate de CE n anexa 2 la Analiza anual a creterii61, p. 6). Experii FMI sunt uor mai optimiti i prognozeaz o rat a omajului de 19,4% din populaia activ, n scdere fa de nivelu l nregistrat n 2010, de 20,1%. Contribuia cererii interne la cretere este apreciat de experi ca fiind negativ n 2011, pentru al patrulea an consecutiv, unul dintre factorii semnificativi reprezentndu-l nivelul ridicat al ratei omajului. Un alt factor determinant este i
60
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, a doua banc spaniol, dup Santander Central Hispano, innd cont de valoarea activelor. Raportul trimestrial a fost analizat n articolul din El Pas, El BBVA pronostica que el paro volver a aumentar este ao, Bolaos, Alejandro, 09.02.2011. 61 Prima Analiz anual a creterii, prezentat de Comisie n data de 12 ianuarie 2011, marcheaz nceputul unui nou ciclu de guvernan economic n UE i primul semestru european al coordonrii politicilor economice.
81
accesul la credite, care se va menine, n continuare, mai restrictiv dect n anii de dinainte de criz. n opinia experilor CE, rata de economisire a sectorului casnic va scdea n continuare gradual, dup vrful de 18,1% nregistrat n ultimul trimestru al anului 2009, ns se va menine peste nivelurile anterioare crizei. Printre factorii care descurajeaz economisirea se numr i ratele sczute ale dobnzilor. n ceea ce privete investiiile productive, acestea sunt estimate a scdea i n 2011, datorit continurii reducerii capacitii din sectorul construciilor i diminurii semnificative a investiiilor publice, care sunt doar parial compensate de redresarea uoar a investiiilor n echipamente, pe fondul ameliorrii perspectivelor economice. Cu toate c numrul locuinelor noi nevndute este estimat a se menine ridicat n unele regiuni, experii prognozeaz c, n 2012, capacitatea de producie din sectorul imobiliar rezidenial se va stabiliza la nivel naional. n paralel, i sectorul imobiliar nonrezidenial se va redresa, datorit ameliorrii conjuncturii economice generale. Pe ansamblu, CE apreciaz c investiiile din sectorul construciilor vor crete moderat n 2012. Aceste evoluii vor contribui la o uoar redresare a investiiilor productive n 2012, dup o perioad de patru ani de declin. Rata inflaiei s-a majorat semnificativ n trimestrul al patrulea din 2010 i a depit nivelul de 3% n ianuarie 2011. Aceast evoluie este explicat n mare parte de creterea preurilor energiei i majorarea TVA din iulie 2010. Totui, pe ansamblul anului 2011, FMI i CE prognozeaz o rat a inflaiei moderat, innd cont de evoluiile de pe piaa muncii. Lista reformelor lansate n 2010 a fost completat n ianuarie 2011 cu adoptarea reformei pensiilor, care prevede majorarea vrstei de pensionare de la 65 la 67 de ani i posibilitatea pensionrii anticipate, la 65 de ani, pentru persoanele care au contribuit la sistemul de pensii cel puin 38,5 ani.
Graficul 1: Reprezentare schematic a reformelor guvernului spaniol n perioada 2009-2013
Prima etap a reformei sectorului financiar (iunie 2009-decembrie 2010)
Reforma pieei muncii (iulie 2010-aprilie 2011)
Reforma sistemului de pensii (ianuarie 2011)
Recapitalizarea sectorului financiar (februarie 2011septembrie 2011)
Ajustare fiscal (2010-2013)
Sursa: Guvernul spaniol, mai 2011.
82
Printre msurile adoptate de guvern pentru creterea ncrederii investitorilor n mediul de afaceri spaniol, se numr urmtoarele: sporirea transparenei poziiilor financiare ale bncilor, prin publicarea n detaliu a testelor de stres ale acestora i reforma bncilor de economii, care sunt n particular expuse n sectorul imobiliar rezidenial. n data de 12 februarie 2011, guvernul a adoptat o lege potrivit creia rata capitalului de prim rang se majoreaz la 8% pentru bncile listate la burs i la 10% pentru cele care sunt puternic dependente de pia n atragerea de lichiditate. Potrivit aceleiai legi, casele de economii regionale sunt obligate s se listeze la burs pn cel trziu n martie 2012 termen decalat fa de cel prevzut iniial (septembrie 2011). n pofida acestor msuri, agenia de evaluare financiar Moody's a retrogradat n 10 martie 2011 ratingul datoriei publice a Spaniei, de la 'Aa1' la 'Aa2', cu perspectiv negativ, deoarece consider c bncile i casele de economii spaniole au nevoie de 4050 miliarde euro pentru a ndeplini noile norme de capital sum cu mult mai mare dect cea estimat de Banca Central a Spaniei, care se ridic la valoarea de 15,2 miliarde euro. Ca urmare direct a retrogradrii ratingului Spaniei la 'Aa2', Moodys a sczut n data de 24 martie 2011 ratingurile pentru datoriile i depozitele unui numr de 30 de bnci i case de economii spaniole. Dintre acestea, 15 au suferit o retrogradare de dou trepte, iar un numr de cinci instituii au fost retrogradate cu trei-patru trepte. n schimb, Moody's a confirmat ratingurile pentru primele trei bnci spaniole (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Banco Santander SA i La Caixa) la 'Aa2' cu perspectiv negativ.
Tabelul 2: Capitalul de care au nevoie patru bnci i opt case de economii spaniole pentru a ndeplini noile norme de capital (estimri ale Bncii Centrale a Spaniei) Bncile i casele de economii spaniole Bankia Novacaixagalicia CatalunyaCaixa Banco Base Banca Cvica Mare Nostrum Unnim Barclays Caja Duero-Espaa Bankinter Deutsche Bank Bank Pyme Sursa: El Pas (2011c). Capitalul de prim rang actual (n %) 7,04 6,00 6,90 8,17 8,05 8,40 7,00 5,20 8,20 6,92 6,40 6,20 inta de capital (n %) 10 10 10 10 10 10 10 8 10 8 8 8 Necesarul de capital (n milioane euro) 5775 2622 1718 1447 847 637 568 552 463 333 182 8
Efectele acestor retrogradri asupra pieei financiare spaniole au fost, totui, atenuate de decizia Consiliului European din data de 25 martie 2011, de adoptare a unui nou pachet de msuri de consolidare a guvernanei economice a UE i asigurare a stabilitii durabile a Zonei Euro n ansamblul su. Una dintre aceste msuri este aceea a transformrii Mecanismului European de Stabilizare Financiar ntr-unul permanent: Mecanismul European de Stabilitate (MES). Din iunie 2013, noul mecanism va avea o capacitate efectiv de creditare de 500 miliarde euro.
83
n ncheiere, trebuie subliniat faptul c experii internaionali consider c exist nc suficient marj de manevr n domeniul taxelor i impozitelor, pentru atingerea intelor fiscale stabilite de guvern, avnd n vedere faptul c fiscalitatea n Spania este mai redus comparativ cu cea nregistrat la nivelul altor ri din UE. Totui, consolidarea fiscal, apreciat de experi ca fiind esenial pentru sporirea ncrederii n rndul agenilor economici naionali i a investitorilor strini, contribuie la frnarea pe termen scurt a relansrii economice, att de necesar pentru generarea de noi locuri de munc.
Surse:
The Economist (2010), Mas Transits The Nationalists Win in Catalonia and that Could Help the Right in Madrid, 02.12.2010. El Pas (2011a), El BBVA pronostica que el paro volver a aumentar este ao , Alejandro Bolaos, 09.02.2011. El Pas (2011b), La crisis en Oriente ayuda al turismo en Espaa , 22.02.2011. El Pas (2011c), El Banco de Espaa exige 15.152 millones de capital a ocho grupos de cajas y cuatro bancos, 10.03.2011. European Commission (2010), European Economic Forecast, Autumn 2010, 7/2010, Brussels. European Commission (2011a), Annual Growth Survey: Advancing the EUs Comprehensive Response to the Crisis, COM(2011) 11 final, 12.01.2011. European Commission (2011b), Interim Forecast, EU Recovery Gaining Ground , February 2011. Financial Times (2010a), Tough New Spanish Austerity Measures, Victor Mallet, 12.05.2010. Financial Times (2010b), Spain Unveils Austere 2011 Budget, Victor Mallet, 24.09.2010. Instituto de Estudios Tursticos/Ministerio de industria, turismo y comercio (2011a), Frontur Movimientos tursticos en fronteras, Nota de coyuntura, Enero 2011. Instituto de Estudios Tursticos/Ministerio de industria, turismo y comercio (2011b), Turismo en cifras, 2009-2010. International Monetary Fund (IMF) (2011a), World Economic Outlook Tensions from the TwoSpeed Recovery Unemployment, Commodities, and Capital Flows, April 2011, Washington D.C. IMF (2011b), World Economic Outlook Database, baz de date disponibil la http://www.imf.org/external/data.htm, accesat la data de 04.05.2011. OECD (2010), OECD Economic Surveys: Spain, December 2010, Paris. Reuters (2011a), Spain Passes Pension Reform With Union Backing, 28.01.2011. Reuters (2011b), Bank of Spain and Moody's Differ on Bank Funding Needs , 10.03.2011.
84
3.9.
PORTUGALIA Dr. Lucia IORDACHE
Portugalia, care a nregistrat n cursul ultimilor zece ani cea mai lent cretere economic din cadrul Zonei euro, ntr-un ritm mediu anual de numai 1%, din cauza persistenei unor serioase probleme structurale, a resimit dur impactul crizei financiare globale, care a avut ca rezultat un deficit bugetar ridicat, creterea substanial a datoriei publice i niveluri record ale omajului.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici n anul 2010 Estimarea Comisiei Europene din aprilie a.c.62 indic creterea cu 1,3% a PIB real pe ansamblul anului 2010, dup scderea cu 2,6% n anul anterior. Intensificarea activitilor economice n prima jumtate a anului 2010 a avut ca rezultat reluarea creterii economice, dup recesiunea sever din 2009, determinat de criza economic i financiar mondial. Principalii factori stimulativi au fost majorarea substanial a cererii interne, n special a consumului privat i public, precum i contribuia pozitiv a majorrii exporturilor nete. n semestrul al doilea s-a nregistrat un uor declin al PIB real, sub impactul msurilor privind creterea TVA i reducerea transferurilor sociale, care au intrat n vigoare la 1 iulie 2010. Conform estimrii Comisiei, valoarea total a investiiilor a sczut n 2010 cu 4,1% (-11,9% n 2009). Creterea cererii interne n 2010 - estimat de Comisie la numai 0,7% - a reflectat majorarea consumului privat cu 1,3%, care a beneficiat de ratele sczute ale dobnzilor i efectele creterii TVA, dar i meninerea tendinei de cretere a consumului public cu circa 3%. Dup o rat negativ a inflaiei n 2009 (-0,9%), pe fondul declinului principalilor indicatori macroeconomici, s-a nregistrat n 2010 o tendin de cretere a preurilor (parial ca rezultat al majorrii TVA), care s-a concretizat ntr-o rat a inflaiei de 1,4% (-0,9% n 2009). Potrivit Comisiei Europene, tendina de deteriorare a pieei muncii din ultimii ani, n condiiile recesiunii, a continuat n 2010, cnd rata omajului s-a majorat cu 1 punct procentual fa de 2009, la nivelul record din ultimii zece ani, de 10,5% din populaia activ (estimarea FMI din aprilie a.c.63 indic rata omajului la 11%). Evoluia pozitiv a PIB real n prima jumtate a anului 2010 a ncetinit procesul de deteriorare a condiiilor pe piaa muncii, dar activitile investiionale s-au meninut la un nivel sczut.
62
European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, Interim forecast, February 2011. 63 International Monetary Fund, World Economic Outlook - April 2011.
85
Dup scderile importante nregistrate n 2009, att la exporturile de bunuri i servicii (-11,8%), ct i la importuri (-10,9%), comerul exterior al Portugaliei a crescut substanial n 2010 - cu 9,1% i respectiv 5,8% - n contextul uoarei redresri a situaiei economice i al creterii comerului mondial. Conform estimrilor Comisiei Europene, deficitele ridicate ale balanei comerciale i contului curent au nregistrat n 2010 o uoar tendin de cretere, dup reducerea cu cte 2 puncte procentuale n 2009, situndu-se la 10,8% din PIB (estimarea FMI indic un deficit de 9,9% din PIB) i, respectiv, 10,7% din PIB. Comisia European estimeaz pentru 2010 reducerea cu dou puncte procentuale a deficitului bugetar al Portugaliei, la 7,3% din PIB. mbuntirea situaiei bugetului s-a datorat creterii veniturilor, dup scderea substanial nregistrat n 2009, i a reflectat, parial, sporirea consumului gospodriilor, precum i msurile aplicate la mijlocul anului (n special creterea cu un punct procentual a TVA) i, n mai mic msur, majorarea unor taxe directe. De asemenea, la creterea veniturilor bugetare n 2010 a contribuit i transferul ctre sectorul guvernamental a unui fond de pensii private, reprezentnd 1,5% din GDP; preluarea de ctre sectorul guvernamental a responsabilitii pentru plata pensiilor viitoare nu este considerat ca avnd influen asupra sustenabilitii fiscale. Dup majorarea substanial a cheltuielilor bugetare n 2009, a urmat o cretere mai lent n 2010, determinat n principal de transferurile sociale, dar i de achiziiile de echipamente militare i de sporirea cheltuielilor cu dobnzile. Pentru a reduce presiunile asupra finanelor publice acumulate din anii anteriori, ca urmare a recesiunii, autoritile portugheze au anunat n mai i septembrie 2010 planuri de consolidare fiscal, care au fost mai ambiioase dect cele stabilite n Programul de Stabilitate adoptat n martie 2010, noile inte fiscale fiind susinute de msurile de consolidare, implementate, parial, la mijlocul anului 2010. Portugalia ncearc s evite colapsul economic n 2011 cu ajutor financiar de la FMI i UE Prognozele pentru 2011 indic perspective nefavorabile pentru economia Portugaliei, care, ca i Grecia, se confrunt cu recesiunea, pe fondul deteriorrii factorilor economici fundamentali. Atenia specialitilor s-a concentrat n cursul primelor luni din acest an pe grava criz financiar generat de obligaia Portugaliei de a rscumpra obligaiuni i de a plti dobnzi n valoare de 4,252 mld. de euro la 15 aprilie a.c. i 4,899 mld. de euro la 15 iunie a.c. n ianuarie 2011, secretarul de stat pentru trezorerie i finane, Carlos Costa Pina, declara ferm c Portugalia nu are nevoie de asisten financiar din partea UE sau FMI. n februarie, Germania s-a oferit s contribuie la constituirea unui ajutor financiar, avnd n vedere conturarea perspectivei ca Portugalia s fie a treia ar din Zona euro care s apeleze la un mprumut de la UE i FMI, dup Grecia ( n mai 2010) i Irlanda (n noiembrie 2010). Guvernul socialist minoritar al Portugaliei, condus de premierul Jos Scrates, a demisionat, dup ce parlamentul a respins, la 23 martie a.c. noul program de austeritate (anunarea acestuia a urmat adoptrii altor trei pachete de msuri de reducere a cheltuielilor i cretere a unor taxe). Guvernul interimar a acuzat
86
partidele de opoziie c, prin respingerea n parlament a bugetului de austeritate, au forat demisia premierului, dizolvarea guvernului socialist i alegeri anticipate la 5 iunie a.c., punnd totodat ara ntr-o situaie dificil pe pieele financiare. La sfritul lunii martie, guvernul a admis c deficitul bugetar s-a situat n 2010 la 8,6% din PIB, depind nivelul estimat de Comisia European, de 7,3% din PIB, dar a susinut n continuare c Portugalia nu are nevoie de ajutor financiar extern. La nceputul lunii aprilie, cei mai importani bancheri din Portugalia s-au ntlnit cu oficialii Bncii Centrale, pentru a susine soluia unui credit provizoriu, eventual de la alte ri din UE, pn la alegerile anticipate din luna iunie, atrgnd atenia c nu mai au resurse pentru a cumpra obligaiuni de stat. Sub aceste presiuni, pentru a supravieui crizei financiare, guvernul interimar a decis iniial s mprumute bani de pe pieele financiare. n cadrul licitaiei din 5 aprilie, au fost vndute obligaiuni de un miliard de euro, la o dobnd cuprins ntre 5,1% i 5,9%, mult n cretere fa de dobnda cerut de investitori la licitaia din luna precedent, de 3% - 4%. n acest context dificil, considernd c Portugalia ar fi expus unui risc prea mare dac nu ar cere ajutor financiar extern, prim-ministrul Jos Scrates a informat la 6 aprilie a.c. pe preedintele Comisiei Europene, Jos Manuel Duro Barroso, n legtur cu intenia de a cere activarea mecanismelor de sprijin financiar ale UE. Conform legislaiei comunitare, fondul de urgen al UE nu poate s ofere mprumuturi punte pe termen scurt, dar oficialii europeni au fost de acord s identifice, mpreun cu oficialii portughezi, soluii care s asigure Portugaliei lichiditile necesare pentru a depi dificultile financiare actuale. La 8 aprilie a.c., Eurogroup i minitrii ECOFIN au anunat solicitarea de asisten financiar de la UE a autoritilor portugheze i au invitat Comisia European, Banca Central European (BCE), FMI i guvernul portughez s stabileasc un program de msuri n baza cruia Portugalia s poat primi ajutor financiar internaional, pentru a asigura stabilitatea financiar. Oficialii europeni au precizat c, n contextul unui program comun UE/FMI, pachetul de asisten financiar pentru Portugalia va fi finanat din partea UE n cadrul oferit de mecanismul european pentru stabilitate financiar (European stability mechanism ESM) i de fondul de urgen al Uniunii Europene (European financial stability fund - EFSF). EFSF, care a fost creat n 2010 i va exista pn n 2013, poate s disponibilizeze n total 750 mld. de euro, din care 440 mld. de euro de pe pieele de capital, folosind garanii emise de statele membre, 60 mld. de euro de la UE i 250 mld. de euro de la FMI. n urma negocierii Comisiei Europene cu autoritile portugheze, n legtur cu BCE i FMI, a programului de msuri care st la baza primirii ajutorului financiar, la 5 mai a.c., Olli Rehn, comisarul european pentru Afaceri Economice i Monetare, i Dominique Strauss-Kahn, directorul executiv al FMI, au anunat n cadrul unei conferine de pres, c guvernul portughez a finalizat acordul cu finanatorii externi pentru acordarea unui mprumut n valoare de 78 mld. de euro. La acest pachet financiar, UE va contribui cu 52 mld. de euro, iar FMI va contribui cu circa 36 mld. de euro (pe o perioad de trei ani). FMI a activat procedurile rapide pentru acordarea acestui mprumut printr-un aranjament extins de finanare (Extended Fund Facility -
87
EFF)64, urmnd ca aranjamentul cu Portugalia s fie aprobat de Board-ul Executiv al FMI, pn la sfritul lunii mai a.c. Acest tip de aranjament se deosebete de asistena obinuit oferit n cadrul Aranjamentului Stand-by, deoarece vizeaz un angajament pentru un program mai lung de ajustare, prin care sunt ajutate rile s implementeze reforme structurale pe termen mediu, dar i pentru o perioad mai lung de rambursare. EEF are, n mod normal, o perioad de trei ani, cu posibilitatea de a extinde perioada de rambursare la patru ani. Exist, de asemenea, o perioad mai lung de rambursare, de 4 - 10 ani, n care fiecare tran de credit poate fi rambursat n 12 rate semestriale. Spre deosebire de EEF, Aranjamentului Stand-by are o durat de 12 24 luni, cu o perioad de rambursare de 3 - 5 ani. UE i FMI au impus condiionaliti stricte pentru acordarea ajutorului financiar: guvernul s-a angajat s reduc drastic deficitul bugetar la 5,9% din PIB n 2011 (fa de 8,6% din PIB n 2010) i la 3% din PIB pn n 2013. Oficialii din UE au precizat c programul include msurile care au fost anunate de guvernul portughez la 11 martie a.c. i au fost respinse de parlament la 23 martie. Msurile propuse pentru restrngerea cheltuielilor bugetare vizeaz reducerea, n medie, cu 5% a salariilor, diminuarea numrului de angajai n instituiile guvernamentale, scderea cheltuielilor pentru sntate i a anumitor ajutoare sociale (cum sunt cele destinate omerilor i familiilor) i nghearea altor cheltuieli sociale, amnarea unor proiecte de infrastructur, precum i o important reform a pieei muncii; alte msuri au ca scop restrngerea cheltuielilor bugetare pentru unele sectoare, de exemplu sntatea, precum i a transferurilor ctre ntreprinderi de stat sau a investiiilor publice. n vederea majorrii veniturilor bugetare a fost propus o cretere suplimentar, cu dou puncte procentuale, a ratei standard a TVA. La aceasta se adaug efectele creterii unor taxe directe la mijlocul anului 2010. Programul de ajustare multianual se bazeaz pe trei piloni: i) un set de msuri de reform structural, care s conduc la revigorarea creterii economice i a competitivitii, precum i la crearea locurilor de munc - n special pentru tineri. Msurile vizeaz eliminarea blocajelor pe pieele de mrfuri i pe piaa muncii, ncurajarea antreprenoriatului i inovrii, care s asigure o cretere durabil, prin msuri de refacere a echilibrelor macroeconomice interne i externe, meninnd totodat poziia economic i social a cetenilor. n opinia oficialilor FMI i UE, problemele economice ale Portugaliei au fost cauzate n mare msur de lipsa concurenei n sectoarele electricitii, transporturilor i telecomunicaiilor, de aceea programul prevede msuri pentru creterea concurenei i reducerea profiturilor excesive n aceste sectoare. Msurile specifice includ scderea subveniilor n sectorul electricitii, facilitarea accesului pe piaa telecomunicaiilor, reducerea numrului profesiilor reglementate i accelerarea privatizrii. Programul include unele msuri dificile : dup reducerea cu 5% a salariilor n sectorul public n 2011, salariile i pensiile vor fi ngheate pn n 2013; numrul angajailor din sectorul public va fi redus n 2012 2013; sunt suspendate toate parteneriatele noi public-private i marile proiecte de infrastructur; sunt reduse
64
Cnd o ar se confrunt cu dezechilibre serioase ale balanei de pli, pe termen mediu, din cauza unor probleme structurale, i care necesit o perioad mai lung de corectare , FMI poate oferi asisten pentru programul de ajustare, n cadrul EFF.
88
cheltuielile ntreprinderilor de stat, instituiilor guvernamentale locale i regionale, precum i cheltuielile locale. Pentru stimularea competitivitii, este prevzut o reducere important a contribuiilor de asigurri sociale (contrabalansat de ajustri adecvate ale taxelor i cheltuielilor), care va conduce la o scdere semnificativ a costurilor forei de munc. ii) un mix echilibrat de msuri de ajustare fiscal (reprezentnd circa 10% din PIB), care sunt necesare pentru reducerea datoriei publice i a deficitului bugetar (pn la 3% din PIB n 2013), precum i pentru stabilizarea datoriei publice. Programul ambiios de consolidare fiscal include i msurile aprobate n bugetul pentru 2011 i trebuie s fie aplicate ntr-un ritm realist, astfel nct s nu genereze o contracie prea mare a cererii interne nainte ca reformele structurale s produc rezultatele scontate. Reforma politicii fiscale va contribui la restabilirea controlului asupra cheltuielilor din sectorul public, fiind prevzute msuri viznd reducerea subveniilor i a transferurilor, precum i o mai bun stabilire a prioritilor privind cheltuielile de capital. n ceea ce privete veniturile, strategia se concentreaz pe modificarea structurii sistemului fiscal n favoarea taxelor indirecte i a impozitelor pe proprieti, astfel nct s fie lrgit baza de impozitare i s devin mai corect i mai echitabil. iii) un set de msuri care s menin stabilitatea sectorului financiar, care includ creterea ratei de capitalizare a bncilor la 10%, ntrirea reglementrii i supravegherii i introducerea unui mecanism de sprijin al solvabilitii bncilor cu probleme, care va fi finanat n totalitate n cadrul programului. Potrivit oficialilor UE i FMI, economia Portugaliei este n faa unor provocri considerabile. Programul economic la care s-a angajat guvernul, cu sprijinul principalelor partide politice, se adreseaz actualelor probleme fiscale i structurale din economia acestei ri, contribuind totodat la refacerea ncrederii i meninerea stabilitii financiare n Zona euro. Succesul programului anunat de guvernul portughez va cere un efort naional substanial. n acest context, este justificat intenia autoritilor naionale de a proteja grupurile cele mai vulnerabile i de a asigura c aplicarea msurilor dure de ajustare va fi echilibrat din punct de vedere social (de exemplu, persoanele cu venituri mici vor fi exceptate de la aplicarea msurilor privind reducerea salariilor n sectorul public, nghearea pensiilor, creterea coplii n sntate i va fi redus perioada de acces la indemnizaia de omaj). Unul dintre scopurile sprijinului extern substanial oferit Portugaliei este acela de a reduce costurile sociale ale msurilor economice prevzute. Dac reformele vor fi implementate n maniera planificat, este ateptat o redresare a economiei Portugaliei n prima jumtate a anului 2013. Previziunile referitoare la evoluia principalilor indicatori macroeconomici n 2011 Conform prognozelor Comisiei Europene, dup uoara redresare din 2010, PIB real va nregistra n acest an o reducere de 1%, pe fondul deteriorrii factorilor economici fundamentali (prognoza FMI indic scderea cu 1,5% a PIB real). Un impact nefavorabil vor avea, n special, scderea cu circa 3% att a consumului n sectorul privat, ct i a investiiilor productive, care i continu declinul nceput n 2008, sub influena cererii interne sczute i a restrngerii activitilor n sectorul corporatist. Nivelul ridicat de ndatorare a sectorului privat va determina gospodriile i companiile s i reduc cheltuielile de consum. Pentru a atenua gradul ridicat de
89
ndatorare extern, experii Comisiei consider c este necesar reechilibrarea activitilor economice prin majorarea exporturilor i a investiiilor, precum i prin restrngerea consumului public i privat. Comisia European prognozeaz scderea cererii interne n 2011 cu 3,7%. Consumul privat se va reduce cu 2,8% (dup creterea cu 1% din 2010). Pe lng efectul imediat al noilor msuri de consolidare fiscal introduse n ianuarie a.c., se va resimi i restrngerea n continuare a cheltuielilor gospodriilor, ca urmare a perspectivei nefavorabile pe piaa muncii i a nspririi condiiilor financiare. Consumul public va nregistra n 2011 o contracie puternic (-6,8%), dup tendina gradual de cretere din ultimii ani. Prognoza Comisiei Europene indic majorarea ratei inflaiei n 2011 la 2,3%, avnd n vedere noua cretere a TVA aplicat la nceputul acestui an. Exist o serie de factori de risc, cu aciune contradictorie, care pot modifica nivelul prognozat. O influen pozitiv poate avea mbuntirea condiiilor pe piaa muncii mai timpurie dect se anticipeaz, care ar putea s atenueze impactul pe termen scurt al consolidrii fiscale i s stimuleze o redresare rapid a cererii interne. Pe de alt parte, orice evoluie nefavorabil ar putea s afecteze imediat finanele publice, iar creterea primelor de risc pe piaa obligaiunilor ar conduce la majorarea costurilor de finanare ale bncilor din Portugalia i ar avea un impact negativ asupra creditrii sectorului privat. omajul, care a atins un nivel record ca urmare a declanrii crizei economice i financiare la sfritul anului 2008, a continuat s creasc, iar n prezent mai mult de jumtate din omeri au depit un an de cnd nu au un loc de munc. Specialitii apreciaz c nu este previzibil o mbuntire a condiiilor pe piaa muncii dect spre sfritul anului 2012, avnd n vedere meninerea tendinei de scdere a investiiilor n sectorul privat. Comisia European prognozeaz creterea ratei omajului n 2011 cu 0,6 puncte procentuale, la 11,1% (11,9% n prognoza FMI din aprilie a.c.). Pe fondul scderii n continuare a gradului de ocupare a forei de munc i n perspectiva reducerii salariilor nominale n sectorul public, este anticipat doar o cretere moderat a salariilor n sectorul privat, care va limita costurile unitare ale forei de munc i va mbunti competitivitatea preurilor. Ateptata redresare a cererii pe pieele de export ale Portugaliei este prevzut s susin o nou cretere a exporturilor de bunuri i servicii n 2011, de 5,6%, care este ns inferioar cu 3,5 puncte procentuale fa de anul anterior. Contracia cererii interne va determina reducerea importurilor de bunuri i servicii cu 3,2% n acest an (dup creterea de 5,8% n 2010), ceea ce va avea ca rezultat scderea cu circa 2 3 puncte procentuale a deficitelor balanei comerciale (la 8,5% din PIB) i soldului curent (la 8% din PIB). n 2011 se va ntri procesul de consolidare fiscal, care se bazeaz pe msurile viznd reducerea cheltuielilor i creterea veniturilor bugetare, n cadrul programului de ajustare stabilit pentru primirea ajutorului financiar din partea UE i FMI. Prognoza Comisiei Europene, care este anterioar finalizrii acordului cu UE i FMI, indic reducerea deficitului bugetar n 2011 cu 2,4 puncte procentuale, la 4,9% din PIB; n programul de ajustare convenit cu UE i FMI, guvernul portughez s-a angajat s reduc deficitul bugetar la 5,9% din PIB n 2011 (fa de 9,1% n 2010).
90
Potrivit Comisiei Europene, ndeplinirea actualului plan de consolidare fiscal depinde att de materializarea intelor ambiioase privind cheltuielile bugetare, ct i de evitarea unei scderi mai accentuate a PIB real (dect 1% ct indic prognoza actual), avnd n vedere contracia cu 0,7% a veniturilor din impozite i taxe prevzut n bugetul pentru acest an. Din cauza incertitudinii privind un numr de variabile externe i financiare, nu poate fi exclus posibilitatea ca evoluia cererii s fie mai nefavorabil dect prevede scenariul actual.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Portugaliei n perioada 2008 - 2012 Indicatori Ritmul de cretere a PIB real (%) Consum privat (modificri %) Consum public (modificri %) 2008 0,0 1,8 0,8 -1,8 2009 -2,6 -1,0 2,9 -11,9 2010 1,3 1,6 3,0 -4,1 2011 previziuni -1,0 -2,8 -6,8 -3,2 2012 previziuni 0,8 -0,7 -1,3 -0,4
Investiii productive (modificri %) Rata inflaiei (msurat prin indicele preurilor 2,7 -0,9 1,4 2,3 1,3 de consum, n %) Rata omajului (% din totalul populaiei active 7,7 9,6 10,5 11,1 11,2 la sfritul anului) Exporturile de bunuri i servicii (modificri %) -0,3 -11,8 9,1 5,6 6,4 Importurile de bunuri i servicii (modificri %) 2,8 -10,9 5,8 -3,2 1,5 Soldul balanei comerciale (% din PIB) -12,9 -10,1 -10,8 -8,5 -7,6 Soldul contului curent (% din PIB) -12,5 -10,4 -10,7 -8,0 -6,7 Deficitul bugetar (% din PIB) -2,9 -9,3 -7,3 -4,9 -5,1 Surse: European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, European Economic Forecast Autumn 2010, European Economy 7/2010; European Commission, DirectorateGeneral for Economic and Financial Affairs, Interim forecast, February 2011.
91
3.10.
GRECIA Dr. Andreea DRGOI
Evoluia conjuncturii economice n 2010 Anul 2010 a fost marcat n UE de consecinele celei mai severe recesiuni de la cel de-al doilea rzboi mondial, care a lsat n urm probleme cum ar fi: rate ridicate ale omajului, datorii publice i deficite bugetare mari. Pentru Grecia, 2010 a nsemnat un al doilea an de reducere absolut a ritmului PIB, dar i un an de msuri de austeritate severe, necesare pentru consolidarea efectiv a sistemului fiscal i reducerea deficitului bugetar foarte mare i al nivelului datoriei publice. ncepnd cu anul 2009, economia Greciei a intrat ntr-un declin sever, pe fondul crizei financiare i economice internaionale i a dificultii de a identifica surse pentru finanarea cheltuielilor publice, iar 2010 a fost anul n care efectele negative au continuat, cu toate c au fost aplicate msuri de austeritate fr precedent n istoria rii. Astfel, n 2010, ritmul PIB a nregistrat o scdere absolut de 4,5% (-2,0% n 2009), marcnd nivelul cel mai de jos al evoluiei PIB (din 2005 pn n prezent, conform datelor prezentate de Comisia European) aa cum se poate vedea n graficul de mai jos.
Sursa: European Commission European Economic Forecast, November 2010, Brussels
Confruntat cu dificulti economice tot mai mari, legate de creterea deficitului bugetar i a datoriei publice, Grecia a luat msuri de austeritate, printre care: majorarea TVA de la 19% la 23%, mrirea cu 10% a accizelor la alcool, tutun i benzin,
92
reducerea salariilor din sectorul public cu 8%, eliminndu-se i al 13-lea i al 14-lea salariu. Tot n cadrul programului de austeritate a fost ntreprins reformarea sistemului de pensii, diminundu-se cu 10% punctul de pensie i fiind majorat vrsta de pensionare la femei pn la 65 de ani. n acest context, trebuie remarcat c problemele economice grave cu care s-a confruntat economia Greciei n 2010, au la origine escaladarea cheltuielilor bugetare n anii premergtori crizei, msurile de protecie social mult prea generoase nt reprinse de guvernul elen, dar i uurina cu care bncile greceti au mprumutat guvernul la dobnzi foarte ridicate, fiind contiente c acesta nu va avea posibilitatea s returneze mprumuturile. n 2010, Grecia a fost sprijinit n eforturile sale de redresare de ctre ajutoare de urgen acordate de ctre UE i FMI. Spre deosebire de Irlanda, care a refuzat iniial ajutorul extern, autoritile de la Atena au acceptat sprijinul internaional spre a evita colapsul economic. Ajutorul, acordat n mai 2010, a nsumat 110 miliarde de euro. Potrivit experilor FMI65, evoluia negativ a economiei Greciei n 2010 este o consecin a efectelor crizei att asupra diferitelor sectoare industriale, ct i asupra turismului. Astfel, dac pn la izbucnirea crizei economice, Grecia era una dintre cele mai populare destinaii turistice din lume (n anul 2008 s-au nregistrat 15,94 milioane de turiti), n 2009, pe fondul recesiunii economice internaionale, Grecia a resimit o scdere a numrului de vizitatori cu peste 1 milion de persoane, iar, n 2010, asociaiile ageniilor de turism si ale hotelierilor eleni au anunat o reducere a ncasrilor cu aproape 20%. Ca urmare a msurilor de austeritate, adoptate n 2010 de ctre guvernul elen, a avut loc o important scdere a puterii de cumprare a populaiei, care a generat nchiderea activitii multor companii din turism, comer i industria prelucrtoare. De asemenea, datorit situaiei economice interne, mai multe companii multinaionale i-au anunat intenia de a-i transfera activitatea n alte ri, fapt de natur a afecta nu doar veniturile bugetare, ci i situaia de pe pia forei de munc. Ca urmare a crizei i a disponibilizrilor ntreprinse pe piaa muncii, rata omajului a crescut n 2010, ajungnd la 12,5%, comparativ cu 10% n 2009. Rata inflaiei a fost una ridicat de 4,7%, comparativ cu 1,4% n 2009, creterea preurilor producndu-se din cauza majorrii acestora la benzin, motorin, produse alimentare i unele servicii. n 2010, deficitul bugetar a continuat s fie unul ridicat66 10,5% din PIB, chiar dac n scdere fa de 2009 (13,7% din PIB) i, mpreun cu creterea ngrijortoare a datoriei publice (142,8% din PIB, cel mai ridicat nivel din Zona euro), a determinat autoritile elene s adopte msuri de restructurare a finanelor publice pentru reechilibrarea economiei. n aceste condiii, autoritile din Grecia au anunat un program de economii suplimentare care s contracareze efectele recesiunii ce a afectat veniturile fiscale i cotizaiile sociale. De altfel, eforturile Greciei de a-i reduce deficitul bugetar au fost atent monitorizate de autoritile comunitare, n contextul n care Comisia European a
65 66
International Monetary Fund World Economic Outlook, April 2011. Depind n exces limita convenit n cadrul Uniunii Europene (prin Pactul de Stabilitate i Cretere 3% din PIB).
93
aprobat, nc de la nceputul anului 2010, planul prezentat de guvernul grec pentru rezolvarea crizei bugetare, ns a decis s plaseze statul membru sub supraveghere. Mai mult, odat cu ajutorul financiar acordat, executivul european a adoptat o serie de recomandri pentru a se asigura ca Grecia va aduce deficitul bugetar sub 3% din produsul intern brut (PIB) pn n 2014, conform cu cerinele impuse de Pactul de Stabilitate i Cretere al UE.
Evoluia deficitului bugetar i a datoriei publice n Grecia n perioada 2008 -2011
160 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 DEFICIT BUGETAR DATORIA PUBLICA Poly. (DEFICIT BUGETAR)
20 0 8
20 0 9
20 1 0
20 1 1
Sursa: International Monetary Fund World Economic Outlook, April 2011
Grecia este o ar dependent de importuri. Principalele produse care fac obiectul importurilor greceti sunt: echipamente industriale, maini i aparate electrice, produse chimice (mase plastice, ngrminte), petrol, alte produse minerale si materii prime, autoturisme, produse metalice, materiale de construcii, confecii i nclminte, buturi, mobil i material lemnos, produse de sticlrie i ceramic, produse alimentare i buturi. n anul 2009, importurile Greciei au nsumat 44,33 miliarde de euro (n scdere cu -20,3% fa de 2008), iar acest trend descresctor s-a meninut i n 2010 (-11,7%), pe fondul diminurii puterii de cumprare a populaiei i al reducerii investiiilor de stat si private. n 2010, exporturile Greciei au fost i ele afectate de criz, chiar dac ntr-o mai mic msur, ele scznd cu 3,5%, comparativ cu scderea de 18,8% n 2009. Principalele produse care fac obiectul exporturilor greceti sunt: echipamente electronice i de telecomunicaii, tehnica de software, produse chimice, produse alimentare, buturi i tutun, fructe i legume, cererea pentru aceste produse prbuinduse n condiiile crizei. n opinia experilor FMI, criza economic a fost principala responsabil pentru scderea comerului i investiiilor bilaterale dintre Grecia i cei mai mari parteneri comerciali regionali. n acest context, trebuie subliniat c dificultile din domeniul fiscal au determinat scderea schimburilor comerciale i investiiilor, o cauz
94
important fiind i reducerea lichiditilor ca urmare a crizei bugetare severe - care a continuat s afecteze economia greac i n 2010. Previziuni pentru 2011 continuarea msurilor de austeritate pe fondul unei situaii economice dificile Cu toate c a adoptat n 2010, msuri severe de austeritate - reducere a cheltuielilor bugetare, cum ar fi: nghearea salariilor bugetarilor, creterea vrstei de pensionare i majorarea accizelor la alcool i tutun i o reducere a salariilor bugetare i a pensiilor, Grecia se confrunt i n 2011 cu o situaie economic dificil pe fondul acumulrii crescnde de datorii. La nceputul anului 2011, raportorii internaionali care monitorizeaz datoria Greciei, au anunat c, pentru a evita nemplinirea intelor economice, ara are nevoie de o accelerare semnificativ a reformelor pe termen lung. Una dintre propunerile experilor internaionali a fost un plan de privatizare de 50 de miliarde de euro, prin care s se acopere o parte din datoria naional, care anul acesta va depi, potrivit estimrilor experilor Fondului Monetar Internaional, 150% din PIB. n 2011, economia Greciei se prognozeaz c va nregistra, pentru al treilea an consecutiv, o scdere absolut a ritmului PIB (potrivit estimrilor experilor FMI cu 3,0%), cu consecine devastatoare pentru finanele publice. Veniturile fiscale pentru lunile ianuarie si februarie 2011 au sczut cu 9%, iar omajul a crescut la 14,8%. De menionat c, Grecia se prevede s nregistreze, n 2011, o rat inflaiei de 4,2 %, care este una dintre cele mai ridicate din UE, depind cu mult previziunile Comisiei Europene care o prognozau67 pentru anul n curs la 2,1%68. De altfel, scderea veniturilor bugetare i informaiile potrivit crora deficitul bugetar din 2011 va fi n continuare unul ridicat, de 7,6% din PIB, exercit presiuni asupra guvernului, care pregtete un plan de reducere a deficitului la 2,6% din PIB pn n 2014. n vederea acestui plan, autoritile elene iau n calcul modaliti "creative" de a acoperi deficitul bugetar, de la confiscarea activelor nerevendicate ale persoanelor decedate, care ar putea genera venituri de patru miliarde euro, la noi impozite pe buturi rcoritoare. Mai mult, pentru a se adresa problemelor economice grave cu care se confrunt ara, autoritile elene au iniiat o serie de msuri structurale, intenionnd s cumuleze cca 50 miliarde de euro din privatizri, dar se confrunt att cu o critica acerb din partea opiniei publice (concretizat n ample proteste stradale), ct i a opoziiei politice. Msurile de austeritate impuse de guvernul elen, care prevd reduceri salariale, desfiinarea unor locuri de munc i creterea taxelor, au afectat consumul intern i au condus, de la nceputul anului 2010 i pn n prezent, la falimentul a 65 000 de firme. Pentru 2011 autoritile elene i propun s reduc deficitul bugetar la 7% din PIB, o int mai ambiioas chiar i dect cea vizat de creditorii internaionali ai Greciei, FMI i UE. Referitor la aceasta, premierul Georgios Papandreou declara: Scopul nostru este s ieim din tunel ct mai curnd posibil i s ne ntoarcem la sntatea fiscal.
67 68
n Raportul de Toamn al Comisiei Europene, pubicat n noiembrie 2010. European Commission European Economic Forecast, November 2010, Brussels.
95
Tot ca parte a pachetului de austeritate, guvernul elen intenioneaz s impun o tax extraordinar companiilor elene profitabile, tax care ar trebui s aduc la buget un miliard de euro. n plus, taxa pe valoare adugat va crete n cazul anumitor bunuri i servicii care beneficiaz n prezent de un TVA redus. De asemenea, se preconizeaz continuarea reducerii cheltuielilor n sectorul public, urmnd s se fac o economie de 400 de milioane de euro, iar din unificarea i restructurarea autoritilor locale ar trebui s se produc alte economii de 500 de milioane de euro. Totui, trebuie menionat c, pentru a depi actuala criz, Grecia are nevoie, pe lng aplicarea msurilor de austeritate, i de continuarea acordrii de ajutor extern. Rspunznd acestei necesiti, statele membre UE au convenit s reduc dobnzile creditelor contractate de statul grec, de la 5,2% la 4,2%. Totodat, la nivel comunitar, sa decis ca durata de funcionare a fondului de salvare a Greciei s fie prelungit de la 3 la 7 ani i jumtate. n acest context, trebuie menionat c, n opinia analitilor FMI, consolidarea fiscal i bugetar nu se va putea atinge n Grecia fr adoptarea unei serii de politici de ajustare economic, care s includ msuri viznd att cererea, ct i oferta: ajustarea costului muncii prin promovarea negocierilor salariale descentralizate i eliminarea mecanismelor de indexare; continuarea concedierilor i reducerii costurilor n sistemul bugetar; realizarea unui consens naional astfel nct povara ajustrii s fie echitabil susinut de ctre societate prin moderarea salarial, astfel nct s se previn o perioad ndelungat de omaj ridicat; aplicarea de reforme pentru creterea productivitii poate contribui, de asemenea, la mbuntirea competitivitii i reluarea creterii economice; continuarea consolidrii fiscale este necesar pentru reducerea gradual a nivelului excesiv al datoriei publice. De asemenea, experii comunitari apreciaz c, dac pe termen scurt, creterea impozitelor i reducerea cheltuielilor publice, pot ajusta, n sens pozitiv, soldul balanei de pli curente, prin restrngerea cererii interne, inclusiv a importurilor, pe termen mediu, ar trebui luat n considerare o reducere a impozitelor pentru impulsionarea ofertei i sprijinirea investiiilor private. Referitor la posibila reluarea a creterii economice n 2012 (prognozat a fi de 1,1%), analitii OCDE69 precizeaz la rndul lor c, punerea n aplicare n mod riguros a Programului de Politic Economic agreat mpreun cu Comisia European, Banca Central European i Fondul Monetar Internaional, reprezint o condiie esenial i obligatorie. Aceiai analiti subliniaz c, msurile de reducere a cheltuielilor bugetare i mai buna colectare a taxelor i impozitelor pot asigura stabilizarea datoriei publice i reducerea deficitului bugetar, conducnd la consolidarea finanelor i restabilirea ncrederii populaiei n politica economic a statului.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Greciei n perioada 2008 -2012 2008 Ritmul real de cretere a PIB (%) Consum privat (%) Rata omajului (n % din populaia activ)
69
2009 -2,0 -2,5 10
2010 -4,5 -1,3 12,5
1,0 2,3 7,7
2011 (estimri) -3,0 0,8 14,8
2012 (previziuni) 1,1 1 15,0
OECD - Greece - Economic Outlook 88/2010, Country Summary.
96

2008 2009 2010 2011 (estimri) 4,2 7,6 152,0 2012 (previziuni) 0,5 6,5 133,9
Rata inflaiei (%) 4,2 1,4 4,7 Deficit bugetar (n % din PIB) 7,7 13,7 10,5 Datoria public (n % din PIB) 99,2 100 142,8 Soldul balanei de pli curente (%din -14,7 -11,0 -10,4 -8,2 -7,1 PIB) Volumul importurilor de bunuri i 0,2 -20,3 -11,7 -10,0 -0,2 servicii (%) Volumul exporturilor de bunuri i 4,0 -18,8 -3,5 3,9 4,2 servicii (%) Surse:International Monetary Fund World Economic Outlook, April 2011; World Trade Organization World trade 2010, prospects for 2011, April 2011; OECD - Greece - Economic Outlook 88/2010, Country Summary; European Commission European Economic Forecast, November 2010, Brussels Bibliografie: Comisia European - Comunicare a Comisiei ctre Parlamentul European, Consiliu, Comitetul Economic i Social European i Comitetul Regiunilor - Analiza anual a creterii: formularea rspunsului cuprinztor al UE la criz, Bruxelles, 12.01.2011 Comisia European European Economic Forecast, November 2010, Brussels International Monetary Fund World Economic Outlook, April 2011 OECD - Greece - Economic Outlook 88/2010, Country Summary World Trade Organization - World trade 2010, prospects for 2011, April 2011
3.11.
POLONIA Dr. Lucia IORDACHE
Economia Poloniei a nregistrat n 2010 unul dintre cele mai ridicate ritmuri de cretere din cadrul UE Dup ce n anul de criz 2009 Polonia a fost singura ar din Uniunea European care a evitat recesiunea, nregistrnd o cretere economic de 1,7%, ritmul de cretere a PIB real s-a ridicat n 2010 la 3,8%, sitund-o pe poziia a asea n grupul primelor apte ri membre ale UE ca mrime a populaiei i a PIB nominal (Germania, Spania, Frana, Italia, Olanda, Polonia i Marea Britanie), care reprezint circa 80% din PIB total al UE. Principalul motor al creterii economice a fost tendina de majorare a cererii interne. Contribuia, pe ansamblu, a exporturilor nete la evoluia PIB real a fost anulat de accelerarea cererii de import ca urmare a aprecierii zlotului. Evoluia principalilor indicatori macroeconomici n anul 2010 Potrivit estimrilor Comisiei Europene70, principalii factori care au stimulat creterea cu 3,8% a PIB real pe ansamblul anului 2010 au fost revigorarea
70
European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, Interim forecast, February 2011.
97
substanial a comerului mondial n prima jumtate a anului, sporirea activitilor din sectorul manufacturier i meninerea tendinei de cretere a cheltuielilor de consum, ca rezultat al sporirii ncrederii datorit condiiilor n general favorabile din economia Poloniei. n prima jumtate a anului 2010, PIB real s-a majorat cu 3,3% fa de aceeai perioad din anul 2009, sub impactul creterii graduale a consumului privat i al refacerii stocurilor. Investiiile, care au sczut substanial n primul trimestru, s -au redresat n trimestrul urmtor, n principal ca urmare a unui flux important de fonduri din UE, i a mbuntirii profitabilitii activitii companiilor, n pofida disponibilitii limitate a creditelor bancare (rezultatele financiare nete ale ntreprinderilor au crescut n 2010 cu 13%). Conform estimrilor Oficiului Central de Statistic (GUS), valoarea brut total a investiiilor productive n economia Poloniei a sczut n 2010, n termeni reali, cu 2%. Continuarea creterii dinamice a economiei Poloniei n a doua jumtate a anului 2010 poate fi atribuit accelerrii cererii interne. Cheltuielile consumatorilor sau situat la un nivel ridicat, ca urmare a devansrii unor cheltuieli ale gospodriilor prevzute iniial pentru 2011, din teama posibilelor creteri ale taxelor i preurilor. Activitile economice s-au accelerat n cursul trimestrului al treilea al anului 2010, cnd PIB real a depit cu 1,3% creterea din aceeai perioad a anului 2009, dar n ultimul trimestru PIB a fost mai mare cu doar 0,9%. Incertitudinile privind redresarea economiei mondiale au continuat s afecteze, investiiile private, dei situaia financiar a sectorului corporatist a fost solid i s-a nregistrat o cretere a utilizrii capacitilor de producie. Accelerarea creterii cererii interne n 2010, dup evoluia mai lent din 2009 (+2%), a reflectat revigorarea consumului privat (+2,8%), datorit mbuntirii condiiilor pe piaa muncii, precum i a consumului public (+3,5%). Creterea cererii externe a stimulat activitile din sectorul manufacturier i majorarea stocurilor. Contribuia exporturilor nete a rmas n general neutr n cursul anului. Tendina de diminuare a presiunilor inflaioniste a continuat n cursul anului 2010, n condiiile meninerii costurilor unitare sczute ale forei de munc i atenurii graduale a efectelor deprecierii zlotului; ctre sfritul anului 2010 s-a nregistrat o cretere moderat a preurilor produselor alimentare i energiei. Potrivit estimrilor Comisiei Europene i ale FMI71, rata inflaiei s-a redus n 2010 la 2,6% (fa de 4% n anul precedent). Tendina moderat de cretere a ratei omajului din 2009 (dup ase ani de declin), la 8,2% din populaia activ, sub impactul reformelor structurale, a continuat n 2010. Majorarea ratei omajului la 9,5% din populaia activ a mascat tendina de mbuntire a condiiilor pe piaa muncii, reflectat de creterea gradual a ocuprii forei de munc, n special n sectorul serviciilor (exceptnd transporturile); scderi substaniale ale ratei de ocupare a forei de munc au fost nregistrate n sectorul manufacturier i n agricultur. Dup contracia dramatic a exporturilor i importurilor de bunuri i servicii ale Poloniei n 2009 (-6,8% i respectiv -12,4%), sub impactul scderii puternice a volumului comerului internaional i al deteriorrii condiiilor financiare, comerul
71
International Monetary Fund, World Economic Outlook - April 2011.
98
exterior a nregistrat n 2010 o cretere de 10%, pe fondul redresrii situaiei economice i revigorrii substaniale a comerului mondial. Estimrile Comisiei indic o tendin de cretere att a deficitului balanei comerciale n 2010, la 1,6% din PIB (1% din PIB n 2009), ct i a deficitului contului curent, la 2,7% din PIB (1,9% din PIB n anul anterior); FMI estimeaz un deficit mai mare al contului curent n 2010, de 3,3% din PIB. Conform datelor furnizate de OMC72, Polonia s-a meninut n 2010 pe poziia 27 n grupul principalelor 30 de ri exportatoare de mrfuri pe plan mondial, cu o valoare total a exporturilor de 156 mld. de dolari (134 mld. de dolari n 2009), reprezentnd 1% din totalul exporturilor mondiale de mrfuri (1,1% n 2009). La importuri, Polonia s-a situat i n 2010 pe locul 21, iar valoarea total a importurilor sa ridicat la 174 mld. de dolari (147 mld. de dolari n 2009); ponderea Poloniei n importurile mondiale de mrfuri s-a situat la 1,1% (1,2% n 2009). Raportul OMC indic pentru 2010 creterea exporturilor de mrfuri cu 16% i a importurilor cu 14%. Potrivit estimrilor GUS, n condiiile favorabile ale relansrii creterii economiei mondiale n 2010, firmele exportatoare din Polonia au majorat exporturile de bunuri i servicii cu 19,5% la circa 117,4 mld. de euro (469,5 mld. de zloi). Ca urmare a majorrii importurilor de bunuri i servicii n 2010 cu 21,7%, la 130,9 mld. de euro (513,3 mld. de zloi), deficitul balanei comerciale a Poloniei s-a situat la 13,5 mld. de euro (53 mld. de zloi), reprezentnd circa 3,8% din PIB. Germania - principalul partener comercial al Poloniei - a avut n 2010 o pondere de aproximativ 25% din exporturile poloneze i 22% din importuri), fiind urmat la distan de Frana (7% din totalul exporturilor); circa din exporturile Poloniei reprezint componente destinate companiilor industriale din aceast ar. Dintre principalele zece ri importatoare de bunuri poloneze, cele mai mari creteri de peste 40% - au fost nregistrate de vnzrile ctre firme din Slovacia i Rusia; Polonia i-a majorat exporturile i ctre Suedia, Ungaria, Republica Ceh, Frana, Olanda i Marea Britanie. Estimrile Comisiei Europene indic deteriorarea situaiei finanelor publice n 2010, reflectat de creterea deficitului bugetar al Poloniei la 7,9% din PIB (fa de 3,7% din PIB n 2009). Aplicarea unui pachet substanial de msuri stimulative a contribuit la meninerea creterii economice, dar a avut ca rezultat i majorarea deficitului bugetar de la 3,7% n 2008 pn la 7,9% n 2010. Aceast continuare a deteriorrii situaiei bugetare i n anul 2010, n pofida creterii PIB peste ateptri i a unor msuri de consolidare, poate fi explicat n principal prin reducerea veniturilor bugetare provenite din impozitul pe venitul companiilor (ca rezultat al msurii prin care este autorizat reportarea pierderilor acumulate n cursul crizei n anii urmtori), creterea consumului i a cheltuielilor de investiii realizate de autoritile locale, precum i prin majorarea cheltuielilor cu dobnzile. Conform estimrilor Ministerului de Finane, n 2010 veniturile din privatizare au totalizat 22,04 mld. de zloi (circa 5,5 mld. de euro), reprezentnd 88,6% din inta stabilit, de 25 mld. de zloi (6,3 mld. de euro). Dac se adaug acordurile de privatizare finalizate n cursul anului 2010, pentru care urmeaz s intre la buget sumele prevzute, veniturile se ridic la suma record de 29,95 mld. de zloi (7,5 mld. de euro), ce depete cu 20% nivelul planificat.
72
WTO Trade Report, April 2011, Geneva.
99
Previziunile pentru 2011 indic perspective favorabile ale economiei poloneze Potrivit Comisiei Europene, tendina de accelerare a creterii economiei poloneze va continua n 2011, ntr-un ritm de peste 4%, ca rezultat al majorrii cererii interne, datorit unui complex de factori interni i externi: mbuntirea gradual a condiiilor pe piaa muncii, care va favoriza creterea nivelurilor reale ale veniturilor disponibile i consumului, refacerea ncrederii n cadrul mediului de afaceri, precum i continuarea redresrii economiei mondiale i a majorrii investiiilor strine directe. Tendina de cretere a investiiilor strine se va menine, deoarece urmeaz s fie finalizate mai multe proiecte de infrastructur nainte de desfurarea campionatului de fotbal Euro 2012. Msurile prevzute de guvernul Poloniei pentru consolidarea finanelor publice prin reducerea cheltuielilor vor contribui la diminuarea ratei de cretere a investiiilor n 2011. Totui, investiiile productive realizate n sectorul privat sunt prevzute s se accelereze considerabil n 2011, dup doi ani de ncetinire a creterii, n special datorit condiiilor stimulative pentru sectorul corporatist: gradul mai ridicat de utilizare a capacitilor de producie, disponibilitile sporite de numerar ale companiilor mari i mijlocii i semnalele care indic sporirea ofertei de creditare, dei majorarea taxelor indirecte va limita acest impact pozitiv. Pe ansamblu, consumul privat va crete gradual n 2011, dei se va menine sub nivelurile nregistrate n perioada anterioar crizei. Impactul comerului exterior asupra creterii economice este probabil s fie uor negativ, deoarece accelerarea cererii interne ar putea s stimuleze importurile, depind astfel efectele meninerii tendinei ferme de majorare a exporturilor. Prognozele din aprilie ale Fondului Monetar Internaional indic, de asemenea, meninerea unei creteri economice solide n Polonia, n 2011, datorit majorrii profitabilitii companiilor, continurii absorbiei fondurilor din UE i relurii creditrii de ctre bnci. n opinia unor analiti, exist i factori de risc importani pentru evoluia economiei poloneze n perioada urmtoare. Cel mai frecvent este pus n discuie posibilitatea ca planul de consolidare fiscal pe care va trebui s l pun n aplicare guvernul s conduc la ncetinirea creterii economice. Potrivit Ministerului de Finane, n Planul Multianual, este prevzut un ritm de cretere economic de circa 4% n 2011 2012. Realizarea acestei inte va depinde ns i de unele elemente care sunt n afara controlului guvernului, cum sunt preurile mondiale ale ieiului i produselor agricole. Spre deosebire de anul 2010, cnd creterea mai accelerat a economiei poloneze dect indicau prognozele publicate la nceputul anului a avut ca principal motor tendina de redresare a cererii interne, n perioada urmtoare situaia economic extern va fi factorul cheie pentru evoluia economiei. Fr o cerere extern ridicat i durabil nu este probabil s se redreseze substanial investiiile n afaceri, care sunt cruciale pentru o cretere important a PIB n 2011. Zyta Gilowska, membru n Consiliul de Politic Monetar al Bncii Centrale a Poloniei a declarat recent c adoptarea unor msuri de temperare a economiei ar putea fi riscante, deoarece redresarea nu este nc suficient de solid. Tendinele inflaioniste sunt compensate de creterea productivitii, rata mare a omajului i un anumit potenial de apreciere a zlotului.
100
Prognozele Comisiei Europene indic un ritm de cretere a PIB real uor mai ridicat n 2011 (4,1%); prognoza FMI indic pentru acest an meninerea creterii PIB la 3,8%. Pentru primul trimestru al anului 2011, creterea PIB real este inferioar cu 0,8% fa de aceeai perioad a anului 2010, avnd n vedere c se ateapt ca majorrile de TVA i rata mai mare a inflaiei s determine diminuarea temporar a consumului privat. n trimestrele urmtoare este prevzut meninerea unor creteri ale PIB real care vor depi, n mod constant, cu 1% creterile nregistrate n trimestrele corespunztoare din anul anterior, ca rezultat al majorrii cererii interne. Un impact special vor avea indicatorii privind climatul de afaceri, care se vor ridica peste nivelurile istorice nregistrate n cursul perioadei de redresare a economiei. Creterea investiiilor va fi determinat att de nivelul ridicat al cheltuielilor publice pentru infrastructur, ct i de accelerarea investiiilor private. Prognoza Comisiei Europene indic o majorare substanial a investiiilor productive n 2011, de 8,4%. Contribuia creterii stocurilor la evoluia ascendent a economiei va fi n acest an mai redus comparativ cu 2010. Institutul pentru Economia de Pia din Gdansk (IBnGR) - unul dintre cele mai importante think-tank-uri din Polonia - prognozeaz c pe ansamblul anului 2011 se va stabiliza procesul de revigorare a economiei, nregistrndu-se o cretere a PIB de 3,7% , dei este anticipat o ncetinire gradual a creterii de la un trimestru la altul de la 4,1% n trimestrul I a.c. (comparativ cu perioada similar din anul precedent) la 3,3% n trimestrul IV a.c. n ceea ce privete valoarea brut adugat realizat n principalele sectoare, IBnGR indic urmtoarele creteri n 2011: sectorul manufacturier - 7,4%, Sectorul construciilor - 8,6%, servicii de pia - 2,5%. Investiiile productive sunt prevzute s se majoreze cu 7,4% n acest an. Majorarea cheltuielilor consumatorilor va fi stimulat de creterea moderat a ocuprii forei de munc i de sporirea salariilor peste nivelurile anticipate, dei sunt previzibile scderea ncrederii consumatorilor i rate mai ridicate ale inflaiei. Potrivit Comisiei Europene, tendina de majorare a consumului privat va continua n 2011 (+3,2%) i 2012 (+4%), iar consumul public va nregistra doar oscilaii foarte uoare (-0,2% i respectiv +0,3%). Conform previziunilor IBnGR, cererea intern se va majora cu 3,9% n 2011%. Analitii apreciaz, n general, c msurile de reform care favorizeaz crearea locurilor de munc, precum i participarea mai ridicat pe piaa muncii vor putea susine redresarea continu a cererii interne, fr a afecta competitivitatea economiei. Comisia European prognozeaz creterea ratei inflaiei n prima jumtate a anului curent la un nivel apropiat de inta stabilit de Banca Naional a Poloniei - 3,5%, reflectnd majorarea preurilor administrate i a taxelor indirecte, precum i continuarea accelerrii cererii interne; n a doua jumtate a anului se va nregistra o diminuare gradual a acestui indicator. Pe ansamblul anului 2011 este prevzut creterea uoar a ratei inflaiei, la 2,9%. Conform previziunilor IBnGR, rata inflaiei va fi n acest an de 3,2%. Prognoza FMI indic o rat a inflaiei de 4,1% n 2011. Comisia European, prognozeaz scderea cu numai 0,3 puncte procentuale a ratei omajului n 2011, la circa 9,2% din populaia activ, dei este previzibil meninerea tendinei de mbuntire a condiiilor pe piaa muncii, care va determina creterea gradual a ocuprii forei de munc.
101
Conform previziunilor IBnGR, ritmul mai rapid de cretere a ocuprii forei de munc va conduce la reducerea ratei omajului la nivelul de 10,8% la sfritul anului 2011. Tendina de cretere a comerului cu bunuri i servicii este prevzut s se menin n 2011, dar ntr-un ritm inferior celui din anul anterior: 6,9% la exporturi i 7,5% la importuri. Acest scenariu se bazeaz pe evaluarea aciunii divergente, dar echilibrate, a urmtorilor factori: pe de-o parte, impactul pozitiv al creterii substaniale a cererii pe plan mondial asupra exporturilor i investiiilor i, pe de alt parte, efectele negative pe care ntrzierea n relaxarea condiiilor de creditare le va avea asupra investiiilor i consumului n cursul anului 2011. De asemenea, amnarea consolidrii finanelor publice ar putea s conduc la creterea costurilor i pentru creditele destinate sectorului privat. Comisia European prognozeaz pentru 2011 creterea deficitului balanei comerciale la 2% din PIB (fa de 1,6% din PIB n 2010); deficitul contului curent se va majora i n 2011, la 3,3% din PIB, reflectnd n special anticipata revigorare a cererii interne i transferurile determinate de mbuntirea profitabilitii companiilor strine din Polonia; prognoza FMI indic un deficit mai mare al contului curent, de 3,9% din PIB. Conform unor analiti polonezi, ritmul de cretere a exporturilor va fi n 2011 inferior cu 1,5 puncte procentuale fa de anul anterior, situndu-se la 18%, ca urmare a creterii mai lente a cererii din partea rilor din Zona euro. Germania rmne principalul partener comercial al Poloniei, iar bunurile cele mai cerute la export sunt subansamblurile pentru industria autovehiculelor, produsele agricole i produsele electronice. n 2011, uoara consolidare a finanelor publice se va concretiza n reducerea deficitului bugetar cu 1 puncte procentuale, la 6,6% din PIB. Potrivit Comisiei Europene, efectul msurilor de consolidare aplicate de guvern este prevzut s se ridice la circa 1% din PIB. Un alt factor care contribuie la aceast uoar mbuntire a situaiei bugetului este creterea economic prevzut n acest an. Ponderea veniturilor bugetare va crete n 2011, ca rezultat al majorrii substaniale a veniturilor din taxe, iar ponderea cheltuielilor va scdea ndeosebi ca urmare a ngherii salariilor n sectorul public (cu excepia profesorilor) i a creterii relativ lente a transferurilor sociale, care este legat de previzibila mbuntire a situaiei pe piaa muncii. Legea Bugetului, ratificat la 1 ianuarie 2011 de Preedintele Poloniei, Bronislaw Komorowski, prevede un nivel maxim al deficitului bugetului consolidat n 2011 de 40,2 mld. de zloi (circa 10,3 mld. de euro). Potrivit surselor oficiale, valoarea deficitului bugetar prevzut pentru acest an este inferioar cu fa de nivelul estimat pentru 2010, de 52,2 mld. de zloi (13,4 mld. de euro). Veniturile bugetare sunt prevzute s totalizeze n anul curent 273,2 mld. de zloi (70,1 mld. de euro). Conform Ministerului de Finane, n buget sunt prevzute pentru 2011 venituri din privatizri totaliznd 15 mld. de zloi (3,7 mld. de euro). Cheltuielile bugetare din 2011 sunt stabilite la 313,4 mld. de zloi (80,4 mld. de euro). Bugetul pentru 2011 se bazeaz pe majorarea PIB cu 3,5% (comparativ cu creterea de 3% stabilit n bugetul pentru 2010) i pe o rat medie a inflaiei de 2,3%. Se anticipeaz scderea ratei omajului pn la sfritul anului 2011 la 9,9% (fa de 12,3% la sfritul anului 2010), datorit crerii a circa 190.000 locuri de munc.
102
Prognozele Ministerului de Finane indic meninerea datoriei publice n 2011 aproximativ la nivelul din anul anterior - 53,5% din PIB, care se situeaz sub limita maxim, de 55% din PIB, stabilit prin legea adoptat n decembrie 2010 pentru revizuirea finanelor publice. Potrivit sursei citate, ca urmare a msurilor care au fost deja luate pentru a stopa creterea datoriei publice, ntre care schimbrile introduse de guvern n sistemul de pensii, ar putea fi posibil reducerea acestui indicator n 2012. n anii urmtori, ponderea datoriei publice n PIB va fi determinat de rata de schimb a zlotului, avnd n vedere c o parte important a datoriei este denominat n valute strine. Comisarul european pentru Afaceri Economice i Financiare, Olli Rehn, a subliniat, n cadrul unei ntrevederi cu prim-ministrul Donald Tusk i ministrul de finane Jacek Rostowski, c nu este cazul ca Polonia, care a nregistrat o evoluie pozitiv a economiei chiar i n condiiile crizei, s prelungeasc peste 2 012 termenul pentru reducerea deficitului bugetar sub inta de 3% din PIB, stabilit n cadrul Pactului de Stabilitate i Cretere. Olli Rehn a cerut oficialilor polonezi s urgenteze msurile necesare pentru atingerea acestei inte, fcnd referire ndeosebi la ajustarea fiscal. n acest context, guvernul polonez i-a exprimat rezerva n ceea ce privete posibilitatea de a atinge acest obiectiv pn n 2012. Ministrul de finane, Jacek Rostowski a declarat c guvernul intenioneaz s reduc n continuare cheltuielile publice, dar nu are n agend majorarea taxelor i impozitelor. Prognozele guvernamentale indic reducerea deficitului bugetar la 2,9% din PIB pn n 2013, depind astfel cu un an termenul stabilit de Comisia European. Pentru 2011 i 2012, deficitul este prevzut la 6,5% i respectiv 4,5% din PIB. Comisarul european Olli Rehn a avertizat c, n cazul n care Polonia nu va reui s ating inta deficitului bugetar la termenul stabilit, Comisia European va introduce o supraveghere strict asupra implementrii msurilor de reform.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Poloniei n perioada 2008 - 2012 Indicatori Ritmul de cretere a PIB real (%) Consum privat (modificri %) Consum public (modificri %) Investiii productive (modificri %) Rata inflaiei (msurat prin indicele preurilor de consum, n %) Rata omajului (% din totalul populaiei active la sfritul anului) Exporturile de bunuri i servicii (modificri %) Importurile de bunuri i servicii (modificri %) 2008 5,1 5,7 7,4 9,6 4,2 7,1 7,1 8,0 2009 1,7 2,0 2,0 -1,1 4,0 8,2 -6,8 -12,4 2010 3,8 2,8 3,5 0,1 2,6 9,5 10,0 10,2 2011 (previziuni) 4,1 3,2 - 0,2 8,4 2,9 9,2 6,9 7,5 2012 (previziuni) 4,2 4,0 0,3 9,2 3,0 8,5 7,7 8,2
Soldul balanei comerciale (% din PIB) -4,9 -1,0 -1,6 -2,0 -2,5 Soldul contului curent (% din PIB) -4,8 -1,9 -2,7 -3,3 -3,7 Deficitul bugetar (% din PIB) -3,7 -7,2 -7,9 -6,6 -6,0 Surse: European Commission, Directorate-General for Economic and Financial Affairs, European Economic Forecast Autumn 2010, European Economy 7/2010; European Commission, DirectorateGeneral for Economic and Financial Affairs, Interim forecast, February 2011.
103
3.12.
UNGARIA Dr. Simona POLADIAN
Dup 10 ani de cretere economic accelerat, cu ritmuri cuprinse ntre 3,8% i 4,5% (1997-2006)73, Ungaria a fost puternic influenat de criza economic i financiar internaional, ncepnd cu 2008. n 2009, ritmul PIB a atins un minim de -6,3%, indicnd o puternic recesiune economic, una dintre cele mai grave att din Uniunea European, ct i la nivel global. Msurile urgente adoptate i aplicate de guvern au condus la ieirea timid din recesiune, ritmul de cretere economic de numai 1,2% n 2010 indicnd tocmai acest aspect. Principalul motor al creterii economice i, implicit al ieirii din recesiune, l-a constituit creterea accelerat a ritmului exporturilor. Cu toate c efectul crizei financiare i economice internaionale a afectat producia i capacitatea de producie a rii, prin lipsa investiiilor de modernizare din ultimii ani i scderea cererii, totui, treptat, potrivit rapoartelor elaborate i publicate de ctre Biroul Central de Statistic al Ungariei74 (BCSU), ritmul produciei industriale a crescut n a doua parte a anului 2010, trendul continund i n prima parte a anului 2011. Ritmul de cretere a PIB de aproape 2% nregistrat n decembrie 2010 comparativ cu decembrie 2009 dovedete tocmai aceast evoluie pozitiv. Dar, ritmul trimestrial de cretere economic din 2010, n medie de numai 0,2% n fiecare trimestru, indic o revenire timid.
Graficul 1: Evoluia ritmului mediu anual de cretere economic n perioada 2008-2012, n Ungaria (%)
Sursa: Raportul BCSU/aprilie 2011
Ca efect al situaiei financiare incerte, ritmul investiiilor productive a fost i n 2010 negativ, mediul de afaceri att intern ct i internaional fiind nc afectat de nsprirea condiiilor de creditare, de scderea puterii de cumprare prin reducerea salariilor reale i de aplicarea unor taxe noi, pe un interval de timp limitat, n vederea soluionrii dezechilibrelor macroeconomice fiscale.
73 74
Convergence Programme of Hungary/2011-2015/Budapest, April 2011/www.cp_hungary_en.pdf. http://portal.ksh.hu
104
Inflaia anual n 2010 a crescut n Ungaria, la 4,7%, mult peste estimrile analitilor de la BCSU, ca efect principal al majorrii preurilor la alimentele neprocesate i iei spre sfritul anului. De remarcat c, 50% din necesarul de energie al acestei ri provine din Rusia, iar majorarea constant a preurilor acestor surse a influenat n cea mai mare parte creterea anual a inflaiei. Conform raportului Statistical Reflections, elaborat i publicat de ctre BCSU75, scderea numrului de angajai s-a temperat semnificativ n 2010. Rata anual a omajului n 2010 s-a meninut totui la un nivel ridicat, de 11,2%, ca efect principal al msurilor de restructurare a sectorului bugetar i a reducerii activitii economice din sectorul privat. De amintit ns c, n 1993, Ungaria s-a mai confruntat cu o asemenea situaie, cnd rata omajului crescuse la 12,1%. Creterea omajului este explicat de analitii de la BCSU astfel: - creterea treptat a vrstei de pensionare care a dus la majorarea ofertei de for de munc; - din ce n ce mai puini omeri beneficiaz de avantajele sistemului asigurrilor sociale, acetia devenind omeri pe termen lung; - modificarea legislaiei n domeniu care a fcut ca o parte dintre cei care erau nainte considerai inapi de munc, s fie nevoii s presteze o activitate economic i, n acest fel, s nu mai beneficieze de ajutoare sociale. Potrivit Raportului de Convergen publicat de guvern n 15 aprilie 2011, rata de ocupare n Ungaria este de numai 55,4%, cea mai sczut din UE! Consumul intern a continuat s scad i n 2010, ca efect principal al scderii veniturilor disponibile la nivelul populaiei, afectat de creterea omajului, a pensiilor i a ajutoarelor sociale. Aproape concomitent cu declanarea crizei financiare internaionale n toamna anului 2008, Ungaria a adoptat o serie de msuri de mbuntire a situaiei fiscale guvernamentale, prin restrngerea cheltuielilor publice i stimularea creterii veniturilor bugetare. Aceste msuri au avut un efect rapid (efecte pe termen scurt), n timp ce altele vizeaz un orizont de timp mai ndelungat (efecte pe termen lung). Printre cele mai importante msuri se numr reforma sistemului de pensii.
Principalele msuri sunt urmtoarele: Msuri adoptate Eliminarea celei de-a 13-a pensii Modificarea indexrii pensiilor nghearea beneficiilor pentru pensia minim Eliminarea celui de-al 13 salariu n sectorul bugetar Restricionarea acordrii de pensii pentru persoanele cu dizabiliti Reducerea sau tierea subveniilor pentru achiziionarea de case Reducerea subveniilor acordate n agricultur nghearea bugetelor ministeriale nghearea subveniilor acordate familiilor nevoiae Reducerea ponderii plilor pentru concediile medicale de la 70% la 60% din salariu Reducerea bugetelor locale Total Sursa: date publicate de Ministerul Economiei din Ungaria/martie 2011
75
Efecte (mrd. forini ) 2009 2010 2011 0 165 165 0 76 91 0 12 25 90 181 181 10 20 20 24 52 72 35 35 35 60 60 60 0 12 25 3 0 398 16 120 957 17 120 1024
Vezi nr.5/vol.5/aprilie 2011
105
Obiectivul principal prevzut n Programul de Reform Structural adoptat de noul guvern este reducerea datoriei publice prin creterea economic accelerat, care s sporeasc veniturile statului i scderea omajului. Acest Program se concentreaz pe urmtoarele domenii: piaa forei de munc, sistemul de pensii, modernizarea transportului public, modernizarea educaiei i nvmntului, sistemul de subvenii a medicamentelor, perfecionarea managementului administraiei locale i centrale. Potrivit ultimului raport publicat de ctre Banca Central a Ungariei, datoria brut total a rii s-a situat la 80,3% din PIB la sfritul anului 2010. n vederea reducerii acestei datorii ridicate, statul ungar a decis s recurg la metoda emisiunilor titlurilor de stat n mai multe rnduri, pentru a apela mai puin la mprumuturile externe. Datoria public a Ungariei prezint caracteristicile unei datorii aparinnd economiilor avansate. Dobnda aferent acoperirii prin mprumuturi externe este n medie de 5,8%. Acest nivel este considerat ridicat i, de aceea, Ungaria este considerat ca o economie riscant pe pieele financiare internaionale. Acest risc nalt are drept rezultat o cretere a dobnzii de refinanare, ceea ce face ca numai plata dobnzii s fie cuprins ntre 1050 i 1100 mrd. forini pe an. Astfel, dac se ia n considerare i plata dobnzilor, atunci deficitul guvernamental crete n medie pe an ntr-un interval cuprins ntre 1,5 i 2% din PIB.
Graficul 2: Evoluia datoriei publice i a deficitului bugetar, n perioada 2008-2011, n Ungaria (% din PIB)
Sursa: BCSU, Raport/ aprilie 2011
Ritmul de cretere a exporturilor s-a majorat n 2010 la 14,1%, dup scderea absolut de 9,6% nregistrat n perioada 2009. Ungaria este o atracie investiional n special pentru productorii de autoturisme, precum: Audi, Suzuki i Opel. Potrivit datelor furnizate de BCSU, din totalul valorii exporturilor ungare, aproximativ 17% este realizat de industria auto. Sectorul auto acoperit de investitorii strini ofer 90.000 de locuri de munc n Ungaria. Audi a construit cea mai mare fabric de motoare auto din Europa, fiind a treia cea mai mare pe plan mondial. n fabricile Audi de pe teritoriul ungar se asambleaz modele precum: Audi TT, Audi TT Roadster i A3 Cabriolet. Totodat, din Ungaria se
106
livreaz motoare unor cunoscute firme de autoturisme: Volswagen, Skoda, Seat i Lamborghini. Daimler-Benz a investit peste 1 miliard de euro i a creat peste 2500 de noi locuri de munc n fabrica construit n oraul Kecskemet, unde se asambleaz cca 100.000 de autoturisme Mercedes pe an. Opel produce autoturisme care fac parte din modelele Vectra i Astra, precum i aproximativ o jumtate de milion de motoare i capete de piston n fabricile din Ungaria. Potrivit BCSU, 25% din exporturile ungare sunt produse care ncorporeaz tehnologie nalt. n perioada 2009-2010, volumul vnzrilor de produse ctre noi piee din Asia i America de Sud a crescut cu 40%, aceasta constituind o dovad a preocuprii firmelor de a gsi noi segmente de pia. Un aspect important care explic accelerarea exporturilor l constit uie relocarea unei importante pri a capacitilor de producie a cunoscutei companii sud-coreene Samsung, productoare de bunuri preponderent electronice, dinspre Slovacia spre Ungaria. n 2010, ponderea exporturilor ungare absorbite de UE-15 a sczut la 57,2%, n timp ce ponderea noilor state membre UE n total exporturi ungare a crescut treptat, la 20,2%. Ponderea exporturilor ctre alte state nemembre UE a crescut substanial n 2010, ajungnd s reprezinte 22,7% din total. Concomitent cu creterea ritmului exporturilor, a crescut i ritmul importurilor pe ansamblul anului 2010. Astfel, de la o scdere absolut de 14,6%, nregistrat n 2009, importurile de bunuri i servicii ale Ungariei s-au majorat cu 12,0% n 2010. Creterea ritmului exporturilor a devansat creterea ritmului importurilor, rezultnd un diferenial de 2,1 p.p. sau o cretere a exporturilor nete de 2,2%.
Graficul 3: Evoluia ritmului exporturilor i importurilor, n perioada 2008-2012, n Ungaria (%)
Sursa: BCSU/Raport aprilie 2011.
Soldul pozitiv al balanei comerciale a bunurilor i serviciilor a continuat s creasc i n 2010, ajungnd s totalizeze un record de 6,8 miliarde euro (4,0 miliarde euro excedent realizat n 2009).
107
Perspective 2011-2012 n opinia analitilor FMI, OCDE i UE, pentru ca economia acestei ri s se nscrie pe un trend de cretere sntos pe mai muli ani, aplicarea msurilor de consolidare a creterii economice trebuie s fie aplicate n continuare. Urmeaz o perioad de reaezare a economiei ungare pe o baz nou, ca efect al aplicrii programelor de reforme care au ca principal obiectiv reducerea deficitului bugetar structural i a datoriei publice. Analitii FMI dar i cei de la Banca Central a Ungariei estimeaz pentru acest an i urmtorul o cretere a PIB cuprins n intervalul 2,8-3,0% ca efect al relansrii puternice a exporturilor, dar i a consumului intern. Conform unui raport de evaluare a economiei ungare, elaborat de Capital Economics, unul din principalele grupuri de consultan n domeniul investiiilor financiare din City-ul londonez, cu toate c economia ungar a trecut de ceea ce era mai greu, totui revenirea la cretere economic sntoas este nc fragil. Totui, n primele 2 luni ale anului 2011, volumul valoric al produciei industriale a crescut cu 14% comparativ cu aceeai perioad a anului trecut. Concomitent, volumul valoric al exporturilor a crescut cu 27% i volumul importurilor cu 25% fa de primele 2 luni ale anului 2010. Consumul intern se va menine la un nivel sczut i n perioada 2011-2012, ca efect al unei rate ridicate a omajului (11,5% la sfritul lunii februarie 2011) i al unui ritm sczut al creterii salariilor nominale. Analitii de la Capital Economics au apreciat c, n aceast nou faz a ciclului economic, statele din Centrul i Estul Europei nu mai pot fi influenate ca pn acum deoarece cursurile de schimb ale majoritii monedelor din zon s-au apreciat n lunile trecute, iar dobnda la creditele contractate a nceput s scad. Pe ansamblu, se constat o cretere a reticenei investitorilor n faa riscului, ca efect al puternicului cutremur din Japonia, precum i a tensiunilor politice din nordul Africii, ceea ce va determina o meninere la un nivel nestimulativ al investiiilor. Creterea presiunilor inflaioniste ca efect al creterii preurilor la produsele alimentare, la energie i iei va crea tensiuni asupra indicelui general al preurilor n economia ungar. De aceea, analitii londonezi sunt de prere c Banca central a Ungariei va decide n 2011 majorarea dobnzii directoare pentru temperarea presiunilor inflaioniste. Analitii de la J.P. Morgan estimeaz o cretere posibil a dobnzii cheie la 6,25% la sfritul anului 2011 i chiar la 7% n 2012, de la nivelul actual de 6%. Pentru 2011, se estimeaz o rat anual a inflaiei de 4%76.
76
Prognoza Ministerului Economiei din Ungaria-martie 2011/ http://english.mnb.hu
108

Graficul 4: Evoluia ratei inflaiei n perioada 2008 -2011, n Ungaria (%)
Sursa: Raportul BCSU/aprilie 2011
Analitii de la BCSU prognozeaz c o scdere a omajului pn la un nivel acceptabil nu se va putea realiza pe termen scurt, n perioada 2011-2012, rata omajului rmnnd n continuare la un nivel ngrijortor, de 11-11,5%. Guvernul a pregtit implementarea unui program de reorientare profesional i de recalificare pentru a veni n sprijinul celor care nu-i gsesc un loc de munc, dar efectele aplicrii acestuia nu vor fi vizibile pe termen scurt. n martie 2011, ministerul economiei din Ungaria a prezentat Programul de Reform Structural pentru perioada 2011-2014. Acesta urmrete, n primul rnd, consolidarea sectorului public prin aplicarea de msuri structurale, ncurajarea creterii economice, creterea numrului de angajai i promovarea competitivitii produselor exportate de Ungaria. Guvernul coaliiei FIDESZ-KDNP i-a propus s aplice taxe suplimentare n anul fiscal 2010/2011 pentru creterea veniturilor bugetare: impozitarea suplimentar a veniturilor bancare, aplicarea unor taxe temporare pe durata crizei, i transferarea unei pri a plilor pentru pensiile private ctre fondul de pensii de stat. Aceste msuri vor conduce la consolidarea parial a deficitului bugetar n 2012. Guvernul a prognozat totui c pe termen mediu, respectiv pn n 2014, obiectivul stabilit de revenire a deficitului bugetar n marja stabilit n Tratatul de la Maastricht, respectiv de cel mult 3% din PIB, are un grad ridicat de incertitudine. Prin urmare, scderea riscului implic adoptarea de msuri suplimentare att de cretere a veniturilor, ct i de scdere a cheltuielilor bugetare. De aceea, guvernul ungar i coaliia de centrudreapta FIDESZ-KDNP a luat n considerare urmtoarele scenarii: 1. Respectarea deficitului bugetar de 3% din PIB n fiecare an, n perioada 20122014; acesta este un scenariu dificil de atins avnd n vedere substaniala datorie guvernamental i datoria public total care nu se vor putea soluiona ntr-un timp att de scurt (standardele internaionale ridicate pentru mprumuturile de acest gen au fost luate n considerare); 2. Un al doilea scenariu are n vedere meninerea unui deficit general guvernamental sub pragul stabilit de 3% din PIB n 2012, 2013 i 2014. Mai mult, n conformitate cu prevederile procedurii de deficit excesiv la nivelul UE, o ar are dreptul s utilizeze temporar o parte din fondul privat de pensii pentru reducerea deficitului bugetar. n aceast situaie, activele fondurilor de pensii nu finaneaz reducerea deficitului, ci acoper temporar o parte din
109
deficitul fiscal n perioada 2012-2014. Dar organismele de decizie politic din Ungaria au respins i acest scenariu pentru c nu permite rectigarea ncrederii pieelor financiare i posibilitatea de ridicare a procedurii de deficit excesiv. Totodat, acest scenariu ar fi amnat crearea unui echilibru financiar pe termen mediu care s depeasc ca perioad anul 2014. 3. Al treilea scenariu, care de fapt este i cel adoptat, are drept obiectiv principal consolidarea fiscal pentru anul 2012 fr condiia ca o parte din activele fondurilor private de pensii s treac la acoperirea parial a deficitului fondului de stat al pensiilor. Acest scenariu ales de guvern i adoptat de ctre Parlamentul Ungariei stabilete o reducere progresiv a deficitului guvernamental n 2012-2014. De la 1 ianuarie 2013, taxele de criz vor fi abrogate, iar taxa bancar va fi nlocuit cu taxa armonizat a UE pentru ntreg sectorul financiar. Deficitul fiscal nu poate fi finanat parial din fondurile private de pensii. Ministerul Economiei din Ungaria n colaborare cu Asociaia Bncilor din Ungaria au ncheiat un acord prin care se vor reduce taxele bancare aplicate celor care au apelat la credite n medie cu 35% n perioada 1 ianuarie 2013 -31 decembrie 2014, n dorina de a nu se intra n incapacitate de plat. De precizat c aceast tax a fost introdus n 2010 i veniturile colectate prin aceasta s-au ridicat la 180 mrd. forini. Prevederile acestui acord au fost incluse i n Programul de convergen care a fost pus la punct cu Uniunea European n scopul reducerii progresive a deficitului bugetar i care a fost rennoit n 15 aprilie 2011. Potrivit acestui Program, autoritile ungare vor pune n aplicare ncepnd cu 2013 reducerea cu 35% a taxelor bancare, n deplin concordan cu practica UE de armonizare a taxelor bancare. Organismele de decizie politic au adoptat propunerea ca noua Constituie, care va intra n vigoare n 2011, s stipuleze msuri de prevenire a creterii datoriei publice. Mai precis, s-a stabilit ca reformele structurale din 2011 s aib ca efect reducerea datoriei publice de la 80% la sfritul anului 2010 la 65% din PIB, la sfritul lui 2014. Decidenii politici au stabilit ca pragul maxim de 50% din PIB pentru datoria public s fie prevzut n noua Constituie. Reducerea datoriei publice a Ungariei va continua i dup 2014. Comisia European i Consiliul Ministerial urmresc respectarea prevederilor Programului de Convergen adoptat de guvernul ungar. Potrivit acestui program, guvernul ungar va reduce treptat deficitul bugetar, astfel: 2,8 % din PIB n 2011, i 2,0% din PIB n 2012. Intrarea Ungariei n Zona euro este un obiectiv al guvernului actual, dar pentru ca acest lucru s fie posibil, este necesar indeplinirea criteriilor de convergen stipulate n Tratatul de la Maastrricht. n prezent, Ungaria nu ndeplinete niciunul din criteriile stabilite deoarece: 1. Datoria public este de peste 80% din PIB (60% din PIB este limita maxim admis); 2. Deficitul bugetar este de peste 4% din PIB (3% din PIB este stipulat); 3. Rata inflaiei este de peste 4,5% (depete cu mai mult de 1,5 p.p. media celor mai performante state comunitare la acest capitol).
110
n aceste condiii, cu toate c intrarea n Zona euro a fost anunat de guvernul ungar pentru 2014-2015 i avnd n vedere condiia de a sta n anticamera Zonei timp de 2 ani, perioad n care cursul de schimb forint/euro va fluctua ntr-o marj ngust, de +/- 15%, perspectivele de a fi ndeplinit termenul de intrare sunt incerte.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Ungariei n perioada 2008-2012 Indicatori 2008 2009 2010 2011 previziuni 2,8 1,4 1,2 3,2 4,0 11,5 2012 previziuni 2,8-3,0 2,1 3,6 2,5 3,4 10,9 9,3 8,6 0,6 -2,0 270
Ritmul real de cretere a PIB(%) 0,5 -6,3 1,2 Cererea intern total(%), din care: -0,1 -0,3 0,6 -2,6 -8,0 -5,6 Investiii productive (%) 1,2 -0,3 0,5 Consumul privat (%) Rata inflaiei (%) 6,4 3,6 4,7 Rata omajului (% din populaia activ) 7,9 10,1 11,2 Ritmul de cretere al exporturilor de mrfuri i 4,4 -9,6 14,1 9,6 servicii (%) Ritmul de cretere al importurilor de mrfuri i 4,0 -14,6 12,0 9,3 servicii (%) Soldul balanei comerciale (mrd. euro) -0,2 4 6,8 7 Soldul balanei de pli curente (% din PIB) -7,3 -0,5 0,9 -0,9 Soldul bugetar (% din PIB) -4,3 -4,1 -4,2 -2,8 Nivelul datoriei publice (% din PIB) 99,0 129,0 80,3 76,9 Cursul mediu anual de schimb al monedei naionale, 251,5 280,6 275,8 272,9 forintul fa de Euro (1 euro=forini) Sursa: Biroul Central de Statistic din Budapesta; http://www.economywatch.com/; IMF/World Economic Outlook/April 2011; raport Hungary- Economics& FI/FX Research-Unicredit/dec 2010.
111
3.13. CEHIA Dr. Andreea DRGOI Evoluia conjuncturii economice n 2010 Potrivit aprecierii experilor Fondului Monetar Internaional77 anul 2010 a marcat redresarea economiei Cehe dup ocul suferit n 2009 (an cu cea mai drastic scdere economic de dup aderare -4,8%), aceast redresare fiind influenat de o serie de factori, printre care cel mai important l reprezint reluarea creterii exporturilor, care constituiser i n anii premergtori crizei motorul economiei cehe. Redresarea exporturilor cehe, determinat de creterea puternic a schimburilor comerciale cu principalii parteneri europeni (Germania i Slovacia care reprezint mpreun 40% din piaa de export ceh) i creterea robust a cererii interne78 au contribuit la revenirea la un ritm al PIB pozitiv n 2010, de 2,3%, n opinia experilor FMI fiind de ateptat ca aceast dinamic ascendent s se menin i n anii urmtori, chiar dac ntr-un ritm mai moderat.
Graficul 1: Dup o recesiune scurt, dar sever economia Cehiei revine la cretere economic
Sursa: International Monetary Fund World Economic Outlook, Aprilie 2011
Consumul privat, care nregistrase o scdere absolut, n 2009, a revenit la cretere n 2010, cu un ritm de 1,3%, susinut de msurile de stimulare a investiiilor private i a acumulrii de capital. Dei, n 2010, creterea economic s-a relansat, consecinele recesiunii asupra ocuprii forei de munc i a standardului de via au fost profunde.
77
FMI Global Financial Stability Report Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System, April, 2010. 78 International Monetary Fund World Economic Outlook, Aprilie 2011
112
Rata omajului a rmas ridicat n 2010, fiind de 7,3%, aproape dubl fa de cea din debutul crizei (n 2008 era de 4,4% i in cretere fat de 2009, cnd s -a situat la 6,9%). omajul ar fi fost probabil mai ridicat dac nu ar fi fost puse n practic reglementrile privind omajul parial, prevzute de Codul muncii adoptat n 2007, n special cele privind angajarea parial cu numr de ore redus. n plus, flexibilitatea salariilor nominale a avut un rol decisiv n ajustrile ntreprinse pe piaa muncii din Cehia, i, dei criza a avut un impact semnificativ asupra scderii ocuprii forei de munc, piaa muncii a devenit mai adaptabil comparativ cu anii anteriori. Ca i alte state membre, n 2010, Cehia s-a focalizat pe msuri care s relanseze creterea economic i s limiteze inflaia79. Astfel, msurile incluse n planul anti-criz au prevzut scderea contribuiilor sociale i a impozitelor societilor, garanii pentru creditele destinate IMM-urilor i investiii n transporturile publice. Rata inflaiei a crescut n Cehia la 1,5%, n 2010, comparativ cu 1,3% n 2009. Sistemul bancar din Cehia a rezistat ocului crizei financiare, ca urmare a numrului mic de credite de consum n moned strin, situaie care i-a conferit stabilitate. Ca o consecin a crizei, condiiile de creditare au devenit mai restrictive80, mai ales pentru creditele de consum i investitorii din sectoare cu dificulti cum ar fi cel al construciilor. n timp ce rata dobnzii la noile mprumuturi pentru consum a crescut, restrngerea creditrii pentru companiile nefinanciare a condus la declinul firmelor mici i mijlocii i a ntreprinderilor nou nfiinate. Rezistena sistemului bancar ceh la presiunile crizei a fost att consecina unui management macroeconomic prudent, ct i a structurii pieei financiare interne, n condiiile unei inflaii sczute care nu a stimulat ndatorarea n moned strin. Politicile Bncii Naionale Cehe au urmat strategii conservatoare, bazate att pe leciile nvate n crizele bancare anterioare, ct i pe abilitatea de a obine profituri n condiiile unui sistem bancar sntos. Mai mult, n calitatea lor de filiale ale unor bnci strine puternice, spre deosebire de companiile mam, majoritatea bncilor cehe nu au investit n active toxice. Ca msur de precauie, autoritile cehe au introdus o facilitate de a furniza lichiditi bncilor, cu opiunea de a folosi garanii guvernamentale, dar, n cele din urm, aceasta a fost puin utilizat, majoritatea bncilor nesolicitnd sprijin public direct. Politicile bugetare i fiscale au evoluat n 2010 de la stimulare la consolidare. Inexistena unei veritabile consolidri fiscale, n anii de expansiune puternic care au precedat criza, a lsat puin spaiu de manevr autoritilor pentru adoptarea de stimulente fiscale generoase. n aceste condiii, autoritile au considerat c, n cazul unei economii deschise cum este cea a Cehiei, utilizarea politicii fiscale pentru stimularea cererii nu poate fi eficient. Ca urmare, msurile stimulative au intit cu prioritate sectorul ofertei, viznd limitarea pierderii locurilor de munc, prin reducerea costurilor nesalariale cu fora de munc i susinerea exportatorilor folosind ca instrument garaniile de stat. Ca efect al acestor msuri, pe parcursul anului 2010, situaia bugetar s -a mbuntit constant, ntr-un ritm mai rapid dect se previzionase anterior. Proieciile naionale vizau, pentru finalul lui 2010, un deficit bugetar de 6,5% din PIB, n timp ce Raportul de toamn al Comisiei Europene previziona un nivel de 6,6 % din PIB, cu toate acestea deficitul bugetar a fost n 2010 de doar 5,2% din PIB.
79 80
European Commission Fragile recovery in progress in European Union, Brussels, February 2010 European Commission European Economic Forecasts, November 2009, Brussels
113
n 2010, datoria public a Cehiei s-a meninut sub limita de 60% din PIB, fiind de 35,4 %, cu o uoar cretere fa de 2009 (33,4%), situndu-se printre cele mai mici din UE, respectnd prevederile Pactului de Stabilitate i Cretere Economic. n 2010, importurile Cehiei i-au reluat creterea n mod spectaculos (Cehia situndu-se pe locul 29 n clasamentul primilor 30 importatori la nivel mondial) dup prbuirea din 2009 (-10,6%), atingnd un ritm de 12,0%. n 2010, exporturile au avut i ele o evoluie puternic ascendent, Cehia situndu-se pe locul 30 ntre cele rile cu exporturi ridicate la nivel mondial. Astfel, n 2010, exporturile au avut un ritm de cretere de 12,1%, comparativ cu -10,8 % n 2009. Potrivit datelor furnizate de Organizaia Mondial a Comerului, n 2010, valoarea importurilor cehe a fost de 126 miliarde de dolari, iar valoarea exporturilor de 133 miliarde de dolari. Soldul pozitiv al balanei comerciale (7 miliarde de dolari) a determinat printre altele i o evoluie pozitiv a soldului balanei de pli curente, care s-a redus uor (-2,4% din PIB, comparativ cu -2,5% din PIB), nepericlitnd stabilitatea financiar extern a rii. Previziuni pentru 2011 -2012 Potrivit att prognozelor din Raportul de Toamn al Comisiei Europene din 2010, ct i ale experilor FMI din raportul publicat n aprilie 2011, ritmul de cretere al PIB va fi de 1,7% n 2011, uor mai sczut dect n 2010, marcnd ns meninerea economiei cehe pe un trend pozitiv. Chiar dac nu a resimit n 2010 att de puternic ocul crizei economice, n parte datorit stabilitii sistemului bancar care a evitat activele toxice, dar i ncrederii cetenilor n moneda naional, majoritatea mprumuturilor fiind contactate de ctre acetia n coroane, meninerea acestei evoluii pozitive a PIB va depinde de situaia economic a principalilor parteneri comerciali, economia Cehiei fiind una dependent de export. Rata omajului este de ateptat s se menin ridicat ajungnd pn la 7,1%, comparativ cu 7,3% n 2009 (acest fapt datorndu-se i msurilor de austeritate ce vor fi aplicate n 2011 i vizeaz concedieri n sistemul bugetar). n 2011, rata inflaiei va scdea la 1,1%, ca urmare a politicilor macroeconomice prudente aplicate de autoritile cehe. Exporturile cehe se preconizeaz c vor nregistra o uoar scdere comparativ cu 2010, fiind de 7,3%, pe fondul declinului nregistrat de comerul internaional. Importurile vor avea i ele o evoluie descresctoare, experii FMI estimnd un ritm de 6,3%, comparativ cu 12,0% n 2010. i n 2011, una dintre prioriti pentru autoritile cehe este formularea unei strategii multianuale credibile pentru consolidarea fiscal. Este de ateptat, ca i n cazul strategiilor anterioare aplicate de guvernul ceh, ca accentul s fie pus pe stoparea diminurii veniturilor bugetare care a debutat nc dinainte de izbucnirea crizei. n acest context, trebuie menionat c o consolidare sustenabil nu va conduce n mod automat i la redresare economic dac se focalizeaz doar pe reducerea cheltuielilor. Statisticile UE ilustreaz c o mare parte a cheltuielilor bugetare sunt
114
ineficiente, de aceea, un plan de consolidare fiscal viabil ar trebui s se centreze pe remedierea acestui aspect. Reducerea deficitului bugetar, prognozat pentru 2011 la 4,6% din PIB , va constitui o adevrat piatr de hotar pentru politicile economice ale autoritilor cehe, pentru atingerea acestui obiectiv, la nivel guvernamental fiind luate n consideraie controlul mai riguros al cheltuielilor bugetare, mbuntirea transparenei privind achiziiile publice, precum i implementarea unui plan de management bugetar prudent. Msuri de austeritate preconizate pentru 2011 i impactul lor asupra economiei Dac pn n acest an, Cehia a putut ocoli austeritatea, n anii 2009-2010 ne avnd loc concedieri masive, sau reduceri salariale i de pensii, n 2011 guvernul ceh pregtete concedieri treptate, de 10%, n sectorul de stat. De asemenea, ncepnd cu 1 ianuarie 2011, msurile de austeritate s-au mai concretizat sub forma reducerii facilitilor fiscale, a diminurii pensiilor din armat cu 15%, a diurnelor demnitarilor i a ajutoarelor sociale. Este de ateptat ca aceste msuri s conduc la o meninere a unui omaj crescut pe piaa muncii, dar, n opinia experilor FMI, ele sunt necesare pentru meninerea consolidrii fiscale i a evitrii revenirii la recesiunea din 2009. Trebuie spus c, n condiiile n care Republica Ceh nu are un acord ncheiat cu FMI sau Comisia European, implementarea acestor msuri de austeritate demonstreaz voina autoritilor de a menine, printr-o politic macroeconomic prudent, evoluia economic pozitiv i stabilitatea financiar a rii.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Cehiei, n perioada 2008 -2012 modificri procentuale anuale, n termeni reali 2010 2011 2012 Indicatori 2008 2009 previziuni previziuni Ritmul de cretere a PIB 2,5 -4,8 2,3 1,7 2,9 Consum privat 3,6 -0,2 1,3 1,1 2,5 Rata inflaiei 1,8 1,3 1,5 2,0 2,0 Rata omajului (n % din populaia activ) 4,4 6,9 7,3 7,1 6,9 Deficit bugetar (n % din PIB) 2,7 5,8 5,2 4,6 4,2 Export de mrfuri i servicii 6,0 -10,8 12,1 7,3 7,6 Import de mrfuri i servicii 4,7 -10,6 12,0 6,3 7,0 Soldul balanei de pli curente (% din PIB) -3,3 -2,5 -2,4 -1,8 -1,2 Surse: International Monetary Fund World Economic Outlook, Aprilie 2011; European Commission European Economic Forecasts, November 2010, Brussels Bibliografie: 1. European Commission Fragile recovery in progress in European Union, Brussels, February 2010 2. European Commission European Economic Forecasts, November 2010, Brussels 3. European Commission Interim Economic Forecasts, Brussels, February 2010. 4. IMF Global Financial Stability Report Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System, April, 2010 5. IMF World Economic Outlook, Aprilie 2011 6. OCDE Economic Survey on Czech Republic 2010: The challenge of fiscal consolidation after the crisis, Paris, 6 April 2010. 7. OECD What is the economic outlook for OECD countries An interim assessment, Paris, 7 April 2010
115
3.14. SLOVACIA Odette MARINACHE n 2010, Slovacia i-a revenit rapid din recesiunea profund n care s-a aflat n 2009, n principal datorit exporturilor, cererea intern rmnnd nc sczut, avnd i o perspectiv macroeconomic pe termen mediu favorabil. Deficitul bugetar s-a meninut n 2010 la un nivel similar celui din 2009, iar previziunile pentru 2011 sunt de scdere a acestuia. Guvernul intenioneaz s pun n aplicare msuri de consolidare fiscal, precum i reformarea sistemului public de pensii pentru a asigura viabilitatea pe termen lung a finanelor publice. Experii Fondului Monetar Internaional apreciaz, n Raportul economic din 11 aprilie 2011, c politica economic a Slovaciei ar trebui s se concentreze pe o cretere viguroas pe termen lung, precum i pe stabilitate macroeconomic. Consolidarea fiscal, reducerea omajului i meninerea unei creteri puternice a productivitii constituie principalele provocri pentru 2011. Evoluia situaiei economice n 2010 Economia slovac a reuit s recupereze rapid, pe tot parcursul anului 2010, reducerile activitii productive i investiionale din 2009. Relansarea creterii economice a fost mult mai puternic fa de cea nregistrat n rile vecine Slovaciei, reflectnd fundamentele solide pe care aceasta s-a bazat, cum ar fi creterea economic din sectorul de producie orientat spre export, care a beneficiat de o revigorare a cererii la nivel mondial. n tandem, sectorul financiar i-a recptat puterea, nregistrndu-se profituri n sectorul corporativ. Preurile n sectorul imobiliar s-au stabilizat, politica fiscal s-a mbuntit. Astfel, n 2010, ritmul de cretere a PIB a atins 4,0%, dup o reducere absolut de 4,8% nregistrat n 2009. n pofida relansrii economiei, deficitul bugetar a rmas ns la un nivel ridicat n 2010, de 7,8% din PIB, uor mai sczut dect n 2009 (7,9% din PIB). Datoria public s-a situat la un nivel sczut, cu mult sub pragul de 60% din PIB cerut de Pactul de Stabilitate i Cretere Economic al Uniunii Europene, atingnd 42,3%, uor n cretere fa de nivelul din 2009 (35,4% din PIB). Producia industrial s-a relansat puternic i a recuperat pierderile de la debutul crizei, atingerea nivelurilor anti-criz, n septembrie 2010, datorndu-se fabricrii produselor electronice, mainilor unelte, autoturismelor, produselor chimice i farmaceutice, bazndu-se pe o tradiie ndelungat i o for de munc de nalt calificare. n 2010, industria a reprezentat 35,6% din PIB, comparativ cu 34,4% n 2009. Construcia de automobile este unul dintre sectoarele cu cea mai rapida cretere n Slovacia datorit recentelor investiii majore ale Volkswagen (Bratislava), Peugeot
116
(Trnava) i Kia Motors (ilina). Producia de automobile a fost de aproximativ 400.000 de unitai n 2009, o cifr care aproape s-a dublat, dup deschiderea fabricii Kia Motors, Slovacia ajungnd printre cele mai mari productoare de automobile pe cap de locuitor din lume. Alte mari companii industriale includ US Steel (metalurgie), Slovnaft (industria petrolier), Samsung Electronics, Sony (electronice), Mondi Business Paper (hrtie), Hydro Aluminiu (producia de aluminiu), i Whirlpool (electrocasnice). n 2010, media anual a ratei inflaiei (msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum), s-a situat la 0,7%, comparativ cu 0,9% n 2009, reflectnd politica monetar restrictiv promovat de Banca Central a Slovaciei. Nivelul ridicat al ratei omajului rmne o motenire grea a crizei, fiind de 14,4% n 2010, n cretere cu 2,3 pp fa de 2009 i cu 4,8 pp comparativ cu anul 2008. Starea precar a pieei forei de munc rmne una din problemele principale nerezolvate de guvernul slovac. Ritmul de cretere a exporturilor de bunuri i servicii a fost accelerat, atingnd 16,4% n 2010, dup o scdere absolut de 15,9% n 2009 (sporire n valoare absolut de 32 puncte procentuale). n paralel, volumul importurilor de mrfuri i servicii s-a majorat ntr-un ritm de 14,9% n 2010 (-18,6% n 2009), reflectnd dinamica pozitiv a cererii interne. n acest context, deficitul balanei contului curent a fost n 2010 de 3,4% din PIB, uor mai sczut fa de cel nregistrat n 2009 (3,6% din PIB). Datoria extern a Slovaciei s-a situat la 73,8% din PIB n anul 2010, n cretere cu 2 pp comparativ cu anul anterior. Astfel, n 2009 datoria extern era de 45,3 miliarde euro, iar n 2010 de 48,6 miliarde euro. La un an dup adoptarea euro, se pare c slovacii s-au acomodat cu noua moned fr probleme majore i c majoritatea populaiei are preri favorabile referitoare la moneda unic. Oficiali guvernamentali, economiti i observatori sunt de prere c Slovacia a administrat tranziia la euro deosebit de bine. Slovacia a adoptat euro cu o uurin admirabil i fr probleme. Nu au aprut probleme sau complicaii sistemice declara la jumtatea anului 2010 fostul responsabil guvernamental pentru adoptarea euro, Igor Barat. El a mai subliniat faptul c studiile relev o percepie a publicului cu privire la trecerea la moneda unic deosebit de favorabil, facnd din Slovacia o excepie printre rile care au aderat la Zona Euro. La sfritul anului 2010, Ambasadorul Republicii Slovace la Bucureti, Dna. Dagmar Repcekova afirma ntr-un interviu c "Slovacia a depit recesiunea" dnd detalii despre cele 62 de msuri anticriz adoptate de ctre guvernul slovac. Acestea au fost luate nca din 2009, n urma unui pact dintre Ministerul Economiei, Banca Naional i oamenii de afaceri, i au fost orientate, n primul rnd, ctre crearea unui mediu de investiii mai bun, precum i ctre absorbia susinut a fondurilor europene. Printre cele 62 de msuri anticriz adoptate de ctre guvernul slovac se afl i msuri similare celor adoptate de Romnia, precum: programul "Rabla" i programul de absorbie a fondurilor europene, orientat spre construcia de autostrazi. Alte msuri au vizat crearea de locuri de munc, sprijinirea salariailor afectai de concedierile colective, introducerea de vouchere n turism, finanarea ntr-o msur mai mare a exporturilor i asigurarea creditelor de export prin Eximbank i Banca Slovac de Garanii.
117
Un accent important a fost pus pe cercetare i inovare, fcndu-se transferul de la cercetarea de baz, teoretic, la una aplicat. In acest scop, guvernul a schimbat schema ajutorului de stat, n vederea sprijinirii mai susinute a programului "Competiia si Creterea Economic". Legat de acest aspect, s-a decis construirea unitilor 3 si 4 de la Centrala Nuclear Mochovce, precum i introducerea unor programe de eficien energetic. n urma alegerilor din iunie 2010, politica executivului slovac a trecut de la stnga la dreapta. Noul guvern a reevaluat toate msurile de pn atunci si a propus un nou pachet de austeritate, n vederea reducerii deficitului bugetar. n paralel, cheltuielile administraiei de stat au fost reduse cu 10%, fr excepie, iar ministerele i-au redus salariile personalului cu acelai procent de 10%. Perspective 2011 Experii Fondului Monetar Internaional estimeaz c perspectivele de cretere pentru Slovacia n 2011 i anii urmtori sunt reale. n timp ce creterea economic va fi n continuare determinat, n principal, de ctre sectorul de export, relansarea treptat a cererii interne ar putea impulsiona, n mare msur, relaxarea fiscal. Treptat, investiiile productive se vor relansa n 2011, ritmul de cretere prognozat fiind de 6,2% (3,6% n 2010). n ansamblu, PIB-ul este preconizat s nregistreze un ritm real de cretere de 3,8% n 2011 i de aproximativ 4,2% la sut n 2012, urmnd a fi printre cele mai puternice performane n domeniu din rndul rilor Uniunii Europene, dar, se va situa nc mult sub nivelul atins n anul premergtor crizei (5,8% n 2008). n contextul creterii mondiale a preurilor internaionale la iei i produse agroalimentare, se estimeaz c, n 2011, inflaia s nregistreze un ritm de cretere de 3,4%. Creterea productivitii rmne principalul motor al potenialului de cretere pe termen mediu precum i cheia pentru meninerea competitivitii externe. Flexibilitatea pieei muncii, n combinaie cu creterea moderat a salariilor ar trebui s ajute la meninerea performanei sectoarelor de export din Slovacia. Conform raportului pe trimestrul II din 2011, specialitii de la UniCredit Bank, estimeaz pentru acest an o cretere a ritmului exporturilor mai lent, respectiv de 6,2%, n contextul diminurii prognozate a volumului comerului internaional. Tendina de scdere a deficitului balanei contului curent din ultimii ani va continua, estimndu-se pentru 2011 un deficit de 2,8% din PIB (comparativ cu 3,4% n 2010), la aceasta contribuind i reducerea prognozat a ritmului de cretere a volumului importurilor de mrfuri i servicii (4,0% fa de 14,9% n 2010). In 2011, deficitul bugetar este preconizat s scad sub 5% din PIB, ca urmare a unui efort susinut de consolidare fiscal i de reducere a cheltuielilor publice. Datoria public se va situa n continuare la un nivel sczut, respectiv 44,4% din PIB, comparativ cu 42,3% din PIB n 2010. Scderea omajului pe termen lung este una din prioritile autoritilor slovace. Conform experilor FMI, rata omajului urmeaz s se situeze la 13,3% din totalul populaiei active n 2011, n scdere cu 1 pp procentual fa de 2010. Aceast tendin de scdere a ratei omajului se apreciaz c se va menine i n anii urmtori.
118
Datoria extern a Slovaciei va continua s creasc i n 2011, prognozndu-se s ajung la 53 miliarde euro, respectiv 75,3% din PIB.
Evoluia principalilor indicatori economici ai Slovaciei n perioada 2008 2012 - modificri de ritm, n termeni reali, n % 2009 2010 2011 2012 previziuni previziuni -4,8 4,0 3,8 4,2 -5,8 2,6 1,3 3,7 0,2 -0,3 -0,2 2,9 -19,9 3,6 6,2 4,8 12,1 14,4 13,3 12,1
INDICATORI
2008
Produs intern brut 5,8 Cererea intern total, din care: 6,0 - consum privat 6,1 - investiii productive 1,0 Rata omajului (% din totalul populaiei active) 9,6 Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat 3,9 0,9 0,7 3,4 2,7 al preurilor de consum, n %) Deficit bugetar (n % din PIB) -2,1 -7,9 -7,8 -4,8 -3,5 Datoria public (n % din PIB) 27,8 35,4 42,3 44,4 44,7 Export de bunuri i servicii 3,1 -15,9 16,4 6,2 7,9 Import de bunuri i servicii 3,1 -18,6 14,9 4,0 6,7 Balana contului curent (n % din PIB) -6,6 -3,6 -3,4 -2,8 -2,7 Datoria extern (miliarde Euro) 39,2 45,3 48,6 53,0 55,3 Datoria extern (n % din PIB) 58,5 71,9 73,8 75,3 73,0 Surse: IMF - World Economic Outlook April 2011, Washington; OECD - Economic Outlook No. 88, Nov./Dec. 2010; - CEE Quarterly 02/2011, UniCredit Group, April 2011
3.15. BULGARIA Dr. Mihai BRATU n 2009, aceast ar s-a confruntat cu criza economico-financiar n ultimii ani, dar a reuit s depeasc n 2010 momentele nefavorabile printr-o mobilizare exemplar a autoritilor de la Sofia, concretizat prin stimularea exporturilor i a investiiilor de capital i printr-o politic fiscal suportabil de ctre populaie, fr tieri de salarii. Evoluia conjuncturii economice n 2010 Bulgaria a intrat n recesiune mai trziu dect vecinii si. n anul 2010, s-a nregistrat o cvasi-stagnare economic , ritmul PIB scznd cu 0,1%, dup recesiunea puternic din 2009 (-4,9% ritmul PIB), conform Raportului de toamn al Comisiei Europene, publicat n noiembrie 2010. Analitii Fondului Monetar Internaional sunt ns, de prere c Bulgaria a nregistrat o uoar cretere economic de 0,2% din PIB n anul 2010, conform Raportului publicat n aprilie 2011 (IMF-World Economic Outlook). Consumul privat a sczut n anul 2010, cu 3,6%, datorit scderii puterii de cumprare a populaiei. Investiiile productive au sczut n anul 2010, cu 9,8% fa de aceeai perioad a anului precedent, pe fondul restrngerii activitii economice n mai multe sectoare importante printre care cel al construciilor.
119
Rata inflaiei, msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum s-a situat la 2,9% n anul 2010, datorit creterii preurilor la produsele alimentare, la carburani i la energia electric. Aceast cifr este prezentat n Raportul de toamn al Comisiei Europene. Potrivit Raportului FMI din aprilie 2011, rata inflaiei , exprimat prin indicele armonizat al preurilor de consum a atins 3%, n anul 2010 (2,5% n 2009). Rata omajului a nregistrat o uoar cretere, n anul 2010, ajungnd la nivelul de 9,8% din totalul populaiei active,la sfritul anului 2010, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Potrivit Raportului FMI din aprilie 2011, rata omajului n Bulgaria a ajuns la nivelul de 10,3% din totalul populaiei active, la sfritul anului 2010, datorit restrngerii activitii n unele sectoare economice care foloseau intensiv fora de munc (6,8 % n 2009) Nivelul datoriei publice a Bulgariei a fost de 18,2% din PIB, la sfritul anului 2010 (14,7% n 2009). Guvernul de la Sofia s-a ndatorat puin pe pieele externe de capital. Volumul exporturilor a reprezentat n anul 2010 motorul creterii economice din Bulgaria. n anul 2010, volumul exporturilor de bunuri i servicii ctre statele europene care nu se afl n Zona Euro i ctre statele lumii a treia a fost foarte ridicat i aproape de nivelul din perioada dinaintea recesiunii. Exporturile ctre statele principale partenere din UE i ctre statele din vecintate au atins niveluri record. Volumul exporturilor de bunuri i servicii n anul 2010, a crescut cu 10,5% ,pe fondul cererii n continu cretere de produse bulgreti pe pieele externe. Volumul importurilor de bunuri i servicii n anul 2010 a crescut cu numai 0,7%, pe msur ce a sczut cererea de produse din import. Ca urmare a creterii mai rapide a volumului exporturilor dect cel al importurilor de bunuri i servicii, Bulgaria a nregistrat n anul 2010, un deficit al balanei comerciale de numai 6,8% din PIB (11,7% n 2009). n anul 2010, a avut loc o scdere a deficitului balanei de pli, pn la nivelul de 3,3% din PIB, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene (8,4% n 2009). Raportul FMI din aprilie 2011 indic un nivel al deficitului balanei de pli de numai 0,8% din PIB. n anul 2010 s-a nregistrat un deficit bugetar de 2,2% din PIB, ca urmare a unei colectri mai bune a taxelor i impozitelor i a scderii cheltuielilor sociale(3,6% in 2009) Previziuni pentru anul 2011 n acest an se apreciaz c guvernul va continua reformele economice structurale i va favoriza ptrunderea fluxurilor de investiii strine directe n economie. Pentru anul 2011 se prognozeaz o cretere economic de 2,6%, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Raportul FMI din aprilie 2011, prognozeaz o cretere de 3% pentru aceast perioad, ca urmare a macrostabilizrii economice, creterii volumului exporturilor i accelerrii consumului privat.
120
Consumul privat va crete cu 2,2%, n anul 2011, trecnd pe plus dup doi ani de scdere, iar pentru 2012 situaia va fi tot mai favorabil, concretizat printr-o cretere de 3,8%. Volumul investiiilor productive va crete cu 3,7% n 2011, dup doi ani de scdere. Creterea investiiilor n infrastructur, n principal, datorit mai bunei absorbii a fondurilor europene, va juca un rol important n stabilizarea i modernizarea economic. Rata inflaiei msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum se prognozeaz c va ajunge n anul 2011,la 3,2%,n uoar cretere fa de anul 2010, datorit creterii preurilor la energie, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Raportul FMI din aprilie 2011 prognozeaz o rat a inflaiei de 3% pentru anul 2011. Rata omajului prognozat de Raportul de toamn al Comisiei Europene pentru 2011 va fi n Bulgaria de 9,1%, n uoar scdere fa de anul 2010, pe fondul relansrii economice. Raportul FMI din aprilie 2011 prognozeaz o rat a omajului pentru Bulgaria de 8%, la sfritul anului 2011. Datoria public a Bulgariei va crete uor n anul 2011 fa de 2010, la nivelul de 20,2% din PIB, dar va rmne una dintre cele mai sczute datorii publice nregistrate de statele membre UE. Volumul exporturilor de bunuri i servicii va crete cu 5,6%, dar va fi inferior celui din 2010. Volumul importurilor de bunuri i servicii va spori cu 4,9% n 2011, cretere superioar celei din 2010. Deficitul balanei comerciale este prognozat s ating n anul 2011, 6,5% din PIB, situndu-se la un nivel apropiat celui din 2010. Deficitul balanei de pli prognozat pentru anul 2011 va fi de 2,5% din PIB, uor mai sczut fa de anul 2010, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Raportul FMI din aprilie 2011 prognozeaz un deficit mai sczut al balanei de pli,n 2011 de 1,5% din PIB. Consolidarea fiscal gradual prognozat pentru anul 2011, se va baza pe creterea veniturilor la bugetul statului, odat cu ieirea din recesiune, dar i pe nghearea cheltuielilor cu salariile bugetarilor i cu pensiile, mpreun cu tierea unor cheltuieli curente de capital. Aceste lucruri vor conduce la un deficit bugetar prognozat la 1,4%din PIB pentru anul 2011.
Principalii indicatori macroeconomici ai Bulgariei n perioada 2008 -2012 INDICATORI PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n %) Consum privat (%) Investiii productive (n % ) Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, n %) Rata omajului (n % din populaia activ) Datoria public (n % din PIB) 2008 6,2 3,4 21,9 12,0 5,6 13,7 2009 -4,9 -3,5 -29,0 2,5 6,8 14,7 2010 -0,1 -3,6 -9,8 2,9 9,8 18,2 2011 previziuni 2,6 2,2 3,7 3,2 9,1 20,2 2012 previziuni 3,8 3,8 5,4 3,1 8,0 20,8
121
Volumul exporturilor de bunuri i servicii 3,0 -10,3 10,5 5,6 6,2 (%) Volumul importurilor de bunuri i servicii 4,2 -21,5 0,7 4,9 5,8 (%) Soldul balanei comerciale -24,3 -11,7 -6,8 -6,5 -6,5 (n % din PIB) Soldul balanei de pli curente -20,6 -8,4 -3,3 -2,5 -2,3 (n % din PIB) Sold bugetar (n % din PIB) -0,1 -3,6 -2,2 -1,4 -0,9 Surse: European Commission European Economic Forecast Autumn 2010, 29 Nov. 2010,Brussels; IMF-World Economic Outlook,April 2011, Washingto n
3.16. COREEA DE SUD Dr. Ecaterina STNCULESCU Evoluia conjuncturii economice n anul 2010 n 2010, economia Coreei de Sud s-a relansat puternic dup cvazi- stagnarea nregistrat n 2009. n anul 2011, dup estimrile Bncii sale centrale i ale principalelor instituii internaionale, dar i pe fondul ncetinirii creterii economiei mondiale n ansamblu, Coreea va cunoate o scdere relativ a ritmului de cretere. Considerat n mod clar o economie avansat de ctre organismele internaionale ca FMI, CIA sau Banca Mondial, Coreea de Sud, cea de a 15-a, ca mrime din lume, a ctigat o serie de locuri de prim clas n ierarhia mondial, incluznd: - cel de al aptelea mare exportator, naintea Marii Britanii, Rusiei i Canadei; - partener comercial mondial de prim mrime: al treilea partener comercial al Chinei i Japoniei, al aptelea al SUA i al optulea al UE; - cel mai mare constructor de nave maritime pe plan mondial: incluznd cel mai mare antier naval deinut de Hyundai Heavy Industries ; - al cincilea mare productor auto pe plan mondial: incluznd cea mai mare platform industrial de asamblare a autovehiculelor (Hyundai Motors) ; - cel mai mare exportator de petrol din Asia ; - cea mai mare conectivitate sau acces internet, cu una dintre cele mai rapide reele ; - cel mai mare productor de monitoare (LCD, CRT, plasme etc.) ; - cel mai mare ritm de cretere a brevetelor nregistrate din lume ; - cea mai mare firm productoare din domeniul electronicii: Samsung Electronics; - cel de al doilea productor corporatist de oel din lume: firma POSCO; - cel mai mare productor din lume de cipuri de memorie pentru calculatoare. Relansarea puternic, precum i preedinia G20 din 2010 au consolidat n mod semnificativ profilul acestei ri n economia mondial. Politicile fiscale i monetare,
122
mpreun cu msurile de stabilizare a sectorului financiar au jucat un rol important n relansarea economic a rii. ncepnd cu 2009, guvernul a implementat cel mai larg pachet de msuri fiscale din toat zona OCDE, acest pachet nsumnd 6,1% din PIB i fiind mprit aproape n mod egal ntre cheltuielile suplimentare i reducerile de taxe. Banca Coreei a redus dobnda de referin pn la nivelul record de 2% n februarie 2009, nivel rmas constant mult timp. In prezent este de 3%. Pentru a reduce stresul financiar, autoritile au folosit banii publici pentru a recapitaliza bncile i a cumpra aciuni neperformante. In fine, asistena public pentru ntreprinderile mici i mijlocii (IMM) a fost majorat prin susinerea guvernamental i garantarea creditelor, precum i printr-o serie de alte msuri de susinere a mprumuturilor contractate de firmele mici. Din datele tabelului nr. 1 se poate observa c toi indicatorii macroeconomici au nregistrat creteri n 2010 comparativ cu 2009, n afar de soldul balanei comerciale (scdere de 1,3%). Comparativ cu rata din 2009, cea din 2010 a fost substanial mai mare la cererea intern (7,9% fa de -3,8%), datorit ratelor consumului privat (4,3% fa de 0,2%)) i investiiilor productive (7,9% fa de -0,2%). De asemenea, ratele de cretere a exporturilor i importurilor s-au evideniat printr-o diferen extrem de mare n plus, n 2010 comparativ cu 2009. Din pcate, datorit diferenei dintre rata de cretere a importului i exportului, cea a soldului balanei comerciale a fost negativ (-1,3%). Ratele omajului i inflaiei au rmas practic constante n 2010 fa de 2009, iar cea a soldului balanei contului curent s-a diminuat de la 5,2% n 2009 la 3% n 2010.
Tabelul nr. 1: Evoluia unor indicatori i indici de baz care au caracterizat (caracterizeaz) economia Coreei de Sud n perioada 2008-2012 Modificri procentuale ale volumului comparativ cu anul precedent (preuri 2005) 2008 2009 2010 2011 2012 prognoze prognoze 2,3 0,2 6,2 4,3 4,8 1,4 -3,8 7,9 4,4 4,8 1,3 0,2 4,3 4,6 5,0 4,3 5,0 3,9 2,0 3,0 -1,9 -0,2 7,9 5,7 5,3 4,7 2,9 2,9 3,0 6,6 4,4 1,0 -0.3 2,8 3,6 3,6 0,0 -0,8 -8,2 4,0 5,2 2,8 3,7 2,8 1,6 14,3 18,3 -1,3 3,0 3,2 3,4 2,9 2,1 12,8 13,3 0,0 2,3 3,4 3,3 2,8 3,0 13,5 13,5 0,1 2,4
PIB nominal (la preuri curente) Total cerere intern, din care: - Consumul privat - Consumul guvernamental - Volumul investiiilor productive Rata inflaiei (msurat prin indicele preurilor de consum, n %) Rata omajului (n % din populaia activ) Rata economiilor gospodriilor Soldul bugetar (n % din PIB) Exportul de bunuri i servicii Importul de bunuri i servicii Soldul balanei comerciale (n % din PIB) Soldul balanei contului curent (n % din PIB)
Sursa: OECD Economic Outlook No.88, November 2010; IMF World Economic Outlook, April 2011
123
Evoluia comerului exterior cu bunuri i servicii n anul 2010 Din datele tabelului nr. 1, se observ c exportul total de bunuri i servicii s-a diminuat cu 0,8% n 2009 comparativ cu 2008 i a crescut cu 14,3% n 2010 fa de 2009. Importul de bunuri i servicii a nregistrat o scdere de 8,2% n 2009 i o cretere puternic, de 18,3%, n 2010 (comparativ cu anii anteriori). Balana comercial, avnd un sold pozitiv nc din 2006, a cunoscut o cretere de 4% n 2009 fa de 2008 i o scdere uoar de 1,3% n 2010 comparativ cu 2009. Exporturile de bunuri (vezi tabelul nr.2) au atins n 2010 valoarea de 466 mld. dolari SUA (364 mld. n 2009), ara ocupnd locul 7 pe plan mondial (9 n 2009). Comparativ cu anul 2009, n 2010 exporturile au crescut cu 28%.
Tabelul nr.2: Comerul exterior cu bunuri i servicii n anul 2010 Import (CIF) Valoare n Pondere n mld. dolari totalul SUA- la importurilor preuri mondiale curente % Comerul cu bunuri 7 466 3,1 28 10 425 2,8 Comerul cu servicii 14 82 2,2 13 12 93 2,7 Sursa: WTO - WORLD TRADE 2010, PROSPECTS FOR 2011: 7 April 2011 Locul Modificri 2010/2009 n % Locul Export (FOB) Valoare n Pondere in mld. dolari totalul SUA- la exporturilor preuri mondiale curente % Modificri 2010/2009 n %
32 17
n ceea ce privete importurile de bunuri, Coreea de Sud a avansat de pe locul 12 n 2009 pe locul 10 n 2010. In 2010, valoarea importurilor a crescut cu 32% comparativ cu 2009, atingnd 425 mld. dolari (323 mld. dolari n 2009), ara deinnd o pondere de 2,8% n importurile mondiale (2,6% n 2009). La exporturile de servicii, Coreea de Sud deinea locul 14 pe plan mondial n 2010, cu un volum valoric de 82 de mld. dolari SUA i o pondere n totalul exporturilor mondiale n domeniu de 13%. La importurile de servicii, valoarea din 2010 se situa la nivelul de 93 de mld. dolari, ara ocupnd locul 12 pe plan internaional, cu o pondere de 2,7%. n 2010, la preuri curente, soldul balanei comerului cu bunuri a fost excedentar, n timp ce al balanei comerului cu servicii a fost deficitar. Perspective pentru anii 2011-2012 Pentru 2011 i 2012, experii FMI81 prognozeaz o ncetinire a ritmului de cretere a PIB, la 4,5% i, respectiv, 4,2%, pe fondul scderii relative a cererii interne i externe fa de 2010. Astfel, analitii FMI prevd un ritm de cretere a cererii interne de numai 4,4% n 2011 i 4,8% n 2012, dup majorarea record de 7,9% nregistrat n 2010.
81
IMF World Economic Outlook Tensions of the two speed recovery, April 2011
124
Banca Central a Coreei de Sud82 estimeaz c rata inflaiei se va accelera n 2011 mai mult dect era prevzut anterior, nivelul acesteia urmnd s ating 4,5% (3%, nivel nregistrat n 2010). Conform previziunilor unui economist de la grupul financiar Barclays Plc., accelerarea inflaiei determinat, n principal de preurile ridicate la iei, produse petroliere i alimente pot determina banca central s creasc dobnda de referin n trei etape, anul acesta. Guvernatorul Bncii centrale coreene a declarat c va lua msuri de politic monetar nici prea ncete nici prea rapide, dup ce a inut obiectivul dobnzii de referin neschimbat. Aceast prognoz relativ la o inflaie mai ridicat reprezint un semnal clar care ntrete posibilitatea noastr de a crete mai mult rata dobnzii din acest an a declarat un economist sud-coreean de la Credit Agricole CIB din Hong-Kong. El a precizat c prevede cel puin dou creteri ale ratei dobnzii n 2011. Banca central sud-coreean a estimat, de asemenea, c ritmul de cretere economic n primul trimestru al anului curent a sporit cu 1,5% comparativ cu ultimul trimestru din 2010 i cu 4,1% comparativ cu aceeai perioad a anului trecut. Creterea economic a fost impulsionat de exporturi. Conform unui raport guvernamental de pe 1 aprilie a.c., acestea au crescut n martie a.c. cu 30,3% fa de luna precedent, pentru a atinge 48,6 mld. dolari SUA. FMI apreciaz c majorarea preului la petrol a devenit un risc cheie pentru creterea global (i deci i pentru cea a Coreei de Sud). In 2011, preul ieiului pe piaa internaional va crete conform previziunilor FMI cu 36% fa de 2010, la o medie de 107,16 dolari per baril. In ianuarie, prognoza pentru preul ieiului din acest an era de 89,50 dolari per baril. Preurile mari la produse petroliere i alimente vor pune presiune pe inflaie, care se va situa, cel mai probabil, peste inta Bncii centrale de 0,3% lunar, de la nceputul anului, fornd banca s ridice ratele dobnzii cu un sfert de punct procentual n ianuarie i martie. Preurile de consum au crescut n martie a.c. cu 4,7% comparativ cu martie anul trecut, aceasta fiind cea mai mare cretere din octombrie 2008 i pn n prezent. Guvernatorul Bncii centrale sud-coreene a declarat c inflaia ridicat pare c va persista n lunile urmtoare i c principalele preuri, exclusiv cele ale produselor petroliere i alimentelor, pot s creasc mai repede dect restul preurilor de consum, spre sfritul acestui an. Suntem obligai s normalizm ratele dobnzii a spus guvernatorul pe 12 aprilie, dup ce a meninut rata de referin la 3%. Banca a nceput s majoreze rata etalon de refinanare la apte zile, de la un nivel sczut record de 2% n luna iulie anul trecut. Tot pe 12 aprilie un alt economist de la Barclays Plc. a menionat ntr-un raport c Banca central sud-coreean ar putea crete rata dobnzii de referin n lunile mai, iulie i septembrie. Banca a prognozat, de asemenea, c rata medie a omajului va descrete la 3,4% n 2012, de la 3,6% n 2011. In martie a.c., rata omajului era de 4%, ns relansarea economic va ncuraja oamenii s-i caute serviciu.
82
Bloomberg - Bank of Korea Says Inflation May Accelerate Faster Than Earlier Forecast, Apr. 13, 2011
125
Surplusul balanei contului curent se ateapt s se reduc la 1,1 din PIB n 2011 (2,8% din PIB n 2010),datorit majorrii mai puternice a ritmului de cretere a importurilor de mrfuri i servicii (prognozat la 13,3%)comparative cu cel al exporturilor (12,8%). Aprecieri i recomandri ale OCDE pentru Coreea de Sud Cu toate c puternica relansare economic de dup recesiunea mondial din 2009 a slbit n cea de a doua jumtate a anului 2010, creterea stabil a exportului i a cererii interne permit, n aprecierea guvernului de la Seul, realizarea unei creteri economice de 4,5-5% n 2011. Analitii OCDE83 consider c relansarea economiei mondiale va susine i n 2011 exporturile Coreei de Sud, cu toate c unele din ctigurile de competitivitate obinute din scderea cursului wonului au fost contracarate de aprecierea acestuia n 2010. Oricum perspectivele unei creteri viguroase n China, care conteaz cu aproape o treime n exporturile coreene, este un semnal pozitiv. Principalele riscuri din studiul OCDE citat sunt legate de evoluia comerului internaional i de cursul de schimb. Previziunile analitilor OCDE referitoare la o posibil relaxare a stimulentelor fiscale. Cheltuielile guvernamentale din 2010 au fost (conform primelor estimari) mai reduse cu aprox. 4% comparativ cu anul anterior, datorit stimulentelor fiscale. Ca urmare a recentelor reduceri de taxe, limitarea ritmului cheltuielilor este esenial pentru atingerea intei fiscale de scdere a deficitului bugetar consolidat, mai puin surplusul de securitate social, de la cca. 4% din PIB n 2009 la 0,5% n 2013. Aceast sarcin implic limitarea creterii cheltuielilor de la un ritm mediu anual de 7%, nregistrat n perioada 2004-2008, la cca. 4%, n prezent. Se ateapt ca reformele recente ale planului fiscal pe termen mediu s-l fac mai eficient n ceea ce privete controlul cheltuielilor. Chiar n aceste condiii, analitii OCDE consider c trebuie explorate ci suplimentare pentru atingerea intelor propuse n privina cheltuielilor. Ca i n alte state, trebuie luat n consideraie impactul pe termen lung al mbtrnirii populaiei. Un obiectiv important asumat de guvern este inerea cheltuielilor publice la un nivel sczut. Atingerea acestui obiectiv bugetar pentru 2013 ar limita datoria guvernamental brut la un nivel curent de 35%, maximum 40% din PIB, mult sub media statelor OCDE, estimat la 95% n 2010. Meninerea unei datorii publice sczute este o prioritate pentru Coreea de Sud, dat fiind mbtrnirea rapid a populaiei i incertitudinile privind eventualele costuri ale unei mai mari integrri economice cu Coreea de Nord. In plus, datoria corporaiilor publice a crescut rapid n ultimii ani. Pentru a limita orice povar fiscal posibil, creterea ar trebui inut sub control, n parte, supunnd corporaiile publice unui control financiar mai strict. Printre recomandrile OCDE fcute Coreei de Sud se numr i nceperea normalizrii nivelului dobnzii de referin. Inflaia a descrescut puternic de la ritmul maxim existent pn n 2008, de 5,5% pe an (mult peste obiectivul Bncii Coreei de 2-4%), la 2% la mijlocul anului 2009 i la 3% n 2010. Totui presiunea inflaionist se ateapt s creasc odat cu creterea
83
OECD Economic Surveys: Korea, June 2010
126
locurilor de munc n sectorul privat i scderea ratei omajului la 3,3% n 2011. Deci, dat fiind perspectiva unei creteri puternice a produciei, indus de creterea din sectorul privat, Banca central ar trebui s nceap s normalizeze ratele dobnzii pentru a ine inflaia ancorat ferm la nivelul din 2010 de 3%. Astfel de aciuni preventive ar evita o alt cretere a inflaiei, care ar putea submina dezvoltarea economic actual. In fine, politica unui curs de schimb flexibil a servit bine economia coreean i ar trebui meninut. Susinerea creterii pe termen mediu necesit reforme n domeniul muncii. In timp ce criza trebuie inut sub control prin politici monetare i fiscale, constituie de asemenea o prioritate adoptarea unor msuri de susinere a potenialului de cretere al Coreei. Venitul pe locuitor a crescut la aproape dou treimi din nivelul celor mai avansate ri din zona OCDE n 2008, datorit, n parte, unei intrri extraordinare pe piaa muncii. Totui, numrul orelor lucrate descrete puternic, iar mbtrnirea populaiei, pare s fie, conform estimrilor, cea mai rapid din OCDE, n urmtorii 40 de ani. Aceast perspectiv conduce la intrarea pe piaa muncii a mult mai multor femei, participarea acestora n prezent fiind una dintre cele mai sczute din OCDE. In acest scop este necesar s fie redus decalajul de salarizare dintre femei i brbai, acordndu se o mai mare importan performanei. Aceasta ar ncuraja firmele s menin muncitorii n vrst, contrar situaiei actuale cnd pensionarea are loc nainte de 55 de ani. Reformele pe piaa muncii sunt, de asemenea, importante pentru a reduce ponderea mare a muncii nereglementate. Firmele angajeaz muncitori n regim nereglementat pentru a crete flexibilitatea muncii, dat fiind dificultatea concedierii muncitorilor n regim reglementat, i pentru reducerea cheltuielilor cu fora de munc, deoarece salariile angajailor n regim nereglementat sunt semnificativ mai sczute. Mai mult, peste jumtate din muncitorii angajai n regim nereglementat nu sunt cuprini n sistemele de asigurri sociale, ceea ce reduce i mai mult cheltuielile companiilor cu acetia. Problemele ridicate de dualismul pieei muncii necesit o abordare complex care include scderea proteciei locurilor de munc pentru angajaii n regim reglementat, extinznd sistemul de asigurri sociale asupra angajailor n regim nereglementat i mbuntind colarizarea, incluznd oportuniti de nvare pe tot parcursul vieii active pentru a crete perspectivele de angajare a acestora. Creterea productivitii, n special n domeniul serviciilor, constituie o prioritate. Productivitatea muncii pe or lucrat n Coreea de Sud este numai jumtate din cea a majoritii statelor avansate din OCDE, acest lucru sugernd un obiectiv important pentru meninerea creterii economice. Cel mai mare potenial exist n domeniul serviciilor, unde productivitatea muncii este de numai 58% fa de cea din sectorul productiv, precum i n agricultur, unde sprijinul guvernamental este printre cele mai ridicate din OCDE. Guvernul coreean a ncercat s schimbe centrul de greutate dinspre producie spre servicii, n special, prin lansarea unei iniiative majore n 2009. S-au fcut progrese n reducerea barierelor la intrarea n sector, prin scderea limitei minime a capitalului necesar, paralel cu ntrirea concurenei internaionale, prin includerea serviciilor pe lista de liber schimb a acordurilor Coreei de Sud n cadrul OMC.
127
Majorarea productivitii muncii n sectorul serviciilor ar presupune creterea concurenei i a activitii de cercetare-dezvoltare. Guvernul apreciaz c reglementrile stricte obstrucioneaz investiiile i concurena n sectorul serviciilor. O reform ar fi important, conform analitilor OCDE, n urmtoarele domenii: politica concurenei care ar trebui modernizat prin creterea penalitilor financiare i o mai bun individualizare a tratamentului special pentru IMM-uri care joac un rol dominant n domeniul serviciilor; reformele care ar trebui accelerate i centrate pe barierele la intrare. Analitii citai consider c ar trebui s se intervin pe reducerea timpului, costului i numrului de proceduri necesare crerii de noi firme; investitorii strini ar trebui ncurajai prin reducerea barierelor formale i crearea unui climat mai prietenos pentru ei. n Coreea de Sud, portofoliul de Investiii Strine Directe (ISD) intrate n ar, ca procent din PIB, este printre cele mai sczute din OCDE. n sfrit, experii OCDE recomand ca programele guvernamentale din domeniul cercetrii-dezvoltrii (CD) s fie mai deschise i mai relevante pentru firmele din domeniul serviciilor, acestea avnd o participaie de numai 7% din cheltuielile sectorului privat pentru CD (cea mai mic pondere din zona OCDE).
3.17. TURCIA Dr. Mihai BRATU Schimbarea imaginii unei ri necesit o perioad ndelungat, dar, Turcia a reuit acest lucru n mai puin de un deceniu. Economia a suferit de pe urma crizei financiare globale n anul 2009, dar guvernul de la Ankara a luat msuri la timp pentru ca Turcia s aib economia cu cea mai mare cretere din Europa n anul 2010 (+7,4%, conform CEE Quarterly, December 2010). n anul 2008, Turcia nregistra o cretere economic de doar 0,7%, iar n anul 2009, pe fondul crizei economice globale, a nregistrat o scdere de 4,7%. Pentru anul 2011, analitii Comisiei Europene estimeaz o cretere economic mai modest, de 4,1%. Situaia politic a cunoscut o ameliorare semnificativ, n ultimii 8 ani, de cnd se afl la putere Partidul Justiiei i Dezvoltrii, condus de premierul Recep Tayyip Erdogan. Guvernul Erdogan a realizat o serie de reforme economice i politice. Ca recompens pentru aceste reforme radicale a fost nceperea formal n octombrie 2005 a negocierilor de aderare a Turciei ca membru cu drepturi depline la UE.
128
n 2011, Turcia este un stat membru important n grupul G20. n viitorul apropiat, Turcia vrea s intre n Grupul BRIC al celor mai mari economii emergente ale lumii. Unii analiti economici, citai de revista The Economist-oct.2010, sunt de prere c n deceniul urmtor, economia Turciei va crete att de rapid, c numai India i China o vor depi, pe plan internaional. Ali analiti sunt de prere c Turcia va deveni a 10-a economie a lumii, la orizontul anului 2050. Criza financiar a lovit puternic economia turc prin scderea semnificativ a volumului investiiilor strine directe(ISD) i scderea cererii externe. Impasul a fost trecut cu ajutorul unor politici fiscale i monetare stimulative i cu ajutorul unui sistem bancar sntos. Evoluia conjuncturii economice n anul 2010 n anul 2010, Turcia a nregistrat o cretere economic de 7,5%,conform Raportului de toamn al Comisiei Europene (European Commission -European Economic Forecast- Autumn 2010). Raportul FMI din aprilie 2011 indic o cretere a PIB, n termeni reali de 8,2%, fa de anul 2009 (IMF- World Economic Outlook). n anul 2010, economia Turciei a nregistrat o cretere exploziv a volumului investiiilor (9,2% fa de o scdere cu 19,2% nregistrat n 2009) recupernd pierderile din anii anteriori, iar componentele cererii interne au manifestat un trend pozitiv, ceea ce a condus la creterea economic nalt. Consumul privat a crescut n anul 2010 cu 6,8%, fa de anul 2009, cnd ritmul acestuia a sczut cu 2,3%. Evoluiile de pe piaa muncii, creterea volumului creditelor, utilizarea performant a capacitilor de producie, precum i ncrederea consumatorilor i a mediului de afaceri, toate acestea au condus la revenirea treptat a consumului n 2010. Rata inflaiei, msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, a fost n anul 2010 de 8,5%, n cretere uoar fa de anul 2009, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Raportul FMI din aprilie 2011 indic o rat a inflaiei, msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, de 8,6% pentru anul 2010. Principalul factor de cretere al ratei inflaiei l constituie creterea preurilor produselor alimentare. Rata omajului la sfritul anului 2010 a fost de 12,2% din totalul populaiei active, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene (14,4% in decembrie 2009). Raportul FMI din aprilie 2011 indic o rat a omajului de 11,9% pentru sfritul anului 2010, n Turcia. Datoria public a Turciei a fost n anul 2010 de 42,8% din PIB, n uoar scdere fa de anul 2009 (45,4% din PIB). Volumul exporturilor de bunuri i servicii a crescut n anul 2010 cu 5,1% fa de anul 2009, cnd acesta s-a redus cu 5,4%. Volumul importurilor de bunuri i servicii a crescut mai rapid dect cel al exporturilor, cu 14,4%, dup o scdere similar de ritm n 2009. Balana comercial a nregistrat n anul 2010 un deficit de 9,1% din PIB (3,8%din PIB n 2009) ca urmare a devansrii nsemnate a importurilor fa de exporturi.
129
Balana de pli curente a nregistrat un deficit n anul 2010 de 5,5% din PIB, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene, n cretere fa de anul 2009 (2,3% din PIB). Raportul FMI din aprilie 2011 indic un deficit a balanei de pli curente de 6,5% din PIB pentru anul 2010, cauza principal fiind agravarea situaiei balanei comerciale. Soldul bugetar a nregistrat n anul 2010 un deficit de 3,7% din PIB, mai sczut dect nivelul nregistrat n 2009 (6,7% din PIB). Previziuni pentru anul 2011 Pentru anul 2011 se prognozeaz o cretere a PIB cu 5,5%, n termeni reali fa de anul 2010, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Raportul FMI ,din aprilie 2011, prognozeaz o cretere a PIB n 2011 cu 4,6% fa de anul 2010. Consumul privat va crete n anul 2011,conform prognozei din Raportul de toamn al Comisiei Europene, cu 4,5% fa de anul 2010. Investiiile productive n 2011 vor crete cu 9,2% fa de anul 2010, ca urmare a relansrii cererii interne i a relaxrii condiiilor de creditare. Rata inflaiei msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum este prognozat s ajung la sfritul anului 2011 la 6,5%, n scdere fa de anul 2010, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Experii FMI prognozeaz n Raportul din aprilie 2011, o rat a inflaiei de 5,7%,la sfritul anului 2011, ca urmare a creterii preului la energie. Rata omajului este prognozat s ajung la sfritul anului 2011 la nivelul de 11,7% din totalul populaiei active, conform Raportului de toamn al Comisiei Europene, n scdere fa de anul 2010. Experii FMI prognozeaz n Raportul din aprilie 2011 un nivel al ratei omajului la sfritul anului 2011 de 11,4% din totalul populaiei active. Datoria public a Turciei n anul 2011 va fi de 42,1% din PIB, aproape identic cu cea din 2010. Volumul exporturilor de bunuri i servicii n anul 2011 se prognozeaz c va spori cu 6,7% fa de anul 2010, iar volumul importurilor de bunuri i servicii se prognozeaz s creasc cu 6,3% fa de 2010. Soldul balanei comerciale se prognozeaz c va nregistra n anul 2011 un deficit de 9,9% din PIB, superior celui nregistrat n 2010. Turcia, care este un mare exportator de maini, de ciment, de produse electronice i electrocasnice pe care le vinde n statele UE, n rile BRIC - Brazilia, Rusia, India, China, precum i n rile arabe, va beneficia de o cerere sporit din partea acestor ri n 2011. Balana de pli curente se prognozeaz c va nregistra un deficit n anul 2011 de 6,6% din PIB, mai mare dect cel din 2010,conform Raportului de toamn al Comisiei Europene. Experii FMI prognozeaz n Raportul din aprilie 2011, un deficit al balanei de pli curente de 8% din PIB.
130
Se prognozeaz un deficit bugetar de 2,8% din PIB, inferior celui din 2010, datorit mai bunei colectri a taxelor i impozitelor, precum i a ngheriicheltuielilor sociale.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Turciei n perioada 2008-2012 2008 2009 2010 2011 previziuni 2012 previziuni
PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, 0,7 -4,9 7,5 5,5 4,5 n %) Consum privat (%) -0,3 -2,3 6,8 4,5 3,0 Investiii productive (%) -6,2 -19,2 9,2 9,2 5,2 Rata inflaiei (msurat prin indicele 10,4 6,3 8,5 6,5 5,5 armonizat al preurilor de consum, n %) Rata omajului 11,0 14,0 12,2 11,7 11,3 (n % din populaia activ) Datoria public (n % din PIB) 39,5 45,4 42,8 42,1 42,0 Volumul exporturilor de bunuri i servicii 2,7 -5,4 5,1 6,7 7,1 (%) Volumul importurilor de bunuri i servicii -4,1 -14,4 14,4 6,3 5,0 (%) Soldul balanei comerciale -6,8 -3,8 -9,1 -9,9 -10,2 (n % din PIB) Soldul balanei de pli -5,7 -2,3 -5,5 -6,6 -7,1 (n % din PIB) Soldul bugetar (n % din PIB) -2,2 -6,7 -3,7 -2,8 -2,2 Surse: European Commission-European Economic Forecast-Autumn 2010,29 nov.2010,Brussels; IMFWorld Economic Outlook, April 2011, Washington
3.18. MEXIC Mirela SIMION Evoluia conjuncturii economice n 2010 Potrivit aprecierilor experilor OCDE, cuprinse n ultimul Raport conjunctural semestrial publicat n luna noiembrie 201084, Mexicul, a doua mare economie din America Latin (dup Brazilia) trece printr-un amplu proces de redresare dup recesiunea pronunat din anul 2009. Dei, acest stat a fost puternic afectat de criza economic global i prbuirea comerului internaional n 2009, cnd ritmul PIB nregistrat a fost de 6,1%, activitatea economic s-a relansat treptat, astfel nct pe ansamblul anului 2010 s-a realizat o cretere economic de 5,5%. Accelerarea ritmului de cretere n cursul anului 2010 s-a axat, n principal, pe cererea extern puternic, de care au beneficiat exporturile Mexicului, n special din partea SUA, unde cota de pia a crescut.
84
vezi i OECD Economic Outlook, No.88, nov. 2010.
131
Consumul privat i investiiile productive, au constituit, de asemenea motoare ale creterii economice din 2010. Astfel, consumul privat s-a majorat n anul 2010 cu 3,9 % comparativ cu declinul din 2009 (-6,2 %), iar investiiile productive au nregistrat un salt spectaculos de ritm (22,4 %) la nivelul anului 2010, dup scderea dramatic din anul 2009 (-27,1%). Dup o perioad de sporire a ratei inflaiei, n anii 2008-2009, n parte legat de cursul de schimb i de evoluia preurilor la produsele de baz, precum i a creterii deficitului bugetar, presiunile inflaioniste au sczut sub ateptri pentru mai multe luni consecutive, n 2010 nivelul acesteia a atins numai 4,2%, situndu-se peste intervalul int al Bncii Centrale din Mexic (3%). Cursul de schimb al peso s-a apreciat n anul 2010 cu mai mult de 20% fa de dolarul SUA, nivel care nu a mai fost atins din 2008, contribuind astfel la reducerea ratei inflaiei. n anul 2010, autoritile monetare au dus o politic strict de sporire a rezervelor internaionale, pentru a atenua posibilele ocuri financiare. n acest sens, la nceputul anului 2010 a fost reintrodus un mecanism bazat pe anumite reguli, care permit participanilor de pe pia s vnd valut Bncii Centrale din Mexic, contribuind astfel la majorarea rezervelor internaionale. Astfel, rezervele internaionale s-au majorat la 122 miliarde dolari SUA n 2010, de la 72 miliarde dolari SUA nivel nregistrat la nceputul crizei financiare globale. Totodat, n scopul consolidrii economiei rii i a asigurrii contra posibilelor riscuri externe, Mexicul a rennoit limita de creditare flexibil lansat de FMI nc din 200985. n acest sens, n luna martie 2010, Consiliul Executiv al FMI a aprobat un nou Acord de mprumut pentru 72 miliarde dolari SUA. Mexicul este astfel prima ar cu o economie emergent performant din America Latin, care a accesat linia flexibil de credit86 lansat de FMI. Politica monetar - Rata dobnzii de politic monetar a fost meninut n 2010 dei anticipaiile inflaioniste s-au atenuat dup reducerile importante din anii precedeni. Politic fiscal - Taxele au fost majorate i cheltuielile s-au diminuat n anul 2010 pentru a compensa trendul scderii veniturilor din iei, ca urmare a micorrii produciei petroliere, ceea ce a condus la o reducere a deficitului bugetar la numai 5,5% din PIB, fa de 6,7 % din PIB n 2009. Potrivit datelor publicate de OMC87 valoarea exporturilor a crescut n anul 2010 cu cca. 30 %, atingnd 298 miliarde dolari . Astfel, n anul 2010, Mexicul s-a situat pe locul 15 ntre principalii exportatori mondiali, cu o pondere de 2 % din exportul mondial (n 2009 valoarea exporturilor mexicane s-a cifrat la 230 miliarde dolari, cu o pondere de 1,8 %, iar locul ocupat n topul mondial a fost tot 15).
85
n 17 aprilie 2009, FMI a aprobat accesul Mexicului la linia flexibil de credit n valoare de 47 miliarde dolari SUA. Aranjamentul a fost aprobat pentru 1 an cu posibilitatea de rennoire a perioadei. 86 Linia flexibil de creditare lansat de FMI le permite statelor considerate ca avnd politici adecvate s ia mprumuturi fr ndeplinirea anumitor condiii. Pentru a avea acces la aceste fonduri, un stat trebuie s aib un nivel sczut al inflaiei, datorii externe moderate i finane publice stabile. 87 WTO Trade Report, April 2011, Geneva.
132
Valoarea importurilor a crescut cu cca. 20 % n anul 2010 comparativ cu anul 2009, nsumnd 311 miliarde dolari (242 miliarde dolari n 2009). Astfel, Mexicul s-a situat pe locul 16 n rndul importatorilor mondiali cu o pondere de 2% n importul mondial. Balana comercial a nregistrat un deficit de 13 miliarde dolari n 2010, uor majorat fa de anul 2009 (12 miliarde dolari). Investiiile strine directe (ISD) au totalizat cca. 15 miliarde dolari SUA n 2010, fa de cca. 12 miliarde dolari SUA n 2009. Deficitul balanei de pli curente a sczut ca procent din PIB la 0,7% n 2010, fa de nivelul record de 1,5% din PIB n 2009, ca urmare a ponderii ncasrilor valutare din comerul invizibil i a majorrii ISD. Previziuni pentru 2011-2012 Mexicul va continua s nregistreze ritmuri pozitive de cretere economic i n 2011 i 2012, dar uor n reducere fa de 2010. Astfel, pentru anul 2011, experii FMI88 prognozeaz o cretere economic de 3,5%, care n 2012 se va accelera la 4,2%. Aceast prognoz se bazeaz, n principal, pe accelerarea creterii cererii interne de consum n condiiile reducerii dinamicii exporturilor mexicane,datorit ncetinirii previzibile a ritmului de cretere a economiei mondiale i a comerului internaional, dar mai ales a economiei SUA. Aceasta afecteaz economia mexican att prin fluxurile de export ct i prin remiterile muncitorilor mexicani. Dependena exporturilor Mexicului de piaa SUA89 este major, putnd influena decisiv evoluia economiei mexicane.. Creterea economic va sprijini creterea gradului de utilizare a forei de munc i reducerea ratei omajului. Deficitul de cont curent va crete n 2011 uor, la 0,9% din PIB, ca urmare a majorrii ritmului importurilor peste cel al exporturilor, pe baza sporirii cererii interne. Rata inflaiei este prognozat s scad n 2011 la circa 3,8% i la 3,5% n 2012 datorit reducerilor presiunilor inflaioniste din economie , politicii antiinflaioniste a bncii centrale, care pe parcursul anului 2010 a meninut dobnda de referin la 5%, nivel care se anticipeaz a fi pstrat n prima parte a anului 2011, cu posibilitatea chiar a majorrii n a doua parte a anului, dac presiunile inflaioniste se vor menine, precum i existenei unor importante capaciti de producie subutilizate. Potrivit prognozei OCDE, n perioada 2011, sectorul public va fi subiectul unui efort continuu de consolidare fiscal. Este de preferat ca Mexicul s adopte o atitudine fiscal prudent, innd cont de scderea produciei de iei, care reprezint o surs important a veniturilor fiscale. Astfel, previziunile ntrevd faptul c Guvernul i va implementa n continuare planul de a reveni la un buget echilibrat, excluznd investiiile companiei petroliere mexicane de stat PEMEX90 (Petroleos Mexicanos). Acest lucru va implica o restrngere a cheltuielilor bugetului i n 2011.
88 89
IMF World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C Mexicul este a doua pia de import a SUA 7 PEMEX este compania mexican petrolier (a 5-a din lume), cu o cifr de afaceri de 98 miliarde dolari SUA; export 80% din producia sa n SUA; 60 d e procente din veniturile acestei companii reveneau
133
Ulterior, Guvernul va trebui s ia n considerare i continuarea reformei fiscale, pentru a reduce dependena activelor de iei i ar trebui s diminueze subveniile la energie. Totui, potrivit prognozei OCDE, bugetul pe anul 2011 se prevede s se ncheie cu un deficit majorat fa de 2010, respectiv 6,9% din PIB,dar care se va reduce din nou n 2012.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Mexicului n perioada 2008-2012 INDICATORI 2008 2009 2010 2011 previziuni 3,5 4,1 24,2 2012 previziuni 4,2 4,1 24,2
PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n %) 1,5 - 6,1 5,5 Consum privat (%) 1,9 - 6,2 3,9 Investiii productive (%) 25,8 -27,1 22,4 Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat al 5,1 5,3 4,2 3,8 3,5 preurilor de consum, n %) Rata omajului (n % din populaia activ) 4,0 5,5 5,2 4,6 4,1 Deficit bugetar (n % din PIB) 6,8 6,7 5,5 6,9 6,0 Volumul exporturilor de bunuri i servicii (%) 0,7 15,1 24,2 7,2 8,3 Volumul importurilor de bunuri i servicii (%) 3,1 - 18,5 20,8 9,2 9,0 Deficitul balanei comerciale (miliarde dolari SUA ) 0,5 12,1 13,0 Soldul balanei de pli curente (n % din PIB) -1,5 -0,7 -0,5 -0,9 -1,1 Datoria extern (n mld. $ SUA) 203,9 204,4 213,1 220 ... Curs de schimb al dolarului SUA n raport cu pesos 13,4 12,9 12,6 12,3 12,5 (1$= 11,6pesos ) Sursa: OECD Economic OutlookNo. 88 nov. 2010 , Paris; IMF- World Economic Outlook, April 2011, Washington; WTO-Trade Report, April 2011, Geneva.
Guvernului mexican, reprezentnd aproape jumtate din veniturile acestuia. Restriciile privind investiiile strine n exploatarea petrolului mexican sunt trecute n Constituia rii.
134
4. ALTE RI 4.1. RILE MEMBRE ALE GRUPULUI BRICS Dr. Iulia Monica OHLER-INCAI De la BRIC la BRICS: Republica Africa de Sud se altur celor mai puternice economii emergente de pe planet
Aceast lucrare a beneficiat de suport financiar prin proiectul "Studii Postdoctorale n Economie: Program de formare continua a cercettorilor de elita - SPODE" cofinanat din Fondul Social European, prin Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007-2013, contract nr. POSDRU/89/1.5/S/61755."
n data de 14 aprilie 2011, n cel mai sudic ora chinez, Sanya, aflat n provincia Hainan, s-a desfurat reuniunea la nivel nalt a liderilor Braziliei, Rusiei, Indiei, Chinei i Republicii Africa de Sud. Participarea Republicii Africa de Sud la acest summit marcheaz o prim lrgire a grupului de ri format din Brazilia, Rusia, India i China (BRIC) 91 grupare instituionalizat i care avusese deja dou reuniuni la nivel nalt, prima la Ekaterinburg, n 16 iunie 2009, iar a doua la Brasilia, n 15 aprilie 2010. n 2009-2010, BRIC, aliana celor mai puternice economii emergente de pe planet a fost privit cu circumspecie, deoarece interesele acestor ri pe scena internaional sunt adesea diferite, iar uneori chiar contradictorii.92 S-a afirmat chiar c BRIC este singura alian din lume care s-a prefigurat nti n minile analitilor economici, i doar ulterior s-a transformat n realitate practic.93 ns aceast extindere a gruprii, la numai doi ani de la nfiinare, este o dovad c mecanismul BRICS funcioneaz. Invitarea Republicii Africa de Sud s se alture rilor BRIC trebuie coroborat tot cu China i interesele acesteia pe continentul african. Goana dup resurse naturale a determinat autoritile de la Beijing s invite reprezentanta cea mai de seam a continentului african s fac parte din grupul BRIC, n pofida faptului c PIB sudafrican este devansat de cel al unor economii emergente precum Mexic, Coreea de Sud, Indonezia, Arabia Saudit i Argentina. Mai mult dect att, Republica Africa de Sud nu este inclus pe lista urmtoarelor 11 ri dup BRIC (Next eleven, sau N -11), acronim
91
Jim ONeill a lansat acronimul BRIC la sfritul anului 2001, n lucrarea Building Better Global Economic BRICs, Goldman Sachs, Global Economics Paper No. 66, 30 noiembrie 2001. 92 De pild, politica monetar a Chinei, de inere n fru a cursului de schimb al monedei naionale (yuan sau renminbi), genereaz costuri pentru economiile altor ri inclusiv pentru Brazilia, Rusia i India. 93 Sursa: Site-ul oficial al Organizaiei de Cooperare de la Shanghai citare a ministrului de externe brazilian, Celso Amorim, de ctre Olga Kharolets.
135
lansat la finele anului 2005 tot de Jim ONeill i care include ri care au potenialul de a deveni, alturi de BRIC, cele mai puternice economii ale planetei.94 rile BRICS deineau mpreun n 2010 peste 40% din populaia globului, 18% din PIB mondial, 16% din comerul internaional i circa 40% din rezervele valutare globale. PIB cumulat al rilor BRICS este inferior PIB al SUA,95 ns, potrivit prognozelor Fondului Monetar Internaional (FMI), acesta va ajunge la 19000 miliarde dolari n 2015 (22% din totalul mondial), devansnd, astfel, PIB al SUA, prognozat la 18000 miliarde dolari n 2015 (21% din totalul mondial). Potrivit opiniei multor economiti, BRICS nu reprezint un bloc integrat din punct de vedere economic, ci este un grup alctuit din patru ri diferite, care au o relaie economic tot mai solid cu cea de-a cincea China, aadar, gigantul asiatic este liantul grupului BRICS.
Graficul 1: Locul ocupat de rile BRICS n ierarhia rilor lumii n funcie de PIB, 2010 (valorile sunt exprimate n miliarde dolari)
1. SUA 2. China 3. Japonia 4. Germania 5. Frana 6. Marea Britanie 7. Brazilia 8. Italia 9. Canada 10. India 11. Rusia 28. Africa de Sud 0 357 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 3316 2583 2247 2090 2055 1574 1538 1465 5878 5459 14658
Not: PIB exprimat n preuri curente. Sursa: IMF (2011c).
De mai muli ani, China este invitat de rile dezvoltate s joace un rol mai responsabil n economia mondial. Iat c a doua economie a lumii d curs acestei invitaii, ca lider neoficial al grupului BRICS i, totodat, ca exponent al economiilor emergente (Anderlini, 2011).
94
Bangladesh, Coreea de Sud, Egipt, Filipine, Indonezia, Iran, Mexic, Nigeria, Pakistan, Turcia i Vietnam. 95 PIB cumulat al rilor BRICS (11328 miliarde dolari) reprezenta n 2010 circa 18% din PIB global de 62888 miliarde dolari, iar PIB al SUA peste 23% (Calcule pe baza datelor FMI).
136
Cteva obiective majore ale rilor BRICS, n context global i bilateral De la izbucnirea crizei financiare i economice mondiale din 2008, redresarea economiei mondiale s-a realizat n mod inegal i se confrunt cu mai multe riscuri. n particular, incertitudinile din plan global s-au intensificat odat cu criza datoriei externe din Zona Euro (manifestat intens n Grecia, Irlanda i Portugalia), evenimentele recente din Orientul Mijlociu i Africa de Nord, precum i cutremurul i tsunami-ul devastator din Japonia. n acest context, rile BRICS consider c toate rile lumii trebuie s i coordoneze mai bine politicile macroeconomice, astfel nct s asigure o cretere economic robust, durabil i echilibrat. Pe de alt parte, rile BRICS consider c dolarul american nu poate asigura stabilitatea economiei mondiale, fapt demonstrat de fluctuaiile cursului de schimb al dolarului din ultimii ani, n funcie de situaia economic intern i politica monetar din SUA. n pofida acestui fapt, moneda american reprezint nc peste 60% din rezervele valutare internaionale, iar niciuna din monedele rilor BRICS nu au o utilizare pe scar larg n afara granielor naionale. De aceea, Brazilia, Rusia, India, China i Republica Africa de Sud doresc s schimbe acest status-quo, una dintre soluiile poteniale fiind intensificarea cooperrii financiare n cadrul gruprii. Oficialiti i experi din sectorul bancar din BRICS au reiterat posibilitatea derulrii schimburilor comerciale dintre cele cinci pri n monede naionale, pentru a reduce dependena de dolar i a ntri rolul realului brazilian (BRL), rublei ruseti (RUB), rupiei indiene (INR), yuanului chinez (CNY) i randului sud-african (ZAR). Analitii economici apreciaz c reforma organizaiilor internaionale i a sistemului monetar internaional este un proces de durat, iar rile BRICS trebuie s i negocieze rolul pe scena internaional cu rile dezvoltate (Anderlini, 2011). Cele cinci economii emergente, avnd prioriti naionale i internaionale diferite doresc s i administreze divergenele ntr-un mod constructiv, astfel nct s nu se ajung la o escaladare a disensiunilor. rile BRICS au devenit din ce n ce mai interdependente n ultimii cinci ani, prin fluxurile comerciale i de investiii strine directe (ISD) i consider c disputele comerciale reglementate sau pe cale de reglementare n cadrul Organizaiei Mondiale a Comerului (OMC) nu trebuie s reprezinte o frn n calea intensificrii acestor schimburi. n perioada 2001-2010, schimburile comerciale cu bunuri dintre rile BRICS au nregistrat un ritm mediu anual de cretere de 28% i s-au majorat de 15 ori, ajungnd la aproape 230 miliarde dolari. Peste 80% din aceast valoare este reprezentat de schimburile comerciale ale Chinei cu celelalte ri BRICS. innd cont de schimburile comerciale pe ri, China este principalul partener comercial deopotriv pentru Brazilia, Rusia, India i Republica Africa de Sud, n schimb, acestea dein ponderi modeste n comerul exterior chinez. n 2008, China a devenit principalul partener comercial al Indiei (pentru comparaie, n 2000, era abia al 10-lea) (Wessel, Prada, 2011). n 2010, China i-a adjudecat n continuare locul 1 n ierarhia partenerilor comerciali ai Indiei, exporturile Chinei ctre India ridicndu-se la 40,8 miliarde dolari, iar importurile la 20,8 miliarde dolari, rezultnd un deficit comercial record pentru India, n valoare de 20 miliarde dolari. n 2009, China a reuit s devanseze SUA i s devin principalul partener comercial al Braziliei. Acest fapt este cu att mai semnificativ, cu ct n 2000, China ocupa doar un modest loc 10 n ierarhia principalilor parteneri comerciali ai Braziliei
137
(Wessel, Prada, 2011). n 2010, exporturile braziliene ctre China au nregistrat un volum valoric de aproape 30,8 miliarde dolari, n timp ce importurile Braziliei din China au ajuns la circa 25,6 miliarde dolari, rezultnd, astfel, un excedent comercial al Braziliei n relaie cu China de aproximativ 5,2 miliarde dolari (Ministerul Brazilian al Dezvoltrii, Industriei i Comerului, 2011). Brazilia este singurul partener al Chinei din grupare care marcheaz un excedent comercial n relaie cu China. Tot n 2009, China a devenit principalul partener comercial al Rusiei i al Republicii Africa de Sud. n relaie cu Rusia, n 2010, exporturile chineze au totalizat 29,6 miliarde dolari, iar importurile 25,8 miliarde dolari, deficitul comercial fiind de aproape 4 miliarde dolari. n 2000, China era al 6-lea partener comercial al Rusiei i al 10-lea pentru Republica Africa de Sud (Wessel, Prada, 2011). China, India, Brazilia i Republica Africa de Sud susin aderarea Rusiei la OMC Rusia fiind singura ar din cele cinci care nc nu este membr a Organizaiei. Totui, nici relaiile comerciale bilaterale nu sunt lipsite de tensiuni. Spre exemplu, att Brazilia ct i India au impus n repetate rnduri msuri restrictive la importurile de bunuri din China, pe motivul c mrfurile chinezeti ieftine, importate n cantiti foarte mari, reprezint o ameninare pentru industria naional i contribuie la creterea omajului. La rndul lor, Brazilia i Rusia, exportatori majori de materii prime, se tem de efectele puternicei dependene de exporturile de produse de baz pe piaa chinez cel mai mare consumator de astfel de produse la nivel mondial , n timp ce importurile din China constau n mare parte din produse prelucrate. Dei intenia Chinei nu este aceea de creare de dezechilibre comerciale, acestea exist i chiar persist. Tocmai de aceea, mecanismul BRICS este vzut drept o platform de negociere i dezbateri, avnd drept obiectiv major atenuarea tensiunilor i a diferendelor, n vederea ntririi cooperrii dintre cele cinci economii emergente. Dincolo de dezvoltarea fr precedent a relaiilor economice i diplomatice dintre cele mai puternice economii emergente ale lumii, cooperarea rilor BRICS cu economiile dezvoltate reprezint cheia implementrii strategiilor naionale pentru modernizare i inovare. China intenioneaz s devin o naiune orientat spre inovare pn n 2020 i lider mondial n tiin i tehnologie pn n 2050.96 India dorete s accead n grupul rilor dezvoltate nainte de 2020. La rndul su, Federaia Rus, prin Strategia 2020 Concept de dezvoltare socio-economic pe termen lung a Federaiei Ruse, dorete s devin inovativ, competitiv la nivel global i s se nscrie pe lista liderilor mondiali. Brazilia, n afar de strategiile ambiioase n domeniile energie i agricultur, are, la rndul su, ca int accelerarea procesului de inovare n plan naional, iar Republica Africa de Sud dorete s se transforme ntr-o economie bazat pe cunoatere.97 De aceea, ntrirea relaiilor de cooperare cu rile dezvoltate, lideri mondiali n domeniul inovrii i al produselor i serviciilor de nalt tehnologie joac un rol esenial n procesul de inovare a BRICS i, de aceea, reprezint un alt obiectiv major al gruprii (Oehler-incai, 2010).
96
A se consulta i Planul naional de dezvoltare pe termen mediu i lung n domeniul tiinific i tehnologic 2006-2020 i Planul naional de dezvoltare a talentelor pe termen mediu i lung 2010 -2020. 97 A se vedea Planul strategic pentru anul fiscal 2011-2016, al Ministerului tiinei i Tehnologiei.
138
Succint prezentare a conjuncturii economice a rilor BRICS n 2010. Previziuni 2011 Dup ce PIB n preuri curente al Chinei devansase PIB al Germaniei n 2007, PIB al Chinei a depit n 2010 i PIB al Japoniei, adjudecndu-i, astfel, poziia a doua n clasamentul economiilor lumii n funcie de PIB, n urma SUA, potrivit datelor FMI. Tot n 2010, China a devenit cel mai mare productor de bunuri din lume, ntrerupnd, astfel, ciclul supremaiei SUA, de 115 de ani, din perioada 1895-2010. La nivelul anului 2010, China a concentrat 19,8% din producia global, iar SUA 19,4%. Procentajul deinut de China n producia global n 2010 a fost, totui, mult mai sczut n comparaie cu cel deinut n 1830, de 30% din total. Nu trebuie omis faptul c cea mai mare economie emergent a lumii mai fusese atelierul lumii, mpreun cu India, n perioada 500-1700 i i adjudecase singur acest rol ntre 1700 i 1850 (Marsh, 2011). PIB al Chinei a sporit cu 10,3% n 2010, comparativ cu 2009 nivel superior mediei nregistrate de Asia n dezvoltare (9,5%). Acest ritm de cretere economic a fost uor devansat de ritmul Indiei, de 10,4%. n cadrul grupului BRICS, Brazilia a realizat n 2010 un ritm de cretere a PIB de 7,5%, superior mediei PIB al Americii Latine i Caraibelor (de 6,1%). Federaia Rus a reuit s se redreseze treptat dup recesiunea din 2009, cnd PIB a nregistrat o scdere absolut de ritm de 7,8% fa de nivelul din 2008. Potrivit opiniei experilor internaionali, recesiunea economiei ruseti din 2009 a fost cea mai puternic recesiune a sa de dup criza rublei din 1998. n 2010, PIB al Rusiei s-a majorat cu 4% fa de 2009, acest ritm de cretere fiind, totui, inferior ritmului regional, la nivelul CSI (de 4,6%). Ritmul de cretere a PIB rusesc a fost devansat de cel al unor economii precum: Turkmenistan (cu un ritm de cretere a PIB de 9,2%), Uzbekistan (8,5%), Belarus (7,6%), Kazakhstan (7%) i Republica Moldova (6,9%). Republica Africa de Sud a nregistrat n 2010 un ritm de cretere a PIB de 2,8% cel mai sczut ritm din rndul rilor BRICS. Acest ritm de cretere a fost cu mult inferior i mediei PIB la nivelul Africii Sub-Sahariene, de 5%.
Graficul 2: Ritmurile de cretere a PIB la nivelul BRICS n perioada 2008 -2012 (creteri procentuale anuale, n termeni reali)
15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 2008 Brazilia Rusia India China Africa de Sud 5,2 5,2 6,2 9,6 3,6 2009 -0,6 -7,8 6,8 9,2 -1,7 2010 7,5 4,0 10,4 10,3 2,8 2011 (prognoze) 4,5 4,8 8,2 9,6 3,5 2012 (prognoze) 4,1 4,5 7,8 9,5 3,8
Sursa: IMF (2011a), World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C.
139
Pentru 2011, experii FMI estimeaz ritmuri de cretere economic mai reduse comparativ cu 2010 pentru China, India i Brazilia, dar robuste: de 9,6%, 8,2% i, respectiv, 4,5%. Ritmul de cretere a PIB al Rusiei este prognozat la 4,8% (robust), iar cel al Republicii Africa de Sud la 3,5% (moderat). Una dintre vulnerabilitile economice ale rilor BRICS o reprezint evoluia ratei inflaiei, care se nscrie pe o pant ascendent. India, Federaia Rus i Brazilia sunt cele mai ameninate de pericolul sporirii ratei inflaiei. Dintre factorii care au contribuit la majorarea ratei inflaiei amintim att creterea preurilor la alimente i alte produse de baz (inclusiv combustibili), ct i unii factori structurali, cum ar fi continuarea implementrii anumitor msuri anti-criz n paralel cu redresarea economic. n prezent, majorarea ratei dobnzii de referin i a nivelului rezervelor minime obligatorii se numr printre msurile adoptate de autoritile naionale din aceste ri n vederea inerii n fru a inflaiei. Cu toate acestea, trebuie s subliniem c majorarea ratei dobnzii cheie implic un alt risc: acela al atragerii de capitaluri speculative, ceea ce, pe de o parte, semnific expunerea economiei la investiii volatile, iar pe de alt parte genereaz presiuni suplimentare n sensul aprecierii i mai accentuate a monedelor naionale. n Brazilia, creterea preurilor la produsele alimentare a fost unul dintre factorii care au contribuit la meninerea ratei inflaiei98 n 2010 la un nivel apropiat celui din 2009, de 5%, n condiiile n care inta guvernului a fost de 4,5%, 2 puncte procentuale. n Federaia Rus, rata inflaiei a fost n 2010 de aproape 7% i este prognozat de experii FMI la 9,3% n 2011, n condiiile n care inta guvernului este de 6-7%. n contextul n care Rusia se pregtete de alegeri parlamentare (decembrie 2011) i prezideniale (care vor avea loc n primvara anului 2012), guvernul actual dorete ca inflaia s se ncadreze n limita stabilit, de 7% (Fabrichnaya, Kelly, 2011). n acelai timp, experii consider c modernizarea economiei ruseti nu poate fi realizat n condiiile n care rata inflaiei depete pragul de 7%. India a nregistrat n 2010 o rat a inflaiei de 13,2%. Experii apreciaz c printre factorii majori care au condus la acest nivel alarmant s-au numrat: creterea preurilor la alimente, dereglementarea pieei combustibililor din iunie 2010 i majorarea salariilor minime pe economie n statele indiene, cuprins ntre 17-30%. n China, inflaia este apreciat de experi drept moderat, cu toate acestea, rata inflaiei a fost n 2010 de 3,3% deci peste inta guvernului, de 3%. Pentru 2011, inta este de 4%, ns experii FMI prognozeaz pentru anul acesta o rat a inflaiei de 5%. Republica Africa de Sud este singura economie din cele cinci n care rata inflaiei se nscrie n banda stabilit de guvern, de 3-6%. n 2010, rata inflaiei a fost de 4,3%, iar n 2011 este prognozat la 4,9%.
98
Msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, medii anuale, n %.
140
Conjunctura economiei mondiale Graficul 3: Rata inflaiei la nivelul rilor BRICS n perioada 2008-2012 (msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, medii anuale, n procente)
15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 2008 Brazilia Rusia India China Af rica de Sud 5,7 14,1 8,3 5,9 11,5 2009 4,9 11,7 10,9 -0,7 7,1 2010 5,0 6,9 13,2 3,3 4,3 2011 (prognoze) 6,3 9,3 7,5 5,0 4,9 2012 (prognoze) 4,8 8,0 6,9 2,5 5,8
Sursa: IMF (2011c).
Pe fondul redresrii treptate a economiei, rata omajului, ca medii anuale, marcheaz o tendin de diminuare n Rusia, China i Republica Africa de Sud, dar n aceasta din urm, se menine la nivel ngrijortor, de peste 20%.
Graficul 4: Rata omajului n Brazilia, Rusia, China i Republica Africa de Sud, n perioada 2008-2012 (n procente din populaia activ, medii anuale, n procente)
30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2008 Brazilia Rusia China Africa de Sud 7,9 6,4 4,2 21,9 2009 8,1 8,4 4,3 24,3 2010 6,7 7,5 4,1 24,8 2011 (prognoze) 6,7 7,3 4,0 24,4 2012 (prognoze) 6,7 7,1 4,0 23,7
Not: Datele referitoare la rata omajului lipsesc, att din statisticile oficiale indiene, ct i din cele ale organizaiilor internaionale. Sursa: IMF (2011c).
n ceea ce privete investiiile productive, rata acestora s-a apropiat de nivelul de 40% din PIB n India i 50% n China n 2010, n celelalte economii fiind mult mai redus (21,7% din PIB n Republica Africa de Sud, 19,8% n Rusia i 19,3% n Brazilia). Potrivit prognozelor FMI, Rusia, India i Brazilia vor beneficia n perioada urmtoare de investiii n cretere (ca pondere n PIB), n timp ce China va marca un uor recul, iar Republica Africa de Sud o stagnare a acestora.
141
Graficul 5: Investiiile productive din rile BRICS n perioada 2008 -2012 (n procente din PIB)
60,0 40,0 20,0 0,0 2008 Brazilia Rusia India China Af rica de Sud 20,7 24,1 34,9 44,0 22,5 2009 16,5 16,9 37,0 48,2 19,6 2010 19,3 19,8 37,9 48,8 21,7
2011 (prognoze) 19,7 23,9 39,2 48,6 21,9
2012 (prognoze) 20,3 25,3 40,2 48,0 21,7
Sursa: IMF (2011c).
Fluxurile de ISD atrase de rile BRICS au fost semnificative n 2010. China este liderul grupului, cu o valoare de 101 miliarde dolari (9% din totalul mondial), urmat de Federaia Rus (aproape 40 miliarde dolari sau 3,6% din total), Brazilia (30 miliarde dolari sau 2,7%), India (aproape 24 miliarde dolari sau 2% din total). Republica Africa de Sud a beneficiat de fluxuri de ISD n valoare de numai 1,3 miliarde dolari. Grupul BRICS a beneficiat n 2010 de peste 17% din fluxurile de ISD generate la nivel mondial (UNCTAD, 2011). n 2010, deficitele bugetare (ca pondere din PIB) s-au diminuat n rile BRIC, comparativ cu nivelurile ridicate din 2009, pe fondul retragerii treptate a msurilor de sprijin al economiei. n contrast, n Republica Africa de Sud, nivelul deficitului bugetar a crescut n 2010, comparativ cu cel din 2009, de la 5,1% la 5,7%, aceast majorare datorndu-se i proiectelor de investiii aferente planurilor de dezvoltare a infrastructurii prilejuite de gzduirea Campionatului Mondial de Fotbal. Experii FMI apreciaz c deficitele bugetare (ca pondere din PIB) se vor diminua n toate rile analizate, cel mai redus nivel fiind cel nregistrat de China i Federaia Rus (1,6%), iar cel mai ridicat n India (8%).
Graficul 6: Deficitul bugetar n rile BRICS n perioada 2008-2012 (n procente din PIB)
10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 2008 Brazilia Rusia India China Af rica de Sud -1,4 4,9 -7,8 -0,4 -0,5 2009 -3,1 -6,3 -9,4 -3,1 -5,1 2010 -2,9 -3,6 -9,0 -2,6 -5,7 2011 (prognoze) -2,4 -1,6 -8,0 -1,6 -5,5 2012 (prognoze) -2,6 -1,7 -7,3 -0,9 -4,9
Sursa: IMF (2011c).
142
n ceea ce privete datoria public raportat la PIB, Rusia i China nregistreaz n continuare niveluri sczute, ceea ce le confer un avantaj substanial pe pieele de capital, Republica Africa de Sud se apropie de pragul de 40% n 2011, n timp ce India i Brazilia, n pofida scderii datoriei publice ca pondere din PIB, vor nregistra i n anii urmtori niveluri de peste 65%.
Graficul 7: Datoria public (brut) n rile BRICS n perioada 2008 -2012 (n procente din PIB)
80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 2008 Brazilia Rusia India China Af rica de Sud 70,7 7,9 73,0 17,0 26,8 2009 67,9 11,0 71,1 17,7 30,9 2010 66,1 9,9 69,2 17,7 35,7 2011 (prognoze) 65,7 8,5 68,2 17,1 39,6 2012 (prognoze) 65,0 8,8 67,7 16,3 41,7
Sursa: IMF (2011c).
China este principala exportatoare de capital la nivel mondial99, deinnd n 2010 o pondere de 20,9% din totalul exportului de capital nregistrat n plan mondial i este urmat la mare distan de Japonia (13,3%), Germania (12%), Elveia (5,1%) i Rusia (4,9%). n schimb, India se face remarcat n rndul rilor importatoare de capital,100 cu o pondere de 4,2% din totalul mondial i a cincea n clasament (n urma SUA, care concentreaz peste 40% din totalul mondial, Italiei 6,1%, Spaniei 5,4%, Marii Britanii 4,8 i Franei 4,5%) (IMF, 2011b, Anexa statistic, p. 3). Dintre rile BRICS, doar China i Rusia nregistreaz excedente ale balanei contului curent, n contrast cu Republica Africa de Sud, India i Brazilia, a cror solduri raportate la PIB sunt negative i se nscriu pe o pant ascendent.
Graficul 8: Balana contului curent la nivelul BRICS n perioada 2008 -2012 (n procente din PIB)
15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 2008 Brazilia Rusia India China Af rica de Sud -1,7 6,2 -2,0 9,6 -7,1 2009 -1,5 4,1 -2,8 6,0 -4,1 2010 -2,3 4,9 -3,2 5,2 -2,8 2011 (prognoze) -2,6 5,6 -3,7 5,7 -4,4 2012 (prognoze) -3,0 3,9 -3,8 6,3 -5,1
Sursa: IMF (2011c).

99
100
Exportul de capital este definit de FMI ca excedent al contului curent. Importul de capital este definit de FMI ca deficit al contului curent.
143
Surse: Anderlini, Jamil (2011), China Cements Role as Top of the Brics, Financial Times, 14.04.2011. Fabrichnaya, Elena, Kelly, Lidia (2011), Russia Raises Key Rates, Prioritises Inflation, FinanzNachrichten, 29.04.2011. International Monetary Fund (IMF) (2011a), World Economic Outlook Tensions from the TwoSpeed Recovery Unemployment, Commodities, and Capital Flows, April 2011, Washington D.C. IMF (2011b), Global Financial Stability Report Durable Financial Stability, Getting There from Here, April 2011, Washington D.C. IMF (2011c), World Economic Outlook Database, baz de date disponibil la http://www.imf.org/external/data.htm, accesat la data de 20.04.2011. Jinwei, Ming, News Analysis: What Can World Learn from BRICS Summit in Sanya?, Xinhua, 14.04.2011. Marsh, Peter (2011), China Noses Back Ahead As Top Goods Produces to Halt 110-year US Run, Financial Times, 14.03.2011. Oehler-incai, Iulia M. (coordonator) (2010), Evoluii recente ale fluxurilor comerciale i investiionale dintre UE i rile BRIC. Implicaii pentru Romnia , studiu elaborat n cadrul Programului fundamental al Academiei Romne, INCE/IEM, Bucureti, noiembrie 2010. UNCTAD (2011), Global and Regional FDI Trends in 2010 , Global Investment Trends Monitor, No. 5/17.01.2011. Wessel, David, Prada, Paulo, Chinas Trade Rise Prompts Big Shifts Around the Globe, The Wall Street Journal, 11.03.2011.
4.1.1. BRAZILIA Dr. Iulia Monica OEHLER-INCAI Evoluia conjuncturii economice n 2010 Tendine nregistrate la nivelul PIB, omajului i soldului balanei de pli Potrivit datelor publicate n martie 2011 de Institutul Brazilian de Geografie i Statistic (acronimul IBGE n portughez), Brazilia a reuit s ating n 2010 un ritm de cretere a PIB de 7,5%, dup reducerea absolut de 0,6% nregistrat n 2009, pe fondul crizei financiare i economice mondiale. Ritmul de cretere economic nregistrat n 2010 este cel mai ridicat ritm realizat de Brazilia dup 1986. Ministrul brazilian de finane, Guido Mantega, a declarat c ritmul de cretere economic a Braziliei de la nivelul anului 2010 a fost al cincilea ca mrime n rndul rilor participante la G-20, 101 dup cel al Chinei, Indiei, Argentinei i Turciei. Astfel, PIB al Braziliei n 2010, n preuri curente, n valoare de 2100 miliarde dolari, a fost al aptelea la nivel mondial, n urma celui al SUA, Chinei, Japoniei, Germaniei,
101
G-20: Minitrii de finane i guvernatorii bncilor centrale din 19 ri: Africa de Sud, Arabia Saudit, Argentina, Australia, Brazilia, Canada, China, Coreea de Sud, Frana, German ia, India, Indonezia, Italia, Japonia, Marea Britanie, Mexic, Rusia, SUA, Turcia, alturi de UE, reprezentat de preedintele Consiliului de Minitri i de Banca Central European.
144
Franei i Marii Britanii i a devansat PIB al Italiei i, mai mult dect att, n funcie de paritatea puterii de cumprare, PIB brazilian, n valoare de 3600 miliarde dolari a depit deja PIB al Franei i Marii Britanii i ocup locul al cincilea n plan mondial.102 Datele IBGE indic majorarea produciei industriale cu 10,1% n 2010, datorit performanelor din sectorul minier (+15,7%) i al construciilor civile (+11,6%). Producia agricol a sporit cu 6,5% n 2010, acest ritm datorndu-se, n principal, creterii produciei de: soia (20,2%), gru (20,1%), cafea (17,6%) i porumb (9,4%). Producia de trestie de zahr s-a majorat n 2010 cu 5,7%, comparativ cu nivelul nregistrat n 2009, iar cea de portocale cu 4,1%. Sectorul serviciilor a marcat o cretere de 5,4% comparativ cu 2009, cele mai favorabile rezultate fiind cele nregistrate n sectorul financiar i al asigurrilor. Potrivit datelor IBGE, consumul casnic s-a majorat cu 7% n 2010, marcnd o cretere pentru al aptelea an consecutiv, iar achiziiile publice au sporit cu 3,3% comparativ cu 2009. n aceeai perioad, investiiile productive s-au majorat cu 21,8% cel mai ridicat ritm de cretere din 1996, de cnd Institutul public date referitoare la investiiile productive. Conform datelor IBGE, rata omajului n cea mai mare economie latinoamerican a sczut anul trecut la 6,7%, comparativ cu 8,1% n 2009. Tot spre comparaie, menionm c, n 2003, rata omajului n Brazilia era de 12,4% cel mai ridicat nivel al ultimului deceniu. Pe parcursul anului 2010, rata omajului s-a diminuat treptat n primul semestru, de la 7,2% n ianuarie 2010, la 7% n iunie 2010. n a doua parte a anului, scderea ratei omajului a fost mult mai accelerat, aceasta ajungnd n decembrie 2010 la 5,3% cel mai sczut nivel din ultimii opt ani. Potrivit declaraiilor autoritilor braziliene, n 2010 au fost create 2,5 milioane de noi locuri de munc.
Graficul 1: Rata omajului n Brazilia n 2009 i 2010, pe luni (n procente din populaia activ)
10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0
III 2009 VIII 2009 III 2010 II 2009 II 2010 VIII 2010 XII 2009 VII 2009 VII 2010 XII 2010
9,0 8,9 8,2 8,5
8,8 8,1 8,0 8,1 7,7 7,5 7,4 7,4 7,2 7,6 7,3 7,5 7,0 6,9 6,7
6,8
6,2 6,1 5,7 5,3
0,0
I 2009
IX 2009
XI 2009
I 2010
IX 2010
IV 2009
VI 2009
IV 2010
Sursa: Institutul Brazilian de Geografie i Statistic (2009; 2010).
102
Estimrile Fondului Monetar Internaional (FMI), incluse n raportul P erspectivele economice mondiale, publicat n aprilie 2011, confirm Brazilia pe locul al aptelea n ierarhia statelor lumii n funcie de PIB.
145
VI 2010
XI 2010
X 2009
V 2009
V 2010
X 2010
n 2010, s-a nregistrat totodat i cea mai puternic cretere a veniturilor lunare ale brazilienilor, media acestora ajungnd la 1490,61 reali (893,4 dolari), ceea ce reprezint o majorare cu 19% fa de nivelul acestora din 2003. Venitul pe locuitor a crescut n 2010 cu 5,5% comparativ cu 2009 (MercoPress, 2011c). La nivelul anului 2010, deficitul contului curent a fost de 47,5 miliarde dolari, comparativ cu nivelul de 24,3 miliarde dolari nregistrat n 2010 (BBVA, 2011). Deteriorarea soldului contului curent n 2010 s-a datorat majorrii deficitului balanei comerului cu servicii (de la 19 miliarde dolari n 2009 la 30,6 miliarde dolari n 2010) i sporirii deficitului balanei veniturilor (de la 33,7 miliarde dolari n 2009 la 40 miliarde dolari n 2010), n tandem cu diminuarea excedentului balanei transferurilor internaionale i al balanei comerului cu bunuri. Astfel, deficitul contului curent raportat la PIB a crescut de la 1,5% n 2009 la 2,3% n 2010. n contrast, contul de capital i financiar a nregistrat un sold pozitiv i n cretere, depind 100 miliarde dolari n 2010, comparativ cu valoarea de 70,6 miliarde dolari n 2009 (BBVA, 2011). Pe ansamblu, soldul excedentar al balanei de pli a fost de 49,1 miliarde dolari n 2010, n cretere cu 5,1% fa de nivelul nregistrat n 2009. Fluxurile de capital atrase de Brazilia Fluxurile valutare ndreptate ctre Brazilia s-au nscris pe o pant ascendent ncepnd din 2000, n urma reformelor ntreprinse de guvernul brazilian n anii 90. Criza financiar i economic din 2008-2009 a determinat ntreruperea abrupt, ns de scurt durat, a acestor fluxuri. n decursul deceniului trecut, regimul valutar brazilian a fost liberalizat treptat, liberalizarea aproape deplin fiind atins n 2006. Investiiile strine directe (ISD) au reprezentat cea mai important surs de fluxuri valutare, ns i investiiile de portofoliu, deopotriv n aciuni i obligaiuni, au marcat un trend ascendent. Acestea au fost atrase de rate ale dobnzilor relativ ridicate, de mediul macroeconomic stabil i ateptrile investitorilor legate de aprecierea realului i, implicit, a activelor exprimate n reali, n contextul unei piee interne de capital lichide i diversificate (FMI, 2010a, p. 26). Criza global a contribuit la modificarea percepiei investitorilor cu privire la riscuri i randamente pe pieele mature, n contrast cu pieele emergente. Balana s-a nclinat n favoarea celor din urm, datorit evoluiei nefavorabile a datoriilor publice ale principalelor ri dezvoltate. Brazilia a fost i n 2010 principala destinaie a fluxurilor de ISD care s-au ndreptat ctre America Latin, atrgnd circa 30 miliarde dolari (21,4% din totalul regional). n ierarhia rilor lumii n funcie de valoarea ISD atrase n 2010, Brazilia figureaz pe locul 10, n urma altor economii emergente, precum China i Federaia Rus, dar naintea Mexicului i Indiei.
146

Graficul 2: Ierarhia principalilor beneficiari de ISD la nivel mondial, n funcie de fluxurile receptate n 2010 (n miliarde dolari)
1. SUA 2. China 3. Hong Kong-China 4. Frana 5. Belgia 6. Marea Britanie 7. Rusia 8. Singapore 9. Germania 10. Brazilia 0 16,8 62,6 48,4 57,4 59,6 50,5 33,8 46,2 45,7 39,7 38,7 37,4 34,4 35,6 30,2 25,9 50 100 150 200 2009 2010 101 95 129,9 186,1
Surse: UNCTAD (2010) i UNCT AD (2011).
Brazilia este considerat a fi un model pentru stnga moderat latino-american, prin promovarea politicilor de sporire a atractivitii mediului investiional (EDC, 2011). Fostul preedinte brazilian, Luiz Incio Lula da Silva103 a susinut deopotriv participarea activ a statului la activitatea economic i respectarea drepturilor contractuale ale investitorilor. Fr a fi adeptul privatizrilor, da Silva a fost un partizan al parteneriatului public-privat (PPP), pentru atragerea de capital privat. Analitii economici se ateapt ca o politic similar s fie urmat i de noua preedint, Dilma Rousseff, ea nsi instruit la coala mentorului su, da Silva, ca ef a cabinetului prezidenial i coordonatoare a Programului de accelerare a creterii (Programa de Acelerao do Crescimento) (a se vedea i punctul referitor la politica investiional). Statul se implic activ i n sfera explorrilor petroliere, cu att mai mult cu ct noile rezerve descoperite n Bazinul Santos i dau Braziliei posibilitatea s devin un juctor major pe piaa ieiului i chiar s accead n grupul productorilor i exportatorilor majori de petrol, OPEC. Obstacolul major, legat de dificultile tehnologice i costurile uriae implicate de exploatrile la o adncime de circa 5 km sub nivelul mrii poate fi depit tot prin parteneriate PPP. n pofida eforturilor guvernului de a conferi atractivitate mediului investiional brazilian, costul derulrii afacerilor n Brazilia este excesiv. Spre exemplu, lansarea unei afaceri dureaz 120 de zile, comparativ cu media regional de 45,5 zile. Dar, n pofida faptului c Brazilia ocup locul 127 n clasamentul Bncii Mondiale, n funcie de uurina derulrii afacerilor din 183 de economii, aceasta este n topul preferinelor investitorilor din ntreaga lume.
103
n Brazilia, preedintele deine i funcia de prim-ministru.
147
Politica monetar i cea valutar Inflaia a continuat s reprezinte un motiv de ngrijorare pentru autoritile braziliene. Majorarea preurilor la produsele alimentare a fost unul dintre factorii care au contribuit la meninerea ratei inflaiei104 n 2010 la un nivel apropiat celui din 2009, de 5%, n condiiile n care inta guvernului a fost de 4,5%, 2 puncte procentuale. Inflaia a devenit, de altfel, una dintre ameninrile majore pentru multe economii emergente. Din 6 decembrie 2010, rezervele minime obligatorii pentru depozitele la termen s-au majorat de la 15% la 20%, iar cele pentru conturile nepurttoare de dobnd de la 8% la 12%. Prin aceste msuri, specialitii Bncii Centrale apreciaz c au fost ret rase de pe pia 61 miliarde reali (36 miliarde dolari). Astfel, Brazilia se altur Chinei i altor economii emergente, precum Turcia, Chile, Peru, n adoptarea de msuri restrictive de politic monetar pentru stvilirea inflaiei, msuri care contrasteaz cu cele adoptate de bncile naionale din economiile dezvoltate, precum Sistemul Federal de Rezerve (FED), Banca Central European sau Banca Central a Japoniei. n condiiile ncetinirii creterii economice, se consider c un nivel mai ridicat al rezervelor obligatorii ale bncilor i nsprirea condiiilor pentru acordarea de credite sunt mai eficiente n limitarea inflaiei dect majorarea ratei dobnzii de politic monetar (MercoPress, 2011a). Mai mult dect att, majorarea ratei dobnzii cheie implic riscul atragerii de capitaluri speculative, ceea ce ar genera presiuni suplimentare n sensul aprecierii i mai accentuate a realului. Potrivit specialitilor, moneda naional, realul s-a apreciat cu 38-40% n doi ani (2009-2010) (Leahy, Pearson, 2011), n pofida msurilor adoptate de guvern, de majorare a taxelor i impozitelor asupra tranzaciilor de capital, efectuarea de operaiuni de swap valutar i achiziionarea de dolari pe pieele valutare. Pe perioada celor dou mandate prezideniale ale lui Luiz Incio Lula da Silva, n 2003-2010, realul s-a dublat n raport cu dolarul (Soliani, Dantas, 2010). Dei, n opinia majoritii experilor internaionali, aprecierea realului are la baz fundamentele economice braziliene, cea mai mare economie latino-american se teme de o apreciere prea abrupt, care i-ar submina competitivitatea exporturilor i ar ncuraja importurile ieftine. Decalajul dintre ritmul de cretere a PIB brazilian i cel mondial i randamentele ridicate obinute pe piaa de capital brazilian au atras fluxuri masive de capital (inclusiv speculativ) n Brazilia. Fluxurile de capital pe termen scurt sunt considerate a reprezenta un risc major pentru economia brazilian, prin expunerea la investiii volatile. Intrarea masiv a fluxurilor de capital, alturi de evoluia preurilor la produsele de baz se numr printre factorii cheie ai aprecierii monedei naionale. n plus, fostul guvernator al Bncii Centrale a Braziliei, Henrique Meirelles, n funcie n perioada mandatului preedintelui da Silva (2003-2010), dei s-a confruntat adesea cu o puternic opoziie, att n interiorul guvernului, ct i n exterior, a urmrit ca ratele dobnzilor s fie ajustate n funcie de intele anuale de inflaie ale guvernului (Wheatley 2010c).
104
Msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, medii anuale, n %.
148
Brazilia a fost prima ar care a avertizat n 2010 asupra pericolului unui rzboi valutar, prin ministrul de finane, Guido Mantega.105 Pe parcursul anului 2010, economiile emergente au criticat politica monetar mult prea relaxat a SUA, care a condus la inundarea cu bani ieftini a pieei financiare internaionale, avnd ca efect direct aprecierea monedelor naionale fa de dolar (Beattie, 2011). Brazilia i alte economii emergente condamn nu doar politica monetar a SUA, ci i pe cea a Chinei, care menine cursul de schimb al yuanului la un nivel subevaluat, ceea ce induce un plus de competitivitate pentru exporturile chinezeti. Cursul yuanului este relevant pentru Brazilia, deoarece China fiind a doua surs pentru importurile braziliene, cu o cot de 14,1%, aproape la egalitate cu SUA. ns Brazilia a nceput ea nsi ofensiva n rzboiul valutar, pentru stoparea aprecierii realului. Iat cteva dintre msurile adoptate de guvern pentru contracararea aprecierii realului. n primul rnd, din aprilie 2010, a fost iniiat un nou ciclu de politic monetar restrictiv, dup relaxarea monetar din 2009. Pe parcursul anului 2010 (aprilie, iunie i iulie) au fost efectuate trei majorri succesive ale ratei dobnzii de politic monetar (rata SELIC, Sistema Especial de Liquidao e Custodia), proces care continu i n 2011.
Graficul 3: Rata dobnzii de politic monetar a Braziliei n perioada 2007 -2011, cu indicarea lunii modificrii acesteia (n %)
Sursa: http://www.fxstreet.com/fundamental/interest-rates-table/
Un alt cmp de aciune al guvernului este cel al vnzrilor de dolari n marj. Din 4 aprilie 2011, bncile braziliene sunt obligate s depun n numerar la Banca Central a Braziliei 60% din valoarea vnzrilor de dolari n marj, care depete nivelul de 3 miliarde dolari sau valoarea capitalului de rang 1, dintre cele dou praguri alegndu-se cel mai mic. Aceste rezerve constituite la Banca Central nu sunt purttoare de dobnd. Stabilitatea financiar este unul dintre obiectivele majore stabilite de noul guvernator al Bncii Centrale a Braziliei, Alexandre Tombini. n decembrie 2010, vnzrile n marj s-au ridicat la 16,8 miliarde dolari. Autoritile braziliene
105
Tema fusese abordat pe larg de Song Hongbing n cartea sa din 2007, Rzboaiele valutare, devenit best-seller.
149
intenioneaz ca, prin msurile adoptate, s diminueze aceste vnzri pn la valoarea de 10 miliarde dolari (Soliani, Bristow, 2011). Guvernul a majorat totodat taxa asupra ajustrilor zilnice ale marjei aferente poziiilor externe n valut i cea asupra contractelor futures bazate pe rata dobnzii, de la 0,38% la 6% (IMF, 2011b, p. 68). Taxa asupra operaiunilor financiare de pe piaa bursier a rmas neschimbat, la nivelul de 2%. Programul recent de capitalizare a companiei de stat Petrobras,106 estimat la circa 67 miliarde dolari, a atras un nsemnat capital strin. Aceasta a generat, pe de o parte, presiuni asupra realului, n sensul aprecierii acestuia, iar pe de alt parte diminuarea deficitului de cont curent, n cretere. Autoritile braziliene au intervenit de mai multe ori de la jumtatea lunii septembrie 2010 pentru a elimina excesul de lichiditate, rezultnd din programul de capitalizare a Petrobras i a atenua impactul asupra realului. Drept urmare, rezervele valutare s-au majorat, atingnd nivelul de 276 miliarde dolari n septembrie 2010. Brazilia s-a numrat printre primele economii emergente care au majorat taxele asupra investiiilor strine n titluri cu venit fix. Dup ce a introdus taxa asupra operaiunilor financiare (Imposto sovre Operaes Financeiras) n octombrie 2009, guvernul brazilian a majorat aceast tax la sfritul anului 2010 n dou etape consecutive, de la 2% la 6%. O alt msur adoptat de guvern a fost extinderea taxei de 6% asupra mprumuturilor sau obligaiunilor repatriate, cu scadena de pn la 720 de zile, comparativ cu limita anterioar de 360 de zile. Msura este prevzut pentru a mpiedica firmele braziliene s apeleze la mprumuturi pe termen scurt la rate sczute ale dobnzilor de pe pieele internaionale i s transforme aceste mprumuturi n reali, ceea ce ar conduce la aprecierea monedei naionale. Ministrul de finane, Guido Mantega, a evideniat n repetate rnduri c, prin msurile adoptate, se dorete stoparea fluxurilor de capitaluri fierbini, nu a ISD, att de necesare pentru dezvoltarea infrastructurii. Experii FMI consider c efectul scontat al msurilor luate a fost atins, deoarece fluxurile de capital pe termen scurt cu venituri fixe s-au diminuat, iar aprecierea realului a fost temporar ncetinit. Politica investiional a guvernului brazilian, parte a politicii sale fiscale n opinia unor economiti, Brazilia ar trebui s se bazeze mai puin pe politica monetar n ncercarea de a limita ntrirea realului i a stopa inflaia i, n schimb, s treac la disciplina fiscal. Majorarea dobnzii cheie reprezint un mijloc de atenuare a inflaiei, ns diminuarea cheltuielilor publice este considerat de specialiti a fi o cale i mai eficient de temperare a preurilor. Un studiu al Bncii Centrale a Braziliei din decembrie 2010 evideniaz c diminuarea cheltuielilor publice echivalente cu 1% din
106
n septembrie 2010, Petrobras i -a majorat capitalul prin emisiunea de noi aciuni, nsumnd 67 miliarde dolari. Din totalul aciunilor vndute, corespondentul a 42,5 miliarde dolari i revine statului (peste 60% din noua emisiune), ca plat pentru dreptul de exploatare a 5 miliarde barili de iei n cmpurile petroliere recent descoperite. Astfel, pe de o parte, statul i majoreaz contribuia la capitalul social al companiei petroliere de la 40% la 48%, iar pe de alt parte, Petrobras beneficiaz de capital proaspt n valoare de 24,5 miliarde dolari o contribuie important la ambiiosul program de investiii estimat la 224 miliarde dolari pentru perioada 2010-2014 (Wheatley, 2010a).
150
PIB ar avea acelai efect asupra ratei inflaiei ca i o majorare a ratei dobnzii de referin cu 1,25% (Prada, 2011). Dei cheltuielile publice au impulsionat activitatea economic a Braziliei pe perioada crizei financiare i economice mondiale, acestea au continuat s se majoreze i dup redresarea economic, pe fondul alegerilor prezideniale i legislative din octombrie 2010. Potrivit estimrilor FMI, cheltuielile publice au fost de 40% din PIB n 2010. Dilma Rousseff, care i-a nceput mandatul ca preedint a Braziliei la 1 ianuarie 2011, susine c guvernul va adopta msuri de diminuare treptat a cheltuielilor. Analitii economici sunt, ns, sceptici, ei afirmnd c linia urmat de actuala guvernare este similar cu cea anterioar. Mai mult dect att, mai muli minitri actuali (printre care i ministrul de finane, Guido Mantega) au fcut parte din administraia precedent. Guvernul brazilian intenioneaz s diminueze cheltuielile de anul acesta cu 50 miliarde reali (30 miliarde dolari), pentru a limita presiunile inflaioniste (Soliani, Galvao, 2011). Reprezentanii guvernului subliniaz totui c, n pofida acestei scderi, cheltuielile aferente programelor sociale i investiiile n infrastructur vor fi meninute la nivelurile anunate anterior. n martie 2010, n ultimul an al celui de-al doilea mandat prezidenial al su, Luiz Incio Lula da Silva a anunat un ambiios plan de investiii n infrastructur, n valoare de circa 886 miliarde dolari (Soliani, Simoes 2010). Planul constituie a doua etap a Programului Brazilian de Accelerare a Creterii, lansat n 2007 i este cunoscut i sub acronimul PAC 2 (Programa de Acelerao do Crescimento, etapa a doua). Pentru perioada 2011-2014, investiiile publice i private aferente PAC 2 sunt estimate la 959 miliarde reali (534 miliarde dolari), iar dup 2014, la 632 miliarde reali (352 miliarde dolari). Ministrul de finane brazilian consider c PAC 2 nu reprezint o ameninare pentru obiectivul guvernului, de a trece de la deficite bugetare la excedent n 2013 (Wheatley 2010b). n cadrul PAC 2 aferent perioadei 2011-2014, ponderea cea mai mare din investiii revine sectorului energetic (260 miliarde dolari, aproape jumtate din bugetul PAC 2). Pentru Programul guvernamental de subvenionare a construciei de locuine (Minha Casa, Minha Vida, Casa mea, viaa mea), care are n vedere construirea a 2 milioane de locuine pentru populaia cu venituri sczute, este prevzut suma de circa 155 miliarde dolari (29%). Pentru infrastructura de transport, planul indic cheltuieli de 58 miliarde dolari (11%). Restul bugetului PAC 2 revine altor proiecte de urbanizare, canalizare, distribuia de energie (Wheatley 2010b). Implementarea programului este cu att mai stringent, cu ct se estimeaz c 25% din populaia urban locuiete n adposturi improvizate, aa-numitele favelas sau shantytowns. n pofida faptului c Brazilia este a aptea economie a lumii, n funcie de PIB n preuri curente, nivelul PIB pe locuitor este de circa 10000 dolari, cea mai mare economie latino-american plasndu-se pe locul 53 n clasamentul statelor lumii innd cont de acest indicator. Pe de alt parte, distribuia terenurilor agricole i forestiere este inechitabil, ceea ce genereaz revolte n mediul rural, n special n Amazon. Protestele gruprii numite Micarea muncitorilor fr pmnt evideniaz i mai clar aceste inechiti (EDC, 2011). Potrivit unui sondaj de opinie efectuat de guvern, un numr de 9,1 milioane de familii au n plan achiziionarea unei locuine n Brazilia n urmtoarele 12 luni cu mult peste nivelul de 2 milioane de locuine prevzute a fi construite prin Programul Casa mea, viaa mea pn la finele anului 2014. Prin acest Program, suma
151
reprezentnd principalul plus dobnda pltit lunar de familiile care ndeplinesc condiiile de creditare este inferioar chiriilor. Numrul potenialilor cumprtori a crescut substanial de la lansarea programului Minha Casa, Minha Vida n 2009. n urm cu doi ani, 4,2 milioane de familii aveau planuri serioase de achiziionare a unei locuine, n prezent numrul este mai mult dect dublu. n afar de facilitarea accesului la credite prin programul lansat de guvern, aceast cretere mai este datorat i majorrii salariilor i educaiei la care are acces un numr tot mai mare de brazilieni. Potrivit datelor guvernului, clasa de mijloc din Brazilia este n plin proces de consolidare. Din cele 9,1 milioane de familii care doresc s i cumpere o cas n urmtoarele 12 luni, marea majoritate dispune de un salariu echivalent cu 3-10 salarii minime pe economie. Cunoscut sub denumirea de Clasa C, aceast categorie a populaiei reprezint principalul motor al cererii de consum din Brazilia. Sectorul brazilian al construciilor este n plin avnt, totui, piaa imobiliar destinat sectorului casnic este mult prea restrns comparativ cu necesarul de locuine, ceea ce va face ca aceast cerere masiv s fie acoperit doar parial n viitorul apropiat (MercoPress, 2011b). Schimburile comerciale cu bunuri ale Braziliei n 2010 Potrivit datelor furnizate de Ministerul Brazilian al Dezvoltrii, Industriei i Comerului, comerul exterior brazilian a nregistrat n 2010 un volum valoric record, de 383,5 miliarde dolari, reprezentnd o majorare de 36,6% comparativ cu nivelul din 2009, cnd a marcat un volum valoric de 280,7 miliarde dolari. Volumul valoric al exporturilor (free on board, f.o.b.) s-a ridicat n 2010 la 201,9 miliarde dolari, n pofida aprecierii susinute a realului, iar cel al importurilor (tot f.o.b.) la 181,6 miliarde dolari ambele reprezentnd valori record i marcnd o cretere de 32% i, respectiv, 42,2% comparativ cu 2009. 107 Aceste majorri nsemnate indic att redresarea economiei naionale, ct i a celei globale, dup criza financiar i economic mondial. ncepnd din 2001, balana comercial a Braziliei nregistreaz numai solduri pozitive.108 Cel mai ridicat excedent comercial nregistrat de Brazilia a fost cel din 2006, n valoare de 46,5 miliarde dolari. Excedentul balanei comerciale a bunurilor a fost n 2010 de 20,3 miliarde dolari, marcnd totui o scdere semnificativ, de 19,8%, fa de excedentul de 25,3 miliarde dolari din 2009. Aceast diminuare s-a datorat sporirii mult mai accentuate a importurilor, comparativ cu exporturile, datorit aprecierii realului i cererii interne robuste. n contrast, balana comerului cu servicii nregistreaz n mod tradiional deficite notabile. Soldul deficitar al balanei serviciilor
107
Autoritile braziliene prezint att exporturile, ct i importurile la valoarea f.o.b. Potrivit datelor Organizaiei Mondiale a Comerului (OMC) WTO (2011), World Trade 2010, Prospects for 2011, Press release, 07.04.2011 care ine cont de valorile f.o.b. la export i c.i.f. la import, Brazilia a nregistrat n 2010 un volum valoric al importurilor de bunuri de 191 miliarde dolari, cu 10 miliarde dolari mai mare dect cel declarat de autoritile braziliene. Diferena se datoreaz faptului c, n statistica naional, importurile sunt exprimate n valori f.o.b., n timp ce OMC ine cont de valorile c.i.f. Conform acelorai date ale OMC, volumul valoric al exporturilor braziliene a fost n 2010 de 202 miliarde dolari, similar cu datele indicate de autoritile naionale. Mai menionm faptul c, n ierarhia OMC a rilor lumii n funcie de volumul valoric al celor dou fluxuri comerciale, Brazilia figureaz pe locu l 22 la export i 20 la import, cu ponderi de 1,3 i 1,2% n exporturile i, respectiv, importurile mondiale (WTO, 2010, p. 21). 108 Exporturi f.o.b. i importuri f.o.b.
152
s-a cifrat n 2010 la 30,6 miliarde dolari, n cretere cu 11 miliarde dolari fa de nivelul nregistrat n 2009. Ponderea exporturilor de bunuri n PIB brazilian a fost n 2010 de 9,7%, nivel cu mult mai sczut comparativ cu maximul nregistrat n 2004, de 14,6%. De altfel, n perioada 2004-2007, contribuia exporturilor la PIB a intrat pe o pant descendent, n 2008 s-a majorat uor pn la 12,1% din PIB, pentru a scdea n 2009 pn la 9,6% cel mai sczut nivel din ultimul deceniu. Comparativ, cota importurilor n PIB brazilian a fost n 2010 de 8,7%, n cretere fa de nivelul de 8% atins n 2009. n perioada 2001-2010, ponderea maxim a importurilor n PIB a fost de 10,6% n 2008. Pe cele trei grupe principale de produse (de baz, semiprelucrate i prelucrate), cea mai reprezentativ cretere a exporturilor braziliene n 2010 comparativ cu 2009 s -a nregistrat la produsele de baz (+45,3%). Volumul valoric al exporturilor de produse semiprelucrate s-au majorat cu 37,6%, iar cel al produselor prelucrate cu 18,1%. Produsele semiprelucrate i prelucrate au avut o pondere de 55,7% din exporturile braziliene la nivelul anului 2010. Analiznd mai n detaliu structura exporturilor, se remarc cinci grupe de produse, care au cumulat n 2010 peste jumtate din exporturile totale: minereuri (15,3% din total), iei i combustibili (11,3%), materiale de transport (10,8%), soia i produse din soia (8,5%) i zahr i etanol (6,8%). n 2010, apte state braziliene au avut o pondere nsumat de aproximativ 78% din volumul valoric al exporturilor totale: So Paulo peste un sfert (aproape 25,9% din total), Minas Gerais (15,5%), Rio de Janeiro (9,9%), Rio Grande do Sul (7,6%), Paran (7%), Par (6,4%) i Esprito Santo (5,9%). n structura importurilor, materiile prime (fr combustibili i lubrifiani) i produsele intermediare au avut n 2010 o pondere de 46,2% din total, n timp ce bunurile de capital 22,6%, ceea ce demonstreaz c importurile sunt direcionate n mare parte ctre activiti productive. Importurile de bunuri de consum au avut n 2010 o cot de 17,3% din total, iar combustibilii i lubrifianii 13,9%. Comparativ cu 2009, categoria de combustibili i lubrifiani a nregistrat cea mai mare cretere n 2010 comparativ cu 2009, de 51,3%, urmat de bunurile de consum (+46%), materiile prime (fr combustibili i lubrifiani) i produsele intermediare (+40,4%) i bunurile de capital (+38%). Detaliind structura importurilor, se remarc cinci grupe de produse care au cumulat n 2010 aproape 60% din importurile totale braziliene: combustibili i lubrifiani (16,5%), echipamente mecanice (15,7%), echipamente electrice i electronice (12,2%), autovehicule i componente (9,5%) i produse ale industriei chimice organice i anorganice (5,6%). Analiznd orientarea geografic a exporturilor, se remarc destinaia Asia, care a nregistrat anul trecut o cretere de aproape 40% comparativ cu nivelul din 2009, ceea ce a determinat ca piaa asiatic s fie n 2010 principala pia de desfacere pentru mrfurile braziliene. Acest ritm de cretere a fost superior celui al exporturilor de bunuri braziliene ctre America Latin i Caraibe i UE, care au marcat, la rndul lor, majorri robuste, de 34,6% i, respectiv, 26,7%. Asia a concentrat n 2010 circa 27,9% din volumul valoric al exporturilor braziliene, America Latin aproximativ 23,8%, iar UE 21,4%. n acelai an, Asia a avut o cot de 30,9% n importurile braziliene, UE aproximativ 21,5%, iar America Latin 17%. Argentina, Paraguay i Uruguay, cele trei ri partenere ale Braziliei din cadrul Mercosur (Piaa comun a sudului), au cumulat n 2010 circa 11,2% din volumul valoric
153
al exporturilor braziliene i 9,1% din cel al importurilor. Merit menionat faptul c Brazilia a marcat excedente comerciale deopotriv n relaie cu Asia, UE i America Latin. n timp ce soldul balanei comerciale a bunurilor n relaie cu Asia a fost de numai 131 milioane dolari, excedentul nregistrat la nivelul schimburilor comerciale cu America Latin s-a ridicat la 17,2 miliarde dolari (cel cu Mercosur fiind de aproximativ 6 miliarde dolari), iar cel cu UE la 4 miliarde dolari. Pe ri, principalii trei parteneri comerciali ai Braziliei la export au avut n 2010 o pondere cumulat de 34,1% din totalul exporturilor braziliene (China 15,3%, SUA 9,6% i Argentina 9,2%), n timp ce aceiai trei parteneri au cumulat la import o cot de 37% din importurile braziliene (SUA 15%, China 14,1% i Argentina 7,9%). innd cont de ambele fluxuri comerciale (export+import), China a reuit n 2009 s devanseze SUA i s devin principalul partener comercial al Braziliei. Acest fapt este cu att mai semnificativ, cu ct n 2000, China ocupa doar un modest loc 10 n ierarhia principalilor parteneri comerciali ai Braziliei (Wessel, Prada, 2011). n 2010, exporturile braziliene ctre China au nregistrat un volum valoric de aproape 30,8 miliarde dolari, n timp ce importurile Braziliei din China au ajuns la circa 25,6 miliarde dolari, rezultnd, astfel, un excedent comercial al Braziliei n relaie cu China de aproximativ 5,2 miliarde dolari. Brazilia a marcat n 2010 un excedent comercial i n relaia cu Argentina, al treilea partener comercial al su (aproape 4,1 miliarde dolari). n schimb, n relaia cu SUA, Brazilia a nregistrat un deficit de circa 8 miliarde dolari.
Tabelul 1: Fluxurile comerciale ale Braziliei n relaie cu principalii 15 parteneri comerciali la nivelul anului 2010 volum valoric (n milioane dolari), variaie anual (n %) i pondere n totalul exporturilor i importurilor (n %) Export ara/economia Import
Volum Variaie Pondere ara/economia Volum Variaie Pondere valoric 2010/ (n %) valoric 2010/ (n %) (n mil. 2009 (n mil. 2009 dolari) (n %) dolari) (n %) 1. China 30 786 46,6 15,3 1. SUA 27 249 35,0 15,0 2. SUA 19 462 23,7 9,6 2. China 25 593 60,9 14,1 3. Argentina 18 523 44,9 9,2 3. Argentina 14 449 426 27,9 7,9 4. Olanda 10 228 25,5 5,1 4. Germania 12 552 27,2 6,9 5. Germania 8 138 31,8 4,0 5. Coreea de Sud 8 422 74,8 4,6 6. Japonia 7 141 67,2 3,5 6. Japonia 6 982 30,1 3,8 7. Marea Britanie 4 635 24,4 2,3 7. Nigeria 5 920 24,4 3,3 8. Chile 4 258 60,3 2,1 8. Italia 4 838 32,0 2,7 9. Italia 4 235 40,4 2,1 9. Frana 4 800 32,7 2,6 10. Federaia Rus 4 152 44,7 2,1 10. India 4 242 93,6 2,3 11. Spania 3 894 46,2 1,9 11. Chile 4 091 53,0 2,3 12. Venezuela 3 854 6,8 1,9 12. Mexic 3 858 38,6 2,1 13. Coreea de Sud 3 760 41,5 1,9 13. Marea Britanie 3 155 31,0 1,7 14. Mexic 3 715 38,9 1,8 14. Taiwan-China 3 104 28,7 1,7 15. Frana 3 576 23,1 1,8 15. Elveia 2 876 39,4 1,6 Sursa: Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (2011).
154
Perspectivele conjuncturii economice n 2011 Experii apreciaz perspectivele economiei braziliene drept pozitive. Potrivit previziunilor FMI, Brazilia va nregistra un ritm de cretere economic de 4,5% n 2011. Guvernul brazilian prognozeaz pentru 2012 un ritm de cretere economic de 5,5% (cu mult peste cifra prognozat de FMI), iar pentru 2013 i 2014 un ritm de 6,5%. Prin urmare, ritmul mediu anual de cretere economic a Braziliei este apreciat de autoriti la aproximativ 6% n perioada 2011-2014. Brazilia va gzdui n 2014 Campionatului Mondial de fotbal, iar n 2016 Jocurile Olimpice, aciuni ce implic investiii masive n dezvoltarea infrastructurii, care vor susine creterea sa economic pe termen mediu. Investiiile productive sunt prognozate de experii FMI la 19,7% din PIB n 2011. ns, n opinia lui Paulo Leme (economist ef la Goldman Sachs, responsabil de regiunea Americii Latine), Brazilia nu va putea nregistra o cretere economic susinut, de peste 4,5%, n absena reformelor structurale, a celor viznd mbuntirea calitativ a fiscalitii, a reformelor de pe piaa muncii i a celor legate de securitatea social (Coppola, 2011). n contrast cu tendina de scdere a ratei omajului nregistrat n semestrul al doilea din 2010, rata omajului s-a nscris din nou pe o pant ascendent n primul trimestru al acestui an. Totui, creterea nu a fost alarmant, rata omajului majornduse de la 5,3% n decembrie 2010, la 6,1% n ianuarie 2011, 6,4% n februarie 2011 i 6,5% n martie 2011. Pe ansamblul anului 2011, FMI prognozeaz o rat a omajului de 6,7%, nivel identic cu cel nregistrat n 2010.
Tabelul 2: Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Braziliei n perioada 2008-2012 INDICATORI 2008 2009 2010 2011 prognoze 2012 prognoze 4,1 20,3 4,8 6,7 -2,6 65,0 3,0 387,9 121,5 unei
PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n 5,2 -0,6 7,5 4,5 %) Investiii productive (n % din PIB) 20,7 16,5 19,3 19,7 Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat 5,7 4,9 5,0 6,3 al preurilor de consum, medii anuale, n %) Rata omajului 7,9 8,1 6,7 6,7 (n % din populaia activ) Sold bugetar (n % din PIB) -1,4 -3,1 -2,9 -2,4 Datoria public (brut, n % din PIB) 70,7 67,9 66,1 65,7 Soldul balanei contului curent -1,7 -1,5 -2,3 -2,6 (n % din PIB) 1 Rezervele valutare (n miliarde dolari) 192,9 237,4 287,5 340,1 Rata rezervelor valutare raportate la volumul valoric al importurilor de bunuri i servicii (n 87,6 135,9 117,6 113,0 procente, la sfrit de an) Note: 1Rezervele valutare includ i valoarea rezervelor de aur, calculate considernd preul uncii de aur la 35 DST (sau 35 dolari), pre mult mai sczut dect cel al pieei. Sursa: IMF (2011c).
Majoritatea economitilor susin c, pe termen scurt i mediu, asupra economiei braziliene planeaz cteva riscuri semnificative: meninerea ratei inflaiei la un nivel ridicat, posibilitatea formrii de baloane speculative pe piaa de capital i creterea deficitului contului curent.
155
Analitii economici apreciaz c dinamismul accentuat al cererii interne va continua s susin creterea PIB n 2011, ns, pe de alt parte, va alimenta inflaia. Pentru 2011, se prognozeaz un nivel al ratei inflaiei de 6,3%, fa de 5% n 2010, acesta fiind cel mai ridicat nivel nregistrat din 2006 (IMF, 2011a, p. 193). Pentru guvern, inta inflaiei pentru 2011 este tot de 4,5%, 2 puncte procentuale. Potrivit aprecierilor lui Paulo Leme, rata anual a inflaiei din Brazilia va fi ridicat i n perioada urmtoare, deoarece guvernul nu i diminueaz semnificativ cheltuielile, iar bncile acord n continuare mprumuturi masive. Deficitul contului curent, apreciat de experii FMI la 2,6% din PIB n 2011, se poate majora pn la 3% din PIB i chiar 5% din PIB n perioada 2012-2015, n situaia diminurii preurilor la produsele de baz, cu o pondere de peste 40% n exporturile braziliene. Accelerarea consumului privat este un alt factor cu impact semnificativ asupra soldului balanei contului curent. Numirea ministrului de finane i cea a guvernatorului Bncii Centrale (Guido Mantega i, respectiv Alexandre Tombini) au fost nsoite de declaraii referitoare, pe de o parte, la faptul c politica fiscal va fi mai restrictiv, iar pe de alt parte, la independena Bncii Centrale i a obiectivelor acesteia, de meninere a ratei inflaiei n limite acceptabile i de frnare a aprecierii realului. La reuniunea Comitetului de politic monetar (COPOM) din data de 20 aprilie 2011, s-a decis majorarea ratei dobnzii de politic monetar (rata SELIC, Sistema Especial de Liquidao e Custodia) cu 0,25 puncte procentuale, pn la nivelul de 12% cel mai ridicat nivel n rndul rilor G-20. Aceasta este a asea majorare a ratei SELIC din perioada aprilie 2010-prezent, care coincide cu noul ciclu de politic monetar restrictiv dup relaxarea monetar din 2009. Rate sczute ale dobnzii cheie n SUA i Zona Euro (de 0,25% i, respectiv, 1,25% n prezent) vor atrage n continuare spre Brazilia investitorii n cutare de plasamente avantajoase. Experii apreciaz c rata dobnzii de referin din Brazilia va ajunge la 13,25% pn la finele anului 2011. Fluxurile de capital atrase i ritmul susinut de cretere a economiei braziliene vor exercita presiuni asupra realului, n sensul continurii aprecierii acestuia, apreciere care nu va putea fi stopat prin intervenii pe pia ale guvernului, sunt de prere unii experi. La nceputul lunii aprilie 2011, FMI a propus primul ghid de msuri pentru controlarea fluxurilor de capital speculativ, legitimnd, astfel, un instrument de intervenie controversat. Brazilia, n pofida eforturilor de meninere a cursului de schimb la 1,65 reali / 1 dolar, a nregistrat un curs de schimb sub acest prag. Pieele nu au reacionat la schimbarea puterii n Brazilia, la 1 ianuarie 2011, deoarece principalii piloni macroeconomici, care au susinut economia brazilian n timpul guvernelor Cardoso i da Silva (combaterea inflaiei, solvabilitatea sectorului public i flexibilitatea cursului de schimb) au rmas neschimbate. Cu toate acestea, n plan politic, experii monitorizeaz relaia dintre principalele dou partide din coaliia de guvernare, Partidul Muncitorilor (PT) i Partidul Micrii Democratice Braziliene (PMDB). Un eventual conflict major dintre cele dou pri reprezint o puternic surs de risc. n pofida unor riscuri care planeaz asupra economiei braziliene, perspectivele macroeconomice, pe ansamblu, sunt pozitive. Astfel, aseriunea fostului preedinte
156
brazilian, Luiz Incio Lula da Silva, c, n 2016, ara sa se va numra printre cele mai puternice cinci state ale lumii, poate deveni realitate.
Surse: BBVA Research (2011), Brazil Economic Outlook, February 2011. Beattie, Alan (2011), Brazil in Push to Curb Rising Currency, Financial Times, 06.01.2011. Coppola, Gabrielle (2011), Goldman Sachs Says Brazil Inflation to Jump on Rousseff Spending Program, Bloomberg, 25.01.2011. Export Development Canada (EDC) (2011), Brazil, Economy, January 2011. Glsing, Jens (2009), Father of the Poor Has Triggered Economic Miracle , Der Spiegel, 24.11.2009. IBGE (2011), Estatisticas, 03-04.03.2011. International Monetary Fund (IMF) (2011a), World Economic Outlook Tensions from the TwoSpeed Recovery Unemployment, Commodities, and Capital Flows, April 2011, Washington D.C. IMF (2011b), Global Financial Stability Report Durable Financial Stability, Getting There from Here, April 2011, Washington D.C. IMF (2011c), World Economic Outlook Database, baz de date disponibil la http://www.imf.org/external/data.htm, accesat la data de 20.04.2011. IMF (2010a), Global Financial Stability Report, Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System, World Economic and Financial Surveys, Washington D.C. IMF (2010b), World Economic Outlook, Rebalancing Growth , World Economic and Financial Surveys, Washington D.C. Leahy, Joe, Pearson, Samantha (2011), Brazil Takes Fresh Currency War Action, 07.04.2011. MercoPress (2011a), Inflation Challenges Brazil; Tighter Monetary Measures Anticipated , 28.02.2011. MercoPress (2011b), Brazil Real Estate Boom: 9.1m Middle Class Families Plan to Buy in Next 12 Months, 17.03.2011. MercoPress (2011c), Record Low Unemployment Rate in Brazil for 2010 , 27.01.2011. Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (2011), Balana Comercial Brasileira Dados Consolidados, Braslia. Prada, Paulo (2011), Brazil Faces Dilemma on Rates, The Wall Street Journal, 19.01.2011. Soliani, Andre, Galvao, Arnaldo (2011), Brazil Will Cut 50 Billion Reais From 2011 Budget, Bloomberg, 09.02.2011. Soliani, Andre, Bristow, Matthew (2011), Brazil Sets Reserve Requirements for Currency Positions to Stem Real Rally, 06.01.2011. Soliani, Andre, Dantas, Iuri (2010), Brazil Banks Stocks Drop on Rezerve Requirement Raise , 03.12.2010. Soliani, Andre, Simoes, Carla (2010), Lula Unveils $886 Billion Brazil Investment Plan for Successor, Business Week, 29.03.2010. UNCTAD (2011), Global and Regional FDI Trends in 2010 , Global Investment Trends Monitor, No. 5/17.01.2011. UNCTAD (2010), World Investment Report 2010 Investing in a Low-Carbon Economy, New York and Geneva, July 2010. Wessel, David, Prada, Paulo (2011), Chinas Trade Rise Prompts Big Shifts Around the Globe , The Wall Street Journal, 11.03.2011. Wheatley, Jonathan (2010a), Brazil Basks in Petrobras Spotlight, Financial Times, 24.09.2010. Wheatley, Jonathan (2010b), Brazil to Spend R$958,9 bn on Infrastructure, Financial Times, 29.03.2010. The World Bank (2011), Doing Business 2011, Washington D.C. WTO (2011), World Trade 2010, Prospects for 2011, Press release, 07.04.2011.
157
4.1.2. RUSIA Dr. Andreea DRGOI Evoluia conjuncturii economice n 2010 Dac n 2009, anul de vrf al crizei economice i financiare internaionale, economia Rusiei a nregistrat o contracie sever (scdere absolut a ritmului PIB de 7,8%), anul 2010 a reprezentat anul relansrii economice, chiar dac ritmul acestei relansri nu l-a atins pe cel anterior crizei (2008). Experii FMI, n Raportul economic publicat n aprilie 2011109, apreciaz c reluarea creterii economice a Rusiei n 2010, cu un ritm al PIB de 4, 0% s-a petrecut n contextul ieirii din recesiune a economiei mondiale i a relansrii comerului internaional, precum i a unui mix inspirat de politici de sprijinire a economiei naionale. Analitii OCDE110 consider c, la baza acestei revigorri st, n primul rnd, creterea puternic a preului barilului de iei pe plan internaional. n aceste condiii, att investiiile, ct i consumul, care intraser n colaps n 2009, au cunoscut un reviriment nsemnat n 2010.
Evoluia ritmului de cretere a PIB n Rusia n perioada 2000-2011
Sursa: IMF World Economic Outlook, Aprilie 2011
n acest context, autoritile ruse declarau c n 2010 a fost depit criza, ministrul de finane, Alexei Kudrin, subliniind c o cretere economic de aproape patru procente, ritm pe care anticipeaz c economia l poate pstra i n anii urmtori, face din Rusia "o oaz de stabilitate" pentru investiiile strine.
109 110
IMF World Economic Outlook, Aprilie 2011 OECD Fdration de Russie: Perspectives conomiques, Nr. 87/2010, rsum par pays.
158
n acest context, trebuie precizat c, dei a ncheiat anul 2010, cu o cretere economic superioar celei anticipate de analitii internaionali (att expertii OCDE, ct i cei ai FMI, anticipau la jumtatea anului 2010, o cretere economic de doar 1,6%), Rusia este singura dintre rile membre ale BRIC (Brazilia, Rusia, India, China) care nu a reuit n 2010 s rezolve problema economiei speculative i a dependenei de exportul de materii prime, n special iei i gaze naturale. Cu toate acestea, experii FMI se arat, n ultimul Raport publicat recent, ca fiind ncreztori n capacitatea Rusiei de a implementa reforme structurale i a realiza o cretere durabil, astfel nct, aciunile ruseti s nu depind numai de conjunctura de pe pieele mondiale de materii prime. De altfel, 2010 a fost anul in care Rusia, cel mai mare productor de iei din lume, a stabilit un record n ceea ce privete extragerea acestuia (a extras cu 2,2% mai mult aur negru fa de 2009, atingnd un nivel anual mediu de 10,15 mil. barili/zi), iar creterea preului acestuia a ajutat economia rus s depeasc recesiunea sever din 2009 i s revin la un ritm de cretere a PIB pozitiv. Este de remarcat c, n 2010, Rusia s-a aflat n fruntea arilor G-8 n ceea ce privete creterea PIB (cu 4%), urmat de Japonia (3,9%) i de Germania (3,6%). Aceast evoluie pozitiv a determinat autoritile ruseti s vorbeasc despre ieirea din criz, premierul rus Vladimir Putin declarnd c aceast cretere economic este una stabil i va conduce n viitor Rusia la reluarea nivelului de bunstare de dinainte de criz. Unul dintre obiectivele declarate ale autoritilor ruse n 2010 l-a reprezentat intrarea Rusiei pe pieele mondiale cu producii de tehnologii performate i competitive. Pentru aceasta au fost sprijinite, la nivel federal, proiectele inovaionale n sfera biotehnologiilor, realizate n programe de tipul parteneriatelor public-private, denumite platforme tehnologice i aplicate n domenii cum ar fi modernizarea medicinii, n industria bio i n sfera ocrotirii resurselor naturale.
Evoluia preului principalelor produse energetice n 2010
n 2010, Rusia a avut o rat relativ ridicat a inflaiei de 6,9%, dar n scdere comparativ cu anul 2009 cnd a atins 11,7%, ca urmare att a efectelor crizei economice, ct i a secetei care a ridicat considerabil preurile la produsele alimentare. inerea sub control a inflaiei a fost fcut de autoritile ruse att prin reducerea att a cheltuielilor bugetare, ct i a subvenionrii dobnzii la creditare. De menionat c, pe
159
fondul redresrii economice, n 2010 s-a nregistrat i o cretere a salariilor, n condiiile unui potenial ridicat de refacere a stocurilor i a creterii fluxurilor de capital. Dei creditarea nu a mai atins nivelul de dinaintea declanrii crizei, se nregistreaz o restaurare a ncrederii n sectorul financiar, pe fondul refacerii stocului de lichiditi i al garaniilor guvernamentale care au fost acordate n momentul de vrf al crizei. Rata omajului s-a meninut la un nivel ridicat, de 7,5%, cu foarte puin peste nivelul atins n 2009 (7,3%) i 2008 (7,0%). Pentru a reui o scdere n 2011 a ratei omajului, n cadrul strategiei anticriz a guvernului de la Moscova, un loc aparte l ocup asigurarea condiiilor pentru relansarea produciei n sectoarele de baz ale economiei, cu deosebire pentru crearea de noi locuri de munc. Acestui obiectiv i se asociaz i facilitile notabile pe care autoritile statului le acord productorilor i asamblatorilor de autoturisme, cu scopul de a favoriza intensificarea activitilor de profil. Potrivit experilor FMI, anul 2010 a fost anul n care Rusia a reuit s menin, stabilitatea financiar n ar, avnd un deficit bugetar de 5,4% din PIB, doar cu puin mai ridicat comparativ cu anul 2009 (5,0% din PIB). n 2010, att exporturile, ct i importurile rii au marcat o redresare, exporturile nregistrnd o cretere de 5,1% (comparativ cu o scdere de 4,7% n 2009), iar importurile au sporit cu 11,6% (-30,4% n 2009). De altfel, potrivit datelor furnizate de Organizaia Mondial a Comerului, n 2010, Rusia a ocupat locul 17 ntre primii 30 importatori n lume (cu importuri n valoare de 192 miliarde de dolari) i locul 13 n rndul exportatorilor, totaliznd exporturi de 304 miliarde de dolari, avnd un sold excedentar al balanei comerciale de 112 miliarde dolari. n acest context, trebuie menionat c, pentru unele ntreprinderi din Rusia, criza a avut nu doar efecte negative, ci i pozitive. Pierzndu-i o parte dintre clienii interni, ca urmare a scderii puterii lor de cumprare, acestea s-au vzut nevoite s-i caute piee de desfacere peste hotare. Este cazul unor fabrici de aparatur electric, mobil, nclminte, tricotaje, efecte sportive, materiale plastice, lacuri i vopsele, sticlrie, medicamente, cosmetice, jucrii, bomboane i ciocolat. Criza economic a dus la reducerea cererii pentru diferite produse i servicii, dar, n acelai timp, prin deprecierea rublei, a creat condiii avantajoase pentru activitile de export. Eforturile n scopul gsirii de piee externe reprezint nu numai o problem de cretere a prestigiului, ci i una de supravieuire a agenilor economici care, n urma crizei, i-au diminuat cu 25-50 % vnzrile pe piaa intern. Previziuni pentru 2011-2012 continuarea unei evoluii economice pozitive Pentru 2011, experii FMI apreciaz c se va continua redresarea economiei ruse, prognoznd un ritm al PIB de 4,8%, comparativ cu 4,0% n 2010. n opinia acelorai analiti, dup colapsul sever din timpul vrfului crizei (anii 2008-2009), revigorarea economiei ruse va continua ntr-un ritm constant, chiar dac sub adevratul ei potenial111. Astfel, experii internaionali apreciaz c pentru 2011, principala provocare pentru economia rus va fi s conserve stabilitatea bugetar i s
111
IMF World Economic Outlook, Aprilie 2011
160
se adreseze vulnerabilitii crescute a sectorului bancar rusesc, prin msuri de susinerea capitalului de risc i a atragerii de investiii strine directe.
Evoluia prognozat a fluxurilor financiare n Rusia n perioada 2008 -2012
Aa cum reiese din graficul de mai sus, n condiiile crizei, cea mai mare pondere au avut-o fluxurile financiare de stat, n 2008-2009 nregistrndu-se nivelul cel mai de jos al fluxurilor private de capital, care se preconizeaz, c n condiiile unor msuri adecvate de ncurajare a investiiilor n sectorul privat, se vor putea redresa n perioada 2011-2012, impulsionnd creterea economic. n 2011 se anticipeaz o rat a inflaiei mai ridicat, de 9,3%, comparativ cu 6,9% n 2010, nivelul omajului fiind prognozat a rmne, de asemenea ridicat, la 7,3%, n uoar scdere fa de 2010. Prin aplicarea msurilor de redresare a economiei, se preconizeaz, nu numai revenirea acesteia la parametri de dinaintea crizei, ci i ridicarea ei la un nivel calitativ superior. Trgnd nvmintele de rigoare din derapajele produse de criz, guvernanii insist asupra necesitii unei reforme structurale a economiei, pentru a se putea renuna la acumularea de venituri din exploatarea excesiv a bogiilor solului i din exportul de materii prime i a se trece la valorificarea potenialului creativ, inovativ al rii. Cheia de bolt a modernizrii o constituie introducerea, pe scar larg, a unui management eficient, inclusiv dotarea ntreprinderilor cu tehnic de vrf, n msur s le permit un grad sporit de competitivitate. n acest context, trebuie precizat c, Rusia a fost criticat de ctre experii internaionali, datorit faptului c unele msuri de susinere a economiei naionale, vizeaz nepermis de mult protecionismul. Trebuie menionat, n mod deosebit, sprijinul acordat ntreprinztorilor autohtoni, n competiia cu concurena extern. Majorarea consistent a taxelor vamale, pentru importul autoturismelor ieftine sau a pieselor de schimb care pot fi produse n ar, interzicerea unor importuri de utilaje care pot fi obinute de pe piaa intern sau restriciile la importul de carne i produse lactate se ncadreaz n acest context. Dup ce, recent, Guvernul a limitat cantitile de lactate aduse din Finlanda i Olanda, studiaz i posibilitatea reducerii celor din Frana i alte ri ale UE. Printre motivele invocate este i acela c produsele ar conine antibiotice. Un mod original de promovare a industriilor autohtone l constituie apariia, n marile centre urbane, a aa -ziselor piee
161
speciale, unde se vnd, exclusiv, mrfuri ruseti. Un astfel de exemplu l constituie trgul TIAK, din Moscova, care funcioneaz, odat pe sptmn, ntr-un spaiu pus la dispoziie, n mod gratuit, de ctre autoritile locale, cumprtori venii de la sute de kilometri i pot procura produse ieftine provenind de la fabrici din localitile adiacente: Ivanovo, Murom, Nijni-Novgorod, Sui i Krasnoiarsk. Deficitul bugetar al Rusiei n 2011 se estimeaz c va fi mai sczut, de 3,9% din PIB (comparativ cu 5,4% n 2010), la acest fapt contribuind i intenia guvernului rus de a obine 700 de miliarde de ruble (aproximativ 23,5 miliarde de dolari) din vnzarea, pn la sfritul lui 2011, de aciuni deinute de stat la cele mai mari bnci din Rusia (VTB Bank - o cot de 10% i Russian Agricultural Bank, cunoscut ca Rosselkhozbank, aproximativ 49% din aciunile acestei bnci deinute n proporie de 100% de stat). n acest context, trebuie precizat c, dup toate probabilitile 2011 va deveni pentru mediul de afaceri rusesc un an de cotitur privind echilibrul bugetar, deoarece, ncepnd cu 1 ianuarie 2011, s-a demarat procesul de trecere progresiva la noul impozit social unic (ESN). De asemenea, ntreprinderile vor trebui s achite taxe de asigurri n trei fonduri diferite: Fondul de Pensii, Fondul de asigurri sociale i Fondul de asigurare medicala obligatorie. Valoarea plilor va spori de la 26,5% la 34,5%. Aceasta cretere a poverii de impozitare va afecta, n primul rnd, mediul de afaceri mic si mijlociu. Experii FMI apreciaz c, n aceste condiii, ntreprinztorii vor cuta tot felul de variante pentru reducerea acestei poveri, inclusiv plata salariilor n plic dup cele mai dubioase scheme. Referitor la aceste critici, vice-ministrul rus de Finane, Serghei Satalov, a recunoscut c, pe viitor, impozitele vor crete din nou, n special prin majorarea Taxei pe Valoarea Adugata. Banii astfel obinui vor fi folosii pentru acoperirea cheltuielilor de organizare, n 2012, a summit-ului APEC (Cooperare economica n regiunea AsiaPacific), pentru Olimpiada de iarn de la Soci, din 2014, i pentru Campionatul mondial de fotbal din 2018. Vorbind despre posibilele strategii de mrire a veniturilor, este de menionat, existena unor controverse ale specialitilor internaionali pe tema politicii fiscale ruse. Potrivit unora, majorarea impozitelor pe toat linia, mai ales mrirea substanial a accizelor la vodc sau a taxelor legate de nregistrarea i asigurarea autoturismelor, ar fi o soluie rodnic, dar, ntr-un an preelectoral (n 2011 vor avea loc alegeri parlamentare), asemenea msuri nepopulare sunt greu de conceput. Guvernanilor nu lear displcea majorarea impozitelor imobiliare i funciare, care, ns, ar putea deranja un numr mare de conceteni aparinnd celor mai diferite pturi sociale. Contracarnd posibilele reacii negative din partea acestora, liderii moscovii au explicat, n repetate rnduri, c se au n vedere cldirile scumpe, vilele din cartierele de lux ale marilor orae, care, dei valoreaz zeci de milioane de ruble, nu sunt impozitate n mod corespunztor. Apartamentele modeste din blocurile de locuine ar urma s beneficieze de scutirile cuvenite. Anumii experi naionali susin c, prin declanarea unui al doilea val de privatizri ale activelor de stat sau concesionri de perimetre destinate exploatrii bogiilor minerale din subsolul rii, s-ar putea rotunji sensibil veniturile bugetare, dar se pare c opinia lor nu se bucur de susinerea necesar punerii ei n practic. n mesajul privind bugetul Guvernului Federal pentru perioada 2011-2013, preedintele Rusiei, Dimitri Medvedev, s-a referit, totui, la oportunitatea reducerii actualelor proporii ale proprietii de stat, subliniind, ns, c o asemenea operaiune trebuie
162
efectuat cu cea mai mare grij, pentru a nu perturba buna funcionare a macromecanismelor economice. De remarcat c, spre deosebire de guvernele statelor occidentale, care n scopul economisirii recurg la reducerea cheltuielilor sociale, guvernanii Rusiei nu renun la generoasele programe de protecie social, prefernd s-i sporeasc datoria suveran. n primul rnd, ei se strduiesc s gseasc modaliti de sporire a veniturilor i doar n ultim instan s treac la reducerea anumitor cheltuieli, dar, n niciun caz, a celor pentru sprijinirea pturilor defavorizate. n Rusia, resurse ale veniturilor bugetare sunt, att cele provenind, nemijlocit, din activitatea numeroaselor ntreprinderi productive aflate n proprietatea statului, ct i cele clasice, fiscale. Din 3.995 miliarde ruble obinute n perioada ianuarie-aprilie 2011, 2.438 miliarde aparin primei categorii, o parte consistent reprezentnd-o veniturile din exportul de hidrocarburi. Referitor la acest ultim factor contributor la veniturile bugetare, trebuie precizat c actuala criz din Libia i celelalte ri arabe, va determina, potrivit estimrilor experilor FMI, ca preul barilului de iei s se menin la un nivel ridicat, permind ca intrrile la buget s fie consistente n 2011. Pentru 2011 se preconizeaz un ritm al exporturilor Rusiei mai sczut, de 4,9%, comparativ cu 5,1% n 2010, datorat printre altele i penuriei de combustibil pe piaa intern, de natura a conduce la diminuarea exportului de hidrocarburi. Astfel, potrivit informaiilor naionale, furnizate n aprilie 2011 de ministrul adjunct al Energiei, Serghei Kudriacov, grupurile petroliere ruseti nu vor mai exporta produse petroliere n mai 2011 i vor aproviziona doar piaa intern, n condiiile n care Rusia se confrunt cu o penurie de combustibil n numeroase regiuni. n privina exporturilor, trebuie menionat c devastatorul cutremur de pmnt i accidentul produs n urma acestuia la centrala atomo-electric Fukushima 1 din Japonia, au creat oportuniti suplimentare de colaborare bilateral, determinnd intensificarea exporturilor energetice ruseti spre Japonia i deschiznd perspective mai promitoare unor proiecte de investiii japoneze n Rusia. Dac, n anul 2010, Japonia a primit din Rusia 10 milioane tone iei i 3,5 tone produse petroliere, n anul 2011, n paralel cu ajutorul umanitar, n materiale i experi n decontaminare, aceasta urmeaz s beneficieze de 19 milioane tone de iei, de o cantitate sporit de produse petroliere, de curent electric (prin cablul submarin existent), precum i de alte categorii de bunuri indispensabile. Pentru 2011, prioritatea pentru Rusia o va constitui n continuare combaterea efectelor crizei economice, n condiiile n care programul guvernamental anti -criz a fcut posibil depirea dificultilor aprute n perioada 2008 - 2009, ieirea din recesiune, n 2010, i crearea premizelor pentru relansarea durabil a activitii productive i investiionale.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici n Rusia n perioada 2008 2012 2008 Ritmul de cretere a PIB (%) Rata omajului (n % din populaia activ) Rata inflaiei (n %) Deficitul bugetar (n % din PIB) 5,2 7,0 14,1 5,1 2009 -7,8 7,3 11,7 5,0 2010 4,0 7,5 6,9 5,4 2011 previziuni 4,8 7,3 9,3 3,9 2012 previziuni 4,5 7,1 8,0 3,2
163
Soldul balanei de pli curente (n 6,2 4,1 4,9 5,6 3,9 % din PIB) Volumul exporturilor de bunuri i 0,6 -4,7 5,1 4,9 4,5 servicii (%) Volumul importurilor de bunuri i 15,2 -30,4 11,6 7,7 6,9 servicii (%) Surse: IMF World Economic Outlook, April 2011; European Commission Economic Forecasts, Brussels, November 2010
4.1.3. INDIA Dr. Iulia Monica OEHLER-INCAI Evoluia conjuncturii economice n 2010 i n primul trimestru din 2011 Economia Indiei a fcut fa recesiunii globale n mod remarcabil. Dup ncetinirea abrupt de ritm de la sfritul anului 2008, economia indian s-a relansat nc din primul semestru al anului 2009. Stimulentele monetare i fiscale acordate de guvern i ntrirea treptat a sentimentului de ncredere a consumatorilor i a investitorilor n economia indian au contribuit la impulsionarea creterii economice. Redresarea economiei mondiale n ansamblul su i factorii interni au generat o cretere economic robust n 2010, an n care PIB al Indiei s-a majorat cu 10,4%, devansnd uor chiar i ritmul Chinei i situndu-se cu aproape un punct procentual peste media PIB al Asiei n dezvoltare. Aceast evoluie a propulsat India pe locul al zecelea n ierarhia rilor lumii n funcie de PIB (n preuri curente), naintea Federaiei Ruse. Potrivit datelor Bncii Asiatice de Dezvoltare (ADB), PIB indian s-a majorat cu 8,6% pe ansamblul anului fiscal (AF) 2010 (terminat n martie 2011). 112 Creterea economic a fost stimulat de puternica redresare a agriculturii i meninerea industriei i a serviciilor pe traiectoria creterii susinute. n contrast cu sezonul musonic din 2009, srac n precipitaii, sezonul din 2010 a fost unul favorabil pentru recolta de var (kharif). Valoarea adugat din agricultur s-a majorat n AF 2010 cu 5,4%, comparativ cu o cretere de 0,4% n 2009. Producia de cereale s-a ridicat n AF 2010 la 232 milioane tone, cu 6,4% mai mult dect cantitatea nregistrat n 2009, ns inferioar nivelului record de 234 milioane tone din AF 2008. Sectorul industrial a marcat o cretere puternic n AF 2010, de 8,1%, n pofida ncetinirii ritmului n a doua parte a perioadei. Printre factorii care au contribuit la creterea valorii adugate din sectorul industrial n prima jumtate a AF 2010 s-au numrat cererea susinut pentru bunuri de consum durabile i bunuri de capital, dar i evoluia favorabil din sectoare precum: petrolier (inclusiv rafinarea petrolului), electricitate, siderurgie. n schimb, n a doua jumtate a AF 2010, producia de bunuri de capital a nregistrat o ncetinire abrupt, pe fondul diminurii investiiilor. Frnarea procesului investiional are la baz mai muli factori, dintre care menionm:
112
n India, anul fiscal este perioada aprilie-martie, nu anul calendaristic ianuarie-decembrie. Toate datele referitoare la India ale Bncii Asiatice de Dezvoltare s unt prezentate pe ani fiscali, nu calendaristici.
164
ntrzieri n obinerea de autorizaii de mediu, dificulti ntmpinate n achiziionarea de terenuri i lipsa progresului pe linia nfptuirii reformelor n sfera politicii investiionale. De altfel, costul derulrii afacerilor n India este excesiv, India ocupnd un modest loc 134 n clasamentul Bncii Mondiale, n funcie de uurina derulrii afacerilor din 183 de economii.
Graficul 1: Contribuia sectoarelor primar, secundar i teriar la creterea economic (latura ofertei) n perioada 2006-2010 (n puncte procentuale)
12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 2006 2007 2008 2009 2010
Agricultura
Industria
Serviciile
PIB
Not: Creterea PIB este exprimat n procente. Sursa: Asian Development Bank (ADB), Asian Development Outlook 2011, p. 155.
n sectorul serviciilor, valoarea adugat n AF 2010 a crescut cu 9,6%, procentaj uor mai sczut fa de AF 2009 (10,1%). Principalele subsectoare care au contribuit la aceast evoluie favorabil au fost: comerul, industria hotelier, transportul i comunicaiile, sectorul financiar, al asigurrilor, imobiliar i alte servicii de afaceri. innd cont de dominana serviciilor n economia indian, performanele din acest sector au un impact semnificativ asupra creterii economice. n AF 2010, sectorul serviciilor a contribuit cu 64% la majorarea PIB, nivel inferior, totui, celui nregistrat pe ansamblul AF 2009, de 71%. Pe partea cererii, se remarc ndeosebi contribuia exporturilor, a investiiilor productive i a consumului privat la creterea economic.
Graficul 2: Evoluia componentelor PIB n perioada 2006-2010 (n procente)
25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 2006 Consumul privat 2007 Consumul public 2008 2009 Exporturile 2010 Importurile
Investiiile productive
Sursa: Asian Development Bank (ADB), Asian Development Outlook 2011, p. 155.
165
Consumul total a nregistrat o ncetinire a creterii, pn la 7,3% n AF 2010, comparativ cu majorarea de 8,7% de la nivelul AF 2009, pe fondul frnrii consumului guvernamental, de la 16,4% n AF 2009 la 2,6% n AF 2010. Puternica ncetinire a consumului public a fost parial compensat de sporirea consumului privat (cu o pondere de peste 4/5 n consumul total) cu 8,2%, comparativ cu ritmul de cretere de 7,3% la nivelul AF 2009. Investiiile productive au nregistrat, la rndul lor, un ritm de cretere de 8,4% n AF 2010, fa de 7,3% n AF 2009. Din datele statistice ale Organizaiei Mondiale a Comerului (OMC), reiese c att exporturile, ct i importurile de bunuri i servicii ale Indiei au nregistrat n 2010 niveluri record: exporturi de bunuri n valoare de 216 miliarde dolari, importuri de bunuri cifrndu-se la 323 miliarde dolari, exporturi de servicii de 110 miliarde dolari i importuri de servicii de 117 miliarde dolari. Datele statistice confirm drept realist inta guvernului indian, de a-i dubla nivelul exporturilor de bunuri i servicii n perioada 2009-2014. Balana comercial a bunurilor a fost, n continuare, deficitar (107 miliarde dolari), cu un deficit n cretere fa de nivelul de 87 miliarde dolari nregistrat n 2009, ns inferior deficitului record de 126 miliarde dolari din 2008. Soldul negativ se datoreaz n principal sporirii cererii i majorrii preurilor la iei. n acelai timp, n sfera comerului cu servicii, India a nregistrat n 2010 primul deficit al su, dup ase ani consecutivi de excedente. Pe ansamblul anului 2010, soldul balanei contului curent, ca pondere n PIB, s-a majorat pn la -3,2%, comparativ cu nivelurile anterioare, de -2,8% n 2009 i -2% n 2008.
Graficul 3: Schimburile comerciale ale Indiei n perioada 1999-2010 (n miliarde dolari) Comerul cu bunuri Comerul cu servicii
400000 300000 200000 100000 0 -100000 -200000

1999 2001 2003 2005 2007 2009
150000 100000 50000 0 -50000

1999 2001 2003 2005 2007 2009
Export
Import
Balana
Export
Import
Balana
Sursa: WTO (2011).
n contextul redresrii treptate a economiei mondiale, n AF 2010, rata investiiilor, ca pondere n PIB, a crescut pn la nivelul de circa 37%, iar rata economiilor, tot ca pondere n PIB, a ajuns la 34%, ambele procentaje meninndu-se nc la niveluri inferioare celor de dinainte de criz.
166
Graficul 4: Evoluia ratei economiilor i a investiiilor n perioada 2000-2010 (n procente din PIB)
45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Investiii
Economii
Una dintre vulnerabilitile economice ale Indiei o reprezint evoluia ratei inflaiei, care se nscrie pe o pant ascendent. Rata inflaiei a fost n 2010 de 13,2%. Experii apreciaz c printre factorii majori care au condus la acest nivel alarmant s-au numrat: creterea preurilor la alimente, dereglementarea pieei combustibililor din iunie 2010 i majorarea salariilor minime pe economie n statele indiene, cuprins ntre 17-30%. Experii apreciaz c majorarea preurilor la alimente are o contribuie de 25%33% la creterea ratei inflaiei. Evoluia preurilor la alimente se explic, pe de o parte, prin necorelri ntre cerere i ofert, accentuate i de schimbarea obiceiurilor de consum (sporirea cererii pentru fructe, legume, produse bogate n proteine) pe fondul majorrii treptate a salariilor, iar pe de alt parte, prin slbiciunile sistemelor de producie i distribuie din agricultur. Pentru contracararea majorrii ratei inflaiei, Banca Central a Indiei a demarat n martie 2010 ciclul de politic monetar restrictiv, nsoit de sporirea ratei dobnzii cheie (repo) n opt trepte, pn la nivelul de 6,75% n martie 2011, dup ce a meninut aproape un an rata dobnzii cheie neschimbat, la nivelul de 4,75%.
Graficul 5: Rata dobnzii de politic monetar a Indiei n perioada 2007 -2011, cu indicarea lunii modificrii acesteia (n %)
167
n acelai timp, Banca Central a Indiei a majorat rata la care se finaneaz de la bncile comerciale (rata repo invers) pn la 5,75% i a sporit n aprilie 2010 rata rezervelor minime obligatorii de la 5,5% la 6%.
Graficul 6: Indicatorii de politic monetar n perioada 2007-2010 i ianuarie-martie 2011 (n procente)
10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
I 2007
I 2008
I 2009
I 2010
VII 2007
VII 2008
VII 2009
VII 2010
X 2007
X 2008
X 2009
IV 2007
IV 2008
IV 2009
Rata repo
Rata repo invers
Rata rezervelor minime obligatorii
Not: Rata repo rata dobnzii de politic monetar, rata repo invers rata la care Banca Central se mprumut de la bncile private. Sursa: Asian Development Bank (ADB), Asian Development Outlook 2011, p. 156.
Banca Central a Indiei admite c msurile de politic monetar pot s nu se dovedeasc, n final, cele mai eficace instrumente de atenuare a presiunilor inflaioniste, n special pe partea ofertei. ns, ocurile repetate la nivelul ofertei, care au afectat n repetate rnduri economia i majorrile preurilor la iei au generat ateptri n sensul unei rate ridicate a inflaiei, ceea ce poate alimenta iari inflaia. n acest sens, msurile Bncii Centrale, de majorare a ratei dobnzii cheie, vin s contracareze astfel de ateptri (deci acioneaz n planul psihologic, cu un impact major n economie). Soldul contului de capital a fost pozitiv i n AF 2010, excedentul majornduse de la 47,8 miliarde dolari n AF 2009 la 64,6 miliarde dolari. O contribuie nsemnat la aceast cretere au avut-o investiiile de portofoliu, care, fiind volatile, au indus un plus de incertitudine n economia indian. Spre exemplu, n noiembrie 2010, s-a nregistrat o ieire net de investiii de portofoliu de 19,8 miliarde dolari. Intrarea masiv de fluxuri de capital a contribuit la expansiunea pieei bursiere cu 30% n perioada mai-octombrie 2010, ns ulterior, tendina a fost cea de scdere a cererii pe aceast pia. India a beneficiat n AF 2010 de fluxuri de investiii strine directe (ISD) n valoare de 27,6 miliarde dolari, n scdere cu 22,5% comparativ cu nivelul ISD receptate n AF anterior, de 35,6 miliarde. Printre factorii interni care au contribuit la aceast scdere se numr dificultile ntmpinate de investitori la achiziionarea de terenuri, ritmul lent al procesului de liberalizare din anumite sectoare (precum comerul cu amnuntul i asigurrile) i ntrzierile n obinerea de autorizaii de mediu.
168
IV 2010
X 2010
I 2011

Graficul 7: Indicii preurilor aciunilor (ianuarie 2007=100)
160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0
01/01/2007
01/04/2007
01/07/2007
01/10/2007
01/01/2008
01/04/2008
01/07/2008
01/10/2008
01/01/2009
01/04/2009
01/07/2009
01/10/2009
01/01/2010
01/04/2010
01/07/2010
01/10/2010
Sensex
MSCI AC AP fr Japonia
S&P 500
Note: Sensex este abrevierea Indicelui bursier de la Bombay, care se calculeaz pe baza celor mai activ tranzacionate 30 de aciuni la aceast burs. MSCI AC AP = Morgan Stanley All Countries Asia Pacific, indice calculat de Morgan Stanley pentru toate rile din Asia-Pacific , iar S&P 500 = indice calculat de Standard&Poors pe baza evoluiei a 500 de aciuni, alese n funcie de diferite criterii (lichiditate etc.). Sursa: Asian Development Bank (ADB), Asian Development Outlook 2011, p. 157.
Excesul de intrri de capital a condus la majorarea rezervelor totale ale Indiei (rezerve valutare, aur, drepturi speciale de tragere la FMI), care au crescut n martie 2011 cu 17,8 miliarde dolari i au depit nivelul de 300 miliarde dolari. Pe parcursul AF 2010, cursul de schimb al rupiei a fost relativ stabil, majorndu-se doar uor fa de dolarul american.
Graficul 8: Evoluia rezervelor internaionale ale Indiei n perioada 2007-2010 i primul trimestru din 2011 (n miliarde dolari)
350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0
I 2007
I 2008
I 2009
I 2010
VII 2007
VII 2008
VII 2009
VII 2010
X 2007
X 2008
X 2009
IV 2007
IV 2008
IV 2009
Rezervele totale
Rezervele valutare
Veniturile bugetare peste ateptri, obinute din vnzarea spectrului de generaia a treia pentru servicii de telefonie de band larg de mare vitez i a altor servicii de band larg, precum i ritmul robust de cretere a PIB au contribuit la diminuarea deficitului bugetar. Potrivit datelor FMI, deficitul bugetar s-a situat la nivelul de 9% din PIB n 2010, comparativ cu nivelul anterior, de 9,4% din PIB. Totui, comparativ
169
IV 2010
X 2010
I 2011
01/01/2011
cu alte economii emergente, acest nivel este ridicat, iar n rndul rilor BRICS, reprezint nivelul maxim. Totodat, datoria public raportat la PIB, situndu-se la 69,2% din PIB n 2010, a fost cea mai ridicat la nivelul rilor BRICS. Din cele prezentate anterior, rezult c inflaia ridicat i deficitul buget ar constituie dou ameninri majore pentru economia indian. La acestea se mai adaug ritmul lent al reformelor. La nivelul AF 2010 nu au fost luate msurile ateptate, de sporire a plafonului pentru ISD n sectoare precum comerul cu amnuntul i asigurri. n acelai timp, procesul complicat de obinere a autorizaiilor de mediu i dificultile ntmpinate n achiziionarea de terenuri au reprezentat bariere semnificative pentru investitori. De asemenea, pasul de unificare a taxei pentru bunuri i servicii (goods and services tax, GST), considerat important pentru consolidarea fiscal, nu a fost nfptuit. Guvernele statelor federale i guvernul central nu au putut ajunge la un acord n acest sens, deoarece n plan regional nu se dorete pierderea autonomiei fiscale i sporirea dependenei de guvernul central. Perspectivele conjuncturii economice n 2011 Potrivit datelor FMI, ritmul real de cretere a PIB al Indiei va ncetini n perioada urmtoare, fiind prognozat la 8,2% pe ansamblul anului 2011, comparativ cu un ritm de 10,4% n 2010. Banca Asiatic de Dezvoltare (ADB) previzioneaz pentru AF 2011 un ritm de cretere a PIB tot de 8,2%, avnd la baz urmtoarele presupoziii: sezoanele musonice vor fi normale n 2011 i 2012, msurile restrictive de politic monetar vor fi implementate n continuare n 2011, guvernul va adopta planul de consolidare fiscal n conformitate cu Raportul celei de-a 13-a Comisii Financiare, iar media anual a preului la iei nu va depi nivelul de 110 dolari pe baril n 2011. n opinia experilor ADB, n pofida inteniilor guvernului de a spori investiiile publice n agricultur, valoarea adugat din sector se va majora cu 3-4% n AF 2011, deoarece pornete de la o baz mai larg. Industria i serviciile rmn principalele motoare ale creterii. Creterea economic susinut depinde i de cererea extern, care este apreciat a se diminua, datorit sporirii riscurilor din economia global. Experii FMI apreciaz c rata inflaiei se va diminua, ajungnd la 7,5%, n timp ce ADB prognozeaz pentru AF 2011 o rat a inflaiei de 7,8%. Ambele instituii previzioneaz majorarea deficitului balanei contului curent, ADB subliniind c deficitul balanei comerciale se va adnci. n schimb, deficitul bugetar i datoria public se vor menine pe panta descendent.
Tabelul 1: Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Indiei n perioada 2008-2012 INDICATORI PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n %) Investiii productive (n % din PIB) Volumul exporturilor de bunuri i servicii (ritmuri anuale, n %) Volumul importurilor de bunuri i servicii (ritmuri anuale, n %) Soldul balanei contului curent (n % din PIB) Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat al 2008 6,2 34,9 10,6 10,8 -2,0 8,3 2009 6,8 37,0 0,7 8,3 -2,8 10,9 2010 10,4 37,9 10,2 11,5 -3,2 13,2 2011 prognoze 8,2 39,2 14,0 11,1 -3,7 7,5 2012 prognoze 7,8 40,2 14,7 9,1 -3,8 6,9
170

INDICATORI 2008 2009 2010 2011 prognoze 2012 prognoze
preurilor de consum, medii anuale, n %) Rata omajului 1 (n % din populaia activ) Sold bugetar (n % din PIB) -7,8 -9,4 -9,0 -8,0 -7,3 Datoria public (brut, n % din PIB) 73,0 71,1 69,2 68,2 67,7 Rezervele valutare (n miliarde dolari) 248,0 266,2 292,3 301,2 305,8 Rata rezervelor valutare raportate la volumul valoric al importurilor de bunuri i servicii (n 71,3 73,8 68,4 60,6 54,4 procente, la sfrit de an) 2 Cursul rupiei (INR) fa de USD 48,8 46,5 45,7 46,9 48,0 (1 USD = n INR), la sfritul anului Note: 1 Datele referitoare la rata omajului lipsesc, att din statisticile oficiale indiene, ct i din cele ale organizaiilor internaionale. Autoritile au anunat pentru noiembrie 2011 derularea unei ample anchete sociale pe piaa muncii, ancheta anterioar fiind cea din 2005; 2 Rezervele valutare includ i valoarea rezervelor de aur, calculate considernd preul unei uncii de aur la 35 DST (sau 35 dolari), pre mult mai sczut dect cel al pieei. Sursa: IMF (2011a, 2011c) 1-11, ECB (2011) i IMF (2010) 12. Surse:
Asian Development Bank (ADB) (2011), Asian Development Outlook 2011, South-South Economic Links, Mandaluyong City, Aprilie 2011. Export Development Canada (EDC) (2011), India, Economy, March 2011. International Monetary Fund (IMF) (2011a), World Economic Outlook Tensions from the Two-Speed Recovery Unemployment, Commodities, and Capital Flows, April 2011, Washington D.C. IMF (2011b), World Economic Outlook Database, baz de date disponibil la http://www.imf.org/external/data.htm, accesat la data de 04.05.2011. IMF (2010), Global Financial Stability Report, Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System, World Economic and Financial Surveys, Washington D.C. UNCTAD (2011), Global and Regional FDI Trends in 2010, Global Investment Trends Monitor, No. 5/17.01.2011. The World Bank (2011), Doing Business 2011, Washington D.C. WTO (2011), World Trade 2010, Prospects for 2011, Press release, 07.04.2011.
171
4.1.4. CHINA Dr. Sarmiza PENCEA n pofida tuturor necunoscutelor, riscurilor i dificultilor ntmpinate, a nencrederii, suspiciunii i a tuturor criticilor la adresa politicii sale de dezvoltare, de mai bine de 30 de ani economia Chinei crete ntr-un ritm mediu anual de aproape 10%. Urmare acestui parcurs de excepie - nentrerupt nici mcar de criza economic global din 2008-2009, care a lovit grav majoritatea celorlalte economii - China a reuit ca n anul 2010 s depeasc Japonia, devenind a doua mare economie a lumii, dup Statele Unite. Totodat, i poziia sa n comerul internaional s-a consolidat, China devenind cel mai mare exportator mondial i al doilea mare importator de bunuri al lumii, dup ce, anterior crizei globale, ocupase locurile doi i, respectiv trei, n aceste ierarhii. n plus, rezerva sa valutar a rmas, ca i anterior crizei, cea mai mare din lume, dar cu un volum considerabil sporit, de la circa 2300 miliarde dolari, ct era la sfritul lui 2008, la puin peste 3000 miliarde dolari la finele primului trimestru din 2011. Aceste performane deosebite - cu att mai remarcabile cu ct au fost obinute ntr-o perioad n care majoritatea economiilor lumii, n special cele dezvoltate, sufereau pierderi uriae pe fondul crizei - s-au datorat att condiiilor comparativ mai bune n care se gsea economia chinez la declanarea crizei, ct i msurilor ferme de politic economic promovate de guvernul chinez pentru contracararea efectelor acesteia. n lupta cu criza, piesa intervenionist principal a constituit-o pachetul de 586 miliarde dolari pentru investiii i stimulare fiscal, prevzut pentru perioada 2008/tr. IV 2010, cruia i s-a asociat o pleiad de msuri orizontale i verticale de politic industrial, precum i un ansamblu de politici sociale. ntreg acest set de politici a continuat s fie aplicat, cu adaptrile i schimbrile fireti de accent, i n anul 2010. Particularitile aplicrii programului de investiii i stimulare fiscal n 2010 A. Aa cum a fost prevzut, n China programul de stimulare economic a continuat i n 2010. Ceea ce a intervenit n plus, a fost o reaezare a investiiilor pe destinaii, n sensul glisrii accentului dinspre investiiile n infrastructuri, ctre cele n sfera educaiei, serviciilor medicale, sistemului de pensii i asigurri sociale i ctre ncurajarea consumului intern. Astfel, dac n 2009, 72,0% din valoarea pachetului pentru stimulare economic s-a ndreptat ctre investiii n infrastructur i construcii, n 2010 aceste domenii au mai primit doar maximum 40,0% din fondurile prevzute, suma cea mai consistent, echivalnd cu 60,0% din total, fiind orientat ctre sntate, educaie i creterea consumului. n aceast idee, nc de la nceputul anului 2010, guvernul central a pus la punct un program de restructurare i revitalizare a sistemului de sntate n valoare de 850 mld. yuani (circa 125 mld.USD) din care, n urmtorii trei ani, 330 mld. yuani (peste 48 mld. USD) vor fi asigurai de ctre administraia central, iar diferena, de ctre administraiile locale. Conform planului, pn la sfritul anului 2011, 90,0% din
172
populaia Chinei va fi acoperit de o asigurare medical pentru servicii de baz, echivalent, n mediul urban, cu maximum de ase ori venitul mediu local disponibil (sau de ase ori salariul anual), iar n mediul rural, cu de ase ori venitul mediu net. De asemenea, prin acest program se extinde accesul populaiei la medicamente i se reduce costul acestora, sunt create sisteme de ajutor medical n caz de catastrofe naturale i de sprijin pentru bolnavii cu boli cronice.113 Pe de alt parte, noua schem de pensii pentru mediul rural, experimentat n 2009 n 10 centre pilot, urma s fie extins astfel nct la sfritul anului 2010 s acopere 23% din populaia steasc, iar pn n 2020 s cuprind complet toat populaia rural de vrsta a treia.114 Totodat, conform declaraiilor domnului Zhang Ping, preedintele Comisiei Naionale pentru Dezvoltare i Reform (NDRC / National Development and Reform Commission), au fost avute n vedere i msuri privind creterea pensiilor fotilor angajai din ntreprinderile productive, mrirea veniturilor persoanelor din categoriile de venituri mici i mijlocii, precum i introducerea unor politici salariale bazate pe performan n nvmntul obligatoriu i n unitile de sntate public.115 Pentru reechilibrarea economiei, creterea consumului intern va fi esenial. Se sper c prin msuri privind mbuntirea serviciilor publice i a veniturilor populaiei, precum cele de mai sus, dar i prin acordarea de subvenii i stimulente fiscale (de pild reducerea TVA i a altor impozite), consumul privat chinez va continua s se majoreze. n orae, acesta este de ateptat c va crete mai ales pe seama achiziiei de autoturisme, case i alte bunuri de folosin ndelungat, precum i prin mrirea consumului de servicii, pe cnd n mediul rural va crete mai cu seam consumul de alimente de mai bun calitate, cel de mijloace de telecomunicaie i de transport.116 n vederea ncurajrii consumului intern, programul Electrocasnice pentru mediul rural - lansat n 2009 cu scopul de a stimula, prin acordarea unei subvenii de 13%, achiziia unei largi game de bunuri fabricate n China - a fost prelungit i n 2010 i extins la cteva sute de produse. n plus, administraia s-a ocupat i de dezvoltarea reelelor logistice rurale i a reelelor de distribuie a mrfurilor cu amnuntul, foarte precare n mediul stesc. Un alt program care a urmrit creterea consumului populaiei, cu precdere al celui din mediul rural, a fost cel privind stimularea vnzrilor de autoturisme, cruia ia fost alocat un fond de 755 milioane USD. Una dintre principalele sale msuri a constituit-o reducerea la jumtate a taxei pentru achiziia anumitor modele de autoturisme, cu cilindree mai mic. Totodat, programul a ncurajat nlocuirea vehiculelor vechi, prin acordarea de alocaii speciale fermierilor i oferirea unor condiii mai favorabile de mprumut. n China, populaia rural nsumeaz circa 700 de milioane de locuitori reprezentnd un uria potenial de cretere a consumului. Pentru a spori veniturile locuitorilor din mediul rural i, implicit, pentru a sprijini creterea consumului acestora, guvernul central va susine masiv activitile agricole, zonele rurale i ferm ierii. n
113
Roseman, Adam China to Reallocate Stimulus Spending to Spur Consumption , ARC China, March, 4, 2010, pe baza celui mai recent Raport HSBC 114 IMF Peoples Republic of China Staff Report for the 2010 Article IV Consultation, July 2010 115 Peoples Daily Online - Consumption and Urbanization to Drive Chinas Economy , December, 14 , 2009 116 Roseman, Adam China to Reallocate Stimulus Spending to Spur Consumption , ARC China, March, 4, 2010, pe baza celui mai recent Raport HSBC
173
2010, el a majorat cu 21,8% sumele destinate acestui domeniu, alocndu-i peste 725 mrd. yuani (circa 105 mrd.USD), sum la care se mai adaug un fond suplimentar, de peste 133 mrd. yuani (aprox. 20 mrd. USD), pentru subvenionarea produciei agricole.117 B. O alt schimbare de accent n aplicarea programului guvernamental anti -criz const n faptul c, spre deosebire de situaia din 2009, cnd majoritatea fondurilor publice i a creditelor s-au ndreptat ctre firmele de stat, n 2010 programul de stimulare economic a vizat n mai mare msur ntreprinderile din mediul privat, mai ales pe cele mici i mijlocii (IMM), care sunt principalele creatoare de locuri de munc n economie. Conform declaraiilor primului ministru chinez, Wen Jiabao, guvernul central urma s aloce 10,6 mrd. yuani (circa 1,6 mrd.USD) pentru dezvoltarea IMM,118 un sector care, potrivit All-China Federation of Industry and Commerce, a creat peste 90% din totalul celor circa 11 milioane noi de locuri de munc, create n economie att n 2009, ct i n 2010. Pachetul masiv de investiii i stimulare fiscal aplicat n China a contracarat n mod eficient ocul produs de prbuirea cererii externe, a stopat declinul creterii economice i pierderea ncrederii n rndul firmelor i populaiei, a susinut restructurarea industrial i redresarea creterii n 2009 i 2010. S-au obinut creteri economice viguroase, de 9,1%, n 2009 i 10,3% n 2010, superioare intelor guvernamentale pentru anii respectivi i, totodat, foarte important, redresarea Chinei a generat nsemnate externaliti pozitive, transmise pe filier comercial economiei regionale i globale - iniial ca urmare a cererii sale sporite pentru mrfuri de mas i, ulterior, datorit importurilor crescute de bunuri de capital - care au contribuit la redresarea economiei globale. n opinia analitilor FMI, refacerea economic a Chinei n urma crizei economice globale a nceput devreme, s-a produs n ritm accelerat i este bine instituit. Exist deja, consider ei, semnele unei tranziii dinspre creterea economic generat prin stimulente de stat, ctre o cretere generat preponderent de activitatea sectorului particular, marea provocare creia trebuie s-i fac fa acum politica guvernamental fiind legat de calibrarea corect a ritmului i a secvenialitii retragerii extraordinarului suport asigurat de stat economiei pe parcursul crizei economice.119 Evoluii macroeconomice n 2010 Creterea economic Urmare aplicrii politicilor de stimulare economic i reform, n 2010 economia chinez i-a accelerat creterea. Dac anterior declanrii crizei economice globale, n 2007, ritmul anual al creterii PIB atinsese nivelul record de 14,2%, n 2008 i 2009, sub impactul crizei, acesta coborse la 9,6% i, respectiv, 9,2%. n 2010, ns, el a revenit la niveluri exprimate la dou cifre, atingnd 10,3%.120 Este remarcabil faptul
117 118
Asia Times Online Wen Plugs Concerns over Stimulus Exit, March 6, 2010 Idem 119 IMF Peoples Republic of China Staff Report for the 2010 Article IV Consultation , July 2010 120 National Bureau of Statistics of China - Statistical Communique of the Peoples Republic of China on the 2010 National and Social Development, 28.02.2011
174
c, n toi aceti ani, intele de cretere economic ale guvernului au fost de fiecare dat depite, la fel cum depite au fost i nivelurile creterii realizate de majoritatea celorlalte ri ale lumii. n 2010, valoarea adugat de sectorul primar a crescut cu 4,3% comparativ cu anul precedent i reprezint 10,2% din PIB. Valoarea adugat de sectoarele secundar i teriar a crescut cu 12,2% i, respectiv, 9,5%, acestea contribuind, n consecin, cu 46,8% i, respectiv, 43,0% la crearea PIB 2010. Calculat la valoarea cursului de pia, produsul intern brut a atins n anul 2010 nivelul record de 5 745 miliarde dolari121, ceea ce a permis Chinei s depeasc Japonia n ierarhia mondial, devenind a doua mare economie a lumii, dup SUA. Dat fiind, ns, populaia sa numeroas, China rmne nc o ar n curs de dezvoltare, cu un PIB/locuitor calculat la PPP de numai 7400 dolari, o ar n care populaia triete n marea sa majoritate nc destul de modest. Corespunztor creterii ei economice alerte, China i-a majorat substanial contribuia la creterea economic global, de la doar 5% n 1980, la 12% n anul 2000 i la 30% n 2010.122 Totodat i ascensiunea Chinei n ierarhia marilor economii ale lumii s-a accelerat mult n ultimii zece ani. Dac n 2001, ea se situa pe locul 6, iar n 2005, la jumtatea intervalului, sltase cu doar un loc, ocupnd poziia a cincea, n anii care au urmat, schimbarea poziiei s-a produs mult mai rapid: n 2006 a trecut pe locul 4, n 2007 pe locul 3, iar n 2010 pe locul 2, fiind nc depit numai de SUA123 al crei PIB total este de circa 2,5 ori mai mare dect al su. Acest ecart face ca urmtorul i ultimul salt al Chinei ctre poziia ntia n ierarhia economiilor lumii, s fie prognozat peste o perioad de circa 10-15 ani. Inflaia Dac n 2009 rata inflaiei a fost negativ (-0,7%) n China, n 2010 nivelul general al preurilor la consumator a crescut din ce n ce mai mult - cu 2,2% n trimestrul I i cu 2,9%, 3,5% i respectiv 4,7% n trimestrele urmtoare - aa nct, pe ansamblul anului a fost cu 3,3% mai mare comparativ cu anul precedent. n 2010, preurile alimentelor au crescut n medie cu 7,2% - mai mult n mediul rural (7,5%), dect n cel urban (7,1%) - mai ales la produse vegetale proaspete (18,7%), fructe (15,6%) i cereale (11,8%), n timp ce la produsele nealimentare i servicii creterile au fost pe ansamblu mici (1,4%), cu anumite segmente unde preurile au stagnat (electrocasnice), sau chiar au sczut (servicii de transport i telecomunicaii 0,4%). Dei la cote nc mici, inflaia a depit, totui, inta de 3% stabilit pentru 2010, iar nivelurile ei au continuat s creasc i n primele luni din 2011, n pofida numeroaselor msuri luate pentru a tempera tendina economiei spre supranclzire. De aceea, inflaia a constituit i continu s constituie o preocupare de prim rang pentru guvernani, ngrijorai de volumul mare de lichiditi de pe pia i de riscul formrii unei bule imobiliare. Dac o parte a problemei vine dinspre piaa internaional, unde cresc preurile la alimente i la mrfurile de mas - i aici guvernul chinez nu are ci de aciune - o alt
121 122
CIA World Factbook 2011 OECD Chinas Emergence as a Market Economy : Achievements and Challenges , OECD Contribution to the China Development Forum, 20-21 March, 2011, Beijing 123 Financial Times - China GDP Fuels Concerns, februarie 2011
175
parte deriv din chiar politicile guvernamentale anti-criz din anii precedeni, cnd, pe lng uriaul pachet de investiii i stimulare fiscal lansat de Consiliul de Stat, Peoples Bank of China a adoptat i ea o politic monetar puternic expansionist. Astfel, la finele anului 2009 creditarea economiei atinsese aproape dublul nivelului din anul precedent, nsumnd circa 9 000 miliarde yuani (aprox. 1 400 miliarde dolari), iar pentru 2010 se ncerca plafonarea creditrii la maximum 7 500 miliarde yuani (aprox. 1 000 miliarde dolari)! Cu un asemenea volum de lichiditi pe pia, puseul inflaionist era greu de evitat, dar guvernanii au luat numeroase msuri n aceast direcie: au fost nsprite restriciile la creditare, au crescut dobnzile - att la creditare, pentru a descuraja mprumutul, ct i la depozite, pentru a stimula economisirea - s-a majorat n repetate rnduri rata rezervelor obligatorii ale bncilor (de nou ori de la nceputul anului 2010124 i de patru ori numai n primele patru luni din 2011!) pentru a reduce disponibilul de bani din pia, s-au acordat subvenii n agricultur pentru a limita creterea preurilor la alimente, s-a ncercat interzicerea majorrii preurilor de ctre unii productori industriali125, s-au luat msuri pentru limitarea investiiilor speculative i a creterii preurilor la imobiliare. Astfel, n sfera imobiliarelor s-au introdus: restricii cu privire la cine i cte locuine poate cumpra, condiii mai severe la mprumuturile pentru achiziii imobiliare, un nivel mult ridicat al aconto-ului de pltit i al impozitelor i taxelor pe proprietate ncepnd de la a doua locuin, etc. n plus, proiectul guvernului de a construi, numai n 2011, un numr de 10 milioane de locuine ieftine pentru populaia cu venituri mici i medii, urmrete - pe lng satisfacerea unor nevoi sociale i stimularea consumului - i obinerea unui efect depresiv asupra preurilor la imobiliare. Rezultatele acestor intervenii nu sunt ns, cel puin deocamdat, cele scontate. Un prim efect a fost cel resimit asupra creterii, care s-a ncetinit uor n a doua parte a anului 2010 i ar putea fi mai lent i n 2011, dar inflaia nu a fost stvilit, ba chiar dimpotriv, n martie 2011 a atins 5,4%, un nivel lunar nemaintlnit de aproape trei ani.126 Preul foarte ridicat al locuinelor n mediul urban, preul n cretere al benzinei ntr-o ar proaspt devenit cea mai mare pia auto a lumii, politica creterilor salariale menit s reduc ecartul dintre venituri i s ncurajeze consumul intern, dar avnd un impact direct asupra costurilor de producie, plusul de lichiditate nc neabsorbit din pia, toate converg n a menine nivelul inflaiei mai sus dect n mod obinuit. De altfel, creterea salariilor s-ar putea s devin un factor inflaionist de durat, n anii care vin. China a intrat ntr-o nou er, o nou norm., consider un expert de la Credit Suiss Hong Kong. n deceniul anterior, inflaia era de circa 1,8% pe an, n deceniul urmtor ar putea fi mai aproape de 5%.127
124 125
China Daily - China Set to Be Top Economy by 2030, 24.03.2011 New York Times - Inflation in China Poses Big Threat to Global Trade , 17.04.2011, www.nytimes.com 126 Idem 127 Dong Tao, Credit Suiss Hong Kong, citat de David Barboza, New York Times , Inflation in China Poses Big Threat to Global Trade, 17.04.2011, www.nytimes.com
176
omajul i numrul locurilor de munc nou create Fora de munc total a Chinei, cea mai numeroas din ntreaga lume, nsuma n 2010, potrivit estimrilor, 780 de milioane de ceteni, din care 38,1% ocupai n agricultur, 27,8% n industrie i 34,1% n servicii.128 La sfritul anului 2010, nivelul omajului urban (singurul evaluat n China) a fost de 4,1%, cu 0,2 puncte procentuale mai mic dect n anul anterior. Indicatorul este ns imperfect. El nu surprinde situaia forei de munc din mediul rural - unde nc triesc circa 700 de milioane de ceteni, mai mult de jumtate din populaia total - i nici nu ilustreaz ce se ntmpl cu milioanele de muncitori migrani. n 2010, economia chinez a creat 11,68 milioane de locuri de munc, cu 660 de mii mai multe dect n anul precedent. Fa de nivelul de vrf din 2007, cnd s-au creat peste 12 milioane de locuri de munc noi, n 2008 (11,1 milioane) i 2009 (11,0 milioane) acest indicator a fost n declin, relundu-i creterea abia n 2010 (circa 11,7 milioane). Trebuie ns remarcat aici faptul c, n opinia demografilor, anul 2010 este ultimul n care pe piaa chinez a muncii mai poate intra un numr aa de mare de persoane, tendina fiind ca disponibilul de for de munc tnr s scad tot mai mult, iar populaia s intre ntr-un proces rapid de mbtrnire, ca o consecin a politicii copilului unic, practicat n China de cteva decenii. Acest fapt, coroborat cu tendina de reducere a migraiei n cutarea unui loc de munc (determinat de ameliorarea condiiilor de trai i a anselor de a gsi de lucru pe plan local, n provinciile mai slab dezvoltate) i cu tendina general de cretere a costului vieii, va impune un trend cresctor al costului forei de munc. Acesta va afecta competitivitatea, n primul rnd a industriilor intensive n for de munc, i va determina mutaii ample n structura economiei chineze. China nu mai poate susine avantajele de cost care au definit prima etap a succesului su pe pieele internaionale i, n consecin, fora de munc de joas calificare, ocupat n activiti plasate n zona de jos a scrii tehnologice, va fi treptat nlocuit de o alta, superior calificat, pregtit pentru activiti din gama tehnologic superioar i de vrf, care se vor derula n companii restructurate, mari, moderne i competitive.129 Rezultate ale agriculturii n anul 2010, suprafaa de circa 110 milioane hectare cultivat cu cereale a fost cu 890 de mii de hectare mai mare dect n anul precedent, iar producia, de 546,4 milioane tone, a fost i ea mai mare cu circa 15,6 milioane de tone (2,9%). Au crescut suprafeele cultivate i recoltele de plante oleaginoase (+2,7%) i ceai (+6,4%); au sczut att suprafeele cultivate, ct i recoltele de bumbac (-6,3%); a sczut producia de tutun (-3,9%) i cea de sfecl de zahr (-1,9%). Producia de carne a crescut pe total cu 3,6%, cea de porc cu 3,7%, de vit cu 2,7%, de oaie cu 2,2%. Producia de lapte a crescut uor (+1,5%) compensnd declinul din 2009, iar cea de ou a crescut i ea, dar nesemnificativ (+0,8%). S-a majorat, totodat, recolta de produse acvatice (+4,9%), att de cultur (+6,3%) ct i, insignifiant, din pescuit (+1,4%). Pe de alt parte, dup o reducere consistent (-14,4%) n 2009, producia de cherestea i-a revenit uor (3,1%) n 2010.
128 129
CIA World Factbook 2011 Ang Yuen Yuen - Made in China Remade, Project Syndicate, 6.04.2010. Ang Yuen Yuen este profesor la Columbia University
177
n fine, foarte semnificativ, au fost instalate echipamente de irigaii pe nc 1 634 mil. ha. i, adiional, s-au asigurat nc 1 975 de mil. ha. cu sisteme de irigare care economisesc apa.130 Rezultate ale sectoarelor industriale China este deja de muli ani cunoscut drept atelierul lumii. Ea dispune de unul dintre cele mai mari sectoare de prelucrare de pe glob i este, ncepnd din 2010, lider global dup valoarea anual brut a produciei industriale realizate.131 Prin producia de bunuri industriale de anul trecut, China a depit SUA la acest indicator, punnd capt unei perioade de 110 ani de dominaie american ferm a produciei globale industriale. Cu o cot de 19,8% din producia mondial de bunuri industriale situat cu puin peste cota Statelor Unite (19,4%)132 - China i-a adjudecat primul loc n aceast ierarhie, nchiznd un ciclu de 500 de ani n istoria economic133. n 2010, contribuia industriei chineze la PIB a sporit cu 12,1% fa de anul precedent, ajungnd la nivelul de 16 003 mld. yuani (aproximativ 2 416,4 mld. USD).134 Diferitele categorii de firme i-au sporit contribuia la PIB n msur diferit: firmele de stat au creat cu 13,7% mai mult valoare adugat, comparativ cu 2009; firmele aflate n proprietate colectiv au adugat i ele cu 9,4% mai mult valoare dect n anul precedent, societile pe aciuni au creat cu 16,8% mai mult valoare, iar cele cu capital strin - inclusiv cele provenind din Hong Kong, Taiwan i Macao au adugat i ele cu 14,5% mai mult valoare. Companiile cu capital integral privat i-au sporit cel mai mult contribuia la PIB, cu 20,0% fa de anul anterior. Industria uoar, n ansamblul su, a creat n 2010 cu 13,6% mai mult valoare adugat dect n 2009, iar industria grea, a adugat cu 16,5% mai mult v aloare comparativ cu anul anterior. Cele mai mari creteri anuale ale produciei industriale s-au nregistrat n industria de telefoane mobile (+46,4%), micro-computere (+35,0%), autovehicule (+32,4%), autoturisme (+27,9%), aparate de aer condiionat (+34,9%) i televizoare LCD (+32,1%). Singurele diminuri ale produciei anuale au avut loc, la fel ca i n anul precedent, dar mai abrupt, n industria de centrale telefonice cu program (-24,5%) i n industria zahrului rafinat (-17,6%), n timp ce producia de iei a trecut de la declin (3,1% n 2009), la cretere (+7,1%).135 Sunt interesant de notat i creterile remarcabile ale profiturilor firmelor chineze n 2010, comparativ cu anul 2009: n medie creterea profitului a fost de 49,4%; n cazul firmelor de stat profitul anual a fost cu 59,1% mai mare dect n anul precedent, cel al firmelor n proprietate colectiv a crescut cu 34,5%, al firmelor pe aciuni, cu 49,4%, iar al firmelor cu capital strin - inclusiv cele din Hong Kong, Macao i Taiwan cu 46,3%. n fine, pe ansamblu, firmele private au nregistrat o cretere de 49,4% a
130
National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011 131 CIA World Factbook, 2011 132 Financial Times, China Noses Ahead as Top Goods Producer, 13.03.2011 133 Robert Allen, Profesor de istoria economiei la Oxford, Nuffield Colledge, citat n Financial Times, China Noses Ahead as Top Goods Producer, 13.03.2011 134 Conform National Bureau of Statistics of China, cursul mediu 2010: 1USD = 6,6227 RMB 135 National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011
178
profitului.136 Profitabilitatea nalt a firmelor industriale a fost posibil n 2010 n pofida majorrii salariului minim, datorit creterilor mai alerte ale productivitii comparativ cu creterile salariale.137 Investiiile n fonduri fixe Investiiile n fonduri fixe finalizate n 2010 au nsumat 27 814,0 mld. yuani (circa 4 200 mld. USD), cu 19,5% mai mult, n termeni reali, dect n anul precedent. Cele realizate n mediul urban, nsumnd o valoare total de 24 141,5 mld. yuani (3 645 mld. USD), au fost cu 24,5% mai mari dect n anul precedent, pe cnd cele din mediul rural au crescut cu doar 19,7%.138 O analiz a investiiilor pe regiuni pune n eviden o cretere mai important n zonele din nord-est (29,5%), centru (26,2%) i vest (24,5%), n paralel cu creteri ceva mai mici n est (21,4%), situaie ce evideniaz ncercrile de estompare a decalajului de dezvoltare dintre zonele estice i vestice ale rii, prin orientar ea unui volum investiional mai consistent ctre regiunile mai defavorizate din centru i vest. Creterea de ansamblu a investiiilor n fonduri fixe n mediul urban a fost de 24,5%. n sectorul primar acestea s-au majorat cu 18,2%, n sectorul secundar cu 23,2% iar n cel teriar cu 25,6%, aceste creteri reflectnd o temperare semnificativ a efortului investiional, comparativ cu salturile din anul precedent. n privina investiiilor n reele de infrastructuri, merit menionate cteva dintre rezultatele anului 2010. Astfel, n materie de ci ferate s-au pus n funciune linii noi nsumnd 4 986 km., din care 1 554 km pentru trenuri de mare vitez, s-au dublat linii totaliznd 3 747 km. i s-au electrificat 5 948 km. Totodat, s-au construit 104 457 km de osele noi, din care 8 258 km autostrzi. S-a majorat cu 1 660 000 km reeaua de cabluri de fibr optic i s-au adugat noi capaciti n centrale digitale pentru telefonia celular, apte s deserveasc 64 330 000 de abonai.139 n fine, n domeniul construciilor imobiliare, s-au investit 4 826,7 mld. yuani (circa 728,8 mld USD), cu 33,2% mai mult dect n anul precedent. Construciile rezideniale au atras n 2010 investiii totale cu 32,9% mai mari dect n 2009, iar pentru cldirile de birouri i pentru cele destinate uzului industrial s-au investit sume cu 31,2% i, respectiv, cu 33,9% mai mari.140 Analitii apreciaz c s-a investit excesiv n locuine de lux, cldiri de birouri, mall-uri i alte construcii pe segmentul de lux, care nu dispun de cerere solvabil dat fiind costul ridicat pe metru ptrat de construcie, n timp ce o parte uria a populaiei are nevoie de locuine pe care s i le poat permite.141 Investiiile masive din 2008-2009, prin care a fost evitat o recesiune sever precum cele din alte ri, au condus la majorarea de la 42%, la 47% a cotei n PIB a investiiilor n fonduri fixe, cot estimat s continue s creasc pn la 50,0% i chiar s depeasc acest nivel n perioada 2010-2011. Acest nivel este mult prea ridicat i totodat nejustificat, amputnd consumul, care nu poate crete suficient din motive structurale, n timp ce excesul de investiii genereaz supracapaciti de
136 137
Idem Gordon Orr McKinsey Quarterly : What Might Happen in China This Year?Despite Inflation, Bankcrupcies and Other Problems, Industrial Enterprises Should Remain Highlz Profitable, Jan. 2011 138 National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011 139 Idem 140 Idem 141 Roubini, Nouriel China Bad Growth Bet, Project Syndicate, 14.04.2011
179
producie, infrastructuri i construcii imobiliare luxoase, dar, uneori, ne-necesare, i amplific riscul creterii creditelor neperformante.142 Comerul interior n 2010, vnzrile cu amnuntul pe piaa intern chinez au nsumat circa 15 699,8 mld. yuani (aprox. 2 371 mld. USD), marcnd un salt cu 18,3% (14,8% n termeni reali), comparativ cu anul anterior. Cu o cretere de 18,7% fa de 2009, cel mai mare volum de vnzri s-a realizat n mediul urban (13 612,3 mld. yuani, reprezentnd 86,7% din total), n timp ce n mediul rural majorarea vnzrilor a fost mai mic, de numai 16,2%. Cele mai mari creteri anuale ale vnzrilor s-au nregistrat la aur, argint i bijuterii (+46,0%), mobil (+37,2%) autovehicule (+34,8%), bunuri electrocasnice i echipament audio-video (+27,7%), mbrcminte (+25,8%), medicamente (+23,5%), echipamente de telecomunicaie (+21,8%), cosmetice (+16,9%).143 Una dintre pieele cele mai alerte a fost piaa auto, care i-a confirmat poziia frunta n ierarhia mondial obinut n 2009, cu un volum record al vnzrilor, de 18,1 milioane autovehicule, din care 13,8 milioane autoturisme (fa de numai 11,6 milioane n SUA).144 S-au vndut cu precdere autoturisme de mic litraj, care reprezint circa 60% din volumul pieei, n special cele de fabricaie local, pentru care guvernul a oferit stimulente. Cei mai mari beneficiari au fost firmele locale, dar i marile companii strine au nregistrat recorduri la vnzri, uneori chiar nesperate. Astfel, liderul pieei, General Motors, care are o serie de societi mixte locale, a vndut un numr record de 2,4 milioane autovehicule, depind volumul vnzrilor din SUA (2,2 milioane uniti) pentru prima dat n ntreaga sa istorie.145 Volkswagen, a doua companie dup GM pe piaa Chinei, a vndut 1,9 milioane autoturisme, marcnd o cretere cu 37% a vnzrilor i realiznd la rndul su un record.146 Ford, un mai nou venit n China, a vndut n 2010 cu 40% mai mult dect n anul anterior, obinnd cea mai mare cretere comparativ cu restul pieelor pe care este prezent. BMW i-a majorat vnzrile n China cu 87%147 n 2010, iar Ferrari cu 50%, reuind s vnd aproape 300 de uniti pe o pia pe care segmentul de lux este n cretere. La cealalt extrem, autoturismele la mna a doua au nregistrat i ele vnzri record de 3,7 milioane uniti, cu 15% mai mult dect n anul precedent, cu un trend care se menine cresctor.148 Despre efervescena pieei chineze n 2010 vorbesc i pieele serviciilor unde, spre exemplu, cretea vnzrilor de software ale Microsoft China, a fost de 108%, iar vnzrile de filme (box office) au nregistrat o cretere anual de 63,9%, atingnd nivelul record de 10,2 mld. yuani (circa 1,5 mld. USD). Totui, n pofida msurilor guvernamentale de ncurajare a vnzrilor, rezervele de cretere a consumului intern rmn n China cvasi-neexploatate, consumul nefiind
142 143
Roubini, Nouriel China Bad Growth Bet, Project Syndicate, 14.04.2011 National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011 144 Business Spectator i Reuters ian. 2011, www.businessspectator.com.au 145 Los Angeles Times GMs China Sales Top US Total a First for the Automaker, 25.01.2011 146 Taipei Times VW Says China Sales Reached Record high in 2010, 9.01.2011 147 Car News China, 13.01.2011 148 China Automobile Dealer Association (CADA), www.chinaautoweb.com
180
nc suficient de robust pentru a nlocui vechile motoare de cretere, investiiile i exportul, n procesul de reechilibrare economic gndit de liderii chinezi. Descurajarea nclinaiei pentru economisire i stimularea consumului rmn n continuare printre direciile principale n care se va derula acest proces i n anii care vin. Comerul exterior Valoarea total a comerului exterior chinez (export + import) a crescut, n 2010, cu 34,7%, atingnd 2 972,3 mld. dolari. Din acest total, valoarea exportului de bunuri a fost de 1 577,9 mld. dolari, n cretere cu 31,3%, iar valoarea importului de bunuri a fost de 1 394,5 mld. dolari, cu 38,7% mai mare dect n 2009.149 Performana Chinei la export este cu att mai remarcabil cu ct urmeaz unui declin considerabil (- 16,0%) n 2009150. Creterea mai accelerat a importului anual comparativ cu exportul a permis reducerea cu 12,6 mld. dolari, a excedentului comercial (export-import) pn la 183,1 mld. DOLARI, ceea ce constituie o evoluie pozitiv, ce se nscrie, teoretic, pe lin ia eforturilor de redresare a dezechilibrelor din economia chinez i mondial. Totui, ntro abordare mai practic, reducerea din 2010 este puin semnificativ, chiar comparativ cu situaia din 2009, cnd excedentul comercial chinez s-a redus mult mai substanial, cu 102 mld. dolari. n cazul principalelor mrfuri de export, cele mai mari creteri anuale s-au nregistrat la conteinere (+263,7% cretere volum / +274,9 cretere valoare), oel role (+73,0% / +65,3%), panouri cu cristale lichide (+16,9% / +37,7%) echipamente pentru procesarea automat a datelor (+27,4% / +34%), autovehicule (+53,2% / +32,1%), mobil (- /+30,3%). Printre mrfurile principale de import, cele mai nsemnate majorri s-au nregistrat la cereale i fin de cereale (+81,2% cretere la volum/70,1% cretere la valoare), crbune (+30,9% / +60,1%), oxid de aluminiu (- 1,4% / +58,4%), iei (17,5% / +51,4%), cupru i aliaje de cupru (0,0 /+44,4%). Chiar i pe baza acestor cteva exemple, n structura comerului exterior chinez se poate constata cu uurin prevalena materiilor prime la import, cu tendin de cretere a ponderii lor n totalul produselor importate n 2010, i a produselor prelucrate la export, cu tendin de cretere a cotei celor de tehnologie nalt, ceea ce ilustreaz o structur mult mbuntit a produciei industriale.151 Partenerii comerciali principali ai Chinei la export au fost, n ordinea descresctoare a valorii tranzacionate: 1. UE (+31,8%, 2010/2009), 2. SUA (+28,3%), 3. Hong Kong (+31,3%), 4. rile ASEAN (+30,1%) i 5. Japonia (+23,7%). La import partenerii principali au fost: 1. UE (+31,9%, 2010/2009); 2. Japonia (+35,0%); 3. rile ASEAN (+44,8%); 4. Coreea de Sud (+35,0%);5. Taiwan (35,0%) i SUA (+31,7%). Fa de 2009, cnd att exportul, ct i importul pe toate aceste relaii a fost n declin, n 2010 se constat o revenire viguroas pe un trend ascendent.
149
National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011 150 National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 25, 2010 151 National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011
181
Cu o cot de 10% din exporturile de bunuri ale lumii, China rmne i n 2010 cel mai mare exportator mondial, urmat de SUA ( 8%), Germania (8%), Japonia (5%) i Olanda (3,8%). La import, China ocup locul 2, cu 9% din importurile globale de bunuri, dup SUA (13%) i urmat de Germania (7%), Japonia (4,5%) i Frana (4,0%). De asemenea, n comerul global cu servicii poziiile adjudecate de China sunt absolut remarcabile: dup ce a depit Frana, ea se afl pe locul 4 n exportul mondial de servicii comerciale, cu o cot de 5% din acestea, i pe locul 3 n importul mondial de servicii comerciale, cu o cot de 5,5% din total, dup ce a depit Marea Britanie.152 Investiiile strine directe (ISD) i investiiile externe directe (IED) ale Chinei Anul 2010 a fost marcat de nfiinarea prin investiii strine directe a nc 27 406 ntreprinderi n sectoare nefinanciare, cu 16,9% mai multe dect n anul anterior. Capitalul strin efectiv utilizat a nsumat 105,7 mld. DOLARI, cu 17,4% mai mult dect n 2009, fiind, ca i n anii anteriori, ndreptat cu precdere ctre sectorul de prelucrare (64,8% din capitalul efectiv utilizat n 2010). Totodat, 40,3% din totalul firmelor cu capital strin nou nfiinate aparin industriei de prelucrare. Anul trecut, doar 0,03% din numrul total de firme noi au fost nfiinate n sectorul imobiliar, dar valoarea investit a reprezentat 22,7% din capitalul strin total efectiv utilizat. Restul de companii nou create (59,7% din numrul total), spre care s-a orientat diferena de 12,5% din capitalul strin total investit n China n 2010, sunt din sfera serviciilor. Cea mai mare cretere a capitalului strin investit n economia chinez n 2010 a fost cea nregistrat n sectorul imobiliar (+42,8%), iar singurul domeniu n care investiiile de capital strin au sczut comparativ cu 2009 a fost cel al serviciilor de transport, depozitare, pot i telecomunicaii (- 11,2%).153 Investiiile externe ale Chinei n sectoare nefinanciare au totalizat 59,0 mld. DOLARI n 2010, n cretere cu 36,3% fa de anul anterior. Veniturile din proiecte chinezeti de inginerie, finalizate n strintate, au nsumat 92,2 mld. DOLARI n 2010, cu 18,7% mai mult dect n 2009, iar cele provenite din contracte de munc n strintate au totalizat 8,9 mld. DOLARI, meninndu-se la nivelul anului precedent.154 i n 2010 China a folosit investiiile proprii n strintate pentru a-i continua punerea n practic a strategiei sale privind, pe de o parte, asigurarea pe termen lung a necesarului propriu de materii prime i resurse energetice, iar pe de alt parte, obinerea accesului la tehnologiile de vrf de care dispun companiile din alte ri. Investiiile externe chineze sunt predominant direcionate ctre economiile emergente, dar i unele ri OECD beneficiaz de o cot substanial din acestea. Astfel, n intervalul 20052009 jumtate din investiiile externe ale Chinei s-au orientat ctre Australia i Canada. Pe ansamblu, n 2009, investiiile nefinanciare ale Chinei n strintate au reprezentat 4% din nivelul global al ISD.155 Rezerva valutar
152 153
WTO - 2010 Global Trade Report National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011 154 Idem 155 OECD Chinas Emergence as a Market Economy: Achievements and Challenges , OECD Contribution to China Development Forum, 20/21 March, 2011, Beijing,
182
La sfritul anului 2010 rezerva valutar a Chinei, cea mai mare din lume, era de 2 847,3 mld. DOLARI, cu 448,1 mld. DOLARI peste nivelul atins la finele anului precedent, ceea ce echivaleaz cu o majorare medie lunar de circa 37 mld. DOLARI. Meninnd un ritm ridicat de cretere i n trimestrul I din 2011, la sfritul lunii martie rezerva valutar chinez s-a majorat cu nc 197 mld. DOLARI, depind pe total pragul de 3 000 mld. DOLARI156, volum pe care nsui guvernatorul bncii centrale, Zhou Xiaochuan, l consider peste un nivel rezonabil.157 n cadrul rezervei valutare, totalul rezervei de aur, de 34 milioane uncii, a rmas neschimbat.158 Rezerva valutar a Chinei reprezint, n prezent, aproape o treime din rezervele valutare globale.159
Perspectivele economiei chineze Perspectivele conturate prin noul Plan cincinal 2011-2015 Cel de al 12-lea plan cincinal, 2011-2015 este considerat crucial pentru crearea unei societi moderat prospere sub toate aspectele, pentru adncirea reformei i a deschiderii ctre exterior i pentru accelerarea transformrii modelului de dezvoltare economic.160 Lund n calcul att situaia intern, ct i pe cea internaional, liderii chinezi apreciaz c dezvoltarea Chinei nc se afl ntr-o perioad important de oportuniti strategice161 inta constituind-o construirea socialismului cu caracteristici chinezeti. Obiectivele majore avute n vedere pentru aceast perioad sunt identificate dup cum urmeaz: Propulsarea dezvoltrii economice spre un nou nivel. Pentru perioada 20112015, inta de cretere economic anual este fixat la 7% , cu ameliorri semnificative n ceea ce privete calitatea i performana creterii economice. Nivelul int stabilit pentru PIB 2015, pe baza preurilor din 2010, este de minimum 55 000 mld. yuani (aprox. 8 305 mld. DOLARI), creterea urmnd a fi generat de un mix echilibrat de cheltuieli de consum, investiii i export.162 Accelerarea transformrii modelului economic i a restructurrii economice. Se va adera la o cale nou de industrializare, cu caracteristici chinezeti, fcnd eforturi n vederea integrrii informatizrii cu industrializarea, modernizrii industriei de prelucrare i ncurajrii industriilor emergente163, (ntre care sunt nominalizate industriile legate de conservarea energiei, protecia mediului, biotehnologiile, materialele noi, energiile
156
Peoples Daily Online - Chinas Forex Reserves Pass 3 Trillion USD for First Time, 15.04.2011, http://english.peopledaily.com.cn/90001/90778/90862/7351620.html 157 Bloomberg News Zhou Says $3 Trillion China Reserves Have Risen Beyond Reasonable Level, 19.04. 2011, www.bloomberg.com 158 Peoples Daily Online - Chinas Forex Reserves Pass 3 Trillion USD for First Time, 15.04.2011, http://english.peopledaily.com.cn/90001/90778/90862/7351620.html 159 OECD Chinas Emergence as a Market Economy: Achievements and Challenges , OECD Contribution to China Development Forum, 20/21 March, 2011, Beijing, 160 Wen Jiabao Report on the Work of the Government Delivered at the 4th Session of the 11th National Peoples Congress, on March 5, 2011 , Part II. Main Objectives and Tasks for the 12th FiveYear Plan Period 161 Idem 162 Idem 163 Idem
183
neconvenionale, vehiculele propulsate cu energie din surse noi, fabricaia de echipamente de vrf). Totodat, se va accelera dezvoltarea serviciilor, astfel nct valoarea adugat de acestea la PIB s creasc cu 4 puncte procentuale pe parcursul celor cinci ani. De asemenea, se va ridica gradul de urbanizare de la 47,5%, la 51,5%, continundu-se dezvoltarea infrastructural, economic i social i politicile de reducere a decalajelor dintre mediul urban i cel rural, dintre regiunile din est i cele din vest. Accent pe angajamentele sociale. Se va acorda prioritate educaiei, care va primi, ncepnd din 2012, 4% din PIB, iar la temelia saltului n dezvoltare se va pune inovaia i noile tehnologii, cheltuielile pentru cercetare-dezvoltare urmnd a fi majorate, n consecin, pn la 2,2% din PIB. Conservarea eficient a resurselor i protecia mediului. Proporia utilizrii combustibililor non-fosili va crete la 11,4%; consumurile energetice i emisiile de dioxid de carbon pe unitatea de PIB vor scdea cu 16% i, respectiv, 17%; eliberarea n mediu a poluanilor majori se va reduce cu 8 -10%; stocul forestier va crete cu 600 de milioane de m3, iar suprafeele acoperite cu pduri vor fi cu 21,66% mai mari, la sfritul cincinalului. Vor fi, totodat, mbuntite substanial facilitile pentru conservarea apei i pentru irigaii. mbuntirea strii de bine a populaiei. Asigurarea locurilor de munc i diminuarea omajului vor fi obiective prioritare ale dezvoltrii economicosociale. Pe parcursul celor cinci ani, se vor crea nc 45 de milioane de locuri de munc n orae, se vor face eforturi pentru creterea veniturilor - ntr-un ritm mediu anual de 7%, n termeni reali i pentru reducerea numrului sracilor. Se vor asigura pensia de baz i serviciile medicale de baz pentru toi rezidenii din urban i rural, iar proporia cheltuielilor pentru tratamente, suportat din fondul de asigurare medical, va crete la peste 70%. Vor fi asigurate locuine ieftine pentru circa 20% din gospodriile din mediul urban. Se va mbunti politica privind planificarea familial iar sperana medie de via va ajunge la 74,5 ani. ntrirea constant a reformrii interne a guvernului Pentru anul 2011 intele stabilite de guvernul central sunt: - o cretere economic de circa 8%; - controlul inflaiei, ca prioritate zero, cu meninerea indicelui preurilor de consum n jurul a 4% prin ... ntrirea muncii de control i monitorizare a preurilor, n principal prin mijloace economice i legale, suplimentate cu mijloace administrative, atunci cnd este necesar.164; - crearea a nc minimum 9 milioane de noi locuri de munc i meninerea unui omaj urban de maximum 4,6%; continuarea eforturilor de echilibrare a balanei de pli. Guvernul va aloca 42,3 mld. yuani (6,4 mld.DOLARI) pentru stimularea angajrilor; - deficitul bugetar va fi de 900 mld. yuani (circa 136 mld. DOLARI); - masa monetar M2 va crete cu aprox. 16%;
164
Wen Jiabao Report on the Work of the Government Delivered at the 4th Session of the 11th National Peoples Congress, on March 5, 2011 , Part II. Main Objectives and Tasks for the 12th FiveYear Plan Period
184
alocarea a 988,4 mld. yuani (circa 149 mld. DOLARI) pentru agricultur, fermieri, dezvoltarea zonelor rurale, cu 130,4 mld. yuani (circa 19,7 mld.DOLARI) mai mult dect n 2010; alocarea a 103 mld. yuani (circa 15,5 mld.DOLARI) pentru locuine accesibile, cu 26,5 mld. yuani (4 mld.DOLARI) mai mult dect n 2010.
Scopul declarat i asumat al guvernului pentru 2011 este acela de ... a crea un mediu bun pentru transformarea modelului dezvoltrii economice i de a ghida toate sectoarele n direcia concentrrii muncii spre accelerarea restructurrii economice i ridicarea calitii i a rezultatelor dezvoltrii...165 Prognoze internaionale ntruct autoritile chineze au ncheiat n 2010 aplicarea programului de investiii i stimulare fiscal, creterea economic prognozat pentru 2011 i 2012 de ctre diferite organisme internaionale, bnci sau institute de cercetare este ceva mai moderat, dar totui superioar intelor guvernamentale chineze. Astfel, fa de o int de cretere a PIB fixat de Consiliul de Stat la 8% n 2011 i 7% pentru restul anilor din cincinalul 2011-2015, FMI prognozeaz o cretere a PIB de 9,6% n 2011 i 9,5% n 2012.166 De asemenea, prognozeaz depirea Statelor Unite de ctre China, n ierarhia mondial a economiilor dup PIB calculat la PPP, n numai cinci ani, adic n 2016. n materie de ierarhizri, ns, economistul ef al Bncii Mondiale, Justin Yifu Lin, aprecia la Forumul Economic al Chinei (China Economic Forum) inut n martie 2011 la Hong Kong, c, n condiiile meninerii unei creteri economice medii anuale de 8% pentru urmtorii 20 de ani, China ar putea depi SUA, devenind cea mai mare economie a lumii dup PIB calculat la valoarea de pia, abia n anul 2030, cnd, dup valoarea PIB la PPP, economia chinez ar putea fi de dou ori mai mare dect cea american. Tot atunci, ns, PIB pe locuitor msurat la PPP ar putea ajunge n China abia la 50% din nivelul atins n Statele Unite.167 Pe de alt parte, la sfritul lunii aprilie 2011, Banca Mondial ridica pentru a treia oar nivelul prognozelor sale de cretere pentru China. PIB chinez ar urma s creasc, potrivit BIRD, cu 9,3% n 2011 i cu 8,7% n 2012, existnd riscuri importante, n dublu sens, ca aceste predicii s nu se confirme.168 Pentru China i Asian Development Bank (ADB) prognozeaz, la rndul su, o cretere economic peste nivelul intelor guvernamentale. ADB ntrevede o cretere de 9,6% n 2011 i 9,2% n 2012, ca urmare a ncetinirii creterii produciei industriale chineze n urmtorii doi ani, pe fondul unei cereri externe mai slabe, al meninerii excedentului de capaciti productive n unele industrii i al eforturilor guvernamental e n direcia reducerii emisiilor de carbon i a celorlalte tipuri de poluare industrial.169 i potrivit prognozelor EIU (Economist Intelligence Unit) economia chinez va crete n urmtorii cinci ani n ritmuri mai puin alerte dect anterior, dar mai mari
165 166
Idem IMF World Economic Outlook (WEO). Tensions from the Two-Speed Recovery: Unemployment, Commodities and Capital Flows, April 2011 167 China Daily China Set to Be Top Economy by 2030, 24.03.2011, by Wang Xiaotian and Zhang Qi 168 Reuters World Bank Raises China 2011 GDP Forecast, Urges More Tightening, 28.04.2011 169 ADB Asian Development Outlook 2011
185
dect cele prevzute de Consiliul de Stat. Astfel, EIU crede c economia chinez va crete cu 9,0% n 2011, 8,7% n 2012, 8,5% n 2013 i cte 8,0% n 2014 i 2015, ca urmare a ncheierii programului de stimulare economic i promovrii unor politici mai restrictive fa de investiiile n imobiliare.170 Pe de alt parte, n cadrul unei prognoze efectuate pe intervale mai extinse, msurate n decenii, EIU consider c economia chinez va crete mult mai lent, n medie cu 7,3% n deceniul 2011-2020 i cu 4,1% n deceniul 2021-2030, astfel nct creterea medie anual a PIB real va putea fi de 5,7% pe parcursul celor dou decenii (2011-2030). n aceleai perioade, PIB real pe locuitor va crete, potrivit EIU, n medie cu 6,6%, 3,7% i, respectiv, 5,2%. 171 n privina momentului n care este previzibil nlocuirea SUA de ctre China n fruntea ierarhiei mondiale a economiilor, EIU opteaz pentru anul 2021. n mod cert China va rmne unul dintre principalele motoare ale creterii economice regionale i globale nc pentru mult vreme. Pe termen scurt, ns, OECD estimeaz c din totalul creterii economice globale, prognozat s ating 4 -4,5% n intervalul 2011-2012, circa 1,5 puncte procentuale vor fi adugate de economia chinez.172 Presiunile inflaioniste generate de volumul mare, considerat chiar excesiv, de bani revrsai n economie n perioada 2008-2010, agravate de evoluiile preurilor internaionale la alimente, petrol i alte mrfuri de mas i de migraia capitalurilor ctre China, impun pentru perioada urmtoare o politic monetar mai strns, i n general, msuri menite s evite supranclzirea economiei i riscul dezvoltrii unor bule speculative. Aceste msuri vor avea un efect depresiv asupra investiiilor i creterii, chiar dac, aa cum se constat n primul trimestru al anului 2011, ele nu reuesc pe deplin s tempereze inflaia, ...ale crei resorturi sunt mai degrab structurale, dect ciclice.173 Totui, obiectivul anunat de preedintele Hu Jintao pentru 2011 la ultima Conferin Economic Anual a PCC rmne acela ca guvernul ..s combat inflaia, fr a periclita creterea.174 Prognozele internaionale n privina inflaiei din China depesc i ele intele pe care i le-a propus guvernul chinez, care intenioneaz s menin creterea medie anual a preurilor n jurul a 4%. Astfel, FMI prognozeaz o inflaie de 5% pentru 2011 i de numai 2,5% n 2012175, iar Banca Mondial ajunge i ea, n urma majorrii recente a prognozelor, la un nivel previzibil al inflaiei de 5% n 2011, menionnd, totui, c o continuare a creterii inflaiei peste acest nivel nu este probabil, dat fiind ncetinirea deja constatat a creterii preurilor la alimente. 176 Asian Development Bank prognozeaz i ea o accelerare a creterii inflaiei, dar nu att de mare precum n prognozele FMI i BIRD: nivelul general al preurilor va crete n China n medie cu 4,6% n 2011 i cu 4,2% n 2012, sub influena preurilor
170 171
EIU Global Assumptions, April 11th, 2011 EIU China: At a Glance, 7.04.2011 172 OECD Chinas Emergence as a Market Economy: Achievements and Challenges, OECD Contribution to China Development Forum, 20/21 March, 2011, Beijing, 173 Gordon Orr What Might Happen in China This Year? McKinsey Quaterly, January 2011 174 Ogilvy Public Relations Worldwide China in 2011. What to Expect in the Year of the Rabbit, www.ogilvypr.com 175 IMF - World Economic Outlook (WEO). Tensions from the Two-Speed Recovery: Unemployment, Commodities and Capital Flows, April 2011 176 Reuters World Bank Raises China 2011 GDP Forecast, Urges More Tightening, 28.04.2011
186
internaionale ale mrfurilor de mas, n special alimente i petrol, dar i datorit creterii salariilor i a cererii interne chineze. n privina evoluiei comerului internaional al Chinei n urmtorii doi ani, prognozele anun creteri mai alerte ale importurilor, comparativ cu exporturile, n mare msur datorit preurilor de import mari la energie i produse de mas. Ca atare, se ateapt o diminuare a excedentului de cont curent de la 5,2% din PIB 2010, pn la 4,6% din PIB 2011 i 4,2% din PIB 2012, n continuarea unui declin nceput dup 2007, cnd excedentul atinsese un nivel de vrf (10,6% din PIB 2007).177 De asemenea, este de ateptat ca yuanul s continue s se aprecieze treptat, evoluie care va susine i ea creterea mai accelerat a importurilor, n paralel cu ritmuri de cretere mai joase la export. Continuarea politicii de reechilibrare economic va reduce n continuare dependena Chinei fa de export i fa de pieele externe i va deplasa accentul spre obinerea unei creteri economice sustenabile, ntemeiat pe cererea intern, n cadrul creia rolul predominant va glisa tot mai mult dinspre sectorul public, spre cel privat.178 Economia mondial a ncheiat anul 2010 mai divizat dect era la nceputul anului. Pe de o parte economiile emergente, n primul rnd China, India i alte ri sud est asiatice, au nregistrat i continu s nregistreze creteri robuste, iar pe de alt parte, Europa i Statele Unite se afl sub spectrul stagnrii, omajului i chiar al recderii n recesiune. Aceast lume cu dou viteze ridic o serie de riscuri neobinuite, ntruct produsul intern al Asiei nu este suficient de mare pentru a trage dup sine creterea n restul lumii, dar poate fi suficient pentru a mpinge n sus preurile mrfurilor de mas. 179 Din poziia pe care i-a dobndit-o n peste 30 de ani de cretere accelerat, inclusiv, sau mai ales, prin performanele privind depirea crizei economice globale i repoziionarea sa pe harta economic a lumii, China este un juctor cheie, de ale crui politici i evoluii vor depinde nu numai starea de fapt din propria sa economie, ci i situaia din restul rilor lumii i mersul economiei mondiale. Creterea accelerat din ultimele decenii a permis Chinei tranziia de la statutul de economie cu nivel sczut de dezvoltare, la cel de economie mediu-dezvoltat, dar a generat i dezechilibre majore, precum dependena excesiv de investiii, n paralel cu un consum relativ sczut, supralicitarea dezvoltrii industriale, n paralel cu subdezvoltarea serviciilor, distrugeri masive ale mediului, deschiderea tot mai larg a prpastiei dintre venituri. Redresarea tuturor acestor dezechilibre se afl pe agenda celui de al 12-lea cincinal, 2011-2015, iar de ameliorarea lor depinde att sustenabilitatea creterii Chinei n perspectiv, ct i rezolvarea unora dintre dezechilibrele globale.
Bibliografie Selectiv Ang Yuen Yuen - Made in China Remade, Project Syndicate, 6.04.2010, Columbia University; Eichengreen, Barry - Slowing China, Project Syndicate, Berkley, 9.03.2011; Fan Gang Chinas Shrinking Trade Surplus, Project Syndicate, Beijing, 31.01.2011 Fan Gang The Roots of Chinas Rapid Recovery, Project Syndicate, Beijing, 31.01.2010;
177 178
ADB Asian Development Outlook 2011 IMF - World Economic Outlook (WEO). Tensions from the Two-Speed Recovery: Unemployment, Commodities and Capital Flows, April 2011 179 Stiglitz, Joseph E. What Lies Ahead in 2011? Project Syndicate, 2010, www.project-syndicate.org
187
Feldstein, Martin The End of Chinas surplus, Project Syndicate, Cambridge, 28.01.2011; Hutchinson, Martin IMF Forecast: Can China Really Overtake the US Economy by 2016? Money Morning, April, 28th, 2011; Roach, Stephen Asias Inflation trap, Project Syndicate, New Haven, 26.01.2011; Romei, Valentina Chart of the Week: Chinese Wage Inflation Raises Doubts over Cheap Labour, Beyond Brics, FTcom, April 5 th, 2011; Roseman, Adam China to Reallocate Stimulus Spending to Spur Consumption , ARC China, March, 4, 2010, pe baza celui mai recent Raport HSBC; Roubini, Nouriel China Bad Growth Bet, Project Syndicate, 14.04.2011; Stiglitz, Joseph E. What Lies Ahead in 2011? Project Syndicate, 2010, www.project-syndicate.org Takenada, Heizo The Chinese Mirror, Project Syndicate, 2.03.2011; Wen Jiabao Report on the Work of the Government Delivered at the 4th Session of the 11th National Peoples Congress, on March 5, 2011 , Part II. Main Objectives and Tasks for the 12th Five-Year Plan Period; Yu Yongding - Chinas Reaction to the Global Economic Crisis, RIETI Report No.112/25.11.2009, Research Institute of Economy Trade and Industry, Japan, www.rieti.go.jp Yu Yongding China Going Forward, Project Syndicate, Beijing,13.12..2010; Vivek A, Vamvakidis, A - Chinas Economic Growth: International Spillovers, IMF Working Paper, WP/10/165, 2010; ADB Asian Development Outlook 2011. South-South Economic Links, 2011; Deutsche Bank Research Structural Change in China, February 16th, 2011, www.dbresearch.com EIU Global Assumptions, April 11th, 2011 EIU China: At a Glance, 7.04.2011 EIU Policy Challenges in China are Growing, EIU Global Forecasting Service, April, 11 th, 2011 EIU The Chinese economy Crashes April, 11th 2011; EIU Chinas Economy Will Continue to Drive Asian Growth , April 11th, 2011; IMF - World Economic Outlook (WEO). Tensions from the Two-Speed Recovery: Unemployment, Commodities and Capital Flows, April 2011; IMF Peoples Republic of China Staff Report for the 2010 Article IV Consultation , July 2010; National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 28, 2011; National Bureau of Statistics of China Statistical Communique of the Peoples republic of China on the 2009 National Economic and Social Development, February 25, 2010; OECD Chinas Emergence as a Market Economy: Achievements and Challenges , OECD Contribution to China Development Forum, 20/21 March, 2011, Beijing; OECD - Economic Survey of China, 2010, OECD Policy Brief, February, 2010 WTO - 2010 Global Trade Report; China Daily China Set to Be Top Economy by 2030, 24.03.2011, by Wang Xiaotian and Zhang Qi The Economist - Friend or Foe? A Special Report on Chinas Place in the World ; December, 4th, 2010; New York Times - Inflation in China Poses Big Threat to Global Trade , 17.04.2011, www.nytimes.com Peoples Daily Online - Chinas Forex Reserves Pass 3 Trillion USD for First Time, 15.04.2011, http://english.peopledaily.com.cn/90001/90778/90862/7351620.html Reuters World Bank Raises China 2011 GDP Forecast, Urges More Tightening, 28.04.2011;
188
4.1.5. REPUBLICA AFRICA DE SUD Dr. Iulia Monica OEHLER-INCAI Evoluia conjuncturii economice n 2010 Cea mai mare economie african s-a redresat rapid dup faza de recesiune din 2009 (prima nregistrat dup 1992) i a realizat n 2010 un ritm anual de cretere a P IB, n termeni reali, de 2,8%. n timp ce, n 2009, sectorul construciilor i cel bancar180 s-au numrat printre puinele sectoare care s-au dovedit reziliente la criz, n 2010, majoritatea sectoarelor economiei s-au redresat. Redresarea economiei sud-africane i-a pierdut elanul n a doua jumtate a anului 2010. Reflectnd n mare parte finalizarea proiectelor ample de infrastructur pentru gzduirea Campionatului Mondial de fotbal, ritmul investiiilor s-a ncetinit, valoarea acestora fiind mai redus n trimestrul al doilea din 2010 dect la sfritul perioadei de recesiune din 2009. PIB real a nregistrat un ritm anualizat de cretere de numai 2,6% n trimestrul al treilea, n scdere comparativ cu un ritm moderat, de aproximativ 3% n trimestrul al doilea i ritmul accelerat de 4,6% n primul trimestru. Micrile de protest din sectorul productiv s-au intensificat pe parcursul anului 2010, dintre acestea menionnd doar dou episoade: greva din transporturi din trimestrul al doilea i cea din industria construciilor de maini, din august-septembrie. Republica Africa de Sud este singura economie din rndul BRICS n care rata inflaiei se nscrie n banda intit de guvern, de 3-6%.181 n 2010, rata inflaiei a fost de 4,3%, iar n 2011 este prognozat la 4,9%. n acest context, Banca Central a adoptat msuri mai relaxate de politic monetar. Pe perioada crizei financiare i economice mondiale, Banca Central a diminuat rata dobnzii de politic monetar cu 6,5 puncte procentuale, n 8 etape succesive, pn la nivelul de 5,5% - nivel rmas nemodificat n perioada septembrie 2010-aprilie 2011.
180
FMI apreciaz c sistemul financiar sud-african a fost mai puin afectat criza financiar i economic mondial dect cele din majoritatea celorlalte ri, deoarece nicio banc din Africa de Sud nu a fost nevoit s solicite sprijin financiar din partea statului pentru a face fa dificultilor. 181 Din 2000, guvernul a stabilit obiectivul de intire a inflaiei. Media anual a ratei inflaiei, msurat prin indicele armonizat al preurilor de consum, este prevzut a se ncadra n intervalul 3 -6%.
189
Graficul 1: Rata dobnzii de politic monetar a Republicii Africa de Sud n perioada 2007 -2011, cu indicarea lunii modificrii acesteia (n %)
n schimb, Banca Central a intervenit n for pe piaa valutar, pentru a contracara aprecierea nominal a cursului de schimb al rndului. Cu toate acestea, experii OCDE sunt de prere c aceste msuri sunt ineficiente, datorit excesului de lichiditate din economiile dezvoltate i cursurilor de schimb fixe sau cvasi -fixe ale altor economii emergente i consider c o soluie alternativ ar reprezenta-o nsprirea politicii fiscale i eliminarea controalelor asupra ieirilor de capital. Declaraia de politic bugetar pe termen mediu, prezentat n octombrie 2010, se ncadreaz n aceast direcie. Fluxurile private de capital au contribuit la aprecierea cursului de schimb al rndului, att n termeni reali, ct i nominali, comparativ cu nivelul atins n perioada de recesiune. Cursul rndului s-a reflectat i asupra ratei inflaiei, care, dup cum menionam anterior, se menine n intervalul int de 3-6%. Rata omajului a crescut la cote alarmante pe parcursul recesiunii, iar nivelul acesteia se menine ridicat (24,8% la nivelul anului 2010, potrivit datelor FMI). n acest context, nivelul salariilor este considerat de experi surprinztor de ridicat. n ceea ce privete investiiile productive, ca pondere n PIB, rata acestora a fost moderat n 2010, de 21,7% din PIB. Potrivit prognozelor FMI, Republica Africa de Sud va marca o stagnare a acestora n perioada urmtoare. Republica Africa de Sud a beneficiat n 2010 de fluxuri de ISD n valoare de numai 1,3 miliarde dolari mai puin de un sfert din valoarea receptat n 2009. Datoria public a Republicii Africa de Sud, raportat la PIB, nu a depit pragul de 50% dup 1960. Singura perioad de cretere accelerat a acestui indicator a fost la nceputul anilor 90, nainte de primele alegeri democratice, din 1994. Tensiunile politice, coroborate cu recesiunea intern i cea din plan internaional au generat incapacitatea guvernului de a-i diminua cheltuielile. n acelai timp, investiiile sczute, pe fondul lipsei ncrederii investitorilor n fundamentele economiei sudafricane au condus la venituri reduse la bugetul de stat. Media deficitul bugetar nregistrat la nceputul anilor 90, de 4,5% pe an, a cauzat majorarea datoriei publice raportate la PIB de la 35% n 1990 la 50% n 1995. Timp de 13 ani, guvernul sud african a reuit s nscrie datoria public ca pondere n PIB pe o pant descendent,
190
graie strategiei de Cretere, Creare de locuri de munc i Redistribuire (GEAR Growth, Employment and Redistribution) din perioada 1996-2000 (Burger et al., 2011). n 2006 i 2007, s-a nregistrat chiar un excedent bugetar, iar datoria public a sczut pn la nivelul de 26,8% din PIB n 2008 (IMF, 2011a). Pe fondul crizei financiare i economice mondiale, datoria public a nceput din nou s se majoreze, deoarece deficitele fiscale au crescut treptat, ca urmare a msurilor anti-ciclice de stimulare a economiei adoptate de guvern pentru combaterea recesiunii i a diminurii veniturilor bugetare. n 2010, datoria public a ajuns la 35,7% din PIB i este prognozat de experi a se majora pn la niveluri de peste 40% n urmtorii ani, stimulentele fiscale urmnd a fi retrase treptat. Aceste niveluri sunt considerate de experii FMI drept sustenabile, innd cont, pe de o parte, de istoricul pozitiv al politicii fiscale sud-africane, iar pe de alt parte, de fundamentele solide ale economiei. n timp ce, n 2010, deficitele bugetare (ca pondere n PIB) s-au diminuat n rile BRIC, comparativ cu nivelurile ridicate din 2009, pe fondul retragerii treptate a msurilor de sprijin al economiei, n contrast, n Republica Africa de Sud, nivelul deficitului bugetar a crescut n 2010, comparativ cu cel din 2009, de la 5,1% la 5,7%, aceast majorare datorndu-se i proiectelor de investiii aferente planurilor de dezvoltare a infrastructurii prilejuite de gzduirea Campionatului Mondial de Fotbal. Volumul valoric total al schimburilor comerciale s-a majorat fa de nivelurile nregistrate pe parcursul recesiunii, ns a rmas inferior celor de dinainte de criza financiar i economic mondial (208 miliarde dolari, comparativ cu 212 miliarde dolari), ns difereniat pe cele patru fluxuri. Astfel, n 2010, n timp ce volumul valoric al exporturilor de bunuri a nregistrat un maxim istoric de 82 miliarde dolari (16,4% din totalul continentului african i 0,6% din totalul mondial), cel al importurilor de bunuri a fost inferior maximului nregistrat n 2008, cifrndu-se la 94 miliarde dolari (20,3% din totalul continentului african i 0,6% din totalul mondial). n schimb, ambele fluxuri de servicii au reprezentat maxime istorice. Exporturile de servicii s-au majorat substanial n 2010, n strns legtur cu desfurarea Campionatului Mondial de fotbal, ajungnd la 14 miliarde dolari (16,3% din totalul continentului african i 0,4% din totalul mondial). Importurile de servicii au nregistrat un ritm de cretere mai alert com parativ cu exporturile (25%, fa de 21%) i s-au cifrat la 18 miliarde dolari (12,8% din totalul continentului african i 0,5% din cel mondial). Att balana comercial a bunurilor, ct i cea a serviciilor au fost deficitare n 2010. Soldul balanei contului curent raportat la PIB a fost n 2010 de -2,8%, n scdere comparativ cu nivelul anului 2009, de -4,1%. Succint prezentare a proiectelor de investiii la nivelul anului 2010182 n pofida mbuntirii treptate a conjuncturii economice sud-africane pe parcursul anului 2010, redresarea este apreciat de experi a fi nc fragil, moderat i inegal. Principalul impuls economic a fost dat de sectorul casnic, pe fondul ratelor sczute ale dobnzilor i al majorrii veniturilor. n schimb, productorii au rmas precaui i conservatori. Producia industrial a crescut moderat, ns de la o baz redus, ns majoritatea companiilor a continuat s fie reticente n a-i extinde activitatea, deoarece att cerea local, ct i cea global nu au exercitat presiuni n sensul majorrii capacitii deja existente.
182
Datele provin din raportul Nedbank (2011), Capital Expenditure Project Listing, Nedbank Group Economic Unit, 07.02.2011.
191
Analizele bncii Nedbank indic un numr redus de proiecte de investiii anunate n 2010, cu implementare n urmtorii ani (53 de proiecte, comparativ cu 55 n 2009, o medie anual de 117 n perioada 2005-2008 i circa 200 pe an n 1996-1998). Valoric, cele 53 de proiecte de la nivelul anului 2010 au nsumat o valoare de 52,9 miliarde ZAR183, n scdere cu 31% fa de nivelul nregistrat n 2009 (nivel influenat i de anunarea proiectului de dezvoltare urban intitulat Oraul-leagn din zona aeroportului internaional Lanseria) i de cinci ori mai redus n comparaie cu media anual a valorii proiectelor de investiii din perioada 2005-2008. Sectorul privat a rmas i n 2010 principalul motor al activitii investiionale, cu 41 de proiecte anunate, n valoare de 39 miliarde ZAR (74% din valoarea total), n timp ce companiile publice au anunat 7 proiecte cumulnd 9,7 miliarde ZAR, iar sectorul guvernamental 5 proiecte n valoare de numai 4,2 miliarde ZAR. n sectorul serviciilor financiare, imobiliare i de afaceri au fost anunate 19 noi proiecte n 2010, cumulnd 14,9 miliarde ZAR sau 28% din valoarea total a noilor proiecte. Dintre acestea, amintim proiectul Crossways Farm Village, care prevede dezvoltarea unei localiti tip ferm, n apropiere de Port Elizabeth, pe valea fluviului Van Stadens, pe parcursul a 5-7 ani. Proiectele noi anunate n 2010 n sectorul de transport, depozitare i comunicaii cumuleaz o valoare de 13,8 miliarde ZAR i au drept obiectiv dezvoltarea i mbuntirea infrastructurii de comunicaii. Dintre acestea, amintim proiectul companiei Cell C,184 de nnoire a reelei de telecomunicaii, proiectul Seacom (realizat n parteneriat de MTN, Vodacom i Neotel), constnd n construirea unei reele de fibr optic de 5000 km i proiectul companiei Telkom, de lansare a reelei de telefonie mobil n urmtorii cinci ani. Valoarea noilor proiecte anunate n sectorul electricitate, gaz i ap s-a ridicat n 2010 la 8,9 miliarde ZAR. Cea mai mare pondere revine proiectelor de energie alternativ. n sectorul industriei prelucrtoare, au fost anunate 9 proiecte de investiii, n valoare total de 7 miliarde ZAR. Comparnd aceast sum cu media anual de 36 miliarde ZAR din perioada 2004-2009, se remarc diminuarea masiv a investiiilor n acest sector. Dintre noile proiecte, menionm o nou uzin de ciment n provincia Limpopo, extinderea uzinei General Motors (GMSA) din Port Elizabeth i planul companiei Mercedes-Benz de a deschide o nou linie de asamblare a modelului C-Class n cadrul uzinei din Port Elizabeth. Numrul i valoarea sczute ale proiectelor de expansiune anunate n 2010 n sectorul minier (patru proiecte cifrndu-se la 5,6 miliarde ZAR) au surprins experii internaionali, cu att mai mult, cu ct cererea pentru produsele de baz s -a majorat i preurile acestor produse au avut o traiectorie ascendent n ultima perioad. Cel mai mare proiect a fost cel anunat de compania Xstrata, care intenioneaz s lanseze a doua faz de expansiune a uzinei de ferocrom Lion. Expansiunea va include construcia unui cuptor cu o capacitate de producie de 360000 tone pe an. De altfel, sectorul minier, aflat ntr-un declin pronunat din 2005, a intrat pe fgaul redresrii n primul semestru al anului trecut. mbuntirea performanelor din sector, evideniat de
183
Cursul mediu anual al monedei naionale, ZAR, fa de USD (1 USD = n ZAR) a fost de 8,4 n 2009 i 7,3 n 2010. 184 Cell C este al treilea mare furnizor de servicii de telefonie mobil, dup Vodacom i MTN.
192
sporirea valorii adugate n termeni reali, se datoreaz n principal majorrii produciei de platin, diamante, minereu de fier, ferocrom, nichel i cupru (South African Central Bank, 2010). innd cont de cheltuielile de capital efective realizate n fiecare an, n funcie de etapele de implementare a proiectelor, n 2010 au fost efectuate investiii n valoare de 169 miliarde ZAR, n scdere cu 28% fa de 2009. Distribuia pe sectoare a proiectelor de investiii la nivelul anului 2010 indic o concentrare puternic a acestora n ase din cele nou sectoare de activitate: sectorul de transport, depozitare i comunicaii (30% din total), sectorul serviciilor financiare, imobiliare i de afaceri, electricitate, gaz i ap i industria prelucrtoare, fiecare din cele trei cu circa 16% din total, sectorul minier 11% i sectorul de servicii comunitare, sociale i personale 9%. Din cele ase sectoare enumerate anterior, doar sectorul serviciilor financiare, imobiliare i de afaceri a marcat o majorare a cheltuielilor de capital n 2010 comparativ cu 2009, cu 4,7%. Perspectivele conjuncturii economice n 2011 Dup un ritm de cretere a PIB de 2,8% n 2010, PIB al Republicii Africa de Sud este prognozat de experii FMI a se majora n 2011 cu 3,5% , pe fondul ratelor sczute ale dobnzilor, creterii cererii interne i a ncrederii investitorilor n mediul economic sud-african. Investiiile productive sunt prognozate de experii FMI a ajunge la 21,9% din PIB, n cretere uoar, cu 0,2 puncte procentuale n comparaie cu nivelul din 2010, de 21,7%. Pe latura produciei, n 2011 se contureaz o serie de impedimente, printre care aprecierea cursului de schimb al rndului i constrngerile legate de infrastructur. Perspectivele de pe piaa muncii rmn sumbre. n pofida previziunilor FMI, care indic o rat a omajului n scdere n perioada urmtoare, aceasta se va menine la niveluri alarmante, de peste 23% - cel mai ridicat nivel din rndul rilor BRICS (de peste 3 ori mai ridicat dect cea nregistrat n Federaia Rus, de 4 ori mai mare dect cea din Brazilia i de 6 ori nivelul celei din China). Experii internaionali apreciaz c salariile situate peste nivelul productivitii muncii se vor reflecta i asupra ratei inflaiei care, fr a depi intervalul intit de guvern, se va ndrepta ctre limita superioar a acestuia. n ceea ce privete datoria public raportat la PIB, datele FMI indic nscrierea acesteia pe o traiectorie ascendent n perioada urmtoare. Comparativ cu rile BRIC, n timp ce Republica Africa de Sud se apropie de pragul de 40% n 2011, Rusia i China nregistreaz n continuare niveluri sczute, ceea ce le confer un avantaj substanial pe pieele de capital, n timp ce India i Brazilia, n pofida scderii datoriei publice ca pondere n PIB, vor nregistra i n anii urmtori niveluri de peste 65%.
193
Tabelul 1: Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Republicii Africa de Sud n perioada 2008-2012 INDICATORI 2008 2009 2010 2,8 21,7 4,3 24,8 -5,7 35,7 -2,8 5,4 9,7 7,3 9,8 2011 prognoze 3,5 21,9 4,9 24,4 -5,5 39,6 -4,4 5,0 8,4 7,2 9,6 2012 prognoze 3,8 21,7 5,8 23,7 -4,9 41,7 -5,1 6,3 9,0 7,9 10,0
1. PIB (ritm anual de cretere, n termeni reali, n %) 3,6 -1,7 2. Investiii productive (n % din PIB) 22,5 19,6 3. Rata inflaiei (msurat prin indicele armonizat al 11,5 7,1 preurilor de consum, medii anuale, n %) 4. Rata omajului (n % din populaia activ) 21,9 24,3 5. Sold bugetar (n % din PIB) -0,5 -5,1 6. Datoria public (brut, n % din PIB) 26,8 30,9 7. Soldul balanei contului curent (n % din PIB) -7,1 -4,1 8. Volumul exporturilor de bunuri i servicii 1,8 -19,5 (modificri procentuale anuale) 9. Volumul importurilor de bunuri i servicii 1,5 -17,4 (modificri procentuale anuale) 10. Cursul mediu anual al ZAR fa de USD 8,3 8,4 (1 USD = n ZAR) 11. Cursul mediu anual al ZAR fa de EUR 12,1 11,8 (1 EUR = n ZAR) Sursa: IMF (2011b) pentru indicatorii 1-7 i NEDBANK pentru 8-11.
n final, subliniem faptul c majoritatea experilor internaionali prognozeaz intrarea economiei Republicii Africa de Sud pe o traiectorie a creterii susinute, pe fondul ntririi cererii interne. Totodat, restrngerea cheltuielilor publice, n tandem cu redresarea veniturilor populaiei vor contribui la scderea deficitului bugetar. innd cont de faptul c inflaia nu reprezint o ameninare pentru cea mai mare economie sud african, specialitii internaionali consider c este indicat ca politica monetar s fie orientat pe termen scurt spre susinerea creterii economice, iar politica fiscal s devin mai puin restrictiv, n vederea diminurii presiunilor de apreciere asupra cursului de schimb al monedei naionale, randul. n pofida perspectivelor pozitive de cretere economic, omajul rmne una dintre ameninrile majore la adresa stabilitii economice a Republicii Africa de Sud.
Surse: ABSA Capital (2011), Q2 2011 SA Quarterly Perspectives. BBVA Research (2011), South Africa, April 2011. Burger, Philippe, Stuart, Ian, Jooste, Charl and Cuevas, Alfredo (2011), Fiscal Sustainability and the Fiscal Reaction Function for South Africa , IMF Working Paper, WP/11/69, March 2011. International Monetary Fund (IMF) (2011a), World Economic Outlook Tensions from the TwoSpeed Recovery Unemployment, Commodities, and Capital Flows, April 2011, Washington D.C. IMF (2011b), World Economic Outlook Database, baz de date disponibil la http://www.imf.org/external/data.htm, accesat la data de 20.04.2011. Nedbank (2011a), Capital Expenditure Project Listing, Nedbank Group Economic Unit, 07.02.2011. Nedbank (2011b), Nedbank Guide to the Economy, 03.02.2011. OECD (2010), OECD Economic Outlook, vol. 2010/2, no. 88, November 2010, Paris. Seria, Nasreen (2010), IMF Says South Africa Must Boost Bank Regulator's Powers to Manage Crisis, Bloomberg, 08.12.2010. South African Central Bank (2010), Annual Economic Report 2010, Pretoria. http://www.fxstreet.com/fundamental/interest-rates-table/.
194
4.2. UCRAINA Drd. Ionela BLATESCU Evoluia conjuncturii economice n 2010 Pe fondul unei relansri a cererii mondiale i a intensificrii creterii economice n regiunea CSI185, n 2010, economia Ucrainei a revenit pe cretere (4,2% ritmul PIB), depind recesiunea accentuat din 2009, cnd s-a nregistrat o scdere absolut a acestui ritm de 14,8%.
Graficul nr. 1: Creterea economic a Ucrainei 2004-2010 (variaii procentuale anuale)
2004 15,00 10,00 5,00 0,00 -5,00 -10,00 -15,00 -20,00 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Sursa: Fondul Monetar Internaional, World Economic Outlook, aprilie, 2011
n 2010, ritmul PIB-ului Ucrainei a cunoscut o cretere semnificativ ca urmare a unei majorri substaniale a consumului privat i public i, n special, a sporirii investiiilor productive. Astfel, ritmul de cretere a consumul privat s-a majorat dup scderea absolut de -14,2% n 2009, la 4,5% n 2010, iar cel al consumul public a crescut la 1,5% n 2010, (dup reducerea absolut de 8,8% 2009). Investiiile productive au nregistrat o cretere a volumului cu 8,5% n 2010, dup o scdere drastica, de 46,2% n 2009. Pregtirile pentru gzduirea Campionatului European de Fotbal EURO 2012 au stimulat investiiile la nivelul infrastructurii. Un factor important care a contribuit la relansarea economic a Ucrainei n 2010 a fost i creterea exporturilor, n special la nceputul anului 2010. n ceea ce privete situaia omajului, ca urmare a relansrii activitii productive i investiionale, n 2010 s-a nregistrat o scdere a ratei acesteia, de la 8,8% n 2009, la 8,4% n 2010.
185
CSI Comunitatea Statelor Independente alian format din 15 state foste republici ale Uniunii Sovietice, excepie fcnd cele trei state baltice membre ale UE (Letonia, Lituania, Estonia) i Georgia.
195
Inflaia a sczut de la o rat de 15,8% n 2009, la 9,3% n 2010, pe fondul reducerii presiunilor inflaioniste din economie.
Graficul nr. 2: Inflaia n Ucraina 2004-2010 (variaii procentuale anuale)
30,00
25,21
25,00 20,00
15,90
15,00 10,00
9,04
13,55
12,84 9,06
9,37
5,00 0,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Conform datelor oficiale publicate de guvernul de la Kiev, deficitul bugetar al Ucrainei s-a diminuat de la 11,3% din PIB n 2009, la 6% din PIB n 2010 n contextul msurilor de austeritate puse n aplicare nc de la nceputul anului. n schimb, datoria public a Ucrainei a crescut de la 35% din PIB n 2009 la 41,4% din PIB n 2010. Banca Central a Ucrainei a micorat rata dobnzii de politic monetar de la 10,25% n 2009, la 7,75% n 2010, pentru a stimula creditul i implicit, consumul i investiiile. Conform datelor Fondului Monetar Internaional (aprilie 2011), n 2010, ritmul de cretere a exporturilor s-a situat la 10,7% n 2010, dup scderea absolut cu 25,4% n 2009. Ritmul de cretere a importurilor Ucrainei a nregistrat, de asemenea, un trend pozitiv, sporind cu 18,3% n 2010, fa de o reducere absolut de 42,5% n 2009. Exporturile i producia industrial a Ucrainei sunt foarte dependente de preurile de pe piaa mondial a oelului, fertilizatorilor i produselor agricole. n 2010, producia industrial a Ucrainei a crescut cu 11% anual (producia n industria metalurgic a crescut cu 12%, iar producia n industria chimic a crescut cu 21,5%)186. n acelai timp, ca ar importatoare, Ucraina este dependent de evoluia preurilor resurselor energetice. Deficitul de cont curent a nregistrat o uoar cretere n 2010 la 1,9% din PIB, fa de 1,5% din P.I.B. n 2009. Valoric, acesta s-a cifrat la 2,5 miliarde dolari n 2010 (1,7 miliarde n 2009).
186
Edilberto Segura, Ukraine: Economic Situation and Prospects, Sigma Bleyzer, martie 2011.
196

Graficul nr. 1: Evoluia balanei contului curent al Ucrainei 2004-2010 (procente din PIB)
2004 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 -2,00 -4,00 -6,00 -8,00 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Conform datelor i estimrilor UniCredit (martie 2011), datoria extern a Ucrainei a crescut de la 72,6 miliarde de euro n 2009 (reprezentnd 89,1% din PIB) la 86,7 miliarde de euro n 2010 (reprezentnd 81,9% din PIB). Rezervele valutare ale Ucrainei au crescut de la 18,5 miliarde euro n 2009, la 25,8 miliarde euro n 2010187. Din octombrie 2008 pn n octombrie 2010, moneda naional a Ucrainei, hrivna, s-a depreciat cu 40% n raport cu dolarul188. n 2010, cursul hrivna/dolar a cunoscut o uoar depreciere n raport cu 2009. Astfel,n 2009, cursul hrivna/dolar era de 729,12 hrivna/100 dolari, iar n 2010 de 793,56 hrivna/100 dolari189. Perspective 2011-2012 Conform prognozelor FMI, ritmul de cretere al PIB-ului Ucrainei va fi de 4,5% n 2011 i de 4,9% n 2012. Prognozele UniCredit indic un ritm de cretere al PIB-ului de 4,7% n 2011 i 5% n 2012, pe fondul meninerii unui nivel ridicat al exporturilor i al unei cereri interne ridicate. Tendina de cretere a preurilor mrfurilor pe piaa internaional (cele mai importante mrfuri din punctul de vedere al Ucrainei, ca ar exportatoare fiind oelul, produsele agricole i fertilizatorii) indic o posibil accelerare a ritmului PIB-ului Ucrainei pe linia creterii exporturilor190. Atingerea unei rate de cretere economic de 4,7% este, totodat, condiionat i de creterea nivelului productivitii, precum i de implementarea reformelor fiscale i structurale de ctre guvernul ucrainean.
187 188
Date UniCredit, CEE Quarterly, martie 2011. Banca Mondial, Ukraine-Country Brief, octombrie 2010, http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/ECAEXT/UKRAINEEXTN/0,,contentM DK:20631767~menuPK:328541~pagePK:141137~piPK:141127~theSitePK:328533,00.html#econ, accesat 30 octombrie 2010. 189 National Bank of Ukraine, http://www.bank.gov.ua/engl/Statist/ses_e.htm. 190 Edilberto Segura, Ukraine: Economic Situation and Prospects, Sigma Bleyzer, martie 2011.
197
UniCredit prognozeaz un ritm de cretere al consumului privat n Ucraina de 5,2% n 2011 i de 5% n 2012. Ritmul de cretere a consumului public va fi de 0,7% n 2011 i de 0,9% n 2012, iar cel al investiiilor productive va fi de 15% n 2011, respectiv 17% n 2012, conform prognozelor UniCredit. Conform prognozei FMI, omajul Ucrainei va fi n scdere uoar n 2011 (7,7%) i 2012 (7,2%), iar inflaia va fi de 9,1% n 2011, respectiv 8,3% n 2012. Deficitul bugetar al Ucrainei se va menine n limite acceptabile, conform prognozei UniCredit i va fi de 3,5% din PIB n 2011 i de 2,5% din PIB n 2012. Ucraina a negociat n 2010 un nou acord cu FMI, n valoare de 15 miliarde de dolari, prima tran pe care Ucraina urmeaz s o primeasc n prima parte a anului 2011 fiind de 1,5 miliarde de dolari. Conform acordului cu FMI, ar trebui ca n 2011 deficitul bugetar al Ucrainei s nu fie mai mare de 3,5% din PIB, lucru care ar putea implica reforme nepopulare. Ucraina implementeaz lent reformele agreate cu FMI. Astfel, conform acordului cu FMI, autoritile de la Kiev ar fi trebuit s implementeze o cretere a preului gazelor naturale cu 50% ncepnd cu aprilie 2011, n schimb a propus o cretere cu 20% a preului gazelor (utilizate n consumul casnic) ncepnd cu 15 aprilie 2011, urmnd ca o nou cretere de 10% s fie aplicat ncepnd cu 30 iunie 2011. ntrzierea aplicrii msurilor agreate cu FMI ar putea duce n 2011 la o amnare a tranelor de mprumut agreat cu Fondul i la o posibil cretere a deficitului bugetar peste limita de 3,5%, agreat, de asemenea, cu FMI. n ceea ce privete datoria public a Ucrainei, aceasta va fi de 38,5% n 2011 i de 34,7% n 2012, conform prognozelor UniCredit. Conform prognozelor FMI (aprilie, 2011), ritmul de cretere a exporturilor va fi de 8% n 2011 i de 7,5% n 2012. Importurile vor crete la rndul lor cu 10,4% n 2011 i cu 8,2% n 2012. Specialitii de la UniCredit estimeaz c o cretere a cererii interne n 2011 va conduce i la o cretere a deficitului de cont curent (via creterea importurilor) care ar putea atinge 2,8% din PIB n 2011 i 3,1% din PIB n 2012 (fa de 1,8% din PIB n 2010). n termeni valorici se anticipeaz c deficitul de cont curent se va dubla n 2011 (atingnd 5 miliarde de dolari), dar aceast cretere a deficitului se estimeaz c va fi contrabalansat de o cretere a volumului investiiilor strine directe - ISD (care vor atinge 5,2% din PIB n 2011), prin privatizarea companiei Urktelecom (care a fost vndut cu 1,3 miliarde de dolari), dar i a altor companii precum cele de distribuie a energiei electrice care ar putea aduga nc 1 miliard de dolari volumului ISD pe anul 2011. Conform experilor, este posibil ca Ucraina ajutat de FMI/Banca Mondial/Comisia European/Banca European pentru Dezvoltare Regional s i consolideze rezervele valutare cu 12 miliarde de dolari pe parcursul anului 2011 (presupunnd c FMI va acorda Ucrainei suma de 6 miliarde de dolari agreat). Conform prognozei UniCredit, nivelul rezervelor valutare al Ucrainei va fi de 31,5 miliarde euro n 2011 i de 36,6 miliarde euro n 2012. Datoria extern a Ucrainei va fi de 91 miliarde euro n 2011 (reprezentnd 76,5% din PIB) i de 105,8 miliarde euro n 2012 (reprezentnd 73,1% din PIB).
198
Graficul nr. 4: Evoluia ISD n Ucraina - % din PIB

7 6 5
5,9 5,2 4 4,8 4,1
4 3 2 1 0
2008
2009
2010
2011
2012
*2010-estimare; 2011-2012 prognoze Sursa:UniCredit, CEE Quarterly, martie 2011
n condiiile n care nu vor aprea ocuri externe, precum creterea preului resurselor energetice (sau alte fenomene de ordin financiar, la nivel internaional) perspectivele privind relansarea creterii economice a Ucrainei sunt optimiste pentru anii urmtori.
Tabelul nr. 1: Evoluia principalilor indicatori economici ai Ucrainei n perioada 2008-2012 2008 PIB (miliarde de dolari) PIB (miliarde de euro) Ritm de cretere PIB (% variaii anuale) 2,10 Consumul privat (% variaii anuale) Consum public (% variaii anuale) Investiii productive (% variaii anuale) Rata omajului (% din totalul populaiei active) Rata inflaiei (% anuale) Deficit bugetar (% din PIB) 11,6 -0,4 4,2 6,3 -15,10 -14,2 -8,8 -46,2 8,8 4,20 4,5 1,5 8,5 8,0 4,70 5,2 0,7 15 7,7 5,00 5,0 0,9 17 7,2 180,12 123,4 1,95 2009 117,40 81,4 -14,82 2010 136,42 105,9 4,21 2011 previziuni 157,61 119,3 4,50 2012 previziuni 171,37 144,7 4,90
25,2 15,9 9,4 9,2 8,3 1,3 11,3 6,0 3,5 -2,5 20,5 35,3 39,5 40,5 42,5 Datorie public (% din PIB) 13,7 35 41,4 38,5 34,7 Volum importuri de bunuri i servicii (%) 13,4 -42,5 18,4 10,5 8,2 Volum exporturi de bunuri i servicii (%) 1 -25,4 10,7 8 7,5 Contul curent (% din PIB) -7,1 -1,5 -1,9 -3,6 -3,8 Datoria extern (miliarde euro) 75,1 72,6 86,7 91,3 105,8 Datoria extern (% PIB) 60,8 89,1 81,9 76,5 73,1 Rezerve valutare (miliarde euro) 19,9 18,5 25,8 31,5 36,6 Surse: Fondul Monetar Internaional, World Economic Outlook, aprilie, 2011 ; UniCredit, CEE Quarterly, martie 2011
199
Ucraina contextul economic i geopolitic 2010-2011 Ucraina este o ar dependent de importuri pentru asigurarea necesarului de resurse energetice, n special de importurile din Rusia. Ucraina trebuie s i asigure din importuri din necesarul de iei i gaze naturale i 100% din necesarul de combustibili nucleari. ntre Ucraina i Rusia au avut loc o serie de dezacorduri privind preul gazelor naturale livrate de Rusia Ucrainei, nenelegeri care au culminat n iarna anului 2009 cu poziia de for adoptat de Rusia: ntreruperea livrrii de gaze naturale a Rusiei ctre Ucraina. Cu acest prilej i alte state din Europa dependente de gazul rusesc au avut de suferit, n condiiile unei ierni cu temperaturi sczute. Rusia i Ucraina au semnat, n cele din urm, un acord pe 10 ani pe un pre de livrare al gazelor naturale mult mai ridicat191. Ucraina este astfel vulnerabil n faa fluctuaiilor preului ieiului i gazelor naturale i este, n special, dependent de importul de gaze naturale din Rusia. n primul trimestru al anului 2010, Ucraina a pltit pentru gazul din Rusia 305 dolari/1000 metri cubi, n trimestrul al doilea 236 de dolari/1000 metri cubi i n trimestrul al treilea 248 dolari. Reducerea de 30% din trimestrul al doilea acordat de Rusia Ucrainei a marcat acordul ncheiat ntre Kiev i Moscova prin care Ucraina a prelungit pn n 2042 concesiunea acordat Rusiei pentru baza naval din Crimeea, de la Sevastopol192. Decizia luat de oficialii ucraineni n frunte cu preedintele pro-rus Yanukovych a fost puternic contestat de opoziia politic din Ucraina, pe considerente de interese naionale. De asemenea, oficialii ucraineni au negociat la sfritul lunii octombrie 2010, o reducere a preului de livrare a gazelor naturale din Rusia n Ucraina, premierul ucrainean Azarov, declarnd n numeroase rnduri c acordul pe 10 ani ntre Rusia i Ucraina semnat n 2009 trebuie renegociat, deoarece este foarte dezavantajos pentru Ucraina. n urma negocierilor din luna octombrie 2010 care au avut loc la Kiev ntre premierul ucrainean Mykola Azarov i cel rus, Vladimir Putin, Rusia a czut de acord s livreze gaz mai ieftin Ucrainei n primul trimestru al anului 2011 (230 235 de dolari/1000 metri cubi). Semnificativ este c odat cu acest nou acord privind reducerea preului gazelor, Ucraina i Rusia au ncheiat totodat o nelegere pentru construirea pe teritoriul Ucrainei a unei uzine ruso-ucrainene pentru prelucrarea uraniului. Uzina ar urma s i nceap activitatea n 2013 cu o capacitate de prelucrare a uraniului de 400 tone pe an193. n mai 2011, premierul ucrainean Mykola Azarov declara c dorete s importe gaz rusesc cu 200 de dolari/1000 metri cubi la acelai pre la care cumpr unele state membre UE (Republica Ceh, Slovacia, Polonia i Germania)194 i este posibil ca pe viitor s negocieze cu Rusia o nou reducere a preului gazelor naturale.
191 192
CIA, The World Factbook, https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/up.html. Ukraine says Russia agrees to lower gas price next year, Rianovosti, 28 octombrie 2010, http://en.rian.ru/world/20101028/161122187.html, accesat 30 octombrie 2010. 193 Putin oversees uranium, shale gas deals on Ukraine visit, Nuclear Power Daily, 27 octombrie 2010, http://www.nuclearpowerdaily.com/reports/Putin_oversees_uranium_shale_gas_deals_on_Ukraine_visit_ 999.html, accesat 30 octombrie 2010. 194 Azarov aiming at Russian gas price for Ukraine of $200 per 1,000 cubic meters, Kyiv Post, 2 mai 2011, http://www.kyivpost.com/news/nation/detail/103410/, 2 mai 2011.
200
Proiectul South Stream prin care Rusia preconizeaz s vnd n Uniunea European gaze naturale prin conducte care s traverseze Marea Neagr, ocolind Ucraina, este considerat de autoritile ucrainene o adevrat ameninare. Kiev-ul a cerut n repetate rnduri Rusiei s nghee proiectul South Stream i, n schimb, s coopereze cu Ucraina n vederea modernizrii reelei de conducte prin care gazul rusesc s fie transportat n rile UE. n prezent, 80% din exporturile de gaze naturale ale Rusiei ctre Uniunea European trec prin conducte ucrainene (100 miliarde metri cubi de gaze naturale anual)195. Ucraina este o ar care aspir la aderarea la Uniunea European i, n acest sens, dorete s continue implementarea reformelor economice agreate cu instituii din occident FMI, Comisia European, Banca Mondial. De asemenea, dorete, n continuare, s obin finanri de la aceste instituii. n acelai timp, nu poate s-i neglijeze partenerul estic tradiional, Rusia, n condiiile dependenei Ucrainei de importurile din Rusia n domeniul energetic. Moscova folosete acest avantaj pe care l are n faa Ucrainei pentru a-i promova totodat interesele geo-strategice i economice n zon. La nceputul lunii aprilie 2011, Moscova a propus Kievului intrarea n aanumita Uniune Vamal, alturi de alte dou ri foste sovietice, Belarus i Kazakhstan. Primul ministru rus, Vladimir Putin a declarat la nceputul lunii aprilie 2011 c intrarea Ucrainei n Uniunea Vamal ar aduce acesteia un beneficiu de 9 miliarde de dolari anual. Preedintele Viktor Yanukovych a ocolit diplomatic propunerea Rusiei cci acceptarea ofertei Moscovei ar fi mpiedica ncheierea acordului de liber-schimb pe care Ucraina l negociaz cu Uniunea European i a susinut c ar prefera, de asemenea, un acord de liber schimb i cu rile din fostul bloc sovietic196.
Bibliografie: 1.Fondul Monetar Internaional, World Economic Outlook, aprilie 2011 2. UniCredit CEE Quarterlz, martie 2011. 3. Banca Mondial, Ukraine-Country Brief, octombrie 2010, http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/ECAEXT/UKRAINEEXTN/0,,contentM DK:20631767~menuPK:328541~pagePK:141137~piPK:141127~theSitePK:328533,00.html#econ, accesat 30 octombrie 2010. 4. Ukraine says Russia agrees to lower gas price next year, Rianovosti, 28 octombrie 2010, http://en.rian.ru/world/20101028/161122187.html, accesat 30 octombrie 2010. 5. Ukraine urges South Stream gas pipeline project freeze, Rianovosti, 30.04.2011, http://en.rian.ru/world/20110430/163790579.html, accesat 2 mai 2011. 6. James Marson, Ukraines President Resists Russia on Trade, Wall Street Journal, 26.04.2011, http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703856704576285020356795268.html?mod=googlene ws_wsj, accesat 2 mai 2011. 7. Edilberto Segura, Ukraine: Economic Situation and Prospects, Sigma Bleyzer, martie 2011.
195
Ukraine urges South Stream gas pipeline project freeze, Rianovosti, 30.04.2011, http://en.rian.ru/world/20110430/163790579.html, accesat 2 mai 2011. 196 James Marson, Ukraines President Resists Russia on Trade, Wall Street Journal, 26.04.2011, http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703856704576285020356795268.html?mod=googlene ws_wsj, accesat 2 mai 2011.
201
4.3. SERBIA Drd. Anca Cristina BLGR n literatura de specialitate din ultimii ani, experii economici internaionali au analizat pe larg efectele negative i prelungite ale crizei economico-financiare mondiale asupra economiilor emergente din Europa Central i de Est, vulnerabilitatea sporit pe care o manifest aceste ri la ocurile externe, ca urmare a slabei lor structuri economice. Efectele crizei financiare internaionale, dar mai ales consecina ei evident recesiunea rilor dezvoltate s-a extins cu rapiditate i asupra economiei Republicii Serbia, prin intermediul a dou canale principale197: - pe canalul comercial: ncetinirea economic a rilor dezvoltate a contribuit la reducerea exporturilor Serbiei ctre principalii si parteneri; - pe canalul financiar: reducerea raportului ntre capitalul propriu i resursele mprumutate ale instituiilor financiare a generat creterea percepiei de risc i, implicit, limitarea accesului la finanare extern, prin creterea ratei dobnzii aferente creditrii. Diminuarea fluxurilor de capital strin i reducerea cererii externe, manifestate ncepnd cu anul 2008, au fost dublate de dezechilibrele majore cu care se confrunta economia Serbiei un deficit ridicat de cont curent i un amplu dezechilibru al bugetului de stat, reducnd considerabil spaiul de manevr al msurilor de politic economic. Odat cu eliminarea principalelor surse de finanare a acestor deficite, criza financiar a relevat deficienele unui model de cretere economic bazat pe stimularea ritmului de cretere a cererii interne i a consumului negativ care a generat evoluii considerabile ale datoriei externe i interne. Evoluia conjuncturii economice n anul 2010 Dup patru trimestre consecutive de scdere a PIB, n primul trimestru al anului 2010, economia Serbiei a intrat pe o uoar pant ascendent (ritmul de cretere a PIB nregistrnd o majorare de 0,8%, comparativ cu ultimul trimestru al anului 2009)198, marcnd astfel ieirea rii din recesiune. Principalul factor care a contribuit la relansarea activitii economice pe parcursul anului 2010 (cnd PIB a nregistrat un ritm de cretere de 1,8%, fa de reducerea de 3,1% din anul 2009) l-a reprezentat relansarea climatului economic mondial i a cererii externe, care au generat creterea volumului exportului i impulsionarea produciei industriale (+3%)199, n special n
197
Nataa, Golubovi Responding to the Global Financial Crisis: The Case of Serbia , Faculty of Economics, Belgrade, 2010 198 Government of the Republic of Serbia Memorandum on the Budget and Economic and Fiscal Policy for 2011, with Projections for 2012 and 2013 , Belgrade, August 2010 199 Radmila Grozdanic Regional Project for Labour Relations and Social Dialogue in South East Europe: Annual Review 2010 on Labour Relations and Social Dialogue in South East Europe - SERBIA, January 2011, Belgrade
202
sectoarele orientate ctre export. O evoluie dinamic a valorii adugate brute, corespunztoare trimestrului I al anului, a fost nregistrat n industria de transport (8,6%), n domeniul intermedierilor financiare (6,3%), industria extractiv (4%) i industria prelucrtoare (2%).
Grafic nr. 1: Evoluia trimestrial a PIB n anul 2010
Sursa: Oficiul de Statistic al Republicii Serbia, 2011
Dup ce n prima jumtate a anului 2010, consumul privat a avut o evoluie stagnant, ca efect al msurilor guvernamentale adoptate n baza acordului de mprumut ncheiat cu Fondul Monetar Internaional (FMI)200, care prevedeau reducerea cu 10% a personalului din administraia public, nghearea salariilor i a pensiilor pn n luna aprilie 2011, ncepnd cu al doilea semestru, un factor stimulativ pentru evoluia acestui indicator l-a constituit decizia guvernului de a subveniona dobnzile pentru creditele de consum, dar i acordarea de asisten pentru personalul administraiei publice i pensionari, n concordan cu prevederile Programului naional de msuri pentru neutralizarea efectelor negative ale crizei economice globale. n acest context, consumul privat s-a majorat uor, cu 0,6%, fa de -4,7%, ct a nregistrat n 2009. Pe baza aceluiai Program, al crui principal obiectiv l constituie crearea de noi locuri de munc i a premiselor pentru o dezvoltare durabil, guvernul a adoptat un Regulament cu privire la atragerea i orientarea investiiilor directe, n cadrul cruia au fost aprobate 114 proiecte de investiii, care totalizeaz 47,3 milioane euro. De asemenea, Programul suplimentar de msuri pentru susinerea industriei de construcii a fost adaptat, au fost alocate fonduri de circa 10 miliarde dinari (RSD) pentru realizarea celor 117 proiecte aprobate, cu scopul de a relansa companiile din sectorul construciilor de locuine sau productoare de materiale de construcii.
200
n luna martie 2009, Serbia a ncheiat un nou acord cu FMI, pentru un mprumut de 3 miliarde euro, pe o perioad de 2 ani. Acesta reprezint, de fapt, renegocierea unui acord semnat n luna noiembrie 2008, fiind necesar pentru susinerea sistemului financiar i consolidarea rezervelor valutare ale rii, puternic afectate de criza economico-financiar.
203
Reducerea ratei inflaiei (de la 8,1% n 2009, la 6,2% n 2010) a fost susinut de cererea intern sczut, dar i de politica de blocare a pensiilor i veniturilor salariale ale funcionarilor publici, care au contracarat efectul cumulat al presiunilor inflaioniste (generate, n principal, de creterea preurilor reglementate peste limitele convenite, majorarea preului la iei i alimente), permind aplicarea unei politici monetare mai laxe, reducerea ratei dobnzii de referin la 8% i relaxarea condiiilor de creditare. Deprecierea accentuat a monedei naionale - RSD- fa de euro (circa 6,7%), nregistrat n primele cinci luni ale anului 2010, care a determinat companiile s evite expunerea la riscul valutar i a cauzat reducerea fluxurilor de ISD, a necesitat mai multe intervenii ale Bncii Naionale (NBS) pe piaa valutar interbancar, pentru aprecierea scderii cursului de schimb. Rata omajului a crescut la 19, 4% (fa de 16,1% n 2009), iar datele publicate de ctre Serviciul Naional pentru Ocuparea Forei de Munc (NES) evideniaz c, la sfritul anului 2010, a fost nregistrat un numr de 729.520 de omeri. Potrivit unui studiu recent201, omajul a reprezentat o permanent problem pentru economia Serbiei, nc din faza de pre-tranziie, fenomen care s-a agravat n ultimii ani, ca urmare a procesului continuu de privatizare i restructurare a companiilor, dar i ca efect negativ al recentei crize. De asemenea, din fora de munc total (circa 3,26 milioane), aproximativ 0,6 milioane persoane activeaz pe piaa gri a locurilor de munc, iar n structura omajului, o pondere ridicat o dein omerii pe termen lung, tinerii absolveni n cutarea primului loc de munc i femeile. Situaia finanelor publice s-a deteriorat n anul 2010, ca efect al scderii veniturilor bugetare, cauzat de creterea omajului i reducerile salariale aplicate. Dei iniial, n cadrul factorilor de decizie, au existat dezbateri privind creterea veniturilor bugetului de stat prin majorarea TVA de la 18% la 19%, msura a fost abandonat datorit efectelor negative pe care le-ar fi putut avea asupra ratei inflaiei. De asemenea, n urma analizei, introducerea unei cote progresive de impozitare a fost considerat un factor generator de evaziune fiscal, care ar fi anulat efectele pozitive poteniale ale majorrii impozitului. Printre msurile adoptate n vederea creterii veniturilor colectate la buget se numr majorarea accizelor la combustibili, a impozitului pentru societile de telefonie mobil i a impozitului pentru produsele de lux, ns au o pondere limitat, contribuia lor fiind relativ mic. Pe partea de ncasri, introducerea de normative de consum pentru administraia public, precum i nghearea pensiilor i a salariilor din sectorul de stat au avut o contribuie minor la reducerea cheltuielilor bugetare. n acest context, dei acordul standby ncheiat cu FMI prevedea meninerea deficitului bugetar n limita de 4% din PIB, dezechilibrul finanelor publice a atins 4,5% din PIB (fa de 4,3% din PIB, ct a nregistrat n 2009). Deficitul bugetar nregistrat n ultimii ani, asociat cu reducerea activitii economice i persistena unui deficit ridicat de cont curent al balanei de pli externe a contribuit la creterea datoriei publice acumulate n anul 2010 (41,0% din PIB, fa de 32,9% din PIB n 2009). n special pe baza adncirii datoriei publice, la sfritul anului 2010, gradul de ndatorare al Republicii Serbia a atins aproape dublul nivelului nregistrat n anul 2009 (1,3 miliarde euro, fa de 686,8 miliarde euro), o pondere ridicat deinnd-o mprumuturile atrase de la instituiile financiare externe (0,78
201
Will Bartlett, Vassilis Monastiriotis South East Europe after the Economic Crisis Research on South Eastern Europe: Economic Crisis in Serbia Impact and Responses, London, November 2010
204
miliarde euro), ca urmare a mbuntirii conjuncturii economice a rii. n mod corespunztor, mprumuturile externe pe termen lung contractate n 2010 de la organismele financiare internaionale au avut o evoluie ascendent (446,2 milioane euro din partea FMI, 290,3 milioane euro de la Banca European de Investiii i 183,9 milioane euro, provenii de la Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare). n contextul relansrii economiei mondiale, a creterii cererii externe i a deprecierii monedei naionale fa de principalele valute, comenzile de export au meninut un trend ascendent pe tot parcursul anului 2010, volumul exportului nregistrnd salt spectaculos de 24%, fa de o scdere absolut de -4,8% n anul 2009. Potrivit datelor publicate de Oficiul Naional de Statistic al Republicii Serbia202, n lunile anului 2010, valoarea exporturilor (FOB) a atins 7,4 miliarde euro. n ceea ce privete dinamica importurilor, aceeai surs apreciaz o cretere de 9,7% a volumului acestora (fa de reducerea de 12,8%, nregistrat n 2009), fiind susinut de majorarea cererii interne, dar i de creterea produciei industriale pe seama relansrii activitii de export. Pe ansamblul anului 2010, valoarea importurilor (CIF) a atins 1,5 miliarde euro, rezultnd un deficit al balanei comerciale de cca 6 miliarde euro (16,6% din PIB fa de 15,7% din PIB, nivel nregistrat n 2009. Perspective pentru anul 2011 n opinia experilor FMI203, ritmul de cretere a PIB pentru anul 2011 va fi de aproximativ 3%, ceea ce indic perspective viitoare ale unei relansri economice stabile. Exporturile vor continua s susin creterea economic, dar specialitii estimeaz c stabilizarea cursului de schimb al monedei naionale va juca un rol major n cretere fluxurilor de investiii strine (ISD). n 2011, dei consumul privat se va menine la un ritm sczut (2,7%), ca efect al tensiunilor exercitate de inflaie i omaj asupra venitului real, investiiile productive vor crete ntr-un ritm accelerat, prognozat la 12%, dup o majorare de numai 4,0% n 2010. n contextul presiunilor puternice generate de evoluiile piee i preul mondial la iei, alimente i materii prime, inflaia va continua s se situeze pe o traiectorie ascendent (9,9%), specialitii spernd c ea va fi meninut n zona procentelor cu o singur cifr. Potrivit unui raport, publicat recent de ctre departamentul de cercetare a Raifeissen Bank204, preurile bunurilor de consum au crescut cu 1,4% (fa de +0,3% n luna decembrie 2010). Cele mai mari majorri au fost nregistrate la preul locuinelor, utiliti, combustibili (13,9%), educaie (12,4%), transport 11,4%), produse alimentare i buturi nealcoolice (11,3%). De asemenea, indicele preurilor de producie a crescut n luna ianuarie cu 2,5% fa de decembrie, n special pe baza majorrii preului la energie (4,5%). n opinia analitilor, inta de deficit bugetar de 4% din PIB, stabilit cu FMI, ar putea fi atins n anul 2011. La mijlocul lunii martie, directorul Oficiului de taxe i impozite declara c ncasrile bugetare din perioada ianuarie-februarie au depit cu 4 miliarde RSD estimrile iniiale.
202
Statistical Office of the Republic of Serbia Communication no. 23/31.01.2011, Statistics of External Trade 203 International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C, USA 204 Raifeissen Research Monthly Economic Report Serbia, No.32, February 2011
205
Dup creterea spectaculoas a volumului exportului, nregistrat n 2010, specialitii estimeaz o evoluie mai puin robust n acest an (de 9,5%), n vreme ce evoluia preului la iei va stimula creterea volumului importului (10,2%), avnd ca rezultat majorarea la 7,4% din PIB a deficitului de cont curent (7,1% din PIB n 2010). Cu toate acestea, soldul balanei de pli externe se va menine relativ stabil, ca urmare a dublrii fluxului intrrilor de ISD, care, n opinia analitilor, va atinge 6,7% din PIB n anul 2011.
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Republicii Serbia n perioada 2008 -2012 2011 2012 previziuni previziuni Ritmul real de cretere a PIB (%) 5,5 -3,1 1,8 3,0 5,0 Evoluia ritmului principalelor elemente componente ale cererii interne (%): - consum privat 6,0 -4,7 0,6 2,7 3,2 - consum public 1,0 -6,1 -4,2 -1,3 0,4 - investiii productive 10,0 -21,2 4,0 12,0 13,8 Rata inflaiei (%) 12,4 8,1 6,2 9,9 4,1 Rata omajului (n % din populaia activ la sfritul anului) 13,7 16,1 19,4 19,6 19,8 Sold bugetar (n % din PIB) -2,6 -4,3 -4,5 -4,1 -3,7 Datorie public (n % din PIB) 26,3 32,9 41,0 41,7 44,6 Datorie extern (n % din PIB) 65,2 75,2 80,1 82,3 79,6 Volumul exporturilor de bunuri i 5,4 -4,8 24 9,5, 9,8 servicii (%) Volumul importurilor de bunuri i 7,3 -12,8 9,7 10,2 6,4 servicii (%) Sold balan comercial (% din PIB) -22,6 -15,7 -16,6 -15,5 -14,5 Soldul contului curent (% din PIB) -21,1 -6,9 -7,1 -7,4 -6,6 Surse: International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C, USA; UniCredit Research Economics&FI/FX Research, CEE Quarterly, Q2-March 2011, www.research.unicreditgroup.eu; Raifeissen Research Monthly Economic Report Serbia, No.32, February 2011; Statistical Office of the Republic of Serbia, http://webrzs.stat.gov.rs; National Bank of Serbia Annual Report 2009/2010; Republic of Serbia Ministry of Finance, Macroeconomic and Fiscal Data, April 12, 2011; The Economist Intelligence Unit (EIU) Database, http://country.eiu.com. INDICATORI 2008 2009 2010
206
4.4.CROAIA Nela MIRU Criza economic i financiar mondial a afectat n mod semnificativ i economiile rilor implicate n procesul de aderare la Uniunea European, avnd ns un impact diferit, n funcie de structura economic a fiecreia dintre acestea. Astfel, ncepnd cu primul trimestru al anului 2009, conjunctura economic a Croaiei s-a deteriorat, pe fondul nrutirii climatului financiar-economic mondial, a scderii cererii externe i a reducerii fluxurilor de capital privat. n 2009 i 2010, ritmul PIB a sczut n mod absolut, Croaia traversnd, astfel, doi ani de recesiune economic. Croaia a dobndit statutul de ar candidat la UE n luna iunie 2004, anul 2008, tratativele de negocieri au fost ntrerupte, prin blocarea lor de ctre Slovenia, n urma unor dispute teritoriale, legate de accesul la apele internaionale din Marea Adriatic. n urma unui acord de compromis, ncheiat pe baza medierii din partea UE pentru rezolvarea diferendului, s-a reuit depirea acestui obstacol i crearea premiselor necesare pentru deschiderea tuturor celor 35 de capitole de negociere. Dup mai muli ani de negocieri intense i reforme profunde, experii comunitari consider c dac vor fi ndeplinite la timp criteriile necesare, negocierile de aderare s-ar putea ncheia la finalul anului 2011. Astfel, procesul de ratificare ar putea ncepe cel mai devreme n octombrie 2011 i s-ar putea finaliza n noiembrie 2012, Croaia urmnd s devin cel de-al 28-lea stat membru al Uniunii, la 1 ianuarie 2013. n opinia experilor Fondului Monetar Internaional205, n contextul reducerii de amploare a cererii interne (-6,5% n 2009, fa de +1,1% n anul 2008), asociat cu un deficit mare de cont curent i meninerea unui nivel ridicat al datoriei externe, corelate cu riscurile derivate din expunerea la fluctuaiile ratei dobnzii i a cursului de schimb, n Croaia se instaleaz recesiunea, scderea pe ansamblul activitii economice, persistnd pn la jumtatea anului 2010. n pofida redresrii economice evideniate pe plan mondial ncepnd cu debutul anului 2010, procesul de relansare a activitii economice a fost unul neuniform, caracterizat prin ritmuri de cretere foarte difereniate ntre grupul rilor dezvoltate i economiile emergente. Potrivit analitilor economici ai departamentului de cercetare al Bncii Naionale a Croaiei206, n prima jumtate a anului 2010, economia croat a pstrat trendul descendent semnalat pe ntreg parcursul anului 2009 (cnd ritmul de cretere economic a nregistrat o scdere de 5,8%).
205
International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C.; 206 Croatian National Bank Semi-annual Report, for the first half of 2010, December 2010, Zagreb;
207
Datele publicate de Biroul de Statistic al Republicii Croaia (CBS)207 evideniaz pentru primul trimestru al anului 2010 reducerea ritmului de cretere a PIB cu 2,5%, comparativ cu aceeai perioad a anului anterior, n principal ca efect al scderii cu 4,1% a consumului privat, unul din principalele componente ale cererii interne, dar i a diminurii cu 13,9% a investiiilor productive, tendin semnalat i n cel de-al doilea trimestru al anului. n trimestrul III, ritmul creterii economiei croate a marcat o uoar majorare (0,2%), pe fondul nviorrii activitii de export, trend care nu s-a meninut ns i n ultimul trimestru al anului, cnd ritmul PIB a sczut cu 0,6%. n acest context, pe ansamblul anului 2010, ritmul de cretere economic a marcat o nou scdere, de 1,4% (dup cea nregistrat n 2009 de 5,8%). Aceast evoluie nefavorabil a fost rezultatul reducerii cererii interne, datorat, n principal de puternica diminuare a investiiilor productive (11%, fa de n atins n 2009), dar i de scderea venitului disponibil al populaiei, ca urmare a limitrii creditrii, corelat cu efectele negative manifestate pe piaa muncii. Pe fondul unei cereri interne reduse, dar i a presiunilor exercitate de reducerile salariale aplicate, rata inflaiei s-a meninut la un nivel relativ sczut (1% pe ansamblul anului 2010), fiind susinut i de stabilitatea monedei naionale (Kuna), pe parcursul perioadei de referin. Totui, pentru a tempera presiunile inflaioniste sezoniere, manifestate n special n perioadele cu flux turistic sporit i a mpiedica accentuarea deprecierii monedei naionale fa de moneda euro, Banca Naional a Croaiei (HNB) a intervenit de trei ori pe piaa valutar n perioada iunie-iulie 2010, interveniile valutare totaliznd aproximativ 364 milioane euro208. Conform datelor publicate de ctre Biroul de Statistic209, rata omajului a continuat tendina cresctoare, demarat ncepnd cu finalul anului 2008, reducerea activitii economice afectnd fluctuaiile de pe piaa muncii i gradul de ocupare a forei de munc (12,3% n 2010, fa de 9,4% n 2009). Oficiul Croat de Ocupare a Forei de Munc relev c omajul a crescut n toate sectoarele de activitate, cu excepia administraiei publice, iar la finalul anului 2010, numrul omerilor a atins 312 mii de persoane, n comparaie cu 280 de mii, ct fuseser nregistrai n aceeai perioad a anului 2009. Potrivit estimrilor Biroului Naional de Statistic, aplicarea ncepnd cu luna august 2009, a unei taxe speciale asupra salariilor, pensiilor i a altor venituri210, a contribuit la reducerea cu circa 2,8% a salariului mediu net, n anul 2010. Ca urmare a acestui efect, corelat cu o uoar cretere a preurilor de consum, salariul brut real a sczut semnificativ n aproape toate sectoarele de activitate. Reducerea activitii economice i efectele defavorabile manifestate pe piaa muncii, precum i lipsa sporit de lichiditi la nivelul agenilor economici au condus la
207
Croatian Bureau of Statistics Quarterly Gross Domestic Products Estimate, 2010 (No 12.1.1/1/2/3/4), http://www.dzs.hr; 208 Oesterreichische National Bank (ONB) Eurosystem - Recent Economic Developments in selected CESEE Countries preliminary version, Croatia: Weak economic conditions increasingly challenge public finances, October 2010; 209 Croatian Bureau of Statistics, The Labour Force Survey, 2010 210 OG94/2009, Actul privind aplicarea unei taxe speciale asupra salariilor, pensiilor i a altor venituri, prevede aplicarea unei taxe lunare de 2% asupra veniturilor ntre 3.000 -6.000 HRK, i de 4% asupra veniturilor care depesc 6.000 HRK;
208
scderea veniturilor bugetare n anul 2010, neputnd fi contracarate de majorarea de la 22 la 23% a TVA (din anul 2009) sau de aplicarea taxei speciale pe venit. Veniturile bugetului de stat au fost semnificativ mai mici dect cheltuielile, pe baza scutirilor fiscale aplicate din a doua jumtate a anului 2010, ca parte a Programului Guvernamental de Redresare Economic (lansat n luna aprilie), conceput pentru stimularea consumului privat, care a contribuit la agravarea situaiei finanelor publice. Croaia a nregistrat astfel un deficit bugetar de 6,5% din PIB n 2010 (fa de 3,9% din PIB n 2009). Avnd n vedere nevoile sporite de finanare, n anul 2010, guvernul a contractat dou mprumuturi sub forma emisiunilor de obligaiuni unul n moned naional (kuna croat), iar cel de-al doilea n obligaiuni denominate n euro, n valoare total de aproximativ 1,7 miliarde euro. De asemenea, in luna iulie 2010, a fost lansat o emisiune de eurobonduri pe piaa extern, cu scaden la zece ani, avnd o valoare de 1,25 miliarde dolari. Prin urmare, nivelul datoriei publice a crescut considerabil n anul 2010, la 57,0% din PIB (fa de 50,4% din PIB n anul 2009), situndu-se totui sub pragul de 6,0% din PIB, stabilit de UE pentru rile membre. Redresarea cererii externe, ca efect a mbuntirii conjuncturii economice, semnalat pe principalele piee de export ale Croaiei, a constituit un stimulent al exporturilor de bunuri i servicii, pe ansamblul anului 2010. Ca i tendin, creterea cererii de pe piaa extern a avut un impact mai pronunat asupra exportului cu bunuri, dect cel cu servicii, n cadrul activitii de export, o mare pondere deinnd vnzrile de nave spre Italia i Luxemburg, n vreme ce volumul schimburilor cu alte state membre ale UE a rmas aproximativ la nivelul anilor premergtori crizei. Astfel, n anul 2010, volumul exporturilor croate s-a majorat cu circa 5,8%, fa de reducerea drastic de 16,8%, din anul 2009. Spre deosebire de exporturi, n anul 2010, importurile totale de bunuri i servicii s-au meninut la un nivel redus, scznd ns ntr-o proporie mult mai mic (0,8%), dup diminuarea drastic din 2009 (20,7%), datorit cererii interne reduse pentru produsele destinate consumului final i investiiilor. Perspective pentru anul 2011 Pentru anul 2011, analitii economici ai Comisiei Europene i FMI estimeaz o redresare treptat a activitii economice, avnd n vedere att continuarea negocierilor de aderare a Croaiei la UE, dar i organizarea de alegeri generale pe parcursul anului n curs. Astfel, se prognozeaz atingerea unui ritm de cretere a PIB de1,3% n 2011, ce va marca ieirea din recesiune a economiei croate. Cu toate acestea, din datele disponibile pn n prezent, evoluia economic rmne una sczut: n luna ianuarie 2011, producia industrial s-a redus cu 6,7%, fa de aceeai lun a anului precedent, vnzrile cu amnuntul au fost uor majorate (0,2%), singurul semnal pozitiv reprezentndu-l revigorarea exportului de mrfuri, al crui volum a crescut cu 18,2% fa de aceeai lun a anului 2010. Inflaia se va majora, fa de nivelul anului 2010 (3,5%), o cretere a salariului real, dar i preurile mai ridicate la materii prime i alimente. Dei, potrivit liniilor directoare de politic fiscal pentru perioada 2011-2013, Croaia vizeaz atingerea unei inte de deficit bugetar de 4,1% din PIB, n anul electoral 2011 (urmat de 2,8% din PIB, n 2012 i 1,5% din PIB, n 2013), estimrile FMI prevd pentru anul curent o nrutire a situaiei finanelor publice (deficitul bugetar
209
prognozat fiind de 6,8% din PIB), ca urmare a continurii msurilor de relansare a activitii economice, ce impun majorri ale cheltuielilor publice. De asemenea, n opinia acelorai experi, pentru anul 2011, volumul exporturilor de bunuri i servicii se va menine relativ la acelai nivel, n vreme ce volumul importurilor se va majora (5,2%), pe baza evoluiei pozitive a cererii interne (1,4%).
Evoluia principalilor indicatori macroeconomici ai Croaiei n perioada 2008-2012 INDICATORI 2008 2009 2010 2011 previziuni 1,3 1,4 1,1 1,0 3,5 3,5 2012 previziuni 1,8 1,9 2,5 0,0 6,5 2,4
Ritmul real de cretere al PIB (%) 2,4 -5,8 -1,4 Cerere intern total (%), din care: 1,1 -6,5 -2,7 - consum privat (%) 0,8 -8,5 -0,8 - consum public (%) 1,9 0,2 -1,2 - investiii productive (%) 8,2 -11,8 -11,0 Rata inflaiei (%) 6,1 2,4 1,0 Rata omajului (n % din populaia activ la 8,4 9,4 12,3 12,8 12,3 sfritul anului) Sold bugetar (n % din PIB) -1,4 -3,9 -6,5 -6,8 -5,2 Datorie public (n % din PIB) 42,3 50,4 57,0 61,6 63,9 Volumul exporturilor de bunuri i servicii (%) 1,7 -16,3 5,8 5,6 5,0 Volumul importurilor de bunuri i servicii 3,6 -20,7 -0,8 5,2 6,5 %) Sold balan de pli curente (% din PIB) -9,2 -5,5 -1,9 -3,6 -3,6 Surse: International Monetary Fund - World Economic and Financial Surveys World Economic Outlook, April 2011, Washington D.C, USA; International Monetary Fund Republic of Croatia, IMF Country Report No. 10/179, June 2010, Washington D.C, USA; UniCredit Research Economics&FI/FX Research, CEE Quarterly, March 2011, www.research.unicreditgroup.eu; Croatian National Bank Semi-annual Report, for the first half of 2010, December 2010, Zagreb.
210
ANEXE
Principalele piee de mrfuri
Anexa nr. 1: Evoluia ponderii PIB-ului mondial pe grupuri de ri i principalele ri n perioada 2006-2010211
2006 Nr. de Economii % din ri avansate total mondial Economii avansate SUA Zona EURO, din care: Germania Frana Italia Spania Japonia Marea Britanie Canada 33 100,0 37,8 16 28,2 7,4 5,6 5,2 3,5 12,1 6,2 3,4 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 52,0 19,7 14,7 3,9 2,9 2,7 1,8 6,3 3,2 1,7 % din total mondial 48,0 2007 Economii % din avansate total mondial 100,0 37,9 28,6 7,7 5,6 4,9 3,7 11,7 5,9 3,5 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 56,3 21,3 16,1 4,3 3,2 2,8 2,1 6,6 3,3 2,0 % din total mondial 43,7 2008 Economii % din avansate total mondial 100,0 37,4 28,5 7,6 5,6 4,8 3,7 11,5 5,8 3,4 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 55,1 20,6 15,7 4,2 3,1 2,6 2,0 6,3 3,2 1,9 % din total mondial 44,9 2009 Economii % din avansate total mondial 100,0 38,0 28,1 7,5 5,6 4,6 3,6 11,1 5,7 3,4 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 53,8 20,4 15,1 4,0 3,0 2,5 1,9 6,0 3,1 1,8 % din total mondial 46,2 2010 Economii % din avansate total mondial 100,0 37,7 27,8 7,6 5,5 4,6 3,5 11,1 5,6 3,4 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 52,3 19,7 14,6 4,0 2,9 2,4 1,8 5,8 2,9 1,8 % din total mondial 47,7
Economii emergente i n dezvoltare Asia, din care: China India America Latin i Caraibe, din care: Brazilia Mexic Comunitatea Statelor Independente, din care: Rusia Europa central i de est Orientul Mijlociu Africa, din care: Africa Subsaharian
150
26
56,3 31,4 13,1 15,7 5,4 3,7
27,0 15,1 6,3 7,6 2,6 1,8 3,8 2,6 3,4 2,8 3,4 2,6
46,1 24,8 10,5 18,9 6,4 4,7 10,2 7,3 9,3 8,7 6,8 5,3
20,1 10,8 4,6 8,3 2,8 2,1 4,5 3,2 4,0 3,8 3,0 2,3
46,7 25,3 10,6 19,2 6,3 5,0 10,2 7,3 8,1 9,0 6,9 5,4
21,0 11,4 4,8 8,6 2,8 2,2 4,6 3,3 3,6 4,0 3,1 2,4
48,9 27,2 10,9 18,5 6,2 4,5 9,2 6,5 7,6 10,6 5,2
22,6 12,6 5,1 8,5 2,9 2,1 4,3 3,0 3,5 4,9 2,4
50,4 28,6 11,3 18,0 6,2 4,4 8,9 6,3 7,2 10,4 5,1
24,0 13,6 5,4 8,6 2,9 2,1 4,2 3,0 3,4 5,0 2,4
32
13
8,0 5,4
15 14 54 45
7,1 5,9 7,0 5,4
Surse: IMF Report World Economic Outlook, October 2007, 2008, 2009, 2010; IMF Report World Economic Outlook, Aprilie 2011
211
PIB-ul a fost calculat pe baza paritii puterii de cumprare.
212
ANEXE
Anexa nr.2: Evoluia ponderii exporturilor mondiale de bunuri i servicii pe grupuri de ri i principalele ri n perioada 2006-2010
2006 Nr de Economii % din ri avansate total mondial Economii avansate SUA Zona EURO, din care: Germania Frana Italia Spania Japonia Marea Britanie Canada 33 100,0 14,6 16 42,8 13,3 6,1 5,2 3,3 7,4 6,9 4,7 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 38,7 22,0 4,1 15,9 3,3 5,5 10,1 6,9 13,1 14,5 7,7 5,8 67,7 9,8 28,7 8,9 4,1 3,5 2,2 5,0 4,6 3,1 2007 Economii % din avansate total mondial 100,0 14,5 44,3 13,9 6,1 5,4 3,4 7,1 6,5 4,4 66,2 9,6 29,4 9,2 4,0 3,6 2,3 4,7 4,3 2,9 % din total mondial 33,8 13,3 7,8 1,4 5,1 1,1 1,7 3,4 2,3 4,6 4,8 2,5 1,9 2008 Economii % din avansate total mondial 100,0 14,2 44,1 13,3 6,0 5,2 3,3 7,0 6,1 4,1 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 38,6 22,9 3,9 14,6 3,3 4,5 11,5 7,6 10,6 16,9 7,8 5,8 65,0 9,3 28,6 8,7 3,9 3,4 2,2 4,5 4,0 2,7 % din total mondial 35,0 13,5 8,0 1,4 5,1 1,2 1,6 4,0 2,7 3,7 5,9 2,7 2,0 2009 Economii % din avansate total mondial 100,0 15,2 43,2 13,1 6,0 4,9 3,4 6,5 5,9 3,7 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 42,2 24,5 4,8 14,7 3,3 4,5 9,7 6,4 10,7 17,3 5,4 65,5 10,0 28,3 8,6 3,9 3,2 2,2 4,3 3,8 2,4 % din total mondial 34,5 14,5 8,5 1,7 5,1 1,1 1,6 3,4 2,2 3,7 6,0 1,9 2010 Economii % din avansate total mondial 100,0 15,4 40,9 12,6 5,5 4,6 3,1 7,3 5,6 3,9 Economii emergente i n dezvoltare 100,0 43,6 26,0 4,8 14,7 3,4 4,6 10,1 6,7 9,4 16,8 5,4 63,7 9,8 26,1 8,0 3,5 2,9 2,0 4,6 3,5 2,5 % din total mondial 36,3 15,8 9,4 1,7 5,3 1,2 1,7 3,7 2,4 3,4 6,1 2,0
% din Economii total emergente i mondial n dezvoltare 32,9 12,7 7,2 1,3 5,2 1,1 1,8 3,3 2,3 4,3 4,8 2,5 1,9 100,0 39,3 23,2 4,1 1,51 3,2 5,0 10,2 6,8 13,6 14,3 7,4 5,5
Economii emergente i 150 n dezvoltare Asia, din care: 26 China India America Latin i 32 Caraibe, din care: Brazilia Mexic Comunitatea Statelor 13 Independente, din care: Rusia Europa 15 central i de est Orientul 14 Mijlociu Africa, din 54 care: Africa Sub45 saharian
Surse: IMF Report World Economic Outlook, October 2007, 2008, 2009, 2010; IMF Report World Economic Outlook, Aprilie 2011
213
Anexa nr.3 : ri dezvoltate - Evoluia ritmului de cretere a PIB n perioada 2007-2011 - modificri anuale, in termeni reali, n % 2007 2008 2009 2010 3,0 2,8 1,7 3,5 1,5 1,3 -0,1 1,7 2,0 2,0 -4,5 1,4 3,1 -1,0 4,0 1,2 3,4 3,1 1,0 3,6 3,9 1,3 3,1 6,1 2,7 10,8 5,5 2,6 6,8 14,5 2,3 0,4 4,6 2,1 1,5 -3,5 2011 (previziuni) 2,4 2,8 1,6 2,5 1,6 1,1 0,8 1,5 1,7 2,4 -3,0 -1,5 3,1 0,5 3,8 2,0 3,0 3,3 1,7 2,5 1,4 1,7 2,8 4,5 3,0 5,4 3,8 2,4 5,4 5,2 1,7 2,9 3,8 2,0 0,9 2,3
Total, din care: 2,7 0,2 -3,4 Statele Unite ale Americii 1,9 0 -2,6 Zona Euro, din care: 2,9 0,4 -4,1 Germania 2,8 0,7 -4,7 Frana 2,3 0,1 -2,5 Italia 1,5 -1,3 -5,2 Spania 3,6 0,9 -3,7 Olanda 3,9 1,9 -3,9 Belgia 2,8 0,8 -2,7 Austria 3,7 2,2 -3,9 Grecia 4,3 1,0 -2,0 Portugalia 2,4 0 -2,5 Finlanda 5,3 0,9 -8,2 Irlanda 5,6 -3,5 -7,6 Slovacia 10,5 5,8 -4,8 Slovenia 6,9 3,7 -8,1 Luxemburg 6,6 1,4 -3,7 Estonia 6,9 -5,1 -13,9 Cipru 5,1 3,6 -1,7 Malta 4,4 5,3 -3,4 Japonia 2,4 -1,2 -6,3 Marea Britanie 2,7 -0,1 -4,9 Canada 2,2 0,5 -2,5 Coreea de Sud 5,1 2,3 0,2 Australia 4,6 2,6 1,3 Taiwan, provincie a Chinei 6,0 0,7 -1,9 Suedia 3,3 -0,6 -5,3 Elveia 3,6 1,9 -1,9 Hong Kong, regiune cu 6,4 2,3 -2,7 administraie special Singapore 8,8 1,5 -0,8 Republica Ceh 6,1 2,5 -4,1 Norvegia 2,7 0,8 -1,4 Israel 5,3 4,2 0,8 Danemarca 1,6 -1,1 -5,2 Noua Zeelanda 2,8 -0,2 -2,1 Islanda 6,0 1,4 -6,9 Sursa: IMF- World Economic Outlook, April 2011, Washington
214
ANEXE
Anexa nr. 4: ri dezvoltate - evoluia soldului balanei contului curent in perioada 20072011 - n procente din PIB 2007 2008 2009 2010 2011 (previziuni) -0,2 -0,3 -3,2 -3,2 0,1 0 5,3 5,1 -2,1 -2,8 -3,5 -3,4 -4,5 -4,8 7,1 7,9 1,2 1,0 3,2 3,1 -10,4 -8,2 -9,9 -8,7 3,1 2,8 -0,7 0,2 -3,4 -2,8 -1,2 -2,0 7,7 8,5 3,6 3,3 -7,0 -8,9 -0,6 -1,1 3,6 2,3 -2,5 -2,4 -3,1 -2,8 2,8 1,1 -2,6 -0,4 9,4 11,6 6,5 6,1 14,2 13,2 6,6 22,2 -2,4 12,9 3,1 5,0 -2,2 -8,0 5,2 20,4 -1,8 16,3 3,3 4,8 -0,2 1,1
Total, din care: -0,9 -1,1 -0,3 Statele Unite ale Americii -5,1 -4,7 -2,7 Zona Euro, din care: 0,2 -0,6 -0,2 Germania 7,6 6,7 5,0 Frana -1,0 -1,9 -1,9 Italia -2,4 -2,9 -2,1 Spania -10,0 -9,7 -5,5 Olanda 6,7 4,3 4,6 Belgia 1,6 -1,9 0,8 Austria 3,5 4,9 2,9 Grecia -14,4 -14,7 -11,0 Portugalia -10,1 -12,6 -10,9 Finlanda 4,3 2,9 2,3 Irlanda -5,3 -5,6 -3,0 Slovacia -5,3 -6,6 -3,6 Slovenia -4,8 -6,7 -1,5 Luxemburg 10,1 5,3 6,7 Estonia -17,2 -9,7 4,5 Cipru -11,7 -17,2 -7,5 Malta -5,6 -5,6 -6,9 Japonia 4,8 3,2 2,8 Marea Britanie -2,6 -1,6 -1,7 Canada 0,8 0,4 -2,8 Coreea de sud 2,1 0,3 3,9 Australia -6,2 -4,5 -4,2 Taiwan, provincie a Chinei 8,9 6,9 11,4 Suedia 9,2 8,7 7,2 Elveia 8,9 2,3 11,5 Hong Kong, regiune cu 12,3 13,7 8,6 administraie speciala Singapore 27,3 14,6 19,0 Republica Ceha -3,3 -0,6 -1,1 Norvegia 14,1 17,9 13,1 Israel 2,9 0,8 3,6 Danemarca 1,4 2,4 3,8 Noua Zeelanda -8,0 -8,7 -2,9 Islanda -15,7 -28,3 -10,4 Sursa: FMI- World Economic Outlook, April 2011, Washington
215
Anexa nr.5: Europa Centrala i de Est evoluia ritmului de cretere a PIB n perioada 2007-2011 - n termini reali, n % 2007 2008 2009 Total, din care: 5,5 3,2 -3,6 Albania 5,9 7,7 3,3 Bosnia si Hertegovina 6,1 5,7 -3,1 Bulgaria 6,4 6,2 -5,5 Croatia 5,5 2,4 -5,8 Ungaria 0,8 0,8 -6,7 Kosovo 6,3 6,9 2,9 Letonia 10,0 -4,2 -18,0 Lituania 9,8 2,9 -14,7 Macedonia 6,1 5,0 -0,9 Muntenegru 10,7 6,9 -5,7 Polonia 6,8 5,1 1,7 Romania 6,3 7,3 -7,1 Serbia 6,9 5,5 -3,1 Turcia 4,7 0,7 -4,7 Sursa: FMI-World Economic Outlook, April 2011, Washington 2010 4,2 3,5 0,8 0,2 -1,4 1,2 4,0 -0,3 1,3 0,7 1,1 3,8 -1,3 1,8 8,2 2011 3,7 3,4 2,2 3,0 1,3 2,8 5,5 3,3 4,6 3,0 2,0 3,8 1,5 3,0 4,6
Anexa nr.6: Comunitatea Statelor Independente - evoluia ritmului de cretere a PIB n perioada 2007-2011 - n termeni reali, n % 2007 2008 2009 2010 2011 Total, din care: 9,0 5,3 -6,4 4,6 5,0 Rusia 8,5 5,2 -7,8 4,0 4,8 Excluznd Rusia 10,0 5,5 -3,1 6,0 5,5 Armenia 13,7 6,9 -14,2 2,6 4,6 Azerbaijdan 25,0 10,8 9,3 5,0 2,8 Belarus 8,6 10,2 0,2 7,6 6,8 Georgia 12,3 2,4 -3,8 6,4 5,5 Kazahstan 8,9 3,2 1,2 7,0 5,9 Rep. Kirgistan 8,5 7,6 2,9 -1,4 5,0 Moldova 3,0 7,8 -6,0 6,9 4,5 Mongolia 10,2 8,9 -1,3 6,1 9,8 Taijikistan 7,8 7,9 3,9 6,5 5,8 Turkmenistan 11,1 14,7 6,1 9,2 9,0 Ucraina 7,9 1,9 -14,8 4,2 4,5 Uzbekistan 9,5 9,0 8,1 8,5 7,0 Sursa: FMI-World Economic Outlook, April 2011, Washington
216
ANEXE
Anexa nr.7: Europa Centrala i de Est - evoluia soldului balanei contului curent n perioada 2007-2011 - n % din PIB 2007 Total, din care: Albania Bosnia si Hertegovina Bulgaria Croaia Ungaria Kosovo Letonia Lituania Macedonia Muntenegru Polonia Romania Serbia Turcia -8,1 -10,4 -10,7 -30,2 -7,6 -6,9 -8,3 -22,3 -14,6 -6,5 -29,5 -4,8 -13,4 -16,0 -5,9 2008 -7,9 -15,2 -14,5 -23,3 -9,2 -7,3 -15,2 -13,1 -13,4 -13,9 -50,6 -4,8 -11,6 -21,1 -5,7 2009 -2,8 -14,0 -6,9 -10,0 -5,5 -0,5 -16,8 8,6 4,5 -6,4 -30,3 -2,2 -4,2 -6,9 -2,3 2010 -4,3 -10,1 -6,0 -0,8 -1,9 1,6 -17,3 3,6 1,8 -2,8 -25,6 -3,3 -4,2 -7,1 -6,5 2011 -5,4 -11,2 -6,0 -1,5 -3,6 1,5 -23,1 2,6 -0,9 -4,2 -24,5 -3,9 -5,0 -7,4 -8,0
Anexa nr.8: Comunitatea Statelor Independente evoluia soldului balanei contului curent - n % din PIB 2007 2008 2009 Total, 4,2 4,9 2,5 din care: Rusia 5,9 6,2 4,1 Excluzand Rusia -1,3 0,8 -2,0 Armenia -6,4 -11,8 -16,0 Azerbaijdan 27,3 35,5 23,6 Belarus -6,7 -8,6 -13,0 Georgia -19,7 -22,6 -11,2 Kazahstan -8,1 4,6 -3,7 Rep. Kirgistan -0,2 -8,1 2,0 Moldova -15,3 -16,3 -8,5 Mongolia 6,3 -12,9 -9,0 Taijikistan -8,6 -7,6 -5,9 Turkmenistan 15,5 16,5 -16,1 Ucraina -3,7 -7,1 -1,5 Uzbekistan 7,3 8,7 2,2 Sursa: FMI- World Economic Outlook, April 2011, Washington 2010 3,8 4,9 0,7 -13,7 27,7 -15,5 -9,8 2,5 -7,4 -10,9 -15,2 2,2 -11,4 -1,9 6,7 2011 4,7 5,6 2,0 -12,4 28,4 15,7 -13,0 5,8 -6,7 -11,1 -13,9 -4,1 -4,7 -3,6 10,0
217
Anexa nr. 9: Principalele 30 de ri exportatoare de mrfuri de pe glob n 2009 i 2010
Loc
ri exportatoare
Volum valoric (mrd. dolari)
Pondere n export mondial (%)
Loc
ri exportatoare
Volum valoric (mrd. dolari)
Pondere n export mondial (%)
Ritm de cretere 2010/ 2009 (%) 22
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
2009 TOTAL 12461 MONDIAL, din care: China 1202 Germania 1121 Statele Unite 1057 Japonia 581 Olanda 499 Frana 475 Italia 405 Belgia 370 Coreea de Sud 364 Marea 351 Britanie Hong Kong 330 (China) Canada 316 Federeaia Rus Singapore Mexic Spania Taiwan (China) Arabia Saudit Emiratele Arabe Unite Elveia Malaiezia India Australia Brazilia Tailanda Austria Polonia Suedia Norvegia Indonezia 304 270 230 218 204 189 175 173 157 155 154 153 152 137 134 131 121 120
100,0
9,6 9,0 8,5 4,7 4,0 3,8 3,2 3,0 2,9 2,8 2,6 2,5 2,4 2,2 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,4 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
2010 TOTAL MONDIAL, 15238 din care: China 1578 Statele Unite 1278 Germania 1269 Japonia 770 Olanda 572 Frana 521 Coreea de Sud 466 Italia 448 Belgia 411 Marea Britanie 405 Hong Kong (China) Federeaia Rus Canada Singapore Mexic Taiwan (China) Arabia Saudit Spania Emiratele Arabe Unite India Australia Brazilia Malaiezia Elveia Tailanda Suedia Indonezia Polonia Austria Republica Ceh 401 400 387 352 298 275 254 245 235 216 212 202 199 195 195 158 158 156 152 133
100,0
10,4 8,4 8,3 5,1 3,8 3,4 3,1 2,9 2,7 2,7 2,6 2,6 2,5 2,3 2,0 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,4 1,3 1,3 1,3 1,3 1,0 1,0 1,0 1,0 0,9
31 21 13 33 15 7 28 10 11 15 22 32 22 30 30 35 32 8 27 31 38 32 26 13 28 2,8 32 14 11 18
SURSA: WTO Trade Report , April 2011, Geneva
218
ANEXE
Anexa nr. 10: Principalele 30 de ri importatoare de mrfuri de pe glob n 2009 i 2010

Loc ri importatoare Volum valoric (mrd. dolari) 2009 TOTAL MONDIAL, din care: Statele Unite China Germania Frana Japonia Marea Britanie Olanda Italia Hong Kong, China Belgia Canada Republica Coreea Spania Singapore India Mexic Federaia Rus Taiwan (China) Australia Elveia Polonia Austria Turcia Emiratele Arabe Unite Tailanda Brazilia Malaezia Suedia Republica Ceh Arabia Saudit 12647 1604 1006 931 551 551 480 446 410 353 351 330 323 290 246 244 242 192 175 165 156 147 144 141 140 134 134 124 119 105 92 100,0 12,7 8,0 7,4 4,4 4,4 3,8 3,5 3,2 2,8 2,8 2,6 2,6 2,3 1,9 1,9 1,9 1,5 1,4 1,3 1,2 1,2 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 TOTAL MONDIAL, din care: Statele Unite China Germania Japonia Frana Marea Britanie Olanda Italia Hong Kong, China Republica Coreea Canada Belgia India Spania Singapore Mexic Taiwan (China) Federaia Rus Australia Brazilia Turcia Tailanda Elveia Polonia Emiratele Arabe Unite Malaezia Austria Suedia Indonezia Republica Ceh Pondere n import mondial (%) Loc ri importatoare Volum valoric (mrd. dolari) 2010 15376 1968 1395 1067 693 606 558 517 484 442 425 402 390 323 312 311 311 251 248 202 191 185 182 176 174 170 165 159 148 132 126 100,0 12,8 9,1 6,9 4,5 3,9 3,6 3,4 3,1 2,9 2,8 2,6 2,5 2,1 2,0 2,0 2,0 1,6 1,6 1,3 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,0 0,9 0,8 22 23 39 15 25 8 19 17 17 25 32 22 11 25 6 26 29 44 30 22 43 32 36 13 16 13 33 11 23 46 29 Pondere n import mondial (%) Ritm de cretere 2010/ 2009 (%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
SURSA: WTO Trade Report, April 2011, Geneva
219
PARTEA A II-A PRINCIPALELE PIEE DE MRFURI
220
2.1. IMPACTUL PREURILOR INTERNAIONALE ALE PRODUSELOR DE BAZ ASUPRA ECONOMIEI MONDIALE Dr. Virginia CMPEANU Determinanii majorrii preurilor internaionale n 2010 Majoritatea produselor de baz - iei, produse agro-alimentare, metale de bazcare se comercializeaz pe pieele internaionale au nregistrat n anul 2010 o tendin de cretere, care s-a accentuat ncepnd cu semestrul II i a continuat n primul trimestru/2011. Preurile produselor agro-alimentare au fost deosebit de ridicate n special n a doua jumtate a anului 2010 ca urmare a dezechilibrului balanei mondiale producie/consum, n timp ce preurile la iei au marcat creteri mai accentuate ncepnd cu ianuarie 2011, sub influena diminurii disponibilitilor provenite din Orientul Mijlociu i Africa de Nord, pe fondul instabilitii politice din zon. rile emergente, inclusiv China, au contribuit esenial la creterea cererii de consum pentru produse de baz, dar i n rile dezvoltate consumul s-a redresat rapid, n special la energie. n unele cazuri, creterea cererii de consum a fost mai puternic dect se anticipase de experii internaionali, ceea ce demonstreaz nc odat relaia ntre creterea economic i consumul de mrfuri. Rspunsul ofertei pe termen scurt la cererea mai mare dect se anticipase a fost limitat, aa cum s-a reflectat n elasticitatea sczut a preurilor de ofert. Ca urmare, echilibrul pieei internaionale s-a realizat nu pe seama majorrii disponibilitilor, ci pe seama diminurii neateptat de mari a stocurilor mondiale la multe produse. n afara factorilor fundamentali ai pieelor de mrfuri, creterea accentuat a preurilor la mrfuri ncepnd cu a doua jumtate a anului 2010 a reflectat diminuarea temerilor privind o nou stare de recesiune n zona Euro i revizuirea prognozei creterii economice globale n sens ascendent. Evoluiile n politicile monetare i mbuntirea condiiilor financiare n plan global au contribuit de asemenea la creterea preurilor pe pieele internaionale de mrfuri Perspective Perspectivele macroeconomice pozitive la nivel global vor continua s sprijine preurile mrfurilor pe pieele internaionale. Cererea de consum se ateapt s creasc mai lent pn la sfritul anului 2011, parial datorit diminurii ritmurilor de cretere economic n rile emergente, inclusiv China, care vor continua totui s nregistreze cretere economic pozitiv i s fie principalii consumatori pe plan mondial. Prognozele recente212 iau n considerare o cretere economic mai moderat n aceast grup de ri, iar specific pentru a doua
212
FMI, World Economic Outlook, aprilie 2011
220
jumtate a anului 2011 va fi realinierea creterii consumului la nivelul activitii economice, spre deosebire de anul 2010 cnd a sporit n ritmuri mai accelerate dect activitatea economic. Rspunsul ofertei la cererea mai mare de consum este de ateptat s creasc, fie prin creterea capacitilor de exploatare (n cazul ieiului), fie prin condiii meteorologice normale (n cazul produselor agro-alimentare). n urmtoarele 12 luni (pn la sfritul primului trimestru/2012), posibilitatea ca disponibilitile de mrfuri s in pasul cu nivelul cererii devine incert pentru o serie de resurse, inclusiv iei. Ca urmare, previziunile avansate213 arat o diminuare a deficitului balanei producie/consum la principalele mrfuri de baz tranzacionate pe pieele internaionale de mrfuri i o cretere mai lent a preurilor. Tendina de cretere a preurilor va continua oricum, sub influena riscului ca disponibilitile s se reduc. E vorba n special de majorarea preurilor la iei n condiiile creterii economice globale mai lente dar totui puternice n 2011, precum i a hazardului geopolitic al disponibilitilor de iei. n acelai timp, riscul creterii preurilor la produse agro-alimentare va rmne ridicat datorit nivelului sczut al stocurilor tampon. Pe termen mediu, preurile reale ale mrfurilor pe pieele internaionale vor trebui s rmn ridicate sau chiar s creasc n continuare, pentru a se asigura disponibiliti suplimentare la resursele ce implic costuri mai mari. Implicaii pentru economia mondial Nivelul ridicat al preurilor produselor de baz pe piaa internaional i tendina de cretere n continuare a acestora cel puin pn la sfritul anului 2011 vor exercita influene imediate asupra rilor emergente i a celor n curs de dezvoltare, din dou motive. n primul rnd, ponderea alimentelor n coul de consum tipic este mai mare n aceste grupe de ri dect n rile dezvoltate. Ca urmare, influena creterii preurilor internaionale la produse agro-alimentare asupra inflaiei va fi mai mare n rile emergente i n curs de dezvoltare dect n rile dezvoltate. Menionm c ncepnd cu a doua jumtate a anului 2010, creterea inflaiei n multe ri emergente i n curs de dezvoltare a coincis cu majorarea preurilor internaionale la produsele de baz. n special, creterea preurilor la produsele agro-alimentare i iei a contribuit la creterea inflaiei, ceea ce reflect influena sensibil a majorrii preurilor internaionale asupra inflaiei locale. Potrivit experilor FMI214, infuena creterii preurilor la produsele de baz pe piaa internaional va alimenta inflaia la nivel global. Preurile la produsele agro-alimentare vor continua s fie cea mai mare surs de risc, datorit influenei acestora asupra preurilor locale n rile emergente i n curs de dezvoltare, precum i datorit deficitului de pe pia (care se va diminua uor i gradual).
213 214
ibidem Aprilie 2011
221
Majorarea preurilor la produsele de baz va induce un efect secundar, anume creterea pe termen lung a costurilor de producie la alte produse i implicit creterea inflaiei pe termen lung, mai ales n rile n care ponderea alimentelor i a energiei n indicele preurilor de consum este mare, iar credibilitatea politicilor monetare nu este nc solid, adic n rile emergente i n curs de dezvoltare. n al doilea rnd, exist un potenial mai mare ca schimbrile ce vor avea loc la preurile produselor de baz s influeneze condiiile de comercializare i balanele comerciale ale celor dou grupe de ri, dat fiind ponderea relativ mare a produselor de baz att n exportul ct i n importul acestora. Se anticipeaz astfel mbuntirea balanelor comerciale ale rilor emergente i a celor n curs de dezvoltare cu circa 1 % din PIB n anul 2011. Variaia pe regiuni i ri va fi ns mare. n rile din Orientul Mijlociu, ctigurile provenite din exportul de petrol vor compensa i depi pierderile provocate de preurile mai mari ale produselor agro-alimentare importate; pentru economiile emergente din Europa i Asia se ateapt declinul balanelor comerciale, ceea ce reflect dependena lor de importul produselor de baz. n Africa, rile care nu au resurse de export pentru produsele de baz, n special petrol i metale de baz, vor suferi cel mai mult din cauza majorrii preurilor internaionale la alimente. n ce privete rile industrializate cele mai avansate, se anticipeaz pentru majoritatea lor o deteriorare modest a condiiilor comerciale.
2.2. ENERGIE I COMBUSTIBILI
2.2.1. IEI Mariana PAPATULIC

Consideraii privind evoluia pieei i preurilor ieiului n 2010 i trimestrul I 2011 n anul 2010, preurile ieiului Brent215 pe piaa spot internaional din Rotterdam au fluctuat pe o plaj cuprins ntre 75 i 80 dolari/baril, nregistrnd o medie anual de 80,18 dolari/baril, cu 28,6% mai mare comparativ cu anul precedent, cnd preul mediu a fost de 62,35 dolari/baril. n cadrul marjei de 75 - 80 dolari/baril, volatilitatea preurilor a rmas relativ ridicat, deoarece, ncepnd din luna aprilie 2010, s-au intensificat preocuprile referitoare la soluionarea problemei deficitelor bugetare i a celor legate de competitivitate, n economiile vulnerabile din Zona euro. Abia n toamna anului 2010, preul ieiului a prezentat semne de stabilizare, ctre limita superioar a marjei de 80 dolari/baril, cu unele abateri ocazionale n plus sau minus fa de valorile limit menionate. Susinute de vremea extrem de rece din Emisfera Nordic, preurile au nregistrat, n ianuarie 2010, un maxim al ultimelor 15 luni, de 80,67 dolari/baril, ceea ce reprezint o cretere cu 15% fa de decembrie 2009. Cu toate acestea, la nceputul
215
Tiei de referin pentru tranzaciile din spaiul European i din Nordul Africii
222
lunii februarie 2010, preurile i-au inversat sensul evoluiei i au sczut cu aproximativ 14%, la 69,50 dolari/baril, sub influena temerilor referitoare la posibila ncetinire a redresrii economice, ca urmare a instabilitii financiare i, implicit, al riscurilor de faliment din cauza crizei datoriilor suverane n Zona euro precum i a stoprii premature a politicilor de stimulare fiscal, promovate de economiile puternic dezvoltate (inclusiv de China). Spre sfritul lunii februarie 2010, preurile au revenit pe un trend ascendent, care s-a meninut pn la nceputul lunii mai, cnd au atins un nou vrf de 88,09 dolari/baril. Aceast redresare poate fi atribuit boom-ului de pe pieele internaionale de capital (bursele de valori), generat de optimismul pieelor referitor la continuarea procesului de redresare economic i de puternica dezvoltare a economiilor emergente, n frunte cu China i India, care au creat o perspectiv mai favorabil pentru cererea de iei. Ecarturile de cracare mai mari (diferena dintre preul ieiului i cel al fraciilor uoare rezultate din cracarea catalitic) au susinut cererea i preurile ieiului. n plus, n sfera geopolitic, creterea tensiunilor politice n unele state mari exportatoare, cum ar fi Iranul i Irakul, a intensificat temerile referitoare la posibile ntreruperi ale ofertei. n cursul lunii mai, preurile ieiului au sczut, din nou, cu 23%, atingnd un nivel de 67,61 dolari/baril, la sfritul intervalului, ca urmare a continuei instabiliti de pe pieele financiare, alimentat de criza datoriilor din Grecia. n perioada iunie - iulie 2010, spirala descendent a preurilor s-a oprit, deoarece guvernele UE, aflate n dificultate, au beneficiat de suport financiar pentru atenuarea datoriilor lor publice. Mai mult, preurile i-au reluat creterea, odat cu redresarea constant a pieelor de capital, sub ameninarea unor ntreruperi ale livrrilor n sezonul de uragane din SUA i a declinului dolarului. Dup ce, la nceputul lui august, au atins un nivel de 85,28 dolari/baril, preurile au sczut, din nou, n septembrie, sub influena declinului pieelor de aciuni, ca urmare a meninerii unui nivel ridicat al ratei omajului n SUA i a revenirii ndoielilor n legtur cu procesul de redresare economic. Pe fondul unui trend ascendent, preul ieiului a ncheiat trimestrul IV la cea mai ridicat valoare medie lunar din cursul anului 2010, respectiv, 92,25 dolari/baril. Evoluia cererii de iei, n anul 2010, a reflectat tendinele ratei de cretere a economiei globale. n timpul crizei, cererea a sczut de la 86 mil.barili/zi n 2008, la 84,7 mil. barili/zi n 2009, dar a crescut, din nou, la 87,9 mb/d, n 2010 (+3,4% sau +2,9 mil. barili/zi, pe o baz anual) pe fondul semnalelor preponderent pozitive, de redresare a economiei mondiale. Conform Ageniei Internaionale a Energiei, valoarea ieiului consumat n anul 2010, n activitatea economic, a reprezentat 4% din PIB-ul global. Cererea de iei a statelor membre ale Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare Economic - OCDE, care dein o cot-parte de 54% n cererea global a sczut cu 4,6% n 2009, dar a crescut modest, cu 0,4% n 2010. Economiile ne-OCDE au nregistrat, dimpotriv, creteri succesive de 2,3% n 2009 i de 4,3% n 2010.
223
Tabel nr.1: Evoluia cererii mondiale de iei n perioada 2009 - 2011 -mil.barili/ziTrimestrul Trimestrul 2011 Regiunea 2009 2010 estimri I 2011 II 2011 Africa 3,2 3,2 3,3 3,4 3,3 America 29,3 30,2 30,1 30,3 30,5 Asia Pacific 26,0 27,5 28,5 27,9 28,2 Europa 15,2 15,1 15,0 14,8 15,1 FSU 4,0 4,3 4,4 4,3 4,4 Orientul Mijlociu 7,2 7,5 7,4 7,8 7,7 85,0 87,8 88,7 88,4 89,3 Total Mondial Var. anual (n %) -1,3% 3,3 % 2,7% 1,7% 1,7% Var.anual (mil.barili/zi) -1,2 2,8 2,3 1,4 1,5 Sursa: IEA Oil market Report, martie 2011
Producia mondial de iei a crescut, n prima jumtate a anului 2010, cu 2,6%, la 86,7 mil. barili/zi, acoperind aproape n totalitate creterea cererii. Circa jumtate din cuantumul majorrii produciei mondiale s-a datorat sporirii cu 2,4 %, la 52,6 mil.barili/zi, a ofertei n rile nemembre ale Organizaiei rilor Exportatoare de Petrol fr a lua n considerare declinul produciei n Marea Nordului i n Mexic. Aceast nviorare a produciei ne-OPEC s-a datorat stimulentelor oferite de preurile ridicate ale ieiului, care au asigurat baza majorrii produciei, inclusiv prin utilizarea unor tehnici de recuperare mbuntit - acolo unde a fost posibil - ct i a costurilor nc reduse ale serviciilor petroliere, care au sporit impactul acestor stimulente. Majorarea produciei de condensate petroliere lichide a OPEC, categorie de produse nesupus limitrilor prin cote de producie, a contribuit de asemenea, ntr-un cuantum substanial, la creterea produciei n 2010. Pe ansamblul anului 2010, producia de iei a OPEC a crescut n medie cu 450.000 barili/zi, n pofida ratei sczute de utilizare a capacitii nominale de producie de ctre unii mari productori. Reamintim faptul c, ncepnd cu toamna anului 2008, OPEC a operat reduceri importante ale produciei, ca rspuns la declanarea crizei globale. Iniial, gradul de respectare (de ctre statele membre) a noului plafon al produciei a fost relativ ridicat, de 75 - 78%, iar producia OPEC s-a redus de la 31,2 mil.barili/zi n 2008, la 28,7 mil.barili/zi n 2009. Majorarea preurilor ieiului i nevoia sporit de venituri au determinat mai multe state membre s ncalce, unilateral, gradul de respectare a plafonului diminuat al produciei OPEC, ceea ce a dus la majorarea produciei efective a OPEC, la 29,164 mil. barili/zi, n 2010. Acest fapt nu a afectat dect marginal capacitatea suplimentar de producie a OPEC, care s-a meninut la un nivel relativ ridicat, de aproximativ 17,3% din potenial. rile OPEC au continuat s-i majoreze producia i n 2011, n aceeai manier neoficial. La nceputul anului 2011, rata de aliniere la plafonul produciei OPEC era de numai 48%. Majorarea produciei de ctre Rusia a incitat mai multe state OPEC s ignore cotele i s-i maximizeze producia (Venezuela, Angola, Nigeria, Iran, Ecuador). OPEC asigur puin sub 40% din producia mondial i 80% din rezervele totale. Oferta de iei la nivelul statelor ne-OPEC a rmas staionar n timpul crizei economice (2008,2009) la 50,9 mil. barili/zi. Din trimestrul II 2010, oferta ne-OPEC a
224
crescut la 52,6 mil. barili/zi, creterea fiind asigurat de statele n curs de dezvoltare exportatoare de petrol. Pe ansamblul OCDE, producia a rmas practic, neschimbat, n condiiile n care n America de Nord, aceasta a crescut uor, iar n Europa (Marea Nordului), a continuat s scad. Ca o dovad suplimentar a faptului c piaa a fost foarte bine aprovizionat, stocurile totale de iei ale OCDE s-au meninut la niveluri relativ ridicate ,n trimestrul II 2010, respectiv la 95 de zile/consum. x x x Escaladarea tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu i Africa de Nord a injectat un grad ridicat de volatilitate att pe pieele spot, ct i pe pieele la termen, nc de la nceputul anului 2011, determinnd fluctuaii zilnice n medie de 3 dolari/baril i tranzacionarea ieiului de referin Brent la valori de 128 - 129 dolari/baril, la finele lunii aprilie, cu circa 35-36 dolari/ baril mai mult comparativ cu nivelul de la sfritul anului 2010. Reducerea cu peste 1 mil. barili/zi a ofertei de iei provenit din Libia, ar n pragul rzboiului civil, a alimentat n mod deosebit, creterea preului, potenat i de efectele cutremurului catastrofal din Japonia i al tsunami-ului care i-a urmat. Dezastrul natural din Japonia a avut un puternic impact de-a lungul ntregului lan de surse de energie, deoarece a provocat oprirea a aproximativ unei treimi din rafinriile rii i a 20% din centralele nuclear-electrice i a impus gsirea rapid de surse de compensare a deficitului local de produse petroliere i de energie electric de origine nuclear. Dar, cel mai important efect l-a constituit decizia de nchidere temporar a unor centrale nucleare n Germania, dublat de hotrrea guvernului acestei ri de a descuraja dezvoltarea energiei nuclear-electrice, n favoarea unor centrale electrice bazate pe surse convenionale, n principal, gaz natural i crbune. Eforturile internaionale de a izola regimul politic din Libia au condus la noi sanciuni care au restricionat sever fluxurile de export de iei i produse ale acestei ri. Dar, cel puin pn la sfritul lunii martie, acest deficit nu a fost resimit, dect n mic msur, datorit stocurilor ample de iei ale OCDE i a lucrrilor sezoniere de revizii la rafinriile din Europa i SUA, care au redus temporar producia rafinriilor, limitnd cererea de iei precum i impactul asupra preurilor ieiului Brent. Practic, preurile Brent-ului au crescut de la 97 dolari/baril, n ianuarie, la 114,9 dolari/baril, n martie 2010, ceea ce reprezint o cretere de 18,6%. n aprilie, trendul ascendent s-a accentuat, astfel c majorarea preurilor n primele 4 luni s-a ridicat la 32%. Deficitul de iei libian uor, cu coninut redus de sulf a fost resimit, n principal, n plan calitativ de rafinriile din Marea Mediteran, care prelucreaz 85% din ieiul exportat de Libia, n sensul c le-a afectat randamentul n distilate medii. n februarie, Arabia Saudit i-a majorat producia proprie, la peste 9 mil.barili/zi pentru a substitui ieiul din Libia, dar i-a redus-o la 8,3 mil.barili/zi, n martie, invocnd ca motiv faptul c oferta de pe piaa este suficient. Factori care au influenat evoluia preurilor ieiului Teoria economic pare, n prezent, insuficient pentru a explica comportamentul preurilor mrfurilor ntr-o perioad dominat de tranzaciile bursiere.
225
n momentul n care preul petrolului a atins 150 dolari/baril, n 2008, blamul a czut n ntregime asupra operaiunilor speculative i nu asupra factorilor fundamentali ai pieei. n ultimii ani, inclusiv la nceputul anului 2011, piaa ieiului s-a caracterizat printr-o volatilitate sporit i prin micri de pre fr precedent, care au putut fi asociate schimbrilor n raportul cerere-ofert. Autoritile naionale, indiferent de gradul de dezvoltare a rilor pe care le reprezint, au ncercat s atribuie o parte din responsabilitatea preurilor ridicate, intensei activiti speculative de pe pieele de mrfuri, alimentat prin afluxul de fonduri de hedging de pe pieele financiare. Date statistice recente au pus n eviden o repoziionare a fondurilor de investiii i a celor de pensii ctre sectorul energetic: criteriile interne de performan le-au determinat s caute recuperarea pierderilor masive, nregistrate n ultimii ani, ca urmare a crizei creditrii. De asemenea, marile bnci internaionale nu s-au mulumit s manipuleze piaa prin prognozarea unor preuri tot mai mari pentru urmtorii ani, ci s-au implicat direct pe pieele futures (la termen) ale petrolului. n acest context, exploziile sociale din Africa de Nord i Orientul Mijlociu au constituit un fenomen puternic exploatat de bncile centrale, n ncercarea de a se deroba de rspunderea pentru creterea accelerat a preului petrolului din ultimele luni. Politica aplicat de Banca Central a SUA (Federal Reserve-FED)care a susinut un dolar slab i care trebuia s conduc la o redresare rapid a economiei SUA, a avut efecte dezastruoase tocmai n rile din Orientul Mijlociu i Africa de Nord, care au fost cele mai vulnerabile n faa acestui val monetar, deoarece monedele lor au cursuri fixe fa de dolar. A doua tran a relaxrii cantitative operat de ctre FED a condus la tiprirea a nc 411 miliarde dolari, conform datelor furnizate de banca central a SUA. Cu toate acestea, preedintele FED, Ben Bernanke nu se consider responsabil pentru creterea preurilor n zona arab, apreciind c majorarea preului petrolului reprezint doar un oc exogen sistemului macroeconomic global, care poate conduce la recesiune numai dac bncile centrale majoreaz dobnzile ("Systematic Monetary Policy and the Effects of Oil Price Shocks", New York University, 1997). Politica monetar promovat de Federal Reserve, a fost urmat i de alte bnci centrale, care nu au dorit aprecierea propriilor monede fa de dolar i crearea unor dezavantaje competitive fa de ali parteneri comerciali ai Statelor Unite. Creterea masei monetare n SUA i deficitul de cont curent, alturi de cel bugetar, creeaz condiiile pentru continuarea deprecierii dolarului i pentru creterea ratei inflaiei. Analitii consider c ocul actual nu este petrolier sau alimentar, ci este unul monetar i a fost alimentat de bncile centrale. Acestea sunt presate acum de factorii politici s susin un sistem financiar global aflat nc departe de stabilitate i peste care planeaz, amenintoare, criza datoriilor suverane. Dei politicile monetare au constituit un stimulent major pentru preurile ieiului, nu se poate presupune c majorarea lichiditii pe pia ar fi unica cauz a creterii preului ieiului. Ascensiunea rapid a preului petrolului din ultimii ani a avut loc pe fondul creterii accelerate a cererii n economiile emergente, mai ales n China i India. Pe lng faptul c au tiprit masiv moned pentru a-i pstra competitivitatea n faa unui
226
dolar n scdere, cei doi coloi economici au i subvenionat preul combustibililor. Producia rilor OPEC nu a inut pasul cu accelerarea cererii, iar prospeciunile din ultimii ani nu au avut rezultatele scontate. China rmne factorul motrice al cererii mondiale de iei. Recenta majorare a ratei dobnzii de referin i numeroasele intervenii n sensul majorrii rezervelor minime obligatorii ale bncilor comerciale chineze au avut ca scop s tempereze creterea economic i rata inflaiei, fr a avea succesul scontat. China nu este ns, singura for de antrenare a economiei mondiale i de majorare a cererii de petrol, deoarece s-a constatat o cretere puternic a consumului i n unele state mari productoare de iei, care a determinat scderea cotelor de export. State precum Venezuela, Norvegia, Mexic, Anglia, Argentina, Yemen par s fie atins un vrf al produciei, n timp ce cererea local este n cretere. Pe acest temei, pe lng teoria "vrfului produciei", promovat n anii 50, de geologul M. King Hubbert, un nou model a atras atenia specialitilor din domeniu i anume "modelul rii exportatoare" (n.a. ELM - Export Land Model), promovat de geologul Jeffrey Brown, care are la baz o ipotez privind evoluia exporturilor n contextul unei limitri a produciei. Brown apreciaz c nu este suficient s privim doar ctre vrful produciei din rile exportatoare, ci i la rata de cretere a consumului local, care va afecta direct capacitatea de export a rii productoare. Ipotezele de baz ale ELM sunt acelea c producia se va reduce cu 5% anual dup atingerea vrfului, iar consumul intern va crete cu 2,5%. Modelul ELM arat c cele dou ritmuri sus-menionate vor determina atingerea unui volum nesemnificativ al exporturilor, dup 9 ani. Situaia Indoneziei i a Marii Britanii demonstreaz c ipotezele modelului sunt prea optimiste. Exporturile de iei ale Indoneziei au ncetat la 7 ani dup atingerea vrfului produciei, iar cele ale Marii Britanii dup 6 ani. Pe baza modelului ELM, Brown apreciaz c Mexicul va exporta ultimul su baril de petrol n 2014. Mexicul, al treilea furnizor de petrol al Statelor Unite, a nregistrat vrful produciei n 2004, la 3,824 milioane de barili/zi, iar n 2009 aceasta s a redus cu aproape un milion de barili/zi. n aceeai perioad, exporturile de petrol ale Mexicului s-au redus cu 30%. Exist i organizaii care consider c vrful produciei de petrol a fost depit, iar tendina descresctoare ireversibil. n schimb, marile companii petroliere sunt convinse c suntem nc, departe de acest scenariu. Tony Hayward, fostul director executiv al grupului British Petroleum, a declarat c rezervele certe de petrol vor acoperi necesarul pentru urmtorii 40 de ani, cele de gaze pentru 60 de ani, iar cele de crbune pentru 130 de ani. Hayward aprecia c principalele probleme n calea dezvoltrii i exploatrii unor noi zcminte nu ar fi de natur tehnologic sau geologic, ci de natur politic. "Naionalismul resurselor" este n cretere, dup cum demonstreaz i o lege adoptat de Parlamentul Rusiei, prin care se stabilesc limitele de acces ale investitorilor strini n sectoarele strategice. Dac efectele crizei petroliere din anii 70 au fost atenuate de intrarea n funciune a cmpurilor petrolifere din Marea Nordului, n prezent nu mai exist un asemenea substitut de rezerve. Producia de petrol a Marii Britanii a atins un vrf de 2,9 milioane de barili/zi n 1999, iar de atunci a intrat pe o tendin de scdere, ajungnd la 50% din acest nivel pn n 2009. Producia medie zilnic de iei a Norvegiei, de 2,342 milioane de barili n 2009, a sczut n 2010, pn la 1,8 milioane de barili, iar fa de
227
vrful din 2001, declinul a fost de aproape 50%. Motivele sunt explicate de specialitii de la firma Bloomberg, care au artat c forajele de prospectare din Marea Barents i Marea Norvegiei nu au dat rezultate n 2011. n acest context al pieei petrolului, este greu de estimat unde poate ajunge preul, mai ales dac micrile sociale din zon se extind i n Arabia Saudit. Cotele de producie ale fiecrui membru OPEC sunt determinate pe baza rezervelor raportate. De la sfritul anilor 80, cnd s-au realizat ultimele ajustri - n cretere- ale rezervelor, membrii OPEC nu au mai raportat scderi. Totui, aa cum s-a observat, recent, majorarea produciei pare destul de dificil de realizat, ceea ce conduce spre ideea unei posibile supraestimri a rezervelor. Acesta este i cazul Arabiei Saudite care, se pare c i-a supraestimat rezervele cu 300 mld. barili, fapt care explic i tergiversarea msurilor de majorare a produciei, n luna februarie, urmat de decizia surprinztoare de reducere a acesteia, n martie 2011, n plin criz libian i avnt al preurilor ieiului. Teoriile privind epuizarea resurselor pot avea i menirea de a escamota parial importana speculatorilor, ca principal factor de explozie a preului petrolului. Mai mult, au existat opinii conform crora inculparea speculatorilor nu va reduce presiunile asupra preurilor, iar lansarea unor investigaii, chiar i n economiile dezvoltate, care s descopere vinovaii pentru "manipularea" preurilor pe pieele futures, nu va reui s stopeze cursul ascendent al preurilor benzinei. Dimpotriv, interferena autoritilor poate bloca mecanismele de funcionare ale pieelor i duce la prelungirea crizei. Promotorii acestor teorii consider c preurile actuale ar avea i o latur pozitiv, n sensul c semnaleaz existena unor dezechilibre majore ntre cerere i ofert (teorie mprtit i de Agenia Internaional a Energiei) care pot fi soluionate printr-o realocare a capitalurilor ctre sectorul energetic. Soluiile energetice alternative nu se pot impune prin intervenii guvernamentale. n cazul sectorului produciei agricole i alimentare, puternic afectat de creterea petrolului, introducerea unor limite de pre nu va face dect s adnceasc criza. Preurile actuale ridicate ale ieiului nglobeaz i o serie de riscuri politice aferente puternicilor micri sociale i politice din Orientul Mijlociu i Africa de Nord, despre care analitii afirm ns, c nu ar fi fost pe deplin transferate n preuri. Anali tii consider c Orientul Mijlociu i Africa de Nord sunt "un butoi cu pulbere", iar n perioada urmtoare am putea asista la escaladarea n continuare a preurilor, mai ales dac situaiei din Libia i se altur problemele din Bahrein, care cauzeaz tensiuni ntre Arabia Saudit i Iran. Violenele din Africa din Nord i Orientul Mijlociu au fcut ca, de la nceputul anului, preul petrolului Brent s urce cu peste 30%, la 128 dolari/baril - cel mai ridicat nivel atins de la mijlocul lui 2008 pn n prezent (aprilie 2011) Creterea important, din ultimii ani, a volatilitii marjelor de profit la rafinare a constituit un factor suplimentar de accentuare a incertitudinii de pe pia, frnnd puternic investiiile n capaciti noi de prelucrare a petrolului i accentund criza industriei. China i India au rmas, practic, singurele ri n care se mai construiesc rafinrii. Cea mai nou rafinrie major din Statele Unite a nceput s produc n 1977. Bloomberg Energy (SUA) anuna recent c, Royal Dutch Shell i BP vor nchide sau vor vinde un numr important de rafinrii din Europa i SUA, pe fondul reducerii cererii de combustibili din partea rilor dezvoltate. Reducerea gradului de utilizare a capacitilor de rafinare i creterea costurilor vor determina nchiderea a ase
228
rafinrii din Italia, n urmtorii ani. Preedintele asociaiei Unione Petrolifera a declarat pentru Bloomberg c, productorii europeni nu mai pot face fa competitorilor din Asia i Orientul Mijlociu, ale cror costuri cu fora de munc i protecia mediului sunt mult mai sczute. Frana a rmas cu 10 rafinrii, comparativ cu 24 n 1977. Rafinriile franuzeti au nevoie ca marjele de profit s creasc la 25 euro/ton pentru a fi profitabile, nivel peste media ultimilor 2 ani. Rafinriile din Frana au pierdut 1 miliard euro n 2009, cnd profitul mediu a fost de 15 euro/ton i cteva sute de milioane euro n 2010. Efectul creterii preurilor ieiului asupra economiilor din Zona euro Costurile actuale majorate ale produselor derivate din petrol, de la benzin la motorin pentru nclzire i jet-kerosen reprezint de fapt un impozit pe creterea economic, ntr-un moment cnd perspectivele de redresare n rile din Zona euro sunt att de fragile. n timp ce puini analiti consider posibil revenirea la un pre de 147 dolari, atins n 2008, din cauza refacerii capacitii excedentare de producie, mai ales la nivel OPEC, preurile ieiului pot reprezenta o ameninare la adresa economiei globale i n special a celei europene, la niveluri chiar cu mult sub cel menionat. Analitii de la Merrill Lynch consider c "ori de cte ori, ponderea sectorului energetic n economia mondial atinge 9 %, nseamn c s-a intrat ntr-o criz major. Acest lucru s-a ntmplat n anii 80 i n 2008. n prezent, acest procent este de 7,8 %, iar la peste 100 - 120 dolari pe baril, se ajunge la acel nivel de 9%. Creterea preurilor petrolului ar putea mri presiunea asupra Bncii Angliei de a ridica ratele dobnzilor, pentru a compensa inflaia deja ridicat. Slbiciunea monedei euro, cauzat de criza datoriilor suverane din unele state UE va face, de asemenea, ca preul petrolului s fie mai greu absorbit de economiile slabe, cum ar fi Grecia, Irlanda, Portugalia i Spania. Prin contrast, Elveia i unele ri din Europa de Est vor fi capabile s susin presiunile la care sunt supuse monedele puternice, pentru a atenua efectele exprimate n dolari ale preurilor petrolului n cretere. Un pre al ieiului de 100 dolari/baril ar aduga aproximativ 1 p.p. la rata inflaiei din Marea Britanie, cea mai mare parte a impactului provenind dintr-o cretere abrupt a facturilor de utiliti, deoarece preurile gazelor naturale sunt legate de cele ale petrolului. Pentru rile periferice din Zona euro, creterea preurilor petrolului nu poate duce la un risc crescut al planurilor financiare de salvare, deoarece o inflaie mai mare ar putea spori PIB-ul nominal, eventual ajutnd la reducerea raportului dintre datoria suveran i PIB. Inflaia va submina, totui, ncercrile de rectigare a competitivitii n ri precum Portugalia sau Spania. Ministrul economiei din Germania, Rainer Bruederle, a declarat ca nu vede nicio ameninare imediat pentru Germania i Europa n general. Julian Callow, economistef la Capital Barclay's, a apreciat c PIB-ul Zonei euro s-ar putea diminua cu 0,2 puncte procentuale, dac preurile petrolului ar staiona un timp mai ndelungat la nivelul actual ridicat. Cu toate acestea, e posibil s nu asistm prea curnd, la oprirea cursei ascendente a preurilor, deoarece acest fapt se ntmpl, de regul, fie n recesiune, fie cnd are loc o nsprire semnificativ a politicii monetare dar niciuna dintre cele dou situaii nu se ntrevede ntr-un orizont de timp apropiat.
229
Printre rile cel mai puin afectate de preul petrolului se numr Elveia care, n ultimele ase luni, pe fondul unei inflaii sczute, a nregistrat o apreciere cu 16 % a francului fa de dolar. Valutele puternice vor ajuta, de asemenea, Polonia, Ungaria, Slovacia i Republica Ceh. Analitii au pus n eviden un impuls pozitiv de cretere, n special n rile emergente din Europa care beneficiaz enorm de pe urma creterii economice germane. Subvenionarea petrolului Odat cu majorarea accentuat a preurilor internaionale ale petrolului la peste 100 $/baril a revenit n actualitate i problema subveniilor la combustibilii fosili, n special pentru benzin i motorin. Statele n curs de dezvoltare se ncadreaz n trei mari categorii, n funcie de tipul de subvenii. n primul rnd, exist un grup de ri n care liberalizarea preului la utilizatorul final este n mare msur inexistent. Guvernele menin subvenii generoase indiferent de preurile internaionale, cu scopul de a menine inflaia sub control i a cultiva loialitatea politic i stabilitatea social, chiar dac acest lucru implic o povar fiscal n cretere, precum i o risip imens. Arabia Saudit i Venezuela sunt dou exemple reprezentative. Consumatorii din Venezuela se bucur de cele mai mici preuri din lume, la benzin i diesel - ambele situndu-se cu aproximativ 98% sub nivelurile de pre din SUA (care sunt un exemplu ilustrativ de preuri pure de pia datorit taxelor reduse). Arabia Saudit, datorit rezervelor sale imense de hidrocarburi este capabil s subvenioneze puternic carburanii de transport, cu veniturile/profiturile provenind din vnzrile de petrol brut. Un al doilea grup de ri beneficiaz de o liberalizare parial, cu unele preuri urmnd mai mult sau mai puin tendinele pieei, iar altele plafonate, reflectnd dilema incomod de a opta ntre deficite fiscale n cretere sau a controla presiunile inflaioniste nepopulare. Acesta este cazul multor ri asiatice precum Bangladesh, India, Indonezia, Iran, Pakistan i Sri Lanka. Bangladesh i Sri Lanka, de exemplu, permit anumite ajustri ale preurilor la benzin, dar menin dieselul puternic subvenionat pentru a-i proteja agricultorii. Indonezia are intenia de a-i reduce consumul i importurile de benzin, prin alocarea de subvenii exclusiv vehiculelor de transport public i motocicletelor. Iranul a majorat semnificativ preurile benzinei i motorinei i a ajustat sistemul su de cote, dar preurile ambilor carburani se situeaz nc, cu mult sub nivelurile internaionale. India a liberalizat preurile benzinei, dar continu s subvenioneze preurile motorinei - o msur menit s ncurajeze achiziiile de vehicule cu motoare diesel. n ianuarie, Pakistanul, a majorat preurile celor dou produse, le-a redus cteva zile mai trziu i le-a mrit nc o dat, la nceputul lunii martie 2011, nainte de a le reduce la jumtate.) n sfrit, exist ri n care preurile au fost liberalizate n mod formal, dar n care guvernul exercit nc o influen considerabil, modernd de facto micrile de pre. Acest lucru se realizeaz fie prin ntrzierea ajustrilor la preurile en-gros (ca n China sau, ntr-o anumit msur, India).
230
Perspective pe termen scurt ale preurilor ieiului Potrivit unui raport din martie 2011, aparinnd Erste Group, preul ieiului va avea un trend ascendent i n lunile urmtoare, iar traiectoria acestuia va reflecta att incidena unor factori indubitabili de stimulare a creterii dar i o serie de elemente de incertitudine, care vor aciona ca factori de frnare. La capitolul intitulat "Perspective pentru 2011 Erste apreciaz c preul petrolului va crete pn la 150 $/baril, dup care anticipeaz inversarea trendului, n a doua jumtate a anului 2011. Conform analitilor de la Erste, n 2011 preul mediu al ieiului Brent va fi de 124 dolari/ baril. Unul din factorii cei mai importani de influen a preurilor ieiului, n viziunea firmei menionate, i anume, instabilitatea politic din Orientul Mijlociu figureaz i printre cei mai puin previzibili.. Erste consider c majoritatea riscurilor se afl aproape de un punct maxim n ceea ce privete preul petrolului. Scnteia revoltelor social-politice s-ar putea extinde i mai mult i ar putea determina noi creteri ale preului petrolului, n special n prima jumtate a anului. Pe de alt parte, un pre ridicat al ieiului este, n mod clar, o ameninare la adresa creterii economice. Conform unei metode de estimare empiric, o cretere cu 10% a preului petrolului, determin o scdere cu aproximativ 0,25 p.p. a PIB-ului SUA. Potrivit Ageniei Internaionale a Energiei (AIE), n 2010, factura petrolier la nivel mondial a reprezentat 4,1% din PIB-ul global. Raportul Erste mai arat c, dac n 2011, preul petrolului va depi 100 $/baril, pentru o perioad mai ndelungat de timp, ponderea petrolului n PIB-ul global ar putea atinge aproape 5%, care reprezint deja, un nivel critic pentru economie. La un pre mediu de 120 dolari/baril pentru Brent, ponderea valoric a ieiului n PIB ar fi de 6%, iar la 150 dolari/baril, ponderea ar crete la 7,5% din PIB. De ndat ce preul unui baril de iei depete 100 dolari pe o perioad mai ndelungat, ar trebui ca OPEC s i intensifice operaiunile de extracie pentru a evita sufocarea economiei. Dar, OPEC se arat, deocamdat, reticent s satisfac solicitrile statelor dezvoltate de majorare a ofertei, deoarece consider c oferta actual de iei este suficient de ampl, fapt pentru care nu va recurge la noi majorri, mai devreme de luna iunie 2011. Un alt factor de susinere a creterii preului va fi majorarea cererii mondiale de iei cu 1,5% n 2011, la 87,8 milioane barili/zi, conform unei prognoze a FMI. China i India vor continua s asigure grosul cererii suplimentare de pe pia. n aceste economii, eforturile de majorare a eficienei energetice sunt depite de efectele continurii politicii de subvenii la produsele petroliere utilizate drept combustibili i de impactul creterii economice susinute. n timp ce cererea de iei din partea Chinei i a Indiei va continua s evolueze ntr-un ritm rapid, oferind suport preurilor ieiului, suspendarea msurilor de stimulare financiar n rile dezvoltate i limitarea potenialului de acordare a unor noi ajutoare, din cauza creterii restriciilor fiscale, vor constitui factori semnificativi de contracarare a impactului cererii. Cererea OCDE va nregistra un declin modest de 0,2 milioane barili/zi din cauza economiilor nc nerecuperate din criz, a creterii eficienei energetice i a substituirii combustibililor convenionali cu etanol i biocarburani. n paralel, investitorii financiari vor aciona destul de precaut. Perspectivele preurilor includ, ca un factor important de incertitudine, ritmul mai lent de relansare economic n raport cu estimrile specialitilor. ntre cauzele
231
acestei ncetiniri pot fi menionate o prematur restricionare a politicii monetare i o ncetinire mai pronunat a ritmului de cretere a economiei Chinei. De asemenea, fluctuaii mai accentuate ale dolarului pot avea un impact semnificativ asupra volatilitii preului ieiului. Analitii consider c exist o probabilitate destul de mare ca situaia tensionat din MENA216 s nu se prelungeasc dincolo de trimestrul II 2011. Dac tensiunile din zona MENA ncep s dea semne de stingere, preul ieiului ar trebui s sufere o corecie n scdere, iar principalul factor de influenare a preurilor n trimestrul III, s redevin starea de sntate a economiei globale. Preul ieiului va putea s se menin la un nivel de peste 100 dolari/baril, doar n msura n care ce creterea economic se va mbunti. Sezonul de uragane din Golful Mexic poate constitui, de asemenea, un alt factor determinant stimulare a preurilor n trimestrul III 2011. Perspective pe termen mediu ale pieei i preurilor ieiului Piaa petrolului face obiectul unor viziuni destul de contradictorii privind evoluia pe termen mediu a preurilor i produciei. Ascensiunea rapid a preului ieiului, din ultimii ani, a avut loc pe fondul creterii accelerate a cererii n economiile emergente, mai ales n China i India. Pe lng faptul c au tiprit masiv moned pentru a-i pstra competitivitatea n faa unui dolar n scdere, cei doi coloi economici au i subvenionat preul combustibililor. Producia rilor OPEC nu a inut pasul cu accelerarea cererii, iar prospeciunile din ultimii ani nu au avut rezultatele scontate. Oferta petrolier suplimentar poate proveni din nisipurile petroliere canadiene, din zona arctic, apele adnci ale Golfului Mexic sau platforma continental a Braziliei din Atlantic. Toate aceste exploatri presupun costuri de capital i riscuri tot mai mari, dup cum a artat i dezastrul recent din Golful Mexic. Descoperirea unui zcmnt important n largul coastelor Braziliei, poate constitui, la prima vedere, un motiv de optimism n ceea ce privete evoluia viitoare a preului petrolului. Cmpul petrolier Tupi, cea mai mare descoperire din Emisfera Vestic din ultimele trei decade are nevoie, ns, de circa 240 de miliarde de dolari pentru exploatare, iar compania brazilian are nevoie de sprijinul marilor companii internaionale pentru o finanare adecvat. Declinul produciei din Rusia va avea un impact semnificativ asupra ofertei i a preului petrolului. Trebuie s lum n considerare faptul c cererea suplimentar din partea Indiei i Chinei a fost acoperit aproape integral, n ultimii ani, de creterea produciei n Rusia. n trecut, preul petrolului a crescut i n condiiile n care oferta de pe pia depea cu mult cererea. Deprecierea dolarului a fost, atunci, factorul determinant al preurilor. Acum, deficitul de petrol de pe pia are o tendin cresctoare, iar moneda american i-a accelerat deprecierea. Preurile mari de pe pia pot aciona n favoarea restabilirii echilibrului dintre cerere i ofert, iar n etapa actual singura cale de aciune este reducerea cererii. Normalizarea cadrului internaional al politicilor monetare, printr-o cretere susinut a dobnzilor va avea un efect dublu: reducerea cererii artificiale (cerere care nu este
216
MENA= Middle East and North Africa
232
susinut n ntregime din venituri) i stoparea tendinei de depreciere a monedelor naionale. Fr o aciune hotrt n aceast direcie, bncile naionale pot avea surpriza ca preul petrolului s fie stabilit cu ajutorul altei monede. Fr o revenire a stabilitii din acest punct de vedere, preul petrolului se va menine pe traiectoria de cretere. Pn atunci, guvernele vor folosi ocul petrolier ca scuz pentru noua recesiune global, bncile centrale i vor justifica ratarea intei de inflaie, iar populaia va protesta mpotriva preului mare al benzinei. Cererea OCDE va nregistra un declin modest de 0,2 milioane barili/zi din cauza economiilor nc nerefcute dup criz, a creterii eficienei energetice i a substituirii combustibililor convenionali cu etanol i biocarburani. n privina ofertei, prognoza FMI prevede o cretere cu 0,6% a produciei neOPEC n 2011, la 52,9 milioane barili/zi, n special n state precum Brazilia, Azerbaidjan, Columbia, Ghana. Productorii OCDE, care asigur circa 35% din producia ne-OPEC vor nregistra, n 2011, un declin cu 1,6% al produciei la 18,4 mil. barili/zi. Declinul va reprezenta consecina ajungerii la maturitate a cmpurilor petrolifere-gigant din Europa. n oarecare contradicie cu punctele de vedere ale OPEC i chiar ale Ageniei Internaionale a Energiei, FMI, ntr-o analiz lansat ca parte a World Economic Outlook (WEO), din aprilie 2011, avanseaz ideea potrivit creia, piaa global a ieiului s-ar afl ntr-o perioad de deficit structural, care se va adnci n urmtorii 3-4 ani, i va genera un nou oc petrolier, deoarece cererea de petrol n economiile emergente continu s evolueze ntr-un ritm foarte alert. n economiile dezvoltate, cererea se afl ntr-un proces de redresare, iar n unele economii importante exportatoare de petrol au nceput s apar constrngeri de producie deoarece cmpurile petroliere majore au ajuns la maturitate. Creterea ofertei de petrol a fost lent, reflectnd blocajele n investiii i alte constrngeri, astfel nct capacitatea net de producie va crete treptat. ieiul rmne, n continuare, cea mai important surs de energie primar din lume, reprezentnd aproximativ 33% din total. Ceilali doi combustibili fosili, crbunele i gazele naturale, dein 28 i 23 %. Analiza arat c sursele regenerabile de energie sunt ntr-o faz de cretere rapid, dar acestea nu reprezint nc, dect o mic parte din oferta de energie primar. Analiza FMI arat c majorarea treptat i moderat a deficitului de petrol va reprezenta doar o constrngere minor asupra creterii economice globale. Calculele au artat c un declin cu 1 p.p. al ofertei de iei de la 1,8 la 0,8 p.p diminueaz cu mai puin de p.p. creterea economic pe termen mediu ii lung. Ameninrile la adresa ofertei de petrol, inclusiv riscurile geopolitice, implic faptul c deficitul de petrol ar putea fi mai sever i s-ar putea materializa n schimbri importante i brute. Efectele negative la nivelul creterii economice ar fi corespunztor mai mari. n plus, nu se tie dac economia mondial se poate adapta fr probleme la un deficit crescnd, din cauza redistribuirii i a schimbrilor sectoriale. Cnd ieiul devine mai rar, acest fapt implic pierderi de for de munc i de capital n sectoarele puternic intensive n petrol, duce la costuri mai ridicate i la un nivel mai sczut de productivitate. Un oc persistent n aprovizionarea cu petrol ar duce probabil la o accentuare a dezechilibrelor de cont curent, ar crea o instabilitate mai mare n economia mondial. Economitii spun c acest lucru subliniaz necesitatea de a reduce riscul asociat cu dezechilibrele tot mai mari de cont curent i a fluxurilor mari de capital.
233
Progresele n reforma sectorului financiar reprezint, de asemenea, un factor critic, deoarece intermedierea eficient a acestor fluxuri este o condiie prealabil pentru stabilitatea financiar. Studiul FMI indic dou direcii largi de aciune politic pentru atenuarea impactului deficitului de petrol: avnd n vedere potenialul de cretere neateptat de mare a deficitului de petrol, guvernele ar trebui s analizeze dac este necesar o revizuire a politicilor actuale, care s faciliteze ajustarea la astfel de evenimente: politicile macroeconomice pentru a facilita ajustarea n preurile relative i la resurse i politicile structurale pentru a consolida rolul semnalelor de pre . luarea n considerare a unor politici care vizeaz reducerea riscului unui deficit de petrol, inclusiv prin dezvoltarea unor surse alternative de energie durabil. Impactul situaiei de pe piaa petrolului asupra Romniei Romnia a devenit importator net de petrol n urm cu peste trei decenii. Ultimele date din BP Statistical Review of World Energy, din iunie 2010, arat c producia de petrol a Romniei a atins vrful n 1977. Atunci s-au extras n medie 312.500 barili/zi, (15,62 milioane tone/an) iar consumul a fost de circa 339.000 barili/zi. Deficitul a atins un nivel maxim n 1990, iar recesiunea din prima jumtate a anilor 90 a determinat o reducere a acestuia, pe fondul scderii consumului dar i a produciei interne. Intrarea economiei pe o traiectorie susinut de cretere, ncepnd cu anul 2000, a dus la creterea deficitului de petrol al Romniei, n aceleai condiii ale scderii produciei. Consumul mediu zilnic a fost de circa 218 mii de barili/zi n perioada 2000 2007, adic 63,3% din consumul mediu zilnic al anului 1989. O situaie similar s-a nregistrat i pentru producia de gaze naturale. Aceast tendin descresctoare a consumului de petrol i gaze naturale, n condiiile unei creteri economice susinute n ultimii opt ani i a unei explozii a numrului de autovehicule se explic prin schimbarea masiv a structurii economiei naionale i reducerea ponderii sectorului industrial, n favoarea serviciilor i construciilor. Aceast "restructurare" a pus economia naional ntr-o poziie foarte fragil, mai ales n condiiile creterii costurilor de finanare. Dup cum s-a vzut, noile "motoare" ale economiei au funcionat la capacitate maxim doar n condiiile unei piee financiare marcate de dobnzi n scdere. n ultimul raport financiar al OMV Petrom, se arat c marjele de rafinar e s-au meninut la un nivel sczut, dup mai multe trimestre de valori negative, iar gradul de utilizare a capacitii de rafinare a fost de 49%, n condiiile n care rafinria Arpechim a fost nchis n 2010 din motive economice. n noiembrie 2010, conducerea OMV Petrom a nceput prospectarea pieei pentru gsirea unui cumprtor pentru Arpechim. Haosul legislativ, "privatizarea" original a marilor productori de petrol i gaze, lipsa investiiilor i preurile administrate au contribuit la situaia precar, din prezent, a sectorului petrolier naional. Dac mai introducem n ecuaie i BNR, care a dublat numerarul din circulaie n perioada ianuarie 2007 - ianuarie 2011, avem toate ingredientele pentru a "beneficia" de preuri n cretere pe termen mediu i lung.
234
Preurile administrate ale energiei nu vor mai putea fi meninute n graficul de convergen stabilit prin acordul de aderare la UE. Dup cum arat experiena altor economii emergente, subveniile reprezint, deja, un cost prea mare pentru bugetele naionale. Meninerea la un nivel sczut a preurilor, raportat la preurile de pe pieele internaionale, va conduce la o adncire a deficitului energetic i la amplificarea impactului asupra economiei naionale, n momentul liberalizrii acestora. Estimri recente ale efectelor creterii preului petrolului asupra economiilor emergente arat c acestea se vor confrunta cu reduceri semnificative ale creterii economice i accelerarea inflaiei. ntr-un raport al Citigroup se arat c volatilitatea preurilor petrolului implic o incertitudine mai mare att asupra dezvoltrii economice, ct i asupra preului activelor financiare. Economiile din Europa Central i de Est vor fi printre cele mai afectate, mai ales cele care prezint deficite externe mari, iar presiunile inflaioniste vor fi mult mai severe dect n rile industrializate. n aceste condiii, Romnia nu are nevoie doar de o politic energetic stabil i consistent, ci i de politici monetare i fiscale care s asigure creterea competitivitii economice.
2.2.2. PRODUSE PETROLIERE Mariana PAPATULIC

Conjunctura pieelor produselor petroliere pe pieele spot vest-europene n 2010 i n trimestrul I 2011 Preul benzinei regular cu CO 95, pe piaa spot din Nord-Vestul Europei, CIF cargouri a nregistrat o cretere moderat n anul 2010, n medie cu 17%, de la 708 dolari/ton, n ianuarie, la 831 dolari/ton, n decembrie. Creterea net inferioar a preului benzinei n raport cu cea a ieiului (+27%) care s-a tradus n profituri sczute sau chiar n pierderi la prelucrarea ieiului, s-a datorat creterii 235mai reduse a cererii, n contextul unei redresri lente a economiei globale, n cea mai mare parte a anului, cu excepia lunii decembrie 201). Creterea cererii a vizat cu precdere combustibilii industriali, de tipul GPL i nafta, dieselul i motorina. n trimestrul I 2010, factorii care au influenat preurile benzinei au fost preul majorat al materiei prime de baz ieiul - i deschiderea oportunitilor de export ctre piaa SUA, care i-au permis s ating o valoare medie de 709 dolari/ton, n ianuarie. Ulterior n februarie - preul a sczut la 685 dolari/ton, ca urmare a reculului sezonier al cererii i a cderilor masive de zpad att n SUA ct i n Europa, care au redus substanial traficul rutier i implicit, cererea de consum. Martie a debutat cu nchideri masive de capaciti de rafinare pentru revizii tehnice i cu maximizarea produciei de distilate medii, fapt care a provocat un deficit de benzin i crete rea preului pe piaa din Nord-Vestul Europei. n trimestrul II, dup atingerea unui vrf de 796 dolari/ton, n aprilie, pe piaa spot a Italiei, FOB cargouri, preurile benzinei premium s-au nscris pe o traiectorie moderat descendent, care s-a prelungit i n cea mai mare parte a trimestrului III, cnd valoarea medie lunar a preului a cobort sub 680 dolari/ton. Factorii care au influenat evoluia preurilor, n intervalul menionat, au fost oferta ampl (fiind tiut
235
faptul c piaa european este structural excedentar n benzin i deficitar n diesel) i lipsa de debueuri pentru produsul provenit de la rafinriile locale. Necesarul de import, n zona Golfului, un client tradiional al Europei, a fost acoperit de India, iar exportul ctre SUA a fost n general neatractiv economic. Unii analiti, mai drastici, au afirmat c toate pieele de export pentru benzin au fost inactive. ncepnd din februarie i pn n vara anului 2010, rafinorii din SUA i-au maximizat producia de benzin (au mrit randamentul de reacie la procesele de conversie, n favoarea acestui produs i n detrimentul distilatelor medii) pentru a putea lichida excedentul de stocuri de distilate medii. Efectul nu a fost, ns, cel scontat: n loc s se debaraseze de surplusul de motorin de pe pia, rafinorii americani au reuit s genereze un excedent de benzin, motiv pentru care, comercianii europeni nu i -au mai putut plasa volumele excedentare n SUA. Stocurile comerciale de benzin ale Germaniei au sczut cu mai mult de 50% din ianuarie pn n iulie 2010. Cererea de benzin s-a aflat mult timp n declin, ca urmare a procesului de dieselizare a parcului auto,n curs de desfurare, accelerat n 2009, de stimulentele guvernamentale (compensaii de tip voucher, acordate de stat pentru mainile vechi n cadrul programelor de rennoire a parcului auto-tip rabla). Cu toate acestea, impactul asupra eficienei consumului de combustibil al autoturismelor noi i numrul de automobile pentru care s-a modificat opiunea de motorizare de la benzin la motorin, rmn neclare. Dieselizarea i vehiculele mai eficiente sub aspectul consumului de carburant, combinate cu presiunea UE asupra legislaiei germane privind majorarea la 8% a cotei de biocarburani care vor trebui introdui n 2015 n consumul de carburani (pe baz de coninut de energie), ar putea explica declinul cererii i furniza o parte din motivaia de a reduce stocurile comerciale. n acelai timp, producia de benzin a sczut, n consens cu cererea, n timp ce randamentele n benzin ale rafinriilor s-au redus de la 24,4% n semestrul I 2009, la 22,8% n medie, n semestrul I 2010. Producia total a rafinriilor a sczut brusc dup nchiderea, n octombrie 2010, a rafinriei de 260.000 barili/zi, de la Wilhelmshaven, din cauza rentabilitii sczute. Planurile de modernizare ale acestei rafinrii au fost recent anulate, iar ConocoPhillips are n vedere, fie transformarea instalaiei ntr-un terminal de stocare, fie vnzarea acesteia. n acest caz, lichidarea stocurilor nainte de vnzarea rafinriei poate constitui o cauz a declinului nivelului global al stocurilor. Germania a fost n mod tradiional un exportator net de benzin, dei exporturile sale au sczut. Scderea produciei interne a determinat creterea importurilor, n special din Olanda, iar stocurile este posibil s fi fost folosite pentru a contribui la acoperirea cererii interne. Trimestrul IV 2010 a debutat sub auspicii mai favorabile pentru vnztor, n contextul n care, piaa benzinei n Europa a fost influenat de nchiderea parial sau total a unor rafinrii pentru revizii tehnice de toamn, fapt care a avut un efect restrictiv asupra ofertei i, mai ales, de greva prelungit din industria de rafinare a Franei i din portul petrolier Lavera Frana. Preul benzinei Eurograde cu CO 95, fr plumb, pe piaa spot nord-vest european, FOB cargouri, a nregistrat la jumtatea lunii octombrie, cea mai ridicat valoare din ultimele 5 luni i jumtate, respectiv o medie sptmnal de 788,2 dolari/ton. Creterea extrasezonier a preului s-a datorat crizei de aprovizionare din sud-vestul continentului, dar i continurii procesului de
236
ntreinere a instalaiilor la rafinria de la Pernis, a companiei Royal-Dutch Shell, care a adncit deficitul de benzin de pe piaa european. Agenia Internaional a Energiei a afirmat c Frana a fost nevoit s apeleze la stocurile comune de urgen, dar pe care nu le-a afectat, dect parial, deoarece a recurs la importuri din statele vecine. Drept urmare, importante cantiti de combustibili au fost importate din rile europene vecine (n special Germania i Italia) pentru a compensa deficitul temporar de produse petroliere, creat att prin blocarea procesului de descrcare a tancurilor petroliere n portul menionat, ct i ca urmare a nchiderii pariale sau totale, a marii majoriti a rafinriilor franceze (11 dintr-un total de 12). n pofida unui uor declin, preurile s-au meninut ntr-o situaie de backwardation, care presupune c valorile din tranzaciile actuale sunt mai mari dect n cele viitoare. Trebuie precizat ns, c este vorba despre un deficit zonal, localizat cu precdere n Frana, n condiiile n care stocurile de produse din Europa sunt ample, problema fiind asigurarea modalitii ca o parte din acestea s ajung n Frana. Restrngerea ofertei n Europa a determinat majorarea substanial a marjei de profit a rafinorilor, favoriznd i creterea exporturilor de produse petroliere din SUA spre Europa. n cazul motorinei, principalii factori care au influenat piaa i preurile pe pieele spot din Europa, n trimestrul I 2010, au fost creterea preului ieiului, condiiile meteo foarte aspre care au provocat ntrzieri n fluxurile de producie, i la ncrcarea pe tancurile de transport maritime, dar mai ales, au determinat majorarea cererii pentru sectorul de nclzire. Drept urmare, preurile motorinei cu 0,1% sulf au crescut de la 633 dolari/ton n ianuarie, la un maxim de 714 dolari/ton n aprilie. n februarie, preul pentru diesel, sortimentul de iarn, att pe piaa spot a Italiei ct i n Europa de Nord-Vest, a persistat o situaie de contango (preurile din tranzaciile la termen cu livrare n lunile viitoare, sunt mai mari dect cele spot), aceast perioad marcnd i debutul operaiilor de constituire a stocurilor pentru sezonul automobilistic. Conform unei analize efectuat n luna martie 2010, de Bank of America Merill Lynch, dup 5 luni de contango217, ncepnd din martie 2010, motorina pe piaa la termen din Londra, ICE, a intrat n backwardation, fapt care a reflectat o redresare a cererii europene, concomitent cu continuarea procesului de nchidere a capacitilor de rafinare mai puin competitive din regiune. Situaia de backwardation nregistrat pe cele dou piee majore de produse petroliere din Bazinul Atlantic SUA pentru benzin i Europa pentru motorin indic o pia cu o ofert ngustat. Att n Europa ct i n SUA, stocurile de distilate au continuat s scad spre finalul anului, reducnd excedentul masiv acumulat n 2009. Sfritul trimestrului III i nceputul trimestrului IV au asigurat o conjunctur favorabil preurilor motorinei, att a celei pentru nclzire, cu 0,1% sulf, ct i diesel. Preul motorinei a fost stimulat de urmtorii factori: deficitul cauzat de nchiderea pentru revizii tehnice a mai multor rafinrii din Europa, dar n special a rafinriilor din Frana, sub presiunea grevei rafinorilor i a docherilor din portul petrolier Lavera, al treilea port petrolier din lume ca mrime, creterea navlului pentru transportul
217
Contango- Situaie n care preurile pentru livrri viitoare la termen le depesc pe cele spot. Situaie opus celei de backwardation. Contango este mecanismul care permite absorbia surplusului de iei , prin stocare, atunci cnd cererea este slab.
237
motorinei pe Rin, tendina mai accentuat de cretere a preului ieiului, cererea sezonier sporit. ntre factorii care au atenuat uor cursul ascendent al preurilor pot fi citai nchiderea oportunitilor de export dinspre Europa spre Asia, dup ce arbitrajul funcionase parial n octombrie i arbitrajul favorabil dinspre SUA spre Europa, care a avut ca urmare un aflux important de produs pe pieele spot din Europa. n anul 2010, pcura cu 3,5 % sulf a nregistrat creteri modeste de pre pe piaa spot din Nord-Vestul Europei, CIF cargouri, n medie cu 3,6%, cu o inflexiune mai accentuat la mijlocul anului, cnd cererea pentru acest produs nregistreaz un minim sezonier. x x x n trimestrul I 2011, preurile produselor petroliere au nregistrat o tendin general de cretere, influenat de trendul puternic ascendent al preului materiei prime de baz-ieiul (+ 19%) care s-a accentuat ncepnd din februarie, odat cu amplificarea tensiunilor geopolitice n rile din Nordul Africii i din Orientul Mijlociu. Preul benzinei pe piaa spot nord-vest-european, CIF cargouri a crescut n medie cu 25,67 % n trimestrul I 2011, o cretere neuzual de ampl, dac avem n vedere faptul c benzina s-a aflat n extrasezon. De altfel, preul benzinei a debutat n for, n anul curent, dup ce a ncheiat anul 2010, la fel de dinamic, evoluie indus de creterea important a preului ieiului, pe fondul semnalelor de redresare economic transmise de economiile cele mai dezvoltate ale lumii.
Tabel nr.1: Evoluia preurilor produselor petroliere pe piaa spot nord -vest-european, CIF cargouri, n trimestrul I 2011 - dolari/ton Benzina regular Motorina 0,1% sulf Diesel Pcur 3,3% sulf Ianuarie 2011 839,5 803,62 839,92 482,90 Februarie 2011 864,73 838,89 851,65 538,36 Martie 2011 1054,39 973,68 996,82 589,48 Cretere medie (%) 25,67% 21% 18,5% 22,4 % Sursa: calculat IEM, pa baza datelor din Financial Times, Market Data, ianuarie-martie 2011
Factorii care au susinut aceast evoluie a preurilor benzinei au fost: - semnalele economice ncurajatoare, provenite n special din economia SUA; - oferta relativ limitat de benzin la nivel global, din cauza maximizrii produciei de motorin i jet-kerosen a rafinriilor pentru a satisface necesarul sectorului de nclzire; - lucrrile de revizii tehnice ale rafinriilor din Europa, care n februarie au atins un nivel maxim, la acestea adugndu-se i reviziile tehnice efectuate la rafinriile din Orientul Mijlociu; - deschiderea oportunitilor de export ctre SUA, zon unde Europa a exportat circa 300.000 tone de benzin n numai cteva sptmni, dar i ctre alte piee, n principal Orientul Mijlociu. Exportul ctre SUA a devenit rentabil i deci operaional, ca urmare a majorrii stocurilor n Europa, fapt care a determinat scderea preului produsului european. Dinamica preului benzinei europene s-a ncetinit n februarie, din cauza cererii locale reduse, precum i a cererii slabe din partea Nigeriei, un importator tradiional din Europa, care dup achiziii importante n ianuarie (duble fa de cantitile uzuale), n
238
februarie a sistat complet achiziiile de pe pieele spot europene. n martie, preurile benzinei i-au intensificat, din nou, trendul ascendent sub influena amplificrii tensiunilor de pe piaa ieiului. Preul motorinei cu 0,1% sulf, pe piaa spot nord-vest-european, CIF cargouri a crescut cu 21%, n trimestrul I 2011, n timp ce cel al diesel-ului a crescut cu numai 18%, decalaj explicabil prin faptul c primul sortiment utilizat ca i combustibil de nclzire, a beneficiat de o cerere sezonier ridicat, n aceast iarn, n timp ce, cel deal doilea, utilizat drept carburant auto, s-a aflat practic n extrasezon. Ambele produse au fost puternic influenate de preurile puternic majorate ale ieiului. n martie, preurile spot pentru distilate medii au reuit s in pasul cu creterea rapid a preurilor materiei prime, fiind puternic stimulate de reducerea produciei rafinriilor pe perioada lucrrilor de revizii tehnice, n pofida stocurilor ample ale statelor membre OCDE. Drept urmare, marjele de cracare pentru distilate au crescut n Europa i Singapore, evoluie susinut de deficitul de iei libian uor, cu coninut foarte sczut de sulf i randament mare n motorine. n schimb, marjele de cracare pentru pcur au sczut pe toate pieele spot importante ca urmare a ofertei ample. n Europa de Nord-Vest, ecartul de pre dintre motorin i diesel pe de o parte i ieiul Brent pe de alta, a crescut la 14,30 dolari/bbl i, respectiv, la 17,32/bbl. n Mediterana, marja de cracare la motorin la prelucrarea ieiului rusesc Ural a atins o medie de 16,78 dolari/baril, iar la diesel de 21,37 dolari/bbl. Europa a nceput s priveasc spre SUA, pentru a se aproviziona cu motorin, deoarece importurile din Asia au sczut din cauza creterii necesarului local, dup producerea cutremurului i tsunamiului devastator din Japonia, la data de 11 martie 2011. n Asia, s-a nregistrat o cretere a cererii pentru diesel, dup reducerea cu circa 20% a capacitilor electro-nucleare din Japonia. Japonia era, n condiii normale, un exportator de diesel/motorin, cu exporturi nete nsumnd 200.0000 tone n 2010. Preul pcurii cu 3,5% sulf a crescut cu 22,4% n trimestrul I 2011, evoluie susinut de preul ieiului i de cererea sezonier. Cu mult mai remarcabil a fost ns, creterea preului pcurii cu 1 % sulf i a ecartului de pre dintre cele dou, de la o marj uzual de 10-15 dolari/ton la 60-70 dolari/ton. Explicaia const n faptul c preul pcurii cu 1% sulf a fost stimulat de reducerea ofertei de iei libian uor fr sulf, optim pentru obinerea pcurii cu 1% sulf i de speculaiile referitoare la impactul cererii majorate din part ea Japoniei. Dei imediat dup cutremur, unii analiti erau sceptici n legtur cu posibilitatea ca utilitile (centralele termoelectrice) japoneze s poat funciona cu pcur cu 1% sulf, n condiiile n care acestea au fost proiectate pentru a utiliza numai pcur cu 0,3% sulf, practica a demonstrat c guvernul japonez a cedat n faa deficitului energetic acut i a acceptat adoptarea unui normativ de calitate inferior, pentru a putea utiliza sortimentul cu 1% sulf, disponibil pe pieele spot. Evoluia profiturilor la rafinare n 2011 Industria european de rafinare a fost obligat s nchid capaciti de rafinare nsumnd circa 3 mil. barili/zi, de la primul val de reducere a cererii din anul 2008. Dar chiar i n aceste condiii, s-a constatat c cererea n Europa regreseaz ntr-un ritm mai rapid dect cel al nchiderilor de capaciti de rafinare, iar rata medie de utilizare a capacitilor de rafinare s-a situat, n ultimele 12 luni, sub 83 % (n condiiile n care un
239
indice optim de utilizare pentru Europa este de 86%, iar pentru SUA, de peste 90%) conform calculelor Reuters, folosind datele revizuite din Euroilstock. Analitii se ateapt ca rata de utilizare a rafinriilor s rmn sczut n restul anului. David Wech, analist la JBC Energy din Viena, a apreciat c rafinriile europene vor continua s funcioneze la un indice de utilizare mai mic de 80 % n anul 2011. Potrivit datelor Euroilstock, n luna martie 2011, rata de utilizare a capacitilor de rafinare a nregistrat o valoare medie de 77,34 %, datorat n parte lucrrilor planificate de ntreinere. Wech apreciaz ca ratele de utilizare nu vor depi 78 % n aprilie i mai 2011, nivel neuzual de sczut n condiii normale. Doar n luna octombrie 2010, rata de utilizare s-a situat la un nivel i mai redus, de 76,94 %, din cauza grevei de peste o lun din rafinriile franceze. Dei cererea de petrol va rmne robust, pe pieele emergente precum China, cererea din partea rilor dezvoltate a atins deja, punctul culminant, actualmente evolund pe o pant descendent. Chiar dac preurile la pomp ale benzinei au atins niveluri-record n Europa, taxele guvernamentale (accizele) reprezint aproximativ jumtate din preul pltit de consumatori. Drept urmare, firme petroliere mari cum ar fi Royal Dutch Shell i BP, realizeaz profituri reduse din vnzarea la pomp a benzinei i motorinei. Firma de consultan Petromatrix consider c rafinriile vor tergiversa majorarea fluxurilor lor de producie, opiune motivat prin faptul c cererea nu este suficient de puternic, i mai mult, exist posibilitatea ca aceasta s fie erodat de preurile mari ale ieiului. Date statistice referitoare la Italia, indic, pentru luna martie, o scdere cu 9,1 % a vnzrilor de benzin i cu 3,8 % a celor de motorin, comparativ cu aceeai perioad a anului precedent. Declinul cererii a fost relativ comparabil i n Frana. Rafinriile europene, ale cror instalaii sunt, n mod obinuit, mai puin complexe dect omoloagele lor din Asia sau America s-au confruntat, la mijlocul lunii martie, cu un colaps al profiturilor, de fapt cu o pierdere net de 5,87 dolari/baril, cea mai mare pierdere din ultimele 26 de luni, situaie datorat conflictului libian, care a privat rafinriile europene de un iei de calitate superioar, cu randament mare n fracii uoare i medii, cu valoare unitar mare. JBC a mai afirmat c rafinriile europene au fost, de asemenea, afectate de concurena tot mai acerb din partea rafinorilor din SUA, care n ultima vreme au exportat mai multe produse petroliere pe pieele tradiionale de export ale companiilor petroliere europene. Instalaiile mult mai complexe i flexibile ale SUA, permit schimbri semnificative i n timp util n structura produciei de produse petroliere, care le dau posibilitatea de a se adapta la oportunitile viitoare de export. Datele furnizate de EIA (Administraia pentru Informare n Energie) arat c rafinriile din SUA i-au redus ratele de procesare cu 3 %, la 81,4 % la mijlocul lunii aprilie, n timp ce specialitii se ateptau la o cretere de 0,4 %. Cu toate acestea, profiturile la rafinare n SUA au fost relativ robuste, favorizate de preul mai redus al ieiului american WTI , comparativ cu Brent-ul (Anglia) i de o cerere mai susinut.
240
Schimbri previzibile n structura cererii de produse petroliere n Europa de Vest n ultimii doi ani, parcul auto european a fost martorul unor evoluii interesante care - n cazul n care ar fi susinut pe termen lung - ar putea modifica n cele din urm, structura cererii de produse petroliere pe continent. n 2009, pentru prima dat din 2003, cota-parte a nmatriculrilor de automobile diesel a sczut sub 50% (46,3% pentru principalele cinci piee, respectiv, Frana, Germania, Italia, Spania i Regatul Unit). Dei numrul de nmatriculri a crescut uor, n 2010, acestea au rmas relativ staionare pe o baz anual. n acest context, analitii se ntreab dac nu cumva mult invocata "dieselizare" a parcului de autoturisme din Europa a luat sfrit ii nu se pregtete o revenire triumfala a vehiculelor alimentate cu benzin? Vnzrile de modele mici de autoturisme -cu motoare pe benzin au crescut n 2009, datorit stimulentelor acordate de guvern - programele rabla stabilite de ctre diferite guverne europene pentru a sprijini productorii de autoturisme n lupta cu recesiunea - dar pe de alt parte, o serie de ali factori sugereaz c majorarea exponenial att a nmatriculrilor noi de autoturisme pe diesel ct i a mainilor n uz observat n perioada 1995-2007 este ntr-adevr, puin probabil s se repete n viitor. Dei prozaic, explicaia const n preurile relative ale celor 2 categorii de vehicule. Pe de o parte, mainile diesel sunt susceptibile de a deveni chiar mai scumpe dect vehiculele pe benzin, mai ales c din 2014 vor fi introduse standardele Euro 6, menite s reduc emisiile de oxid de azot (NOx). Potrivit unor analiti, acest lucru ar putea aduga 5% la costul autoturismelor diesel noi i ar reduce, de asemenea, eficiena consumului de carburant, fcndu-le necompetitive pentru automobilitii care ar parcurge mai puin de 60.000 de km n primii trei ani de via ai mainii (distana minim necesar amortizrii costului mainii).Acest lucru ar putea fi destul de vizibil n segmentul mainilor mici, unde diferenele de pre ar putea fi semnificative. Pe de alt parte, se apreciaz c avantajul de pre cu amnuntul al motorinei n raport cu benzina va continua s se reduc (dieselul fiind, n prezent, cu aproximativ 10% mai ieftin, n scdere de la 15% n 2009). Chiar dac preurile cu ridicata pentru diesel sunt mai mari dect cele ale benzinei, preurile cu amnuntul sunt mai mici din cauza diferenelor la nivelul impozitului pe vnzri. Cu toate acestea, accentuarea problemelor fiscale ar putea determina guvernele din toat Europa s reduc aceste diferene (taxele reprezint ntre 40% i 50% din preul la utilizatorii finali, pentru diesel i benzin). Dac procesul de dieselizare se va ncheia, industria de rafinare european , a crei producie de diesel se cifreaz la jumtate din producia total a rafinriilor, ar fi puternic afectat. Rafinriile se vor confrunta cu o restrngere a pieei locale i cu o concuren sporit din partea ofertei provenit din alte regiuni. Totui, aceast posibilitate nu trebuie exagerat, din cel puin trei considerente: n primul rnd, gradul de dieselizare, n termeni agregai, a parcului auto nu ar trebui s fie supraevaluat n condiiile n care dou treimi din numrul autoturismelor n circulaie n Europa sunt echipate cu motoare pe benzin, cu excepia a dou ri (Frana i, ntr-o msur mai mic, Spania), unde automobilele diesel dein puin peste 50%.
241
n al doilea rnd, dei numrul de autoturisme diesel aflate n circulaie a crescut uor, n 2010, dup ce a rmas staionar n plin recesiune, n 2009, ritmul de cretere sa ncetinit brusc, nc din anul 2005. n al treilea rnd, o rat mai redus de cretere a cererii pentru diesel n Europa, n contextul unei piee deja deficitare n acest produs ar contribui, probabil, la atenuarea acestui deficit i la evitarea unor creteri de pre mai importante. Perspective pe termen scurt ale pieei spot a produselor petroliere n Europa de Vest n condiiile n care principalii indicatori macroeconomici au pus n eviden continuarea redresrii n Europa i SUA este de presupus c i cererea de produse petroliere va continua s se amelioreze. Economiile din SUA i Europa sunt n mod clar n curs de recuperare - dei procesul este nc slab - dar acestea sunt vulnerabile i vor rmne astfel pentru nc o perioad de timp. Este posibil ca pentru aceste economii dezvoltate s fie greu s susin chiar i rate moderate de cretere, dac preurile ieiului rmn la aceste niveluri ridicate pe parcursul anului 2011. Istoric vorbind, activitatea industrial n SUA s-a corelat destul de bine cu cererea de distilate, sugernd c recenta cretere a produciei industriale va stimula cererea de distilate n lunile viitoare. Situaia este similar i n Europa, unde exist semnale de redresare constant a consumului petrolier, dar trebuie evaluat cu pruden, avnd n vedere interaciunile uneori neateptate dintre creterea economic i preul ieiului. La data de 25 martie 2011, liderii europeni au convenit lansarea pe pia a unui nou pachet anti-criz, care teoretic ar fi trebuit s susin relansarea, dar au fost obligai s amne operaiunea din cauza problemelor de insolvabilitate ale Portugaliei. xxx Preul benzinei a crescut pe piaa spot din NV-Europei, CIF cargouri, de la circa 900 dolari/ton, la 1200 dolari/ton,n luna aprilie, cretere reflectat direct n preul la pomp pe pieele europene. Pe termen scurt, preul benzinei pe pieele spot din Europa va continua s reflecte n mare msur, dinamica ascendent a preurilor ieiului (care, dup unele surse s-ar putea menine pn la finele trimestrului II 2011) atenuat de procesul de restrngere structural a cererii n aceast regiune, dar susinut de cererea sezonier. Rafinriile europene au o producie excedentar de benzin, n mod structural. Surplusul este exportat, de regul n SUA, care este deficitar, de asemenea, structural n acest produs, dar i n Africa de vest , n Orientul Mijlociu, etc. n ultimii 10 ani, exportul european n SUA a sczut, ns, n mod regulat, n perioada cuprins ntre sfritul lunii aprilie i nceputul lunii mai, iar creterea cererii SUA, preliminat pentru sezonul de var, la numai 0,5% - fa de anul precedent-va afecta att piaa spot vesteuropean, ct i preurile, n sensul c nu va antrena importuri mari de produs de pe pieele vest-europene, cu consecine potenial defavorabile asupra preurilor spot din Europa. Situaia ar putea fi corectat ns de tendina de reorientare a cererii europene
242
spre benzin, o dat cu perspectiva tot mai clar de diluare a interesului pentru autoturisme diesel. Analitii se ateapt ca marjele medii de profit la rafinare s continue s se mbunteasc n semestrul I 2011, cu toate c turbulenele n curs de desfurare n Africa de Nord i nelinitea din Orientul Mijlociu adaug un element suplimentar de incertitudine asupra oricrei previziuni pe termen mai lung. Lucrrile de revizii tehnice la rafinriile din Europa au contribuit la ngustarea pieelor globale de distilate medii i au contribuit la majorarea marjelor de profit la Rotterdam, dar practic, creterea ecarturilor medii de cracare care va fi antrenat de trecerea SUA la sortimentul de benzin de var, va fi factorul care va asigura premisele unei dublri a profiturilor n sezonul de var, pe seama creterii cererii de benzin. John Kilduff, partener la Again Capital din New York a afirmat c cererea pentru diesel evolueaz pe un trend cresctor, graie datelor economice favorabile i nivelului mai redus al preurilor. n Europa, preul pentru diesel i motorin va fi susinut i de faptul c arbitrajul dinspre SUA i Asia ctre Europa este nchis, ceea ce a contribuit la reducerea ofertei i la majorarea diferenialelor de pre. Consumul de produse petroliere convenionale n transporturi va continua s creasc n OCDE dar i n acest domeniu, standardele superioare de eficien a vehiculelor, ptrunderea biocombustibililor, a autovehiculelor hibrid i electrice vor limita cererea pentru benzina i motorina clasic. Consumul de pcur utilizat n producerea electricitii n OCDE s-a redus, deja, cu 40% din 2000. De altfel, imperativele politicii de conservare a mediului presupun un accent sporit pe gaz, surse alternative de energie i energie nuclear. Japonia va rmne, nc pentru cteva luni, un factor activ pe piaa pcurii cu 1% sulf, pe care va continua s o importe de pe pieele spot, inclusiv europene, pentru a-i alimenta centralele termoelectrice . Evoluia preurilor carburanilor pe pieele cu amnuntul din Europa Comparativ cu maximul nregistrat la mijlocul anului 2008, cnd barilul de petrol costa peste 140 dolari, n decembrie 2010, preul benzinei la pomp, n Romnia era cu 18% mai mare, acest procent sitund ara noastr pe locul doi n Europa, dup Grecia, n timp ce preul mediu la nivelul UE a sczut n aceeai perioad cu 4%. Potrivit Institutului Naional de Statistic, n ianuarie 2011, preul carburanilor a mai crescut cu 2,2% fa de decembrie. Dintre cele 32 de ri europene pentru care Eurostat prezint date, n 8 ri, preul din decembrie 2010 era mai mare dect cel din iunie 2008, iar n 24 de ri preul era mai mic. Este vorba despre evoluia preului n moneda naional, toate taxele fiind incluse. Dincolo de evoluia cursului valutar, de creterea accizelor sau a TVA, realitatea este c, la nivel european, cu excepia grecilor, romnii au suportat, n ultimii doi ani i jumtate, cea mai mare cretere a preului cu amnuntul a carburanilor. Imediat dup Romnia, n clasament se afl Islanda cu o cretere de 17,3%, dar trebuie avut n vedere faptul c, Islanda i Grecia sunt dou ri care au fost foarte aproape de faliment naional. Pe de alt parte, la captul opus al clasamentului se situeaz Elveia, unde carburanii erau, n decembrie 2010, cu aproape 17% mai ieftini dect in iulie 2008, aceast evoluie fiind influenat i de aprecierea francului elveian n faa dolarului.
243
n 2010, preul carburanilor a crescut n toate rile europene, n top aflndu-se Grecia (+43%), Romnia (+24%) i Cipru (+20,9%), iar pe ultimele locuri, Elveia (+5%), Slovacia (+7,9%) i Suedia (8,7%). n ceea ce privete creterile, ntre valorile minime de la nceputul anului 2009 si preurile din decembrie 2010 exist o diferen de 47,8% n Romnia, peste media UE, de 31,9%, dar sub procentul de cretere din Grecia (+77%), Estonia (+49,8%) i Ungaria (+48,4%). Cel mai mic procent de cretere s-a nregistrat n Slovacia (+21,4%). Preul cu amnuntul al benzinei i-a accentuat cursa ascendent n primele luni ale anului 2011, cnd a atins niveluri record din Europa pn n California, cu impact asupra companiilor i consumatorilor. Britanicii au redus numrul cltoriilor, n condiiile n care preul benzinei a depit 1,3068 lire st./litru, potrivit Automobile Association (AA), cea mai mare organizaie de profil din Marea Britanie. Preurile au atins niveluri record i n Olanda i Italia. n Statele Unite, preul mediu al benzinei este de 3,81 dolari/galon (1 galon=3,78 litri), aproape de un maxim al ultimilor doi ani, potrivit site-ului American Automobile Association (AAA)., n timp ce n Europa, preul mediu al benzinei a ajuns la 9 dolari/galon, de 2,3 ori mai mare. n Italia, preul benzinei nregistra, la 2 mai 2011, 1,559 euro/litru, iar cel al motorinei 1,460 euro/litru. n Olanda, preul benzinei a urcat la nivelul record de 1,734 euro/litru, comparativ cu 1,692 euro/litru n iunie 2008. Preul mediu al benzinei n Germania era, la 2 mai a.c., de 1,608 euro/litru, aproape de recordul de 1,58 euro/litru atins n 2008. De altfel, preul benzinei a nregistrat cea mai mare cretere n Germania (+23%), n timp ce SUA, a nregistrat cea mai mare cretere la diesel (+10,3%). n California, oferii pltesc peste 4dolari/ galon n cazul benzinei premium. n Romnia, preul benzinei a atins deja, 6 lei/litru, iar n Bulgaria, preurile benzinei au ajuns la cele mai ridicate niveluri din istorie, de 2,35-2,4 leva/litru (1,26 euro). Adam Sieminski, analist ef n domeniul energiei la Deutsche Bank a avertizat c preul petrolului se apropie de nivelul la care va ncepe s afecteze economia mondial. n opinia sa, creterea preului petrolului la 150 dolari/baril ar reduce creterea economiei globale cu 2,5 p.p., ceea ce ar readuce-o n recesiune, probabilitatea ca acest nivel s fie atins fiind ns, de 10-15%. Avnd n vedere faptul c valoarea dolarului a sczut n raport cu euro, creterea preului ieiului exprimat n euro este mai redus. Dac la aceasta mai adugm faptul c, o mare parte din preul pe care populaia din Europa de Vest o pltete pentru benzin i diesel este reprezentat de accize, calculate n cuantum fix, care nu variaz funcie de evoluia n a preului ieiului, rezult c, chiar n condiiile unei creteri importante a preului ieiului, scderea dolarului s contribuie indirect, la limitarea efectului creterii preului ieiului asupra preurilor cu amnuntul ale produselor petroliere din Europa. Variaia preului benzinei i diesel-ului, msurat n euro, reduce cu circa 3%, majorarea preului exprimat n dolari. Impactul majorrii preului ieiului asupra preului cu amnuntul al benzinei n Romnia
244
Referitor la consideraiile de mai sus, trebuie artat c exist o practic pe plan internaional, n baza creia, orice majorare a preului ieiului este transferat asupra consumatorilor prin majorarea preurilor produselor petroliere, n timp ce efectul declinului preurilor ieiului este neutralizat prin ajustarea n cretere a taxelor asupra produselor petroliere. Dac consumatorii constat c declinul preului ieiului nu s-a reflectat n preuri mai sczute ale produselor petroliere, ei nu pot rspunde la semnalul indus de preul mai redus al ieiului, dar pot ncetini rata de cretere a cererii care, la rndul su, poate antrena o scdere suplimentar a preului ieiului. Acest proces poate fi definit drept o realocare forat a veniturilor petroliere sau a rentei de la productori i consumatori ctre sectorul guvernamental, care utilizeaz aceast prghie fiscal ca un mijloc extrem de convenabil i uor camuflabil de a -i spori bugetul. Formal, msura este considerat i o prghie de stimulare a economiilor de benzin. Mai trebuie precizat faptul c preurile produselor trebuie s reflecte, n anumite etape, costurile cu investiiile necesare pentru a satisface cerinele legate de mbuntirea performanelor tehnice ale autovehiculelor i de asigurarea proteciei mediului. Astfel, rafinorii trebuie s majoreze cifra octanic a benzinei, cu aport de compui oxigenai n locul tetraetilului de plumb (un compus chimic ieftin, dar nociv pentru sntate) i, de asemenea, fr a se baza prea mult pe o reformare catalitic sever. Alte cerine noi legate de mbuntirea standardelor de calitate a produselor sunt reducerea presiunii de vapori a benzinei, ndeprtarea toxinelor i reducerea coninutului de sulf. Avnd n vedere multitudinea de repere calitative noi pe care trebuie s le ntruneasc, benzina a devenit un carburant auto tot mai performant, dar i mai scump de realizat. Aceste costuri suplimentare se reflect i n preurile actuale la pomp. Rafinorii au dou posibiliti de recuperare a acestor costuri suplimentare: a. dac condiiile pieei o permit, acetia transfer costurile la consumatorul final (le includ n preul la pomp); b. dac condiiile pieei nu permit acest lucru, rafinorii suport aceste costuri din profiturile proprii, fapt care, pe o pia slab i deci incapabil s absoarb aceste costuri, le erodeaz i mai mult profiturile, putnd s-i aduc pn la nchiderea capacitilor. n ceea ce privete majorarea preului la pomp al benzinei n Romnia, dou aspecte suscit n mod special atenia : 1. Majorarea qvasi-automat a preului benzinei, ori de cte ori se nregistreaz o cretere mai sesizabil a preului internaional al ieiului,invocat ca factor major de influen, n pofida faptului c cererea intern a sczut n mod constant. 2. Conlucrarea tacit sau abuzul de poziie dominant colectiv (pe care Consiliul Concurenei nu a reuit s-l demonstreze) i care determin o majorare aproape simultan i n cuantumuri aproape egale, a preurilor de ctre diveri distribuitori cu amnuntul. n esen, o politic anticoncurenial. n 2010, un litru de carburant din Romnia reprezenta circa 90% din preul mediu practicat la nivelul Uniunii Europene. n acelai timp, salariile minime ale romnilor reprezint cam 20% din media statelor membre.
245
De fiecare dat, argumentele companiilor petroliere n favoarea scumpirilor au fost majorarea cotaiilor internaionale ale ieiului i/sau evoluia cursului de schimb al monedei locale fa de dolar. Banca Naional a Romniei, prin vocea guvernatorului, i-a exprimat recent (aprilie 2011) uimirea fa de scumpirea carburanilor, apreciind c preurile carburanilor n Romnia evolueaz "divergent" fa de factorii care ar trebui, n mod normal, s le influeneze. Mai mult dect att, guvernatorul a acuzat, n mod direct, petrolitii c "au crescut preurile temporar i atunci cnd leul s-a ntrit semnificativ fa de dolar i preurile ieiului nu justificau aceste evoluii". De altfel i o analiz a Ageniei Naionale de Administrare Fiscal, a ajuns la concluzia c, n anul 2010, companiile petroliere au scumpit carburanii fr nicio legtur cu evoluia preului barilului de petrol, cu majorarea taxelor de ctre stat sau cu deprecierea leului fa de dolarul american. n ce msur statul poate corecta aceast situaie? Carburanii auto reprezint o surs important de venituri la bugetul statului, prin accizele care se percep asupra preului la pomp al acestora. Atunci cnd preul ieiului crete, de regul, statele caut s majoreze i preul benzinei, nu ns i atunci cnd preul scade, pentru a nu fi afectate prelevrile bugetare. Prghia fiscal este considerat n acelai timp i o modalitate de restricionare a cererii pentru acest produs. Dar, Romnia produce aproape jumtate din petrolul pe care l consum local, nu precum alte ri cum ar fi Germania, care i acoper cea mai mare parte a necesarului de consum prin importuri. Astfel, dac nu se ia n calcul efectul fiscalitii, care reprezint cam jumtate din preul final la pomp, un litru de carburant n Romnia a ajuns s coste mai mult dect acelai litru n Germania, dei piaa local are rezerve de petrol, iar Germania import cam 90% din necesarul de iei. La nceputul lunii aprilie, benzina s-a scumpit peste nivelul de 6 lei/litru, iar experii estimeaz ca preurile vor depi 7 lei/litru pn n var. Potrivit companiei OMV, majorarea preurilor survine pe fondul creterii cotaiei internaionale a petrolului. La cteva ore dup ce OMV Petrom a anunat noile tarife i Rompetroli motorinei ca i Lukoil Romania. n condiiile n care statul are mare nevoie de bani, iar benzinarii nu sunt dispui s suporte din propriul buzunar, fluctuaiile din pia, majorrile de preuri sunt inevitabile". Potrivit reprezentantului Lukoil n Romania, dac barilul de petrol va trece de nivelul de 150 de dolari, preul carburanilor va crete cu 30%. Ce ar presupune aceast situaie pentru Romnia? Analitii de la Bloomberg consider c majorarea preului petrolului din cauza instabilitii din Africa de Nord ii Orientul Mijlociu ar putea submina revenirea din criz a economiilor din Europa de Est, deoarece industria din rile foste comuniste este mai puin eficient energetic dect cea din vest. Cu alte cuvinte, ieirea din recesiune a Romniei va fi amnat.
246
n contextul n care o intervenie direct n pia a statului romn este exclus, deoarece ar fi blamat de Comisia European, soluiile la ndemn pentru atenuarea presiunii asupra consumatorului final ar fi: - nghearea preurilor la pomp, pentru o perioada limitat- msur deja aplicat de Bulgaria i Grecia; - eliminarea aportului componentei biocarburant din preul benzinei, estimat la 3 bani/litru, pe o perioad dat. - formarea unei comisii de ancheta asupra Petrom cu privire la modul n care s-au calculat preurile la carburani n perioada post-privatizare. Ancheta ar putea fi extins la nivelul tuturor juctorilor din piaa de distribuie de produse petroliere. - reducerea accizelor, soluie exclus aprioric din cauza dificultilor financiare ale statului. Convergena preurilor produselor petroliere pe pieele cu amnuntul din UE Scopul final al integrrii europene l reprezint libera circulaie a mrfurilor, serviciilor i factorilor de producie. n consecin, i pe piee perfecte, arbitrajul ar trebui s conduc la o egalizare perfect a preurilor bunurilor. n general, este de ateptat ca acest fapt s se ntmple i pe pieele produselor petroliere. Datorit existenei acestor diferene att ntre nivelurile de pre cu amnuntul, ct i ntre gradele de impozitare, este interesant de stabilit n ce msur adncirea integrrii europene a afectat procesul de convergen a preurilor pe plan internaional, ntre statele membre UE. Actul Unic European (1992) a creat o uniune economic, Acquis-ul de la Schengen (1995) a nlturat barierele vamale i odat cu introducerea euro ca moned unic, n mai multe state europene, n 1999 (Uniunea Monetar European), volatilitatea ratei de schimb a disprut. Odat cu introducerea, n 2002, a bancnotelor i a monedei euro, costurile de tranzacionare au mai sczut. Fr aceste bariere s-a sperat ca transparena preurilor i achiziiile transfrontaliere ale produselor petroliere n Europa i n special n Zona euro s faciliteze arbitrajul (practica n baza creia comercianii export un produs pentru a profita de avantajul conferit de diferenele de pre dintre 2 sau mai multe piee), astfel nct, att preurile la consumatori (cu taxe incluse) ct i cele fr taxe (la productor) pentru produse identice s tind mai clar spre o anumit convergen, chiar ntr-un ritm mai rapid. Cu toate acestea, preurile exprimate n euro ale benzinei difer substanial ntre rile membre. Astfel, la data de 14 februarie 2011, preurile la pomp ale benzinei cu CO 95, n rile UE, se situau ntre o valoare minim de 1,168 euro/litru n Polonia (inclusiv taxe) i un maxim de 1,682 euro/litru, n Grecia, cu 44 % mai mare. n cazul motorinei diesel, diferena ntre valoarea minim i maxim a preurilor cu amnuntul, inclusiv taxe, la data de 14 februarie 2011, era de 36%. Diferenele mari de pre au favorizat dezvoltarea aa-numitului comer transfrontalier sau turism pentru alimentare cu carburani, care tinde s devin o problem pentru multe ri. De exemplu, unele regiuni din Italia, care se nvecineaz cu
247
Elveia i Slovenia au fost nevoite s introduc un sistem de rabaturi la staiile de benzin pentru cumprtorii locali. Dup introducerea acestui sistem, cererea de carburani n regiunile de frontier a sczut cu 20-40%, iar staiile italiene de benzin au realizat importante creteri ale vnzrilor. Interesant de analizat ar fi acele componente din structura preurilor, sau ali factori care conduc la aceste diferene. Din perspectiva furnizorilor, preurile cu amnuntul sunt compuse din 3 componente: costurile de producie, marja de profit a vnztorului, care include i costurile de promovare i taxele (acciza i TVA). Preul de cost este determinat, n principal, de preul materiei prime, ieiul, care este aproape egal la toi productorii. n fapt, nivelul de pre al materiei prime este unul din motivele pentru care ne ateptm la o oarecare convergen, chiar n cazul unor economii nchise. Balke, Brown i Ycel (1998) au stabilit c ocurile asupra preurilor ieiului i benzinei sunt antrenate mai degrab de ofert dect de cerere. Costurile de producie n rafinrii difer, ca i cele de transport de la rafinri la consumator, funcie i de particularitile geografice ale fiecrei ri. Aceti factori pot explica diferenele existente ntre preurile la productor, dar presiunea forelor pieei poate eroda aceste diferene, determinate de structura pieei sau de elasticitatea cererii funciei de pre. n unele ri, pieele sunt mai competitive, respectiv exist un numr mare de staii independente de alimentare cu benzin. n alte ri, exist un numr redus de mari furnizori care dein i exercit puterea de pia.Dovezile n legtur cu acest aspect sunt, ns, insuficient investigate i dovedite. Drescher i Mc Namara (2001) nu au gsit dovezi de manifestare a puterii dominante de pia n Germania, dar Coutin, Correlhe i Huerta (2001) au observat obstacole n calea liberei concurene pe piaa Spaniei. Pentru mai multe produse care fac obiectul unui comer transfrontalier pot fi observate diferene n elasticitatea cererii i, implicit, bariere comerciale (EU Commission, 2001), dar nici acestea nu par s constituie raiunea dominant pentru diferenele de pre care se nregistreaz ntre diferite piee petroliere. Conform regulii elasticitilor inverse (Myles 1995, p.p.107), mrfurile a cror cerere este inelastic fa de pre ar trebui impozitate mai mult dect cele cu cerere elastic. Mrfurile cu cerere mai degrab inelastic (Battagi et.al,2003, sau Pock, 2007), cum ar fi carburanii auto devin o surs atractiv de venituri prin impozitare. n consecin, multe state au introdus taxe mari pentru benzin . n statele vest-europene, cota-parte reprezentat de taxe n preul cu amnuntul al benzinei Euro Super se situeaz pe o plaj cuprins ntre 46% i aproape 85%. Aceste mari diferene n nivelul de taxare reprezint i principala explicaie pentru diferenele dintre preurile internaionale. Alte produse dect benzina Euro Super sunt taxate la cote mai reduse. Gradul de impozitare se situeaz ntre un minim de 46% n Portugalia i un maxim de 86% n Marea Britanie, pentru benzina Euro Super. Diferene similare se observ i la alte produse petroliere. n fapt, veniturile rezultate din impozitarea produselor petroliere contribuie cu o cot-parte important la bugetele naionale ale statelor membre. Aceast pondere era de 7% n Anglia i
248
Portugalia n anul 2005, n timp ce pe ansamblul celor 15 state vechi membre ale UE, media a fost de cca.5%. Analiznd diferenele ntre nivelul taxelor pe plan internaional, exist mai multe explicaii posibile pentru acestea rezultnd din sistemele fiscale naionale i anume: costurile de ntreinere a infrastructurii, colectarea de venituri din taxe pentru alimentarea cheltuielilor bugetare ale statelor sau consideraii legate de eficien. Literatura de specialitate sugereaz c rile mari (cum ar fi Frana, Germania, Italia) tind s impun de regul, taxe ridicate n timp ce statele mici, taxe mai reduse. Acest aspect a fost explicat de Kanbur i Keen (1993) ntr-un model pentru concurena ntre nivelul taxelor pentru mrfuri n ri de dimensiuni diferite. Din cauza diferenelor n elasticitatea cererii fa de pre, o ar mic, va cuta ntotdeauna s stabileasc un nivel de taxare mai redus comparativ cu o ar vecin mai mare, deoarece pierderea de venit rezultat din consumul de benzin al populaiei interne reuete s contracareze aceast pierdere, prin consumul sporit al rii vecine. Pe de alt parte, reducerea taxrii ntr-o ar mare, determin pierderi substaniale de venituri la buget. Turismul transfrontalier pentru cumprarea de carburani poate constitui o ameninare serioas la adresa statelor care depind n proporie mai mare de veniturile obinute din impozitarea produselor petroliere. Datorit existenei acestor diferene att ntre nivelurile de pre cu amnuntul ct i ntre gradele de impozitare, ar fi interesant de stabilit n ce msur adncirea integrrii europene a afectat procesul de convergen a preurilor pe plan internaional, ntre statele membre UE i n ce mod se raporteaz la aceast impozitare. Fr barierele menionate s-a sperat ca transparena preurilor i achiziiile transfrontaliere ale produselor petroliere n Europa i n special n Zona euro s faciliteze arbitrajul, astfel nct, att preurile la consumatori (cu taxe incluse) ct i cele fr taxe (la productor) pentru produse identice s tind mai clar spre o anumit convergen, chiar ntr-un ritm mai rapid. Evalurile statistice efectuate n ultimii ani, indic o rapid convergen pentru preurile la productori, acestea situndu-se, n cazul benzinei, ntre 0,44 i 0,53 euro/litru iar n cel al motorinei diesel, ntre 0,37 i 0,44 euro/litru. Acest fapt poate fi parial explicat prin costurile de producie relativ apropiate, influenate de dinamica pieelor spot. Convergena n ceea ce privete paritatea preurilor n termeni absolui s -a nregistrat doar pentru preurile la productor ale anumitor produse. n general, diferenele dintre preurile n termeni constani pot deriva din fenomenul de segmentare a pieelor existent la ora actual. n pofida unor schimbri ne-neglijabile, dar discreionare, n nivelul taxelor n statele membre UE de genul taxelor verzi n Germania i a reducerilor de taxe n Frana, s-a constatat c, n perioadele de cretere accentuat a preului internaional ieiului i preurile la consumatori ale produselor petroliere au manifestat o convergen destul de accentuat. n mod evident, practica comerului transfrontalier precum i adncirea integrrii europene au exercitat o anumit presiune asupra preurilor la consumatori. Dac convergena preurilor la consumatori ar fi suficient de mare, dar taxele ar fi diferite, atunci ar exista presiune fie asupra taxelor, fie asupra furnizorilor de produse. n timp ce primul scenariu ar putea cauza probleme la buget, ultimul ar putea conduce la nchiderea staiilor de benzin sau la pierderi de locuri de munc. Rezultatele sunt, astfel, favorabile pentru factorii politici, care vor putea continua s aplice o politic naional discreionar de taxare. Deoarece factorii
249
responsabili la nivelul guvernelor nu trebuie s se team de repercusiuni negative pe plan internaional, cel puin nu substaniale, ctigul relativ obinut n urma introducerii anumitor instrumente de impozitare cum ar fi taxele pe mediu la nivel naional le permite s fac acest lucru fr restricii. Arbitrajul de pre dintre diferite piee nu este suficient de puternic pentru a cauza restricii majore la politicile naionale. Rezultatele arat c o pia pe deplin integrat care ar induce un arbitraj de pre perfect rmne nc la stadiul de obiectiv. Scopul final al integrrii europene este acela de a permite libera circulaie a mrfurilor, serviciilor i factorilor de producie pentru a permite forelor pieei s evolueze liber. n consecin, i pe piee perfecte, arbitrajul trebuie s conduc la o egalizare internaional a preurilor mrfurilor, ceea ce va include i preurile produselor petroliere.
2.2.3. CRBUNI Drd. Ionela BLTESCU Evoluii i tendine pe piaa mondial a crbunilor Conform World Energy Outlook 2010, cererea mondial de crbuni a rmas semnificativ pe parcursul anului 2009, n pofida recesiunii economice globale. n 2009 au avut loc schimbri importante n ceea ce privete comerul mondial cu crbuni, n condiiile n care piaa asiatic i-a consolidat semnificativ poziia n comerului global: n vreme ce Japonia i Coreea de Sud au fost vreme ndelungat cei mai mari importatori de crbuni, China i India au devenit, ncepnd cu 2009, ri la fel de importante. Importurile de crbuni energetici i cocsificabili (hard coal) ale Chinei sau triplat n 2009 fa de 2008, atingnd 137 milioane tone, iar exporturile au sczut de la 45 milioane tone la 23 milioane tone. Australia, Indonezia i Vietnamul au fost principalele surse pentru importurile de crbuni ale Chinei. De asemenea, n 2009, Columbia a exportat pentru prima oar crbuni n China. n 2010, conform Euracoal Market Report 1/2011218, comerul mondial cu crbuni energetici i cocsificabili a nregistrat o cretere de la 860 milioane tone n 2009, la 971 milioane tone n 2010. Producia mondial de crbuni Conform Ageniei Internaionale a Energiei (International Energy Agency IEA), n 2009, producia mondial total de crbuni a crescut cu 2,1%, atingnd 6.902,9 milioane tone i continund tendina de cretere care s-a nregistrat n ultimii 10 ani. Astfel, producia total global de crbuni a fost cu 54% mai mare n 2009 dect n 1999219. De asemenea, conform Euracoal, producia total de crbuni energetici i cocsificabili a crescut din 1990 pn n 2010 cu 85%, atingnd aproape 6,5 Gt220 (dintre
218
Publicaie editat de Asociaia European a Crbunelui i Lignitului (European Association for Coal and Lignit); 219 Coal information 2010, International Energy Agency; 220 GT (gigaton) = 1000 milioane tone;
250
care 5,7 crbuni energetici i 0,8 Gt crbuni cocsificabili)221. La nivelul Uniunii Europene 27, producia total de crbuni energetici i cocsificabili a fost de 135 milioane tone n 2009 i de 133,7 milioane tone n 2010222. Diferenele n ceea ce privete evoluia consumului de crbuni n economiile OCDE, comparativ cu cele non-OCDE din ultimii ani, s-au accentuat n condiiile crizei economice i financiare care a debutat n 2008. O consecin important a acestei crize a fost scderea pronunat a ofertei de energie primar total pentru rile OCDE (1,2% n 2008 i 4,6% n 2009) nsoit de o scdere a PIB-ului din aceste ri. Producia de energie electric din rile OCDE n 2009 a fost de 10 295 TWh (tera watt ora) n scdere cu 4,2% n raport cu anul 2008. Astfel nivelul produciei de energie electric n rile OCDE s-a aflat la cel mai sczut nivel din 2004. n plus, SUA care a produs aproximativ 40,6% din energia electric la nivel OCDE n 2009 a redus cu 10,9% generarea energiei electrice pe baza crbunilor; n schimb s-a bazat mai mult pe generarea energiei electrice pe baz de gaze naturale (cu 4,2% mai mult). n consecin, proporia de energie electric generat pe baz de crbune n SUA a sczut de la 48,8% n 2008, la 45,4% n 2009. Recesiunea din sectorul construciilor i automobilelor a condus la o scdere a cererii de produse siderurgice i de metale feroase. n consecin, consumul de crbuni cocsificabili a sczut dramatic n 2009 n rile OCDE cu 37,8 milioane tone de la 194,88 la 157,1 milioane tone. Situaia din rile OCDE contrasteaz puternic cu situaia Chinei al crei consum de crbuni (crbuni energetici i cocsificabili - hard coal) a crescut n 2009 cu 15% sau cu 402,4 milioane tone. De asemenea producia de crbuni energetici i cocsificabili (hard coal) n China a crescut cu 8,7% sau 237 milioane tone n 2009. Creterea consumului de crbuni al Chinei are la baz devoltarea industriilor consumatoare de crbuni. Astfel, producia de oel a Chinei a crescut cu 68 milioane tone n 2009, iar producia de font a crescut cu peste 15 %. n aceste condiii, producia mondial de crbuni energetici i cocsificabili ( hard coal) a crescut cu 3,4% (195,7 milioane tone) n 2009 comparativ cu 2008. Producia de crbune sub-bituminos i lignit (brown coal) a sczut cu 5,4% n 2009 comparativ cu 2008, depind cu puin nivelul anului 2002 (913,3 milioane tone).
Tabel nr.1: Producia global de crbuni (milioane tone) Crbuni Crbuni Crbuni Crbuni subAnul energetici i energetici cocsificabili bituminoi i lignit cocsificabili 1973 2.235,2 2.235,2 838,2 1980 2.240,6 560,3 2.800,9 986,0 1985 2.658,4 539,4 3.197,8 1.182,5 1990 2.898,4 598,9 3.497,2 1.181,4 1995 3.107,0 546,0 3.653,0 919,8 2000 3.127,7 480,3 3.608,0 906,8 2005 4.279,5 651,5 4.931,0 923,8 2006 4.498,8 716,2 5.215,0 934,4 2007 4.654,0 787,5 5.441,5 953,6 2008 5.000,2 793,8 5.794,0 964,8 2009e 5.195,7 793,8 5.989,5 913,3 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
221 222
Total crbuni 3.073,4 3.786,9 4.380,3 4.678,6 4.572,8 4.514,8 5.854,8 6.149,5 6.395,1 6.758,8 6.902,8
Euracoal Market Report, 1/2011, martie 2011; Euracoal Market Report, 1/2011, martie 2011;
251
Conform IEA, analiza rezervelor de crbuni indic faptul c la nivelul actual al produciei, oferta total de crbuni va fi suficient pentru urmtorii 144 de ani. Potrivit British Petroleum, rezervele mondiale de crbuni erau n 2010 de 826.001 milioane tone, dintre care 42% se aflau n rile OCDE.
Tabel nr.2: Rezervele mondiale de crbuni (milioane tone) Antracit i crbune bituminos 411321 8427 159012 93609 158700 Crbune subbituminos i lignit 414680 21143 193083 132386 89211 Total crbuni 826001 29570 352095 225995 247911 % 100,0% 3,6% 42,6% 27,4% 30,0%
Total mondial Uniunea European OCDE Fosta Uniune Sovietic Alte economii emergente Sursa: British Petroleum, 2010
Conform estimrilor Institutului Federal German pentru Geologie i Resurse Naturale (German Federal Geoscience and Natural Resources - BGR) din 2009, resursele totale de crbuni la nivel global se situeaz la aproximativ 16.000 miliarde de tone (peste cele 729 miliarde de tone rezerve exploatabile economic). n 2006 totalul resurselor de crbuni estimate de BGR era de doar 8.818 miliarde tone. Revizuirea semnificativ a datelor se datoreaz lurii n calcul ntre timp a raportului furnizat de Serviciul de Prospectare Geologic al SUA (US Geological Survey - USGS) cu privire la resursele de crbuni din Alaska. Resursele totale de crbune brun depesc 4.000 miliarde tone, iar rezervele exploatabile economic depesc 269 miliarde tone. Raportul rezerve/producie este de 1/150. Principala limit n ceea ce privete producia i utilizarea crbunilor nu este lipsa rezervelor, ci anumii factori logistici, inclusiv efectele asupra mediului nconjurtor223. Consumul mondial de crbuni Consumul mondial total de crbuni a crescut cu 3,3% n 2009, atingnd 156,1 Mtce (milioane tone crbune echivalent), dup 6 ani n care creterea anual medie a fost de 5,8%. Proporia consumului de crbuni OCDE din consumul global de crbuni a sczut de la 33,8% n 2008 la 29,6% n 2009. Explicaia const n expansiunea i dezvoltarea economic rapid a rilor non-OCDE, cumulat cu scderea de 9,6% a consumului de crbuni din rile OCDE. Consumul total de crbuni la nivelul OCDE a sczut cu 153,3 Mtec, ajungnd la 1449,3 Mtce n 2009. Consumul global de crbuni a crescut mai mult dect producia global de crbuni n 2009 3,3% consumul i 2,1% producia. n fapt, a crescut consumul de crbuni cu valoare energetic ridicat i s-a diminuat consumul de crbune subbituminos i lignit (brown coal), care are o valoare energetic mai sczut. Analiznd structura consumului de crbuni, rezultatele sunt urmtoarele: consumul de crbuni cocsificabili i energetici (hard coal) a crescut cu 4,6%, dintre care consumul de crbuni energetici a crescut cu 5%, iar consumul de crbuni cocsificabili cu 2,6%, n pofida tendinei de descretere a consumului de crbuni nregistrat n rile
223
World Energy Outlook 2009, International Energy Agency, 2009;
252
OCDE. Dintre toate tipurile de crbuni, consumul de crbune sub-bituminos i lignit (brown coal) a sczut cu 5,7% n 2009 ajungnd la 909,2 milioane tone.
Tabel nr.3: Consumul mondial de crbuni (milioane tone) Crbuni Crbuni sub-bituminoi energetici i i lignit cocsificabili 1973 2246,6 2246,6 846,9 1980 2218,3 558,0 2776,4 986,3 1985 2660,9 532,6 3193,5 1179,5 1990 2916,1 555,2 3471,4 1198,8 1995 3117,8 534,7 3652,5 926,3 2000 3235,2 475,2 3710,5 925,6 2005 4259,0 626,9 4885,9 936,3 2006 4477,4 690,8 5168,2 937,7 2007 4657,7 744,5 5402,2 963,0 2008 4919,4 741,7 5661,2 963,9 2009e 5163,0 761,3 5924,3 909,2 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010 Anul Crbuni energetici Crbuni cocsificabili Grafic nr.1: Consumul de crbune comparaie China, SUA,UE (milioane tone echivalent iei)
1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
SUA
Total crbuni 3093,5 3762,7 4373,0 4670,2 4578,8 4636,1 5822,2 6105,8 6365,2 6625,1 6833,5
China SUA Uniunea European

2007 2008
China
2009
Uniunea Euro pean
Sursa: British Petroleum 2010
253
Grafic nr.2: Consumul de crbune comparaie BRIC, SUA, UE (milioane tone echivalent iei)
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2001
BRIC
SUA
Uniunea European
2002 2003 2004 2005 2006
SUA
2007
2008
BRIC
2009
Uniunea European
Grafic nr.3: Evoluia consumului de crbuni 2000 -2009, selecie ri (milioane tone echivalent iei)
2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 0
China India
500
Rus ia
1000
Brazilia
1500
France
2000
Germania J apan
2500
SUA
ntre 2003 i 2009, consumul de crbuni al Chinei ca i al rilor BRIC aproape s-a dublat. n genere, China a devenit un mare consumator de resurse energetice primare, n 2007 depind consumul de resurse energetice primare al UE, iar n 2009 egalndu-l pe cel al SUA. Aceast cretere a cererii de resurse energetice primare a Chinei se datoreaz faptului c, n general, n ultimul deceniu, economia chinez a cunoscut o perioad de cretere i dezvoltare, iar n 2009 aceasta a intrat ntr-o faz accentuat de boom economic224.
224
Holly Williams, Inflation Threatens China's Economic Boom, Sky News, 15 aprilie 2011
254
Grafic 4 - Evoluia consumului de resurse energetice primare 2000 -2009 (milioane tone echivalent iei)
2500
S UA
2000
Uniunea European
1500
China
1000
500
0 2000 2001 2002

SUA
2003
2004
China
2005
2006
2007
2008
2009
Uniunea Euro pean
Consumul de crbuni al Chinei, care era semnificativ la nivel mondial nc din 2000 a crescut de 2,3 ori: de la 667,4 n 2000, la 1537,4 milioane tone echivalent iei n 2009. n condiiile n care China a devenit un mare juctor pe piaa mondial, schimbrile la nivel de cerere ale acestei ri vor avea un impact major pe piaa resurselor energetice i, n particular, pe piaa mondial a crbunelui. Evoluii la nivelul comerului mondial cu crbuni Exporturile la nivel mondial de crbuni energetici i cocsificabili (hard coal) au crescut cu 0,4 milioane tone n 2009 n raport cu anul precedent. Astfel, n 2009, exporturile de crbuni energetici au crescut cu 26,8 milioane tone ( 3,9%), iar cele de crbuni cocsificabili au sczut cu 10,2%, ajungnd la 232,3 milioane tone. Din cauza diferenelor de clasificare a tipurilor de crbuni de ctre diveri importatori i exportatori, a dificultilor de a nregistra fluxurile comerciale ctre anumite destinaii, dar i pentru c schimburile comerciale nu se petrec instantaneu, volumul total al importurilor nregistrate de IEA n 2010 pentru anul 2009 nu coincide cu volumul exporturilor. Astfel, volumul total al importurilor de crbuni energetici i cocsificabili (hard coal) a crescut de la 907,2 milioane tone n 2008 la 926,5 milioane tone n 2009 creterea fiind de 2,1%. Importurile de crbuni energetici au crescut cu 4%, reprezentnd 28,1 milioane tone, iar cele de crbuni cocsificabili au sczut cu 4,2%, ajungnd la 199,1 milioane tone.225 Comerul cu crbuni energetici i cocsificabili a crescut cu 0,3% sau cu 3 milioane tone n 2009. Volumul total al comerului cu crbuni energetici i cocsificabili este estimat la 940,8 milioane tone n 2009 comparativ cu 937,8 milioane tone n 2008. Australia rmne lider n ceea ce privete exportul de crbuni energetici i cocsificabili (261,7 milioane tone n 2009), urmat de Indonezia cu 229,7 milioane tone. Indonezia a nregistrat o cretere a exporturilor de crbuni energetici i cocsificabili de 13,4% comparativ cu 2008. De asemenea, Federaia Rus a nregistrat o cretere a exporturilor de crbuni energetici i cocsificabili de 19,2%, Columbia o cretere de 2,5% i Africa de sud de 11,5%.
225
Coal Information.2010, International Energy Agency, 2010
255
Cei mai mari importatori de crbuni energetici i cocsificabili n anul 2009 au fost Japonia (164,8 milioane tone, dintre care 112,5 milioane tone crbuni energetici i 52,2 milioane tone crbuni cocsificabili) i China (137 milioane tone, dintre care 102,2 milioane tone crbuni energetici i 34,7 milioane tone crbuni cocsificabili).
Grafic nr.5: Cei mai mari exportatori de crbuni energetici i cocsificabili la nivel global 2009 (mii tone)
Australia Indonezia Fed Rus. Columbia Africa de Sud SUA Canada R.P. China Kazakhstan Polonia Ucraina Venezuela India
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000
Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
Grafic nr.6: Cei mai mari importatori de crbuni energetici i cocsificabili la nivel global 2009 (mii tone)
Japonia R.P. China Coreea India China Taipei Germania Marea Britanie Fed. Rus SUA Spania Frana Canada Belgia
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000
Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
Conform Euracoal, comerul mondial cu crbuni energetici i cocsificabili a crescut n 2010 n raport cu 2009 de la 860 milioane tone, la 971 milioane tone. Astfel, comerul cu crbuni energetici a crescut n 2010 la 726 milioane tone, comparativ cu 664 milioane tone n 2009. Comerul cu crbuni cocsificabili a crescut n 2010 comparativ cu 2009 de la 196 milioane tone, la 245 milioane tone226. Principalul factor
226
Euracoal Market Report, 1/2011, martie 2011
256
al intensificrii comerului mondial cu crbuni e n 2010 este creterea cererii de crbuni energetici i cocsificabili din rile asiatice. Evoluia preului crbunilor la nivel mondial 2008 - 2011 Preurile pe piaa internaional a crbunilor au nregistrat o tendin de cretere accelerat dup anul 2000, majorndu-se pn n anii 2008 i 2009 de peste 4 ori. Din analiza datelor statistice ale International Energy Agency (2010) rezult c saltul cel mai mare al preurilor a avut loc n anul 2008 fa de anul anterior, n baza creterii fr precedent a cererii, mai ales n prima parte a anului. Astfel, n 2008, preul mediu CIF la importul crbunilor energetici a crescut cu 77% n Japonia i cu 68% n UE, iar preul mediu CIF la importul de crbuni cocsificabili a crescut cu 108% n Japonia i cu 57% n UE. n 2009, preul crbunilor energetici s-a diminuat cu 19,3% comparativ cu anul 2008, ajungnd la 97,32 dolari/ton., dar a rmas totui cu 33,6% mai mare n raport cu anul 2007. Factorii care au influenat creterea preului crbunilor n 2008 au fost: oferta redus, ntr-o perioad n care consumul a atins niveluri record, inundarea unor mine din Australia i stoparea exporturilor de crbuni de ctre China pentru asigurarea consumului intern. n mai 2008, costurile de transport ale crbunilor au crescut, de asemenea, atingnd cote istorice, i au sczut numai cu 5% odat cu debutul crizei din 2008. Scderea preurilor transportului a fost amortizat de cererea fr precedent de importuri a Chinei. Preurile transportului au revenit n 2009 la nivelul anului 2007, care era semnificativ mai mare dect cel nregistrat cu 5 ani n urm. Preul mediu al crbunilor energetici a atins 120,59 dolari/ton n 2008, ceea ce a reprezentat o cretere de 65,6% n raport cu anul 2007, cnd preul mediu pentru crbuni energetici era de 72,84 dolari/ton.
Impactul creterii cererii de crbuni a Chinei asupra preului crbunilor pe piaa mondial Timp de decenii China a fost un exportator net pe piaa internaional a crbunilor. n 2003 China vindea cu 83 milioane tone de crbuni mai mult dect cumpra de pe piaa internaional. n perioada 2005-2009 importul de crbuni al Chinei a crescut semnificativ att n ceea ce privete cantitatea ct i valoarea tranzacionat. ncepnd cu 2007 ns, raportul importuri/exporturi a nceput s se schimbe, China devenind importator net d e crbuni. Fiind o piaa emergent cu multe sectoare industriale aflate n plin dezvoltare i cu o cerere intern care este posibil s creasc semnificativ, China se prefigureaz a fi un cumprtor pe termen lung de crbuni pe piaa internaional. Creterea cererii de crbuni a Chinei pe piaa internaional a avut un impact semnificativ asupra evoluiei preului crbunilor la nivel global. Din decembrie 2009 pn n martie 2011 preul crbunilor energetici din Australia (12000 Btu/livr, mai puin de 1% sulf, 14% cenu, FOB Newcastle/Port Kembla) a urcat de la 89,04 dolari/ton metric la 137,14 dolari/ ton metric Australia fiind unul dintre cei mai importani furnizori de crbuni ai Chinei. Importul de crbuni al Chinei a crescut semnificativ n 2009, cnd preul crbunilor era la un nivel sczut dat fiind recesiunea economic global. China a importat 126 milioane tone i a exportat doar 22 milioane tone de crbuni. Conform datelor Hong -Kong and Shanghai Bank Corporation (HSBC), importul de crbuni cocsificabili al Chinei a crescut cu 386% n 2009 fa de 2008 i cu 30% n 2010 fa de 2009. Perspective 257 Pentru urmtorii ani (2011, 2012, 2013), HSBC estimeaz o cretere a importului de crbuni cocsificabili al Chinei de 2% anual. n ceea ce privete crbunii energetici, importurile Chinei au crescut cu 160% n 2009 n raport cu 2008 i cu 27% n 2010 fa de 2009. Pentru 2011, 2012, 2013, HSBC estimeaz c importurile de crbuni energetici ale Chinei vor crete cu 4% anual.
Tabel nr.3: Preul mediu de import n UE al crbunilor cocsificabili (CIF -dolari/ton) selecie ri Total Africa Australia Canada SUA (toate sursele) de Sud 2000 47,88 45,45 45,92 52,91 39,09 2001 53,56 51,24 54,59 58,54 42,10 2002 56,63 55,52 56,90 61,48 38,69 2003 59,61 58,03 61,31 64,18 39,20 2004 78,12 73,63 76,64 84,75 61,31 2005 109,61 114,89 113,81 110,91 71,77 2006 125,86 135,52 137,66 123,44 66,18 2007 125,73 127,74 129,45 126,95 96,82 2008 197,84 220,54 220,91 175,35 141,18 2009 187,29 243,76 223,39 160,22 81,99 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010 Anul Federaia Rus 42,02 58,89 58,11 47,45 86,41 86,05 81,34 92,15 147,83 108,78 Polonia 50,43 51,58 50.15 62.24 108,71 138,92 118,82 139,47 245,85 137,24
Tabel 4 - Preul mediu de import n UE al crbunilor energetici (CIF dolari/ton) - selecie ri Total Africa de Fed. (toate Australia SUA Sud Rus sursele) 2000 35,22 39,04 41,07 33,83 33,59 2001 42,96 44,13 46,52 42,32 42,16 2002 38,69 43,28 43,48 36,65 36,79 2003 41,94 46,83 47,37 39,10 42,22 2004 61,91 69,05 61,50 58,00 65,14 2005 71,27 106,40 86,75 67,64 68,46 2006 69,80 109,71 82,08 66,24 67,93 2007 82,21 103,73 97,50 80,25 79,03 2008 137,79 184,75 138,40 142,07 131,62 2009 99,74 149,29 107,28 95,66 91,25 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010 Anul R.P. China 31,45 40,90 44,30 51,38 60,61 93,41 150,20 73,02 161,12 566,64
Polonia 35,30 44,41 40,75 43,26 68,95 78,34 75,65 94,13 156,01 114,58
Columbia 34,22 42,32 36,99 41,65 61,54 67,98 66,07 78,16 138,32 94,76
n anul 2010, preul crbunilor energetici i cocsificabili a crescut n raport cu anul 2009. Astfel, la finele anului 2010 (decembrie) preul crbunilor energetici era de 137,12 dolari/ ton crbune echivalent (tce), n timp ce n decembrie 2009 era de 90,10 dolari/tce.
Tabel nr.5: Preul crbunilor energetici 2009-2010 (dolari/tce) Crbuni energetici 2009 Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie 98,47 89,48 67,61 76,71 68,95 82,31 76,30 2010 109,10 91,23 86,80 87,97 105,79 106,00 108,87
258
Crbuni energetici August Septembrie Octombrie Noiembrie 82,43 78,34 87,78 88,55 110,53 106,61 112,09 122,96 137,12
Decembrie 90,10 Sursa: Euracoal 2011227
Conform, Verein der Kohlenimporteure228, la nceputul anului 2011, preul crbunilor energetici a continuat s creasc. Astfel, n ianuarie 2011 acesta atingea 150,28 dolari/tce. n lunile februarie i martie 2011 preul crbunilor energetici a cunoscut o uoar scdere n raport cu luna ianuarie: 142,50 dolari/tce n februarie i 140,978 dolari/tce n martie. n aprilie 2011 preul crbunilor energetici a crescut din nou atingnd 147, 96 dolari/tce.
Grafic nr.7: Evoluia preului crbunelui energetic Australia ianuarie 2005 -martie 2011 (12000 BTU/livr, mai puin de 1% sulf, 14% cenu, FOB NewcastlePort Kembla)
Sursa: FMI, 2011
Potrivit raportului trimestrial emis n luna ianuarie 2011 de Hong-Kong and Shanghai Bank Corporation (HSBC)229, n 2009 preul crbunilor cocsificabili a fost de 129 dolari/ton, iar n 2010 de 250 dolari/ton. Factorii principali care au condus la creterea preurilor crbunilor energetici i cocsificabili n 2010 i primele luni din 2011 sunt urmtorii: a. creterea cererii globale att n 2009 ct i n 2010 susinut de creterea consumului de crbuni pe pieele emergente, n special China. b. creterea preului crbunilor are i o component inflaionist (venit pe filier financiar i monetar), reflectat ntr-o cretere generalizat a preurilor aproape a tuturor mrfurilor (alimentare i non-alimentare) pe parcursul anului 2010 i nceputul anului 2011230.
227 228
229 230
Euracoal Market Report, 1/2011, martie 2011 http://www.verein-kohlenimporteure.de

HSBC, Metal & Mining Chartbook, Q1 2011 European Central Bank Monthly Bulletin, January 2011
259
c. creterea preului crbunilor energetici i cocsificabili, care a avut loc la nceputul anului 2011 (n special, ianuarie 2011) a fost potenat i de reducerea ofertei mondiale de crbuni cauzat de inundaiile unor mine din Australia231 (ar care este un furnizor important de crbuni al Chinei). d. creterea preului ieiului la nivel global pe parcursul anului 2010 i 2011 a antrenat parial un efect de substituie, ceea ce a condus la o uoar cretere a consumului de crbuni energetici232. Perspective pe termen scurt, mediu i lung Estimarea HSBC privind preul crbunilor cocsificabili pentru 2011 este de 280 dolari/ton, iar pentru 2012, de 250 dolari/ton. Conform calculelor i estimrilor HSBC, preul crbunilor cocsificabili a cunoscut n 2009 o scdere de 57% n raport cu anul 2008, iar n 2010 a nregistrat o cretere de 66% fa de anul 2009. n 2011 se estimeaz c preul crbunilor cocsificabili va nregistra o cretere de 30%, iar n 2012 o scdere de 11%. Pe termen scurt, tendina de cretere a preului crbunilor cocsificabili nregistrat la nceputul anului 2011 este posibil s se diminueze, n condiiile n care Japonia, cel mai mare importator de crbuni cocsificabili la nivel global i va reduce probabil temporar producia de oel i cererea de crbuni cocsificabili (n condiiile dezastrului natural i nuclear survenit n cursul lunii martie 2011). Efectul va fi o diminuare, cel puin temporar, a preului crbunilor cocsificabili. Astfel, la nceputul lunii martie, preul crbunilor cocsificabili se ridicase la 350 dolari/ton, n condiiile reducerii ofertei mondiale de crbuni ca urmare a inundaiilor unor mine de crbuni din Australia. Conform Reuters, Nippon Steel Corporation (numrul 4 n lume n ceea ce privete producia de oel) a convenit mpreun cu Anglo-American Plc o cretere cu 50% a preului crbunelui cocsificabil contractat pentru al doilea trimestru al anului 2011233. Dup dezastrele naturale (cutremur, tsunami) i nucleare din Japonia, preul crbunilor cocsificabili a sczut la sfritul lunii martie de la 350 dolari/ton la 235 dolari/ton234 i este posibil s scad n continuare. Perspectiva pe termen mediu n ceea ce privete crbunii energetici i cocsificabili este de cretere a preurilor. Efectul de cretere pe 2010 i 2011 estimat att de HSBC ct i de Verein der Kohlenimporteure235 este posibil s fie amplificat, n urma dezastrului nuclear din Japonia, de o eventual reconsiderare la nivel global a locului ocupat de energia nuclear pe considerente de siguran i securitate. Perspective pe termen lung. Componenta cererii de crbuni poate fi influenat puternic de politicile guvernamentale, n special de politicile care vizeaz protecia mediului. Conform World Energy Outlook 2010236, dac nu vor interveni schimbri semnificative la nivel de politici guvernamentale i dac va urma o perioad de cretere economic la nivel mondial, cererea global de crbuni va fi cu 60% mai mare n 2035
231 232
Javier Blas, Coal Prices Flare as Australian Floods Cut Supply, Finanacial Times, 11 ianuarie 2011; Metal Miner, Thermal Coal Prices Back on Rise, 20 octombrie 2010 233 Reuters, Nippon, Anglo to up Q2 Coking Price 50 pct-Nikkei, 10 martie 2011 234 Coking Coal Prices will Fall Further, Yahoo News, 25 martie 2011 235 http://www.verein-kohlenimporteure.de 236 World Energy Outlook 2010 propune o analiz n funcie de trei scenarii importante: 1) Scenariul politicilor curente n care se asum c politicile guvernamentale privind protecia mediului rmn n eschimbate; 2) Scenariul noilor politici guvernamentale n care se asum c sunt implementate unele reforme privind reducerea emisiilor de carbon; 3) Scenariul 450 n care se asum c sunt implementate msuri hotrte i politici stricte privind protecia mediului i reducerea gazelor cu efect de ser. (World Energy Outlook, 2010, p.59);
260
dect n 2008 - adic de 7.500 milioane tone echivalent crbune (Mtce). Dac se vor implementa reforme pentru reducerea emisiilor de carbon, cererea total mondial de crbuni va fi mai mic cu 1.925 Mtce dect n scenariul n care politicile guvernamentale ar rmne neschimbate. Dac se vor implementa politici hotrte i stricte pentru reducerea emisiilor de carbon, cererea total mondial de crbuni ar putea fi n 2.035 de numai 3.565 Mtce237. n toate cele trei scenarii presupuse n analiza realizat n raportul World Energy Outlook 2010 (scenarii n care se modific sau nu politicile privind protecia mediului i reducerea emisiilor de carbon) se estimeaz c cererea de crbuni din rile Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare Economic - OCDE va scdea pn n 2035, n condiiile n care aceste ri se vor orienta tot mai mult spre metode i surse alternative (nebazate pe consumul de crbuni) de producerea energiei electrice. n 2009, n rile OCDE cererea de crbuni s-a contractat cu 10% n raport cu anul 2008. Prin urmare, ntreaga cretere a cererii globale de crbuni s-a datorat rilor non-OCDE i se presupune c pn n 2035 rile non-OCDE vor avea o cot de pia semnificativ mai mare 82% n 2035 fa de 66% n 2010 chiar asumnd un scenariu n care vor fi implementate unele reforme pentru reducerea emisiilor de carbon238.
2.3. PRODUSE AGROALIMENTARE I MATERII PRIME AGRICOLE
2.3.1. CEREALE Emilia BLAN GRU n anul 2010, cotaiile grului la Bursa de la Chicago au avut o evoluie difereniat: dac n semestrul I tendina a fost de reducere, n condiiile unor factori fundamentali de pia, care au indicat un excedent global de gru pentru sezonul 2009/10, ncepnd cu luna iulie cotaiile grului au marcat majorri semnificative. Creterea substanial din ultima jumtate a anului 2010 a fost susinut de prognozele pesimiste privind disponibilitile mondiale de gru din sezonul 2010/11 (nceput la 1 iulie a.c.), ca urmare a condiiilor meteo nefavorabile din majoritatea rilor productoare din emisfera nordic, inclusiv Federaia Rus, Ucraina i Canada, precum i a cererii mari din partea rilor africane i asiatice.
237
World Energy Outlook 2010, p. 200
238
Toate estimrile enumerate n cele ce urmeaz, care au ca referin World Energy Outlook 2010, presupun ca scenariu de baz scenariul noilor politici guvernamentale n care se asum implementarea unor politici publice pentru reducerea emisiilor de carbon
261
Tabel nr. 1: Evoluia preurilor medii ale grului american moale nr. 2, la Bursa din Chicago i a ale grului LIFFE, la Bursa din Londra, n 2009 i 2010 - dolari/ton 2009 2010 2010/2009% Chicago Londra Chicago Londra Chicago Londra Ianuarie 216,34 165,86 191,62 168,40 -11,43 1,53 Februarie 196,37 163,29 179,60 148,77 -8,54 -8,89 Martie 193,24 156,28 177,70 144,36 -8,04 -7,63 201,98 161,81 182,97 153,84 -9,41 -4,92 Trimestrul I Aprilie 193,39 159,91 175,16 153,09 -9,43 -4,26 Mai 217,23 184,24 177,00 155,15 -18,52 -15,79 Iunie 213,22 178,74 165,13 146,77 -22,55 -17,89 207,95 174,30 172,43 151,67 -17,08 -12,98 Trimestrul II 204,97 168,05 177,70 152,76 -13,30 -9,10 Sem. I Iulie 193,48 179,01 209,68 192,15 8,37 7,34 August 178,70 163,44 252,36 235,68 41,22 44,20 Septembrie 170,23 156,13 263,97 251,01 55,07 60,77 180,80 166,19 242,00 226,28 33,85 36,15 Trimestrul III Octombrie 182,43 164,61 252,27 256,15 38,28 55,61 Noiembrie 198,21 177,60 248,03 274,50 25,13 54,56 Decembrie 199,44 171,21 285,03 298,67 42,92 74,45 193,36 171,14 261,78 276,44 35,38 61,53 Trimestrul IV 187,08 168,67 251,89 251,36 34,64 49,03 Semestrul II 196,02 168,36 214,80 202,06 9,58 20,02 An Sursa: Financial Times colecia 2009 2010, Baza de date I.E.M. i a autorului
n perioada ianuarie decembrie 2010, preul mediu lunar al grului american moale nr. 2, la Bursa din Chicago, s-a majorat substanial, de la 191,62 dolari/ton n prima lun a anului, la 285,03 dolari/ton n decembrie, ceea ce reprezint o cretere cu 49%. Dac n prima jumtate a anului, preurile au nregistrat un uor declin, dup publicarea de ctre Departamentul American al Agriculturii (United States Department of Agriculture - USDA) a previziunilor privind recolta mondial n scdere din noul sezon agricol, 2010/11, acestea au atins valori de peste 200 dolari/ton. Preul maxim nregistrat la Chicago, pe data de 29 decembrie, a fost de 293,67 dolari/ton pentru contractele cu livrare n luna martie 2011. Majorarea preurilor pe piaa internaional a fost determinat de temerile privind scderea produciei de gru n majoritatea rilor productoare i exportatoare, precum i de reducerea substanial a stocurilor.
262
Grafic nr. 1: Evoluia preurilor lunare ale grului la Bursa agricol de la Chicago i la cea de la Londra n 2009 i 2010
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia Financial Times, colecia 2009 2010
La Bursa de la Londra, cotaia grului a avut aceeai tendin de majorare, ca i pe piaa american. De la o medie lunar de 168,40 dolari/ton, n ianuarie, preul a crescut cu aproape 77%, la 298,67 dolari/ton n decembrie. Piaa european a reacionat mai intens la previziunile privind recolta din sezonul 2010/11, avnd n vedere c seceta din vara anului 2010 a afectat exporturile de cereale, inclusiv gru, din dou ri europene: Rusia i Ucraina. n sezonul agricol 2009/10, producia mondial de gru a fost, conform estimrilor U.S.D.A din martie 2011, de 682,6 milioane tone, n scdere cu 1,6 milioane tone fa de nivelul din sezonul anterior. Prognoza pentru 2010/11 indic o diminuare a produciei de gru cu 35 milioane tone (-5%), la 647,6 milioane tone, datorit reducerilor importante din rile fostei URSS, n principal din Kazakhstan (-43%), Rusia (-32%) i Ucraina (-19%). Scderea produciei din sezonul 2009/10 s-a nregistrat n ciuda faptului c suprafeele cultivate cu gru pe plan mondial nu s-au redus, iar randamentul mediu global a fost de 3,01 tone/ha., ceea ce reprezint o scdere uoar (-1%), cauzat de vremea neprielnic culturilor de gru din vara anului 2010. Prognozele pentru sezonul 2010/11 sunt n continuare pesimiste: se prevede scderea cu 2% a suprafeelor cultivate, la 221,78 milioane hectare, din cauza diminurii suprafeelor nsmnate cu gru de iarn n mare parte din rile exportatoare aflate n emisfera nordic, iar randamentul mediu la hectar se prognozeaz la 2,92 tone.
263
Tabel nr. 2: Producia, consumul i stocurile mondiale de gru, n perioada 2008/09 - 2010/11 2008/09 2009/10 2010/11*) - mii tone modificri 2010/11 / 2009/10 cantitate % -34.997 -5,13 -1.973 -1,43 -620 -0,54 120 0,15 -263 -0,44 -20.200 -32,74 -3.681 -13,71 -133 -0,55 4.077 18,60 -4.050 -19,38 -1.450 -7,86 -7.352 -43,12 2.400 20,00 10.523 1,61 -2.500 -2,01 1.800 1,68 4.325 5,53 4.000 9,52 1.074 3,47 800 3,45 100 0,58 500 2,79 100 0,62 -700 -5,69 -200 -1,82 -15.425 -7,82 5.700 10,49 -2.422 -15,25 -3.609 -13,59 -1.575 -9,73 -8.000 -67,40
PRODUCIE, din care: 684.155 682.594 Uniunea European (27) 151.122 138.051 China 112.464 115.120 India 78.570 80.680 S.U.A. 68.016 60.366 Rusia 63.700 61.700 Canada 28.611 26.848 Pakistan 20.959 24.033 Australia 21.420 21.923 Ucraina 25.900 20.900 Turcia 16.800 18.450 Kazakhstan 12.538 17.052 Iran 10.000 12.000 CONSUM, din care: 641.704 652.499 Uniunea European (25) 127.500 124.500 China 105.500 107.000 India 70.924 78.150 Rusia 38.900 42.000 S.U.A. 34.293 30.932 Pakistan 22.800 23.200 Turcia 16.900 17.100 Egipt 17.200 17.900 Iran 15.800 16.100 Ucraina 11.900 12.300 Brazilia 10.700 11.000 STOCURI FINALE, din care: 167.229 197.324 China 45.692 54.314 Uniunea European (27) 18.969 15.883 S.U.A. 17.867 26.552 India 13.430 16.193 Rusia 10.561 11.869 Not:*) prognoze Sursa: U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, martie 2011
647.597 136.078 114.500 80.800 60.103 41.500 23.167 23.900 26.000 16.850 17.000 9.700 14.400 663.022 122.000 108.800 82.475 46.000 32.006 24.000 17.200 18.400 16.200 11.600 10.800 181.899 60.014 13.461 22.943 14.618 3.869
Uniunea European (27), principalul productor mondial de gru, a nregistrat n sezonul 2009/10 o recolt estimat la 138 milioane tone, iar previziunile pentru sezonul urmtor sunt descresctoare, cu circa 2 milioane tone, la 136 milioane tone (1,4%). Suprafaa cultivat n 2009/10 pe ansamblul rilor U.E. a fost de 25,74 milioane hectare, ca urmare a reducerilor din Frana, Marea Britanie, Spania, Italia i Romnia. Randamentul mediu a fost de 5,36 tone la hectar, deoarece s-au nregistrat reduceri n Germania, Marea Britanie, Spania, Italia, Ungaria, Romnia i Bulgaria. Pentru sezonul 2010/11, prognozele arat o cretere subunitar a suprafeelor cultivate, cu 0,5%, n timp ce producia medie pe unitatea de suprafa se prevede s scad cu 2%, la 5,26 tone. Scderea produciei de gru din rile membre U.E. se datoreaz secetei din partea de vest a continentului i ploilor abundente din cea de est. n ciuda calitii bune a recoltelor din Frana i Marea Britanie, producia din aceste state a fost n scdere,
264
reflectnd reducerea randamentului la hectar, din cauza insuficienei apei din sol din timpul verii, n perioada de maturitate a culturilor. n estul Germaniei i n rile Europei Centrale, precipitaiile abundente au mpiedicat seceriul la momentul optim, ceea ce a afectat mare parte din recolta final de gru. n Romnia, estimrile indic o producie de gru de 5,30 milioane tone n 2009/10, cu 30% mai mic comparativ cu sezonul anterior, din cauza reducerii randamentelor cu 29%, la 2,47 tone/hectar, , ca urmare a vremii nefavorabile din primvara i vara anului 2010. Pentru 2010/11, se prognozeaz ca ara noastr s obin o recolt de aproximativ 6 milioane tone, n condiiile unei producii medii de 2,93 tone/hectar (+18,6%). China, al doilea mare productor mondial de gru, estimeaz o producie de 115 milioane tone n sezonul 2009/10, n cretere cu 2,6 milioane tone comparativ cu sezonul anterior, datorat n principal majorrii suprafeelor nsmnate (de la 23,6 milioane hectare n 2008/09, la 24,3 milioane hectare n 2009/10), n condiiile unui randament uor redus (de la 4,76 tone/ha, la 4,74 tone/ha). Producia de gru din rile riverane bazinului Mrii Negre, n special Rusia i Ucraina, a sczut n 2009/10, la 61,7 milioane tone (-3%) i, respectiv, la 20,9 milioane tone (-19%), din cauza secetei prelungite din vara anului 2010, care a afectat o mare parte din estul Europei. Pentru recolta din 2010/11 din Rusia, prognozele sunt i mai pesimiste, deoarece grul a fost nsmnat pe o suprafa mai mic cu 2,1 milioane hectare, fermierii rui nedispunnd de timpul necesar pentru a reface calitatea solului pn la nsmnarea grului de toamn. Conform USDA, producia de gru a Rusiei n sezonul actual (2010/11) va fi de 41,5 milioane tone, n scdere cu 20 milioane tone (-33%). n cazul Ucrainei, situaia este asemntoare, recolta din 2010/11 fiind prevzut la 17 milioane tone, cu peste 4 milioane tone mai mic dect n sezonul precedent (-19%). Kazakhstanul va nregistra, de asemenea, o reducere important a produciei de gru n 2010/11, la 9,7 milioane tone (-43%), deoarece o mare parte a teritoriului su agricol a fost afectat n lunile de var de temperaturi foarte ridicate,, care au compromis recolta . Consumul mondial de gru n sezonul 2009/10 a fost de 652,5 milioane tone, iar pentru 2010/11 se prognozeaz o cretere cu 1,6% (+10,5 milioane tone), la 663 milioane tone. Cererea de gru este destinat n special consumului uman, care reprezint 72% din total, acesta majorndu-se cu 1%/an, la 469 milioane tone, reflectnd n principal creterea populaiei globului. Totodat, va spori i consumul mondial de gru furajer, cu 1%, la 182 milioane tone, reflectnd creterea importanei grului ca hran pentru animale, n detrimentul porumbului, care este folosit tot mai mult pentru producerea de biocombustibili i care nregistreaz un ritm de cretere a preului mai rapid dect n cazul grului. n Uniunea European (U.E.-27) cel mai mare consumator de gru, att pentru consumului populaiei, ct i pentru consumul furajer, cererea total pentru gru se va diminua cu circa 2 milioane tone (-2%), de la 124,5 milioane tone n 2009/10, la 122 milioane tone n 2010/11. Aceast evoluie este determinat de reducerea cu 8% a consumului de gru furajer, produs cerealier care pentru muli cresctori de animale din UE nu mai este rentabil avnd n vedere preurile foarte mari de pe piaa internaional. China, India i Rusia sunt urmtoarele principale ri consumatoare de gru, state ce vor nregistra creteri ale cererii pentru gru n sezonul 2010/11, de aproximativ 1,7%, de la 107 milioane tone n 2009/10, la 108,8 milioane tone n cazul Chinei, cu 4 milioane tone, la 46 milioane tone n cazul Rusiei (+9,5%) i de la 78,2 milioane tone,
265
la 82,4 milioane tone n cel al Indiei (+5,5%).

Grafic nr. 2: Producia, consumul i stocurile finale de gru pe piaa internaional, n sezoanele 2009/10 i 2010/11
685 200
195 675 190 665
- milioane tone -
655
180
175 645 170 635 165
625 2009/10 Producie Cons um 2010/11 Stocuri finale
160
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, colecia 2009 2010
Stocurile mondiale de gru pentru sezonul 2009/10 au fost estimate cu 18% mai mari fa de cele din 2008/09. Dac n 2009/10, stocurile mondiale de gru erau de 197 milioane tone, n sezonul 2010/11 acestea se reduc la 182 milioane tone (-8% sau 15 milioane tone). Reducerea stocurilor se datoreaz creterii exporturilor, pe fondul majorrii preurilor din ultima jumtate a anului 2010. Cele mai drastice scderi ale stocurilor se nregistreaz n Uniunea European (27), la 13,5 milioane tone (-15,3%), precum i n SUA (-14%), la 23 milioane tone. China este singura ar din lume, aflat n topul celor care dein cantiti importante de gru, ale crei stocuri sunt n continu cretere. Surplusul de gru al Chinei din ultimele dou sezoane se regsete n stocuri, care n 2009/10 sunt estimate la 54 milioane tone (cu 19% mai mari dect n 2008/09), iar cele din 2010/11 sunt prognozate la 60 milioane tone (+10%). Potrivit USDA, n sezonul 2009/10 schimburile comerciale mondiale de gru au fost estimate la 134,3 milioane tone, n scdere cu 6,2%, fa de sezonul 2008/09, iar prognozele pentru 2010/11 sunt de 124,3 milioane tone, cu 7,4% mai mici comparativ cu 2009/10. Statele Unite ale Americii sunt principalul exportator de gru, cu o pondere de 18% din totalul mondial. Disponibilitile de export n sezonul 2009/10 au fost mai mici cu 11% (cifrndu-se la 24 milioane tone), din cauza unei producii mai reduse, n pofida diminurii consumului. Pentru 2010/11 se prognozeaz o cantitate de export de 35 milioane tone (+45%), ca urmare a creterii cererii din partea rilor consumatoare. Creterea exporturilor SUA a condus la diminuarea drastic a stocurilor i implicit la majorarea preurilor, deoarece, prin poziia deinut pe piaa grului, aceast ar influeneaz evoluia cotaiilor internaionale. Uniunea European (27), care deine o pondere de 16% n exporturile mondiale, preconizeaz s-i reduc livrrile externe de gru cu 1,1 milioane tone n sezonul 2010/11, dup ce n 2009/10 acestea au fost de 22 milioane tone, din cauza reducerii
266
- milioane tone -
185
produciei interne. Rusia i-a redus drastic producia i implicit disponibilitile de export, datorit secetei prelungite din vara anului 2010, nregistrnd cel mai redus nivel al exporturilor din ultimele 6 sezoane. Astfel, de la un export estimat la 18 milioane tone n sezonul 2009/10, pentru 2010/11 se prevd livrri de numai 4 milioane tone. Ca urmare a acestei situaii, Rusia nu-i mai poate onora cererile de export ctre pieele sale tradiionale (Africa de Nord i Orientul Mijlociu), cednd locul altor competitori, cum ar fi SUA, Australia i Argentina. Seceta a afectat i alte dou ri furnizoare de gru din fosta URSS, Ucraina i Kazakhstan, care, de asemenea, i vor reduce exporturile n 2010/11 cu 57% (la 4 milioane tone) i, respectiv, cu 36%, la 5 milioane tone, dup ce n sezonul anterior livrrile ctre pieele externe erau estimate la 9,3 milioane tone n cazul Ucrainei i la 7,9 milioane tone n cel al Kazakhstanului.
Tabel nr. 3: Comerul mondial cu gru i fin de gru, n sezoanele 2008/09 2010/11 2010/11*) - mii tone modificri 2010/11 / 2009/10 cantitate cantitate -9.939 -7,40 10.825 44,78 -1.117 -5,05 -1.474 -7,77 -14.556 -78,44 1.256 9,14 -5.337 -57,16 -9.939 -7,40 -500 -4,85 33 0,49 -64 -1,19 133 2,57 -302 -5,49 -980 -17,88 -270 -6,04
2008/09
2009/10
EXPORT, din care: 143.161 134.246 124.307 S.U.A. 27.101 24.175 35.000 Uniunea European (27) 25.319 22.117 21.000 Canada 18.674 18.974 17.500 Rusia 18.393 18.556 4.000 Australia 13.450 13.744 15.000 Ucraina 13.037 9.337 4.000 IMPORT, din care: 143.161 134.246 124.307 Egipt 9.900 10.300 9.800 Brazilia 6.762 6.667 6.700 Indonezia 5.419 5.364 5.300 Algeria 6.350 5.167 5.300 Japonia 5.156 5.502 5.200 Uniunea European (27) 7.737 5.480 4.500 Coreea de Sud 3.371 4.470 4.200 Not: *) prognoze Sursa: U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, martie 2011
n sezonul 2009/10, importurile de gru ale Egiptului - cel mai mare cumprtor de gru din lume - se estimeaz a fi cu 400 mii tone (+4%) mai mari dect n perioada anterioar, ns pentru sezonul actual (2010/11) se prevede c acestea vor scdea cu aproape 5%, la 9,8 milioane tone. Importurile de gru i fin de gru n sezonul 2009/10 comparativ cu cel anterior sunt estimate a se diminua n U.E. (-2,3 milioane tone), Algeria (-1,2 milioane tone) i Brazilia (-95 mii tone), iar pentru 2010/11 se prognozeaz creteri n cazul Algeriei (+2,6%) i al Braziliei (+0,5%), n timp ce pentru U.E. se prevede c cererea de gru provenit din surse externe va scdea cu 18%. * * * Potrivit Biroului Australian pentru Agricultur i Resurse Economice (The Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics - ABARE), pe termen scurt
267
i mediu, preurile internaionale ale grului se prognozeaz a se diminua gradual de la nivelurile actuale de aproximativ 300 dolari/ton. De remarcat c media cotaiilor grului din primul trimestru 2011 a fost de 291,71 dolari/ton, n contextul creterii cererii i al diminurii disponibilitilor. Tot specialitii de la ABARE prognozeaz c n sezonul viitor, 2011/12, care va ncepe pe 1 iulie 2011, producia mondial de gru va nregistra o cretere de 4% fa de sezonul actual, datorit mririi suprafeelor cultivate cu 2,8% i sporirii randamentelor medii cu 1,3%. n ceea ce privete consumul global, analitii spun c acesta va crete cu 2%, generat n special de sporirea cererii pentru grul furajer. Comerul internaional se va intensifica cu 5%, la aproximativ 130 milioane tone. PORUMB n anul 2010, cotaiile porumbului la Bursa din Chicago au avut o evoluie asemntoare cu cele ale grului. Dac n primele 6 luni au avut o tendin descendent, ncepnd cu luna iunie acestea au marcat un trend cresctor, de la 136,52 dolari/ton n iunie, la 233,06 dolari/ton n luna decembrie. Majorarea cotaiilor se datoreaz previziunilor negative privind produciile de porumb din SUA i China, principalele ri productoare, precum i diminurii livrrilor externe ale Argentinei, a doua ar exportatoare de porumb din lume.
Tabel nr. 4: Evoluia preurilor medii ale porumbului american nr. 2, la Bursa din Chicago n 2009 i 2010 - dolari/ton 2009 2010 2010/2009% Ianuarie 153,92 151,63 -1,49 Februarie 142,83 142,82 -0,01 Martie 149,79 144,71 -3,39 148,85 146,39 -1,63 Trimestrul I Aprilie 152,45 139,37 -8,58 Mai 165,98 144,94 -12,68 Iunie 162,52 136,52 -16,00 160,32 140,28 -12,42 Trimestrul II 154,58 143,33 -7,02 Semestrul I Iulie 128,99 149,22 15,68 August 128,80 161,86 25,67 Septembrie 128,73 194,32 50,95 128,84 168,47 30,77 Trimestrul III Octombrie 147,86 216,34 46,31 Noiembrie 153,83 216,70 40,87 Decembrie 158,34 233,06 47,19 153,34 222,03 44,79 Trimestrul IV 141,09 195,25 37,78 Semestrul II 147,84 169,29 15,38 An Sursa: Financial Times, colecia 2009 2010; Baza de date I.E.M. i a autorului
Cotaiile porumbului n primul semestru al anului 2010 au nregistrat o tendin de scdere, de la 151,63 dolari/ton n luna ianuarie, la 136,52 dolari/ton n iunie (10%). Media trimestrului I 2010 a fost de 146,39 dolari/ton, cu 1,6% mai mic dect cea din trimestru I 2009. n perioada iulie septembrie 2010, preurile lunare medii s-au
268
majorat cu 30%. Comparativ cu trimestrul II, media trimestrului III a crescut la 168,47 dolari/ton (+17,5%), iar fa de media corespunztoare din 2009, cu 31%. Un factor de scumpire a porumbului a fost i deprecierea dolarului (moneda n care sunt exprimate preurile) n raport cu principalele monede internaionale, n principal fa de euro i lira britanic. Media ultimelor trei luni ale anului 2010 a fost de 222,03 dolari/ton, cu aproape 45% mai mare comparativ cu cea din perioada corespunztoare din 2009 i cu 32% fa de media trimestrului anterior.
Grafic nr. 3: Dinamica preurilor porumbului american galben nr.2, la Bursa din Chicago n 2009 i 2010
240
220
200
180
160
140
120
om br ie
em br ie N oi
ua ri e
ru ar ie
Iu lie
Ia n
Fe b
A ug us t
te m br ie
2009
2010
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia Financial Times, colecia 2009 2010
Producia mondial de porumb estimat pentru sezonul 2009/10 a fost de 812 milioane tone, balana fiind deficitar cu 3,3 milioane tone. Pentru 2010/11, producia se preconizeaz s creasc cu doar 1,4 milioane tone fa de sezonul anterior, la 813 milioane tone (+0,2%), nregistrndu-se un deficit de 21,4 milioane tone. Un element important ce determin diminuarea produciei de porumb pe plan mondial este scderea randamentelor medii, de la 5,17 tone/hectar n 2009/10, la 5,08 tone/ha n 2010/11 (1,7%). Potrivit prognozelor, S.U.A., principalul productor i exportator de porumb din lume, dup o majorare a produciei, n 2009/10, cu 8,2% comparativ cu sezonul anterior, la 333 milioane tone, n 2010/11 i va diminua recolta, la 316,2 milioane tone (-4,9%, ceea ce reprezint 16 milioane tone). Scderea produciei este reflectat de reducerea randamentelor medii de la 10,34 tone/ha n 2009/10, la 9,59 tone/ha n sezonul actual, n pofida sporirii uoare a suprafeelor cultivate (+790 mii hectare), din cauza vremii nefavorabile din perioadele de dezvoltare ale culturii. Ca urmare a unei perioade de secet ce a afectat recolta de porumb, n sezonul 2009/10 se estimeaz o producie a Chinei de 158 milioane tone, cu 7,9 milioane tone mai mic fa de cea din 2008/09 (-4,8%). Pentru 2010/11, recolta de porumb din China se prognozeaz la 168 milioane tone, n cretere cu 6% comparativ cu sezonul anterior.. Suprafaa nsmnat cu porumb se prevede a fi de 31,5 milioane hectare, iar randamentul de 5,33 tone/hectar, n cretere cu 0,27 tone/ha, comparativ cu 2009/10 (+5,3%).
269
Se p
D ec
O ct
em br ie
A pr ili
Iu ni e
ar tie
ai
Tabel nr. 5: Producia, consumul i stocurile mondiale de porumb, n sezoanele 2008/09 - 2010/11 2010/11*) - mii tone modificri 2010/11 / 2009/10 cantitate % 1.400 0,17 -16.384 -4,93 10.000 6,33 -1.954 -3,42 -3.100 -5,53 -2.226 -9,19 -800 -3,51 3.780 22,61 -920 -6,86 1.400 13,33 2.153 22,52 19.526 2,39 11.961 4,25 3.000 1,89 500 0,83 1.300 2,77 600 1,99 2.900 19,21 100 0,63 100 0,80 694 5,98 300 2,88 -21.406 -14,81 6.800 12,75 -26.243 -60,50 -1.300 -12,83 193 4,10
2008/09
2009/10
PRODUCIE, din care: 798.414 812.378 813.778 S.U.A. 307.142 332.549 316.165 China 165.900 158.000 168.000 Uniunea European (27) 62.321 57.147 55.193 Brazilia 51.000 56.100 53.000 Mexic 23.600 24.226 22.000 Argentina 15.500 22.800 22.000 India 19.730 16.720 20.500 Africa de Sud 12.567 13.420 12.500 Ucraina 11.400 10.500 11.900 Canada 10.592 9.561 11.714 CONSUM, din care: 781.946 815.658 835.184 S.U.A. 259.272 281.423 293.384 China 152.000 159.000 162.000 Uniunea European (27) 61.600 60.000 60.500 Brazilia 45.500 47.000 48.300 Mexic 32.400 30.200 30.800 India 17.000 15.100 18.000 Japonia 16.700 16.000 16.100 Egipt 11.100 12.500 12.600 Canada 11.687 11.606 12.300 Africa de Sud 9.900 10.400 10.700 STOCURI FINALE, din care: 147.824 144.544 123.138 China 53.169 53.314 60.114 S.U.A. 42.504 43.380 17.137 Brazilia 12.084 10.134 8.834 Uniunea European (27) 6.149 4.708 4.901 Not: *)prognoze Sursa: U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, martie 2011
Producia total de porumb a celor 27 de state membre ale Uniunii Europene n sezonul 2009/10 a fost estimat la 57,2 milioane tone, n scdere cu 5,2 milioane tone comparativ cu perioada precedent, iar pentru 2010/11 se previzioneaz, de asemenea, o reducere cu 1,9 milioane tone, la 55 milioane tone (-3%), ca urmare a reducerii suprafeelor cultivate. Suprafeele nsmnate cu porumb n UE s-au diminuat, n 2009/10, n toate rile productoare, tendina continund i n sezonul actual, n special n Frana (-140 mii ha), Ungaria (- 60 mii ha) i Romnia (-50 mii ha). De remarcat c Romnia deine 29% din suprafaa total cultivat cu porumb din U.E., iar pentru 2010/11 se prognozeaz ca ara noastr s aib o producie de 8,7 milioane tone, fa de 7,5 milioane tone n sezonul anterior (+16%). Consumul mondial de porumb n sezonul 2010/11 este prognozat la nivelul record de 835 milioane tone, ca urmare a creterii continue a cererii din partea sectorului industrial, care folosete porumbul la producerea etanolului. Statele Unite sunt cel mai mare productor de etanol pe baz de porumb, pe locurile urmtoare situndu-se Brazilia i China. Producia de etanol a SUA n anul
270
calendaristic 2010 este prevzut la 49 miliarde litri, din care 45 miliarde de litri se obin din porumb, iar n 2011 se intenioneaz s se produc aproximativ 53 miliarde litri, respectiv 48 miliarde litri pe baz de porumb. n acest context, cererea de porumb pentru etanol n 2010/11 se prognozeaz s creasc cu 5%, la 120 milioane tone, ceea ce reprezint 41% din consumul total de porumb al Statelor Unite.
Grafic nr. 4: Producia, consumul i stocurile finale pe piaa internaional a porumbului, n sezoanele 2009/10 i 2010/11
835 150
145 825 140
- milioane tone -
815
135
130 805 125
795 2009/10 Producie Consum 2010/11 Stocuri finale
120
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, colecie 2009 2010
n ultimele 2 sezoane, Uniunea European a nregistrat o scdere a consumului de porumb, de la 61,5 milioane tone n 2008/09 (-3,8%), la 60 milioane tone n 2009/10 (-2,6%), din cauza reducerii cererii pentru porumbul furajer, deoarece muli cresctori de animale au nlocuit porumbul cu alte cereale mai ieftine, cum ar fi orzul sau resturile provenite de la procesarea sfeclei de zahr (produs bogat n calorii i fibre). Pentru sezonul 2010/11 se prevede ca, n UE, cererea de consum s creasc uor, cu 500 mii tone (+0,8%), la 60,5 milioane tone. n ceea ce privete stocurile finale, conform prognozelor, n 2010/11 acestea se vor diminua, la nivel global, la 124 milioane tone, din care 91 milioane tone sunt deinute de marii productori - SUA, China, UE i Brazilia -, ca urmare a scderii cu peste 60% a stocurilor n S.U.A. (de la 43 milioane tone n 2009/10, la 17 milioane tone n 2010/11). Comerul internaional cu porumb a crescut n cursul sezoanelor 2008/09 2009/10, de la 84 milioane tone n 2008/09, la 93 milioane tone n 2009/10, i se prognozeaz s scad n 2010/11 la 92 milioane tone. Statele Unite vor continua s domine exporturile pe piaa mondial a porumbului, cu o cretere nesemnificativ de 0,23% (113 mii tone) n sezonul 2010/11, comparativ cu cel precedent. Conform prognozelor, principalele ri vor nregistra majorri ale volumului
271
- milioane tone -
exporturilor, lor, n sezonul 2010/11 comparativ cu 2009/10,: Brazilia (1,3 milioane tone sau 16%), Africa de Sud (914 mii tone, 58%), India (650 mii tone, 35%) i Ucraina (428 mii tone, 8%). Reduceri semnificative se vor nregistra n: Uniunea European (-34%, ce reprezint o scdere cu 519 mii tone, la 1.000 mii tone) i Argentina (-23%, cu 3,9 milioane tone).
Tabel nr.6: Comerul mondial cu porumb n sezoanele 2008/09 2010/11 2010/11*) - mii tone modificri 2010/11 / 2009/10 cantitate % -1.077 -1,16 113 0,23 -3.971 -23,40 1.377 15,97 428 8,44 650 35,14 914 57,63 12 0,86 -1.077 -1,16 121 0,76 702 8,46 -461 -5,45 -432 -7,41 179 3,96 -51 -1,40 3.569 121,77
2008/09
2009/10
EXPORT, din care: 83.953 93.172 92.095 S.U.A. 47.758 49.887 50.000 Argentina 8.458 16.971 13.000 Brazilia 7.178 8.623 10.000 Ucraina 5.497 5.072 5.500 India 2.551 1.850 2.500 Africa de Sud 2.111 1.586 2.500 Paraguay 1.862 1.388 1.400 IMPORT, din care: 83.953 93.172 92.095 Japonia 16.533 15.979 16.100 Mexic 7.764 8.298 9.000 Coreea de Sud 7.188 8.461 8.000 Egipt 5.031 5.832 5.400 Taiwan 4.532 4.521 4.700 Columbia 3.068 3.651 3.600 Uniunea European (27) 2.754 2.931 6.500 Not: *) prognoze Sursa: U.S.D.A. Grain: World Markets and Trade, martie 2011
Importurile de porumb se prognozeaz s creasc n sezonul 2010/11, comparativ cu sezonul precedent, n: Uniunea European - cu 3,6 milioane tone, la 6,5 milioane tone (+122%); Mexic - cu 702 mii tone, la 9 milioane tone; i Taiwan - la 4,7 milioane tone (+3,96%). Diminuri ale importurilor de porumb se nregistreaz n Egipt (-7,4%, la 5,4 milioane tone) i Coreea de Sud ( -461 mii tone, la 8 milioane tone). * * * Pe parcursul anului 2011, preurile porumbului pe piaa internaional se ateapt s rmn relativ ridicate, ca urmare a unui deficit al balanei din sezonul 2010/11. Creterea susinut a consumului, asociat cu reducerea stocurilor vor determina meninerea cotaiilor internaionale ale porumbului la valori foarte ridicate. Potrivit previziunilor analitilor de la Institutul de Cercetri pentru Politici Agricole i Alimentare din Statele Unite (The Food and Agricultural Policy Research Institute - FAPRI), suprafaa mondial cultivat cu porumb n 2011/12 nregistreaz o extindere uoar, cu 0,8%, fa de cea actual, iar randamentele medii cresc cu 1,4%, n condiiile unei viitoare recolte globale mai mare cu 2,3% dect cea din 2010/11. Pentru sezonul 2011/12, specialitii FAPRI prevd o cretere cu 2% a consumului de
272
porumb furajer i cu 1,4% a consumului pentru alimentaia uman sau pentru uz industrial. n contextul n care schimburile comerciale internaionale se vor majora cu 4,2%, datorit creterii cererii din partea cresctorilor de animale, dar i a industriei de etanol, consumul mondial de porumb poate fi cu 1,5% mai mare n 2011/12, fa de cantitatea din sezonul actual (2010/11).
2.3.2.ULEIURI VEGETALE COMESTIBILE Ecaterina PAILEA n 2010, cotaiile medii ale uleiurilor vegetale au nregistrat majorri cuprinse ntre 17,9%, la uleiul de rapi, i 30,9%, la cel de palmier, comparativ cu anul 2009, n condiiile mbuntirii creterii economice n Statele Unite i unele ri europene, dar mai ales cererii tot mai mari din partea rilor emergente, precum China, India i Indonezia. Ali factori care au contribuit la majorarea preurilor uleiurilor vegetale au fost: deprecierea dolarului SUA, moned n care sunt exprimate preurile acestor produse, dar i reducerea drastic a stocurilor. Din evoluia lunar a cotaiilor se remarc un trend uor descendent n primele dou trimestre din 2010, pornind ns de la un nivel destul de nalt n ianuarie, urmat de un trend puternic ascendent, astfel nct la sfritul anului preurile la unele sortimente erau chiar mai mari dect nivelul record al preurilor din 2007. Preul uleiului de soia a nregistrat, n 2010 comparativ cu 2009, o cretere cu 18,4%, la 1.005 dolari/ton. n cursul anului 2010, preul uleiului de soia a crescut cu peste 43%, de la 923 dolari/ton n ianuarie, la 1.322 dolari/ton n decembrie. Aceast majorare a preului s-a datorat creterii consumului ntr-un ritm mai rapid dect producia i diminurii stocurilor cu circa 8%, pn la 2,81 milioane tone. De asemenea, dei suprafaa nsmnat cu soia boabe s-a majorat cu 1,1%, att producia, ct i randamentul sunt estimate a fi mai reduse n sezonul 2010/11, fa de 2009/10, cu 1,8%, la 255,53 milioane tone, i respectiv cu 2,7%, la 2,48 tone/ha. Uleiul de floarea soarelui a marcat o majorare medie de 25,6%, la 1.074 dolari/ton n 2010 fa de anul precedent. Preul uleiului de floarea soarelui a urmat un trend descendent n primele 6 luni 2010, dup care a nceput s creasc, astfel c n decembrie 2010, preul uleiului de floarea soarelui a fost de 1.454 dolari/ton, mai mare cu 50% fa de ianuarie. Majorarea preului uleiului de floarea soarelui se datoreaz reducerii produciei de ulei cu 3,6%, n timp ce consumul a sczut cu numai 2,5%, ceea ce s-a reflectat n diminuarea stocurilor cu peste 36%. Dei suprafaa nsmnat cu floarea soarelui s-a majorat cu 0,51 milioane ha, randamentul este estimat c va scdea la 1,32 tone/ha n 2010/11, de la 1,37 tone/ha n 2009/10. Preul uleiului de rapi a nregistrat o cretere de 17,9%, la 1.013 dolari/ton. Dac n prima jumtate a anului, preurile au oscilat, n a doua jumtate au avut o tendin ascendent, astfel c n decembrie preul era cu 52% mai mare dect cel din ianuarie 2010. Preul uleiului de rapi a crescut, ca urmare a majorrii cererii, astfel c pentru sezonul 2010/11 se estimeaz o cretere a consumului cu 5,5%, la 23,39 milioane tone, spre deosebire de producie care se va majora cu numai 1,5%, la 22,65 milioane tone, determinnd o reducere aproape la jumtate a stocurilor, respectiv la 0,76 milioane tone, cea ce va conduce la un echilibru precar ntre producie, stocuri i consum.
273
Cotaia medie a uleiului de arahide a marcat o majorare de 18,6% fa de 2009, la 1.404 dolari/ton n 2010. Pe parcursul anului 2010, preul a fluctuat, atingnd un maxim n decembrie, de 1.753 dolari/ton, cu 33% mai mare fa de ianuarie 2010. Preul la uleiul de arahide a urmat trendul de cretere al celorlalte uleiuri vegetale, avnd n vedere c cererea de consum s-a majorat modest (+0,6%), la 4,87 milioane tone fa de o majorare a produciei cu 5,1%, marcnd i o cretere a stocurilor cu peste 57%. Preul uleiului de palmier a nregistrat cea mai mare cretere, comparativ cu celelalte uleiuri vegetale, respectiv de 31%, la 890 dolari/ton. Uleiul de palmier deine cea mai mare pondere n consumul mondial, de 33% ca urmare a preului mai sczut fa de celelalte uleiuri. Astfel, dei se estimeaz o cretere a produciei uleiului de palmier cu 6,9%, consumul se va majora cu 7,7%, ducnd la o diminuare a stocurilor cu peste 18%. De asemenea, preul uleiului de palmier fiind cel mai sczut, el este i cel mai comercializat, deinnd o pondere de 40% n exportul de uleiuri vegetale.
Tabel nr. 1: Evoluia preurilor la uleiuri vegetale n perioada 2008 2010 - dolari/ton Perioada Ulei de Ulei de floarea Ulei de Ulei de Ulei de soia1 soarelui2 arahide3 palmier4 rapi5 2008 826 837 1.339 633 868 2009 Ianuarie 789 817 1.343 566 817 Februarie 748 805 1.293 577 760 Martie 727 757 1.214 595 709 Aprilie 801 843 1.187 716 807 Mai 892 941 1.157 799 933 Iunie 896 907 1.154 732 920 Iulie 837 804 1.149 647 846 August 886 820 1.131 719 887 Septembrie 846 809 1.120 675 857 Octombrie 897 846 1.148 663 896 Noiembrie 931 921 1.116 703 928 Decembrie 935 986 1.192 766 944 Media 849 855 1.184 680 859 2010 Ianuarie 923 969 1.316 774 916 Februarie 914 948 1.380 778 893 Martie 915 949 1.380 809 897 Aprilie 903 924 1.360 811 909 Mai 865 910 1.353 798 864 Iunie 859 889 1.342 787 880 Iulie 907 937 1.300 801 946 August 1.002 1.074 1.334 915 1.013 Septembrie 1.042 1.114 1.270 906 1.037 Octombrie 1.157 1.284 1.331 997 1.156 Noiembrie 1.247 1.441 1.728 1.107 1.249 Decembrie*) 1.322 1.454 1.753 1.196 1.396 Media 1.005 1.074 1.404 890 1.013 2010/2009 % +18,4 +25,6 +18,6 +30,9 +17,9 Not: 1) FOB Rotterdam, Ex-fabric; 2) FOB UE, porturi nord-vest europene; 3) CIF Rotterdam, orice origine; 4) FOB Malaysia; 5) FOB Rotterdam, Ex-fabric. *) Date preliminare Sursa: USDA: Oilseeds: World Markets and Trade, ianuarie 2011.
274
Evoluia preurilor la uleiurile vegetale n perioada 2000 -2010
- $/ton 2250 1950 1650 1350 1050 750 450 150
Conform datelor publicate de Departamentul Agriculturii al SUA (United States Department of Agriculture - USDA), pentru sezonul 2010/11, producia mondial de uleiuri vegetale este estimat s creasc cu 5,1%, la 145,81 milioane tone. Consumul de uleiuri vegetale, la nivel mondial, va spori n acelai sezon cu 6,1%, la 146,12 milioane tone, depind ritmul de cretere al produciei i ducnd nu numai la un deficit de 0,31 milioane tone, ci i la o reducere a stocurilor cu 19,8%, la 10,23 milioane tone. i importul de uleiuri vegetale se va majora n sezonul analizat, cu 4,3%, la 57,76 milioane tone comparativ cu sezonul anterior. Ponderea cea mai mare n importul total de uleiuri o deine uleiul de palmier, cu 63,5% din importul mondial, urmat la distan mare de uleiul de soia cu 16% i floarea soarelui cu 6,3%. Uleiul de rapi, cu o pondere de circa 5% n importul mondial, va nregistra o reducere de 2,4% a importului n sezonul 2010/11 fa de cel anterior. Creterea produciei mondiale de uleiuri vegetale n sezonul 2010/11 se datoreaz, n special, sporirii produciei de ulei de palmier cu circa 7%, la 47,91 milioane tone, ceea ce reprezint o treime din producia mondial de uleiuri vegetale. Uleiul de soia ocup locul doi, cu o pondere de 28,7% n producia mondial i este estimat s creasc n 2010/11cu peste 8%, la 41,88 milioane tone. De asemenea, se prognozeaz majorarea produciilor de ulei de arahide i rapi, cu 5,1%, la 4,91 milioane tone, i respectiv cu 1,5%, la 22,65 milioane tone. Producia de ulei de floarea soarelui este prevzut s se reduc cu 3,5%, la 11,21 milioane tone. Toate rile mari productoare de uleiuri vegetale vor nregistra majorri ale produciei n sezonul analizat, cu excepia Statelor Unite care va nregistra o scdere cu 1,8%, la 9,87 milioane tone.
20 00 /0 20 1 02 /0 20 3 04 /0 5 20 06 /0 20 7 08 /0 9 Fe b. 09 Ap r.0 9 Iu ni e0 9 Au g. 09 Oc t.0 9 De c.0 9 Fe b. 10 Ap r.1 0 Iu n. 10 Au g. 10 Oc t.1 0 De c.1 0
Ulei de soia1 Ulei de palmier4
Ulei de fl.soarelui2 Ulei de rapi5
Ulei de arahide3
275
Tabel nr. 2: Producia, consumul i comerul cu uleiuri vegetale pe plan mondi al - milioane tone 2010/2011e) 4/3 % 145,81 +5,1 146,12 +6,1 59,98 +4,4 57,76 +4,3 36,69 9,21 3,61 2,84 10,23 +6,1 +6,1 -5,7 -2,4 -19,8
Total Mondial Producie Consum Export Import: de: Ulei palmier Ulei soia Ulei fl.soarelui Ulei rapi
2007/08 128,56 125,68 53,72 50,76 30,74 10,43 2,73 2,02
2008/09 133,61 130,37 55,79 54,41 34,12 9,08 4,00 2,43
2009/10 138,77 137,72 57,44 55,39 34,58 8,68 3,83 2,91
Stocuri la sfritul sezonului 11,90 13,75 12,76 Not: e) estimat. Sursa: USDA Oilseeds: World Markets and Trade ianuarie 2011;
Indonezia i Malaysia sunt principalele ri productoare de uleiuri vegetale, deinnd ponderi de 18,3% i, respectiv, 14,3% n producia mondial. Cele dou ri realizeaz mpreun circa 87% din producia mondial de ulei de palmier. Producia de ulei de palmier deine circa 1/3 din producia mondial de uleiuri oleaginoase i va crete cu circa 5% n sezonul 2010/11, comparativ cu sezonul precedent. Indonezia i Malaysia ocup primele dou locuri i n exportul mondial de uleiuri vegetale. Astfel, se estimeaz c Indonezia va exporta 20,42 milioane tone uleiuri vegetale (34% din exportul mondial), cu circa 11% mai mult, n sezonul 2010/11 fa se sezonul anterior, iar Malaysia va exporta 17,51 milioane tone (29,2% din exporturile globale), cu 3,6% mai mult. China, care ocup locul trei, cu o pondere de 13,3%, n producia mondial de uleiuri vegetale, va realiza o producie de 19,37 milioane tone, n 2010/11, nregistrnd o majorare de circa 9% fa de sezonul anterior. Producia de ulei de soia reprezint peste jumtate din producia intern de uleiuri vegetale i va crete n sezonul actual cu 18,6% fa de sezonul precedent. n ceea ce privete consumul, China se afl pe primul loc. Cu o cantitate de 29,32 milioane tone, ea deine 1/5 din consumul mondial de uleiuri vegetale i pentru a-i acoperi necesarul intern de consum va realiza un import de 9,78 milioane tone, ocupnd astfel primul loc i la importul de uleiuri vegetale. UE-27 va realiza n sezonul 2010/11 o producie de 16,59 milioane tone uleiuri vegetale ,(+0,3% fa de sezonul precedent), ocupnd locul patru pe plan mondial. Peste 56% din producia de uleiuri vegetale este deinut de uleiul de rapi, urmat de uleiul de floarea soarelui cu circa 20% i cel de soia cu 14,8%. n ceea ce privete consumul, UE-27 se afl pe locul doi, dup China, cu un volum de 25,13 milioane tone i cu o cretere fa de sezonul precedent de circa 5%. n vederea satisfacerii necesarului de consum, UE-27 va importa 8,97 milioane tone uleiuri vegetale, cu circa 5% mai mult dect n sezonul precedent. Statele Unite ocup locul cinci n producia mondial de uleiuri vegetale, cu 9,87 milioane tone, i locul patru n consumul mondial, cu o cantitate de 11,98 milioane tone, realiznd i un import de 3,33 milioane tone n sezonul 2010/11. Se estimeaz c n timp ce producia se va reduce cu 1,8%, consumul va crete cu 6,8%, astfel nct SUA vor nregistra scderea stocurilor cu 18,9%, la 1,59 milioane tone uleiuri vegetale.
276
Tabel nr. 3: Principalele ri productoare, consumatoare i importatoare de uleiuri vegetale - milioane tone 2010/11e) 5/4 (%) 145,81 +5,1 26,62 +8,7 20,91 +4,9 19,37 +8,9 16,59 +0,3 9,87 -1,8 8,73 +14,0 7,37 +3,4 36,36 +3,4 57,76 +4,3 9,78 +8,7 9,29 +2,2 8,97 +4,9 3,33 -0,3 2,34 +4,9 2,01 +3,1 1,55 -1,9 1,33 +2,3 1,17 +2,6 0,84 +12,0 17,16 +4,3 146,12 +6,1 29,32 +9,2 25,13 +5,0 16,90 +6,6 11,98 +6,8 6,29 +4,7 6,19 +4,7 5,47 +4,6 3,46 +2,4 3,11 +1,0 2,73 +15,7 2,16 +0,5 2,10 +3,0 1,89 +11,8 1,85 +2,8 1,82 +0,6 25,73 +5,5 10,23 -19,8 1,68 -3,4 1,59 -18,9 1,45 -31,6 1,38 +6,2 0,83 -24,5 3,29 -27,7
Producia total Indonezia Malaysia China UE-27 SUA Argentina Brazilia Altele Import total China India UE-27 SUA Pakistan Malaysia Egipt Bangladesh Iran Rusia Altele Consum total China UE-27 India SUA Brazilia Indonezia Malaysia Pakistan F.Rus Argentina Japonia Mexic Tailanda Egipt Nigeria Altele Stocuri la sfritul perioadei Malaysia SUA UE-27 Indonezia China Altele e) estimat Sursa: USDA: Oilseeds, ianuarie 2011.
2007/08 128,56 20,98 19,73 14,69 14,38 10,55 8,49 6,85 32,45 50,76 8,76 5,92 8,99 3,11 2,28 1,33 1,27 1,13 1,28 1,21 15,49 125,68 23,34 22,26 12,97 12,25 4,84 5,39 4,98 3,18 3,13 1,43 2,23 2,02 1,26 1,48 1,76 23,11 11,90 2,48 1,46 1,94 1,22 0,23 4,57
2008/09 133,61 23,69 19,43 16,10 15,58 9,67 7,37 6,77 35,00 54,41 9,77 8,79 9,16 3,23 1,99 1,61 1,69 0,96 1,22 0,72 15,27 130,37 24,74 23,22 14,56 11,17 5,23 5,83 5,00 3,20 3,04 1,85 2,15 1,96 1,58 1,68 1,78 23,39 13,75 1,98 1,74 2,23 1,02 1,26 5,53
2009/10 138,77 24,49 19,94 17,79 16,55 10,05 7,66 7,13 35,17 55,39 9,00 9,09 8,55 3,34 2,23 1,95 1,58 1,30 1,14 0,75 16,46 137,72 26,85 23,94 15,86 11,22 6,01 5,91 5,23 3,38 3,08 2,36 2,15 2,04 1,69 1,80 1,81 24,40 12,76 1,74 1,96 2,12 1,30 1,10 4,55
Potrivit prognozelor fcute de USDA, n sezonul 2010/11 comparativ cu sezonul anterior, producia mondial de semine oleaginoase va nregistra o diminuare de 0,73 milioane tone (0,2%), la 440,38 milioane tone. Aceasta se datoreaz, n principal,
277
scderii semnificative a produciei de soia boabe, cu 1,8%, la 255,53 milioane tone, a produciei de rapi, cu 3,8%, la 58,32 milioane tone i a celei de floarea soarelui, cu circa 1%, la 30,10 milioane tone. Trebuie menionat c aceste trei culturi dein mpreun o pondere de peste 78% n producia de semine oleaginoase. Astfel, producia de soia boabe ocup primul loc, cu o pondere de 58%, urmat la mare distan de cea de rapi, cu 13,3%, i de floarea soarelui, cu 6,8%. Celelalte producii au crescut fr s reueasc s depeasc scderea celor cu pondere mare. Astfel, producia seminelor de bumbac, ce deine o pondere de 9,9% n producia de semine oleaginoase, a crescut cu 11%, la 43,55 milioane tone, cea de arahide a nregistrat o majorare de 3,5%, la 34,14%, iar cea de miez de palmier +7,2%, la 12,79 milioane tone. Se apreciaz c importurile de semine oleaginoase vor crete cu 7,7%, la 109,71 milioane tone, n sezonul 2010/11 fa de sezonul anterior, reflectnd n principal majorarea importurilor de soia boabe cu circa 10%, la 96,01 milioane tone. Acestea dein cea mai mare pondere n importurile mondiale de semine oleaginoase, respectiv de 87,5%. S-au diminuat importurile de rapi (ce dein o pondere de 9%), cu peste 5%, la 9,87 milioane tone, iar cele de floarea soarelui cu 18,8%, la 1,21 milioane tone. Avnd n vedere scderea produciei i majorarea mcinrilor cu 5,3%, la 376,12 milioane tone, stocurile finale sunt estimate s nregistreze o reducere de 4,8%, la 68,25 milioane tone. Stocurile de soia boabe, ce dein o pondere de peste 85% n total stocuri de semine oleaginoase, vor nregistra o scdere de 3,2%, la 58,28 milioane tone. Stocurile de soia ale Statelor Unite vor nregistra cel mai redus nivel din ultimii 35 ani, la 3,82 milioane tone, n timp ce cele ale Chinei vor crete cu 14,5%, la 16,57 milioane tone. Se reduc i stocurile de rapi cu 24,5%, la 5,65 milioane tone, i cele de floarea soarelui cu circa 21%, la 1,25 milioane tone. Se majoreaz stocurile la semin ele de bumbac, cu 107%, la 1,43 milioane tone, i cele de miez de palmier cu 31,3%, la 0,21 milioane tone.
Tabel nr. 4: Principalele culturi de semine oleaginoase pe plan mondial - milioane tone 2010/11 e 5/4 % 440,38 -0,2 5,96 +1,4 43,55 +11,0 12,79 +7,2 34,14 +3,5 58,32 -3,8 255,53 -1,8 30,10 -1,0 109,71 +7,7 0,10 0,66 -4,8 0,04 1,84 9,87 -5,4 96,01 +9,9 1,21 -18,8 376,12 +5,3 5,90 +1,6 32,63 +6,3
Producia Copra Semine de bumbac Miez de palmier Arahide Semine de rapi Soia boabe Semine de floarea soarelui Importuri Copra Semine de bumbac Miez de palmier Arahide Semine de rapi Soia boabe Semine de floarea soarelui Mcinri Copra Semine de bumbac
2007/08 391,97 5,72 45,89 11,01 32,59 48,56 221,01 27,20 89,97 0,11 0,75 0,14 2,03 7,56 78,13 1,25 339,78 5,66 34,35
2008/09 396,31 5,88 41,08 11,73 34,47 57,91 211,96 33,27 93,69 0,10 0,55 0,07 1,87 12,13 77,18 1,81 338,41 5,65 31,79
2009/10 441,11 5,88 39,22 11,93 32,98 60,62 260,09 30,39 101,92 0,10 0,63 0,04 1,84 10,43 87,40 1,49 357,22 5,81 30,69
278
Miez de palmier Arahide Semine de rapi Soia boabe Semine de fl.soarelui Stocuri finale Copra Semine de bumbac Miez de palmier Arahide Semine de rapi Soia boabe Semine de fl.soarelui e) estimat Sursa: USDA: Oilseeds, ianuarie 2011.
2007/08 10,95 15,10 46,71 202,75 24,27 61,69 0,11 1,22 0,19 1,08 3,55 52,91 2,63
2008/09 11,51 15,42 52,12 192,91 29,01 56,50 0,29 0,80 0,36 1,49 6,67 44,07 2,82
2009/10 12,03 14,39 56,69 209,51 28,10 71,68 0,31 0,69 0,16 1,24 7,48 60,23 1,58
2010/11 e 12,63 15,12 57,55 225,21 27,08 68,25 0,29 1,43 0,21 1,13 5,65 58,28 1,25
5/4 % +5,0 +5,1 -1,5 +7,5 -3,6 -4,8 -6,5 +107,3 +31,3 -8,9 -24,5 -3,2 -20,9
Soia boabe deine cea mai mare pondere n producia mondial de semine oleaginoase, respectiv 58%, n sezonul 2010/11. Se preconizeaz c producia mondial de soia boabe va nregistra o scdere de circa 2% n sezonul analizat, fa de cel precedent, la 255,53 milioane tone. Aceast diminuare a produciei se datoreaz unor factori climatici nefavorabili, cum a fost seceta drastic din Argentina i Paraguay, care a durat circa dou luni, i ploile abundente din Brazilia, care au dus la ntrz ierea nsmnatului. De asemenea, dei suprafaa cultivat cu soia, pe plan mondial, este preconizat s creasc cu 1,1%, la 103,07 milioane ha, randamentul se va reduce la 2,48 tone/ha n sezonul 2010/11, comparativ cu 2,55 tone/ha n sezonul 2009/10. Principalii productori sunt: Statele Unite, Brazilia i Argentina, care mpreun dein circa 82% din producia mondial de boabe soia, n scdere fa de sezonul anterior, i alturi de China, India, Paraguay i Canada dein 95,6% din producia mondial de soia. n sezonul 2010/11, din cauza unei competiii slabe din parte porumbului, n Statele Unite suprafaa nsmnat cu soia a crescut cu 0,10 milioane ha, dar din cauza condiiilor meteorologice nefavorabile, randamentul se reduce de la 2,96 tone/ha, la 2,92 tone/ha. SUA ocup locul unu n producia mondial de soia, cu o pondere de 35,5%. n sezonul 2010/11, SUA au realizat o producie de 90,61 milioane tone, cu circa 1% mai puin dect n sezonul precedent. Statele Unite sunt i principalul exportator, n 2010/11, cu o cantitate de 43,27 milioane tone (+5,9% fa de sezonul 2009/10), deinnd peste 44% din exporturile mondiale de soia boabe. Celelalte dou ri mari productoare de soia, Brazilia i Argentina, cu ponderi de 26,4% i, respective, 20%, au nregistrat reduceri nsemate ale produciei de soia. Astfel, Brazilia a realizat o producie de soia de 67,50 milioane tone, nregistrnd o scdere de 2,2%, iar Argentina a obinut o producie de 50,50 milioane tone, marcnd o diminuare de peste 7%. Cele dou ri ocup locurile doi i trei i n exportul mondial de soia, cu cantiti de 31,40 milioane tone i, respectiv, 12,50 milioane tone. China, care a nregistrat o diminuare a produciei de soia cu 2%, la 14,40 milioane tone, este principalul importator de soia, cu 57,00 milioane tone (+13,2% fa de sezonul anterior), deinnd o pondere de 59,4% n importurile mondiale. Uniunea European ocup locul doi, dup China, n importurile mondiale de soia boabe, cu o pondere de 14,6%. n ceea ce privete stocurile de soia boabe, acestea se vor diminua cu 3,2%, la 58,28 milioane tone. Stocurile de soia din Statele Unite se vor situa la 3,82 milioane tone, nregistrnd astfel cel mai redus nivel din ultimii 35 ani.
279
Se vor reduce stocurile i n Argentina i Brazilia, dar vor crete n China, ca urmare a achiziiilor, cu 25%, la 16,57 milioane tone. Se apreciaz c producia de semine de rapi, ce deine o pondere de circa 13,3% n producia mondial de semine oleaginoase, se va reduce cu 3,8%, la 58,32 milioane tone n sezonul 2010/11 fa de cel anterior. Dei suprafaa cultivat a crescut de la 31,11 la 32,14 milioane ha, randamentul s-a redus ca umare a condiiilor meteo nefavorabile. Uniunea European, care este cel mai mare productor de rapi pe plan mondial, deine o pondere de 34,8% i va nregistra o reducere a produciei n sezonul 2010/11, fa de sezonul precedent, de 5,9%, la 20,30 milioane tone. Suprafaa cultivat cu rapi a Uniunii Europene a crescut, ca urmare a slabei competiii din partea culturilor de cereale, dar i datorit cererii de biocombustibil. Randamentul mediu s-a redus de la 3,31 tone/ha n sezonul 2009/10, la 2,94 tone/ha n sezonul 2010/11. UE-27 ocup primul loc i n consumul mondial de semine de rapi. Cu un consum de 2 3,27 milioane tone, n scdere fa de sezonul precedent, UE import 2,05 milioane tone rapi pentru a acoperi necesarul de consum. De asemenea, stocurile UE-27 se vor reduce aproape la jumtate, la 884 mii tone. China a devenit, ncepnd din sezonul trecut, al doilea mare productor de rapi. Astfel, China va realiza o producie de 12,80 milioane tone rapi n sezonul 2010/11, cu 6,3% mai puin dect n 2009/10. China ocup locul doi i la consumul de rapi cu 15,25 milioane tone, necesitnd un import de 1,90 milioane tone. Canada, al treilea mare productor de semine de rapi, va realiza n 2010/11 o producie de 11,87 milioane tone, cu 4,4% mai puin dect n sezonul precedent. Canada ocup ns primul loc n exportul de semine de rapi, cu o pond ere de peste 66%. Stocurile sale de semine de rapi vor marca o scdere nsemnat, respectiv de 24,4%, la 5,65 milioane tone. n ceea ce privete producia de semine de floarea soarelui, se preconizeaz c aceasta va nregistra o scdere de circa 1%, la 30,10 milioane tone, n sezonul 2010/11 fa de cel precedent, ca urmare a reducerii randamentului de la 1,37 la 1,32 tone/ha, avnd n vedere c suprafaa cultivat a rmas la acelai nivel, de 22,74 milioane ha. Principalele ri productoare de floarea soarelui sunt rile membre UE, ce dein o pondere de 22,8% n producia mondial. Acestea au produs, n 2010/11, 6,85 milioane tone semine floarea soarelui, cu 1,3% mai puin dect n sezonul 2009/10. UE-27 ocup primul loc i n consumul de semine de floarea soarelui, cu 6,67 milioane tone, dar i n consumul de ulei de floarea soarelui, cu o pondere de peste 30%. Ali productori importani de floarea soarelui sunt rile din Comunitatea Statelor Independente (CSI), din care Ucraina i Rusia dein 21,6% i respectiv 18,3% din producia mondial a sezonului 2010/11. Astfel, Ucraina va realiza o producie de 6,50 milioane tone semine de floarea soarelui, iar Rusia 5,50 milioane tone. Daca Ucraina va realiza o producie similar celei din sezonul precedent, Rusia va marca o scdere de circa 14,4% i se datoreaz condiiilor climatice nefavorabile. Ucraina i Rusia ocup locurile doi i trei i n consumul mondial de semine de floarea soarelui, iar Ucraina deine peste 1/5 din exportul mondial. Din America Latin, Argentina este principalul productor, cu o producie de 2,80 milioane tone semine de floarea soarelui, deinnd o pondere de 9,3% n producia mondial. n schimb, Argentina ocup al doilea loc, dup Ucraina, n exportul de ulei de floarea soarelui. Stocurile de floarea soarelui se vor reduce n sezonul 2010/11 cu 20,5%, la 1,25 milioane tone, comparativ cu sezonul precedent. UE27 va deine stocuri de circa 376 mii tone, urmat de Argentina i Rusia, cu 350 i respectiv 188 mii tone. Conform opiniei cercurilor de specialitate, n 2011 preurile la uleiurile
280
vegetale vor avea o tendin de cretere, n condiiile n care excedentul global continu s se diminueze. Aceasta se datoreaz unei majorri mai rapide a cererii de consum dect a produciei i unei reduceri drastice a stocurilor de uleiuri vegetale. Dar preurile vor putea fi influenate i de evoluiile imprevizibile ale condiiilor meteorologice, de evoluia economiei globale i de cursul de schimb al dolarului. De asemenea, factori suplimentari de influen asupra preurilor i reprezint: confruntarea fermierilor cu costuri ridicate de producie; competiia dintre culturi pentru suprafeele arabile, precum i creterea utilizrii uleiurilor nu numai n scopuri alimentare, dar i n industria de biocombustibili.
2.3.3.FINURI PROTEICE Ecaterina PATILEA Piaa mondial a finurilor proteice a nregistrat, n sezonul 2010/11 comparativ cu sezonul anterior, o evoluie pozitiv att la producie i consum, ct i la comer. n ceea ce privete preurile, evoluia a fost difereniat. Astfel, n 2010, preurile la fina de soia i la seminele de bumbac s-au redus, iar cele la fina de pete, de floarea soarelui i de rapi au nregistrat majorri semnificative. Preul finii de soia a avut o evoluie descendent n prima jumtate a anului 2010, iar n a doua parte a anului, a nceput s creasc, astfel c, n decembrie 2010, preul era cu 7,1% mai mare dect n ianuarie. n 2010, preul mediu al finii de soia era de 391 dolari/ton, nregistrnd o scdere de circa 7% fa de 2009. Aceasta s-a datorat creterii produciei ntr-un ritm mai ridicat dect al consumului, ducnd la acumularea unui volum al stocurilor cu peste 36% mai mare n sezonul oct.2009/sept.2010, fa de sezonul precedent. n ceea ce privete preul finii de rapi, acesta a marcat o cretere cu 18,5%, la 243 dolari/ton, n aceeai perioad de analiz. n sezonul 2009/10, cererea de consum a fost mai mare dect oferta. Astfel, consumul a crescut n 2009/10, comparati v cu sezonul anterior, cu 9,6%, la 33,83 milioane tone, iar producia cu 9,1%, la 33,66 milioane tone, n timp ce exporturile s-au diminuat uor, cu 0,84%., la 3,53 milioane tone.
Tabel nr. 1: Evoluia preurilor mondiale pentru principalele tipuri de finuri proteice, n intervalul 2000/01 septembrie 2010 Fin de soia* 276 469 401 391 378 391 374 Fin de rapi* 184 298 195 221 200 217 204 Fin de floarea soarelui** 178 298 178 222 164 189 179 - dolari/ton Fin de Fin din pete*** semine de bumbac**** 1220 166 1146 280 1103 281 1668 244 1009 1001 1030 262 260 235
Perioada
2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2009 Ianuarie Februarie Martie
281
Perioada
Fin de soia*
Fin de rapi*
Aprilie 398 222 1040 Mai 444 231 1103 Iunie 448 227 1149 Iulie 439 184 1208 August 444 186 1272 Septembrie 444 190 1348 Octombrie 430 188 1427 Noiembrie 425 197 1526 Decembrie 425 217 1651 Media (ian-dec.) 420 205 1230 2010 Ianuarie 407 240 216 1681 316 Februarie 393 231 243 1627 280 Martie 389 200 241 1672 235 Aprilie 376 203 230 1874 193 Mai 353 228 227 1821 189 Iunie 342 196 211 1747 194 Iulie 361 227 228 1715 203 August 389 247 NA 1629 218 Septembrie 406 277 NA 1645 220 Octombrie 417 284 295 1710 248 Noiembrie 428 289 275 1609 259 Decembrie 436 289 271 1520 265 Media (ian-dec.) 391 243 244 1687 235 2010/ 2009 ( %) -6,9 +18,5 +25,8 +37,2 -19,2 * Hamburg, FOB Ex fabric; ** Rotterdam, CIF, Argentina-Uruguay 37-38%; *** Hamburg, CIF, orice origin 64-65% protein; **** FOB Memphis, 41% protein Sursa: USDA: Oilseeds: World Markets and Trade - martie 2011.
Fin de floarea soarelui** 182 195 208 192 198 198 201 207 214 194
Fin de pete***
Fin din semine de bumbac**** 234 260 337 336 347 340 276 287 313 291
Preul finii de floarea soarelui a nregistrat o cretere nsemnat, de circa 26%, la 244 dolari/ton. Acest pre a fost susinut de scderea produciei cu 2,3%, la 12,50 milioane tone, n timp ce consumul a sczut nesemnificativ, iar stocurile s -au diminuat cu peste 21%, la 0,48 milioane tone. Preul la fina de bumbac a marcat o reducere semnificativ, de 19,2%, la 235 dolari/ton. Aceasta s-a datorat unei cereri mai slabe. Astfel, dac producia a sczut cu 2,6%, la 13,92 milioane tone, consumul s-a diminuat cu 3,4%, la 13,83 milioane tone, ducnd la o cretere a stocurilor cu peste 45%, la 0,16 milioane tone. n ceea ce privete preul la fina de pete, acesta a nregistrat cea mai mare cretere, respectiv de peste 37%, la 1.687 dolari/ton. Majorarea preului s -a datorat diminurii produciei cu circa 16% i a stocurilor cu 13%.
282
Grafic nr. 1: Evoluia preurilor mondiale pentru principalele tipuri de finuri proteice
2050 1850 1650 1450 1250 1050 850 650 450 250 50 -150
- dolari/ton -
20 06 /0 7 20 08 /0 9 Ia n. 09 M ar .0 9
ai 09
Iu l. 0 9 Se p. 09 N ov .0 9 Ia n. 10 M ar .1 0
ai 10
10 Iu lie
Fin de soia Fin de fl. soarelui Fin din semine de bumbac
Fin de rapi Fin de pete
Sursa: Baza de date IEM i USDA
Dup datele prezentate de Departamentul Agriculturii din SUA (United States Department of Agriculture - USDA) n luna martie 2011, producia mondial a finurilor proteice a crescut n sezonul 2009/10, fa de sezonul anterior, cu 6,6%, la 243,77 milioane tone. Aceasta s-a datorat, n cea mai mare parte, majorrii produciilor de fin de soia cu 9%, fin de rapi cu 9,1% i fin din miez de palmier cu 6,7%, produse care dein mpreun circa 84% din producia mondial a finurilor proteice. O evoluie negativ a avut-o producia de fin de floarea soarelui (-2,3%), fin din semine de bumbac (-2,6%), fin de arahide (-6,8%) i fin de pete (-15,5%). Pentru 2010/11, se prognozeaz o cretere a produciei mondiale de finuri proteice, cu peste 6,5% fa de sezonul anterior, majorare susinut de marea majoritate a sortimentelor, cu excepia produciei de fin de floarea soarelui, care a cunoscut o uoar scdere. China este cel mai mare productor de finuri proteice, deinnd o pondere de circa 23% din producia mondial. n sezonul 2009/10, China a realizat o producie de 55,67 milioane tone, nregistrnd o cretere de peste 13% comparativ cu sezonul anterior. n ceea ce privete consumul, China, care se afla sezoanele anterioare pe locul doi dup UE-27, a avansat pe primul loc, cu un consum de 56,43 milioane tone. China deine o pondere de 23,7% n consumul mondial, iar pentru a-i acoperi necesarul de consum a importat, n 2009/10, peste 2 milioane tone de finuri proteice. SUA, al doilea mare productor, au realizat n 2009/10 o producie de 40,05 milioane tone finuri proteice, cu 6,2% mai mult dect n sezonul anterior. Consumul de finuri proteice al Statelor Unite se ridic la 30,98 milioane tone, cu 2,2% mai puin fa de sezonul 2008/09. SUA au realizat un export de 10,32 milioane tone, ocupnd locul trei n ierarhia mondial a exportatorilor de finuri proteice. Argentina ocup locul trei n clasamentul principalilor productori mondiali, cu o producie de 28,01 milioane tone, din care peste 91% este destinat exportului, fiind astfel principalul exportator mondial de finuri proteice. Uniunea European ocup locul cinci, cu o producie de 26,92 milioane tone, respectiv cu 4,6% mai mare, n sezonul 2009/10 fa de cel anterior. UE283
.1 0 N ov .1 0
Se p
27 are un consum de 51,53 milioane tone i ocup locul doi, dup China, n ierarhia principalilor consumatori mondiali de finuri proteice i locul I la importuri, cu un volum de 25,29 milioane tone. Brazilia, cu o cretere de 5,5%, a realizat o producie de 27,19 milioane tone n sezonul 2009/10 i are un disponibil pentru export de circa 13 milioane tone, ocupnd astfel locul doi, dup Argentina.
Tabel nr. 2: Balana mondial a finurilor proteice n sezonul 2006/07 2010/11
e
2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 Producie 224,51 231,84 228,68 243,77 Export 69,63 72,27 69,21 72,08 Import 66,61 68,93 66,87 67,77 Consum 221,59 228,30 227,89 238,34 Stocuri la sf. sezonului 7,48 7,68 6,13 7,25 Sold (producieconsum) +2,36 +2,99 +0,60 +4,44 Not: e) estimat Sursa: USDA Oilseeds: World Markets and Trade martie 2011.
2010/11 259,50 77,81 74,13 255,32 7,75 +4,18
- milioane tone % col.6/col.5 +6,5 +8,0 +9,4 +7,1 +6,9 -
Consumul mondial de finuri proteice a crescut cu 4,6% (sau 10,45 milioane tone), comparativ cu sezonul 2008/09, la 238,34 milioane tone n 2009/10, reflectnd majorarea consumului de fin de soia, de rapi, copra i miez de palmier. S -a redus consumul de fin de floarea soarelui, de arahide, de semine de bumbac i de pete. Pe ri, a crescut consumul de finuri proteice n China, Brazilia i India i s-a redus n Uniunea European i n Statele Unite. Astfel, n sezonul 2009/10, fa de sezonul precedent, cu o cretere de 13,9%, la 56,43 milioane tone, China a devenit cel mai mare consumator de finuri proteice, deinnd o pondere de 23,7% n consumul mondial. UE27, un alt mare consumator, a nregistrat o diminuare a consumului cu 1,3%, la 51,53 milioane tone. n SUA, care ocup locul trei n consumul global de finuri proteice, consumul a sczut cu 2,2%, la 30,98 milioane tone. Brazilia i India, dei i-au majorat consumurile cu 3,2% i, respectiv, cu 3,9%, la 13,93 milioane tone i, respectiv, 10,71 milioane tone se plaseaz pe locurile doi i patru n ierarhia exportatorilor de finuri proteice. Circa 1/3 din consumul mondial de finuri proteice este concentrat n 3 ri asiatice - China, India i Japonia - i peste 1/3 n SUA i UE-27, unde sectorul animalier este puternic dezvoltat. Pentru sezonul 2010/11, se prevede o majorare a consumului de finuri proteice cu peste 7%, la 255,32 milioane tone, tendina de cretere nregistrndu-se n toate zonele. China, care era al doilea mare consumator de finuri proteice, ncepnd cu sezonul 2009/10 a trecut pe primul loc, naintea Uniunii Europene. Astfel, n 2009/10, consumul su s-a situat la 56,43 milioane tone, cu circa 14% mai mult dect n sezonul anterior. Din consumul total de finuri proteice al Chinei, 67% reprezint fina de soia. China i-a dezvoltat mult capacitatea de mcinare, de aceea i asigur consumul aproape n totalitate de pe piaa intern, importurile fiind nesemnificative. Pentru 2010/11, prognozele pentru China indic o cretere a consumului cu peste 12%, la 63,39 milioane tone. U. E.-27, al doilea mare consumator de finuri proteice, deine o pondere de 21,6% din consumul mondial. n sezonul 2009/10, UE-27 a nregistrat o scdere a consumului cu 1,3%, la 51,53 milioane tone. UE este cel mai mare importator de finuri proteice (25,29 milioane tone n 2009/10), deinnd o pondere de circa 37,3% n importul mondial. Circa 82% din importurile totale de finuri proteice constau din fina
284
de soia. Pentru 2010/11, U.E.-27 estimeaz o cretere a consumului cu 5,8%, la 54,52 milioane tone, i a importurilor cu circa 12%, la 28,27 milioane tone. Statele Unite, cu un consum de 30,98 milioane tone, se situeaz pe locul trei n consumul mondial de finuri proteice, dei a nregistrat o reducere de 2,2%. Dar, SUA au o producie de 40,05 milioane tone finuri proteice, avnd disponibil i pentru export. Astfel, n 2009/10, SUA au exportat o cantitate de 10,32 milioane tone, cu circa 30% mai mult dect n sezonul precedent, din care exportul de fin de soia deine peste 98%. SUA ocup locul trei n exportul de finuri proteice, dup Argentina i Brazilia. Pentru 2010/11, SUA estimeaz o reducere a produciei de finuri cu 4%, n timp ce consumul va crete cu circa 3%, iar exportul se va reduce cu peste 17%.
Grafic nr.2: Producia, consumul i comerul cu finuri proteice n perioada 2006/07 2010/11 pe plan mondial
300
- milioane tone -
250 200 150 100 50 0 2006/07 2007/08 Producie

Sursa: Colecie USDA 2006-2011
2008/09 Consum Export
2009/10 Import
2010/11
n sezonul 2009/2010, a avut loc o majorare a schimburilor comerciale cu finuri proteice. Astfel, exportul mondial de finuri proteice a crescut cu 4,2%, la 72,08 milioane tone, iar importurile cu 1,4%, la 67,77 milioane tone. Fina de soia deine ponderea cea mai mare n exportul mondial (77% n sezonul 2009/10), export ce a crescut cu 5,6%, la 55,70 milioane tone. Principalele ri exportatoare de fin din soia sunt: Argentina, care cu un volum de 24,91 milioane tone, deine o pondere de circa 45% din exportul mondial, urmat de Brazilia i Statele Unite ce dein ponderi de 23,3% i, respectiv, 18,2% din exportul mondial. Principalul importator de fin de soia este UE-27, cu un volum de 20,73 milioane tone i o pondere de 39,5% n importul mondial de fain de soia. La mare distan dup fina de soia, se afl fina din miez de palmier, ce deine o pondere de 6,8% n exportul mondial din 2009/10, nregistrnd o cretere a exportului de 4,7%, fa de sezonul precedent. Urmeaz exportul de fin de floarea soarelui (cu o pondere de 5,8%), care a nregistrat o uoar diminuare ( -3,3%), la 4,16 milioane tone, fa de sezonul anterior. Fina de rapi, ce deine o pondere de 4,9% n exportul mondial de finuri proteice, a nregistrat o reducere nesemnificativ, de 0,84%, la 3,53 milioane tone. Pentru sezonul 2010/11 se estimeaz o cretere a exporturilor cu 8%, la 77,81 milioane tone, i se bazeaz n principal, pe creterea exporturilor de fin de soia din Argentina i Brazilia.
285
Producia de fin de soia, a crei pondere n producia mondial de finuri a crescut la 67,8%, a nregistrat o majorare de circa 9%, la 164,83 milioane tone, n sezonul 2009/10 comparativ cu sezonul anterior. Principalii productori de fin de soia, SUA, China, Argentina, Brazilia i UE-27, dein peste 84% din producia mondial. n perioada 2009/2010 comparativ cu sezonul precedent, producia a crescut ntr-un ritm mai accentuat dect consumul, ducnd la un excedent de 4.143 mii tone. n aceste condiii, stocurile au crescut cu circa 37%, la 5.783 mii tone. China care era pe locul doi n producia de fin de soia, dup SUA, ncepnd cu sezonul analizat a depit-o, trecnd pe locul I. China este i principalul consumator alturi de UE-27, SUA i Brazilia.
Tabel nr.3: Structura produciei i a exportului mondial de finuri proteice - milioane tone 2010/11e) Prod. Export 259,50 178,64 14,89 34,12 12,21 4,97 6,03 1,95 6,70 77,81 60,32 0,32 4,22 4,15 2,87 0,10 0,81 5,03
2007/08 Prod. Export Total finuri, din care: 231,84 72,27
2008/09 Prod. Export 228,68 69,21
2009/10 Prod. Export 243,77 72,08 55,70 0,36 3,53 4,16 2,26 0,13 1,07 4,88
- de soia 159,10 56,60 151,60 52,73 165,28 - din semine de bumbac 15,60 0,43 14,29 0,40 13,92 - de rapi 27,67 3,69 30,83 3,56 33,66 - de floarea soarelui 10,60 3,28 12,79 4,30 12,50 - de pete 5,24 2,84 5,10 2,95 4,31 - de arahide 5,94 0,18 6,07 0,09 5,66 - de copra 1,87 0,85 1,87 0,52 1,92 - din miez de palmier 5,83 4,40 6,12 4,66 6,53 e) estimat Sursa: USDA Oilseeds: World Markets and Trade, martie 2011.
China ocup locul I n producia mondial de fin de soia. Ea are o producie de 38,64 milioane tone n sezonul 2009/10 i deine 23,5% din producia mondial. China, care a realizat o cretere a produciei de 19%, a nregistrat i o majorare a consumului, de 18,3%, la 37,46 milioane tone, ocupnd astfel primul loc i n consum ul mondial de fin de soia. Statele Unite, cu o producie de 37,72 milioane tone, n sezonul 2009/10, ocup locul doi n producia mondial de fin de soia, cu o pondere de circa 23%. Producia SUA a crescut cu 6,3% n sezonul analizat, n timp ce consumul a nregistrat o uoar scdere, de 0,8%, la 27,67 milioane tone, astfel c are un disponibil pentru export de 10,1 milioane tone. Urmeaz Argentina i Brazilia, cu producii de 26,42 milioane tone i, respectiv, 26,02 milioane tone, deinnd mpreun circa 1/3 din producia mondial de fin de soia i fiind totodat principalii exportatori n domeniu, cu ponderi de 45% i, respectiv, 24% din exportul mondial de fin de soia. UE-27, cu o pondere de 6% n producia mondial de fin de soia n sezonul 2009/10, a nregistrat o producie de 9,85 milioane tone, cu 2,8% mai mic dect n sezonul anterior, iar n ceea ce privete consumul, acesta s-a redus cu 2,2%, la 30,88 milioane tone. Astfel, UE-27 este un importator net de fin de soia, ocupnd primul loc n importurile mondiale de fin de soia, cu un import de 21,50 milioane tone, i o pondere de 41% n total mondial. n sezonul 2009/10, exportul de fin de soia (care deine o pondere de 77% n exportul mondial de finuri proteice), a crescut cu 4,3%, la 55,06 milioane tone. Argentina, cu un export de 24,7 milioane tone, deine peste 45% din exportul mondial
286
de fin de soia, ocupnd astfel primul loc. Ea este urmat de Brazilia, care deine o pondere de 24% din exportul mondial (13 milioane tone) i de SUA, cu 10,12 milioane tone. n timp ce exportul Braziliei s-a redus cu 1%, la 12,98 milioane tone, cel al Argentinei i cel al Statelor Unite au crescut cu 2,8% i, respectiv, 31%. Principala ar exportatoare din Asia este India, cu 2,95 milioane tone, deinnd o pondere de circa 5,4%; livrrile sale pe pieele externe au sczut cu peste 22% n sezonul 2009/10 fa de sezonul precedent. Pentru sezonul 2010/11, se estimeaz o cretere a exporturilor de fin de soia cu circa 5%, la 57,71 milioane tone i se va datora creterii exportului Argentinei, cu circa 20%. Exporturile Braziliei i SUA se vor reduce cu 4% i, respectiv, 18%.
Tabel nr.4: Principalele ri productoare/exportatoare de fin de soia - milioane tone 2009/10 2010/11e) Prod. Exp. Prod. Exp. 55,70 10,14 24,91 12,99 3,15 3,27 178,64 45,78 35,91 30,18 27,36 10,71 7,10 2,89 18,71 60,32 8,39 29,29 13,85 4,31 3,23
2007/08 Prod. Exp.
2008/09 Prod. Exp.
Total mondial, 159,10 56,60 151,60 52,73 165,28 din care: China 31,28 32,48 38,64 Statele Unite 38,36 8,38 35,47 7,71 37,83 Argentina 27,07 26,82 24,36 24,03 26,62 Brazilia 24,89 12,14 24,70 13,11 26,09 UE-27 11,72 10,13 9,88 India 6,71 5,29 5,75 3,81 5,66 Mexic 2,81 2,73 2,76 Altele 16,26 2,42 15,98 3,00 17,80 e) estimat Sursa: USDA Oilseeds: World Markets and Trade, martie 2011.
n perspectiv, Departamentul Agriculturii al Statelor Unite prevede c, n sezonul 2010/11, producia mondial de finuri proteice se va situa la 255,48 milioane tone, nregistrnd o cretere de 5,1% fa de sezonul anterior. La aceast majorare contribuie, n special, produciile de fin de soia (+6,2%), fin de bumbac (+7%) i de pete (+11%). Se anticipeaz o uoar reducere a produciei de fin de rapi. Se va majora producia n China (+11,6%) i Argentina (+16,3%) i se va reduce n Statele Unite, Uniunea European i n Brazilia. Consumul mondial de finuri proteice este prognozat s creasc, n sezonul 2010/11, cu 5,5% comparativ cu sezonul anterior, la 251,90 milioane tone. Se va majora consumul n China (+11,7%), UE-27 (+1,7%), SUA i Brazilia. Exportul global de finuri proteice este prognozat s se majoreze cu 5%, la 75,06 milioane tone, iar stocurile cu 3,4%, la 7,29 milioane tone. Majorarea produciei ntr-un ritm mai lent dect a consumului, precum i reducerea excedentului, de la 4,44 milioane tone la 3,58 milioane tone, va determina o tendin de cretere a preurilor pe termen scurt i mediu.
287
2.3.4. CARNE Simona ZAMA CARNE DE PORC Pe piaa Statelor Unite, la Bursa din Chicago, media preurilor de desfacere cu ridicata pentru pieptul de porc n anul 2010 a fost de 2.240,14 dolari/ton, nregistrnd o majorare de 38% fa de media anului 2009. Creterea preurilor la carne pe ansamblul perioadei analizate, comparativ cu 2009, se datoreaz att reducerii disponibilitilor mondiale, ct i unei cereri ridicate, mai ales n a doua jumtate a anului 2010, din partea Chinei i Hong Kong-ului. Pe parcursul anului 2010, preurile crnii de porc au nregistrat o evoluie fluctuant: media lunii februarie 2010 a sczut cu 3% fa de media lunii ianuarie, n urmtoarele 3 luni s-au nregistrat creteri, iar n luna iunie a.c. o nou scdere. n luna august, preurile au cunoscut o evoluie ascendent, media acestei luni fiind de 2.840,19 dolari/ton (+22% fa de media lunii iulie), nivel record de pre al anului 2010.
Tabel nr. 1: Evoluia preurilor medii de desfacere cu ridicata pentru pieptul de porc la Bursa din Chicago n 2009 i 2010 - dolari/ton 2009 2010 2010/2009% Ianuarie 1.837,45 1.908,37 3,86 Februarie 1.723,53 1.852,14 7,46 Martie 1.861,97 2.058,37 10,55 Trimestrul I 1.807,65 1.939,63 7,29 Aprilie 1.856,82 2.127,09 14,56 Mai 1.657,00 2.296,70 38,61 Iunie 1.334,93 2.182,35 63,48 Trimestrul II 1.616,25 2.202,05 38,88 Semestrul I 1.711,95 2.070,84 23,09 Iulie 1.336,86 2.333,94 74,58 August 1.155,32 2.840,19 145,84 Septembrie 1.842,62 2.360,16 28,09 Trimestrul III 1.444,93 2.511,43 82,84 Octombrie 1.851,37 2.293,20 23,87 Noiembrie 1.912,64 2.303,18 20,42 Decembrie 1.900,01 2.326,02 22,42 Trimestrul IV 1.888,01 2.307,47 22,24 Semestrul II 1.666,47 2.409,45 52,54 An 1.689,21 2.240,14 37,81 Sursa: Financial Times, colecia 2009 2010; Baza de date I.E.M.
Majorarea preurilor din intervalul iunie - august este una atipic pentru aceast perioad a anului, consumul din perioada verii pentru acest tip de carne fiind n general redus, i este atribuit livrrilor americane foarte ridicate din lunile iulie i august. n luna septembrie se observ o reducere a preului de 17% comparativ cu luna anterioar, tendina de scdere continund i n luna octombrie. La baza declinului preurilor din aceste dou luni stau att reducerea exporturilor americane, reflectnd aprecierea
288
dolarului, ct i existena unei oferte mai abundente comparativ cu cererea la nivel mondial. n ultimele 2 luni ale anului 2010 se observ o uoar redresare a preurilor, atribuit unei cereri mai ridicate pentru acest tip de carne n perioada iernii.
Grafic nr.1: Dinamica preurilor medii de desfacere cu ridicata pentru pieptul de porc la Bursa din Chicago n 2009 i 2010
3.050 2.850 2.650 2.450
- dolari/ton -
2.250 2.050 1.850 1.650 1.450 1.250 1.050
Iu lie
Iu ni e
ar .
N ov .
ai
A pr .
Fe b
t.
A ug us t
2009
2010
Sursa: Financial Times, colecie 2009 2010; Baza de date I.E.M.
Tot la Bursa din Chicago, media anului 2010 a preului porcilor vii a fost de 1.667,8 dolari/ton, marcnd o cretere de 32% fa de media anului 2009. Majorarea preurilor la porci vii este atribuit creterii exportului american, n special pe piaa mexican. Analiznd mediile lunare ale preurilor porcilor vii se remarc preuri mai ridicate n primele 5 luni ale anului 2010. ncepnd cu luna iunie, preurile la porcii vii au sczut, dar totui s-au meninut la preuri foarte ridicate, comparativ cu nceputul anului 2010. Cel mai ridicat pre din anul 2010 a fost atins n luna mai, respectiv 1.884,45 dolari/ton.
Tabel nr. 2: Evoluia preurilor medii ale porcilor vii la Bursa din Chicago n 2009 i 2010 - dolari/ton 2010/2009% 12,85 17,23 17,58 15,88 29,82 36,39 36,39 34,20
Ianuarie Februarie Martie Trimestrul I Aprilie Mai Iunie Trimestrul II
2009 1.328,71 1.286,97 1.356,25 1.323,98 1.397,97 1.381,65 1.288,92 1.356,18
2010 1.499,40 1.508,68 1.594,62 1.534,23 1.814,85 1.884,45 1.757,99 1.819,10
289
Se p
D ec
Ia n
O ct
2009 2010 2010/2009% Semestrul I 1.340,08 1.676,67 25,04 Iulie 1.322,53 1.778,12 34,45 August 1.071,42 1.756,68 63,96 Septembrie 1.120,43 1.713,50 52,93 Trimestrul III 1.171,46 1.749,43 50,45 Octombrie 1.159,55 1.573,40 35,69 Noiembrie 1.253,77 1.507,96 20,27 Decembrie 1.407,70 1.623,98 15,36 Trimestrul IV 1.273,67 1.568,45 23,78 Semestrul II 1.222,57 1.658,94 37,11 An 1.281,32 1.667,80 31,08 Sursa: Financial Times colecie 2009 2010; Baza de date I.E.M. Grafic nr. 2: Evoluia preurilor medii ale porcilor vii la Bursa din Chicago n 2009 i 2010
2.000 1.900 1.800 1.700
- dolari/ton -
1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 Ian. Feb. Mar. Apr. Mai Iunie Iulie Aug. Sept. Oct. Nov. Dec.
2009
2010
Potrivit estimrilor fcute n luna octombrie 2010 de Departamentul American al Agriculturii (United States Department of Agriculture - USDA), n anul 2010, producia mondial de carne de porc este estimat la 101,51 milioane tone, cu aprox imativ 1% mai mare fa de anul anterior. Principalul productor care a contribuit la creterea produciei mondiale a fost China. Consumul mondial de carne porc s-a situat la 101,13 milioane tone (+0,7% fa de 2009). Creterea consumului mondial se datoreaz, n principal, majorrii consumului chinez. Importurile mondiale sunt estimate la 5,65 milioane tone, cu 2% mai ridicate, fa de anul 2009. Creterea uoar a importurilor mondiale de carne de porc este atribuit cererii susinute din partea Asiei, n mod special a Chinei i Hong Kong-ului, mai ales n cea de-a doua parte a anului 2010, odat cu mbuntirea condiiilor economice. Japonia rmne principalul importator mondial de carne de porc, cu o pondere n totalul importului mondial de aproximativ 20% n 2010. n acelai an, exportul mondial s-a situat la 6,05 milioane tone, nregistrnd o cretere de 7% fa de anul 2009. Majorarea exporturilor mondiale se datoreaz intensificrii exportului Uniunii Europene i al Statelor Unite. Totui, valoarea exporturilor din anul 2010 nu se ridic la nivelul record al anului 2008.
290
Tabel nr. 3: Balana mondial*) a crnii de porc - mii tone echivalent carcase 2009 2010 2011**) Producie 100.473 101.507 103.392 Consum 100.341 101.126 103.115 Import 5.511 5.645 5.805 Export 5.641 6.052 6.068 *) ri selectate de USDA; **)previziuni Sursa: USDA- Livestock and Poultry Situation, octombrie 2010.
China continu s se situeze pe primul loc n ierarhia marilor productori i consumatori de carne de porc. China a deinut n anul 2010 aproximativ 49% din producia mondial de carne de porc, comparativ cu 48% n anul 2009. n 2010, producia de carne de porc a Chinei a nregistrat o cretere de 2%, la 50 milioane tone, nivel considerat record. Creterea produciei de carne porc are la baz att continuarea acordrii de subvenii de ctre guvern, ct i majorarea puternic a cererii interne.Aproape ntreaga cantitate de carne produs n China se consum pe plan intern, cantitatea destinat exportului fiind nesemnificativ, raportat la producie. Consumul chinez din anul 2010 a fost estimat la 50,05 milioane tone, cu 2% mai mult fa de nivelul anului precedent.. Creterea economic nregistrat de China n a doua parte a anului 2010 a determinat majorarea consumului. Chinezii prefer carnea de porc i, mai ales dup apariia gripei aviare, s-a constatat o intensificare a consumului acestui tip de carne. Guvernul chinez a adoptat msuri de sprijinire a cresctorilor de porci pe scar industrial, de mbuntire a tehnicilor de producie i genetice, n special n cazul noilor ferme, nfiinate n ultimii 4 ani. Exportul chinez de carne de porc se situeaz la 250 mii tone, nregistrnd o cretere de 7% fa de nivelul anului anterior. Datorit majorrii consumului, acesta fiind mai ridicat dect producia, importul chinez a nregistrat o majorare substanial, de 30%, la 350 mii tone. Pentru anul 2011, USDA prognozeaz o nou cretere a produciei chineze de carne de porc, la 51,5 milioane tone, cu 3% mai mult fa de anul 2010. Pentru stimularea produciei i combaterea bolilor animalelor, cum ar fi sindromul reproductiv i respirator la porcine, guvernul chinez va aloca subvenii mai mari comparativ cu anii anteriori. Totui, creterea produciei chineze ar putea fi ncetinit de preurile mari ale furajelor. Consumul chinez este prognozat, de asemenea, la un nivel record, respectiv 51,59 milioane tone (+3% fa de 2010). Importul chinez va spori cu 5%, la 370 mii tone, iar exportul va nregistra o cretere de 12%, la 280 mii tone. Principalele piee de desfacere pentru exportatorii chinezi vor fi Hong Kong, Japonia i Krgzstan, unde 50% din exporturi o reprezint produsele preparate. Cel de-al doilea productor i exportator mondial de carne de porc este Uniunea European. n anul 2010, producia de carne de porc a Uniunii Europene s-a meninut aproximativ la nivelul nregistrat n anul 2009, respectiv 22,24 milioane tone, iar consumul s-a cifrat la 20,58 milioane tone, nivel cu 1% mai sczut fa de cel din anul 2009. Principalii productori de carne de porc ai UE sunt: Germania, Danemarca, Olanda, Frana i Spania. Dup scderea semnificativ din anul 2009, n 2010, exportul UE a nregistrat o majorare de 20% i a totalizat 1,7 milioane tone, datorit creterii livrrilor ctre Asia i Rusia. Pentru anul 2011, USDA prevede o scdere subunitar a produciei comunitare de carne de porc, la 22,1 milioane tone, datorit preurilor ridicate
291
la furaje i costului mare al investiiilor necesare n industria prelucrtoare. O mare parte din ferme nu sunt n concordan cu cerinele de bunstare a animalelor, fapt care va trebui remediat pn n anul 2013, dar care va necesita investiii substaniale. Consumu l comunitar este prognozat la 20,6 milioane tone, neschimbat fa de anul 2010. Datorit disponibilitilor reduse i concurenei din partea Statelor Unite i Braziliei, exportul UE va marca n anul 2011 o scdere de 9%, la 1,55 milioane tone. S.U.A. sunt cel de-al treilea productor mondial de carne de porc i principalul exportator mondial, ncepnd cu anul 2004. USDA a estimat pentru anul 2010 o diminuare de 4% a produciei americane de carne de porc, la 10,05 milioane tone, i o reducere de 7% a consumului, la 8,43 milioane tone. Producia american a sczut datorit reducerii efectivelor porcine, ct i micorrii importului de porci vii din Canada. n 2010, exportul american de carne de porc a nregistrat o cretere de 9%, la peste 2 milioane tone. Principalele 3 destinaii ale exportului american n anul 2010 au fost Japonia, Mexic i Canada. n timp ce livrrile ctre aceste 3 destinaii au crescut comparativ cu 2009, se remarc o diminuare a cererii din partea Coreei de Sud, Chinei i Hong Kong-ului. ncepnd cu luna octombrie 2010, USDA a estimat o reducere a exportului american, datorit disponibilitilor exportabile reduse i cererii sczute din partea Japoniei i Coreei de Sud. Importurile americane de carne de porc rmn aproape neschimbate fa de 2009 i totalizeaz 385 mii tone. Pentru anul 2011 comparativ cu 2010, USDA prognozeaz o cretere subunitar a produciei S.U.A., la 10,2 milioane tone, un nivel similar al creterii consumului(+0,7%), la 8,49 milioane tone i o cretere de 4% a exportului, la peste 2,12 milioane tone. Principalele piee ale exporturilor americane de carne de porc n anul 2011 vor fi Japonia, Hong Kong i Coreea de Sud. De asemenea, se ateapt o cretere a livrrilor pe piaa mexican. Urmnd trendul ultimilor 5 ani, n 2010, producia de carne de porc a Braziliei a nregistrat o cretere uoar (+1%) fa de anul 2009 i s-a situat la un nivel record, de 3,17 milioane tone. Estimrile indic o scdere de 12% a exporturilor Braziliei, la 625 mii tone, din cauza cererii limitate din partea Rusiei, principala pia de desfacere. Producia brazilian a beneficiat de investiii ridicate menite s dezvolte potenialele piee pentru exportul crnii de porc. Principalele piee de export rmn i n acest an Rusia i Hong Kong. n anul 2008, ponderea exportului brazilian de carne de porc ctre Rusia a fost de sub 35% din totalul exportului, pentru 2009, aceast cot s-a redus la 28%, iar pentru 2010 a fost estimat la aproximativ 20%. UDSA prognozeaz pentru 2011 un nou nivel record al produciei braziliene, la 3,26 milioane tone, impulsionat fiind de creterea cererii interne, n condiiile n care preul crnii de porc rmne mult mai redus comparativ cu cel al crnii de bovine, dar i de previziunile unei recolte record la soia. Previziunile indic o revigorare uoar a exportului, la 640 mii tone. Se prognozeaz o cretere a exportului att pe pieele tradiionale, Statele Unite i Mexic, ct i pe cele mai puin tradiionale, cum ar fi China. n pofida faptului c cea mai mare ferm din Brazilia, din statul Santa Caterina, a fost recunoscut ca nefiind afectat de boli ale animalelor, exporturile ctre Statele Unite nc nu au fost aprobate. Principalul importator mondial de carne de porc este Japonia, iar importurile sale din anul 2010 au nsumat 1,15 milioane tone, nivel cu 1% mai ridicat fa de cel din anul 2009. Principalii furnizori pe piaa japonez sunt S.U.A. i Canada, mai ales la carnea congelat. ncepnd cu 2006, Japonia a ridicat restriciile privind importul din S.U.A., ceea ce a determinat o majorare a cotei acestora. n anul 2010, livrrile americane pe piaa japonez au fost estimate la 36% din totalul exportului american, cu
292
6% mai mari, fa de cele nregistrate n anul 2009. Datorit faptului c stocurile japoneze de carne de porc se situeaz la niveluri nc ridicate, pentru anul 2011 nu se prevede o modificare a importului japonez. Cel de-al doilea importator mondial de carne de porc este Rusia. Pe ansamblul anului 2010, importurile ruseti au totalizat 850 mii tone, nivel similar cu cel din anul 2009. Producia de carne de porc a Rusiei n anul 2010 a fost de 2,27 milioane tone, cantitate neschimbat fa de cea din 2009, iar consumul s-a situat la 2,5 milioane tone, n cretere cu 4%, fa de anul anterior. Stagnarea importurilor ruseti este atribuit impunerii tarifelor i cotelor de import. Pentru anul 2011 se prevede o cretere uoar a produciei (+1%, fa de 2010). n ceea ce privete importurile se prognozeaz c vor fi asemntoare cu cele din 2010. Canada este cel de-al treilea exportator mondial de carne de porc. n 2010, producia de carne de porc a Canadei nu a nregistrat modificri semnificative fa de anul anterior. Producia canadian este estimat la 1,75 milioane tone (-2,2% fa de 2009), iar exportul atinge 1,16 milioane tone, cu 3% mai mult fa de anul trecut. Ratele de sacrificare au fost mai sczute n 2010, comparativ cu 2009, dar exportul de porci vii a fost n cretere. Industria canadian de prelucrare a crnii de porc trebuie s fac fa unor dificulti cum ar fi dolarul canadian puternic, costurile ridicate ale forei de munc i ale furajelor. n anul 2010 cele mai importante piee de desfacere ale crnii de porc canadiene au rmas S.U.A. i Japonia. Posibilitile de intensificare a exporturilor pe piaa japonez au fost limitate n anul 2009, datorit stocurilor mari de carne congelat existente i competiiei fcute de S.U.A i UE, situaie care a continuat i n anul 2010. Pentru anul 2011, se prognozeaz o cretere minor a exportului canadian de carne de porc, la 1,17 milioane tone. * * * Pentru anul 2011, Departamentul American al Agriculturii prognozeaz o cretere de 1,8% a produciei mondiale de carne de porc, la 103,39 milioane tone, i un consum mondial de 103,12 milioane tone (+2, fa de 2010). Importul mondial se va intensifica, comparativ cu anul 2010, dar se va situa cu mult sub nivelul anului 2008. Astfel, importul mondial de carne de porc va crete cu 2,8%, la 5,81 milioane tone, iar exportul mondial va stagna la 6,06 milioane tone. Avnd n vedere factorii fundamentali de pia, analitii apreciaz pentru primele 6 luni ale anului 2011 o evoluie fluctuant a preului internaional la carnea de porc. Astfel, n primele 3 luni se ateapt o cretere de circa 2 - 11%, iar n cel deal doilea trimestru o diminuare de circa 7 - 10% fa de media trimestrului IV 2010; n primul trimestru al anului 2011, preul mediu la carnea de porc se va situa ntre 2.350 - 2.570 dolari/ton, dup care va oscila ntre 2.020 - 2.130 dolari/ton.
Tabel nr. 4: Balana crnii de porc - mii tone echivalent carcase 2010*) 2011**) 101.507 103.392 50.000 51.500 22.240 22.120 10.052 10.204 3.170 3.260 2.270 2.310 1.870 1.900
PRODUCIE China UE SUA Brazilia Rusia Vietnam
2009 100.473 48.905 22.159 10.442 3.130 2.205 1.850
293
Canada Japonia IMPORT Japonia Rusia Mexic Coreea de Sud S.U.A. EXPORT S.U.A. U.E. Canada Brazilia CONSUM China UE SUA Rusia Brazilia Japonia *) estimri; **)previziuni Sursa: USDA - Livestock and Poultry Situation octombrie 2010.
2009 1.789 1.310 5.511 1.138 845 678 390 378 5.641 1.857 1.415 1.123 707 100.341 48.823 20.782 9.013 3.049 2.423 2.467
2010*) 1.750 1.280 5.645 1.150 850 685 380 385 6.052 2.027 1.700 1.165 625 101.126 50.050 20.580 8.428 3.119 2.545 2.437
2011**) 1.720 1.290 5.805 1.157 850 690 410 397 6.068 2.121 1.550 1.175 640 103.115 51.590 20.600 8.485 3.159 2.620 2.444
CARNE DE BOVINE n anul 2010, pe piaa din Chicago, media preurilor de desfacere cu ridicata pentru vite vii de mcelrie a fost de 2.093,7 dolari/ton, nregistrnd o cretere de 13% fa de media anului 2009. Principalul factor al creterii preului la carnea de bovine este majorarea exportului american. Totui, creterea preurilor la carnea de bovine a fost moderat comparativ cu celelalte tipuri de carne, respectiv de pasre i porc, limitat de existena unor stocuri ridicate i de o cerere redus.
Tabel nr. 5: Evoluia preurilor medii de desfacere cu ridicata pentru vite vii de mcelrie la Bursa din Chicago, n 2009 i 2010 - dolari/ton 2010 2010/2009% 1.899,75 3,04 1.972,84 7,93 2.092,66 12,86 1.988,42 7,94 2.175,18 13,61 2.064,52 13,72 1.993,57 11,91 2.077,76 13,08 2.033,09 10,51 2.024,32 8,12 2.112,14 13,55 2.147,75 12,75 2.094,74 11,47
Ianuarie Februarie Martie Trimestrul I Aprilie Mai Iunie Trimestrul II Semestrul I Iulie August Septembrie Trimestrul III
2009 1.843,66 1.827,89 1.854,18 1.841,91 1.914,54 1.815,40 1.781,39 1.837,11 1.839,51 1.872,33 1.860,08 1.904,83 1.879,08
294
Octombrie 1.851,10 2.163,71 16,89 Noiembrie 1.857,46 2.198,44 18,36 Decembrie 1.808,78 2.279,57 26,03 Trimestrul IV 1.839,11 2.213,91 20,42 Semestrul II 1.859,10 2.154,32 15,95 An 1.849,30 2.093,70 13,23 Sursa: Financial Times, colecia 2009 2010; Baza de date I.E.M. Grafic nr. 1: Evoluia preurilor medii de desfacere cu ridicata pentru vite vii de mcelrie la Bursa din Chicago, n 2009 i 2010
2.400
2.300
2.200
- dolari/ton -
2.100
2.000
1.900
1.800
1.700 Ian. Feb. Mar. Apr. Mai Iunie Iulie Aug. Sept. Oct. Nov. Dec.
2009
2010
Analiznd mediile lunare ale anului 2010, se observ o evoluie fluctuant a preurilor, cu o curb ascendent n primele 4 luni, urmat de diminuri ale preurilor n lunile mai i iunie, iar ncepnd cu luna iulie, preurile au nregistrat creteri uoare de la o lun la alta. Cel mai ridicat nivel al preului din anul 2010 s-a nregistrat n luna decembrie i a fost de 2.279,57 dolari/ton. Pe parcursul anilor 2009 i 2010, producia i consumul de carne de bovine au nregistrat o evoluie descendent n principalele ri productoare. Acest fapt este contrar tendinei ascendente nregistrat n intervalul 2000 - 2007, perioad n care creterea anual att a produciei, ct i a consumului a fost estimat la circa 1 milion de tone, chiar i dup apariia i rspndirea encefalitei spongiforme la efectivele de bovine ale principalilor productori mondiali. ntr-o perioad de recesiune mondial se ateapt ca i consumatorii s se ndrepte ctre acele proteine animale care au costuri mai reduse, cum ar fi carnea de porc sau de pasre. Datele unor studii recente indic faptul c majoritatea consumatorilor crora li s-au redus veniturile, au redus substanial mersul la restaurant, ceea ce a avut un impact major asupra consumului de carne de vit.
295
Tabel nr. 6: Balana mondial*) a crnii de bovine - mii tone echivalent carcase 2009 2010 2011**) Producie 57.431 56.763 56.663 Consum 56.742 56.437 56.371 Import 6.696 6.878 7.100 Export 7.322 7.253 7.408 *) ri selectate de USDA; **)previziuni Sursa: USDA- Livestock and Poultry Situation, octombrie 2010.
Conform estimrilor fcute de Departamentul American al Agriculturii n luna octombrie 2010, n anul 2010 producia de carne de bovine s-a micorat cu 2% fa de anul precedent, la 56,76 milioane tone, iar consumul mondial se situeaz la 56,44 milioane tone (-1%). Principalii productori ai anului 2010 rmn neschimbai fa de 2009, respectiv S.U.A., Brazilia, UE, China i Argentina. Aceste ri dein mai mult de 65% din producia mondial de carne de bovine. Avnd n vedere aceste estimri, anul 2010 este caracterizat printr-un excedent al produciei de carne de bovine de circa 320 mii tone, reprezentnd jumtate din excedentul nregistrat n anul 2009. n anul 2010, importul rilor selectate a sporit cu 3%, la 6,88 milioane tone. Creterea importurilor mondiale este atribuit n principal relurii importurilor ruseti. Exportul mondial a fost estimat la 7,25 milioane tone, nregistrnd o scdere de 1% fa de anul 2009. Brazilia, India, Canada i Statele Unite au marcat creteri ale exporturilor, n timp ce Australia, dar mai ales Argentina au nregistrat reduceri. Principalii exportatori ai anului 2010 au fost: Brazilia, Australia, S.U.A. i India. n intervalul 2005 - 2010, exportul american a marcat creteri, dar valorile nregistrate n aceast perioad sunt cu mult sub nivelul celor din 2003, cnd s-a declanat encefalita spongiform bovin (BSE), fapt care a schimbat structura comerului n ultimii ani. n acest an, valoarea exportului american se apropie de recordul atins n anul 2003. n anul 2010, S.U.A. se regsete ntre principalii 3 exportatori mondiali de carne de bovine, meninndu-i poziia de principal productor mondial. De remarcat este faptul c n anul 2006, exportul american s-a situat la 519 mii tone, iar n anul 2010 aproape s-a dublat. Menionm c, n ultimele 3 luni ale anului 2010, exporturile americane de carne de bovine au nregistrat o cretere de 18% fa de aceeai perioad a anului 2009. Pe primul loc n ierarhia principalilor productori i consumatori mondiali de carne de bovine se afl S.U.A.. n anul 2010, producia american de carne de bovine a fost estimat la 11,83 milioane tone, nregistrnd o scdere subunitar fa de 2009, iar consumul s-a redus cu 3%, la 11,93 milioane tone. n ultimii 2 ani, deficitul produciei raportat la consum a fost de circa 300 mii tone; n anul 2010 acesta s-a cifrat la 100 mii tone. n anul 2010, exporturile americane de carne de bovine s-au majorat cu 18%, fa de anul trecut, la 1,04 milioane tone. Cnd BSE a fost semnalat n Statele Unite, multe ri, care erau cndva importante piee de desfacere, au interzis importurile din aceast ar. Dup ce Mexic i Canada au ridicat majoritatea restriciilor pentru importul de carne de vit din SUA, au devenit principalele destinaii pentru exporturile americane, reprezentnd 60% din totalul exportului american n anul 2009, fapt ce nu a continuat i n 2010. Aa cum arat ultimele date statistice, n primele 9 luni ale anului 2010, exporturile americane de carne de bovine ctre Mexic s-au diminuat cu 26%, comparativ cu aceeai perioad a anului 2009, iar livrrile ctre Canada au crescut cu
296
numai 3%. Restriciile Coreei de Sud pentru exportul american de carne de vit au fost ridicate, iar n anul 2010 s-au nregistrat cantiti semnificative de export pe aceast pia, cu o cretere de 133% n primele 9 luni fa de ianuarie-septembrie 2009. Cantitile exportate pe piaa japonez sunt mai mari n acest an, comparativ cu 2009, cu aproximativ 24%. De asemenea, s-au semnalat creteri ale livrrilor pe pieele Chinei i Hong Kongului, cu 46% i respectiv 50%. O alt pia pe care exporturile americane au marcat creteri spectaculoase n anul 2010 este Rusia (660% fa de 2009). Alte piee pe care s-au nregistrat cantiti semnificative comparativ cu anul anterior au fost Egipt i Olanda. Cu rezervele reduse de vite i un consum ridicat, S.U.A. i menine prima poziie ca principal importator mondial. Totui, importul american de carne de bovine a fost estimat n anul 2010 la 1,13 milioane tone, nregistrnd o diminuare de 6% fa de anul anterior. De remarcat c anul 2010 este cel de-al zecelea an consecutiv cnd importul american marcheaz scderi. Principalii furnizori de carne de bovine pe piaa S.U.A., n anul 2010, au fost Australia i Noua Zeeland. Un factor important care a contribuit la limitarea importului S.U.A. a fost aprecierea dolarului australian. Importurile din Noua Zeeland au fost cu 6% mai sczute, comparativ cu 2009. Livrrile braziliene pe piaa american au fost sistate n cea de-a doua parte a anului 2010. Pentru 2011, se prevede o nou scdere a produciei i consumului american de carne de bovine, cu 3%, respectiv 2%; exportul american este prognozat la 1 milion tone, marcnd o scdere nesemnificativ, fa de anul 2010. Exportul american de carne de bovine se ateapt s fie intens pe aceleai piee ca i n 2010, respectiv Coreea de Sud, Taiwan i Hong Kong. De asemenea, se prevede o cretere a livrrilor pe piaa Egiptului i Olandei, piee non tradiionale pentru Statele Unite. Brazilia ocup locul al doilea n cadrul marilor productori de carne de bovine i primul loc ca exportator. Producia brazilian a fost estimat la 9,15 milioane tone, n cretere uoar, de 2%, comparativ cu anul 2009. Consumul brazilian a crescut cu 2%, la un nivel record de 7,51 milioane tone. Exporturile braziliene de carne de bovine au sporit cu 5% i s-au situat la 1,67 milioane tone. Creterea exportului brazilian din acest an este datorat ridicrii restriciilor impuse de U.E. referitoare la normele sanitare. Creterea exportului din anul 2006 a fost ncetinit de restriciile referitoare la febra aftoas impuse de principalul importator, Rusia, fapt care s-a modificat n anul 2010. Dei restriciile pentru exportul brazilian de carne de bovine au fost ridicate fie total, fie parial pe principalele piee, n primele 6 luni ale anului 2010 nu s-au nregistrat cantiti semnificative pe pieele tradiionale. Exportatorii brazilieni au nceput s-i ndrepte atenia i pe piee mai mici. n prima parte a anului 2010, exporturile s-au orientat ctre Hong Kong i Filipine, S.U.A. (numai produse preparate), Africa i Orientul Mijlociu (Iran i Egipt). USDA prognozeaz pentru 2011 o continuare a trendului ascendent nregistrat de producia brazilian n ultimii 7 ani, la un nivel record de 9,4 milioane tone (cu 3% mai ridicat fa de 2010) i o majorare de 7% a exporturilor braziliene, la peste 1,8 milioane tone. Odat cu ridicarea restriciilor sanitare, Brazilia sper s-i rectige piee importante, ca U.E. i Orientul Mijlociu. De asemenea, sunt prognozate livrri substaniale ctre Rusia. Uniunea European se afl pe locul al treilea n ierarhia mondial a principalilor productori de carne de bovine. n ceea ce privete producia comunitar din 2010, nu se remarc schimbri majore fa de anul anterior: aceasta s-a situat la 7,87 milioane tone (-1%). Consumul a fost estimat la 8,2 milioane tone, aproape neschimbat fa de anul 2009. De asemenea, importurile nu au nregistrat modificri
297
fa de anul precedent i au totalizat 490 mii tone. Pe fondul unei producii diminuate, n anul 2010, exporturile comunitare s-au meninut la un nivel foarte sczut, respectiv 160 mii tone, totui, n uoar cretere fa de anul 2009. Comparativ cu anul 2005, exporturile U.E. au marcat o scdere de peste 36%. Cerinele de certificare ale Rusiei, precum i competiia cu Brazilia i Argentina au limitat exportul U.E.. n anul 2011, nu se anticipeaz o modificare semnificativ a balanei UE de carne de bovine, producia i consumul situndu-se la aceleai niveluri fa de anul precedent. n 2010, producia de carne de bovine a Chinei a marcat o scdere de 4%, la 5,55 milioane tone. China i-a dezvoltat sectorul crnii de bovine ncepnd cu anul 2002. Principalul factor al diminurii produciei este restrngerea investiiilor n acest sector i existena unor stocuri ridicate Consumul este estimat la 5,53 milioane tone, marcnd astfel o reducere de 4% fa de anul anterior. Un alt factor important de scdere a consumului chinez a fost reprezentat de schimbrile nregistrate n preferinele consumatorilor chinezi, i anume, reducerea consumului de carne de bovine n favoarea crnii de pasre sau de porc, datorit costurilor mai ridicate ale acesteia. USDA prognozeaz pentru anul 2011 o nou scdere a produciei i consumului chinez, la 5,4 milioane tone (-2% fa de 2010). Cel de-al doilea importator mondial de carne de bovine este Rusia. Dup o scdere semnificativ n anul 2009, n 2010, importurile ruseti au crescut cu 5% i s-au situat la 940 mii tone, deoarece au fost ridicate o parte din restriciile impuse la achiziionarea carcaselor de bovine de pe pieele externe. Producia Rusiei marcheaz o cretere subunitar, la 1,3 milioane tone, iar consumul se situeaz la peste 2,24 milioane tone, n cretere cu 3%, fa de 2009. Numrul de vite vii a sczut n ultimii 10 ani i se ateapt s scad n continuare, datorit preurilor mari la furaje, condiiilor precare de hran i cererii mari de vite pentru sacrificare. Preurile mari au ncurajat sacrificarea vitelor la greuti mici, ceea ce a redus, de asemenea, eptelul i producia. Pentru anul 2011, previziunile indic o scdere a produciei, la 1,27 milioane tone (-3%, fa de 2010) i o stagnare a consumului, la 2,2 milioane tone. n aceste condiii, importul Rusiei de carne de bovine este prognozat la 950 mii tone. Japonia este cel de-al treilea importator mondial, care, n 2010, nu a nregistrat modificri ale importurilor, acestea situndu-se la 695 mii tone. Pentru 2011, preurile nc reduse ale crnii de bovine americane se ateapt s favorizeze creterea importurilor pe piaa Japoniei. Australia a devenit n ultimii 2 ani primul furnizor pentru marile piee importatoare din Asia, datorit interdiciei impus crnii de bovine n S.U.A i Canada. n anul 2010, exportul Australiei s-a meninut la 1,33 milioane tone, aproximativ la fel cu cel din 2009, concentrndu-se spre 3 piee principale: S.U.A., Japonia i Republica Coreea. Livrrile ctre Republica Coreea din 2010 au sczut cu 11%, datorit preurilor ridicate comparativ cu cele americane. Pentru anul 2011 nu se prevede o modificare a exportului australian. Producia de carne de bovine a Argentinei a nregistrat, n anul 2010, o reducere de 23%, datorat reducerii numrului de animale i a costurilor ridicate la furaje, precum i lipsei investiiilor din acest sector. Consumul argentinian s-a restrns cu 15%, la 2,3 milioane tone, cel mai sczut nivel din ultimii 10 ani. Argentina este ara cu cel mai mare consum pe cap de locuitor la carnea de bovine. O mare parte din carnea de bovine produs este destinat consumului intern. n anul 2009, consumul de carne de bovine pe cap de locuitor din Argentina a fost de 66,5 kg/persoan. Pentru anul 2010 s-a estimat un consum de numai 55,7 kg/persoan. Fcnd o comparaie cu consumul pe
298
locuitor din anul 2007, se remarc o reducere a acestuia de 20%. Avnd n vedere scderea accentuat a produciei, exportul argentinian a marcat n anul 2010 o reducere drastic, de 55%, la 300 mii tone. Previziunile pentru anul 2011 indic o diminuare de 2% a produciei de carne de bovine a Argentinei, la 2,55 milioane tone, i o scdere a consumului de 3%, la 2,25 milioane tone. Exporturile argentiniene se vor situa la acelai nivel ca n 2010. * * * Pentru anul 2011, USDA prevede o echilibrare a balanei mondiale, respectiv o diminuare de 1% a produciei globale, la 56,66 milioane tone, i un nivel al consumului de 56,37 milioane tone (-1% fa de 2010). Comerul mondial se va revigora, fa de anul 2010, revenind la niveluri apropiate celor record din anii 2007 i 2008. Exportul mondial va atinge 7,41 milioane tone (+2%), datorit majorr ii exportului brazilian, iar importul mondial va totaliza 7,1 milioane tone, cu 3% mai ridicat fa de 2010. Cercurile de specialitate apreciaz c, n prima jumtate a anului 2011, preurile la vitele vii vor fluctua. Astfel, n trimestrul I ele se vor menine ridicate i vor nregistra creteri de 10% fa de media ultimului trimestru al anului 2010 (2.280 - 2.370 dolari/ton), urmnd ca n perioada aprilie - mai s se reduc cu aproximativ 5 7%.
Tabel nr. 7: Balana mondial crnii de bovine - mii tone echivalent carcase 2010*) 2011**) 56.763 56.663 11.828 11.556 9.145 9.410 7.870 7.850 5.550 5.450 2.850 2.920 2.600 2.550 2.080 2.050 1.731 1.775 1.486 1.450 1.285 1.275 6.878 7.100 1.126 1.152 940 950 695 704 490 490 345 350 335 330 295 305 7.253 7.408 1.675 1.810 1.325 1.325 1.036 1.002 700 725 525 530 510 496 380 390 56.437 56.371
PRODUCIE SUA Brazilia UE China India Argentina Australia Mexic Pakistan Canada IMPORT SUA Rusia Japonia UE Coreea de Sud Mexic Iran EXPORT Brazilia Australia S.U.A. India Canada Noua Zeeland Uruguay CONSUM
2009 57.431 11.891 8.935 7.900 5.764 2.750 3.375 2.129 1.700 1.457 1.255 6.696 1.191 895 697 497 315 322 132 7.322 1.596 1.364 878 609 480 514 376 56.742
299
SUA UE Brazilia China Argentina Rusia *) estimri ; **)previziuni Sursa: USDA - Livestock and Poultry Situation, octombrie 2010.
2009 12.239 8.249 7.374 5.749 2.722 2.177
2010*) 11.932 8.200 7.510 5.528 2.303 2.235
2011**) 11.715 8.180 7.645 5.441 2.255 2.216
CARNE DE PASRE n anul 2010, preurile crnii de pasre pe piaa Statelor Unite, pia reprezentativ la nivel global pentru acest sortiment, au marcat creteri fa de anul 2009. Media anului 2010 a preului cu ridicata pentru pui broiler, calculat pe baza preurilor medii din 12 orae americane, a fost de 1.827,94 dolari/ton, cu 7% mai ridicat fa de media anului 2009. Majorarea preurilor la carnea de pasre, nregistrate n anul 2010, s-a datorat unor stocuri reduse i creterii produciei mondiale ntr-un ritm mult mai lent comparativ cu anii anteriori, mai ales n primele 6 luni ale anului 2010. Prin comparaie, preurile la carnea de bovine i porcine au nregistrat creteri mult mai accentuate, fapt care i-a determinat pe consumatori s prefere carnea de pasre. Pe parcursul perioadei analizate, se observ o tendin ascendent a preurilor n primul semestru al anului 2010, media celui de-al doilea trimestru al anului 2010 nregistrnd cea mai ridicat valoare, respectiv 1.874,25 dolari/ton, datorit majorrii livrrilor americane. n intervalul martie iunie 2010, livrrile americane ctre Rusia au atins cele mai ridicate cote din ultimii 5 ani. n cel de-al treilea trimestru 2010, media preurilor a nregistrat o reducere de 1% fa de media trimestrului anterior, iar n ultimul trimestru a sczut cu 6% fa de trimestrul III i s-a situat la 1.764 dolari/ton.
Tabel nr. 8: Balana mondial*) pentru pui broiler n perioada 2009-2010 i perspective pentru 2011 - mii tone 2009 2010 2011**) Producie 72.004 74.406 76.209 Consum 71.328 73.322 75.227 Import 7.624 7.602 8.000 Export 8.443 8.666 8.954 *) ri selectate de USDA ca fiind reprezentative pe plan global; **)previziuni Sursa: USDA- Livestock and Poultry Situation, octombrie 2010.
Conform estimrilor fcute de Departamentul American al Agriculturii (USDA) n luna octombrie 2010, pe ansamblul anului 2010, producia mondial de pui broiler a continuat s creasc, urmnd tendina ultimilor 5 ani. Ritmul de cretere al produciei din 2010 a fost mai ridicat comparativ cu anul 2009, dar mai sczut fa de anii 2007 i 2008. Estimrile USDA indic o cretere de 3% a produciei mondiale de pui broiler, la 74,4 milioane tone, cel mai ridicat nivel din ultimii 7 ani. Principalii productori mondiali au nregistrat n anul 2010 creteri ale produciilor ntre 1-3%. Consumul mondial a totalizat 73,3 milioane tone, cu 2,8% mai mare fa de cel din 2009. Dintre marii consumatori mondiali, S.U.A. au nregistrat n anul 2010 cea mai ridicat cretere,
300
respectiv 4%; n cazul celorlalte ri mari consumatoare variaiile au fost ntre 1 - 3%. n ceea ce privete comerul mondial, n anul 2010, importul mondial de pui broiler a fost estimat la 7,6 milioane tone, nregistrnd o diminuare subunitar fa de anul anterior. Datorit politicilor restrictive de import, Rusia a nregistrat n anul 2010 o reducere substanial a importului de carne de pasre (-48%). Exporturile mondiale au marcat o cretere de 2,6%, la peste 8,6 milioane tone. Principalele ri care au contribuit la aceast cretere au fost Brazilia i Uniunea European. n anul 2010, ponderea exportului american n totalul exportului mondial a fost de 33% (n scdere cu 3% fa de anul 2009), a Braziliei de 38% i a Uniunii Europene de 9% (n cretere cu 1% fa de anul anterior). S.U.A. sunt principalul productor i consumator mondial de pui broiler, iar pe parcursul anului 2010, producia sa a crescut cu 2%, la 16,35 milioane tone, determinat de ieftinirea furajelor n prima parte a anului i de creterea numrului de psri sacrificate (+5% comparativ cu 2009). Consumul SUA s-a situat la 13,4 milioane tone, nregistrnd o sporire de 4% fa de nivelul anului 2009. Exportul american a totalizat 2,9 milioane tone, cu 5% mai puin fa de anul 2009. Scderea exportului american de carne de pasre are la baz diminuarea livrrilor ctre Rusia i China din a doua parte a anului 2010. Aceste dou ri rmn, totui, principalele piee de desfacere ale exporturilor americane. n primele 5 luni ale anului 2010, aceste ri au absorbit circa 32% din totalul exporturilor S.U.A. (20% n Rusia i 12% n China). Totui, n pofida scderii, exportul Statelor Unite s-a meninut ridicat, majorndu-se livrrile ctre alte piee, cum ar fi Mexic, Hong Kong i Canada. Mexicul prefer importurile din S.U.A., considernd preurile americane atractive, precum i pentru costurile reduse de transport. Cererea este foarte ridicat, n special pentru pulpe de pui. De asemenea, livrrile americane de carne de pasre s-au extins pe pieele din Vietnam, Angola i Coreea de Sud. Pentru anul 2011, USDA previzioneaz o cretere uoar a produciei americane de carne de pasre, la 16,6 milioane tone (+1% fa de 2010), un nivel al consumului de 13,67 milioane tone, cu 1% mai ridicat fa de 2010, i o cretere uoar a exportului, de 2%, la peste 3 milioane tone, datorit creterii livrrilor ctre Mexic i Hong Kong. Se ateapt reduceri ale exporturilor americane n Rusia i China. Urmnd tendina pozitiv a ultimilor ani, producia de pui broiler a Chinei n anul 2010 a fost estimat la 12,55 milioane tone, cu 3% mai mare fa de 2009. Chiar dac preurile la cereale s-au majorat n 2010, preurile stimulative la carnea de pasre au ncurajat extinderea produciei acestui sortiment. Consumul s-a situat la 12,5 milioane tone (+2% fa de 2009), fiind susinut de preurile mai mici la acest tip de carne, comparativ cu carnea de bovine i porcine. De remarcat este faptul c 2010 este primul an din ultima decad n care se nregistreaz un excedent mic al produciei, raportat la consum. Astfel, importurile chineze s-au micorat cu 19%, la 326 mii tone, cel mai sczut nivel din ultimii 4 ani. Principalul furnizor pe piaa chinez a rmas i n 2010 S.U.A., urmate de Brazilia. Ponderea exportului american pe piaa chinez este foarte redus comparativ cu anii 2008 i 2009. Exportul chinez se situeaz la 380 mii tone, cu 30% mai mult fa de anul 2009. Adoptarea unor msuri drastice n ceea ce privete producia de carne de pui, n vederea creterii ncrederii consumatorilor att pe plan intern, ct i pe plan extern, a determinat creterea produciei. Msurile luate de China au fost: noi standarde n ceea ce privete industria alimentar, msurile de control a gripei aviare, standarde de protecie a mediului referitoare la prelucrarea crnii, norme de gestionare a resturilor de animale i noi reguli de utilizare a medicamentelor de uz veterinar. China se va baza n continuare pe exporturile de carne de pui prelucrat, ca
301
parte a strategiei de penetrare a pieelor dup apariia gripei aviare. USDA prognozeaz pentru 2011 o majorare de circa 4% a produciei chineze, la un nivel record de 13 milioane tone, i o cretere de 3% a consumului, la 12,89 milioane tone; datorit produciei ridicate, importul chinez se va restrnge cu 8% (la 300 mii tone), iar exportul va marca o cretere cu 7%, la 410 mii tone, acesta fiind al doilea an consecutiv cnd nivelul exportului este mai ridicat dect cel al importului. Cel de-al treilea productor mondial de carne de pasre este Brazilia, care n anul 2010 a marcat o cretere a produciei de 3%, la 11,4 milioane tone. Consumul brazilian a fost estimat la 8 milioane tone (+3% fa de 2009). Factorii determinani ai sporirii produciei braziliene de carne de pasre au fost stocurile reduse i preurile sczute la cereale din anul 2009 i prima parte a anului 2010. Factorii care au stimulat cererea intern au fost scderea inflaiei i a ratei omajului, precum i creterea veniturilor consumatorilor. n plus, fondurile federale destinate programelor de asisten social au fost folosite i pentru carnea de pasre, care este cea mai ieftin surs de protein animal din aceast ar. Din 2004, Brazilia, cel mai mare exportator de carne de vit, a devenit i cel mai mare exportator de carne de pasre. Pe ansamblul anului 2010, exportul Braziliei a crescut cu 4%, la 3,35 milioane tone, datorit creterii disponibilitilor de export. n anul 2009, principalele destinaii ale exportului brazilian au fost UE, Arabia Saudit, Japonia, Hong Kong i Emiratele Arabe Unite. EAU au nlocuit Rusia, ca principal pia de desfacere. Aceste piee s-au meninut i n anul 2010, exportul brazilian nregistrnd livrri ridicate pe piaa Arabiei Saudite i a EAU. Pentru anul 2011 se prognozeaz o cretere a produciei braziliene de 3%, la 11,75 milioane tone, i un consum record de 8,3 milioane tone, cu 4% mai mare fa de 2010. Exportul brazilian se va majora cu 3%, la un nivel record de 3,45 milioane tone; cantiti mari de carne de pasre se vor livra n special pe pieele din Orientul Mijlociu, Hong Kong, Japonia, EAU, UE, Arabia Saudit i Rusia, dac se vor ridica restriciile de import. n anul 2010, producia Uniunii Europene a fost estimat la 8,9 milioane tone (+1,8% fa de 2009), fiind puternic influenat de preurile sczute la cereale din prima jumtate a anului, iar consumul s-a situat la 8,76 milioane tone, nivel uor mai ridicat fa de 2009. n pofida competiiei acerbe din partea Statelor Unite i Braziliei i a evoluiei favorabile a monedei unice, exportul UE n anul 2010 a nregistrat o majorare de 7%, la 840 mii tone, cel mai ridicat nivel din ultimii 6 ani. Principalii productori de pui broiler ai UE - Olanda, Belgia, Spania, Frana - au marcat creteri uoare ale produciilor. Peste tot n Europa, industria prelucrtoare de carne de pasre s -a dezvoltat mai mult comparativ cu cea de prelucrare a crnii de porc sau bovine. UE export n principal sortimente ieftine, precum i carne dezosat mecanic. rile Benelux au nregistrat o cretere de 2% a produciei, stimulat de creterea consumului i de intensificarea exportului ctre rile UE, n special ctre Romnia i Bulgaria. Concurena sporit din partea Braziliei a redus exportul UE spre Arabia Saudit i Emiratele Arabe Unite, care n mod tradiional erau dou din principalele piee de desfacere ale UE. Marea Britanie este unul din principalii productori de carne de pasre, a crei producie reprezint 15% din ntreaga producie comunitar, dar i principalul consumator, consumul su reprezentnd 19% din consumul UE. Rusia a rmas principala destinaie a exporturilor comunitare i n anul 2010 (cu o pondere de peste 20%), urmat de Arabia Saudit i Ucraina. Rusia import n special buci de pui congelate sau produse dezosate mecanic. Frana export n Orientul Mijlociu i Rusia, nregistrnd un trend ascendent n 2010, dar la un nivel inferior celui anterior apariiei
302
gripei aviare (2003). Restriciile generate de gripa aviar au fost ridicate pentru exportul francez, iar o cantitate important va fi destinat i Romniei, al crei principal furnizor a fost S.U.A., pn n anul 2006. Pentru exporturile germane, Rusia nu a mai fost n 2010 principala pia de desfacere. n ceea ce privete importul UE, acesta s-a situat la 680 mii tone, nregistrnd o diminuare de 6%, comparativ cu nivelul anului 2009. Principalii furnizori ai UE sunt Brazilia i Thailanda, urmate de Argentina i Ch ile. Prognozele pentru anul 2011 indic o uoar cretere a produciei comunitare (+1% fa de 2010), la 9 milioane tone, i o stagnare a exportului, la 840 mii tone. Rusia s-a situat pe locul al IV-lea n ierarhia principalilor importatori mondiali, dup ce n ultimii 7 ani a ocupat poziia de lider. Importul rusesc de carne de pasre a totalizat 475 mii tone, cel mai sczut nivel din ultimii 10 ani i cu 48% mai puin fa de anul 2009. Reducerea importurilor ruseti se datoreaz politicilor guvernamentale de ncurajare a produciei interne i introducerea unor cote restrictive la import. Din anul 2004 i pn n prezent, Rusia a nregistrat o cretere de circa 70% a produciei de carne de pasre. Producia din 2010 este estimat la un nivel de 1,65 milioane tone, cu 10% mai mult fa de anul anterior, iar consumul Rusiei de carne de pui a marcat o scdere de 9%, la 2,46 milioane tone. Politicile de import restrictive, precum i stimularea produciei interne au fost principalii factori care au contribuit la reducerea importurilor ruseti. Principalul furnizor pe piaa rus n anul 2010 a rmas S.U.A., urmate de Brazilia. Pentru 2011, USDA prognozeaz o nou cretere a produciei Rusiei, la 1,8 milioane tone, cu 9% mai mare fa de 2010, dar o majorare a importurilor cu 26%, la 600 mii tone, datorat creterii semnificative a consumului intern (+10% fa de 2010). Datorit stocurilor sczute, n 2010, importurile de carne de pasre din Japonia au nregistrat o cretere de 15%, la 745 mii tone, devenind astfel primul importator mondial. Deoarece preul crnii de porc a nregistrat un ritm mai accelerat de cretere dect cel de pasre, se ateapt ca cererea de consum pentru carnea de pasre s se majoreze n urmtorii 2 ani. Japonia continu s menin interdiciile sanitare la carnea proaspt, dar le-a ridicat pe cele referitoare la carnea de pasre preparat. Pentru 2011, previziunile indic o uoar cretere a importurilor (+2% fa de 2010), la 760 mii tone Dup o scdere drastic a exporturilor n anul 2004, Thailanda a nregistrat creteri ale acestora n ultimii 6 ani, iar pentru anul 2010 estimrile USDA indic o cretere de 8%, la 410 mii tone. Producia de pui broiler a Thailandei a marcat n anul 2010 o cretere de 6% fa de anul precedent, situndu-se la 1,28 milioane tone. Din cauza gripei aviare, exporturile acestei ri se bazeaz n prezent pe produse prelucrate, fierte. Aceast reorientare a fost impus de interdicia impus exportului de carne proaspt. Pentru anul 2011 se prognozeaz o majorare de 7% a exporturilor thailandeze, la 440 mii tone (cel mai ridicat nivel din ultimii 8 ani). * * * Pentru primul trimestru al anului 2011, analitii de pia prognozeaz c preurile vor oscila ntre 1.720 i 1.808 dolari/ton. Previziunile indic reduceri ale livrrilor pe piaa Rusiei i a Chinei i existena unor stocuri mondiale destul de ridicate. Pentru al doilea trimestru se prognozeaz o variaie a preurilor ntre 1.765 i 1.890 dolari/ton. Pentru 2011, prognozele indic un nou record al produciei mondiale de carne de pasre, la 76,21 milioane tone, cu 2% mai mult fa de nivelul anului 2010, o cretere cu 2% a consumului mondial, la 75,23 milioane tone i un excedent de 1 milion tone. Exportul mondial de carne de pasre se va intensifica cu 3%, la peste 8,95 milioane tone, n principal datorit majorrii exportului brazilian.
303
Tabel nr.9: Balana mondial pentru pui broiler PRODUCIE SUA China Brazilia UE Mexic India Rusia IMPORT Rusia Japonia UE China Arabia Saudit Mexic E.A.U. EXPORT SUA Brazilia UE China Thailanda CONSUM SUA China UE Brazilia Mexic Rusia India *) prognoze Sursa: USDA - Livestock and Poultry Situation, octombrie 2010. 2009 72.004 15.935 12.100 11.023 8.756 2.781 2.550 1.500 7.624 913 645 719 401 604 492 297 8.443 3.093 3.222 783 291 379 71.328 12.940 12.210 8.692 7.802 3.264 2.718 2.549 2010 74.406 16.348 12.550 11.420 8.920 2.809 2.650 1.650 7.602 475 745 680 326 630 525 305 8.666 2.935 3.350 840 380 410 73.322 13.426 12.496 8.760 8.071 3.324 2.466 2.649 - mii tone 2011*) 76.209 16.637 13.000 11.750 9.000 2.850 2.700 1.800 8.000 600 760 710 300 680 550 315 8.954 3.016 3.450 840 410 440 75.227 13.670 12.890 8.870 8.301 3.388 2.720 2.699
2.3.5. ZAHR Simona ZAMA Piaa internaional a zahrului s-a caracterizat n anul 2010 prin majorri substaniale ale preurilor comparativ cu anul 2009. Sezoanele agricole 2008/09 i 2009/10 au fost caracterizate prin deficit global, ceea ce a reprezentat principalul factor de cretere a preurilor. De asemenea, ali factori care au contribuit la majorarea preurilor zahrului au fost: existena unor stocuri reduse i aprecierea realului brazilian, moneda naional a principalului productor i exportator mondial. Totui, perspectivele pentru sezonul 2010/11 indic, pentru prima dat n ultimii 3 ani, un uor excedent al produciei fa de consum, de cca. 3 milioane tone, chiar dac nivelul stocurilor este foarte sczut n majoritatea rilor. n primul semestru al anului 2010, preurile internaionale ale zahrului au
304
nregistrat un trend descedent, dup ce luna luna ianuarie a debutat cu valori ale preurilor foarte ridicate, atingnd maximele istorice ale ultimilor 29 de ani. Cel de-al doilea semestru 2010 s-a caracterizat prin creteri lunare consecutive ale preurilor, n luna decembrie 2010 atingndu-se cel mai ridicat nivel din perioada analizat. La Bursa din Londra, cotaia medie a zahrului brut din trestie, sortiment reprezentativ pe piaa internaional, s-a situat, n anul 2010, la un nivel de 507,31 dolari/ton, nregistrnd o majorare de 33% comparativ cu media anului 2009 . La aceeai burs, cotaia medie a zahrului rafinat, n anul 2010, a fost de 610,33 dolari/ton, cu 32,7% mai mult fa de media anului 2009.
Tabel nr. 1: Evoluia preurilor medii ale zahrului brut din trestie i ale celui rafinat, la Bursa din Londra, n 2009 i 2010 - dolari/ton 2010/2009% Zahr Zahr Zahr Zahr Zahr Zahr brut1) rafinat2) brut1) rafinat2) brut1) rafinat2) Ianuarie 256,95 336,87 627,04 734,23 144,03 117,96 Februarie 282,50 376,24 595,68 706,38 110,86 87,75 Martie 279,40 378,67 439,98 544,95 57,47 43,91 381,13 459,88 507,31 610,33 33,11 32,71 Trimestrul I Aprilie 286,23 372,49 342,65 447,85 19,71 20,23 Mai 325,50 406,36 306,96 420,43 -5,70 3,46 Iunie 335,38 410,80 352,42 483,29 5,08 17,65 315,70 396,55 334,01 450,52 5,80 13,61 Trimestrul II 294,33 380,24 444,12 556,19 50,89 46,27 Semestrul I Iulie 366,62 442,46 420,27 522,70 14,63 18,13 August 452,20 521,42 446,17 552,59 -1,33 5,98 Septembrie 478,00 534,29 538,10 635,99 12,57 19,03 432,27 499,39 468,18 570,43 8,31 14,22 Trimestrul III Octombrie 494,89 551,53 631,54 716,10 27,61 29,84 Noiembrie 485,12 561,30 677,15 759,32 39,58 35,28 Decembrie 530,82 626,16 709,80 800,10 33,72 27,78 503,61 579,66 672,83 758,51 33,60 30,85 Trimestrul IV 467,94 539,53 570,51 664,47 21,92 23,16 Semestrul II 381,13 459,88 507,31 610,33 33,11 32,71 An Not: 1) Condiia de livrare: CIF Londra, disponibil; 2) Condiia de livrare: FOB, Port V - European Sursa: Financial Times, colecie 2009 2010, Baza de date I.E.M. 2009 2010
Din analiza lunar a cotaiilor se observ, ns, cele 2 evoluii distincte, cu luna mai 2010 ca punct de inflexiune. n luna ianuarie 2010, preurile au continuat tendina ascendent din 2009, dup care, din februarie, acestea au nceput s scad treptat, att la zahrul brut ct i la cel rafinat. Principalele firme de consultan au revizuit prognozele fcute privind producia indian i brazilian (numrul 2 i 1 n ierarhia mondial) pentru 2010, precum i deficitul global prognozat pentru sezonul 2009/10. n acest context, ca o reacie la preurile deja foarte nalte nregistrate n luna ianuarie 2010, principalii importatori s-au abinut de la achiziii masive, consumnd din stocuri, n ateptarea unei evoluii ulterioare a preurilor, favorabile lor.
305
Grafic nr.1 - Dinamica preurilor zahrului brut i rafinat, la Bursa din Londra, n anii 2009 i 2010
Sursa: Baza de date IEM; Financial Times, colecia 2009-2010
ncepnd cu luna mai i pn la sfritul anului 2010, piaa internaional a zahrului s-a caracterizat printr-o volatilitate sporit a preurilor. Pe ansamblu, evoluia acestora a fost de cretere, susinut de o combinaie a factorilor fundamentali de pia i a intereselor speculative. Principalii factori de pia au fost penuria fizic de zahr, manifestat pe piaa global pn la comercializarea noii recolte, accentuat i de probleme de logistic n porturile braziliene, concomitent cu cererea dinamic i inelastic pentru aceast materie prim agricol. Cotaiile zahrului rafinat au avut o evoluie mai ferm, datorit penuriei mai evidente, cauzat de capacitile limitate de rafinare pe plan internaional, i preferinei prelucrtorilor brazilieni i thailandezi de a produce zahr brut i rafinat de calitate inferioar. Potrivit ultimelor estimri i prognoze fcute de Departamentul American al Agriculturii (The United States Department of Agriculture - USDA), respectiv raportul din noiembrie 2010, n sezonul 2009/10, producia mondial de zahr s-a situat la 153,46 milioane tone echivalent zahr brut, cu 6% peste nivelul sezonului precedent, n special, ca urmare a creterii produciilor n principalele ri productoare, Brazilia i India, care mpreun cumuleaz 40% din producia mondial. Consumul mondial de zahr a fost estimat la 154,86 milioane tone, rezultnd astfel un deficit de peste 1,5 milioane tone. Comerul mondial s-a intensificat fa de sezonul 2008/09, exportul totaliznd 51,81 milioane tone, cu 6% mai mare comparativ cu sezonul anterior, iar importul s-a situat la 51,42 milioane tone (+8% fa de 2008/09). Stocurile mondiale au sczut cu 7%, la 26,15 milioane tone.
306
Tabel nr. 2: Balana mondial a zahrului n sezoanele 2008/09 i 2009/10 i prognoze pentru 2010/11 - mil. tone, echivalent zahr brut 2008/09 2009/10 2010/11 Producie 143,93 153,46 161,9 Import 47,29 51,41 49,16 Total ofert 230,55 232,81 237,2 Export 48,88 51,81 51,82 Consum 153,72 154,86 158,92 Stocuri finale 27,95 26,15 26,46 Sold producie/consum -9,79 -1,4 +2,98 Sursa: USDA, World Sugar Markets and Trade, noiembrie 2010 .
Pentru sezonul 2010/11, USDA a prevzut o cretere de 5% a produciei mondiale de zahr, la 161,89 milioane tone, de la 153,46 milioane tone n 2009/10, n principal ca urmare a majorrii produciei n Brazilia i India. De asemenea, se anticipeaz o sporire a consumului mondial, de la 154,86 milioane tone la 158,9 milioane tone (+2,6%), rezultnd un posibil surplus pe piaa internaional, de 3 milioane tone, pentru prima oar n ultimele 3 sezoane. n luna mai 2010, USDA prognoza un excedent al produciei raportat la consum de peste 6 milioane tone. Condiiile meteorologice nefavorabile din ultimele luni ale anului 2010 (prelungirea perioadei de secet n Brazilia i Rusia, cu efecte asupra randamentelor trestiei i, respectiv, sfeclei de zahr, precum i ploile abundente, cu inundaii n Pakistan i alte ri asiatice) sugereaz o posibil producie global de zahr mai mic dect s-a prognozat iniial i apariia unor dificulti n a face fa cererii globale n 2010/11. n sezonul actual, 2010/11, importul mondial de zahr este previzionat la 49,16 milioane tone, nivel cu 5% mai sczut fa de cel din sezonul anterior. Reducerea importului mondial este exclusiv atribuit diminurii substaniale a importului indian. Uniunea European va fi cel mai mare importator mondial de zahr, cu 3,57 milioane tone, urmat de Rusia - cu 2,95 milioane tone i Indonezia - cu 2,9 milioane tone. SUA vor importa 1,9 milioane tone. Exportul mondial de zahr este prognozat la 51,8 milioane tone, nivel asemntor cu cel nregistrat n sezonul precedent. Stocurile mondiale de zahr totalizeaz 26,46 milioane tone, n uoar cretere comparativ cu sezonul anterior (+1%). Brazilia se situeaz pe primul loc att n producia, ct i n exportul de zahr pe plan mondial. n prezent, Brazilia, deine aproximativ 24% din producia global de zahr. Potrivit ultimelor estimri, n sezonul 2009/10, aceast ar a produs 36,4 milioane tone echivalent zahr brut, iar pentru sezonul 2010/11 se prognozeaz o producie de 39,4 milioane tone. Pentru sezonul comercial 2010/11, producia de zahr din trestie este estimat la 639 milioane tone, cu 21 milioane tone mai puin fa de estimarea din mai 2010, dar cu 36% mai mult dect producia realizat n sezonul trecut, de 603 milioane tone. Producia ce urmeaz s se obin n regiunea centru-sud este estimat la 575 milioane tone, cu 21 milioane tone mai sczut dect n estimarea din mai anul trecut, la aceasta contribuind lipsa precipitaiilor sau excesul acestora n perioadele optime. Producia de trestie de zahr n regiunea nord-nord-est se estimeaz a atinge nivelul preconizat n mai 2010, respectiv de 64 milioane tone. Dup cum este cunoscut, producia de zahr din trestie n Brazilia are o dubl
307
finalitate, respectiv zahr pentru consum i zahr folosit la producerea combustibilului (etanol) pentru motoarele de autovehicule. Urmnd tendina creterii preurilor la zahr pe piaa internaional, estimarea mpririi produciei n zahr pentru consumul uman i cel pentru etanol se menine la nivelurile preconizate n mai 2010, 44,7 % i, respectiv, 55,3 %. Producia total de etanol a Braziliei pentru sezonul 2010/11 este estimat la 28,75 miliarde litri, din care 8 miliarde litri etalon nehidratat i 20,75 miliarde litri etanol hidratat, cu 3,05 miliarde litri mai mult fa de estimarea anterioar. Tendina de majorare a preurilor la zahr ncepnd din august 2010 a avut la baz creterea cererii att pe piaa intern, ct i pe piaa extern. Preurile la etanol au avut aceeai tendin, determinat de reducerea suprafeei plantate cu trestie de zahr, precum i de faptul c muli productori au acordat prioritate produciei de zahr n defavoarea celei de etanol. Exporturile de zahr ale Braziliei n sezonul 2010/11 sunt estimate la 26,85 milioane tone, cu 2,55 milioane tone mai mult dect se estimase anterior, reflectnd creterea cererii pe piaa mondial. Comparativ cu exportul sezonului 2009/10, se remarc o cretere de 10%. Din cantitatea total prognozat pentru sezonul curent, exportul de zahr brut va fi de 20,65 milioane tone, iar cel de zahr rafinat de 6,2 milioane tone. Exportul de etanol al Braziliei n sezonul 2010/11 este estimat la 1,8 miliarde litri, cu 1,3 miliarde litri mai puin dect n sezonul anterior, cauza fiind reducerea ateptat a exporturilor directe ale SUA i Indiei. Stocurile la sfritul sezonului 2010/11 sunt previzionate s ating 285.000 tone, valoare brut. Stocurile negative au fost compensate de nceputul timpuriu (n martie) a recoltrii trestiei de zahr n regiunea central-sud, comparativ cu perioada oficial de ncepere a sezonului (n mai). India se afl pe locul secund n ierahia principalilor productori de zahr, dup Brazilia, i primul loc n topul consumatorilor globali. Producia de zahr a Indiei reprezint peste 15% din totalul produciei mondiale. Aceast ar a produs n 2009/10 o cantitate de 20,54 milioane tone zahr i urmeaz s produc, conform prognozelor, 25,7 milioane tone n sezonul 2010/11. Producia de trestie de zahr pentru sezonul 2010/11 este estimat la 328 milioane tone, ca urmare a creterii randamentului la hectar, determinat de abundena ploilor musonice i a condiiilor climatice favorabile n zonele productoare de trestie de zahr. n consecin, estimarea privind producia de zahr centrifugat a fost majorat cu 25,7 milioane tone, acest nivel incluznd i producia de zahr Kandsari. Producia de zahr Gur este estimat la 5,6 milioane tone. Prognozele privind producia de zahr centrifugat pentru sezonul 2010/11 se ridic la 20,5 milioane tone, reflectnd previziunile privind creterea cererii pentru zahr. n ceea ce privete consumul, cele mai recente estimri l plaseaz la nivelul de 25 milioane tone, ca urmare a creterii puternice a cererii pe plan intern. n anul comercial 2010/11, se estimeaz c economia Indiei va nregistra o cretere anual de 8,5 %. Principalii consumatori de zahr sunt hotelurile i restaurantele, precum i sectoarele de buturi rcoritoare i dulciuri, care mpreun dein peste 60% din consumul total. Productorii de dulciuri din zonele urbane consum n special zahr Khandsari, n timp ce Gur este consumat cu precdere n zonele rurale. Dup ce au atins un nivel record n ianuarie 2010, preurile la zahr pe piaa
308
intern au nregistrat o tendin descendent, ca urmare a majorrii ofertei i a previziunilor privind atingerea unui nivel nalt al produciei n sezonul 2010/11. Pentru sezonul 2010/11, se estimeaz c va continua tendina descresctoare a preurilor pe fondul previziunilor referitoare la ntrirea ofertei interne. Dei la sfritul sezonului, preurile la zahr Gur vor fi relativ ferme, reflectnd nivelul mai sczut al produciei/ofertei la acest tip de zahr, n general tendina preurilor va urmri evoluia general a preurilor. Pentru sezonul 2010/11, importurile sunt estimate s se reduc la 1 milion tone, ca urmare a creterii ofertei/produciei interne i a preurilor mai sczute pe piaa intern, nregistrnd o reducere de 25% comparativ cu sezonul 2009/10. n pofida disponibilitilor crescute, exporturile pentru sezonul 2010/11 vor fi limitate la cota de ar. Sub influena reducerii drastice a ofertei pe plan intern i a creterii intense a preurilor ncepnd din 2009, guvernul Indiei a luat msuri privind relaxarea restriciilor de import n vederea creterii ofertei. n prezent, importurile fr taxe vamale la zahr brut i zahr rafinat sunt permise pn la 31 decembrie 2010. Cu toate acestea, pe fondul tendinei de reducere a preurilor zahrului, productorii din India exercit presiuni asupra guvernului, pentru eliminarea importurilor fr taxe i revenirea la vechea politic vamal. n prezent, guvernul nu permite exportul de zahr. China este al 3-lea mare productor de zahr pe plan mondial, deinnd cca. 8% din producia global, i mpreun cu Brazilia i India furnizeaz jumtate din aceasta. n sezonul 2009/10, producia de zahr a Chinei a marcat o scdere de 14%, la 11,5 milioane tone, datorit condiiilor meteorologice nefavorabile. Pentru sezonul 2010/11 se prevede o cretere a produciei chineze de zahr la cca. 12,67 milioane tone. Avnd n vedere un nivel al cererii de consum de 15,1 milioane tone, se prognozeaz ca importurile s fie de 1,8 milioane tone, cu 20% mai mari fa de sezonul anterior. Thailanda, principalul exportator de zahr pe piaa asiatic, va produce n sezonul 2010/11 6,87 milioane tone zahr comparativ cu 6,9 milioane tone n sezonul precedent. Diminuarea produciei thailandeze de zahr este atribuit vremii nefavorabile, iar recoltarea va fi ntrziat cu o lun. Pn la finele sezonului actual, exportul su ar putea s scad cu 21%, la 4,7 milioane tone, datorit creterii cererii de consum pe piaa local i reducerii disponibilitilor de export, ca urmare a politicilor guvernamentale din acest domeniu. ncepnd cu luna noiembrie 2010 a crescut cota A de zahr, cu 14%, respectiv cantitatea de zahr pe care productorii trebuie s o vnd pe piaa intern, respectiv de la 2,2, la 2,5 milioane tone. Indonezia va produce n sezonul 2010/11 o cantitate de zahr de 1,9 milioane tone, n uoar scdere fa de cea din sezonul precedent. Avnd n vedere un nivel al consumului intern de peste 4,9 milioane tone, va trebui s achiziioneze de pe piaa internaional cel puin 2,9 milioane tone zahr, cu 11% mai mult fa de sezonul 2009/10. n sezonul 2009/10, producia Uniunii Europene a fost de 16,83 milioane tone, n cretere cu 20% comparativ cu sezonul 2008/09, iar importul s-a diminuat cu 18%. Pentru sezonul 2010/11, USDA prognozeaz o producie de 14,8 milioane tone i u n import de 3,57 milioane tone, ocupnd primul loc n ierarhia importatorilor mondiali. Reforma politicilor din domeniul zahrului, care const n reducerea nivelului produciei de sfecl pn la niveluri sustenabile, e n mare parte definitivat. UE a devenit un importator net de zahr ncepnd cu sezonul 2006/07. Sectorul zahrului a beneficiat de ajutor pentru export n ri tradiional productoare precum Frana, Spania
309
sau Germania, ceea ce le permite exportatorilor s i menin competitivitatea. n Rusia, producia de zahr s-a cifrat n sezonul 2009/10 la 3,3 milioane tone, nivel cu 5% mai sczut fa de cel nregistrat n sezonul precedent. Dup o perioad de secet prelungit, prognoza produciei pentru 2010/11 a fost revizuit de la 4 milioane tone, ct s-a prognozat iniial ca producie record, la 2,85 milioane tone, cantitate ce acoper aproximativ 49% din necesarul de consum. Pn la finele sezonului actual, 2010/11, importul de zahr al Rusiei este prevzut s ating 3 milioane tone, cu 28% mai mult comparativ cu cel din sezonul 2009/10. n ultimii ani, Rusia a cedat primul loc n ierarhia importatorilor, situndu-se pe locul 3, n condiiile modernizrii sectorului agricol i ale dublrii produciei de sfecl n ultimii 10 ani. Rusia import zahr brut i rafinat n principal din Brazilia, iar din Republica Moldova i Polonia - numai zahr rafinat. Rusia intenioneaz s i reduc la o treime dependena de import pn n 2012. * * * Potrivit prerii analitilor, n sezonul 2011/12, producia mondial va depi consumul, pentru prima oar n ultimii 4 ani, , dac condiiile meteorologice vor fi optime n principalele ri productoare n sezonul 2011/12, excedentul produciei raportat la consum este prognozat la 5,61 milioane tone, comparativ cu deficitul de 102 mii tone, nregistrat n sezonul actual. Majorarea produciei mondiale depinde i de extinderea suprafeelor cultivate n cazul principalilor productori, respectiv China, Brazilia, Rusia i Thailanda. Rata anual de cretere a cererii mondiale va scdea uor comparativ cu anii anteriori, de la 2%, la 1,48%. Conform previziunilor specialitilor strini, n sezonul 2011/12, producia mondial se va majora cu 8,15 milioane tone, la 173,2 milioane tone, n timp ce consumul va crete cu 2,44 milioane tone, totaliznd 167,6 milioane tone. Procentual, China va marca cea mai mare cretere a produciei, urmat de Rusia i Brazilia. Principalii juctori pe piaa mondial a zahrului rmn Brazilia i India, care, prin dimensiunea produciei lor i a disponibilului de export, vor influena evoluia preului zahrului pe piaa mondial i n sezonul 2011/12. n viitorul apropiat, factorii fundamentali de pia rmn favorabili creterii preurilor, dar nu sunt excluse oscilaii, datorit gradului ridicat de volatilitate al pieei. Aceeai tendin poate avea loc i pe termen mediu. Urmeaz o faz de consolidare a pieei globale n 2011, potrivit opiniei specialitilor, cu preuri destul de ridicate pn la mijlocul anului 2011.
Tabel nr. 3:Balana mondial a zahrului n principalele ri selectate - mii tone, echivalent zahr brut 2009/10*) 2010/11 **) 153.459 161.899 36.400 39.400 20.538 25.700 11.500 12.670 6.930 6.870 16.830 14.800 3.313 2.850 1.380 2.000 4.600 4.800 51.409 49.159 2.620 3.575
PRODUCIE Brazilia India China Tailanda U.E. Rusia Ucraina Australia IMPORT U.E.
2008/09 143.932 31.850 15.950 13.317 7.200 14.014 3.481 1.710 4.814 47.287 3.180
310
Rusia S.U.A. EXPORT Brazilia Tailanda Australia U.E. CONSUM India China U.E. Brazilia *) estimri; **) previziuni Sursa: USDA, World Sugar Markets and Trade, noiembrie 2010.
2008/09 2.150 2.796 48.880 21.550 5.295 3.522 1.322 153.723 24.200 14.500 16.760 11.650
2009/10*) 2.380 2.943 51.807 24.300 5.900 3.600 2.407 154.861 23.500 14.790 16.900 11.800
2010/11 **) 3.050 2.058 51.824 26.850 4.700 3.750 1.460 158.923 25.000 15.100 17.000 12.000
2.3.6. CAFEA Dr. Anca Dragomirescu Evoluia preurilor n perioada 2009-2010 Principalul factor care a influenat evoluia preurilor la cafea n anul 2010 a fost faptul c, piaa mondial s-a confruntat cu un deficit de cafea cauzat de diferena dintre producia obinut n sezonul 2009/10 ii consumul realizat efectiv n acest interval. n 2009/2010, producia de cafea a fost de 7.615 mii tone (- 5%, fa de 8.017 mii tone n sezonul 2008/09), iar consumul de 8.136 mii tone (+ 9%, comparativ cu 7.447 mii tone n intervalul 2008/09), rezultnd un deficit de 521 mii tone, fa de surplusul de 570 mii tone nregistrat n sezonul anterior. n anul 2010, cotaiile la sortimentele de cafea Arabica i Robusta au evoluat difereniat n primul semestru, iar din semestrul II au urmat, mpreun, un trend puternic ascendent. Astfel, sortimentul de cafea Arabica a nregistrat o cretere important a cotaiilor pe parcursul ntregului an 2010, deoarece cererea a fost mai mare dect oferta. Media cotaiilor la acest sortiment a fost de 3.600 dolari/ton, cu peste 30% mai mult comparativ cu media anului 2009.
311
Graficul nr.1: Evoluia preurilor lunare la sortimentul de cafea Arabica, n anii 2009, 2010 FOB New York - dolari/ton -
Sursa: Financial Times, 2009-2010
n ceea ce privete sortimentul de cafea Robusta, aceasta a cunoscut n primul semestru al anului 2010, un trend descendent fa de perioada similar din 2009, datorit faptului c a existat o ofert abundent. n schimb, din semestrul II 2010, cotaiile acestui sortiment au intrat pe o curb ascendent, care s -a datorat faptului c, Vietnamul, primul productor mondial de cafea Robusta, i-a redus oferta. Prin urmare, pe ansamblul anului 2010, acest sortiment a nregistrat o medie a cotaiilor de 1.544 dolari/ton, cu 3,8% mai mult fa de media cotaiilor din 2009.
Grafic nr.2:Evoluia preurilor lunare la cafea Robusta, n anii 2009, 201 0 CIF, Bursa de la Londra - dolari/ton -
Sursa: Financial Times, 2009-2010
312
Producia, consumul i stocurile de cafea. Principalii productori i consumatori la nivel mondial. Factorii care au influenat balana mondial a cafelei n sezonul 2010/11 comparativ cu sezonul 2009/10 au fost urmtorii: evoluia ratelor de schimb valutar; conflictele sociale care au avut loc n unele ri, importante productoare de cafea; condiiile climaterice nefavorabile cu care s-au confruntat principalii productori de cafea. Specialitii de la Organizaia Internaional a Cafelei (ICO) apreciaz c n sezonul 2010/11, la nivel mondial, producia total de cafea va fi de 8.345 mii tone, iar consumul de 7.862 mii tone, deci va exista un excedent de cafea pe pia d e 483 mii tone. Acest surplus ar trebui s conduc la o temperare a creterii preurilor n acest sezon, dar cum natura este imprevizibil, o evaluare mai exact se va putea face doar spre sfritul sezonului. Nivelul stocurilor de cafea n sezonul 2010/11 a fost, la nceputul intervalului, de 1.550 mii tone, situndu-se cu 14,4% sub cel nregistrat n sezonul 2008/09 (1.810 mii tone) i cu peste 30% sub nivelul din 2009/10 (2.218 mii tone). Nivelul stocurilor mondiale de cafea a continuat s scad n sezonul 2010/2011, cifrndu-se la 1.550 mii tone la nceputul intervalului, comparativ cu 2.218 mii tone n 2009/10 (- peste 30) i 1.810 mii tone n sezonul 2008/09 (-14,4%).
Tabelul nr. 1: Balana mondial a cafelei 2008/09 Stocuri la nceput de sezon 1810 Producie sortiment Arabica 4973 Producie sortiment Robusta 3043 Producie total cafea 8017 Total import cafea 5805 Total export cafea 5967 Consum total 7447 Stocuri la final de sezon 2218 Sursa: USDA Tropical Products, decembrie 2010 2009/10 2218 4435 3178 7615 5929 6076 8136 1550 2010/11 1550 5147 3197 8345 6145 6298 7862 1881 - mii tone 2010/11 2009/10 -30,0 +16,1 +0,6 +9,6 +3,6 +3,6 -3,4 +21,4
Prezentm n continuare evoluia produciei, consumului i stocurilor de cafea la sfrit de sezon, pe ri i zone geografice. Brazilia este cel mai mare productor de cafea la nivel mondial, cu o pondere de 35% n total, i produce n principal cafea Arabica, sortiment care reprezint 78% din totalul produciei braziliene de cafea. Potrivit prognozelor, n sezonul 2010/11, Brazilia va nregistra o producie de cafea Arabica de 2.508 mii tone, cu 27% mai mare fa de sezonul 2009/10, cnd s-au produs 1.980 mii tone. Referitor la sortimentul cafea Robusta, se estimeaz o producie de 762 mii tone n 2010/11, fa de 708 mii tone n 2009/10 (+7,6%). n sezonul 2010/11, Brazilia va avea o producie total de cafea de 3.270 mii tone, fa de 2.688 mii tone n sezonul 2009/10 (+22%).
313
Vietnam este al doilea mare productor de cafea la nivel mondial. Pentru 2010/11 se estimeaz o producie de 1.124 mii tone fa de 1.125 mii tone n sezonul 2009/10 (-0,1%). Vietnamul produce aproape n totalitate cafea Robusta. n sezonul 2010/11 se preconizeaz c aceast ar va produce 1.095 mii tone, cu 0,3% mai puin fa de sezonul 2009/10, cnd s-au produs 1.098 mii tone. Vietnamul i promoveaz cafeaua pe pieele netradiional consumatoare, precum Rusia i China, cu aceasta din urm ncheind chiar un acord de cooperare. Columbia ocup locul trei n ierarhia productorilor de cafea i produce exclusiv cafea Arabica. Cea mai mare parte a produciei se export, cota de export fiind de 90%. n sezonul 2009/10, Columbia a nregistrat o producie de 486 mii tone. Pentru sezonul 2010/11, se estimeaz o producie de cafea Arabica de 540 mii tone, cu circa +11 % mai mult fa de sezonul precedent. n ceea ce privete consumul, Uniunea European este principalul consumator la nivel internaional, urmat de SUA i Brazilia, cele trei ri concentrnd peste dou treimi din consumul mondial de cafea. Conform estimrilor, n sezonul 2010/11, Uniunea European va avea un consum de 2.708 mii tone, cu cca. 13% mai puin fa de sezonul precedent, deinnd o pondere de 34% din consumul mondial (n scdere, de la 38% n sezonul 2009/2010). SUA i va spori uor consumul (cu aprox. 2% fa de 2009/10), la 1.435 mii tone n acest sezon, deinnd o pondere de 18,2% n consumul mondial, de la 17,2% n sezonul precedent, iar Brazilia va nregistra o cretere de 4,4%, la 1170 mii tone, reprezentnd aproape 15% din consumul mondial, fa de 13,8% n sezonul precedent.
Tabelul nr.2: Producia, consumul i stocurile de cafea, pe ri i zone geografice - mii tone 2010/11/ 2009/10% +21,7 -0,1 +11,1 -11,6 +6,2 +8,4 +10,0 +2,1 +21,2 +4,5 +3,6 +9,6 -12,8 +2,2 +4,4 -2,6 +5,4 +2,3 +2,4 -0,8 +1,7 +2,7
2009/10 PRODUCIE Brazilia Vietnam Columbia Indonezia India Mexic Etiopia Guatemala Peru Honduras Altele TOTAL CONSUM UE-27 Statele Unite Brazilia Japonia Rusia Filipine Algeria Canada Elveia Indonezia
2010/11(e)
2688 1125 486 611 290 249 240 235 198 201 1293 7615 3104 1404 1125 416 245 128 123 121 117 111
3270 1124 540 540 308 270 264 240 240 210 1340 8345 2708 1435 1170 405 258 131 126 120 119 114
314
2009/10
2010/11(e)
Altele 1244 1277 TOTAL 8136 7862 STOCURI (la sfrit de sezon) UE-27 746 870 Brazilia 171 351 SUA 255 285 Vietnam 107 128 Japonia 117 126 Venezuela 23 19 Elveia 12 12 Columbia 17 10 Altele 85 61 TOTAL 1550 1881 Surs: Horticultural Tropical Products Division, FAS/USDA,decembrie 2010
2010/11/ 2009/10% +2,6 -3,4 +16,6 105,3 +11,8 +19,6 +7,7 -17,4 -41,2 -28,2 +21,4
Comerul internaional cu cafea Exportul mondial de cafea n 2010/2011 va fi cu 3,6 % mai mare ca n sezonul precedent. El este dominat de dou ri - Brazilia i Vietnam - care concentreaz aproape jumtate de exportul analizat. Brazilia este primul exportator de cafea la nivel mondial, cu un export de 1.920 mii tone n sezonul curent (+7,5% fa de sezonul precedent; pondere de 30% din total mondial), comparativ cu 1.787 mii tone n sezonul precedent (29,4% din total mondial) . Pe locul doi n exportul mondial de cafea se situeaz Vietnamul, cu un export de 1.046 mii tone n sezonul 2010/11 (-5,2% fa de sezonul precedent; 16,6% din total mondial), fa de 1.103 mii tone n sezonul 2009/10 (18, 1 din total mondial). Majoritatea celorlalte ri exportatoare de cafea nregistreaz, n 2010/2011, o cretere a exportului analizat. Scderi nregistreaz doar cteva ri: Guatemala, Ecuador i, n special, Indonezia i Nicaragua,
Tabelul nr.3 Exportul mondial de cafea n sezoanele 2009/10, 2010/11 mii tone EXPORT 2010/11 ri i zone geografice 2009/10 2010/11(e) 2009/10% Brazilia 1787 1920 +7,5 Columbia 446 519 +16,4 Costa Rica 70 76 +8,6 Coasta de Filde 120 114 +1,7 Ecuador 68 66 -2,9 Salvador 78 95 +21,8 Etiopia 136 156 +14,7 Guatemala 232 231 -0,4 Honduras 191 198 +3,7 India 231 245 +6,1 Indonezia 525 444 -15,4 Malaezia 121 121 Mexic 152 174 +14,5 Nicaragua 108 100 -7,4 Papua Noua Guinee 62 68 +8,8
315
EXPORT 2010/11 2009/10 2010/11(e) 2009/10% Peru 189 234 +23,8 Venezuela 141 168 +19,2 Vietnam 1103 1046 -5,2 TOTAL 6078 6298 +3,6 Surs: Horticultural Tropical Products Division, FAS/USDA, decembrie 2010 ri i zone geografice
Importul mondial de cafea va crete n sezonul 2010/2011 cu 3,6%. Acesta este dominat n proporie de circa 70 % de UE-27 (46% din total mondial n 2010/2011) i SUA (23,7% din total mondial). n sezonul 2010/11, importul de cafea al Uniunii Europene nsumeaz 2.832 mii tone de cafea fa de 2.774 mii tone n sezonul 2009/10 (+ 3%), iar importul SUA 1.458 mii tone, comparativ cu 1.332 mii tone n sezonul precedent (+ 9,4%). Majoritatea celorlali importatori nregistreaz creteri ale importului de cafea n 2010/2011 comparativ cu sezonul precedent.
Tabelul nr.4 Importul mondial de cafea n sezoanele 2009/10, 2010/11 (e) mii tone ri i zone geografice IMPORT 2010/11/ 2009/10 2010/11(e) 2009/10% Algeria 123 126 +2,4 Australia 62 65 +4,8 Canada 121 120 -0,8 UE-27 2774 2832 +41 India 45 42 -6,7 Japonia 410 414 +0,9 Coreea de Sud 102 105 +3,0 Malysia 89 94 +5,9 Filipine 83 93 +12,0 Rusia 245 258 +5,3 Elveia 117 119 +1,3 S.U.A. 1332 1458 +9,5 TOTAL MONDIAL 5929 6145 +3,6 Surs: Horticultural Tropical Products Division, FAS/USDA, decembrie 2010
Perspective pe termen mediu n luna decembrie 2010, Organizaia Internaional a Cafelei a revizuit prognozele pentru sezonul 2010/11.Astfel, pentru sezonul 2010/11, producia mondial de cafea se preconizeaz s ating nivelul de 8,4 milioane tone, cu 9,6% mai mult fa de nivelul sezonului 2009/10, cnd s-au nregistrat 7,6 milioane tone. Consumul de cafea la nivel mondial se estimeaz la 7,9 milioane tone n sezonul 2010/2011 fa de 8,2 milioane tone n sezonul 2009/10 (-3,4%). Stocurile de cafea (la sfrit de sezon) vor fi de 1.881 mii tone n sezonul 2010/11 fa de 1.550 mii tone n 2009/10 (+21,4%). Exportul mondial de cafea n 2010/11 se va majora cu circa 3,6%, la 6,3 milioane tone, fa de 6,1 milioane tone n sezonul anterior. Importul mondial de cafea va marca o cretere, la 6.145 mii tone n sezonul actual, cu 3,6% mai mult comparativ cu sezonul 2009/10, cnd s-au nregistrat 5.929 mii tone.
316
n ceea ce privete producia mondial de cafea pe sortimente se preconizeaz urmtoarele: n sezonul 2010/11 producia mondial de cafea Arabica va fi de 5.147 mii tone, fa de 4.435 mii tone nregistrate n sezonul 2009/10 (+16,1%); producia de cafea Robusta va marca o cretere de 0,6%, la 3.197 m ii tone, fa de 2009/10 cnd s-au realizat 3.178 mii tone.
2.3.7. BUMBAC Simona ZAMA n anul 2010, piaa internaional a bumbacului s-a caracterizat prin creteri accentuate ale preurilor fa de anul 2009. Majorarea preurilor s-a datorat unei cereri ridicate, pe fondul unei oferte limitate, vnzrile de la bursele de mrfuri nregistrnd adevrate niveluri record,, n special n cea de-a doua parte a anului, cnd s-au atins cele mai ridicate preuri din ultimii 10 ani. Reducerea produciei din sezonul 2009/10, n condiiile unui consum ridicat, existena unui deficit al balanei mondiale de peste 3,7 milioane tone i restrngerea stocurilor mondiale de bumbac, la cel mai redus nivel din ultimii 14 ani, au fost principalii factori care au contribuit la majorarea preurilor internaionale la bumbac. De asemenea, o contribuie important la creterea preurilor bumbacului a avut-o att majorarea substanial a importului Chinei, ct i limitarea exportului indian.
Tabel nr.1: Evoluia preurilor medii ale bumbacului american diverse sorturi la Bursa din New York i ale celui Index A la Bursa din Liverpool, n 2009 i 2010 - dolari/ton 2009 2010 2010/2009% Bumbac Bumbac Bumbac Bumbac Bumbac Bumbac american1) Index A2) american1) Index A2) american1) Index A2) Ianuarie 1.081,40 1262,82 1.585,27 1709,20 46,59 35,35 Februarie 1.011,83 1226,62 1.641,83 1761,08 62,26 43,57 Martie 940,09 1139,07 1.792,62 1887,36 90,69 65,69 1.011,11 1.382,83 1.673,24 2.276,01 65,49 64,59 Trimestrul I Aprilie 1.085,65 1253,91 1.794,90 1835,54 65,33 46,39 Mai 1.266,76 1362,25 1.789,84 1986,77 41,29 45,84 Iunie 1.193,05 1353,17 1.795,63 2014,82 50,51 48,90 1.181,82 1.323,11 1.793,46 1.945,71 51,75 47,06 Trimestrul II 1.096,46 1.266,31 1.733,35 1.865,80 58,09 47,34 Semestrul I Iulie 1.297,94 1432,04 1.763,67 1854,16 35,88 29,48 August 1.292,07 1416,20 1.910,95 1991,79 47,90 40,64 Septembrie 1.330,04 1409,62 2.130,41 2323,30 60,18 64,82 1.306,68 1.419,29 1.935,01 2.056,42 48,09 44,89 Trimestrul III Octombrie 1.440,66 1463,75 2.487,05 2810,68 72,63 92,02 Noiembrie 1.512,84 1583,74 2.931,18 3428,33 93,75 116,47 Decembrie 1.623,50 1690,77 3.167,14 3709,10 95,08 119,37 1.525,67 1.579,42 2.861,79 3.316,04 87,58 109,95 Trimestrul IV 1.416,18 1.499,35 2.398,40 2.686,23 69,36 79,16 Semestrul II 1.256,32 1.382,83 2.065,87 2.276,01 64,44 64,59 An Not: 1) Condiia de livrare: FOB New York; 2) Condiia de livrare: CIF, Port Nord European Sursa: Financial Times, colecia 2009 2010, Baza de date I.E.M.
317
La Bursa din Liverpool, Indicele A Cotlook, principalul indicator al evoluiei preurilor mondiale ale bumbacului cu fibr medie, n anul 2010, s -a situat la 2.276,01 dolari/ton, marcnd o cretere de peste 64% comparativ cu anul 2009. Analiznd evoluia preurilor acestui sortiment de bumbac pe parcursul anului 2010, se observ o evoluie ascendent a acestora n primul semestru i o scdere a preului n luna iulie, dar ncepnd cu luna august preurile s-au nscris ntr-o tendin puternic ascendent. Cea mai ridicat valoare a perioadei analizate a fost atins n luna decembrie 2010, respectiv 3.709,1 dolari/ton. Aceast valoare reprezint i cel mai ridicat nivel de pre din ultimii 10 ani. Trendul pozitiv al preurilor nregistrat n ultimul trimestru al anului 2010 este atribuit unor vnzri ridicate la burs.
Grafic nr.1: Evoluia preurilor medii ale bumbacului american diverse sorturi la Bursa din New York i ale celui Index A la Bursa din Liverpool, n 2009 i 2010
Sursa: Financial Times, colecia 2009 2010, Baza de date I.E.M.
La Bursa din New York, media anual din 2010 a cotaiilor bumbacului american cu fibr medie a fost de 2.065,97 dolari/ton i a nregistrat o majorare de 64% fa de media anului 2009. Existena unor disponibiliti de export reduse ale Statelor Unite, pe fondul reducerii stocurilor americane la cel mai sczut nivel din ultimii 15 ani, i reluarea masiv a importurilor chinezeti au determinat creterea preului bumbacului american. Ca i n cazul indicelui A, creterea accentuat a preurilor a avut loc n ultimele 3 luni ale anului 2010, atunci cnd s-a atins i cel mai ridicat pre de pe parcursul anului, i anume 3.167,14 dolari/ton. Saltul spectaculos nregistrat de preul bumbacului american n ultimul trimestru al anului 2010 a fost atribuit intensificrii livrrilor americane pe piaa chinez. Fcnd o comparaie a livrrilor americane din trimestru al IV lea 2010, cu aceeai perioad a anului 2009, se remarc o majorare a acestora cu 73%.
318
Tabel nr.2: Balana mondial a bumbacului 2008/09 2009/10* Producie 23.319 22.065 Consum 23.965 25.806 Import 6.563 7.835 Export 6.546 7.740 Stocuri 13.176 9.546 *) estimri; **) prognoze Sursa: USDA ; Cotton: World Markets and Trade - martie 2011.
)
-mii tone2010/11 **) 25.028 25.388 8.402 8.400 9.217
n sezonul agricol 2009/10 (ncheiat la 30 iulie 2010), balana mondial a bumbacului s-a caracterizat printr-un deficit al produciei raportat la consum, de circa 3,8 milioane tone, comparativ cu 600 mii tone n sezonul 2008/09, i o reducere de 18% a stocurilor mondiale, la 9,55 milioane tone. Potrivit estimrilor Departamentului American al Agriculturii (United States Department of Agriculture - USDA), din luna martie 2011, n sezonul 2009/10, producia mondial de bumbac s-a redus cu 6%, la 22,06 milioane tone, iar consumul mondial s-a situat la 25,81 milioane tone, nivel cu 7% mai ridicat fa de cel din sezonul 2008/09. Principalii productori mondiali care au determinat scderea produciei mondiale n sezonul 2009/10 au fost China i S.U.A.. Comerul mondial cu bumbac s-a revigorat n sezonul 2009/10, dar s-a situat cu mult sub valoarea record nregistrat n sezonul 2007/08. Importul mondial a fost de 7,84 milioane tone, cu 20% mai mult fa de sezonul precedent. De asemenea, exportul mondial s-a majorat cu 18%, la 7,74 milioane tone, pe fondul creterii exportului indian. n sezonul 2009/10, stocurile mondiale de bumbac s-au situat la 9,55 milioane tone, fiind cu 18% mai sczute fa de sezonul 2008/09. Diminuarea stocurilor mondiale a fost determinat de scderea stocurilor din China, India i Statele Unite. Conform previziunilor fcute de USDA n luna martie a.c., n sezonul 2010/11 (nceput la 1 august 2010), producia mondial de bumbac crete cu 13%, la 25,03 milioane tone, datorit creterii produciei Statelor Unite i a Indiei, iar consumul mondial se situeaz la 25,39 milioane tone, cu 1,6% mai puin fa de 2009/10, rezultnd un deficit de aproximativ 350 mii tone. Limitarea consumului mondial a fost determinat de preurile ridicate din ultima perioad i de alternativa de consum a altor fibre mai ieftine, cum ar fi poliesterul. n sezonul 2010/11, suprafaa mondial cultivat cu bumbac a fost prognozat la 33,46 milioane hectare, cu 10% mai mult fa de sezonul precedent. Principalul productor care va marca o cretere substanial a suprafeei cultivate cu bumbac n sezonul actual este S.U.A. (+50% fa de 2009/10). Comerul mondial cu bumbac este previzionat s se intensifice n sezonul actual comparativ cu sezonul 2009/10, situndu-se aproape de nivelul record al sezonului 2007/08; importul mondial crete cu 7%, la 8,4 milioane tone, iar exportul mondial se majoreaz cu 8,5%, la 8 milioane tone. Pn la finalul sezonului actual (2010/11), stocurile mondiale sunt prognozate s se reduc cu 3%, la 9,22 milioane tone, cel mai redus nivel din ultimii 14 ani. Principalul productor care influeneaz diminuarea stocurilor mondiale este China. Principalul productor, consumator i importator de bumbac pe plan mondial este China. n sezonul 2009/10, producia de bumbac a Chinei a fost de 6,97 milioane tone, nregistrnd o scdere de 13% fa de sezonul 2008/09. Reducerea produciei
319
chineze se datoreaz restrngerii suprafeei cultivate cu 14%. Datorit preurilor mici obinute n urma vnzrii recoltei sezonului 2008/09 i cererii sczute din partea industriei textile, o parte din cultivatorii chinezi au preferat s cultive soia sau cereale, n detrimentul bumbacului. Nivelul consumului a fost estimat la 10,88 milioane tone, cu 13% mai ridicat comparativ cu cel din sezonul 2008/09. Avnd n vedere discrepana creat ntre producie i consum, importurile chineze din 2009/10 au totalizat peste 2,37 milioane tone, nregistrnd o majorare de 56% fa de sezonul precedent. Stocurile chineze au nregistrat n sezonul 2009/10 o scdere de 19%, la 3,97 milioane tone. USDA prognozeaz pentru sezonul actual, 2010/11, o scdere a produciei de bumbac a Chinei la 6,4 milioane tone, cu 7,8% mai puin fa de sezonul trecut, acest sezon fiind al treilea sezon consecutiv, cnd producia de bumbac a Chinei nregistreaz un trend descedent. Datorit condiiilor meteorologice nefavorabile din lunile septembrie i octombrie 2010, culturile de bumbac au o dezvoltare mai lent, fiind afectate de temperaturile sczute i precipitaiile abundente, ceea ce ar putea determina o reducere a previziunilor n ceea ce privete producia. Consumul chinez se diminueaz cu 6%, la 10,2 milioane tone. Importurile chineze de bumbac sunt previzionate s se majoreze cu 42%, la un nivel record de 3,38 milioane tone. n ultimii 20 ani, achiziiile Chinei au fost cel mai important factor care a influenat preul internaional la bumbac. Datorit unui consum ridicat i unei producii sczute, necesarul va fi acoperit din importuri i stocuri; stocurile chineze de bumbac vor marca o reducere de 13%, la cel mai sczut nivel din ultimele 10 sezoane, respectiv 2,87 milioane tone. ncepnd cu sezonul 2006/07, pe locul al doilea n ierarhia marilor productori se situeaz India. n sezonul 2009/10, producia de bumbac a Indiei a sporit cu 2%, la peste 5 milioane tone, iar consumul s-a situat la 4,28 milioane tone, nivel cu 10% mai ridicat comparativ cu cel din sezonul precedent. n pofida extinderii suprafeei cultivate cu 7%, creterea produciei indiene de bumbac a fost ncetinit de vremea nefavorabil. Dezvoltarea industriei textile indiene a avut la baz faptul c aceast ar are cele mai mici costuri de producie din lume i, coroborat cu faptul c Uniunea European nc i acord un tratament preferenial, respectiv scutirea total de taxe vamale, India a devenit una din cele mai competitive industrii textile din lume. Fabricile din India au fost afectate de criza economic mondial, cererea pentru produsele textile fiind mult mai sczut, dar acest lucru s-a remediat n anul 2010. Tot din 2006/07, India se situeaz pe locul al doilea n topul marilor exportatori mondiali de bumbac. n sezonul 2009/10, exportul indian a nregistrat o cretere substanial, de 77%, la un nivel de 1,43 milioane tone. Principalele piee de desfacere pentru India sunt China i Pakistanul. Pentru prima dat, n sezonul 2009/10 ponderea exportului indian pe piaa chinez a depit 40%, n timp ce ponderea exportului american pe aceeai pia a fost de numai 25%. Pentru sezonul actual, 2010/11, USDA prognozeaz o majorare de 9% a produciei indiene de bumbac, la un nivel record de 5,44 milioane tone, determinat de extinderea suprafeei cultivate cu 4%, de vremea favorabil din perioada nsmnrilor din majoritatea zonelor cultivate i de un randament cu 5% mai ridicat, comparativ cu sezonul anterior; consumul Indiei e previzionat la 4,68 milioane tone, cu 9% mai mare fa de sezonul 2009/10. Datorit introducerii de la 1 aprilie 2010 a restriciilor la export de ctre guvernul indian, n vederea acoperirii necesarului intern din industria textil, n sezonul 2010/11 exportul indian se va reduce cu circa 27%, la 1,05 milioane tone. Restriciile de export au avut ca efect reducerea beneficiilor pentru cultivatorii indieni. Adoptarea msurii de limitare a exportului indian s-a numrat, de asemenea, ntre factorii care au impulsionat creterea preului internaional la bumbac.
320
Pe locul al treilea n ierarhia marilor productori mondiali de bumbac se afl S.U.A.. Producia american de bumbac a nregistrat n sezonul 2009/10 o scdere de 6%, la 2,65 milioane tone. Diminuarea produciei americane este atribuit scderii randamentului, cu 5%. De asemenea, veniturile mici obinute n urma comercializrii recoltei din sezonul 2007/08 au determinat fermierii s-i reduc suprafeele cultivate cu bumbac, pentru a le nsmna cu porumb. Consumul american a fost de 754 mii tone, cu 4% mai mic fa de cel din sezonul anterior. Prin poziia sa de principal exportator mondial, S.U.A. deine un rol important pe piaa global a bumbacului i poate influena evoluia preurilor internaionale. n sezonul 2009/10, nivelul exporturilor americane s-a ridicat la 2,6 milioane tone, cu 10% mai puin fa de sezonul precedent. Ca urmare a dezvoltrii industriei textile n Indonezia, Turcia i Thailanda, exportul american a crescut semnificativ n aceste ri. Principala pia de desfacere pentru bumbacul american rmne China, cu toate c ponderea exportului american pe piaa chinez s-a diminuat n ultimele dou sezoane, ajungnd n 2009/10 la 25% (de la 50% n sezonul 2004/05), din cauza preurilor mari de vnzare practicate de comercianii americani. Turcia a devenit cea de-a doua pia de desfacere pentru bumbacul american. S.U.A. sunt principalul furnizor i pentru Pakistan, Bangladesh; n aceste 2 ri ponderea exportului american a crescut, n ultimii 5 ani, de la 10%, la 47%. Stocurile americane de bumbac s-au micorat cu 54% i au totalizat 642 mii tone, cel mai sczut nivel din ultimii 15 ani. Pentru sezonul actual, 2010/11, USDA prognozeaz o majorare de 50% a produciei americane, la 4 milioane tone, o cretere minor de 4% a consumului, la 784 mii tone, i un nivel record al exportului SUA, de 3,43 milioane tone, nregistrnd o majorare de 31% fa de sezonul trecut. Creterea exportului american este atribuit intensificrii livrrilor pe piaa chinez. n luna septembrie 2010 se remarc o dublare a acestora comparativ cu luna anterioar. Stocurile americane sunt previzionate s se reduc cu 35%, totaliznd 441 mii tone. Fcnd o comparaie cu 2007/08, se observ o reducere de 90% a stocurilor americane de bumbac la sfritul sezonului actual. Pakistanul se afl pe locul IV n ierarhia principalilor productori mondiali de bumbac. n sezonul 2009/10, producia pakistanez de bumbac a nregistrat o cretere de 10% fa de sezonul 2008/09 i s-a situat la 2,09 milioane tone. Sporirea produciei este atribuit creterii cu 6% a randamentului. Consumul de bumbac al Pakistanului a fost estimat de 2,37 milioane tone, marcnd o scdere subunitar fa de 2008/09. Avnd n vedere creterea produciei, Pakistanul a importat o cantitate mai redus, cu circa 27%, respectiv 305 mii tone, necesarul fiind acoperit din stocuri. Stocurile pakistaneze au sczut cu 21%, la circa 595 mii tone. Pentru sezonul 2010/11, UDSA nu indic schimbri majore n balana de bumbac a Pakistanului. Prognozele arat o producie de 1,92 milioane tone i o scdere de 6% a consumului, la 2,28 milioane tone. Ploile excesive din lunile august i septembrie 2010 au provocat inundaii, care probabil ar putea reduce estimrile privind producia pakistanez de bumbac. Previziunile actuale indic pentru sezonul 2010/11 o majorare a importurilor pakistaneze la 392 mii tone, nregistrnd o cretere de 30% fa de sezonul 2009/10, dar avnd n vedere condiiile meteo nefavorabile, aceast cifr s-ar putea majora. n sezonul 2009/10, producia de bumbac a Braziliei a nregistrat o scdere subunitar, la 1,19 milioane tone, iar consumul s-a situat la 958 mii tone (+5% fa de 2008/09). Principala cauz a diminurii produciei brazilene de bumbac a fost reducerea suprafeei cultivate cu bumbac, n favoarea celor cu soia i porumb, aceste culturi fiind mult mai avantajoase din punct de vedere financiar. Principalul stat din Brazilia, unde se cultiv mai mult de 51% din suprafaa rii, este Mato Groso. Odat cu scderea
321
produciei, exportul brazilian de bumbac s-a micorat cu 28%, la 433 mii tone. Stocurile braziliene de bumbac s-au redus cu 15%, la 926 mii tone. Pentru sezonul 2010/11, USDA prognozeaz o majorare de 61% a produciei de bumbac a Braziliei, la 1,92 milioane tone, datorit extinderii suprafeei cultivate cu 55%. n condiiile majorrii produciei, exportul brazilian va crete cu 36%, la 588 mii tone. n sezonul 2009/10, Uzbekistanul s-a situat pe locul VI n ierarhia marilor productori, fiind devansat de Brazilia i pe III n cel al exportatorilor, dup S.U.A. i India. Producia Uzbekistanului, n sezonul 2009/10, a totalizat 849 mii tone, nivel cu 16% mai sczut fa de cel nregistrat n sezonul 2008/09 i cel mai redus din ultimele 7 sezoane. n pofida scderii produciei, exportul de bumbac uzbek a nregistrat o cret ere de 26% i s-a situat la 827 mii tone. Datorit recesiunii economice, multe fabrici din Uzbekistan au fost nchise, fapt ce a determinat ca aproape ntreaga cantitate produs s fie destinat exportului. Previziunile USDA pentru sezonul 2010/11 indic o redresare de 19% a produciei Uzbekistanului, la 1 milion tone, dar o diminuare de 8% a exportului, la 762 mii tone. Producia de bumbac a Australiei a nregistrat n ultimele sezoane, respectiv 2008/09 i 2009/2010, creteri semnificative, dar ea rmne minor ca nivel, raportat la ceilali productori. n sezonul 2009/10, producia de bumbac australian s-a situat la 386 mii tone, marcnd o cretere de 18% fa de nivelul sezonului 2008/09, iar exportul s-a majorat cu 76%, la 460 mii tone. Din acest sezon, Australia se situeaz pe locul al IV-lea ntre principalii exportatori mondiali de bumbac. Previziunile pentru 2010/11 indic o majorare de circa 154% a produciei de bumbac australiene, datorit triplrii suprafeei cultivate i extinderii i mbuntirii sistemelor de irigaii; exportul este prognozat la 653 mii tone, n cretere cu 42% comparativ cu sezonul anterior. Cel mai mare productor de bumbac din Uniunea European este Grecia. Pentru sezonul 2009/10 se estimeaz o producie de 196 mii tone, cu 22% mai redus fa de sezonul 2008/09, iar cantitatea destinat exportului a fost de 191 mii tone, cu 9% mai ridicat dect n sezonul anterior. O cantitate important din exportul de bumbac al Greciei este destinat Turciei. Cu toate c S.U.A. sunt cel mai mare exportator pe piaa turc, Grecia s-a dovedit a fi o for competitiv n regiune, datorit creterii disponibilitilor i a apropierii geografice. Exportul Greciei ctre pieele tradiionale din UE a sczut n ultimii ani, datorit disponibilitilor reduse de export. Dup Turcia, Italia este a doua pia de desfacere pentru Grecia. USDA prognozeaz pentru sezonul actual o scdere de 6% a produciei de bumbac a Greciei, la 185 mii tone, i o reducere a exportului de 15%, la 163 mii tone.
* * *
Potrivit previziunilor fcute n luna aprilie 2010 de ctre Comitetul Internaional Consultativ al Bumbacului, n sezonul 2011/12, producia mondial de bumbac se va situa la un nivel record, cu 12% mai ridicat comparativ cu sezonul 2010/11. Majorarea produciei mondiale este determinat de extinderea suprafeei cultivate n majoritatea rilor productoare. Creterea produciei mondiale este relativ sczut, avnd n vedere dublarea preurilor pe parcursul sezonului 2010/11. Majorarea disponibilitilor mondiale de bumbac va susine cererea din sezonul 2011/12, dar preurile ridicate i competiia din partea fibrelor chimice se ateapt s limiteze creterea consumului mondial cu 3%. Astfel, pentru prima oar n ultimele 7 sezoane, balana mondial a bumbacului va fi excedentar. Stocurile mondiale de bumbac sunt previzionate s sporeasc cu 22%.
322
Cercurile de specialitate prognozeaz, pentru primele 3 luni ale anului 2011, creteri accentuate ale preurilor pe piaa internaional a bumbacului. Meninerea limitrii exportului la bumbacul indian i majorarea importului chinez la un nivel record sunt factori determinani pentru creterea preurilor. La bursa din Liverpool, n urmtoarele 3 - 4 luni, preul mediu al bumbacului se va majora cu 30 - 55, fa de media ultimului trimestru al anului 2010 i se va situa ntre 3.940 - 4.700 dolari/ton.
Tabel nr.3: Balana mondial a bumbacului n principalele ri selectate - mii tone 2008/09 PRODUCIE Total China India S.U.A Brazilia Pakistan Uzbekistan Australia CONSUM Total China India Pakistan Turcia S.U.A Brazilia IMPORT Total China Bangladesh Turcia Indonezia Tailanda EXPORT Total SUA India Uzbekistan Australia Brazilia STOCURI FINALE Total China Brazilia India Pakistan Australia S.U.A. 2009/10*) 2010/11 **) Modificri 2010/11 fa de 2009/10 mii tone % 2.963 -544 435 1.334 729 -174 163 594 -418 -653 403 -152 22 30 22 567 1.001 11 -282 -38 -39 660 808 -381 -65 193 155 -329 -446 522 -174 -82 351 -228 13,43 -7,81 8,69 50,26 61,42 -8,33 19,20 153,89 -1,62 -6,00 9,42 -6,41 1,74 3,98 2,30 7,24 42,17 1,33 -29,47 -8,32 -9,92 8,53 30,83 -26,72 -7,86 41,96 35,80 -3,45 -13,44 55,06 -12,65 -12,83 215,34 -35,51
23.319 7.991 4.921 2.790 1.193 1.894 1.002 327 23.965 9.580 3.865 2.449 1.110 781 914 6.563 1.523 827 636 435 349 6.546 2.887 514 653 261 596 13.176 4.870 1.087 1.942 753 213 1.380
22.065 6.967 5.008 2.654 1.187 2.090 849 386 25.806 10.886 4.278 2.373 1.263 754 958 7.835 2.374 827 957 457 393 7.740 2.621 1.426 827 460 433 9.546 3.319 948 1.376 639 163 642
25.028 6.423 5.443 3.988 1.916 1.916 1.012 980 25.388 10.233 4.681 2.221 1.285 784 980 8.402 3.375 838 675 419 354 8.400 3.429 1.045 762 653 588 9.217 2.873 1.470 1.202 557 514 414
*) estimri; **) prognoze Sursa: USDA; Cotton: World Markets and Trade - martie 2011.
323
2.3.8.CELULOZA PAPETAR Dr. Maria CARTAS Producia global de celuloz n cea de a doua jumtate a anului 2010 a fost mai mare dect s-a anticipat, iar pieele celulozei au avut o situaie mai bun dect n primele ase luni ale anului. Producia total de celuloz chimic pentru comercializare a fost n 2010 de 45 milioane de tone, nregistrnd o cretere de aproape 7% fa de nivelul din 2009. America de Nord i Europa de Vest i-au sporit produciile cu 10% i, respectiv, 12%. Producia a crescut i n alte regiuni - Asia, Africa i Rusia - i a sczut uor n America Latin i Noua Zeeland. Potrivit declaraiei Preedintelui Wood Resources International LLC, Hakan Ekstrom, costurile lemnului pentru industria global a celulozei au crescut cu 17% n decurs de 2 ani. Cererea mare de materie prim lemnoas pentru industria celulozei a impulsionat, n a doua jumtate a anului 2010, costurile la fibra lemnoas. Preurile la materia prim de rinoase au fost mai mari n ultimul trimestru al anului 2010 pe majoritatea pieelor principale de pe glob. Ca urmare, Indicele preurilor la fibr lemnoas de rinoase (Softwood Wood Fiber Price Index - SFPI) a crescut pentru al treilea trimestru consecutiv, atingnd cel mai nalt nivel de la nceputul crizei financiare, de US$103,60/odmt239 (+16% fa de preul din trimestrul IV din 2009). Cele mai mari creteri ale SFPI s-au nregistrat, n ultimul trimestru al anului, n nord-vestul SUA, Suedia, Spania i Brazilia. Indicele preurilor la fibr lemnoas de foioase (Hardwood Wood Fiber Price Index - HFPI) a crescut mai rapid dect SFPI nc de la nceputul anului 2009, ajungnd n trimestrul IV 2010 la US$108,28, sau cu 3,4% mai mult dect n trimestrul anterior i aproape 18% mai mult dect n trimestrul I 2009. HFPI a fost numai de 2 ori mai mare de la nceputurile sale, cu peste 20 de ani n urm. Fabricile de celuloz din Germania, Spania, Frana i Brazilia au fost toate nevoite s plteasc mai mult pentru butenii de foioase n moneda lor local. n plus, dolarul SUA a slbit fa de majoritatea valutelor, contribuind astfel la creterea Indicelui Preurilor. Una dintre puinele regiuni care au nregistrat scderi ale costurilor fibrei lemnoase n 2010 a fost Sudul SUA (n trimestrul IV preurile erau cu 10% mai mici ca n trimestrul I). Preurile lemnului n Sud au fost cele mai joase din ntreaga Americ de Nord, iar fabricile de celuloz din aceast regiune au beneficiat de costuri dintre cele mai sczute din lume la fibra de lemn. n ultimele trei trimestre ale anului 2010, productorii din industria celulozei i hrtiei din America de Nord au nregistrat profituri decente, dar n continuare modeste comparativ cu ceea ce se ntmpla n urm cu zece ani. Asociaia american pentru economia forestier i hrtie (American Forest & Paper Association - AF&PA) a publicat, n aprilie 2011, cel de al 51-lea studiu anual privind capacitatea de producie din industria hrtiei, celulozei i cartonului, potrivit cruia capacitatea de producie a industriei hrtiei, celulozei i cartonului din SUA a continuat s scad n 2010, cu 3,1%, la un nivel de 91,05 milioane tone scurte ( 1 ts = 907 kg), dup ce n 2009 a sczut cu 2,5%, iar n 2008 cu 0,8%. n plus, studiul arat, pentru 2010, c un total de 22 instalaii i 12 fabrici au fost clasificate ca nchise definitiv i scoase din baza de date a studiului. Alte 7 instalaii i 2 fabrici urmeaz s
239
odmt = oven-dried metric ton (of wood fiber) - tona de fib lemnoas uscat n cuptoare
324
fie nchise definitiv n 2011. Potrivit studiului, capacitatea total a industriei hrtiei, celulozei i cartonului se prevede s scad cu 1,4% n 2011 i va nregistra apoi mici creteri anuale, de 0,1% n 2012 i 0,2% n 2013. Studiul analizeaz capacitatea industriei hrtiei, celulozei i cartonului n perioada 2010-2013, pe baza datelor referitoare la industriile respective, furnizate de 90% din totalul capacitilor din domeniu. Vetile sunt mai puin bune i n Europa. Nu exist semne certe de nviorare pentru industria european a celulozei i a hrtiei, n condiiile n care piaa se caracterizeaz printr-o combinaie de factori, ntre care prevaleaz declinul cererii, competiia de cost, supracapacitatea i fenomenul e-media. Regiunea Euro sufer considerabil din cauza recesiunii: locurile de munc au disprut, construciile de locuine au stopat, consumatorii cheltuiesc n prezent doar pentru achiziionarea de produse care intr n buget, activitatea industrial s-a redus, iar activitatea de reclam este slab. Pe acest fundal, industria celulozei i hrtiei se lupt pentru supravieuire. Revista PaperAge analizeaz, cu titlu de exemplu sugestiv pentru situaia actual a pieei analizate, cazul Finlandei, ar reprezentativ pentru producia de celuloz i hrtie. Industria finlandez a pierdut 4.000 de locuri de munc n decurs de ase ani, i procesul de reducere continu. Stora Enso a nchis fabrica de celuloz de la Kotka i o instalaie de celuloz la Varkaus. Myllykoski ar putea nchide fabrica de hrtie Kouvola, iar Sunila ar putea nchide fabrica sa de celuloz, de asemenea, n Kotka. Unele operaiuni ale companiei Myllykoski din Finlanda, Germania i SUA ar putea fi achiziionate de UPM-Kymmene (Changshu) Paper Industry Co., Ltd. (China). Ceea ce este foarte grav, este faptul c aceste locuri de munc au disprut n regiuni n care fabricile de celuloz i hrtie reprezint singurul angajator. Pentru Finlanda, factorul negativ l-a constituit creterea taxelor vamale de export la lemnul moale din Rusia, ieftinirea dolarului i creterea euro, scderea cererii n Europa, reducerile drastice de preuri de ctre concureni, oferta de fibre ieftine provenind din emisfera sudic i concurena pentru materie prim din sectorul de bioenergie. Finlanda are n prezent un productor de hrtie de ziar, fa de 8 productori altdat! n 2010, piaa hrtiei de ziar n Europa a sczut cu 15%. (Muli observatori se mir c Marea Britanie construiete n prezent o fabric nou pentru producerea hrtiei de ziar i, totodat, import hrtie de ziar!) Cu toate acestea, continu s se simt nevoia pentru consolidarea industriei i reducerea capacitii de producie. Numeroase fabrici sunt n prezent nchise definitiv, i nu puse n conservare. Oficialul de la Stora Enso ntreab, n acest context, de ce sunt nc planificate noi capaciti pentru Europa (n Portugalia i Elveia), cnd piaa nu reclam aa ceva. Mondi din Africa de Sud i extinde operaiunile la uzinele Komi, din Rusia. Stora Enso reflecteaz asupra nfiinrii unei fabrici de celuloz i hrtie fin n Nijnii Novgorod. Rusia european are un surplus de material lemnos, n mare parte inaccesibil. Totui, ara are o nevoie imperioas de creterea produciei la toate sortimentele, ntruct nivelul de trai crete. Portucel, Portugalia, se confrunt cu dificulti n ce privete expansiunea operaiunilor sale interne ca productor de celuloz din eucalipt. Costurile, accesul la terenuri i concurena din partea industriei turismului pentru terenuri i case de vacan au forat-o s caute oferte de fibre n fostele sale colonii din Angola, Mozambic i insula Madagascar (fost colonie francez). Nu se cunoate destinaia acestei celuloze, i este
325
posibil ca Portucel s construiasc noi fabrici de celuloz n Africa de Sud. Suzano of Brazil, cel de al patrulea productor de celuloz i hrtie din America Latin, dorete s se extind n Mozambic. Sora Enso, catalizatorul industriei analizate din Europa, continu s inteasc spre sud, spre Uruguay i Brazilia. Ea negociaz cu partenerul su brazilian, Fibria, extinderea fabricii sale de celuloz n aceast ar. Analitii de ramur prevd c exist cerere pe pia pentru nc dou sau trei fabrici de celuloz care ar putea s fie construite n Brazilia. O importan deosebit capt interesul crescnd fa de aceast industrie din partea investitorilor din afara sectorului. Aceste investiii cu totul noi au potenialul de a finana anual 2 - 3 mari instalaii de producie de hrtie n Europa de Vest i 1 - 2 n Europa de Est. Aceti investitori de tip nou, deobicei, au legturi puternice cu comercianii cu amnuntul. Un loc important pe piaa global a celulozei papetare ocup China: fiecare sector este influenat de achiziiile acesteia, i n special piaa celulozei papetare. n cea mai mare parte, exporturile de celuloz ctre China provin din America de Nord i America Latin, dar i din Europa, unde au fost repuse n funciune unele capaciti de producie aflate n conservare n industria de celuloz, pentru ca productorii s poat supravieui un pic mai mult. Dup un declin record al preurilor n 2008, care a continuat pn la mijlocul anului 2009, conducnd la nchiderea de capaciti pe scar larg i pierderi financiare imense, pieele celulozei i hrtiei i-au revenit n mare parte. Cererea a nregistrat o revenire notabil, determinat de o relansare ferm a materiilor prime de baz, inclusiv piaa celulozei, iar preurile pentru majoritatea sortimentelor au crescut substanial, de la nivelurile joase nregistrate, atingnd, n unele cazuri, niveluri record. Revenirea pieei celulozei a fost susinut n principal de evoluia cererii, dar i de factorii care au limitat oferta. Analitii pieei consider c un stimulent important l -a constituit relansarea cererii pentru hrtie de scris i de tiprit (principalul consumator de celuloz, alturi de industria textil - cellalt consumator de seam). Dup un declin fr precedent, cererea mondial de hrtie de scris i de tiprit a crescut permanent n partea a doua a anului 2010, n principal n rile dezvoltate, dar i n rile n curs de dezvoltare, i n special n China, unde cererea a nregistrat o cretere comparativ mai robust, compensnd evoluia mai lent din rile dezvoltate. Un rol major n relansarea cererii (pe parcursul lunii august cererea global a crescut cu 8,5% fa de aceeai perioad din 2009) l-a jucat activitatea de refacere a stocurilor pe tot lanul de distribuie, pe msur ce consumatorii de hrtie i -au refcut stocurile aproape epuizate pe parcursul declinului sever. n consecin, cererea de celuloz s-a mbuntit, tendin alimentat totodat de factori care au acionat brutal pe parcursul lanului de distribuie, cum sunt cutremurele de pmnt, nchiderea de fabrici, dezechilibrele din domeniul forei de munc i ali factori neprevzui. Tendina de cretere a preurilor, demarat n prima parte a anului 2009, a durat 15 luni, culminnd n iulie 2010, nainte de a nregistra o scdere modest de 20 dolari/ton n luna august. n perioada boomului, stocurile globale de celuloz au sczut la niveluri foarte joase, ceea ce a stimulat productorii s aplice creteri succesive de preuri.
326
Evoluia preurilor practicate pe piaa european la celuloza papetar pentru comercializare n anii 2010 -dolari/tonCeluloz din rinoase Celuloz din foioase nordice, nordice, albit kraft eucalipt / mesteacn (NBSK) (NBHK) Mai 2009 582 483 Decembrie 2009 799 700 Ianuarie 2010 820 720 Februarie 2010 846 750 Martie 2010 870 775 Aprilie 2010 930 830 Iunie 2010 956 885 Iulie 2010 980 920 Septembrie 2010 973 870 Octombrie 2010 970 870 30 Noiembrie 2010 968,16 869,99 7 Decembrie 2010 967,35 864,50 14 Decembrie 2010 969,52 852,08 21 Decembrie 2010 968,83 850,01 28 Decembrie 2010 968,83 849,21 4 ianuarie 2011 967,11 849,16 11 ianuarie 2011 962,05 848,53 18 ianuarie 2011 961,33 849,13 25 ianuarie 2011 960,37 849,34 1 februarie 2011 959,51 848,73 Sursa: FOEX, 2010, 2011
Potrivit unei analize publicate n PaperAge (autor Harold Cody), preurile pentru celuloza de comercializare NBSK s-au situat la un nivel record de 1.020 dolari/ton n iunie 2010 (o cretere de peste 50% fa de nivelul din iunie 2009). Preurile la celuloza din eucalipt NBHK s-au cifrat la 950 dolari/ton, depind cu aproape 70% nivelul din iunie 2009, n timp ce la celuloza de foioase nordice erau mai mari cu 73%. Preul record pentru NBSK a depit recordul precedent, nregistrat n 2008, cu puin nainte de prbuirea preurilor ocazionat de criza economic. n primele luni ale anului 2009, preurile NBSK au sczut sub 600 dolari/ton. Stocurile au atins niveluri foarte joase n prima jumtate a anului 2010, dar au nceput s creasc ca urmare a reducerii cererii din partea Chinei, asociat cu o ncetinire sezonier n lunile de var. La finele trimestrului al III-lea 2010, stocurile de celuloz din rinoase, albit au crescut, acoperind 27 de zile de aprovizionare fa de 21 de zile n iunie, nivel care continu ns s fie foarte mic istoric vorbind, indicnd o pia n echilibru. Pentru perspectiv, specialitii opineaz c raportul dintre cerere i oferta de celuloz va continua s fie echilibrat. Stocurile vor continua s rmn la niveluri istoric joase, acoperind un numr de sub 30 zile de aprovizionare. n ceea ce privete evoluia preurilor, exist un precedent ca preurile s rmn ridicate, dar majoritatea specialitilor opineaz c n 2011 preurile ar putea s scad, fr ca o asemenea tendin s fie abrupt. Dac acest lucru se va adeveri, profiturile vor continua s fie relativ importante, iar productorii vor avea o perioad bun. Dei nviorarea economic general din SUA i alte ri dezvoltate ntrzie, creterile nsemnate obinute n America de Sud i Asia au contribuit la impulsionarea
327
pe scar larg a pieelor celulozei i hrtiei. O ngrijorare major o constituie cererea de hrtie. Aceasta scade n Europa, n timp ce n SUA ea se mbuntete; apar schimbri fundamentale n consum - o pierdere permanent de cerere de hrtie, modificri n sectorul de reclam n defavoarea materialelor tiprite etc - i ele nu sunt bune. Cererea de celuloz va rmne la niveluri normale, n condiiile n care, chiar dac cererea global de hrtie de tiprit i de scris va continua s lncezeasc n rile dezvoltate, se pare c cererea intern n China va continua s creasc. Stoparea cursei preurilor ar putea preceda un declin mai mare dac cererea se va nscrie n scenariul pesimist. Totui, cel puin deocamdat, exist mai multe motive de optimism. n primul rnd, creterea capacitii de producie pe piaa celulozei este limitat, cu excepia Chinei. Repunerea n funciune a fabricilor aflate n conservare, cum este cazul fabricii Terrance Baz, trebuie s fie monitorizat atent, ntruct alte fabrici urmresc s-i reia activitatea dup ce preul celulozei evolueaz la niveluri de peste 1.000 dolari/ton. Creterea cererii de celuloz ar putea s ncetineasc, dar pentru urmtoarele cteva trimestre aceasta se prevede s continue s fie pozitiv.
2.4. PRODUSE PRIMARE INDUSTRIALE
2.4.1. OEL Ecaterina PAILEA

1. Caracterizare general a evoluiei produciei de oel pe plan mondial n 2010 n 2010, producia mondial de oel a nregistrat o evoluie favorabil, marcnd o cretere cu 14,8%, la 1.411,9 milioane tone comparativ cu 2009. n anii 2008 i 2009 producia a avut un trend descendent datorit crizei financiare i a recesiunii economice, care s-au declanat n trimestrul IV 2008 n SUA i s-au generalizat n anul 2009 la nivel mondial. n acest fel, producia mondial de oel a sczut n 2008 cu 1,4%, la 1.327,4 milioane tone, iar n 2009 reducerea produciei a fost de 7,3%, la 1.230,2 milioane tone. Dintre sectoarele principal consumatoare de oel, n 2010, au nregistrat scderi construciile, cu 2,2% i construciile navale cu 18,4%. Celelalte sectoare au marcat creteri cuprinse ntre 0,6% - construciile industriale i 15,1% - sectorul de evi i conducte. Uniunea European, care grupeaz 27 state membre, inclusiv Romnia, a realizat n 2010, 172,6 milioane tone oel, nregistrnd o majorare accentuat a produciei siderurgice, cu circa 24% comparativ cu 2009. n cadrul UE, cele mai mari creteri ale produciei le-au nregistrat: Suedia (+72,8%), Belgia (+41,5%), Romnia (+34,8%), Germania (+34,2 %) i Italia (+29,7%). Totodat, s-a redus producia de oel n Portugalia (cu circa 15%), Grecia (cu 9%) i Marea Britanie (cu 3,7%).
328
De remarcat rolul determinant al Chinei pe piaa internaional a oelului a crei producie a crescut la 626,6 milioane tone n 2010, cu 9,3% mai mult fa de anul 2009. China este principalul productor de oel pe plan mondial, ce deine o pondere de 44,4%, n producia mondial, urmat de Japonia cu o producie de 109,6 milioane tone i o pondere de 7,8% i Statele Unite cu 80,5 milioane tone (5,7%). 2. Evoluia produciei i a consumului de oel n 2010 2.1. Evoluia produciei mondiale de oel n anul 2010 Producia de oel brut a celor 66 ri membre ale Asociaiei Mondiale a Oelului (World Steel Association), care reprezint aproximativ 98% din producia mondial de oel a totalizat 1,412 miliarde tone n 2010, cu 14,8% mai mult comparativ cu 2009. Principalul factor care a contribuit la creterea produciei de oel n anul 2010 l constituie majorarea cererii din partea sectoarelor utilizatoare de oel, cum sunt industria auto, construcii mecanice, evi i conducte de petrol i gaze i bunuri de folosin ndelungat. Principalele zone i ri productoare de oel n anul 2010 A) ASIA Asia se situeaz n continuare pe locul nti n lume, cu o producie de oel de 897,9 milioane tone n 2010, reprezentnd 63,6% din totalul mondial. Principala ar productoare de oel din regiunea asiatic este China, care n 2010 a realizat 626,65 milioane tone oel, reprezentnd circa 70% din producia de oel a Asiei i 44,4% din totalul mondial, ocupnd, astfel, primul loc n lume. Este de remarcat faptul c, chiar i n anii de recesiune economic, China a continuat s dezvolte siderurgia n ritmuri ridicate, producia crescnd an de an. De asemenea, exportul de laminate din oel al Chinei a crescut puternic n 2010 cu 73%, la 42,6 milioane tone, comparativ cu 24,6 milioane tone ct a fost n 2009. n acelai timp, importul chinez a sczut n 2010, la 16,4 milioane tone fa de 17,6 milioane tone laminate de oel n 2009. A doua ar productoare de oel din Asia este Japonia, cu o producie de 109,6 milioane tone n 2010 a marcat o majorare de 25,2%, fa de 2009, dar sub nivelul produciei din 2007, cnd atinsese un maxim de 120,2 milioane tone. De menionat c, n 2008 i 2009, producia de oel a Japoniei a fost n regres cu 1,2% i respectiv, cu 26,3% comparativ cu anul precedent, principala cauz fiind reducerea cererii interne i externe, ca urmare a recesiunii economice. India este a treia ar productoare de oel din regiunea asiatic, cu 66,8 milioane tone n 2010, n cretere cu 6,4% fa de 2009. Coreea de Sud este a patra ar important productoare de oel din Asia, care a realizat 58,4 milioane tone n 2010, nregistrnd o cretere de 20,2%, fa de 2009. Dintre celelalte ri din zon cu producii mai nsemnate de oel menionm: Taiwan (China), care a produs 19,8 milioane tone 2010 (+24,5% fa de 2009), Malaysia (4,1 milioane tone), Thailanda (3,65 milioane tone), Indonezia (3,6 milioane tone) i Vietnam (2,7 milioane tone).
329
B)
EUROPA
Continentul European se situeaz pe locul doi n lume, cu o producie total de 206,2 milioane tone oel n 2010 i o cretere de 22,4% fa de 2009. Ponderea Europei n producia mondial de oel este de circa 14,6%, n 2010. B-1) Uniunea European, din care face parte i Romnia, care grupeaz 27 state membre, a realizat n 2010 172,6 milioane tone oel, nregistrnd o cretere nsemnat a produciei, de 23,9%, fa de 2009. n totalul mondial, ponderea UE este de 12,2% n 2010, ponderea ce a crescut de la 11,3% i se datoreaz unei evoluii mai favorabile a industriei siderurgice n comparaie cu celelalte zone din lume. Aproape toate rile membre UE au realizat creteri ale produciei de oel n 2010, cu excepia Greciei, Portugaliei, Marii Britanii i Lituaniei, care au nregistrat reduceri cuprinse ntre 3,7% i 14,9%. Germania a realizat, n 2010, o producie de oel de 43,8 milioane tone, ceea ce reprezint o cretere de 34,2%. Ea ocup primul loc, deinnd un sfert din producia de oel a UE-27. Este urmat de Italia, care a marcat o cretere a produciei de 29,7%, la 25,7 milioane tone oel i deine o pondere de 14,9%. Locul trei n producia de oel a UE este ocupat de Spania, ce i-a majorat producia cu 13,8%, la 16,3 milioane tone. Alte ri mari productoare de oel sunt Frana i Marea Britanie, care prima a nregistrat o cretere cu 20%, la 15,4 milioane tone, iar cea de-a doua o scdere de 3,7%, la 9,7 milioane tone. Romnia a realizat, n 2010, o producie de 3,7 milioane oel, marcnd o majorare de 34,8%.
Tabel nr.1: Principalele ri productoare de oel din Uniunea European (27), n anii 2008 - 2010 - mil. tone , % 2008 2009 2010 2010/2009 TOTAL UE (27), 198,2 139,4 172,6 +23,9 din care: - Germania 45,8 32,7 43,8 +34,2 - Italia 30,6 19,8 25,7 +29,7 - Spania 18,6 14,4 16,3 +13,8 - Frana 17,9 12,8 15,4 +20,0 - Marea Britanie 13,5 10,1 9,7 -3,7 - Belgia 10,7 5,6 8,0 +41,5 - Polonia 9,7 7,1 8,0 +12,1 - Austria 7,6 5,7 7,2 +27,3 - Olanda 6,8 5,2 6,7 +28,1 - Cehia 6,4 4,6 5,2 +12,8 - Slovacia 4,5 3,7 4,6 +22,2 - Romnia 5,0 2,8 3,7 +34,8 Sursa: International Iron and Steel Institute, 18 martie 2011
n continuare se vor prezenta mai detaliat principalele aspecte cu privire la evoluia pieei oelului n Uniunea European, n anii 2010 - 2012, rezultate dintr-un raport al Confederaiei Industriei Siderurgice Europene (EUROFER), dat publicitii n luna februarie 2011.
330
Evoluia produciei industriale n principalele sectoare consumatoare de oel din Uniunea European n 2010 i previziuni pentru 2011 2012 Producia industrial n principalele sectoare utilizatoare de oel din UE a nregistrat creteri cu 5,2% n 2010 comparativ cu 2009. (Tabelul nr.3) Anul 2010 a debutat difereniat pe sectoare. n trimestrul II i III 2010 indicele de cretere a produciei s-a apreciat cu 7,5% i respectiv cu 7,4%, iar n ultimul trimestru creterea a fost de 5,6%. n 2011 i 2012 se previzioneaz o majorare a produciei industriale de 4,1% i respectiv, 3,4%, ca urmare a creterii investiiilor n maini i echipamente, n timp ce investiiile n construcii au o cretere mai lent. Exporturile vor continua s contribuie la creterea activitii industriei siderurgice.
Tabel nr. 2: Evoluia indicelui de consum al oelului, n principalele sectoare industriale, n anii 2009 - 2010 i previziuni pentru 2011 (Steel Weighted Industrial Production Index) - modificri, , % Sectoare consumatoare de oel % sector n consumul total de oel
An 2009 -6,1 -15,9 -25,2 -25,4 -12,5 -17,3 -31,1 -23,6 -14,9 -18,9
Tr. 1 2010
Tr. 2 2010
Tr. 3 2010
Tr. 4 2010
An 2010 -2,2 0,6 9,3 18,7 2,4 -18,4 10,1 7,4 4,7 5,2
Tr. 1 2011
Tr. 2 2011
Tr. 3 2011
Tr. 4 2011
An 2011 1,6 2,0 7,3 5,7 4,4 0,6 6,3 4,6 4,7 4,1
An 2012 2,3 2,6 5,2 2,7 3,9 1,9 5,3 4,2 4,3 3,4
Construcii Construcii industriale Construcii mecanice Autovehicule Bunuri consum casnic Construcii navale evi i conducte Produse din metal Alte domenii TOTAL
27 11 14 16 4 1 12 12 3 100
-8,3 -8,1 3,2 30,3 4,9 -21,0 -4,8 2,3 2,4 0,0
-1,0 1,7 11,1 24,9 1,3 20,8 15,7 10,9 3,0 7,5
0,5 7,2 15,9 11,5 3,8 -20,5 17,8 9,2 6,7 7,4
-0,8 1,3 13,8 10,4 -0,2 -9,3 15,1 7,5 6,8 5,6
3,4 2,5 11,2 8,9 3,5 -2,7 9,4 5,5 5,2 6,2
-0,4 0,6 7,7 5,4 4,0 -3,1 7,0 4,3 5,3 3,4
0,7 0,5 6,5 5,6 3,9 2,3 4,0 4,0 3,3 3,1
3,1 4,9 4,5 3,5 6,1 7,1 4,2 4,3 4,6 4,0
Sursa : EUROFER, Bruxelles, februarie, 2011
Sectorul de construcii Acest sector deine principala pondere n consumul industrial total de oel (27%). De aceea, evoluia mai puin favorabil n construcii din trimestrul I (2010), datorit ntreruperii activitii pe timpul iernii, cnd producia a sczut accentuat (-8,3%), indicele de consum al acestui sector industrial s-a meninut negativ pe total an 2010 (-2,2%). De asemenea, un impact negativ asupra acestui sector l-a avut diminuarea creditului ipotecar i n general al investiiilor. Previziunile pentru 2011 i 2012 ale specialitilor ne arat o mbuntire a activitii n construcii, indicele de cretere al produciei va fi +1,6% i respectiv, +2,3%, dup trei ani consecutivi de scdere: 2008 (-0,4%), 2009 (-6,1%) i 2010 (-2,2%).
331
Trebuie menionat totui c, n comparaie cu celelalte sectoare, construciile i industria naval vor nregistra cele mai reduse ritmuri de cretere de 1,6%, respectiv 0,6%, n 2011 i 2,3% i respectiv 1,9% n 2012. Sectorul construcii mecanice Producia construciilor mecanice a nregistrat o mbuntire semnificativ n 2010, indicele crescnd cu 9,3%, comparativ cu reducerea de 25% n 2009. Sectorul a debutat n primele trei luni din 2010, cu o scdere de 3,2%, dup care a avut un trend ascendent, nregistrnd o cretere maxim n trimestrul III, de 15,9%. Aceast mbuntire a activitii n industria mecanic s-a datorat, n principal, cererii susinute din partea rilor emergente din Asia, n special a Chinei, care au majorat importurile de maini i instalaii avnd tehnologii avansate. Astfel, datorit cererii susinute, mai ales a celei externe pentru echipamente i componente, s-au diminuat mult stocurile i a crescut gradul de utilizare a capacitilor n UE. Specialitii apreciaz c activitatea n sectorul construcii de maini se va menine favorabil n 2011 i 2012, estimnd creteri de 7,3% i respectiv, 5,2%. Sectorul de autovehicule Sectorul auto ocup locul doi n industria UE, cu o pondere de 16% n consumul total de oel, n anul 2010. Trebuie menionat c sectorul de autovehicule este singurul sector care a marcat cea mai mare cretere, de 18,7% pe tot anul 2010. n primul trimestru 2010, creterea a fost de 30,3%, iar n ultimul de 10,4%. Exporturile au rmas fora de susinere a activitii acestui sector. Cu excepia Belgiei, unde fabrica de autovehicule a fost nchis avnd un impact negativ asupra produciei, restul rilor membre ale UE au marcat creteri ale produciei. Creteri mai mari dect media n UE s-au nregistrat n Germania, Marea Britanie, Suedia, Slovacia i Ungaria. Pentru 2011 i 2012, se estimeaz o cretere mai modest, fa de cea din 2010, a produciei de autovehicule n UE, cu 5,7% i respectiv, 2,7%. Exporturile de autovehicule vor continua s susin producia, n special a celor de lux. Sectorul de evi-conducte din oel n 2010, dei producia de evi i conducte din oel a sczut n primul trimestru cu 4,8%, n celelalte trei trimestre, producia a nregistrat o majorare de peste 15%, astfel c pe tot anul 2010 creterea a fost de 10,1%. Aceast cretere reflect efectul combinat al mbuntirii activitii sectoarelor utilizatoare de evi i conducte, pe de o parte, iar pe de alt parte, restocarea lanului de distribuie, care este foarte mare. Stocurile au fost masiv reduse n 2009. n toate rile membre UE, activitatea din sectorul de evi i conducte a fost semnificativ mbuntit i mai ales n acele ri care au nregistrat reduceri severe ale produciei n 2009. Estimrile specialitilor ne arat c n 2011 i 2012, acest sector va cunoate creteri de 6,3% i respectiv, 5,3%. Va crete producia de evi pentru segmentul de autovehicule i cel de produse din metal.
332
Sectorul bunurilor de uz casnic Industria de bunuri electrocasnice, care a fost de asemenea afectat de criza economic, fapt care a condus la scderea accentuat a produciei (-12,5%) n anul 2009, a nregistrat o uoar cretere, de 2,4% n 2010. La nivelul UE, acest sector a debutat n 2010 cu o cretere de 4,9% n primul trimestru i s-a terminat cu o scdere de 0,2% n ultimul trimestru. La nivel de ar situaia este difereniat. Astfel, n Frana, Olanda i Polonia sectorul a nregistrat o revigorare a activitii, n timp ce n Italia, Spania i Slovacia producia sectorului s-a redus semnificativ. Producia de bunuri de uz casnic se confrunt cu un nivel ridicat de incertitudine, n special cel legat de omaj i de efectele planurilor de austeritate luate de guverne, pe de o parte, iar pe de alt parte, producia intern a UE se lovete de concurena productorilor din Asia, care ocup o pondere tot mai mare pe piaa european. Pentru 2011 i 2012 se prognozeaz o mbuntire a cererii pentru bunuri electrice de uz casnic, n special din partea consumatorilor privai i a noilor construcii rezideniale. De asemenea, cererea va fi stimulat i de apariia unor noi aparate electrocasnice cu consum mic de electricitate. Astfel, se estimeaz o cretere a produciei sectorului cu 4,6% i respectiv, 4,2%.
2.2. Evoluia consumului aparent de produse din oel al ril or UE-27, n anii 2007 2012 2010e 149 +21,1 2011f 155 +4,0 - mil.tone 2012f 162 +4,5
Anii 2007 2008 Consum aparent 204 188 % +4,6 -7,8 Not: e) estimri; f) previziuni Sursa: EUROFER 3 februarie 2011
2009 123 -34,6
Datorit crizei financiare i recesiunii economice, consumul aparent de oel a nceput s se reduc ncepnd din 2008, atingnd un nivel minim n 2009, cnd a sczu t cu circa 35%, la 123 milioane tone. n 2010, consumul aparent de oel al rilor UE (27) a crescut semnificativ n prima jumtate a anului (+23,2% n trimestrul I i +36,1% n trimestrul II), ca urmare a impulsului de restocare, iar n a doua jumtate a anului, creterea a fost mai modest de 15,4% n trimestrul III i de 11,9% n trimestrul IV. Aceasta s-a datorat politicilor fiscale de reducere a creditelor, precum i un oarecare grad de incertitudine n climatul de afaceri. Pentru 2011 i 2012, experii de la Eurofer prognozeaz o cretere a consumului aparent de oel cu 4%, la 155 milioane tone i respectiv, cu 4,5%, la 162 milioane tone. Evoluia comerului exterior al UE (27) n 2010 i previziuni pentru 2011 2012 Evoluia importurilor UE din rile tere Importurile Uniunii Europene de produse din oel din rile tere au crescut n 2010, cu 29%, dup o scdere deosebit de accentuat n 2009, respectiv de 47,1% fa
333
de anul precedent. n prima jumtate a anului 2010 au crescut accentuat importurile de produse semi-finite, mult mai mult dect importul produselor plate, n timp ce produsele laminate lungi au sczut semnificativ. n a doua jumtate a anului 2010, creterea importurilor de produse plate a depit creterea importurilor de produse laminate lungi i semi-lungi. Majorarea importurilor de produse laminate plate este atribuit Chinei, n timp ce Rusia i Ucraina sunt principalele ri de origine pentru importurile de laminate semi-lungi. n ceea ce privesc livrrile interne pe piaa UE, acestea au crescut n 2010 cu 19,6%. Pentru 2011 i 212, previziunile specialitilor comunitari ne indic un trend ascendent al importurilor din ri tere. Astfel pentru 2011 se estimeaz o cretere a importurilor cu circa 11%, iar pentru 2012 cu 6,6%. Referitor la livrrile interne ale UE n anul 2011 i 2012 acestea ar putea nregistra o cretere moderat de 3,9% i respectiv, de 3,7%. Evoluia exporturilor UE ctre rile tere Exporturile UE de produse siderurgice ctre ri tere au crescut cu 5,9%, n 2010 comparativ cu 2009. Surplusul comercial al UE, n primele 11 luni 2010, s-a cifrat la 294 mii tone/lun, comparativ cu 590 mii tone/lun n tot anul 2009. n cazul produselor laminate lungi, surplusul comercial a crescut la circa 600 mii tone/lun. Ca urmare a unei activiti slabe n construcii, productorii de laminate lungi au fost nevoii s-i gseasc debuee n afara UE. n schimb, mbuntirea factorilor fundamentali pe piaa produselor laminate plate a ajutat la reducerea surplusului, pe cnd deficitul comercial al produselor laminate semis a crescut accentuat, la 431 mii tone/lun. Pentru 2011 i 2012 estimrile indic o evoluie favorabil a exporturilor, care vor crete cu 10% i respectiv, 3,3%.
Tabel nr.3: Evoluia importului, exportului i a livrrilor intra -UE (27) de produse din oel, n anul 2010 i previziuni pentru 2011-2012 (n %) Modificri n % Tr. I/2010 Tr. II/2010 Tr.III/2010 Importuri Exporturi din ri tere ctre ri tere 1,5 24,4 52,8 11,6 49,3 1,8 PREVIZIUNI Tr. IV/2010 22,7 -9,2 An 2010 29,0 5,9 Tr.I/2011 16,9 8,4 Tr. II/2011 9,4 3,6 Tr. III/2011 7,2 14,2 Tr. IV/2011 9,2 14,6 An 2011 10,6 10,0 An 2012 6,6 3,3 Sursa : Eurofer, 3 februarie 2011 Livrri intra-UE 29,6 33,1 10,4 7,5 19,6 4,0 1,5 5,8 4,5 3,9 3,7
B-2) ri europene care nu sunt membre UE Celelalte state din Europa, care nu sunt membre ale Uniunii Europene, au realizat n anul 2010 o producie de oel de 33,6 milioane tone, cu 15,5% mai mult
334
comparativ cu 2009. Dintre aceste state, Turcia este principalul productor, deinnd o pondere de circa 87% din ntreaga producie a grupului de ri europene care nu fac parte din UE. Astfel, n 2010 Turcia a realizat o producie de oel de 29,1 milioane tone, marcnd o majorare de peste 15%. Celelalte state, cu excepia Elveiei i a Serbiei au producii sub un milion tone. C) AMERICA DE NORD
Continentul Nord American ocup locul trei n lume, cu o producie de 111,4 milioane tone n 2010, ceea ce reprezint circa 8% din producia mondial de oel. Principalul productor din zon sunt Statele Unite, care dei n 2010 au nregistrat o cretere a produciei de oel de 38,3%, la 80,5 milioane tone, aceasta este cu peste 19% mai redus fa de producia record de 99,7 milioane tone din 2004. Un alt mare productor de oel din zon este Mexicul, care a nregistrat n 2010 o producie de 16,7 milioane tone, cu 18,2% mai mult dect n anul anterior. Canada este al treilea mare productor de oel din zon i a marcat o cretere semnificativ, de peste 40%, la 13 milioane tone n anul analizat. D) COMUNITATEA STATELOR INDEPENDENTE CSI
Statele membre CSI au realizat pe ansamblul zonei 108,2 milioane tone oel n 2010, nregistrnd o cretere de 10,8% fa de 2009. Gruparea CSI se situeaz pe locul 4 n lume, cu o pondere 7,7% n producia mondial de oel. Principala ar productoare de oel din aceast zon este Rusia, care a realizat 66,9 milioane tone oel n 2010, nregistrnd o cretere de 11,5%. Ea deine o pondere de 62% din producie de oel a zonei i este urmat de Ucraina cu 31%. Ucraina a realizat o producie de 33,5 milioane tone oel, marcnd o cretere de 12,1%. Alte ri productoare de oel din zon sunt Kazahstanul i Bielorusia care au realizat producii de 4,2 milioane tone i respectiv, 2,5 milioane tone, nregistrnd creteri modeste fa de 2009. E) Celelalte regiuni, care produc cantiti mai reduse de oel, sunt: America de Sud a realizat 43,8 milioane tone oel n 2010 (+15,9% fa de 2009). Orientul Mijlociu a produs 19,6 milioane tone oel n 2010 (+11%); Africa, cu o producie de 16,6 milioane tone n 2010, a marcat o cretere de 9,6%; Oceania a produs 8,1 milioane tone oel n 2010, realiznd o cretere nsemnat, de 35,5% faa de anul precedent.
Evoluia preurilor laminatelor din oel pe piaa internaional n anul 2009 i 2010 Recesiunea economic, care s-a declanat la finele anului 2008 i s-a generalizat n anul 2009, a afectat puternic piaa oelului la nivel global, determinnd o scdere accentuat a cererii de produse siderurgice, n special din partea ramurilor principal
335
utilizatoare (construcii comerciale i rezideniale, industria de autovehicule, construcii de maini i echipamente, etc.). Specialitii apreciaz c, n anul 2009, a avut loc o reducere a consumului de produse din oel pe plan mondial, cu 6,7%, la 1.121,2 milioane tone. Cele mai nsemnate scderi au nregistrat Uniunea European (-35,2%), statele nord-americane (SUA, Canada Mexic) cu o reducere de 37,4%, rile membre CSI (-28,2%) i America de Sud (-24,1%). Singura regiune care se estimeaz c a nregistrat creteri ale consumului de oel pe ansamblul anului 2009 este Asia i Oceania (+8,7%). Impactul reducerii accentuate a cererii de consum a fost dramatic asupra preurilor, acestea scznd puternic pe ansamblul anului 2009, n special n Uniunea European, America i CSI (Rusia, Ucraina). n tabelul nr. 5 se prezint evoluia preurilor la cinci sortimente de laminate (oel beton, profile, srm laminat, tabl groas i tabl zincat), n anii 2008, 2009 i primele nou luni din 2010. Din analiza datelor rezult c toate preurile au crescut deosebit de accentuat n anul 2008 pn n lunile august i septembrie, cnd s-au nregistrat valori foarte ridicate, dup care preurile au sczut puternic (cu 40 - 50%) pn la finele anului. Scderea preurilor devine dramatic n ultimele trei luni ale anului 2008 i cea mai mare parte a anului 2009, datorit generalizrii recesiunii economice la nivel global. Pentru cele 5 sortimente menionate constatm: 1. La oel beton, preul mediu a sczut puternic de la 812 dolari/ton n anul 2008, la 431 dolari/ton n 2009 (-46,9%), pentru ca apoi s creasc uor n primele 9 luni/ 2010, la 533 dolari/ton (+23,7% fa de 2009). 2. La profile grele din oel preurile medii anuale au sczut de la 971 dolari/ton n anul 2008, la 737 dolari/ton n 2009 (-24,1%), n timp ce n primele 9 luni/ 2010 preurile au crescut moderat (+2,6%), la 756 dolari/ton n medie. 3. La srm laminat din oel preurile medii anuale au sczut accentuat de la 849 dolari/ton n anul 2008, la 440 dolari/ton n 2009 (-48,2%), ns au crescut accentuat n primele nou luni 2010, cu +28,6% fa de 2009, ceea ce ne indic o tendin de redresare a cererii n acest an. 4. Preurile la tabl groas au evoluat la valori foarte ridicate n 2008, cnd media anual a depit 1.000 dolari/ton, scznd apoi pn la circa 700 dolari/ton valoare care s-a meninut tot anul 2009 (-34%). n primele nou luni 2010, preurile au crescut uor fa de 2009 (+3,96%), la 735 dolari/ton, ceea ce ne sugereaz faptul c cererea de tabl groas a manifestat semne de mbuntire. 5. Ct privete preul la tabl zincat din oel, preul mediu s-a redus puternic, de la 1.011 dolari/ton n 2008, la numai 613 dolari/ton n anul 2009 (39,4%), nregistrnd apoi o tendin de cretere n primele nou luni 2010, la 734 dolari/ton (+19,74%). Pentru anul 2010, experii estimeaz o cretere a consumului de produse din oel, cu 10,7% la nivel global, ns, n rile dezvoltate din UE i America de Nord (SUA, Canada), precum i n multe state asiatice, majorarea cererii se va face n ritmuri mai ridicate. n general, preurile au nregistrat o tendin ascendent n anul 2010, n timp ce redresarea economic a avut un ritm lent.
336
Grafic nr.2: Evoluia preurilor laminatelor din oel pe piaa internaional, n anii 2008, 2009 i 2010 (9 luni)
1.100 1.000
- dolari/ton -
900 800 700 600 500 400 Oel beton Profile grele Srm laminat Anul 2009 Tabl groas Tabl zincat
Anul 2008
Anul 2010 (9 luni)
Sursa: World Steel Association, septembrie 2010; International Iron and Steel Institute, Times Indicators, 2010
2.4.2. FEROALIAJE Cristina BUMBAC

FEROALIAJE DE BAZ I. Caracteristici generale ale pieei feroaliajelor de baz i perspective n primele nou luni ale anului 2008 piaa feroaliajelor de baz a cunoscut majorri de preuri semnificative, acestea ajungnd n unele cazuri de dou-trei ori mai mari dect cele practicate n anii anteriori. Ferocromul, mai ales, a cunoscut o pia excepional, cu preuri care n trimestrul III al anului au depit niveluri istorice. Entuziasmul productorilor s-a domolit rapid chiar din trimestrul IV 2008 i n prima parte a anului 2009. Criza financiar i a creditelor a determinat o serie de modificri n toat economia mondial. Era evident c situaia de "boom" din 2007 i primele luni ale anului 2008 era artificial i nesustenabil (fapt afirmat n repetate rnduri att de productori/furnizori, ct i de consumatori), dar, cnd a venit "cderea", toat lumea a intrat n panic i a declarat ca o asemenea criz "nu a mai avut loc de la marea recesiune din 1929 - 1933!" Afirmaia este cel puin ciudat, mai ales n ceea ce privete piaa feroaliajelor de baz: preurile cele mai mici din primele nou luni ale anului 2009 au fost totui mai mari dect cele din 2003 - 2004, situndu-se n general la nivelul mediei anului 2005. De altfel, ncepnd cu perioada iunie - iulie 2009 marile economii occidentale au declarat ieirea din recesiune (care nu a durat mai mult de dou-trei trimestre), n timp ce rile asiatice, chiar dac i-au mai ncetinit ritmul de cretere economic, au nregistrat n continuare ritmuri pozitive (mai ales China) i au fost piee foarte bune pentru feroaliajele de baz, meninnd preurile la niveluri realiste.
337
n ultimele luni ale anului 2009 preurile s-au redresat pe aproape toate pieele, astfel nct media anului 2009, dei semnificativ mai mic dect cea a anului 2008, s-a pstrat totui la un nivel acceptabil. Cu ocazia celei de-a XXV-a Conferine organizate de Metal Bulletin n Monte Carlo n noiembrie 2009, majoritatea comercianilor de feroaliaje i-au exprimat un optimism mai mult sau mai puin exuberant referitor la creterea preurilor n anul 2010, dei nu s-au ncheiat contracte pe termen lung. Sentimentul de optimism se baza n mare parte pe cererea sporit din partea productorilor de oel, cerere bazat la rndul su pe urbanizarea rapid a Chinei i - n mai mic msur - a Indiei. "China i restul Asiei domin acum piaa ferocromului, iar n urmtorii ani vor prelua i celelalte feroaliaje", a fost opinia exprimat de majoritatea participanilor la Conferin. Specialitii reunii la Conferin au avut dreptate. Primele ase luni ale anului 2010 au adus o redresare a pieelor tuturor feroaliajelor de baz, mai ales a ferocromului. Preurile au fost peste cele ale anului 2008, n unele cazuri chiar substanial mai mari. Apoi, n trimestrul III preurile s-au diminuat uor, lucru normal pentru perioada de var, cnd majoritatea personalului intr n vacan i activitatea de producie i ncetinete ritmul, dar s-au situat la niveluri bune, peste media anului 2007. Pe ansamblu, anul 2010 a nsemnat revenirea la normalitate dup anii de "boom" 2007 i 2008. Zona asiatic - i mai ales China - a jucat un rol foarte important n evoluia pieei feroaliajelor de baz. Siderurgia chinez a devenit un element major de stabilire a trendurilor la nivel mondial. Exporturile de oeluri inoxidabile ale Chinei sunt foarte sczute, dar sunt compensate din plin de exporturile de produse manufacturate, care sunt obinute din oeluri inox. Cea mai mare pondere o dein bunurile de larg consum, care au ajuns s domine cea mai mare parte a pieei mondiale. mpreun cu bunurile de uz casnic, acest sector cumuleaz peste 40% din cererea de oeluri inox produse n China, ceea ce servete nu numai la majorarea exporturilor, dar i la creterea nivelului de trai din ar. Producia de echipamente industriale este estimat ca fiind a doua pia ca mrime, cu 31% din cererea de inoxuri produse n China. Procesul accelerat de industrializare a rii va majora cererea pentru inoxuri att cantitativ, ct i procentual. Arhitectura i construciile preiau circa 22% din oelurile inoxidabile chinezeti, iar transporturile circa 5%. n general, structura consumului de produse industriale a Chinei este complet diferit de cea a restului sectoarelor economice: 45% bunuri de consum, 25% construcii i arhitectur, 20% procese industriale i 6% transporturi. Dezvoltarea industrial a Chinei din ultimii ani indic o extindere n continuare a produciei de oeluri inoxidabile, producie care ar putea ajunge la 23 milioane tone n 2015, fa de o cantitate actual de 16 - 18 milioane tone. Producia de feroaliaje a Chinei a reflectat dezvoltarea din sectorul de oeluri i oeluri inoxidabile i a ajuns acum cea mai mare din lume. Dup cinci ani de expansiune rapid, capacitatea de producie pentru feroaliaje a Chinei este acum de peste 30 milioane tone anual, din care feroaliajele de baz reprezint 75 - 85%. Producia anului 2009 a fost de 22,1 milioane tone, cu 16,2% mai mult dect n 2008. Aceast cifr reprezint circa 45% din producia total mondial de feroaliaje. Dezvoltarea feroaliajelor a permis Chinei s-i satisfac necesarul din ce n ce mai mare al propriei siderurgii, dar i s se extind puternic pe pieele externe. Exporturile totale chineze au crescut de la aproximativ 1,4 milioane tone n 2002, la peste 3 milioane
338
tone n 2007 i 2008. Cele mai mari exporturi din 2008 au fost cele de ferosiliciu (1,28 milioane tone), silicomangan (0,74 milioane tone), ferocrom (0,44 milioane tone) i feromangan (0,37 milioane tone). n acelai timp, importurile de feroaliaje ale Chinei au crescut de la un nivel neglijabil n anul 2000, la peste 1,5 milioane tone n 2007 i la 2,5 milioane tone n 2008, produsul predominant fiind ferocromul (2,16 milioane tone). Feroaliajele de baz sunt importate mai ales din Africa de Sud, Ucraina, Kazakhstan i India. Producia de feroaliaje a Chinei depinde n mare msur de importul de minereuri, n special crom, mangan i nichel. Aprovizionarea cu aceste minereuri a "gtuit" de multe ori producia de feroaliaje chinez, chiar dac importurile au crescut constant. Importul de minereu de mangan a crescut de la 6,63 milioane tone n 2007, la 7,57 milioane tone n 2008 i la 9,62 milioane tone n 2009. Importul de minereu de crom a crescut la rndul su de la 6,09 milioane tone n 2007, la 6,84 milioane tone n 2008 i s-a diminuat uor n 2009, la 6,76 milioane tone. Sfritul lunii octombrie 2010 a adus pe piaa feroaliajelor unele modificri de trend, datorate unor elemente conjuncturale diverse: creterea preului nichelului la nivel internaional, cererea i oferta din partea Chinei i majorarea uoar a cererii n Europa i S.U.A.. Astfel, dup o perioad de var cu preuri relativ mici, piaa nichelului s-a nviorat, preurile crescnd pn la 24.000 dolari/ton n luna octombrie 2010. Efectul s-a fcut simit imediat asupra preurilor feromolibdenului i ferocromului, precum i asupra investitorilor, care au luat n considerare reluarea unor proiecte abandonate referitoare la producia de feronichel. Preurile ferocromului i feromolibdenului au crescut pe piaa Chinei, cererea din partea productorilor de oeluri inoxidabile majorndu-se. II. Evoluia pieei feromanganului II.1. Evenimente definitorii pe segmentul reprezentat de mangan Anul 2010 a nceput cu preuri majorate la manganul metal, datorit cererii sporite din partea economiilor asiatice i a costurilor ridicate ale energiei electrice din China, care a condus la majorarea costurilor de producie pentru chinezi (pe piaa intern a Chinei a crescut i preul acidului sulfuric, fapt ce a adugat presiune aspra preurilor). Preul fulgilor de mangan a crescut la nceputul lunii ianuarie 2010, la 2.650 2.750 dolari/ton, iar cele mai multe contracte pentru materialul aflat n depozitele din Rotterdam s-au ncheiat la limita superioar. Piaa minereului de mangan pare s duc lips de material din cauza reducerii ofertei la nivel global i a unei cereri puternice din partea productorilor de aliaje pe baz de mangan din China. Preul minereului de mangan 48-50% Mn a ajuns la 7 - 8 dolari/ton 1% Mn (n timp ce costul mediu de producie al principalelor companii miniere este estimat la 3,80 dolari ton 1% Mn). Toi productorii au avut angajat producia pn n martie - aprilie 2010, iar unii dintre ei au fost nevoii s cumpere de pe piaa liber pentru a-i onora contractele cu clienii tradiionali. La sfritul anului 2009 o serie de productori importani de minereu de mangan au redus drastic producia i i-au diminuat stocurile. Cererea pentru mangan a revenit ns foarte repede, nc din primele zile ale anului 2010 i i-a luat pe productori pe nepregtite. n plus, minerii din Africa de Sud se lupt cu aprecierea monedei naionale (rand) fa de dolarul american, cu tarifele ridicate la energie electric i cu capacitatea redus de
339
transport a cilor ferate interne. Ca urmare, au aprut ntrzieri mari n livrarea minereului, fapt ce a nrutit i mai mult situaia. n luna februarie 2010 stocurile de minereu de mangan din porturile chineze au crescut cu 5%, adic cu peste 100.000 tone, fiind estimate la aproape 2 milioane tone. Cantitile mari adunate n porturile Chinei s-au datorat att cumprrilor masive efectuate de chinezi, ct i cererii slabe de pe piaa intern. Ulterior, cererea pentru aliaje pe baz de mangan din China a crescut i s-a majorat n continuare n lunile aprilie - mai. Cererea a crescut i n Coreea de Sud, n rile Comunitii Statelor Independente i n unele ri din Orientul Mijlociu. Piaa minereului de mangan a slbit ulterior tocmai din cauza stocurilor mari deinute de chinezi, care nu au mai avut nevoie s importe. Ca urmare, n a doua jumtate a lunii august 2010 grupul internaional BHP Billiton a redus preul pentru luna septembrie, pn aproape de nivelul la care minereul se comercializa la disponibil. Ca urmare, piaa a devenit foarte activ, muli consumatori grbindu-se s cumpere la noile preuri. II.2. Preurile practicate pe piaa feromanganului La nceputul lunii februarie 2010, BHP Billiton a majorat preul de livrare al minereului de mangan ctre China, cu 17%, datorit majorrii cererii i a unei oferte limitate la nivel global. Ofertele pentru minereu cu minimum 43% coninut de metal pentru livrrile din martie 2010 au fost la 7,30 - 7,35 dolari/ton 1% Mn, n cretere fa de 6,3 dolari/ton unitar. Preul minereului bulgri cu acelai coninut de metal a fost de 7,5 dolari/ton unitar. Pe fondul majorrii stocurilor pe care le deine, BHP a redus n a doua jumtate a lunii august 2010 preul de ofert de minereu cu coninut mare de siliciu i cu min. 43% coninut Mn, cu 23%, la 6,4 dolari/ton 1% Mn CIF China, iar preul minereului bulgri cu min. 43% Mn s-a diminuat cu 17%, pn la 7,20 dolari/ton 1% Mn. Preurile feromanganului au fost la nceputul anului 2010 de 925 euro/ton pe piaa european i de 1.325 dolari/ton pe piaa S.U.A.. La sfritul lunii septembrie acestea urcaser la 1.170 euro/ton i respectiv, 1.330 dolari/ton. Pe piaa american nivelul de vrf a fost atins n aprilie i mai, cu preuri de 1575 dolari/ton. Exporturile chinezilor s-au meninut la preuri stabile de 1.505 dolari/ton lung FOB principale porturi chineze, stabilit nc din luna ianuarie 2010. Perspectivele pieei feromanganului sunt bune. Chiar dac preurile nu vor crete substanial, piaa este stabil, cererea ferm i n general exist un echilibru benefic pentru toi participanii. Dup ce n primele 7 - 8 luni ale anului 2010 preurile feromanganului au crescut pe toate pieele, n ultimul trimestru al anului acestea s-au diminuat la feromanganul de calitate superioar (cu 80% Mn) i la minereul de mangan. Compania BHP Billiton a meninut pentru luna decembrie 2010 acelai pre la minereul de mangan furnizat siderurgitilor, ca cel din luna noiembrie, datorit unei majorri uoare a cererii pentru materii prime. Oferta BHP pentru minereul cu siliciu i coninut de min. 43% Mn a fost de 6 dolari/ton 1% Mn CIF China, iar pentru minereul bulgri cu acelai coninut de metal util de 6,50 dolari/ton unitar. Minereul bulgri cu min. 49% Mn s-a meninut la 6,95 dolari/ton 1% Mn. i minereul bulgri provenit din Africa de Sud cu coninut de 45% i 48% Mn s-a meninut la preul de 6,30 i respectiv, 6,90 dolari/ton unitar. Muli siderurgiti din China (mai ales din provinciile Henan i Mongolia Interioar) au nchis temporar uzinele, din cauza msurilor pe care au fost nevoii s le ia n
340
vederea reducerii emisiilor de carbon (s-a aplicat mai ales metoda captrii i stocrii acestor emisii), dar n decembrie i-au reluat producia. Preurile aliajelor i-au ncetat trendul descendent n luna noiembrie 2010, unii productori cernd 8.000 8.300 yuani (1.202 1.247 dolari)/ton pentru feromangan cu coninut ridicat de carbon i 8.300 8.600 yuani/ton pentru ferosilicomangan. Cererea pentru aceste feroaliaje nu crete ns prea mult, iar stocurile la consumatori sunt puin mai mari dect de obicei. Cu toate aceste evoluii relativ defavorabile n ultimele luni ale anului, media anual 2010 s-a situat n general peste media anului 2009, n unele cazuri chiar substanial majorat.
Tabel nr.1:Evoluia preurilor feromanganului n anul 2010 Produsul/ Perioada FeMn baza 78% Mn, 7,5% C, piata vesteuropean, euro/ton 1.810,46 922,50 954,17 1.130,00 1.170,00 1.140,00 1.098,54 FeMn 78% Mn, 7,5% C, piaa SUA, dolari/ton lung 2.243,55 1.321,98 1.389,58 1.392,50 1.329,42 1.343,75 1.388,76 FeMn min. 80% Mn, max. 1,5% C, piaa SUA, dolari/ton 4.899,90 2.425,54 2.654,46 3.343,67 2.892,64 2.832,93 2.930,92 +20,8 FeMn min. 78% Mn, 7,5%C, FOB principale porturi chineze, dolari/ton lung 2.557,13 1.663,02 1.501,67 1.505,00 1.505,00 1.505,00 1.504,17 -9,6 Minereu de mangan 49% Mn, 0,5% P, dolari/ton FOB 692,88 269,80 346,00 395,06 465,29 359,33 384,04 +42,3
Medie 2008 Medie 2009 Tr. I 2010 Tr. II 2010 Tr. III 2010 Tr.IV 2010 Medie 2010 , % 2010/ +19,1 +5,0 2009 Not: 1 ton lung = 1016 kg = 2204 livre. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
III. Evoluia pieei ferosiliciului III.1. Evenimente pe piaa ferosiliciului i a siliciului metal Comisia pentru Comer Internaional a S.U.A. (US International Trade Commission - ITC) a revizuit n ianuarie 2010 taxele anti-dumping impuse unor productori chinezi de siliciu metalic. Taxele impuse companiilor Shanghai Jinneng International Trade Co. i Jiangxi Gangyuan Silicon Industry Co. se aplic retroactiv pentru perioada 1 iunie 2007 - 31 mai 2008, iar reglementrile ITC prevd depozite bancare pentru exporturile viitoare ale companiilor. Exporturile companiei Jinneng International au fost supuse unei taxe antidumpiung de 23,16%, n cretere fa de taxa anterioar de 7,8%, dar mai mic dect cea propus pe baza anchetei preliminare, de 41,81%. Reducerea se datoreaz analizei Comisiei, a costurilor energiei electrice n China: deoarece tarifele au crescut foarte mult n ultima perioad, ITC a considerat c astfel i costul de producie al siliciului metalic (metal extrem de energointensiv) s-a majorat i c dumpingul nu a avut amploarea estimat iniial. Jiangxi Gangyuan a fost supus unei taxe anti-dumping de 50,02%, uor mai sczut dect taxa anterioar de 50,62% i dect cea propus iniial de 55,25%. Toi ceilali productori chinezi de siliciu metal vor fi supui n continuare unei taxe
341
anti-dumping de 139,49%, tax n vigoare n ultimii zece ani. Noile revizuiri nu ar trebui s aib nici un impact asupra pieei americane a siliciului, dei cererea i preul sunt n cretere. n mod normal chinezii export anual numai circa 10.000 tone de metal, ceea ce reprezint numai o mic parte din piaa american. Spre amuzamentul chinezilor, odat cu impunerea taxei anti-dumping la exporturile chineze de pe piaa american, S.U.A. a depus o plngere la Organizaia Mondial a Comerului contra Chinei, deoarece aceasta aplic o tax de export de 15% la siliciul metalic! Este o adevrat ironie faptul c, chinezii sunt acuzai n acelai timp c impun taxe de export (adic majoreaz preul de export) i c export la preuri anti-dumping (adic mai mici dect cele reale). China este de altfel acuzat i de ctre Uniunea European, Canada i Mexic de faptul c-i protejeaz consumatorii interni prin impunerea de taxe la export. "Totul este politic", a fost comentariul chinezilor, i, dac ne gndim mai bine, au dreptate. Grupul Fesil din Norvegia a vndut uzinele sale de la Holla grupului german Wacker, ceea ce ar putea s scoat de pe piaa la disponibil circa 20% din metal. Fesil a vndut uzinele cu o capacitate de 50.000 tone/an pentru suma de 65 milioane euro (79 milioane dolari), deoarece dorete s se concentreze pe producia de ferosiliciu i alte feroaliaje pe baz de siliciu. Wacker, pe de alt parte, i asigur necesarul de siliciu metal pentru produsele sale chimice i evit fluctuaiile de preuri de pe piaa internaional (preul siliciului metalic era la sfritul semestrului I 2010 de 2.175 2.350 euro/ton n Europa, comparativ cu 1.700 1.800 euro/ton la nceputul anului). Faptul c grupul Wacker va utiliza siliciul metalic obinut la uzinele Holla pentru ai acoperi necesarul intern, va nsemna practic dispariia unei oferte de 50.000 tone/an siliciu metalic, adic circa 20% din oferta la disponibil. Deja o serie de clieni ai Fesil i-au manifestat ngrijorarea n legtur cu acest eveniment, iar comercianii se grbesc s gseasc alte surse de aprovizionare. Ceilali productori de siliciu din Europa sunt: Elkem (tot din Norvegia) i FerroAtlantica din Spania. i pentru ei vetile sunt bune, deoarece sper ca o serie de cumpartori ai Fesil s se ndrepte spre ei. Consumatorii de siliciu se vor ndrepta ns i spre alte surse, cum ar fi Brazilia sau China, chiar dac n cazul acesteia din urm exist unele reineri referitoare la respectarea termenelor de livrare. Producia de ferosiliciu a Chinei va scdea i mai mult, ca urmare a deciziei guvernului de la Beijing de a cere limitarea produciei la uzinele situate n provinciile Ningxia i Mongolia Interioar. Productorii din cele dou provincii au fost anunai la jumtatea lunii august de decizia guvernului i au nceput s lucreze n general la jumtate din capacitate. Provincia Ningxia este cel mai puternic lovit: 30 - 40% din topitorii au fost nchise deja, iar pe ansamblul anului 2010 aici nu se vor produce dect maxim 800.000 tone de ferosiliciu. Msurile luate au n vedere reducerea consumurilor energetice i respectarea condiiilor de protecie a mediului. III.2. Evoluia preurilor pe piaa ferosiliciului Cererea de pe piaa ferosiliciului i a silicomanganului a fost n permanent cretere pe piaa internaional, astfel nct preurile medii ale primelor trei luni ale anului 2010 au fost cu 10 - 20% mai mari dect media anului 2009. La nceputul lunii iunie 2010 preul ferosiliciului s-a majorat pe piaa Chinei la 6.900 yuani (1.009 dolari)/ton fa de 6.600 6.800 yuani/ton pre anterior.
342
Cauza majorrii preului a fost creterea tarifelor la energie electric, decis de guvernul de la Beijing la jumtatea lunii mai. Ca urmare, costurile de producie pentru tona de feroaliaj (unul din cele mai energointensive produse) s-au mrit cu 350 - 500 yuani/ton. Tarifele actuale sunt de 0,456 yuani/kWh n provincia Ningxia (+4 ceni) i de 0,46 yuani/kWh n provincia Gansu (+5 ceni). La nceputul lunii septembrie preurile de export ale chinezilor au crescut la 2.460 dolari/ton FOB la siliciu metalic (grad 553), cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani. Perioada de livrare s-a mrit la 20 - 30 de zile, fa de cele apte uzuale. Problema chinezilor este c pur i simplu nu au avut metalul disponibil. Cererea occidental s-a majorat (de obicei este mai mare n perioada aprilie - septembrie a fiecrui an) peste ateptrile chinezilor, care i-au nchis destul de multe faciliti n cursul anului 2009. Pentru renceperea produciei sunt necesare cel puin dou sptmni, astfel nct preul siliciului metal s-a meninut ridicat. Preurile ferosiliciului s-au majorat constant pe parcursul primelor ase luni ale anului 2010, s-au diminuat uor n lunile iulie i august (eveniment normal) i au crescut din nou spre sfritul lunii septembrie. Pe ansamblul primelor nou luni ale anului 2010, preurile ferosiliciului s-au situat cu 13 - 33% peste nivelul mediei anului 2009 (n funcie de piaa avut n vedere i de condiiile de livrare). Conform estimrilor i prognozelor efectuate la nivel internaional, se pare c perioada cea mai dificil a trecut i c ncepnd cu 2011 vom avea cretere economic la nivelul tuturor marilor economii. Deciziile guvernelor vor fi foarte importante la nivel mondial, dar toat lumea sper ntr-o revenire a economiei mondiale la condiii normale de funcionare. Preul siliciului de pe piaa european a crescut la sfritul lunii octombrie 2010, la 2.400 2.550 euro (3.311 3.517 dolari)/ton, principala cauz fiind diminuarea ofertei i zvonurile legate de o ofert i mai limitat n 2011. Ofertele au ajuns i la 2.600 euro/ton, dar la acest nivel s-au ncheiat numai puine tranzacii. Pentru contractele pe termen lung, ns, cu livrare n 2011, nu se discuta sub 2.600 euro/ton. Participanii de pe piaa siliciului afirm n unanimitate c oferta de siliciu s-a redus constant de la nceputul anului 2010 i c balana se va strnge i mai mult n urmtoarele luni att n Europa, ct i n Asia.
Tabel nr.2: Evoluia preurilor la siliciu 98% Variaie % fa de anul anterior 2010 - 2155,71 +23,8 2009 - 1740,83 -25,5 2008 - 2336,41 +47,2 2007 - 1586,77 +23,0 2006 - 1289,35 +0,8 2005 - 1279,46 0,0 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Medie anual - piaa european la disponibil - dolari/ton Medie anual Variaie % fa de anul anterior 2004 2003 2002 2001 2000 - 1278,73 - 1300,47 - 1025,27 - 1103,93 - 1226,85 -4,7 +26,8 -7,1 -10,1 +10,3
n China a fost secet i unii productori de siliciu metal i-au nchis porile din cauza costului prea ridicat al apei. Pe de alt parte, unii productori din Europa, care de obicei i nchid porile n lunile de iarn din cauza costurilor ridicate ale energiei electrice, au continuat s produc, deoarece la aceste preuri de vnzare siliciul devine rentabil i profitabil, chiar cu un cost mai ridicat al energiei.
343
Perspective pe termen scurt Pentru anul 2011 exist temeri serioase referitoare la oferta de siliciu metal, mai ales, din cauza fuziunilor i achiziiilor care au avut loc la nivel global, care ar putea s reduc disponibilul de pe pia. n luna august 2010, Timminco i Dow Corning Corp. au czut de acord asupra unei asocieri cu privire la uzinele Becancour din Quebec. Dow Corning este unul din cei mai mari consumatori mondiali de siliciu i a preluat 49% din aciunile companiei canadiene, uzinele urmnd s se numeasc de acum ncolo Quebec Silicon. n iunie acelai an, Fesil a vndut uzinele sale Holla din Norvegia (pentru suma de 65 milioane euro) celui mai mare consumator al su, grupul german Wacker, care este lider pe piaa produselor chimice. Compania siderurgic Posco, din Coreea de Sud, a ncercat i ea s cumpere unele uzine ale companiei Elkem (tot din Norvegia), dar pn la urm a ncheiat un acord n luna septembrie 2010 cu compania Zaman din Kazakhstan. Dup cum se vede, marii consumatori au ncercat s-i asigure necesarul de siliciu metal i s se pun la adpost de variaiile de preuri, prin luarea n posesie a propriilor capaciti de producie, ceea ce practic nseamn mai puin material pe piaa liber i la contractele cu ali consumatori. Grupul chinez Bluestar Silicones este n fruntea cursei pentru achiziionarea companiei norvegiene Elkem, productoare de siliciu metalic i ferosiliciu, cu scopul declarat de a-i asigura materia prim necesar pentru propria industrie productoare de aliaje. Bluestar produce anual 50.000 tone de siliciu metal la uzinele sale din China i mai cumpr de pe piaa internaional nc circa 100.000 tone, pe care le utilizeaz n industriile interne. Cumprarea firmei Elkem le va permite chinezilor s evite metalul scump de pe piaa la disponibil n 2011, cnd preurile siliciului sunt prevzute s urce la 2.700 euro (3.590 dolari)/ton.
Tabel nr.3:Evoluia preurilor la ferosiliciu Sortiment/Piaa/Perioada Medie Tr. I Tr. II Tr. III Tr. IV Medie , % 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2010/2009 FeSi baza 75% Si, piaa vest-european, euro/ton 937,70 1133,33 1387,50 1315,83 1476,45 1328,28 +41,6 FeSi baza 75% Si, din import, piaa S.U.A., $/ton 1580,80 1888,93 2083,37 2041,07 2407,62 2015,25 +33,2 FeSi min. 75% Si, piaa Hong Kong, $/ton 1111,35 1269,33 1369,58 1395,00 1687,92 1430,45 +28,7 FeSi min. 75% Si, piaa Chinei, n depozit. RMB/ton 5592,71 6175,55 6514,58 6751,67 8100,00 6885,45 +23,1 Nota: Condiiile de livrare sunt urmtoarele: - pe piaa vest-european: franco-uzina consumatoare; - pe piaa S.U.A.: n depozit Pittsburgh; - pe piaa Hong Kong: FOB principale porturi chineze. 1 ton lung = 1016 kg = 2204 lv.
IV. Piaa ferosilicomanganului Pe ansamblul anului 2010 cele trei feroaliaje de baz au evoluat n tandem, lucru care de obicei nu se ntmpl. Consumatorilor de feroaliaje le-a fost indiferent dac achiziioneaz unul sau altul din feroaliajele interanjabile, astfel nct preurile au urmat aceleai tendine: creteri destul de substaniale n perioada ianuarie - iunie, uoare
344
diminuri n iulie i august i revenirea la un trend ascendent n septembrie. Spre sfritul lunii august 2010 cererea pentru ferosilicomangan a nceput s se majoreze n China, iar observatorii consider c preurile vor crete n concordan cu cele de pe piaa oelului. Silicomanganul s-a comercializat la 7.500 7.800 yuani (1.103 1.147 dolari/ton), aceste niveluri fiind cu 100 - 150 yuani/ton mai mari dect cele anterioare. Perspectivele silicomanganului depind foarte mult de evoluia celorlalte dou feroaliaje de baz. Dac preul ncepe s urce prea brusc la oricare dintre ele, consumatorii se vor ndrepta spre ferosilicomangan i vor determina majorarea preului i la acest feroaliaj. Pentru moment, ns, se poate spune c piaa silicomanganului a revenit la niveluri normale de comercializare, dup ce n 2007 atinsese cele mai ridicate niveluri din 2003.
Tabel nr.4:Evoluia preurilor la ferosilicomangan Sortiment/Piaa/Perioada Medie 2009 804,87 Tr.I 2010 976,83 Tr.II 2010 1136,67 Tr.III 2010 1145,00 Tr. IV 2010 1137,08 Medie 2010 1098,90 , % 2010/2009 +36,5
SiMn baza 65-75% Mn, 14-25% Si, piaa vesteuropean, euro/ton SiMn 65-75% Mn, 14-25% 1185,99 1386,50 1521,15 1361,32 Si, piaa S.U.A., $/ton SiMn min. 65% Mn, max. 1368,08 1385,00 1507,50 1513,75 17% Si, piaa Hong Kong, $/ton SiMn min.65% Mn, 17% 7316,61 8343,33 8250,00 7853,33 Si, piaa Chinei, n depozit, RMB/ton Nota: Condiiile de livrare sunt urmtoarele: - pe piaa vest-european: franco-uzina consumatoare; - pe piaa S.U.A.: n depozit Pittsburgh; - pe piaa Hong Kong: FOB principale porturi chineze. 1 ton lung = 1.016 kg = 2.204 lv. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
1365,92 1510,00
1408,72 1479,06
+18,8 +8,2
8570,73
8254,35
+12,8
V. Evoluia pieei ferocromului V.1. Modificri i evoluii la producia de ferocrom i minereu de crom Anul 2010 a nceput bine pentru ferocrom. Compania Klucevski din Rusia a anunat n luna ianuarie 2010 c a repornit producia de crom metal la 60 - 65% din capacitate, dup ce n decembrie 2009 nchisese cuptoarele i le-a meninut n stare de nefuncionare pn dup srbtorile cretine, conforme bisericii ortodoxe ruse. Reprezentanii companiei au declarat c nu majoreaz producia mai mult, deoarece cererea este nc slab. La ntreaga capacitate, Klucevski, deine circa 22% din producia total mondial de crom metal. Compania turc Eti Krom a anunat c are angajat toat producia de minereu de crom (peste 140.000 tone) pn la sfritul lunii februarie 2010 i c, n aceste condiii, se ateapt ca preurile s creasc. Minereul bulgri cu 42% Cr oferit Chinei pentru livrrile din luna ianuarie s-a situat la 310 - 320 dolari/ton i la 330 - 340 dolari/ton pentru livrrile din luna februarie. Comenzile totale primite de Eti Krom au fost de peste 300.000
345
tone, dar compania a ncheiat contracte pentru numai 140.000 tone, la preuri cuprinse ntre 315 i 325 dolari/ton. Pentru luna martie compania turc i-a majorat preul la 360 - 370 dolari/ton. Turcii susin c preurile mai mari s-au datorat majorrii costului transportului i a iernii foarte grele, care a fcut ca extracia de minereu s fie foarte dificil. China preia o parte important din minereul turcesc de bun calitate (n noiembrie 2009 China a importat din Turcia 135.699 tone, cu 146% mai mult dect in noiembrie 2008), dar turcii au decis c nu le vor vinde chinezilor la preuri mai mici de 300 dolari/ton. Unul din principalii cumprtori ai turcilor este China, prin companiile Minmetals i Sinosteel. Chinezii dein stocuri mari de minereu de crom (estimate la 1,5 - 2,0 milioane tone). Piaa ferocromului din China a fost destul de slab, aa c impactul ntrzierii livrrilor din partea turcilor nu a fost foarte mare. Chinezii se pot aproviziona i din Iran, Pakistan i Oman, cu cantiti mai mici i de mai slab calitate, dar dispun oricum de alternative la ndemn care s le permit s refuze s plteasc preuri mari cerute eventual de ali productori. Oferta s-a majorat ns n 2010 din partea Zambiei: compania Zimasco a anunat c i majoreaz producia de ferocrom de la circa 69.000 tone n 2009 la 162.000 tone n 2010, prin repunerea n funciune a cuptorului Nr.2. Zimasco este deinut acum de compania chinez Sinosteel Corp. i chinezii au nevoie de material, astfel nct majorarea produciei este fireasc. Mai mult, se pare c inteniile chinezilor sunt s creasc producia din Zambia pn la 230.000 tone/an n viitorul apropiat. Compania finlandez Ruukki Group, care produce ferocrom, i-a anunat intenia s se extind n mineritul din Africa de Sud pn n 2011, astfel nct s-i poat asigura necesarul de minereu de crom pentru uzinele sale Mogale Alloys. Reprezentanii companiei au declarat c sunt foarte avansai cu negocierile pentru achiziionarea unor terenuri miniere nc din 2010, astfel nct n 2011 s poat produce ferocromul cu propria materie prim. Ruukki este bine pregtit pentru a intra pe piaa sud-african a minereului de crom. Finlandezii au cumprat uzinele de la Mogale n 2009, pentru suma de 238 milioane de dolari i intenioneaz s construiasc nc dou cuptoare cu o capacitate cumulat mai mare dect cea actual, care este de 140.000 tone ferocrom charge anual. Compania mai produce i aliaje pe baz de mangan. Se pare c pentru finlandezi - care au terminat studiul de fezabilitate intern i acum pregtesc studiul de "bancalitate" (un studiu de fezabilitate care s conving bncile s le dea banii de care au nevoie) - actualele condiii economico-financiare sunt propice pentru investiii, deoarece preurile curente sunt mici, n timp ce viitorul ferocromului este foarte bun. Preurile ferocromului i ale minereului de crom de pe piaa internaional i-au revenit foarte repede dup cderea din 2009 i este posibil ca, n viitor, s asistm la o cretere destul de substanial a lor. Momentul ales de finlandezi este bun i din alt punct de vedere: departamentul de resurse minerale al Africii de Sud a anunat c va reduce timpul de emitere a licenelor de extracie a minereurilor de la 12 luni la 6 luni, c va lua msuri ferme de a elimina corupia i de a oferi mult mai mult transparen ntregului proces birocratic referitor la minerit. Dac aceste msuri vor fi puse n practic, climatul economic din zona mineritului sud-african va deveni mult mai favorabil investitorilor interni i externi. Compania finlandez Outokumpu va avea la dispoziie pentru lansare pe pia peste 200.000 tone de ferocrom dup ce-i va finaliza proiectul de a dubla capacitile de producie din Tornio, Finlanda. Proiectul a nceput deja s fie realizat, iar capacitatea total
346
de la Tornio va depi 530.000 tone/an ferocrom. Perspective Compania finlandez consider c perspectivele pe termen lung ale ferocromului sunt foarte bune, cu o cerere din ce n ce mai mare, n special din partea Chinei. Preurile vor crete la nivel global, nu numai din cauza majorrii cererii, ci i din cauza creterii costului energiei electrice n Africa de Sud. Comparativ cu nivelul din 2009, preul electricitii se va dubla n urmtorii ani, conform afirmaiilor reprezentanilor Outokumpu. Opinia participanilor de pe piaa ferocromului este c Outokumpu va deveni odat finalizate planurile sale - un juctor important pe piaa ferocromului, deoarece vnzrile sale se vor axa n principal pe zona european, devenind un concurent serios pentru sud-africani. Pe de alt parte, grupul Noront Resources din Canada s-ar putea s-i scoat la vnzare capacitile de producie pentru ferocrom, pentru a se concentra pe producia de cupru i nichel. Noront dispune de rezerve importante de foarte bun calitate de minereu de nichel-cupru-platin-paladiu, cromit, aur i vanadiu, localizate n nordul regiunii Ontario (zona James Bay Lowlands). Compania va efectua un studiu de fezabilitate axat pe producia de cupru i nichel, apoi va lua deciziile necesare n funcie de rezultatele acestuia. Finanarea are n vedere lansarea de aciuni, mprumuturi i vnzarea unor active. Printre acestea din urm, probabil c cele referitoare la ferocrom vor fi primele avute n vedere, deoarece compania nu este interesat s continue extracia de la depozitele sale de cromit de la Blackbird. Cu ocazia Conferinei Feroaliajelor de la Berlin din luna noiembrie 2010, participanii de pe piaa ferocromului au ncercat s identifice de unde va veni cererea n 2011, astfel nct preurile s creasc comparativ cu cele din 2010. Opinia general a fost c, acum, piaa ferocromului este echilibrat din punct de vedere al cererii i al ofertei, i c eventuale modificri de preuri ar putea proveni numai din cauze externe (cum ar fi deprecierea dolarului american). Aceast opinie a aprut pe fondul unor prognoze efectuate de ctre Alloy Metals & Steel Market Research (un institut de cercetare de prestigiu), care prevedea pentru 2011 creteri de preuri de 42%! V.2. Evoluia preurilor ferocromului Preurile cromului aluminotermic baza 99% s-au majorat n ianuarie 2010 la 8.250 8.450 dolari/ton, comparativ cu 7.600 dolari/ton nivel minim nregistrat n anul 2009. La sfritul lunii martie preurile erau de 10.200 - 10.400 dolari/ton, pentru ca pn n septembrie s creasc la 10.800 dolari/ton i n decembrie la 13.500 dolari/ton. n China, preul ferocromului cu coninut ridicat de carbon a crescut n ianuarie 2010 cu 500 - 550 yuani (73 - 80 dolari)/ton, ajungnd la 7.800 7.900 yuani/ton la disponibil. Principalele cauze au fost majorarea costurilor materiilor prime (mai ales cele ale minereului de crom bulgri baza 30 -32%, care s-a majorat cu 10 dolari/ton, la 115 dolari/ton CIF principale porturi chineze) i cererea bun de pe piaa intern. La nceputul lunii aprilie, compania turc Eti Krom a anunat c-i majoreaz substanial preul de ofert pentru minereu de crom: sortimentul de bun calitate cu 42% Cr a fost oferit la 450 dolari/ton CFR principale porturi chineze pentru livrrile din luna mai i de 500 dolari/ton pentru luna iunie. Preurile la disponibil din China se situau nainte de acest anun la 380 - 390 dolari/ton. Decizia turcilor a fost luat ca urmare a
347
stricciunilor pe care le-a suferit n timpul iernii calea ferat care leag minele de porturi. Discuiile pentru preurile de contract ale ferocromului cu livrare n trimestrul III 2010 au nceput n luna iunie. Productorii de oeluri inoxidabile au respins ideea furnizorilor de a ncheia contracte la preuri mai mari dect cele anterioare, argumentnd c cererea nu este chiar att de bun la nivel global. n general, perioada de var este mai slab din punct de vedere al produciei, din cauza concediilor, iar preurile la ferocromul charge la disponibil s-au diminuat la 1,25 - 1,35 dolari/lv. (1 livr = 0,453 kg) comparativ cu preul de contract stabilit pentru trimestrul II al anului de 1,36 dolari/lv.. Tensiunea dintre consumatori i productori a fost accentuat de faptul c n lunile de var China a cumprat mai puin ferocrom (dar a cumprat mai mult minereu de crom pentru propriile uzine productoare de feroaliaje). Pn la urm au avut ctig de cauz consumatorii, i preul de contract pentru trimestrul III 2010 a fost stabilit la 1,30 dolari/lv. (2.866 dolari/ton), n scdere cu 4,5% fa de preul trimestrului II 2010. Productorii i consumatorii de ferocrom au nceput "dansul negocierilor" pentru contractele cu livrare n trimestrul IV 2010, n cursul lunii septembrie. Productorii nu vor preuri mai mici, iar consumatorii caut stabilitate. Preurile la disponibil s-au diminuat uor n cursul lunilor august i prima jumtate a lunii septembrie. Sud-africanii sunt ntr-o situaie dificil deoarece, pe de o parte, au probleme cu furnizarea de energie electric, iar pe de alt parte, moneda naional (rand)l s-a apreciat comparativ cu dolarul SUA: 7,1073 n septembrie fa de 7,6821 n iulie. Fiind cei mai mari productori de ferocrom din lume, sud-africanii sunt total dezavantajai de aprecierea monedei lor naionale, pe care sperau s-o menin la circa 7,60 rand per dolar. Totui activitatea siderurgic din Europa s-a mbuntit destul de mult i cererea pentru ferocrom este ferm. Ca urmare a tuturor acestor factori, la sfritul lunii septembrie, productorii din Africa de Sud i consumatorii din Europa i S.U.A. au convenit meninerea preului de contract la 1,30 dolari/livr pentru ferocromul charge (2.866 dolari/ton). Toate prile au fost relativ mulumite: sud-africanii beneficiaz practic de un profit de 10 -15 ceni/lv., deoarece la ei iarna a ncetat, astfel nct tarifele se micoreaz n perioada urmtoare (perioada de var), iar europenii i americanii au fost mulumii c au stabilit un pre convenabil, deoarece n ultimele luni ale anului 2010 activitatea economic a crescut n toate zonele importante (mai ales n Asia) i preurile la disponibil s-au majorat uor. Perspective pe termen scurt Participanii de pe piaa ferocromului sunt optimiti n ceea ce privete evoluia viitoare a feroaliajului, prognoznd creterea cererii i a preurilor. Probabil c 2011 va fi un an normal pentru ferocrom; nu se va mai ajunge la preurile istorice din 2008, dar nici nu vor mai avea loc cderi ca cele din primele luni ale anului 2009. Istoria evoluiei preurilor din 1996 i pn n prezent arat c acestea au fluctuat n limite rezonabile, cu excepia anilor excesivi 2007 i 2008. Preul ferocromului charge (care reprezint majoritatea produciei i a consumului de ferocrom) n 2006 a fost de 1.573,58 dolari/ton, urcnd apoi n 2007 la 1.982,27 dolari/ton (medii anuale). Preul din septembrie 2010 a fost de 2.866 dolari/ton, pre de contract rmas valabil i pentru trimestrul IV 2010. Cu excepia anului 2008, acesta este cel mai ridicat nivel de pre din 1996 i pn acum, ceea ce relev faptul c feroaliajul a cptat o importan mai mare i c probabil preurile nu
348
vor mai scdea sub 2.500 dolari/ton n urmtorii ani. Productorii de ferocrom i-au exprimat ngrijorarea referitor la cererea din partea economiilor dezvoltate. Cu ocazia Conferinei de la Johannesburg din Africa de Sud din ianuarie 2010, toat lumea a prevzut un trimestru patru al anului cu preuri semnificativ majorate, fapt ce nu s-a ntmplat. Ferocromul cu coninut ridicat de carbon s-a tranzacionat pe piaa european la 1,20 - 1,30 dolari/lv., n condiiile n care preul de contract stabilit pentru trimestrul IV 2010 a fost de 1,30 dolari/lv. Unul din factorii cu influen dominant este preul cerut de chinezi. Pe piaa Chinei, preul intern este de circa 1 dolar/lv. i n aceste condiii consumatorii din Europa ofer din ce n ce mai puin pentru ferocromul livrat la disponibil. Tendina se manifest i n S.U.A., americanii urmrind i ei cu atenie piaa Chinei. Rand-ul sud-african este puternic, ceea ce nu-i avantajeaz deloc pe cei mai mari productori de ferocrom din lume. Deja profiturile lor au sczut n 2010, din cauza aprecierii monedei lor naionale, n ciuda faptului c productorii au depus eforturi susinute pentru diminuarea costurilor de producie. Cu toate aceste opinii destul de pesimiste, un sondaj efectuat cu ocazia Conferinei de la Berlin arat c, n anul 2011, preurile ferocromului cu coninut ridicat de carbon vor crete. Redm n continuare aceste prognoze pentru ansamblul anului 2011 (preurile sunt exprimate n dolari/lv.):
Tabel nr.5: Prognoze ale preului ferocromului cu coninut ridicat de carbon AM&SMR 1,76 Productor 1 1,50 Productor 2 1,45 Comerciant 1 1,35 Comerciant 2 1,35 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 15 noiembrie 2010.
349
China- competitor important pe piaa mondial a feroaliajelor n ultimii zece ani industria feroaliajelor s-a dezvoltat n China n ritmuri deosebit de alerte. Producia consum ns foarte mult energie electric, fapt ce creeaz probleme i a atras atenia oficialilor. n 2010, produsul intern brut pe locuitor este estimat la 3.800 dolari, dar se pare c acesta va crete la 4.200 dolari n 2011. n ultimii ani, China i-a construit un fundament economic solid i modelul de consum s-a schimbat: acum nu se mai cheltuiete pe hran i mbrcminte, ci pe construcii i transport. Piaa ferocromului s-a aliniat acestor tendine i a devenit mult mai competitiv comparativ cu Africa de Sud (care rmne ns cel mai mare productor de crom din lume). Evoluia ferocromului a fost ns spectaculoas n China: de la cteva sute de mii de tone acum nu prea muli ani, la 1,5 milioane tone la ora actual. Costurile de producie ale chinezilor continu, ns, s fie cu circa 20% mai mari dect cele ale sud-africanilor. China are costuri mai mari la energia electric, la logistic i la minereul de crom (pe care l import). Pe de alt parte, Africa de Sud are costuri mai mari la crbunele cocsificabil. Aprecierea rand-ului i majorarea cu 25% a costului electricitii numai n 2010 au majorat, de asemenea, costurile de producie n Africa de Sud. Productorii chinezi afirm c, dac sunt lsate de o parte costurile minereului de crom, restul costurilor de producie sunt aceleai n China ca n Africa de Sud. Preul minereului de crom se va diminua pentru chinezi n urmtorii ani, deoarece acetia au fcut deja (i continu aceeai politic) investiii masive n exploatri miniere din zone bogate n zcminte de crom, fiind susinute de guvernul chinez, chiar i din bani publici. Piaa va rmne, ns, n continuare, dominat de sud-africani - chiar n opinia chinezilor deoarece i yuan-ul se apreciaz, costul energiei electrice se va majora i n China, iar Africa de Sud poate oricnd s impun tarife de export la produsele din crom, mai ales la minereul de crom pe care l import China. Odat cu consolidarea pieei i restructurarea productorilor majori de feroaliaje, China ar putea adopta sistemul european de stabilire a unui pre trimestrial pentru ferocromul charge. Chinezii i-au dat seama de avantajele sistemului trimestrial: consumatorii au o stabilitate mai mare n ceea ce privete aprovizionarea cu feroaliaj i pot obine reduceri destul de substaniale la cantiti mari cumprate. ns, spre deosebire de Africa de Sud, unde exist puini productori foarte mari de ferocrom, n China producia este mult mai fragmentat: exist mai mult de 100 de uzine mici cu furnale de capacitate cuprins ntre 5.000 i 25.000 kVA, i o alt multitudine de cuptoare independente cu capacitate de 10.000 - 25.000 kVA. Ca urmare, pentru ca un asemenea mecanism s funcioneze i n China, este necesar nchiderea multor productori mici i restructurarea ntregii industrii. Guvernul chinez a adoptat n cadrul noului plan pe cinci ani un program de msuri pentru a susine consolidarea industriei feroaliajelor, program care va elimina practic de pe pia foarte muli productori independeni de mici dimensiuni, deoarece acetia nu vor putea ndeplini cerinele legate de consumul de energie i de protecie a mediului.
Delegaii care au participat la Conferina ICDA Chromium 2010 din Shanghai au aflat - fr surprindere, de altfel - c n urmtorii ani piaa ferocromului din China se va accelera nu numai datorit faptului c producia i cererea intern de oeluri inoxidabile este n cretere, dar i pentru c feroaliajul se situeaz acum pe una din primele poziii de pe agenda de lucru a guvernului de la Beijing.
350
Tabel nr.6: Evoluia preurilor la ferocrom - dolari/ton 100% Cr Sortiment/Piaa/Perioada Medie Tr. I Tr. II Tr. III Tr. IV Medie , % 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2010/2009 FeCr charge baza 52% Cr, pre de contract, piaa vest-european 2054,20 2226,24 2998,27 2866,00 2866,00 2739,13 +33,3 FeCr 6-8% C, baza 60% Cr, max. 1,5% Si, piaa vest-european 1927,25 2452,64 2866,00 2684,12 2741,07 2694,44 +40,0 FeCr 0,10% C, medie 68-70% Cr, piaa vest-european 4148,44 4172,00 4648,11 4478,13 4588,36 4471,65 +7,8 FeCr max. 0,06% C, 65% Cr, piaa vest-european n depozit 4087,72 4142,84 4597,54 4588,36 4699,59 4507,08 +12,2 FeCr 6-8% C, baza 60-65% Cr, max. 2% Si, piaa S.U.A. 2273,74 2506,81 2940,10 2747,13 2878,87 2768,23 +21,7 FeCr 0,05% C, min. 65% Cr, piaa S.U.A. 5546,20 5265,36 5431,93 5239,61 5260,77 5299,42 -4,5 FeCr 0,10% C, min. 62% Cr, piaa S.U.A. 5075,08 4603,98 4818,01 4795,05 4795,05 4753,02 -6,4 FeCr 0,15% C, min. 60% Cr, piaa S.U.A. 4699,97 4523,15 4730,75 4714,21 4640,96 4652,27 -1,1 FeCr 6 - 8% C, 60% Cr, import China, taxe pltite, RMB/ton 6678,68 8204,17 9193,75 8313,33 8841,67 8638,23 +29,3 Not: Condiiile generale de livrare sunt urmtoarele: - pe piaa vest-european: franco-uzina consumatoare; - pe piaa S.U.A.: n depozit Pittsburgh, taxe pltite; - pe piaa Chinei: import taxe pltite. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Pentru trimestrul I 2011 preul de contract de pe piaa european a ferocromului charge a fost stabilit la 1,25 dolari/lv. (2.755,77 dolari/ton), n scdere fa de cel din trimestrul IV al anului 2010. La disponibil, ns, ferocromul cu 6-8% C se vinde i cu 1,30 dolari/lv Preul ferocromului cu coninut ridicat de carbon se estimeaz c va crete cu 8,3% n primul trimestru al anului 2011 comparativ cu ultimul trimestru al anului 2010, pe fondul unei cereri majorate. Feroaliajul se comercializa la nceputul lunii martie 2011 la 1,30 - 1,40 dolari/lv., n timp ce preul de contract stabilit este de 1,25 dolari/lv. Creterea preurilor la disponibil a indus un sentiment de optimism productorilor, care vorbesc deja de o majorare a preului de contract pentru trimetrul II 2011 pn la 1,50 dolari/lv. Productorii sud-africani chiar au nevoie de o majorare a preului de contract pentru a-i acoperi satisfctor costurile de producie (mai ales creterea preului la energie electric), evaluarea rand-ului comparativ cu dolarul american i competiia din ce n ce mai evident din partea Chinei. "Dac europenii nu accept majorarea de pre, marii productori sud-africani i vor nceta pur i simplu producia, lsndu-i la mna chinezilor", a fost comentariul unui analist al pieei ferocromului. FEROALIAJE SPECIALE I. Caracteristici generale i perspective pe piaa feroaliajelor speciale Primele nou luni ale anului 2008 au adus pe piaa feroaliajelor speciale preuri deosebit de mari (cu excepia ferotitanului); atingndu-se n unele cazuri niveluri record. Criza financiar i bursier nceput n septembrie 2008 a acionat asupra acestei piee ca
351
un ciocan, determinnd diminuri de preuri, care au influenat i piaa anilor 2009 i 2010. Preurile din decembrie 2008 au ajuns cam la nivelul celor din 2003, adic oricum mai mari dect n ultimii 15 ani (cu excepia anilor 2007 i 2008, care au fost ani de preuri considerate ca exagerate, chiar i de ctre productorii de feroaliaje speciale). n cursul anului 2010 feroaliajele speciale au recuperat n ritmuri accelerate, preurile medii ale anului fiind cu 18 - 88% mai mari dect media anului 2009. Cererea a fost foarte bun din partea tuturor domeniilor consumatoare i se pare c tendinele se vor menine i n anul 2011. II. Evoluia pieei feromolibdenului Trendul ascendent al preurilor feromolibdenului i oxidului de molibden nceput n decembrie 2009 a continuat i n ianuarie 2010. Comercianii au susinut c cererea pentru molibden a fost foarte bun i au prognozat creteri de preuri n continuare. Preul oxidului de molibden a crescut la circa 14 dolari/lv. (1 livr = 0,453 kg), cu piee active att n Europa, ct i n China. Preul feromolibdenului a urcat pe piaa chinez la 42 dolari/kg, iar pe cea european la 34,50 dolari/kg. i preul concentratelor de molibden 45% Mo a urcat la 2.150 dolari/ton, cu 100 dolari/ton mai mult dect la sfritul lunii decembrie 2009. Pe piaa european preul feromolibdenului a nceput s scad dup 27 ianuarie 2010 pn la 36 dolari/kg 100% Mo. Activitatea comercial i-a ncetinit ritmul chiar i n China, unde preul feromolibdenului s-a stabilizat la 40 dolari/kg i s-a meninut la acest nivel pn la sfritul anului 2010. Sfritul trimestrului I a adus, ns, majorri substaniale pe piaa european a molibdenului, pn la 41.750 dolari/ton la sfritul lunii martie i aproape 45.000 dolari/ton pe piaa american. Rreprezentanii companiei Moly Mines avertizau la momentul introducerii contractelor la termen la Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange - LME) pentru oxidul de molibden pe 22 februarie 2010 c s-ar putea crea o volatilitate mai mare a preurilor, dar se vor ncuraja investiiile n proiectele care privesc molibdenul. Explicaia este dat de faptul c orice contract la termen, ca i cel referitor la oxidul de molibden poate fi folosit n scopuri speculative, ceea ce creeaz variaii mai mari de preuri pe perioade scurte. Pe de alt parte un contract la termen este benefic pentru companiile care vor s intre pe piaa extraciei molibdenului, mai ales pentru cele din China, ar care dispune de resurse importante. Investiiile n minele de molibden au fost pn acum destul de riscante, deoarece nu exista un "indice" al preurilor, pe baza cruia s poat fi calculat rentabilitatea minei. Pe de alt parte, piaa molibdenului este strns, balana cerere - ofert fiind echilibrat. Nu exist prea mult material n depozite i majoritatea metalului se vinde prin contracte directe. Acest echilibru fragil poate fi foarte uor dat peste cap dac ncep operaiunile speculative la burs. Preurile molibdenului s-au diminuat pe piaa chinez n cursul lunii iunie 2010, deoarece companiile au preferat s revnd materialul pe care l achiziionaser anterior. Ca urmare, preurile s-au diminuat pn la 15 - 15,80 dolari/lv., iar majoritatea firmelor care aveau n stoc oxid de molibden au preferat s vnd chiar la 15 dolari/lv. dect s atepte eventuale noi diminuri de preuri. Concentratele de molibden i-au diminuat preul cu 13% de la 2.000 2.050 yuani/ton 1% Mo la sfritul lunii mai, la circa 1.740 yuani/ton unitar, iar preurile feromolibdenului au sczut cu peste 13%, la 134.000 352
136.000 yuani/ton. De altfel, la jumtatea lunii iunie, mai multe topitorii din China i-au ncetat producia de feromolibden din cauza cererii foarte slabe de pe piaa european. Cele mai multe nchideri au fost operate n provincia Liaoning, zona Huludao, unde 60 - 70% din productori i-au suspendat activitatea. i n zona Jinzhou multe uzine au ncetat producia. Cererea din partea siderurgitilor s-a diminuat n mod absolut, antrennd i scderea preurilor. n luna august preurile molibdenului s-au majorat n China i n Europa, ca urmare a nchiderii minelor din regiunile chineze Henan i Shaanxi, din cauza inundaiilor. Preul concentratelor de molibden a crescut cu 5% imediat, ajungnd pe piaa chinez la 2.030 2.050 yuani (300 - 303 dolari)/ton 1% WO3. Muli productori nu s-au grbit s vnd, ateptnd ca preurile s ajung la 2.100 yuani/ton unitar. Preurile feromolibdenului s-au majorat cu 5.000 yuani, ajungnd la 137.000 140.000 yuani/ton, n timp ce multe topitorii au rmas nchise sau au lucrat la capacitate redus, declarnd c preurile de vnzare nu sunt nc "profitabile". Consumatorii europeni au ncurajat fr s vrea creterea preurilor de export ale chinezilor, deoarece i-au majorat cererea: preul oxidului de molibden a depit uor 15 dolari/lv. i chiar 15,50 dolari/lv. Preul feromoilibdenului a crescut la peste 40 dolari/kg 100% Mo pe piaa european. Viitorul pieei feromolibdenului este bun pentru productoei: cererea este ferm, oferta relativ limitat i diversele tehnologii care utilizeaz molibdenul sunt n plin dezvoltare. Producia de oeluri inoxidabile i speciale se menine, de asemenea, la niveluri normale i probabil c va mai crete n zona asiatic. Ca urmare, n mod normal, nu ar trebui ca preurile feroaliajului i al celorlalte componente pe baz de molibden s scad n urmtoarea perioad. Pe piaa molibdenului au fost exprimate opinii diferite i contradictorii referitoare la evoluia sa n continuare i, mai ales, n 2011: unii participani consider c actualul trend ascendent al cererii i al preurilor se va accentua, n timp ce alii sunt mai puin optimiti. Pe de alt parte, ali participani la piaa molibdenului vd o inversare de trend i un prim trimestru 2011 slab. Unii i-au exprimat chiar uimirea c preurile au crescut att de mult i consider c nu poate urma dect o scdere. Pesimitii consider c activitatea susinut de pe piaa molibdenului are loc numai din cauza unor zvonuri referitoare la creteri viitoare de preuri. Cu toate acestea, o serie de consumatori au ncheiat deja contracte pe termen mai lung cu livrare n anul 2011 la preurile ridicate din noiembrie, ceea ce indic faptul c cererea pentru produse din molibden nu va scdea n 2011. Cu ocazia celei de-a XXVI-a Conferine a Feroaliajelor, care a avut loc la Berlin la jumtatea lunii decembrie 2010, productorii de feromolibden s-au aflat ntr-o poziie mult mai bun dect cu un an n urm, contractele la termen pentru anul 2011 ncheindu-se la preuri mult mai bune. A fost pentru prima oar n ultimii ani cnd consumatorii au fost suficient de ncreztori nct s revin la contracte pe termen lung, fapt benefic pentru productori. Opinia general a fost c n 2011 piaa molibdenului "se va contracta", n sensul unei diminuri a ofertei comparativ cu cererea. Primele oferite la achiziionarea produselor pe baz de molibden sunt mai mari pentru 2011, dect au fost pentru 2010, situndu-se ntre 1,20 i 1,95 dolari/kg, comparativ cu 70 90 ceni/kg n 2010. Preul feromolibdenului vest-european era n decembrie 2010 de 40,50 - 41,50 dolari/kg 100% Mo, comparativ cu circa 30 dolari/kg cu un an n urm. n medie pe ansamblul anului 2010 preurile feromolibdenului au crescut cu 50%.
353
Toate datele fundamentale ale pieei molibdenului indic faptul c n anul 2011 vom avea o pia a productorilor, cu mai puin flexibilitate din partea acestora. n anii 2007 - 2008 productorii au dat dovad de mult flexibilitate, deoarece ntr-o pia cu preuri exagerat de mari, puteau oricnd pierde, dac consumatorii se ndreptau spre piaa la disponibil. n 2010 productorii au fost nevoii s fie flexibili pentru a-i pstra clienii, dar n 2011 se pare c sunt foarte siguri pe ei i c nu accept dect contracte pe termen mai lung (productorii vor s-i asigure desfacerea prin contracte pe termen a 75 - 80% din producie) la preuri care s le convin. Consumatorii par de asemenea contieni de modificarea balanei cerere - ofert i accept condiiile productorilor, pentru a nu fi nevoii s cumpere mai scump la disponibil. Primele mai ridicate i termenii de contract mai rigizi nu sunt singurele caracteristici ale pieei molibdenului n 2011: consumatorii cer cantiti mai mari de material, fie c este vorba despre concentrate, oxid sau feroaliaj. Pe piaa molibdenului domin n general un sentiment de optimism: producia de oeluri speciale pare n cretere, cererea din partea unor domenii consumatoare cu tehnic de vrf s-a majorat substanial, iar productorii sunt aceeai, fr investiii noi previzibile n urmtorii doi ani. III. Piaa titanului Ferotitanul a "czut" n timpul crizei financiare pe pia, att ca cerere ct i ca pre: preurile din iunie 2009 erau de 2.650 dolari/ton 100% Ti, fa de 7.642,18 dolari/ton media anului 2008. Costul de producie pentru obinerea ferotitanului englezesc este de 2,40 - 2,50 dolari/kg, dar cum preurile pe pia au sczut chiar i pn la 2,40 dolari/kg, este evident faptul c feroaliajul nu mai putea fi produs fr o pierdere absolut. Nivelul normal de comercializare considerat de productori ca avantajos pentru ei este de 7 - 8 dolari/kg. Evident c, n perioade cu cerere slab, feroaliajul se vinde i la preuri mai mici, dar acestea nu pot scdea sub nivelul costurilor de producie reale. nceputul anului 2010 a adus ns o redresare bine-venit a preurilor, care au crescut la 5.375 dolari/ton 100% Ti n ianuarie, 6.900 dolari/ton n martie, 7.350 dolari/ton n mai (nivel de vrf atins pe ansamblul primelor dou trimestre ale anului 2010), pentru ca n septembrie s ating nivelul de 7.650 dolari/ton, iar n decembrie preul maxim de contract s fie de 8.100 dolari/kg. La nceputul lunii august, pe piaa ferotitanului au nceput s apar zvonuri referitoare la o posibil majorare substanial a preurilor, ca urmare a diminurii ofertei de deeuri din titan. Comentariile observatorilor au fost n sensul c preurile feroaliajului ar fi urcat extrem de mult dac nu ar fi fost perioada vacanei de var, cnd multe uzine sunt nchise. Chiar i aa, preurile ferotitanului baza 70% s-au majorat la 6,00 - 6,50 dolari/kg 100% Ti, fa de nivelul anterior de 5,90 - 6,40 dolari/kg. Preurile deeurilor din titan s-au meninut stabile la 1,65 - 2,00 dolari/lv. CIF (1 livr = 0,453 kg), dar majoritatea contractelor s-au ncheiat la limita superioar: furnizorii din S.U.A. nu au lsat din pre, n timp ce consumatorii din Europa s-au confruntat cu o lips de material. Un productor european a declarat c a cumprat zece containere de deeuri de la americani cu preul de 1,90 dolari/lv., mai ales n scopul de a-i asigura necesarul pentru luna septembrie. Toat lumea se ateapt ca preul deeurilor i al feroaliajului s creasc n urmtoarea perioad. Furnizorii se abin s vnd cu sperana unor ciguri viitoare, n timp ce consumatorii sunt dornici s cumpere acum pentru c "fiecare cent pltit acum este
354
un cent ctigat". Cererea pentru ferotitan rmne ferm, cu solicitri mai accentuate din partea Indiei, Poloniei, Turciei i Franei. IV. Evenimente pe piaa wolframului Preurile wolframului au avut cel mai puin de suferit n perioada crizei financiare i a recesiunii marilor economii occidentale. Ca de obicei, ferowolframul este remarcabil de stabil, caracteristic meninut de mai muli ani. Preul concentratelor de wolfram a crescut la nceputul lunii ianuarie 2010 pe piaa Chinei cu 2.000 yuani (293 dolari)/ton, ajungnd la 70.000 - 71.000 yuani/ton. Unii productori au nceput s cear i 72.000 yuani/ton. Majoritatea observatorilor pieei wolframului au considerat c aceasta se va mbunti n continuare, deoarece consumatorii i refac stocurile i preul ferowolframului crete i el datorit unei cereri ferme. i preul ferowolframului a nceput un trend ascendent, n mare parte, datorit majorrii preului de ofert al chinezilor, care au costuri mai mari de producie din cauza tarifelor majorate la energie electric. Preul feroaliajului a ajuns la 29,50 dolari/kg 100% W pentru cantiti mici la disponibil. Paratungstatul de amoniu exportat de chinezi i-a majorat preul la sfritul lunii aprilie cu 5 dolari/ton 1% WO3, datorit creterii preurilor de pe piaa intern (cu 2.500 yuani/ton unitar, pn la nivelul de 120.000 yuani/ton) i a diminurii ofertei. Ofertele chinezilor au fost fcute la 215 - 221 dolari/ton unitar FOB, comercianii explicnd c nu au alt soluie dect s creasc preul, chiar dac consumatorii au fost reticeni s accepte aceast majorare. La jumtatea lunii mai preul concentratelor de wolfram de pe piaa chinez s-a majorat cu 2.000 yuani (292 dolari)/ton, comercializndu-se la 83.000 - 84.000 yuani/ton. Cei mai muli vnztori de concentrate de tungsten au cerut chiar i 85.000 yuani/ton i i-au exprimat opinia c preurile mai pot crete n continuare. Majorarea preului concentratelor a determinat o cretere similar la paratungstatul de amoniu: 123.000 - 130.000 yuani/ton. Preul ferowolframului s-a majorat i el cu 2,2%, la 128.000 - 136.000 yuani/ton. Deoarece preurile interne au crescut att de mult, disponibilul de material pentru export s-a micorat, astfel nct i pe piaa european i pe cea american, preurile s-au majorat pe toate segmentele: concentrate, PTA i feroaliaje. Preurile paratungstatului de amoniu (PTA) sunt de ctva timp pe un trend rapid ascendent, apropiindu-se de 370 dolari/ton 1% WO3, pe piaa european. "Piaa pare incredibil de puternic i aa va rmne ceva timp", este afirmaia cel mai des auzit n cercurile celor interesai de produsele din wolfram. Cel mai ridicat pre de pn acum, nregistrat de publicaia britanic Metal Bulletin a fost de 286 295 dolari/ton unitar n iulie 2005. n aprilie 2006 s-a atins nivelul de 280 dolari/ton 1% WO3, iar prognozele pentru preurile din afara Chinei erau de 300 dolari/ton unitar pn la sfritul anului 2010. n fapt, preurile au depit acest nivel i n februarie 2011; PTA se vindea la 372 dolari/ton 1% WO3 (fa de nivelul record nregistrat n iulie 2005 de 285 - 295 dolari/ton unitar). Principala cauz a creterii preurilor pe piaa european o constituie preul mai mare al concentratelor de wolfram exportate de China, care este cel mai mare furnizor de concentrate de wolfram la nivel global. Concentratele chinezeti cu baza 65% WO3 au crescut la nceputul lunii noiembrie 2010, la 93.000 - 94.000 yuani (13.956 - 14.106 dolari)/ton), sub influena creterii costurilor de producie ale chinezilor n ultimul timp.
355
Aprecierea monedei chineze- yuan- la 6,66, de la 6,81 per dolar SUA i limitarea licenelor de export au condus la creterea preurilor. Europenii au fost destul de reticeni, dar comentariile sunt n sensul c, majorarea era de ateptat i nici nu este chiar att de mare, deoarece cantitile tranzacionate sunt mici, uneori numai de ordinul kilogramelor. Este dat ca exemplu preul oxidului de wolfram albastru, care se comercializeaz la 28,80 dolari/kg i probabil c va ajunge la 30 dolari/kg: 2 dolari/kg nu este chiar de netolerat, mai ales dac se are n vedere viteza cu care se modific preurile tuturor metalelor neferoase speciale. Reprezentanii pieei wolframului s-au prezentat la cea de-a XXVI-a Conferin a Feroaliajelor din 2010 de la Berlin cu un sentiment de nelinite din cauza temerii c se vor confrunta n curnd cu preuri record i cu o ofert mult diminuat, ca urmare a diminurii drastice a cotelor de export ale Chinei. Atunci cnd preurile au atins nivelele record amintite, participanii de pe piaa wolframului s-au retras de la cumprare, deoarece au avut sentimentul c preurile sunt prea mari i c vor scdea curnd. Acum ns, sentimentul nu mai este acelai: att comercianii ct i consumatorii afirm c preurile sunt ridicate, deoarece datele fundamentale ale pieei sunt n acest sens. n primele luni ale anului 2010 o serie de consumatori i comerciani i-au refcut stocurile, ceea ce a epuizat practic licenele de export ale chinezilor. Ca urmare, oferta este acum extrem de limitat, iar pentru livrrile din trimestrul I 2011 s-au dat adevrate btlii. Un sondaj efectuat n rndul consumatorilor i comercianilor de wolfram a artat urmtoarele prognoze ale preurilor pentru anul 2011:
Tabel nr.1: Prognoze pe piaa paratungstatului de amoniu Trim. I 2011, dolari/ton 1% WO3 Consumator 1 280 Consumator 2 290 Comerciant 1 320 Comerciant 2 325 Comerciant 4 310 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 15 noiembrie 2010. Opinie Trim. IV 2011, dolari/ton 1% WO3 270 310 260 400 275
Preurile au crescut i mai mult la export, deoarece chinezii au redus cota de export pentru 2011 cu 300 tone, aceasta fiind fixat la 15.700 tone pe ansamblul anului 2011. Potrivit opiniei comentatorilor, China se folosete de monopolul su de pe piaa wolframului (n acelai mod cum o face pe piaa pmnturilor rare), fapt ce are efecte negative asupra productorilor de oeluri rapide. Consumatorii sunt mai puin ngrijorai de nivelul ridicat al preurilor, ct de disponibilul de wolfram de pe pia. Un productor de oel i-a exprimat opinia c "nu consider creterea preurilor principala ngrijorare, ci, de unde va cumpra materialul n viitor". Productorii de oeluri rapide i speciale lucreaz acum la 80 - 85% din capacitatea folosit n 2008 i se ntreab ce se va ntmpla dac vor lucra la capacitatea maxim a anului menionat. Cea mai des ntlnit ntrebare este " dac n urmtorul an, sau maximum doi ani, nu vor intra n funciune noi extracii miniere - ceea ce nu pare a fi cazul - de unde vom cumpra wolframul necesar?". Rezerve de wolfram exist n mai multe zone, dar nici una nu pare a putea deveni operaional rapid. Exist potenial n Portugalia i n munii Caucaz i unele depozite n Africa, dar pentru a fi puse n funciune sunt necesari circa trei ani. Una din puinele operaii miniere din afara Chinei este n
356
S.U.A., respectiv compania North American Tungsten, care a renceput de curnd producia la mina sa CanTung din Canada, min nchis n octombrie 2009, din cauza preurilor foarte mici de atunci (185 - 210 dolari/ton unitar pentru PTA i 25 - 26 dolari/kg pentru ferowolfram). Redeschiderea minei CanTung nseamn o speran pentru rile occidentale, dar n cazul n care cererea crete i mai mult, producia sa nu va fi suficient pentru a acoperi necesarul. Alte companii care ar putea s reporneasc producia se confrunt cu probleme financiare majore, astfel nct sunt slabe sperane de majorare a ofertei la nivel global.
Tabel nr.2: Evoluia preurilor paratungstatului de amoniu Sortiment/Piaa/Perioada PTA piaa SUA, (modificare % fa de anul dolari/ton scurt (de 907 kg) anterior) 1% WO3 2010 194,42 (+3,2) 2009 188,43 (-25,5) 2008 252,50 (-1,7) 2007 256,79 (-3,6) 2006 266,19 (+25,3) 2005 212,49 (+155,5) 2004 83,18 (+32,8) 2003 62,63 (-3,9) 2002 65,14 (-27,5) 2001 89,80 (+50,4) 2000 59,69 (+17,3) 1999 50,86 (-14,7) 1998 59,62 (-14,2) Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. PTA piaa european, la disponibil, dolari/ton metric 1% WO3 242,05 (+19,4) 202,75 (-18,6) 249,09 (0,0) 248,89 (-4,6) 260,72 (+18,3) 220,43 (+161,8) 84,20 (+35,4) 62,18 (+15,3) 53,92 (-39,5) 89,08 (+48,3) 60,05 (+17,6) 51,04 (-7,0) 54,87 (...)
China i-a restrns oferta de concentrate de wolfram nc din primele zile ale anului 2011, fapt ce a condus la majorarea preurilor i - n opinia observatorilor - va influena preurile de comercializare din semestrul II al anului. Concentratele de wolfram se comercializau la sfritul lunii ianuarie 2011 la 114.000 - 115.000 yuani (17.294 - 17.446 dolari)/ton, n cretere cu 2.000 3.000 yuani/ton fa de preurile anterioare, unele contracte fiind nregistrate i la 118.000 yuani/ton. Preurile au nceput s creasc la jumtatea lunii decembrie 2010 i vor continua trendul, cel puin pn n aprilie 2011, deoarece cererea intern a Chinei este foarte puternic. n perioada srbtorilor noului an chinezesc (2 - 8 februarie 2011, dar prelungite n fapt pn pe 17 februarie, cnd se ncheie Festivalul Lanternelor) multe uzine i-au nchis porile, dar imediat dup aceea au revenit cu cereri sporite. Preurile majorate la concentratele de wolfram au tras dup ele i majorarea preurilor paratungstatului de amoniu i a ferowolframului. Comercianii susin c nu ofer PTA, pur i simplu pentru c nu au material n stoc, n timp ce preul de ofert a fost de 330 - 340 dolari/ton 1% WO3 FOB. Preul ferowolframului oferit de chinezi a urcat n ianuarie 2011 la 47 - 48 dolari/kg 100% W FOB, dar s-au ncheiat mai puine contracte la acest nivel. n a doua jumtate a lunii februarie 2011 preurile wolframului au continuat s creasc, pe fondul unei oferte reduse din partea Chinei i a nelivrrii multor contracte pentru paratungstat de amoniu, n cantitate de sute de tone. "Consumatorii ne cer disperai material i noi nu avem ce s le oferim; contractele
357
au fost anulate i/sau ntrziate", au declarat comercianii. Problemele au nceput chiar nainte de srbtorile de iarn chinezeti, dar participanii la piaa tungstenului s-au abinut s reacioneze exagerat pentru a nu crea panic i a mri i mai mult preurile. PTA s-a comercializat la 368 - 372 dolari/ton 1% WO3, dar ofertele chinezilor sunt la 380 dolari/ton unitar. i preul ferowolframului a crescut, valoarea de la sfritul lunii februarie fiind pe piaa european de aproape 50 dolari/kg 100% W. V. Piaa vanadiului Preurile ferovanadiului au sczut n 2009, la 40% din nivelul mediu nregistrat n 2008. Vanadiul a avut, de altfel, n ultimii ani o evoluie haotic, cu oscilaii foarte mari de preuri i cu operaiuni speculative, care au afectat drastic balana cerere-ofert.
Tabel nr.3: Evoluia preurilor ferovanadiului Sortiment/Medie anual - dolari/ton 100% V FeV baza 70 - 80% V, piaa liber SUA, n depozit Pittsburgh 16.437,69 19.441,80 26.274,58 11.490,33 11.350,53 8.888,08 9.217,12 12.041,90 27.202,92 72.342,88 41.569,57 41.460,63 76.041,67 25.743,40 32.044,09
FeV baza 70-80% V, piaa vest-european, franco-uzina consumatoare 1996 15.373,69 1997 19.631,56 1998 25.235,98 1999 10.538,03 2000 9.778,37 2001 7.822,47 2002 7.715,71 2003 11.427,72 2004 26.876,40 2005 71.358,02 2006 38.665,81 2007 37.071,30 2008 61.005,78 2009 25.237,25 2010 29.995,61 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Dup cum se poate remarca, n afara faptului c piaa american cunoate constant preuri uor mai mari dect cea european, practic nu se poate trage nici o concluzie logic despre ciclul de evoluie a ferovanadiului. Feroaliajul a cunoscut perioade de cerere foarte bun atunci cnd celelalte feroaliaje speciale erau puin solicitate, a evoluat n tandem cu acestea n unii ani, i a avut un trend descendent atunci cnd restul feroaliajelor erau cerute pe pia cu insisten. La jumtatea lunii ianuarie 2010 preul ferovanadiului a crescut cu 4 dolari/kg, preul sortimentului cu 70 - 80% V ajungnd la circa 30 dolari/kg. La sfritul lunii martie preul era de 33.000 dolari/ton pe piaa european i de aproape 32.000 dolari/ton pe piaa american. Cererea puternic din partea consumatorilor a fost principala cauz a acestei majorri de pre, dar i reducerea ofertei operat n ultima perioad a anului 2009. Pe tot parcursul anului 2010 preul ferovanadiului s-a meninut remarcabil de stabil, att pe piaa european ct i pe cea american (pe acesta din urm fiind uor mai ridicat). Creterile fa de media anului 2009 au fost de circa 20 - 25%.
358
Viitorul pieei ferovanadiului este greu de cuantificat. Ferovanadiul ofer tot timpul surprize - evoluie determinat nu de puine ori de operaiuni care nu au nici o legtur cu balana cerere-ofert - iar anul 2011 probabil c nu va face excepie. VI. Evenimente pe piaa feronichelului Producia de feronichel a Chinei s-ar putea s scad drastic n cazul n care guvernul de la Beijing va impune msurile de protecie a mediului pe care le preconizeaz. Cele mai multe cuptoare cu capacitate sub 300 metri cubi din Nordul Chinei au fost nchise pe perioada Olimpiadei din 2008 pentru a mai cura aerul din zona capitalei i nu se tie dac, i cnd vor fi redeschise. Unii comentatori apreciaz c nchiderea cuptoarelor mici nu este neaprat o msur luat n vederea reducerii polurii n timpul Olimpiadei, ci mai degrab aceasta este o scuz pentru Beijing de a impune autoritilor locale implementarea msurilor antipoluare care au fost promovate, dar nu i aplicate. n aceste condiii exist temeri c majoritatea cuptoarelor nchise pe perioada Olimpiadei nu vor mai fi redeschise niciodat. Muli observatori se tem c piaa feronichelului este fragil din cauza volatilitii preului nichelului care a condus i la scderea i/sau majorarea preului feroaliajului. Oferta actual este suficient pentru a menine un echilibru pe pia ntre productori i consumatori, dar reducerea sa ar putea dezechilibra balana cerere - ofert. n 2010, China a compensat nchiderea cuptoarelor din 2008, prin darea n funciune de prob a unui cuptor de 50.000 kVA n oraul Fengzhen, din Regiunea Autonom Mongolia de Interior. Acesta este primul cuptor dintr-o capacitate total proiectat de 160.000 tone feronichel/an. Cuptorul nr. 2 a nceput producia la sfritul lunii august 2010, iar nr. 3 i 4 au fost programate pentru testare n luna noiembrie 2010. n mai 2011, compania Mongolia ChengFeng Ferro-Nickel Nonferrous Metal Smelting Co. intenioneaz s nceap lucrrile la mai multe uzine productoare de feroaliaje, cu o capacitate total de 1 milion tone anual. Compania Cunico Resources, care activeaz n zona fostei Yugoslavii, a anunat ci va majora producia de feronichel la circa 33.000 tone/an n 2011. Compania va porni a doua linie de producie la uzinele Feni, din Kavardaci (Macedonia), care poate obine n total circa 22.000 tone feronichel anual. Uzina a fost nchis spre sfritul anului 2008 din cauza crizei financiare globale i scderii brute a preurilor feroaliajului pe data de 1 octombrie 2008. Timp de mai bine de un an i jumtate numai prima linie de producie a fost meninut n funciune i a obinut anual circa 14.000 tone de feroaliaj. Dac la aceasta se adaug i producia de la uzinele Feronikeli din Kosovo, ale companiei Cunico, care este de 10.000 - 11.000 tone anual, urmeaz ca n anul 2011 producia total a companiei s urce la 33.000 tone, fa de numai 24.000 tone estimate n 2010. VII. Evoluia preurilor feroaliajelor speciale Preurile feroaliajelor speciale au avut n anul 2010 o evoluie mai bun dect cea a feroaliajelor de baz. Preurile au crescut mai mult comparativ cu media anului 2009 i piaa a fost echilibrat: cererea s-a diminuat uor n timpul verii, dar a revenit spre jumtatea lunii septembrie. Cel mai spectaculos salt l-a avut preul ferotitanului: de la 4.675 dolari/ton n decembrie 2009, la 7.406,25 dolari/ton n septembrie i 8.100 dolari/kg n decembrie
359
2010. A urmat feromolibdenul, cu creteri de preuri de aproape 50%, urmat de ferovanadiu (plusuri de circa 20%) i de stabilul ferowolfram. Perspective Productorii de feroaliaje speciale nu pot avea dect un viitor bun pe piaa internaional. Metalele speciale au din ce n ce mai mult cutare i trendul preurilor este clar ascendent. Oelurile speciale i inoxidabile au de asemenea perspective bune, mai ales n zona asiatic. De aceea, se poate spune c anul 2011 i urmtorii cel puin doi ani, vor fi ani buni pentru productorii acestor feroaliaje speciale, chiar dac vor mai fi i perioade de oscilaii ale preurilor.
Tabel nr.4: Evoluia preurilor la feroaliaje speciale - dolari/ton 100% metalul de aliere Sortiment/Piaa/Perioada Medie Tr.I Tr.II Tr.III Tr. IV Medie , % 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2010/2009 FeMo baza 65-70% Mo, piaa vest-european 27.817,18 38.842,36 41.431,25 39.236,45 40.668,75 40.044,70 +43,9 FeMo baza 60% Mo, piaa vest-european n depozit Rotterdam 31.200,52 34.000,00 34.000,00 35.616,67 39.000,00 35.654,17 +14,3 FeMo 65-70% Mo, piaa S.U.A. 28.435,00 39.869,35 44.781,34 38.764,56 38.874,79 40.572,50 +42,7 FeMo min. 60% Mo, piaa Hong Kong 31.522,92 40.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00 +26,9 FeTi 70% Ti, max. 4,5% Al, piaa marii Britanii 3.566,04 6.253,12 6.897,92 6.903,75 6.848,96 6.725,91 +88,6 FeW baza 75% W, piaa vest-european, n depozit Rotterdam taxe nepltite 26.785,83 28.636,11 29.022,92 29.608,33 38.668,75 31.484,03 +17,5 FeW min. 75% W, piaa Hong Kong 27339,96 30265,27 31883,33 32562,50 39161,67 33469,44 +22,4 FeV baza 70-80% V, piaa vest-european 25237,05 28577,77 32541,67 28991,17 29871,83 29995,61 +18,8 FeV 70 - 80%, piaa S.U.A. 25743,40 27925,18 36169,54 33436,73 30644,21 32044,09 +24,5 Nota: Condiiile generale de livrare sunt urmtoarele: pe piaa vest-european: franco-uzina consumatoare; pe piaa S.U.A.: n depozit Pittsburgh; pe piaa Hong Kong: FOB principale porturi chineze. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
360
2.4.3. DEEURI FEROASE Cristina BUMBAC

I. Caracteristici generale ale pieei deeurilor feroase i perspective n primele nou luni ale anului 2008 piaa deeurilor feroase i a fontei a cunoscut creteri de preuri mai mult dect substaniale, fiind atinse n unele cazuri niveluri record. Toi participanii la pia au afirmat c preurile sunt prea ridicate, nesustenabile i c va urma n mod evident o perioad de reaezare la niveluri mai normale. Atunci cnd aceast reaezare a venit - n luna august 2008, nainte de declanarea crizei financiare din S.U.A. i de ameninarea cu recesiune n rile occidentale - aceiai participani au considerat situaia "dezastruoas", "falimentar" i "o cdere fr precedent", uitnd c preurile din luna august erau n continuare cu 80 - 120% mai mari dect media anului 2007. Media anului 2009 a fost cu circa 30 - 49% mai mic dect media anului 2008, dar asta nu a nsemnat dect revenirea la preuri normale comparativ cu cele excesive din anul precedent. Anul 2010 a fost pn n septembrie un an normal: spre deosebire de ultimii patru, cnd preurile au crescut foarte mult i n perioada de var, n 2010 preurile s-au diminuat uor n lunile iulie i august (luni de vacan i de ncetinire a ritmului produciei) i au crescut din nou n septembrie. Media primului semestru al anului 2010 a fost n general cu 20 - 70% mai mare dect media anului 2009, fapt ce indic o revenire spectaculoas a preurilor, bazat mai ales pe cererea asiatic, dar i pe cea din Europa i America. Datele finale referitoare la exporturile i importurile de deeuri feroase ale anului 2009 au fost publicate spre sfritul lunii iunie 2010. Modificrile fa de anul 2008 sunt n general cu minus, n sensul c n cursul anului 2009 comerul cu deeuri feroase a nregistrat o oarecare scdere. Au existat i excepii notabile, cum ar fi Japonia, Ucraina i Romnia n cazul exporturilor i China, Pakistan i Vietnam n cazul importurilor. Ierarhia s-a meninut ns n linii generale aceeai, cu meniunea c n 2010 China se pare c va ntrece Turcia i va deveni cel mai mare importator mondial de deeuri feroase. Perspective n general analitii pieei deeurilor feroase au opinii variate referitoare la perspectivele acestei piee. Unii sunt optimiti (i acetia formeaz majoritatea), considernd c efectele crizei financiare au trecut, recesiunea s-a terminat (fapt confirmat de o serie de ri occidentale) i ritmul produciei de oel va reveni la normal (ceea ce nseamn i consumuri mai mari de fier vechi sub diferite forme). Alii consider ns c efectele crizei se vor manifesta n continuare, c revenirea va fi lent i c vor mai exista perioade de diminuare a preurilor. Obiectivitatea cu care trebuie privit piaa deeurilor feroase trebuie s in cont de realitile clare de acum: rile occidentale au ieit din recesiune, criza financiar dur a determinat o serie de msuri prudeniale att la nivel guvernamental, ct i la cel al bncilor, iar economia mondial pare s-i revin. ns, tot
361
realitatea obiectiv ne spune c preurile din anii 2007 i 2008 au fost "umflate" artificial i c nu au fost de loc reprezentative pentru piaa deeurilor feroase. Ca urmare, revigorarea economiei mondiale va nsemna n fapt o revenire la ritmuri i preuri normale, adic mai mici dect cele din anii de "boom" artificial. Singura necunoscut a pieei rmne zona asiatic: aici ritmurile de cretere au fost foarte mari nainte de declanarea crizei, apoi s-au diminuat uor, dar au rmas nu numai pozitive, chiar ridicate. Dac situaia se menine, revenirea economiei mondiale va fi mai rapid. Dac, ns, ritmurile scad sau se formeaz o zon comercial unitar asiatic, cu schimburi comerciale intrazonale (aa cum deja exist semne), revenirea economic a Occidentului va fi mai lent. Trebuie de asemenea luat n considerare Africa, att ca furnizor de materii prime, ct i ca potenial consumator, pe msur ce o serie de ri ale continentului ncep s se dezvolte n ritmuri mai accelerate i nu mai sunt chiar att de "subdezvoltate" cum eram obinuii s le considerm. Ca urmare, 2011 va fi un an dificil, cu posibile necunoscute i/ sau cu elemente de risc, dar pe ansamblu probabil c va fi un an "normal", adic nici cu creteri spectaculoase, nici cu cderi dramatice. Spre sfritul lunii decembrie 2010 a avut loc la Bruxelles cea de-a II-a reuniune anual a Biroului Internaional al Reciclrii (Bureau of International Recycling - BIR). Cei mai muli participani au petrecut doar cteva ore pentru a se ntlni cu consumatorii, respectiv furnizorii de deeuri i s discute - amical - "ce vnt mai bate pia". Majoritatea discuiilor nu s-au referit la piaa deeurilor feroase pe termen lung, ci la administrarea riscului prin meninerea stocurilor la cele mai sczute nivele. "Avem nevoie de stabilitate", a fost motto-ul reuniunii. Majoritatea participanilor s-au temut c n viitorul apropiat vom asista la i mai mult volatilitate, ceea ce crete factorul de risc, dar i ansele de ctiguri neateptate. Utilizarea pe scar din ce n ce mai larg a containerelor pentru transportul deeurilor feroase a fcut posibil ca din ce n ce mai muli juctori mici de pe pia s se implice i s preia mici pri din piaa deinut de marii furnizori/consumatori. Aceti participani se bucur s ctige o pondere de pia i uneori ncheie contracte chiar fr profit, numai pentru a ctiga clieni. Marii juctori sunt ntr-o situaie mai dificil, dar din fericire "plcinta" devine din ce n ce mai mare. Asociaia Mondial a Productorilor de Oel (World Steel Association) a prognozat c cererea pentru oel va crete n 2011, iar reprezentanii si au recunoscut faptul c stocurile la consumatori sunt foarte mici. Creterea cererii va veni mai ales din China continental, unde s-au construit mai multe mini-oelrii. Aprovizionarea n aceast zon central a Chinei este dificil, deoarece infrastructura este proast. i n India cererea pentru deeuri feroase va crete, deoarece producia de oel a rii s-a majorat de la 60 milioane tone n 2009, la 65 milioane tone n 2010 (cifre estimative) i se prevede s ajung n urmtorii doi ani la 110 milioane tone i la 200 milioane tone pn n 2020. Importurile actuale ale Indiei se ridic la 4,75 milioane tone anual, dar vor crete n ritmuri destul de rapide n anii urmtori. II. Deeuri din oel obinuit i din font II.1. Piaa Marii Britanii Preul fierului vechi a crescut substanial pe piaa britanic n primele luni ale anului 2010, dup ce.pe ansamblul anului 2009 preurile deeurilor feroase de pe piaa britanic au sczut cu circa 30 - 36% (n unele cazuri puin mai mult, n altele mai puin)
362
comparativ cu media anului anterior. n fapt, aceste evoluii arat c anul 2009 nu a fost chiar dezastruos pentru furnizorii/procesorii de fier vechi englezi, deoarece preurile anului 2008 au fost iraional umflate. Iat ns c media primului trimestru al anului 2010 a readus preurile de pe piaa britanic aproape la nivelul mediei anului 2008, deoarece creterile au fost cu 30 - 48% comparativ cu media anului 2009. Pe piaa Marii Britanii comercianii i consumatorii de fier vechi au czut de acord s menin neschimbate preurile de contract ale lunii februarie 2010 la nivelul din luna ianuarie, la un nivel deja mult mai mare dect media anului 2009. n martie s-a nregistrat un adevrat salt, astfel nct la sfritul primelor trei luni ale anului preurile interne ale britanicilor recuperaser deja pn la nivelul mediei anului 2008 (repet, preuri exagerat de mari, mai ales n primele nou luni ale anului). Situaia s-a datorat efectului cumulat al mai multor factori: cerere intern relativ bun, colect intern diminuat i - mai ales - o cerere foarte bun pe piaa asiatic. Preurile de contract pentru luna mai 2010 la deeurile feroase de pe piaa Marii Britanii au fost stabilite cu ntrziere i surpriza a fost o diminuare cu 30 - 40 lire sterline/ton fa de cele de la sfritul lunii aprilie. Englezii nu au comentat prea mult aceast situaie, dar se pare c cererea intern s-a diminuat din partea siderurgitilor, care, n plus, doresc stabilirea unor contracte pe termen mai mic din cauza fluctuaiilor prea frecvente ale preurilor. Astfel, Arcelor Mittal i-a contactat furnizorii de materii prime (minereu de fier, feroaliaje, deeuri feroase) i le-a solicitat o nelegere prin care preurile s nu mai fie stabilite trimestrial, ci lunar. Dac alte companii siderurgice vor urma acest exemplu, s-ar putea s asistm n viitor la variaii i mai dese la preurile materiilor prime siderurgice. Preurile de pe piaa britanic s-au diminuat cu 20 - 30 lire sterline/ton la contractele pentru livrare n luna iunie 2010, comparativ cu nivelul din mai. Siderurgitii au fost chiar i ei surprini de atitudinea furnizorilor, care au forat stabilirea preurilor mai devreme dect de obicei i la un nivel chiar mai mic dect cel la care sperau siderurgitii. n trimestrul I 2010, exporturile de deeuri feroase ale Marii Britanii aproape c sau dublat fa de trimestrul I 2009: 2,1 milioane tone fa de 1,1 milioane tone. Dar, n trimestrul II al anului 2010 att exporturile, ct i preurile au sczut dramatic pentru englezi. Preurile de pe plan internaional au fost puternic lovite n luna mai, cnd turcii au cumprat cu 77 dolari/ton CFR mai ieftin, iar indienii cu 75 dolari/ton n aceleai condiii de livrare. Ca urmare, pentru luna iunie furnizorii de fier vechi nu au avut alt soluie dect s scad preurile. n trimestrul III 2010 preurile au sczut uor comparativ cu media trimestrului II, dar i-au reluat cursul ascendent n ultimele luni ale anului. Preurile deeurilor feroase de pe piaa Marii Britanii s-au majorat n luna decembrie 2010 cu 15 - 20 lire sterline/ton, aliniindu-se astfel la preurile internaionale. Evoluia pe scurt expus s-a reflectat i n indicele fierului vechi de pe piaa britanic.
Tabel nr.1: Indicele Fierului Vechi n Marea Britanie
Indice "A" Basic Scrap "B" Low Residual Scrap (deeuri cu coninut sczut de reziduuri) "C" Cast Iron Scrap (deeuri de la turnarea continu) "D" Low Grade Scrap 6 ian. 2010 418,26 378,43 418,30 486,92 10 mar. 2010 494,38 458,28 459,27 596,62 21 apr. 2010 653,25 572,37 593,22 772,10 21 iulie 2010 531,60 471,68 495,57 572,43 15 dec 2010 597,39 537,46 565,36 650,72
363
Indice Master Index
6 ian. 2010 414,44
10 mar. 2010 496,39
21 apr. 2010 638,52
21 iulie 2010 521,03
15 dec 2010 588,30
Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Anul 2011 a nceput cu preuri mari, la nivelul celor din decembrie 2010, dar pentru contractele din luna februarie 2011 au sczut la aproape toate sortimentele de deeuri feroase comercializate pe piaa intern cu circa 20 - 30 lire sterline/ton, dup ce n ianuarie se atinsese un nivel destul de ridicat. Reducerea uoar a preurilor la nivel global i-a pus amprenta i pe piaa englez, care s-a bucurat de un an 2010 foarte bun. Publicaia de specialitate britanic Metal Bulletin (MB) a anunat c ncepnd cu 1 martie 2011 va opera unele modificri n preurile deeurilor feroase publicate. Metal Bulletin se consult periodic cu toi participanii la piaa fierului vechi i urmeaz tendinele pe care acetia le semnaleaz. Astfel, MB va continua s publice preurile stabilite lunar pe piaa intern, dar cu unele modificri: sortimentele No 1 i No 2 de fier vechi vor fi combinate ntr-un singur pre; sortimentul 3B fier vechi fragmentat nu va mai fi publicat pentru piaa britanic; 9A/10 deeuri grele i uoare de la turnare va rmne suspendat. II.2. Preurile de export ale vest-europenilor a. Elemente definitorii pe piaa european a deeurilor feroase n primele luni ale anului 2010 cererea pentru deeuri feroase din partea siderurgitilor turci a determinat o majorare a preurilor de export ale europenilor. HMS 1&2 (70:30 mix) s-a vndut la 312 - 314,50 dolari/ton FOB Rotterdam, iar HMS 1&2 (80:20) la 319 - 324 dolari/ton FOB. Englezii au ncheiat contracte i mai bune pentru un amestec de HMS 1&2 (80:20) plus deeuri din produse plate. Europenii au fost avantajai fa de americani de rata de schimb i de costul mai mic al transportului. Exportatorii din S.U.A., nu au regretat ns aceast decizie a turcilor: exporturile lor ctre zona asiatic au fost foarte avantajoase, mai ales n Coreea de Sud, unde preul obinut a fost de 379 dolari/ton CFR. ntre timp, preurile deeurilor feroase de pe piaa Spaniei s-au aliniat la majorrile din ultimul timp. Cteva cargouri de fier vechi fragmentat s-au comercializat la 225 - 230 euro (326 - 333 dolari)/ton livrare n Nordul Spaniei, comparativ cu 205 euro/ton n decembrie 2009. Sortimentul 0A s-a vndut de asemenea la un pre mai mare, respectiv 225 - 230 euro/ton, iar 4A la 235 - 240 euro/ton. Comercianii au confirmat n unanimitate trendul ascendent al preurilor de pe piaa spaniol, dar cererea din partea siderurgitilor a fost totui slab. Preurile de import ale turcilor au sczut spre sfritul lunii februarie 2010, mai ales, datorit faptului c moneda european a slbit comparativ cu dolarul S.U.A.. Preurile de export ale europenilor n condiii de livrare FOB Rotterdam au fost de 292 - 297 dolari/ton pentru HMS 1&2 (mix 70:30), n scdere fa de 306 - 309 dolari/ton. Sortimentul amestec 80:20 s-a comercializat la 330 - 335 dolari/ton CFR Turcia, fa de 337 - 339 dolari/ton pre anterior. Oelarii turci au beneficiat i de oferte bune din partea Libanului, Algeriei i Israelului, care au vndut deeurile feroase de acelai tip cu 315 - 320 dolari/ton CFR. Americanii au meninut ns preurile cu circa 10 dolari/ton mai mari dect cele ale europenilor. n Spania preurile au fost stabile pentru ntreaga lun februarie: HMS 1&2 s-a vndut la 215 - 220 euro (295 - 302 dolari)/ton livrare n Nordul Spaniei, iar materialul fragmentat la 349 euro/ton.
364
n schimb, n Italia, preurile s-au diminuat att la import, ct i la furnizorii interni. Preurile au sczut cu 5 - 10 euro/ton. Fierul vechi fragmentat s-a vndut la 225 230 euro/ton franco consumator, iar sortimentul E3 la 215 - 225 euro/ton. Preurile interne de pe piaa european a deeurilor feroase au crescut ncepnd cu luna martie 2010 destul de semnificativ, pe fondul majorrii cererii la nivel internaional. Cantitile comercializate au fost ns destul de mici, deoarece siderurgitii nu erau siguri dac vor putea trece majorarea de pre ctre consumatorii de produse din oel. Cel mai mult s-au majorat preurile n Suedia, cu circa 100 coroane suedeze (14 dolari) fa de februarie. La nceputul lunii aprilie 2010 preurile de export ale vest-europenilor s-au majorat, deoarece siderurgitii turci au achiziionat mai multe cargouri de deeuri feroase. HMS 1&2 (80:20) s-a vndut la 425 - 430 dolari/ton FOB, iar fierul vechi fragmentat la 430 435 dolari FOB Rotterdam. Ca urmare, preurile la cumprtorii turci au ajuns la 462 - 467 dolari/ton CFR Turcia i respectiv, 467 - 473 dolari/ton. Piaa a fost foarte activ i pentru contractele ncheiate cu India, fiind avansate preuri de 480 - 490 dolari/ton CFR (Cost& Freight, plus navlu) India. De altfel, consumatorii asiatici de fier vechi au fost pui n faa barierei de 500 dolari/ton CFR Asia de Sud - Est, pre deosebit de ridicat n actualele condiii. La sfritul lunii aprilie 2010 comercianii de fier vechi din zona european au redus preul att pe piaa intern, ct i la export, din cauza cererii stagnante din partea Turciei, Indiei i Chinei. n ciuda preurilor mai mici, cumprtorii nu s-au artat prea interesai n achiziii. Astfel, pe piaa intern, preul sortimentului HMS 1&2 livrat la frontiera de Nord a Spaniei era de 294 euro (395 dolari)/ton). La exportul ctre Turcia, un pre de 430 dolari/ton CFR pentru acelai sortiment mix. 80:20 era considerat ca foarte bun. Achiziiile Chinei s-au diminuat dup o lun i jumtate de cerere susinut. Chinezii i-au umplut depozitele i, n plus, producia de oel i-a ncetinit puin ritmul de cretere. Preul intern a sczut la 3.100 3.200 yuani (453 - 468 dolari)/ton. Oferta pentru India a fost sczut, la 440 - 460 dolari/ton, n containere CFR India, deoarece costul transportului din Europa ctre India a crescut foarte mult. Costul transportului pentru un container de 27 tone de deeuri feroase (plus celelalte cheltuieli aferente transportului) a crescut de la 1.275 la 1.500 dolari, ceea ce a ridicat navlul pentru o ton de fier vechi la 71 dolari. Sfritul lunii mai a adus noi diminuri de preuri la exportul rilor europene deoarece consumatorii turci i indieni nu au fost interesai n achiziii noi. Nici pe piaa intern european situaia nu a fost mai bun: n Spania preurile au sczut din nou, la 270 euro (330 dolari)/ton pentru sortimentul HMS 1&2, iar sortimentul A3 din Rusia a fost cumprat cu 280 euro/ton. Un importator spaniol a declarat c piaa intern este "paralizat". n trimestrul III al anului preurile au sczut uor - fenomen normal pentru lunile de var - pentru ca apoi, n ultimele luni ale anului 2010 s se nregistreze preuri mult mai ridicate (cu 30 - 40 dolari/ton), datorit cererii sporite pe ansamblul pieei internaionale a fierului vechi.
365
b. Evoluia preurilor la export

Tabel nr.2: Fier vechi: Preuri de export ale rilor vest-europene - dolari/ton, FOB Rotterdam Medie , % 2010 2010/2009 347,37 +39,3 341,56 +52,5 350,20 +37,4
Tr. I Tr. II 2010 2010 HMS 1 (80:20) 323,53 345,30 HMS 1+2 (70:30) 318,33 341,22 Fier vechi fragmentat 329,05 350,97 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Sortiment/Perioada
Tr. III 2010 344,64 337,23 337,86
Tr. IV 2010 376,00 369,45 382,91
Piaa intern a Spaniei a cunoscut majorri de preuri la deeurile feroase nc din primele zile ale anului 2011, aliniindu-se astfel la preurile internaionale. Cererea puternic din partea siderurgitilor turci a restrns oferta n Europa, mai ales n nordul continentului, unde vremea rea a diminuat foarte mult colecta intern. Preurile practicate pe piaa Spaniei au fost n ianuarie 2011 de 355 euro/ton pentru fierul vechi fragmentat, fa de 320 euro/ton n decembrie 2010. Pentru sortimentul E8 din producie nou preul a urcat la 385 euro/ton franco-consumator, iar preul de import a ajuns la 390 euro/ton CFR Spania. ncepnd cu jumtatea lunii ianuarie 2011 preurile fierului vechi au nceput s scad, mai ales la exporturile ctre Turcia, unde diminuarea a fost cu circa 70 dolari/ton CFR (Cost& Freight, plus navlu). Siderurgitii din Anatolia au declarat ferm comercianilor c nu vor plti mai mult de 450 dolari/ton CFR pentru sortimentul HMS 1&2 (80:20). Din octombrie 2010 i pn la nceputul anului 2011, preurile au crescut cu peste 150 dolari/ton, iar comercianii sunt ngrijorai c vor trebui s se bazeze pe cererea din partea cuptoarelor cu arc electric, dar se pare c oelriile din Turcia dispun de stocuri importante i nu mai vor s cumpere. Exporturile Marii Britanii ctre India i-au diminuat, de asemenea, preurile la fierul vechi fragmentat, de la 470 dolari/ton CFR la nceputul anului 2011, la 250 - 260 lire sterline/ton la jumtatea lunii februarie. Chiar i exportatorii din S.U.A. au fost nevoii s accepte preuri mai mici la exporturile lor ctre Turcia, mai ales c nici chinezii nu au mai fost dispui s plteasc att de mult. Pe piaa intern european, n Spania, preurile au sczut cu 50 euro (68 dolari)/ton i siderurgitii au preferat s atepte ca preurile s mai scad, n loc s cumpere, chiar i la nivelul diminuat. Vnztorii de fier vechi, la termen "short" (excedent de vnzri) din porturile Mrii Negre, au fost supui n luna februarie 2011 unei presiuni excesive: situaia politic din Orientul Mijlociu i Nordul Africii (Middle East and North Africa - MENA) a determinat o diminuare a exporturilor de oel ale Turciei i, implicit, o diminuare a cererii pentru fier vechi. Ca urmare, preurile de vnzare din portul Constana au sczut cu cel puin 10 dolari/ton. Un cargou de A3 (echivalent HMS 1&2) din Romnia a fost vndut la 425 dolari/ton CFR Marmara, n timp ce materialul a fost cumprat cu 403 dolari/ton. Dac la preul de cumprare se adaug costul ncrcrii i al transportului, pierderea este de circa 10 dolari/ton. Un alt factor de influen este aglomerarea prea mare din zona Mrii Negre: n regiunea Constana sunt circa 30 de exportatori de deeuri feroase, dar numai 15
366
procesatori. ntre timp, n Italia siderurgitii au acceptat majorarea preurilor interne pentru fier vechi, datorit cererii sporite de pe piaa italian, dar i de pe cea a Spaniei. Oelriile italieneti au rezistat ct au putut pn s cedeze din cauza viitorului incert al produselor din oel lungi exportate pe piaa african. Comercianii italieni au justificat creterea preurilor cu 5 - 20 euro (6 - 27 dolari)/ton prin majorarea cererii din partea Turciei, argument destul de discutabil. Preurile de pe piaa Italiei de la sfritul lunii februarie 2011 erau de 375 - 380 euro/ton pentru sortimentul E8 deeuri noi, de 355 - 360 euro/ton pentru sortimentul E40 fier vechi fragmentat i de 345 - 350 euro/ton pentru sortimentul E3 deeuri groase vechi. c. Perspectivele vest-europenilor depind n mare msur de Turcia Piaa Turciei a devenit extrem de important pentru europeni, astfel nct ncepnd cu octombrie 2009 publicaia britanic Metal Bulletin a introdus i preurile de import ale Turciei n cadrul pieei deeurilor feroase. La nceputul anului 2010 Metal Bulletin "a avut plcerea" s anune lansarea noului su Indice al Fierului Vechi, conceput astfel nct s ofere o viziune clar asupra livrrilor de deeuri feroase efectuate ctre Turcia. Indicele Fierului Vechi al Turciei (Ferrous Scrap Turkey Index, FSTI) utilizeaz calculul tonajului efectiv tranzacionat, normalizat la o anumit compoziie i un punct de livrare, conform metodologiei generale a Metal Bulletin de a calcula un indice. Aceast metodologie permite publicaiei de specialitate MB s ofere informaii corecte i nedenaturate asupra pieei la disponibil a fierului vechi, care este livrat n Turcia, i include mecanisme de minimizare a distorsiunilor nereprezentative sau necorecte ale pieei. Importurile de fier vechi ale Turciei au fost n 2009 de 15,3 milioane tone, n scdere fa de 2008, cnd turcii au importat 17,4 milioane tone. Ca urmare, Turcia este cel mai mare importator din zona european i a Orientului Mijlociu i muli participani la piaa deeurilor feroase considerau deja preul de import al turcilor ca un indicator semnificativ al pieei. Principalii furnizori ai turcilor au fost ntotdeauna S.U.A., Europa i rile de la Marea Neagr. Pe de alt parte, producia de oel obinut n cuptoare cu arc electric a Turciei a fost de circa 17,3 milioane tone n 2009 (la acelai nivel cu cea din 2007 i n scdere fa de nivelul din anul 2008, de 18,7 milioane tone). Pentru primul trimestru al anului 2010, producia rii a fost de circa 5 milioane tone, cu 49% mai mare dect n aceeai perioad a anului 2009. Astfel, importana Turciei devine evident att din punct de vedere al consumului de deeuri feroase, ct i din cel al furnizrii de oel. Navlul este un alt element important al stabilirii unui pre corect. Noul indice va lua n considerare costul real al transportului, furnizat de principalii transportatori ctre un singur port: Iskenderun. Toate datele furnizate vor fi apoi calculate ca medii pe tonaj, ceea ce permite obinerea unui navlu reprezentativ, datorit datelor statistice multiple luate n considerare. Mecanismul de informare i calcul pus la punct de Metal Bulletin este astfel conceput nct s previn manipularea pieei, fie prin speculaii fcute cu bun-tiin, fie din cauza unor erori. Odat adunate toate datele, sunt creai trei sub-indici, cu datele furnizate de principalii participani la pia: furnizori, consumatori i comerciani/brokeri. Acetia sunt verificai i luai n calcul conform tonajului, care este verificat pe cele trei componente menionate, astfel nct s nu existe un dezechilibru. n plus, orice comerciant, care se
367
abate repetat de la media obinut cu mai mult de 4%, este automat exclus din calcularea indicelui. Dac unii participani la pia ncearc s influeneze indicele, sunt contactai i avertizai asupra posibilitii excluderii de la procedura de calculare a preului reprezentativ. Metal Bulletin este cea mai important publicaie n ceea ce privete furnizarea informaiilor referitoare la preurile de pe diferite piee. Ca urmare, metodologia de calcul a indicelui trebuie s prezinte cu acuratee un pre reprezentativ. Astfel, indicele se bazeaz pe tranzaciile efective, raportate ctre MB de ctre orice participant la piaa fierului vechi din Turcia n condiii de livrare CFR (Cost& Freight, cost plus navlu). Metal Bulletin este total imparial i nu are nici un interes financiar n piaa fierului vechi. Baza de calcul va fi reprezentat de sortimentul HMS 1&2 (mix 80:20), adic fier vechi greu n amestec de calitate superioar n proporia mai mare i de calitate inferioar n proporia mai mic. Deeurile, care difer de acest sortiment specific, dar intr ntr-o categorie acceptat de clasificarea internaional, vor fi "normalizate" la baz prin aplicarea unor coeficieni n funcie de valoarea de consum. Actualizarea va fi efectuat de patru ori pe an. Normalizarea se va efectua i n funcie de portul de destinaie i costul transportului (navlul) ctre acesta prin raportare la Iskenderun. Aducerea la acelai numitor a navlului se va face n funcie de rut i de datele furnizate de principalii transportatori. Datele vor fi colectate de la toi cei care livreaz deeuri feroase n condiii CFR Turcia. Datele vor fi furnizate de toi cei vizai telefonic i prin e-mail, toat corespondena fiind stocat la Metal Bulletin. Colectarea datelor i calcularea indicelui vor fi supuse unei verificri periodice efectuat de o instituie autorizat i recunoscut de auditori. Componentele i caracteristicile noului indice vor fi urmtoarele: - preul: dolari/ton metric, CFR Iskenderun; - specificaia: HMS 1&2 (80:20 mix) conform specificaiilor ISRI 200 - 206; - alte tipuri normalizate: fier vechi fragmentat, HMS 1&2 (70:30 mix), HMS 1&2 (90:10 mix), fierul vechi la care se daug un bonus, P&S, A3; - originea materialului: orice origine; - cantitatea tranzacionat: minimum 5.000 tone; - perioada de livrare: pn la ase sptmni; - metoda de livrare: transportare n vrac; - modalitatea de plat: numerar. Metal Bulletin i-a luat toate msurile de precauie pentru ca acest indice s fie publicat la periodicitatea prevzut: n cazul unei zile de srbtoare n Marea Britanie, indicele va fi publicat n ziua de lucru precedent; n cazul unor defeciuni tehnice la Londra, se va apela la birourile din Singapore i New York. Creterea preurilor fierului vechi din ultima parte a anului 2009 i prima parte a lunii ianuarie 2010 a determinat siderurgitii turci s-i diminueze producia de oel i s renune la importul de deeuri feroase. Comentariile observatorilor au fost c majoritatea productorilor de oel din Turcia i-au diminuat producia cu circa 35%. Preurile de la nceputul lunii ianuarie 2010 au fost de 315 - 318 dolari/ton CFR Turcia pentru sortimentul HMS 1&2 (70:30), iar materialul fragmentat s-a vndut la 325 dolari/ton CFR Turcia. Unele cantiti minore (de 3.000 4.000 tone) au fost importate din Algeria la preul de 306 - 307 dolari/ton. n aceste condiii, o serie de productori de mai mic anvergur au declarat c nu-i pot permite s plteasc preul i c prefer s reduc producia sau chiar s-i nchid porile.
368
Iarna grea, care a afectat Turcia, a ngreunat i mai mult situaia siderurgitilor, deoarece le-a fost practic imposibil s importe din Rusia, eventual la preuri mai mici. Turcii nu au importat nici din S.U.A, deoarece comercianii americani au preferat piaa asiatic (n special Coreea de Sud). Turcii au considerat - pe bun dreptate - c preurile nu se vor diminua pe tot parcursul anului 2010 i probabil nici n 2011, astfel nct, declar sincer c sunt ntr-o poziie dificil: creterea costurilor materiilor prime nu poate fi trecut asupra consumatorilor de oel, deoarece pentru produsele din oel, piaa nu i-a revenit nc la niveluri normale, prin urmare nu le-a rmas dect soluia diminurii produciei, ceea ce nseamn pierderi importante. Spre sfritul lunii iulie 2010 preurile fierului vechi au crescut din nou datorit cererii oarecum neateptate din partea Turciei: dup ce, n luna iunie, turcii au importat circa 1 milion de tone de deeuri feroase (care ar fi trebuit s le ajung cel puin o lun), la jumtatea lunii iulie mini-oelriile din Turcia au revenit pe pia cu cereri sporite i au cumprat din Marea Britanie, din Europa i din S.U.A.. Comercianii afirm c s-au cumprat circa 500.000 tone de fier vechi. Indicele Fierului Vechi calculat de Metal Bulletin pentru Turcia a ajuns la 331,48 dolari/ton CFR Turcia pentru sortimentul HMS 1&2 (80:20). Interesant este, ns, faptul c preul produselor din oel ale siderurgitilor turci a stagnat n toat aceast perioad. Unii comentatori au considerat c aprovizionrile masive din lunile iunie i iulie au fost fcute n vederea crerii de stocuri pentru perioada de Ramadan, care n Turcia ncepe pe data de 11 august i dureaz pn pe 9 septembrie. Ali observatori au avansat opinia c turcii s-au grbit s cumpere la preurile relativ mici din iunie, de teama unor creteri ulterioare, dar aceast explicaie nu justific i cumprrile din luna iulie. La jumtatea lunii august turcii au revenit pe pia cu cereri sporite pentru fier vechi, fapt ce a condus la majorarea preurilor. Cel mai scump cargou din cele ase comandate de minioelriile din Turcia, cu un coninut de 12.500 tone de fier vechi fragmentat i 12.500 tone de HMS 1&2 (80:20) provenit din S.U.A., a avut un pre mediu de 390 dolari/ton CFR Turcia. Preurile medii ale anului 2010 au fost substanial mai mari dect media anului 2009 la toate sortimentele importate de turci din Europa i S.U.A.
Tabel nr.3 : Evoluia preurilor de import ale Turciei - dolari/ton - principale porturi turceti Tr. III Tr. IV Medie , % 2010 2010 2010 2010/2009 370,27 400,37 375,85 +29,9 362,83 393,75 372,86 +33,4 375,20 404,91 381,70 +29,7
Tr. I Tr. II 2010 2010 HMS 1&2 (80:20) 351,91 380,87 HMS 1&2 (50:50) 347,01 373,85 Fier vechi fragmentat 361,01 385,68 Sursa: Metal Bulletin. Marea Britanie, colecie.
Sortiment/Perioada
II.3. Belgia i Germania par s i piard din importan pe segmentul deeurilor feroase Piaa Belgiei a fost considerat ani de zile ca important pentru preurile fierului vechi, deoarece belgienii sunt foarte buni comerciani. Caracteristic acestei piee era faptul c ea se referea mai ales la reexporturi: belgienii cumprau ieftin i vindeau scump, reuind
369
s ctige profituri destul de substaniale n urma acestui comer perfect legal. Mai mult, sortimentele pentru care se publicau preuri pe piaa Belgiei erau specifice i semnificative pentru piaa deeurilor feroase. ncepnd, ns, cu 1 ianuarie 2008, publicaia britanic de profil Metal Bulletin nu a mai publicat nici un fel de preuri pe piaa belgian. Renunarea la aceste informaii poate fi efectul diminurii comerului derulat de belgieni pn la cantiti nesemnificative. Siderurgia din Benelux este destul de important cantitativ i calitativ pentru a avea nevoie de materiile prime de baz, iar disponibilul pentru export pare s fi disprut. Piaa Germaniei a fost ntotdeauna deosebit de important pentru deeurile feroase din dou motive: pe de o parte siderurgia extrem de dezvoltat reprezint un consumator serios n Europa, i pe de alt parte colecta intern i exportul de fier vechi erau semnificative la nivel mondial. Pn la adoptarea monedei unice europene, preurile de pe piaa Germaniei, exprimate n mrci, se caracterizau prin stabilitate, n sensul c existau puine modificri n decursul unui an. Ca urmare, germanii erau bnuii c nu raporteaz exact preurile reale de pe pia, ci menin publicat un nivel convenabil lor din diferite puncte de vedere. Odat cu trecerea la euro, i piaa Germaniei a devenit "activ", n sensul c au aprut modificri de preuri lunare, conform contractelor ncheiate ntre furnizori i siderurgiti. Informaiile oferite erau semnificative i utile pentru piaa deeurilor feroase. De menionat c fa de sortimentele publicate pn n 2007, au aprut unele modificri, fapt ce ar putea explica parial publicarea sporadic a preurilor: germanii pot trece printr-un proces de re-standardizare a deeurilor feroase, dar n mod normal acest lucru ar fi fost anunat n publicaiile de specialitate.
Tabel nr.4 :Preuri pe piaa Germaniei n anul 2010 - euro/ton - livrare la furnizor South-West South E5 E40 pan fragmentat 185,72 113,48 217,17 175,87 271,20 231,50 253,57 204,50 259,40 197,90 252,83 202,44 +62,5 +78,4
Sortiment/ Perioada
Nr. 2/8 deeuri noi
North E1 deeuri vechi
Medie 2009 150,39 135,18 Tr.I 2010 211,90 193,43 Tr. II 2010 290,90 251,57 Tr. III 2010 275,00 219,67 Tr.IV 2010 315,40 226,83 Medie 2010 273,30 222,87 , % 2010/2009 +81,7 +64,9 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
East E3 deeuri vechi groase 147,23 207,90 271,90 251,33 259,77 239,72 +62,8
II.4. Piaa deeurilor feroase n S.U.A. nceputul anului 2010 a adus pe piaa american a fierului vechi creteri de preuri cu 20 - 30 dolari/ton lung la oelriile de pe Coasta de Est, dar n interiorul rii preurile nu s-au majorat, dei cererea pentru fier vechi s-a mbuntit simitor. Observatorii sunt unanimi n opinia c trendul viitor va fi unul ascendent. Luna martie a adus majorri de preuri la fier vechi att pe Coasta de Est, ct i pe cea de Vest a Americii. Pe Coasta de Est exportatorii au oferit deeurile la 310 - 325 dolari/ton lung, iar pe Coasta de Vest preurile au crescut cu 45 dolari/ton lung. Aceste niveluri ridicate au fost, totui, mai mici dect preurile interne: n Cleveland i Ohio
370
furnizorii au cerut 350 - 355 dolari/ton. Situaia din anul 2010 pare s fie inversat fa de cea de anul trecut: n 2009 preurile de export au fost mai mari dect cele interne, dar n 2010 cele interne le-au depit destul de mult pe cele de export. Cu toate acestea, media anual a preurilor de export ale americanilor a fost mai mare cu pn la 76% dect media anului 2009, fenomen normal n condiiile n care preurile deeurilor feroase i-au revenit foarte bine la nivel mondial pe tot parcursul anului 2010.
Tabel nr.5: Evoluia preurilor pe piaa S.U.A. - dolari/ton FOB Coasta de Est Tr. IV Medie , % 2010 2010 2010/2009 368,50 375,33 345,90 351,76 +38,9 +38,1
Sortiment/Perioada
Tr. I 2010
Tr. II 2010 351,80 358,40
Tr. III 2010 384,54 343,54
No. 1 greu fuzibil (HMS 1&2 80:20), dolari/ton FOB Coasta de 324,77 Est Fragmentat n baloturi, dolari/ton 329,77 FOB Coasta de Est No.1 Heavy Melting, piaa intern, Iron Age Composite, livrare n 309,20 depozit Pittsburgh, Chicago, $/ton lung No2. Bundles, piaa intern, Iron Age Composite, livrare n depozit 260,17 Pittsburgh, Chicago, $/ton lung Nota: 1 ton lung = 1016 kg = 2204 livre. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
347,75
319,18
336,86
324,42
+60,0
292,37
270,68
277,83
275,26
+76,0
II.5. Evoluii pe piaa asiatic Piaa Asiei a devenit n ultimii doi ani motorul economiei mondiale: n timpul crizei financiare, n timp ce rile occidentale au trecut printr-o perioad dificil de recesiune, rile asiatice i-au continuat creterea economic (chiar dac ntr-un ritm uor ncetinit) i au devenit principala pia de desfacere pentru europeni i americani. Preurile fierului vechi din zona Asiei de Sud - Est au sczut n luna februarie cu pn la 50 dolari/ton din cauza cererii diminuate. Tranzaciile s-au efectuat la 340 - 365 dolari/ton CFR pentru sortimentul HMS 1&2 (mix 80:20), livrat att n containere ct i n vrac, att din S.U.A. ct i din Europa. Cea mai important diminuare a avut loc n Vietnam, unde importurile din America i din Europa au avut preuri cu 50 dolari/ton mai mici. Cererea a fost redus, dar aceast diminuare de pre se datoreaz i faptului c n perioada anterioar preurile au crescut prea repede, nefiind sustenabile. n ntreaga zon preurile au crescut de la 290 dolari/ton n luna noiembrie 2009, la 400 dolari/ton n ianuarie 2010. n afar de cerere, un alt element care a condus la diminuarea preurilor este lipsa de finanare. Numai consumatorii, care dispun de propriile resurse financiare sau au o susinere bancar solid, pot s-i permit s cumpere cantiti mai mari de deeuri feroase (eventual i constituie chiar stocuri). n Malaysia i Singapore preurile au fost de 350 - 360 dolari/ton CFR, comparativ cu 370 - 380 dolari/ton n aceleai condiii de livrare n luna ianuarie. Excepia o constituie Japonia, unde preurile au continuat s se majoreze (cu circa 18%). Datele publicate de Japan Ferrous Raw Materials Assn. (Asociaia japonez a
371
materiilor prime feroase) au artat c pe piaa nipon preul sortimentului H2 a fost n februarie 2010 n medie de 27.499 yeni (705 dolari)/ton, n cretere fa de 27.188 yeni/ton n perioada anterioar. Exporturile totale ale Japoniei au fost n anul 2009 de 9,4 milioane tone, depind cu mult recordul nregistrat n 2006, de 7,66 milioane tone. Cel mai mare importator al japonezilor a devenit China, cu 4,98 milioane tone n 2009, urmat de Coreea de Sud cu 3,77 milioane tone. Grupul Tokyo Steel, cel mare consumator de deeuri feroase din Japonia, a fost nevoit s dea mai mult pe fierul vechi cumprat la sfritul lunii ianuarie 2010 din cauza majorrii preurilor la nivel internaional. Siderurgitii japonezi, care utilizeaz cuptoare cu arc electric, continu s se confrunte cu o cerere foarte sczut din partea sectorului construciilor. Cererea pentru oel carbon va scdea probabil la nceputul anului fiscal nipon (care ncepe la 1 aprilie 2010 i dureaz pn la 31 martie 2011) cu circa 20%, conform estimrilor Ministerului Economiei, Comerului i Industriei. Preul deeurilor feroase (sortimentul HMS 1&2) s-a majorat pe piaa Asiei de SudEst pn la 400 dolari/ton CFR n cursul lunii martie, cretere alimentat i de zvonurile referitoare la majorarea preurilor minereului de fier. Malaysia, Singapore i Vietnam au fost printre principalii cumprtori la preurile mari cerute de europeni i americani. Muli comerciani din zon au fost reticeni fa de preurile cerute de furnizori, chiar dac cererea a crescut ntr-adevr dup ce s-au terminat srbtorile de iarn din China. La jumtatea lunii august preurile fierului vechi de pe piaa Asiei de Sud - Est au crescut cu circa 10 dolari/ton ca urmare a majorrii cererii. Astfel, containerele cu HMS 1&2 (mix 80:20) provenind din Europa, S.U.A., Orientul Mijlociu i Africa s-au comercializat la 360 - 370 dolari/ton CFR, cu oferte chiar de 380 - 390 dolari/ton. Principalii cumprtori au fost Indonezia, Malaysia, Singapore i Vietnam (care se pare c a pltit cel mai mult, respectiv 385 - 390 dolari/ton). Sfritul lunii august 2010 a adus pe piaa asiatic preuri de 400 - 410 dolari/ton pentru sortimentul HMS 1&2 (80:20), n timp ce furnizorii din S.U.A. le-au cerut chinezilor 410 dolari/ton CFR. Surse de pe piaa chinez au afirmat c siderurgitii au cumprat la aceste preuri (chiar i 420 dolari/ton), deoarece ntreaga zon asiatic este n plin avnt economic i cererea de produse siderurgice este n cretere. n Taiwan cererea este foarte bun, iar n China preurile interne au fost mai mari dect cele de import, respectiv de 2.950 3.000 yuani (435 - 443 dolari)/ton. Entuziasmul s-a mai domolit spre sfritul lunii septembrie, cnd preurile din zona asiatic au nceput s se diminueze. rile menionate (mai ales Vietnamul) se pare c i-au constituit stocuri suficiente pentru o perioad, astfel nct nu au mai cumprat nimic. Preurile au sczut din nou sub 400 dolari/ton, la 385 - 395 dolari/ton CFR pentru sortimentul HMS 1&2 (mix 80:20). La nceputul lunii noiembrie 2010 preurile deeurilor feroase din zona Asiei de Sud - Est s-au majorat cu 5 dolari/ton. Ofertele de HMS 1&2 (mix 80:20) venite din Europa, SUA, Africa i Orientul Mijlociu s-au ridicat la 385 - 405 dolari/ton CFR. Comentariile observatorilor locali au fost c "furnizorii din Europa i America ncearc s creasc preurile nainte de venirea iernii i vor ca piaa s accepte noile majorri nainte de srbtorile de iarn din decembrie". Ofertele au rmas la preuri ridicate n Vietnam, la 395 - 405 dolari/ton CFR, dar piaa este ezitant. n Indonezia, siderurgia nu merge foarte bine, astfel nct preurile
372
ridicate cerute de furnizorii externi nu prea au succes. Cererea a fost slab i n Malaysia, dei Malaysia Steel Assn. (Asociaia Siderurgitilor din Malaysia) a cerut guvernului s tripleze taxa de export la deeuri feroase la 30% sau s adauge un plus de 350 ringgit (113 dolari) la cea actual, oricare variant este mai mare. "Nu exist nici un motiv ca guvernul s permit exportul unor materii prime care sunt foarte limitate pe piaa noastr", a fost justificarea siderurgitilor malaysieni. n Malaysia exist numai uzine care utilizeaz exclusiv fier vechi, iar importurile rii se ridic la circa 3 milioane tone anual, adic circa 60% din necesarul total. Siderurgitii din China au pltit, ns, preurile mai mari cerute la nivel internaional. Preurile oelului de pe piaa intern chinez s-au majorat, astfel nct siderurgitii i permit s plteasc mai mult pe materiile prime necesare. Compania Suzhou Steel a majorat preul de achiziie intern la fier vechi cu 30 yuani (4,50 dolari)/ton, la 3.060 3.090 yuani/ton; firma Nantong Baori (subsidiar a grupului Baosteel) a oferit cu 60 yuani/ton mai mult, ajungnd la 2.960 3.060 yuani/ton. Pentru importuri chinezii au pltit un pre curent de 395 dolari/ton CFR pentru HMS 1&2 (80:20), iar pentru livrrile din luna decembrie contractele s-au ncheiat la 405 - 410 dolari/ton CFR. Cererea a fost bun i n Taiwan, unde SUA a vndut cantiti mari de deeuri feroase, fapt ce a contribuit la un record: n luna august 2010 exporturile de deeuri grele No.1 ale americanilor au atins cel mai ridicat nivel din ultimele 12 luni. Preurile fierului vechi s-au majorat n luna decembrie 2010 n toat Asia de SudEst cu 5 - 10 dolari/ton, principalul cumprtor fiind Vietnamul. Oferta de HMS 1&2 (mix 80:20) din Europa, SUA, Africa i Orientul Mijlociu s-a situat la 400 - 420 dolari/ton CFR. Moneda vietnamez (dong-ul) s-a apreciat fiind cotat la 20.100 uniti pentru 1 dolar american fa de 20.500 la nceputul lunii decembrie 2010. Cea mai mare valoare a dong-ului s-a nregistrat n luna iulie 2010, respectiv 18.000 dong pentru 1 dolar. i ofertele pentru Indonezia i Malaysia s-au situat la 400 - 410 dolari/ton CFR pentru acelai sortiment de deeuri feroase. Preurile de import ale Indiei au mai crescut n ultima parte a lunii decembrie: 420 430 dolari/ton pentru fierul vechi fragmentat CFR Nhava Sheva, iar exportatorii din Europa Continental, Marea Britanie i S.U.A. au cerut deja 430 - 445 dolari/ton pentru livrrile din luna ianuarie 2011. Aceste preuri sunt ns mult prea mari pentru indieni, n condiiile n care cererea pentru oel nu este chiar foarte bun, iar rupia indian este slab (ceea face importurile scumpe). ntre timp, n China, Bursa de Mrfuri din Nanjing intenioneaz s lanseze un indice de pre al fierului vechi, care ar avea rolul s mai diminueze din volatilitatea pieei. Indicele se va aplica numai pieei interne a Chinei, care n 2009 a consumat circa 80 milioane tone de deeuri feroase, din care un sfert a provenit din importuri. China continu s influeneze puternic piaa internaional a deeurilor feroase. Piaa intern a Chinei a cunoscut nc din primele zile ale anului 2010 creteri de preuri la deeurile feroase pn la 3.000 yuani (440 dolari)/ton la sortimentul de fier vechi greu. Fenomenul s-a datorat cererii majorate din partea productorilor de bare din oel, produs al crui pre a urcat la 4.010 yuani/ton; n mod normal, diferena dintre preul barelor i cel al fierului vechi este de 800 - 1000 yuani/ton. China Metal Recycling (CMR), cea mai mare companie de reciclare a deeurilor metalice din China i singura companie de acest tip care coteaz la burs, a declarat c intenioneaz s joace un rol major n consolidarea sectorului deeurilor, care la ora actual este fragmentat i subdezvoltat. Creterea costului forei de munc, reglementrile mai
373
stricte i modificarea preferinelor consumatorilor sunt elemente care acioneaz acum pe piaa chinez i reprezint o bun oportunitate pentru o companie mare s se extind i si majoreze cota de pia. Preedintele companiei a declarat c "dac comparm industria reciclrii din China cu cea din rile dezvoltate economic, constatm c suntem n urm cu 20 - 30 de ani". Pe piaa chinez acioneaz o multitudine de companii de mici dimensiuni, care nu dispun nici de capitalul nici de tehnologiile i echipamentele necesare pentru o colect intern eficient. China Metal Recycling (CMR) declar c este cel mai mare procesator de deeuri metalice din ar, cu un volum de circa 1,4 - 1,5 milioane tone de deeuri din oel i din metale neferoase n 2010, aproape dublu comparativ cu 2009. Pn la sfritul anului 2010, compania va dispune de o capacitate de procesare de 4,1 milioane tone anual, mai ales dup ce achiziionarea companiei de reciclare de stat din Tianjin n septembrie 2010. Cu toate acestea CMR estimeaz c are o cot de pia foarte mic, de numai 3 5%, pe care dorete s o dubleze sau chiar tripleze n cel mai scurt timp, prin achiziionarea de mici uzine procesoare de deeuri metalice. Deeurile sunt limitate ca ofert pe piaa Chinei, iar ara import cantiti nsemnate (circa 30% din necesarul de deeuri feroase i 70% din cel de deeuri din metale neferoase), fiind supus astfel fluctuaiilor de preuri de pe piaa internaional. Situaia se va modifica peste mai muli ani: China consum acum circa jumtate din producia total mondial de oel, dar din tot consumul din ultimii 50 de ani, 54% a avut loc n ultimii 10 ani. Este evident c mare parte din acest oel va deveni fier vechi n viitor, dar pn atunci China rmne dependent de importuri i trebuie s ia msuri de majorare a colectei interne. Guvernul chinez este dornic s ncurajeze utilizarea deeurilor metalice, deoarece ncearc de mult s limiteze creterea industriilor poluante i energo-intensive, precum i s reduc dependena de livrrile din exterior. Guvernul a luat i msuri de reglementare a acestei industrii, n scopul consolidrii sale i ncurajrii formrii de companii mari i puternice. Msurile luate au vizat introducerea taxei pe valoarea adugat pentru comerul cu deeuri metalice, dar i ncercri de a aduce piaa deeurilor n cadrul "economiei oficiale" (multe tranzacii cu fier vechi au loc n cadrul "economiei gri"). Toate aceste msuri ncurajeaz companii precum CMR s ia msuri de extindere i de eficientizare a industriei deeurilor metalice din China. Conform afirmaiilor oficialilor de la Beijing, China intenioneaz s-i majoreze ponderea deeurilor feroase n consumul total de materii prime siderurgice la 20% pn n anul 2015. Asociaia chinez a siderurgitilor. (China Iron and Steel Assn - CISA,) a dat publicitii programul su pentru perioada 2011 - 2015 pentru deeurile feroase cu ocazia celui de-al VI-lea Congres al Deeurilor Metalice, care a avut loc n Shanghai n luna noiembrie 2010. Consumul curent de fier vechi are o pondere de 14 - 15% n consumul total de materii prime din fier (circa 80 milioane tone anual), iar China dorete s majoreze aceast pondere, unul din scopuri fiind reducerea dependenei de importurile de minereu de fier. Investiiile din ultimii ani din China s-au axat pe domenii variate: infrastructur i construcii, de unde va rezulta fier vechi abia peste 30 - 50 de ani, dar i autoturisme i obiecte de uz casnic, care au o durat de via mult mai mic, de 5 - 10 ani. Ca urmare, oficialii chinezi sper ca n urmtorii ani disponibilul intern de deeuri feroase s se majoreze la maxim 100 - 160 milioane tone/an pn n 2015. i structura uzinelor siderurgice este n favoarea majorrii consumului de deeuri feroase. Acum, numai circa 10% din oelul chinezesc este produs n cuptoare clasice cu
374
oxigen, care consum mai mult minereu de fier dect deeuri. Restul este obinut n uzine moderne, dotate cu cuptoare cu arc electric, care au nevoie din ce n ce mai mult de fier vechi. Cererea susinut pentru deeuri feroase s-a reflectat, n luna noiembrie 2010, i n majorarea preurilor de achiziie de ctre uzinele siderurgice din Estul Chinei: cea mai mare companie, Shagang i-a sporit oferta cu 90 yuani (14 dolari)/ton pentru deeurile grele din oel. Preul, pe care cel mai mare consumator de fier vechi din China a fost dispus s-l plteasc, a fost de 3.130 3.170 yuani/ton. Aceast majorare este prima din luna septembrie 2010, iar companii de mai mic anvergur au urmat exemplul dat de Shagang: Xinchen Steel a mers chiar pn la 3.200 yuani/ton, pentru a fi sigur c-i asigur necesarul de deeuri feroase, iar Suzhou Steel a cumprat cu 3.150 yuani/ton. Comentatorii afirm c acesta este un semnal c piaa deeurilor feroase "se strnge" n China, oferta fiind relativ limitat, n condiiile n care i cererea la nivel internaional s-a majorat. Majoritatea prognozelor arat c preul deeurilor feroase grele va crete n Estul Chinei n 2011 la peste 3.500 yuani (527 dolari)/ton, din cauza ofertei limitate i a unor posibile modificri ale taxei pe valoarea adugat. La nceputul lunii decembrie 2010 preul deeurilor grele franco - consumator era de 3.180 3.240 yuani/ton. Micii procesori de deeuri feroase s-au grbit s vnd n decembrie stocurile pe care le aveau, pentru a evita neplcerile unor politici guvernamentale incerte. n schimb, marii procesori i-au meninut stocurile cu sperana c, dac siderurgia va merge bine, preurile vor crete i mai mult i vor avea numai de ctigat. Politica legat de taxa pe valoarea adugat se refer la renunarea returnrii a 50% din tax la vnzrile de deeuri feroase. Aceasta ar nsemna o majorare a costurilor comercianilor cu circa 280 yuani/ton. Preul majorat poate fi trecut asupra siderurgitilor numai dac consumul de oel crete, ceea ce este foarte probabil. ncepnd cu 1 ianuarie 2011 guvernul chinez a retras rambursarea a 50% din taxa pe valoarea adugat de 17%, rambursare acordat furnizorilor interni de deeuri feroase. Ca urmare, preurile au crescut imediat pe piaa Chinei cu 80 - 120 yuani (12 - 18 dolari)/ton. Furnizorii de fier vechi nu s-au manifestat cu entuziasm, continund s-i menin stocurile i s nu vnd dect atunci cnd le convine. Furnizorii de deeuri feroase afirm c, n urma acestei msuri, costurile au crescut cu 300 yuani/ton, iar oferta consumatorilor de numai 100 yuani/ton nu este suficient, mai ales n condiiile n care deeurile importate au un pre echivalent cu circa 4.000 yuani/ton. Oelriile au oferit deja preuri mai mari, mergnd pn la 3.450 yuani/ton, deoarece stocurile le ajung numai pentru o lun de producie. Furnizorii se ateapt la cel puin 3.500 yuani/ton n viitorul apropiat pentru deeurile feroase grele. Preul deeurilor feroase grele s-ar putea s fie "corectate" n luna martie 2011, datorit msurilor anti-inflaie i a diminurii preurilor fierului vechi n general pe piaa internaional. Dup srbtorile de iarn chinezeti preurile s-ar putea s creasc uor, deoarece siderurgitii i vor reface stocurile, ns evoluia pe termen mediu este incert. Piaa este n general calm, dei mini-oelriile nu dispun de stocuri dect pentru circa o lun de producie. Dup ce s-au inut departe de pia, de la jumtatea lunii ianuarie 2011, chinezii au revenit spre sfritul lunii februarie cu cereri sporite i au cumprat deeuri HMS 1&2 (80:20) de la americani cu 495 dolari/ton CFR. Dup aciunile violente din Egipt, Libia i alte ri din Orientul Mijlociu i din Africa de Nord, exportatorii s-au temut de o rspndire
375
a haosului n ntreaga zon i au preferat piaa asiatic, stabil i cu un consum constant n cretere. Chinezii, la rndul lor, prefer s cumpere de la americani i s evite ofertele din Japonia, care se situeaz la preuri mai mari, de 500 - 510 dolari/ton CFR pentru sortimentul H2 i 520 dolari/ton pentru sortimentul HS. Preurile de import ale siderurgitilor din India s-au majorat nc din primele zile ale anului 2010. Indienii au cumprat material fragmentat la 360 - 365 dolari/ton CFR, comparativ cu 350 - 355 dolari/ton pre anterior. Au existat i oferte la 370 - 375 dolari/ton, dar consumatorii nu s-au grbit s cumpere la aceste niveluri. Situaia pare destul de ciudat dac este privit n corelaie cu dou elemente constitutive ale balanei cerere - ofert: cererea pentru fier vechi nu s-a majorat, deoarece produsele din oel se vnd nc destul de prost, iar preul de pe piaa intern a Indiei s-a diminuat la fierul vechi cu circa 2500 rupii (54 dolari)/ton. Ca urmare, au existat unele opinii conform crora creterea preurilor de import s-au datorat mai degrab unor operaiuni speculative, dect unei evoluii fireti de pe pia. Pe de alt parte, preul brichetelor din fier (o alt materie prim esenial pentru siderurgiti) s-a majorat la 350 - 355 dolari/ton CFR Nhava Sheva, iar apoi materialul a fost oferit la 370 dolari/ton. Aceast cretere de pre la una din materiile prime ar putea explica faptul c siderurgitii s-au ndreptat spre cealalt, respectiv deeurile feroase, ceea ce a condus la o majorare real a preului fierului vechi. n luna august i n India preurile au crescut cu circa 20 dolari/ton, volume mai mici de fier vechi fragmentat vnzndu-se la 385 - 400 dolari/ton CFR. Sortimentul HMS 1&2 (80:20) se vinde de obicei cu 20 de dolari/ton mai puin dect fierul vechi fragmentat, dar se pare c preul a fost de 370 dolari/ton CFR Nhava Sheva. ntre timp, India i modernizeaz industria deeurilor. Structura siderurgiei unei ri determin compoziia materialelor feroase utilizate. n India se produc circa 80 milioane tone de oel pe an, din care 47% n cuptoare clasice sau bazate pe oxigen, 26% n cuptoare electrice i 27% n cuptoare cu inducie. Guvernul indian a sprijinit ntotdeauna extinderea capacitilor de producie n cuptoare cu arc electric, deoarece acestea utilizeaz cu precdere fierul vechi, conservnd astfel minereul de fier i cocsul. De exemplu, marile companii Essar Streel i Ispat au optat pentru mai eficientele cuptoare cu arc electric i pentru c le-a fost foarte greu s obin licene de exploatare a minereului de fier. n India funcioneaz pe lng ministrul siderurgiei un comitet, Joint Plant Committee, care este practic coordonatorul problemelor referitoare la deeuri feroase i totodat institutul de cercetare n domeniu. Conform cercetrilor acestui comitet, amestecul de materii prime pentru un cuptor cu arc electric este de 60% fier direct redus (direct reduced iron, DRI) i 40% deeuri feroase, n timp ce pentru cuptoarele cu inducie este de 80% DRI, 15% deeuri feroase i 5% font comercial. Oelul obinut n cuptoarele cu arc electric este de foarte bun calitate, deoarece toate cuptoarele dispun de capaciti de rafinare i se utilizeaz la obinerea de produse plate din oel. Comparativ, oelul obinut n cuptoare cu inducie este utilizat - cu unele excepii - la turnarea industrial i nu poate fi folosit pentru produse plate sau lungi. Ambele tipuri de cuptoare au o anumit flexibilitate n utilizarea materiilor prime, n funcie de preul acestora. Cuptoarele cu arc electric pot utiliza pn la 60% fier vechi, iar cuptoarele cu inducie pot i ele majora ponderea deeurilor feroase n defavoarea DRI. Cei mai mari doi productori siderurgici din India, compania de stat Steel Authority of India Limited - SAIL i grupul privat Tata Steel, adaug, de altfel, deeuri feroase i n furnalele lor clasice pentru a controla cldura generat de cocs i de injectarea oxigenului. n general, aceste grupuri i genereaz propriile deeuri pentru reciclare, dar trebuie s mai
376
completeze i cu achiziii de pe pia. Necesarul anual de deeuri feroase al Indiei este acum de circa 12 milioane tone, dar va crete la 14 milioane tone pn n 2012, dac capacitatea siderurgic se majoreaz la 110 milioane tone, aa cum este planificat. Creterea cererii de fier vechi este att de mic deoarece ambele grupuri menionate intenioneaz s-i majoreze producia prin noi cuptoare clasice, cu injecie de oxigen. Cu toate acestea, importurile de deeuri feroase ale Indiei au crescut substanial n ultimii ani: de la 3,181 milioane tone n anul fiscal 2006 - 2007, la 5,242 milioane tone n anul fiscal 2009 - 2010. n aprilie 2007 guvernul a introdus unele msuri administrative referitoare la importul de deeuri metalice, astfel nct s se asigure c nu intr n ar arme i muniie, explozivi i materiale radioactive. India import mai ales din SUA, Emiratele Arabe Unite, Africa, Singapore i Malaysia. Ori, att Singapore, ct i EAU sunt zone comerciale intense, cu trafic mare de material care nu este ntotdeauna controlat cu stricteea cerut de indieni. O alt surs deosebit de important de deeuri este dezmembrarea de nave, domeniu n care India este lider (pentru anul 2010 se estimeaz un total de 3,5 milioane tone deplasament uor). Alte dou ri din zon - Bangladesh i Pakistan - sunt concurenii Indiei i nici una din cele trei ri nu intenioneaz s renune la dezmembrarea navelor, dei procesul se poate dovedi poluant i periculos, dac nu sunt utilizate metode sigure. Celelalte surse sunt deeurile propriilor uzine productoare de oel, deeuri noi rezultate din procesul de prelucrare a oelului sau fier vechi colectat. Problema indienilor este c, odat cu mbuntirea proceselor tehnologice, siderurgia genereaz din ce n ce mai puine deeuri, obiectele din metal au o durat de via mai lung i colecta intern nu este bine pus la punct.
Tabel nr.6: Importurile de deeuri feroase ale Indiei Tipul de deeu 2006-2007 2007-2008 Oel inox 289.574 339.347 Turnare 88.006 72.609 Alte aliaje 117.542 79.744 Oel amestec cu cositor 211.155 108.340 Alte tipuri 2.472.687 2.931.334 (HMS, fragmentat etc.) Deeuri din lingouri retopite 2.451 4.251 Total 3.181.388 3.535.625 Nota: Cifrele sunt rotunjite. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 25 octombrie 2010. - tone 2009-2010 261.532 82.991 110.109 40.887 4.746.537 320 5.242.375
2008-2009 247.541 72.015 87.672 67.817 3.942.233 3.070 4.420.348
n mod surprinztor, dei consum circa 12 milioane de tone de deeuri feroase anual, India nu dispune de nici un procesor pentru fragmentarea deeurilor feroase. Acum 20 de ani a existat o astfel de uzin de procesare, dar a fost dezafectat, deoarece importurile Indiei de material brut nu erau suficient de mari. ntre timp lucrurile s-au schimbat i existena cel puin a unei uniti de fragmentare se impune cu stringen. Au fost deja iniiate msuri de construire a unei uniti de ctre MSTC i probabil c vor urma i altele n viitorul nu prea ndeprtat. Ca urmare a tuturor acestor msuri, India sper s reueasc s in sub control piaa fierului vechi i dependena de importuri, ntr-un context internaional de volatilitate a preurilor i a ofertei.
377
III. Deeuri din oeluri inoxidabile Biroul Internaional al Reciclrii (Bureau for International Recycling - BIR) a declarat - cu ocazia Conferinei de la Dusseldorf din noiembrie 2008 - c productorii de oeluri inoxidabile au primit o lovitur destul de semnificativ cu ocazia crizei financiare i c au redus - i vor mai reduce - producia din cauza preurilor foarte mici de pe pia. Nici productorii i nici comercianii nu intenioneaz s-i investeasc acum capitalul n stocuri despre care nu au certitudinea c le vor putea plasa la preuri convenabile. De altfel, au avut loc restructurri destul de importante de personal n industria siderurgic. n 2010 cererea pentru deeuri din oeluri inoxidabile a venit din Europa continental, Marea Britanie i S.U.A., aceasta din urm fiind o surpriz, deoarece de obicei americanii nu import deeuri din inox. Mai mult, pe piaa american preurile au depit 2.000 dolari/ton. Pui n faa unei cereri majorate, furnizorii de deeuri inox au dificulti n gsirea materialului solicitat. Panica generat de criza financiar declanat n septembrie 2008 a determinat diminuarea semnificativ a colectei de deeuri feroase n Europa, fapt ce, acum - aa cum am prevzut atunci - conduce la o limitare a ofertei, nu departe de lipsa materiei prime de pe pia. Ca o consecin fireasc, preurile cresc, chiar dac unii observatori sunt sceptici. Piaa deeurilor din oeluri inoxidabile i-a revenit foarte repede dup criza financiar care a condus la diminuarea preurilor n anul 2009. nc din primele zile ale anului 2010 preurile au crescut mai ales n Europa (inclusiv Marea Britanie, pia reprezentativ pentru acest tip de deeuri) n ritmuri chiar accelerate. Ca urmare, media primului trimestru al anului 2010 a fost cu 30 - 60% mai mare dect media anului 2009, depind n unele cazuri media anului 2008, cnd preurile au cunoscut un boom (mai ales n primele nou luni ale anului). Cererea a fost bun, att n Europa, ct i n America, dar piaa a fost condus de zona asiatic, care a reuit practic s trag dup sine toate celelalte piee. De la nceputul anului 2010 i pn n februarie 2011 cererea pentru deeuri din oeluri inoxidabile a depit oferta n rile europene, mai ales n Germania i Belgia. Vrful a fost atins n martie 2010, dar i n lunile urmtoare nivelul cererii a fost ridicat, chiar dac i oferta este estimat s se majoreze pe ansamblul anului 2010 cu circa 4%. i n Italia cererea s-a meninut bun, n timp ce oferta a fost destul de slab. Lipsesc mai ales deeurile pan cu coninut de molibden, dar nici celelalte sortimente nu stau mai bine. Diminuarea ofertei de deeuri inoxidabile apare pe fondul unor perspective foarte bune pentru producia de oeluri inoxidabile din Europa, mai ales n rile nordice. Producia a crescut deja semnificativ n Scandinavia. Astfel, producia de inoxuri n Finlanda este estimat la 900.000 tone n 2010 comparativ cu numai 726.000 tone n 2009, iar n Suedia la 510.000 tone n 2010 cu 15% peste nivelul din 2009,. Pentru Marea Britanie creterea estimat a produciei este de 32% fa de cele 225.000 tone obinute n 2009. Preurile europene n 2010 au crescut n aceste condiii n ritmuri chiar accelerate. Pentru moment, importul nu este o opiune pentru siderurgitii europeni, deoarece preurile externe sunt mai mari dect cele interne. China a devenit cel mai mare consumator de deeuri feroase, iar pe piaa asiatic preurile sunt destul de ridicate.
378
Tabel nr.7: Evoluia preurilor la deeuri din oel inoxidabil i din oel rapid piaa Marii Britanii, lire sterline/ton Tr. I Tr. II Tr. III Tr. IV 2010 2010 2010 2010 18/8 buci 1178,67 1538,33 1368,47 1364,17 18/8 pan 857,41 1156,14 1025,43 1022,91 12-13% Cr, czturi 163,33 230,00 230,00 230,00 16-17% Cr, czturi 195,83 285,00 285,00 285,00 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Sortiment/Perioada piaa vest-european, dolari/ton CIF Europa Tr. I Tr. II Tr. III Tr. IV 2010 2010 2010 2010 18/8 buci 1944,44 2358,89 2203,75 2233,75 18/8 pan 1650,50 2004,94 1829,77 1869,33 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Sortiment/Perioada , % 2010/2009 +59,6 +89,9 +68,7 +73,9
Medie 2010 1362,41 1015,40 213,33 262,70
Medie 2010 2185,33 1838,63
, % 2010/2009 +54,4 +73,1
Foarte interesant a fost evoluia preurilor deeurilor din oel rapid. De obicei, aceste sortimente se caracterizeaz prin stabilitate (chiar imobilitate pe perioade lungi), dar la nceputul anului 2010 preurile au crescut semnificativ. n luna martie au nregistrat un adevrat salt, astfel nct media primului trimestru 2010 s-a situat uor peste media anului 2007, an care a fost cel mai profitabil pentru piaa deeurilor cel puin din 1996 pn n prezent.
piaa Marii Britanii, penny/kg Deeuri din oel rapid Tr. I Tr. II Tr. III Tr. IV /Perioada 2010 2010 2010 2010 6-5-2 czturi 143,50 195,00 195,00 195,00 6-5-2 pan 91,33 145,00 145,00 145,00 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Medie 2010 182,12 132,33 ,% 2010/2009 +59,5 +120,5
IV. Piaa fontei La nceputul anului 2010 productorii de font comercial din Brazilia i-au majorat oferta ctre S.U.A., n ciuda faptului c cererea a fost relativ slab. Preul s-a majorat comparativ cu cel de la sfritul anului 2009 (cnd era de 330 - 335 dolari/ton), la 330 - 350 dolari/ton FOB. Costurile la productori s-au majorat la 260 - 320 dolari/ton FOB, cu costul transportului pn n porturi variind ntre 20 i 25 dolari/ton, n funcie de locaia productorului. Consumatorii din S.U.A. nu s-au grbit s cumpere, dei a crescut i preul fierului vechi i cel al produselor din oel (acesta din urm n mai mic msur). Ca urmare, exportatorii brazilieni consider c preul fontei va mai crete cu cel puin 10 dolari/ton i c americanii greesc dac nu cumpr la preurile ieftine. Piaa Chinei este ceva mai bun. Cererea intern pentru font comercial a crescut i preurile s-au majorat. n provincia Hebei din Nordul Chinei preurile au crescut cu 150 yuani (22 dolari)/ton, ajungnd la 2.900 3.000 yuani/ton, n timp ce n Estul Chinei preurile sunt i mai mari, pn la 3.150 yuani/ton. Creterile de preuri s-au datorat n mare msur iernii grele din nordul rii, dar chiar i la aceste niveluri ele se situeaz sub
379
cele de import, care sunt de 380 - 390 dolari/ton. Observatorii apreciaz c, dac balana cerere-ofert de pe piaa Chinei se va strnge i mai mult, consumatorii de font vor fi nevoii s apeleze la importuri, mai ales din Ucraina i Rusia. Preul fontei comerciale oferite de Ucraina continu s creasc, n tandem cu trendul brazilienilor i al ruilor. La sfritul lunii martie dou loturi de 10.000 tone de font cu coninut ridicat de mangan, produse de Donetsksteel, FOB Mariopol (Marea Azovului), cu livrare n lunile aprilie i mai 2010, s-au vndut cu 470 - 480 dolari/ton FOB. Preurile productorilor din Rusia erau la sfritul lunii martie 2010 de 510 dolari/ton FOB Marea Neagr, ceea ce echivaleaz cu 534 dolari/ton n porturile din Marea Adriatic, pentru importatorii italieni (30 dolari este numai navlul). Ruii au micorat de altfel oferta, livrnd numai cantiti mici, deoarece se ateapt la majorri i mai substaniale de preuri. Oferte de 525 dolari/ton CFR Rotterdam erau frecvente pentru fonta comercial standard, iar pentru cea semiondular preul cerut era de 570 - 580 dolari/ton CFR Rotterdam, cu tendine ferme spre 600 dolari/ton. n luna mai 2010 producia de oel a Ucrainei s-a diminuat cu 4,4%, situndu-se la nivelul de 2,83 milioane tone fa de 2,96 milioane tone n aprilie 2010. Aceast situaie a condus i la scderea produciei de font a rii cu 2,8%, la 2,4 milioane tone n mai comparativ cu 2,47 milioane tone n aprilie 2010. Producia zilnic de font comercial a uzinelor din Ucraina a fost n mai de 77.425 milioane tone fa de 82.330 milioane tone n aprilie, dar s-a situat peste nivelul din mai 2009, care nu a fost dect de 68.200 milioane tone/zi. Pe ansamblu, producia de font a Ucrainei a depit n perioada ianuarie - mai 2010 producia aceleiai perioade a anului 2009 cu 19%, cumulnd 11,84 milioane tone fa de 9,95 milioane tone. Comercianii de font din regiunea Carajas din Nordul Braziliei au ncheiat n iulie 2010 un contract cu consumatori din S.U.A. la 450 dolari/ton CFR, cu 15 dolari/ton mai mult dect preul anterior. Contractul se refer la un cargou de 70.000 tone cu livrare n luna octombrie. Preurile FOB au crescut de asemenea la 405 - 420 dolari/ton. Productorii din sudul rii, respectiv din provincia Minas Gerais, au ncetat exporturile de font nc din luna februarie 2010, livrnd fonta numai pe piaa intern. Acum iau i ei n considerare din nou exporturile, dar au declarat c ateapt pn la un pre de minimum 440 dolari/ton FOB. Productorii de font din ambele zone au fost de acord c nu este nc momentul s se bucure de preurile mai bune obinute, deoarece piaa fontei comerciale este nc slab comparativ cu doi ani n urm i c mai ateapt cu redeschiderea uzinelor pn cnd vor fi siguri c nu vor lucra n pierdere. i productorii de font comercial din Comunitatea Statelor Independente i-au majorat preurile, n sperana c dup lncezeala din lunile var vor apare mai muli cumprtori pe pia. Majorarea preurilor fierului vechi i ale minereului de fier au fost de asemenea argumente solide n decizia luat. Ofertele Ucrainei au crescut la 440 - 450 dolari/ton FOB Marea Neagr i 460 dolari/ton FOB Marea Azov. Un productor din Rusia a declarat c a vndut font de bun calitate pentru topitorii la preul de 550 dolari/ton CIF Europa. Ali doi productori rui nu au ieit pe pia dect n luna octombrie. Sfritul anului 2010 a adus preuri mai mari pe piaa fontei comerciale, preuri care-i vor menine trendul ascendent i n 2011 n condiii normale de revenire a economiilor occidentale i de meninere a ritmurilor ridicate de cretere economic din Asia. Asia ofer, de altfel, cele mai mari riscuri, deoarece deciziile guvernelor de aici sunt destul de imprevizibile (mai ales n China), astfel nct situaia se poate rsturna oricnd.
380
Majoritatea observatorilor sunt, ns, optimiti i consider c perioada fluctuaiilor majore ale preurilor fontei a luat sfrit i c urmeaz o perioad de stabilitate, cu preuri rezonabile.
2.4.4. METALE NEFEROASE SPECIALE I PMNTURI RARE240 Cristina BUMBAC

I. Importana metalelor neferoase speciale i a pmnturilor rare Epoca industrialist s-a bazat aproape n totalitate pe fier, pe metalele neferoase de baz (aluminiu, cositor, cupru, plumb i zinc), care coteaz la diverse burse - dintre care cea mai important la nivel mondial este London Metal Exchange, Bursa de Metale de la Londra - i pe unele metale neferoase cu mai larg utilizare n domeniul siderurgic (crom, mangan, molibden, siliciu, titan, vanadiu i wolfram), a cror analiz a fost efectuat permanent n cadrului studiului privind piaa feroaliajelor speciale. Restul metalelor neferoase numite rare, speciale, minore sau strategice au avut pn acum civa ani o importan mai mic, deoarece cantitile tranzacionate sunt mult mai mici dect n cazul celorlalte metale menionate i domeniile de utilizare erau abia la nceput. Situaia s-a schimbat ns radical: tehnologiile i echipamentele, care acum zece ani erau considerate "de vrf", au devenit curente, iar aceste metale minore au cptat o importan major. Conform aprecierii specialitilor, oferta de metale neferoase rare/strategice, cum ar fi molibden, bismut, wolfram, nu va fi suficient pentru a ine pasul cu ritmul creterii cererii pe termen lung. A fost exprimat chiar opinia c nu vom avea un surplus de astfel de metale pe pia pentru mult vreme i c preurile vor avea un trend permanent ascendent. Metalele neferoase rare sunt cele a cror producie anual nu depete 25.000 tone, ceea ce include cadmiul, bismutul, molibdenul, seleniul, indiul, germaniul etc. Cererea pentru aceste metale este n continu cretere, datorit faptului c sunt utilizate n cadrul tehnologiilor moderne i de vrf. Ca urmare, cererea va depi probabil oferta, deoarece chiar acum nivelul produciei abia acoper consumul la nivel mondial. Cele 600 de milioane de locuitori ai rilor occidentale pot rmne fr aceste metale, dac China i reduce exporturile, deoarece nu au rezerve suficiente. Oferta de astfel de metale s-a diminuat deja din cauza reducerii produciei n perioada de criz financiar, prin care tocmai a trecut economia mondial. Metalele rare se obin de obicei ca produse secundare la extracia metalelor de baz, i ca urmare, oferta de metale rare depinde foarte mult de cererea pentru metale de baz. n anul 2008 producia global de zinc de aproximativ 11 milioane tone a generat o producie de circa 20.000 tone de cadmiu, 568 de tone de indiu i 105 tone de germaniu. Dac producia de zinc scade (aa cum se pare c va fi cazul n urmtorii ani),
240
Nota: Este pentru prima oar cnd Institutul de Economie Mondial include un studiu special pentru metale neferoase rare. Ca urmare, studiul prezint pentru nceput fiecare metal n parte cu caracteristicile sale eseniale. Urmtoarele studii vor prezenta numai evoluia curent a pieelor respective, urmnd ca informaiile generale s fie preluate de ctre cei interesai din acest prim studiu.
381
impactul asupra consumatorilor de metale rare va fi uria. Acelai lucru se poate spune i despre molibden, care se obine ca produs secundar la extracia cuprului, i de reniu, care este la rndul su un produs secundar obinut la rafinarea molibdenului. Se produce astfel o reacie n lan: metalele de baz au din ce n ce mai puin cutare, fiind nlocuite cu alte metale i/sau materiale mai eficiente, ceea ce reduce oferta de metale rare, care sunt din ce n ce mai cutate. Conform unui nou raport al Comisiei Europene, metalele neferoase rare (numite i strategice sau speciale) au devenit foarte importante pentru tehnologiile de vrf, iar consumul lor a crescut foarte mult n ultimii ani. Ca urmare, dac nu se iau msuri concertate pe diferite fronturi, viitorul disponibilitii acestor metale poate deveni incert n Europa. Agendele politice i economice ale guvernelor cuprind din ce n ce mai des problematica complex a securitii materiilor prime, aa cum nc mai demult marii consumatori - n special siderurgitii - au atras atenia. n timp ce importana economic a unor materii prime bine-cunoscute, cum ar fi petrolul, minereul de fier i crbunele, este evident, a nceput s se pun cu seriozitate problema unor piee relativ mai mici, i anume pieele metalelor neferoase rare, a cror valoare economic este de ateptat s creasc considerabil n viitor. Ca urmare a ngrijorrii exprimate de consumatori, Comisia European a identificat o list de materii prime care ar putea deveni "critice" la nivelul Uniunii Europene n urmtorii 10 ani. A fost nfiinat un grup de lucru ad-hoc format din experi din diferite domenii i situat sub umbrela EC Raw Materials Supply Group (Grupul Comunitar pentru Oferta de Materiale) care a lucrat n perioada aprilie 2009 - iunie 2010, i care a dat publicitii recent raportul su, intitulat Critical Raw Materials for EU (Materii prime critice pentru UE). Grupul de lucru a studiat 41 de materiale i minerale i a ajuns la concluzia c 14 dintre ele pot fi definite "critice" pentru securitatea Uniunii Europene n urmtorii 10 ani. Acestea sunt: antimoniu, beriliu, cobalt, galiu, germaniu, indiu, magneziu, niobiu, grupul metalelor platinice, pmnturile rare, tantalul i wolframul, plus fluorsparul i grafitul nemetalice. O ngrijorare similar este nregistrat i n S.U.A., mai ales n ceea ce privete pmnturile rare, din care China controleaz 97% din producia total mondial prezent i i-a restrns treptat oferta ctre lumea occidental: producia anului 2010 a fost limitat, iar exporturile au fost stabilite la numai 35.000 tone/an pentru urmtorii ase ani. Conform unei propuneri recente supuse aprobrii Consiliului de Stat al Chinei, drepturile de exploatare minier a pmnturilor rare ar putea fi restricionate la un numr foarte mic de mari companii interne. China afirm c ncearc s-i pstreze resursele i s menin preurile relativ stabile, dup ani de zile de exporturi ieftine i de deteriorare a mediului, ca urmare a exploatrii necontrolate a acestor elemente. rile occidentale suspecteaz ns, c inteniile Chinei sunt de a monopoliza piaa pmnturilor rare prin impunerea de restricii comerciale, restricii care ar putea veni n contradicie cu reglementrile Organizaiei Mondiale a Comerului. S.U.A. chiar ia n considerare cu seriozitate dac s nainteze sau nu o plngere n acest sens ctre OMC. ntre timp, n senatul S.U.A. a fost naintat n iunie 2010 o cerere de autorizare de mprumuturi garantate de stat pentru proiectele care au ca obiect exploatarea pmnturilor rare aflate pe teritoriul american, astfel nct dependena de importurile din China s se diminueze. O cerere similar a fost naintat n Congresul american n luna
382
martie 2010. De altfel, America a recunoscut de mult importana meninerii unor stocuri strategice pentru anumite materiale, atunci cnd a nfiinat - imediat dup Al II-lea Rzboi Mondial - Agenia de Aprare Logistic (Defense Logistic Agency - DLA). n ultimii ani ns, DLA a vndut mare parte din inventarul su prin intermediul Defense National Stockpile Centre, deoarece se considera c are prea multe materiale n stoc. Guvernul american a folosit de-a lungul timpului DLA i ca factor de echilibrare a preurilor, vnznd sau cumprnd de pe pia n funcie de situaie. Comisia European nu propune formarea de stocuri strategice (pe care le deine, de altfel, i Rusia), ci ofer opt grupuri de recomandri pentru mbuntirea ofertei de materii prime eseniale i pentru asigurarea utilizrii lor cu maximum de efect: acurateea datelor, situaia resurselor primare, comer i investiii, reciclare, substituire i utilizare. Care sunt factorii care pot fi considerai ca elemente de risc ntr-o posibil criz de materii prime? Unul din principalele elemente de risc este faptul c o mare parte (sau n unele cazuri, chiar n totalitate) din producia total mondial este concentrat ntr-o singur ar. De exemplu, China deine 91% din producia total mondial de antimoniu, 72% din germaniu, 58% din indiu, 76% din magneziu, 78% din wolfram i 97% din pmnturile rare. Africa de Sud furnizeaz 79% din producia total mondial de platin, S.U.A. 85% din beriliu, iar Brazilia 92% din niobiu. La nivel global, o serie de evenimente pot s accentueze lipsa de materii prime rare. De exemplu, n China, au fost nchise sute de exploatri de antimoniu din regiunea Hunan din cauza polurii mediului i a msurilor luate de guvernul de la Beijing n vederea reducerii acesteia. Producia de metale rare depinde n multe cazuri i de piaa metalelor neferoase de baz, deoarece zcmintele acestora din urm conin i unele metale rare (de exemplu, molibdenul se obine ca produs secundar la extracia cuprului); n cazul n care preul metalelor de baz scade, productorii i diminueaz producia, reducnd implicit i oferta de metale rare.
Tabel nr.1: Concentraia produciei de metale rare la nivel mondial Materia prim Antimoniu Beriliu Cobalt Producia minier (tone) 187.000 140 ... 62.000 ... ... 140 600 ... 27.400 ... 615.000 62.000 184 ... 124.000 57 1.160 ara productoare China SUA China RD Congo Canada Zambia China China Japonia Chile Australia China Brazilia Africa de Sud Rusia China Chile Australia Pondere n total mondial (%) 91 85 14 41 11 9 72 58 11 42 25 76 92 79 11 97 49 48
Germaniu Indiu Litiu Magneziu Niobiu Platin Pmnturi rare Reniu Tantal
383
Producia minier ara productoare (tone) ... Brazilia Telur 220 Canada ... Peru Wolfram 58.000 China Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 19 iulie 2010.
Materia prim
Pondere n total mondial (%) 16 59 26 78
Un alt factor critic este cererea de metale neferoase speciale, care este de ateptat s creasc foarte mult n urmtorii ani. Tehnologiile emergente (care abia acum sunt la nceputul lor, dar se dezvolt n ritmuri extrem de rapide) vor avea nevoie de metale neferoase strategice din ce n ce mai multe, n urmtoarele dou decenii. Un studiu efectuat de Ministerul Federal al Economiei i Tehnologiei din Germania a comparat cererea actual de metale rare cu cererea din 2030, avnd ca baz de calcul dezvoltarea probabil a tehnologiilor emergente. Pentru galiu, indiu, germaniu i neodim, cererea depete deja producia total anual mondial. Principalele tehnologii avute n vedere au fost cele referitoare la microelectronic, purttori de energie i diverse variante "verzi" ale tehnologiilor mai mult sau mai puin clasice.
Tabel nr.2: Cererea pentru metale rare a tehnologiilor emergente Metalul rar Producie 2006 Cererea tehnologiilor emergente n 2006 28 234 28 4.000 ... 551 5.342 12.820 23 288 28 Cererea tehnologiilor emergente n 2030 603 1.911 220 27.900 345 1.410 15.823 26.860 77 1.410 71 - tone Tehnologii emergente a cror cerere va crete fotovoltaice subiri, eoliene fotovoltaice subiri, ecrane cabluri din fibr optic, transmisie optic magnei permaneni, lasere catalizatori, celule pentru combustibili microcapacitoare, medicin liani fr plumb, rafinare baterii litiu-ion, combustibili sintetici catalizatori, desalinizarea apei de mare microcapacitoare, aliaje speciale oxid de antimoniu-cositor, microcapacitoare
Galiu Indiu Germaniu Neodim Platin Tantal Argint Cobalt Paladiu Niobiu Antimoniu
152 581 100 16.800 255 1.384 19.051 62.279 267 44.531 172.223
Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 19 iulie 2010.
Comisia European consider, n raportul su, c metalele neferoase rare ar trebui reciclate ntr-o mult mai mare msur dect pn acum. Un aspect derivat este cel al reducerii exportului de deeuri metalice care conin metale rare. n afar de exporturile ilegale (care, chiar dac nu foarte mari, totui exist i n cadrul Uniunii Europene), ar trebui s se fac o distincie ntre "deeuri bune" i "deeuri inutile", adic ntre deeurile din care se pot obine cantiti relativ importante de metale critice i cele care nu prezint interes din acest punct de vedere. O alt problem este cea ridicat de faptul c att produsele noi ct i cele uzate sunt supuse aceluiai cod de export n UE, astfel nct este dificil de stabilit ce produse uzate sunt n realitate deeuri din care se
384
pot recupera metale rare. Problema capacitilor de rafinare a deeurilor metalice nu se pune n cadrul UE, dar colectarea de deeuri utile este departe de a fi pus la punct. De exemplu, reciclarea catalizatorilor de la autovehicule are o rat de 60 - 70% n cadrul UE, fa de 50 - 60% la nivel global. Raportul Comisiei Europene pune i problema zcmintelor existente n Europa. Dei marea lor majoritate au fost epuizate dup secole de exploatare, raportul susine c mai exist posibiliti de obinere a resurselor primare prin promovarea unui acces mai bun la terenul din regiunile cu potenial i prin acordarea unui tratament corect att potenialilor exploatatori minieri, ct i deintorilor de pmnt destinat agriculturii. Uniunea European este deficitar la multe metale neferoase rare i dependent exclusiv de importuri, fapt ce face ca propunerea Comisiei s fie interesant. Raportul mai pune i problema ncurajrii nlocuirii metalelor neferoase speciale, mai ales prin cercetarea unor eventuale substitute, dei toat lumea este contient de faptul c unele metale pur i simplu nu pot fi nlocuite. n aceste condiii, se pune problema minimizrii consumului de astfel de metale per unitatea de produs final, precum i minimizarea pierderilor n cadrul procesului de producie. n timpul vizitei fcute de preedintele Barack Obama n luna noiembrie 2009 n China, premierul Wen Jiabao a ridicat problema importanei echilibrrii balanei comerciale dintre S.U.A. i o Chin n plin dezvoltare. Declaraiile au fost similare: este logic ca S.U.A. s coopereze cu ara care-i furnizeaz cele mai multe materii prime, iar China s menin relaii diplomatice bune cu una din principalele sale piee de export. Dar, ce faci atunci cnd principala ta pia de export este la pmnt i propria ta economie crete cu 10% de la un trimestru la altul? O asemenea situaie este departe de a conduce la o echilibrare a balanei comerciale. Reprezentanii Asociaiei Industriei Metalelor Neferoase din China i cei ai Comisiei Naionale pentru Dezvoltare i Reform au fost de acord, c o soluie viabil este aceea de a continua stimularea agresiv a pieei interne, pentru a compensa slbiciunea pieelor occidentale. Ca dovad, graie primului pachet de stimulente lansat de guvernul chinez, economia rii a crescut cu 9,8% n trimestrul III i cu 7,9% n trimestrul II 2009, perioade n care, ri ca S.U.A. i Marea Britanie s-au aflat n plin recesiune. Reprezentanii Chinei au recunoscut c n cursul anului 2009 au obinut rezultate i profituri peste ateptri, dar c, pn cnd rile occidentale nu-i revin, vor menine o atitudine reticent fa de piaa internaional. Succesul avut de stimularea economic a determinat guvernul de la Beijing s-i modifice politica pentru a se asigura c pieele slabe la export nu vor influena creterea economic intern. "Am trecut de la o politic prudenial la una proactiv", a fost declaraia reprezentanilor guvernului. Acesta ofer o mare varietate de reduceri de taxe i de stimulente, care s conduc la majorarea cererii interne, pentru a nu cdea n capcana n care au czut economiile vestice. Una din consecine este aceea c industriile trebuie dezvoltate pe vertical. Extracia de metale rare/strategice i exportul acestora nu mai poate fi un scop n sine: este necesar extinderea i prelucrarea acestor metale i exportarea de produse finite cu valoare adugat mult mai mare. n felul acesta se vor crea i locurile de munc att de necesare n zonele rurale (unde exist i cele mai importante exploatri miniere) i este posibil s fie atins inta pentru anul 2050, ca nivelul de trai mediu din China s ajung la nivelul celui dintr-o ar mediu dezvoltat.
385
Pe termen lung, au remarcat chinezii, rile occidentale i vor reveni, dar nu cu aceeai vitez cu care crete economia Chinei. Ca urmare, comerul exterior al rii va juca un rol foarte important i va trebui s fie astfel dirijat nct s nu stopeze creterea economic a Chinei. Aa cum s-a exprimat un productor important din China, "El (este vorba despre preedintele S.U.A.) a venit aici probabil cu ideea de a ne spune nou ce s facem, dar acum se pare c mai degrab China i va spune Americii ce s fac"! II. Introducerea metalelor neferoase speciale la burs Un alt eveniment foarte important pentru metalele speciale a fost faptul c n anul 2009 Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange - LME) a stabilit c la burs vor cota i metalele neferoase speciale molibden i cobalt. LME a fost oficial nfiinat, aa cum o cunoatem astzi, n anul 1877, dar i are originile n Royal Exchange din 1571. Metalele neferoase de baz coteaz de mult timp la bursa londonez: cupru i cositor au cotat nc de la nfiinarea sa din 1877, plumbul i zincul au fost introduse n anul 1920, aluminiul n 1978 i nichelul n 1979. Introducerea pentru prima oar - dup mai mult de 130 de ani - a metalelor neferoase speciale este semnificativ pentru importana pe care o au acestea la ora actual. London Metal Exchange a pus n practic proiectul su de a cota molibdenul i cobaltul n februarie 2010. Redm n continuare sortimentele i productorii acceptai la burs la cele dou metale.
Tabel nr.3: Mrci nregistrate pentru MOLIBDEN Productor ara Marca nregistrat Molybdenos y Metales SA Chile MOLYMET Molymex SA de CV Mexic MOLYMEX Sadaci NV Belgia SADACI Jinduicheng Molybdenum Co. Ltd. China JDC Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 8 februarie 2010. Tabel nr.4: Mrci nregistrate pentru COBALT Productor Vale Inco Votorantim Metals Niquel S/A Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. Jinchuan Group Ltd. ara Canada Brazilia Japonia China Marca VALE INCO ELECTROLYTIC COBALT ROUNDS TOCANTINS ALLOY GRADE 99,8% SMM CO 99,8% GOLDEN CAMEL 9965 GOLDEN CAMEL 9995 KCCL KLK 9995 Forma de livrare bile catozi (spari) catozi (tiai) catozi (tiai) catozi (spari) catozi (tiai)
Kasese Cobalt Co. Ltd. Uganda Jiangsu Cobalt & Nickel China Metal Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, 8 februarie 2010.
Conform opiniilor reprezentanilor companiei Moly Mines, introducerea contractelor la termen la LME pentru oxidul de molibden pe 22 februarie 2010 va crea o volatilitate mai mare a preurilor, dar va ncuraja investiiile n proiectele care privesc molibdenul.
386
III. Evoluii pe piaa metalelor speciale 1. ANTIMONIU Antimoniul (stibiu - Sb), cu numrul atomic 51, este un metal alb-argintiu cu proprieti reduse de conductibilitate electric i termic. Se apreciaz c rspndirea antimoniului n scoara pmnteasc este de 0,2-0,5 pri per milion. De obicei antimoniul se gsete n asociere cu sulful i metalele grele (plumb, cupru i argint). Antimonitul (stibina) este principalul minereu al antimoniului.n general, zcmintele de antimonit conin numai cteva mii de tone de minereu util. Exist i zcminte complexe, n care stibina se gsete n asociere cu pirita, arsenopirita, cinabru sau scheelit, sau sruri sulfuroase de antimoniu care conin cupru, plumb, argint i zinc. Rezervele mondiale totale de antimoniu sunt estimate la circa 4.700 mii tone coninut antimoniu, ceea ce la nivelul consumului mondial actual reprezint o durat de via de circa 50-60 de ani. Principalele ri care dein rezerve importante de stibiu sunt China (cu 50,2% din totalul mondial), Thailanda (9,6%), Bolivia (6,7%), zona ex-URSS (5,9%), Africa de Sud (5,4%) i Mexic (4,8%). n general, rile care dispun de rezerve de antimoniu sunt i mari productoare ale acestui metal. Producia mondial minier de antimoniu a sczut simitor n ultimii ani, cu evoluii uor fluctuante de la an la an. Cel mai mare productor mondial continu s fie China, cu circa 44.000 tone coninut Sb anual, urmat de Rusia cu circa 12.800 tone/an. S.U.A., Krgzstanul i Tadjikistanul dein de asemenea ponderi importante, fiind urmate de Bolivia a crei pondere a sczut drastic n ultima perioad. n rile vest europene producia de antimoniu a sczut drastic, datorit modificrilor intervenite n nivelul cererii i a relaiilor comerciale cu partenerii externi (mai ales China), cror a li s-a permis accesul pe piaa nord-american. Japonia nu produce antimoniu minier, deoarece nu dispune de rezervele necesare, asigurndu-i necesarul prin importuri, care au ca provenien rile din zon. Datele referitoare la consumul de antimoniu la nivel de ri i regiuni sunt deosebit de precare. n general, metalul se utilizeaz n cantiti mici n diverse domenii i este dificil de apreciat consumul fiecrei ri n parte. Consumul total al rilor vest europene este apreciat la circa 15.000 tone anual, consumul SUA la circa 12.000 tone i consumul Japoniei la circa 4-5.000 tone. Analiza evoluiei pieei antimoniului din ultimii ani evideniaz unele mutaii interesante. Odat cu cderea blocului comunist, pe piaa internaional au aprut ca furnizori China i Rusia, ri care nainte de 1990 evoluau ntr-un cerc foarte restrns de clieni consumatori. Extinderea relaiilor comerciale ale acestor dou ri - i mai ales a Chinei - a determinat n prima faz un excedent de minereuri i concentrate de antimoniu, excedent care a atras dup sine i o supraofert de metal. Bolivia a pierdut an de an teren n faa Chinei i - dac pn n 1990 era considerat cel mai mare furnizor de antimoniu al rilor occidentale acum, ocup abia poziia a treia sau a patra n ierarhia furnizorilor mondiali de antimoniu. Oferta abundent lansat pe pia de China a determinat scderea drastic a preurilor la nceputul anilor 2000, dar guvernul de la Beijing pare decis s nu mai lase piaa internaional a antimoniului la dispoziia productorilor interni
387
independeni. Politica Chinei devine astfel un factor de influen determinant pe piaa acestui metal. n ultimii trei-patru ani, cererea pentru antimoniu a nceput s creasc, pentru ca n anii 2009 i 2010 s se ating niveluri de pre foarte mari. n 2009, participanii de pe piaa antimoniului, din Europa, au fost n general obinuii cu un comer sub form de "fierstru". Scenariul normal este urmtorul: cererea este bun, preurile cresc, consumatorii se retrag de pe pia pentru a evita preurile prea mari, aa c preurile scad din nou. Productorii chinezi, care furnizeaz circa 85% din antimoniul consumat la nivel mondial, i majoreaz apoi oferta, ncurajnd consumatorii s cumpere pn cnd preurile nu cresc din nou prea mult. Timp de ani de zile pieele dominate de chinezi (n afar de antimoniu, sunt incluse aici i alte metale neferoase rare ca magneziul i wolframul) au funcionat practic dup acest tipar. Creterea de pre de 20%, care s-a nregistrat n decurs de dou zile la sfritul lunii aprilie 2009 (de la 3.900 la 4.700 dolari/ton), a fost ns nejustificat n opinia comercianilor europeni. i trioxidul de antimoniu se comercializa la sfritul lunii aprilie la 4.100 4.400 dolari/ton, fa de 4.050 4.250 dolari/ton cu o sptmn nainte. Consumatorii de antimoniu au avut dificulti cu cererea produselor lor i comercianii nu au dorit s se ncarce cu material la preuri mari, n condiii de pia incert. Ca urmare, s-a manifestat pentru un moment o lips de metal pe pia i consumatorii au fost nevoii s cumpere cu 20% mai scump, fapt considerat ca un avantaj necinstit obinut de productori. Productorii chinezi s-au justificat artnd c statul chinez este decis s cumpere diverse metale rare n scopuri strategice. De exemplu, compania de stat Hunan Nonferrous Group a declarat c va mprumuta 1,2 miliarde yuani (175 milioane de dolari) pentru a face stocuri de cinci metale strategice, printre care i antimoniu. Tot guvernul chinez a nsprit msurile antipoluare i a nchis o serie de topitorii, diminund astfel oferta de stibiu. Evident c orice stat este ndreptit s ia orice msuri consider necesare pentru a-i proteja industria intern, dar - n opinia comercianilor europeni - n actualele condiii de incertitudine economic ar trebui s in cont i de efectele la nivel global! Mai mult, aceiai comerciani atrag atenia c, dac nu ar exista cumprtorii din Europa i din S.U.A., chinezii nu ar avea cui s-i vnd marfa. Diminuarea cererii de la sfritul anului 2008 i nceputul anului 2009 a dat afar de pe pia minerii ilegali i contrabanda cu stibiu, astfel nct la ora actual numai productorii legali (i de dimensiuni destul de mari) i permit s menin producia relativ constant. n aceste condiii, nu este de mirare c oferta s-a diminuat (fr manevre subversive din partea guvernului de la Beijing) i c preurile au crescut. Ca urmare, sugestia chinezilor ctre partenerii lor europeni este s nu se mai plng de faptul c preurile scad sau cresc, ci s-i calculeze mai bine perioadele de ciclicitate ale pieei. Disputa dintre europeni i chinezi pare amuzant la prima vedere, dar ascunde mult adevr. China este aproape singurul furnizor constant de stibiu la nivel mondial, ciclicitatea economiilor occidentale este bine-cunoscut i n-ar mai trebui s mire pe nimeni, iar n condiiile crizei financiare i de creditare, prin care au trecut economiile celor mai dezvoltate ri n ultimele luni, sunt normale abateri mari de la "regulile generale" ale pieei. Preurile tuturor produselor s-au prbuit n cteva sptmni, scznd pn la o treime sau chiar mai puin fa de cele din perioada iulie - august
388
2008 i toat lumea s-a plns c este ruinat. Acum, exist semne clare c perioada de criz sever a trecut i preurile ncep s creasc din nou, fapt ce i face pe aceiai juctori s se plng din nou c se ruineaz! Marele grup China Minmetals a preluat, n ianuarie 2010, 51% din aciunile companiei Hunan Nonferrous i n totalitate subsidiara sa Hsikwahngshan Twinkling Star, productoare de antimoniu, ceea ce a generat nervozitate cu privire la volatilitatea preurilor i o posibil ameninare a poziiei comercianilor de pe piaa european. China este cel mai mare productor mondial de stibiu i are deja o influen global asupra preurilor. Recenta consolidare a pieei Chinei va concentra i mai mult putere n Estul Asiei. Acum, Twinkling Star - care era cel mai mare productor de antimoniu din lume - nu mai este considerat productor de antimoniu, ci comerciant, Minmetals deinnd tot controlul. Hunan Nonferrous este un productor major de antimoniu, plumb i zinc, i prin Twinkle Star, cel mai mare productor de antimoniu. n plus, Minmetals are interese majore n wolfram, cupru, aluminiu, bauxit i molibden. Minmetals devine astfel un adevrat monopol al metalelor neferoase strategice, cu o putere de producie i comercializare foarte mare. Comentariile analitilor de pe piaa stibiului sunt n sensul c preul metalului va crete. Trioxidul de antimoniu se vindea n ianuarie 2010 cu 6.300 6.500 dolari/ton n depozit Rotterdam, n cretere semnificativ fa de sfritul anului 2009 (4.050 6.475 dolari/ton). Pe de alt parte, compania Mandalay Resources a anunat c recenta sa achiziie - mina Costerfield din Australia - va produce la ntreaga capacitate ncepnd cu sfritul trimestrului II 2010. Att operaiunile subterane, ct i cele de prelucrare sunt gata de a obine lunar circa 5.000 tone de minereu de antimoniu i 250 de uncii de aur, ca produs secundar. Mandalay este unul din puinii productori de antimoniu din afara Chinei (compania are sediul central la Londra, dar este un grup internaional condus de Brad Mills, fostul director al grupului Lonmin) i intenioneaz s se extind i mai mult. Compania nu exclude i colaborarea cu chinezii (se pare c au fost iniiate discuii cu Zhongnan Antimony & Tungsten Trading Co.), deoarece n felul acesta nu numai c-i maximizeaz posibilitile de a obine profituri, dar poate exercita i o oarecare supraveghere a preurilor cerute de chinezi. La nceputul lunii aprilie 2010, preul antimoniului a atins cel mai ridicat nivel al tuturor timpurilor, din cauza diminurii drastice a ofertei din partea Chinei, care a nchis topitoriile i minele din provincia Hunan, din cauza polurii (care au o pondere de 50% n producia de stibiu a Chinei). Trioxidul de antimoniu a ajuns pn la 7.400 dolari/ton n Europa (unde, de altfel, consumatorii nu au putut gsi material nici la acest pre), iar n S.U.A. contractele s-au ncheiat la 7.650 dolari/ton. Urmtoarea ofert a chinezilor a fost la 8.350 dolari/ton. n depozitele din Rotterdam, practic nu mai exista metal i pentru c firma China Minmetals a cumprat susinut stibiu n primele luni ale anului. Msurile luate de guvernul chinez au avut dou scopuri: consolidarea industriei metalurgice n provincia Hunan i asigurarea necesarului de antimoniu pentru cererea intern. Astfel, n Hunan, exist peste 1.000 de topitorii de stibiu, iar guvernul vrea s le reduc la maximum 10. n felul acesta Beijing-ul se asigur c marele grup de stat Hsikwangshan Twinkling Star va dispune de necesarul de minereu i metal de care are nevoie, pentru a-i menine
389
aceast poziie. Consolidarea metalurgiei n China nu este o noutate, dar este pentru prima oar cnd uzinele din provincia Hunan au declarat fora major i cnd preurile unui metal neferos strategic au crescut att de mult, ca urmare a acestei situaii. La sfritul lunii aprilie 2010, preul antimoniului a atins un vrf istoric de 9.500 dolari/ton, datorit diminurii ofertei din partea Chinei. Situaia a devenit pur i simplu de neconceput pentru consumatori, mai ales c n depozitele din Rotterdam a nceput s se cear 9.700 dolari/ton. Situaia a fost creat de China, respectiv de nchiderea minelor i uzinelor din provincia Hunan. Toi comercianii i consumatorii din Europa au fost ntr-o situaie dificil, mai ales c nici mcar la aceste preuri exorbitante metalul nu se gsea. Spre sfritul lunii mai preul antimoniului a crescut n China cu 1.000 yuani (146 dolari/ton) din cauza ofertei limitate. Metalul de tip II se comercializa la 64.000 64.500 yuani/ton. Comentariile comercianilor chinezi au fost n sensul c, atta timp ct preul trioxidului de antimoniu rmne ferm, este de ateptat ca i preul metalului s se menin foarte ridicat. Preurile antimoniului au crescut spre sfritul lunii iulie 2010 cu circa 400 dolari/ton, n decembrie 2010, preul stibiului de puritate 99,65% ajunsese la circa 13.000 dolari/ton n depozit Rotterdam, pentru ca n februarie 2011 s ating 14.350 dolari/ton.
Tabel nr.5: Evoluia preurilor antimoniului preuri pentru Sb 99,65%, pe piaa liber vest-european la disponibil, n dolari/ton Perioada Medie anual Modificare fa (lunar) de perioada anterioar, % 1996 3.832,12 - 30,3 1997 2.047,63 - 27,7 1998 1.428,85 - 30,2 1999 1.270,37 - 11,1 2000 1.425,59 + 12,2 2001 1.289,45 - 9,5 2002 1.942,45 + 50,6 2003 2.407,58 + 23,9 2004 2.828,54 + 17,5 2005 3.455,21 + 22,1 2006 5.177,31 + 49,8 2007 5.537,55 + 6,9 2008 6.108,88 + 10,3 2009 5.188,75 - 15,1 2010 8.981,70 + 73,1 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
2. BISMUT Bismutul (Bi) are numrul atomic 83, masa atomic 208,98 i cea mai sczut conductibilitate termic (cu excepia mercurului). Punctul de topire al acestui metal greu se situeaz la 271,3 grade Celsius. Se apreciaz c, rspndirea sa n scoara terestr este de numai 0,1 pri per
390
milion, motiv pentru care bismutul este considerat un element rar. Cea mai mare concentraie de bismut se gsete n nodulii marini (0,5 - 24 pri per milion) i n rocile silicioase (0,02 - 0,9 pri per milion). Minereurile cu coninut de bismut sunt bismut (Bi2O3) i bismutin (Bi2S3), i de obicei se gsesc asociate cu diferite metale de baz (cupru, plumb etc.). n general, datorit faptului c bismutul nu se gsete ca atare n natur, ci asociat cu alte metale, producia de bismut este dependent de cererea existent la un moment dat pe piaa internaional pentru aceste metale de baz. Bismutul se obine prin topire primar urmat de rafinare. n zona Americii Centrale i de Sud bismutul se gsete n asociere cu plumb i cupru, iar n China cu wolfram. Cele mai importante procese de prelucrare a minereului cu coninut de bismut au loc n China, unde se proceseaz concentratele provenind de la minele din provinciile Hunan, Guangdong, Jiangxi, Guangxi, Yunnan i Ganshu. Producia mondial de bismut rafinat se situeaz n general la circa 4.000 tone i se menine la un nivel aproximativ egal de mai muli ani. Date referitoare la producia exact a metalului sunt dificil de obinut att datorit cantitilor mici care se obin, ct i faptului c metalul se obine rareori ca atare, majoritatea produciei fiind reprezentat de compui chimici ai bismutului, utilizai mai ales n industria farmaceutic. China acoper n ultimii ani circa 25% din totalul produciei mondiale. rile latino-americane i-au redus ponderea n ultimii ani, fapt ce este interpretat de ctre observatorii pieei bismutului ca "surprinztor", innd cont de rezervele importante care se gsesc n zon. Astfel, Bolivia continu s se menin n expectativ - practic Bolivia nu mai are dect o importan cu totul marginal pe piaa internaional a bismutului ncepnd cu 1979 - dar dispune nc de capaciti de rafinare a bismutului de cteva sute de tone pe an. Se presupune c, n condiiile unei piee mai active, Bolivia poate s rectige imediat unul din primele locuri n ierarhia rilor productoare de bismut. Producia de bismut rafinat din Peru a sczut la sub 400 tone, comparativ cu circa 2.000 tone n anii 1988-1989. De menionat c, nu se cunosc efectiv cauzele acestei reduceri a produciei, deoarece compania Centromin (cel mai mare productor din ar) continu s dein minele La Oroya i Port of Lima. Compania Centromin este proprietate de stat, dar exist informaii c se dorete privatizarea sa, fapt ce ar putea explica n parte scderea produciei. rile europene produc anual circa 1.000 tone bismut rafinat. Majoritatea bismutului obinut aici provine de la uzinele companiei Sidech din Belgia, care prelucreaz n general materia prim importat. Producia a sczut la Sidech, datorit mai multor factori. n primul rnd, Sidech a pierdut circa 60-80 tone bismut/an, ca urmare a situaiei existente la compania francez Les Mines de Salsigne (productoare de aur). Situaia financiar a firmei franceze nu-i mai permite acesteia s utilizeze procedeul electrolitic pentru recuperarea aurului - procedeu prin care se obinea n secundar bismut - ci s ncerce recuperarea metalului preios cu ajutorul cianurilor. Sidech a pierdut, de asemenea, circa 50 tone de bismut pe care le primea anual de la un furnizor nord-american, care a ncetat reciclarea catalizatorilor uzai. Producia de bismut rafinat a continentului nord-american (SUA, Canada i Mexic) a nregistrat pe de alt parte o cretere, situndu-se la nivelul de circa 750 tone/an. Oferta de bismut rafinat a sporit n SUA i ca urmare a deciziei DLA (Defense Logistic Agency) de a vinde o parte din stocurile sale strategice. Coreea de Sud, care producea anual circa 120-150 tone bismut rafinat, i-a ncetat producia. Compania Korea Tungsten Mining, care obinea bismutul ca produs
391
secundar la extracia scheelitului i-a nchis porile. Coreea de Sud rmne ns un important productor potenial de bismut rafinat, n condiiile n care piaa internaional a wolframului va cunoate o nviorare, care s-i permit reluarea produciei. Japonia, unul din principalii productori la nivel mondial, a obinut n ultimii ani o producie de circa 500 tone anual. Importurile nipone s-au diminuat, iar Japonia a nceput s figureze chiar ca exportator, cu unele cantiti destul de mici de metal. Datele referitoare la consumul mondial de bismut sunt deosebit de precare, datorit faptului c metalul se utilizeaz n cantiti mici n multe domenii. Exist teoretic opt mari domenii consumatoare de bismut, fiecare acoperind circa 10-15% din consumul total: industria farmaceutic, cosmetic, industria productoare de catalizatori, pigmeni, electronic, producia de aditivi pentru oel, de aditivi pentru aluminiu i producia de aliaje fuzibile. Bismutul este un metal nepoluant i ca urmare, se utilizeaz pe scar din ce n ce mai mare n domeniile unde legislaiile pentru protejarea mediului nconjurtor prevd nlocuirea metalelor toxice. Un exemplu n acest sens l reprezint noile aliaje cuprubismut i plumb-bismut utilizate de firmele nord-americane AT&T Bell Laboratories i Nabco. Unul din principalii furnizori ai acestui metal rar va rmne China, ale crei capaciti de producie au fost estimate la 1.300-1.500 tone/an. innd cont de nivelul consumului intern, estimat la 500-600 tone/an, rezult c exporturile chineze se cifreaz la 800-900 tone anual, adic aproximativ 25% din totalul produciei mondiale.
Tabel nr.6: Evoluia preurilor la bismut 99,99% piaa liber vest-european, preuri la disponibil n depozit Perioada Medie anual/lunar Modificare fa de perioada precedent, % 1996 7.885,28 - 2,3% 1997 7.370,72 - 6,5 1998 7.609,95 + 3,2 1999 8.181,14 + 7,5 2000 8.068,10 - 1,4 2001 8.048,39 - 0,3 2002 6.659,66 - 17,3 2003 6.440,34 - 3,3 2004 7.520,74 + 16,7 2005 8.761,65 + 16,5 2006 11.045,42 + 26,0 2007 31.395,62 + 184,2 2008 26.365,60 - 16,1 2009 18.377,93 - 30,3 2010 19.522,25 + 6,2 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Analiza pieei internaionale a bismutului din ultimii ani evideniaz urmtoarele aspecte: - cererea pentru metal a nceput s creasc n ultimii ani mai ales datorit majorrii consumului n domeniile tehnologice avansate; - China a devenit principalul furnizor i pe piaa acestui metal rar, acoperind circa 25% din consumul mondial total; politica comercial a chinezilor (i mai ales a exportatorilor) va influena n urmtorii ani balana bismutului i preurile de
392
comercializare; fluctuaiile pe care le nregistreaz preurile bismutului pe piaa liber evideniaz modificri fundamentale le balanei cerere - ofert, dar i fenomene conjuncturale de scurt durat; evoluia viitoare a pieei acestui metal va fi probabil una ascendent; o cerere substanial sporit pe termen lung nu pune probleme consumatorilor (n afara preurilor crescute), deoarece oferta este abundent i exist posibiliti imediate de sporire a acesteia n caz de necesitate.
3. CADMIU Cadmiul (Cd), cu numrul atomic 48, este un metal moale care se obine ca produs secundar la topitoriile de zinc (circa 1 kg cadmiu la 50 kg zinc). Cadmiul are masa atomic 112,40, punctul de topire la 321 grade Celsius i punctul de fierbere l 767 grade Celsius. Minereurile cu coninut de cadmiu specifice sunt sulfurile tip "hawleyite" i "greenockite". Exploatarea comercial a cadmiului nu intervine ns dect n procesul de obinere a zincului. Concentratele de zinc conin n general circa 0,5% Cd, dar n unele cazuri ponderea cadmiului poate urca pn la 1,5%. La nivelul consumului actual de cadmiu, rezervele totale mondiale sunt estimate la o durat de via de circa 50 de ani. Principalele ri deintoare sunt SUA (cu 21,6% din totalul mondial), Canada (17,5%) i Australia (14,9%). Cadmiul metal rafinat pentru comercializare are, n general, o puritate de 99,95% i 99,99%, dar pentru scopuri speciale (semiconductori) se poate obine prin distilare n vacuum o puritate de 99,999% i chiar 99,9999%. n anul 1976, Asociaia American pentru Testarea Materialelor (ASTM - American Society for Testing and Materials) a stabilit urmtoarea specificaie standard pentru cadmiu rafinat (procentele reprezint niveluri maxime admise, cu excepia cadmiului, unde nivelul este minim):
Elemente Compoziie % Cadmiu 99,90 Zinc 0,035 Cupru 0,015 Plumb 0,025 Cositor 0,010 Argint 0,010 Antimoniu 0,001 Arsen 0,003 Taliu 0,003 Sursa: Mineral Facts and Problems, SUA, 1985.
Principalii productori de cadmiu pe plan mondial sunt rile care produc i zinc n cantiti mari, respectiv Japonia, SUA, Canada, Belgia, Germania. n perioada 19881990, cnd piaa cadmiului a cunoscut un puternic fenomen de nviorare a cererii, producia de cadmiu rafinat a crescut cu circa 10% fa de anii anteriori, pentru ca n perioada urmtoare s se nregistreze din nou o tendin de cretere uoar la circa 20.000 tone anual. Pe zone geografice, principala zon productoare a fost Europa, pn n anii 1991 - 1992, dar prima poziie este deinut acum de Asia, datorit apariiei Chinei ca
393
productor cu pondere din ce n ce mai mare. Continentele americane ocup a treia poziie, Canada, Mexic i S.U.A. deinnd aici supremaia. Evoluia fluctuant a consumului mondial de cadmiu a evideniat tendinele de majorare/diminuare a cererii din partea principalelor sectoare consumatoare. n anii 1986 - 1988 piaa internaional a cadmiului a cunoscut majorri substaniale ale cererii. Principalul domeniu consumator a fost producia de baterii nichel-cadmiu, cel mai mare productor de astfel de baterii fiind Japonia. Ca urmare a majorrii cererii interne pentru cadmiu, Japonia s-a transformat ntr-un interval relativ scurt de timp din exportator n importator net de cadmiu. n acelai timp, i alte ri i-au dezvoltat tehnologii proprii de obinere a bateriilor Ni-Cd, cum ar fi Rusia (care i-a majorat semnificativ importul de cadmiu n ultimii ani ai deceniului trecut) i China (care a diminuat simitor oferta de cadmiu la export). Pe de alt parte, consumul de cadmiu s-a redus n multe ri cu economie avansat, datorit msurilor de reducere a polurii (cadmiul este considerat un metal foarte toxic) iniiate de guvernele respective. Astfel, rile Uniunii Europene ncearc s diminueze consumul acestui metal prin impunerea unor limite restrictive la diferite produse: pentru baterii se preconizeaz un coninut maxim de cadmiu de 0,025% din greutatea acestora, iar pentru pigmeni i stabilizatori de 0,01% din masa acestora. De asemenea, guvernul suedez a instituit msuri antipoluare nc din anul 1979, viznd sectorul de acoperiri metalice, utilizarea cadmiului ca agent de stabilizare i colorant. Ca urmare, pn n anul 1988, consumul de cadmiu s-a redus la 0,5 tone pentru tratamentul suprafeelor metalice, 2 tone n industria pigmenilor i 3 tone ca stabilizator pentru materiale plastice. Consumul de cadmiu a mai sczut substanial n Germania i Marea Britanie. n anii 1999 i 2000 s-a nregistrat din nou o uoar majorare a consumului de cadmiu la nivel mondial, dar n 2001 acesta s-a diminuat sub nivelul din 1998. Tendina general rmne una de reducere a consumului acestui metal, dar este probabil c vor mai exista perioade de cerere mai mare, n funcie de diverse procese tehnologice noi, care ar putea implica cantiti sporite de cadmiu. Cu excepia stocurilor strategice ale SUA, se poate remarca tendina de majorare a stocurilor comerciale la nivelul diferitelor zone de interes i situarea acestora la cote foarte ridicate. Trendul ascendent al stocurilor s-a manifestat n perioada de "boom" a pieei cadmiului, respectiv anii 1988 - 1990, cnd cererea pentru cadmiu metal a crescut foarte mult i o serie de ri au luat msuri, n sensul asigurrii necesarului pentru o perioad mai mare de timp, pentru a evita eventualele scumpiri viitoare ale metalului. ncepnd cu 2001 cererea pentru cadmiu s-a majorat constant, preurile urcnd n ritmuri destul de accelerate. Acum se pune cu acuitate problema reciclrii acestui metal. Companiile SNAM i SAVAM, ambele aparinnd grupului vest-european Hempel, au iniiat msuri de majorare a capacitilor de reciclare. Compania SNAM dispune de o capacitate anual de tratare a deeurilor cu coninut de cadmiu de 1.400 tone, dar prelucreaz n general 1.000 tone pe an, obinnd 200-250 tone/an cadmiu, iar compania SAVAM dispune de o capacitate de prelucrare de 4.000 tone deeuri pe an, prelucrnd n general numai 2.200 tone, din care obine circa 400 tone cadmiu/an. Metalul obinut este de puritate 99,95% Cd, cu posibiliti de mbuntire a calitii pn la 99,985% Cd. Capacitatea de reciclare a cadmiului pe plan mondial este estimat la circa 2.600 tone, reprezentnd circa 15% din consumul total mondial de cadmiu. Capacitat ea de recuperare a cadmiului din reziduuri solide este estimat la circa 1.800 tone, la care se
394
adaug 350 tone recuperate din lam i pudre. Alte surse de recuperare a cadmiului ar fi reziduuri provenind din pigmeni (150-200 tone/an), prafuri (200 tone/an) i alte reziduuri (100 tone/an). Se estimeaz c, n prezent, n rile occidentale circa 70% din bateriile industriale pe baz de cadmiu se recicleaz. n prezent, exist pe plan mondial dou tipuri de procedee tehnologice de recuperare a cadmiului: termic i electrochimic. Procedeul termic "nchis", utilizat de companiile SNAM i SAVAM, recupereaz cadmiul sub form metalic din baterii NiCd, iar reziduurile nichel-fier obinute n timpul procesului sunt vndute ca atare oelriilor sau retopite pentru a forma feronichel. Prin procedeul termic "deschis" se obine direct feronichel i oxid de cadmiu de puritate 99%. Procedeul electrochimic este utilizat de obicei pentru recuperarea cadmiului din lam i din pudra rezultat la fabricarea de baterii Ni-Cd. Reziduurile sub form de lam conin pn la 30-40% Cd., iar reziduurile solide pot s conin pn la 60% Cd. Analiza pieei cadmiului din ultimii ani evideniaz urmtoarele tendine: cele trei mari zone economice (Europa, America i Asia) continu s dein supremaia n ceea ce privete producia mondial de metal, cu cantiti aproximativ egale (peste 6.000 tone/an), fr s se evidenieze tendine de modificare a acestei structuri; consumul de cadmiu s-a deplasat n ultimii ani spre zona asiatic, care deine acum primul loc, fiind urmat de zona european; zona american rmne pe ultimul loc, cu un consum de circa 4 ori mai mic dect cel asiatic; n ciuda scderii consumului, S.U.A. continu s dein cele mai importante stocuri strategice de cadmiu (afirmaia rmne valabil n condiiile n care stocurile Rusiei i ale Chinei nu sunt cunoscute); dup o perioad de scdere extrem de drastic a preurilor, este posibil ca n urmtorii ani s asistm la un nou trend ascendent; cadmiul are nc un viitor bun, cu domenii de utilizare serioase, mai ales n condiiile dezvoltrii fr precedent a tehnologiei informaiilor.
Tabel nr.7: Evoluia preurilor cadmiului 99,95% piaa liber vest-european, preuri la disponibil n depozit Perioada Medie anual Modificare fa de perioada precedent, % 1996 2.510,41 - 31,4% 1997 1.186,67 - 52,7 1998 587,47 - 50,5 1999 454,70 - 22,6 2000 419,28 - 7,8 2001 571,43 + 36,3 2002 780,03 + 36,5 2003 1.376,77 +76,5 2004 1.264,89 - 8,1 2005 3.233,17 + 155,6 2006 3.204,72 - 0,9 2007 8.096,80 + 152,6 2008 6.144,82 - 24,1 2009 3.453,90 - 52,1 2010 4.101,50 + 38,3 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
395
4. COBALT Cobaltul (Co), cu numrul atomic 27, este un metal gri-argintiu, care se utilizeaz n general n domenii speciale. Masa atomic este 58,93, punctul de topire 14950C, iar punctul de fierbere 28700 C. Se apreciaz c rspndirea cobaltului n scoara pmnteasc este de 20 pri per milion. n general, cea mai mare concentraie de cobalt se gsete n rocile vulcanice mafice i ultramafice (270 ppm). Se cunosc circa 70 tipuri de minereuri de cobalt, dar numai 20 dintre acestea sunt eficiente de exploatat din punct de vedere economic. n general, cobaltul se obine ca produs secundar la tratarea minereurilor de cupru i nichel. Tipurile de zcminte din care se extrage n mod eficient cobaltul sunt: zcmintele de cupru stratificate, laterite, sulfuri magmatice i zcminte hidrotermice. Depozitele de cobalt sunt situate n roci sedimentare i metasedimentare din Precambrian i conin o serie de alte elemente: bornit, calcozin, calcopirit, carolit, linneit, heterogenit, cobaltit cu structur sferic-radiar i eritrin. Rezervele mondiale totale de cobalt sunt estimate la 8.350 mii tone, adic la nivelul actual al produciei au o durat de via de circa 200 de ani. Principalele ri deintoare de cobalt sunt RD Congo (cu 25% din totalul mondial), Cuba (21,7%), SUA (10,3%), Noua Caledonie (10,3%), Zambia (6,5%) i Indonezia (6,5%). Una din trsturile eseniale ale pieei cobaltului o reprezint deprtarea geografic a zonelor de consum de zonele productoare, motiv ce determin o ampl dezvoltare a comerului internaional cu cobalt. Principalele ri consumatoare de cobalt, cu excepia Japoniei, practic nu produc acest metal, iar n Japonia producia de cobalt se bazeaz pe importul de materie prim. Pe de alt parte, principalele ri productoare de cobalt practic nu l utilizeaz i export peste 90% din producia intern. Cei mai mari productori, fostul Zair (actuala RD Congo) i Zambia, sunt ri n curs de dezvoltare i ponderea acestora n consumul rilor occidentale a depit n unele perioade 90%. Cel mai mare productor mondial de cobalt a fost Zairul (circa 20.000 tone n anul 1986, fa de o producie total mondial de 36.160 tone). Cobaltul obinut n aceast ar nu este suficient de pur, fiind necesar o rafinare suplimentar, care se efectueaz n Belgia. Locul al doilea n ierarhia rilor productoare de cobalt l-a ocupat Zambia, care export cu prioritate n rile vest-europene. Pn n anul 1982, Marocul a exportat concentrate de cobalt n Frana. Ulterior, din cauza epuizrii zcmntului de minereu de cobalt-arsen, exportul de minereu de cobalt din Maroc a fost sistat. Alte ri productoare de cobalt la nivel mondial sunt Canada, zona CSI, Cuba i Noua Caledonie. Toat aceast ierarhie - care prea bine stabilit - a fost modificat odat cu izbucnirea rzboiului civil din Zair, care practic a scos de pe pia aceast ar. La ora actual nu se pot cumula date coerente privitoare la producia mondial de cobalt, ci numai unele informaii pe care reuete s le adune organizaia mondial de profil, respectiv Institutul Internaional al Cobaltului. Unul din principalii productori mondiali de cobalt a fost Zairul, ar care n 1997 a cunoscut o revoluie care a nlocuit regimul de la putere reprezentat de Mobutu Sese Seko. Guvernul Republicii Democrate Congo (fost Zair) a semnalat n primele zile ale anului 1998 faptul c investitorii strini care doresc s exploateze rezervele naturale ale rii trebuie s investeasc sume mai mari i s se angajeze mai deplin n
396
procesul de restructurare industrial a rii. Reprezentanii companiei congoleze Gecamines (cel mai mare productor de cobalt din ar i unul din cei mai importani la nivel mondial) au declarat c investitorii ar trebui s ofere sume mult mai mari dect cele licitate. Politica guvernului congolez a fost aceea de a atepta investitori puternici, care s dispun ntr-adevr de importante resurse financiare pentru dezvoltare i nu s ofere resursele rii unor firme care eventual s nu aib alt interes dect acela al unor speculaii bursiere. Se prea c, din acest punct de vedere, cele mai mari anse le are compania belgian Union Miniere, companie bine cunoscut n actualul Congo nc de pe vremea cnd era o colonie a Belgiei. Evoluiile legislative din anul 2000 din Republica Democratic Congo au creat pe piaa internaional a cobaltului confuzie n rndul observatorilor. Concret este vorba despre un decret al Ministerului Minelor congolez, care la jumtatea lunii martie 2000 a desfiinat societatea mixt de exploatare a cuprului i cobaltului format de companiile Central Mining Group (CMG - multinaional la care particip i alte ri din Africa, cum ar fi Zimbabwe) i Gecamines din Congo. Societatea fusese format n noiembrie 1998 i acorda companiei CMG dreptul de a exploata unele zcminte de cupru i cobalt aflate n proprietatea statului congolez. Problema pe care i-au pus-o observatorii internaionali ai pieei cobaltului era care va fi evoluia viitoare a ofertei de metal. Congo deinea n stocuri numai circa 600 tone cobalt i scderea ritmului exploatrii la mina Kababankola nsemna practic reducerea drastic a ofertei de cobalt. Posibilitatea ca Gecamines s reia operaiile pe cont propriu este minim, deoarece Gecamines nu dispune de fondurile necesare. n plus, fora de munc a companiei congoleze este srac i destul de slab din punct de vedere al calificrii, astfel nct sunt puine anse ca n viitor s poat fi obinute rezultate la fel de bune ca cele pe care le-a reuit Central Mining Group. Asasinarea n 2001 a preedintelui Republicii Democrate Congo, Laurent Kabila, a pus sub semnul ntrebrii evoluia viitoare a industriei miniere din aceast ar i implicit oferta mondial de cobalt i cupru. Dac n ceea ce privete cuprul exist o multitudine de ali productori, care abia ateapt s-i majoreze oferta, n cazul cobaltului lucrurile stau cu totul altfel, deoarece RD Congo este unul din principalii productori mondiali de metal. Noua putere din Republica Democratic Congo, instalat dup asasinarea preedintelui Laurent Kabila, i-a declarat intenia ferm de a relansa industria minier a rii cu ocazia Conferinei Indaba 2001 (Investing in African Mining Conference) care a avut loc la Cape Town (Africa de Sud) la nceputul lunii februarie 2001. Conform afirmaiilor secretarului permanent al minelor, noul preedinte Joseph Kabila (fiul preedintelui asasinat) depune eforturi susinute n vederea ncheierii rzboiului civil, care afecta ara de patru ani, iar ntregul guvern de la Kinshasa recunoate importana exploatrii resurselor minerale ale rii pentru o dezvoltare economic rapid i pentru recuperarea rmnerilor n urm cauzate de rzboi. ntre timp, compania de stat Gecamines a mers din ru n mai ru cu o producie diminuat de la an la an. n plus, datoriile nepltite ale firmei sunt estimate la 1,4 miliare dolari. Personalul companiei a sczut de asemenea de la 35.000 oameni la numai 27.000, cu consecine grave nu numai din punct de vedere social, dar i din acela al posibilitilor de redresare rapid a firmei. Practic, dup 35 de ani de funci onare, Gecamines aproape c a dat faliment. Singura speran a redresrii acestui mare gigant (care poate obine i o cantitate nsemnat de cupru, respectiv circa 400.000 tone/an) este acordul de pace ncheiat n zon de ctre Joseph Kabila, acord n urma cruia Banca
397
Mondial ar putea s se implice n reconstrucia economic a rii. Proiectele legate de reluarea produciei de cobalt n Congo au atras i ali investitori strini, dar acetia au fost foarte reticeni cnd a fost vorba s vin cu fonduri, din cauza instabilitii politice i economice a rii. Speranele investitorilor, att autohtoni ct i strini, au fost relansate i de adoptarea noului cod minier de ctre guvernul de la Kinshasa, eveniment mult ateptat de civa ani. Recent i-au artat interesul n finanarea companiei Gecamines i grupurile internaionale Glencore i Marc Rich Investment. Analiza pieei internaionale a cobaltului din ultimii ani relev urmtoarele tendine: consumul de cobalt a rmas relativ stabil la nivel mondial n anii 1990, chiar dac s-au nregistrat unele fluctuaii periodice zonale; ncepnd cu anii 2000 cererea a nceput s creasc i pe acest segment; producia a cunoscut ns mutaii majore: dac n urm cu 15 ani doi mari productori (Zair i Zambia) dictau preurile i contractele internaionale, dup 1995 - 1996 ambele ri i-au pierdut cu desvrire importana; rzboiul civil din fostul Zair i actuala Republic Democratic Congo a nsemnat practic ncetarea produciei de metal a celui mai mare productor mondial (compania Gecamines), iar situaia economic precar din Zambia a afectat drastic compania ZCCM; n locul africanilor au aprut ns ruii i canadienii, care au compensat pierderile de producie; chinezii se pare c vor juca n viitorul nu prea ndeprtat un rol i pe aceast pia; cobaltul i-a pstrat parial valoarea de metal strategic, dar importana sa a mai sczut din acest punct de vedere; S.U.A. continu s dein stocuri strategice la nivelul DLA i i permite astfel s joace un rol regulator pe pia; este cert faptul c i Rusia deine unele stocuri strategice de metal, dar nivelul acestora nu este cunoscut. n 2009, chinezii au nceput s ia n considerare n mod serios importul de cobalt metal, deoarece preul de import era mai mic dect cel de pe piaa intern. Astfel, dac pe piaa Chinei metalul se comercializa la 270.000 yuani/ton, preul de import era de numai 240.000 yuani/ton (135.149 dolari), ceea ce fcea importurile atractive att pentru comerciani, ct i pentru consumatorii direci. Conform unor informaii date publicitii de Metal Bulletin, Republica Democratic Congo a interzis n luna februarie 2010 toate exporturile de cobalt obinut la 16 mine din regiunea Katanga. Companiile vizate sunt Compagnie Miniere du Sud Katanga, Congo Loyal Will Mining, Cota Mining, Feza Mining, Golden African, JMT/MJM, Katanga Copper Co., Katanga Metals, Magma Minerals, Mehul Mining, MIEL International, Mining Yue, New Dathu Minerals, Rubamin SPRL, SARDC i Volcano Mining. Documentul semnat i publicat de guvernatorul provinciei Katanga afirm c interzicerea exporturilor s-a datorat faptului c, cele 16 companii nu au respectat o prevedere legal n provincie, i anume, aceea de a rezerva 500 de hectare pentru producia de porumb. Vestea a afectat consumatorii n general, i pe cei din China n special, mai ales c msura a fost luat ntr-o perioad de diminuare a preurilor cobaltului. ntreruperea livrrilor de concentrate de cobalt are pentru China efecte dezastruoase i poate conduce la majorri de preuri mai mult dect substaniale. Compania chinez KLK Jiangsu Cobalt Nickel Metal Co. a declarat c i va
398
majora producia de cobalt cu 66% pn la sfritul anului financiar din 31 martie 2011. Compania va produce n total catozi de cobalt de circa 2.000 tone/an i tetraoxid de cobalt la 3.600 tone/an, comparativ cu 1.200 tone/an producie obinut la sfritul anului financiar de la 31 martie 2010. Majorarea produciei va nsemna mai mult disponibil pentru exporturi pe pieele pe care KLK i-a ctigat un bun renume. "Intenionm s exportm circa 400 tone anual, fa de 200 tone pn la sfritul lui martie 2010, adic cel puin s ne dublm exporturile", a declarat un reprezentant al companiei. Piaa intern a Chinei rmne principala pia de desfacere pentru KLK, dar firma a nceput s fie acceptat ca furnizor de ncredere i n S.U.A. i Europa. Cobaltul produs de KLK a fost acceptat la London Metal Exchange (Bursa de Metale din Londra) pe data de 29 ianuarie 2010, i ca urmare, renumele su a crescut i din ce n ce mai muli consumatori cumpr de la chinezi. Conform declaraiilor reprezentanilor KLK, "mai muli consumatori au analizat metalul nostru i rezultatele pentru peste 40 de elemente componente au fost considerate ca acceptabile pentru piaa super-aliajelor".
Tabel nr.8: Evoluia preurilor cobaltului 99,8% piaa liber vest-european, preuri la disponibil n depozit Perioada Medie anual/lunar Modificare fa de perioada precedent, % 1996 56.737,26 - 12,3% 1997 50.840,90 - 10,4 1998 47.661,76 - 6,3 1999 36.874,28 - 22,6 2000 33.749,59 - 8,5 2001 23.175,94 - 31,3 2002 15.719,40 - 32,2 2003 23.543,17 + 49,7 2004 53.429,07 + 109,2 2005 34.570,86 - 35,3 2006 36.179,41 + 4,6 2007 64.864,85 + 78,4 2008 85.745,35 + 32,8 2009 38.173,80 - 55,5 2010 43.576,34 + 19,4 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
5. COLUMBIU Columbiu (niobiu-Cb) este un metal cu numr atomic 41 i mas atomic 92,91. Principalul tip de minereu al columbiului este pyroclorul, un minereu maro sau rou nchis, sub form de octoedru, cu luciu sticlos. Este un niobat i titanat de calciu, ceriu i alte metale, coninnd i fluorin: (Na,Ca,Ce)2(Cb,Ti,Ta)2(O,OH,F)7. Concentratele de columbiu conin n general circa 60% pentaoxid de niobiu (Cb2O5). Coninutul de pentaoxid de tantal din pyroclor este foarte mic, sub 0,5%. Concentratele de colusubit -alt minereu al columbiului (Fe,Mn)(Cb,Ta)2O5- din Nigeria conin circa 8% Ta2O5. n cazul pentaoxidului de columbiu, care se utilizeaz n metalurgie sau n industria ceramicii, coninutul de pentaoxid de tantal nu trebuie s depeasc 0,1%, iar n cazul utilizrii n industria sticlei optice coninutul de Ta2O5
399
trebuie s fie i mai sczut. Cu excepia unor cantiti minore utilizate la obinerea sticlei optice speciale, n electronic i unele echipamente speciale, columbiul se utilizeaz numai sub form de feroaliaj n metalurgie. Conform standardelor americane (ASTM) exist trei tipuri de ferocolumbiu: pentru oeluri slab aliate, pentru oeluri aliate i inoxidabile i ferocolumbiu de nalt puritate. Toate tipurile de ferocolumbiu conin aproximativ 65% niobiu; sunt considerate ca impuriti aluminiul, siliciul i tantalul. Coninutul de fosfor, sulf i antimoniu trebuie s fie deosebit de sczut n cazul ferocolumbiului de calitate superioar pentru producia de superaliaje. Se mai utilizeaz un aliaj nichel-columbiu, care conine 63% Cb i restul nichel, iar ca impuriti aluminiu, fier, siliciu i font, precum i carbur de columbiu (CbC) sub form de pudr cu 87% niobiu i restul carbon. Principalii productori de columbiu (sub form de feroaliaje) sunt rile occidentale dezvoltate, care import materia prim i o prelucreaz pentru consumul intern i pentru export. Compania CMMB din Brazilia este cel mai mare productor mondial, cu o capacitate instalat de 30.000 tone/an feroniobiu la uzinele Araxa din Brazilia. Depozitele exploatate aici dispun de rezerve de 456 milioane tone minereu cu coninut de 25% Nb2O5, suficiente pentru mult vreme la un consum actual de 20.000 tone/an. n afar de feroniobiu aici se obin anual i 2.400 tone oxid de niobiu de nalt puritate, 800 tone/an feroniobiu tip VG i nichel-niobiu, 150 tone/an oxid de niobiu pentru ntrebuinri n industria optic i 50 tone/an niobiu metal de nalt puritate. Compania a reuit pn acum s menin preurile de pe piaa internaional a columbiului stabile i acioneaz n continuare n acest sens. Astfel, prevznd o cretere a cererii n urmtorii ani, CBMM investete la ora actual n extinderea capacitilor de producie pentru feroniobiu cu nc 45.000 tone/an, fapt ce i va permite s menin nivelul ofertei la cote care s nu pun n pericol stabilitatea pieei, chiar n condiii de cretere substanial a cererii. De altfel, anual, CBMM investete circa 5% din totalul vnzrilor sale n dezvoltare i cercetare, cutnd noi domenii de consum pentru niobiu, organiznd conferine i seminarii, antrennd discuii la nivel internaional i fcndu-i simit permanent prezena la toate nivelele care ar putea prezenta interes pentru piaa columbiului. La nivelul consumului mondial prezent, rezervele totale mondiale de columbiu au o durat de via de circa 240 de ani. Conform analizelor efectuate de specialitii nord-americani, n anul 1990, consumul de niobiu a fost de circa 20.400 tone, iar n anul 2000 de circa 33.575 tone (date la nivel mondial, calculate pe baza ritmului de cretere n perioada 1965 - 1985). Se apreciaz c, principalele domenii consumatoare, care vor cunoate o dinamic mai accelerat a cererii n urmtorul deceniu, sunt producia de superaliaje i superconductori.
6. GALIU Galiu (Ga) este un metal alb-argintiu, cu numrul atomic 31, masa atomic 69,72, punct de topire 297,8 grade Celsius i punct de fierbere 2403 grade Celsius. Se apreciaz c scoara pmntului conine 0,0015% galiu, comparativ - de
400
exemplu - cu un coninut de 0,0016% pentru plumb. Galiul se gsete n cantiti mai mari dect antimoniul argintul, bismutul, molibdenul i wolframul. Dei, teoretic, galiul se gsete n cantiti relativ nsemnate, n mod practic concentraia acestui metal este deosebit de sczut, astfel nct minereurile care conin galiu nu prezint eficien n exploatare. Singurul minereu care conine galiu n cantiti suficiente pentru a fi exploatat n exclusivitate pentru extracia metalului este galitul (CuGaS2) din Namibia, dar acest zcmnt este foarte mic. Aproape toate rocile aluminoase i minereurile de zinc conin unele cantiti de galiu. De exemplu, blenda conine n medie 0.005% galiu, practic acesta variind ntre 0,001% i 0,02%. Bauxita conine n medie 0,005% galiu, dar concentraia sa poate urca pn la 0,01%. Germanitul, un minereu complex de cupru, fier i germaniu, care se afl n Germania i Namibia, conine pn la 1,85% galiu. Dei resursele de bauxit i minereu de zinc sunt cunoscute cu precizie la nivel mondial, coninutul de galiu din aceste minereuri nu poate fi apreciat, iar recuperarea galiului este un proces dificil i numai cantiti mici de metal pot fi obinute cu ajutorul tehnologiilor prezente. Principalii productori de galiu la nivel internaional sunt n general rile care dispun de tehnologie avansat i, n acelai timp, de minereuri complexe care conin galiu. Cele mai importante capaciti de producie existente n prezent se situeaz n Japonia, S.U.A. i rile vest-europene. Conform unui raport recent dat publicitii de ctre firma de cercetri economice "Roskill Information Services" (The Economics of Gallium) recentele majorri ale capacitilor de producie pentru galiu nu sunt altceva dect o msur bine venit pentru acoperirea cererii de metal, cerere care a crescut constant n ultimii ani i pare s menin acelai trend i n viitorul mediu i lung. Astfel, ncepnd cu 1990 att producia de galiu primar, ct i cea de metal secundar au crescut n permanen. Consumul de galiu a fost n medie de 150 tone/an din 1995 pn n anii 2000, dar pentru 2008 se estimeaz un consum total mondial de 350 tone/an. Productorii declar c vor putea acoperi acest consum crescut. Compania GEO Specialty Chemicals intenioneaz majorarea produciei la uzinele sale din Germania, iar Dowa Mining din Japonia obine deja 100 tone galiu anual, ca urmare a msurilor de extindere a capacitilor existente. O alt surs de metal suplimentar este proiectul Pinjarra din Australia, care - chiar dac n ultimii ani a fost meninut n ateptare - are un potenial ridicat de producie. Producia de galiu primar nu este ns singura surs de metal. Metodele de recuperare s-au mbuntit, astfel nct i producia de galiu secundar este n cretere. Cel mai mare productor mondial de galiu este la ora actual compania nipon Dowa Mining, care a reuit s menin n ultimii ani o remarcabil stabilitate a preurilor pe piaa internaional a metalului. Declaraiile recente ale reprezentanilor companiei, arat c Dowa este hotrt s menin aceeai politic de stabilitate a preurilor, chiar n condiiile creterii susinute a cererii. n luna februarie 2011, preul metalului era de 640 - 670 dolari/kg pe piaa liber vest-european. n afar de Japonia, cantiti nsemnate (pentru piaa acestui metal) de galiu se mai obin n Australia, China, S.U.A., Frana, Germania, Norvegia, Ungaria i Cehia. Principalul domeniu consumator, care a contribuit la majorarea cererii pentru galiu n ultimii ani, este producia de semiconductori pentru telefonie mobil. Consumul de galiu a crescut ns i n domeniul electronicii i aici cea mai important pia este
401
Japonia. Scderea consumului s-a nregistrat numai n ceea ce privete arseniurile de galiu utilizate la aparatele cu microunde, deoarece acestea pot fi nlocuite de compui siliciu-germaniu. Corporaia IBM din S.U.A. a experimentat cu succes dou circuite integrate GaAs, care permit trimiterea i primirea datelor prin fibr optic cu o vitez de 1 miliard de bii/secund. Aceste componente, care conin de 50 de ori mai multe elemente electronice i optice dect cipurile normale, sunt destinate domeniilor speciale cum ar fi simulrile n aerospaiale, deoarece permit transmiterea aproape instantanee a imaginilor complexe. Laboratoarele Bell ale companiei americane AT&T (American Telephone and Telegraph Co.) au realizat un tranzistor pe baz de indiu-galiu-arsen, care poate nlocui 20 de tranzistori normali utilizai la ora actual n telefonie. Alte cercetri includ rezultatele obinute de inginerii de la Universitatea din Santa Barbara, California, care au obinut srme extrem de subiri: 6 milioane de asemenea srme cumuleaz grosimea unui fir de pr uman i au practic numai dou dimensiuni (lungime i lime). Aceste srme vor forma o nou familie de componente, care va conduce la o i mai mare miniaturizare a componentelor de calculator i a echipamentelor electronice, dar comercializarea produselor va mai ntrzia probabil civa ani. Piaa galiului a cunoscut n ultimul timp o majorare substanial a cererii din partea productorilor de semiconductori i a celor de produse optoelectronice. Fa de un nivel al produciei primare n anul 1999 de 161 tone, cererea s-a ridicat n 2000 la 170 de tone i pentru 2008 este estimat la de 350 tone.
7. GERMANIU Germaniul (Ge), cu numrul atomic 32, este un semiconductor, proprietile sale electrice situndu-se ntre cele ale unui metal i cele ale unui material dielectric; are masa atomic 72,59, punctul de topire la 937,4 grade Celsius i punctul de fierbere la 2830 grade Celsius. Rezervele mondiale de germaniu sunt practic necunoscute. Se apreciaz c S.U.A. dispune de circa 500 tone (minereu n coninut germaniu), Canada circa 800 tone, Europa circa 900 tone i Africa circa 200 tone (situate numai n fostul Zair, actuala Republic Democrat Congo). Minereurile cu coninut de germaniu cunoscute pe plan mondial sunt: - germanitul, un sulfoarsenit de cupru, fier i germaniu, care conine n medie 5% germaniu; - argiroditul, o sulfur dubl de germaniu i argint, care conine 5 - 7% germaniu; - renieritul, o sulfur complex de cupru, fie, germaniu, cositor, zinc i arsen, care conine 6 - 8% germaniu. Se pot gsi cantiti mici de germaniu i n alte minerale, cum ar fi canfieldit, ultrabasit, itoit i stotit. Principalii productori mondiali de germaniu sunt rile care dispun de tehnologie avansat de obinere a metalelor speciale. S.U.A. dispune de capaciti nsemnate de producie (sunt avansate niveluri de 265 tone/an). Ali productori sunt Belgia, Frana, Italia, Germania, Japonia i China. n anul 1984 Agenia de Administrare a Urgenelor Federale (Federal
402
Emergency Management Agency - FEMA) din S.U.A. a stabilit importana germaniului ca material strategic i critic i a stabilit un stoc strategic iniial de 30 kg germaniu metal. n 1987, pe baza estimrilor armatei, referitoare la condiii de mobilizare urgent, FEMA a stabilit un nou stoc de 146 kg. Se pare c acest nivel a rmas pn n prezent, dei DLA (Defense Logistic Agency) a efectuat pn acum numai cumprri, nu i vnzri de metal. Cel mai important domeniu consumator al germaniului este reprezentat de producia de fibre optice pentru infrarou, utilizate mai ales n sistemele militare de ghidare i de reperare a armamentului. Sticla cu coninut de germaniu se utilizeaz i n domenii civile, cum ar fi supravegherea i monitorizarea sateliilor sau a sistemelor de alarm contra incendiilor. Companiile AT&T din S.U.A. i Kousai Denshin Denwa din Japonia au reuit instalarea subacvatic a unui cablu din fibre optice n lungime total de 8.271 mile (aproximativ 12.500 km) care leag Guam, Japonia i Statele Unite. Cunoscut sub numele de Pacific Link sistemul permite efectuarea a 40.000 convorbiri telefonice simultan. Germaniul se mai utilizeaz la televizoarele cu nalt definiie (HDTV = highdefinition television) i n marina militar american la ghidarea rachetelor. Piaa internaional a germaniului s-a bucurat n ultimii ani de o stabil cretere a preurilor, pe fondul meninerii unei cereri ferme la niveluri destul de ridicate.
Tabel nr.9: Evoluia preurilor germaniului Ge 99,99%, piaa liber vest-european, $/kg 1996 1.264,38 1997 921,20 1998 812,96 1999 791,04 2000 683,54 2001 650,26 2002 490,88 2003 308,33 2004 357,46 2005 395,00 2006 537,75 2007 721,98 2008 960,44 2009 771,93 2010 639,17 Sursa: Metal Buletin, Marea Britanie, colecie. Perioada/Sortiment Modificare % fa de anul anterior + 94,3 - 27,2 - 11,8 - 2,7 - 13,6 - 4,9 - 24,5 - 37,2 + 15,9 + 10,5 + 36,1 + 34,2 + 33,0 - 19,6 - 17,2
8. INDIU Indiul (In) este un metal moale, alb-argintiu, ductil, cu numrul atomic 49 i masa atomic 114,82, punctul de topire la 156,61 grade Celsius i punctul de fierbere la 2080 grade Celsius. n natur se gsete n unele minereuri de zinc i a fost descoperit de ctre metalurgii germani Ferdinand Reich (1799 - 1882) i Hieronymus Richter (1824 - 1898), care l-au denumit astfel dup cele dou linii de culoare indigo care reprezint spectrumul su. Rezervele mondiale de indiu sunt practic necunoscute. n S.U.A., metalul se
403
obine din reziduurile generate la rafinarea zincului i a altor metale neferoase de baz. Indiul se obine n cantiti mai importante n Canada i Japonia. Capacitile totale mondiale de rafinare a indiului sunt estimate la circa 230 ton e/an i sunt semnalate i n alte ri: Peru, China, Rusia, Marea Britanie, Olanda, Germania, Frana, Belgia i Italia. Deoarece indiul se obine ca produs secundar la rafinarea zincului, producia minier de indiu nu poate fi cunoscut. Se apreciaz c cel mai mare productor mondial de zinc, respectiv Canada, este i cel mai mare productor de indiu minier. Puritatea standard pentru indiu este de 99,97%; sortimentele superioare au puritatea 99,99% (metal 4N) i 99,99999 (metal 7N). Indiul i menine proprietile i la temperaturi apropiate de zero absolut. Domeniile de utilizare cele mai importante sunt sticla special, cristale lichide (LCD) i acoperiri pentru reflectarea cldurii. Componentele electrice i electronice utilizeaz circa 25% din consumul total de indiu i aliajele speciale circa 20%. Lmpile electro-luminiscente i cele cu vapori de sodiu, pentru iluminatul stradal, au devenit n ultimii ani de asemenea un domeniu important pentru consumul de indiu. Biroul Rezervelor de Stat (State Reserve Bureau) din China a decis s intre pe piaa indiului n perioada mai - iunie 2009 pentru a achiziiona metal pentru rezervele strategice, oferind astfel i posibilitatea revenirii unei piee n scdere. Cantitatea cumprat nu a fost declarat, dar se presupune c va reprezenta producia a una sau dou luni a Chinei. n 2008 piaa Chinei a avut un an dificil pentru indiu, cu preuri sczute i o cerere la export diminuat. Exporturile de indiu rafinat ale rii au sczut cu 38%, la 122 tone, cumulnd numai 58% din cota anual de export acordat productorilor de ctre autoriti. Comerul a fost perturbat i de ctre contrabanda care se practic pe scar destul de larg n China. De exemplu, statisticile chineze arat c n 2008 au fost exportate 32 de tone de indiu n Japonia, n timp ce statisticile nipone arat importuri din China de 57 de tone. Diminuarea cererii la export a determinat, spre sfritul anului 2008, i o scdere a produciei de indiu primar: n 2008 s-au obinut n China 212 tone de indiu, cu 34,6% mai puin dect n 2007. Conform surselor de pia, Beijingul s-ar putea s reduc actuala tax de export la indiu de la 15%, la 5% sau chiar mai puin. Productorii i exportatorii chinezi au format un grup de presiune asupra guvernului chinez s anuleze total taxa de export la indiu pentru a da un impuls necesar exporturilor i pentru a elimina n felul acesta contrabanda. Anunul oficial c taxa se va diminua a determinat deja contrabanditii si lichideze stocurile i s nu mai cumpere metal de pe piaa intern, deoarece fr tax de export devin necompetitivi. Ultimele zile ale anului 2009 i prima parte a lui ianuarie 2010 au adus pe piaa indiului creteri de preuri semnificative: de la 450 dolari/kg n decembrie la peste 600 dolari/kg la jumtatea lunii ianuarie. Comercianii susin c cererea din partea Japoniei (respectiv a productorilor de monitoare cu cristale lichide, liquid crystal display LCD) este foarte bun i n permanent cretere i c productorii de indiu din China ofer metalul la preuri din ce n ce mai mari. Cel mai mare nivel de pre atins pn acum pe piaa indiului a fost de 1.000 dolari/kg la nceputul anului 2006, iar opinia operatorilor de pe pia este c acest nivel nu va mai fi atins, dar totul este posibil atunci cnd este vorba de Japonia i China. Revenirea economiilor din S.U.A. i Europa va determina probabil o cerere majorat pentru LCD-uri, ceea ce va conduce i la o cerere mai mare de indiu, mai ales c
404
ecranele sunt din ce n ce mai mari! Piaa indiului a fost ntotdeauna dependent de "temporizare", adic a avut fluctuaii destul de semnificative, n funcie de cererea pentru produsele care utilizeaz metalul. Odat cu monitoarele de diverse tipuri (calculatoare, telefoane mobile, televizoare etc.) cererea pentru indiu a crescut foarte mult. Spre sfritul lunii ianuarie 2010 preul indiului brut a mai crescut cu 5% n China, unde balana cerere - ofert s-a strns foarte mult. Ofertele au crescut la 2.850 2.950 yuani (417 - 432 dolari)/kg, cele mai ridicate preuri menionate fiind de 3.000 yuani/kg, iar preurile indiului rafinat la export au crescut la 540 - 590 dolari/kg CIF. La nceputul lunii mai, un aflux de indiu provenit din China (posibil prin contraband) a fcut ca dou sortimente de metal s fie comercializate n acelai timp pe pia, crend o distorsiune a preurilor i a percepiei asupra cererii. Preurile pentru indiu brut provenit din China s-au diminuat la 3.150 3.200 yuani (461 - 369 dolari)/kg, n timp ce indiul european se comercializa la 590 - 650 dolari/kg cu o cerere n cretere substanial. Indiul transmis prin contraband a trecut prin porturile din Hong Kong i Filipine. Acest material nu a fost acceptat de consumatorii japonezi (care cumuleaz circa 80% din cererea mondial pentru indiu), deoarece materialul este de puritate sczut i nu este nsoit de licenele de export pe care le cer japonezii. Materialul chinezesc nu ndeplinete majoritatea cerinelor consumatorilor (respectiv productorii de oxid de indiu-cositor, care face parte din cristalele lichide utilizate la fabricarea monitoarelor de orice tip) i nu reflect piaa real, dar poate influena preul practicat la nivel internaional. Acest metal se vinde n loturi de 100 - 200 kg la preuri de sub 580 dolari/kg, dar necesit o rafinare suplimentar pentru a se apropia de calitatea de 5N, care este utilizat de japonezi. Fenomenul nu se ntmpl pentru prima oar. Material de slab calitate, apare i dispare n mod destul de frecvent pe pia, n general atunci cnd cineva are nevoie s ncaseze sume mai mari. Distorsiunile asupra pieei sunt ns destul de periculoase, pn cnd toi participanii se lmuresc care este situaia. Oferta de indiu se diminueaz ntre timp. Decizia companiei Xstrata de a nchide minele de cupru-zinc-argint de la depozitul Kidd Creek, din Ontario (Canada) vor reduce oferta global de indiu cu circa 10 tone (n anul 2009 minele au obinut 11,5 tone de indiu ca produs secundar). Xstrata va continua operaiunile de prelucrare a concentratelor de la mina Kidd, dar acestea se vor efectua la topitoriile Horne din Quebec, care nu dispun de capaciti de procesare a indiului. Conform aprecierilor, piaa indiului a pierdut n ultimul timp circa 15 tone de indiu/an, cantitate care nu este foarte mare, dar destul de semnificativ pentru piaa metalului. Aceast cantitate va trebui recuperat din alte surse. Consumul total de indiu este estimat pentru anul 2010 la circa 1000 tone, peste nivelul produciei, ceea ce va influena mai ales preurile la disponibil. Situaia se poate nruti, deoarece n ultimele luni consumatorii din Japonia i din Coreea de Sud au cerut din ce n ce mai mult metal pentru producia de oxid de indiu-cositor. Refacerea ofertei pentru o echilibrare a balanei este de durat, chiar dac ncep chiar acum noi exploatri: este nevoie de circa doi ani pentru ca o exploatare minier nou cuplat cu o topitorie de procesare s intre n funciune. La sfritul lunii iulie, China a anunat c diminueaz cota de export de indiu pentru semestrul II 2010, cu circa 30%, lsndu-le productorilor un export de numai
405
93,12 tone, comparativ cu 139,8 tone n primul semestru 2010. Decizia chinezilor a afectat n primul rnd piaa japonez, care era una din principalele consumatoare ale indiului exportat de chinezi. Ca urmare, companiile nipone s-au ndreptat spre rile occidentale, pentru a-i acoperi necesarul din domeniul electronicii i al tehnologiilor de vrf. Japonia s-a ndreptat n primul rnd spre S.U.A., care are o producie semnificativ de indiu. Dar i aici, consumul este ridicat i preurile au atins un vrf de 625 dolari/kg n mai 2010, scznd apoi pn la 540 - 610 dolari/kg pre nregistrat n august 2010. Din S.U.A. se aprovizioneaz ns i europenii (ca i din China, de altfel), astfel nct este probabil c vom asista la un efect de scal, n ceea ce privete creterea preurilor indiului n anul 2011 i urmtorii.
Tabel nr.10: Evoluia preurilor indiului Indiu 99,97%, piaa liber vest-european, dolari/kg 1996 342,17 1997 274,50 1998 281,02 1999 203,88 2000 154,50 2001 113,42 2002 86,46 2003 177,53 2004 638,34 2005 959,48 2006 823,51 2007 681,42 2008 549,88 2009 398,46 2010 566,78 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Sortiment/Perioada Modificare % fa de anul anterior - 25,0 - 19,8 + 2,4 - 27,5 - 24,2 - 26,6 - 23,8 + 105,3 + 259,6 + 50,3 - 14,2 - 17,3 - 19,3 - 27,5 + 42,2
9. IRIDIU Iridiul (Ir) este un metal alb-argintiu, tare i sfrmicios, cu numrul atomic 77 i masa atomic relativ 192,2. Metalul este de dou ori mai greu dect plumbul i deosebit de rezistent la coroziune. Iridiul face parte din grupul metalelor platinice i se gsete n minereurile care conin platin sau combinat cu osmiu n osmiridiu, un aliaj natural care mai include platin, ruteniu i rodiu. Denumirea sa a fost stabilit n 1804 de ctre chimistul englez Smithon Tennant, dup iridizarea sa n soluie. Rezervele mondiale de iridiu sunt practic necunoscute, metalul gsindu-se n cantiti mici n minereuri speciale. Africa deine unele resurse certe, ca i continentul nord-american. Recent s-au evideniat unele rezerve i n Asia, dar rile din zon (cu excepia Japoniei) nu raporteaz n general situaia la zi a explorrilor geologice. Producia de iridiu metal de mare puritate este obinut n marea sa majoritate n rile dezvoltate din punct de vedere economic i tehnologic i se cifreaz la cteva sute de uncii fine anual (unica fin de 32,1507 grame este unitatea de msur specific pentru acest metal). Iridiul se utilizeaz cu precdere n industria bijuteriilor (aliat cu argintul); unele
406
domenii speciale militare utilizeaz de asemenea metalul sub diferite forme, ca i electronica de nalt tehnologie. Evidena preurilor iridiului se ine la nivel internaional din anul 1911, cnd iridiul costa 62 dolari uncia fin (1.993,34 dolari/kg). Iridiul este n general mai scump dect platina, paladiul, ruteniul, argintul i - n unele perioade - aurul. Vrfurile de pre au fost n anii 1920 (331 dolari/uncie fin), 1925 (363 dolari/uncie fin), 1975 (477 dolari/uncie fin) i, mai recent, n anii 1984 i 1985 (cu 424 i respectiv 438 dolari/uncie fin). ncepnd cu 1993 preul metalului a sczut la 47 dolari/uncie fin i s-a meninut la niveluri deosebit de mici pn n 1996, cnd media anual a fost de circa 68 dolari/uncie fin. ncepnd cu 1997 preurile au crescut din nou, att pe fondul sporirii cererii absolute dar i ca urmare a unor aciuni speculative: iridiul a nceput s fie achiziionat mai degrab ca mijloc de protecie mpotriva fluctuaiilor preului aurului. n 2007 i 2008 preurile au fost deosebit de mari, iar n 2010 au depit orice maxim atins pn acum.
Tabel nr.11:Evoluia preurilor iridiului - dolari/uncie fin de 32,1505 g Perioada/Piaa 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ir 99,9%, pre pe piaa liber vest-european 61,99 185,86 421,42 396,11 400,83 400,97 287,24 84,41 170,04 159,23 335,26 426,61 427,92 395,62 608,43 Modificare % fa de anul anterior + 13,7 + 199,8 + 126,7 - 6,0 + 1,2 0 - 28,2 - 70,6 + 101,4 - 6,4 + 110,5 + 27,2 + 0,3 - 7,5 + 53,8
10. LITIU Litiul (Li) este un metal moale (duritate 0,6 pe scara Moh, adic mai mic dect a talcului), cu numrul atomic 3 i masa atomic 6,94, care are punctul de topire la 180,5 grade Celsius i punctul de fierbere la 1330 grade Celsius. Datorit proprietilor sale deosebite, litiul se comercializeaz sub diferite forme: minereu concentrat, soluie, compui chimici sau metal pur. Rezervele mondiale de litiu sunt estimate la circa 9.000 mii tone coninut litiu, din care aproximativ 2.000 mii tone resurse exploatabile n prezent. Rezerve importante dein Bolivia, Chile, S.U.A., Canada, Zair i Australia. Se apreciaz c mai exist zcminte de litiu n Argentina, Brazilia, Portugalia, Rusia, Namibia, Rwanda i China. Cele mai uzuale minereuri de litiu sunt pegmatita i spodumenul. Spodumenul se gsete sub mai multe forme (caliti): pentru industria chimic, care conine 2% oxid de fier (Fe2O3) i 2,8% litiu; pentru ceramic, care conine 1% Fe2O3 i 3% Li;
407
pentru ceramic special cu coninut sczut de fier, care conine 0,1% Fe3O4 i 3,2% Li. Toate aceste tipuri de spodumen sunt disponibile sub form de pudr alfaspodumen. La temperatura de 1100 grade Celsius alfa-spodumenul suport o transformare structurala ireversibil, trecnd de la forma monoclinic la forma cristalin tetragonal, rezultnd beta-spodumen. Principalii productori mondiali de litiu sub form de concentrate i soluie sunt n general rile care dein i rezerve importante din acest metal. n ceea ce privete litiul metal de mare puritate pentru domenii de utilizare speciale, acesta este obinut cu precdere n rile dezvoltate din punct de vedere economic i tehnologic, pentru acoperirea consumului intern. Principalul compus al litiului din punct de vedere al comercializrii este carbonatul de litiu. Coninutul de Li2CO3 garantat este de 99,0% pentru utilizri tehnice i 99,1% pentru utilizri farmaceutice. Urmtorul compus cu pondere este hidroxidul de litiu monohidrat (LiOHxH2O), n care coninutul de LiOH garantat este de 56,5%. Bromura de litiu conine 99% LiBr, fluorura de litiu 99,5% LiF, clorura de litiu anhifr 99,3% LiCl. Litiul metal se obine standard cu 99,2% puritate i pentru baterii cu 99,9% puritate. Nivelul consumului mondial de litiu este n jur de 14.700 tone; n aceste condiii se apreciaz c rezervele actuale mondiale au o durat de via de minimum 600 de ani. Mineralele i produsele chimice pe baz de litiu sunt utilizate n cea mai mare parte de cteva domenii consumatoare: industria aluminiului, producia de ceramica i sticl, uleiurile lubrifiante i industria cauciucului sintetic. Unele din aceste produse sunt ns speciale, cu destinaii militare, mai ales n aviaie. Un nou domeniu experimentat de curnd de aviaia american i vest-european este cel reprezentat de aliajele aluminiu - litiu (cu coninut de 2 - 3% litiu la greutate) pentru fuzelajele avioanelor. Litiul este mai uor, are o densitate mai mic i o rezisten la coroziune mult mai mare dect aluminiul i aliajele formate din cele dou metale rspund mai bine cerinelor productorilor de aeronave. Producia de baterii pe baz de litiu s-a dezvoltat, de asemenea, n ritmuri mai accelerate n ultimii ani. Bateriile rezist foarte mult neutilizate i se comport foarte bine la temperaturi extreme, fapt ce le face atractive i eficiente din punct de vedere al costurilor. Aplicaiile militare ale bateriilor pe baz de litiu au dat un impuls acestui domeniu mai ales n S.U.A. (programul Intercontinental Ballistic Missile, rachete balistice intercontinentale). Ca urmare, litiul este constituit n stocuri strategice de ctre Departamentul Energiei i de ctre armata american. Politica energetic a Statelor Unite este influenat acum de o serie de factori: preul ridicat al petrolului, poluarea prea mare provocat de autovehicule, nclzirea global, reducerea de dependena de importuri de resurse energetice i nevoia de noi locuri de munc. n aceste condiii, preedintele Obama a declarat c "o nou economie a energiei va contribui la crearea de milioane de noi locuri de munc". Principalul obiectiv, n acest context, este dezvoltarea unei noi industrii, cea a bateriilor bazate pe litiu-ioni. Recent administraia american a anunat investiii de 2,4 miliarde de dolari pentru accelerarea procesului de fabricare i utilizare a noi generaii de baterii i vehicule electrice. Aceasta ar fi - tot n opinia preedintelui american - nu numai o strategie menit s dezvolte o nou generaie de autovehicule curate, ci, mai ales, o investiie n capacitatea de a dezvolta noi tehnologii n viitor. Planul lui Obama este ca
408
n 2015, n S.U.A,. s circule 1 milion de autovehicule electrice. JP Morgan prevede c n urmtorii trei ani vnzrile de autovehicule hibride se vor ridica la 9,6 milioane de buci. Ca urmare, grupul Global Strategic Analysts prevede c piaa pentru baterii litiuioni va crete n urmtorii ani ntr-un ritm mediu anual de 32%, pn n 2015, cu posibile creteri i mai mari n viitor. Litiul pare, astfel, s devin un metal extrem de interesant pentru investitori i pentru companiile de cercetare - dezvoltare. S.U.A. sunt practic obligate s dezvolte o industrie de baterii pe baz de litiu la ei acas, pentru c cine va putea fabrica bateriile competitive, va fabrica i autovehiculele corespunztoare. Cererea pentru litiu va urma probabil un trend excesiv ascendent, n timp ce pentru moment oferta i potenialul de procesare sunt limitate. Pe de alt parte, este foarte puin probabil ca Revoluia Energetic a lui Obama s se bazeze pe resurse externe i s rite dependena de surse strine, aa cum este cazul acum cu combustibilii tradiionali. n fapt toat lumea se ateapt ca importurile de litiu s ias din discuie, ceea ce nseamn dezvoltarea unei industrii proprii. US Government Accountability Office a naintat un raport Congresului american, prin care a avertizat c trecerea de la autovehicule bazate pe benzin (i derivatele produselor din iei), la autovehicule bazate pe baterii din litiu nseamn pur i simplu nlocuirea dependenei de o materie prim cu dependena de alta. Acest lucru este ns departe de politica energetic pe care preedintele SUA a promis -o n campania sa electoral i pe care se pare c este decis s o pun n practic. Litiul electrolitic pentru baterii se obine din carbonat de litiu (Li2CO3), care la rndul su se obine din clorur de litiu. Principalele resurse care se gsesc pe teritoriul Statelor Unite) sunt urmtoarele: pegmatit: o roc granuloas care se poate ntlni sub form de spodumen, petalit i lepidolit; sruri continentale: litiul coninut n apele anumitor lacuri provine mai ales din rocile vulcanice, mai precis din leia derivat de la erupiile vulcanice; soluii geotermale i din cmpurile petroliere; argile hectoritice, care se gsesc mai ales n Vestul SUA. Conform United States Geological Survey (USGS), rezervele totale de litiu ale rii se ridic la 760.000 tone. Un kilogram de litiu nseamn 5,3 kilograme de carbonat de litiu, care poate fi utilizat pentru producia de baterii. La nivelul anului 2008, America de Sud a obinut 60% din producia total mondial de litiu, urmat de Australia i China, care mpreun au obinut 30% din producia mondial. Circa dou treimi din aceast producie a provenit din soluii i o treime din minereuri de litiu. n S.U.A., singura zon productoare de litiu este Clayton Valley, situat n Nevada (denumit cu umor "Arabia Saudit de litiu a SUA"). Uzinele de aici extrag litiu din soluii i produc din 1967. Capacitatea uzinelor este de 1,2 milioane kilograme de litiu anual, i pn acum s-au obinut circa 50 milioane de kilograme de litiu. n 1975, rezervele de aici erau estimate la 750 milioane kilograme de litiu, dar n 2000 unele cercetri au artat c potenialul ar putea fi mult mai mare. Soluiile din zon au, n general, o concentraie de pn la 1.000 ppm (pri per milion) litiu. Dou companii dein depozite de soluii cu concentraii mari de litiu n Nevada: Rodinia Minerals Inc. i TNR Gold Corp.. Litiul se mai gsete n cantiti importante ntr-un mineral numit hectorit (un tip de argil din care metalul poate fi extras prin metode pirometalurgice (prjire) sau
409
hifrometalurgice (soluii). Compania Western Lithium Corp. dispune de un depozit de hectorit, tot n Nevada. Rezervele americane de litiu par destul de mari, chiar dac producia rii a fost pn acum foarte mic. Situaia s-ar putea schimba, deoarece litiul poate deveni "piatra de temelie" a noii Revoluii Eco-Energetice a S.U.A. i miliarde de dolari vor fi investite n dezvoltarea de tehnologii pentru obinerea de baterii performante pentru autovehicule. La ora actual, balana cerere - ofert la nivel mondial este echilibrat, dar n viitor se prevede o lips drastic de materie prim, dac producia de autovehicule hibride i/sau electrice se va dezvolta n ritmurile prevzute. "Electrificarea" transportului rutier ar putea nsemna o realitate care s dea peste cap piaa litiului i o bun oportunitate pentru investitori s obin profituri mai mult dect convenabile.
Tabel nr.12: Evoluia preurilor minereurilor de litiu - lire sterline/ton Produsul/Perioada 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Petalit, 4,2% Li2O 145,83 236,69 262,38 250,00 238,19 215,04 212,50 212,50 212,50 223,85 212,50 212,50 212,50 212,50 212,50 Spodumen, peste 7,25% Li2O 395,42 410,00 402,38 390,00 390,00 390,00 377,50 340,00 340,00 340,00 431,87 475,00 643,23 655,73 675,00
11. MAGNEZIU Magneziul (Mg) are numrul atomic 12, masa atomic 24,32, punctul de topire 650 grade Celsius i punctul de fierbere la 1107 grade Celsius. Se apreciaz c magneziul este rspndit n proporie de 2% n scoara terestr, fiind al optulea element ca rspndire terestr i al treilea n apa de mare, unde deine un procent de 0,13%. Dei magneziul se gsete n peste 60 de tipuri de minerale - gazd, numai patru dintre acestea prezint eficien economic din punct de vedere al exploatrii: dolomita, magnezita, brucitul (nemalit) i olivina. Diversele produse pe baz de magneziu se obin n general prin calcinarea carbonatului sau hidroxidului de magneziu la diferite temperaturi. Magneziul metal i compuii si se obin de asemenea din ap de mare sau din soluii diverse ce conin sruri de magneziu. Metalul se recupereaz de asemenea din diverse deeuri reciclabile, dar tehnologia este nc scump i aplicat numai n rile avansate din punct de vedere economic, care sunt constrnse de o legislaie dur referitoare la protecia mediului. Brazilia, Japonia, Marea Britanie i S.U.A. sunt principalii productori mondiali de magneziu secundar. Standardele nord-americane ASTM prevd 26 de aliaje pe baz de magneziu, iar
410
pentru magneziu metal au stabilit urmtoarea compoziie (n procente): Impuriti maximum total = 0,20 - cupru = 0,02 - plumb = 0,01 - mangan = 0,15 - nichel = 0,001 - cositor = 0,01 - alte impuriti = 0,05 Magneziu minimum total = 99,80. Cei mai mari productori mondiali de magneziu sunt rile care dein i res urse importante exploatabile eficient. Pe lng acetia se mai numr i unele companii trans sau multinaionale, care i au sediul central n ri dezvoltate din punct de vedere economic, dar acioneaz n principal tot n rile care dispun de rezerve. China a nceput s joace un rol din ce n ce mai important pe piaa metalului, devenind nu numai unul din principalii ofertani, dar ameninnd n acelai timp i poziia marilor firme occidentale, productoare, de tradiie. Problema real a acestei piee este ns, n opinia multor comentatori, supraoferta absolut, care domin de mai mult vreme tranzaciile cu magneziu. La ora actual exist cinci mari productori mondiali, n afara Chinei, i toi au fost afectai de politica comercial a chinezilor. Creterea paralel a cererii pentru magneziu, mai ales din partea productorilor de autovehicule i a domeniului reprezentat de turnarea continu poate echilibra parial balana, dar aici intervine o problem de politic (nu neaprat economic): consumatorii se afl n covritoarea lor majoritate n rile occidentale avansate i n general doresc s aib ca furnizori companii de acelai tip, pe care s se poat baza att n ceea ce privete calitatea, ct i ritmicitatea livrrilor. Ori, productorii chinezi sunt departe de a fi considerai n Occident ca statornici; ruii, ucrainenii sau - mai nou - congolezii nu se bucur nici ei de o reputaie prea bun n rndul consumatorilor vestici, astfel nct apare un adevrat paradox: cerere pentru magneziu exist, exist i producie, dar cele dou nu se ntlnesc, ori din cauza diferenelor calitative, ori din cauza diferenelor cultural-comerciale. Pe de alt parte specialitii de la Metal Bulletin Research (MBR) apreciaz c n urmtorii ani exporturile de magneziu ale Chinei i Comunitii Statelor Independente vor scdea. Astfel, exporturile Chinei au atins probabil un vrf de 120.000 tone n anul 2000, dar apoi au sczut n 2004 la 113.000 tone, datorit creterii consumului intern. CSI i va reduce de asemenea exporturile din cauza lipsei de finanare, care s permit retehnologizarea capacitilor existente (mai ales n Rusia). Pe ansamblu, ns, diminurile din zona Orientului nu vor compensa creterile din zona Occidentului, astfel nct majoritatea observatorilor apreciaz c n viitor preul metalului va crete. Magneziul este un metal uor care se utilizeaz cu precdere n industria aluminiului. Aliajele uoare pe baz de magneziu i turnarea continu sunt celelalte dou domenii industriale cu pondere. n ultimul timp, cererea pentru magneziu a crescut i din partea productorilor de autovehicule, care nlocuiesc diferite componente metalice din tabla sau bar de oel cu magneziu. Consumul de magneziu a crescut substanial n industria computerelor (dei cantitativ acest domeniu nu absoarbe prea mult metal), a diverselor accesorii portabile (de la computere la telefoane mobile) i n alte domenii ale tehnicii de vrf. Datele interne ale pieei magneziului arat i o cretere a consumului de metal datorat
411
majorrii efective a cererii n principalele domenii consumatoare, cu precdere n turnarea continu. Analitii de la Metal Bulletin Research prevd, de altfel, c n urmtorii ani consumul de magneziu va crete cu circa 6,5% anual. Celelalte domenii consumatoare de magneziu, cum ar fi desulfurizarea, reducerea metalelor, produse electro-chimice i chimice, probabil c, vor solicita n continuare magneziu i n urmtorii ani, iar ritmul anual de cretere a consumului s-ar putea s fie mai mare dect cel nregistrat n ultimul deceniu. Cellalt mare domeniu consumator de magneziu - pe lng producia de aluminiu - este turnarea continu a pieselor pentru industria productoare de autovehicule. Productorii de aluminiu au afirmat c ntre ei i productorii de magneziu nu exist o competiie real pentru ctigarea unui segment ct mai mare din aceast pia, deoarece magneziul i aluminiul pot fi utilizate att separat, ct i mpreun, i c ori de cte ori unul din metale ctig, ctig practic amndou prin faptul c cererea pentru piese uoare devine din ce n ce mai mare. Cererea social se axeaz pe autovehicule din ce n ce mai uoare i mai "curate", produse din materiale cu grad ridicat de reciclare i att aluminiul, ct i magneziul ndeplinesc aceste cerine. Conform aprecierilor specialitilor, n urmtorii zece ani metalele uoare vor fi utilizate din ce n ce mai mult la producia de structuri interne ale autovehiculelor, tendin de care va beneficia i magneziul. Aliajele pe baz de magneziu se utilizeaz mai ales n producia de recipieni metalici pentru diferite utilizri. Acest domeniu vine ns cu dou tendine contrare: pe de o parte, producia de astfel de recipieni crete numeric, dar, pe de alt parte, magneziul (i aluminiul) utilizat este din ce n ce mai puin per recipient. Faptul c recipienii metalici devin din ce n ce mai uori (de exemplu, n 1980 la 1.000 buci recipieni metalici se utilizau circa 13 kg aluminiu, iar acum se utilizeaz numai 10,6 kg de metal) nu este neaprat un dezavantaj, deoarece astfel recipieni devin i din ce n ce mai ieftini i deci mai atrgtori pentru consumatori. Piaa vest-european se afl ntr-o situaie destul de dificil n ceea ce privete acoperirea necesarului de magneziu. Metalul intr pe piaa Uniunii Europene n toate formele posibile i pe toate cile, care pot evita plata de taxe vamale suplimentare. Metalul chinezesc intr nu numai ca atare, dar i - mai ales - ca re-export efectuat de diferite alte ri ale cror companii comerciale au legturi strnse cu productorii din China. Anchetele i msurile luate de oficialitile comunitare par pur i simplu s nu poat opri magneziul chinezesc s intre pe pia n cantiti din ce n ce mai mari i sub forme din ce n ce mai variate. Cererea pentru magneziu este ns suficient de puternic n zona asiatic, pentru a contracara parial orice msur pe care ar impune-o Vestul. Numai n Taiwan cererea pentru magneziu a crescut de la 2.000 tone n anul 2000, la 6.000 tone n 2003 n sectorul reprezentat de computere i telefoane mobile, iar n sectorul construciilor de automobile sporul este i mai spectaculos: de la 600 tone n 2000, la 8.000 tone n 2003. Departamentul Comerului din S.U.A. a impus n decembrie 2009 taxe antidumping la importul de magneziu exportat de grupul chinez Tianjin Magnesium International Co.Ltd. (TMI) de 111,73%. Conform oficialilor americani, TMI nu numai c nu a cooperat cu autoritile care investigau exporturile sale pe piaa american, dar chiar a acionat n sensul deturnrii investigaiilor. Afirmaiile includ faptul c TMI nu a prezentat documentele de plat, are discrepane n evidene i a alterat documente. Investigaia a analizat exporturile TMI pe piaa american n perioada 1 mai 2007 - 30 aprilie 2008. n perioada 1 mai 2006 - 30 aprilie 2007, TMI a fost taxat cu 0,63%.
412
Principalul beneficiar al taxei este productorul american US Magnesium, singurul productor intern de metal pur. Reprezentanii grupului american au afirmat c ei pot concura cu orice productor cu succes, dar c este necesar intervenia guvernului n cazul unor practici comerciale necinstite. Conform deciziei Departamentului Comerului, TMI ar trebui s plteasc daune de peste 20 milioane de dolari, dar - conform opiniei participanilor de pe pia compania chinez va renuna la exporturile de pe piaa american i va disprea pur i simplu fr s plteasc nici un ban. Situaia ar fi trebuit n mod normal s conduc la o majorare a preurilor magneziului metal. Preul metalului era la sfritul anului 2009 pe piaa american de 2,20 - 2,25 dolari/lv. (4.850 4.960 dolari/ton). Iat ns c, n ciuda opiniilor exprimate, la nceputul lunii ianuarie 2010 TMI a anunat c va face apel mpotriva deciziei Departamentului Comerului american n baza unei taxe punitive "nepotrivite". TMI susine c a cooperat n totalitate cu autoritile americane i c verificarea sa nu a relevat nici un fel de nereguli. TMI susine, prin firma sa de avocai din S.U.A., c taxa a fost impus pe baza analizei datelor unei alte companii i c la mijloc este o eroare de proporii. TMI va lsa Curtea Federal s judece aceast anomalie i s aplice Departamentului Comerului penalitile pe care le merit, deoarece - n opinia chinezilor - acesta era contient de eroarea comis atunci cnd a instituit taxa de 111,73%. Din analiza pieei internaionale a magneziului din ultimul deceniu prezentat pe scurt se pot evidenia unele tendine i mutaii, care n mod cert vor influena i viitorul acestui metal. Dac n anii 1970 i 1980 principalii furnizori de magneziu de pe piaa internaional erau cu precdere firmele mari din rile occidentale dezvoltate din punct de vedere tehnologic, n ultimii zece ani centrul de greutate s-a deplasat spre China, care a devenit unul din principalii juctori de pe aceast pia. Firme mari i de renume din Europa i din S.U.A. i-au nchis porile mai ales din cauza concurenei productorilor chinezi; au existat i alte cauze - cum ar fi legislaia referitoare la protecia mediului dar acestea au avut o importan mult mai mic n strategia dezvoltat de concernele occidentale. Magneziul se gsete n cantiti suficiente i poate fi exploatat cu uurin mai ales ca metal primar. n aceste condiii nu s-au semnalat stocuri strategice constituite la nivel naional nici mcar n cazul S.U.A. sau al Rusiei, ri care n perioada rzboiului rece erau recunoscute pentru precauia cu care i asigurau necesarul de materii prime. Asemenea stocuri nu se vor constitui probabil nici n viitor, mai ales n condiiile n care din ce n ce mai multe zcminte trec de la clasificarea de rezerve posibile, la resurse certe exploatabile.
413
Tabel nr.13: Evoluia preurilor magneziului 99,8% pe piaa liber european Media anual - dolari/ton Modificare % fa de anul anterior .... -8,2 -15,0 +0,9 +6,2 +2,7 -13,0 +6,7 +42,5 +75,6 -41,2 +6,3
Anul
1999 2.337,76 2000 2.146,70 2001 1.825,82 2002 1.843,18 2003 1.957,56 2004 2.011,29 2005 1.749,97 2006 1.868,00 2007 2.662,29 2008 4.676,25 2009 2.752,86 2010 2.919,12 Sursa: Metal Bulletin. Marea Britanie, colecie.
12. MERCUR Mercurul (Hg) are numrul atomic 80, masa atomic 200,61, punctul de topire la 38,87 grade Celsius i punctul de fierbere la 357,58 grade Celsius. n condiii naturale, mercurul se combin cu sulful rezultnd peste 25 de minereuri distincte. Din punct de vedere comercial, cel mai important este cinabru (sulfura roie de mercur) HgS, care conine 86,2% Hg i 13,8% S. Mercurul se mai obine din corderoit (Hg3S2Cl2), livingstonit (HgSb4S7), calomel (HgCl) i metacinabru (cinabru negru). Forma de comercializare a mercurului, general acceptat pe plan internaional, este n flacoane de 76 de livre, adic de 34,5 kg. Mercurul se obine i ca produs secundar, fiind recuperat din deeurile industriale i casnice i din stocurile de deeuri deinute la nivel guvernamental de S.U.A. Departamentul Energiei din S.U.A. a vndut cantiti limitate de deeuri cu coninut ridicat de mercur prin intermediul Defense Logistic Agency (DLA), dar se apreciaz c nc mai deine stocuri destul de substaniale. n anul 1989 mercurul forma obiectul exploatrilor miniere n 11 ri, inclusiv n fosta URSS. Metalul este extrem de poluant i contaminarea cu mercur reprezint unul din cele mai mari pericole att pentru mediu, ct i pentru oameni. Ca urmare, extracia sa s-a redus treptat, iar n unele zone utilizarea sa a fost interzis (este cazul Braziliei, unde mercurul se utiliza la extracia aurului din regiunea Amazonului, i unde IBAMA Agenia de Stat pentru Protecia Mediului - a introdus reguli drastice de limitare a utilizrii sale ncepnd cu 1989). Domeniile consumatoare de cantiti mici de mercur sunt destul de multe, dar marile domenii sunt reprezentate de produsele cloralcaline (34% din consumul total) i de produsele i instrumentele electrice (42% din total), din acestea, ponderea principal fiind deinut de baterii. Restul mercurului se utilizeaz la vopselurile pentru exterioare, la obinerea de amalgamuri dentare, la catalizatori, pigmeni i diverse produse farmaceutice. Piaa internaional a mercurului a nregistrat variaii mari de pre, de la 168 dolari/flacon n 1996, la 1.325 dolari/flacon n februarie 2011.
414
Problema mercurului secundar a nceput s se pun cu acuitate acum mai muli ani. Oferta depinde de industria chimic i pe termen lung exist o tendin de nlocuire a mercurului cu alte metale i/sau elemente din cauza nocivitii sale i a riscurilor pe care le prezint pentru mediu. Chiar i n cadrul proceselor unde mercurul este indispensabil, se remarc diminuarea consumului, datorit noilor tehnologii, care permit - i tind ctre - reducerea permanent a utilizrii acestui metal. n paralel cu diminuarea absolut a ofertei s-a nregistrat o cretere destul de susinut a cererii pentru mercur, mai ales n China, India i Indonezia. Consumatorii chinezi au asaltat piaa cu o cerere sporit i n continu cretere, ndreptndu-se chiar spre furnizori care nu acioneaz n mod tradiional pe piaa chinez (cum ar fi cei din Europa), deoarece se pare c livrrile din Krgstan s-au micorat foarte mult. Situaia de pe piaa mercurului s-ar putea nruti n urmtoarea perioad, din cauza incertitudinilor legate de oferta de metal. Compania Khaidarkensky Mercury din Krgstan, care s-a afirmat n ultimii ani ca un furnizor important pe piaa internaional, a redus livrrile. Compania Sonarem din Algeria (Algeria a deinut - mpreun cu Spania - nainte de 1990, poziia de principal furnizor de mercur la nivel internaional) s-a dovedit n ultimul timp incapabil s acioneze la nivelul renumelui su: livrrile de metal au nceput s devin neregulate, contractele nu au fost respectate, i chiar i calitatea metalului a sczut. Lovitura cea mai neateptat vine ns din partea Spaniei, ar care a fost dintotdeauna furnizorul de baz al mercurului consumat n Europa de Vest. Compania Minas de Almaden a nchis uzinele sale productoare de metal, la sfritul lunii iunie 2002, n scopul de a efectua unele investiii legate de tratarea emisiilor de gaze (cu precdere a bioxidului de sulf). Teoretic uzinele urmau s fie redeschise n luna octombrie 2002 - atunci cnd se preconizeaz finalizarea lucrrilor - dar producia la care s-a revenit a fost cu mult mai mic dect cea anterioar. La nceputul anului 2003 piaa mercurului a primit o nou lovitur. Cu ocazia unei conferine organizate la Nairobi (Kenya) Programul Naiunilor Unite pentru Protecia Mediului (United Nations Environment Programme - UNEP) a dat publicitii un raport, care cere o supraveghere sporit a comerului cu mercur. Msura propus face parte dintr-un program mai larg de reducere a polurii cu metale grele. Raportul s-a concentrat pe emisiile de mercur i pe poluarea pe care o cauzeaz mediului prin faptul c rmne pentru mult timp activ. Una din concluzii a fost cea conform creia "comerul internaional cu mercur este unul din cele mai slab percepute cauze globale care conduc la poluare". Raportul UNEP arat c, n timp ce cantitile de mercur extrase s-au diminuat semnificativ n ultimii ani, mari cantiti de metal continu s fie transportate dintr-un loc n altul. Cererea crescnd pentru mercur din multe ri n curs de dezvoltare a reprezentat, de asemenea, un motiv de ngrijorare pentru autorii raportului. Conferina de la Nairobi a cerut o cooperare internaional mai susinut pentru reducerea emisiilor de mercur de la centralele electrice i pentru mbuntirea metodelor de recuperare a metalului din deeuri. Au fost propuse, de asemenea, programe de avertizare i sensibilizare a opiniei publice, care au drept int grupuri sociale cu grad ridicat de risc, inclusiv comunitile care exploateaz pe scar mic rezervele de aur i argint (unde mercurul se utilizeaz frecvent).
415
Tabel nr.14: Evoluia preurilor mercurului 99,95% - dolari/flacon, piaa vest-european Pre mediu anual Modificare % $/flacon fa de anul anterior 1996 167,48 + 11,7 1997 156,23 - 6,7 1998 141,08 - 9,7 1999 138,86 - 1,6 2000 143,14 + 3,1 2001 150,70 + 5,3 2002 117,19 + 4,3 2003 183,83 + 16,9 2004 374,03 + 103,5 2005 772,49 + 106,5 2006 593,93 - 23,1 2007 542,71 - 8,7 2008 574,16 + 5,8 2009 616,25 + 7,3 2010 989,79 + 60,6 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Perioada
13. RENIU Reniul (Re) este un metal cu punct de topire de 3180 grade Celsius, descoperit n anul 1925 de chimitii germani Ida i Walter Noddack. Reniul se aliaz cu crom, cobalt, columbiu, iridiu, fier, aur, mercur, molibden, paladiu, platin, nichel, osmiu, rhosiu, tantal, wolfram i vanadiu, dar nu se aliaz cu cupru, argint, cositor sau zinc. Reniul mai formeaz anumii compui cu alte metale (arsen, germaniu, seleniu, siliciu, titan i zirconiu), precum i cu unele elemente nemetale (azot, oxigen, fosfor, sulf i halogen). Se apreciaz c reniul are o rspndire relativ larg n scoara pmnteasc, respectiv 1 ppm. Principalul minereu cu coninut de reniu este molibdenitul (MoS2); n unele minereuri de molibden localizate n roci porfirice coninutul de reniu se poate ridica pn la 10 - 100 ppm. n Kazakhstan reniul se gsete n cantiti mici n depozitele sedimentare de cupru. Principalele componente ale reniului care se comercializeaz pe piaa internaional sunt perreniatul de amoniu (69% Re) i acidul perrenic (74% Re). Reniul metal, precum i compuii de mare puritate se obin n general n rile cu tehnologie avansat, care produc att pentru acoperirea necesarului intern, ct i pentru export. De la descoperirea sa n 1925, reniul a rmas pentru mult vreme mai mult o curiozitate dect un metal util. Abia n 1956, compania american Kennecott Copper Corp. a nceput producia de reniu pe scar larg. ntre anii 1942 i 1965 n rile occidentale nu s-au obinut n total dect 4600 kg de metal. Adevratul proces de utilizare a reniului pe scar industrial a nceput abia dup anii 1960. Principalele domenii consumatoare de reniu sunt producia de catalizatori pentru rafinarea ieiului (obinerea de hidrocarburi cu cifr octanic ridicat, care se utilizeaz apoi la producia de benzin fr plumb) i cea de superaliaje utilizate la motoarele speciale; aceste dou domenii cumuleaz circa 45% din consumul total de reniu. Una din principalele proprieti ale reniului const n faptul c metalul se aliaz foarte uor cu molibdenul i wolframul. Aliajele pe baz de molibden, care conin reniu,
416
sunt mai ductile i pot fi prelucrate att la cald, ct i la rece. i aliajele pe baz de wolfram au o ductilitate mai mare i sunt mai puin friabile la treceri brute de temperatur dect wolframul pur. Reniul mbuntete, de asemenea, proprietile de rezisten la cldur ale aliajelor pe baz de nichel. Aceste aliaje se folosesc la producia de termocupluri, a aparatelor de control al temperaturii, la elementele de nclzire, la spectografele de mas, tuburi electronice, contacte electrice, electromagnei i semiconductori. Toate aceste domenii utilizeaz circa 10% din consumul total de reniu. Cel mai mare consumator mondial de reniu este S.U.A., cu un total de circa 32.000 kg anual. Principala sa surs de aprovizionare cu metal rmne Chile, dar n ultimii ani au crescut importurile de perreniat de amoniu provenite din Kazakhstan. Reniul metal de puritate s-a obinut pentru prima oar n anul 1928 i a costat circa 15.000 dolari gramul. n 1942 Universitatea din Tennessee a pus la punct un procedeu de recuperare a reniului din praful acumulat la prjirea molibdenului; n acest an preul metalului a fost de 14 dolari/gram. Pn n 1951 - datorit progresului tehnic preul metalului sczuse la 1,99 dolari/gram. Reniul din catalizatori poate fi reciclat (i chiar se recicleaz n pondere ridicat fa de consum), dar procesul este de lung durat i n cadrul su se pierde n general circa 10% din metalul primar. n plus, consumul a crescut n mod absolut prin faptul c marile companii petroliere i-au majorat producia n ultimul timp, majorndu-i astfel i necesarul de catalizatori. Producia mondial de reniu este practic obinut n numai cteva ri. Kazakhstanul a devenit principalul productor mondial cu 8,5 tone reniu/an rezultate ca produs secundar la extracia cuprului. Molymet din Chile, care produce n principal molibden, obine, de asemenea, unele cantiti relativ importante de reniu. Ambele companii lucreaz la ntreaga capacitate i nu au posibilitatea s mreasc producia. Piaa reniului a cunoscut n ultimii ani o majorare constant a cererii mai ales din partea industriei aerospaialelor, unde se utilizeaz aliaje pe baz de reniu, i a extraciei petrolului, unde metalul se utilizeaz la producerea catalizatorilor. Preurile reniului au crescut, de asemenea, constant. n anul 2010, compania KGHM Ecoren a devenit prima companie din Europa care produce reniu din propriile surse, odat cu deschiderea uzinelor productoare de pelete metalice de reniu la Legnica, n Polonia. Peletele sunt obinute din perrheniat de amoniu (PRA) livrat de divizia hidrometalurgic din Glogow a companiei Ecoren, unde PRA este produs din deeurile pompate de la rafinria de cupru din apropiere, rafinrie care prelucreaz minereul de cupru de la o min de mare adncime (1,2 km). PRA sub form de pudr alb este redus ntr-un cuptor, de unde rezult pudr metalic de reniu. Mai departe, acesta este transformat n pelete cu ajutorul unei maini de mare presiune, iar peletele sunt reintroduse n cuptor i sinterizate n scopul mririi densitii i rezistenei lor. Uzina poate procesa 5 tone/an de PRA i obine 3,5 ton e/an pelete de reniu. Ecoren consider, ns, c-i va putea majora producia utiliznd i alte deeuri cu coninut de reniu de la propriile sale uzine. Ecoren are, n perspectiv, un plan mai larg de reciclare a metalelor neferoase. Urmtoarea faz (care va ncepe probabil n august sau septembrie 2011) are n vedere reciclarea cobaltului i nichelului sub form chimic. Vor urma zincul i cadmiul din baterii, dar aceasta va fi o faz mai ndeprtat. Reprezentanii companiei au declarat c investiia lor se va dovedi profitabil, deoarece consumul de reniu este n cretere mai ales la producia de aeronave din zona asiatic. Conform prognozelor efectuate, n anul 2024 se vor produce peste 30.000 de
417
aeronave, din care o mare parte va fi destinat pieei asiatice. Componentele din reniu au un rol din ce n ce mai mare n industriile de vrf, astfel nct i cererea pentru metal va crete.
Tabel nr.15: Evoluia preurilor reniului Reniu pelete metalice, dolari/lv. n depozit Rotterdam, taxe nepltite 2007 4250,00 2008 4628,64 2009 3421,93 2010 2139,58 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Perioada Modificare % fa de anul anterior ... + 8,9 - 26,1 - 37,5
14. SELENIU Seleniul (Se) este un metal rar a crui rspndire n scoara pmnteasc este apreciat la 0,05 ppm. Pn n prezent nu se cunoate un minereu care s conin n cantiti suficiente seleniu, astfel nct s poat fi exploatat, n principal, n vederea extragerii metalului. Seleniul se gsete, n general, n minereurile de cupru, precum i n minereurile complexe cupru - plumb - zinc. Se apreciaz c, n zcmintele sedimentare de uraniu i vanadiu din Vestul S.U.A., seleniul se gsete n proporie de la 200, la 300 ppm. Aceste minereuri nu sunt ns exploatabile, eficiena economic a extraciei prin procedee cunoscute la ora actual fiind foarte mic. Din punct de vedere al comercializrii, seleniul este disponibil sub form de metal de mare puritate i sub form de pigmeni. Metalul are o puritate de 97 - 99,94%, cel mai comercializat sortiment fiind cel cu 99,5%. Cea mai mare puritate obinut este de 99,99%; seleniul pentru pigmeni are n general o puritate de 99,8%. Se mai comercializeaz bioxid de seleniu, feroseleniu, selenite de sodiu i seleniai de sodiu. Exist capaciti de rafinare a seleniului n cel puin 13 ri din lume, cei mai mari productori fiind Japonia, S.U.A. i Canada. Experii americani apreciaz c, consumul total mondial de seleniu este anual de aproximativ 2.200 2.400 tone. Calculat pe baza acestor date, durata de via a rezervelor totale de seleniu ar fi de circa 50 de ani. La nceputul lunii decembrie 2009 preul seleniului s-a majorat substanial, datorit unei cereri puternice din partea Chinei. Ca justificare, comercianii din Europa i Asia au explicat fenomenul prin majorarea preului la disponibil la manganul metalic. Preul fulgilor de mangan a crescut la 2.600 2.750 dolari/ton fa de 2.500 2.650 dolari/ton la sfritul lunii noiembrie. Se pare c, unele contracte au fost ncheiate de cumprtorii chinezi i la 2.900 dolari/ton. Seleniul, care de la nceputul lunii octombrie 2009 se nscrisese pe un trend uor descendent, a srit imediat la 24,50 - 26,75 dolari/lv. (1 livr = 0,453 kg). Cererea sporit pentru seleniu pare justificat, datorit faptului c metalul se utilizeaz la producerea manganului. Situaia nu este ns chiar att de simpl. Cererea pentru mangan nu a crescut din cauza unui interes sporit din partea siderurgiei, ci din cu totul alte motive: productorii chinezi au fost nevoii s majoreze preul de ofert, din cauza majorrii tarifelor la energia electric impuse de guvern i a zvonurilor referitoare la o posibil tax de export, care a fost introdus n 2010, la brichetele din mangan. Circa 50% din uzinele
418
productoare de mangan din China i-au nchis porile la sfritul anului 2009, din cauza cererii slabe i a tarifelor prea ridicate la furnizarea de energie electric. Comercianii mai afirm c, unii consumatori chinezi cumpr mangan, n vederea constituirii de stocuri i nu ca urmare a mbuntirii substaniale a produciei de oel. Ca urmare, s-a majorat i cererea pentru seleniu. Preul seleniului a continuat s creasc pe tot parcursul anului 2010, iar n februarie 2011 era de 57,5 dolari/lv.
Tabel nr.16: Evoluia preurilor seleniului 99,5% Se 99,5%, piaa liber vest- european, dolari/ton 1996 8.037,25 1997 5.657,31 1998 4.404,68 1999 4.998,89 2000 6.943,02 2001 7.764,93 2002 8.367,33 2003 11.057,50 2004 44.829,56 2005 104.719,44 2006 51.590,77 2007 72.451,31 2008 69.260,79 2009 51.152,61 2010 81.573,83 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Perioada Modificare % fa de anul precedent - 7,8 - 29,6 - 22,2 + 13,5 + 38,8 + 11,8 + 6,5 + 33,7 + 305,4 + 113,9 - 50,7 + 40,4 - 4,5 - 26,2 + 59,5
15. STRONIU Stroniu (Sr) are numrul atomic 38, masa atomic 87,63, punct de topire la 768 grade Celsius i punct de fierbere la 1380 grade Celsius. Principalele minereuri ale stroniului sunt celestit (SrSO4) i stronianit (SrCO3), din care numai celestitul se poate exploata eficient din punct de vedere economic. Stroniul se utilizeaz n principal n S.U.A. i Japonia la producia de tuburi pentru televizoare color, tuburi care conin 5 - 7% oxid de stroniu i 3 - 5% oxid de bariu. Carbonatul de stroniu se utilizeaz n industria ceramicii i a magneilor feritici, ca i la obinerea zincului prin electroliz. Azotatul de stroniu se utilizeaz la producia de echipamente speciale militare. Stroniul metal este folosit ca element de aliere, respectiv agent de modificare la producia de aliaje de turnare hipoentectice aluminiu siliciu. Producia de celestit provine din 11 ri. Cei mai mari furnizori pe plan mondial sunt Mexic i Spania. Mexicul export materia prim n principal n S.U.A., iar Spania n Japonia i Germania. O serie de ri productoare de produse din stroniu depind n totalitate de importuri. De menionat c, nu exist surse de obinere a stroniului ca produs secundar i pn n prezent nu se cunosc tehnologii de recuperare sau reciclare a stroniului i/sau a materialelor cu coninut de metal. Datele referitoare la producia i consumul de stroniu la nivel mondial sunt sporadice, mai ales din cauza cantitilor mici implicate. Se apreciaz c, la nivel mondial producia total de metal nu depete 55 - 60 mii tone, iar capacitile totale de
419
producie se situeaz n jurul valorii de 76 mii tone coninut Sr. Preul minereului a variat n ultimii 20 de ani, ntre 85 i 150 dolari/ton, iar preul produselor pe baz de stroniu prezint o varietate extrem de mare, care nu permite avansarea unui pre mediu relevant: fiecare productor are preul su pentru o gam larg de produse cu coninut extrem de variabil de stroniu. La nivelul consumului estimat, durata de via a rezervelor totale mondiale este de circa 200 de ani. 16. TANTAL Tantalul (Ta) este un metal ductil, cu numrul atomic 73 i masa atomic 180,95. Punctul de topire este de 2996 grade Celsius i punctul de fierbere de circa 5000 grade Celsius. Tantalul este de dou ori mai dens dect oelul i are o gravitate specific de 16,6. Principalele zcminte cu coninut de tantal sunt mineralele izomorfe de oxizi de tantal, columbiu, fier i mangan. Unele minerale conin cantiti importante de pentaoxid de tantal: microlit, cu circa 70% Ta2O5, pyroclor cu circa 10% Ta2O5 i struverit (un tip de rutil) cu 12% Ta2O5. Pn n anul 1982, principalele ri productoare de tantal concentrate au fost Brazilia, Canada, Australia, Thailanda i URSS. Din 1982, Canada a ncetat producia de tantal, dei dispune i n prezent de importante capaciti de producie. Odat cu dezmembrarea Uniunii Sovietice, zona i-a diminuat importana ca productor i exportator de tantal. Treptat Australia s-a afirmat ca un furnizor stabil pe plan internaional, astfel nct la ora actual este principalul exportator i preurile sale sunt preuri de referin la nivel mondial. n 1974 a fost format o organizaie internaional pentru problemele tantalului: Centrul de Studiu Internaional al Productorilor de Tantal (Tantalum Producers International Study Centre - TIC). Organizaia i-a propus s difuzeze i s pun la dispoziia celor interesai date privitoare la piaa internaional a tantalului. Ulterior TIC a evoluat ntr-o asociaie care a reunit productorii i consumatorii de tantal, precum i companiile comerciale care se ocup de acest produs. Specialitii nord-americani apreciaz c, anual consumul total mondial este de circa 1.500 tone. n aceste condiii, durata de via a rezervelor totale de tantal este estimat la circa 30 de ani. ncepnd cu anul 2000 cererea pentru tantal a cunoscut pentru prima oar, dup mai muli ani, o evoluie net ascendent, care a luat prin surprindere piaa internaional, mai ales n condiiile n care preurile concentratelor de tantal au nregistrat un salt semnificativ. Prima reacie a venit din partea companiei australiene Sons of Gwalia din Perth, care i-a anunat intenia de a extinde capacitile pentru producia de tantal de care dispune la Greenbushes i la minele Wodgina din Vestul Australiei. Compania obine o producia de metal la circa 2.300 tone/an i i-a consolidat astfel poziia de cel mai mare furnizor de minereu de tantal de pe plan mondial. Preurile tantalitului au crescut de asemenea, tranzaciile la disponibil ncheinduse la 100 i chiar 150 dolari/lv., aa cum a fost cazul licitaiei organizate de Defense Logistic Agency din S.U.A. (220.462 - 330.693 dolari/ton). n ciuda faptului c, la ora actual, exist foarte puini furnizori de tantal la nivel mondial, creterea puternic a cererii n telefonia mobil a reinstalat volatilitatea preurilor pe aceast pia; marii furnizori, cum este compania Sons of Gwalia, au ncearcat s menin preurile la un
420
nivel mai sczut i s stabilizeze piaa, dar eforturile lor au avut destul de puin efectele scontate, pentru simplul motiv c oferta nu a reuit s se situeze la nivelul cererii. ntre timp, un alt mare furnizor de tantal s-a confruntat cu probleme grave legate de mineritul ilegal. Conform afirmaiilor reprezentanilor companiei Nigerian Mining Corp. (NMC), statul nigerian pierde anual sume imense de bani din cauza extraciei ilegale a minereului de tantal. Mineritul ilegal a devenit chiar dominant, cantitile de tantal extrase n acest mod depind cu mult pe cele obinute n mod legal. Mai mult, practic rezervele de tantal ale Nigeriei sunt necunoscute, deoarece analiza geologic a rii nu a fost nc terminat. Compania NMC a fost constituit n anul 1972, dup ce Nigeria i-a ctigat independena fa de Marea Britanie. NMC dispune la ora actual de rezerve de tantalit de minimum 2 milioane tone i deine 50 de licene de exploatare exclusiv pentru o suprafa total de 322.100 kilometri ptrai, arie pe care se afl i alte rezerve naturale de metale neferoase de baz i preioase. Guvernul nigerian i-a propus s ia msuri drastice mai ales contra comercianilor care cumpr tantalul de la minerii care acioneaz ilegal i l export apoi ctre diverse piee. Autoritile nu au astfel nici un fel de control asupra acestor operaiuni considerate de contraband i pierderile sunt nu numai n bani, dar i n ceea ce privete dezechilibrarea pieei internaionale. Un alt productor african, compania Allied Mining Investments (AMI) din Zimbabwe, intenioneaz, de asemenea, s-i majoreze producia de tantal prin redeschiderea minei Kamativi; nchis n 1994 din cauza conjuncturii internaionale nefavorabile, mina obinea n principal cositor, dar poate fi exploatat i pentru tantal. nainte de nchidere, la Kamativi, se obineau anual 60 tone Ta2O5, dar producia poate fi mrit, dac se lucreaz la ntreaga capacitate i se pune mai mult accentul pe tantal dect pe cositor. Piaa tantalului a cunoscut n ultimii ani preuri spectaculoase, la sortimentul cu 30% Ta2O5 (sortiment care mai conine i ThO2), care s-au datorat unei creteri semnificative a cererii pentru metal. Astfel, dac n perioada 1996 - 1999 preurile se meninuser neschimbate la 65.587,44 dolari/ton, n anul 2000 s-a nregistrat un salt la 192.081,51 dolari/ton (+ 292,86%, adic o cretere de aproape trei ori), iar media anului 2001 a nregistrat o nou cretere cu 13,2%, la 217.540,35 dolari/ton. Nivelul de vrf al preurilor pe piaa liber a fost atins n lunile ianuarie i februarie 2001, cu 462.970,20 dolari/ton, dar chiar i productorii au afirmat c acesta este un pre exagerat, care nu face altceva dect s destabilizeze piaa. Productorii australieni au luat imediat msuri de majorare a ofertei i de scdere a preurilor cerute i au ncheiat contractele direct cu consumatorii eliminnd n mare parte veriga intermediar a comercianilor. Ca urmare, ncepnd cu martie 2001 preurile au avut un trend descendent controlat, apoi preurile au sczut din nou la nivelul de 66.138 dolari/ton Ta2O5. Cu toate acestea, productorii din Australia sunt convini c perspectivele pieei tantalului sunt foarte bune i c cererea va crete din nou, iar ei sunt hotri s ofere consumatorilor metalul solicitat la preuri "normale" i s evite oscilaiile de prea mare amplitudine. Conform unor surse de ncredere, o companie din China a cumprat n iulie 2010 o cantitate de 200.000 livre (91 tone) de tantal de la o companie brazilian, refuznd metalul oferit de productorii din Republica Democrat Congo (fostul Zair). Contractul s-a ncheiat la preul de 80 dolari/lv. (176 dolari/kg). Dei ambele companii implicate au refuzat s fac comentarii, analitii pieei
421
afirm c este vorba despre compania brazilian CIF Fluminense, parte a grupului Metallurg Group i despre compania chinez Ningxia Non-Ferrous. Un reprezentant al companiei chineze a refuzat s confirme contractul, dar a declarat c "noi nu cumprm din Congo, ci numai din Brazilia, Australia i China". Refuzul de a cumpra materii prime din zone aflate n conflict i sub supraveghere internaional a devenit astfel o practic curent pentru toate rile care nu doresc s intre n atenia organismelor cum ar fi Proiectul Enough (proiectul "Destul!") i Global Witness (Martorul Global), organizaii care monitorizeaz cu strictee extracia i producia de materii prime din rile aflate pe lista celor cu factori de risc politic. Aa cum a declarat un comerciant de metale neferoase rare, n cadrul unui sondaj efectuat de publicaia britanic Metal Bulletin, "dac Global Witness vine la ua ta i dovedete c ai consumat un gram de tantal provenit dintr-o min unde lucreaz un copil cu pistolul la tmpl, ntr-o pdure infestat de malarie, poi s-i nchizi porile". Situaia de pe piaa tantalului a devenit astfel destul de tensionat, deoarece singura companie occidental care producea metalul, Wodgina din Australia (care furniza circa 30% din metal pe plan mondial), i-a nchis porile n 2008 i se afl nc n "situaie de ntreinere i reparaii". Proiectul din Egipt al companiei Gippsland, situat n Abu Dabbab, este n ntrziere i vor mai trece cel puin doi ani pn la finalizarea sa. Ca urmare, oferta de tantal rmne mult diminuat i preurile s-au dublat n ultimele ase luni ale anului 2010, ajungnd la 260 - 300 dolari/kg la disponibil. Evident c msurile luate pe plan internaional contra rilor care folosesc practici inacceptabile n minerit sunt bine-venite (cea mai bun dovad este faptul c sunt respectate de din ce n ce mai multe ri), dar pieele unor metale neferoase strategice ar putea fi date peste cap.
Tabel nr.17: Evoluia preurilor la concentrate de tantal - dolari/ton Sortiment/Perioada Tantalit baza 30% Tantalit 40% Ta2O5 Ta2O5 + ThO2 de origine Greenbushes, Australia 1996 65.587,44 88184,80 1997 65.587,44 88184,80 1998 65.587,44 88184,80 1999 65.587,44 88184,80 2000 192.081,51 88184,80 2001 217.540,35 88184,80 2002 61.749,78 88184,80 2003 55.115,50 88184,80 2004 57.871,27 88184,80 2005 79.366,32 88184,80 2006 78.309,94 88184,80 2007 77.161,70 Not: ncepnd cu anul 2008 publicaia britanic de specialitate a ncetat publicarea preurilor la tantalit, pe de o parte din cauza imobilitii preului de productor transmis de australieni, pe de alt parte, din cauza informaiilor inconsistente venite de la consumatori i comerciani. Informaiile oferite mai sus referitoare la anii 2009 - 2010 se regsesc n diferite articole de profil. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
422
17. ZIRCONIU I HAFNIU Zirconiul (Zr - cu numrul atomic 40 i masa atomic 91,22) i hafniul (Hf - cu numrul atomic 72 i masa atomic 178,49) sunt asociate geochimic n principalul minereu al zirconiului (zircon), n proporie de 50 la 1. Pentru aplicaii nucleare cele dou elemente trebuie separate, dar pentru alte utilizri se admite zirconiu cu coninut de hafniu. Principalele minereuri cu coninut de zirconiu sunt zircon i bioxid de zirconiu (ZrO2), denumit zirconie. Coninutul minim de ZrO2 i HfO2 pentru zirconiul standard este de 65%, iar pentru zirconiul de calitate superioar 66%. Bioxidul de zirconiu se numete zirconie, iar bioxidul de hafniu hafnie. Conform estimrilor efectuate de specialitii nord-americani, consumul total mondial de zirconiu este de circa 420.000 tone anual, ceea ce nseamn c durata de via a rezervelor totale se ridic la circa 110 ani. Zirconiul metal, utilizat n industria chimic, este produs conform specificaiilor ASTM (standarde americane) n trei variante: R60702 pentru zirconiu nealiat, R60704 pentru aliaje cu cositor i fier i R60705 pentru aliaje cu columbiu (niobiu). Aliajele de zirconiu pentru industria nuclear, care au compoziii specificate n standarde, sunt Zircaloy-2, Zircaloy-4 i Zr-2,5Cb. Capacitatea total mondial pentru zirconiu se ridic la peste 700.000 tone anual. Australia, Rusia i S.U.A. dein mpreun aproape 75% din aceast capacitate, restul fiind mprit ntre Brazilia, China, India, Thailanda i rile vest-europene. Dei americanii sunt productori importani de zirconiu i aliaje ale metalului, National Defense Stockpile a constituit stocuri importante de zirconiu, care nainte de 1990 se situau la peste 14.000 tone. Raiunea acestor stocuri excesive const n domeniile de utilizare ale zirconiului: militar i nuclear. Dup 1990 stocurile americanilor s-au mai diminuat, dar continu s fie relativ importante. Stocuri strategice sunt deinute i de ri care au aplicaii nucleare importante (cum ar fi Frana) sau aplicaii militare i nucleare (cum ar fi Rusia). Zirconul st la baza obinerii zirconiei (oxid de zirconiu din care apoi se produc majoritatea produselor pe baz de zirconiu) i se utilizeaz mai ales n ceramic, chimie, produse refractare i de topitorie. Zirconul este un mineral care se gsete, mai ales, n nisipurile zirconifere, care formeaz depunerile aluvionare i n badeleit, un mineral complex aflat n rezerve importante n Africa de Sud i Rusia. Cei mai mari furnizori de zirconie sunt la ora actual Australia, Africa de Sud i S.U.A.. Mineralul s-a dovedit, n ultimul timp, destul de scump: n 15 ani preul a urcat de la 430 dolari/ton (media anului 1996) la 950 dolari/ton n februarie 2011, la sortimentul vrac. Preul sortimentului premium este mai mare cu 200 - 250 dolari/ton. Principala cauz a acestei evoluii de preuri a fost cererea majorat, care a depit nivelul ofertei. Domeniile unde s-a nregistrat o cretere puternic a consumului sunt ceramicele i refractarele. Observatorii pieei zirconului apreciaz c balana cerere - ofert se va dezechilibra i mai mult n viitorul apropiat, din cauza reducerii n continuare a ofertei. Productorii mondiali de zirconie sunt, ns, hotri s ia msuri n vederea majorrii viitoare a produciei, mai ales n condiiile n care prognozele referitoare la cererea de zirconie arat creteri susinute n urmtorii ani. Compania sud-african Foskor Ltd. a mrit deja capacitatea pentru producia de zirconie la 5.000 tone/an. n
423
Marea Britanie, compania UCM i-a majorat capacitile cu 50% (fr s dezvluie ns nivelul real al acestora), iar n Japonia firmele Tosoh Corp. i Sumitomo Osaka Cement Co. i-au anunat, de asemenea, intenia de a-i spori capacitile. n Rusia, firma Kovdor din peninsula Kola i-a anunat disponibilitatea pentru livrri de zirconie i consumatorii au nceput s ia n considerare produsul rusesc ca alternativ, dei, iniial, au existat nemulumiri referitoare la calitatea sa i la stabilitatea livrrilor. Toate aceste msuri nu sunt, ns, suficiente pentru a acoperi necesarul sporit de zirconie i lipsa materialului sud-african. n ceea ce privete noi capaciti pentru extracia i prelucrarea zirconului, exist dou proiecte cu adevrat importante, care s-ar putea ca n urmtorii ani s reechilibreze piaa: proiectul Dubbo din Australia i proiectul companiei CSM Energy din S.U.A..
Tabel nr.18: Evoluia preurilor la minereu de zirconiu Minereu de zirconiu pt. turntorie, vrac, FOB Australia, $/t 1996 429,48 1997 491,98 1998 506,19 1999 451,83 2000 359,46 2001 303,25 2002 335,00 2003 371,11 2004 439,48 2005 601,45 2006 745.00 2007 772,92 2008 762,50 2009 854,73 2010 844,68 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie. Sortiment/Perioada Minereu de zirconiu premium, FOB Australia, $/t 490,83 595,42 517,86 468,66 370,89 355,76 374,32 404,48 503,84 623,02 745,00 798,69 804,58 943,83 935,94
Se remarc faptul c, perioada de criz din anii 2008 - 2009 nu a afectat n nici un fel creterea constant a preurilor zirconiului. Perspectivele metalului sunt stabile. Domeniile sale de utilizare rmn indiscutabile i pentru moment nu se ntrevd nlocuitori care s-i amenine poziia. Principalii furnizori mondiali au rmas rile occidentale puternic dezvoltate (S.U.A., Australia, Africa de Sud, rile vest-europene), iar ncercrile Rusiei i ale Ucrainei de a ptrunde pe pia nu numai c nu amenin o dezechilibrare a balanei cerere - ofert, dar pot reprezenta chiar o alternativ convenabil n perioade de reducere a ofertei. III. Pmnturi rare i ytriu Pmnturile rare, denumite i lantanide, cuprind un grup de 15 elemente similare, cu numrul atomic cuprins ntre 57 i 71, crora li se asociaz i ytriul, cu numrul atomic 39, deoarece, n general, acesta se gsete n natur mpreun cu pmnturile rare. Aceste elemente sunt: lantan, ceriu, praseodim, neodim, promeiu (promethium), samariu, europiu, gadoliniu, terbiu, diprosiu (dyprosium), holmiu (holmium), erbiu, tuliu ( thulium), yterbiu i luteiu, plus ytriu. Termenul de "pmnturi rare" se datoreaz mineralelor rare n care se gsesc,
424
minerale necomune de tipul oxizilor ("pmnt") i au fost prima oar descoperite n 1787 ntr-un minereu numit "gandolinit" ntr-o min din satul Ytterby din Suedia. Cu excepia promeiu-lui, care este extrem de instabil, pmnturile rare se gsesc n relativ abunden n scoara terestr (dar nu n depozite concentrate, ci extrem de dispersate): de exemplu, ceriul este cel de-al XXV-lea element ca abunden, cu 68 pri per milion (ppm). Denumirile pmnturilor rare provin de la cercettorii care le -au descoperit sau le-au stabilit elementele definitorii, de la zona geografic unde au fost gsite sau prin referine din greac i latin (mai ales mitice). Analizarea i determinarea caracteristicilor specifice fiecrui element n parte a durat din 1787 pn n 1940, cnd Frank Spedding a descoperit un proces de schimbare de ioni, prin care fiecare din elementele care compun pmnturile rare poate fi separat i purificat. Exist foarte puine date la nivel mondial referitoare la pmnturile rare. Principalele tipuri de minereuri care cuprind aceste elemente sunt bastanazit, monazit i xenotin. Cele mai importante surse industriale pentru producia de ytriu sunt xenotinul (localizat n Malaysia, Thailanda i China), gadolinitul (n Canada) i recuperarea ytriului, ca produs secundar la producia de uraniu (n Canada). Pmnturile rare sunt oxizi ai elementelor componente, cu diferite concentraii de material util.
Tabel nr. 19: Coninutul de elemente utile al minereurilor Monazit Australia Est La2O3 32,00 27,00 20,20 CeO2 49,00 50,00 45,30 Pr6O11 4,40 5,00 5,40 Nd2O3 13,50 15,00 18,30 Sm2O3 0,50 1,10 4,60 Eu2O3 0,10 0,20 0,10 Gd2O3 0,30 0,40 2,00 Tb4O7 0,01 0,20 Dy2O3 0,03 1,15 No2O3 0,01 0,05 Er2O3 0,01 1,00 0,40 Tm2O3 0,02 variabil Yb2O3 0,01 0,20 Lu2O3 0,01 variabil Y2O3 0,10 0,30 2,10 Total 100,00 100,00 100,00 Sursa: Mineral Facts and Problems, S.U.A., 1985. Compusul Bastanazit California Bastanazit China Monazit Australia Vest 23,90 46,03 5,05 17,38 2,53 0,05 1,49 0,04 0,69 0,05 0,21 0,01 0,12 0,04 2,41 100,00 Monazit Florida 17,47 43,73 4,98 17,47 4,87 0,16 6,56 0,26 0,90 0,11 0,04 0,03 0,21 0,03 3,18 100,00 Monazit India 23,00 46,00 5,50 20,00 4,00 1,50 100,00 Monazit China 23,35 45,69 4,16 15,71 3,05 0,10 2,03 0,10 1,02 0,10 0,51 0,51 0,51 0,10 3,05 100,00 -%Xenotin Malaysia 0,50 5,00 0,70 2,20 1,90 0,20 4,00 1,00 8,70 2,10 5,40 0,90 6,20 0,40 60,80 100,00
Tabel nr. 20: Rezervele mondiale de pmnturi rare Zona/ara Total mondial, din care: America de Nord, din care: - S.U.A. - Canada America de Sud - Brazilia Resurse certe 45.000.000 5.100.000 4.900.000 182.000 20.000 Rezerve totale 48.000.000 5.400.000 5.200.000 197.000 73.000 - tone % din total 100 11,2 10,8 0,4 0,1
425
Zona/ara Resurse certe Rezerve totale % din total Europa, din care: 500.000 560.000 1,2 - zona CSI 450.000 500.000 1,0 - Finlanda, Norvegia i Suedia 50.000 55.000 ... Africa, din care: 820.000 830.000 1,7 - Burundi 1.100 1.300 ... - Egipt 100.000 110.000 0,2 - Kenia 12.500 13.000 ... - Madagascar 50.000 55.000 ... - Malawi 297.000 330.000 0,7 - Africa de Sud 357.000 321.000 0,6 Asia, din care: 38.000.000 41.000.000 85,4 - China 36.000.000 38.000.000 79,2 - India 2.220.000 2.500.000 5,2 - Malaysia 30.000 35.000 ... - Coreea de Sud 45.000 50.000 ... - Sri Lanka 13.000 14.000 ... - Thailanda 1.000 1.100 ... Oceania - Australia 184.000 200.000 0,4 Not: 1) Rezervele totale includ resursele exploatabile n prezent, cele marginale din punct de vedere economic, precum i cele pentru care nu s -au descoperit nc tehnologii eficiente de exploatare; 2) Totalurile prezentate pot s nu corespund, datorit rotunjirilor operate independent. Sursa: Mineral Facts and Problems, S.U.A., 1985; Minerals Yearbook, S.U.A., 1994; Mining Annual Review, S.U.A., colecie.
Specialitii nord-americani apreciaz c durata de via a rezervelor totale mondiale de pmnturi rare este de peste 800 de ani, dar aceast estimare se bazeaz pe un consum care pn acum a fost foarte mic. n ultimii ani s-a remarcat cu pregnan tendina de cretere a cererii n domenii din ce n ce mai variate, printre care trebuie menionat producia de energie electric din resurse regenerabile. Principalii productori mondiali de pmnturi rare sunt, n general, rile care dein resurse, dar se remarc i unele ri dezvoltate din punct de vedere economic care obin diverse produse speciale pe baz de elemente componente ale pmnturilor rare; astfel, printre aceti productori se remarc: Brazilia, Austria, Frana, Germania, Norvegia, Marea Britanie, Rusia, Zair, China, India, Japonia, Malaysia, Sri Lanka, Thailanda i Australia. Capacitatea total mondial de prelucrare a pmnturilor rare este estimat la circa 58.860 tone anual. n ultimii doi ani, la nivel internaional, s-a pus din ce n ce mai mult problema pmnturilor rare, a cror pia se caracterizeaz prin ofert limitat i dominat de China i printr-o cerere din ce mai mare, mai ales n economiile dezvoltate, unde sunt utilizate n diverse domenii ale tehnologiilor de vrf. n ciuda relativei lor abundene, pmnturile rare sunt foarte dificil de exploatat pe cale minier, mai ales din cauza proprietilor lor chimice specifice, ceea ce le ridic foarte mult preul. Utilizarea lor industrial a fost limitat, pn cnd s-au descoperit tehnici eficiente de separare, cum ar fi schimbul de ioni, cristalizarea fractal i extracia lichid-lichid, procedee dezvoltate n anii 1950 - 1960. Pmnturile rare au devenit componente importante n multe din cele mai recente tehnologii, cum ar fi superconductorii, magneii pe baz de samarium-cobalt i neodymium-fier-bor cu flux ridicat, polizoare electronice, catalizatori de rafinare i componente ale automobilelor hibride (baterii i magnei). Ionii de pmnturi rare sunt utilizai ca ioni activi n compoziia materialelor luminiscente pentru aplicaii
426
optoelectronice (cum ar fi Nd: YAG laser). Amplificatoarele cu fibr pe baz de erbiu sunt componente semnificative ale sistemului de comunicaii prin fibre optice. Compui ai fosforului cu pmnturi rare sunt utilizai pe scar larg n tuburile catodice din diverse domenii (cum ar fi televizoarele). Sferele yttrium-fier-garnet (YIG) sunt utilizate ca rezonatori pentru microunde. Oxizii de pmnturi rare sunt amestecai cu wolfram, pentru a mbunti proprietile de topire la temperaturi foarte ridicate, nlocuind thoriul (care s-a dovedit destul de riscant n utilizarea frecvent). Pn n 1948, cea mai mare producie de pmnturi rare provenea din depozitele nisipoase din India i Brazilia. n anii 1950, Africa de Sud a devenit principala surs, dup descoperirea lor n minereurile de tip monazit. Acum India i Africa de Sud nc mai produc unele cantiti de concentrate de pmnturi rare, dar au fost cu mult depite de China, care deine la ora actual circa 97% din producia total mondial de pmnturi rare (mai ales n Mongolia Interioar). Mountain Pass din California i Mount Weld din Australia dispun, de asemenea, de unele rezerve de pmnturi rare. Principalii productori mondiali de acum sunt China cu peste 120.000 tone anual, India cu sub 3.000 tone/an, Brazilia cu circa 700 tone anual i Malaysia cu circa 200 tone/an. Exporturile chineze domin piaa mondial a pmnturilor rare: de exemplu, compania american General Motors, care utilizeaz magnei miniaturizai pentru producia sa, i-a mutat divizia de cercetare din SUA n China. China, pe de alt parte, profit din plin de poziia dominant pe care o deine i manevreaz piaa: n septembrie 2009 a anunat c i reduce cota de export la 35.000 tone/an n perioada 2010 - 2015 pentru a-i "conserva rezervele i a proteja mediul". Conform unui raport preliminar depus de Ministerul Central al Industriilor i Tehnologiei Informaiilor din China n 2009, se solicit guvernului s ia msuri pentru restrngerea drastic a exporturilor de pmnturi rare ale Chinei. Raportul a fost menionat de ctre compania australian Arafura Resources (ASX:ARU), care tocmai dezvolt un proiect de extragere a pmnturilor rare din depozitul de fosfai de la Nolans, din nordul rii. China domin la ora actual piaa pmnturilor rare cu circa 97% din producia total mondial i orice diminuare a exporturilor sale ar avea consecine dezastruoase asupra tuturor industriilor care utilizeaz aceste elemente. Pmnturile rare sunt ncorporate ntr-o multitudine de produse din industrii diferite: superconductori, magnei de flux nalt, polizoare electronice, catalizatori de rafinare i componente de autovehicule hibride. innd cont de faptul c n viitor se prevede o explozie a autovehiculelor hibride, controlul pieei pmnturilor rare devine vital pentru rile care dispun de o tehnologie avansat n acest domeniu. Raportul preliminar al chinezilor, intitulat "Planul de dezvoltare al industriei pmnturilor rare n perioada 2009 - 2015", a fost supus spre aprobare Consiliului de Stat al Chinei pentru a fi implementat ncepnd cu 2010 i prevede alocarea de cote pentru exportul anumitor sortimente, interzicerea la export a altora (cum ar fi Dysprosium - Dy - un material de importan critic n producerea de vehicule electrice i hibride, Terbium - Tb - i Yttrium - Yt) i consolidarea unui numr mare de companii productoare interne. Impunerea unui asemenea control dramatic reflect natura vital, din punct de vedere strategic, a pmnturilor rare n programele de sporire a eficienei energetice i de reducere a polurii mediului. Dac China se decide s impun i s respecte standarde ridicate de protecie a mediului i de reducere a polurii, pmnturile rare vor juca un rol esenial. Ca urmare, China va dori s-i pstreze pentru propriile industrii aceast materie prim, iar
427
rezervele sale s-ar putea chiar s nu fie suficiente pentru un program susinut n domeniile energetic i de protecie a mediului. China a depus eforturi uriae pentru a-i menine monopolul asupra produciei mondiale de pmnturi rare. Avnd o asemenea dominaie, China poate controla preurile n ambele sensuri: n cretere, atunci cnd cererea este mare i n scdere, atunci cnd dorete ca o anumit industrie consumatoare s devin neatractiv pentru investitori. n orice caz, pmnturile rare, considerate pn acum ca nite elemente marginale, au nceput s capete o importan vital odat cu dezvoltarea unor noi tehnologii i s-ar putea s asistm n viitorul destul de apropiat la o adevrat btlie pe aceast pia. Firma Dacha Capital, nou admis n cadrul Asociaiei Comercianilor de Metale Minore din China, a declarat c a efectuat primele sale exporturi de pmnturi rare. Bursa din Toronto - unde este listat Dacha - constituie un stoc de pmnturi i elemente rare i intenioneaz s instituie primul Fond de Schimburi de Burs din lume pentru aceste elemente. Dacha s-a dovedit capabil s achiziioneze i s proceseze pmnturile rare i s le exporte cu succes n cadrul sistemului de cote de export n vigoare n China. Primul export a cumulat 14 tone de dyprosium, care vor fi stocate ntr-un depozit aparinnd Bursei de Metale din Londra situat n Busan (Coreea de Sud) i administrat de firma internaional de transporturi Pacorini-Toll. Dacha i-a asigurat i un alt depozit n Singapore i intenioneaz s achiziioneze i alte depozite pentru produsele sale. Pn acum materialul a fost stocat n China, dar acum compania este gata s se dezvolte la nivel mondial, deoarece cererea pentru pmnturi rare este din ce n ce mai mare. Stocul de pmnturi rare deinut de Dacha Capital a nceput s devin din ce n ce mai interesant, odat cu decizia Chinei de a reduce cota de export pentru semestrul II al anului 2010 cu peste 60%. Cota a fost anunat n iulie i a fost diminuat la sub 8.000 tone pentru semestrul II, comparativ cu 22.000 tone n primele ase luni ale anului 2010 i cu un total de 50.145 tone n anul 2009. Stocul Dacha const din 216.000 kg de elemente grele de pmnturi rare, din care 90.000 kg sunt inute n afara Chinei, la care se adaug 20.000 kg de oxid de ytriu i 5.000 kg de oxid de diprosium. Dacha mai deine stocuri n afara Chinei (gadolinium, lutetium i terbiu, toate sub form de oxizi), dar i n interiorul Chinei (europium). Consumatorii din afara Chinei au intrat oarecum n panic, mai ales cei din Europa, dar i cei din S.U.A. i Japonia. Cu toate acestea, propunerea grupului Dacha de a crea o structur de tipul fondurilor de schimb bursier pentru pmnturile rare a fost primit cu scepticism (ca i propunerea similar lansat mai demult de SMG Indium Resources pentru piaa indiului). Criticii acestei propuneri afirm c piaa nu este suficient de "lichid" pentru ca modelul s funcioneze. ntre timp, compania american Molycorp Minerals LLC a anunat c a primit deja peste 20 de scrisori de intenie de la clieni din S.U.A., Europa i Japonia, prin care acetia i exprim dorina de a achiziiona pmnturi rare sub diverse forme, care vor fi obinute la mina Mountain Pass din California. Molycorp abia a nceput lucrrile n vederea deschiderii unei exploatri integrate pe vertical i nu va atinge capacitatea total preconizat de 20.000 tone/an dect n 2012. Pentru moment, producia sa este de numai circa 3.000 tone de pmnturi rare. Compania a declarat c va acorda prioritate cererilor venite de la consumatorii americani i apoi i va extinde exporturile ctre alte zone. n orice caz, graba consumatorilor de a comanda n avans pmnturi rare confirm prognozele care
428
estimeaz c, n viitor piaa va fi dezechilibrat pe acest segment, cu o ofert extrem de limitat. Compania japonez Sojitz Corp. este aproape de a ncheia un acord cu compania de exploatare din Australia Lynas Corp. pentru a-i diversifica sursele de aprovizionare cu pmnturi rare, diminundu-i astfel dependena de China. Sojitz Corp., care este o firm de comer, are dreptul s cumpere anual 9.000 tone de pmnturi rare timp de 10 ani i va investi n proiectul Mount Weld al firmei Lynas, proiect care are n vedere dublarea produciei companiei australiene. Cele dou companii vor construi mpreun o nou unitate de rafinare n Kuatan, Malaysia, cu o capacitate de 11.000 tone anual. Ulterior, pentru sfritul anului 2012, se intenioneaz dublarea produciei la 22.000 tone/an. Volumul cumprrilor asigur circa 30% din consumul total anual actual al Japoniei, pentru minerale care sunt utilizate n cadrul proceselor tehnologice avansate. Companiile nipone, susinute de guvern, caut noi surse de pmnturi rare mai ales pe termen lung pentru a evita restriciile impuse de China (care este cel mai mare productor mondial de pmnturi rare).
2.4.5. ALUMINIU Emilia BLAN

n 2010, piaa internaional a aluminiului s-a caracterizat printr-o evoluie pozitiv, att din punct de vedere al disponibilitilor de metal, ct i al revigorrii prurilor. Conform analitilor de burs excedentul balanei producie consum a fost de 1,3 milioane tone n 2010, n scdere cu 1,1 milioane tone fa de 2009. Cu toate acestea, cotaiile medii ale aluminiului la Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange LME) au marcat un trend pozitiv, oscilnd la valori de peste 2.000 dolari/ton. n pofida unui surplus de metal pe pia, scumpirea aluminiului a avut loc ca urmare a necesitii acoperirii costurilor de producie ale fabricanilor, dar i a tendinei de ansamblu a metalelor neferoase de baz. 1. Evoluia produciei i a consumului Potrivit Institutului Internaional al Aluminiului (International Aluminium Institute I.A.I.) producia mondial de aluminiu a crescut cu peste 11% n 2010 comparativ cu 2009, la 40,4 milioane tone, datorit ofertei din partea Chinei i rilor din Orientul Mijlociu. Din analiza pe continente a produciei (vezi tabelul nr.1), Asia a avut cea mai mare ofert de aluminiu n 2010, de peste jumtate din producia mondial, de 21,4 milioane tone, nregistrnd cea mai important majorare (+23%), comparativ cu 2009, dintre toate zonele lumii. Un reviriment al produciei s-a nregistrat i n Europa, ns cu mult mai ponderat fa de Asia, la 8,1 milioane tone (+3%, comparativ cu 2009). n perioada ianuarie iulie 2010, producia de aluminiu a Chinei, principalul productor mondial de aluminiu, a marcat un trend ascendent ajungnd la 1,3 - 1,4 milioane tone/lun, susinut de sporirea cererii interne i de preurile ridicate ale metalului pe piaa internaional. La nivel mondial, China, ocup locul I n ponderea produciei i consumului global, cu un procent de aproximativ 40%. ncepnd cu septembrie 2010, guvernul de la Beijing a implementat msuri de a reduce consumul de
429
energie electric al rii, ceea ce a avut ca i consecin nchiderea a 370 mii tone din capacitile de aluminiu existente. n afar de aceste msuri, provinciile Guangxi i Guizhou au raportat aplicarea unui program de oprire a activitii de fabricare a aluminiului la topitoriile de mic capacitate, ce s-au dovedit ineficiente din punct de vedere economic. Cu toate c producia de aluminiu a Chinei s-a redus n a doua jumtate a anului, pe ntreg anul 2010 a fost de 16,1 milioane tone, cu 24% mai mare fa de 2009 (13 milioane tone).
Tabel nr.1: Evoluia produciei de aluminiu primar la nivel mondial, n 2009 i 2010 Anul 2009 Luna Africa America Asia Europa - mii tone Total Oceania mondial 2.211 36.362 192 3.337 172 3.119 191 3.439 186 3.375 193 3.476 187 3.422 194 3.473 195 3.449 189 3.316 196 3.391 188 3.254 194 3.370 2.277 40.421 2,99 11,16
An 1.681 7.267 17.364 7.839 Ianuarie 144 595 1.748 658 Februarie 136 539 1.676 596 Martie 144 598 1.833 673 Aprilie 142 578 1.809 660 Mai 146 597 1.854 686 Iunie 142 577 1.855 661 2010 Iulie 146 585 1.863 685 August 151 586 1.831 686 Septembrie 145 571 1.741 670 Octombrie 149 597 1.755 694 Noiembrie 148 578 1.660 680 Decembrie 149 593 1.730 704 An 1.742 6.994 21.355 8.053 2010/2009% 3,63 -3,76 22,98 2,73 Sursa: International Aluminium Institute, Statstical Report, martie 2011
rile Orientului Mijlociu au fost o alt surs de cretere a produciei aluminiului n 2010. Costul de producie relativ sczut din regiune, n principal datorit costurilor reduse de energie, a ncurajat dezvoltarea noilor topitorii de aluminiu. Pe parcursul anului 2010, 5 topitorii au fost date n funciune, cu o capacitate total de 1,6 milioane tone/an. Cele mai mari dintre acestea sunt: Compania de Aluminiu din Emiratele Arabe Unite (Emirates Aluminium Company - EMAL), care este o societate strategic mixt ntre Compania de Aluminiu din Dubai (Dubai Aluminium Company DUBAL) i Compania de Dezvoltare Mubadala (Mubadala Development Company MUBADALA). DUBAL i Mubadala, din cadrul Companiei Emirates Aluminium (EMAL) (750 mii tone capacitate anual) din Emiratele Arabe Unite i Norsk Hydro i Qatar Aluminiu Qatalum (585 mii tone/an) din Qatar. n total, producia de aluminiu din Orientul Mijlociu a crescut cu 22%, la 2,7 milioane tone n 2010.
430
Grafic nr.1: Evoluia produciei i a consumului de aluminiu primar pe plan mondial n 2009 i 2010
41 40 39
- milioane tone -
38 37 36 35 34 33 32 2009 Producie Consum 2010
Sursa: ABARE, martie 2011
Pe piaa romneasc, cel mai mare productor de aluminiu din Europa Central i de Est, Alro Slatina a realizat n 2010 o producie de 43.000 tone aluminiu prelucrat, iar pentru 2011 se estimeaz o producie de 55.000 tone. Alro SA a avut, n 2010, un program total de investiii n valoare de 8,8 milioane de dolari (aproximativ 26 milioane de lei), bazat pe mbuntirea eficienei combinatului i reducerea consumului de ape industriale i gaz. Investiiile au dus i la creterea capacitii de producie pentru produsele cu valoare adugat mare i a productivitii muncii. Potrivit Directorului General al Alro, compania continu strategia de dezvoltare pe termen lung, bazat pe creterea capacitii de producie pentru produsele cu valoare adugat mare, cu marje mai mari. nc din 2008, s-au pus bazele pentru o structur competitiv a costurilor. Programul de reducere a cheltuielilor implementat a ajutat firma s-i consolideze poziia i s beneficieze de mbuntirea condiiilor de pe piaa internaional a aluminiului. De asemenea, i va permite ca, pe termen lung, s continue aplicarea strategiei de dezvoltare, ncetinit n timpul celor mai dificile momente ale crizei internaionale. Compania a crescut capacitatea de producie, ca urmare a unei investiii de 3,3 milioane de dolari n noi echipamente i faciliti pentru producerea aluminiului, precum n unitatea de producie a srmei i Laminorul de Benzi la Rece. Alro a redus consumul de ap industrial i gaz, printr-un program de investiii n valoare de 2,13 milioane de dolari, implementat n 2010. Ca urmare, productivitatea sectorului de aluminiu primar a crescut de la 89,2 tone per angajat n 2008, la 126,1 tone per angajat, n 2010. Productivitatea pentru aluminiu procesat a crescut de la 37,3 tone per angajat n 2008, la 75,2 tone per angajat, anul trecut. De asemenea, pentru 2012 se preconizeaz o producie de 68.000 tone, iar pentru 2016 inta este s se ajung la 120.000 tone. Reprezentanii companiei au anunat investiiile n Alro SA Slatina n 2010 i 2011 va totaliza 43,6 milioane lei i sunt direcionate ctre consolidarea i modernizarea sectorului productiv, prin achiziionarea de utilaje de finisare table i benzi din aluminiu i aliaje, din care 17,18 milioane lei reprezint finanare european nerambursabil.
431
Potrivit ABARE, n 2010, consumul mondial de aluminiu a fost de 39,6 milioane tone, cu 4,8 milioane tone mai mare fa de 2009 (+14%), ca urmare a majorrii cererii n majoritatea rilor consumatoare. Sectoarele industriale din statele membre ale Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) au contribuit la peste jumtate din aceast cretere, ca rezultat al unei modeste reveniri n activitatea productiv, n special n primul semestru din 2010. Consumul de aluminiu al Chinei a sporit n 2010 cu 14%, la 16,3 milioane tone, comparaiv cu 2009, ceea ce reprezint 40% din consumul mondial. Majorarea continu a produciei din sectoarele industriale i de construcii din China a susinut consumul de aluminiu. n perioada ianuarie septembrie 2010, suprafeele spaiilor comerciale aflate n construcie a crescut cu 30%, n timp ce sectorul bunurilor de consum de lung ntrebuinare, cum ar fi maini de spalat, frigidere sau aparate de aer condiionat, a sporit cu procente ntre 25 i 30%. n 2010, consumul de aluminiu n rile OCDE a crescut la 15,6 milioane tone, cu 19% mai mult comparativ cu 2009. Redresarea activitii economice n multe dintre state dezvoltate a sprijinit cererea de aluminiu folosit la obinerea bunurilor durabile, a construciilor i a automobilelor i a ncurajat refacerea stocurilor de consum, n special n prima parte a anului 2010. Germania, Japonia i Statele Unite au contribuit substanial la creterea consumului de aluminiu din OCDE. 2. Evoluia preurilor aluminiului pe piaa internaional n 2010, la Bursa de Metale din Londra (London Metal Exchange L.M.E.) media anual a preurilor cash (la disponibil) ale aluminiului a fost de 2.173 dolari/ton, cu 30,5% mai mare fa de cea din 2009, dar n scdere cu 15,5% fa de 2008, cnd s-a nregistrat o cretere substanial a cotaiilor. n pofida creterii semnificative a mediei, aluminiul a fost tranzacionat la valori cuprinse ntre 2.000 doalri/ton i 2.400 dolari/ton n cea mai mare parte a anului. Scumpirea aluminiului a fost sprijinit pe parcursul anului de majorarea puternic a consumului din partea Chinei i a activitii de refacere i suplimentare a stocurilor, ntr-un numr mare din rile OCDE, cum ar fi Japonia i Germania. n semestrul I 2010, preurile aluminiului continu tendina de cretere de la sfritul anului precedent. Media semestrial a fost de 2.129,73 dolari/ton, cu 4% mai mare dect n ultimele ase luni din 2009 (1.907,53 dolari/ton) i cu 50%, comparativ cu semestrul I 2009.
Tabel nr.2: Evoluia preurilor aluminiului primar la Bursa de Metale de la Londra, n perioada 2009 i 2010 2010/ 2009% 58,17 54,03 65,11 59,09 63,05 39,72 22,73 41,16 - dolari/ton Termen (3 luni) 2010/ 2009% 2009 2010 1.448,74 2.266,65 56,46 1.367,93 2.079,95 52,05 1.373,02 2.236,96 62,92 1.396,56 2.194,52 57,14 1.458,65 2.346,25 60,85 1.497,39 2.069,71 38,22 1.605,23 1.960,95 22,16 1.520,42 2.125,64 39,81
Ianuarie Februarie Martie Trim. I Aprilie Mai Iunie Trim. II
Disponibil (cash) 2009 2010 1.413,12 2.235,15 1.330,20 2.048,93 1.335,84 2.205,63 1.359,72 2.163,24 1.420,85 2.316,73 1.460,45 2.040,53 1.573,73 1.931,39 1.485,01 2.096,22
432
Sem. I Iulie August Septembrie Trim. III Octombrie Noiembrie Decembrie Trim. IV Sem. II An
Disponibil (cash) 2009 2010 1.422,36 2.129,73 1.667,96 1.988,27 1.933,75 2.118,14 1.834,11 2.162,34 1.811,94 2.089,58 1.878,57 2.346,57 1.950,57 2.333,07 2.180,10 2.350,67 2.003,13 2.343,44 1.907,53 2.216,51 1.664,94 2.173,12
2010/ 2009% 49,73 19,20 9,54 17,90 15,32 24,91 19,61 7,82 16,99 16,20 30,52
Termen (3 luni) 2009 2010 1.458,49 2.160,08 1.695,07 2.007,00 1.965,48 2.121,62 1.867,34 2.193,84 1.842,63 2.107,49 1.913,05 2.378,17 1.981,71 2.359,25 2.213,50 2.367,02 2.036,09 2.368,15 1.939,36 2.237,82 1.698,93 2.198,95
2010/ 2009% 48,10 18,40 7,94 17,48 14,37 24,31 19,05 6,94 16,31 15,39 29,43
Sursa: Baza de date a autorului, cu informaii obinute de pe site -urile oficiale L.M.E. i Financial Times, colecie 2009 - 2010
n ultimele ase luni din 2010, preurile aluminiului pe piaa internaional au crescut pn la un nivel de 2.216,51 dolari/ton, cu 4% mai mare dect cea a perioadei ianuarie - iunie i cu 11,6% comparativ cu semestrul similar din anul precedent, datorit revigorrii cererii din partea rilor consumatoare. Ca materie prim de baz, aluminiul este folosit n special n construcia aeronautic, precum i la fabricarea recipientelor metalice pentru buturi. ns, pe piaa bursier, aluminiul a devenit i un instrument financiar profitabil. Procente cuprinse ntre 75% i 90% din stocurile reale de aluminiu sunt blocate n cadrul nelegerilor arbitrare finaciare, speculatorii exploatnd astfel diferena dintre preul spot (cu livrare imediat) i cel la termen (cu livrare la un termen ulterior). Deoarece aluminiul este livrat de productori sub form de lingouri este relativ uor de depozitat. Acest fapt, combinat cu rata mic a dobnzii aferente creditelor, a condus ca cei interesai s cumpere cantiti mari de metal i a le stoca n depozite, pn cnd preul va crete semnificativ. Prin urmare, pe parcursul anului 2010, cotaiile la termen (3 luni) ale aluminiului la L.M.E. s-au situat n medie cu 30 dolari mai mari dect cele la disponibil, dar au avut aceeai evoluie ca i a celor cash, creterile comparative fiind apropiate.
433
Grafic nr.2: Evoluia preurilor medii i a stocurilor aluminiului la Bursa de la Londra n 2010
4.500
2.300
4.000
2.100
1.900 3.500 1.700 3.000 1.500
2.500
1.300
Stocuri 2009
Stocuri 2010
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia Financial Times, colecie 2009 2010
Nivelul stocurilor fizice (stocul aflat efectiv n depozit) la bursa londonez era la sfritul lui ianuarie 2010 de 4,6 milioane tone, n cretere cu 65% fa de luna similar din anul anterior. Aceast cantitate era suficient pentru construcia unui numr de circa 68 mii de avioane Boeing 747. Aceast situaie, de a nu elibera efectiv ctre consum cantiti importante de metal, poate fi considerat o strategie din partea specualtorilor pentru a-i majora profiturile, precum i de a determina creterea cotaiilor aluminiului, n pofida unui aparent surplus de metal aflat pe pia. Creterea preurilor la materii prime, inclusiv aluminiu, a determinat marile state emergente s majoreze dobnzile de politic monetar, pentru a imprima un plus de atractivitate monedelor lor. n acelai timp, bncile centrale au fost mai puin interesate s intervin pe pieele interbancare, pentru a menine un oarecare echilibru al cursului de schimb, ca msur de combatere a inflaiei. Ca urmare a creterii dobnzilor i implicit a scumpirii creditelor, profitul comercianilor a nceput s se diminueze. n consecin, stocurile din depozitele LME au nceput s scad n cursul anului 2010, la 4,3 milioane tone la finele lunii decembrie (-336 mii tone fa de ianuarie), iar cele aflate la productori au cunoscut o evoluie pozitiv, de la 2,3 milioane tone n prima lun a anului, la 2,5 milioane tone n decembrie 2010 (+223 mii tone).
434
A ug us t Se pt em br ie O ct om br ie N oi em br ie D ec em br ie
ua rie
ru ar ie
A pr ili
Ia n
Fe b
Iu ni e
ar ti
Iu lie
ai
Preturi 2009
Preturi 2010
- dolari/ton -
- mii tone -
Tabel nr. 3: Situaia stocurilor aluminiului n depozitele Bursei de Metale din Londra i pe plan mondial n 2009 i 2010 - mii tone 2010 Stocuri *) Stocuri L.M.E. L.M.E. mondiale mondiale Ianuarie 2.800 3.010 4.611 2.295 Februarie 3.227 2.932 4.570 2.271 Martie 3.477 2.753 4.594 2.196 Aprilie 3.792 2.579 4.530 2.268 Mai 4.237 2.511 4.556 2.392 Iunie 4.395 2.305 4.422 2.252 Iulie 4.565 2.249 4.381 2.362 August 4.613 2.305 4.435 2.452 Septembrie 4.584 2.279 4.352 2.381 Octombrie 4.559 2.268 4.303 2.452 Noiembrie 4.599 2.184 4.289 2.382 Decembrie 4.629 2.228 4.275 2.518 Sursa: L.M.E., Financial Times, colecie 2009 2010 i International Aluminium Institute, Statistical Report, martie 2011 Not: *) stocuri aflate la productori 2009
Din punct de vedere al acoperirii consumului, stocurile de la LME din decembrie 2009 erau suficiente pentru un consum mediu de 48,5 zile, iar pn la sfritul anului 2010 s-a redus la 39,4 zile. n cazul stocurilor mondiale diferena a fost mai puin semnificativ, de la 23,4 zile n 2009, la 23,2 zile n 2010, deoarece creterea stocurilor de la productori a fost compensat de sporirea consumului mediu. 3. Perspectivele pieei internaionale a aluminiului Conform analitilor de la I.A.I., n 2011, balana mondial a aluminiului va fi relativ echilibrat, excedentul de metal se prognozeaz a fi de numai 540 mii tone, acest tendin meninndu-se i n urmtorii ani, ajungnd n 2016 ca producia de aluminiu s fie la acelai nivel cu cel al consumului. Perspectivele produciei mondiale de aluminiu arat o cretere cu 8% n 2011, la 44 milioane tone, n urma extinderii capacitilor n China, India i Orientul Mijlociu. Pe termen mediu, producia mondial de aluminiu este prognozat s se majoreze n medie cu 6%/an, la aproximativ 59 milioane tone n 2016. Prognozele privind majorarea preurilor pe termen scurt i perspectivele unui consum puternic se ateapt s stimuleze investiiile n noi capaciti de producie. n China, producia de aluminiu este prognozat s sporeasc cu 14%, la 18,2 milioane tone, susinut de, deja, programatele dri n funciune a noi capaciti de topire. Cu toate acestea, exist riscul ca Guvernul Chinei s ia msuri pentru a nu ncuraja deschiderea noilor topitorii, pentru a continua planul de reducere a consumului intern de energie. n ceea ce privete consumul mondial de aluminiu, pentru 2011 se previzioneaz a se majora cu circa 10%, la peste 43 milioane tone, reflectnd creterea continu a activitii n sectorul construciilor i cel al industriei prelucrtoare din China.
435
Prognozele fcute pn n 2016, arat o echilibrare a balanei cerere/ofert, deoarece i consumul se anticipeaz c va crete la 59 milioane tone. Pe termen scurt, perspectivele cotaiilor aluminiului la bursele internaionale sunt pozitive, ca urmare a unei cereri susinute din partea consumatorilor i a unei producii temporar limitate din partea Chinei, principalul productor mondial de aluminiu. Specialitii pieei sunt de prere c preurile internaionale ale aluminiului vor crete n 2011 n medie cu 14 18% comparativ cu 2010, la 2.500 dolari/ton - 2.600 dolari/ton.
Tabel nr.4: Prognozele cotaiilor aluminiului pe piaa internaional n 2011 - dolari/ton 2011 Trim. III Trim. IV 2.600 2.600 2.650 2.750 2.520 2.670 2.584 2.584 2.700 2.550
Firma de consultan BAML (SUA) Credit Agricole (Frana) Societ General (Frana) Citigroup (SUA) MF Global (Marea Britanie)
Trim. I 2.600 2.400 2.635 2.584 2.400
Trim. II 2.600 2.500 2.580 2.584 2.250
Sursa: Metal Bulletin (Marea Britanie), 24 ianuarie 2011
2.4.6. CUPRU Ecaterina PAILEA Criza economico - financiar de pe piaa mondial din anii 2008 2009 a continuat i n 2010, dar nu a mai avut aceeai intensitate, iar unele economii au dat semne de revigorare. n aceste condiii, cotaiile cuprului au crescut n 2010 cu peste 46%, comparativ cu 2009. Conform raportului publicat n februarie 2011 de ctre Grupul Internaional pentru Studierea Cuprului (International Copper Study Group ICSG), balana mondial a cuprului rafinat a nregistrat un deficit preliminat la 257 mii tone, pentru perioada ianuarie-noiembrie 2010, fa de un excedent de 230 mii tone n acelai interval din 2009. 1. Producia i consumul de cupru pe plan mondial Nivelul produciei poate fi influenat att de condiiile economice, ct i de factorii tehnologici i financiari. Astfel, conform unor date preliminare, ICSG estimeaz c, pentru primele 11 luni 2010, balana mondial a cuprului rafinat indic un deficit de 257 mii tone, iar pentru ntreg anul 2010, potrivit estimrilor a 23 de analiti internaionali, deficitul se va ridica la 444 mii tone. Producia mondial de cupru minier a nregistrat o cretere minor, de numai 0,7%, la 14.620 mii tone, n primele 11 luni 2010, comparativ cu aceeai perioad 2009. Conform estimrilor fcute de Comisia pentru Studierea Cuprului din Chile (Chilean Copper Commission Cochilco), producia minier din Chile - principalul productor
436
mondial, ce deine 1/3 din producia global de cupru minier - a nregistrat o cretere nensemnat, de 23 mii tone (0,4%), la.5.413 milioane tone. Producia minier de cupru a Chinei s-a majorat cu 197 mii tone (18,7%), la 1,251 milioane tone. Au mai crescut produciile miniere n Zambia (+8%), n Australia i Canada. Statele Unite au nregistrat o reducere a produciei miniere de cupru cu 6,5%, la 1,130 milioane tone. Scderi ale produciei au marcat i Peru - cu 3,5%, la 1,193 milioane tone, i Indonezia - cu peste 15%, la 845 mii tone. Dei capacitatea total a produciei miniere a crescut cu 2,6%, gradul de utilizare a capacitii s-a redus cu 1,4 puncte procentuale. Problemele economico - financiare, dar mai ales minereurile cu grad sczut n coninut de metal au dus la o cretere mai lent a produciei i la reducerea gradului de utilizare a capacitii de producie. Producia mondial de cupru rafinat a marcat o cretere nsemnat, de 4,2% (697.000 tone), la 17.373 mii tone, n primele 11 luni 2010, fa de aceeai perioad 2009. Aceast majorare se datoreaz, n proporie de 71%, produciei secundare (din deeuri). Producia de cupru rafinat a crescut n China cu 12,4%, n Japonia cu 8,7% i n Uniunea European cu 5,6%, aceste 3 ri deinnd circa jumtate din producia mondial de cupru rafinat. Produciile altor doi mari productori, Chile i Statele Unite (care dein mpreun din producia mondial de cupru rafinat) s-au redus cu 2,6%. Gradul de utilizare a capacitii de producie de cupru rafinat la nivel mondial a crescut n primele 11 luni 2010 cu 1,9 puncte procentuale, la 79,3% din capacitatea total de 21.917 mii tone. Consumul mondial de cupru rafinat, n perioada ianuarie noiembrie 2010, a nregistrat o cretere de 7,2%, la 17.773 mii tone, fa de aceeai perioad 2009, conform datelor preliminare de la ICSG. De asemenea, potrivit unui raport fcut de Cochilco, n 2010 consumul aparent de curpu al Chinei a crescut cu 4, 7%, la 7,455 milioane tone. China este principalul consumator mondial de cupru, cu o pondere de 40% n consumul global, achiziiile ei influennd i preul pe piaa mondial. n 2010, consumul de cupru a crescut i n Uniunea European - cu 6,1%, la 2,924 milioane tone, n Japonia - cu 12,2%, la 982 mii tone i n Statele Unite - cu 6,1%, la 1,729 milioane tone. De asemenea, consumul s-a majorat n Federaia Rus cu 9,4%, n India cu 6,2%, n Brazilia i Turcia cu 25% i, respectiv, 14,6%.
Tabel nr.1: Producia i consumul de cupru pe plan mondial 2009p) 15.910 19.461 81,8 18.276 23.606 77,4 18.099 1.426 177 - mii tone 2009p) 2010e) % 6/5 ianuarie-noiembrie 14.517 14.620 +0,7 17.780 18.236 +2,6 81,6 80,2 -1,4pp 16.676 21.546 77,4 16.578 1.361 98 17.373 21.917 79,3 17.773 1.244 -400 +4,2 +1,7 +1,9pp +7,2 -8,6 -
2007 Producia minier 15.474 Capacitatea minier 18.058 Gr. de utilizare a cap. 85,7 miniere (%) Producia rafinat 17.934 Capacitatea Cu rafinat 21.818 Gr.de utilizare a cap.de 82,2 rafinare (%) Consumul mondial 18.203 Stoc la sf.perioadei 1.028 Balana (prod-cons) -269 Not: p) date preliminare; e) estimri Sursa: ICSG 21 februarie 2011
2008 15.538 18.704 83,1 18.201 22.764 80,0 18.023 1.159 178
437
Grafic nr.1: Producia i consumul de cupru pe plan mondial

Productia si consumul de cupru pe plan mondial
20000 18000 16000 14000
- mii tone -
12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2005 2006 2007 2008 2009p)
Producia minier
Producia rafinat
Consumul mondial
Stoc la sf.perioadei
Sursa: ICSG 21 februarie 2011
2. Evoluia cotaiilor cuprului la Bursa de la Londra Dac n 2009, preul la disponibil al cuprului, la bursa de la Londra, nregistrase o scdere cu 26,5%, la 5.149,74 dolari/ton, fa de anul precedent, n 2010 a crescut cu peste 46%, la 7.534,78 dolari/ton. Astfel, n decurs de un deceniu (2001 2010), preul cuprului s-a majorat de circa 4,8 ori, de la 1.578,23 dolari/ton n 2001, la 7.534,78 dolari-ton, n 2010 Creterea preului din 2010 s-a datorat, n principal, creterii cererii din partea Chinei, dar i a altor ri emergente, reflectnd reducerea produciei, din cauza minereului cu grad redus de metal, scderea cursului dolarului comparativ cu majoritatea valutelor occidentale, precum i ntrzierea punerii n funciune a unor noi capaciti miniere. n 2010, preul cuprului a fost mult mai volatil fa de.anul trecut i a fost influenat n principal de factorii economiei globale, i mai puin de factorii fundamentali ai pieei. Preul cuprului a avut o evoluie oscilant n prima jumtate a anului, nregistrnd un nivel maxim de 7.745,08 dolari/ton n aprilie 2010 i unul minim de 6.499,30 dolari/ton n iunie. n a doua jumtate a anului, evoluia cotaiilor a fost ascendent, astfel nct, n decembrie, cotaia medie a urcat pn la 9.147,26 dolari/ton, fiind cu circa 24% mai mare fa de ianuarie 2010. Astfel, pe 31 decembrie 2010, cuprul a nregistrat un nivel istoric de 9.739,50 dolari/ton. Aceast evoluie a preurilor din 2010 se datoreaz, n principal, unor semne de revigorare economic n unele ri i reducerii continue a stocurilor, pe de o parte, iar pe de alt parte, crizei financiare din zona euro, care a nceput n Grecia la mijlocul lunii ianuarie i a continuat n Spania, Portugalia i Germania.
438
Tabel nr.2: Evoluia cotaiilor cuprului rafinat la Bursa de la Londra (LME) - dolari/ton franco depozit burs - la termen - la disponibil (3 luni) 7.010,28 6.938,36 5.149,73 5.171,59 3.220,69 3.260,93 3.314,73 3.352,48 3.749,75 3.785,55 4.406,55 4.418,98 4.568,63 4.582,71 5.013,95 5.030,36 5.215,54 5.219,22 6.165,30 6.171,63 6.196,43 6.210,41 6.287,98 6.310,84 6.675,60 6.698,12 6.981,71 7.017,90 7.534,78 7.550,58 7.386,25 7.412,03 6.848,18 6.872,45 7.462,83 7.494,85 7.745,08 7.780,68 6.837,68 6.874,08 6.499,30 6.530,00 6.735,25 6.760,57 7.283,95 7.305,83 7.709,30 7.720,16 8.292,40 8.304,19 8.469,89 8.450,89 9.147,26 9.101,14 +46,32% +46,01%
Perioada (medii lunare i anuale) 2008 2009 - ianuarie - februarie - martie - aprilie - mai - iunie - iulie - august - septembrie - octombrie - noiembrie - decembrie 2010 - ianuarie - februarie - martie - aprilie - mai - iunie - iulie - august - septembrie - octombrie - noiembrie - decembrie +/- 2010/2009 Sursa: www.lme.com (2008 2010).
Grafic nr.2 : Evoluia cotaiilor la disponibil ale cuprului rafinat la Bursa de la Londra
10.000,00 9.000,00 8.000,00
- dolari/tona -
7.000,00 6.000,00 5.000,00 4.000,00 3.000,00
-f eb .0 9 -a pr .0 9 -i un .0 9 -a ug .0 9 -o ct .0 9 -d ec .0 9 -f eb .1 0 -a pr .1 0 -i un .1 0 -a ug .1 0 -o ct .1 0 -d ec .1 0
20 08
439
Sursa : Financial Times
China este cel mai mare consumator de cupru pe plan mondial, deinnd 40% din consumul mondial. Este urmat de Uniunea European cu 15% i SUA cu 9%. China este i un importator net. Ea achiziioneaz circa 38 - 40% din producia mondial de cupru, influennd cotaiile de la burs, de pe piaa internaional. Se estimeaz c, n anii 2011 i 2012, cererea de consum a Chinei va crete cu 6% i, respectiv, 3%. 3. Evoluia stocurilor de cupru la Bursa de la Londra
Tabel nr.3: Dinamica stocurilor de cupru La Bursa de Metale de la Londra Data 31.12.2003 31.12.2004 30.12.2005 31.01.2006 31.01.2007 31.12.2008 31.12.2009 29.01.2010 26.02.2010 31.03.2010 30.04.2010 28.05.2010 30.06.2010 30.07.2010 28.08.2010 30.09.2010 29.10.2010 30.11.2010 31.12.2010 Stoc (tone) 432.975 48.875 92.225 96.000 216.100 340.550 502.400 543.525 551.250 512.450 496.975 475.575 449.425 413.075 398.775 373.800 367.575 354.850 377.675 +/-% fa de data precedent -55,8 -8,9 ori +88,7 +4,1 +125,1 +57,6 +47,5 +8,2 +1,4 -7,03 -3,02 -4,30 -5,49 -8,08 -3,46 -6,26 -1,66 -3,46 +6,44
Sursa: internet KITCO (LME) 2003 2010.
Dac n 2002, la Bursa de la Londra (LME), stocurile atinseser cel mai ridicat nivel, de peste 980 mii tone, n 21 iulie 2005 stocurile au atins cel mai redus nivel, de 25.525 tone, asigurnd numai 1,3 zile de consum pe plan mondial. Apoi stocurile au nceput s creasc, astfel c la sfritul anului 2009 ele se situau la 502.400 tone, fiind de peste 5,4 ori mai mari dect nivelul lor de la sfritul anului 2005. n 2010, stocurile la LME au continuat s creasc n primele dou luni ale anului, pn la nivelul de 551.250 tone. Ca urmare a creterii cererii, stocurile au nceput apoi s se reduc, astfel c la 30 noiembrie 2010 se situau la nivelul de 354.850 tone. n ultima lun a anului stocurile au nceput s creasc din nou, pn la 377.675 tone, fiind cu 6,44% mai mari dect cu o lun n urm, dar cu peste 30% mai reduse dect la nceputul anului 2010.
Tabel nr.4: Stocurile de cupru, la cele trei burse de mrfuri
440
2010 +/- 2010/ 2009 - mii tone mii tone % LME 502 378 -125 COMEX 90 59 -31 SHFE 95 132 37 Total 688 569 -120 Sursa: Cochilco: Informe Tendencias del Mercado del Cobre 2011-2012
2009
-25 -35 +39 -17
Stocurile de cupru rafinat, la cele trei burse de mrfuri - Londra, New York i Shanghai - au totalizat, la sfritul anului 2010, 569 mii tone, nregistrnd o scdere de 120 mii tone (17%) fa de 2009. Dac la Bursa de la Londra, stocurile s-au redus cu 125 mii tone (-25%), iar la cea din New York cu 31 mii tone (-35%), la Bursa din Shanghai s-au majorat cu 37 mii tone (+39%), ca urmare a creterii importurilor. 4. Perspective Conform previziunilor fcute de Cochilco (Chiliean Copper Commission), pe baza datelor de la ICSG i CRU, pentru ntreg anul 2010 se prelimin, pe plan mondial, un deficit al produciei de cupru rafinat de circa 90.000 tone, iar pentru 2011 deficitul va crete pn la 466.000 tone, ca n 2012 s se reduc la 297.000 tone. Acest deficit este cauzat de o cretere a cererii cu 5,3%, comparativ cu o majorare a produciei de cupru rafinat de numai 3,3%, n 2011, iar pentru 2012, diferena dintre ofert i cerere va fi de un punct procentual.
Tabel nr.5: Balana ofert/cerere a cuprului rafinat pe piaa mondial - mii tone 2009(p) 2010(p) 2011(e) Producia de Cu rafinat primar 15.669 15.872 16.212 Producia de Cu rafinat secundar 2.852 3.222 3.518 Oferta total 18.520 19.094 19.730 Variaie procentual 1,7 3,1 3,3 Consumul total 18.117 19.184 20.196 Variaie procentual 0,4 5,9 5,3 Balan 403 -90 -466 Stocurile n consum sptmnal 4,1 3,6 2,6 Not: p) provizorie; e) estimat Sursa: Chilian Copper Commission Informe Tendencias Mercado del Cobre 2011-2012. 2012(e) 16.719 4.029 20.748 5,2 21.045 4,2 -297 2,0
Dup cum se poate vedea i din tabelul de mai jos, se estimeaz c n 2010, consumul de cupru rafinat crete cu 5,9% pe plan mondial. Aceast cretere este dat de principalii mari consumatori. Astfel, China, care deine 38,9% din consumul mondial de cupru rafinat, a nregistrat o majorare a consumului de 4,7%, la 7,455 milioane tone, urmat de Uniunea European i Statele Unite cu cretere de cte 6,1% fiecare, la 2,924 milioane tone i respectiv la 1,729 milioane tone. A crescut consumul i n Japonia, Federaia Rus, India, Turcia i Brazilia. Coreea de Sud a marcat o reducere a consumului cu 7,2%, la 836.000 tone. Pentru anii 2011 i 2012 se estimeaz c va crete consumul mondial cu 5,3%, la 20,196 milioane tone i respectiv cu 4,2%, la 21,045 milioane tone. n 2011, potrivit prognozelor, va crete consumul Chinei cu 6%, la 7,902 milioane tone i al Uniunii Europene cu 5,5% la 3,086 milioane tone, n timp ce Statele Unite vor nregistra o reducere a consumului de cupru rafinat de 0,5%, la 1,720 milioane tone. Toate celelalte state principale consumatoare marcheaz creteri ntre 2%
441
(Japonia) i 25,6% (Federaia Rus). Previziunile pentru 2012 arat o majorare a consumului n China i Uniunea European, cu 3%, la 8,140 milioane tone, respectiv 6%, la 3,271 milioane tone. Statele Unite continu s-i diminueze consumul cu nc 0,3%, la 1,715 milioane tone. De asemenea, se ateapt ca i celelalte principale state consumatoare s nregistreze creteri ale consumului: cu 0,3% n Japonia i 16,7% n Federaia Rus.
Tabel nr.6: Cererea anuala de cupru rafinat n perioada 2009 2012, pe principalii consumatori
ara China1) U.E.1) SUA Japonia Coreea de Sud Federaia Rus Taiwan India Turcia Brazilia Principalele ri Restul lunii Total mondial 2009p) mii tone 7.119 2.755 1.629 875 901 393 494 610 323 316 15415 2702 18117 2010p) mii tone % 7.455 4,7 2.924 6,1 1.729 6,1 982 12,2 836 -7,2 430 9,4 522 5,7 648 6,2 370 14,6 395 25,0 16291 5,7 2893 7,1 19184 5,9 2011e) mii tone 7.902 3.086 1.720 1.002 857 540 535 694 389 410 17135 3061 20196 2012e) mii tone 8.140 3.271 1.715 1.005 883 630 547 767 398 425 17781 3264 21045
% 6,0 5,5 -0,5 2,0 2,5 25,6 2,5 7,1 5,1 3,8 5,2 5,8 5,3
% 3,0 6,0 -0,3 0,3 3,0 16,7 2,2 10,5 2,3 3,7 3,8 6,6 4,2
Note: p) date provizorii, e) estimri, 1) consum aparent Sursa: Cochilco (pe baza datelor de la ISCG i CRU)
Producia mondial de cupru minier este preliminat s creasc n 2010, comparativ cu 2009, cu 6,7% (1,1 milioane tone), la 16,8 milioane tone, tendin ce se datoreaz att noilor capaciti, ct i mririi celor existente, precum i reducerii timpului de revizii tehnice. La aceast majorare va contribui America Latina (+5,7%), America de Nord (+4,3%), Africa (+25%), ASEAN-10 (+3%), UE-27 (+10%). Dup ce au fost reduse sau temporar nchise unele uniti miniere n 2009, gradul de utilizare a capacitilor de producie este estimat s se mbunteasc, de la 80,7% n 2009, la 84% n 2010. Pentru 2011, producia minier va marca o cretere mai redus, respectiv de 2,9%, la 17,3 milioane tone.
Tabel nr.7: Producia mondial de cupru minier 2009 mii t % 5.390 62 1.209 -131 1.236 -13 1.054 -103 844 -28 702 13 486 -126 995 345 699 116 452 -9 2.937 163 16.005 289 0 16.005 289 2010(e) mii t % 5.413 23 1.130 -79 1.193 -42 1.251 197 852 8 715 13 501 15 845 -150 755 56 448 -4 3.108 171 16.213 208 0 16.213 208 2011(e) mii t % 5.759 346 1.193 63 1.215 22 1.335 83 910 59 728 13 556 55 650 -195 940 185 466 18 3.499 391 17.252 1.039 -694 16.558 345 2012(e) mii t % 5.844 85 1.365 172 1.317 102 1.420 85 939 29 727 -1 620 64 675 25 1.023 83 482 16 3.845 346 18.258 1.006 -1184 17.074 516
Chile Statele Unite Peru China Australia Fed. Rus Canada Indonezia Zambia Kazakhstan Alte ri Total Pierderi estimate Total disponibil
442
Variaie procentual 1,8 1,3 Note: p) date provizorii, e) estimri, Sursa: Cochilco (pe baza datelor de la ISCG i CRU)
2,1
3,1
Producia mondial de cupru rafinat este preliminat s creasc cu 0,6% n 2010, la circa 18,5 milioane tone. O cretere ntr-un ritm mai lent a capacitilor de concentrare a minereurilor n 2009 i 2010 va determina o restrngere a creterii produciei de cupru rafinat. Pentru 2011, producia de cupru rafinat este estimat s se majoreze cu 3,1%, la 19,1 milioane tone.
Tabel nr.8: Capaciti proiectate pe piaa mondial a cuprului pn n 2014 - mii tone 2009 2010 2011 2012 2013 2014 % 2009-14 24,2% 13,8% 17,8% 2013/14 1563 610 717 Ritm de cretere anual `09-`14 4,4% 2,6% 3,3% Total `09-`14 4700 2510 4208
Capaciti 19.461 19.941 20.309 miniere Topitorii 18.166 18.341 18.751 Capaciti 23.606 23.905 24.602 de rafinare Modificri anuale 2009/10 - mii tone Capaciti miniere 480 Topitorii 175 Capaciti de rafinare 299 Sursa: ICSG, 2 septembrie 2010
21.118 19.411 25.830 2010/11 368 410 697
22.598 20.066 27.097 2011/12 809 660 1228
24.161 20.676 27.814 2012/13 1480 655 1267
Bazndu-se pe capacitile existente i pe dezvoltarea unor proiecte anunate, ICSG estimeaz c, n perioada 2009 2014, capacitatea de producie minier va crete ntr-un ritm mediu anual de circa 4,4%, astfel c n 2014 se va ajunge la o producie de 24,2 milioane tone, realiznd o cretere de 24% (circa 4,7 milioane tone) fa de 2009. Din creterea total, capacitile pentru concentrat de cupru sunt estimate s se majoreze cu 3,8 milioane tone (+4,7%/an) i s ajung la 19 milioane tone. Cele mai multe proiecte miniere noi, dar i dezvoltri ale celor existente, vor avea loc n Brazilia, Chile, Congo, Mongolia, Peru, SUA i Zambia, care mpreun vor reprezenta 3,4 milioane tone (72%) din capacitile miniere proiectate n perioada analizat. Capacitatea topitoriilor este estimat s creasc ntr-un ritm mediu anual de 2,6%, astfel nct va ajunge la 20,7 milioane tone n 2014, nregistrnd o majorare de 2,5 milioane tone (14%) fa de 2009. Asia va fi leader n aceast cretere, cu 2,3 milioane tone, cretere ce se datoreaz, n special, ctorva proiecte noi, dar i extinderii celor existente n China, India i Iran. Africa ocup locul doi, contribuia sa datorndu se n special capacitilor noi din Zambia. Capacitile din America de Nord se vor reduce cu 10%, din cauza nchiderii unor uzine din Canada. i capacitile de producie pentru cupru rafinat sunt prognozate s ajung la 27,8 milioane tone n 2014, nregistrnd o cretere de 4,2 milioane tone (17,8%), comparativ cu 2009. Circa jumtate (2,2 milioane tone) din creterea capacitii mondiale de rafinare va proveni din China, alte 23% (1 milion tone) se vor realiza n India, Indonezia i Iran i 17% (720 mii tone) n Congo, Peru i Zambia. n ceea ce privesc preurile medii cash ale cuprului pentru 2011, acestea sunt previzionate a se situa ntre 7.900 dolari/ton i 9.300 dolari/ton, conform previziunilor fcute de analitii de la diverse companii financiare, astfel:
443
Credit Agricole Natixis Standard Bank Numis Goldman Sachs MF Global MBR
8.725 dolari/ton 8.300 dolari/ton 7.900 dolari/ton 8.267 dolari/ton 9.300 dolari/ton 8.438 dolari/ton 7.900 dolari/ton
2.4.7. ZINC Dr. Florela STOIAN

Performanele cele mai slabe ale preului zincului n 2010 au fost motivate de incertitudinile care au dominat pieele internaionale, ca urmare a crizei datoriilor rilor europene, precum i de impactul negativ al consumului de zinc din China, dup aplicarea restriciilor asupra exporturilor. Piaa zincului s-a aflat n 2010 n cel de-al patrulea an consecutiv de excedent al balanei mondiale cerere ofert, care se va menine i n 2011, cnd preul zincului - aflat pe o curb ascendent - nu va recupera n totalitate decalajele care l despart de celelalte metale neferoase. Preurile relativ mari ale zincului din decembrie 2009, care i-au meninut traiectoria n primele luni ale anului urmtor datorit influenei cererii din China i activitii speculative a fondurilor de investiii, i-au determinat pe productorii de zinc s repun n funciune, n anul 2010, capacitile de producie, programate s-i reduc sau s-i nchid activitatea n cursul anului anterior. Creterea stocurilor mondiale de zinc la Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange - LME), la nceputul anului 2010, dar i volatilitatea preurilor sugereaz c piaa zincului s-a confruntat cu dificulti create, n special, de o cerere moderat. Aceste aspecte au determinat scderea preurilor n luna februarie 2010.
Tabel nr.1: Evoluia mediilor lunare ale cotaiilor zincului la Bursa de Metale de la Londra n anul 2009 i 2010 Modificri medii lunare i trimestriale 2010 +/- % 2,46 -11,41 5,47 3,46 4,02 -16,83 -11,46 -11,83 5,79 10,88 5,22 - dolari/ton Medii lunare i trimestriale 2010 /medii lunare i trimestriale 2009+/-% 105,12 94,06 87,11 95,34 71,74 32,77 11,96 37,03 16,86 12,31 14,23
Perioada
Media lunar i trimestrial 2009 1.186,81 1.111,43 1.215,86 1.171,36 1.378,03 1.482,52 1.556,56 1.472,37 1.577,80 1.820,45 1.883,29
Media lunar i trimestrial 2010 2.434,45 2.156,90 2.275,07 2.288,15 2.366,68 1.968,37 1.742,84 2.017,62 1.843,89 2.044,57 2.151,36
Ianuarie Februarie Martie Media trimestrului I Aprilie Mai Iunie Media trimestrului II Iulie August Septembrie
444
Perioada
Media lunar i trimestrial 2009
Media lunar i trimestrial 2010
Media trimestrului III 1.760,51 2.012,79 Octombrie 2.243,23 2.372,14 Noiembrie 2.308,76 2.291,68 Decembrie 2.328,52 2.280,93 Media trimestrului IV 2.293,50 2.314,55 Media an 1.719,68 2.158,27 Sursa: Financial Times, 2009, 2010, Marea Britanie
Modificri medii lunare i trimestriale 2010 +/- % -0,24 10,26 -3,39 -0,47 14,99
Medii lunare i trimestriale 2010 /medii lunare i trimestriale 2009+/-% 14,32 5,74 -0,74 -2,05 0,91 25,50
Revenirea la niveluri nalte n martie i aprilie a fost urmat de o reducere drastic a preului cu 38%, pn la nivelul minim de 1.594,5 dolari/ton pe 7 iunie 2010. Acest nivel minim a produs o scdere cu 32,4% a mediei lunii iunie fa de nivelul de la nceputul anului, pn la 1.742,84 dolari/ton. Pierderea poziiilor ocupate anterior a fost determinat de dezechilibrul elementelor fundamentale ale pieei, pe fondul existenei datoriilor rilor din Zona euro, care au cntrit foarte mult pe pieele financiare globale i au dus la deprecierea accentuat a monedei unice europene n raport cu dolarul SUA. Cotaiile zincului la LME i-au reluat trendul ascendent n a doua jumtate a anului, ceea ce a condus la creterea mediei anuale cu 25,50% n comparaie cu cea din 2009. Tendina ascendent a preurilor zincului a continuat i n trimestrul I 2011.
Grafic nr.1: Evoluia mediilor lunare ale cotaiilor zincului n 2009 i 2010
2500 2000 1500 1000 500 0
- dolari/ton -
Sursa: Financial Times, 2009, 2010
Excedentul de zinc rafinat pe piaa mondial i posibila reducere a cererii de zinc din China sunt factorii principali care au inut preurile sub presiune, chiar dac acestea s-au redresat n trimestrul IV al anului 2010. Preurile zincului au fost considerabil influenate, n 2010, de instabilitatea i volatilitatea pieelor financiare, iar corelaia dintre preul metalului i evoluia dolarului a fost esenial, dup cum a afirmat Philippe Chalmin, profesor la Universitatea Paris Dauphine. Influenate de posibilul impact al reconstruciei din Japonia asupra cererii de oel galvanizat, dup producerea cutremurului devastator din 11 martie 2011, cotaiile
445
u Fe arie br ua ri M e ar ti A e pr ili e M ai Iu ni e Iu A lie u Se gu pt st em O br ct ie om N bri oi e em D br ec i e em br ie

Media lunar 2009 Media lunar 2010
Ia n
zincului la LME au nregistrat creteri semnificative la finele lunii martie 2011, cnd valorile au depit din nou pragul de 2.300 dolari/ton. Oferta mondial de zinc minier i zinc rafinat La redresarea lent a cererii i a preului metalului dup recesiunea ce a urmat crizei financiare, rspunsul ofertei a fost puternic. Producia mondial de zinc rafinat a crescut cu 13,3% n 2010, la 12,86 milioane tone, prin contribuia Chinei, cel mai mare productor mondial de zinc, care a realizat o producie record de 5,5 milioane tone, datorit extinderii capacitii de rafinare, n pofida msurilor guvernamentale de a restriciona consumul de energie. n condiiile n care producia de zinc a fost n cretere, iar nivelul cererii de metal n construcii i n sectorul de fabricare a automobilelor a fost mult redus, elementul cheie pentru redresarea preurilor zincului l-a constituit reducerea ofertei mondiale. China, cel mai mare productor i consumator de zinc al lumii, care are un rol deosebit de important n diminuarea ofertei mondiale, a trecut deja la reducerea produciei cu 400.000 - 500.000 tone n cursul anului 2010. ns, pentru depirea situaiei se impune ca i ceilali mari productori de metal s-i nchid temporar capacitile de producie.
Tabel nr.2: Balana cerere-ofert pentru zinc n perioada 2006-2010 Mii tone 2006 2007 2008 2009 2010 2010 nov. Producia minier 10.430 11.125 11.833 11.315 12.327 1.051,5 mondial de zinc Producia mondial 10.629 11.345 11.768 11.315 12.860 1.105,8 de zinc rafinat Consumul mondial 11.000 11.276 11.559 10.869 12.602 1.131,5 de zinc Sursa: International Lead and Zinc Study Group, Marea Britanie, 2006 - 2010 2010 dec. 1.094,8 1.128,1 1.089,4
Statisticile ntocmite de specialitii de la Institutul Internaional de Studii privind Plumbul i Zincul (International Lead and Zinc Study Group ILZSG) arat o cretere a produciei mondiale miniere de zinc cu 11,3%, n intervalul ianuarie-august 2010, pn la 8,09 milioane tone, prin contribuia productorilor din Australia, China, India, Finlanda, Kazakhstan, Mexic i Federaia Rus, i cu 8,9% n ntregul an 2010 comparativ cu anul 2009, pn la un total de 12,32 milioane tone. Creterea produciei de zinc rafinat n Belgia, Brazilia, India, Peru, Federaia Rus, SUA i Uzbekistan, dar i n alte ri, cu topitorii de capaciti mai mici, a avut ca efect creterea produciei mondiale de zinc rafinat, cu 15,3% n primele opt luni ale anului 2010, comparativ cu perioada similar a anului anterior, i cu 13,3 % la nivelul anului 2010, pn la 12,86 milioane tone. Cu privire la oferta de zinc rafinat, China a contribuit n cea mai mare msur, asigurnd n perioada ianuarie - septembrie 3,83 milioane tone metal, cu 24% mai mult fa de aceeai perioad a anului 2009. Majorarea cu 18,5% a produciei de zinc rafinat din China, n 2010, a nsemnat un total de 5,27 milioane tone zinc, provenit din extinderile de la unitile Hanzhong (BayiZinc Co), topitoria Dongshenmiao i creterea capacitii la unitatea de preparare de la Zhuzhou. Alte majorri ale produciei au fost realizate de topitoria Yunnan (Metalurgical Groups), Hulunbuir i Xilingol. Renceperea activitii la topitoriile incluse n programul de
446
nchidere n anul 2009 n China a completat oferta chinez la 500.000 tone de zinc. La oferta n cretere a Chinei s-a adugat i producia obinut n urma relurii procesului de fabricaie la topitoriile Ballen (Nystar - Belgia) i Cajamarquilla (Votorantim - Peru). Preurile ridicate ale zincului din perioada septembrie - decembrie 2010 au asigurat un profit semnificativ productorilor i au determinat creterea ofertei peste nivelul justificat de cererea fizic. Elementele fundamentale ale pieei zincului au rmas n dezechilibru n cel de-al treilea trimestru, cu un excedent de 253.000 tone din perioada ianuarie - august 2010 (ILZSG). Dup ultimele estimri ale specialitilor ILZSG, excedentul balanei mondiale cerere - ofert a zincului din anul 2010 a fost de 264.000 tone, fa de 425.000 tone ct a fost estimat anterior. Dei n scdere, n comparaie cu surplusul de 690.000 tone din 2009, acest nivel de 264 mii tone rmne suficient de mare. Piaa mondial a zincului n 2010 a fost dominat de supraoferta de zinc, determinat n mare msur de majorarea produciei din China, realizat chiar i n condiiile n care diferena dintre preul metalului la burs i costul de producie a fost foarte mic i n ciuda eforturilor repetate ale guvernului de la Beijing de a restrnge producia. Autoritile au avut n vedere un set de politici destinate promovrii eficienei energetice n acest sector energofag i foarte poluant. n acest sens, la sfritul lunii iunie a fost anunat anularea reducerii TVA-ului pentru exporturile de produse din zinc i eliminarea preurilor prefereniale pentru energia folosit la topitoriile de zinc. De asemenea, msurile guvernamentale au urmrit concentrarea micilor productori ntr-un numr mic de uniti cu capacitate mare, n scopul creterii eficienei economice. Creterea ofertei de zinc peste nivelul justificat de cererea fizic a contribuit la crearea excedentului balanei mondiale cerere-ofert, apreciat la 180.000 n perioada ianuarie - aprilie i la 166.000 tone pentru perioada ianuarie - august 2010. Nivelul excedentului de metal previzionat a fost cu mult depit n anul 2010, dup ultimele statistici ntocmite de specialitii ILZSG, care susin un excedent de 264.000 tone. Excedentul de metal este factorul principal care a generat creterea stocurilor la Bursa de Metale de la Londra, cu 11%, de la 631.425 tone la sfritul anului 2009 la 701.425 tone pe 31 decembrie 2010, echivalentul cererii mondiale pentru 23 de zile. De asemenea, stocurile de la Shanghai au nregistrat o cretere de 255% n 2010 comparativ cu 2009, totaliznd 310.735 tone la sfritul anului. Creterea ulterioar a fcut ca nivelul acestora s fie de 316.000 tone la nceputul lunii ianuarie 2011. Creterea stocurilor la LME a continuat n 2011, astfel c la finele primului trimestru totalizau 736.675 tone. Stocurile de zinc la LME, care s-au situat la cel mai nalt nivel din ultimii 6 ani, au exercitat n permanen o presiune negativ asupra preului metalului, care a avut o ascensiune mai lent n comparaie cu celelalte metale neferoase. Consumul mondial de zinc Dei n prima jumtate a anului 2010 consumul mondial de zinc rafinat a crescut cu 20%, iar n primele opt luni s-a nregistrat o cretere de 17,8%, n principal condus de redresarea cererii n Europa, Japonia i Republica Coreea i de creterea consumului de zinc din China cu 13,9%, nivelul cererii a rmas nc suficient de slab n primele opt luni ale anului 2010 i nu a susinut ndeajuns piaa zincului. Dup o rapid scdere, cu 5,2% n 2009, cauzat de criza economic, consumul mondial de zinc a crescut cu 15,6% n 2010, situndu-se la 12 milioane tone pentru
447
prima dat. Creterea a fost generat n principal de China, al crei consum aparent a fost n cretere cu 13,3%, i de redresarea semnificativ a cererii cu 29,3% n Europa. Dei a existat ngrijorarea c ncetinirea ritmului de cretere n industria productoare de oel galvanizat pe perioada sezonului estival va determina scderea cererii mondiale de zinc n 2010, aceasta nu s-a concretizat, deoarece sectorul cu cea mai mare pondere n consumul mondial de zinc a impulsionat creterea cererii de zinc prin majorarea produciei cu 30% n 2010, pn la nivelul record de 118 milioane tone oel galvanizat. Consumul aparent de zinc din China, n cretere cu 13,3% n 2010, de la 4,2 4,5 milioane tone n 2009, mascheaz de fapt cantiti de aproximativ 1 milion tone aflate n mari depozite ascunse, care se datoreaz importurilor masive. Importurile de zinc ale Chinei, care au creat impresia c cererea mondial de zinc este solid sprijinit de consumul mare de zinc din China, s-au situat la 281.000 tone n 2010, n comparaie cu 641.000 tone din 2009, n timp ce importurile de zinc i concentrate de zinc s-au diminuat pn la 1.370.000 tone, de la 1.643.000 tone n 2009. Consumul de zinc din China a crescut cu 14% n prima jumtate a anului 2010 n special n sectorul construciilor de automobile i n infrastructur, fiind puternic sprijinit de producia de oel galvanizat din China, care s-a majorat cu 72% fa de creterea de 44% n celelalte state ale lumii, iar industria zincului a beneficiat de pachetul de legi stimulative aplicate de guvernul de la Beijing. n condiiile ncetinirii ritmului de dezvoltare economic a Chinei, consumul de zinc a avut un ritm mai lent n a doua parte a anului, n special n trimestrul IV. Potrivit previziunilor, contribuia Chinei la creterea consumului mondial va crete de la 40% ct este n prezent, la 50% n 2020. Previziuni privind piaa mondial a zincului n 2011 i 2012 n 2011, excedentul de zinc de pe piaa mondial se va menine, ns la un nivel mai redus fa de 2010, prognozele artnd o cerere puternic, n special din partea Chinei i SUA. Cei mai muli analiti semnaleaz c, n continuare, cel mai mare consumator de zinc rmne China, care va nregistra o cretere economic de 8,7% n 2011, urmat de SUA , cel de-al doilea mare consumator mondial de zinc.. Comparativ cu anul 2010, n 2011 este prognozat o cretere a produciei de zinc rafinat la nivel global de 5,6%, la 13,23 milioane tone, care va proveni din creterile capacitilor din China i India, dar i din majorarea celor din Australia, Republica Coreea, Polonia, Spania i SUA. Cererea mondial de zinc se ateapt s creasc n 2011, fiind dependent de producia de oel utilizat n construcii i la infrastructura de transport, sectoare care au fost foarte afectate de criza financiar i care ncep s se redreseze mai ales n prima parte a anului 2011. Specialitii ILZSG prognozeaz pentru 2011 o cretere a consumului de zinc cu 6,3%, la 13,07 milioane tone, avnd n vedere majorrile anticipate de 8,8% n China, de 5,1% n Europa, i de 4,3% n SUA, dar i semnificativele creteri din Japonia, Republica Coreea, Mexic i Thailanda. Cu toate c stocurile de metal de la LME nregistreaz o uoar scdere n primul trimestru al anului 2011, consumarea lor necesit o perioad relativ ndelungat de timp, motiv pentru care i n 2011 piaa mondial a zincului va fi caracterizat de exces al balanei cerere-ofert. Potrivit afirmaiilor lui Stephen Briggs de la Barclays Capital, este posibil ca n 2013 piaa s fie n deficit.
448
n timp ce zincul rafinat se afl n excedent pe pia n 2011, creat prin acumulrile din ultimii trei ani, concentratul de zinc se afl n deficit, fr ns s existe o penurie. Dezechilibrul aprut n urma creterii mai rapide a capacitii de topire fa de creterea ofertei de concentrate de zinc, mai ales n China, reprezint factorul care limiteaz producia de zinc. Cei mai muli analiti economici prezic un an favorabil pentru piaa mondial a zincului n 2011, care se va concretiza n tendina de cretere a cererii de zinc la nivel mondial i mbuntirea procesului de fabricaie a metalului. Anul 2011 va fi, n opinia analistului Andy Roebuck (Market Research for Teck Metals), primul an n care diferena dintre cererea i oferta de concentrate de zinc va fi n scdere, prin limitarea produciei de metal rafinat. Prin disfuncionalitile n aprovizionarea cu materia prim necesar, topitoriile nu vor asigura maximul de producie, ci vor funciona la capaciti mai reduse pentru a evita creterea excedentului de metal. Roebuck a declarat c n 2011 se ateapt la un excedent de zinc rafinat pe piaa mondial, dup care piaa va intra ntr-un echilibru n 2012, urmat de deficit n 2013. Trecerea de la excedent la deficit pe piaa mondial a zincului va fi realizat prin reducerea ofertei de concentrate a marilor productori ctre rafinrii i prin creterea semnificativ a cererii mondiale n urmtorii doi ani, ce ar urma s produc erodarea stocurilor existente la LME i Shanghai. Previziunile pentru cererea de zinc i evoluia preurilor n urmtorii 2 - 3 ani se bazeaz pe o progresiv echilibrare a elementelor fundamentale ale pieei, asigurat prin creterea cererii de zinc i restrngerea ofertei de concentrate de zinc (minereuri), ce se va produce prin nchiderea minei de mare capacitate Brunswick (Canada) n 2012 2013 i a minei Century (Australia), programat s fie nchis n anul 2015, dup ce eforturile de explorare au euat.
Tabel nr. 3: Balana mondial cerere-ofert pentru zinc n perioada 2009-2015 Mii tone 2009 2010 2011(e) 2012(f) Producia minier 11.492 12.629 12.950 13.615 mondial % -1,7 9,9 2,5 5,1 Producia mondial de 11.250 12.600 13.000 13.800 zinc % -3,4 12.0 3,2 6,2 Consumul mondial de zinc 10.627 12.176 12.965 13.874 % -5,7 14,6 6,5 7,0 Balana mondial 523 424 35 -74 Pre LME dolari/ton 1.659 2.159 2.425 2.618 Not: e=estimat; f=previzionat Sursa: Brook Hunt, CRU, ILZSG, Macquarie Research, Ianuarie 2011 2013(f) 14.173 4,1 14.300 3,6 14.318 3,2 -18 2.756 2014(f) 14.810 4,5 14.900 4,2 14.783 3,2 117 2.425 - mii tone 2015(f) 14.911 0,7 15.200 2,0 15.122 2,3 78 2.205
Previziuni pentru preul zincului n 2011 i 2012 Micorarea treptat a stocurilor, mai ales n cea de-a doua jumtate a anului 2010 este motivul pentru care unii analiti i-au formulat deja previziunile pentru o medie a preului cu mult mai ridicat n 2011 comparativ cu cea din 2010, la nivelul de 2.500 dolari/ton.
449
Tabel nr.4: Previziuni pentru preul zincului n 2011 i 2012 Tr.I Tr.II Firma de consultan 2011 2011 Metal Bulletin Research 2.500 2.700 Societe Generale 2.765 2.650 Goldman Sachs 2.227 2.227 Barclays Capital 2.450 2.500 Natixis 2.525 2.525 Macquarie Bank 2.425 2.535 Standard Bank 2.350 2.300 BNP Paribas 2.325 2.375 Credit Agricole 2.300 2.400 MF Global 2.350 2.220 VM ABN Amro 2.348 2.348 Citigroup 2.460 2.460 Commertzbank 2.550 2.550 Credit Suisse 2.205 2.205 Deutsche Bank 2.400 2.400 Sucden Financial 2.000 2.000 Sursa: Metal Bulletin Research, Februarie 2011 Tr. III 2011 2.600 2.585 2.227 2.550 2.525 2.315 2.250 2.350 2.500 2.600 2.348 2.460 2.550 2.205 2.500 2.000 Tr. V 2011 2.500 2.870 2.227 2.650 2.525 2.342 2.380 2.550 2.700 2.480 2.348 2.460 2.550 2.205 2.600 2.000 Tr.I 2012 2.650 2.800 2.183 2.538 2.750 2.623 2.500 2.650 2.700 2.735 2.436 3.086 2.800 Tr. II 2012 2.800 2.800 2.183 2.538 2.750 2.623 2.500 2.650 2.800 2.735 2.436 3.086 3.000 - dolari/ton Tr. III Tr. IV 2012 2012 2.900 3.000 2.800 2.800 2.183 2.183 2.538 2.538 2.750 2.750 2.623 2.623 2.500 2.500 2.650 2.650 2.600 2.700 2.735 2.436 3.086 3.200 2.735 2.436 3.086 3.500
Dei piaa rmne bine aprovizionat i competiia preurilor susinut de numeroase disfuncionaliti n asigurarea cu materie prim (concentrate de zinc), datele economice ncurajatoare despre economia global fac ca preurile s tind spre niveluri mai nalte n 2011 comparativ cu 2010, fr a ine seama de dezechilibrul dintre elementele fundamentale ale pieei. Exist riscul ca, dup creterile ce vor fi parcurse pn la jumtatea anului 2011, preurile s urmeze corecii impuse mai ales de oferta n cretere. Preul zincului, ca i cele ale altor metale neferoase, va beneficia de situaia dificil creat dup cutremurul din 11 martie 2011 n Japonia. Ctigurile nu vor fi imediate, iar avantajele unei cereri n cretere n condiiile reconstruciei cldirilor i a reelei de alimentare din Japonia nu vor fi att de mari comparativ cu cele din cazul plumbului, metal cu care zincul se gsete mpreun n minereuri. Preul zincului va beneficia pe termen mediu de cererea n cretere din Japonia, avnd n vedere domeniul de utilizare i existena excedentului balanei mondiale cerere-ofert pentru zinc de 36.000 tone n luna ianuarie 2011, potrivit ultimelor statistici ale specialitilor de la ILZSG. Estimrile analistului Andy Cole de la Metal Bulletin prevd un excedent al balanei mondiale cerere-ofert pentru zinc de 181.000 tone n 2011, n scdere fa de excedentul de 264.000 tone din 2010. n opinia lui Andy Cole, aceast scdere a surplusului va sprijini creterea mediei preurilor cu 12% n anul 2011, pn la 2.500 dolari/ton. Creterile de pre din 2012 - 2013 vor fi determinate de restrngerea ofertei de zinc la nivel mondial, cnd piaa internaional va trece de la echilibru la deficit. n schimb, analitii de la Braclays Capital nu prevd o evoluie promitoare a preului zincului n cursul anului 2011, exprimndu-i ngrijorarea c preul ar putea s coboare pn la 2.250 dolari/ton, dac supraoferta de metal persist pe piaa mondial a zincului. Aceast previziune s-ar putea adeveri ncepnd n doua parte a anului, dac piaa mondial a zincului va fi dominat de un excedent de metal care, potrivit afirmaiei analistului Graham Deller de la CRU International, va fi de 750.000 tone.
450
Dei pe termen scurt ascensiunea preului zincului nu va fi foarte mare, pe termen lung ar putea primi un sprijin consistent, ca urmare a unei eventuale crize de minereuri de zinc prognozat la 1 milion tone, dup ncheierea perioadei de activitate a marilor exploatri miniere din Australia, Canada, Irlanda, n urmtorii ani. Restrngerea ofertei va fi determinat de nefinalizarea noilor proiecte din Australia, Iran, Groenlanda i Rusia, care ar urma s nlocuiasc producia minelor deja programate a fi nchise n perioada 2012 - 2015. De aceea, piaa va fi caracterizat de deficit, determinat de oferta limitat i cererea foarte mare, ce se va accentua n intervalul 2013 - 2014.
2.4.8. PLUMB Dr. Florela STOIAN

Dei a avut performane slabe n comparaie cu alte metale neferoase, plumbul s-a aflat ntr-o situaie mai avantajoas chiar i fa de zinc, alturi de care se gsete n minereurile extrase. Preul plumbului a atins nivelul maxim al anului 2010, de 2.594 dolari/ton, pe 11 noiembrie, apoi a crescut la peste 2.700 dolari/ton la nceputul lunii ianuarie 2011, cel mai nalt nivel de dup 2008. Ascensiunea preurilor din 2009 (+135%) a continuat i n prima lun a anului 2010, fiind susinut de cererea puternic pentru bateriile acide pe baz de plumb, n special din partea rilor emergente. Aceast tendin ascendent a fost urmat de o perioad de scderi: n luna februarie 2010 preurile s-au diminuat pn la 1.924,5 dolari/ton, iar pe 7 iunie 2010 au cobort la 1.559 dolari/ton, cel mai sczut nivel de dup iulie 2009. Reducerea cotaiilor din februarie 2010 i din iunie 2010 s-a produs pe fondul situaiei generate de datoria extern a Greciei i a altor state din Zona euro i a restrngerii politicii monetare din China, care a generat scderea consumului de plumb i existena supraofertei de metal pe piaa mondial. Cderea drastic a preului plumbului la Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange - LME) din iunie a fost determinat i de deprecierea monedei euro fa de dolarul american, pn la cel mai sczut nivel din ultimii 4 ani (raportul de 1,22 dolari pentru 1 euro pe 4 iunie) i reprezint corecia mult ateptat, ca urmare a excedentului balanei cerere - ofert de plumb rafinat pe piaa mondial, reflectat n creterea necontenit a stocurilor de la LME, care au depit 190.000 tone n primele zile ale lunii iunie 2010.
Tabel nr.1: Evoluia mediilor lunare ale cotaiilor plumbului la LME n anul 2009 i 2010 Modificri medii lunare i trim. 2010% 1,71 -10,33 2,28 3,22 4,27 -16,87 -9,49 - dolari/ton Medii lunare i trim. 2010 /medii lunare i trim. 2009 +/-% 109,08 92,96 75,32 91,72 63,75 30,72 1,59
Data Ianuarie Februarie Martie Media trimestrul I Aprilie Mai Iunie
2009 1.132,74 1.100,53 1.238,91 1.157,39 1.383,10 1.440,16 1.677,24
2010 2.368,38 2.123,68 2.172,09 2.219,03 2.264,85 1.882,68 1.703,95
451
Data
2009
2010
Media trimestrul II 1.500,10 1.943,52 Iulie 1.678,61 1.836, 98 August 1.900,10 2.075,24 Septembrie 2.204,55 2.184,36 Media trimestrul. III 1.927,75 2.031,53 Octombrie 2.243,23 2.379,67 Noiembrie 2.308,76 2.376,73 Decembrie 2.328,52 2.412,93 Media trimestrul IV 2.293,50 2.389,57 Media an 1.719,68 2.145,91 Sursa: Financial Times, 2009 - 2010, Marea Britanie
Modificri medii lunare i trim. 2010% -12,42 7,81 12,97 5,26 4,52 8,94 -0,12 1,52 17,62
Medii lunare i trim. 2010 /medii lunare i trim. 2009 +/-% 29,55 9,43 9,21 -0,92 5,38 6,08 2,94 3,62 4,18 +24,78
Aceste aspecte au contribuit la meninerea trendului descendent al preului pe termen scurt, pn cnd un numr suficient de topitorii s-au nchis, pentru ca o parte din acest surplus s fie consumat. Redresarea preului, ce a urmat n lunile urmtoare, a determinat creterea consecvent a mediei acestora pn la 2.184,36 dolari/ton n septembrie 2010, cu 28,2% mai mare fa de media lunii iunie, cea mai sczut din intervalul ianuarieseptembrie, dar n scdere cu 0,92% fa de aceeai lun a anului 2009. Creterea preurilor n al treilea trimestru a fost susinut i de restrngerea ofertei mondiale, dup oprirea activitii topitoriei Shaoguan din China, cel de-al treilea mare productor de plumb din China, cu o capacitate anual de 115.000 tone plumb i care asigur 3% din producia de plumb a Chinei, datorit polurii cu taliu a apelor rului Beijing. Producia topitoriei Shaoguan reprezint 82% din producia total a companiei Zhongjin (China) n primele nou luni ale anului 2010, potrivit ultimelor date statistice disponibile. n ciuda raportului dintre elementele fundamentale ale pieei, tendina ascendent s-a meninut n cursul lunilor octombrie i noiembrie 2010, cnd s-a depit nivelul de 2.500 dolari/ton; la 11 noiembrie, plumbul a nregistrat 2.594 dolari/ton, cel mai nalt nivel din anul 2010 i din perioada de dup septembrie 2008. Creterile consecutive ale preurilor din a doua parte a anului au determinat creterea cu 24,78% a mediei anuale a cotaiilor la LME, la 2.145,91 dolari/ton. Ateptrile c ntreruperile de energie electric din Japonia, ca urmare a dezastrului natural ce a avut loc pe 11 martie 2011, vor duce la creterea considerabil a consumului de plumb pentru bateriile generatoarelor electrice, au determinat creterea cotaiilor metalului la bursa londonez n prima parte a anului 2011. Cererea n cretere pentru acest metal, utilizat la fabricarea bateriilor n vederea funcionrii generatoarelor de energie electric, reprezint motivul principal pentru care preul a crescut cu 15% dup 11 martie 2011, cnd s-a produs cutremurul din Japonia. Valoarea maxim de 2.730 dolari/ton de la finele lunii martie este comparabil cu cele mai ridicate niveluri din ultimii 3 ani.
452
Grafic nr.1: Evoluia mediilor lunare ale cotaiilor plumbului n 2009 i 2010
Septembrie
Octombrie
Noiembrie
2500 2000 1500 1000 500 0
- dolari/ton
Aprilie
Martie
Februarie
Iunie
Iulie
Mai
Media lunar 2009
Media lunar 2010
Sursa: Financial Times, 2010, Marea Britanie
Oferta mondial de plumb minier i plumb rafinat ncurajai de nivelul ridicat al preului de la sfritul anului 2009 i nceputul anului 2010, productorii au repus n funciune capacitile nchise n august 2009, contribuind la creterea produciei i la majorarea excedentului balanei mondiale cerere-ofert de 57.000 tone din 2009. Producia minier mondial de plumb la nivelul anului 2010 a depit cu 6,3% nivelul produciei din 2009 i s-a datorat creterii produciei din China, Mexic i Federaia Rus, ce a depit reducerile capacitilor din Irlanda, Peru i SUA. Producia mondial de plumb rafinat a crescut n 2010 cu 6,6% comparativ cu 2009, chiar dac multe capaciti de rafinare din Australia, Italia, Republica Coreea, Peru i Spania au fost oprite. Cea mai mare contribuie la realizarea plusului de producie revine Chinei, care a produs cu 13,3% mai mult n 2010 fa de 2009. Producia de plumb secundar (reciclat) a nregistrat un avans de 1,7% fa de nivelul anului 2009, cretere la care au contribuit n proporie de 75,5% statele cu economie dezvoltat.
Tabel nr.2: Balana mondial cerere-ofert pentru plumb n perioada 2006-2010 - mii tone 2010 dec 381,9 853,7 867,5
Mii tone
2006
2007
2008
2009
2010
2010 nov. 368,7 863,5 857,1
Producia minier 3.546 3.649 3.779 3.847 4.092 mondial Producia mondial 8.103 8.315 9.056 8.866 9.455 de plumb rafinat Consumul de plumb 8.228 8.367 9.044 8.809 9.418 rafinat Sursa: International Lead and Zinc Study Group, Lisabona, februarie, 2011
453
Decembrie
Ianuarie
August
Mrirea capacitii de topire din China, cu 580.000 tone n cursul anului 2010, a creat condiiile pentru creterea produciei de metal rafinat primar i secundar la 5,5 milioane tone n 2011. Pe fondul creterii stocurilor la bursa londonez i al scderii preului metalului , China, principalul productor la nivel mondial, a redus producia de plumb rafinat cu 2,5%, la 309.000 tone n luna aprilie a anului 2010 comparativ cu perioada similar din anul anterior i a propus reducerea capacitii de producie cu 243.000 tone pn la sfritul anului. n acest sens, n perioada imediat urmtoare a avut loc reducerea cu 10% a capacitii de producie existent n centrul Chinei (provincia Yunnan Gejiu), care a intrat n funciune n 2009 i a crei capacitate anual de producie este de 500.000 tone plumb rafinat. Msura de reducere a capacitii de producie de la topitoria din provincia Yunnan face parte dintr-un program de modernizare tehnologic i reducere a emisiilor de gaze n scopul asigurrii unui mediu mai curat.. Separat de acest plan, i avnd aceleai scopuri, guvernul chinez a ntocmit un plan de nchidere a unei capaciti de rafinare de 600.000 tone de plumb i zinc pe parcursul anului 2010. Totui, pentru asigurarea necesarului de metal pentru consumul intern, guvernul de la Beijing a aprobat planurile de construire n provincia Yunnan a unei noi capaciti de rafinare a plumbului de 200.000 tone/an, ce urmeaz a fi finalizat pn n 2012 i care va funciona n condiiile respectrii normelor de protecie a mediului. Pe fondul temerilor create de datoriile rilor din zona euro, preul plumbului la Bursa de Metale de la Londra, din luna iunie a anului 2010, s-a prbuit, ceea ce a dus la pierderi financiare semnificative pentru compania Yuguang Gold&Lead, cel mai mare productor de plumb din China. Scderea cotaiilor plumbului din luna iunie (cu 9,4% fa de luna mai i cu 28% fa de media lunii ianuarie), dar i creterea stocurilor de metal de la LME au avut drept consecin reducerea produciei de plumb cu 10% la multe dintre topitoriile chineze de mici capaciti, care nu respectau condiiile impuse de normele de protecie a mediului. Pentru a reduce pierderile financiare provocate de nivelul ridicat al costului de producie n comparaie cu preul metalului, topitoriile de mici capaciti, n special cele care nu au acces la minele autohtone pentru a-i asigura concentratele necesare i prelucreaz concentrate de plumb importate, i-au ntrerupt activitatea pe perioade scurte de timp, pentru efectuarea lucrrilor de ntreinere sau reparaii curente. Datorit costurilor de producie ridicate, n cursul lunii iunie 2010 i productorii de plumb reciclat (secundar) din China au ntrerupt activitatea, reducnd astfel cu 8% oferta de plumb secundar. Potrivit declaraiei lui Hu Yongda, analist la Antaike, n China a fost suspendat o capacitate de 1,2 milioane tone/an, n condiiile n care aceast ar asigur un sfert din plumbul reciclat la nivel mondial. n iunie 2010, preul plumbului pierduse mai mult de 25% din nivelul de la nceputul anului, aspect care a contribuit la scderea semnificativ a importurilor de concentrate cu 93% n perioad a ianuarie - iunie. Costurile materiilor prime pentru obinerea plumbului secundar (bateriile acide uzate) s-au situat la niveluri destul de ridicate, astfel c productorii de plumb reciclat au nregistrat pierderi financiare. Preul plumbului la Shanghai a sczut cu 6,9% n 2010, dup scderea de 36% n anul precedent, ca urmare a aplicrii msurilor stimulative de import de ctre guvernul de la Beijing, prin alocarea sumei de 586 miliarde dolari SUA. Cu o cretere notabil a produciei de plumb rafinat n perioada ianuarie - august 2010 (2,645 milioane tone, cu 2,4% mai mult fa de aceeai perioad a anului anterior),
454
la nivelul anului 2010, China a produs 4,32 milioane tone plumb rafinat, cu 9,8% mai mult fa de anul precedent. n 2010, variaia stocurilor de plumb la LME a fost de 62.000 tone, totaliznd la sfritul lunii decembrie 208.275 tone, pe fondul supraofertei de metal ce continu i n 2011. Existena unui nivel foarte nalt al stocurilor se datoreaz excedentului balanei cerere - ofert a plumbului, care a fost de 48.000 tone n 2010, potrivit ultimelor statistici ntocmite de Institutul Internaional de Studii privind Plumbul i Zincul (International Lead and Zinc Study Group - ILZSG). Supraoferta a fost creat, n principal, prin aportul semnificativ al celui mai mare productor mondial, China, a crui producie de plumb rafinat s-a majorat cu 9,8% n 2010, dar i al stocurilor de metal nedeclarate aflate n depozitele companiilor chineze.
Tabel nr.3: Balana cerere-ofert pentru plumb n perioada 2009-2015 Mii tone 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Producia mondial 3945 4091 4034 4254 4479 4544 minier % 9,0 3,7 -1,4 5,4 5,3 1,4 Producia mondial 8410 8955 9300 9650 10000 10200 de plumb rafinat % -1,6 6,5 3,9 3,8 3,6 2,0 Consumul mondial 8327 8900 9343 9703 9985 10192 de plumb % -2,0 6,9 5,0 3,8 2,9 2,1 Balana 83 55 -43 -53 15 8 Preul: dolari/ton 1726 2148 2508 2632 2646 2205 Sursa: Brook Hunt, CRU,ILZSG, Macquarie Research, ianuarie, 2011 2015 4411 -2,9 10300 1,0 10333 1,4 -33 1984
Consumul mondial de plumb Dac n primele opt luni ale anului 2010, consumul mondial de plumb rafinat a depit cu 3,8% nivelul corespunztor pentru aceeai perioad a anului anterior, la nivelul anului 2010, creterea consumului mondial de plumb a fost de 6,9%, pn la 9,418 milioane tone, cel mai mare nivel din ultimii 5 ani. Consumul mondial de plumb a fost susinut n principal de cererea din partea Chinei i a altor state aflate n curs de dezvoltare (Turcia, Egipt, Indonezia, Malaysia), care trec printr-o perioad de cretere economic intensiv. O contribuie semnificativ la majorarea consumului mondial a avut-o i relansarea cererii n Europa i SUA, unde s-au nregistrat creteri ale consumului de 4,1%, i respectiv 2,4%. Cea mai mare pondere n creterea consumului mondial de plumb n 2010 este deinut de China, cel mai mare consumator al lumii, unde creterea consumului aparent a fost de 9,1%. Potrivit Asociaiei Productorilor de Automobile din China, consumul de plumb al acestei ri a fost influenat n 2010 de creterea vnzrilor de automobile, cu 17%, pn la 16 milioane uniti, n comparaie cu creterea de 46% din 2009. n intervalul 2003 - 2010, creterea vnzrilor de automobile a fost de 300%, motiv pentru care China este considerat lider mondial n vnzrile de maini. Chiar dac n prima parte a anului 2010 cererea pentru plumb din partea Chinei a avut un ritm mai lent fa de anul 2009, aceasta a constituit principalul factor de meninere la un nivel ridicat al preurilor metalului la bursa londonez. Consumul de plumb din China a depit oferta intern n perioada ianuarie - iulie 2010, condiii n
455
care China a asigurat materia prim din import pentru producerea metalului. n schimb, importurile de metal rafinat au sczut cu 92%, pn la 10.847 tone iar exporturile de plumb rafinat au crescut cu 4,5%, pn la 12.668 tone n aceeai perioad. Ultimele analize privind piaa internaional a plumbului, ntocmite de analitii de la Fortis Bank (Londra), susin c exist temerea potrivit creia capacitile topitoriilor de plumb din ntreaga lume nu vor acoperi necesarul de consum mondial, n special pentru fabricarea bateriilor, ntruct cererea de plumb a industriilor de profil din rile n curs de dezvoltare este n cretere i se va apropia de nivelul consumului de plumb din rile puternic industrializate. China deine 1.500 de uniti productoare de baterii i n ultimii ani media anual a ratei de cretere a produciei de baterii acide a fost de 20%. Pe termen scurt, excesul de plumb rafinat din China s-ar putea reduce la 25.000 tone, datorit posibilelor restrngeri sau suspendri ale activitii, ca urmare a nerespectrii de ctre topitorii a condiiilor de protecie a mediului nconjurtor. Analistul Edward Meir de la MF Global afirm c mai mult de 60% dintre topitoriile de plumb din China nu respect standardele de poluare - un mare risc pentru ara care produce mai mult de o treime din oferta mondial de plumb rafinat. Ca rspuns la eforturile guvernamentale chineze de a nchide topitoriile care nu ndeplinesc normele privind protecia mediului s-a preconizat o scdere a produciei din China n 2010, limitndu-se astfel oferta mondial de metal. Fr revenirea produciei provenite de la topitoriile a cror activitate a fost ntrerupt, oferta a fost diminuat iar preurile plumbului la LME n a doua parte a anului 2010 s-au meninut la niveluri nalte. Previziuni pentru piaa mondial a plumbului Consumul de plumb rafinat se prevede s creasc cu 5,5% n 2011, la un nivel de 9,755 milioane tone, reflectnd majorarea cererii din partea sectorului de construcii pentru automobile i a cererii pentru redresare din Japonia, depind creterea ofertei mondiale cu 5,3%. Oferta mondial de plumb minier se va modifica semnificativ n anul 2011, n timp ce producia de plumb rafinat va fi restrns, situaie creat de reducerea capacitii de plumb secundar. n opinia specialitilor de la Barclays Capital, n 2011, piaa plumbului va nregistra un excedent al balanei mondiale cerere-ofert pentru plumb, estimat la 21.000 tone. Consumul global de plumb rafinat n viziunea specialitilor ILZSG va crete cu 5,8%, la 9,55 milioane tone n 2011, prin redresarea cererii din Europa i SUA, cu 3,3% i respectiv 1,4%. Consumul din India se ateapt s creasc cu o rat important n 2011, iar n Japonia i Republica Coreea creterea semnificativ din 2010 va continua i n 2011. Consumul aparent din China, care reprezint 40% din consumul mondial, a fost serios afectat n 2010 de stocurile neraportate i este previzionat s creasc cu 9% n 2011. Creterea moderat a consumului de plumb n 2011 n China va fi contrabalansat de o majorare semnificativ n rile cu economie dezvoltat. Creterea semnificativ a cererii pe piaa mondial a plumbului va fi generat n 2011 de sectorul construciilor de maini i al construciilor civile. O influen major asupra cererii mondiale de plumb va avea redresarea energetic i reconstrucia cldirilor, a reelei de alimentare cu utiliti, recuperarea ori nlocuirea parcului de
456
autoturisme, care au fost deteriorate sau distruse de cataclismul produs la 11 martie 2011, n Japonia. Restaurarea energetic din Japonia este necesitatea presant aprut n urma cutremurului devastator produs la 11 martie 2011 i a crizei energetice declanate dup afectarea centralei nucleare de la Fukushima. Dup distrugerea reactoarelor nucleare, care produceau circa o treime din energia electric necesar n ntreaga ar, pentru asigurarea utilitilor i serviciilor de urgen precum i pentru desfurarea activitii n unitile productoare, alimentarea cu energie electric va fi asigurat prin folosirea generatoarelor de energie electric. Funcionarea acestora este ntreinut de bateriile pe baz de plumb. Potrivit aprecierilor analitilor de la Deutsche Bank, efortul de reconstrucie energetic din Japonia va da un impuls puternic consumului de plumb, care, de la o pondere de 2,3% n consumul mondial n 2010 va crete cu un sfert n anul 2011, diferen ce va fi compensat prin majorarea brusc a produciei de metal. Piaa plumbului va fi echilibrat n 2011, cu o cerere n cretere mai lent la nivel mondial, dar ferm n China i uor mbuntit n celelalte state ale lumii. Oferta global de metal va crete ntr-un ritm mai rapid n 2011, deoarece China va crete capacitatea de topire, ns, oferta de concentrate de plumb va rmne factorul de limitare a produciei de metal rafinat. Stocurile sunt nc la un nivel ridicat de peste 200.000 tone, iar problemele de disponibilitate i calitate se vor menine. China deine nc excedent considerabil de metal. Schimbri majore n oferta mondial de plumb vor avea loc ctre mijlocul acestui deceniu, cnd minele de mari capaciti Brunswick din Canada i Century d in Australia se vor nchide, ca urmare a ncetrii duratei de funcionare proiectate. Din cauza situaiei economice negative, nu se ntrevede reconstrucia unor mine noi care s le nlocuiasc pe cele ce se vor nchide. n aceste condiii, preul metalului se prognozeaz c se va situa la valori ridicate. Previziuni pentru preul plumbului n 2011 i 2012 Dei va urma fluctuaiile dolarului SUA, pe o pia prudent, preul plumbului se va menine la un nivel nalt pe termen scurt, beneficiind de efectele devastatoare ale cutremurului produs n Japonia. Impactul asupra preurilor plumbului i echilibrul pieei va depinde de modul n care oferta mondial de concentrate este contrabalansat de creterea n ritm mai lent a cererii de plumb, n special n China unde, n 2011, ritmul de dezvoltare economic va fi sub 8,7% comparativ cu 10% n cursul anului 2010. Schimbrile la nivelul elementelor fundamentale ale pieei vor avea ca urmare trecerea balanei mondiale cerere-ofert de la excedent, la echilibru n acest an. Pentru 2012, se prognozeaz c, piaa mondial va nregistra un deficit al raportului cerere-ofert. n aceste condiii, evoluia preului plumbului va fi favorabil.
457
Tabel nr.4: Previziuni pentru preul plumbului n 2011 i 2012 - dolari /ton Tr. III Tr. IV 2012 2012 3.100 2.870 2.161 2.588 2.900 2.623 2.600 2.900 2.700 2.388 2.504 3.000 3.300 2.870 2.161 2.588 2.900 2.623 2.600 2.900 3.000 2.388 2.504 2.900
Firma de consultan
Tr.I 2011
Tr.II 2011
Tr. III 2011 2.750 2.650 2.205 2.600 2.650 2.353 2.520 2.675 2.500 2.850 2.316 2.569 2.550 2.600 2.100
Tr. IV 2011 2.800 3.005 2.205 2.750 2.650 2.491 2.560 2.800 2.700 2.700 2.316 2.569 2.550 2.800 2.100
Tr.I 2012 2.900 2.870 2.161 2.588 2.900 2.623 2.600 2.900 2.800 2.388 2.504 2.900
Tr. II 2012 3.000 2.870 2.161 2.588 2.900 2.623 2.600 2.900 2.900 2.388 2.504 3.000
Metal Bulletin 2.600 2.710 Research Societe Generale 2.840 2.600 Goldman Sachs 2.205 2.205 Barclays Capital 2.500 2.500 Natixis 2.650 2.650 Macquarie Bank 2.535 2.601 Standard Bank 2.450 2.390 BNP Paribas 2.550 2.575 Credit Agricole 2.500 2.400 MF Global 2.600 2.450 VM ABN Amro 2.316 2.316 Citigroup 2.569 2.569 Commertzbank 2.550 2.550 Deutsche Bank 2.600 2.400 Sucden Financial 2.100 2.100 Sursa: Metal Bulletin Research, februarie, 2011
2.4.9. NICHEL Dr. Anca DRAGOMIRESCU

Analiza pieei nichelului n anul 2010 n anul 2010, preurile nichelului la Bursa de Metale din Londra (London Metal Exchange LME) au cunoscut o redresare spectaculoas comparativ cu 2009, majorndu-se cu aproape 49%. Cea mai ridicat valoare dintre mediile lunare ale anului 2010 a nregistrat media lunii aprilie, respectiv 26.031 dolari/ton. Creterea substanial a cotaiilor nichelului s-a datorat, n principal, redresrii economice din principalele ri dezvoltate, care a condus la revitalizarea industriei de oeluri inoxidabile, sector ce consum circa 70% din producia mondial de nichel. Un alt factor care a contribuit la meninerea unui nivel ridicat al cotaiilor nichelului a fost i greva minerilor de la Compania Vale Inco-Sudbury Ontario (Canada), important furnizor de nichel pe piaa internaional.
Tabelul nr. 1: Evoluia cotaiilor nichelului la Bursa din Londra n 2009 i 2010 - dolari/ton 2010/2009 % +90,6 +63,1 +82,3 +131,2
An, trimestru, luna Trimestrul I Ianuarie Februarie Martie
2009 10.471 11.307 10.409 9.696
2010 19.959 18.439 18.976 22.461
458
An, trimestru, luna 2009 Trimestrul II 12.920 Aprilie 11.166 Mai 12.635 Iunie 14.960 Trimestrul III 17.700 Iulie 15.985 August 19.642 Septembrie 17.473 Trimestrul IV 17.528 Octombrie 18.525 Noiembrie 16.992 Decembrie 17.066 Medie an 14.655 Sursa: Financial Times, colecia 2009, 2010
2010 22.476 26.031 22.008 19.389 21.191 19.518 21.413 22.643 23.609 23.807 22.909 24.111 21.809
2010/2009 % +73,9 +133,1 +74,2 +29,6 +19,7 +22,1 +9,0 +29,6 +34,7 +28,5 +34,8 +41,3 +48,8
Pe parcursul anului 2010, stocurile la bursa londonez au nregistrat un trend descendent, de la 164.808 tone la sfritul lunii ianuarie, la 132.790 tone la sfritul lunii decembrie, n condiiile unei creteri a cererii.
Tabelul nr.2: Evoluia stocurilor de nichel la Bursa din Londra n 2009 i 2010 - tone tone (la sfrit de lun) 2009 2010 Ianuarie 83.700 164.808 Februarie 98.382 162.666 Martie 107.682 156.426 Aprilie 114.426 145.314 Mai 109.314 138.504 Iunie 109.584 123.420 Iulie 106.188 117.498 August 113.442 118.662 Septembrie 119.490 122.556 Octombrie 129.528 124.749 Noiembrie 140.826 130.027 Decembrie 158.424 132.790 Sursa:Financial Times, colecia 2009, 2010 2010/2009% +81108 +64284 +48744 +30888 +29190 +13836 +11310 +5220 +3066 -4779 -10799 -25634
Producia de nichel rafinat, n anul 2010, a fost estimat de specialiti la 1.382 mii tone, comparativ cu 1.327 mii tone nregistrate n anul 2009, ceea ce reprezint o majorare de circa 4%. Principalii productori de nichel rafinat la nivel mondial, n anul 2010, au fost: - China, cu o producie de nichel de 317.500 tone comparativ cu 246.700 tone n 2009 (+28,7%); - Rusia, cu 241.200 tone fa de 246.500 tone cu un an n urm (- 2,2%); - Japonia se afl pe locul trei cu o producie de 165.360 tone fa de 143.500 n 2009 (+15,2%). De remarcat c, din anul 2010, China devine primul productor mondial de nichel rafinat, datorit deschiderii unor noi capaciti de producie.
459
Tabelul nr.3 : Producia mondial de nichel rafinat n perioada 2009 i 2010 Zona geografic 2009 Total Africa 43,6 Total Asia 426,3 China 246,7 Japonia 143,5 Total Europa 449,8 Rusia 246,5 Total America 237,8 Canada 116,9 Total Oceania 169,2 Total mondial 1326,7 Not: e=estimat Sursa: Metal Bulletin august 2010 2010(e) 52,3 521,4 317,5 165,3 452,4 241,2 199,4 83,8 156,9 1381,9 mii tone 2010/2009 % +20,0% +22,2 +28,7 +15,2 +0,6 -2,2 -16,1 -28,3 -7,2 +4,2
n anul 2010, Compania Norilsk din Rusia, un productor important pe piaa mondial a nichelului, a fost obligat s-i refac infrastructura uzinelor, conform normelor internaionale de respectare a proteciei mediului nconjurtor. Investiiile se vor derula pe 20 ani (orizont 2030) i se vor cheltui circa 20 miliarde de dolari. Ca urmare, gigantul Norilsk i-a redus vnzrile de nichel ctre ntreprinderile de oeluri inoxidabile din Uniunea European cu circa 10%. Potrivit aprecierii specialitilor de la Grupul Internaional de Studii pentru Piaa Nichelului (INSG), consumul mondial de nichel rafinat n 2010 a fost de 1.394 mii tone, cu circa 7% mai mult comparativ cu anul 2009 (1.305 mii tone) (tabelul 4). Principalii consumatori de nichel rafinat,, n anul 2010, au fost: - China, cu un consum de 475.680 tone, fa de 541.300 tone n 2009 (12,1%); - Japonia, cu 183.120 tone, fa de 147.600 tone anul anterior (+24,0%); - SUA, cu 140.000 tone n 2010, fa de 102.000 n 2009 (+37,3%).
Tabelul nr.4: Consumul mondial de nichel rafinat n perioada 2009 -2010 - mii tone 2010/2009 % +3,2 -4,0 -12,1 +24,0 +31,1 +37,5 +37,3 +6,8
Zon geografic 2009 Total Africa 43,7 Total Asia 885,8 China 541,3 Japonia 147,6 Total Europa 263,5 Total America 110,3 SUA 102 Total Mondial 1.305,0 Not: e=estimat Sursa: Metal Bulletin august 2010
2010(e) 45,1 850,3 475,7 183,1 345,4 151,7 140 1.394,2
460
Previziuni pe termen scurt Pe termen scurt, preurile nichelului vor nregistra majorri cuprinse ntre 1520%, datorit, n special, inteniei productorilor de a crete livrrile de oeluri inoxidabile cu coninuturi ridicate de nichel, mai ales n China, ceea ce va conduce la o majorare a consumului acestui metal. Potrivit estimrilor publicate la sfritul lunii ianuarie 2011, de Barclays Capital, la nivel mondial va avea loc o cretere a consumului de nichel, n anul 2011, de circa 6,2%, la 1.537 mii tone, n timp ce producia va spori cu 5,5%, rezultnd un deficit de nichel de 4.000 tone. Majorarea consumului va fi determinat de revitalizarea unor sectoare consumatoare de nichel, n frunte cu industria oelurilor inoxidabile, sectorul energetic, aerospaial, construciile metalice, construciile de maini. n luna februarie 2011, publicaia britanic Metal Bulletin a prezentat estimri ale unor organisme de specialitate referitoare la mediile cotaiilor pentru anul 2011.
Tabel nr.5: Prognozele cotaiilor medii ale nichelului pentru anul 2011 - dolari/tonInstituia bancar 2011 Barclays Capital 28625 Nastixis 24500 ABN AMRO 24740 Citibank 28154 Sursa: Metal Bulletin, februarie 2011.
De menionat c aceste previziuni s-au fcut anterior producerii cutremurului devastator din Japonia. Prin urmare, este de ateptat ca prognozele privind producia, consumul i cotaiile nichelului s fie revizuite, deoarece Japonia este un important consumator de materii prime, iar reconstrucia zonelor afectate din aceast ar va putea determina un consum ridicat de materii prime, inclusiv de nichel.
461
2.4.10. COSITOR Emilia BLAN

Evoluia produciei i a consumului de cositor pe piaa mondial Relansarea creterii economiei mondiale n 2010 a determinat o redresare a cererii mondiale de cositor, ns oferta foarte redus a bulversat piaa, iar preurile acestui metal au crescut substanial. Potrivit Biroului Mondial de Statistic a Metalelor (World Bureau of Metal Statistics WBMS), deficitul de cositor pe piaa mondial a fost, n 2010, de 11,4 mii tone.
Tabel nr.1: Balana cerere/ofert pe piaa mondial a cositorului n 2008 2010 - mii tone 2010 (e) 351,3 4,62 362,7 13,17 -11,4
Producia mondial Cretere anual (%) Consum mondial Cretere anual (%) Excedent/Deficit Not: e estimri Sursa: CRU International Ltd-februarie 2011, EIU-ianuarie 2011
2008 333,2 -4,51 353,2 -5,29 -20,0
2009 335,8 0,78 320,5 -9,26 15,3
Producia mondial de cositor a crescut n 2010, dar cu un procent mult mai mic fa de consum, datorit n principal problemelor legate de comercializarea produsului din Indonezia, principalul exportator internaional de cositor. n 2010, producia minier global de cositor a nregistrat o cretere de 1,6% comparativ cu 2009, la 283,3 mii tone, pe fondul revigorrii cererii de metal rafinat, dar i al evoluiei ascendente a preurilor. Producia global de cositor rafinat a crescut, potrivit estimrilor, cu 4,62% fa de anul anterior, la 351,3 mii tone, fiind impulsionat de majorarea produciei din China, cea mai mare ar productoare de cositor din lume. Dei producia Chinei a continuat s sporeasc, cea din Indonezia i Peru - al doilea i al treilea productor mondial de cositor din lume - a marcat un declin substanial, din cauza vremii nefavorabile i a noilor reglementri din sectorul minier. Conform datelor preliminare ale Biroului Naional de Statistic al Chinei (China National Bureau of Statistics - CNBS), producia de cositor rafinat al acestei ri n 2010 a fost de 164,4 mii tone, ns analitii occidentali apreciaz c cifrele raportate de Beijing sunt mai mari dect cele reale. Astfel, specialitii de la firma britanic de consultan i cercetare n domeniul metalurgiei CRU Group estimeaz c producia de cositor rafinat a Chinei n 2010 a fost de aproximativ 155 mii tone.
462
Tabel nr.2: Producia mondial minier i rafinat de cositor n 2009 i 2010 - mii tone 2010 / 2009% minier rafinat 10,0 10,24 -2,3 -11,47 -9,9 6,49 45,8 6,32 50,0 21,76 2,0 -0,67 -8,7 -23,08 0,0 0,00 3,8 15,65 1,6 4,62
ara China Indonezia Peru Malaysia Thailanda Bolivia Brazilia Rusia Alte ri Total mondial
2009 minier rafinat 86,9 140,6 94,9 64,5 37,5 33,9 2,4 36,4 0,2 19,3 19,6 15,0 10,4 10,4 0,6 1,0 26,3 14,7 278,8 335,8
2010 minier rafinat 95,6 155,0 92,7 57,1 33,8 36,1 3,5 38,7 0,3 23,5 20,0 14,9 9,5 8,0 0,6 1,0 27,3 17,0 283,3 351,3
Sursa: CRU International Ltd, februarie 2011
n 2010, majorarea produciei miniere din China a fost contrabalansat de scderea produciei din Indonezia i Peru. Compania indonezian PT Timah, cel mai important productor din ar, a raportat o diminuare a produciei de cositor la 40,4 mii tone n 2010, comparativ cu 45,1 mii tone cu un an n urm, ceea ce reprezint -10,4% sau aproape 10 mii tone mai puin fa de prognozele guvernamentale iniiale. De asemenea, al doilea mare productor din Indonezia, firma Koba Tin, a realizat o producie de 6,6 mii tone, cu 5,7% mai mic dect i propusese la nceputul anului 2010 i cu -10,9% fa de cea din 2009. Grupul Bangka Belitung Timah Sejahtera (BBTS), un consoriu format din 7 uzine private indoneziene, a estimat c producia de cositor a grupului a sczut n 2010 cu circa 40%, la numai 12 mii tone, n condiiile n care 2 dintre firmele membre nu au avut activitate n a doua jumtate a anului, din cauza lipsei materiei prime. Reducerea produciei indoneziene a fost determinat de ploile abundente i vntul deosebit de puternic din timpul sezonului musonic, care au afectat activitatea minier att a unitilor operaionale aflate n preajma coastelor oceanice, ct i a celor situate n partea insular. Impactul asupra produciei a fost amplificat de noile legi miniere i de aplicarea mult mai drastic a acestora de ctre poliia local, ceea ce i -a determinat pe muli operatori minieri ilegali s abandoneze activitatea. n aceste condiii, Ministerul Comerului din Indonezia a estimat c exportul de cositor rafinat a sczut cu 7% n 2010. Analitii CRU apreciaz c producia indonezian de cositor rafinat s-a diminuat n 2010 cu 11,5%, la 57,1 mii tone, cel mai sczut nivel din 2002. Similar, n Peru - al treilea productor mondial - producia minier de cositor a sczut pe parcursul anului 2010 cu 9,9%, la 33,8 mii tone, datorit restriciilor temporare pentru motive de siguran de la mina San Rafael a companiei Minsur (singura min de cositor din Peru). n 2010, producia de cositor rafinat s-a cifrat, potrivit raportrilor, la 36,1 mii tone, cu 6,49% mai mult comparativ cu anul anterior, aceasta nefiind afectat de reducerea activitii miniere, ca urmare a existenei unor stocuri ridicate de minereuri de cositor.
463
Tabel nr.3: Principalele companii productoare de cositor rafinat din lume n 2009 i 2010 - tone 2010/ 2009% 5,9 -10,4 6,4 6,3 21,8 36,2 -5,3 -2,4 14,4 60,7 -10,9 100
Compania Yunnan Tin PT Timah Malaysia Smelting Corp Minsur Thaisarco Guangxi China Tin Yunnan Chengfeng EM Vinto Metallo Chimique Gejiu Zi-Li PT Koba Tin Jiangxi Nanshan Tin
ara China Indonezia Malaysia Peru Thailanda China China Bolivia Belgia China Indonezia China
2009 55.898 45.086 36.407 33.920 19.300 10.500 14.947 11.805 8.690 5.600 7.455 3.000
2010 59.180 40.413 38.737 36.052 23.505 14.300 14.155 11.520 9.945 9.000 6.644 6.000
Sursa: CRU International Ltd, Marea Britanie, februarie 2011
n 2010, consumul global de cositor rafinat s-a majorat semnificativ (+13,17%), la 362,7 mii tone, de la 320,5 mii tone n 2009, datorit creterii produciei de aparatur electrotehnic n China i Japonia i implicit a cererii pentru acest metal . Cositorul are multiple ntrebuinri, cum ar fi: ca element de aliere pentru lipirea diferitelor componente ale produselor electronice i electrotehnice; la fabricarea tablei cositorite (adugat la tabla din oel ntr-un strat subire i uniform pentru a o proteja de coroziune); la obinerea alamei i a bronzului; n industria chimic, etc. ntrebuinarea cositorului a crescut n 2010 n special n industria chimic i ca element de aliere pentru suduri. Structura consumului de cositor pe domenii industriale a rmas neschimbat i se prezint astfel: suduri 55%, tabl cositorit 16%, industria chimic 14%, alam i bronz 5%, sticl flotat 2%, altele 8%. n China, cea mai mare pia mondial de consum pentru cositor i suduri, producia de televizoare, computere personale i telefoane mobile a sporit n primele 10 luni ale anului 2010 cu 27%, comparativ cu intervalul similar din 2009. Producia de aparatur electrocasnic (incluznd aparatele de aer condiionat, frigidere, maini frigorifice i maini de splat) a fost cu aproximativ 33% mai mare n ianuarie octombrie 2010, fa de aceeai perioad a anului anterior. Aceste date indic creterea cererii pentru suduri i, prin extensie, mrirea consumului de cositor. Analitii estimeaz c, n 2010, consumul de cositor al Chinei se ridic la un nivel record de 149 mii tone, cu 13% mai mult comparativ cu 2009.
464
Tabel nr.4: Consumul mondial de cositor rafinat n 2009 i 2010 - mii tone 2009 2010 2010 / 2009% China 132,4 149,2 12,69 U.E. 49,3 55,9 13,39 Japonia 27,1 32,5 19,93 S.U.A. 25,9 32,6 25,87 Coreea de Sud 15,2 18,4 21,05 Taiwan 8,8 10,3 17,05 Alte ri 61,8 63,8 3,24 Total mondial 320,5 362,7 13,17 Sursa: CRU International Ltd (Marea Britanie), februarie 2011; The Economist Intelligence Unit (SUA), 26 ianuarie 2011 ara
n Japonia - a treia mare pia consumatoare de cositor din lume - importurile de cositor rafinat au crescut, n primele 10 luni din 2010, cu 70% comparativ cu perioada similar a anului precedent. Disponibilitile de consum ale Japoniei sunt n mare parte acoperite din import, ceea ce face ca balana comercial a acestei ri s fie susinut i de consumul de cositor. Tot n perioada ianuarie - octombrie 2010, importurile Coreei de Sud i a Taiwanului (ri ce depind la rndul lor de disponibilitile externe de metal) au sporit cu 22% i, respectiv, 13%. Pentru 2010, consumul Coreei de Sud se estimeaz la 18,4 mii tone, cantitate considerat record pentru acest stat. Cele 4 ri - China Japonia, Coreea de Sud i Taiwan - totalizeaz peste 85% din consumul de cositor al continentului asiatic. n 2010 a existat o puternic revigorare a consumului n majoritatea statelor utilizatoare. Astfel, n Uniunea European se estimeaz o cretere a consumului de cositor cu peste 14% n 2010 fa de anul precedent, la 55,9 mii tone, n timp ce n Statele Unite acesta s-a majorat cu peste 25%, la 32,6 mii tone. Cu toate acestea, consumul de cositor a rmas mult sub nivelul din 2001 i 2004, att n UE, ct i pe piaa SUA. Evoluia preurilor cositorului pe piaa internaional La Bursa de Metale de la Londra (London Metal Exchange LME), preurile cositorului au atins noi recorduri absolute n 2010, dup ce n 2008 au marcat valoarea maxim de 25.500 dolari/ton (15 mai). Cotaiile cash (la disponibil sau livrare imediat) la LME au ajuns la performana istoric de 27.600 dolari/ton pe 14 octombrie 2010. Media anual a fost de 20.405,62 dolari/ton, mai mare cu 51% fa de 2009 i cu 10,2% comparativ cu 2008, cnd s-au nregistrat precedentele preuri maxime. Scumpirea cositorului nregistrat n 2010 a fost determinat de revigorarea cererii, pe fondul diminurii ofertei (n special din partea Indoneziei), ceea ce a avut ca rezultat un deficit de metal pe piaa internaional, estimat la 11 mii tone. Din analiza mediilor semestriale reiese c, n a doua jumtate a anului 2010, cotaiile cositorului au avut un puternic reviriment, ajungnd la valoarea de 23.278,72 dolari/ton, fa de 17.532,53 dolari/ton n ianuarie - iunie (+32,8%) i de 14.804,32 dolari/ton n semestrul II 2009 (+57,2%).
465
Tabel nr.5: Dinamica preurilor cositorului la Bursele de Metale LME i KLTM, n 2009 i 2010 - dolari/ton Disponibil (cash) KLTM 2010/ 2010/ 2009% 2009% 2009 2010 2009 2010 Ianuarie 11.372,86 17.714,75 55,76 11.271,58 17.771,00 57,66 Februarie 11.039,25 16.361,75 48,21 10.972,83 16.362,38 49,12 Martie 10.675,91 17.549,35 64,38 10.518,43 17.455,22 65,95 Trim. I 11.029,34 17.208,62 56,03 10.920,95 17.196,20 57,46 Aprilie 11.743,50 18.683,50 59,10 11.412,14 18.679,76 63,68 13.793,42 17.566,05 27,35 13.666,25 17.694,75 29,48 Mai 14.985,68 17.319,77 15,58 14.990,45 17.290,00 15,34 Iunie Trim. II 13.507,53 17.856,44 32,20 13.356,28 17.888,17 33,93 Sem. I 12.268,44 17.532,53 42,91 12.138,61 17.542,18 44,52 14.038,91 18.191,36 29,58 13.911,26 18.054,55 29,78 Iulie 14.869,75 20.754,76 39,58 14.747,50 20.579,57 39,55 August 14.869,09 22.701,14 52,67 14.593,00 22.540,41 54,46 Septembrie Trim. III 14.592,58 20.549,09 40,82 14.417,25 20.391,51 41,44 Octombrie 15.008,86 26.342,62 75,51 14.745,68 26.223,33 77,84 Noiembrie 14.492,38 25.519,09 76,09 14.860,35 25.511,50 71,67 Decembrie 15.546,90 26.163,33 68,29 15.544,29 25.884,52 66,52 Trim. IV 15.016,05 26.008,35 73,20 15.050,11 25.873,12 71,91 Sem. II 14.804,32 23.278,72 57,24 14.733,68 23.132,31 57,00 An 13.536,38 20.405,62 50,75 13.436,15 20.337,25 51,36 Sursa: London Metal Exchange, Marea Britanie, colecia 2009 -2010; Kuala Lumpur Tin Market, Malaysia, colecia 2009 -2010
La Bursa Cositorului de la Kuala Lumpur (Kuala Lumpur Tin Market KLTM), cotaiile acestui metal au avut aceeai evoluie ascendent ca la LME. n general, preurile stabilite la bursa malaysian urmresc trendul celor de la Londra, ns n tranzaciile zilnice cele de la KLTM au valori mai mici dect cele de la LME. Astfel, cotaia maxim din 2010 de la Bursa de la Kuala Lumpur a fost atins pe 11 noiembrie i s-a cifrat la 27.000,00 dolari/ton. n intervalul ianuarie - iunie 2010, media preurilor cositorului la KLTM a fost de 17.542,18 dolari/ton, cu 17% mai mare comparativ cu semestrul precedent i cu +44,5% fa de perioada similar din 2009. n semestrul II 2010, cotaiile au cunoscut un avnt deosebit la bursa malaysian, ca urmare a reducerii ofertei de metal din partea Indoneziei, principalul exportator mondial. Media ultimelor 6 luni din 2010 a fost de 23.132,31 dolari/ton, n cretere cu 32% fa de primul semestru, determinat de majorarea preurilor din trimestrul IV, cnd cererea de cositor nu a mai putut fi acoperit de ofert. Dup cum se poate observa din graficul nr.1, preurile la disponibil la LME au avut o evoluie invers proporional cu cea a stocurilor, ceea ce arat c la stabilirea valorii lor de tranzacionare au acionat, n principal, factorii fundamentali ai pieei i mai puin speculaiile bursiere. Chiar dac au existat, acestea au avut un caracter temporar, neinfluennd n mod decisiv piaa.
466
Grafic nr.1: Evoluia preurilor medii i a stocurilor la Bursa de la Londra n 2010

28.000 26.000 24.000 22.000 20.000 28.000 26.000 24.000 22.000 20.000 18.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 16.000 14.000 12.000 10.000
Stocuri 2009
Stocuri 2010
Sursa: IEM, pe baza datelor din publicaia Financial Times, colecie 2009 2010
Comparativ cu 2009, stocurile de cositor la bursa londonez au fost mai mari n prima jumtate a anului 2010, iar n semestrul II s-au diminuat. Dac la sfritul lunii ianuarie 2010, cantitatea de cositor aflat n depozitele LME era de aproape 28 mii tone, n ultima zi a anului au cobort la puin peste 16 mii tone, ceea ce reprezint necesarul de consum pentru aproximativ 16 zile i jumtate la nivel mondial, fa de 30,5 zile la finele anului 2009.
Tabel nr. 6: Situaia stocurilor cositorului n depozitele Bursei de Metale de la Londra n 2009 i 2010 - tone, la sfritul perioadei 2009 2010 2010-2009 Ianuarie 9.070 27.795 18.725 Februarie 8.805 24.580 15.775 Martie 10.905 24.150 13.245 Aprilie 12.560 21.135 8.575 Mai 14.480 20.350 5.870 Iunie 17.130 17.435 305 Iulie 18.375 15.005 -3.370 August 20.345 14.035 -6.310 Septembrie 25.425 12.495 -12.930 Octombrie 26.610 13.160 -13.450 Noiembrie 26.805 15.425 -11.380 Decembrie 26.795 16.375 -10.420 Sursa: London Metal Exchange, colecie 2009-2010
467
A ug us t Se pt em br ie O ct om br ie N oi em br ie D ec em br ie
e A pr ili e
ua rie
ru ar ie
Ia n
Fe b
Iu ni e
ar ti
Iu lie
ai
Preturi 2009
Preturi 2010
- dolari/ton -
- tone -
Perspectivele pieei internaionale a cositorului Potrivit analitilor de la compania de cercetare i consultan The Economist Intelligence Unit, din Statele Unite, , pentru anul 2011, se prognozeaz o majorare att a produciei miniere de cositor, ct i a celei de metal rafinat, productorii fiind ncurajai de cotaiile mari din ultimele luni. n Indonezia, PT Timah investete n cteva noi locaii de dragare, n cutarea unor noi resurse de cositor, ce vor putea fi date n funciune n cursul anului, determinnd o cretere a capacitii miniere a companiei cu circa 6,5 mii tone/an. Astfel, cercettorii de la PT Timah apreciaz c, n 2011, producia firmei va fi de 50 mii tone, cu 25% mai mare comparativ cu cea din 2010. De asemenea, indicatorii actuali indic i o cretere n continuare a consumului pentru 2011, ca urmare a majorrii produciei industriale n multe dintre rile lumii, n special, n prima jumtate a anului. n privina cotaiilor bursiere, analitii de la publicaia britanic Metal Bulletin au realizat un sondaj printre specialitii diverselor firme de consultan privind prognozele preurilor medii trimestriale ale cositorului pe piaa internaional n 2011. n urma analizei datelor centralizate, se previzioneaz c preurile cositorului n 2011 vor oscila n jurul valorii de 27.000 dolari/ton, pe fondul unui deficit al balanei producie - consum.
Tabel nr.7: Prognozele cotaiilor cositorului la bursele internaionale n 2011 - dolari/ton 2011 Firma de consultan Trim. I Trim. II Trim. III MF Global 26.500 25.000 27.200 Credit Agricole 26.000 28.000 27.000 Natixis 26.750 26.750 26.750 Metal Bulletin Research 26.000 28.000 27.100 BNP Paribas 26.250 27.250 28.250 Sursa: Metal Bulletin (Marea Britanie), 24 ianuarie 2011 Trim. IV 24.500 29.000 26.750 28.500 30.250
468
2.4.11. AUR Dr. Dana GHIAC Susinut de redresarea unor sectoare cheie din zona cererii i de incertitudinile legate de evoluia economiei globale, n 2010 aurul a nregistrat cel de-al zecelea an consecutiv de cretere a preului. n 2010, preul de referin al unciei fine241 a crescut cu 26% n raport cu 2009, situndu-se la 1.224,52 dolari.
Figura 1.: Evoluia cotaiilor lunare ale aurului pe piaa Londrei
Max. ISTORIC: 1.421 $/u.f. (9 noi. 2010)
1.450 1.350
( $/u.f.)
1.250
1.150
1.050 950
Pre Mediu 2010 1.224,52 $/u.f.
Pre Mediu 2009 972,35 $/u.f.
850
750 ian feb mar apr mai iun iul aug sep oct noi dec SURSA: Grafic realizat de autor, IEM, pe baza cota iilor zilnice LBMA (PM Fixings)
Pe piaa Londrei, n ultima zi de tranzacii din 2010 (30 decembrie), uncia fin de aur era cu 318 dolari mai scump (+ 29%) dect cu un an n urm: 1.405,5 dolari, comparativ cu 1.087,5 dolari pe 30 decembrie 2009. Cele mai puternice creteri valorice au intervenit n al doilea i n al patrulea trimestru, cnd preul aurului s-a majorat cu 8 i, respectiv, 11% fa de trimestrele precedente.
Figura 2.: Evoluia trimestrial a preului aurului n 2010, pe piaa Londrei
1.400
1.300
( $ / u.f.)
1.200
1.000
T1 T2 T3 T4
+ 1%
1.100
Sursa : Gra fic rea liza t de a utor, IEM, pe ba za cota iilor zilnice LBMA (PM Fixings)
241
London Gold PM Fixing stabilit n edina de dup-amiaz la London Bullion Market Association (LBMA), piaa de referin pentru tranzacionarea aurului i argintului la nivel mondial.
+8 %
469
+ 3%
+ 11%
Tendina accentuat de cretere trimestrial, care a culminat cu stabilirea unui nou maxim istoric al preului de referin (1.421 dolari/u.f. n data de 9 noiembrie), s-a datorat redresrii graduale att a cererii de investiie, ct i a consumului din unele sectoare de fabricaie. Pe msur ce criza datoriilor din Zona euro lua amploare, investitorii din Europa s-au ndreptat din ce n ce mai mult spre aur, percepnd plasamentele n acest metal ca pe o modalitate sigur de acoperire a riscului financiar. n mod similar, i politica monetar implementat de sistemul Federal de Rezerve (Banca Central a S.U.A.) au fcut ca aurul s devin un activ extrem de atrgtor att pentru investitorii locali, ct i pentru cei din alte ri. n acest context, pe parcursul anului 2010, preul metalului galben s-a majorat pn la noi maxime istorice n aproape toate monedele rilor dezvoltate. O excepie notabil a fost dolarul australian, valut n care uncia fin de aur nu a reuit s depeasc nivelul istoric de pre (1.535,24 dolari), aceast situaie datorndu-se faptului c economia Australiei s-a redresat puternic i moneda naional s-a apreciat n raport cu dolarul american. Preurile n euro i lira sterlin au sporit pe parcursul anului, cu 38% i respectiv 32%, ajungnd la cele mai ridicate niveluri atinse vreodat n aceste valute: pe 29 decembrie uncia fin de aur era cotat pe piaa Londrei la 1.075,37 , respectiv 914,54 . n rile emergente, dei cererea de bijuterii i inflaia au susinut scumpirea n ritm accentuat a metalului galben, preurile s-au meninut sub maximele istorice naionale, n special datorit aprecierii monedelor lor n raport cu dolarul SUA. Pe parcursul anului 2010, preului aurului n India i China a crescut cu 24% i, respectiv, cu 25% iar n Turcia i Rusia cu 30% i, respectiv, 31%. n 2010, volatilitatea aurului a fost de 16 %, apropiindu-se de nivelul mediu din ultimii douzeci de ani (15,8%). Spre comparaie, n 2009 volatilitatea anual a fost de peste 21%.
Figura 3.: Evoluia trimestrial a volatilitii preului aurului la Londra (abateri medii
15% 13% 11%
9% 7% 5%
T1 T2 2009 T3 T4 T1 T2 2010 T3 T4
Sursa : Grafic realizat de autor, IEM, pe baza cotaiilor zilnice LBMA (PM Fixings)
470
A. Sursele de aprovizionare cu aur242, pe piaa mondial n termeni de tonaj anual, oferta total a fost cu 2% mai mare dect n 2009 i, pe parcursul anului, a avut o evoluie constant ascendent, sporind cu 23%, din trimestrul I pn n trimestrul IV. Prin comparaie, n aceeai perioad din 2009 oferta total scdea cu 25%. Aceast situaie s-a datorat faptului c sectorul minier a reuit s compenseze diminuarea cu 8% a cantitii de metal provenit din celelalte surse de aprovizionare.
Figura 4. : Dinamica trimestrial a ofertei de aur pe piaa mondial, comparativ cu cea a preului de referin (dolari/u.f., London Bullion Market, PM fixings)
700 600 500 300 200 1.100 1.000 900 400 1.400 1.300
1.200
100 -100 800
T1'09
T2'09
T3'09
T4'09
T1'10
T2'10
T3'10
T4'10
Vanzrile oficiale
Producia minier
Vanzrile de aur vechi (deeuri)
Preul aurului ($/u.f.)
Sursa: Prelucrare autor, IEM, pe baza datelor publicate de World Gold Council (februarie 2011)
Productorii de aur au extras cu 75 tone mai mult metal dect cu un an n urm (+3%). n plus, implicarea lor pe piaa spot n postur de cumprtori (pentru a compensa vnzrile efectuate anterior pe piaa la termen, n cadrul programelor de hedging) s-a redus considerabil, volumul achiziiilor fiind cu 136 tone mai mic dect n 2009 (- 54%). n schimb, sectorul oficial s-a plasat, pentru prima dat n ultimii 21 de ani, pe poziie de cumprtor net, fapt de natur s semnaleze sfritul perioadei n care a fost o surs semnificativ de ofert pe piaa mondial a aurului. Aceast situaie s-a datorat, n principal, dorinei rilor cu economii emergente de a-i mbunti raportul dintre rezervele valutare i cele de aur, care a fost erodat, de-a lungul anilor, de creterea accentuat a cantitii de dolari SUA pe care o dein.
Figura 5.: Evoluia vnzrilor oficiale de aur din ultimul deceniu
100
0 -100
( tone )
-200 -300 -400 -500 -600
Vnzri nete Achiziii nete
-700
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Sursa: Prelucrare autor, IEM, pe baza datelor publicate de World Gold Council (martie 2011)
242
Conform datelor statistice compilate de grupul consultativ londonez Gold Fields Mineral Services (GFMS) pentru World Gold Council (WGC)
471
( $/u.f. )
( tone )
Dei s-a contractat cu 1% comparativ cu 2009, oferta de aur vechi a fost de 1,6 ori mai mare dect media statistic nregistrat pentru perioada 2004-2008 (de 1.033 tone). Analiznd dinamica trimestrial din ultimii doi ani, se poate observa c diminuarea intervenit n termeni anuali s-a datorat faptului c n primul trimestru din 2009 volumul vnzrilor de metal vechi s-a situat la un nivel att de ridicat, nct nu a mai putut fi compensat prin creterile din 2010. B. Canalele de absorbie a ofertei de aur243 Aurul evolueaz pe o pia atipic, deoarece volumul total al achiziiilor este greu de stabilit. Ceea ce-l difereniaz net de celelalte metale preioase este faptul c, pe lng segmentul uor de identificat prin cuantificare direct, format din cererea de fabricaie244 i de investiie245, mai exist i o component al crui nivel nu poate fi calculat dect prin deducere: achiziiile efectuate prin tranzacii interbancare de ctre investitorii instituionali (guverne, bnci centrale i alte instituii financiare).
Figura 6.: Evoluia trimestrial a principalelor componente ale cererii identificabile, comparativ cu cea a preului aurului
700 600 1.400
1.250
( tone )
500 1.100 400 300 200 T1'09 T2'09 T3'09 T4'09 T1'10 T2'10 T3'10 T4'10 950
800
Cererea de investiie
Cererea de fabricaie
Sursa : Prelucra re a utor, IEM, pe ba za da telor publica te de World Gold Council (februa rie 2011)
Cererea identificabil de aur s-a situat n 2010 la cel mai ridicat nivel din ultimul deceniu, totaliznd 3.812,2 tone. n ciuda scumpirii metalului, pe piaa mondial s-a achiziionat cu 9% mai mult aur dect n 2009, n valoare total de 150 de miliarde dolari SUA. Este vorba despre cea mai mare sum alocat vreodat la nivel anual pentru cumprarea de aur, creterea fa de 2009 fiind de 38%. Un nou record s-a nregistrat i n termeni de medii trimestriale, valoarea cererii din ultimele trei luni ajungnd la 42 miliarde dolari. Aceast performan a fost posibil datorit puternicei creterii (+ 16%) nregistrat de cererea de fabricaie i este cu att mai impresionant cu ct a intervenit, n mod atipic, n ciuda creterii accentuate a preului aurului.
243
Conform datelor statistice compilate de grupul consultativ londonez Gold Fields Mineral Services (GFMS) pentru World Gold Council (WGC) 244 Cererea de fabricaie cumuleaz achiziiile efectuate de ctre bijutieri i diveri consumatori din sectoarele industriale, inclusiv cel stomatologic 245 Cererea de investiie evideniaz att plasamentele n metal, precum lingourile, monezi oficiale i alte obiecte numismatice, ct i achiziiile de hrtii de valoare cu acoperire n aur, precum ETF -urile i alte produse similare
472
($/u.f., London PM fix)
Figura 7.: Dinamica trimestrial a principalelor componente ale cererii de fabricaie, comparativ cu cea a preului aurului
650 1.400
500
1.250
350
1.100
200
950
50 T1'09 T2'09 T3'09 T4'09 T1'10 T2'10 T3'10 T4'10
800
Consum bijutier (tone)
Consum industrial i stomatologic (tone)
Cea mai notabil redresare din domeniul cererii de fabricaie a avut-o sectorul bijutier, ale crui achiziii au sporit cu 17% n 2010, i s-a datorat n cea mai mare parte creterii interesului cumprtorilor din principalele piee de profil: India i China. Creterea volumului achiziiilor i aprecierea anual cu 26% a aurului au fcut ca sectorul bijutier s cheltuiasc n 2010 o sum de 81 de miliarde dolari, aceasta fiind cea mai mare sum nregistrat vreodat. Aa cum se poate observa din figura anterioar, pe parcursul anului 2010 consumul bijutier a continuat s creasc de aa manier, nct n ultimul trimestru acest sector a cumprat cu 54 de tone peste nivelul din primele trei luni i de 2 ori mai mult dect n trimestrul I din 2009. Susinut de puternica redresare a consumului din domeniul produselor electronice i stomatologice, i cererea industrial a nregistrat o cretere semnificativ (+12%) n 2010. Cu toate acestea, dinamica evoluiei a fost mult mai moderat: nivelul achiziiilor din ultimul trimestru s-a modificat nesemnificativ fa de cel din primele trei luni (+ 2 tone) i a fost cu doar 25 de tone mai mare dect n trimestrul I din 2009. Spre deosebire de cererea de fabricaie, cererea de investiie, care cuprinde achiziiile de lingouri, monezi i hrtii de valoare cu acoperire n aur, a fost mai slab dect n 2009, volumul total diminundu-se cu 2%. Cifrele anuale nu reuesc, totui, s ofere o imagine concludent asupra modului n care s-au influenat reciproc, pe parcursul anului, preul aurului i cererea de investiie. Datorit marii diversiti socio-economice i culturale a investitorilor, aurul beneficiaz de o multitudine de modaliti de plasament, datorit creia orict de drastic s-ar diminua una dintre componentele acestei cereri, scderea este compensat prin creterea achiziiilor pentru alte produse. Aa s-a ntmplat i n 2010, cnd impactul diminurii accentuate a interesului pentru ETF-uri i alte hrtii de valoare similare a fost anulat prin redresarea alert a cererii de investiie n metal (lingouri i obiecte numismatice).
473
( tone )
Figura 8.: Dinamica trimestrial a componentelor cererii de investiie , comparativ cu cea a preului aurului
500 400 1.400
1.250
( tone )
300 1.100 200 100 0 T1'09 T2'09 T3'09 T4'09 T1'10 T2'10 T3'10 T4'10 950
800
ETF i alte produse similare
Volumul investiiilor n metal (tone)
Investiiile n hrtii de valoare cu acoperire n aur (338 tone) nu au putut egala nivelul, ridicat, din 2009. Prin urmare, volumul lor s-a diminuat cu 45% n termeni de medii anuale. Cu excepia celui de-al doilea trimestru din 2010, cnd achiziiile de ETF246-uri i alte produse similare247 au crescut pn la echivalentul a 291 tone, pe parcursul anului cererea a fost nesemnificativ, absorbind de pe pia doar 5 tone n primul trimestru, 39 tone n trimestrul III i 4 tone n ultimele trei luni ale anului. Investiiile n aur metal, n schimb, au sporit cu 252 tone (+ 34%) comparativ cu 2009. Aceast performan a intervenit n ciuda diminurii cu 11% a vnzrilor de monezi oficiale (de la 229 tone n 2009, la 205 tone n 2010) i s-a datorat puternicei redresri a interesului pentru lingouri i alte obiecte numismatice. Cea mai mare cretere s-a nregistrat n cazul achiziiilor de lingouri, al cror volum a sporit cu 56% n 2010: de la 457 tone n 2009, pn la 713 tone. O situaie la fel de bun s-a nregistrat ns i n ceea ce privete micul sector al cererii de medalii comemorative i monezile din aur cu puritate mai slab dect cele oficiale, care a crescut cu 20 de tone fa de 2009 (+ 36%). Pe parcursul anului 2010 cererea de lingouri a evoluat ascendent. Prin urmare, n ultimul trimestru s-a cumprat cu 54 tone peste nivelul din primele trei luni i de 3 ori mai mult dect n trimestrul I din 2009. n cazul cererii de monezi oficiale, efectul puternicei creteri din trimestrul II (+56%) a fost anulat n totalitate de scderile nregistrate n restul anului 2010. i cererea pentru celelalte tipuri de obiecte numismatice a avut un caracter mai instabil dect cea pentru lingouri, n ciuda faptului c a evoluat pe trend de redresare.
246
Exchange Traded Funds (ETF) - fonduri tranzacionate la burs, care sunt legate direct de deinerea unui activ (aciuni, obligaiuni, mrfuri, metale preioase, etc.). n cazul celor legate de aur, ETF -urile urmresc modificarea preului metalului pe piaa mondial i se tranzacioneaz la marile burse: Zurich, Londra, Paris, New York, Dubai Bombay, Australia. Aceste instrumente financiare sunt preferate de investitorii care nu vor s dein aur fizic, dar vor ca vehiculul de tranzacionare s fie legat direct de acest metal preios. 247 Certificate de deinere a aurului hrtii de valoare care certific faptul c deintorul acestora are n portofoliu investiional depozite fizice de aur. Cele mai cunoscute sunt emise de guvernul Australiei de Vest, n cadrul programului The Perth Mint Certificate Program
474
Figura 9.: Dinamica trimestrial a investiiilor n metal, comparativ cu cea a preului aurului
250 1.400
1.250
1.100
150
100
50 950
0
T1'09 T2'09 T3'09 T4'09 T1'10 T2'10 T3'10 T4'10
800 Monede oficiale Lingouri Medalii i monede Preul aurului ($/u.f.)
Analiza datelor statistice evideniaz, ns, faptul c n 2010 piaa aurului a continuat s se confrunte cu un excedent de ofert, deoarece cererea identificabil de metal s-a situat cu 296 de tone sub nivelul ofertei totale. Ca n fiecare an, ns, raportul fundamental s-a echilibrat prin interveniile, mai puin vizibile, ale investitorilor instituionali (guverne, bnci centrale i alte instituii financiare), care nu pot fi cuantificate dect prin deducere. Aceast component a cererii globale este greu de identificat, deoarece se bazeaz pe tranzaciile interbancare. Din punct de vedere analitic, cererea dedus este extrem de important i datorit faptului c investiiile indirecte au un impact puternic asupra modului n care este perceput, pe termen scurt, potenialul speculativ al pieei fizice, anunarea n mass-media a unor posibile achiziii provocnd creteri puternice de pre.
Figura 10.: Evidenierea modului n care s-a echilibrat, la nivel trimestrial, raportul dintre cerere i ofert pe piaa mondial
1.300
1.200
( tone )
1.100 1.000
900 800
700 T1'09 T2'09 T3'09 T4'09 T1'10 T2'10 T3'10 T4'10
CEREREA total identificabil
CEREREA Dedus (Investiii instituionale)
OFERTA total
Sursa: Prelucrare autor, IEM, pe baza datelor publicate de World Gold Council (februarie 2011)
C. Concluzii i perspective ncepnd de la jumtatea lunii martie, aurul a reacionat puternic la dezastrele naturale i la problemele economice care au lovit toate colurile lumii, iar cotaia record de peste 1.500 dolari/uncie fin, adic de aproape 50 dolari/gr., arat c cererea pentru metalul galben nu d semne de scdere. Unul dintre principalele motive ale acestei scumpiri a fost i continua devalorizare a dolarului. Moneda american a sczut constant n faa euro, mai accentuat dup ce Banca Central European a anunat majorarea dobnzii de referin. Nu toi investitorii au ncredere n euro, aa c aurul este o variant mai bun. De altfel, nici moneda unic
475
( $/u.f., London PM fix )
200
( tone )
nu o duce excelent. Cel puin nu n ceea ce privete starea rilor din Zona euro. Portugalia, ar care s-a aflat n faa unei crize politice i bugetare, a cerut ajutor financiar internaional i a avut, la rndul su, un cuvnt greu de spus n cotaiile aurului. Nici cutremurul de 7 grade, care a lovit pe 7 aprilie Japonia, nu a fost ignorant de investitorii n aur, iar urmtorul eveniment care ar putea influena cotaiile aurului este exacerbarea problemelor sociale i politice cu care se confrunt din ce n ce mai multe ri din Africa de Nord i din Orientul Mijlociu. Analitii spun c, n faa tuturor acestor evenimente, aurul este o investiie de refugiu. Tocmai de aceea, de la nceputul crizei, cotaiile sale au depit constant toate recordurile din anii precedeni. ns pentru a vedea mai bine evoluia aurului, nu trebuie urmrite neaprat evenimentele extraordinare, cum ar fi dezastrele naturale i economice. n ultima perioad s-a fcut remarcat o cerere masiv pentru aur din partea Chinei. Anul trecut importurile de monede i lingouri ale Chinei au crescut cu 70%, iar cererea de bijuterii din acest metal preios a atins i ea niveluri record. Per total, importurile de aur sub orice form s-au triplat n ultimii zece ani. Chinezii nc se tem de inflaia galopant din ara lor aa c, n urmtoarele luni, muli dintre ei i vor plasa banii n investiii n aur, ceea ce n opinia unor analiti ai pieei - ar putea urca cotaiile internaionale ale metalului pn la 80 dolari/gr. Totui, cel mai mare cumprtor de aur rmne India, ale crei importuri au crescut cu 66% n 2010, ajungnd la 963 tone. innd cont de randamentul spectaculos pe care l-a avut aurul ca activ investiional n ultimii zece ani, perioad n care valoarea unciei fine a crescut cu 650%, se poate aprecia c aurul va rmne principalul plasament i trendul de apreciere pe termen lung va continua, fiind susinut de ngrijorarea investitorilor c politicile monetare axate pe acoperirea deficitelor, ieftinirea uriaelor datorii suverane i/sau stimularea consumului le vor afecta economiile (datorit instaurrii unui climat inflaionist). Un alt factor pozitiv va fi i meninerea creterii cererii din pieele emergente, precum China, unde politica guvernului de la Beijing de a spori gradat rezervele naionale de metal, precum i creterea nivelului de trai vor face, potrivit estimrilor GoldForecast.com, ca achiziiile de aur s evolueze puternic ascendent n urmtorii ani. Atta timp ct marile puteri financiare mondiale nu vor reui s atenueze actualele dezechilibre macro-globale, meninnd astfel ngrijorarea cu care privesc bncile centrale fragilitatea monedelor (ndeosebi cea a dolarului american i a euro), aurul va continua s beneficieze de un climat favorabil scumpirii graduale. Amplitudinea creterii preului este greu de prognozat, dar modul diferit n care UE, SUA i China (secondat de restul rilor asiatice emergente) abordeaz strategia de dezvoltare economic, precum i rzboiul politicilor monetare i fiscale generat pentru atingerea acestui scop vor stimula i mai mult interesul investitorilor pentru metalul galben. n ncheiere, trebuie menionat c tendina de sporire a cererii i continua scumpire a aurului i-a determinat pe productori s foloseasc profitul obinut, ca urmare a creterii preului, pentru identificarea unor noi depozite miniere i/sau pentru extinderea celor actuale, cu scopul de a asigura un grad mai ridicat de refacere a rezervelor de metal. Conform raportului PwC Global Gold Price Survey, publicat n luna ianuarie de compania de servicii PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL), principalele strategii folosite de ctre productorii minieri sunt exploatarea organic de tip brownfield (70%), adic extinderea unor exploatri deja active, explorarea organic de tip greenfield (54%), care presupune cutarea de noi depozite de aur, dar i fuziunile/achiziiile (37%).
476
2.4.12. ARGINT Dr. Dana GHIAC Preul de referin al argintului248 a evoluat puternic ascendent n 2010. La sfritul anului, uncia fin era cu 78% mai scump dect n prima zi de tranzacii, valoarea ei crescnd cu aproape 14 dolari n dousprezece luni (de la 17,17 dolari pe 4 ianuarie, pn la 30,63 dolari pe 31 decembrie). Prin comparaie, pe parcursul anului 2009 preul argintului a crescut cu 53%.
Figura 1.: Evoluia preului argintului pe piaa Londrei (dolari/uncie fin)
34 31 28 Ma x. 30 a ni: 30,7 $/u.f. (30 dec. 2010)
( $/u.f.)
25 22 19
Pre Mediu 2010 20,15 $/u.f.

Pre Mediu 2009 972,35 $/u.f.
16 13 10
ia n feb ma r a pr ma i iun iul a ug sep oct noi
dec
SURSA: Prelucra re a utor, IEM, pe ba za cota iilor zilnice LBMA (Spot)
Dup creterea din 2010, argintul a reuit, dup doi ani, s recupereze integral puternica scdere cu care s-a confruntat n 2008, cnd preul s-a redus sub 9 dolari (8,88 dolari/u.f. pe 24 octombrie). Mai mult, metalul s-a scumpit att de accentuat, nct a ajuns s coteze la cele mai ridicate niveluri din ultimele trei decenii. Din aceast cauz, preul unciei fine a crescut n raport cu 2009 cu 37%, pn la cel mai ridicat nivel nregistrat vreodat pe piaa din Londra, n termeni de medii anuale: 20,15 dolari. A. Sursele de aprovizionare cu argint, pe piaa mondial249 n termeni de tonaj anual, oferta total de argint (33.870 tone) n 2010 a fost cu 17% mai mare dect n 2009. Puternica cretere nu s-a datorat ns sporirii produciei miniere, care a depit cu doar 2,5% nivelul din anul anterior, ci creterii cu 77% a cantitii de metal provenit din celelalte surse, fapt ce a diminuat semnificativ ponderea ofertei miniere n totalul anual (de la 80% n 2009, la doar 70%). Conform Gold Fields Mineral Services (GFMS), n 2010, oferta mondial de argint minier a totalizat 22.889 tone. Sporirea produciei cu 547 tone, comparativ cu anul anterior, s-a datorat noilor proiecte de exploatare din Mexic i Argentina, care au permis i o cretere cu 5% a ponderii pe care o are argintul primar n totalul volumului extraciilor miniere: 70% din oferta minier de argint se obine ca subprodus la exploatarea depozitelor de aur, plumb i zinc. La suplimentarea ofertei miniere a
248
London Silver Spot stabilit zilnic la London Bullion Market Association (LBMA), piaa de referin pentru tranzacionarea aurului i argintului la nivel mondial. 249 Conform raportului World Silver Survey 2011, publicat pe 7 aprilie de compania britanic de consultan Gold Fields Mineral Services Ltd (GFMS)
477
contribuit i repoziionarea productorilor n cadrul programelor de hedging, n sensul c, dup ce timp de patru ani au fost cumprtori nei (absorbind argint de pe pia), n 2010 au renceput s vnd (n total, 1.900 tone). Activitatea de recuperare a argintului din deeuri s-a intensificat, n 2010, de aa manier nct pe pia s-a rentors cu 14 % mai mult metal dect n 2009. O cretere i mai puternic au avut-o vnzrile efectuate de ctre bncile centrale i alte organisme internaionale, nivelul ofertei oficiale fiind de trei ori mai mare dect cu un an n urm (1.393 tone, comparativ cu doar 482 tone n 2009).
Figura 2.: Modificarea ponderii surselor de ofert, pe piaa mondial a argintului
2009 Vanzri oficiale 4%
2010
Vanzri oficiale 2%
Deeuri 21%
Deeuri 20%
Producia minier 80%
Hedging Productori 6%
Producia minier 70%
Sursa: Gra fic rea liza t de a utor, pe ba za da telor publica te de GFMS
B. Canalele de absorbie a ofertei de argint, pe piaa mondial Raportul World Silver Survey 2011 evideniaz faptul c cererea de fabricaie a crescut cu 11%, comparativ cu 2009, situndu-se la cel mai ridicat din ultimul deceniu: 24.179 tone. Conform sursei citate, aceast situaie s-a datorat sporirii semnificative a cantitii de metal utilizat n sectoarele industriale (+21%) i bijutier (+5%), ca urmare a mbuntirii climatului economic din rile industrializate i puternicei creteri a PIB-ului n rile emergente. Efectul sporirii cererii din aceste sectoare a fost ns diminuat prin scderea consumului celorlali utilizatori: cu 8% n domeniul medical (ca urmare a trecerii gradate de la filmele clasice la sistemele digitale) i cu 14% n sectorul productorilor de argintrie n principal, datorit diminurii cererii din India. Prin urmare, n 2010 argintul a continuat s evolueze pe o pia unde cererea de fabricaie s-a situat, pentru al zecelea an consecutiv, sub nivelul volumului total de metal furnizat de sursele de aprovizionare. Puternicul dezechilibru de pe piaa argintului, produs de sporirea cu 40% a ofertei (la 8.690 tone), a fost ns compensat, n totalitate, de cererea de investiie, care a crescut cu 40% n 2010. Interesul sporit pe care l-au manifestat investitorii pentru plasamentele n metal (lingouri, monede, medalii) i hrtii de valoare cu acoperire n argint (ETF-uri i alte produse similare) a contribuit la absorbia a mai mult de un sfert din oferta total. n acest scop, n 2010, s-au cheltuit 5,6 miliarde dolari, de dou ori mai mult dect cu un an n urm. Datorit creterii cererii celor care au preferat s investeasc n hrtii de valoare i nu n metalul propriu-zis, fondurile comerciale de schimb250 s-au implicat extrem de
250
Exchange Traded Funds (ETF): iShares Silver Trust, Zurcher Kantonalbank, ETF Securities, Spot Physical Silver Trust
478
puternic pe piaa argintului, achiziionnd cu 3.574 tone mai mult dect n 2009. La sfritul anului, ele deineau 18.121 tone de metal, 40% din creterea acestor stocuri datorndu-se fondului iShares Silver Trust.
Evoluia raportului fundamental dintre cerere i ofert, pe piaa mondial a argintului
33.000 21
30.000 27.000
18 15 12
9
24.000
21.000
18.000 15.000
2000 2001 Oferta (tone) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Cererea de fabricaie (tone)
6 3
2008 2009 2010 Preul argintului ($/u.f.)
Sursa: Grafic realizat de autor, pe baza datelor publicate de GFMS i LBMA
Achiziia de certificate emise de ETF-uri le ofer investitorilor speculativi posibilitatea de a face plasamente cu grad ridicat de profit, prin intermediul unor active legate direct de evoluia preului metalului, fr ca acetia s fie nevoii s acioneze efectiv pe piaa argintului i fr s aloce sume mari de bani. De fapt, investiia n astfel de hrtii de valoare reprezint o achiziie indirect de argint, care ofer ansa de a profita de pe urma aprecierii valorii de pia a acestui metal preios. O evoluie foarte bun au avut-o i investiiile directe n metal. n 2010, s-au achiziionat 1.729 tone de lingouri, iar cererea de monede i medalii din argint a crescut cu 28%, pn la cel mai ridicat nivel nregistrat vreodat: 3.151 tone. SUA a emis monede Silver Eagle n valoare de 34,6 milioane de dolari, depind recordul din 2009 (de 29 milioane dolari). O situaie similar s-a nregistrat i pentru emisiunile de Australian Silver Kookaburra, Austrian Silver Philharmoniker i Canadian Silver Maple Leaf din 2010.
Evoluia componentelor cererii de investiie n argint
9.100
21 18
15 12
( $/u.f., London Spot )

9 6
3
( tone )
7.600
( tone )
6.100
4.600 3.100
1.600 100
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Monezi i medalii Preul argintului ($/u.f.)
Lingouri, ETF-uri i alte produse similare
Sursa : Gra fic rea liza t de a utor, pe ba za da telor publica te de GFMS i LBMA
479
( $/u.f., London Spot)
C. Concluzii i perspective Principalul factor de influen pentru evoluia preului argintului n 2010 a fost cererea de investiie, dar, spre deosebire de anii anteriori, de aceast dat scumpirea a fost susinut i de sectorul de fabricaie. Tendina pare s se menin i n 2011. Conform raportului ntocmit de GFMS, conjunctura economic este favorabil continurii creterii cererii industriale, care se prognozeaz c va spori cu 37% pn n 2015. O mare parte a creterii consumului industrial de argint va fi determinat de puternica cerere a fabricanilor de contatori electrici i de panouri fotovoltaice, dar i de noile utilizri ale metalului, care se bazeaz pe calitile sale antibacteriene i conductive, inclusiv tehnologia iluminatului cu led-uri (Solid-State Lighting) i tehnologia RFID (Radio Frequency IDentification), care presupune identificarea unei persoane sau a unui obiect folosind transmisia de unde radio. innd cont de faptul c n zilele noastre, importana tehnologic a argintului este imens i cererea s-a transformat din dorin n necesitate, se poate aprecia c evoluia pe termen lung a consumului va fi att de robust nct va putea suporta niveluri ridicate de pre. n aceste condiii, i innd cont de interesul din ce n ce mai mare pe care l manifest populaia din rile emergente pentru plasamentele n argint, prognozele rmn favorabile meninerii valorii metalului pe trend ascendent. Cu att mai mult cu ct, de la nceputul anului 2011, asistm la o puternic intensificare a achiziiilor efectuate de ctre cei care mizeaz pe posibilitatea egalrii i chiar depirii maximului istoric de pre, care se menine de 31 de ani (49,45 dolari/u.f., pe 18 ianuarie 1980). Este demn de menionat faptul c Banca Industrial i Comercial a Chinei (ICBC) a anunat recent c, datorit extinderii clasei de mijloc (la peste 400 de milioane de persoane, dintre cei 1,3 miliarde de ceteni chinezi), numai n luna ianuarie 2011 a vndut 13 tone de argint, fa de 32,9 tone n ntregul an 2010. De altfel, o dat cu creterea inflaiei, China s-a transformat dintr-o ar exportatoare ntr-un importator net de argint. Anul trecut a achiziionat de pe piaa mondial de patru ori mai mult dect n 2009: peste 3.110 tone, respectiv o cantitate egal cu cea pe care o vindea cu civa ani n urm. i acesta este doar nceputul, conform estimrii analitilor, care preconizeaz o cretere exponenial a importurilor de argint ale acestei ri. Spre deosebire de toate celelalte metale, aurul i argintul funcioneaz ca nite indicatori ai ateptrilor inflaioniste i ai gradului de stabilitate economic, politic sau social, ceea ce face ca valoarea lor de pia s evolueze, prin tradiie, n tandem. Cu toate acestea, datorit modului n care cumprtorii privesc utilitatea fiecruia, pe termen scurt i mediu, apar frecvent diferene mari ntre ritmurile de cretere a preurilor. De exemplu, n cultura european i nord-american, aurul este privit ca un activ de refugiu i este utilizat, cu precdere, pentru conservarea profitului investiional (n contrapartid cu plasamentele efectuate pe piaa valutar sau de capital), iar achiziia de bijuterii se efectueaz, de regul, din raiuni estetice. La polul opus se situeaz cumprtorii asiatici din rile emergente, unde tradiia cultural i/sau perioadele lungi de srcie au erodat interesul pentru aur, transformnd investiia n argint n cel mai sigur mod de a conserva valoarea economiilor bneti. Impactul pe care l-a avut creterea accentuat a cererii de plasamente n argint asupra preului metalului a fost sporit i de intensificarea investiiilor celor care au urmrit specularea raportului valoric dintre aur i argint.
480
Randamentul creterilor de pre n 2011

Index pre ( 4 ian. 2011 = 100 )
145
135 125
Argint
115
105 95
Aur
85 ian. feb. mar. apr.
Sursa : Grafic realizat de autor, pe baza cota iilor zilnice LBMA (Gold PM Fixings; Silver Spot)
Utilizat frecvent de bncile centrale i organizaiile financiare, practica fructificrii fluctuaiilor pe termen scurt a ratei de conversie Au:Ag a fost treptat preluat de fondurile de plasament i de marii investitori, care au constatat c specularea raportului de pre poate genera ctiguri rapide i extrem de atractive. n acest sens, anul 2011 pare s ofere un climat deosebit de favorabil pentru convertirea depozitelor de aur n argint i/sau pentru vnzarea metalului galben i achiziionarea de argint, innd cont de faptul c n primele trei luni i jumtate, uncia fin de argint s-a scumpit de ase ori mai puternic dect cea de aur.
Evoluia istoric a raportului zilnic n care s-au situat cotaiile aurului i argintului
110 100 90 80 Maxim = 100,8 (25 februarie 1991)
Raport AU /AG
70 60 50 40 30
20
Medie 1968-2010 53,3
Minim = 14 (2 ianuarie 1980)

1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
10
Sursa: Grafic realizat de autor, pe baza cotaiilor zilnice LBMA (Gold PM Fixings; Silver Spot)
481
482
ANEXE
A N E XE
483
484
ANEXE
Anexa 1.: Importuri de crbuni energetici i cocsificabili agregate regionale (milioane tone)
Anul Total mondial OCDE Non OCDE Europa Fosta URSS America de Nord America Latin Asia Australia i Noua Zeeland Africa
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e
609,1 442,9 166,2 203,3 34,5 32,5 651,0 475,7 175,4 221,3 35,6 42,3 665,4 474,5 190,8 213,9 29,6 35,9 710,1 502,5 207,6 226,9 39,1 43,3 770,7 539,4 231,4 246,7 33,9 41,5 789,7 539,6 250,1 244,9 32,3 48,9 854,7 574,7 280,0 267,1 37,9 56,2 903,3 586,0 317,3 271,1 38,8 48,7 907,2 582,7 324,5 261,8 45,9 46,3 926,5 523,1 403,4 225,4 32,2 34,6 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
19,7 17,8 18,6 19,2 21,8 21,4 22,0 25,6 26,6 24,7
311,0 324,8 357,1 371,7 415,8 430,8 459,6 507,6 516,0 601,5
0,9 1,1 1,2 0,7 0,6 0,7
8,2 9,3 10,2 9,9 10,1 10,4 10,7 10,8 10,0 7,3
Anexa nr. 2: Exporturi de crbuni energetici i cocsificabili agregate regionale (milioane tone)
Anul Total mondial OCDE Non OCDE Europa Fosta URSS America de Nord America Latin Asia Australia i Noua Zeeland Africa
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e
615,1 315,5 299,6 41,9 68,0 85,1 668,7 317,5 351,2 49,8 72,7 73,7 660,7 310,9 349,8 42,0 69,5 62,6 718,5 315,9 402,5 37,8 84,8 67,2 757,8 329,2 428,6 39,7 96,8 69,1 813,8 342,9 470,9 36,1 115,1 73,2 866,4 344,2 522,1 37,4 122,3 72,9 925,6 367,1 558,5 37,8 131,2 83,8 943,2 389,9 553,2 30,0 145,0 105,2 943,6 372,4 571,2 26,9 144,4 81,7 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
43,3 46,4 43,9 52,4 57,7 60,8 69,4 72,0 73,8 73,1
117,8 162,4 166,5 193,3 205,7 222,9 261,1 288,8 273,9 286,6
188,5 194,0 206,3 211,0 220,3 233,6 234,0 245,6 254,8 263,9
70,4 69,7 69,9 72,0 68,5 72,0 69,3 66,4 60,6 67,0
Anexa nr. 3: Importuri de crbuni sub-bituminoi i lignit agregate regionale (milioane tone)
Anul Total mondial OCDE Non OCDE Europa Fosta URSS America de Nord 4,5 3,6 8,2 9,2 6,5 6,8 5,0 8,1 9,6 4,6 America Latin Asia 4,7 6,0 5,2 5,1 5,7 4,8 5,3 5,9 5,8 6,4
2000 16,3 8,2 8,0 4,6 2,4 2001 16,8 7,3 9,5 4,8 2,4 2002 18,2 10,4 7,8 3,1 1,7 2003 19,9 10,8 9,1 3,4 2,1 2004 17,6 8,0 9,6 3,1 2,2 2005 16,6 8,7 7,9 4,3 0,8 2006 16,0 7,4 8,6 5,0 0,7 2007 20,6 10,4 10,1 5,9 0,6 2008 21,5 12,1 9,4 5,4 0,7 2009e 15,8 6,5 9,3 4,0 0,6 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
0,2
485
Anexa nr. 4: Exporturi de crbuni sub-bituminoi i lignit agregate regionale (milioane tone)
Fosta Uniune Sovietic 2000 4,8 2,9 2,0 2,9 1,8 2001 5,1 3,2 2,0 3,1 1,6 2002 3,6 2,2 1,3 2,2 0,9 2003 4,4 1,4 3,0 1,7 1,5 2004 5,8 1,5 4,3 1,8 0,6 2005 7,0 1,9 5,1 2,1 0,8 2006 9,2 2,3 6,9 2,2 0,8 2007 11,6 2,3 9,3 2,2 0,8 2008 16,9 3,5 13,4 2,2 1,0 2009e 17,6 2,0 15,5 1,9 1,1 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010 Anul Total mondial OCDE Non OCDE Europa America de Nord 0,1 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4 0,4 0,7 1,8 0,7 America Latin Asia 0,1 0,3 0,2 0,9 3,1 3,8 5,7 7,8 11,9 13,5
0,4
Anexa nr. 5: Importuri de crbuni energetici i cocsificabili selecie ri (milioane tone)

Anul 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e Belgia 11,3 12,7 9,9 9,4 9,8 8,8 8,1 7,4 7,4 7,3 Frana 19,0 16,0 18,1 16,8 19,5 19,9 20,4 19,0 21,3 14,4 Federaia Rus Germania 27,9 33,5 32,6 34,9 39,5 37,1 42,1 46,3 45,4 38,5 R.P. China Spania 21,6 18,9 24,5 21,6 24,5 24,8 23,7 24,4 21,0 17,0 China Taipei 40,7 43,1 46,6 49,5 54,8 55,5 57,1 59,3 58,0 60,3 Marea Britanie 23,4 35,5 28,7 31,9 36,2 44,0 50,5 43,4 43,9 38,2 SUA 11,3 18,7 16,1 22,6 24,6 27,5 32,7 32,9 30,9 20,4
Anul
Canada
India
Japonia 150,3 154,6 161,3 166,4 180,8 177,0 179,1 187,0 184,2 164,8
Coreea 63,7 65,0 72,1 73,6 79,0 76,8 79,7 88,3 99,6 103,0
2000 18,8 25,5 20,9 2,2 2001 20,1 27,8 20,5 2,7 2002 14,0 20,9 23,3 11,3 2003 13,5 25,2 21,7 11,1 2004 12,8 22,3 28,5 18,6 2005 14,1 22,4 38,6 26,2 2006 15,9 25,7 43,1 38,1 2007 10,4 23,4 49,8 51,0 2008 11,1 31,0 59,0 40,3 2009e 8,2 23,5 67,7 137,0 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
486
ANEXE
Anexa nr. 6: Exporturi de crbuni energetici i cocsificabili selecie ri (milioane tone)

Anul 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e Polonia 23,2 23,0 22,6 20,1 19,7 19,4 16,7 11,9 8,5 8,4 Federaia Rus Canada 32,1 29,6 26,8 28,3 25,7 28,1 28,0 30,4 31,5 28,3 SUA 53,0 44,1 35,8 38,9 43,4 45,1 44,9 53,4 73,7 53,4 Australia 187,0 192,2 204,3 208,7 218,4 231,3 231,3 243,6 252,2 261,7 R.P. China Columbia 35,4 38,9 36,5 45,6 50,9 53,6 62,0 64,6 67,8 69,5 Venezuela 7,9 7,6 7,3 6,7 6,7 7,1 7,3 7,4 6,0 3,6 Africa de Sud 69,9 69,2 69,2 71,5 67,9 71,4 68,7 65,9 60,0 66,9
Anul
Kazakstan
Ucraina
India 1,3 1,9 1,5 1,6 1,3 2,0 1,6 1,6 1,7 2,2
Indonezia 57,3 65,1 74,0 89,8 104,6 127,4 171,4 197,0 202,6 229,7
2000 36,7 28,9 2,3 55,1 2001 41,6 27,4 3,7 90,1 2002 43,5 22,8 3,1 83,9 2003 54,6 27,3 2,9 94,0 2004 68,6 24,3 3,9 86,6 2005 86,0 25,5 3,7 71,7 2006 91,4 27,4 3,5 63,2 2007 98,1 29,5 3,6 53,1 2008 97,5 42,7 4,8 45,3 2009e 116,2 22,7 5,3 22,8 Sursa: Coal Information 2010, International Energy Agency, 2010
Anexa nr. 7: Importul de crbuni al Chinei 2005-2009

Tipul de crbuni Antracit* Perioada 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 2005 Valoarea tranzacionat (CIF) $475.263.991 $740.022.663 $1.096.700.550 $1.323.860.241 $2.220.450.621 $896.825.851 $863.720.906 $1.157.861.164 $1.794.370.590 $7.160.963.824 $11.361.348 $14.038.014 $167.197.656 $391.524.166 $1.192.247.341 $374.510 Cantitatea tranzacionat (tone) 12.790.355,710 22.575.557,948 28.414.470,548 19.387.245,067 34.332.820,084 12.834.831,665 15.095.786,084 19.587.560,728 16.598,010,792 72.455.772,558 546.949,086 433.771,511 3.013.820,352 4.354.560,646 19.045.800,836 515,679
Huila*
Lignit
Cocs, semi-cocs de
487
Tipul de crbuni crbuni, lignit, turb .a.
Perioada 2006 2007 2008 2009
Valoarea tranzacionat (CIF) $263.665 $304.735 $155.754 $20.390.242
Cantitatea tranzacionat (tone) 382,015 425,569 199,323 159.153,180
* neaglomerat Sursa: United Nations Commodity Trade Statistics, 2010
Anexa nr. 8: Exportul de crbuni al Chinei 2005-2009

Tipul de crbuni Perioada Valoarea tranzacionat $453.541.191 $398.781.117 $387.485.278 $989.294.567 $406.797.552 $3.818.585.172 $3.271.011.148 $2.898.659.896 $4.215.785.975 $1.954.750.443 $12.056 $28.609 $2.041 $2.354.608.325 $2.013.940.634 $3.057.681.269 $5.875.082.321 $204.257.045 Cantitatea tranzacionat (tone) 5.644.768,331 5.175.449,619 5.254.813,967 6.074.234,160 3.235.107,585 66.030.430,264 58.034.190,338 47.856.208,342 39.213.206,735 19.113.303,004 225,400 346,995 2,722 12.882.640,940 14.540.772,994 15.329.707,692 12.297.108,481 565.341,998
Antracit*
Huil*
Lignit
Cocs, semi-cocs de crbuni, lignit, turb, .a.
2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009
* neaglomerat Sursa: United Nations Commodity Trade Statistics, 2010
488
ANEXE
Anexa nr.9: Evoluia produciei mondiale de oel pe regiuni geografice i ri, n perioada 2007 2010
2007 7.578 10.692 4.431 19.250 48.550 2.554 31.553 2.858 7.368 1.400 18.999 5.673 14.317 175.668 1.909 7.059 2.227 696 10.632 6.261 5.089 638 34.511 210.179 263 533 75 359 708 ... 1.652 1.264 25.754 30.608 150 2.410 4.782 965 72.387 42.830 645 124.169 15.572 268 73 349 17.573 2008 7.594 10.676 4.417 17.879 45.833 2.477 30.590 2.582 6.853 1.400 18.640 5.198 13.521 167.852 1.330 6.387 2.097 635 9.728 5.035 4.489 642 30.340 198.195 300 608 89 253 170 560 ... ... 1.312 26.806 31.760 150 2.589 4.250 885 68.510 37.279 682 114.345. 14.845 279 71 250 17.209 2009 5.662 5.635 3066 12.840 32.670 2.000 19.848 2.141 5.194 1.587e 14.358 2.804 10.079 117.885 726 4.594 1.403 692e 7.128 2.761 3.747 430 21.481 139.366 250 519 43 270 130 595 1.061 ... 934 25.304 29.106 120 2.417 4.146 380 60.011 29.855 716 97.645 9.286 267 56 224 14.132 2010 7.206 7.973 4.030 15.414 43.830 1.821 25.744 2.548 6.651 1.351e 16.343 4.846 9.709 147.465 740 5.180 1.678 655e 7.993 3.721 4.580 606 25.152 172.617 250e 592 95 291 130e 520 1254 ... 1.330e 29.143 33.605 120e 2.531 4.204 240 66.942 33.461 729 108.228 13.013 278 64 274 16.710 - mii tone , % 10/09 27,3 41,5 31,4 20,0 34,2 -9,0 29,7 19,0 28,1 -14,9 13,8 72,8 -3,7 25,1 2,0 12,8 19,5 -5,4 12,1 34,8 22,2 41,0 17,1 23,9 13,9 121,6 7,7 -12,6 18,2 ... 42,5 15,2 15,5 4,7 1,4 -36,8 11,5 12,1 1,9 10,8 40,1 4,2 14,7 22,2 18,2
Austria Belgia Finlanda Frana Germania Grecia Italia Luxemburg Olanda Portugalia Spania Suedia Marea Britanie Uniunea European (15) Bulgaria Cehia Ungaria Letonia Polonia Romnia Slovacia Slovenia Alte ri europene Uniunea European (27) Albania e Bosnia-Heregovina Croaia Macedonia Muntenegru* Norvegia Serbia Serbia i Muntenegru Elveia Turcia Alte ri Azerbaijan (e) Belorusia Georgia Kazahstan Moldova Rusia Ucraina Uzbekistan C.I.S. Canada Cuba El Salvador Guatemala Mexic
489
Trinidad iTobago Statele Unite America de Nord Argentina Brazilia Cile Columbia Ecuador Paraguai Peru Uruguai Venezuela America de Sud Algeria Egipt Ghana (e) Kenya (e) Libia Mauritania Maroc Nigeria Africa de Sud Tunisia Uganda (e) Zair (e) Zimbabwe Africa Iran Israel (e) Iordania (e) Qatar Arabia Saudit Siria (e) Emiratele Arabe Unite (e) Orientul Mijlociu China India Indonezia Japonia Rep. Coreea (e) Coreea de Sud Malaysia Mongolia (e) Myanmar (e) Pakistan Filipine Singapore Sri Lanka (e) Taiwan China Thailanda Vietnam Asia
2007 682 98.102 132.618 5.387 33.782 1.679 1.245 87 95 881 71 5.005 48.232 1.278 6.224 25 20 1.250 5 512 100 9.098 80 30 30 23 18.675 10.051 300 150 1.147 4.644 70 90 16.452 489.288 53.468 4.160 120.203 300 51.517 6.895 35 25 1.090 718 640 30 20.903 5.565 2.024 756.861
2008 489 91.350 124.494 5.541 33.716 1.523 1.053 128 83 1.001 86 4.225 47.354 646 6.198 25 20 1.137 5 478 100 8.269 82 30 30 0 16.997 9.964 300 150 1.406 4.667 70 90 16.646 500.312 57.791 3.915 118.739 300 53.625 6.423 35 25 1.000 711 764 30 19.882 5.211 2.250 771.013
2009 417 58.196 82.578 4.013 26.506 1.308 1.053 259 54 718 57 3.807 37.775 387 5.541 25e 20e 914 5e 479 100 7.484 155e 30e 30e 0 15.170 10.908 300e 150e 1.448 4.690 70e 90e 17.656 573.567 62.838 3.501 87.534 250e 48.572 4.004 35e. 25e 800e 824 664 30e 15.873 3.646 2.700 804.862
2010 572 80.495 111.406 5.138 32.820 1.011 1.213 372 59 880 65 2.207 43.765 688 6.676 25e 20e 825e 5e 455a 100e 7.617e 150e 30e 30e ... 16.621 11.995a 300e 150e 1.970e 5.015 70e 90e 19.590 626.654 66.848a 3.600e 109.599 250e 58.363 4.100e 35e 25e 800e 825e 680 30e 19.755a 3.650e 2.700e 897.913
, % 10/09 37,1 38,3 34,9 28,0 23,8 -22,7 15,2 43,4 9,1 22,6 15,0 -42,0 15,9 77,9 20,5 ... ... -9,7 ... -5,1 ... 1,8 -3,2 ... ... ... 9,6 10,0
36,0 6,9
11,0 9,3 6,4 2,8 25,2 20,2 2,4 ... ... ... 0,1 2,5 ... 24,5 0,1 ... 11,6
490
ANEXE
2007 2008 2009 Australia 7.939 7.625 5.249 Noua Zeeland 845 799 765 Oceania 8.783 8.424 6.014 Total Mondial (98 ri) 1.346.570 1.327.396 1.230.172 e cifre estimate bazate pe date partiale; a estimari bazate pe 11 luni Sursa: International Iron and Steel Institute, 18 martie 2011 2010 7.296 853 8.149 1.411.893 , % 10/09 39,0 11,5 35,5 14,8
Anexa nr. 10: Evoluia preurilor laminatelor din oel pe piaa internaional, n anii 2008, 2009 i 2010 (9 luni)
- dolari/ton Oel Profile Srm Tabl Tabl Perioada beton grele laminat groas zincat Anul 2008 812 971 849 1.073 1.011 - Ianuarie 552 672 586 838 809 - Februarie 620 731 647 875 850 - Martie 680 797 716 890 850 - Aprilie 753 873 771 944 897 - Mai 882 1.009 894 1.061 1.016 - Iunie 966 1.027 987 1.136 1.157 - Iulie 1.107 1.192 1.165 1.315 1.305 - August 1.115 1.200 1.175 1.325 1.312 - Septembrie 1.060 1.191 1.119 1.325 1.287 - Octombrie 910 1.152 958 1.276 1.119 - Noiembrie 642 1.010 683 1.082 897 - Decembrie 460 798 488 810 688 Anul 2009 431 737 440 707 613 - Ianuarie 446 776 455 750 656 - Februarie 450 775 455 730 652 - Martie 410 765 440 707 627 - Aprilie 405 727 425 700 590 - Mai 405 725 425 700 590 - Iunie 415 725 425 700 590 - Iulie 425 725 425 700 590 - August 425 725 425 700 590 - Septembrie 445 725 449 700 613 - Octombrie 450 725 453 700 620 - Noiembrie 450 725 453 700 620 - Decembrie 450 725 453 700 620 -46,9 -24,1 -48,2 -34,1 -39,4 , % 2009/2008 Anul 2010 (9 luni) 533 756 566 735 734 - Ianuarie 458 730 460 703 631 - Februarie 465 735 490 715 665 - Martie 485 737 515 718 695 - Aprilie 542 762 569 750 757 - Mai 636 806 649 770 825 - Iunie 630 802 647 765 811 - Iulie 535 751 598 730 744 - August 528 744 591 730 740 - Septembrie 520 733 580 730 740 +23,7 +2,6 +28,6 +3,96 +19,74 , % 2010(9 luni)/2009 Sursa: World Steel Association, septembrie 2010; International Iron and Steel Institute, Times Indicators, 2010
491
Anexa nr.11: Primii 25 de exportatori mondiali de deeuri feroase

2008 SUA 21.712 Japonia 5.344 Germania 8.744 Marea Britanie 6.643 Frana 5.812 Canada 4.084 Olanda 4.280 Belgia 3.162 Romnia 1.986 Australia 1.708 Austria 1.397 Cehia 1.793 Suedia 1.457 Rusia 5.128 Hong Kong 1.247 Danemarca 1.119 Africa de Sud 1.270 Polonia 1.370 Ucraina 636 Kazakhstan 1.797 Emiratele Arabe Unite 1.155 Mexic 1.076 Algeria 668 Elveia 636 Singapore 624 Alte ri 14.337 Total 99.186 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, iunie 2010 Rang 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 ara 2009 22.439 9.408 7.283 6.009 5.145 4.792 4.341 3.241 2.565 1.925 1.700 1.441 1.425 1.202 1.183 1.180 1.144 915 891 856 734 702 661 565 556 10.285 92.588 - mii tone Modificare +3% +76% -17% -10% -11% +17% +1% +2% +29% +13% +22% -20% -2% -77% -5% +6% -10% -33% +40% -36% -36% -35% -1% -11% -11% -28% -6,65%
Anexa nr. 12: Primii 25 de importatori mondiali de deeuri feroase

Rang 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Import Turcia China Coreea de Sud India Spania Taiwan Germania Belgia Italia SUA Frana Olanda Vietnam Pakistan Austria 2008 17.415 3.590 7.319 4.579 6.661 5.539 5.980 4.309 5.706 3.570 3.234 1.794 855 764 1.798 2009 15.666 13.692 7.800 5.118 4.614 3.912 3.867 3.708 3.322 2.986 2.429 1.851 1.814 1.807 1.702 - mii tone Modificare -10% +281% +7% +12% -31% -29% -35% -14% -42% -16% -25% +3% +112% +136% -5%
492
ANEXE
Import 2008 Malaysia 2.293 Luxemburg 3.868 Indonezia 1.899 Canada 1.674 Thailanda 2.580 Egipt 2.398 Belarus 1.419 Grecia 1.485 Mexic 1.280 Polonia 466 Alte ri 6.710 Total 99.186 Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, iunie 2010. Rang 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 2009 1.683 1.510 1.484 1.408 1.323 1.299 1.294 1.159 850 597 5.695 92.588 Modificare -27% -61% -22% -16% -49% -46% -9% -22% -34% +28% -15% -7%
Anexa nr. 13: Evoluia preurilor la deeuri feroase pe piaa Marii Britanii
Eroare! Marcaj n document nedefinit.Sortiment/Perioada OA deeuri vechi grele, buci de tabl groas (peste 6mm) cu dimensiuni de max. 1,50 m x 0,60 m, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 1 deeuri vechi min. 6 mm grosime, dimensiuni de max. 1,50 m x 0,60 m, compacte, livrat, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 2 deeuri vechi min. 3 mm grosime, dimensiuni de max. 0,60 m x 0,60 m, compacte, livrare la docul de ncrcare sau la procesor 3B deeuri din font i oel tiate n buc. de max. 206 mm, cu densitate de min. 0,80 tone/mc, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 4A baloturi de tabl subire din oel (excl. acoperite) n pachete de dimensiuni utilizabile n cuptoare, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 4C baloturi de tabl subire n pachete utilizabile n cuptoare, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 5C deeuri din fier vechi uor, livrare la docul de ncrcare, la procesor sau intercomerciani 7B oel greu pan, livrare la consumator sau la docul de ncrcare 8A deeuri uoare din oel, n buci necompacte care se pot presa (excl. acoperiri), livrare la procesor 8B deeuri uoare din oel n buci necompactate care se pot presa, livrare la procesor Tr. I 2010 190,83 Tr. II 2010 238,33 Tr. III 2010 221,67 Tr. IV 2010 228,33 - lire sterline/ton Medie , % 2010 2010/2009 219,79 +58,7
178,75
223,33
201,67
210,83
203,64
+67,4
176,25
219,17
196,67
203,33
198,85
+63,5
189,58
224,17
205,00
220,00
209,68
+46,2
201,25
250,00
240,00
256,67
236,98
+54,3
198,33
240,00
230,00
246,67
228,75
+56,2
136,11 153,05 175,55
176,67 193,33 220,00
... 169,17 206,07
... 181,67 228,33
... 174,30 207,64
... +87,9 +76,9
166,11
210,00
200,00
218,33
198,61
+78,1
493
Eroare! Marcaj n document nedefinit.Sortiment/Perioada 9A deeuri grele din font turnat cu grosime de min. 13 mm la dimensiuni pt. utilizare n cuptoare, livrare la consumator sau la docul de ncrcare (+ 10 deeuri uoare din font turnat la dimensiuni pt. utilizare n cuptoare, livrare la consumator sau la docul de ncrcare ncepnd cu august 2006) 9B deeuri din bloc cilindru, livrare la consumator sau la docul de ncrcare (+ 9C deeuri din bloc cilindru NP, livrare la consumator ncepnd cu august 2006) 11A deeuri de la prelucrarea pieselor turnate din font, cu coninut sczut de fosfor, livrare la consumator, la docul de ncrcare sau la procesor 12A deeuri din oel din producie nou, livrare la consumator sau la procesor (+ 12C deeuri din oel din producie nou min. 3 mm, dimensiuni 0,60 m x 0,60 m, compacte, livrare la consumator sau la procesor i 12D deeuri din oel din producie nou, amestecate, livrare la consumator sau la procesor ncepnd cu august 2006)
Tr. I 2010
Tr. II 2010
Tr. III 2010
Tr. IV 2010
Medie 2010
, % 2010/2009
182,08
225,83
203,33
...
203,77
+58,3
219,17
268,33
243,33
283,75
253,64
+48,6
149,17
195,83
178,33
231,25
188,64
+96,1
185,83
233,33
216,67
221,67
214,37
+65,4
Not: Sortimentul 5C a fost suspendat ncepnd cu 1 iulie 2010. Sortimentul 9A/10 a fost suspendat n trimestrul IV 2010, astfel nct media este calculat pentru 9 luni. Sursa: Metal Bulletin, Marea Britanie, colecie.
Anexa nr.14: Pmnturile rare i unele elemente definitorii

Nr. din Tabelul lui Mendeleev 57 Simbol Nume Etimologie din greac "lanthanon", care nseamn "m-am ascuns" de la zeia roman a fertilitii Ceres din greac: prasos nseamn verde deschis i didymos nseamn gemene din greac: neo = nou i didymos = gemene de la Titanul Prometeu care a adus focul pmntenilor de la Vasili SamarskyBychovets, care a descoperit Domenii de utilizare selective geamuri cu index mare de refracie, pudr de detonare, stocarea hidrogenului, electrozi de baterii, lentile pentru camere foto/video agent chimic de oxidare, pudr de lefuire, colorant galben n ceramic i sticl, catalizator pentru auto-curarea cuptoarelor magnei din pmnturi rare, lasere, colorant verde n sticlrie i ceramic, pudr de detonare magnei, lasere, colorani violet n ceramic i sticlrie, capacitor pentru ceramic baterii nucleare magnei, lasere, captator de neutroni
Lantanum La Ceriu 58 Ce Praseodimium 59 Pr Neodimium 60 61 62 Nd Pm Sm Promethium Samarium
494
ANEXE
Nr. din Tabelul lui Mendeleev Simbol Nume Etimologie minereul de pmnturi rare numit samarkit de la continentul Europa de la Johan Gadolin (1760 1852), n onoarea investigaiilor efectuate de acesta asupra pmnturilor rare de la numele satului Ytterby din Suedia, unde au fost descoperite primele pmnturi rare din grecescul dysprositor, care nseamn "greu de gsit" de la Stockholm (n latin Holmia), oraul de origine al descoperitorilor si dela oraul suedez Ytterby dela zona mitologic Thule de la oraul suedez Ytterby de la Lutetia, denumirea latin a Parisului Domenii de utilizare selective
63
Eu
Europiu Gadolinium
64
Gd Terbium
65 66 67 68 69 70 71
Tb Dy Ho Er Tm Yb Lu Lutetium Erbium Thulium Ytterbium Dysprosium Holmium
compui de fosfor roii i albatri, lasere, lmpi cu vapori de mercur magnei, lasere, sticl cu indice de refracie mare, tuburi cu raze X, memorii de computere, captator de neutroni compui de fosfor verde, lasere, lmpi fluorescente magnei, lasere lasere lasere, oel aliat cu vanadiu aparate portabile cu raze X lasere cu infrarou, agent de reducie chimic, superconductori de nalt temperatur
UNITI DE MSUR Uniti de lungime 1 metru (m) = 1000 mm = 39,37 in = 3,28 ft = 1,093 yd 1 inch (in) = 25,4 mm = 0,0833 ft = 0,278 yd = 0,0254 m 1 picior (ft) = 304,8 mm = 12 in = 0,333 yd = 0,3048 m 1 yard (yd) = 915 mm = 36 in = 3 ft = 0,915 m 1 mil standard (mile) = 1760 yd = 1610 m Uniti de capacitate 1 litru (l) = 0,264 US gal = 0,220 Imp. gal 1 US gallon (US gal) = 3,78 l = 0,833 Imp. gal 1 Imperial gallon (Imp. gal) = 4,54 l = 1,20 US gal 1 baril (barrel) = 158,75 l Uniti de mas 1 ton metric (t) = 1000 kg = 2204 lb (lv) = 1,10 sh tn = 0,985 lg tn 1 ton lung (lg tn) = 1016 kg = 2240 lv = 1,12 sh tn 1 ton scurt (sh tn) = 907 kg = 2000 lv = 0,895 lg tn 1 kg = 35,3 oz = 2,2 lb 1 uncie (oz) = 28,33 g = 0,063 lb 1 uncie fin (troy oz) = 31,105 g 1 livr (lv, lb) = 453 g = 16 oz 1 flacon de mercur = 34,5 kg
495

Conjunctura Economiei Mondiale

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Conjunctura Economiei Mondiale

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

INSTITUTUL DE ECONOMIE MONDIAL

ACADEMIA ROMN INSTITUTUL NAIONAL DE CERCETRI ECONOMICE

INSTITUTUL DE ECONOMIE MONDIAL

CONJUNCTURA ECONOMIEI MONDIALE

135. 144. 158.

164. 172. 189. 196. 201. 206.

PARTEA I CONJUNCTURA PE GRUPE DE RI I RI

Conjunctura economiei mondiale

2,9 -10,9 IMPORTURI 0,4 -12,7 9,0 -8,3 EXPORTURI

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

II. Crearea unei noi paradigme a fiscalitii la nivel internaional

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Graficul 1: Indicii volumului exporturilor mondiale de bunuri, n 1990 -2011a

Not: a Proiecii pentru 2011. Sursa: Secretariatul OMC (WTO, 2011).

Not: a Proiecii pentru 2011. Sursa: Secretariatul OMC (WTO, 2011).

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

PIB 2009 -6,3 5,7 -0,8 -3,7 2,1

2010 3,9 9,7 7,7 2,6 7,0

2008 2,2 14,4 4,9 0,8 4,2

Exporturi 2009 -24,8 -6,8 -5,7 -15,1 -7,8

2010 27,5 19,9 21,3 12,9 16,7

2008 -1,0 17,3 3,5 -1,2 8,5

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

(modificri anuale n %) Volum Exporturi Importuri

STATELE UNITE ALE AMERICII Rodica VELCIU

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Vezi: www.FinancialStability.gov, Road to stability/Wall Street Reform

Conjunctura economiei mondiale

Vezi: Summary Schedules of Federal Debt, www.treasurydirect.gov

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

JAPONIA Rodica VELCIU

Vezi: Le Japon plonge 35 ans en arriere, Le Figaro, economie, 17.02.2009.

Conjunctura economiei mondiale

Vezi: OECD Economic Outlook, no.88/December 2010

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

Conjunctura economiei mondiale

CANADA Mdlina BOUREANU

Vezi: 2010 in review, Statistics Canada, Canadian Economic Observer, www.statcan.gc.ca

Vezi: OECD Economic Outlook, no.88/December 2010

Conjunctura economiei mondiale

Vezi: World Economic Outlook, April 2010, IMF, Washington DC.

Conjunctura economiei mondiale

GERMANIA Drd. Cristina BLGR

Conjunctura economiei mondiale

Grafic nr. 1:Evoluia anual a PIB, n perioada 2008-2012

Sursa: Oficiul Federal de Statistic i FMI

Conjunctura economiei mondiale

2008 0,2 -4,5 -14,6 -3,8 -1,9 -1,1 5,1 -3,8

2009 -0,5 -20,0 -14,0 -14,3 -10,5 -27,2 -20,2 -21,7

2010 1,5 12,0 0 18,5 13,0 22,0 12,5 24,0