Tema 7. Modalit #ile de plat interna#ionale (curs 2 ore) 1. Mi carea interna#ional$ a semnelor b$ne ti. 2.

Tipuri de pl$#i interna#ionale i mecanismul derul$rii lor: acreditivul documentar; incassoul documentar; ordinul de plat$; garan#iile bancare. 3. Pl$#ile prin compensa#ie i clearing. 4. Sisteme de decontare interna#ionale. 1. Mi carea interna#ional$ a semnelor b$ne ti.
Mi carea interna#ional$ a semnelor b$ne ti se realizeaz$ 'n rela#iile economice interna#ionale, 'n special, sub forma opera#iunilor de stingere a obliga#iilor b$ne ti ce apar din activitatea de comer# exterior i cooperare
interna#ional$ 'ntre parteneri din diferite #$ri.

*n dependen#$ de forma sub care se prezint$ suportul semnelor b$ne ti utilizate 'n circuitul interna#ional (bani efectivi, bani electronici, instrumente de credit, instrumente bancare de transfer) mi carea lor se realizeaz$ prin dou$ canale. Cele dou$ canale de mi care a semnelor b$ne ti presupun reguli de organizare, precum i dot$ri corespunz$toare din punct de vedere tehnic, tehnologic i logistic. Astfel mi carea interna#ional$ de semne b$ne ti se realizeaz$ sub forma: I. pl #ilor efective, realizate prin circula#ia direct$ a semnelor materiale (bancnote, cecuri, ordine de plat$). *n acest caz desf$ urarea mi c$rii interna#ionale a semnelor b$ne ti are nevoie de mijloace adecvate de ambalare i de transport (ma ini blindate, colete speciale cu valoare declarat$) i de condi#ii speciale de securitate. Se va face apel la serviciile de po t$, transport, paz$ i asigurare, precum i la curieri speciali.
Dac$ 'n trecutul istoric plata 'n numerar constituia o certitudine la 'ncheierea unei tranzac#ii, 'n etapa contemporan$ locul s$u 'n ansamblul pl$#ilor interna#ionale este modest i pe cale de dispari#ie, ca urmare a dezavantajelor i riscurilor pe care le implic$: transportul efectiv al banilor care 'n orice context con#ine 'n sine un risc: pierdere, furt, accidente de transport, etc; contactul direct 'ntre cei doi parteneri este dificil de realizat atunci c,nd rela#iile de afaceri sunt derulate 'ntre #$ri aflate adesea pe continente diferite; dificultatea de a sincroniza obliga#iile fundamentale ale partenerilor: de a livra m$rfurile i de a presta serviciile i de a pl$ti.

Evolu#ia sistemelor de decontare a generat apari#ia i utilizarea semnelor b$ne ti electronice. II. utilizarea semnelor b$ne ti electronice presupune existen#a unui cadru organizatoric mult mai amplu, av,nd 'n vedere existenta unor riscuri multiple i condi#ionarea mi c$rii semnelor respective de cedarea bunurilor care fac obiectul schimbului interna#ional. Acest cadru cuprinde o gam$ larga de garan#ii, at,t pentru cump$r$tor, cat i pentru v,nz$tor. In principal, acest cadru organizatoric i garan#iile asigurate sunt cunoscute sub denumirea de modalit #i de plat interna#ionale. Mi carea interna#ional$ a mesajului b$nesc, 'n acest caz, beneficiaz$ de serviciile unor sisteme informatice i de comunicare moderne (ex. sistemul S.W.I.F.T.).
Def: Modalitatea de plat interna#ional realizeaz tehnic $i organizatoric circula#ia interna#ional a documentelor care confirma apari#ia rela#iei de plat , precum $i a documentelor (instrumentelor $i mijloacelor) de plat , 'n condi#ii de risc minim1. Def: Modalit$#ile de plat$ interna#ionale reprezint$ un ansamblu de metode comerciale i bancare prin care m$rfurile circul$ de la cump$r$tor la v,nz$tor, iar banii (contravaloarea m$rfurilor) circul$ de la cump$r$tor la v,nz$tor.2

Specificul modalit$#ii de plat$ utilizate depinde de momentul apari#iei rela#iei de plat$ dintre parteneri. Astfel, 'n practica interna#ional$ rela#iile de plat$ se pot stabili imediat dup$ 'ncheierea contractului i anticipat expedierii m$rfurilor (figura1), fiind vorba de: pl #i anticipate (avansuri); pl #i la sosirea documentelor ; pl #i la termen.

1 2

Paul Bran, Comunicarea prin bani, Bucuresti, 2006 Constantin Moisiuc, Rela#ii valutar-financiare interna#ionale, Bucuresti, 2003

1 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Figura 7.1. Momentele apari#iei rela#iei de plat$. In conformitate cu Regulile i Uzan#ele Uniforme privind Acreditivele Documentare (RUU) i Incassourile (RUE) emise de Camera Interna#ional$ de Comer# din Paris (CIC), modalit$#ile de plat$ interna#ionale trebuie sa cuprind$: o garan#ii pentru presta#iile economice, i o garan#ii pentru pl$#i 'n favoarea partenerilor la rela#ia economica interna#ional$ (vezi cadrul 1).

Fiecare din aceste modalit$#i de plat$/garan#ie asigur$ responsabilit$#i diferen#iate pentru parteneri i pentru b$ncile intermediare. Aceste responsabilit$#i fac obiectul Reglementarilor Camerei Interna#ionale de Comer# din Paris i sunt cuprinse 'n manuale de opera#iuni documentare pentru comer#ul exterior.
*n func#ie de caracterul pl$#ii, modalit$#ile de plat$ interna#ionale se pot clasifica 'n: r pl #i efective, anticipate i realizate 'n momentul schimbului interna#ional de m$rfuri i servicii; r pla#i la termen, prin utilizarea temporara a unui credit comercial sau bancar; r compensa#ii prin livr$ri reciproce echivalente de m$rfuri i servicii. Fiecare din MPI prezentate au avantaje i dezavantaje i presupun st$p,nirea unei anumite tehnici 'n utilizarea lor. *ns$ este de re#inut faptul, c$ cu excep#ia, pl$#ii 'n numerar i a compensa#iei, toate celelalte MPI presupun: 1. existen#a conturilor bancare ale partenerilor de afaceri; 2. mi carea banilor 'ntre aceste conturi se realizeaz$ pe canal bancar prin una din tehnicile de transfer interna#ional al fondurilor. Deci, agen#ii economici 'n decizia lor privind o plat$ interna#ional$ au 'n vedere, pe de-o parte, MPI pentru care opteaz$, iar pe de alta parte, modul 'n care vor fi transferate fondurile (letric, telegrafic, SWIFT) i cine suport$ comisioanele bancare. *n aceast$ perspectiv$ orice modalitate de plat$ presupune precizarea tehnicii de transfer a fondurilor: unul i acela i acreditiv poate fi transmis beneficiarului letric, telegrafic sau prin sistem SWIFT. Con#inutul mesajului este acela i, difer$ 'ntre ele - prin acurate#ea, siguran#a, costul i rapiditatea transmiterii. 1. Transferul letric prin po$t ( par avion). Din punct de vedere istoric este primul utilizat de b$nci i, 'n esen#$, const$, 'n transmiterea fizic$ a 'nscrisului printr-un anumit mijloc de transport de la o banc$ la alta. Documentul 'n sine con#ine toate detaliile referitoare la cine a ordonat plata, 'n favoarea cui se va pl$ti suma, suma de plat$, moneda s.a, detalii. In prezent transferul letric, se realizeaz$ cel mai des par avion. *n practica abreviaturilor specific bancare se

2 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

utilizeaz$ MT ( Mail Transfer ) sau, dup$ caz AMT ( Air Mail Transfer ). Pe scara transferurilor este cel mai ieftin, dar cel mai pu#in rapid. 2 Transferul telegrafic. A 'nceput a fi utilizat de b$nci la scurt timp dup$ descoperirea telegrafiei, odat$ cu noile realiz$ri tehnice 'n domeniu: transmiterea prin cablu, iar 'n prezent prin telex i fax. Abreviat (TT telegrafic transfer ) constituie o modalitate mult mai rapid$ de transmitere. 3 Transferul prin sistemul SWIFT. SWIFT constituie o tehnic$ computerizat$ de transmitere a mesajelor, 'ntr-o abordare simpl$, este similar transferului telegrafic, cu particularit$#ile determinate de sistemul computerizat integrat care 'l define te i securitatea absolut$ a transmiterii informa#iilor. SWIFT, utilizat adesea 'n practic$ ca un termen 'n sine, reprezint$ abrevierea pentru SOCIETY FOR WORLDWEDE INTERBANK FINANCIAL TELBCOMUNICATIONS (Societatea pentru Telecomunica#ii Financiare Interbancare Mondiale), societate constituit$ 'n 1973, prin asocierea a 239 de b$nci din diferite #$ri, cu sediul la Bruxelees i care a devenit opera#ional$ 'ncep,nd cu 1977. Re#eaua cuprinde 4 centre de comutare dintre care 2 la Amsterdam i c,te unul la Bruxelees i Culpeper (localitate 'n SUA, statul Virginia) la care sunt conectate grupuri de #$ri. Ordinatoarele de la centrul de comutare comunic$ 'ntre ele transmiterea mesajelor numai prin intermediul lor. Astfel 2 b$nci nu pot comunica direct.

2. Tipurile de pl$#i interna#ionale i mecanismul derul$rii lor: acreditivul documentar; incassoul documentar; ordinul de plat$; garan#iile bancare.
Pentru activitatea financiar-monetar$ international$, cunoa terea modalit$#ilor de plat$ presupune urm$rirea, cu prec$dere, a implica#iilor monetare, a riscurilor economice i valutare pe care le presupun opera#iile derulate i a responsabilit$#ilor b$ncii 'n derularea documentelor i a semnelor b$ne ti. I. Acreditivul documentar (sau creditul documentar) Ca modalitate interna#ional$ de plat$, acreditivul documentar prezint$ garan#ii de plat$ maxime pentru v,nz$tor. De aceea, acreditivul documentar este cea mai utilizat$ modalitate 'n comer#ul exterior actual (cca 80-90% din pl$#ile la termen).

Modul concret de derulare a opera#iunilor de plat$ prin acreditiv documentar are 'n vedere patru etape pe care trebuie s$ le parcurg$ rela#ia de plat$: 3 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ETAPA I - contract. In aceast$ etap$ sunt angaja#i numai partenerii rela#iei economice externe: exportatorul i importatorul. Ei vor recurge la 'ncheierea Contractului de export / import, contract care va trebui s$ prevad$ 'n mod expres ca modalitate de plat$ acreditivul documentar (momentul to). ETAPA II - deschidere de acreditiv. Conform prevederilor din contract, importatorul d$ ordin b$ncii sale sa deschid$ un cont de acreditiv la banca exportatorului i la dispozi#ia acestuia. Suma necesara se vireaz$ din disponibilit $#ile importatorului sau se procura pe baza unui credit 'n valut$ de la banca respectiva sau de la o banca ter#$. Suma 'n cauz$, sub forma semnelor b$ne ti, va ajunge, prin sistemul informatic i de comunicare interna#ional, la banca exportatorului (sau la alt$ banc$, stabilit$ ca domiciliu pentru contul de acreditiv). Concomitent, se trimit i informa#iile care stabilesc condi#iile de acces la contul respectiv (termen de valabilitate, documente de expedi#ie, de transport, de calitate i origine, de asigurare etc., alte condi#ii). La primirea sumei i a condi#iilor de acces, banca domiciliar$ a acreditivului 'l va aviza pe exportator, comunic,ndu-i toate informa#iile specifice contului i accesului la acreditiv (momentul t1). Figura 7.2. Etapele derul rii acreditivului documentar.

ETAPA III - expedierea $i plata m rfurilor. Imediat ce a fost primit$ 'n tiin#area privind deschiderea contului de acreditiv i condi#iile de acces la acest cont, exportatorul procedeaz$ la expedierea efectiv$ a m$rfurilor ce fac obiectul contractului de comer# exterior (momentul t2). Documentele care atest$ expedi#ia (factura, conosament, certificat de origine, certificat de calitate, poli#a de asigurare, lista de greut$#i, lista de colisaj etc.) sunt prezentate b$ncii depozitare a acreditivului. Dup$ verificarea lor, banca respectiva le expediaz$ b$ncii emitente a acreditivului (banca importatorului), pentru a permite cump$r$torului s$ intre 'n posesia bunurilor i procedeaz$ la plata exportului din sumele cuprinse 'n contul de acreditiv (momentul t3). M$rfurile aflate in circuit interna#ional vor ajunge la cump$r$tor 'n momentul t4. Pe baza documentelor pe care le de#ine, importatorul va intra in posesia bunurilor care au f$cut obiectul contractului de comer# exterior. ETAPA IV este etapa de evaluare a riscurilor pe care modalitatea de plat$ respectiv$ le determin$ pentru participan#ii la schimbul economic interna#ional. Aceste riscuri sunt de natur$ economic$ i valutar$. Riscul economic: pentru exportator: de neplat$ (din t2 pana in t3); pentru importator: risc de neprimire a m$rfurilor comandate, lipsuri, diferen#e de pre# etc. (din to p,n$ 'n t4). Riscul valutar: pentru exportator: risc prin sc$derea cursului la moneda de plat$ (din to p,n$ 'n t3); 4 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 pentru importator: riscul de cre tere a cursului la moneda de plat$ (din to p,n$ 'n t1, dac$ deschide acreditivul din disponibilit$#i proprii sau cump$rate de pe pia#a valutar$, sau p,n$ la data ramburs$rii creditului 'n valuta, daca la deschiderea acreditivului a folosit un credit bancar). ! Pentru economistul care lucreaz$ 'n unit$#ile economice i bancare angajate 'n rela#iile interna#ionale de pl$#i, utilizarea acreditivului documentar presupune o disciplin$ ferm$ pe tot parcursul celor patru etape.
*n practica decont$rilor interna#ionale se utilizeaz$ o mare diversitate de acreditive pentru a asigura adaptarea la realit$#ile 'n continu$ schimbare. Ele se pot clasifica dup$ diferite criterii, cum ar fi: I. Dup locul de plat ( domiciliere) a) acreditive domiciliate 'n #ara Furnizorului; b) acreditive domiciliate 'n #ara cump$r$torului; c) acreditive domiciliate 'ntr-o ter#$ #ar$. Prin "domiciliere" se 'n#elege locul, adic$ #ara, ora ul i, 'n ultim$ instan#$, banca la ghi eele c$reia trebuie s$ aib$ loc plata definitiv$ a contravalorii documentelor prezentate 'n baza unui acreditiv. II. Din punct de vedere opera#ional acreditivele sunt: revocabile; irevocabile.
Acreditivul revocabil poate fi modificat sau anulat 'n orice moment indiferent de termenul de valabilitate al acestuia, dar p,n$ la prezentarea documentelor de export la banca desemnat$ ca executor ai acreditivului. Acreditivul irevocabil este singura form$ de acreditiv care prin natura angajamentului pe care 'l con#ine i baza sa juridic$, constituie o garan#ie c$ plata se va efectua contra documente 'ntocmite 'n strict$ concordan#$ cu clauzele i condi#iile prev$zute 'n acreditiv. Acreditivul irevocabil nu poate fi modificat sau anulat 'n timpul valabilit$#ii lui, dec,t cu acordul p$r#ilor contractante.

III.

Din punct de vedere al certitudinii de plat acreditivele sunt: confirmate; neconfirmate.

Confirmarea unui acreditiv irevocabil are loc 'n cazul 'n care beneficiarul acestuia (exportatorul) sau banca sa nu au suficient$ 'ncredere 'n banca emitent$ (cea care a deschis acreditivul). *n acest caz acreditivul con#ine angajamentul ferm a doua b$nci, banca confirm$toare devenind solidar$ la plat$ cu banca importatorului. Acreditivul confirmat presupune blocarea unor resurse financiare, nu numai 'n rela#ia dintre banca emitent$ i clientul s$u, ci i 'ntre banca confirm$tore i banca extern$ prin care se efectueaz$ decontarea. Acreditivul neconfirmat este un acreditiv irevocabil care se deruleaz$ 'ntre cele dou$ b$nci, f$r$ s$ intervin$ un alt angajament de plat$ peste cel garantat de acreditiv.

III. Dup modul de realizare se disting: acreditive realizabile prin plat$; acreditive realizabile prin acceptare; acreditive realizabile prin negociere.
La realizarea acreditivului prin plat , plata sumei de bani ordonat$ se face imediat dup$ prezentarea documentelor stipulate de acreditiv, deci la vedere. Plata se poate face i la o anumit$ dat$ de la vedere, determinat$, 'n conformitate cu stipula#iile acreditivului. Realizarea acreditivului prin acceptare se utilizeaz$ 'n situa#ia c,nd plata se face 'n condi#ii de credit garantat cu cambii trase asupra b$ncii emitente, asupra ordonatorului sau asupra unui ter# agreat de beneficiar, 'n loc de bani, exportatorul (beneficiarul) va primi la prezentarea documentelor cambia acceptat$ de banca pl$titoare. La scaden#$ o va prezenta spre 'ncasare la banca respectiv$. Realizarea acreditivului prin negociere se efectueaz$, ca i 'n cazul precedent, c,nd plata se efectueaz$ 'n condi#ii de credit, cu deosebire c$ beneficiarul dore te s$ primeasc$ banii imediat i 'n consecin#$ accept$ negocierea, (v,nzarea) cambiei trase asupra ordonatorului sau b$ncii emitente, sau unui ter# agreat de el. *n consecin#$, banca pl$titoare re#ine cambia, deduc,nd spezele, comisionul i dob,nzile ce i se cuvin (pe baz$ de negociere) i-l pl$te te pe beneficiar imediat. La r,ndul ei, banca poate s$ atrag$ la negociere o alt$ banc$ interesat$, care va cump$ra cambia i o va prezenta la scaden#$ la 'ncasare.

IV. Dup diferite clauze pe care le con#in cu privire la modul de livrare a m rfurilor, acreditivele pot fi: * transferabile, * de tip "revolving", * cu clauz$ ro ie, * de compensa#ie, * back to back * acreditive "stand by"
a) Acreditivul transferabil. *nserarea acestei clauze 'n textul acreditivului documentar d$ dreptul beneficiarului acreditivului s$ solicite b$ncii transferatoare s$ fac$ acreditivul utilizabil (pl$tibil) 'n totalitate sau par#ial pentru unul sau mai mul#i beneficiari secunzi. Un astfel de acreditiv este utilizat 'n opera#iunile de intermediere, beneficiarul acreditivului este un intermediar, iar beneficiarul secund este exportatorul real. b) Acreditivul "revolving"/ re'nnobil. Se caracterizeaz$ prin faptul c$ valoarea acreditivului se re'ntrege te automat, pe m$sura efectu$rii pl$#ilor p,n$ la un anumit plafon, 'n func#ie de fiecare livrare. Este utilizat 'n func#ie de valori mari, cu livr$ri e alonate 'n timp. Valoarea acreditivului este la nivelul unei livr$ri i, 'n consecin#$, comisioanele, taxele bancare sunt mai reduse. c) Acreditivul cu clauz ro$ie ("red clause"). Prin 'nserarea acestei clauze 'n textul acreditivului documentar, banca pl$titoare este autorizat$ s$ fac$ o plat$ 'n favoarea beneficiarului, 'nainte ca acesta s$ prezinte documentele privitoare la expedierea m$rfii. Plata poate fi sub forma unui avans sau poate fi egal$ cu valoarea acreditivului. Suma astfel ob#inut$ permite exportatorului s$ procure marfa sau unele componente. La termenul de expedi#ie precizat 'n acreditiv beneficiarul acreditivului livreaz$ marfa i prezint$ documentele la banc$, 'ncas,nd diferen#a. d) Acreditive documentare de compensa#ie sau reciproce se caracterizeaz$ prin 'nscrierea 'n textul acreditivului a unei clauze care nu permite utilizarea acreditivului documentar de export dec,t 'n corela#ie cu un acreditiv documentar de import. Prin combinarea a dou$ acreditive

5 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

cu astfel de clauze, partenerii care dezvolt$ opera#iuni prin contrapartid$, compensa#ie, se asigur$ c$ dac$ unul dintre ei nu va livra marfa 'n compensa#ie, va fi pl$tit de banca emitent$, respectiv va primi echivalentul m$rfurilor nelivrate 'n compensa#ie. e) Acreditivul "back to back". De i denumirea este unic$, 'n esen#$ este vorba despre dou$ acreditive: unul de import, deschis din ordinul importatorului 'n favoarea exportatorului, i altul de export, deschis din ordinul exportatorului 'n favoarea unui furnizor, de la care exportatorul trebuie s$ cumpere marfa, exportatorul devenind astfel importator, iar primul acreditiv sursa de plat$ pentru al doilea. f) Acreditivul documentar "stand by". Scopul acestui acreditiv este similar celui al garan#iei de plat$, el serve te la asigurarea pl$#ii 'n caz de ne'ndeplinire a condi#iilor din contract. Acreditivul stand by este supus Regulilor i Uzan#elor Uniforme privind acreditivele documentare. Aceste acreditive pot fi folosite pentru a garanta, de exemplu, rambursarea unor credite, realizarea unor contracte, livrarea unor m$rfuri 'n condi#iile contractului etc. Acest tip de acreditiv, care prezint$ caracteristicile unei garan#ii, este utilizat mai ales 'n Statele Unite, unde legea nu autorizeaz$ b$ncile sa emit$ garan#ii 'n sensul european al cuv,ntului.

II. Incasso-ul documentar

Spre deosebire de modalitatea precedent$, organizarea pl$#ii prin incasso-ul documentar presupune un risc important pentru exportator, acesta expediind bunurile contractate f$r$ o garan#ie concret$ i anticipat$ expedierii respective. *ntre partenerii rela#iei economice externe trebuie s$ existe rela#ii de 'ncredere, verificate prin leg$turile economice anterioare. Practicarea acestei modalit$#i este justificat$ de execu#ia sa relativ simpl$, ieftin$ i rapid$. Pentru importator, modalitatea de plat$ 'n cauz$ este mult mai avantajoas$, el nemaisuport,nd costul deschiderii anticipate a acreditivului; de aceea, economistul care 'l reprezint$ pe importator va depune toate eforturile pentru introducerea 'n contractul de comer# exterior a modalit$#ii de plat$ sub forma de incasso documentar. Derularea pl$#ilor interna#ionale prin incasso-ul documentar se realizeaz$ cu participarea acelora i persoane juridice ca i in cazul acreditivului: emitentul ordinului de 'ncasare sau remitentul documentelor; banca remitent$ (banca exportatorului); banca importatorului (care realizeaz$ plata la prezentarea documentelor); trasul (importatorul). In mod concret, opera#iunile declan ate de incasso-ul documentar sunt grupate tot pe patru etape: ETAPA I - contract. In aceast$ etap$ sunt angaja#i exportatorul i importatorul. Ei vor recurge la 'ncheierea Contractului de export / import, contract care va trebui s$ prevad$ 'n mod expres ca modalitate de plat$ incasso-ul documentar (momentul to). ETAPA II expedierea m rfurilor. Exportatorul procedeaz$, conform contractului, la expedierea bunurilor destinate importatorului. Concomitent, 'ntocme te documentele care atest$ expedi#ia i fundamenteaz$ rela#ia de plat$ interna#ional$. Aceste documente se depun la banca comerciala care 'l serve te pe exportator. (momentul t1). Banca remitent$ expediaz$ documentele primite spre banca importatorului, declan ,nd ordinul de 'ncasare contra documente. Banca cump$r$torului 'l anun#$ pe acesta de sosirea documentelor i i le 'nm,neaz$ contra avizului de plata (momentul t2 ). ETAPA III plata. Pe baza avizului de plata primit de la tras (importator), banca sa va transfera semnele b$ne ti cerute de stingerea datoriei interna#ionale prin intermediul sistemelor informatice i de comunicare care leag$ cele dou$ b$nci (momentul t3). ETAPA IV - evaluarea riscurilor. Pe parcursul derul$rii modalit$#ii de plat$, dar mai cu seam$ la sosirea bunurilor contractate i deja pl$tite (momentul t4), au loc analizarea riscurilor economice i valutare pe care le poate determina modalitatea de plat$ respectiv$ i stabilirea m$surilor de contracarare. In cazul incasso-ului documentar se 'nregistreaz$ riscuri similare cu cele de la acreditiv, dar mai ample i altfel repartizate pe cei doi parteneri: Riscuri economice: pentru exportator: risc prin neplat$ (intre momentele t1 i t3); pentru importator, risc prin posibilitatea de neprimire a m$rfurilor, calitate redus$, pre#uri diferite etc. ('ntre momentele t2 i t4); Riscuri valutare: pentru exportator, prin sc$derea cursului valutar la moneda de plat$ ('ntre momentele to i t3); pentru importator, prin cre terea cursului valutar la moneda de plat$ ('ntre momentele to i t2). 6 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Figura 7.3. Derularea opera#iunii prin incaso documentar.

-i 'n cazul acestei modalit$#i de plat$ interna#ionale, economistul, indiferent unde lucreaz$ 'n privin#a celor patru persoane juridice angajate, va trebui sa manifeste un profesionalism superior, promptitudine i exigen#$ la verificarea documentelor economice, financiare i de plat$. Pentru cei care lucreaz$ la exportator i importator, va trebui ca ace tia s$ procedeze la luarea unor m$suri asiguratorii suplimentare, at,t 'mpotriva riscului economic, cat i 'mpotriva riscului valutar, inclusiv practicarea opera#iunilor de v,nzare/cump$rare de valut$ de pe pia#a valutar$. In cazul 'n care leg$turile 'ntre partenerii unei rela#ii economice interna#ionale se deterioreaz$ sau zona din care fac parte devine nesigura, se poate renun#a la incasso-ul documentar 'n favoarea altor modalit$#i de plat$ (scrisoarea de credit sau acreditiv). III. Ordinul de plat Pentru realizarea pla#ilor provenite din rela#ii necomerciale ('n special din reparti#iile financiare i de credit, transferuri) sau din rela#ii comerciale, dar nelegate imediat de livrarea de m$rfuri (avansuri, penaliz$ri etc.), se utilizeaz$ ca modalitate de plata ordinul de plat .

Ordinul de plat$ poate fi, din punct de vedere al obligativit$#ii execut$rii lui, revocabil (poate fi anulat 'nainte de a fi 'ncasat de beneficiar), fiind 'n acela i timp: simplu sau documentar. Din punct de vedere fizic, ordinul de plata este: sub form$ de document sau telegrafic (informatic).
A a cum rezult$ din defini#ie i din practica utiliz$rii sale ordinul de plat$ se caracterizeaz$ prin: A. rela#ia de plat$ este declan at$ ca urmare a unei 'n#elegeri, obliga#ii asumate sau datorii preexistente, ce urmeaz$ a se stinge o dat$ cu onorarea ordinului de plat$; B. opera#iunea este pornit$ la ini#iativa pl$titorului (ordonatorului). El este cel care stabile te regulile dup$ care opera#iunea urmeaz$ s$ se deruleze. Din acest motiv, 'n materie de ordin de plat$ diversitatea tehnic$, este destul de larg$; C. revocabilitatea este o tr$s$tur$ fundamental$ a ordinului do plat$. Aceasta const$, 'n faptul c$ ordonatorul ' i poate retrage sau modifica instruc#iunile de plat$ date b$ ncii, cu condi#ia ca ordinul s$u ini#ial s$ nu fi

7 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

fost executat prin plata 'n favoarea beneficiarului. Revocarea ordinului de plat$ nu atrage dup$ sine nici un fel de consecin#e, drepturi sau obliga#ii pentru p$r#ile implicate, D. provizionul (depozitul) bancar este absolut obligatoriu 'n cazul ordinului de plat$. Acesta presupune obliga#ia ordonatorului ca odat$ cu emiterea ordinului de plat$ s$ creeze b$ncii i sursa de fonduri necesare, fie prin blocarea sumei respective din contul s$u bancar, fie prin depunerea ei 'n vederea execut$rii pl$#ii sau prin credit bancar acordat de banc$ 'n acest scop 'n contul ordonatorului. Pe filier$ bancar$, nu este obligatoriu transferul anticipat al fondurilor, momentul acestui transfer depinz, nd de 'n#elegerea dintre cele dou$ b$nci ce intervin 'n opera#iune.

IV. Utilizarea garan#ilor bancare 'n calitate de modalitate de plat . Riscurile economice tot mai accentuate care apar 'n derularea legaturilor economice interna#ionale, completate cu riscurile politice, militare, sociale etc. impun, pentru participan#ii la rela#iile de pl$# i interna#ionale, solicitarea unor garan#ii suplimentare din partea sistemului bancar. Aceste garan#ii au menirea de a permite realizarea mesajului valoric interna#ional prin bani, atunci c,nd cump$r$torul de bunuri este pus 'n situa#ia de a nu putea pl$ti. Fiind partener 'n realizarea pla#ilor interna#ionale, b$ncile pot deveni pl$titor efectiv prin acordarea de garan#ii bancare uneia dintre p$r#i.

In postura de debitor se poate sa apar$ fie exportatorul, fie importatorul. Astfel, pentru garantarea ofertei, a bunei execu#ii i a restituirii avansurilor (garan#ii cerute de cump$r$tor), banca poate acorda o garan#ie bancar$ (la anumite niveluri valorice, de la 1-5% p,n$ la valoarea avansului 'ncasat) exportatorului. *n cazul 'n care apar abateri nefavorabile, iar exportatorul este pus 'n situa#ia de a nu putea pl$ti, plata o face banca care a acordat garan#ia bancar$. Cele mai multe garan#ii bancare sunt cerute de importator, la solicitarea exportatorului sau a b$ncii sale. Riscul de neefectuare a pl$#ii de c$tre cump$r$tor este mult mai mare i mai frecvent 'n rela#iile interna#ionale. Pentru garan#iile acordate, banca percepe comisioane i solicit$ un comportament c,t mai corect din partea clientului care cere garan#ia respectiv$. Pentru a nu- i imobiliza disponibilit $#ile 'n valut$, b$ncile acord$, de regul$, garan#ii par#iale (la o parte din valoarea contractului) i pentru o perioada limitat$, stipulat $ expres sub forma unui termen limita de valabilitate. Toate aceste modalit$#i de sprijinire a vehicul$rii semnelor b$ne ti pe trasee interna#ionale au menirea de a ap$ra mesajul valoric de distorsiuni date de riscurile economice, valutare, politice, militare etc. Ele trebuie s$ intre 'n bagajul de cuno tin#e profesionale al economistului care realizeaz$ la agen#ii economici i la b$nci desf$ urarea leg$turilor economice i financiar-monetare interna#ionale.

5. Pl #ile prin compensa#ie $i clearing.

Expansiunea comer#ului interna#ional contemporan, ca urmare a dezvolt$rii impetuoase a produc#iei mondiale, precum i atragerea 'n circuitul economic mondial a unor #$ri cu niveluri de dezvoltare economico-social$ foarte diferite au determinat orient$ri noi 'n modalit$#ile i mecanismele clasice de desf$ urare a rela#iilor economice, comerciale, financiare, valutare i de credit. Interna#ionale. *ntre aceste noi orient$ri se 'nscrie i desf$ urarea unei p$r#i importante a volumului comer#ului interna#ional 20-25%, pe baza unor aranjamente implic,nd schimbul m$rfii contra marfa, f$r$ interven#ia mijloacelor de plat$ interna#ionale. Compensa#ia este denumirea actual$ a unei modalit$#i foarte vechi de efectuare a comer#ului, trocul, schimbul 'n natur$. *n acest cadru, o marf$ exportat$ pl$te te o marf$ importat$ cu aceia i valoare. Compensa#iile se folosesc 'n prezent mai ales 'n acele fluxuri ale comer#ului interna#ional la care sunt angrenate #$ri care dispun de fonduri valutare modeste i, din aceast$ cauz$, adopt$ o politic$ de restric#ii valutare, 'n cadrul c$reia mijloacele de plat$ str$ine se ob#in dificil, sau nu se ob#in deloc. *n aceste condi#ii importatorii de i solvabili nu- i pot onora obliga#iile externe, datorit$ dificult$#ilor de a cump$ra i a transfera valuta 'n #ara exportatorului. Prin compensa#ie cump$r$torul se achit$ de obliga#ia sa extern$, furniz,nd partenerului s$u produse indigene sau prest,ndu-i diferite servicii, echivalente ca valoare economic$. Dup$ sfera lor de cuprindere compensa#iile pot fi: Compensa#iile particulare, care cuprind parteneri din 2 sau mai multe #$ri i privesc numai schimbul de m$rfuri, care se 'mpart 'n: Compensa#iile progresive bilaterale l rgite sunt acelea realizate cu participarea a dou$ sau mai multe firme din partea a 2 #$ri, unele fiind importatoare, altele exportatoare. M$rfurile circul$ i de data aceasta 'ntre #$ri, iar decont$rile se fac 'n interiorul fiec$rei #$ri 'n moned$ na#ional$, exportatorii fiind pl$ti#i de c$tre importatori, evit,nduse i 'n acest caz circula#ia valutelor.

8 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Compensa#iile progresive multiple presupun participarea la aceast$ opera#ie a mai multor firme din mai multe #$ri. Livrarea m$rfurilor 'ntre #$ri se realizeaz$ sub forma unui circuit 'nchis. Aceea i form$ o cap$t$ i stingerea obliga#iilor, numai fiind necesar$, 'n nici un caz. circula#ia valutelor. ACORDUL DE CLEARING *I ACORDUL DE BARTER CLEARING poate fi definit ca o compensare a ansamblului de crean#e provenite din livr$rile de m$rfuri i servicii reciproce dintre dou$ sau mai multe #$ri, f$r$ s$ aib$ loc transferul efectiv de valut$. Sistemul de pl$#i prin clearing presupune absolut obligatoriu un acord 'ncheiat 'n acest sens 'ntre state. Ca atare, el apare ca un sistem organizat de stat pentru reglementarea pl$#ilor externe ce rezult$ din activitatea de comer# exterior i este stabilit pe cale de drept public, fiind impus tuturor celor antrena#i 'n schimburile economice cu #ara sau #$rile cu care s-a 'ncheiat un astfel de acord. Principiul general al clearingului este, ca al oric$rei compensa#ii, echivalen#a livr$rilor i presta#iilor. *ntre #$ri circul$ m$rfuri i se presteaz$ servicii, iar decontarea se realizeaz$ 'n interiorul fiec$rei #$ri, 'n moneda na#ional$, evit,ndu-se astfel circula#ia devizelor. Spre deosebire de compensa#ia particular$, care se bazeaz$ pe contractul de v,nzare-cump$rare interna#ional$, deci pe rela#iile directe dintre parteneri, clearingul se bazeaz$ 'n toate cazurile pe un contract interguvernamental pe 3-5 ani. *n aceste condi#ii decontarea 'n moned$ na#ional$ se realizeaz$ prin intermediul unei institu#ii financiare special desemnat$ de fiecare din #$rile care au semnat acordul privind aceast$ modalitate de decontare: exportatorii s'nt pl$ti#i 'n moned$ na#ional$ din disponibilul creat la institu#ia respectiv$ prin v$rs$mintele efectuate de importatorii aceleia i #$ri pentru plata m$rfurilor sau serviciilor primite din #ara 'n care s-a f$cut exportul. Calculul de compensare se face la sf,r itul perioadei convenite (de regul$ la sf,r itul anului calendaristic), soldul urm, nd a fi lichidat 'ntr-un mod convenit 'n prealabil. Schematic, mecanismul reglement$rii schimburilor interna#ionale prin clearing se prezint$:

EXPORTATORI

IMPORTATORI

OFICIU DE CLEARING

OFICIU DE CLEARING

IMPORTATORI

EXPORTATORI

La 'ncheierea unui acord de clearing, pentru a se putea asigura o bun$ desf$ urare a schimburilor i respectiv, a pl$#ilor 'ntre #$rile partenere, trebuie s$ se urm$reasc$ l$ murirea tuturor aspectelor pe care le ridic$ func#ionarea clearingului i care intereseaz$ ambii parteneri. Principalele aspecte avute 'n vedere de cele dou$ #ari partenere sunt: 1. indicarea b$ncilor centrale sau a altor institu#ii financiare care vor 'ndeplini func#ia de oficii de clearing; 2. stabilirea categoriilor de pl$#i ce se fac prin conturile de clearing; 3. stabilirea num$rului de conturi prin care se deruleaz$ opera#iile reciproce de decontare; 4. stabilirea, monedei conven#ionale de #inere a conturilor. 5. stabilirea nivelului creditului tehnic; 6. lichidarea soldului final al contului de clearing. ,n ceea ce prive$te, oficiile de clearing, sunt desemnate b$ncile centrale ale #$rilor respective. Cum nu 'ntotdeauna acestea fac opera#ii tehnice bancare., 'mputernicesc b$ncile comerciale cu derularea opera#iunilor. B$ncile desemnate sunt autorizate s$ deschid$ la ele conturi de cliring, sa mijloceasc$ derularea pe canal bancar a tuturor pl$#ilor, s$ efectueze controlul i transmiterea documentelor, s$ eviden#ieze i s$ urm$reasc$ opera#iunile de pl$#i ce se fac prin soldul acestora.

Stabilirea nivelului creditului tehnic. Creditul tehnic reprezint$ plafonul valoric p,n$ ia care poate ajunge soldul debitor sau creditor al unui cont de clearing. Creditul tehnic indic$ deci valoarea maxim$ a m$rfurilor i a serviciilor care pot fi livrate sau primite pe credit (f$r$ acoperire) 'n cadrul unui acord de clearing. 9 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

6. Sisteme de decont ri interna#ionale. (SWIFT, TARGET, WESTERN UNION, MONEY GRAM) - facultativ. Transferurile rapide de fonduri au p$truns i 'n sfera pl$#ilor de mic$ valoare conduc,nd la apari#ia mai multor modalit$#i, dintre care cele mai cunoscute sunt EUROGIRO i WESTERN UNION/MONEY GRAM. Procedeul EUROGIRO. EUROGIRO este o form$ de transfer de fonduri pe plan interna#ional, 'ntre organiza#ii po tale, dar sunt acceptate i institu#ii de credit i alte organiza#ii interesate 'n astfel de transferuri. EUROGIRO a fost creat 'n 1990 pornind de la servicii financiare po tale i de la tradi#ia de lung$ durat$ dintre unit$#ile po tale de a lucra dup$ standarde comune cu scopul de a asigura servicii competitive 'n domeniul pl$#ilor transfrontaliere i a transferurilor de cont. EUROGIRO are o re#ea proprie de pl$#i electronice, Euro Giro Network, i este prezent$ 'n peste 200 de #$ri din Europa, Asia i America de Nord i Sud. Ast$zi re#eaua este format$ pe l,ng$ organiza#iile po tale i din b$nci comerciale i institu#ii de credit. Arhitectura. EUROGIRO este format dintr-un modul central cu o re#ea interna#ional$ de transmitere/recep#ie a mesajelor i mai multe module locale cu re#ele locale. Componen#a principal$ este cea local$ care dispune de terminale, o re#ea local$, un centru intern de procesare i management la distan#$, un centru pentru mesaje transmise prin internet i echipamente modem de lansare 'n re#eaua interna#ional$ EOROGIRO. Modulul local proceseaz$ o gam$ variat$ de produse pentru care exist$ c,te o interfa#$ pentru fiecare produs. Arhitectura unui modul local se prezint$ 'n schema de mai jos:

Centru de testare

Re#ea internet

Centru intern de procesare

Modem

Sistem de productie Re#eaua EUROGIRO Re#ea EUROGIRO

Centru de management

Tranzac#iile se realizeaz$ electronic iar mesajele sunt codificate i autentificate pentru a nu permite unei ter#e p$r#i s$ citeasc$ sau s$ schimbe vreo informa#ie. Capacitatea unui modul local este apreciabil$, de cca. 200.000 informa#ii zilnic. Pentru cre terea operativit$#ii, mesajele de acela i fel se trimit la destina#ie 'n a a zise plicuri electronice, adic$ un grup de mesaje care poart$ un cod special al sistemului local iar la intrarea 'n re#eaua EUROGIRO prime te un alt tip de cod, ceea ce asigur$ o securitate destul de bun$. Toate tranzac#iile se transmit 'n euro, dar sistemul dispune de echipamente care asigur$ la destina#ie conversia 'n moneda solicitat$. EUROGIRO asigur$ mai multe tipuri de produse i servicii de transferuri de fonduri, dup$ cum urmeaz$: 10 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

- transferul de credit (credit transfer), care dureaz$ 'ntre 2 i 4 zile i care prezint$ o varietate de moduri de transmitere; - transferul urgent de fonduri (1zi); - ordine de plat$ uzuale, cu o durat$ de 5 zile; - transferuri de fonduri c$tre conturile bancare ale non membrilor; - livrare contra numerar cu rambursare (produsele sunt expediate prin po t$ i sunt eliberate destinatarului numai contra numerar). Procedeul WESTERN UNION *I MONEY GRAM. Transferurile rapide de fonduri au p$truns i 'n domeniul serviciilor pentru popula#ie (retail banking). Pe plan interna#ional, transferurile rapide au fost determinate de circula#ia for#ei de munc$ din #$rile mai pu#in dezvoltate c$tre cele avansate, de plecarea la studii a tinerilor i de extinderea rela#iilor 'ntre familii. Majoritatea acestor fonduri se transfer$ de c$tre persoanele care lucreaz$, temporar, 'n alte #$ri. Acestea sunt persoane cu venituri modeste, care nu au conturi 'n banc$ i care doresc ca economiile lor s$ ajung$ c,t mai repede la familie din #ara de re edin#$. Pentru asemenea situa#ii exist$ firme specializate care ofer$ servicii de transfer rapid de fonduri 'n tot cursul anului, dintre care cele mai renumite sunt Western Union i MoneyGram din SUA. Aceste firme au pus la punct un sistem opera#ional care are urm$toarele caracteristici. Infrastructura. Procedeul se bazeaz$ pe un centru informatic interna#ional, Centrul Opera#ional, unde se proceseaz$ toate tranzac#iile i un sistem de calculatoare 'n re#eaua de agen#i interconectate cu Centrul Opera#ional prin intermediul c$ruia se pot efectua transferuri 'ntre agen#ii indiferent de #ara 'n care se afl$, precum i transferuri 'ntre agen#ii din aceia i #ar$. Agen#ii din re#ea sunt de regul$ b$nci i institu#ii financiare, dar pot fi i oficii po tale, agen#ii de turism, case de schimb valutar i alte entit$#i agreate de compania de transferuri. Opera iuni. Sub aspect opera#ional, avem de a face cu un serviciu prin care se transfer$ bani 'ntre dou$ persoane fizice i se elibereaz$ sumele destinatarilor de c$tre agen#ii din re#ea. Suma maxim$ pentru o tranzac#ie este de 10.000 USD dar nu mai mult de 20.000 USD pe zi 'n cazul 'n care aceia i persoan$ face mai multe tranzac#ii. Pentru tranzac#iile 'ntre 1.000 USD si 10.000 USD trebuie s$ se ob#in$ autorizarea vocal$ a Centrului Opera#ional de c$tre agentul care efectueaz$ serviciul. Pentru a se asigura securitatea opera#iunilor, fiec$rui agent i se atribuie un num$r de identificare i un PIN, informa#ii care sunt cunoscute numai de personalul autorizat s$ efectueze tranzac#ii din cadrul agentului respectiv. Eliberarea banilor se face pe baza actului de identitate al beneficiarului. Dac$ acesta nu are act de identitate se poate folosi metoda unei 'ntreb$ri test lansate de expeditor la care beneficiarul trebuie s$ dea r$spunsul exact. Clien i. Ace tia sunt numai persoane fizice care se afl$ 'n rela#ii personale unii cu al#ii sau cu diverse institu#ii ('nv$#$m,nt, unit$#i financiare, diverse companii) fa#$ de care au anumite obliga#ii b$ne ti. Sub aspect statistic, clien#ii se pot grupa astfel: (a) familii transferuri 'ntre membrii de familie, 'n special transferurile efectuate de c$tre cei care lucreaz$ 'n str$in$tate; (b) turi ti - care 'n anumite situa#ii pot primi bani din #ara de re edin#a; (c) studen#i care pot primi bani pentru cheltuieli de colarizare; (d) reporteri afla# i 'n str$in$tate care pot primii salarii i alte fonduri pentru cheltuieli curente; i (e) alte categorii mai pu# in numeroase. Avantaje. Avantajele sunt 'n primul r,nd pentru clien#i, dar nu trebuie neglijate nici cele pentru agen#i. Avantajele pentru clien#i constau 'n: rapiditatea 'n operare, maximum 10 minute; siguran#$ i confiden#ialitate; comoditate 'n utilizare, 'n sensul c$ nu este necesar$ deschiderea unui cont; existen#a unei re#ele largi de agen#i; posibilitatea de a ridica banii de la oricare agent i nu numai de la cel nominalizat; sumele sunt disponibile imediat ce clientul se prezint$ la un agent; posibilitatea transmiterii 'n afara de bani i a unui mesaj scurt. Pentru agen#i, avantajele const$ 'n comisioane, cre terea num$rului de clien#i, realizarea de publicitate intern$ i extern$ (includerea agentului 'n baza de date a sistemului i posibilitatea acces$rii acestuia de c$tre orice alt agent). Fluxul opera#ional se bazeaz$ pe un centru unic de procesare i o re#ea de agen#i care fac opera#iuni de primiri de sume de la persoanele emitente, transferuri de fonduri i eliber$ri de numerar persoanelor destinatare. Toate opera#iunile se efectueaz$ direct de unit$#ile operative ale b$ncilor care intr$ 'n contact cu Centrul Opera#ional din str$in$tate, deci 'n mod descentralizat, ceea ce contribuie la cre terea operativit$#ii. Fluxul opera#ional, respectiv de primire a sumelor, de transmitere a acestora i de plat$ se prezint$ 'n schema de mai jos:

Centrul de procesare ordonator PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com agent agent

11

beneficiarr

La transmitere: - ordonatorul (clientul) se adreseaz$ unui agent pentru un transfer de bani 'n #ara de re edin#a sau 'n alt$ #ar$ i completeaz$ un formular tip (ordonator, suma, beneficiar, #ara i localitatea de destina#ie) i pl$te te valoarea nominal$ a transferului plus comisionul; - agentul 'ncaseaz$ suma de la ordonator; - operatorul introduce datele tranzac#iei 'n sistemul de transmisie; - tranzac#ia se prelucreaz$ i se transmite un num$r de referin#$; - ordonatorul prime te o copie a formularului cu num$rul de referin#$; - ordonatorul contacteaz$ beneficiarul i 'i comunic$ num$rul de referin#$. La primire: - beneficiarul se adreseaz$ unui agent i completeaz$ un formular tip pentru ridicarea banilor (numele ordonatorului, datele de identificare a beneficiarului i num$rul de referin#$); - operatorul agentului pl$titor acceseaz$ sistemul pe baz$ num$rului de referin#$, identific$ opera#iunea i compar$ datele de pe formular cu cele de pe calculator i dac$ nu sunt deosebiri proceseaz$ opera#iunea a tept,nd codul de plat$; - operatorul prime te codul de autorizare a pl$#ii de la Centrul Opera#ional; - clientul prime te banii i o copie de pe formular cu men#iunea efectu$rii pla#ii i num$rul de referin#$; - operatorul comunic$ Centrului Opera#ional efectuarea pla#ii i opera#iunea se 'nchide . Western Union a fost 'nfiin#at$ 'n 1851 i este una din cele mai vechi i renumite companii americane. *n 1870 compania a creat prima modalitate de transfer rapid a fondurilor pe distan#e mari, a introdus primul telegraf la New York i a utilizat pentru prima data telexul 'n anii 50. *n prezent, Western Union este o companie subsidiar$ a First Data Corporation din SUA. Western Union a creat 'n 1990 o filial$ pentru servicii financiare Western Union Financial Services care are un departament Western Union Money Transfer pentru transferuri rapide de bani in orice tara. Western Union avea la sf,r itul anului 2001 o re#ea de 361 de agen#i 'n 189 de #$ri cu peste 110.000 de loca#ii active (tranzac#ii).Western Union mai are i unele produse ca Will Call, Quik Collect, Quick Pay, Quick Cash care sunt variante de pl$#i rapide specifice unor produse. MoneyGram International Ltd. MoneyGram este o companie format$ din MoneyGram Payment Systems Inc. i Thomas Cook Group Ltd., ambele firme de referin#$ din SUA, specializate 'n transferuri rapide de fonduri i diverse servicii financiare. Structura ac#ionariatului s-a schimbat continuu, 'n anii 80-90 apar#inea grupului American Express iar 'n prezent prin cotarea la bursa din New-York ac#ionariatul s-a diversificat. Re#eaua MoneyGram cuprinde peste 25.000 de loca#ii active din peste 120 de #$ri. Transferurile MoneyGram se fac numai 'n USD, astfel ca orice valut$ se schimb$ 'n USD dar la un curs folosit de firm$, de regul$ cel pentru cecurile de c$l$torie din ziua respectiv$. Pentru transfer se pl$te te o tax$ de c$tre clientul care trimite banii i care se 'mparte 'ntre agentul expeditor, agentul destinatar i MoneyGram. Ca urmare, la eliberarea numerarului 'n valuta nu se mai percepe comision.

12 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

transferul se efectueaz$ prin re#eaua proprie de agen#i, nu necesit$ existen#a rela#iilor de coresponden#$ transferul se efectueaz$ prin intermediul centrului opera#ional din SUA

Caracteristica sistemului Money Gram

transferul de valori mici (max. 10 000 $) rapiditatea transferului, decontarea 'n baza informa#iei transferul se efectueaz$ doar 'n $ SUA i necesit$ convertirea altor valute sistem neriscant care garanteaz$ recuperarea tuturor pierderilor rezultate 'n urma transferurilor din cauza sistemului subordonarea reglement$rilor valutare autohtone

13 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com