1

A AC CA AD DE EM MI IA A D DE E S ST TU UD DI II I E EC CO ON NO OM MI IC CE E
F FA AC CU UL LT TA AT TE EA A D DE E F FI IN NA AN N E E, , A AS SI IG GU UR R R RI I, ,
B B N NC CI I I I B BU UR RS SE E D DE E V VA AL LO OR RI I









C CO ON NC CE EP PT TE E I I M ME ET TO OD DE E D DE E A AN NA AL LI IZ Z
U UT TI IL LI IZ ZA AT TE E N N C CA AD DR RU UL L P PR RO OC CE ES SU UL LU UI I D DE E
C CR RE ED DI IT TA AR RE E B BA AN NC CA AR R



T
T
E
E
Z
Z

D
D
E
E
D
D
O
O
C
C
T
T
O
O
R
R
A
A
T
T









C CO ON ND DU UC C T TO OR R T TI II IN N I IF FI IC C : :
P Pr ro of f. . U Un ni iv v. . D Dr r. . V VA AS SI IL LE E D DE ED DU U


D DO OC CT TO OR RA AN ND D: :
T TU UD DO OR R A AL LE EX XA AN ND DR RU U G GA AN NE EA A


B Bu uc cu ur re e t ti i
2 20 00 07 7


2
a) CUPRINS

CUPRINS.................................................................................................................................. 2
INTRODUCERE...................................................................................................................... 4
CAPITOLUL I: ROLUL CREDITULUI N ECONOMIA DE PIA PRIN
PRISMA TEORIEI MICROECONOMICE ...................................................................... 10
INTRODUCERE ............................................................... 10
1.1 CONSIDERAII GENERALE ASUPRA CREDITULUI .................. 12
1.2 ROLUL CREDITULUI N ECONOMIA DE PIA, ANALIZAT
PRIN PRISMA TEORIEI MICROECONOMICE................................................ 27
1.2.1 Influena creditului asupra maximizrii produciei, serviciilor,
profitului i consumului ............................................................ 30
1.2.1.1 Maximizarea produciei pentru un cost dat ......................... 34
1.2.1.2 Maximizarea serviciilor oferite de o banc comercial ...................... 35
1.2.1.3 Maximizarea profitului ........................... 37
1.2.1.4 Maximizarea profitului bancar ............................................................ 41
1.2.1.5 Rolul creditului n comportamentul consumatorului .......... 45
1.2.2 Studiu econometric de impact al erorilor n activitatea de cercetare
a creditrii bancare..................................................................................... 48
1.3 AUDITUL BANCAR I ACTIVITATEA DE CREDITARE....................... 53
1.3.1 Importana auditului bancar.................................................................... 53
1.3.2 Auditul activitilor de creditare............................................................. 57
CONCLUZII .............................................................................................................. 71

CAPITOLUL II: MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDIT.....................................74
ELEMENTE INTRODUCTIVE.................. 74
2.1 BANCA CENTRAL I CREDITAREA.................. 76
2.1.1. Precizri ...................... 76
2.1.2. Rezervele minime obligatorii .................. 81
2.1.3. Limitarea riscului de credit ................. 84
2.1.4. Reglementrile bancare privind clasificarea creditelor i
constituirea de provizioane specifice de risc de credit .......................... 86
2.1.5. Prestarea de servicii privind incidentele de pli i riscurile de creditare....88
2.1.5.1. Centrala Riscurilor Bancare
centru de intermediere a informaiilor de risc bancar .................88
2.1.5.2. Centrala Incidentelor de Pli ........... 92
2.2 BANCILE COMERCIALE SI MANAGEMENTUL RISCULUI DE
CREDIT...................................................................................................................... 96
2.2.1. Structura organizatoric a bncii ................ 98
2.2.2. Portofoliul de credite ................. 101
2.2.3. Biroul de credite ........................................................................................ 115
2.2.4. Falimentul bancar ................. 116
2.3 ABORDAREA STANDARD I CEA BAZAT PE MODELE INTERNE
DE RATING............................................................................................................. 122
CONCLUZII............................................................................................................. 126
3

CAPITOLUL III: METODE DE ANALIZ UTILIZATE N PROCESUL DE
CREDITARE BANCAR................................................................................................... 133
3.1. METODE DE ANALIZ A SOLICITRILOR DE CREDITE BANCARE.133
3.1.1. Clasificarea metodelor de analiz a solicitrilor de credit bancar n funcie
de emitentul normelor........................................................................... 136
3.1.2. Metoda scorurilor. Creditarea persoanelor fizice................................... 139
3.1.3. Modelul lui Altman sau metoda falimentului....................................... 145
3.1.4. Analiza complex a riscului de creditare............................................... 147
3.1.5. Analiza aspectelor nonfinanciare........................................................... 150
3.1.6. Clasificarea metodelor de analiz a solicitrilor de credit bancar n
funcie de beneficiar............................................................................... 155
3.2. ANALIZA INDICATORILOR FINANCIARI I A FLUXULUI
DE LICHIDITI. PROIECIA FLUXULUI DE LICHIDITI................... 184
CONCLUZII............................................................................................................. 199

CAPITOLUL IV: DEZVOLTAREA UNUI MODEL DE RATING PE
BAZE STATISTICE ........................................................................................................... 204
INTRODUCERE...................................................................................................... 204
4.1. IDENTIFICAREA DATELOR I PROIECTAREA PARAMETRILOR.. 209
4.2 CREAREA I UTILIZAREA BAZEI DE DATE........................................... 212
4.3 DEZVOLTAREA MODELULUI..................................................................... 212
4.3.1. Dezvoltarea catalogului de indicatori................................................... 212
4.3.2. Analiza corelaiei dintre caracteristici.................................................. 213
4.3.3. Analiza iniial a fiecrei caracteristici................................................ 213
4.3.4. Modelul de rating preliminar............................................................... 216
4.4. ETAPA DE IMPLEMENTARE A RATINGULUI....................................... 217
4.5. CALIBRAREA MODELULUI DE RATING................................................ 219
4.6. VALIDAREA MODELULUI DE RATING................................................... 220
4.6.1. Validare calitativ................................................................................ 222
4.6.2. Validarea cantitativ............................................................................ 222
4.6.3. Testarea modelului n condiii de stres................................................ 230
4.6.3.1. Definirea i necesitatea testrii n condiii de stres.............. 230
4.6.3.2. Factori eseniali utilizai n testele de stres........................... 231
4.6.3.3. Dezvoltarea unui test de stres................................................ 232
CONCLUZII............................................................................................................. 234

CONCLUZIILE TEZEI DE DOCTORAT.............................................................239

ANEXA A.............................................................................................................................. 248
ANEXA B.............................................................................................................................. 250
ANEXA C.............................................................................................................................. 266
BIBLIOGRAFIE.................................................................................................................. 278




4

b b) ) C Cu uv vi in nt te e c ch he ei ie e


A Ab bo or rd da ar re ea a s st ta an nd da ar rd d
A Ad de ec cv va ar re ea a c ca ap pi it ta al lu ul lu ui i
A An na al li iz z d di is sc cr ri im mi in na an nt t
B Ba an nc ca a C Ce en nt tr ra al l
B Ba as se el l I II I
C Ca al li ib br ra ar re e
M Me et to od de e f fu uz zz zy y l lo og gi ic c
M Mo od de el le e d de e r re eg gr re es si ie e
M Mo od de el le e i in nt te er rn ne e
P Pr ro ob ba ab bi il li it ta at te e d de e n ne er rm mb bu ur rs sa ar re e
P Pr ro oi ie ec c i ia a f fl lu ux xu ul lu ui i d de e l li ic ch hi id di it t i i
P Pr ro ov vi iz zi io oa an ne e
R Ra at ti in ng g
R Re ez ze er rv v m mi in ni im m o ob bl li ig ga at to or ri ie e
R Ri is sc c d de e c cr re ed di it t
S Si im mu ul la ar re e/ /s sc ce en na ar ri ii i
S Si is st te em m e ex xp pe er rt t
T Te es st t d de e s st tr re es s
V Va al li id da ar re e






5
c) SINTEZE ale prilor principale ale tezei de doctorat

Teza de doctorat, intitulat C CO ON NC CE EP PT TE E I I M ME ET TO OD DE E D DE E A AN NA AL LI IZ Z
U UT TI IL LI IZ ZA AT TE E N N C CA AD DR RU UL L P PR RO OC CE ES SU UL LU UI I D DE E C CR RE ED DI IT TA AR RE E B BA AN NC CA AR R
r re ep pr re ez zi in nt t r re ez zu ul lt ta at tu ul l a a p pe es st te e 7 7 a an ni i d de e a ac ct ti iv vi it ta at te e n n n nv v m m n nt tu ul l superior, n
domeniul bancar i n cel al investiiilor imobiliare, toate acestea mbinate cu
studiul teoretic al fenomenelor care graviteaz n jurul sferei bancare.
Lucrarea de doctorat abordeaz studiul creditrii din perspectiva practic
i nu a avut ca obiectiv epuizarea subiectului printr-o tratare exhaustiv.
Cercetrile au fost efectuate ntr-o perioad n care creditarea bancar din
ntreaga lume se afla ntr-un intens proces de restructurare ca urmare a unor
evenimente de mare rsunet n viaa bancar internaional cum ar fi: rezultatele
implementrii primului Acord de la Basel; analizele i hotrrile cu privire la
coninutul i fundamentele celui de-al doilea Acord de la Basel; consolidarea
stabilitii bancare i creterea eficienei bncilor prin creterea controlului
intern bancar. De aici rezult att actualitatea, ct i noutatea tezei de doctorat.
De asemenea, perioada 2000 2007 a fost una de cretere economic
susinut n Romnia, realitate evideniat printr-o cretere exponenial a
creditului neguvernamental, a investiiilor directe i de ce nu, a valorii activelor
imobiliare.
Sistemul bancar romnesc, n special activitatea de creditare, s-a dezvoltat
n acest interval mult mai rapid dect economia real. n acest context i avnd
n vedere c ponderea creditelor n PIB este n cretere, rezult c tema cercetrii
conceptelor i a celor mai bune metode utilizate n procesul creditrii bancare
este nu numai de actualitate, dar i cu o utilitate deosebit pentru evoluiile
ulterioare.
Aceast tez de doctorat a fost tratat avnd n atenie dou principale
obiective. Am urmrit identificarea celor mai bune soluii pentru managementul
6
portofoliului de credite deinute de bnci, dar i optimizarea dezvoltrii unui
model de evaluare a solicitrilor de finanare.
Pentru a realiza scopul tezei de doctorat am recurs la un ansamblu de
surse bibliografice i de modaliti practice, trecute prin filtrul specialitilor, care
analizeaz fenomenul creditrii bancare. Suportul logistico-metodologiv al
cercetrii compus din cri de specialitate, articole din reviste de top ale
managementului bancar i al creditrii bancare n special, studii recunoscute ca
i referine n domeniu, statistici i publicaii ale organismelor de reglementare
naionale i internaionale, simulri, att ale specialitilor ct i proprii a fost
riguros selecionat pentru ca opiniile citate s fie relevante i avizate n domeniu.
Teza aduce cteva elemente de noutate. n primul rnd, dup tiina
noastr, nu exist o alt lucrare de amploare n Romnia care s analizeze
implicaiile Ordonanei de Urgen nr. 99 din 2006 i a Regulamentelor aferente
asupra creditrii bancare.
Teza de doctorat este structurat pe patru capitole, dup cum urmeaz:
Capitolul I: Rolul creditului n economia de pia prin prisma teoriei
microeconomice
Capitolul II: Managementul riscului de credit
Capitolul III: Metode de analiz utilizate n procesul de creditare
bancar
Capitolul IV: Dezvoltarea unui model de rating pe baze statistice
Capitolul I al tezei de doctorat, intitulat Rolul creditului n economia de
pia prin prisma teoriei microeconomice abordeaz problematica arztoare a
Romniei ultimilor ani, respectiv evoluia exponenial a creditrii bancare, a
locului i rolului acesteia n peisajul general al bncii.
Studiul teoretic privind influena creditului asupra maximizrii
produciei, serviciilor, profitului i consumului pe care l-am propus n partea a
doua a capitolului a avut la baz mai multe repere, astfel: aprecierile s-au referit
7
cu precdere la raporturile care iau natere n procesul de creditare la nivelul
agenilor economici, adic au fost rezultatul unei analize microeconomice,
totodat, am avut n vedere corelaia existent ntre consum i producie care
scoate n eviden rolul primordial al consumului, ca element de declanare i
stimulare a produciei ct i ca factor fundamental de reglare a acesteia i am
evideniat necesitatea utilizrii formalizrii matematice n analiza rolului pe care
l are creditul n economia de pia.
Intenionm n continuare s evideniem cteva dintre cele mai frecvente
erori ce se pot face de ctre cercettorul vieii economice atunci cnd utilizeaz
metode cantitative pentru a analiza diferite corelaii.
Pentru aceasta, ne-am propus s studiem cu ajutorul unui model liniar
multifactorial influena exercitat de volumul de credite acordate populaiei i de
nivelul mediu al salariului nominal asupra vnzrilor de mrfuri din economia
romneasc. Datele au fost preluate din buletinele lunare ale BNR (perioada
2003-2006), utiliznd un eantion de 12 luni, eantion extras dintr-o colectivitate
de 36 luni consecutive.
Capitolul II al tezei de doctorat, intitulat Managementul riscului de
credit, cerceteaz riscul de credit din perspectiva interaciunii acestuia cu
factorii regulatori ai pieei, n spe Banca Central.
Pe pacursul acestui capitol am studiat comparativ ansamblul
instrumentelor, reglementrilor i mecanismelor aflate la dispoziia Bncii
Centrale i care influeneaz activitile de creditare ale bncilor comerciale.
De asemenea am prezentat o serie de modaliti de evaluare i
diversificare a riscului de credit din prisma managementului intern al bncilor
comerciale.
n ultima parte a acestui capitol am analizat modul n care creditarea
bancar este influenat de prevederile noului Acord de la Basel (Basel II).
8
n capitolele urmtoare (III i IV) cercetarea se axeaz pe principalele
metode utilizate n procesul de creditare bancar i pe modul de evaluare,
identificare i mbuntire a normelor utilizate n cadrul acestei importante
activiti bancare. Pe lng incursiunile n literatura de specialitate de cel mai
nalt nivel i experiena bancar de top, autorul prezentei teze de doctorat vine
cu propuneri de optimizare a operaiunilor de creditare aplicabile bncilor
romneti.
Odat cu dezvoltarea extraordinar a creditului neguvernamental i cu
apariia noului cadru de reglementare bancar, inclusiv de stabilire a capitalului
n raport de riscurile asumate, apare necesitatea unei atenii tot mai nsemnate
din partea bncilor asupra metodelor de selectare a solicitrilor de credit.
n capitolul III ne-am propus s prezentm principalele modele de
evaluare a creditelor utilizate de ctre bncile comerciale, acordnd o
atenie deosebit modului de funcionare a acestora i utilizrii lor n
practic.
Metodele de analiz utilizate n procesul de creditare bancar sunt diverse
datorit reperelor care stau la baza definirii lor. Aceste criterii sunt: emitentul
normelor, beneficiarul creditelor, aspectele analizate, modul de efectuare a
acesteia i perioada studiat.
Alegerea metodei de procesare a informaiilor i de evaluare a
solicitrilor de credite, va avea un deosebit impact asupra calitii
sistemului de rating.
Trebuie precizat de la bun nceput c, n completarea modelelor
prezentate, deseori ntlnim combinaii ale metodelor heuristice cu celelalte
dou (modelele statistice i cele cauzale).
9
Capitolul IV al tezei de doctorat, intitulat Dezvoltarea unui model de
rating pe baze statistice poate fi considerat drept contribuia primordial la
dezvoltarea temei ce constituie subiectul acesteia.
Acest capitol i propune s prezinte un mecanism de iniiere, dezvoltare
i perfecionare a unui model de evaluare a clienilor unei bnci comerciale. n
condiiile actuale de dezvoltare a economiei romneti devine imperios necesar
apariia n cadrul fiecrei bnci a unor departamente specializate n proiectarea i
urmrirea sistemelor de rating.
Ne propunem prin aceast tez de doctorat s prezentm un mecanism de
elaborare i de implementare a unui model intern de rating, n conformitate cu
Ordonana de Urgen a Guvernului nr. 99 din 2006 i cu Regulamentul BNR nr.
15 din 2006 privind tratamentul riscului de credit potrivit abordrii bazate pe
modelele interne de rating. Din cunotinele noastre, nu exist n literatura
romn de specialitate o alt lucrare care s prezinte pe larg un mecanism de
elaborare a modelelor interne de rating n conformitate cu prevederile acordului
Basel II.
Pentru fiecare subiect abordat, teza cuprinde referiri ample la situaia
sistemului bancar romnesc. n Romnia, procesul de evoluie a creditrii
bancare s-a aflat sub semnul restructurrii i consolidrii sistemului bancar i a
intensificrii disciplinei bancare n concordan cu dezvoltarea i rafinarea
normelor bancare.
Lucrarea de fa cerceteaz aspectele teoretice i practice ale creditrii n
plan general la nivelul economiilor avansate, ca sintez a experienei mondiale.
n felul acesta am gndit s reprezentm fenomenul, evoluiile i perspectivele
sale ntr-un plan conceptual general cu accent pe aspectele i valorile de
ansamblu, funcionale i eficiente n orice loc din lume. Experiena specific
rii noastre, limitat prin perioada de existen redus i prin nivelul sczut al
10
activitii bancare, ntr-un fel incipient, este dezvoltat complementar, cu
caracter de spe i ilustrare local.
Autorul acestui demers tiinific i manifest sperana c elementele
lucrrii de doctorat vor fi utile studiului n viitor a fenomenelor legate de
creditarea bancar, iar soluiile i propunerile efectuate pe parcursul cercetrii
vor fi apreciate de ctre cititor.
Seciunile de concluzii evideniaz principalele idei rezultate din
capitolele corespunztoare.

d d) ) C CU UR RR RI IC CU UL LU UM M V VI IT TA AE E

NUME I PRENUME:
DATA I LOCUL NATERII:
STAREA CIVIL:
ADRESA:

TELEFON:
E mail
GANEA TUDOR ALEXANDRU
06.02.1976, Bucureti
necstorit
Bucureti, bd. Nicolae Titulescu, nr. 39-
49, bl.12, sc. A, et 5, ap. 25, sector 1
3.20.48.84 / 0722.61.25.61
doruganea@yahoo.com

STUDII:
Colegiul Naional de Informatic Tudor Vianu, sept. 1990 iulie 1994,
specializarea informatic, atestat programator;
Academia de Studii Economice, Facultatea de Finane, Asigurri, Bnci i
Burse de Valori, oct. 1994 iunie 1998, licena aug. 1998;
Master specializat, Academia de Studii Economice, Facultatea de Finane,
Asigurri, Bnci i Burse de Valori, specializarea Bnci i Asigurri,
BANCAS, octombrie 1998- februarie 2000;
Doctorand Academia de Studii Economice, Facultatea de Finane,
Asigurri, Bnci i Burse de Valori, coordonator prof. univ. dr. Vasile
Dedu, din 1 noiembrie 2000;
Tema tezei de doctorat: Concepte i metode de analiz utilizate n cadrul
procesului de creditare bancar
Examene susinute:
1. disciplina Microeconomie, mai 2001, promovat cu calificativul
Foarte bine;
2. disciplina Gestiune Financiar a ntreprinderii, februarie 2002,
promovat cu calificativul Foarte bine;
11
3. disciplina Moned, Credit, Bnci, noiembrie 2002, promovat cu
calificativul Foarte bine;
Referate susinute:
1. Rolul creditului n economia de pia prin prisma teoriei
microeconomice, mai 2003, promovat cu calificativul Foarte bine;
2. Concepte i metode de analiz utilizate n cadrul procesului de creditare
bancar, noiembrie 2003, promovat cu calificativul Foarte bine;
3. Riscul de credit, noiembrie 2004, promovat cu calificativul Foarte
bine.
ALTE CURSURI:

Curs de management bancar CITIBANK Romnia, aprilie-mai 1998;
Curs de Psihologie colar, Academia de Studii Economice, februarie
iunie 1997.

ACTIVITATEA PROFESIONAL:

noiembrie 1998 octombrie 1999, economist la S.C. Bankcoop S.A., n
cadrul serviciilor Credite i Recuperri creane;
octombrie 1999ianuarie 2002, Preparator Universitar la Universitatea
Titu Maiorescu, Facultatea de tiine Economice, catedra de Finane;
ianuarie 2002 ianuarie 2004, Asistent Universitar n cadrul aceleiai
Universiti;
Februarie 2001 aprilie 2002, contabil ef la S.C. Consol Grup S.A.;
Octombrie 2002 octombrie 2003, Consilier al ministrului privatizrii
(APAPS);
ianuarie 2004 pn n prezent, Lector Universitar n cadrul aceleiai
Universiti.

ACTIVITATEA PROFESIONAL:

susinerea activitilor specifice postului de asistent universitar: seminarii,
examinri, tematici, propunerea de grile i teme pentru examenele de
sfrit de an, licen etc;
predarea de cursuri i seminarii la urmtoarele materii: Finanele agenilor
economici, Management bancar, Tehnici i operaiuni bancare, Politici
monetare, Finane publice, Buget i trezorerie bancar, Politici
manageriale i tehnici bancare;
ndrumarea i testarea studenilor din anii superiori n activitatea de
practic pe care acetia o desfoar, ndeosebi n cadrul bncilor
comerciale;
12
sprijinirea viitorilor absolveni n activitatea de concepere a structurii
lucrrilor de diplom i pe parcursul redactrii acestora.

ACTIVITATEA DE CERCETARE TIINIFIC:
lucrare de diplom cu titlul: Eficiena instrumentelor i modalitilor
de plat, coordonator prof. univ. dr. Vasile Dedu;
lucrarea de dizertaie la masterat cu titlul: Analiza datelor n
activitatea de creditare bancar, coordonator prof. univ. dr. Gheorghe
Ruxanda;
activitate de ndrumtor de lucrri pentru Sesiunile cercurilor tiinifice
studeneti din Universitatea Titu Maiorescu;
prezentarea de comunicri n cadrul sesiunilor tiinifice a cadrelor
didactice din Academia de Studii Economice i Universitatea Titu
Maiorescu, n care au fost abordate probleme de actualitate privind
importana activitii de Audit ntr-un sistem bancar modern, rolul
crilor bancare pe plan naional i internaional n contextul aderrii
Romniei la Uniunea European, managementul riscului bancar etc;
coautor (mpreun cu prof. univ. dr. Vasile Dedu) la urmtoarele
lucrri publicate n revista Finane, Bnci, Asigurri, editat de
Tribuna Economic:
- Tratamentul fiscal al leasingului n Romnia mai 2001;
- Consideraii privind supravegherea bancar mai 2002;
- Reflecii privind controlul i auditul bancar iunie 2002;
- Piaa cardurilor bancare n Romnia septembrie 2002;
- Cardurile bancare i Uniunea European noiembrie 2002.
Autor al urmtoarelor volume:
- Rolul creditului n economia de pia prin prisma teoriei
microeconomice , ed. Paco, 2003;
-Politici manageriale i tehnici bancare,ed. Renaissance, 2004
- Teste gril de matematic pentru admitere n facultate, ed.
Renaissance, 2005
-Produse i servicii bancare, Ed. Titu Maiorescu, 2007

DIVERSE:
- limbi strine cunoscute:
o englez bine;
o francez bine;
o italian bine.
- cunotine operare PC, pachetul Microsoft Office