Proiect Cibernetica Economiei Nationale

Ciclurile i economice

periodicitatea

crizelor

Carstea Cristina Alexandra CEC,An 1,Gr 1057

CRIZELE ECONOMICE I CICLICITATEA LOR

Definiii i clasificare: O criz economic este o etap fireasc din cadrul oricrui ciclu economic. De aceea, nu trebuie s fim surprini cnd auzim cuvntul ,,criz economic, puternic vehiculat n ziua de azi, deoarece nu este prima criz de acest gen i nici ultima. Istoria ne-a dovedit n deosebite rnduri ciclicitatea acestei legi economice care din cnd n cnd se confirm i care se va mai confirma i pe viitor. n evoluia noastr crizele pot fi definite ca fiind situaii caracterizate de o instabilitate pronunat, sunt deci nsoite de o volatilitate i de o incertitudine n cretere. n situaii de criz , orice form ar mbrca ea, ne aflm ntr-o permanent stare de nelinite i de nesiguran legat de viitor, team sau chiar panic. Instinctul nostru de aprare i de conservare ne ndeamn s ne comportm uneori iraional i s accentum i mai mult aceast volatilitate deoarece fiecare dintre noi, cu capacitatea cognitiv pe care o avem, filtrm informaia i nelegem fenomenul n felul nostru transpunndu-l apoi ntr-un anumit comportament legat de pia. Problema cu definiia acestor crize const n a spune ct de mare s fie volatilitatea sau cderea pieelor pentru a ncadra o evoluie de acest gen n categoria unei crize. Ct de mare s fie inflaia, omajul sau scderea PIB-ului unei ri pentru a aprecia intrarea ei ntr-o criz. Naional Bureau of Economic Research (NBER) definete criza ca fiind o scdere semnificativ a activitii economice pentru cteva luni reflectat n scderea PIB, scderea veniturilor individuale, reducerea nivelului ocuprii forei de munc, diminuarea produciei industriale i a consumului. Pornind de la aceast idee putem concluziona faptul c aceste crize economice nu reprezint altceva dect o tulburare n echilibrul economic al unei ri sau n condiiile actuale, pe plan mondial. ,Convenional, s-a stabilit c recesiune este atunci cnd dup dou trimestre succesive avem de-a face cu scderea PIB-ului unei ri sau regiuni. Definiia dat de Business Cycle Dating Committee, care este n direct legtur i i desfoar activitatea sub egida National Bureau of Economic Research (NBER), 1 arat c n analiza acestui fenomen economic trebuie urmrii mai muli factori printre care: omajul, volumul produciei industriale precum i volumul vnzrilor din comerul cu amnuntul. Pe baza acestor indicatori economici NBER, definete recesia ca fiind timpul n care activitatea economic dup ce a ajuns la un vrf, ncepe s scad pn
1

The National Bureau of Economic Research (NBER). Instituie particular de cercetri n domeniul economic, specializat n primul rnd pe economia american, (creat n 1920). Are sediul de baz n Cambridge, Massacusetts i are oficii n Palo Alto, California i New York City.

la nivelul n care se reduce complet. Cnd activitatea economic ncepe s creasc din nou, se consider c se intr din nou ntr-o perioad de expansiune economic. Referindu-se la rolul recesiei n evoluia unei economii J.A. Schumpeter, afirma c: recesiile sunt ca un ru necesar n societatea capitalist.2 Aceast ideie emis n urm cu circa 70 de ani, este nc de mare actualitate. Mark Rostenko meniona ntr-unul dintre celebrele sale articole faptul c rolul unei recesii este de a cura grsimea din cadrul sistemului, de a spla excesul i de a pava drumul spre urmtoarea expansiune economic.3 Din punctul de vedere al unei recuperri de pe urma unei recesii economice, exist diferite opinii: unii economiti, mai optimiti, susin faptul c n momentul n care recuperarea este rapid are aspectul unui V, din recesie se trece rapid n starea de nviorare i avnt economic, ali economiti fac predicii din care rezult o evoluie mai lent n momentul recesiei i consider refacerea ca un U, n care refacerea este mai lent nainte de a se revenii la nviorare i avnt, pe cnd economitii mai pesimiti, consider c datorit situaiei actuale de pe piaa creditelor, evoluia crizei economice capt alura unui W, Double-Dip, adic cu o dubl cdere i cu o modest revenire ntre cele dou cderi. Exist unii specialiti care clasific aceste crize n: a) - crize sociale, caraterizate printr-o inflaie n cretere, omaj, srcie; b) - crize financiare, crora le sunt specifice volatilitatea accentuat de pe pieele de capital, cderea burselor i revenirea lor spectaculoas; c) - crize politice, care pot degenera n rzboaie; d) - crize locale sau internaionale; e) - crize cauzate de dezastre naturale; f) - crize economice generalizate. Este dificil s facem aprecieri cnd o criz financiar devine una economic sau dac o criz economic genereaz o criz financiar sau invers. n principiu vorbim ntotdeauna de o criz economic generat fie de cauze financiare, politice sau s ociale. Criza financiar este o form de manifestare a crizei economice i reflect o nencredere n sistemul financiar, o scdere semnificativ a volumului tranzaciilor la burs, o dereglare a mecanismelor de pia. Bursa este barometrul economiei i tranzacioneaz afaceri de diferite dimensiuni i din diferite sectoare. n momentul n care piaa acestor afaceri (piaa imobiliar, piaa petrolului, piaa muncii) sufer dereglri sau corecii importante ele se vor reflecta n profitabilitatea afacerilor listate la burs i, implicit, n preul activelor financiare (aciuni sau obligaiuni) care depind direct de ateptrile investitorilor.

Joseph A Schumpeter - economist i analist politic, n lucrarea: ,,Capitalism, Socialism, Democraie, pag. 396 Mark Rostenko, redactorul publicaiei Sovereign Strategist, n editorialul The Dips Dont See a Double-Dip

Panica legat de economie nu face altceva dect s accentueze amplitudinea acestor corecii i s induc noi incertitudini n economie. De aici i pn la reducerea apetitului pentru economisiri i investiii i apoi la creterea dobnzilor pe pia nu este dect un pas. Din pcate vorbim de o criz doar atunci cnd efectele acesteia afecteaz un numr foarte mare de oameni/companii. Crizele pot exista ns ntr-o stare latent i s nu fie att de vizibile, deteriornd ncetul cu ncetul existena noastr. Nu este prima dat cnd economia mondial se confrunt cu perioade de recesiune. Poate este pentru prima dat dup foarte muli ani (Marea criz interbelic nceput n 1929 i continuat pe mai muli ani sau Cderea Sistemului de la Bretton Woods n 1971) cnd avem de-a face cu o criz localizat la nivelul rilor dezvoltate ,nu doar la nivelul rilor n curs de dezvoltare.

Ciclicitatea crizelor: Referindu-se la evoluia crizelor economice i la periodicitatea lor, Karl Marx a descris crizele prin patru stagii eseniale: depresia, criza propriu-zis, nviorarea i avntul economic, a cror ciclicitate se manifest la fiecare 7 - 10 ani. Un punct de vedere similar l folosete i P.A. Samuelson, dar el consider existena numai a dou faze principale ale crizei: recesia i expansiunea. Unii specialiti sunt de prere c aceste crize economice i ciclicitatea lor, nu ar avea nici o legtura cu contradicia dintre cererea i oferta de bunuri, i nici cu contradicia dintre valoarea i plusvaloarea creat de muncitori i nici cu alte contradicii din cadrul sistemului de producie capitalist. Ei i susin acest punct de vedere dnd ca i exemplu situaia cu care ne confruntm n prezent. Actuala criz economic este rezultatul unor dereglri economicofinanciare i tocmai acest lucru devine mai periculos i poate determina o mai lung durat a restabilirii de pe urma acestui oc economic. O asemenea situaie este cu att mai grav cu ct n continuare se ncearc aplicarea unor msuri financiare de tipul stimulentelor financiare, care cel puin pentru moment, nu ajut la refacerea economic, ci din contr determin creterea substanial a deficitului bugetar naional, cu tot cortegiul su de mari efecte economice negative. La toate acestea se mai adaug un factor noneconomic, dar care este important i pe care nici Marx i nici ali adepi ai teoriei marxiste, nu l-au luat n considerare. Este vorba de factorul uman, de psihologia omului, nainte, n timpul i dup terminarea unei crize economice. Starea de panic provocat de riscul declanrii crizei i afecteaz pe investitorii mari i mici, pe ntreprinztorii manufacturieri i pe cei din sectorul distribuiei, care trebuie s-i modifica substanial activitatea. Crizele economice referindu-ne la totalitatea fazelor ei, se deosebesc ntre ele printr-o serie de elemente specifice, cum ar fi: profunzimea, timpul i aria de manifestare i ceea ce este mai important, ciclicitatea lor.

Referindu-ne numai la ultimile dou secole putem remarca cu uurin existena unor intervale destul de regulate n care se produc asemnea evenimente economice i care n medie pot fi socotite ca fiind ntre 7 i 10 ani, din care primii 5 sau 6 ani sunt anii unei manifestri ascendente. Chiar dac Marx, pe baza unor observaii empirice i specifice perioadei de nceput a evoluiei capitalismului, a ajuns la concluzia ciclului de 7-10 ani, asemenea cicluri nu i mai dovedesc de foarte mult timp valabilitatea. Dup cum se vede i din tabelul alturat, chiar din perioada de nceput a secolului al XIX- lea ciclicitatea crizelor economice depea de multe ori aceste limite apreciate de Marx i ajungeau la 10 sau 12 ani. n ultimul secolul, crizele economice au ajuns s se repete la intervale de numai civa ani.

Crizele economice 1815-1827 1827-1836 1836-1847 1847-1857 1890-1900 1900-1907 1919-1929

Intervalul n ani 12 9 11 10 10 7 10

Problema care trebuie neleas este legat n primul rnd de cauzalitatea ciclicitii i apoi de existena ei. Acest fapt trebuie neles i explicat n acelai sens n care se nelege manifestarea cu regularitate a anotimpurilor. Cutarea i explicarea cauzelor evoluiei anotimpurilor prin aciunea unor fore supranaturale nu a rezistat n faa explicaiilor tiinifice. Acelai lucru trebuie avut n vedere i atunci cnd se discut desprte ciclicitatea crizelor economice. Trebuie inut seama de faptul c ciclicitatea crizelor este determinat de ciclicitatea unor factori legai direct sau indirect de fenomenul crizei cum ar fi de exemplu: evoluia preurilor, a salariilor, a ratei dobnzilor, creterea inflaiei, precum i unii factori politici interni sau internaionali. Unii factori ncep s-i manifeste prezena nainte de declanarea crizei i ca atare pot fi socotii ca semnale ale apariiei ei. Dintre acetia se pot remarca: - creterea preurilor, n special n domeniul industriei construciilor, al industriei bancare, a ...abundenei de numerar la bnci i instituii de credit ce favorizeaz acordarea de credite;

- creterea preului unor aciuni precum i urcarea valorilor imobiliare; - creterea profiturilor ntreprinztorilor manufacturieri; - creterea salariilor, creterea numrului forei de munc active; - creterea volumului vnzrilor cu amnuntul, i cu ridicata, etc. Ceea ce este semnificativ este faptul c asemenea factori prevestitori ai unei crize economice, care la prima vedere ofer imaginea unei adevrate opulene, a bunei stri generale a societii, la un anumit moment dat, ajung s-i manifeste o schimbare de 180 de grade i ncep s acioneze treptat dar sigur, ntr-o direcie contrar. Tot ceea ce a constituit iniial o ascensiune economic ajunge la un declin pn la cele mai de jos limite i chiar la lichidare. Creterea economic ncepe s se restrng la nceput la nivelul diverselor sectoare ale unei ntreprinderi, apoi prin reduceri drastice i chiar lichidri (pierderea de contracte, scderea profiturilor, reducerea volumului livrrilor i deci restrngerea produciei, reducerea numrului de ore de lucru, reducerea personalului, nghearea sau scderea salariilor, reducerea beneficiilor) i n final intrarea n stare de faliment a multor ntreprinderi; n primul rnd sunt lovite micile ntreprinderi i apoi i cele mari. Reducerea drastic a activitii unor ntreprinderi comerciale determin eliminarea forei de munc, scderea volumului vnzrilor cu amnuntul sau cu ridicata. Treptat comerul ajunge n situaia de a rmne cu un enorm inventar de produse nevndute. Pierderea locurilor de munc se reflect n imposibilitatea rambursrii creditelor ctre bncile sau instituii de credit, care la rndul lor, nu mai pot fi solvabile i ajung n situaia de faliment. Acesta este momentul n care ncepe s se manifeste fenomenul depresiei economice i ulterior a recesiei economice, confirmnd astfel repetarea ciclic a crizelor economice. William Stanley Jevons4 a fost printre primii care au remarcat acest fenomen al ciclicitii. Jevons i ali economiti ce au analizat evoluia crizelor economice au ajuns la aceleai concluzii, privind ciclicitatea, dar nu au mprtit aceleai idei referitoare la cauzele crizelor economice. Referindu-se la ciclicitatea crizelor economice, P.A.Samuelson5 n lucrarea Economics , afirm c ,,ciclul afacerilor, este o oscilaie ntre producia naional total, venituri i gradul de utilizare a forei de munc.6 Aa cum am mai amintit, cele dou faze ale unei crize economice, recesia sau faza descendent i expansiunea sau faza ascendent, pot dura ntre 2 i 10 ani, depinznd de
4

William S.Jevons, The Theory of Political Economy,1871, p.37 Paul Anthony Samuelson - Economist american adept al concepiei keynesiene., unul dintre primii economiti care au aplicat metodele matematice n studiul termodinamicii pentru economie.
5 6

P.A. Samuelson, ,,Economics, capitolul Business Cicles and Unemployment, Ediia 1955 p.553

gradul de manifestare n cadrul diferitelor sectroare economice. Din aceast perspectiv, Samuelson, definea recesia ca pe o perioad n care Produsul Naional Brut (PNB ) i manifest scderea pe o perioad de dou trimestre consecutive, iar expansiunea, dup opinia sa are o durat variabil ca timp. Marea majoritate a mass-mediei s-a raliat acestui punct de vedere cnd a prezentat criza economic n care intrase SUA n 2007 i ulterior ntreaga lume n anul 2008. Iat cum se prezint evoluia ciclului unei crize, conform teoriei lui Samuelson:

Sursa: Prelucrat dup. Prof.Dr. Aurel Burciu, ,,Ciclicitatea n afaceri, preluat dup P.Samulson, ,,Economics.

Dup opinia lui Samuelson manifestrile ciclicitii recesiilor sunt urmtoarele7: - declinul n achiziiile cumprtorilor i n cererea agregat; scderea produciei din ramurile ...de baz, scderea PNB, i reducerea investiiilor; - scderea cererii datorit unei inflaii, scderea veniturilor reale; - reducerea profiturilor i a volumului afacerilor din principalele sectoare economice;

.A. Samuelson, ,,Economics, capitolul Business Cicles and Unemployment, Ediia 1955 pp.553-554

- apare influena negativ a pieei titlurilor de valoare, scderea cererii pentru credite i de ...regul diminuarea ratei dobnzilor. n lucrarea Ciclicitatea n afaceri, Dr.Aurel Burciu, face de asemeni referire la diversele tipuri ale ciclicitii economice invocnd 6 tipuri de cicliciti: a) b) c) d) e) f) - ciclurile scurte ntre 1-10 ani; - cele decenale: 10-20 de ani; - ciclurile tip Kondratieff, cicluri de 50 de ani; - cicluri seculare de 100 sau 120 de ani; - unele cicluri de 180 de ani; - cicluri foarte lungi de 500 de ani, identificate de ctre Profesor Raymond P. Wheelerde la University of Kansas - SUA.

Ciclurile Kondratieff, bazate pe rezultatele unor cercetri i descoperiri tiinifice, care n general se obin dup ani de zile de studii, se materializeaz n noi tehnologii, noi utilaje, noi materiale i n final noi produse. Fabricarea unor noi produse determin necesitatea alocrii de fonduri mai mari destinate unor noi investii, extinderii produciei i angajrii unui numr mai mare de for de munc. Atta timp ct noile produse i gsesc cumprtori pe pieele naionale sau internaionale producia lor continu i se mrete, n raport cu creterea cererii, ea creaz profituri i astfel se continu manifestarea fenomenului de expansiune economic. O situaie similar are loc i dup terminarea unor rzboaie, cnd printr-un suport financiar din exterior sau pe baza obligaiei de refacere economic din partea agresorilor are loc un fenomen de nviorare economic, se reface arsenalul distrus, se refac ntreprinderile, instituiile, i suprastructura ce au fost distruse. J.A.Schumpeter, economist i cercettor n domeniul politicii nscut n Moravia, a clasificat ciclurile economice dup durata lor n trei tipuri: lungi, medii i scurte. Schumpeter explic existena ciclurilor economice prin dou categorii de cauze: externe i interne. Din categoria cauzelor externe el consider c fac parte cauzele politice i tehnologice, iar din cele interne, cel mai cunoscut este modelul acceleratorului. n lucrarea ,,Capitalism, Socialism i Democraie, Schumpeter consider c ntreaga dezvoltare economic i deci i existena crizelor economice se bazeaz i se dezvolt prin ciclurile comerciale, care la rndul lor depind de natura sistemului capitalist. El a dezvoltat un punct de vedere care se refer la fluctuaia activitii economice, vznd n aceasta tot odat elementul dinamicii sistemului capitalist. Tot el, a fost i creatorul conceptului de distrugere creativ, n care prezint relaia dintre inovaie i progresul economic i implicaiile lor, n contextul crizelor economice. Ali economiti clasici, au susinut teoria competiiei bazat pe preuri, care n loc s creeze un echilibru i un ajutor general, determin supraproducia din sistemul capitalist, cu toate rcirile ei.

Dup cel de-al doilea Rzboi Mondial, un alt economist, John Maynard Keynes, a prezentat Guvernului englez unele puncte de vedere referitoare la modul de abordare i soluionare a perioadei de recesie care se manifesta cu putere n Anglia, prin falimentul multor ntreprinderi i creterea considerabil a omajului. Propunerile lui J.M. Keynes pentru ieirea din criza economic se bazau pe unele dintre concepiile lui mai vechi privitoare la interveni a masiv a statului n domeniul economic, prin iniierea unor programe mari de lucrri publice. Dup opinia lui Keynes, aceste programe urmau s genereze nevoia de for de munc, de materii prime i materiale necesare pentru realizarea unor mari proiecte. Pe asemenea concepii economice se bazase i Hitler, dup alegerea sa. Cu toate c scopurile planurilor lui Hitler erau cu totul altele dect cele de refacere a economiei, aplicarea acestor soluii economice a scos Germania din marea criz economic n care se gsea n 1933 i a asigurat de lucru la milioane de omeri. Aplicarea acestor msuri economice i rezultatele obinute au confirmat valabilitatea teoriilor lui Keynes. Acesta susinea c numai prin reducerea supraproduciei n perioadele de recesie se poate ajunge la posibilitatea unui nou nceput al unui nou proces de expansiune, care favorizeaz n timp un nou fenomen de supraproducie i acumularea unui nou capital de rezerv. Mai recent unii economiti printre care i Martin J. Pring, n lucrarea Techincal Analysis Explained, remarc existena urmtoarelor cicluri: a) - ciclurilor de 28 de zile, specifice bursei aciunilor; b) - ciclurile de 10-12 luni specifice anumitor bunuri de consum; c) - ciclurile de 4 ani (numite i Kitchen Wave). Acest ciclu s-a manifestat pe piaa aciunilor din SUA i Marea Britanie ntre 1868 i 1945. Lungimea acestui ciclu, dup opinia lui Pring, variaz ntre 40 i 50 de luni. d) - ciclurile prezideniale care sunt influenate de alegerile prezideniale i se manifest ntr-un mod mai direct pe piaa stocurilor, de exemplu la fiecare 4 ani. n preajma alegerilor administraia guvernamental practic metoda suportului investiiilor, prin fonduri alocate de guvern, i asigurarea ocuprii forei de munc, reducnd astfel procentul omajului, n vederea asigurrii voturilor din partea suporterilor care sunt bucuroi c au locuri de munc i i pot asigura un standard de via corespunztor. Realitatea acestui ciclu este temporar i nu are o baz economic cert. Ea determin un exces temporar al cererii de produse i chiar unele tensiuni inflaioniste n urma alegerilor, att excesul cererii pentru diverse produse de folosin curent sau ndelungat, ct i factorii inflaioniti trebuie corectai i acest lucru este posibil numai prin aplicarea unor msuri ce nu sunt ntotdeauna dintre cele mai populare. n ipoteza n care noul preedinte ales ia unele msuri ce sunt considerate ca fiind nepopulare, pentru a relansa economia, preul aciunilor vor scdea i numai la jumtatea mandatului su vor cunoate din nou o cretere.