Spre Un Sistem Sustenabil de Pensii in RM

SPRE UN SISTEM
SUSTENABIL DE PENSII
N REPUBLICA MOLDOVA
Viorica Antonov Valeriu Frunzaru Olga Poalelungi
CHIINU 2012
S P R E U N S I S T E M S U S T E N A B I L D E P E N S I I
N R E P U B L I C A MO L D OVA
3
SPRE UN SISTEM
SUSTENABIL DE PENSII
N REPUBLICA MOLDOVA
Viorica Antonov
Valeriu Frunzaru
Olga Poalelungi
CHIINU 2012
4
Fundaia Friedrich Ebert (FES) este o fundaie politic social-democrat german, ale crei scopuri sunt
promovarea principiilor i fundamentelor democraiei, a pcii, nelegerii i cooperrii internaionale.
FES i ndeplinete mandatul n spiritul democraiei sociale, dedicndu-se dezbaterii publice i gsirii, ntr-
un mod transparent, de soluii social-democrate la problemele actuale i viitoare ale societii.
Adresa: str. Bnulescu Bodoni, 14/1, etajul 2
Tel.: (373.22) 855 830; Fax: (373.22) 855 831; E-mail: fes@fes.md
Spre un sistem sustenabil de pensii n Republica Moldova
Coordonator de ediie: Ana Mihailov
Coordonator de cercetare: Viorica Antonov
Fundaia Friedrich Ebert nu poart rspundere pentru estimrile i opiniile prezentate n cadrul acestei
publicaii, toate punctele de vedere exprimate aparinnd autorilor studiului.
Fundaia Friedrich Ebert (FES). Toate drepturile rezervate.
5
MULUMIRI
Pe aceast cale, dorim s le mulumim tuturor celor care ne-au ajutat i ne-au susinut pe
parcursul realizrii acestui studiu - deopotriv reprezentani ai instituiilor publice i ai ONG-
urilor -, care au contribuit cu informaii din sfera lor de expertiz, cu opinii i sugestii privind
modul n care se desfoar anumite procese ce in de sistemul de pensii din Republica Moldova.
De asemenea, ne exprimm gratitudinea i admiraia pentru munca depus de ctre toi cei care
au contribuit efectiv la proiectul de fa, n vederea formulrii unor recomandri sustenabile i
practice.
n mod special, Fundaia Friedrich Ebert (FES) ine s aduc mulumiri pentru ajutorul colegial i
colaborare profesionitilor din domeniu - doamnei Laura Grecu (efa Direciei Politici de Asigurri
Sociale, MMPSF), doamnei Corina Gaibu (expert, IDIS Viitorul), domnului Sergiu Gaibu (expert
asociat, IDIS Viitorul) i domnului Alexandru Zgardan (lector universitar, ASEM).
6
GRUPUL DE AUTORI
Viorica ANTONOV este expert n politici sociale i dezvoltare i lector universitar la
Facultatea de Relaii Internaionale, tiine Politice i Administrative a Universitii de Stat
din Moldova. Doamna Antonov a absolvit Masteratul n Dezvoltare Local Comparativ
(2009) din cadrul Universitii din Trento (Italia) i Universitii din Ljubljana (Slovenia) i
doctoratul n tiine Politice (2008) la Academia de tiine a Moldovei.
Valeriu FRUNZARU este expert n politici sociale i lector universitar la Facultatea de
Comunicare i Relaii Publice din cadrul colii Naionale de tiine Politice i Administrative
(Bucureti). Domnul Frunzaru a absolvit Masteratul de Sociologie politic i politica
bunstrii (1998) i doctoratul n sociologie (2006) la Universitatea din Bucureti.
Olga POALELUNGI este expert n domeniul politicilor migraionale, sociale i demografice,
Cercettor tiinific la Institutul de Integrare European i tiine Politice din cadrul
Academiei de tiine a Moldovei.

7
M
ai multe ri europene au intrat, n
ultimii ani, ntr-o recesiune economic
sever, ca urmare, n mare parte, a datoriilor
publice, cauzate de cheltuielile sociale
exagerate. Republica Moldova nu este o
excepie, ara noastr confruntndu-se cu
un deficit n Bugetul Asigurrilor Sociale la
nivel naional, care crete progresiv cu fiecare
an. Acest lucru este cauzat, pe de o parte, de
o profund criz demografic, inclusiv rata
nalt a migraiei forei de munc, iar pe de
alt parte, de achitarea salariilor n plic. Lund
n considerare aceti factori - intern i extern
-, studiul de fa prezint un interes deosebit
din perspectiva praxiologic, deoarece pune n
dezbatere eficiena, importana i necesitatea
n Republica Moldova a sistemului multipilon
de pensii, promovat de Banca Mondial.
Aadar, n studiu sunt analizate: sistemul
public de pensii, metodele lui de reformare
i sistemul privat de pensii sub ambele forme
- obligatoriu i facultativ, care sunt, de facto,
necunoscute pentru populaia Republicii
Moldova. Autorii identific amnunit
pericolele i riscurile pentru sistemului public
de pensii pe termen mediu i lung. Analiznd
sustenabilitatea pilonului I, autorii examineaz
modificrile operate n anul 2011 n cadrul
regulator al sistemului public de pensii
existent, care au avut ca obiectiv adaptarea
sistemului la criza economic naional
tot mai profund. n acelai timp, autorii
concluzioneaz corect c iniiativele n cauz
nu sunt suficiente pentru a redresa pe termen
lung criza profund a sistemului, care reflect
un mare deficit bugetar.
n capitolul II, autorii dau dovad de mult
curaj, atunci cnd recomand implementarea
pilonului II privat obligatoriu, ce ar avea
efectul unei adevrate revoluii n sistemul
de pensii din Republica Moldova. Cu toate
c experii Bncii Mondiale nu au fcut
aceast recomandare anterior, considernd-o
precoce pentru Republica Moldova, consider
abordarea autorilor puternic din perspectiva
praxiologic.
Unele ri din Europa Central i de Est, cum
ar fi Cehia, nu au implementat pilonul II,
concentrndu-se asupra ntririi pilonului III
de pensii private facultative. Analiza cazului
Estoniei, ca model-pilot al pilonul II privat
obligatoriu, este potrivit pentru Republica
Moldova, la mijloc fiind aceleai trsturi
societale, marcate de un trecut sovietic, dar
i faptul c Estonia are o istorie de succes n
procesul de integrare european.
n ceea ce privete pilonul III de pensii private
facultative, n pofida existenei cadrului juridic
PREFA
8
nc din 1999, autorii identific de o manier
corect principalele motive ale insuccesului
acestui produs n Republica Moldova, i
anume: subdezvoltarea pieei investiionale,
lipsa ncrederii i a experienei populaiei n
investiii, lipsa facilitilor fiscale i a unui
cadru normativ clar pentru apariia i utilizarea
planurilor de pensii private. La fel, autorii fac
o analiz a noului proiect de lege pregtit
de Comisia Naional a Pieei Financiare n
comun cu un grup de experi internaionali i
naionali, identificnd contiincios lacunele
care s-au strecurat n proiect.
Concluziile i propunerile formulate de
autori, n urma cercetrii problemei, sunt
convingtoare i sunt confirmate de
experiena unuia dintre cele dou fonduri
nestatale de pensii nregistrate n Republica
Moldova - un fond care, de facto, este activ,
ns deocamdat nu se bucur de o simpatie n
rndul populaiei.
n concluzie, voi reitera faptul c autorii
studiului contureaz ntr-o form realist
corespunztoare situaia deplorabil a
sistemului public de pensii. Ei evideniaz
prudent factorii de risc inevitabili, care
contribuie progresiv la surparea acestui
sistem, i vin cu o propunere revoluionar
de implementare treptat a pilonul de pensii
private obligatorii i de reformare a pilonului
de pensii private facultative. Totodat, autorii
precizeaz, onest, c implementarea sistemului
privat de pensii nu va aduce rezultate imediate
i c efectele reformei vor fi resimite abia
atunci cnd contribuabilii de astzi n acest
sistem vor ncepe s-i primeasc pensia,
ceea ce se va ntmpla n 20-30 de ani... Dar,
menioneaz autorii, pe moment, pentru
problemele din sistemele de pensii din
ntreaga lume, care parcurg etape similare
situaiei din Republica Moldova, o alt soluie
nu a fost identificat.
Alexandru Zgardan,
expert n asigurri,
lector,Academia de Studii Economice
din Moldova
9
PRECIZRI
CONCEPTUALE
INTRODUCERE ........................................................................................................................................................ 6
ASPECTE METODOLOGICE ......................................................................................................................................... 8
PREZENTRI CONCEPTUALE ...................................................................................................................................... 9
ANALIZA SWOT A SISTEMULUI PUBLIC DE PENSII ........................................................................................................ 12
RECOMANDRI PENTRU REFORMA SISTEMULUI PUBLIC DE PENSII (PAYG) ..................................................................... 14
RISCURILE REFORMRII SISTEMULUI PUBLIC DE PENSII .............................................................................................. 15
ANALIZA SWOT A SISTEMULUI DE PENSII OBLIGATORII ADMINISTRATE PRIVAT (PILONUL II) ............................................. 17
RECOMANDRI PENTRU IMPLEMENTAREA PILONULUI II DE PENSII ............................................................................... 21
ANALIZA SWOT A FONDURILOR DE PENSII FACULTATIVE (PILONUL III) ............................................................................ 24
RECOMANDRI PENTRU DEZVOLTAREA PILONULUI III DE PENSII ................................................................................... 30
Capitolul I. Sistemul public de pensii: vulnerabiliti i tendine ............................................................................... 31
1.1. Particularitile i tendinele sistemului PAYG ...................................................................................................................... 31
1.2. Dimensiunea factologic a sistemului public de pensii n Republica Moldova ...................................................................... 33
1.3. Factorii de risc ai sistemului actual de pensii n Republica Moldova ..................................................................................... 39
1.4. Sustenabilitatea fnanciar a sistemului PAYG n Republica Moldova ................................................................................... 53
Capitolul II. Pensii private: din practica internaional ............................................................................................. 55
2.1. Tipologia sistemului de pensii .............................................................................................................................................. 55
2.2. Efectele crizei economico-fnanciare globale asupra sistemelor de pensii ............................................................................ 62
2.3. Sustenabilitatea sistemului fnanciar-nebancar vizavi de implementarea pensiilor private obligatorii i facultative n
Republica Moldova ..................................................................................................................................................................... 63
2.4. Implementarea Pilonului II de pensii private n RM: avantaje i dezavantaje ....................................................................... 68
2.5. Sistemul de pensii romnesc ................................................................................................................................................ 71
2.6. Educaia public privind aplicabilitatea sistemului de pensii multipilon .............................................................................. 81
CONCLUZII ............................................................................................................................................................. 82
REFERINE: ............................................................................................................................................................ 85
ANEXE ................................................................................................................................................................... 88
10
LISTA ACRONIMELOR
AFP Adminstradoras de Fondos de Pensiones
BASS Bugetul Asigurrilor Sociale de Stat
BM Banca Mondial
BNS Biroul Naional de Statistic
CEP Conturi de Economii pentru Pensii
CNPF Comisia Naional a Pieei Financiare
CSMPP Comisia de Monitorizare a Sistemului de Pensii Private
CSSPP Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private
DB beneficiu definit (vine din limba englez, defined benefit)
DC contribuie definit (vine din limba englez, defined contribution)
EEK Krona Estonian
FMI Fondul Monetar Internaional
IOPS Organizaia Internaional a Supraveghetorilor de Pensii
MMPSF Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei
OCDE Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic
ONG Organizaie neguvernamental
OUG Ordonan de Urgen a Guvernului
PAYG/ PAYGO Sistem de pensii de tipPay-as-you-go
PIB Produsul Intern Brut
REVIND Registru da Stat al Evidenei Individuale n sistemul public de asigurri sociale
SWOT Instrument de analiza strategic (vine din limba englez, de la iniialele
cuvintelor Strengths - puncte tari,Weaknesses - puncte slabe, Opportunities -
oportuniti iThreats - ameninri-riscuri)
11
INTRODUCERE
R
eforma sistemului de pensii este una dintre
cele mai mari provocri cu care se confrunt
astzi guvernele lumii, n special, n ceea ce
privete sistemul de pensii tradiional, pay-as-you-
go (PAYG), bazat pe solidaritatea ntre generaii.
Acest tip de sistem face din ce n ce mai greu fa
situaiei n care numrul de pensionari crete, iar
cel al persoanelor angajate scade, respectiv se
confrunt cu probleme n asigurarea populaiei
cu pensii decente. Acest lucru este cauzat, pe de
o parte, de mbtrnirea populaiei, determinat
de scderea natalitii i creterea duratei medii
de via, iar, pe de alt parte, de majorarea
numrului de migrani. n momentul de fa, n
Republica Moldova, plata unei pensii este asigurat
de contribuiile la fondul de pensii a dou-trei
persoane angajate n cmpul muncii. Rata mare
de dependen a pensionarilor fa de persoanele
angajate pe piaa muncii a condus la creterea
contribuiilor la fondurile de pensii, n condiiile
unor salarii mici. Totodat, contribuiile mari
conduc la creterea riscului srciei i n rndurile
angajailor.
Acest studiu i propune s fac o evaluare a
actualului sistem de pensii din Republica Moldova,
pentru a formula propuneri de reformare a
lui, i s analizeze avantajele i dezavantajele
implementrii i funcionrii Pilonului II de pensii,
dar i optimizrii funcionalitii pensiilor private
facultative. n acest sens, studiul ncearc s
readuc n actualitate sistemul de pensii cu trei
Piloni, promovat de Banca Mondial i care este
implementat n rile vecine. Menionm c, n
acest concept, Pilonul I reprezint pensia oferit
de sistemul public, Pilonul II constituie pensia
obligatorie de tip fond administrat privat, iar
Pilonul III sunt pensiile private facultative. Acest
tip de sistem a fost implementat n mai multe ri,
ntre care Romnia, Slovacia, Ungaria, Bulgaria,
Polonia, Cehia, Croaia, Argentina, Peru, Ecuador,
Mexic, Chile, Macedonia, Turcia.
Sistemul de pensii din Republica Moldova a
ajuns ntr-un moment n care necesit schimbri
rapide, care s-i asigure sustenabilitatea. Pentru a
depi criza de sistem trebuie construit sistemul
multipilon, bazat pe diversificarea riscurilor
demografice i economice. Ct de rapid ar putea
fi realizat acest lucru ne propunem s analizm n
studiul de fa. Ca urmare a reformei sistemului de
pensii din 1998, Republica Moldova a nregistrat
unele progrese, precum indexarea i majorarea
pensiilor, ns acestea nu au condus la o cretere
a bunstrii populaiei - din cauza att a crizei
economice, ct i a formulelor de calcul ce
privilegiaz anumite categorii de pensionari.
Ultimele reforme ale sistemului actual de pensii,
care prevd eliminarea privilegiilor pentru anumite
categorii de pensionari, nu contribuie substanial la
mbuntirea situaiei per ansamblu. De exemplu,
aceeai indexare anual a pensiilor, prevzut de
lege - care constituie media dintre creterea anual
a indicelui preurilor de consum i creterea anual
a salariului mediu pe ar pentru anul precedent
12
- nu corespunde realitilor economice. Aceast
medie nu se poate ncadra nici pe segmentul
preurilor de consum, nici pe cel al salariului mediu,
deoarece costurile pentru serviciile comunale nu
sunt incluse n calcularea coului minim de consum
pe ar. Astfel, este evident faptul c sistemul
actual de pensii funcioneaz, ducnd dup sine o
serie ntreag de probleme din trecut, iar creterea
sustenabilitii lui poate fi realizat prin adugarea
pensiilor private la sistemul public de pensii. n
acest sens, exist diverse argumente - att de ordin
financiar, ct i de ordin social - privind avantajele
i dezavantajele fondurilor de pensii private.
Dei Republica Moldova, de rnd cu alte ri din
Europa de Sud-Est, a ntreprins mai multe msuri
n vederea creterii sustenabilitii financiare a
sistemului public de pensii, reformele ntrziate,
inclusiv lipsa unei abordri juste i echitabile a
impozitelor sociale ntre toi contribuabilii, au
condus la ineficiena n colectare i la dezechilibru
n repartizarea fondurilor sociale. Creterea
numrului pensionarilor, respectiv sporirea
nivelului de cheltuieli pentru pensii, concomitent
cu reducerea forei de munc active a generat
deficite substaniale n Fondul Social.
Trebuie s subliniem c, indiferent de ar, reforma
sistemului de pensii este un test de rezisten a
societii la factorii demografici, sociali, economici,
financiari i politici. Totui, orict ar fi de dureroase,
aceste reforme sunt necesare n Republica
Moldova. Pensia mic scade din capacitatea de
consum a populaiei pensionate i favorizeaz o
cretere a solicitrii de ctre aceasta a asistenei
sociale. n atare condiii, este necesar o ampl
regndire a situaiei persoanelor n vrst n
Republica Moldova, fiind examinate sursele lor de
venit, accesul lor la serviciile de prim necesitate i
vulnerabilitile lor fa de situaia economic din
ar. De asemenea, devine prioritar pentru Guvern
crearea unui sistem de pensii sustenabil pentru
viitoarele generaii.
Aa stnd lucrurile, acest studiu pune problema
necesitii, n Republica Moldova, a unor posibile
reforme ale sistemului actual de pensii PAYG i
a trecerii treptate la un sistem de pensii cu trei
Piloni. Reforma sistemului public de pensii poate fi
realizat n conformitate cu posibilitile financiare
ale statului, asigurndu-le, totodat, persoanelor
n vrst un co minim de consum necesar
pentru un trai decent. Introducerea Pilonului II
de pensii presupune participarea obligatorie a
salariailor sub o anumit vrst, stabilit prin
lege, la fondurile de pensii administrate privat.
Acest lucru ar trebui s garanteze sustenabilitatea
financiar a sistemului de pensii, deoarece, prin
introducerea Pilonul II, vor fi create fonduri private
i decitul bugetar al fondului public de pensii
(Pilonul I) ar trebui s scad. Aceasta ar garanta un
echilibru ntre contribuia salariailor i veniturile
pensionailor. Totodat, pentru asigurarea
durabilitii acestui echilibru, trebuie luate n
considerare modaliti echitabile i sustenabile de
gestionare a pieii muncii, cu accent pe dezvoltarea
de politici viabile de meninere n cmpul muncii a
vrstnicilor.
13
ASPECTE
METODOLOGICE
R
eformarea sistemului public de pensii din
Republica Moldova poate f realizat doar
plecnd de la o bun cunoatere a realitii, care s
mbine evoluia cadrului legislativ legat de pensii i
situaia demografc i a pieei muncii n contextul
difcultilor economice i al globalizrii.
n analiza legislaiei privind pensiile, pentru o
mai bun cunoatere a prezentului, vom lua
n considerare istoria Republicii Moldova de la
declararea Independenei sale, la 27 august 1991,
pn n prezent, punctnd principalele apariii
legislative i contextul n care acestea s-au produs.
Comparaia cu alte legi privind pensiile de stat - n
special, cele din Romnia - va permite o mai bun
identifcare a specifcitii legislaiei noastre, dar i
a punctelor comune. Analiza legislaiei actuale nu
se va reduce la reglementrile care privesc pensia
public de stat, ci va viza i pensia non-statal, care
poate f o experien util n dezvoltarea Pilonului II
de pensii de tip fond.
Situaia pensionarilor i a pieei muncii o vom
analiza, avnd drept suport factologic datele oferite
de Biroul Naional de Statistic, de Ministerul
Muncii, Proteciei Sociale i Familiei i de alte
instituii interne. Vom pune accent pe analiza
evoluiei numrului de pensionari i de persoane
ocupate, pe structura socio-ocupaional, respectiv
pe mrimea pensiilor i numrul salariilor. De
asemenea, vom analiza date referitoare la evoluia
demografic i creterea ratei de dependen a
persoanelor n vrst raportat la persoanele aflate
la vrsta activ. Referitor la acest ultim aspect
vom prezenta evoluia natalitii i a speranei de
via la natere i la vrsta legal de pensionare,
lund n considerare att diferenele de gen, ct
i diferenele dintre mediul urban i rural. Un loc
important n studiu va avea fenomenul migraiei,
cu multiplele sale efecte pe plan economic, socio-
cultural i demografic. Migraia forei de munc
va fi prezentat, inndu-se cont de impactul ei
n diminuarea forei de munc, scderea ponderii
populaiei aflate la vrsta activ, respectiv lipsa
contribuiei la un sistem de pensii care s asigure la
btrnee un minim de trai.
Datele referitoare la Republica Moldova vor f
comparate cu datele din Romnia. Foarte utile vor
f informaiile oferite de ctre Ministerul Muncii,
Proteciei Sociale i Familiei, de ctre Institutul
Naional de Statistic i de Comisia de Supraveghere
a Sistemului de Pensii Private din Romnia. Pentru
comparaii cu statele membre ale Uniunii Europene
vom folosi datele oferite de Eurostat.
Propunerea constituirii unui Pilon de pensii
obligatoriu de tip fond administrat privat se va
face, aducnd argumentele att pro, ct i contra
acestuia. Astfel, vom prezenta experiena concret a
Romniei, punctnd etapele constituirii acestui Pilon,
vom aduce exemple din ri precum Chile, Polonia
i Estonia, i vom puncta difcultile ntmpinate
i felul n care au evoluat lucrurile. Sustenabilitatea,
sigurana i rentabilitatea fondurilor de pensii
din Romnia vor f prezentate, lund n calcul
reglementrile specifce din ara vecin n contextul
Aquis-ului european.
14
PREZENTRI
CONCEPTUALE
D
in cauza competiiei dure din lumea
globalizat de astzi, sistemele
publice de pensii de tip PAYG au suportat i
suport transformri, al cror scop final este
sustenabilitatea. Dar sunt suficiente schimbrile
parametrice pentru a asigura, n viitor, pensiile care
s le permit persoanelor n vrst un trai decent?
O soluie aplicat n multe ri i recomandat
de ctre unele organizaii internaionale, precum
Banca Mondial (BM) i Organizaia Internaional
a Muncii (OIM), const n combinarea sistemelor de
pensii prin crearea sistemelor multipilon. Nicholas
Barr prefer termenul de multinivel pentru c,
spune el, acesta este un termen mai neutru, iar
termenul Pilon poate fi folosit doar dac toate
elementele sistemului se afl n acelai loc i au,
n general, aceeai mrime
1
. Dei mprtim
ideea c termenul multinivel e mai potrivit,
vom folosi totui n studiul nostru termenul
multipilon, pentru c anume acest termen este
ntlnit frecvent la nivel politic i administrativ, iar
utilizarea lui ajut la analizarea acestor sisteme.
Sistemul multipilon presupune prezena a cel puin
doi Piloni - unul de tip PAYG, cellalt de tip fond. n
condiiile presiunii demografice, formula sistemului
PAYG d puine anse unei evoluii fr sacrificii
din partea, cel puin, a unui grup al populaiei
(muncitori, angajatori, pensionari sau chiar
ntreaga populaie prin sistemul de taxe). Sistemele
de tip fond ar avea o dubl funcie.
1
Nicholas Barr, The Welfare State as a Piggy Bank. Information, Risk, Uncertainty, and the Role of the State. Oxford,
Oxford Univeristy Press, 2001, p. 123.
O prim funcie este legat strict de sistemul
de asigurare i const n oferirea unei pensii
suplimentare sistemului PAYG, cu scopul de a
crete pensia total pn la un nivel similar, ca
mrime a veniturilor, cu perioada vieii active (rate
of replacement).
O a doua funcie a sistemelor de pensii de tip
fond este una economic. rile cu tradiie n
dezvoltarea acestui sistem au acumulat fonduri ce
reprezint procente semnificative din PIB, fonduri
investite pe piaa financiar, cu efecte pozitive n
plan economic.
n contextul creterii raportului de dependen,
schemele de pensii de tip fond sunt vzute ca
soluii salvatoare. Sunt dou premise principale:
Urmare a mbtrnirii populaiei, sistemul
de tip PAYG va oferi pensii mai mici, care vor
avea ca scop, nainte de toate, asigurarea
unui venit minim;
sistemul de tip fond va asigura o rat a
nlocuirii ridicat, va motiva rmnerea pe
piaa muncii datorit calculului actuarial
al pensiei i va ajuta la dezvoltarea pieei
financiare.
Cel mai simplu sistem multipilon de pensii este cel
format din trei Piloni (fig.1):
15
La acestea se poate aduga, aa cum propunea
OIM
2
, un Pilon ce ar trebui s asigure riscul
mpotriva srciei, bazat pe testarea mijloacelor
i finanat din veniturile generale ale statului (din
impozite). Aceast pensie social este un tip de
venit minim garantat pentru persoanele n vrst.
Pilonii din cadrul sistemelor de pensii se afl n
2
Colin Gillion, John Turner, Clive Bailei, Denis Latulippe (editori), Social Security Pensions. Development and
Reform, Organizaia Internaional a Muncii, Geneva, 2000, p. 47.
Figura 1. Sistemul de pensii multipilon
relaie de interdependen. Felul n care este
structurat sistemul multipilon e foarte important n
ncurajarea sau descurajarea asigurrii la un sistem
de pensii de tip fond, administrat public sau privat.
Dac primul Pilon de pensii (de tip PAYG) este
bazat pe relaie strict ntre mrimea contribuiei
(din ntreaga carier profesional) i mrimea
beneficiilor, atunci oamenii vor fi mai puin tentai
s se asigure la un sistem de tip fond. n cazul n
care sistemul public de pensii se bazeaz nu doar
SISTEM
DE PENSII
PILONUL I:
SISTEMUL PUBLIC
DE POENSII DE TIP
PAYG
PILONUL II:
FONDURILE
DE PENSII CU
CONTRIBUII
OBLIGATORII
PILONUL III:
FONDURILE
DE PENSII CU
CONTRIBUII
VOLUNTARE
STAT
ANGAJATOR
ANGAJAT
16
pe solidaritatea dintre generaii, ci i pe cea din
interiorul generaiei, atunci membrii sistemului
vor fi tentai s participe la sistemele de pensii de
tip fond, care asigur meninerea unui standard de
via constant i dup ieirea de pe piaa muncii
la atingerea vrstei de pensionare. n condiiile n
care Pilonul II nu satisface aceast cerin, al treilea
Pilon - i anume, cel al sistemelor private de pensii
- vine s rezolve problema.
nainte de a prezenta cteva modele de
implementare a Pilonului II, trebuie trecute n
revist i atitudinile sceptice fa de sistemele de
pensii de tip fond. Entuziasmul celor care cred c
aceste noi sisteme rezolv problema mbtrnirii
populaiei, c statul are un rol redus n gestionarea
lor, c fondurile investite vor genera o cretere
economic, c sunt supuse la mai puine riscuri i,
mai ales, c pensionarii vor beneficia de pensii mai
mari, dect dac ar fi contribuit la sistemul public,
e combtut de criticii care numesc aceste ateptri
mituri. Joseph E. Stiglitz, Peter. R. Oszag
3
i Nicholas
Barr
4
aduc argumente contrare la toate aceste
presupuse avantaje, determinndu-l pe Nicolas
Barr s afirme c, dect s privatizezi sistemul
public de pensii de tip PAYG, e mult mai eficient
i mai rezonabil s-l faci sustenabil prin creterea
contribuiilor i prin scderea pensiilor.
Nicolas Barr aduce trei argumente n favoarea
convingerii c sistemele de tip fond nu prezint
avantajele menionate mai sus:
Scderea gradual a cheltuielilor pentru
primul Pilon nseamn, implicit, scderea
3
Joseph E. Stiglitz, Peter R. Oszag, Rethinking Pension reform: Ten Myths About Social Security System, con-
ferin inut la seminarul New Ideas About Old Age Security. Washington DC: Banca Mondial, septembrie 1999
(http://www.iza.org/de/calls_conferences/pensionref_pdf/panel_stiglitz.pdf, accesat la data de 18.07.2011).
4
Nicholas Barr, Idem, p. 105
mrimii pensiilor. Meninerea constant
a contribuiilor i a taxelor face ca
povara tranziiei s cad exclusiv asupra
pensionarilor. Creterea contribuiilor sau a
taxelor va conduce la mprirea costurilor
tranziiei ntre contribuabili, pensionari
i restul societii. De aici, o alt tez a lui
Barr - ideea c fondurile reduc cheltuielile
publice e, de asemenea, un mit. Pn
cnd fondurile de pensii nu vor ajunge
la maturitate, pensionarii actuali trebuie
susinui din taxe i/sau mprumuturi,
fapt ce conduce la creterea cheltuielilor
publice.
Ideea c generaia numeroas a strns
suficiente fonduri pentru a beneficia de ele
la btrnee, spune Barr, este adevrat
n termeni nominali, dar fals n termeni
reali. Dezechilibrul poate s apar n dou
moduri. Pe de o parte, dac generaia
numeroas reuete s-i asigure viitorul
prin a face economii financiare, cnd va
iei la pensie, ea va dori s-i cheltuiasc
economiile. Aceasta va conduce la un
exces de cerere, cu efectul negativ al
creterii inflaiei, adic, al diminurii
valorii reale a economiilor financiare. Pe
de alt parte, dac acumularea s-a fcut
sub forma valorilor non-monetare (assets),
atunci aceste valori financiare depesc
valoarea bunurilor oferite de ctre lucrtori,
dezechilibru care conduce la reducerea
preului valorilor financiare, deci i a
pensiilor.
17
Riscurile fondurilor private de pensii sunt
mai numeroase, dect n cazul sistemelor
PAYG. Acestea pot s se manifeste sub
forma unor ocuri macroeconomice, ocuri
demografice, riscuri - politice, manageriale
(incompeten, fraud), instituionale
(datorit vulnerabilitii pieei de capital)
sau ale anuitii (incertitudinea legat de
raportul dintre anuitate i sperana de
via)
5
. Astfel, dac sistemele PAYG sunt
supuse doar primelor trei riscuri, sistemele
de tip fond trebuie s fac fa tuturor
riscurilor prezentate mai sus. Mai mult,
sistemele de tip fond, chiar dac sunt
private, sunt supuse riscului politic, aa cum
rezult din analiza rolului statului n cadrul
sistemelor private de pensii.
5
Nicholas Barr, Idem, p. 92
Argumentele mai puin entuziaste aduse de
Joseph E. Stiglitz, Peter. R. Oszag i Nicholas Barr,
conform crora sistemele de pensii de tip fond nu
sunt o panacee pentru problemele demografice,
politice i economice, trebuie privite ca o abordare
lucid a reformelor sistemelor de pensii. Acest
fapt a fcut ca anumite riscuri ale sistemelor de
tip fond s fie atent tratate de aquis-ul comunitar.
Exist reglementri clare vizavi de administrarea
sistemelor de pensii i garanii privind obinerea
unei pensii corespunztoare Pilonului II - de
minimum acelai nivel cu mrimea contribuiilor.
18
P
entru a identifica dificultile reale cu care
se confrunt sistemul public de pensii, dar
i pentru a formula soluii la problemele lui
stringente - soluii care s permit activitatea de
mai departe a acestuia - a fost realizat o analiz
SWOT, care scoate n eviden vulnerabilitile i
punctele tari ale actualului sistem public de pensii,
i care ofer soluii pentru a-l face mai performant.
ANALIZA SWOT A SISTEMULUI
PUBLIC DE PENSII
PUNCTE FORTE PUNCTE SLABE
- Sistemul abordeaz o problem social de interes
general;
- Nivelul nalt de cunoatere n rndul populaiei n ceea
ce privete drepturile sociale, inclusiv dreptul la pensie;
- Impozitele colectate n scopuri sociale sunt orientate i
gestionate n exclusivitate de CNAS, fr redirecionare
n alte scopuri;
- Impozitele pe venit sunt direcionate aproape integral
la colectarea fondurilor;
- Sistemul asigur acces egal n ceea ce privete dreptul
la pensie;
- Exist un salariu minim garantat care asigur
supravieuirea.
- Defcien n proiectarea, colectarea fondurilor i
administrarea sistemului public de pensii;
- Difculti n a acoperi volumul cheltuielilor bugetului de
pensii actual i al eventualelor indexri;
- Sistemul de pensii este inechitabil n ceea ce privete
veniturile populaiei pensionate i, n acelai timp,
creeaz mari discrepane ntre veniturile i consumul
populaiei pensionate;
- Meninerea pensiilor privilegiate sau de serviciu
creeaz presiuni asupra fondului public de pensii i
formeaz discrepane n venituri n rndul pensionarilor;
- Indexarea anual a pensiilor n mrime procentual, aa
cum se face conform cadrului legal, sporete discrepana
dintre pensiile mari i cele mici. Bogaii devin mai bogai,
iar sracii - mai sraci;
- Formarea i meninerea cronic a defcitului BASS;
- Plata pensiilor actuale are loc n urma procedurii de
redistribuire a veniturilor curente colectate la Bugetul
Asigurrilor Sociale de Stat;
- Divergene de calculare a veniturilor de pensii pentru
diferite categorii de persoane;
- Evoluiile de reglementare i de supraveghere a fondului
social de pensii nu sprijin tendina spre o gestionare
mai riguroas a riscurilor actualului sistem de pensii;
- Lipsa de transparen la fondul social de pensii;
- Impozitele pe salariu sunt direcionate aproape integral
la plata pensiilor. Aceti bani se ndreapt exclusiv ctre
bugetul de pensii, iar daca nu se colecteaz sufcient,
statul e acela care completeaz defcitul bugetului public
de pensii.
19
OPORTUNITI AMENINRI
- Structura relativ tnr a populaiei apte de munc
avnd un nivel de educaie ridicat - 28.408 tineri
absolveni a instituiilor de nvmnt superior n
2010, comparativ cu 12.248 tineri n anul 2000;
- Trecerea vrstelor de pensionare prefereniale la vrsta
standard, diminundu-se astfel presiunea asupra
fondului social;
- Existena strategiilor de durat ce in de optimizarea
funcionrii pieii muncii interne;
- Fluctuaiile macroeconomice;
- Criza economic i fnanciar;
- Reducerea populaiei i mbtrnirea demografc;
- Meninerea pe viitor a intensitii proceselor de
mbtrnire demografc, fapt ce va conduce la creterea
ratei de dependen a persoanelor n vrst raportat la
persoanele active;
- Rata nalt de srcie a persoanelor vrstnice;
- Meninerea difcultilor de angajare pe piaa intern a
muncii i a cotei nalte de activitate informal;
- Procesele intense i de durat a emigrrii populaiei
economic active i reducerea numrului contribuabililor
la BASS;
- Lipsa mecanismelor efciente privind securitatea social
a lucrtorilor migrani i lipsa asigurrii transferului
contribuiilor efectuate n fondurile sociale ntre state (n
baza acordurilor interstatale);
- Meninerea abordrii asimetrice din perspectiva de gen
a condiiilor de baz privind dreptul la pensie - vrsta de
pensionare i perioada de cotizri obligatorii la BASS;
- Instabilitatea politic i corupia.
Reducerea numrului de persoane nou intrate
n cmpul muncii pune n pericol durabilitatea
sistemului public de pensii dup modelul existent
astzi, deoarece acest factor exercit presiune
asupra costurilor generate de mbtrnirea
populaiei, iar aceasta se rsfrnge asupra pensiilor,
serviciilor de asisten medical i social, genernd
un deficit financiar la Bugetul de stat. n anii
urmtori se ateapt o cretere treptat a numrului
populaiei cu vrsta de pensionare, dat fiind faptul
c aceast vrst va fi atins de numeroi ceteni
nscui dup anii 60 ai secolului trecut. Creterea
acestui contingent al populaiei va constitui 2-2,5%
anual, iar ctre anul 2020 numrul populaiei aflate
la vrsta de pensionare se va majora cu circa 25% n
comparaie cu anul 2010
6
.
6
Olga Gagauz, Dimensiunile reale ale creterii numrului populaiei n vrsta de pensionare, Comisia Naional
pentru Populaie i Dezvoltare, 4 noiembrie 2011 (http://www.demograe.md/index.php?pag=news&opa=view&id
=230&tip=noutate&start=&l=, accesat 9 noiembrie, 2011).
De asemenea, nu trebuie neglijat nici faptul c
numeroi migrani, aflai n prezent peste hotare,
odat atins vrsta de pensionare, se vor ntoarce
acas, n Republica Moldova. Cifra estimativ a
acestora constituie, la moment, 70,5 mii persoane,
dintre care 35.000 de femei cu vrsta cuprins
ntre 45-65 ani (n anul 2010). n aceste condiii,
se pune problema respectrii contractului ntre
generaii. Nu poate fi trecut cu vederea nici riscul
migraiei externe. La revenirea n ar - n special,
a persoanelor de vrst pre-pensionar, pentru
care nu s-au efectuat defalcri n fondurile sociale
pentru perioada migraiei -, urmeaz a fi apreciate
riscurile financiare pentru fondurile publice i
sursele de acopere a cheltuielilor suplimentare.
Factorii menionai mai sus sporesc gradul de
vulnerabilitate a fondurilor sociale n prezent i
pun n pericol existena lor n viitor.
20
Reforma sistemului public de pensii i construirea celorlalte componente ale sistemului multipilon trebuie
realizat cu scopul de a asigura veniturile necesare oricrei persoane pentru ca aceasta s se bucure de un trai
decent dup retragerea din activitate, dup cum urmeaz:
Asigurarea sustenabilitii fnanciare a sistemului de pensii;
mprirea echilibrat a poverii mbtrnirii populaiei ntre persoanele active care contribuie la bugetul
sistemului public de pensii i persoanele care benefciaz de pensii;
Respectarea principului pensii egale pentru contribuii egale. Aici trebuie subliniat faptul c trebuie s existe
solidaritate social fa de persoanele care, din motive obiective (de ex., omaj, ngrijirea copiilor, satisfacerea
serviciului militar, perioadele de retragere din activitate din cauza unor boli profesionale), nu au putut
contribui la sistemul de pensii. Cel puin, pentru sistemul public de pensii aceste perioade trebuie considerate
ca perioade de contribuie cu un cuantum care s asigure o pensie minim;
Asigurarea transparenei n procesul de reformare a sistemului de pensii, ct i n ceea ce privete
funcionarea fecrui Pilon. Susinerea reformei de ctre populaie se poate obine dac au loc dezbateri
publice n care s fe implicate toate componentele vieii sociale i politice: partide, sindicate, ONG-uri,
personaliti din lumea academic etc.
P
ornind de la aceste patru deziderate, reforma
sistemului public de pensii trebuie s ia n
considerare previziunile privind sperana de
via la natere i la anumite vrste posibile de
pensionare. n funcie de acest lucru, se poate
stabili evoluia ratei de dependen a populaiei n
vrst, raportat la populaia activ. De asemenea,
reforma sistemului public de pensii trebuie s se
realizeze n funcie de datele disponibile cu privire
la evoluia salariului mediu brut sau net pe ar,
respectiv evoluia salariilor lucrtorilor n cariera
profesional.
RECOMANDRI PENTRU REFORMA
SISTEMULUI PUBLIC DE PENSII (PAYG)
21
CE TREBUIE DE FCUT N PERIOADA IMEDIAT URMTOARE?
Urmtoarele msuri stringente trebuie ntreprinse n sensul ameliorrii situaiei sistemului actual public de pensii, ct
i a ntregului sistem de securitate social:
Simplifcarea legislaiei referitoare la pensiile publice;
Eliminarea legilor speciale de pensionare n favoarea anumitor categorii;
mbuntirea sustenabilitii fnanciare a sistemului de pensii - prin introducerea unor reguli mai stricte
privind accesul la pensia anticipat i la pensia de invaliditate, i prin monitorizarea implementrii
acestor reguli de ctre Inspecia Social;
Descurajarea pensionrilor anticipate i permiterea lor doar n cazuri excepionale determinate prin
lege;
Majorarea vrstei de pensionare pentru cadrele militare n activitate, pentru reprezentanii ordinii
publice, ai aprrii naionale i pentru funcionarii publici cu statut special;
Pentru a majora vrsta real de pensionare trebuie demotivat pensionarea anticipat. Astfel, cu ct
persoanele angajate pe piaa muncii vor f mai motivate s-i continue activitatea - prin obinerea unei
pensii mai mari - i s nu se pensioneze anticipat din cauza diminurii pensiei, cu att aceste persoane se
vor retrage din activitate mai trziu.
Elaborarea unei formule de calcul ct mai simple a cuantumului pensiei. Cu ct va f mai complex
aceast formul, cu att va f mai greu pentru nespecialiti - adic, majoritatea persoanelor care
contribuie la sistemul de pensii - s estimeze mrimea pensiei n funcie de contribuii. Simplitatea
formulei de calcul a pensiei este o dovad c se respect principiul transparenei i al unei bune
informri a lucrtorilor cu privire la drepturile lor.
Construirea unui sistem unic de pensii, care s se bazeze pe o formul unic de calcul a pensiei,
indiferent de categoria socio-profesional. Altminteri, la aceleai contribuii, vor exista persoane din
ramuri economice diferite, care primesc benefcii diferite. Prin urmare, vor continua s existe grupuri
privilegiate, care primesc pensii mai mari datorit faptului ca alte grupuri de persoane primesc pensii
mai mici sau pentru c primele benefciaz mai mult de contribuiile statului la bugetul de pensii - adic,
de contribuiile tuturor cetenilor. Aadar, trebuie s fe construit un sistem public de pensii care s
respecte principiul pensii egale pentru contribuii egale, dar n condiiile solidaritii sociale.
22
RISCURILE REFORMRII
SISTEMULUI PUBLIC DE PENSII
Sistemul distributiv de pensii, spre deosebire de cel de acumulare, este dependent de tendinele demografce.
Statisticile arat c, n deceniile urmtoare, va f n cretere rapid numrul populaiei vrstnice, datorit generaiilor
numeroase nscute n perioada 1970-1990, respectiv se va reduce procentul populaiei apte de munc. Diminuarea
continu a numrului populaiei apte de munc va f nsoit i de schimbarea treptat a coraportului ntre grupele de
vrst n interiorul populaiei apte de munc (15-29 ani; 29-49 ani i 49-59 ani).
Tendinele demografce vor conduce la acutizarea unor probleme ce in de aspectele de gen - n special, la vrste
naintate. Diferenele eseniale ntre sperana de via la natere la femei i la brbai, precum i ntre ocuparea
difereniat a acestora pe piaa muncii genereaz un model de pensionare asimetric din punctul de vedere al genului.
Natalitatea redus, rata sporit a mortalitii brbailor de vrst apt de munc fa de rata mortalitii femeilor
de vrst apt de munc, diferena esenial dintre sexe n ceea ce privete durata medie a vieii contribuie la
aprofundarea acestei asimetrii. Astfel, n rndul pensionarilor din grupurile de vrst naintat - mai ales, al celor de 75+
ani - este mai mare ponderea femeilor. Acest fapt scoate n eviden nu doar asimetria de gen n sistemul de pensii din
Republica Moldova, ci i necesitatea examinrii suplimentare a perioadelor de activitate. Acestea din urm formeaz
stagiul de cotizare ce acord dreptul la pensie.
Reformele parametrice ale sistemului de pensii, realizate n 1998 (majorarea vrstei de pensionare i a stagiului de
cotizare necesar pentru numirea pensiei) i n 2011 (unifcarea treptat a condiiilor de stabilire a pensiilor de toate
tipurile) vor reduce presiunea asupra fondurilor sociale i vor avea efecte pozitive pentru sistemul distributiv de pensii,
dar nu pe termen lung - mai exact, pn la pensionarea cohortelor nscute n anii 1970-1980. Urmeaz a f luate n
calcul i cheltuielile suplimentare necesare pentru prevenirea i reducerea riscului invaliditii n rndul pensionarilor
n vrst. n prezent, pensiile de invaliditate constituie circa 23% din numrul total de cheltuieli pentru plata pensiilor
pentru limit de vrst, iar acoperirea necesitilor specifce pentru aceast categorie de persoane la fel sporete
presiunea asupra fondurilor sociale.
Dei reformarea actual a sistemului de pensionare ncurajeaz rmnerea n cmpul muncii, efecte economice
pozitive vor f obinute doar n cazul n care va f reformat i piaa muncii, inclusiv prin majorarea ratei de ocupare a
lucrtorilor n vrst. La fel de importante sunt politicile de ncurajare i de antrenare n cmpul muncii a tinerilor care,
urmare a modifcrilor legislative recente, urmeaz s asigure o perioad mai ndelungat de contribuii sociale.
Tradiiile paternaliste din societate, lipsa cunotinelor privind dreptul la pensie, condiiile de stabilire i de calculare
a pensiei, ineria i necunoaterea esenei reformelor face din populaie un consumator pasiv al fondurilor sociale,
conducnd la eschivarea de la impozite, respectiv la o atitudine nepstoare fa de propriul viitor. Aceast abordare
reduce din efcacitatea reformei sistemului distributiv de pensii i va constitui un impediment serios n cazul n care se
va decide introducerea sistemului de pensionare de tip fond administrat privat.
Previziunile demografce sunt cel mai solid argument n favoarea continurii reformelor, deoarece tocmai ultimele
reforme au asigurat, pentru o anumit perioad de timp, sustenabilitatea sistemului de pensii din Republica Moldova.
Dac, iniial, drept singurul remediu posibil era considerat introducerea sistemului acumulativ de pensii, n prezent
sunt recunoscute att punctele tari, ct i cele slabe ale acestui sistem, dar i carenele observate drept urmare a crizei
fnanciare i a efectelor globalizrii (n ceea ce ine de mobilitatea forei de munc). Situaia din Republica Moldova face
iminent necesitatea introducerii sistemului mixt de asigurare, care s mbine sistemul de pensii public de tip PAYG cu
sistemele de pensii de tip fond administrate privat, deopotriv obligatorii i facultative.
La reorganizarea sistemului de tip distributiv, care presupune o restructurare substanial a sistemului existent,
urmeaz a se ine cont de perioada de tranziie, care va solicita fnane suplimentare, precum i de sursele de
rambursare a cheltuielilor. Prioritare rmn crearea unor mecanisme efciente de impozitare, instituionale i de
stimulare pentru participanii la programele de pensionare, precum i crearea unui cadru legal modern privind
activitatea fondurilor private de pensii, cu asigurarea unui control strict al punerii n practic a legislaiei respective.
23
ANALIZA SWOT
A SISTEMULUI DE PENSII OBLIGATORII
ADMINISTRATE PRIVAT (PILONUL II)
O
biectivele trasate de BM privind introducerea
sistemului de pensii cu trei Piloni s-au
adeverit a fi irealizabile. Explicaia const n
faptul c, odat fiind implementate n societile
capitaliste i post-socialiste, acestea, n mare
msur, nu au contribuit ntocmai la o cretere
economic.
Ne vom opri, n continuare, asupra experienei
Estoniei i a Poloniei, deosebite dup modul de
implementare a Pilonului II. Reforma sistemului de
pensii din Polonia a nceput n 1997, cu mult mai
devreme dect n Estonia sau Romnia. Polonezii
au iniiat o campanie de promovare a reformei
sistemului de pensii, divizat n dou pri: 1 -
perioada 1997-1998, cu participarea formatorilor
de opinie (sindicate, angajatori, politicieni i mass-
media); 2 - anul 1999. O mare parte din informaii
privind funcionarea noului sistem de pensii mass-
media poloneze le-au distribuit din iniiativ proprie.
Experiena Poloniei este inedit prin faptul c arat
toat complexitatea de implementare a Pilonului
II - de la procesul de elaborare i dezbatere, pn la
aprobarea cadrului legal. Calea parcurs n acest sens
de Polonia a servit drept exemplu pentru Estonia,
care a ncercat s previn anumite difculti cu care
s-au confruntat polonezii.
Examinnd experiena Poloniei, Estoniei i a altor
ri, conchidem c exist o diferen ntre fondurile
de pensii facultative si cele administrate privat
(obligatorii). De exemplu, n cazul fondurilor de
pensii obligatorii administrate privat (Pilonul II), se
subnelege o sum pltit periodic beneficiarului,
n mod suplimentar i distinct de pensia furnizat
de sistemul public (Pilonul I), care se obine din
transferul lunar al unei pri din contribuia de
asigurri sociale, pltit n sistemul public de
pensii, la un fond de pensii administrat privat.
De regul, pentru a cretere responsabilitatea
n rndul forei de munc tinere, la fondurile de
pensii obligatorii administrate privat particip
persoanele n vrst de pn la 35 de ani.
Republica Moldova, n cadrul reformei sistemului
de pensii i introducerii Pilonului II, trebuie s in
cont de creterea gradului su de competitivitate
i pregtire pe piaa internaional, din perspectiva
asigurrii administrrii eficiente a resurselor
de munc, transparenei fiscale, capacitii de
adaptare a capitalului uman la cerinele unei
piee mobile a muncii. Pe fundalul deficitelor
bugetare ale actualului sistem public de pensii,
procesul de creare a Pilonului II poate fi dificil de
adoptat din punct de vedere economic. n actualul
sistem public de pensii lipsesc instrumente de
siguran social, fapt ce scade din credibilitatea
populaiei cu privire la succesul unor reforme n
sistemul de pensii. n acelai timp, instrumentele
sistemului financiar-nebancar sunt puin cunoscute
de populaie, a crei experien e mai bogat
n procurarea asigurrilor auto, dect n pensii
private.
24
Pentru a deduce unele constatri privind
implementarea Pilonului II n Republica Moldova,
am recurs la elaborarea analizei SWOT a Pilonului
II de pensii din Romnia, Estonia i Polonia. Astfel,
se va vedea dac sistemul autohton de pensii
poate s preia experiena i cele mai bune practici
n domeniu a acestor ri, respectiv dac are
fundamente de implementare a Pilonului II.
ROMNIA ESTONIA POLONIA
Fondurile de pensii private obligatorii
au nregistrat, de la fondare, un
randament mediu anual de 12,1%,
depind rata medie anual a infaiei
de 5,3%.
Activele totale ale fondurilor de pe
Pilonul II au ajuns la 4,3 miliarde de
lei (1 miliard de euro) n 2010, ceea
ce nseamn c fondurile de pensii
private au avut un randament mediu
de peste 11% n 2010.
Numrul participanilor la fondurile
de pensii private obligatorii constituia
circa 5,44 milioane de persoane n
2011.
Pilonul II a obinut un proft de 635
milioane de lei; sumele virate n
calitate de contribuii au nsumat 5,16
miliarde de lei; activele nete au atins
cifra de 5,8 miliarde de lei
*
.
Valoarea medie a conturilor
individuale pe Pilonul II era de 152
euro n 2010.
Introducerea Pilonului II contribuie la
creterea gradului de responsabilitate
individual prin asigurarea unui
benefciu bazat n ntregime pe
contribuiile proprii ale fecrui
angajat.
Corelaie strns ntre contribuiile
pltite i benefciile viitoare.
Contribuia la un fond de pensii
administrat privat nu instituie obligaii
fnanciare suplimentare pentru
participani, ci reprezint o parte din
contribuia individual datorat la
sistemul public de pensii.
Contribuiile participanilor la
fondurile de pensii administrate privat
sunt scutite de impozit. Pensiile mai
mari de 1000 RON sunt impozitate.
Fondurile de pensii private obligatorii
au avut, de la fondare, un randament
de 35,77%.
n 2010, volumul activelor n al doilea
Pilon au fost estimate la 1,07 miliarde
euro, nregistrnd o cretere de 12%
fa de anul precedent. Conform
pronosticurilor, acestea vor crete cu
cel puin 25% pn n 2015.
Numrul participanilor la fondurile de
pensii private obligatorii a constituit,
n 2010, circa 606.200 participani
sau circa 90% din numrul total al
populaiei ocupate.
individuale din Pilonul II constituia
circa 1614 euro n 2010.
angajat
**
.
Contribuiile participanilor la
fondurile de pensii administrate privat
sunt scutite de impozit.
Randamentul mediu obinut
pe parcursul a opt ani a fost de
aproximativ 20-25% pe an, adic 200%
n cei opt ani de funcionare.
La sfritul anului 2010, Pilonul
II polonez avea 14,7 milioane de
participani - circa 90% din numrul
total al populaiei ocupate.
Pilonul II polonez, administra, la fnele
lui 2010, active nete n valoare de
aproape 56 miliarde euro, in cretere
cu 24% fata de fnalul lui 2009.
individuale din Pilonul II constituia
3446 euro n 2010.
angajat.
Fondurile de pensii private au nceput
s fac pli ctre clieni deja n 2009,
ns primul val semnifcativ va f n
anul 2014.
Conturile individuale obligatorii din
Polonia iau forma de fonduri de pensii
deschise i sunt de tipul contribuiilor
defnite.
Polonia este cea mai mare pia de
pensii private din regiunea Europei
Centrale i de Est. Pe piaa de pensii
private obligatorii din Polonia sunt
concentrate aproximativ 55% din
activele de pensii private din regiune.
P
U
N
C
T
E

F
O
R
T
E
* Conform datelor de la 30 septembrie 2011 a Asociaiei pentru Pensiile Administrate Privat din Romnia (APAPR) (http://www.apapr.ro, accesat 1 noiembrie, 2011).
** Sistemul de pensii nanate n Estonia a demarat n anul 2002. ncepnd din octombrie 2009, aproximativ 590 de mii de oameni, care reprezint aproxima-
tiv 86% din fora de munc activ, au aderat la al doilea Pilon de pensii de tip fond.
25
Primele contribuii la fondurile de
pensii private obligatorii (Pilonul II) au
fost virate abia n mai 2008.
Nu se fac sufciente eforturi de
promovare continu a sistemului de
pensii private i, mai ales, de educare
i informare fnanciar a populaiei.
Un grad foarte redus de educaie
fnanciar a populaiei.
Pensiile private au fost afectate de
criza fnanciar. n anul 2011 fondurile
de pensii private obligatorii au obinut
un proft cumulat de 108,4 milioane
de lei, find n scdere cu 72% fa de
2010.
Benefciile (veniturile) de pn la 5500
EEK (EUR 320) de la Pilonul II sunt
scutite de impozit. Dincolo de acest
prag, benefciile sunt impozitate la o
rat normal a impozitului pe venit.
Pensiile cumulate cu salariul se
impoziteaz.
Ca urmare a crizei fnanciare,
contribuiile statului ctre sistemul
privat de pensii au fost reduse de la
6% la 2% n 2009.
n 2009 contribuiile statului ctre
sistemul privat au fost ngheate pn
la sfritul anului 2010.
Pensiile private au fost afectate de
criza fnanciar ntr-o msur mai mic
dect n celelalte dou ri.
P
U
N
C
T
E

S
L
A
B
E
26
ncrederea de care se bucur sistemul
privat n rndul populaiei.
Oportunitatea continurii
demersurilor de educare i informare
a participanilor cu privire la pensiile
private.
Conform legislaiei n vigoare, nivelul
contribuiilor virate spre administrare
privat n Pilonul II (pensii private
obligatorii) a nceput cu 2% n 2008
i creste cu jumtate de procent
la fecare zi de 1 ianuarie, pentru a
ajunge la 6% n 2016.
Pentru persoanele care s-au alturat
la cel de-al doilea Pilon de pensii, o
parte a impozitului social, mpreun
cu drepturile de pensie, este trecut la
pensiile private de tip fond.
Participanii pltesc o contribuie de
2% din salariul lor ctre fondurile de
pensii private obligatorii, n timp ce
statul contribuie cu 4%. ns, conform
deciziei Guvernului, n condiiile de
criz fnanciar, n 2011 rata contribuiei
angajatului a constituit 1% i a statului
- 2%.
Cea mai mare parte a taxei sociale
pltite de ctre un angajat astzi este
cheltuit pentru pensiile de stat ale
pensionarilor de astzi, menionate
anterior de 4% din impozitul social
al acestor persoane, pentru a asigura
viitorul su personal.
Societile de gestionare a fondurilor de
pensii pot oferi mai mult dect un fond,
cu condiia ca politicile de investiii s
difere n mod semnifcativ i ca unul dintre
aceste fonduri s fe investit n produse cu
venit fx.
Conform reglementrilor de investiii
pentru fondurile respective, oportunitatea
de a face investiii pe anumite instrumente
este real, dup cum urmeaz:
- 40% n imobiliare sau fonduri
imobiliare;
- 35% n titluri de valoare emise i
garantate de ctre guvernul estonian,
o ar membr a Uniunii Europene,
sau de ctre state cu un profl de risc
similar;
- 30% pentru fondurile de investiii
din societile care aparin aceluiai
grup ca i societatea de administrare
a pensiilor;
- 10% pentru investiiile n active
imobilizate;
- 5% pentru titlurile de valoare emise
de ctre acelai grup sau pentru
valorile mobiliare emise de un fond
unic de investiii; pentru fondurile de
investiii de gestionare a societii
de pensii, ct i pentru depozite la
instituiile de credit din acelai grup.
Investiiile strine sunt limitate la 15%.
Contribuii sufciente de capital la
fondul de pensii private obligatorii.
Valoarea contribuiilor va creste n
anii urmtori - la 3,5% n 2017 i 5% n
2018.
Fondurile deschise de pensii pot f n
proporie de cel puin 40% n form
de aciuni de pe piaa reglementat
a Bursei de Valori. Cel puin 40% din
fonduri pot f investite n obligaiuni
ipotecare, municipale sau corporative;
10% pot f investite n certifcatele de
fonduri de investiii aproape de sfrit;
15% - n uniti de fonduri de investiii
deschise; 20% - n depozite bancare i
titluri de valoare
*
.
Fondurile deschise de pensii nu
trebuie investite n aciuni sau alte
valori mobiliare ale societii de
gestionare a fondului de pensii.
O
P
O
R
T
U
N
I
T
I
* Allianz Global Investors, Poland (http://www.pensionfundsonline.co.uk/countryproles/poland.aspx, accesat 3 noiembrie 2011).
27
Dependena pieei fnanciare de
efectele recesiunii globale. n iunie
2009, statul a sistat plata cotei sale
n fondurile de pensii pentru a evita
creterea defcitului fondurilor
publice
*
.
Rata relativ nalt de srcie a
persoanelor vrstnice.
Rata relativ nalt a omajului,
aproximativ 7% n 2011.
Migraia continu a forei de munc n
Occident i America de Nord.
-
Dependena dezvoltrii sistemului
privat de pensii de situaia politic.
mbtrnirea populaiei.
Fluctuaii macroeconomice.
Migraia forei de munc, n special, n
rile scandinave.
Reducerea contribuiilor pentru pensii
plasate n administrare privat - de la
7,2% din salariu la 2,3% din salariu.
Persoanele se pot confrunta cu riscul
de portofoliu (adic, orice persoan
trebuie s fe contient c valoarea
portofoliului su ar putea scdea mai
jos de suma investit).
Migraia continu a forei de munc,
n special, n Occident.
-
Fluctuaiile macroeconomice.
A
M
E
N
I
N
R
I
* Dei, cu ncepere din 2012, subvenionarea de ctre stat a fondurilor de pensionare va restabilit, cazul dat a pus n eviden vulnerabilitatea fondurilor fa de
procesele nanciare regionale i globale.
28
n vederea unei eventuale construcii i implementri a Pilonului II de pensii n Republica Moldova,
propunem spre examinare urmtoarele concluzii i recomandri:
Concluzii
Introducerea Pilonului II poate oferi un venit mai bun n timpul pensionrii, iar puterea de cumprare a primului Pilon
poate oferi un standard de baz pentru via;
Introducerea Pilonului II de pensii reprezint o decizie, al crei principal obiectiv e asigurarea unui venit suplimentar
persoanei ce se retrage din activitate ca urmare a vrstei naintate;
Fondurile de pensii private obligatorii se bazeaz pe ctigul economic, produs din investiiile participanilor la fond.
Scopul de baz al unui asemenea sistem e de a-i menine individului, pe ct este posibil, acelai standard de via i
dup pensionare;
Pilonul II de pensii reprezint un al doilea co, care trebuie s ofere un plus de siguran la contribuiile realizate n
timp, prin siguran nelegnd faptul c, la retragerea din activitate, fecare pensionar va primi, n urma administrrii
inteligente i prudente a veniturilor cumulate, o pense cel puin la fel de mare, n termeni reali, cu mrimea
contribuiei.
Recomandri
Experiena romneasc i estonian cu privire la constituirea fondurilor de pensii administrate privat poate f studiat
ca model;
Crearea mecanismelor i instrumentelor necesare pentru implementarea Pilonului II este un proces complex i de
durat. La momentul introducerii Pilonului II este important ca mai multe mecanisme i instrumente publice s
funcioneze deja;
Este necesar asigurarea unui dialog social cu privire la avantajele i dezavantajele construirii Pilonul II n Republica
Moldova;
Este nevoie de asigurarea transparenei n activitatea sistemului fnanciar-nebancar;
n prealabil, e necesar consultarea cu instituiile publice i societatea civil pe marginea crerii cadrului legal privind
fondurile de pensii administrate privat, care s reglementeze, nainte de toate, activitatea administratorilor de fonduri
de pensii private obligatorii i, astfel, s asigure transparena n aceast zon nou;
Procesul de pregtire pentru implementarea Pilonului II cere crearea unei autoriti specializate de reglementare
i monitorizare a activitii sistemului de pensii private n Republica Moldova (de ex., Comisia de Monitorizare a
Sistemului de Pensii Private (CSMPP) n Romnia);
innd cont de experiena pozitiv a altor state privind modul de funcionare a pensiilor private, e important s fe
creat cadrul legal ce le-ar garanta administratorilor de fonduri de pensii private obligatorii i facultative dreptul de a
investi - pn la un prag maxim de 8-10% din activele fondurilor pe care le vor gestiona - n aciuni, obligaiuni sau
hrtii de valoare etc.
Asigurarea unui mecanism de informare a participanilor la fondurile de pensii private obligatorii cu privire la: evoluia
fondurilor, monitorizarea de ctre o autoritate independent a administratorilor fondurilor, reglementarea privind
posibilitile de investiie a fondurilor;
Este important ca angajatorului s-i fe acordate o serie de parghii care s-l cointereseze n medierea relaiei dintre
angajat i asigurator, i asta pentru c angajatul e mai puin versat n sectorul fnanciar, dar i ezit si manifeste
iniiativa proprie. De regul, aceasta face parte din pachetul salarial al angajatorului ca ofert ctre angajat. Totodat,
angajatului i se ofer opiunea de a alege i alte oferte de pe pia.
n conformitate cu principiul echitii, este important s fe consolidat legtura ntre contribuiile sociale i benefciile
la nivel individual;
E necesar ca statul s acordestimulente fscalereale, ca s creasc participarea att din partea companiilor, ct i a
salariailor la fondurile private de pensii.
RECOMANDRI PENTRU
IMPLEMENTAREA PILONULUI
II DE PENSII
29
n vederea pregtirii unei eventuale implementri a fondurilor de pensii private obligatorii n Republica Moldova, sunt necesare
urmtoarele:
1. Elaborarea legislaiei cu privire la pensiile private obligatorii, care:
S prevad, pentru administratorii de fonduri de pensii private, dreptul de a investi pn la o anumit cot-parte din activele
fondurilor n aciuni, obligaiuni sau alte obiecte fnanciare;
S garanteze ca fondul de pensii private s nu poat da faliment, iar asta nseamn c trebuie s existe garanii att din partea
statului, ct i din partea administratorilor de fonduri;
S asigure dreptul autoritii de supraveghere i reglementare a pieei de pensii private de a interveni, pentru a asigura un fond de
pensii private n situaie de risc sau faliment;
S protejeze interesele participanilor la fondurile private i obligatorii, prin asigurarea unei funcionri efciente a sistemului de
pensii private prin toate prghiile legislative.
2. Pregtirea informaional i sistemic a evidenei contribuabililor la fondurile private i obligatorii;
3. Asigurarea transparenei n ceea ce privete costurile generate de introducerea Pilonului II;
4. Respectarea urmtoarele precondiii: viitoarea societate de administrare a fondului de pensii trebuie s obin o licen de
operare de la Comisia Naional a Pieei Financiare (CNPF); fondul de pensii trebuie s fe nregistrat de ctre CNPF.
5. Organizarea unor campanii de pres, n vederea informrii publicului cu privire la importana i avantajul participrii la
fondurile de pensii private obligatorii.
30
Fondurile de pensii facultative (Pilonul III) sunt
create cu scopul de a le asigura viitorilor
pensionari venituri mai mari la pensie, astfel
nct, la momentul retragerii din cmpul muncii,
ei s primeasc att pensia de la stat, ct i cea
facultativ. De regul, la fondurile de pensii
facultative particip persoanele n vrst de pn
la 45 de ani, care sunt deja asigurate i contribuie
la sistemul public de pensii. Specific fondurilor de
pensii facultative este c acestea sunt constituite
din contribuiile individuale ale participanilor,
care se rein i se vireaz lunar de ctre angajator
ori de ctre participant, odat cu contribuiile de
asigurri sociale obligatorii. Fiecare participant
la fondurile de pensii facultative beneficiaz de
un cont individual. Menionm c participarea la
fondurile de pensii facultative este opional i se
face prin ncheierea unui act individual de aderare
i plata primei contribuii n contul fondului de
pensii ales. Actul individual presupune un contract
scris, ncheiat ntre persoana fizic i administrator,
care conine acordul persoanei de aderare la
planul de pensii i la contractul de societate civil a
activelor fondului
7
.
n cadrul fondurilor de pensii facultative
sumele sunt investite astfel, nct s asigure
rentabilitatea pe termen lung. Activele fondurilor
facultative de pensii pot fi investite cu pruden
n diverse proiecte financiare, n form de aciuni
i obligaiuni, la burse de valori autorizate etc.
n ceea ce privete beneficiile din contribuiile
acumulate la fondurile de pensii facultative,
acestea pot fi accesate doar dup ce participanii
au obinut dreptul la pensie. Altfel spus, suma
acumulat la fondul de pensii facultative poate
fi folosit doar din momentul pensionarii
persoanei.
7
Lege nr. 204/2006 privind pensiile facultative. Monitorul Ocial al Romniei, Partea I, nr. 470 din 31/05/2006.
ANALIZA SWOT A FONDURILOR
DE PENSII FACULTATIVE (PILONUL III)
31
ROMNIA ESTONIA POLONIA MOLDOVA
Fondurile de pensii
facultative au fost introduse
n mai 2007.
Fondurile de pensii private
facultative au nregistrat, de
la nfinare, un randament
mediu anual de 7,4%,
depind rata medie anual
a infaiei de 6,1%.
Fondurile de pensii private
nu au voie s investeasc
n active toxice sau
periculoase.
Participarea la fondurile
de pensii facultative este
voluntar pentru angajai.
Contribuiile angajatorului
i ale angajailor sunt
deductibile pn la o sum
n RON echivalent cu 200
EUR pe an. Veniturile din
investiii sunt scutite de
impozit i benefciile sunt
supuse impozitrii standard.
Din cele 13 fonduri ale
Pilonului III, nou au
nregistrat rezultate
investiionale pozitive, care
s-au situat ntre 10 i 40%.
n anul 2011, fondurile
de pensii facultative au
nregistrat o cretere
semnifcativ a numrului de
participani - circa 260.000.
n 2011, valoarea activelor
nete n sistemul fondurilor
de pensii facultative a
constituit aproximativ 435,7
milioane RON.
Fondurile de pensii facultative au
fost introduse n 1998.
Acestea sunt de dou tipuri:
polie de asigurare de pensii,
prevzute de ctre societile de
asigurare de via, sau fonduri de
pensii facultative administrate de
manageri de active.
n prezent n Estonia opereaz
15 fonduri de pensii facultative.
Activele lor se ridic la 49 milioane
de euro i sunt ateptate s creasc
cu 13% pn n 2015. n acelai
timp, 38% din active sunt investite
n fondurile de capital, 26% n
aciuni, 15% n obligaiuni i 12%
n fonduri de investiii, altele dect
cele de capital
*
.
Participarea la fondurile de pensii
facultative este voluntar pentru
angajai.
Angajatorii pot face contribuii
pentru angajaii lor n al treilea
Pilon.
Prestaiile de pensie variaz n
funcie de sumele contribuiilor
pltite.
Benefciile sunt taxate n prezent
cu 10%, dac participantul dorete
s-i ncaseze benefciile ntr-o plat
unic. n cazul n care participantul
la fondul facultativ de pensii
opteaz pentru o rent lunar sau
trimestrial pentru tot restul vieii,
taxa se reduce la nivelul zero.
Nu sunt restricii de investiii pentru
fondurile de pensii facultative.
Nu exist limite maxime pentru
investiiile de capital i nu exist
limite pentru investiii n valori
mobiliare.
Pilonul III a fost introdus n
1999. Acesta este compus
din: conturi individuale de
pensii i pensii ocupaionale
voluntare.
Planurile voluntare de pensii
ocupaionale sau pensii
ocupaionale voluntare
sunt fondurile principale de
tip contribuii defnite ale
Pilonului III.
Prestaiile de pensie variaz
n funcie de sumele
contribuiilor pltite.
Participarea la fondurile
de pensii facultative este
voluntar pentru angajai.
Contribuiile angajailor
pentru pensiile facultative
suntscutite n totalitate de
impozitul pevenit.
Planurile voluntare de
pensii ocupaionale sunt cu
stimulente fscale limitate.
n anul 2011, fondurile
de pensii facultative au
nregistrat o cretere
semnifcativ a numrului
de participani - la circa
40.000.
n 2011, schemele de
pensii facultative au fost
administrate de 28 mari
operatori din rndul
bncilor, asiguratorilor i
fondurilor de investiii.
Numrul total al conturilor
active a constituit
aproximativ 700.000 n 2011.
Participarea la fondurile de
pensii facultative este voluntar
pentru angajai.
Transferurile ctre un fond
de pensii nu sunt impozabile,
adic se deduc din valoarea
venitului la momentul calculrii
impozitului pe venit.
A
M
E
N
I
N
R
I
* Allianz Global Investors, Estonia (http://www.pensionfundsonline.co.uk/countryproles/estonia.aspx, accesat la 8 noiembrie, 2011).
32
Piaa de pensii private
facultative este mai puin
dezvoltat.
Interesul sczut al
populaiei pentru fondurile
facultative.
Din cele 13 fonduri de
pensii private facultative
active pe pia, cinci au
ncheiat anul 2011 cu o
randamente negative.
Puin transparen n
gestionarea fondurilor de
pensii facultative.
Experiene negative cu
privire la anumite fonduri
de investiii, n urma crora
muli oameni si-au pierdut
ncrederea n efcacitatea
lor.
Participarea la fondurile de pensii
facultative rmne sczut.
Interesul sczut al populaiei pentru
fondurile facultative.
n prezent, puini angajai
contribuie la fonduri de pensii
facultative.
Contribuiile persoanelor la
actualele fonduri de pensii
facultative sunt impozitate.
Piaa de pensii private
facultative e mai puin
dezvoltat.
Interesul sczut al populaiei
pentru fondurile facultative.
Angajatorii sunt
restricionai n proiectarea
planului de pensii.
Investiiile n imobiliare sunt
interzise.
Conform art. 67 al Codului
Fiscal al Republicii Moldova,
contribuiile la fondurile
facultative sunt deductibile
total, n limit de cel mult
15% din salariul anual, att la
angajat, cat si la angajator
*
.
Lipsa unui cadru normativ
privind activitatea fondurilor
private facultative. Actualul
cadru normativ se rsfrnge
mai mult asupra modului de
organizare a administratorilor
de fonduri, dect asupra
proteciei i drepturilor
benefciarilor acestor fonduri.
Lipsa unor condiii fscale
favorabile dezvoltrii fondurilor
de pensii private sau nestatale.
Modifcarea cotelor i structurii
cheltuielilor administrative ale
fondului
**
. Legea stipuleaz
c singura surs de acoperire
a cheltuielilor administrative
ale fondului e format din cel
mult 10% din venitul de la
investirea activelor fondului.
Aceast cot e foarte redus i
este sufcient, cel mult, pentru
recuperarea a doar 15%-20%
din cheltuielile efective ale
administratorului, lund n
consideraie performanele
pieei, stimulrile fscale
reduse i unele imperfeciuni
ale legii. Rezult c aceste
cheltuieli trebuie acoperite
din depunerile fondatorilor, n
timp ce recuperarea investiiei
fondatorului n astfel de condiii
are loc peste circa nou-
zece ani. n aceste condiii,
iniiativele investitorilor sunt
extrem de reduse i reforma
efectiv a pensiilor ar putea
ntrzia nc muli ani
***
.
P
U
N
C
T
E

S
L
A
B
E
* Oleg Verejan, Pensiile private n Republica Moldova, risc sau viitor asigurat, la http://www.asigurare.md/content/ro/0000550.pdf, accesat la 12 octombrie 2011.
** Dup estimrile fcute de ctre Asociaiei Actuarilor din Republica Moldova.
*** Oleg Verejan, Fondurile nestatale de pensii in Republica Moldova - un fruct rscopt, Revista Ars Assecuratiorum, Chiinu, 2007.
33
Angajatorii i sindicatele - la
nivel de industrie, de grup
sau prin negocieri colective
- pot stabili scheme
voluntare ocupaionale,
care sunt planuri de
contribuii directe.
n lipsa unui acord colectiv,
angajatorii pot stabili
sisteme de pensii individual,
dar i la nivel de industrie.
Fondul de garantare a
drepturilor din sistemul de
pensii private va ncepe
s funcioneze n prima
parte a anului 2012 i va f
constituit din contribuiile
iniiale ale administratorilor
de fonduri i furnizorilor de
pensii, care vor reprezenta
1% din capitalul social
minim aferent autorizrii.
Resursele fnanciare ale
fondului vor f investite doar
n instrumente ale pieei
monetare, depozite, conturi
curente, titluri de stat si alte
instrumente cu grad sczut
de risc
*
.
Este important modul n
care instituiile cu abiliti
legislative se vor implica n
reglementarea sistemului
fondurilor de pensii, n
favoarea cetenilor**.
Pilonul III de pensii trebuie s
asigure 30% din venitul necesar
de existen al pensionarului, n
condiiile n care 40% sunt acoperite
de Pilonul II i I. Astfel, se constituie
cele 70% din venituri n form de
pensie la btrnee.
E doar un ctig de capital
i scutire de impozit pentru
membrii planului de pensii.
Exist o scutire de la
contribuiile de asigurri
sociale de pn la 7% din
salariul angajailor.
Fondul de pensii facultative
poate f creat pentru 50%
din angajaii unei companii.
Toate fondurile gestionate
trebuie s funcioneze n
Polonia.
Sistemele voluntare de
pensii ocupaionale sunt
gestionate de fonduri de
investiii, companii de
asigurare de via, fonduri
de pensii sau societi
strine de management.
Exist o limit de 10% cu
privire la ipotec, obligaiuni
municipale i corporative.
Condiiile planului de
pensii trebuie s fe
negociate cu sindicatele sau
reprezentanii salariailor.
Ctig de capital.
Scutirea de impozit pentru
membrii planului de pensii.
Fondurile de pensii nestatale
sunt efcace, n situaia n care
investiiile n pensii depesc
infaia.
Toate fondurile gestionate
trebuie s funcioneze pe
teritoriul rii.

Rata relativ nalt de
srcie a persoanelor
vrstnice.
Criz economic i
fnanciar.
Criz economic i fnanciar.
Rata relativ nalt de
srcie a persoanelor
vrstnice.
Criz economic i
fnanciar.
n legislaie nu e specifcat
clar principiul n baza cruia
activeaz fondurile de pensii
private. n funcie de acest
principiu sunt defnite tipul i
mrimea contribuiei.
Criz economic i fnanciar.
O
P
O
R
T
U
N
I
T
I
A
M
E
N
I
N
R
I

* Fondul de garantare a pensiilor private va ncepe s funcioneze n prima parte a anului 2012, Wall-Street.ro, 2 noiembrie 2011 (http://www.wall-street.ro/articol/
Money/111870/Fondul-de-garantare-a-pensiilor-private-va-incepe-sa-functioneze-in-prima-parte-a-anului-2012.html#comments_href, accesat la 9 noiembrie 2011).
** CPE Centrul Parteneriat pentru Egalitate, Introducerea de pensii obligatorii administrate privat, Aspecte critice pentru Romnia, Bucureti, 2007, p. 27.
34
n vederea dezvoltrii sistemului fondurilor de pensii private facultative n Republica Moldova, propunem ca
urmtoarele msuri s fe luate n considerare:
Revizuirea Legii nr. 329 din 25 martie 1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii, prin introducerea
instrumentelor efciente de pensii private, innd cont de interesele diferitelor grupuri ale populaiei i
condiiile specifce de dezvoltare socio-economic a Republicii Moldova;
Elaborarea i adoptarea legislaiei n domeniu, care s asigure nfinarea, organizarea i funcionarea
Fondului de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private facultative;
Constituirea unui Fond de garantare a drepturilor din sistemul de pensii facultative. De asemenea,
resursele pentru plata compensaiei din fondurile de pensii facultative trebuie gestionate distinct de
resursele pentru acoperirea cheltuielilor de administrare i funcionare a Fondului de garantare;
Elaborarea mecanismelor efciente privind sistemele de impozitare, instituionale i de alt natur,
ce ar stimula economisirile pe termen lung n fondurile nestatale facultative i ar nlocui alte tipuri de
economisiri private;
Creterea concomitent a credibilitii sistemului de pensii facultative prin stabilirea unui mediu fexibil
i efcient de reglementare, inclusiv n activitatea instituional;
Asigurarea transparenei n gestionarea fondurilor de pensii facultative;
Asigurarea condiiilor (cadrul juridic, parteneriatul social) ca angajatorii i sindicatele s poat stabilii
scheme/fonduri voluntare ocupaionale la nivel de industrie, de grup sau prin negocieri colective;
Promovarea participrii voluntare a cetenilor la fondurile de pensii facultative;
Elaborarea unui Ghid al participantului la fondul de pensii facultative, ca instrument practic att pentru
participanii la fondurile facultative, ct i pentru administratorii de fonduri de pensii private. Ghidul
trebuie s includ, de asemenea, materiale informative pentru persoanele care sunt pe cale s devin
benefciari ai fondurilor de pensii private;
Organizarea unor campanii de mediatizare, prin intermediul unor emisiuni TV i radio, n vederea
informrii publicului cu privire la drepturile i obligaiile att ale participanilor, ct i ale
administratorilor de fonduri de pensii facultative. Acesta va asigura transparena n activitatea pieei
fnanciare nebancare, respectiv vor putea f atrai mai muli benefciari.
35
1.1. Particularitile
i tendinele sistemului PAYG
D
rept catalizator pentru apariia sistemului
public de pensii au servit schimbrile
economice i politice din societile moderne.
Dezvoltarea industriei a condus la eliminarea
breslelor, care nu mai corespundeau, din punct
de vedere economic, principiului de competiie
liber. Aceasta, dei ele au avut un rol important
n ajutorarea oamenilor sraci din afara breslei,
dar mai ales a celor sraci, bolnavi sau btrni
din interiorul breslei. De asemenea, sistemul
public de pensii a aprut ca rspuns la situaiile
n care persoanele n vrst nu mai puteau obine
mijloacele necesare subzistenei prin munc n
industrie, iar familia nu mai reprezenta o surs de
sprijin, aa cum a fost familia tradiional rural.
n lipsa asigurrii, exista riscul ca individul s nu
aib mijloacele necesare existenei, respectiv s
triasc sub pragul srciei la btrnee. Astfel,
am putea spune c obligativitatea asigurrii are
ca scop principal eliminarea riscului srciei.
Cderea individului sub pragul srciei poate
avea efecte negative nu doar asupra lui nsui, ci
i asupra familiei sau a societii, fapt ce conduce
la creterea diversitii argumentelor pentru
obligativitatea asigurrii.
Lucrtorii contribuie pe parcursul carierei
profesionale la sistemul public de pensii, iar banii
sunt transferai, pe msur ce sunt colectai,
persoanelor care s-au retras din cmpul muncii,
dar care, la rndul lor, pe parcursul vrstei active,
au contribuit la acest sistem. De aceea, cel mai
cunoscut sistem public de pensii al zilelor noastre
mai e numit, n limba englez, pay-as-you-go
(PAYG), ceea ce nseamn un sistem n care plteti
pe msur ce avansezi n cariera profesional.
Sistemul PAYG este bazat pe solidaritatea dintre
generaii, persoanele active contribuind financiar
pentru persoanele retrase din activitate. Acest
transfer poate fi reprezentat prin formula:
CAPITOLUL I.
Sistemul public de pensii:
vulnerabiliti i tendine
36
CVM = PN
C rata contribuiei la sistemul PAYG
V venitul mediu
M numrul de lucrtori
P mrimea medie a pensiei
N numrul de pensionari
Aa cum se poate observa, echilibrul dintre cele
dou componente ale ecuaiei rezult, pe de o
parte, din mrimea contribuiei i a numrului de
lucrtori, iar pe de alt parte, din mrimea pensiei
i a numrului de pensionari. Rata de dependen
- raportul dintre numrul de pensionari i cel de
lucrtori - este foarte important n asigurarea
echilibrului sistemului public de pensii. n plus,
variaia mrimii pensiei trebuie evaluat n funcie
de venitul mediu, adic de nivelul de trai al
persoanelor active. Cu ct crete venitul, implicit
standardul de via al lucrtorilor, cu att cresc
ateptrile persoanelor retrase din activitate cu
privire la mrimea pensiei, chiar dac acestea din
urm au contribuit la sistemul PAYG ntr-o perioad
cnd mrimea pensiei era mai mic.
Solidaritatea dintre generaii specific sistemului
public de pensii const n faptul c lucrtorii de
astzi contribuie pentru pensionarii de astzi, care
la rndul lor au contribuit cnd erau activi pe piaa
muncii pentru pensionarii de ieri. ns aceast
relaie dintre generaii, care e garantat de stat,
genereaz o problem, i anume: n ce msur
mai putem vorbi de solidaritate, dac statul oblig
generaia tnr s contribuie pentru generaia
n vrst. De aceea, dincolo de sentimentul de
solidaritate, trebuie s existe i sentimentul de
ncredere al generaiei tinere din prezent n faptul
c generaia tnr din viitor va contribui la
sistemul public de pensii atunci cnd generaia
actual va iei la pensie (Fig. 2). Prin urmare statul,
ca s poat garanta durabilitatea sistemului de
pensii PAYG, trebuie s ncurajeze sentimentul de
ncredere i solidaritate dintre generaii
8
.
9
8
Valeriu Frunzaru, Solidaritatea social n contextul reformelor sistemelor de pensii. Calitatea vieii, nr. 3-4, 2006,
pp. 363-373.
9
Valeriu Frunzaru, Idem, 2006, p. 366.
solidaritate
ncredere

solidaritate

ncredere
solidaritate

Persoanele n
vrst de
ieri

Persoanele tinere de
astzi
Persoanele n vrst
de astzi
Persoanele tinere de
mine
Fig. 2. ncredere i solidaritate n cadrul sistemului public de pensii
9

37
Un tip de solidaritate dintre generaii e i cea n
care surplusul de resurse din timpul unei generaii
este pus ntr-un fond de rezerv (buffer fund)
pentru pensiile din viitor, cnd nu vor fi resurse, fie
din cauza eventualelor probleme economice, fie
din cauza creterii ratei de dependen. O situaie
invers, bazat tot pe solidaritatea dintre generaii,
e atunci cnd pensiile din prezent sunt pltite
(chiar i parial) din mprumuturi publice care vor fi
pltite n viitor, de urmtoarele generaii.
Alturi de solidaritatea dintre generaii putem
vorbi i de o solidaritate intra generaii. Perioada
n care persoanele beneficiaz de drepturi de
asigurri sociale (de boal, accident de munc,
omaj, ngrijirea copilului), perioada n care au
fost urmate cursurile la zi ale nvmntului
universitar, perioada de satisfacere a serviciului
militar, cea de mobilizare sau de prizonierat pot
fi luate n considerare, atunci cnd se calculeaz
cuantumul pensiei. De asemenea, exist o
solidaritate de gen - femeile, de regul contribuie
pentru o perioad mai scurt la sistemul PAYG i ies
la pensie la o vrst mai mic. Chiar i n condiiile
n care, n unele state dezvoltate, exist tendina
de egalizare a vrstei de pensionare ntre brbai
i femei, faptul c femeile triesc, n medie, mai
mult dect brbaii face ca ele s beneficieze pe o
perioad mai ndelungat de pensie.
Sistemele de pensii de tip PAYG sunt, n general,
cu beneficii definite (defined benefit scheme).
Prin aceasta se presupune c asiguratul tie care
va fi mrimea pensiei lui, n funcie de anumite
componente, cum ar fi: numrul de ani de
contribuie, vrsta la care se pensioneaz, gradul
de risc asociat locului de munc. Formula de
calcul a mrimii pensiilor n sistemul cu beneficii
definite poate lua n considerare de la ultimii
ani de activitate pn la ntreaga carier. De
exemplu, n Arabia Saudit i Iordania, se luau n
calcul ultimii doi ani de activitate, iar n Brazilia
i Irak - ultimii trei ani. Aceasta poate avea un
efect pervers, aa cum s-a ntmplat n Iordania,
unde angajaii se nelegeau cu angajatorii ca
acetia s le supra-raporteze salariile (urmnd ca
angajatul s plteasc n ntregime contribuiile
sociale) pentru perioada luat n calcul. Supra-
raportarea n ultimii doi ani poate fi asociat cu
sub-raportarea n ceilali ani, fapt ce se poate
solda cu efecte catastrofale asupra sistemului de
pensii. Pentru a stopa acest fenomen, autoritile
din Iordania le-au interzis lucrtorilor s pretind
o cretere sau o reducere a salariilor cu mai mult
de 40% n ultimii cinci ani de activitate, excepie
fcnd situaiile n care lucrtorii sunt membri de
sindicat ori funcionari n sectorul administrativ, iar
majorarea s-a produs pentru un grup de angajai
10
.
Acest tip de decizie politic e greu de luat n cazul
democraiilor occidentale cu o pia liber. Soluia
ar fi mrirea numrului de ani luai n consideraie,
iar, dac sunt date nregistrate, s se in cont
chiar de ntreaga carier. Pentru a se evita o pensie
mic datorit veniturilor sczute dintr-unul din
anii luai n calcul (cauzat de omaj sau boal), se
poate ine cont de cei mai buni ani dintr-o anumit
perioad (de exemplu, cei mai buni zece ani din
ultimii 15 luai n calcul).
10
Colin Gillion, John Turner, Clive Bailei, Denis Latulippe (editori), Social Security Pensions. Development and
Reform, Organizaia Internaional a Muncii, Geneva, 2000, p. 47.
38
1.2. Dimensiunea factologic a sistemului
public de pensii n Republica Moldova
Etapele istorice pn la reforma din 1998
Perioada sovietic
Direciile i posibilitile de reformare a sistemului
de pensii din Republica Moldova au fost, n mare
msur, predeterminate de normele motenite
de la sistemul sovietic de pensii care, n pofida
specificului politic de dezvoltare, era constituit
n corelare cu tendinele mondiale, fiind
inspirat de modelul german (construit iniial de
cancelarul Bismark). E vorba de asigurarea social
a lucrtorilor, stabilirea raportului ntre pensii
i salarii, precum i a criteriilor difereniate de
pensionare pentru diferite categorii de persoane
care lucreaz etc. Ca i n alte state, sistemul de
pensionare sovietic s-a bazat pe redistribuirea
fondurilor pe principiul solidaritii generaiilor.
Prin Legea cu privire la pensiile de stat din
1956 (cadrul normativ de baz din fosta Uniune
Sovietic), au fost stabilite dreptul i criteriile de
acordare a pensiilor de stat pentru btrnee, a
celor de invaliditate i n legtur cu pierderea
ntreintorului. Legea era aplicabil muncitorilor,
funcionarilor, altor persoane din cadrul instituiilor
de stat, inclusiv din sovhozuri, dar nu asigura
dreptul la pensie a persoanelor care lucrau n
gospodriile agricole colective. Pentru ultimele,
dreptul la asigurare social a fost stabilit mult
mai trziu, abia n 1964, cnd a fost adoptat
Legea cu privire la pensii i indemnizaii pentru
membrii colhozurilor (pn n 1963, evidena
salariului pentru membrii colhozurilor se efectua n
trudozile (zile de munc - trad. rus)).
Ctre anii 1990 n fosta URSS se constituise un
sistem de asisten social de asigurare cu pensii,
unde dreptul la pensie l avea, de facto, fiecare
lucrtor care demonstra existena vechimii de
munc necesare pentru stabilirea pensiei pentru
btrnee. Vrsta de pensionare i vechimea
de munc cerute erau relativ sczute: 55 de ani
pentru femei i 60 de ani pentru brbai, respectiv
20 de ani vechime n munc pentru femei i 25
de ani pentru brbai. Persoanele care activau n
condiii periculoase sau nocive de munc (n mine,
uzine metalurgice etc.), n condiii climaterice
dificile (n zonele nordice ale URSS) sau erau
antrenate n activitate de importan social
deosebit (medicii, profesorii din coli) beneficiau
de faciliti (reducerea vrstei sau a vechimii de
munc necesare) la stabilirea pensiilor. Mrimea
pensiei era calculat n baza salariului mediu
primit n ultimele 12 luni de lucru, astfel nct
salariul avut pe durata ntregii cariere profesionale
i suplimentul pentru vechimea n munc nu
influena deloc mrimea pensiei. n plus, existena
limitrilor (pensie minim i pensie maxim)
adesea contribuia la nivelarea pensiilor.
Trebuie s menionm c, spre deosebire de
sistemele de pensii similare din Europa, sistemul
de pensionare din URSS nu prevedea participarea
angajatului la finanarea pensiei, iar contribuiile
sociale ale angajatorilor nu erau foarte mari (de
la 4% la 12% din fondul de remunerare a muncii,
n funcie de ramura de activitate a economiei
naionale). Mrimea pensiei era stabilit pentru
persoan o singur dat, nu se schimba pe
parcursul vieii, indiferent de evoluia salariilor
sau a inflaiei. Asigurarea unui trai decent pentru
39
pensionari, potrivit standardelor sociale existente,
era susinut de un sistem complex de faciliti
sociale, care completau pensia stabilit. Banii
necesari pentru plata pensiilor veneau att din
contul defalcrilor sociale efectuate de ctre
angajator, ct i din contul bugetului de stat.
Un asemenea mod de finanare a sistemului
de pensionare nu necesita instituirea Fondului
de pensionare de stat n calitate de instituie
financiar separat. ns, odat cu dezvoltarea
relaiilor de pia, ctre anul 1990 au intervenit
schimbri i n sistemul de pensionare.
Adoptarea, n 1989, a noii Legi unionale privind
pensiile de stat a constituit o ncercare de
fortificare a principiilor de asigurare social n
sistemul de pensionare. Prin respectiva lege,
mijloacele destinate asigurrilor sociale au
fost separate de bugetul de stat, au fost mrite
substanial contribuiile sociale efectuate de
ctre angajator i a fost introdus obligativitatea
contribuiilor sociale pentru angajat. Suplimentar,
formula de calculare a pensiilor a fost modificat,
prin luarea n calcul a unei perioade mai
ndelungate de munc - salariul mediu obinut
timp de cinci ani la rnd n ultimii 15 ani de
activitate -, fapt ce permitea diferenierea
pensiilor stabilite. Pentru persoanele care, din
diferite considerente, nu dispuneau de vechimea
n munc necesar asigurrii dreptului la pensie
deplin, au fost introduse pensii sociale. Legea a
unificat dreptul la pensie pentru toate categoriile
de persoane ocupate, inclusiv pentru cele care
practicau activitate individual, i a inclus perioade
suplimentare n calcularea vechimii n munc.
Cu toate acestea, legea nu a soluionat problemele
care deja erau evidente la acel moment. Nu a
propus reformarea sistemului de pensionare
anticipat, fapt care ulterior a condus la creterea
numrului pensionarilor. Prin urmare, s-a pstrat
vrsta de pensionare la limite joase, acordndu-i
angajatului dreptul de a lucra dup stabilirea
pensiei, fapt ce nu a ncurajat prelungirea perioadei
de lucru dup pensionare. Legea n-a stimulat
participarea angajailor n crearea fondurilor de
pensionare (mrimea cotizaiilor per persoan
era simbolic - 1% din salariu), iar mecanismul
propus pentru indexarea pensiilor putea funciona
numai ntr-o economie stabil, cu un nivel redus
de inflaie. Din aceste i alte considerente, legea n
cauz nu a putut face fa noilor relaii economice
care se dezvoltau n ar, iar mecanismele ei,
parial preluate dup destrmarea URSS de noile
state independente, inclusiv Republica Moldova, au
creat riscuri latente pentru sistemele de pensionare
naionale.
Legislaia naional n perioada
independenei, 1990-1998
Modificrile n cadrul legal naional privind
domeniul de pensionare ncep cu adoptarea Legii
nr. 437-XII din 27 decembrie 1990 cu privire la
asigurarea cu pensii de stat n Republica Moldova.
Ea a preluat multe elemente din legislaia sovietic,
pstrnd principiul solidaritii generaiilor n
redistribuirea fondurilor sociale. n linii mari, au
fost pstrate condiiile generale de acordare a
pensiilor de btrnee - n special, privind vrsta
general de pensionare (55 de ani pentru femei i
60 de ani pentru brbai) i vechimea de munc
pentru pensie deplin (20 de ani pentru femei i 25
ani pentru brbai). De asemenea, legea n cauz
a extins numrul categoriilor de persoane care
au dreptul la pensii n condiii avantajoase, fa
40
de cele ce existau n legislaia sovietic: femeile
care au nscut i au educat copiii cu vrsta de
trei-zece ani i pn la vrsta de trei ani; anumite
categorii de lucrtori din agricultur; persoanele
care au suferit n urma represiunilor politice etc.
Pe parcursul anilor 1992-1997, prin mai multe
modificri ale legislaiei, au fost incluse categorii
noi de pensii: judectori, procurori, deputai n
Parlament, angajai ai instituiilor penitenciare
etc. Creterea numrului de pensionari i noile
necesiti de finanare a sistemului de pensii au
condus la un anumit dezechilibru n sistemul de
pensionare i la creterea deficitului fondurilor
sociale.
n acelai timp, prima lege a pensiilor de dup
dobndirea independenei Republicii Moldova
a prevzut i elemente noi, importante pentru
dezvoltarea ulterioar a sistemului de pensii,
precum unificarea sistemului de pensionare pentru
toate categoriile de persoane asigurate, indiferent
de tipul de proprietate, inclusiv pentru colhoznici.
Foarte important a fost i delimitarea prin lege a
fondurilor sociale destinate pentru plata pensiilor
de la Bugetul de Stat, i instituirea Fondului Social
din contul transferurilor sociale efectuate de
ntreprinderi,instituii, organizaii, cooperative
i ali angajatori. Defalcrile erau difereniate
nfuncie de pericolul, nocivitatea, greutatea
lucrrilor i alte condiii de munc, inndu-se
cont de particularitile asigurrii cu pensii a unor
categorii de lucrtori. Asigurarea autonomiei
Fondului Social i administrarea acestuia separat
de Bugetul de Stat a permis, n perioade relativ
scurte de timp, crearea sistemului de eviden a
defalcrilor n Fondul Social, inclusiv asigurarea
evidenei personificate a contribuabililor.
Un accent deosebit a fost pus pe responsabilizarea
angajatorilor, care urmau s asigure condiii
decente de munc i reducerea situaiilor de risc
i de nocivitate n munc. Potrivit Legii, din 1995,
angajatorii urmau s suporte integral din cont
propriu, conform contractului colectiv de munc,
platapensiiloranticipate pentru condiii nocive de
munc. Aceasta urma s-i motiveze pe angajatori
s modernizeze procesele tehnologice i s creeze
condiii decente i sigure de munc. n pofda
inteniilor de a aborda n mod complex i sistemic
problemele ce in de pensionare, legislaia din acei
ani nu putea anticipa, totui, anumite probleme
caracteristice perioadei de tranziie. Astfel, nu au
fost luate n calcul tendinele demografce (ritmul
de mbtrnire a populaiei); amploarea economiei
informale i evaziunea fscal de proporii, precum i
migraia masiv a cetenilor - poteniali pltitori de
impozite. Prelund defcienele din legislaia sovietic,
aceste probleme au condiionat necesitatea revizuirii
cadrului legal n domeniul pensionrii.
De remarcat faptul c, n perioada respectiv,
sistemul de pensionare era privit mai mult ca
un instrument de compensare a pierderilor n
urma transformrilor economice cardinale i de
asigurare a mecanismelor de trecere la economia
de pia, de care erau preocupate autoritile
Republicii Moldova. Anume la aceast etap devin
evidente lacunele sistemului de asigurri bazat pe
principiul distributiv. Acesta nu a putut face fa
riscurilor economice i de pe piaa muncii, atipice
sistemului sovietic - reducerea locurilor de munc,
extinderea segmentului populaiei economic
inactive i scderea brusc a mrimii salariilor, care
constituiau sursa de venit pentru Fondul Social.
Deficitul surselor bugetare a cauzat restane i
reineri la plata pensiilor.
41
Etapele dup reforma din 1998
Ctre sfritul anilor 90, n condiiile dezvoltrii
relaiilor de pia i a creterii inflaiei, asigurarea
stabilitii sistemului de pensii a devenit o
preocupare de baz pentru autoritile Republicii
Moldova. Guvernul urma s activeze n dou
direcii. Pe de o parte, s amelioreze situaia
curent a pensionarilor, prin indexarea periodic
a pensiilor; pe de alt parte, s identifice
soluii de asigurare a stabilitii financiare i a
durabilitii sistemului de pensii. Astfel, n anul
1998, Parlamentul a adoptat un set de acte
legislative care au introdus modificri semnificate
n parametrii de baz ai sistemului de pensii:
schimbarea limitelor de vrst, calcularea stagiului
de cotizare, aplicarea formulei individuale de calcul
a pensiei, a modului de asigurare .a.
Iniial, a fost elaborat Strategia reformei
sistemului public de asigurare cu pensii, aprobat
prin Hotrrea Parlamentului nr. 141-IX din 23
septembrie 1998. Prin acest document a fost
invocat necesitatea adaptrii asigurrilor cu
pensii la noile relaii de pia i crearea condiiilor
necesare pentru dezvoltarea noilor principii de
asigurare cu pensii. Urmtorul pas n reforma
sistemului public de pensii l-a constituit elaborarea
i adoptarea Legii privind pensiile de asigurri
sociale de stat nr. 156-XIV din 14.10.98
11
, cu care s-a
nceput reforma propriu-zis a sistemului de pensii
n Republica Moldova. Iar, ncepnd cu 1 iulie 2000,
aintrat n vigoare Legea privind sistemul public
de asigurri sociale, prin care se garanta i exercita
dreptul la asigurri sociale, elaborarea bugetului,
contribuia de asigurri sociale, la categoriile de
pensii, modalitile de plat a pensiilor precum i
11
Legea privind pensiile de asigurri sociale de stat nr. 156, adoptat: 14.10.98 , n vigoare: 01.01.99, publicat n
Monitorul Ocial nr 042 din: 12.03.2004.
alte drepturi de asigurri sociale. Drept urmare,
prin exercitarea articolelor 43-49 din aceast
lege, n iulie2001 afost fondat Casa Naional
de Asigurri Sociale. De asemenea, a fost creat
Registrul de Stat al Evidenei Individuale n
sistemul de asigurri sociale de stat (REVIND),
prin Hotrre de Guvern nr. 418 din 3 mai2000.
Cu toate acestea, abia n anul 2007 acest program
a fost implementat pentru stabilirea pensiilor
conform contribuiilor calculate i achitate.
Astfel, sistemul de pensionare n vigoare este
unul bazat pe principiul solidaritii generaiilor,
distributiv i n care, de facto, funcioneaz un
singur Pilon. Dei, n 1999, a fost creat cadrul
legislativ i instituional pentru sistemul de pensii
facultative, n realitate acesta nu a funcionat. E
important ns c n sistemului distributiv a fost
introdus, din 1 ianuarie 1999, o formul nou
de calculare a pensiei, care leag direct suma
contribuiilor individuale achitate cu mrimea
viitoare a pensiei. Comparativ cu formula actual,
formula veche sovietic prevedea ca nivelul de
baz al pensiei de vrst s fie de 55% din salariul
mediu, plus 1% din salariul pentru fiecare an de
vechime n munc, la stabilirea pensiei adugndu-
se sporurile i compensaiile. Formula de calculare
a pensiei (dup reforma din 1998), caracteristic
perioadei de tranziie (anii 90), are dou pri.
Formula prevede o combinaie matematic de
sume calculate n baza drepturilor i privilegiilor
acumu late la pensie n perioada de pn la reform
cu cele obinute dup reform pentru cei angajai
anterior anului 1998. n esen, funcionalitatea
acestei formule e discutabil, ea crend un ir de
discrepane i inechiti sociale care prevaleaz i
astzi n sistemul de pensii.
42
Fig. 3. Mrimea medie a pensiei n
funcie de gen
Sursa: BNS
Reglementarea sistemului public de pensii se
efectueaz n baza pachetului de acte legislative,
completat anual cu Legea Republicii Moldova
privind bugetul asigurrilor sociale de stat, care
reglementeaz att mecanismul de calcul i de
plat a contribuiilor de asigurri sociale de stat
obligatorii, ct i aspectele specifice ce in de
venituri i cheltuieli
12
. Ct privete finanarea
plilor sociale, acestea se efectueaz din sursele
Bugetului asigurrilor sociale de stat, care se
compune din contribuiile angajatorilor, ale
angajailor i din alocaiile Bugetului de Stat. Spre
exemplu, datele statistice artau c, spre finele
anului 1998, erau pensionai 756,7 mii de ceteni,
dintre care 557,2 mii primeau pensia de vrst, iar
150,9 mii - pensie privilegiat. Comparativ cu 1998,
situaia din 2010 este urmtoarea: din numrul
total al beneficiarilor de pensii i alocaii sociale
de stat - 627,185 mii persoane -, de pensii pentru
limita de vrsta beneficiau 460,501 mii persoane, n
timp ce 129 de pensii au fost acordate deputailor
(foti i actuali), 84 de pensii - fotilor membri ai
Guvernului, 5795 - funcionarilor publici i 411
pensii - aleilor locali.
12
Sistemul de pensionare al Republicii Moldova, (http://www.pension.md/md/law/index.html, accesat 12
august, 2011)
Sistemul de pensii actual trebuia s fie supus
unor reforme substaniale nc ncepnd cu anul
2000, cnd economia nregistra o stabilitate, lucru
care nu s-a ntmplat ns. Mai muli lucrtori ai
organelor de drept s-au bucurat de privilegii i
nlesniri de pensionare. Aceasta a condus la faptul
c aproape 94% din pensionari au pensia mai mic
de 1000 de lei (circa 60 EUR) (Fig. 3), n condiiile
n care minimul calculat necesar subzistenei
e de 1502,8 lei (tr. I, 2011)
13
. Dei n 2003 a fost
stabilit prin lege coeficientul de indexare anual
a pensiei (Fig. 4) - egal cu valoarea medie dintre
indicatorii de cretere a preurilor i salariul
mediu pe ar pentru anul precedent -, sistemul
de pensii nu a fcut fa provocrilor economiei
de pia, acesta fiind un produs tipic economiei
n tranziie. Astfel, n 2012, numrul beneficiarilor
va fi mai mare cu aproximativ 7500 de persoane,
respectiv pentru plata pensiilor va fi nevoie de mai
muli bani alocai din BASS. Totodat, indexarea
pensiilor nu va depi pragul de 8%, ca urmare a
reducerii numrului de angajai n cmpul muncii
i a fluctuaiilor macroeconomice cauzate de criza
financiar global.
Fig4. Dinamica coeficientul indexrii pensiilor
(2032-2012)
Sursa: CNAS
13
Conform datelor BNS
43
Trgnd o linie la cele expuse anterior, trebuie s
scoatem n eviden cteva aspecte-cheie privind
abordarea parametric a reformei sistemului de
pensii din anul 1998:
a) Creterea stagiului de cotizare. Din anul
1999 pn n 2003, a fost stabilit o cretere
gradual a stagiului de cotizare pentru
brbai (de la 25 de ani) i pentru femei (de
la 20 de ani) pn la atingerea stagiului de
cotizare de 30 de ani pentru ambele sexe.
b) Majorarea vrstei limit ce asigur dreptul la
asigurarea cu pensii pentru limit de vrst.
Din 1999 i pn n 2008 vrsta urma s se
majoreze treptat (cu ase luni pe an) pentru
brbai, de la 60 pn la 65 de ani, i pentru
femei de la 55 la 60 de ani pentru pensiile
stabilite n condiii generale. De asemenea,
a fost stabilit creterea, pn n anul 2004,
a vrstei de pensionare anticipat de la 45
la 54 de ani pentru brbai i de la 45 la 49
de ani pentru femei .a.
c) Introducerea sistemului de eviden
personificat a stagiului de cotizare,
care a permis evaluarea mrimii reale a
contribuiilor individuale a persoanelor
la sistemul de pensii. Dei, iniial, nu a
influenat esenial parametrii reformei
sistemului de pensii, evidena personificat
a creat precondiii pentru modificarea
ulterioar a formulei de calcul a pensiei.
n anii 2000-2010 s-a remarcat o dinamic
constant pozitiv n creterea numrului
contribuabililor i a mrimii contribuiilor
n Fondul Social pe toate tipurile de
contribuabili. Contribuiile calculate de
la angajatori au crescut de la 971,5 mii lei
la 4748,4 mii lei; contribuiile salariailor
au crescut de la 35,5 mii lei la 1214,0 mii
lei, iar cele de la persoanele autoangajate
(ntreprinztori individuali, avocai, notari
etc.) - de la 15,3 mii lei la 77,9 mii lei. Cota
din totalul populaiei economic active
care contribuie la schemele de pensii s-a
majorat, din anul 2004 pn n 2010, de la
64,1% la 69,9%.
d) Schimbarea modului de calculare a venitului
ce st la baza formulei de calculare a pensiei.
Drept baz de calcul a pensiei devine
venitul mediu lunar asigurat pentru toat
perioada de activitate
14
, iar formula de
calculare a pensiei a cuprins: stagiul de
cotizare realizat, stagiul de cotizare necesar,
vrsta real la pensionare, vrsta standard
de pensionare. (Vezi: Anexa 1 - Calcularea
pensiilor n Republica Moldova)
De asemenea, trebuie menionat faptul c reforma
sistemului de pensii din 1998 a introdus elemente
sistemice importante, care anticipeaz alte reforme
n domeniu i permit fie introducerea unui sistem
mixt de pensionare, fie trecerea treptat la un
sistem de pensii acumulativ (privat). n acest sens,
distingem dou mari particulariti:
a) Premize pentru calcularea pensiei pe baza
datelor privind cotizaiile la Fondul Social
pentru toat perioada stagiului de cotizare i
b) crearea oportunitilor pentru instituirea
fondurilor nestatale de pensii.
14
Potrivit legislaiei precedente, pensia se calcula din salariul mediu lunar, calculat din cinci ani de lucru conse-
cutiv din ultimii 15 ani de activitate.
44
Legea cu privire la fondurile nestatale de pensii,
adoptat n 1999
15
, permitea persoanelor s
beneficieze de dreptul la o pensie suplimentar,
pentru care a contribuit individul sau angajatorul,
n baza unui plan de pensionare, ncheiat ntre
persoan i Fond. ns circumstanele economice,
deficienele n activitatea pieei financiare i a
pieei hrtiilor de valoare n Republica Moldova,
consecinele crizei economico-financiare din ar,
cauzate de cderea rublei ruse, lipsa de experien
n gestionarea unor asemenea instituii financiare,
precum i cea mai important barier - lipsa
stimulentelor fiscale - au mpiedicat punerea n
practic a prevederilor acestei legi.
Reforma sistemului de pensii din 1998 are unele
momente ce trebuie reinute:
(a) asigurarea unei interdependene sporite
ntre salariu i contribuiile de asigurri
sociale, pe de o parte, i ntre salariu i
mrimea pensiei, pe de alt parte;
(b) crearea premiselor pentru o mai bun
asigurare a stabilitii financiare a
sistemului de pensii i reducerea deficitului
Fondului Social;
(c) Graie posibilitii operrii flexibile cu
limita vrstei de pensionare i majorrii
stagiului de asigurri pentru o perioad
provizorie, s-a obinut reducerea deficitului
Fondului Social i a transferurilor efectuate
spre acesta de la Bugetul de Stat, reducerea
restanelor la plata pensiilor i respectarea
programului de plat a pensiilor, precum i
15
Legea Republicii Moldova cu privire la fondurile nestatale de pensii, nr. 329-XIV din 25 martie 1999, Moni-
torul Ocial, 12 august 1999, nr.87-89, p. I, art. 423.
efectuarea n rnduri repetate a indexrii
pensiilor stabilite.
n pofida efectelor pozitive ale reformei din
1998, enumerate mai sus, n anul 2002 aceasta
a fost sistat, fiind considerat nepopular. Au
rmas nerealizate msurile ce in de majorarea
limitei minime de vrst pentru stabilirea pensiei
n condiii generale (limita obinut n urma
reformelor constituia 57 ani pentru femei i 62
ani pentru brbai); nu s-a efectuat unificarea
pensiilor facilitare, stabilite pentru anumite
categorii de persoane (militari i persoanele din
corpul de comand din trupele organelor afacerilor
interne, deputai n Parlament, funcionari publici,
alei locali, judectori, procurori, unele categorii
de angajai din domeniul culturii, din rndul
personalului artistic de creaie din teatre, circuri i
organizaii concertistice). Reforma sistemului de
pensii nu a reuit s schimbe tendina de cretere
a numrului pensionarilor care beneficiaz de
pensii n condiii facilitare, fapt ce contribuie la
reducerea stagiului de asigurri, luat n calcul
pentru stabilirea pensiilor. Pe parcurs, s-au
acutizat problemele de ordin economic i financiar
(creterea mrimii contribuiilor sociale, fapt ce
defavoriza anumite categorii de contribuabili,
sporirea cheltuielilor pentru ntreinerea sistemului
de pensii, ineficiena gestionrii sistemului de
pensionare, problemele legate de eficiena
pieii muncii etc.), nsoite de inconsecvena n
realizarea reformelor n domeniul pensionrii. Iar
la toate acestea se adaug procesul de mbtrnire
demografic rapid, care face i mai dificil
gestionarea sistemului public de pensii.
Ca urmare, toi aceti factori au redus din eficiena
reformei din 1998 i nu au permis:
45
a) garantarea unui trai decent pentru toat
populaia la atingerea vrstei de btrnee,
n cazul pierderii capacitii de munc sau
n cazul pierderii ntreintorului;
b) asigurarea echitii n distribuirea bunurilor
sociale prin sporirea gradului de corelare
a mrimii pensiei, stabilite cu aportul
individual al persoanei la sistemul de
pensionare;
c) crearea unui sistem de pensionare echitabil
pentru toate categoriile socio-profesionale.
1.3. Factorii de risc ai sistemului actual de
pensii din Republica Moldova
Riscuri demografice
Sistemele de pensii bazate pe principiul
solidaritii generaiilor sunt mult mai dependente
de factorul demografic, dect sistemele pensionare
de acumulare. Factori precum mbtrnirea
populaiei, coraportul dintre diferite grupe de
vrst, natalitatea, mortalitatea, sperana de
via la natere .a. conduc la creterea presiunii
demografice i la instabilitatea sistemului de
pensionare.
Dinamica numrului populaiei i categoriile de
vrst ale populaiei
n ultimele dou decenii populaia Republicii
Moldova e n descretere continu. Aceasta se
explic att prin reducerea populaiei ca urmare a
proceselor migratorii, ct i prin procesele micrii
naturale a populaiei (Fig. 5). n anii 2000-2010,
numrul populaiei Republicii Moldova s-a redus cu
circa 83,1 mii persoane (2,3%).
Scderea populaiei
a avut loc cu
precdere n mediul
urban. Numrul
populaiei din orae
s-a redus, n ultimul
deceniu, n coraport
cu numrul total al
populaiei cu 3,4%,
n timp ce numrul
populaiei din mediul rural s-a diminuat, n aceeai
perioad, cu doar 1,3%. Cota parte a populaiei din
sate n coraport cu populaia din orae constituie,
n medie, 58,5% din totalul populaiei stabile a
rii, iar raportul dintre numrul de brbai i femei
rmne constant, respectiv 52,1%-51,9%.
Fig5. Dinamica numrului populaiei (1970-2050*)
Sursa: Calculat n baza datelor BNS. *Prognoza
demografic, Sectorul Demografie IIEP al AM
Majorarea sarcinii economice
se va instala ferm dup anul
2016, fora motrice ind
creterea connu a populaiei
vrstnice, provenite din
generaiile numeroase, nscute
n perioada anilor 1960-1990.
46
Structura pe vrste a populaiei (Fig. 6)
n paralel cu reducerea numrului populaiei,
transformri eseniale se produc n structura pe
vrste a populaiei, fapt ce vorbete despre o
mbtrnire a ei. Potrivit ultimului recensmnt al
populaiei din 2004 i statisticilor curente, cota-
parte a populaiei de peste 60 de ani a crescut,
din 1959 pn n 2009, de la 7,7% la 14%, pe cnd
numrul copiilor cu vrsta cuprins ntre 0-14
ani s-a redus substanial, de la 33,4% la 16,7%.
Numrul populaiei economic active a crescut
n aceast perioad de la 58,9% la 69,2%. n
unele state UE, cota 64+ raportat la populaia
activ se apropie de 20%. Astfel, n Republica
Moldova, procesele de mbtrnire demografic se
desfoar ntr-un ritm aproape la fel de accelerat
ca i n statele europene.
Structura pe vrste a populaiei difer n funcie de
mediul urban sau de cel rural. n regiunile rurale
numrul copiilor i persoanelor n vrst este mai
mare, n timp ce numrul persoanelor din grupa de
vrst apt de munc (15-64 de ani) este mai mic
dect n regiunile urbane.
Fig. 6 Piramida populaiei Republicii Moldova
n funcie de vrst i sex (conform datelor
recensmntului populaiei din anul 2004)

Natalitatea
Indicatorul natalitii prefigureaz sporul
natural i reproducerea populaiei. Pentru
Republica Moldova, ca i pentru alte state
europene, ncepnd cu anii 1990, transformrile
socio-economice - diminuarea nivelului de
trai, excluziunea social, migraia, omajul
- au condus la scderea natalitii (Fig. 7).
Tendineleacestuiindicatordenot o situaie
pesimist privind numrul nou-nscuilor vii, care
s-a redus de dou ori, de la 82,2 mii n 1990 la
40,8 mii n 2009. Aproape c s-a njumtit i rata
fertilitii (de la 2,39 la 1,26), iar cea a natalitii
a sczut considerabil
16
, de la 18,9% la 11,4%, att
n mediul urban (de la 16,7 la 9,1), ct i n mediul
rural (de la 18,5 la 11,4).
Concomitent cu
reducerea ratelor
fertilitii i a natalitii,
vrstala care se d
natere primului copil
este tot mai mare. Spre
exemplu, n 2001 rata
natalitii din grupul
de vrst 24-29 ani
constituia 68,7% din
numrul total de nateri,
atunci n 2005 acest
indicator pentru grupul de vrst 24-29 ani reprezenta
81,2%. De asemenea, rata natalitii din grupul
de vrst 30-34 ani a crescut de la 36,7% la 43,8%.
Aceasta se explic prin faptul c transformrile social-
economice din ultimele decenii le-au determinat,
n special, pe femei s tindspreun nivel ridicat de
instruire i, implicit,sprerealizarea unei cariere, i abia
16
Rata natalitii este numrul nou-nscuilor la 1000 populaie.
Sursa: BNS
Dac ferlitatea se va
menine la nivelul anului
2008, de 1,27, ctre anul
2050 raportul ntre cele
trei grupe mari de vrst
(copii, aduli i vrstnici) se
va modica semnicav,
ponderea persoanelor n
etate ajungnd s constuie
30,3 la sut n structura
general a populaiei,.
Totodat, se va reduce
drasc ponderea copiilor n
structura populaiei, pn la
11,8%.
47
mai trziu spre construirea unei familii i naterea
primului copil.
Fig. 7. Evoluia natalitii n perioada 1980-2010
Sursa: BNS
Dac rata total a fertilitii este mai mic de 1,5,
atunci situaia este critic, riscnd s genereze o
scdere dramatic a natalitii pentru viitor, iar
obinerea creterii demografce va f foarte difcil.
Meninerea nivelului ratei totale de fertilitate n
limitele 1,3-1,5 se consider natalitate extrem
de redus, califcat de savani drept capcan
demografc
17
. ns Republica Moldova se af
ntr-o situaie chiar mai drastic dect capcana
natalitii extrem de reduse, rata total de fertilitate
nregistrat pe parcursul ultimilor ani n ara noastr
find de 1,2-1,26. Meninerea constant a ratei totale
de fertilitate la un nivel mai mic de 1,3 provoac o
reducere drastic a numrului populaiei - la circa
jumtate, ntr-o perioad de 50 de ani
18
. Totodat,
dac nivelul natalitii se menine mai jos de nivelul
denlocuire a generaiilor, atunci se instaleaz un
fel de inerie demografc, prin faptul c se reduce
numrul potenialilor prini pentru viitor. Pstrarea
tendinei respective va urgenta procesele de
mbtrnire demografc n Republica Moldova.
17
W. Lutz, V. Skirbekk, Policies Adressing the Tempo effect in Low-Fertility Countries, Population and Devel-
opement Review, 2005, p 699-720.
18
Gh. Paladi, O. Gagauz, O. Penina, mbtrnirea populaiei n Republica Moldova; consecine economice i
sociale, Chiinu, 2009, p. 68.
Mortalitatea
Un alt factor nsemnat, care trebuie examinat n
procesul mbtrnirii demografce de rnd cu
scderea natalitii, este mortalitate. n Republica
Moldova se atest o tendin accentuat de
cretere a ratei generale a mortalitii, de la 6,2%
ncepnd cu anul 1965 pn la 12,3% n anul 2010,
cu excepia perioadei 1986-1990, cnd valorile ratei
mortalitii generale erau sub nivelul de 10%. De
regul, creterea nivelului mortalitii generale e o
consecin a procesului de mbtrnire demografc,
dar i a supra-mortalitii masculine, nregistrat n
rndul populaiei active. n perioada de tranziie, anii
1985-1995, supra-mortalitatea populaiei masculine
pentru grupul de vrst 24-29 de ani a crescut de
la 2,75 la 3,52 puncte. Ulterior, supra-mortalitatea
masculin a populaiei apte de munc se nregistra
n rndul grupurilor cu vrste mai mature, n prezent
aceasta find mai frecvent la grupul de vrst 44-49
ani. Se menine i decalajul dintre mediul rural i cel
urban n condiiile creterii continue a ratei generale
a mortalitii. Astfel, rata de 9,1 decedai la 1000 de
locuitori a fost nregistrat n mediul urban, n timp
ce n mediul rural aceasta constituie 14,5. Diferena
semnifcativ dintre ratele mortalitii generale pe
medii este rezultatul unui proces mai accentuat de
mbtrnire demografc a populaiei din mediul
rural.
Sperana de via la natere
Dac n 1990 sperana de via constituia 68,0
de ani - 63,9 ani la brbai i 71,9 ani la femei, n
prezent sperana de via atinge nivelul de 69,1
ani, cu 65,0 de ani la brbai i 73,4 ani la femei
48
(Tab.1). n funcie de mediul de reziden, n 2010,
creterea speranei de via este mai evident
pentru mediul urban - 72,0 de ani fa de 67,7 ani,
iar n funcie de gen observm c sperana de via
la femei a constituit 73,4 ani fa de 65,0 de ani
la brbai. n anul 2010 acest decalaj a constituit
8,4 ani, fapt ce se datoreaz nivelului mai nalt al
mortalitii premature a brbailor.
Migraia de munc
mpreun cu natalitatea i mortalitatea, migraia
de munc este un fenomen care contribuie e
o manier hotrtoare la reducerea numrului
populaiei Republicii Moldova. Potrivit statisticii
oficiale, n ultimii zece ani, aproximativ 10%-12%
din totalul populaiei rii - ceea ce constituie
27,3% din populaia apt de munc - e parte din
migraia provizorie cu scop de angajare. Vrsta
medie a migranilor este de 34,5 ani, dou treimi
din ei provenind din mediul rural i fiind brbai.
Cea mai numeroas i mai intens migraie se
atest la grupa de vrst cuprins ntre 15-24
de ani. Plecarea masiv, n special, a femeilor
peste hotare contribuie la reducerea natalitii i
intensific procesele de mbtrnire demografic.
Dei statisticile curente prezint suficiente date
privind migraia temporar n scop de munc,
lipsa unor indicatori corelai la vrsta, sexul i
durata absenei persoanei din ar nu permit o
modelare mai precis a proceselor demografice
pentru estimarea corect a pierderilor demografice
cauzate de procesele de migraiune.
Prognoze demografice
Ineria intern, caracteristic proceselor
demografice, va menine tendinele de depopulare
i de mbtrnire a populaiei Republicii Moldova,
expunnd la un risc foarte mare sustenabilitatea
sistemului de pensii. n acest sens, sunt necesare
noi abordri viznd reformarea sistemului de
pensii, reieind din situaia demografic actual,
dar i din perspectivele dezvoltrii resurselor
umane. La elaborarea politicilor, o importan
deosebit revine proiectrii socio-demografice a
numrului populaiei i a structurii ei. Prognozele
efectuate de AM
19

20
(Fig. 8) i (Tab. 2.) indic, n
toate cele trei scenarii (pesimist, moderat pesimist
19
Gh. Paladi, mbtrnirea populaie n Republica Moldova; consecine economice i sociale, Chiinu, 2009.
20
Proiectrile efectuate cu aplicarea metodei componentelor prin utilizarea indicatorilor principali de micare a
populaiei (natalitatea-mortalitate) n ipoteza a trei scenarii (pesimist, moderat pesimist i optimist).
Tabelul 1. Sperana de via la natere n 1900 -2010
Anii Total Mediul urban Mediul rural
Ambele
sexe
Brbai Femei Ambele
sexe
Brbai Femei Ambele
sexe
Brbai Femei
1990 68,0 63.9 71.9 70,2 66,6 73,5 66,9 63,4 70,3
2000 67,6 63,9 71,2 68,8 65,0 72,6 66,8 63,1 70,4
2005 67,9 63,8 71,7 70,0 66,1 74,0 66,5 62,4 70,6
2010 69,1 65,0 73,4 72,0 67,8 76,2 67,4 63,4 71,7
Sursa. Datele BNS.
49
i optimist), scderea substanial a numrului
populaiei ctre anul 2050, n funcie de scenariu,
cu 26,3%, 20,6% sau 12,4%.
Fig. 8. Evoluia proiectat a numrului
populaiei Republicii Moldova, trei scenarii (mii
de locuitori)
Sursa: calculat n baza datelor BNS. Prognoza
demografic, Sectorul Demografie IIEP al AM
Intensitatea creterii numrului de persoane de
peste vrsta de munc este destul de mare. Dac,
de exemplu, cota persoanelor peste vrsta apt
de munc constituie 15,2% n anul 2010, ctre
anul 2020 ponderea acestora va fi de 18,5%, iar
ctre 2050 - de 30,3%. Concomitent cu aceasta,
se va reduce populaia de vrst reproductiv.
Generaiile nscute n anii 1980-1990 ai secolului
trecut, fiind modeste la numr, n mod natural vor
genera reducerea natalitii. Orict de active ar fi
politicile pro-natalitate promovate de stat, ele nu
vor fi n stare s asigure sporirea nivelului natalitii
n msura n care s se compenseze reducerea
populaiei de vrst reproductiv.
Coraportul categoriilor de persoane apte de munc
i inapte de munc va suferi schimbri eseniale
(Tab. 3). Dac urmm scenariul pesimist, ponderea
Tabelul 2. Valorile proiectate ale numrului populaiei (mii persoane)
Anii Scenariul I pesimist Scenariul II - moderat pesimist Scenariul III - optimist
Total brbai femei Total brbai femei Total brbai femei
2015 3536,1 1695,7 1840,5 3544,7 1700,5 1844,3 3562,1 1710,3 1851,8
2020 3476,7 1661,7 1815,0 3502,9 1676,2 1826,7 3539,3 1696,4 1842,9
2050 3253,3 1541,8 1711,5 3331,2 1584,2 1747,0 3429,0 1637,2 1791,8
Sursa: Prognoza demografic, Sectorul Demografie IIEP al AM
Tabelul 3. Valorile proiectate ale ratei de dependen economic (numrul de persoane n vrsta
inapt de munc la 100 de persoane n vrsta apt de munc)
Anii Scenariul I pesimist Scenariul II - moderat pesimist Scenariul III - optimist
RDC
*
RDV RDT RDC RDV RDT RDC RDV RDT
2015 26,1 26,4 52,2 26,4 26,5 52,9 26,6 26,8 53,3
2020 26,8 30,9 57,6 27,4 31,1 58,5 28,0 31,6 59,6
2030 23,0 34,5 57,5 24,5 35,5 59,9 26,0 36,9 62,9
2040 20,7 39,5 60,3 22,7 41,2 63,9 25,1 43,8 68,9
2050 22,7 56,6 79,3 26,3 59,2 85,5 30,3 63,6 93,9
Sursa: mbtrnirea populaie n Republica Moldova; consecine economice i sociale, Chiinu, 2009, redactor
responsabil acad. Gh. Paladi
* RDC este rata de dependen copii (0-15 ani); RDV este rata de dependen vrstnici (persoane n vrst de pensionare: femei de 57 ani i mai mult, brbai de 62 ani i mai mult); RDT este rata de dependen total.
50
grupului de vrst 0-14 ani n totalul populaiei
se va reduce de la 16,1% la 11,8%, n timp ce
a persoanelor de vrst apt de munc (15-59
ani) - de la 67,8% la 57,8%. Cota populaiei peste
vrsta apt de munc va crete, ctre anul 2020,
pn la 20,9%. Asemenea schimbri n coraportul
categoriilor de vrst a populaiei vor spori rata
de dependen demografic i creterea presiunii
asupra fondurilor sociale.
Aadar, n aparen, reducerea numrului total al
populaiei rii nu constituie un indicator prioritar -
din punctul de vedere al sustenabilitii sistemului
de pensii, important este coraportul dintre populaia
apt de munc (contribuabili la fondurile sociale)
i cea inapt de munc (benefciari ai sistemului
de pensii). Totui, prognozele confrm faptul c,
indiferent de scenariu, procesele demografce vor
crea difculti pentru funcionarea sistemului de
pensii. Situaia poate f atenuat numai parial, prin
asigurarea activitii efciente a pieii muncii.
Factorii de risc n domeniul
ocuprii forei de munc
Sustenabilitatea sistemului de pensionare
constituite pe principiul solidaritii generaiilor
depinde de coraportul dintre persoanele ocupate
i pensionari sau, altfel spus, depinde de corelarea
numrului contribuabililor de asigurri sociale la
Fondul social i numrul beneficiarilor (Tab. 4). Cu
ct este mai mare numrul persoanelor ocupate
i, prin urmare, numrul contribuabililor, cu att
este mai stabil sistemul de pensionare. Numrul
beneficiarilor este relativ stabil - el este influenat,
printre altele, de actele legislative, care au o
anumit durabilitate i stabilitate.
Presiunea populaiei vrstnice asupra sistemului de
pensii este una mare i va fi n cretere n urmtorii
ani n Republica Moldova (Tab. 5). Condiionat
de tendinele i ineria proceselor demografice,
coraportul dintre categoriile de populaie apt
de munc i inapt de munc va suferi modificri
substaniale n viitor.
Situaia pe piaa muncii din ar este una
complicat, ceea ce va face greu de realizat, n
timpul apropiat, creterea nivelului activitii
economice a populaiei i a ratei de ocupare - prin
urmare, i a numrului contribuabililor la Fondul
Social. n aceast situaie este important s fie
cunoscut coraportul dintre populaia economic
activ i cea ocupat, anumite aspecte ale ocuprii
Tabelul 4. Raportul dintre totalul populaiei i populaia economic activ fa de pensionari, anii 2001-2011
Indicatori 2006 2007 2008 2009 2010 2011
*
Total populaie RM (n mii) 3589,9 3581,1 3572,7 3567,5 3560,4 3560,4
Total populaie ocupat 1257,3 1247,2 1251,0 1184,4 1143,4 1138,3
Total pensionari (n mii) 620,6 620,4 622,2 624,1 626,7 627,1
Raportul ntre total populaie
i pensionari
5,8 5,6 5,7 5,7 5,7 5,7
Raportul ntre populaia
ocupat i pensionari
2,0 2,0 2,0 1,9 1,8 1,8
Sursa: calculat n baza datelor BNS i CNAS
* Indicatori medii pentru anul 2011, n conformitate cu Biroul Naional de Statistic pentru trimestrele I i II, 2011, pentru populaia economic activ (populaia ocupat i omerii) a Republicii Moldova.
51
formale i informale etc., care determin numrul
contribuabililor la Fondul Social i, respectiv, mai
muli indicatori de sustenabilitate ai sistemului de
pensii.
Populaia economic activ
21
Elementul-cheie n formarea pieei muncii i,
implicit, a modului de formare a fondurilor sociale l
reprezint numrul populaiei economic active (Fig.
9)
22
. Dei n Republica Moldova, n ultimul deceniu,
se observ o cretere uoar a numrului populaiei
apte de munc (din anul 2000 pn n 2010 aceasta
a sporit cu 7,3%), numrul populaiei economic
active este n scdere continu. Din totalul
populaiei de vrst apt de munc, populaia
economic activ a constituit, n 2010, 41,6%.
Ponderea brbailor n cadrul persoanelor
economic active a depit-o puin pe cea a femeilor
(51% i 49%). n ceea ce privete rata de activitate
23

examinat n profilul grupelor de vrst, observm
c cea mai redus rat de activitate se menine
pentru persoanele cu vrsta cuprins ntre 15 i 24
21
Populaia activ din punct de vedere economic cuprinde toate persoanele care furnizeaz fora de munc disponi-
bil pentru producerea de bunuri i servicii n perioada de referin, incluznd populaia ocupat i omerii.
22
Potrivit recomandrilor internaionale, vrsta apt de munc n RM se consider vrst de la 15ani.
23
Rata de activitate a populaiei este proporia populaiei active de 15 ani i peste n populaia total de aceeai
categorie de vrst.
de ani. Potrivit datelor Organizaiei Internaionale a
Muncii (OIM), n statele industrial dezvoltate rata de
activitate pentru aceast grup de vrst constituie
peste 51%, pe cnd n Republica Moldova ea ajunge
doar pn la 21,5%. Pe parcursul ultimilor ani se
observ reducerea constant a ratei de activitate
a populaiei. O anumit stabilitate a ratei de
ocupare e caracteristic pentru grupele de vrst
pre-pensionar i pentru pensionarii n primii ani
de dup stabilirea pensiei. Aceast situaie este
cauzat, pe de o parte, de schimbrile legislative,
prin care pragul-limit de vrst pentru stabilirea
pensiei a fost ridicat, fapt care a motivat meninerea
acestui grup de persoane n cmpul muncii, iar,
pe de alt parte, de nivelul insuficient al mrimii
pensiei stabilite, fapt ce solicit activiti pentru
asigurarea surselor suplimentare de venit.
Fig. 9. Populaia economic activ cu vrsta de 50
ani i peste (mii persoane)
Sursa: Cercetarea privind mbtrnirea populaiei
efectuate de UNDESA n 2010-2011
Tabel. 5. Cheltuielile pentru plata pensiilor n % din totalul pensiilor de asigurri sociale
Ani 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Numrul de pensionari 453,7 452,2 455,2 457,9 460,5 460,5
Ca % din totalul pensiilor de
asigurri sociale
73,0 73,0 73,3 73,3 77,5 77,5
Sursa: CNAS
52
Rata de activitate difer n funcie de mediul urban
sau cel rural. n anii 2005-2010, numrul populaiei
economic active a sczut cu 8,3% n mediul urban
i cu 13,7% n cel rural, n timp ce rata de activitate
a sczut cu 5,1 % pentru mediul urban, respectiv cu
7,1 % pentru mediul rural. Datele statistice arat o
puternic fluctuaie a ratei de activitate n mediul
rural, n funcie de caracterul sezonier de ocupare,
n special, n activitile agricole. n pofida faptului
c mediul rural dispune de un efectiv al populaiei
n vrst apt de munc i al populaiei economic
active mai mare dect cel din mediul urban, rata
de activitate din mediul rural e inferioar celei
din mediul urban. Procesele privind antrenarea n
cmpul muncii i formarea fondurilor sociale sunt
foarte sensibile, mai ales, pentru femei, n cazul
crora cstoria, perioada de studii, naterea i
creterea copiilor amn intrarea lor n cmpul
muncii, fapt ce le distaneaz de la sistemul de
acumulri sociale. Astfel, rata de activitate a
constituit, n general, 42,8%, o valoare mai mare
nregistrnd populaia masculin - 46,2%, fa de
cea feminin - 39,7%.
Profilul educaional al activitii. n Republica
Moldova, a sczut esenial competitivitatea
produselor industriale, ca urmare a reformelor
economice i a trecerii la economia de pia.
Reformele au reorientat fora de munc din
sectoarele industriei uoare n sectoarele agrare.
De asemenea, a crescut nivelul de ocupare n
domeniul serviciilor. Acesta din urm se dezvolt
preponderent din contul dezvoltrii sectorului
alimentar i al comerului cu amnuntul, activiti
care nu necesit un nivel nalt de instruire. Rata
de ocupare crete pe msur ce nivelul educaie
este mai ridicat. Nivelul de instruire predetermin
intensitatea de activitate economic i creterea
nivelului de pregtire profesional a persoanei.
Activitatea mai intens a persoanelor cu un anumit
grad de instruire presupune compensarea parial
a investiiilor publice efectuate de stat n instruirea
acestor persoane, pe de o parte, iar, pe de alt
parte, sporete randamentul activitii acestor
persoane n scop personal. Datele statistice denot
c, n condiiile unei rate generale de activitate pe
ar de 48,2%, rata de activitate a populaiei cu
studii superioare este de 65,9%, fiind mai nalt n
mediul urban (67,1%) fa de mediul rural (62,7%).
Populaia ocupat
24
Nivelul de ocupare a populaiei Republicii Moldova
atest o continu descretere (Fig. 10). Numrul
populaiei ocupate s-a redus, n anii 2005-2010, cu
11,1% i constituie n prezent 1184,4 mii persoane,
iar rata de ocupare
25
a populaiei s-a redus cu 5,5%
- de la 45,4% la 40,0%.
Dac examinm situaia populaiei ocupate n
funcie de gen (Fig. 11), constatm c femeile
sunt cele mai defavorizate. n anul 2010, populaia
ocupat la femei a fost mai mic cu 4,9% dect
la brbai. n ultimii cinci ani, rata de ocupare la
femei s-a redus cu 7,1% (de la 44,8% la 37,7%),
n condiiile n care rata de ocupare n rndul
brbailor s-a redus doar cu 3% (de la 46,0% la
42,6%).
Dac examinm tendinele micorrii ratei de
ocupare pe categorii de vrst, atunci constatm
24
Populaia ocupat cuprinde toate persoanele de 15 ani i peste, care au desfurat o activitate economic sau
social productoare de bunuri sau servicii de cel puin o or n perioada de referin (o sptmn), n scopul
obinerii unor venituri sub form de salarii, plat n natur sau alte benecii. n denirea populaiei ocupate s-a
adoptat criteriul standard recomandat de Biroul Internaional al Muncii.
25
Rata de ocupare a populaiei - proporia populaiei ocupate de15 ani i peste n populaia total de aceeai
categorie de vrst .
53
c, pe parcursul a cinci ani, cel mai mult s-a redus
rata de ocupare pentru grupa de vrst 15-24 ani
- cu 18,1%. Totodat, rata de ocupare s-a redus
semnificativ pentru toate grupele de vrst.
Fig. 10 Evoluia populaiei n funcie de statutul
profesional (2004-2010)
Sursa: BNS
Scderea ratei de ocupare este mai semnificativ
pentru mediul rural. Astfel, din 2001 pn n 2009,
numrul populaiei economic active n zonele
rurale s-a redus cu 21,5%, n timp ce ponderea
populaiei economic active n numrul total al
populaiei rurale s-a redus de la 45,1% la 34,1%.
Concomitent cu acestea, s-a redus cu 17,7%
numrul de salariai. n ultimii cinci ani, reducerea
ratei de ocupare n mediul urban fa de cel rural
e dubl: n mediul rural rata de ocupare s-a redus
cu 7% fa de 3,1% n mediul urban. Acest lucru
se explic prin faptul c n zonele urbane exist
mai multe oportuniti de angajare dect n cele
rurale, dar, n acelai timp, populaia masculin din
mediul rural este mai activ implicat n procesele
de migraie de munc.
Fig. 11 Situaia populaiei ocupate n
dimensiunea de gen

Sursa: BNS
Un alt fenomen important n contextul ocupaional l
constituie ocuparea informal. Defcienele perioadei
de tranziie, instabilitatea sistemului politic i
economic, presiunea sistemului fscal, incoerena
politicilor promovate i nencrederea fa de stat sunt
cteva dintre cauzele care au generat fenomenul
economiei informale. Pe parcursul ultimului deceniu
nivelul ocuprii informale constituie ntre 30%
i 38%. n domeniul ocupaional fenomenul se
caracterizeaz prin eschivarea angajatorului de la
ncheierea contractelor de munc; nenregistrarea
persoanelor angajate drept contribuabili la fondurile
sociale; evaziunea fscal; nedeclararea sau declararea
incomplet a veniturilor; contabilitatea dubl etc.
Pentru mediul rural activitatea informal a fost n
mare msur generat i de lichidarea colhozurilor,
parcelarea excesiv a terenurilor de pmnt i
concentrarea neformal a acestor terenuri fr criterii
legale bine defnite la persoane tere.
n mediul rural ocuparea informal are o pondere
mult mai mare dect n mediul urban, n special, n
cazul gospodriilor casnice. De remarcat, totodat,
c activitatea informal constituie una dintre
caracteristicile eseniale ale sectorului privat i,
practic, nu se regsete n sectoarele publice.
54
Nivelul omajului
Potrivit legislaiei Republicii Moldova, perioada n
care asiguratul a beneficiat de indemnizaie pentru
incapacitate temporar de munc, de ajutor de
omaj, de alocaie pentru integrare sau reintegrare
profesional este inclus n stagiul de cotizare
pentru acordarea pensiei. Exist anumite carene
ce ine de modul de calculare i de includere a
perioadelor necontributive ale asiguratului n
stagiul de cotizare, ceea ce nsemn c nu toi
omerii sunt parte a sistemului de pensionare.
n acest sens, este important s facem distincie
ntre omeri i omeri nregistrai
26
. Cu att mai
important e studierea omajului ca factor care
predetermin funcionarea anumitor elemente ale
sistemului de pensionare (Tab. 6 i 7). La 1 ianuarie
2010, n Republica Moldova se numrau 81,0 mii de
omeri
27
, iar rata omajului
28
constituia 6,4%. Dei,
n comparaie cu anul 2005, numrul omerilor a
sczut considerabil (cu 22,7 mii), rata omajului a
sczut doar cu 0,9%.
26
omeri nregistrai sunt persoane apte de munc, n vrst apt de munc, care nu au un loc de munc, un alt
venit legal i sunt nregistrate la ageniile de ocupare a forei de munc ca persoane n cutare de lucru i care dau
dovad c doresc s se ncadreze n munc.
27
omerii n Republica Moldova sunt calculai potrivit criteriilor stabilite de Biroul Internaional al Muncii.
28
Rata omajului este proporia omerilor BIM n numrul populaiei active.
omajul a afectat ntr-o proporie mai mare
brbaii - 62,7% i persoanele din mediul urban
- 58,6%. Este mare i perioada medie a aflrii n
omaj - 14 luni -, iar cota omerilor aflai n omaj
de lung durat (de peste un an) este de 27,0%.
Ponderea persoanelor care se afl n omaj de
foarte lung durat (peste doi ani) constituie 14,3%
din numrul total al omerilor. De asemenea,
regretabil este faptul c circa 76,8% dintre omeri
sunt persoane cu experien n munc.
Profilul grupelor de vrst indic faptul c cea
mai nalt rat a omajului se menine n rndul
tinerilor de 5-24 ani (15,4%). De remarcat c, n
raport cu anul precedent, rata omajului pentru
aceast grup de vrst a sczut nesemnificativ.
Deosebirile pe sexe a ratei omajului la tineri nu
sunt foarte mari - 15,8% la brbai si 15% la femei -,
ns pentru ei e specific omajul cu durata de ase
luni i peste. Ponderea omerilor de 15-24 ani cu
durata omajului de ase luni i peste, n numrul
total al omerilor din aceeai grup de vrst,
Tabelul 6. Numrul omerilor cu vrst de 50 ani i peste n perioada 2000-2010 (mii persoane)
Indicatori 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Total omeri 140,1 117,7 109,9 117,1 116,5 103,7 99,9 66,7 51,7 81,0 92,0
Brbai 80,6 70,1 64,4 69,9 70,1 59,8 61,7 41,5 30,0 50,8 57,3
Femei 59,5 47,6 45,4 47,2 46,4 43,9 38,2 25,2 21,8 30,2 34,7
Sursa: BNS e de 32,8%, fiind n cretere fa de perioadele
precedente. n acest sens, este important
examinarea situaiei tinerilor pe piaa muncii din
Republica Moldova n contextul sustenabilitii
actuale i viitoare a sistemului de pensii.
55
Lipsa oportunitilor de angajare amn, pentru tineri,
stabilirea raporturilor cu sistemul de pensii (lipsa
stagiului asigurat). Intrarea mai trzie a tinerilor pe
piaa muncii creeaz difculti pentru funcionarea
actual a sistemului de pensionare (reducerea
numrului contribuabililor n Fondul Social)
29
. omajul
tinerilor este o problem caracteristic pentru mai
multe state, inclusiv pentru cele dezvoltate. Potrivit
datelor OIM, n statele industrial dezvoltate nivelul
omajului tinerilor n vrst de 15-24 de ani constituie
circa 13% i depete de dou ori rata omajului
general.
Lipsa oportunitilor de angajare n mediul rural
face piaa muncii mai puin fexibil i contribuie la
creterea numrului de omeri. Aceasta, la rndul
su, stimuleaz i menine nivelul nalt de migraie,
inclusiv plecarea provizorie n scop de angajare peste
29
Ultima modicare a condiiilor de stabilire a pensiilor pentru limit de vrst, prin Legea nr. 56 din 16 iunie 2011,
prevede majorarea treptat a stagiului de cotizare necesar pentru numirea pensiei - de la 30 la 35 de ani.
hotarele rii, fapt care genereaz dezechilibrarea
sistemului de pensionare. E de remarcat c fuctuaiile
n rata de ocupare i rata omajului pe ar sunt foarte
dependente de infuena factorilor interni asupra
pieei muncii. Este vorba de reorganizarea institutelor
de administrare a pieei muncii n plan naional -
modul de nregistrare i de stabilire a indemnizaiilor
pentru omaj, reformele n domeniul de pensionare,
condiiile de angajare i de remunerare a angajailor
etc.. n plus, nu putem neglija procesele migraioniste,
intensitatea crora depinde de politicile migraioniste
ale statelor de destinaie.
Alturi de tendinele constante de scdere a ratei de
activitate economic (de la 59,9% n 2000 la 42,8%
n 2009), de rata redus de activitate i omajul nalt
n rndul tinerilor, se atest i tendina alarmant de
schimbare a coraportului dintre populaia economic
activ i cea inactiv: prima e n descretere, cea de-a
Tabelul 7. Structura populaiei economic active cu vrsta de 50 ani i peste n perioada 2000-2010
Anii Populaia
economic activ
cu vrsta de 50
ani i mai mult,
mii persoane
Populaia ocupat omerii
Mii persoane % Mii persoane %
2000 363,9 350,5 96,3 13,4 3,7
2001 376,7 364,7 96,8 12,0 3,2
2002 400,7 390,0 97,3 10,7 2,7
2003 363,5 349,9 96,3 13,6 3,7
2004 369,9 355,1 96,0 14,8 4,0
2005 389,2 374,2 96,1 15,0 3,9
2006 366,6 352,2 96,1 14,4 3,9
2007 368,6 359,0 97,4 9,6 2,6
2008 365,2 357,4 97,9 7,8 2,1
2009 347,5 335,3 96,5 12,2 3,5
2010 342,9 329,4 96,1 13,5 3,9
Sursa. Cercetarea privind mbtrnirea populaiei efectuate de UNDESA n 2010-2011
56
doua - n cretere continu. Acesta va contribui la
sporirea presiunii demografce i la schimbarea continu
a coraportului dintre numrul populaiei ocupate i
numrul pensionarilor, care n prezent este de 1,8.
Migraia n scop de angajare
n corelare cu tendinele demografce i situaia de
pe piaa forei de munc, migraia provizorie n scop
de munc prezint, prin amploarea i intensitatea
sa, un risc sporit pentru sustenabilitatea actualului
sistem de pensii. Pe parcursul ultimului deceniu, pe
fundalul reducerii numrului populaiei n general i
al populaiei economic active n particular, numrul
populaiei antrenate n procesele migraioniste, cu
anumite fuctuaii, e n continu cretere (Fig. 12
i 13). Astfel, din anul 2001 pn n 2010, numrul
persoanelor plecate la lucru peste hotare a crescut
de la 138,0 mii la 311,0 mii sau, n raport cu populaia
apt de munc, a crescut de la 10,6% la 27,3%.
Fig. 12. Numrul persoanelor plecate la lucru
peste hotare, perioada 2000-2010
Sursa. BNS
Plecarea persoanelor din mediul rural, n special, a
femeilor constituie o problem sensibil att din punctul
de vedere al proceselor demografce, ct i pentru
funcionarea pieii muncii. Numrul femeilor implicate
n migraie este n cretere (de la 32,6 % la 36,3%) (Fig.
14). n ultimul deceniu e n cretere constant numrul
persoanelor plecate din mediul rural (de la 82,1 mii la
220,4 mii n 2010), fa de cele plecate din mediul urban
(de la 56,2 mii la 90,6 mii n 2010).
Fig. 13. Persoanele plecate la lucru peste hotare
pe grupe de vrst, perioada 2000-2010
Sursa: BNS
Condiiile de trai, accesul pe piaa muncii i la
msurile de securitate social, i alte circumstane
din rile-gazd influeneaz foarte puternic
decizia emigranilor de a reveni n ar sau a
rmne definitiv peste hotare. Studiile arat c
tinerii i femeile se adapteaz mai uor la cultura
rii unde migreaz, fapt ce ridic probleme cu
privire la scderea natalitii n Republica Moldova.
Fig. 14. Numrul de femei aflate la lucru sau n
cutare de lucru, n strintate (2000-2010)
Sursa: BNS
57
Un aspect important ce urmeaz a fi luat n calcul
la examinarea sustenabilitii sistemului de pensii
n coraport cu procesele migraioniste e direcia
de orientare a fluxurilor migraioniste, msurile
de securitate social garantate sau acordate
emigranilor n statele de destinaie, relaia lor
cu sistemul de pensionare din ar sau de peste
hotare, posibilitatea achitrii contribuiilor sociale
peste hotare i calcularea stagiului asigurat,
exportul drepturilor sociale dobndite n ara-
gazd etc. Pe parcursul ultimului deceniu, fluxurile
migraioniste din Republica Moldova sunt orientate
ntr-un raport de 60% spre statele CSI (n special,
spre Federaia Rus) i 40% spre statele Uniunii
Europene (n special, spre Italia). Caracteristicile
vectorilor migraionali difer esenial. Astfel, dou
treimi de persoane care pleac spre statele CSI
sunt brbai din mediul rural, pe cnd n statele
europene pleac preponderent femei, din mediul
rural i urban. n funcie de categoriile de vrst,
cele mai active sunt persoanele cu vrsta cuprins
ntre 20 i 30 de ani.
Analiza combinat a orientrii fluxurilor
migraioniste i a grupelor de vrst a persoanelor
implicate n procesul de migraie arat c, spre
statele CSI, sunt mai mult orientate persoanele
tinere, din grupa de vrst de 15-24 ani, iar spre
statele UE grupele mai n vrst, de 25-54 de ani.
Procesele de adaptare i de integrare a
emigranilor n statele-gazd influeneaz puternic
intenia lor de a rmne peste hotare sau de a
reveni n Republica Moldova. Cu ct este mai
ndelungat perioada aflrii persoanelor peste
hotare, cu att mai puternice sunt tendinele lor de
integrare n societile-gazd. Experiena mondial
denot c circa 50% din cei plecai din ar rmn
n ara de destinaie. n acest caz apare ntrebarea:
cum i unde particip aceste persoane la formarea
fondurilor sociale - n ar sau peste hotare?;
dispun ele sau nu de dreptul de asigurare social n
perioada de migraie i, dac da, se menin sau nu
aceste drepturi la revenirea lor n ar?
Statele CSI i UE promoveaz politici pro-active
n atragerea forei de munc din strintate,
n scopul recuperrii pierderilor demografice
i suplinirii necesitilor pieei muncii. ns,
modelele de asigurare a securitii sociale ale
lucrtorilor emigrani - n special, dreptul la
asigurri sociale, dreptul la pensie, aplicat de
tratatele n cadrul statelor CSI i de acordurile
multilaterale i bilaterale cu rile din cadrul Uniunii
Europene
30
- difer esenial. Conveniile semnate
la nivelul CSI, ca norme i mod de reglementare
a problemelor ce in de asigurarea cu pensii, sunt
concepute pe principiul teritorialitii
31
, iar cele
din Uniunea European sunt bazate pe principiul
proporionalitii
32
. De asemenea, se constat
faptul c exist abordri diferite i confuzii privind
aplicarea definiiei lucrtor-emigrant, vrsta la care
persoana are dreptul la pensie; calcularea vechimii
de munc efectuat n baza contractelor de munc
sau a activitilor efectuate n baza contractelor de
drept civil, condiionarea anumitor drepturi
33
etc.
Modul diferit de abordare a problemelor ce in de
securitatea social a lucrtorilor emigrani va crea
confuzii pentru realizarea n viitor a drepturilor
30
Asemenea acorduri sunt semnate cu Republica Portughez, Republica Bulgar, Romnia.
31
Principiul dat prezum c pensiile pot stabilite i pltite din mijloacele nanciare ale acelei pri contractante,
pe al crei teritoriu persoana i are domiciliul permanent.
32
Principiul proporionalitii prezum achitarea prii de pensie calculat pentru perioada de cotizare la sistemul
public de asigurri sociale, realizat pe teritoriul rii membre a acordului. Esenial n acest sens este dreptul lucr-
torului migrant la exportul prestaiilor sociale achitate i dreptul de a benecia de prestaiile dobndite n statele n
care i-a desfurat activitatea, pe teritoriul statului de domiciliu (meninerea drepturilor dobndite).
33
Ca exemplu, potrivit Federaiei Ruse, dreptul la asigurarea cu pensii l au doar persoanele care locuiesc perma-
nent pe teritoriul acestei ri. Astfel, rezult c migranii care nu dispun de un asemenea statut de permanen sunt
privai de acest drept.
58
acestora la una dintre formele de asigurare social
(tip de pensii), fie n ara de destinaie - n cazul
n care rmn acolo -, fie n Republica Moldova,
dac se ntorc. Mai mult ca att, aplicarea normelor
acordurilor menionate se refer doar la emigranii
angajai legal n cmpul muncii. Deoarece
majoritatea emigranilor moldoveni, n rile
recipiente, nu beneficiaz sau nu au beneficiat
perioade ndelungate de un asemenea statut,
activnd ilegal sau n sectoare informale, asupra
lor nu se rsfrng normele respective, iar perioada
activitii neasigurate nu poate fi luat la calcularea
beneficiilor sociale nici n ara-gazd, nici n
Republica Moldova.
n ceea ce privete situaia emigranilor care
dein statut legal n rile de destinaie, pentru ei
exist o problem comun - lipsa mecanismelor
sigure de eviden nominal a transferurilor
efectuate n fondurile sociale, n special, pentru
perioade lungi de activitate n diferite ri-gazd.
Situaia este dificil pentru emigranii cu statut
legal care activeaz n rile cu care Republica
Moldova nu are semnate acorduri bilaterale,
dar i pentru emigranii care sunt antrenai
n activiti informale (lucrul n gospodriile
casnice, activiti pe baz de patent etc.).
Datele statistice arat c, din numrul total
de emigrani, doar 41,6% au permis de edere
i de lucru legal n statele recipiente. ns
statutul legal nu garanteaz tratament echitabil
i asigurarea msurilor de securitate social.
Emigranii primesc un salariu mult mai mic
dect localnicii, lucreaz zile de lucru excesive,
nu dispun de dreptul la asigurare medical,
de concediu de boal pltit, de indemnizaiile
pentru accidente de munc
34
. De transferuri n
fondurile de pensionare beneficiaz doar 6,8%
dintre emigranii cu statut legal. Ilustrativ este i
analiza datelor privind accesul la drepturi sociale
ale lucrtorilor emigrani n Federaia Rus i n
Italia
35
(tab. 8).
34
n conformitate cu datele cercetrii Migraia Forei de Munc, BNS, Chiinu, 2009.
35
Cu ambele state sunt semnate acorduri bilaterale ce in de migraia temporar a forei de munc.
Tabelul 8. Ponderea emigranilor care au parte de anumite beneficii la locul de munc n
strintate, pe grupe de ri (n %)
total ara-gazd
Statele UE-27 Rusia Restul
lumii Total Inclusiv
Italia
Asigurarea medical 12,5 33,1 35,0 9,1 9,0
Concediu de boal pltit 9,3 26,1 28,8 6,5 6,5
Contribuii la fondul de pensii 6,8 19,7 21,7 4,5 5,9
Indemnizaii pentru accidente de munc 7,4 18,5 18,6 5, 5 6,2
Indemnizaii de omaj 3,5 11,1 9,2 2,3 1,9
Concediu anual pltit 12,9 30,0 36,0 9, 9 11,7
Zile de odihn acordate sptmnal 82,7 90,5 90,2 80,7 86,4
Sursa BNS, Studiul migraia Forei de munc, 2008
59
Numrul mare al persoanelor plecate n scop de
munc peste hotare i lipsa raporturilor cu sistemul
de pensionare din Republica Moldova sau cu cel
din strintate constituie cea mai grav provocare
pentru sustenabilitatea sistemelor sociale. Semnarea
acordurilor bilaterale n domeniul migraiei forei de
munc i a proteciei sociale a lucrtorilor emigrani
diminueaz din consecinele defavorabile, dar nu
hotrsc problema de fond.
n concluzie, conchidem c schimbrile semnifcative
n structura pe vrst a populaiei, creterea numrului
persoanelor n vrst vor agrava declinul demografc
n viitor, vor spori presiunea demografc i vor
dezechilibra puternic actualul sistem de asigurare
cu pensii, axat pe principiul solidaritii generaiilor.
n viitorul apropiat, ineria intern a proceselor
demografce nu va permite stabilirea unui echilibru
necesar ntre populaia activ i populaia dependent
(copii i persoane n vrst) pentru a asigura
meninerea transferurilor sociale ntre generaii.
Migraia nereglementat a forei de munc
aprofundeaz criza actualului sistem de pensii
prin formarea unor dezechilibre calitative i
cantitative pe piaa intern. Creterea numrului
populaiei inactive din mediul rural, pe fundalul
reducerii numrului populaiei economic active i a
populaiei ocupate, va adnci asimetriile existente
ntre volumul defalcrilor n Fondul Social efectuate
de la sectorul agrar (mediul rural) i volumul
transferurilor beneficiilor sociale ctre persoanele
din mediul rural. De asemenea, pornind de la
schimbrile semnificative n structura pe vrst a
populaiei, se contureaz necesitatea unei abordri
n cheie de gen a problemei reformei sistemului
de pensii. Faptul c orice ntrerupere din activitate
(de ex., pentru naterea sau ngrijirea copiilor)
sau inegalitate de salarizare ntre brbai i femei
are efecte negative asupra cuantumului pensiei
poate conduce la o feminizare a srciei n rndul
persoanelor n vrst.
1.4. Sustenabilitatea fnanciar a sistemului
PAYG n Republica Moldova
Dei reforma de pensii din 1998 a stabilit o nou
dimensiune de calculare a pensiilor, schimbri
eseniale spre consolidarea unei securiti sociale
pentru persoanele pensionate nu s-au nregistrat.
Din contr, s-au creat o serie de inechiti sociale, n
mare parte cauzate de interesul politic de a privilegia
anumite grupuri sociale cu sporuri salariale i de
pensii. Acest fenomen a determinat existena unor
pensii foarte mici pentru cei muli i foarte mari pentru
privilegiai. Prin urmare, se poate spune c pensiile
celor pensionai la limita de vrst ar f putut f mai
mari, dac nu s-ar f acordat pensii privilegiate. Pentru
a lichida aceste discrepane sociale, la 12 martie 2011
Guvernul a aprobat un proiect de lege care prevede
unifcarea sistemului de pensionare, n baza principului
de asigurare. Aceasta nseamn o asigurare viabil a
credibilitii i durabilitii participrii contribuabililor
la echitatea sistemului de pensii. Unifcarea sistemului
de pensii presupune o lichidare a acestor discrepane,
prin aplicarea unor principii unice att la acordarea
dreptului la pensie, ct i la calcularea ei. n principiu,
n aceasta const reforma Pilonului I de pensii de stat
- atunci cnd, de regul, urmeaz creterea treptat a
vrstei de pensionare, n special, la anumite grupuri
privilegiate, i o majorare a duratei stagiului de cotizare
pentru pensie. Un alt pas n reforma sistemului de
pensii din Republica Moldova a constituit adoptarea
Legii nr. 56 din 9 iunie 2011
36
, care prevede unele
36
Legea Republicii Moldova nr. 56 din 09.06.2011 pentru completarea i modicarea unor acte legisla-
tive, publicat n Monitorul Ocial al Republicii Moldova din 1.07.2011, nr.107-109, art. 280
60
msuri pentru asigurarea sustenabilitii fnanciare a
sistemului de pensii. Noua lege a stabilit c vrsta de
pensionare pentru femei este de 57 de ani i pentru
brbai de 62 de ani, iar stagiul de cotizare a devenit de
35 de ani att pentru femei, ct i pentru brbai
37
.
n conformitate cu aceast lege, ncepnd cu 1 iulie
2011, stagiul de cotizare se va majora treptat cu ase
luni n urmtorii ani, de la 30 pn la 35 de ani att
pentru femei ct i pentru brbai. n cazul grupurilor
privilegiate, legea stabilete ca stagiul de cotizare
pentru militarii n baz de contract, din corpul de
comand i trupele organelor afacerilor interne s
fe majorat de la 20 la 25 de ani. Pentru funcionarii
publici vrsta de pensionare a fost stabilit de 57 de
ani i ase luni pentru brbai i 52 de ani i ase luni
pentru femei, care se va majora treptat cu ase luni
pentru fecare an, pn la atingerea vrstei generale
de pensionare. Pentru judectori i procurori, normele
de pensionare vor f incluse n legea de pensionare
de baz, vrsta lor de pensionare majorndu-se
treptat pn la vrsta general de pensionare, astfel
nct stagiul special de cotizare s fe majorat de la
12 ani i ase luni la 15 ani, n timp ce stagiul total de
cotizare s fe majorat pn la 35 ani pentru femei i
brbai. Pentru deputai i minitri stagiul special de
cotizare s-a majorat de la doi la patru ani. Menionm
c o parte din normele noii Legi au fost contestate
37
Protecia drepturilor persoanelor n etate n Moldova. Ghid practic, Help Age International, n: http://www.
helpage.org/Resources/Manuals/main_content/m45e/ghid_roman.pdf
la Curtea Constituional, care a pstrat privilegiile
pentru judectori. Excluderea unor elemente din
Legea 56/2011 face mai problematic meninerea
sustenabilitii actualului sistem de pensii.
Aceste iniiative nu sunt, totui, sufciente pentru a
menine sustenabilitatea sistemului public de pensii
n condiiile unor fuxuri sporadice de migraie a forei
de munc, pe de o parte, i a procesului continuu
de mbtrnire a populaiei, pe de alt parte (tab.
9). Criza actualului sistem de pensii e generat nu
doar de impactul migraionist i demografc, ci i de
liberalizarea preurilor la produsele i serviciile de prim
necesitate ncepnd cu 1994, de creterea infaiei i
a hiperinfaiei din anii 1992-1993, care au condus la
reforma inechitabil a sistemului de pensii din 1998. La
momentul de fa attinfaia,ctidefcitul bugetar
reprezint o problem pentru Republica Moldova
privind mrimea pensiilor ce nu asigur traiul decent.
Lund n considerare nivelul sczut al contribuiilor,
n prezent pensiile se indexeaz cu 7,8%, astfel nct
pensia medie constituie 901 lei, n timp ce pensia
minim pentru lucrtorii din agricultur este de 570 lei
i, respectiv, de 641 lei pentru ali benefciari (2010).
n asemenea mod sistemul public de pensii nu este
compatibil cu fuctuaiile macroeconomice ce au loc
n ar. Iar mbtrnirea accelerat a populaiei va
conduce la o adncire i mai mare a defcitului cu care
se confrunt bugetul public.
Tabelul 9. Nesustenabiiltatea financiar a sistemului de pensii
n mii lei 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
venituri 2947860,4 3696035,3 4347650,4 5157229,0 6362837,8 7581662,3 8415986,4
cheltuieli 2768883,0 3697773,5 4378060,9 5244559,3 6315149,8 7607212,2 8629317,8
excedent (+) / defcit (-) 178977,4 -1738,2 -30410,5 -87330,3 47688,0 -25549,9 -213331,4
Sursa: Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei
61
2.1. Tipologia sistemului de pensii
n ultimele dou decenii, mai multe state au
implementat sistemul de pensii cu trei Piloni,
la recomandarea BM, ca rspuns la provocrile
demografice i prevalena srciei. Astfel, ca
replic la vulnerabilitatea sistemului asigurrilor
sociale fa de creterea vertiginoas a numrului
vrstnicilor, prevalena srciei n termeni absolui
i relativi la diferite grupuri de vrst etc., au fost
reformate sistemele de pensii din unele ri ale
Uniunii Europene, Americii Latine, Asiei. ncepnd
cu 1995, BM a emis mprumuturi i credite n 15 ri
din America Latin i a susinut reforma sistemelor
de pensii cu introducerea Pilonului II n 11 state,
inclusiv Chile (tab. 10).
Sistemele tradiionale de pensii din America Latin,
precum susin unii experi
38
, au fost vzute ca un
model de urmat de-a lungul a 50 ani, fiind bazate
pe mari sectoare de stat i piee reprimate, ale
cror eec a fost tot mai evident n urma ocurilor
petroliere din anii 1970 i a crizei datoriilor din
1980. Probabil, cel mai inovator moment al
38
Klaus Schmidt-Hebbel, Latin Americas Pension Revolution: A Review of Approaches and Experience, Central
Bank of Chile, Prepared for the World Banks ABCDE Conference, April 28-30, 1999, Washington, DC (http://
siteresources.worldbank.org/DEC/Resources/84797-1251813753820/6415739-1251814010799/hebbel.pdf, acce-
sat la 9 august 2011).
CAPITOLUL II.
PENSII PRIVATE:
DIN PRACTICA INTERNAIONAL
Tabel. 10. Acordarea mprumuturilor de ctre BM n America Latin pentru reformarea sistemului de
pensii (1995-2001)
Anii de reform Suma creditelor
($ mln)
Numr de
mprumuturi
Mexic 1995/1996 604.3 4
Argentina 1993/1994 481.1 8
Peru 1992 363.6 6
Uruguay 1996 149.3 5
Columbia 1995 63.7 3
Bolivia 1993-2000 13.6 6
Ecuador 2001 10.0 1
Nicaragua 2004 8.3 3
Costa Rica 2000 6.7 3
Republica Dominican 2001 1.5 1
Chile 1980/1981 1.4 1
Total 1,703.6 41
Sursa: IEG Pension Database
62
reformei sistemelor de pensii din America Latin
const n implementarea Pilonului II care e finanat
n totalitate din contribuiile participanilor la
fondurile de pensii. Aceste fonduri sunt investite
pe pieele financiare i gestionate de societi
de management descentralizat ale fondurilor
de pensii. Fondurile sunt bazate pe contribuiile
definite ale participanilor n timpul vieii active.
Astzi, America Latin cunoate sisteme integral
private (Chile i Mexic), sisteme hibride (Columbia
i Peru) i conturi personale de economii, precum
PAYGO (Brazilia) (fig.15). Unul dintre cele mai
progresiste exemple este cel chilian. Acest model
prevede o trecere de la sistemul PAYG la un sistem
cu Pilonul II n aciune, aplicnd o reform radical,
atunci cnd se nlocuiete n ntregime sistemul
PAYG cu Pilonul II. Respectiv, sistemul public de
pensii este nchis treptat (Chile) sau chiar rapid
(Mexic i Bolivia).
Fig. 15. Scara de implementare a sistemului de
pensii private la nivel internaional
Sursa: Investigaiile autorilor
Sistemul chilian de pensii e transparent, deschis
pentru piaa intern i concurena internaional,
find reglementat de legislaie
39
. Sistemul chilian a
39
Michael Kalavritinos, John T. Sullivan, An Examination of the Latin American Pension Systems, The Challen-
ges Ahead, BNY Mellon, January 2011 (http://www.bnymellon.com/foresight/pdf/latinamericapension.pdf, accesat
14 septembrie 2011).
dat oamenilor stimulente de a face investiii n viitor,
astfel nct fondurile au crescut vertiginos de la doar
cteva sute de milioane de dolari la nceput (anii 1980)
spre zeci de mii de miliarde de dolari astzi. Pensiile
n noul sistem privat, dup 15 ani de activitate, au
ajuns s fe cu 50%-100% mai mari. Principalii actori ai
sistemului de pensii chilian sunt administratorii privai
ai fondurilor de pensii (Adminstradoras de Fondos
de Pensiones, AFP). Caracteristic sistemului chilian
de pensii e faptul c nici angajatul, nici patronul
nu pltesc impozit de asigurri sociale statului.
Respectiv, statul nu ofer pensie muncitorului. Toi
lucrtorii contribuie cu zece la sut din ctigurile
lor, sub rezerva unui plafon
40
pentru limit de vrst
i adiional cu 3% la plata pentru invaliditate i de
urma, precum i comisioanele de administrare de
fonduri. Angajaii sunt liberi s aleag administratorii
privai ai fondurilor de pensii i au dreptul de a
trece de la un AFP la altul
41
. Din acest motiv, exist
concuren ntre companii pentru a oferi o rat de
revenire mai mare a investiiilor, servicii mai bune
sau comisioane mai mici. Fiecare companie de
administrare a fondurilor nu include asigurarea de
via i de invaliditate, ci, prin flialele sale ofer acest
drept companiilor private de asigurri autorizate.
Contribuiile obligatorii sunt scutite de impozitul pe
venit. Contribuiile voluntare sunt scutite de impozit
pn la un plafon anumit. Plile de pensii sunt supuse
impozitrii pe venit.
La vrsta normal de pensionare (65 de ani pentru
brbai i 60 pentru femei), lucrtorii pot utiliza
soldul n conturile lor individuale i pot cumpra
o anuitate
42
imediat pentru a avea beneficii
40
Cifr-limit peste care nu se poate trece, care nu poate depit (n operaii nanciare, de planicare etc.).
41
Jos Pi Jos Piera, traducere de Bogdan C. Enache, Puterea muncitorilor: privatizarea sistemului de pensii n
Chile, aprut iniial n CATOs Letter No. 10, 1995 (http://ecol.ro/content/puterea-muncitorilor-privatizarea-siste-
mului-de-pensii-in-chile, accesat la 9 octombrie 2011).
42
Sum de bani (incluznd o parte din capital i dobnda corespunztoare) care se pltete periodic (de obicei
anual) spre a rambursa un capital sau o datorie.
63
pensionare pe tot parcursul vieii; dac pensionarul
decedeaz, soldul n cont poate fi transmis prin
motenire. De asemenea, persoana poate s
cumpere o anuitate amnat
43
, ceea ce nseamn
stabilirea unei date pentru o viitoare rent, iar pn
43
O anuitate care ncepe s fac pli la o anumit dat viitoare.
la acea dat s efectueze retrageri programate
de la un cont individual. Dar, precum se tie, nici
un sistem nu este total perfect. Astfel, inclusiv n
modelul chilian putem identifica unele beneficii i
riscuri (tab.11).
Tabelul 11. Analiza SWOT a sistemului de pensii chilian
PUNCTE FORTE PUNCTE SLABE
- Sistemul de pensii de stat nlocuit cu un sistem naional
privat de Conturi de Economii pentru Pensii (CEP);
- 10% din salariul unui angajat este depus automat de ctre
patron la sistemul naional privat de Conturi de Economii
pentru Pensii (CEP);
- Adoptarea, n 2008, a unui set de legi de mbuntire
a sistemului de conturi individuale i de ncurajare a
concurenei ntre Administratorii Fondurilor de Pensii
14

(Administradoras de Fondos de Pensiones) pentru a reduce
costurile i a extinde acoperirea, dar i pentru a reduce din
intensitatea de rivalitate ntre Administratorii Fondurilor de
Pensii;
- Introducerea unor suplimente noi pentru persoanele care
au acumulat foarte puini bani sau nu au nimic n cont;
- Persoanele bogate i cele care desfoar activiti
independente sunt obligate s participe la sistemul de
pensii;
- Lucrtorii tineri au obinut stimulente sub form de
subvenii pentru a se altura sistemului de pensii;
- Au fost introduse noi reguli care s asigure c, n caz de
deces, conturile pensionarilor nu au fost curate sau
lichidate de rude sau urmai
15
;
- Valoarea pensiilor crete n funcie de atitudinea i
responsabilitatea indivizilor fa de viitorul lor i de
evoluia pieei.
- Liber-profesionitii nu sunt obligai s se alture sistemului
- iar acetia constituie un numr impuntor;
- Liber-profesionitii nu salveaz nimic sau foarte puin
pentru btrnee;
- tinerii angajai, de multe ori, nu se deranjeaz s contribuie
la fondul privat de pensii, astfel ca la vrsta normal de
pensionare s profte de aceste benefcii.
INDICELE DE OPORTUNITI AMENINRI
- Nivelul pensiei unui angajat este determinat de suma de
bani pe care acesta o acumuleaz n anii de activitate;
- Nivelul de pensie minim cuprinde subveniile care
completeaz pensiile;
- Exist rentabilitate relativ mare.
- Exist competiie dur ntre Administratorii Fondurilor de
Pensii;
- Sunt vizibile efectele recesiunii fnanciare globale;
- Intensitatea proceselor de mbtrnire a populaiei;
- Creterea dependenei asistenei sociale a vrstnicilor;
- Diminuarea mrimii pensiei sau a anuitii dobndite ca
urmare a infaiei.
64
Din aceast analiz se vede c principiile pe care
s-a axat reforma din 2008 a sistemului de pensii
chilian - susinerea, cu suplimente speciale, a
persoanelor care nu au acumulat suficieni bani sau
nu au deloc, ct i motivarea persoanelor bogate i
a tinerilor angajai ca s-i creeze un cont de pensii
- reprezint un indiciu al sustenabilitii sistemului
de pensii. Astfel, o eventual reform a sistemului
de pensii din Republica Moldova i introducerea,
la noi, a Pilonului II urmeaz s in cont i de
necesitatea reformrii sistemului fiscal i excluderii
dezechilibrelor fiscale.
n condiiile unor crize demografice i financiare
exacerbate, care afecteaz puternic sistemele
publice, dar i private de pensii, reducnd
substanial veniturile i cheltuielile populaiei,
sustenabilitatea sistemului de pensii devine
o prerogativ a guvernelor. Msurile pentru a
asigura sustenabilitatea sistemului de pensii
se iau, inndu-se cont de specificul i modul
de funcionare ale acestuia. De exemplu, spre
deosebire de Chile, unde e admis participarea mai
multor grupe de populaie la fondurile de pensii
private, alte state, cum ar fi Italia, Frana sau Grecia,
pentru a asigura sustenabilitatea sistemelor de
pensii, au mrit vrsta minim de pensionare.
Exist i alte caracteristici de reform care difer n
mod semnificativ de Chile, iar, evalund efectele
Tabelul 12. Diferenele dintre sectorul public i cel privat n sistemul de pensii
Acelai sistem pentru ambele sectoare, public i privat:
Malta, noile state membre UE din Europa de Est, Elveia
Sisteme de pensii diferite n sectorul public fa de cel privat, dar cu aceleai benefcii:
Austria , Finlanda, Luxemburg
Sisteme integrate de pensii pentru sectoarele public i privat, dar cu benefcii separate n sectorul public:
Cipru, Danemarca, Irlanda, Italia, Olanda, Norvegia, Slovenia, Spania, Suedia
Sisteme de pensii complet distincte n sectorul public fa de cel privat:
Belgia, Frana, Germania, Grecia, Portugalia
Sistemul public din sectorul public este parial integrat n sistemul naional n:
Regatul Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord
Sursa: Studiul Comparativ asupra Pensiilor Europene, Agenia Naional a Funcionarilor Publici, Romnia
*
* Agenia Naional a Funcionarilor Publici, Studiul Comparativ asupra Pensiilor Europene, Romnia, EuropeAid/121990/D/SV/RO, 14 septembrie 2010 (http://www.anfp.gov.ro/DocumenteEditor/Upload/European%20ComparativePension-
Study.pdf, accesat la 12 octombrie 2011).
65
demografice reale asupra sistemului public de
pensii, analiznd potenialul de reform, pot fi
scoate n eviden cteva probleme de interes.
n Europa de Est nu exist un sistem uniform de
model multipilon (tab. 12 i 14). Acesta difer
de la o ar la alta n funcie de condiiile social-
economice i climatul politic. Principiul pe care
funcioneaz majoritatea sistemelor multipilon din
Europa de Est este acel al contribuiilor definite,
comparativ cu sistemul multipilon din Occident,
care se conduce dup beneficii definite. Altfel
spus, putem delimita dou tipuri de pensii private
- beneficii definite, adic sume care vor fi pltite
la pensionare, i contribuii definite, prin care se
stabilete valoarea contribuiei, dar nu se cunoate
sumele ce urmeaz a fi pltite. Combinaiile ntre
pensiile de beneficii i pensiile de contribuie sunt
posibile.
Conform unor estimri, n funcie de forma de
implementare a reformelor n sistemul de pensii, la
momentul de fa n Europa exist cteva categorii
de state (tab. 13).
Tabelul 13. State dup forma de implementare a reformelor n sistemul de pensii
1. State ca Spania i Frana, cu sisteme de pensii private puin dezvoltate, care nu suport schimbri
substaniale de structur;
2. State ca Bulgaria, Estonia, Letonia, Lituania, Ungaria, Polonia, Romnia, Slovacia i Suedia, cu
sisteme de pensii publice (PAYG), la care a fost adugat Pilonul II de pensii obligatorii, fnanat din
contribuiile participanilor (cota parte din contribuia la sistemul public);
3. State ca Danemarca, Olanda i Marea Britanie, cu sisteme de pensii private bine dezvoltate i care
s-au bazat ntotdeauna pe aceste sisteme;
4. State ca Germania, Austria i Italia, cu sisteme de asigurri sociale nefnanate, cu un nivel minim de
asigurare social i cu sistem privat de pensii.
Sursa: Studiul Comparativ asupra Pensiilor Europene, Agenia Naional a Funcionarilor Publici, Romnia
66
Dei modelul chilian poate fi adaptat de orice stat
din lume, n viziunea experilor, nu trebuie exclus,
totui, analiza experienei statelor vecine i care au
trsturi social-economice comune cu Republica
Moldova. n acest context, cu certitudine, ne putem
referi la exemplul elocvent al Estoniei n ceea ce
privete modernizarea sistemului de pensii. Estonia
i-a lansat sistemul de pensii private obligatorii
n 2002. La momentul de fa, pot fi identificate
cteva particulariti, care definesc sistemul
estonian ca un exemplu bun de urmat pentru
Republica Moldova (tab. 15).
Tabelul 14. Clasificarea sistemelor de pensii
A: dup modul de fnanare
- sisteme de tip PAYG, care funcioneaz pe principiul solidaritii sociale ntre generaii (angajaii pltesc
pentru pensiile pensionarilor la acel moment; de obicei, obligatorii, administrate public)
- sisteme fnanate, administrate privat (prin plata contribuiilor de ctre participant sau, dup caz, de ctre
participant i angajator)
- evideniate n contabilitatea angajatorului
B: dup baza legal i modul de stabilire
- sisteme stabilite prin lege
- stabilite prin contract colectiv de munc
C: dup modul de aderare
- sisteme obligatorii
- sisteme voluntare
D: dup tipul de benefcii obinute:
- sisteme de tip DC (defned contribution) - cu contribuii defnite (benefciile obinute variaz n funcie de
rezultatele investirii activelor fondului participantului)
- sisteme de tip DB (defned beneft) - cu benefcii defnite (se stabilete un anume benefciu i se calculeaz
contribuiile pentru atingerea acelui benefciu)
- sisteme hibride - caracteristic de la cele dou sisteme: DC i DB
Sursa: Pensii Private n Europa Central i de Est, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private -
CSSPP-Romnia, 2009
67
Dac e s vorbim de paii ntreprini pentru
reformarea sistemului de pensii, trebuie s pornim
de la faptul c Estonia, ca i alte ri ex-sovietice,
a motenit un sistem nesustenabil de pensii, care
includea urmtoarele caracteristici:
- vrsta sczut de pensionare generale - 55
pentru femei i 60 pentru brbai;
- un set de norme privilegiate de pensionare
pentru mai multe grupuri profesionale, inclusiv
cele care aveau dreptul s se pensioneze la
vrste mai mici;
- sisteme separate pentru lucrtori i fermieri;
- finanare de la Bugetul de stat general, nu
contribuii individuale ale salariailor.
Apoi au urmat modificri de ordin general, care au
constituit primul val de transformare a sistemului
de pensii din Estonia (1990-1993) i care se
contureaz n patru etape importante:
1. Separarea financiar de sistemul de
beneficii (1990);
2. ncercarea euat de a liberaliza regulile
n ceea ce privete ncasarea beneficiilor
(1991);
3. Reducere de indemnizaii, odat cu
introducerea pensiilor (1992);
4. Revizuirea Legii privind alocaiile de stat
(1993).
A fost majorat vrsta de pensionare - 60 de ani
pentru femei, respectiv 65 de ani pentru brbai.
Astzi, dup mai multe etape de transformri,
sistemul de pensii din Estonia are la baz principiul
ce denot faptul c veniturile persoanelor la
vrsta de pensionare urmeaz s fie formate
din mai multe surse. Fiecare surs de venit, ns,
are propriile principii juridice, organizatorice i
financiare. Principiile juridice actuale de asigurare
cu pensii de stat sunt n vigoare din anul 2000.
Dreptul la pensie i cuantumul acesteia este
Tabel. 15. Particulariti globale ale sistemului estonian de pensii
Domeniu Particularitate
Tehnic Perioada de pregtire i implementare a celui de-al doilea Pilon a fost de
aproximativ nou luni, de la data adoptrii Legii privind Finanarea Pensiilor
i pn la nregistrarea primei contribuii la fond
Politica fscal Estonia a urmat n mare msur criteriile de la Maastricht privind defcitul
bugetar (care nu trebuie s depeasc trei la sut din PIB), n ultimii trei ani
nregistrnd un excedent.
Dimensiunea de gen Dei rata ocuprii forei de munc pentru brbai este mai mare dect
pentru femei, n Estonia femeile sunt mai numeroase dect brbaii n
rndul participanilor la Pilonul II de pensii.
Investiii i contribuii Avnd n vedere c la al doilea Pilon participanii trebuie s suporte riscul
ntreg de investiie, este oarecum surprinztor faptul c majoritatea
participanilor la fonduri de pensii - 71.4 la sut - s-au alturat Pilonului II,
fcnd investiii de pn la 50 la sut din active n aciuni
68
stabilit n conformitate cu sumele de impozitare
social, pltite de ctre sau n numele persoanei
de-a lungul carierei. n ceea ce privete pensiile
obligatorii de tip fond, acestea au nceput s
funcioneze ca parte a sistemului de pensii din
anul 2002, n timp ce pensiile facultative sau
suplimentare au nceput s fie active din anul 1998.
n parametri globali, Pilonul I al sistemului estonian
de pensii include dou niveluri:
1) Pensii naionale asigurate pentru toi
rezidenii din Estonia;
2) Pensii pentru limit de vrst, incapacitate
de munc i pensiile de urma.
Specifc Pilonului I este faptul c pensia de stat e un
drept al fecrui locuitor al Estoniei care a atins vrsta
de 63 de ani, indiferent de ci ani a lucrat, n cazul
n care este rezident al rii cu cel puin cinci ani
nainte de a face o cerere de pensie
44
. Dac Pilonul I
garanteaz un venit minim pentru persoanele care
nu au dreptul la o pensie legat de ocuparea forei
de munc, Pilonul II e un plan de economii pentru
limit de vrst, n cazul n care o persoan care
lucreaz contribuie cu 2% din salariul brut la fondul
de pensii. Pilonul II este deosebit prin faptul c aici
participanii aloc 2% din salariul lor brut, alturi
de 4% pltite de angajator, n timp ce contribuia la
primul Pilon constituie 16% n cumul. De asemenea,
trebuie remarcat faptul c, n anul 2009, Guvernul
Estoniei a sistat subvenionarea Pilonului II, pentru
a permite subvenionarea necesar pentru Pilonul
I. Subvenionarea Pilonului II va f reluat ncepnd
cu anul 2012. La formarea Pilonului II din Estonia
particip circa 600.000 de oameni (90% din numrul
total al populaiei ocupate).
44
Ministry of Finance of Estonia, Estonian pension system, 2008 ( http://ec.europa.eu/economy_nance/publica-
tions/publication7036_en.pdf, accesat la 14 octombrie 2011).
Sistemul de pensii estonian se bazeaz pe o
abordare de trei Piloni, n cazul n care primul
Pilon constituie fondul de pensii publice sau
de stat i este inclus nemijlocit n conturile
administraiei publice. Al doilea Pilon a devenit
obligatoriu pentru toi tinerii nscui dup anul
1984 i angajai n cmpul muncii. Pilonul II are
sustenabilitate, deoarece funcioneaz n baza
principiului o pensie mai mare necesit investiii mai
mari. n plus, pentru c au un impact semnificativ
asupra pensiilor de viitor
45
, fondurile de pensii
private - spre deosebire de cele publice - sunt parte
a politicilor de susinere a populaiei mbtrnite
de ctre Grupul de Lucru privind mbtrnirea
Populaiei i Sustenabilitate a Comitetului Uniunii
Europene pentru Economie Politic,
n ceea ce privete Pilonul III, acesta se bazeaz
pe contribuii individuale de pensii facultative. O
particularitate important, din punct de vedere
sistemic, e faptul c participarea n sistemul de
pensii suplimentare poate avea loc sub dou
forme:
- achiziionare de polie de asigurare de pensie
oferite de companii private autorizate de
asigurare de via;
- achiziionare de uniti de fond de pensii
facultative gestionate de ctre managerii de
fonduri private.
De asemenea, o particularitate a Pilonului III sunt
stimulentele fiscale care, de regul, ncurajeaz
participarea activ la acest Pilon de pensii. Printre
aceste stimulente se numr:
- contribuiile (primele pltite pe baza poliei
45
Elaine Fultz, Pension Reform in the Baltic States, Budapest, International Labour Ofce, 2006.
69
de asigurare de pensie sau a sumelor pltite
pentru achiziionarea de uniti de fond)
limitate pn la 15% din venitul brut anual;
- veniturile primite de la o poli de asigurare
privat de pensii sunt impozabile la o rat mai
mic de 10% din impozitul pe venit, n loc de
rata normal de 21%, dar numai n cazul n care
sumele colectate reprezint o plat unic la
pensionare.
Participarea la Pilonul III este i o chestiune de
negociere a persoanelor cu societile de asigurri
privind vrsta contractual, cu excepia vrstei
minime, care este de 55 de ani, cnd veniturile
devin impozabile.
Analiznd, n termeni globali, particularitile
sistemelor de pensii private i identificnd
specificul reformelor sistemului de pensii estonian,
putem afirma c Pilonul II sau pensiile private
obligatorii, fiind un fond de economii individuale
sau de contribuii definite, ar avea temei de
implementare n Republica Moldova, n msura
capacitii sale economice, diversificrii muncii i
transparenei fiscale. Pilonul II ajut la stabilirea
unei legturi clare ntre investiii, contribuii i
beneficii, crend beneficiarilor de fonduri condiii
economice reale de sustenabilitate. Pilonul II
reprezint drepturi garantate de proprietate
participanilor la fondurile de pensii, iar acest
lucru cere respectarea principiilor juridice i
administrative viznd activitatea fondurilor
de pensii. n plus, fondurile de pensii private
obligatorii contribuie la dezvoltarea pieei
financiare.
2.2. Efectele crizei economico-financiare
globale asupra sistemelor de pensii
Criza financiar global a avut un impact puternic
asupra fondurilor de pensionare din ntreaga lume.
La rndul su, recesiunea economic a influenat
depreciativ sistemul distributiv de pensii. Astzi,
majoritatea statelor ncearc diferite modele de
redresare a situaiei. Unele dintre ele au sistat
reformele sistemelor de pensii, altele au supus
revizuirii coraportul stabilit ntre sistemul solidar
i cel de acumulare de pensii. n cazul Republicii
Moldova, este important s identificm sistemul
de pensionare care va reaciona la politicile de
redresare.
Pilonul II a fost cel mai mult expus riscurilor crizei
economico-financiare. Impactul crizei asupra
beneficiarilor a fost observat, cel puin, n dou
cazuri: cnd a avut loc schimbarea valorii reale a
sumelor acumulate i cnd proporia acumulrilor
de pe conturile individuale a sczut substanial.
Pe parcursul anului 2010, i activele fondurilor
de pensii s-au redus, n diferite state, de la 8% la
50%. Dei considerabile, aceste pierderi nu sunt
cauzate de activitatea ineficient a fondurilor, ci
vin ca o consecin a crizei economice globale.
Acesta, n situaia cnd, potrivit unui studiu al
Bncii Mondiale
46
, n perioada 1994-2007 activele
fondurilor de acumulare erau n cretere cu 6%
anual, iar mai multe state n care funcioneaz
sistemul de pensionare acumulativ dispuneau de
surse de finanare, bazate pe conturi individuale
i nu numai. Cele mai afectate de criza financiar
46
World Bank. The Financial Crisis and Mandatory Pension Systems in Developing Countries. Human Deve-
lopment Network. 2008, http://siteresources.worldbank.org/INTPENSIONS/Resources/395443-1121194657824/
PRPNote-Financial_Crisis_12-10-2008.pdf
70
au fost rile Americii Latine, n special, Chile,
El-Salvador, Mexic i Peru. Cu scopul redresrii
situaiei, aceste state au introdus pensii sociale,
care s asigure un venit minim garantat. Msurile
ntreprinse de autoriti aveau ca scop reducerea
riscurilor srciei n rndul btrnilor i al
angajailor cu venituri mici. Mrimea medie a
acestor pensii constituie 30% din salariul mediu.
Trebuie menionat c impactul crizei difer
n funcie de etapa de reform la care se afl
sistemul de pensii. Astfel, n rile, unde sistemul
de pensii multipilon se afl la etapa incipient,
fondurile de pensii au fost mai puin afectate
de criz, comparativ cu statele unde reforma
sistemului fusese realizat acum un deceniu i
peste. Bunoar, n rile Europei de Est i ale Asiei,
care au nceput reformarea sistemelor de pensii
la mijlocul anilor 1990, stabilirea pensiilor potrivit
noului sistem va ncepe dup patru ani, iar trecerea
definitiv la acest sistem va avea loc n urmtorii 15
ani. Respectiv, sunt mai puin afectate i fondurile
de pensii. De asemenea, mai multe sisteme de
pensii private dispun de diverse instrumente
financiare - planuri de pensionare, portofoliu,
scheme de investiii - care le permit contractarea
pe termen scurt a mprumuturilor guvernamentale.
Totui, unele state nu au putut rezista crizei
financiare. De exemplu, n ianuarie 2009, Argentina
a privatizat, sub influena factorului politic,
fondurile private de pensii, fapt ce a marcat negativ
procesul reformelor i asigurarea sustenabilitii
sistemului de pensii. Exemple de acest gen exist
i n Europa, n ri ca Ungaria i Irlanda, unde
activele fondurilor de pensii au fost folosite pentru
recapitalizarea bncilor aflate n dificultate, n timp
ce Estonia i Slovenia au suspendat procesul de
reformare a sistemului de pensii pn la redresarea
economic i financiar din UE. n mai multe state,
fondurile au urgentat procesul de trecere de la
planuri de pensii cu dividende stabilite la cele cu
cotizaii stabilite. Ultimele s-au artat a fi financiar
stabile. Un exemplu reprezint trecerea activelor
beneficiarilor din aciuni n obligaiuni emise de
administratorii fondurilor, n special, n Irlanda,
SUA i Marea Britanie.Cu toate acestea, n cazul
schimbrii valorii activelor, riscurile sunt acoperite
de ctre beneficiari, i nu de ctre administratorii
de fonduri.
Criza financiar global a influenat i sistemului
distributiv de pensii, chiar dac persoanele care
beneficiaz de pensii n baza acestui sistem depind
mai puin de fluctuaiile din economie. Totui, n
mai multe state cu sistem distributiv de pensii,
recesiunea economic a condus la reducerea
acumulrilor n fondurile sociale, ca urmare a
reducerii numrului angajailor i mrimii salariilor.
State ca Azerbaidjan, Brazilia, Egipt, Maroc, Serbia,
Tunisia, n care sistemul distributiv a creat un
deficit bugetar, au suferit foarte mult de pe urma
crizei financiare. n unele state guvernele au
subvenionat necesitile n msur deplin, n
altele doar parial. n acest caz au avut loc reineri
n programul de plat a pensiilor, indexarea a
fost redus sau chiar a fost respins de ctre
autoritile politice. Cert e c actuala criz
financiar i economic global a afectat profund
fondurile cumulative i relativ cele distributive,
prin efecte de lung durat, fapt ce ne determin
s conchidem c necesitatea reformrii sistemului
de pensii din Republica Moldova este evident
i c solicit o examinare prudent a riscurilor i
avantajelor sistemului de pensii multipilon.
71
2.3. Sustenabilitatea sistemului financiar-
nebancar vizavi de implementarea
pensiilor private obligatorii i facultative
n Republica Moldova
Introducerea sistemului de pensii private are ca
scop promovarea proteciei i securitii angajailor
n cadrul unui sistem financiar-nebancar sustenabil.
Aceasta nseamn capacitatea sistemului financiar-
nebancar de a gestiona riscurile la care se supune,
construind fonduri de pensii nestatale sau planuri
de pensii private, dar i riscurile la care sunt expui
clienii si. n acest sens, o stabilitate, transparen
i credibilitate sunt necesare n activitatea
componentelor sistemului financiar-nebancar.
Sistemul reprezint diverse instituii financiare,
precum piaa valorilor mobiliare; fondurile
nestatale de pensii; piaa asigurrilor; sectorul
microfinanrii, care include asociaiile de economii
i mprumut i organizaiile de microfinanare;
companiile de leasing; birourile istoriilor de
credit, toate fiind liceniate conform legislaiei ce
reglementeaz domeniul n care activeaz.
Stabilitatea i credibilitatea sistemului financiar-
nebancar sunt importante i necesare n materie de
autorizare, control i gestionare a componentelor
sale, n special, a fondurilor de pensii private.
n asemenea mod, crete gradul de notorietate,
vizibilitate i credibilitate a populaiei cu privire
la fondurile de pensii nestatale. Totodat, este
necesar identificarea riscurilor i vulnerabilitilor
sistemului financiar-nebancar per ansamblu,
dar i pe componentele sale n particular.
Practica internaional arat, bunoar, c
monitorizarea i evaluarea potenialelor pericole
pentru stabilitatea financiar a fondurilor de
pensii de pe urma investiiilor - ntre care riscul
nregistrrii de pierderi, al nerealizrii profiturilor
sau riscul general de pia, care afecteaz orice
tip de investiie - sunt de ordin preventiv, de
supraveghere a activelor i operaiunilor financiare
a fondurilor de pensii private. De regul, un fond
de pensii private va investi maximum 10% din
activele sale pe bursa de valori, cu scopul de a
reduce eventualele riscuri, n timp ce cea mai
mare parte din fonduri bneti sunt investite n
obligaiuni, depozite bancare sau titluri de stat.
Aici trebuie de specificat faptul c n Republica
Moldova piaa valorilor mobiliare are un caracter
fragmentar i nu dispune de operatori de
performan, cum ar fi investitorii instituionali sau
administratorii eficieni ai investiiilor. Derularea
tranzaciilor cu instrumente financiare pe piaa
valorilor mobiliare e foarte redus i cuprinde doar
aciunile ordinare i cele prefereniale.
n ceea ce privete asigurarea transparenei, ea
permite publicului s neleag politica sistemului
financiar-nebancar, n special, rolul i importana
fondurilor de pensii nestatale pentru populaie.
Cu ct publicul nelege mai bine acest lucru, cu
att activitatea fondurilor de pensii nestatale
e mai credibil i mai operativ. Noiunea de
transparen vizeaz, de asemenea, explicaiile pe
care administratorii de fonduri de pensii nestatale
le ofer clienilor n legtur cu obiectivele de
consolidare a planurilor de pensii private i
transparena controlului asupra acestora.
n Republica Moldova, instituia care stabilete
politica pieei financiare nebancare este Comisia
Naional a Pieei Financiare (CNPF). Aceasta
elaboreaz acte normative pentru reglementarea
activitii participanilor pe pia, autorizeaz
72
activitatea componentelor sistemului financiar-
nebancar
47
i supravegheaz cum se respect
legislaia de ctre toi actorii pieei financiare
nebancare. CNPF i revine sarcina de asigurare
a transparenei i stabilitii sectorului financiar
nebancar, de prevenire a riscurilor sistemice i a
celor de manipulare, de protejare a drepturilor
participanilor la piaa financiar nebancar. n
acest context trebuie menionat c n 2007, n urma
schimbrilor de plan instituional i regulator, CNPF
a devenit succesoare a Inspectoratului de Stat
pentru Supravegherea Asigurrilor i Fondurilor
Nestatale de Pensii
48
, n temeiul Legii nr. 129-XVI
din 7 iunie 2007 pentru modificarea i completarea
Legii nr. 192-XIV din 12 noiembrie 1998 privind
Comisia Naional a Valorilor Mobiliare. Aceste
schimbri de ordin instituional i regulator ar
putea explica situaia n care nu a fost posibil
evaluarea potenialului i relevanei fondurilor de
pensii nestatale pn n anul 2007, cnd s-a format
primul fond de pensii private.
Vom meniona, de asemenea, c de la intrarea n
vigoare a Legii cu privire la fondurile nestatale de
pensii, n 1999, i pn la respectivele schimbri de
ordin instituional i regulator din 2007, au existat
temeri n privina construirii i implementrii
fondurilor de pensii nestatale. n special,
reticenele ineau de cultura i comportamentul
investitorilor individuali, atitudinea rezervat a
cetenilor fa de activitatea sistemului bancar i
nebancar, cazurile de escrocherie pe pia, gradul
sczut de contientizare a populaiei vizavi de
asigurarea unei pensii suplimentare n perioada
47
Aici se ia n vederea acordarea i retragerea licenelor pentru activitatea n domeniul asigurrilor, activitatea
de administrare a activelor fondurilor nestatale de pensii i activitatea asociaiilor de economii i mprumut. Mai
multe detalii: Activitatea Comisiei Naionale a Pieei Financiare i funcionarea pieei nanciare nebancare. Raport
anual 2007, CNPF, 2008, (http://www.asigurare.md/content/ro/0000084.pdf, accesat 1 noiembrie 2011).
48
Anterior se numea Serviciul de stat pentru supravegherea asigurrilor, n baza Legii nr. 1508-XII din 15 iunie
1993 cu privire la asigurri (Monitorul Ocial al Republicii Moldova, 1994, nr. 5, art. 53).
post-activ de via. n plus, angajaii nu sunt
stimulai financiar ca s utilizeze fondurile private
de pensii - pentru comparaie, n SUA, pn la 1/3
din venitul investit n pensie e scutit de impozit pe
venit -, iar fr motivaie nici o campanie mediatic
nu va ajuta ca respectivele produse sa devin
populare. Cu toate acestea, trebuie s recunoatem
c, n condiiile reformei sistemului public de pensii
din anul 1998, implementarea fondurilor de pensii
private facultative a constituit o soluie modern
de reformare a sistemului de pensii i o ans
suplimentar n asigurarea bunstrii materiale
a pensionarilor. Cu regret, piaa financiar a
Republicii Moldovei din acea perioad nu era
suficient de bine pregtit pentru implementarea
acestui model de asigurare.
Aadar, dac se identificau riscurile i avantajele
fondurilor de pensii private nc la sfritul anilor
90, guvernanii ar fi fost motivai s accelereze
reforma sistemului de pensii n Republica Moldova
mai rapid, avnd ca model sistemul estonian sau
cel polonez.
ns, dincolo de a atrage atenia asupra acestor
derapaje regretabile, vom spune c, n ciuda
crizei financiare i economice, sistemul bancar
naional a demonstrat rezisten la ocurile
economice n 2010, cum se arat ntr-un
raport recent
49
, ceea ce sporete credibilitatea
sistemului bancar din Republica Moldova. Astfel,
soldul depozitelor n anul 2010 indic o majorare
cu 13%. Ponderea activelor bancare n PIB, ct i
ponderea creditului bancar n PIB s-au meninut
la nivel nalt, constituind 58,9%, respectiv
37,5%. De asemenea, o cretere semnificativ au
49
ASITO, Raport Anual 2010, Chiinu, http://www.asito.md/raport/ASITO_raport_anual_2010.pdf,; informaii
analitice ale CNPF (http://www.cnpf.md/md/segas/, accesat la 12 octombrie 2011); Indicii de baz ai Companiilor
de Asigurri pentru anul 2010 (http://www.asigurare.md/ro/indici/, accesat la 12 octombrie 2011).
73
consemnat n capitalul bncilor investiiile strine
- 77% n 2010. Credibilitatea sistemului bancar se
distinge, de asemenea, prin faptul c, n primele
ase luni ale lui 2011, obligaiunile bncilor s-au
majorat cu 6,7% fa de sfritul anului 2010.
Conform datelor BNM, depozitele persoanelor
fizice au crescut cu 11,6%, pn la 20291,1 mln.
lei. Spre deosebire de sectorul bancar, analiza
activitii sectorului financiar nebancar arat c,
n zona fondurilor de pensii private, cu regret,
se menine un potenial nevalorificat (tab. 16).
Din tabelul de mai jos se poate observa c, la
momentul de fa, doar dou fonduri de pensii
nestatale (facultative) sunt active n Republica
Moldova.
Tabelul 16. Evidena entitilor supravegheate de Comisia Naional
a Pieei Financiare pentru anii 2009-2010
Nr. Entiti supravegheate La situaia din:
31.12.2009 31.12.2010
1. Participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare, inclusiv: 62 63
Bursa de Valori a Moldovei 1 1
Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei 1 1
Registratori independeni 10 10
Brokeri/Dealeri 21 22
Fonduri de investiii n proces de lichidare forat 9 9
Fonduri de investiii n proces de lichidare benevol 9 9
Companii de administrare fduciar a investiiilor 7* 7*
Companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele 4 4
2. Participani profesioniti la piaa asigurrilor, inclusiv: 791 1048
Companii de asigurri 24 24
Brokeri de asigurri/reasigurri 45 63
Ageni de asigurare 722 961
3. Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule 1 1
4. Participani profesioniti la sectorul microfnanare, inclusiv: 430 442
Asociaii de economii i mprumut 394 398
Asociaia central 1 1
Organizaii de microfnanare 35 43
5. Fonduri nestatale de pensii 1 2
6. Managerul activelor fondurilor nestatale de pensii 1 1
7. Biroul istoriilor de credit 0 1
TOTAL 1286 1558
Sursa: Comisia Naional a Pieei Financiare (CNPF)
74
Pentru a susine n continuare dezvoltarea
unor segmente ale pieei fnanciare nebancare
i promovarea investiiilor, n anul 2009 CNPF,
conform prevederilor legale, a eliberat avizul pentru
nregistrarea de stat a Fondului nestatal de pensii
Asigurarea Social Privat. Trebuie precizat c
CNPF a meninut, n anul 2010, mrimea taxelor i
plilor aplicate n 2009 i nu a aplicat taxe i pli
regulatorii n raport cu fondurile nestatale de pensii.
Astfel, se ncearc de a spori gradul de credibilitate
al populaiei fa de actorii fnanciari-nebancari,
ncurajnd participarea cetenilor la fondurile de
pensii private. Gradul de credibilitate a populaiei
fa de sistemul de pensii private poate f suprapus
gradului de participare a populaiei la societile de
asigurri. Reieind din mai multe informaii analitice,
conchidem c, cu excepia asigurrii obligatorii
de rspundere civil auto, celelalte sectoare ale
asigurrilor, n mare msur, sunt nesolicitate de
populaie. Motivul ar f nivelul redus al veniturilor
pe cap de locuitor, lipsa ncrederii populaiei fa
de sectorul de asigurri, nerespectarea cerinelor
legislaiei, temeri de escrocherii fnanciare,
subestimarea relevanei asigurrilor etc. Din aceste
cauze, majoritatea societilor de asigurare au un
nivel insufcient de capitalizare. De asemenea,
se menine riscul de nepregtire profesional
corespunztoare n domeniu. n mod evident, nu se
exclude faptul c toate aceste riscuri se pot regsi n
cadrul activitii structurilor ce gestioneaz fondurile
de pensii private.
Piaa asigurrilor din Republica Moldova e
subdezvoltat comparativ cu alte ri, de aceea,
volumul primelor de asigurare n raport cu
Produsul Intern Brut n economia naional
nregistreaz nc valori modeste - de 1,36 n 2009
sau, n medie, de apte ori mai puin dect n UE
(fig. 16).
Fig. 16 Rata de participare a sectoarelor pieei
financiar-nebancare n PIB %
Sursa: CNPF
n prezent, pe piaa valorilor mobiliare se
tranzacioneaz doar aciuni i exist un mare
deficit de absorbie de investiii. Pentru a redresa
situaia, s-a propus ca n anii 2012-2014
50
s
fie create instrumente financiare care s ofere
noi posibiliti pentru investitori. n acest
sens, un accent solid se pune pe dezvoltarea
pieei obligaiunilor, din dou motive foarte
relevante. n primul rnd, aa cum se constat
n Strategia de dezvoltare a pieei financiare
nebancare curente, bncile i companiile de
leasing sunt interesate n obligaiuni - de
exemplu, obligaiuni municipale care, cel puin,
din experiena Romniei, s-au dovedit a fi un
plasament mult mai sigur dect depozitele n
bnci. n al doilea rnd, obligaiunile reprezint
un mijloc de investiii pentru administratorii
de pensii private facultative i organismele de
plasament colectiv
51
, deoarece riscul investiional
e sczut. Experiena din 2010 a Romniei denot
faptul c obligaiunile corporative, bunoar,
au avut o pondere de 6,58% din totalul activelor
fondurilor facultative, n timp ce suma investit a
50
Strategia de dezvoltare a pieei nanciare nebancare pe anii 2011-2014, aprobat prin Legea nr. 35 din
03.03.2011.
51
Organismele de plasament colectiv sunt entiti cu sau fr personalitate juridic, ce atrag n mod public sau
privat resurse nanciare ale persoanelor zice i/sau juridice, n scopul investirii acestora.
75
nregistrat o cretere cu 53,4% fa de decembrie
2009
52
. De asemenea, n Romnia obligaiunile
organismelor strine neguvernamentale, n
primele ase luni ale lui 2011, reprezentau 2,94%
din activele fondurilor facultative, nregistrnd o
cretere a valorii activelor investite n acest tip de
instrument cu aproximativ 200%, comparativ cu
anul 2010. Trebuie menionat c, n luna august
2011, fondurile de pensii din Romnia au investit
pentru prima oar n mrfuri, prin achiziia de aur,
cu 0,02% din structura portofoliilor fondurilor de
pensii administrate privat (Pilonul II)
53
.
Urmnd liniile directoare ale Organizaiei pentru
Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) i a
Organizaiei Internaionale a Supraveghetorilor de
Pensii (IOPS), ct i experiena rilor din apropiata
vecintate n ceea ce privete implementarea
fondurilor de pensii private, CNPF se orienteaz
astzi spre transformarea pieei financiare
nebancare ntr-un mecanism eficient de atragere
a investiiilor n sectorul real al economiei i spre
preluarea celor mai bune practici n domeniul
financiar-nebancar, n vederea gestionrii
fondurilor de pensii private i a stabilirii unui regim
de reglementare i supraveghere a componentelor
sistemului. n acest sens, dup mai muli ani de
repaus, CNPF a revenit la subiectul consolidrii
unui cadru juridic-normativ privind nfiinarea,
activitatea i supravegherea fondurilor de pensii
nestatale, lansnd, n aprilie 2011, un proiect
de lege care s reglementeze cadrul legal de
funcionare a sistemului de pensii private. n aa
mod, CNPF vine cu unele amendamente i ajustri
la legislaia n vigoare privind activitatea fondurilor
52
Marius Stanciu, Cum au investit administratorii de pensii facultative n 2010, Finane-bnci, Wall-Street.ro,
26 ianuarie 2011.
53
Marius Stanciu, Fondurile de pensii obligatorii. Primele investiii n AUR, Wall-Street.ro, Finane-bnci, 20
septembrie 2011.
de pensii nestatale. n prezent, proiectul de lege
este supus dezbaterilor publice.
Introducerea pensiilor nestatale reprezint
prima intenie de trecere la un sistem privat
de pensii n Republica Moldova, care a nceput
acum 12 ani, odat cu adoptarea Legii nr. 329-
XIV cu privire la fondurile nestatale de pensii,
din 25 martie 1999. Chiar dac, ntre timp, legea
a suferit unele amendamente
54
, n esen ea
stabilete modul de constituire, funcionare
i ncetare a activitii fondurilor nestatale
de pensii. n conformitate cu legea, fondurile
nestatale de pensii se ocup cu colectarea
i evidena contribuiilor financiare depuse
benevol de persoane fizice sau juridice, fie n
numele acestora, i asigur sporirea acestor
mijloace pentru plata pensiei suplimentare
55
.
Spre deosebire de legea n vigoare, proiectul
nou naintat de CNPF propune o gam larg de
opiuni avantajoase n ceea ce privete crearea
de noi fonduri de pensii private, care nu cer
statut de personalitate juridic, i prevede
msuri care s protejeze la maximum intereselor
membrilor fondurilor, n conformitate cu
legislaia european.Acest lucru va permite
administratorilor din statele Uniunii Europene,
autorizai pentru activitatea de administrare a
fondurilor de pensii facultative n rile lor de
origine, s activeze, prin intermediul filialelor, i
pe piaa de capital din Republica Moldova. A fost
stabilit i valoarea capitalului minim necesar -
730.000 EUR.
54
Art. 10 modicat prin Legea nr. 83-XVI din 13.05.05, n vigoare 10.06.05; Art. 10/1 introdus prin Legea nr. 83-XVI
din 13.05.05, n vigoare 10.06.05; Art. 12 completat prin Legea nr. 119-XV din 14.03.03, n vigoare 01.01.04 .a.
55
Legea cu privire la fondurile nestatale de pensii, nr. 329-XIV din 25.03.99. Monitorul Ocial al Republicii
Moldova nr. 87-89/423 din 12.08.1999.
76
Proiectul Legii privind fondurile de pensii
facultative este elaborat pentru a implementa
principalelor obiective ce in de impulsionarea
dezvoltrii sectorului fondurilor de pensii
facultative i promovarea ncrederii publicului larg
n respectivele fonduri. Totodat, proiectul prevede
o mai mare asigurare a proteciei defalcrilor
efectuate n fondurile de pensii facultative.
n conformitate cu acest proiect, fondurile de
pensii private facultative vor fi administrate de
ctre sistemul financiar-nebancar - societi de
pensii care au drept obiect exclusiv de activitate
constituirea i gestionarea fondurilor de pensii
facultative; societi de administrare a investiiilor;
companii de asigurri, liceniate conform legislaiei
ce reglementeaz domeniul n care activeaz.
Acest proiect de lege prevede cteva momente-
cheie ce vizeaz viitoarea activitate a fondurilor
de pensii facultative sau nestatale n Republica
Moldova, i anume:
- Angajaii i angajatorii vor putea plti
contribuii la fondul de pensii facultative;
- Contribuiile vor fi supuse unei deductibiliti
fiscale;
- Nu se prevede o limit maxim a contribuiilor;
- Modificarea legislaiei fiscale pentru persoane
juridice i fizice n vederea majorrii cotei
deductibilitii fiscale la fondurile de pensii
facultative;
- Scutirea de la plata impozitului la sistemul
public de asigurri sociale i asigurri medicale
obligatorii a contribuiilor n fondurile de pensii
facultative;
- Valoarea comisioanelor de administrare este
limitat la 4% din contribuii, nainte de
convertirea lor n uniti de fond, i deducerea
unui procent din activul net de maximum
2,5%/lun. Acest fapt poate echivala cu
escrocheria legiferat a fondurilor de investiii
din programul de privatizare, n care managerii
fondurilor aveau dreptul s rein pn la 5%
din investiiile oamenilor pentru serviciile lor.
O astfel de norm nu e corect. Administrarea
fondurilor trebuie sa fie pltit din rezultatul
muncii administratorilor, adic, din profit, sau
acest proiect risc sa dea faliment.
De asemenea, proiectul Legii stabilete obiectivele,
competena, atribuiile Comisiei Naionale de
supraveghere i de reglementare a sectorului
fondurilor de pensii facultative, precum i a altor
entiti. Bunoar, proiectul prevede constituirea
Fondului de garantare a contribuiilor n sistemul
de pensii facultative sub tutela Comisiei Naionale,
care va avea drept scop s compenseze pierderile
beneficiarilor fondurilor de pensii facultative
n cazul imposibilitii asigurrii lor de ctre
administratori sau furnizorii de pensii facultative.
Adoptarea acestei legi ar nsemna o und verde
pentru crearea condiiilor favorabile de dezvoltare
i meninere a fondurilor de pensii facultative n
Republica Moldova i un nceput pentru elaborarea
unui cadru normativ-juridic pentru construirea i
implementarea Pilonului II de pensii sau a pensiilor
private obligatorii.
Faptul c CNPF a simit nevoia de a elabora un nou
proiect de lege n domeniul fondurilor de pensii
private poate fi explicat prin lacunele pe care le
conine Legea n vigoare cu privire la fondurile
nestatale de pensii (1999). ns, examinnd n
mass-media media mai multe preri i obiecii,
ajungem la concluzia c nu doar lipsa unui cadru
77
legal eficient sau a operatorilor de performan n
gestionarea fondurilor de pensii private au condus
la o serioas ntrziere n crearea fondurilor de
pensii private n Republica Moldova. n opinia
unor experi
56
, tocmai lipsa unei infrastructuri
moderne de activitate n sectorul de pensii
private a diminuat viteza reformelor privind
modernizarea sistemului de pensii n Republica
Moldova. n concluzie, vom spune c, pentru a
asigura eficiena activitii fondurilor de pensii
private, trebuie de acionat n ambele direcii:
att pe calea modernizrii sistemului financiar-
nebancar - asigurnd transparena, introducnd
noi instrumente financiare, precum obligaiunile,
i reformnd cadrul legal -, ct i pe cea a
modernizrii cadrului fiscal, specific fondurilor de
pensii private, inclusiv informnd mai intens i
activ publicul despre profiturile, avantajele, dar i
riscurile fondurilor de pensii private.
2.4. Implementarea Pilonului II de pensii
private n RM: avantaje i dezavantaje
Cunoscnd neajunsurile sistemului financiar-
nebancar la etapa actual - care afecteaz specific
activitatea fondurilor de pensii private -, putem
deduce care sunt avantajele i dezavantajele
implementrii pensiilor private obligatorii n
Republica Moldova. Pentru aceasta, vom trece n
revist implicaiile Pilonului II asupra sistemului
de pensii per ansamblu i asupra participanilor n
particular.
Dac ne referim la implicaiile Pilonului II sau ale
pensiilor private obligatorii asupra sistemului de
56
Oleg Verejan, Preedintele Asociaiei Actuarilor din Republica Moldova.
pensii per ansamblu, trebuie evideniate dou
momente importante. Introducerea Pilonului II ar
elimina presiunea asupra Bugetului asigurrilor
sociale i asupra Bugetului de Stat. Iar activele
fondurilor de pensii private obligatorii, ca i n
cazul celor facultative, pot fi investite n proiecte
financiare sau de infrastructur, ceea ce ar asigura
un profit participanilor. nregistrnd sporuri n
rndul claselor de active, Pilonului II de pensii
obligatorii crete n termeni de sustenabilitate.
Implementarea Pilonului II, pe lng susinerea
sistemului de pensii per ansamblu, poate s
asigure o cretere a calitii instrumentelor
financiare existente n portofoliul fondurilor
de pensii private, fapt ce ar determina un grad
sporit de eficacitate i credibilitate a sistemului
financiar nebancar. Menionm c introducerea
Pilonului II reclam din partea autoritilor publice
centrale i locale, a instituiilor de control fiscal,
a inspeciei muncii i sindicatelor o implicare
mai activ i necondiionat de supraveghere
i evaluare permanent a situaiei privind
retribuirea nedeclarat a muncii i salariile n plic.
Acest procedeu e substanial pentru a preveni
evaziunile fiscale, care constituie problema-cheie
a nerespectrii de ctre angajai a obligaiilor de
plat la fondurile de pensii obligatorii. Reamintim
c n legislaia romneasc, spre exemplu, pentru
neachitarea la timp a contribuiilor de asigurri
sociale, sunt prevzute majorri de ntrziere i
chiar msuri de executare silit n vederea ncasrii
sumelor cuvenite pentru angajatori.
Dac e s vorbim despre implicaiile Pilonului
II sau ale pensiilor private obligatorii asupra
participanilor n particular, atunci trebuie
s evideniem faptul c, dac acesta s-ar
introduce, ele vor constitui o parte a pensiei de
78
stat, administrat privat de ctre o companie
de asigurri, care pltete periodic o sum
participantului sau beneficiarului, n mod
suplimentar la pensia de stat, din contribuii. n
cazul Romniei, odat cu introducerea pensiilor
private obligatorii, 2% din contribuiile de asigurri
sociale au fost redirecionate ctre un fond de
pensii private, pentru ca n anii urmtori acest
procent s fie majorat anual cu 0,5% pn ce va
atinge un nivel de 6%.
Dar mai exist i vulnerabiliti ale Pilonului II, cu
care s-au confruntat mai multe state, n special, ca
urmare a crizei economice i financiare globale din
ultimii ani. n condiiile crizei economice, Pilonul II
devine mai puin popular dect pensiile facultative
n rndul populaiei din Europa, care pledeaz
pentru avantajele economisirii pe cont propriu.
De asemenea, n condiiile crizei demografice a
populaiei, cu care Republica Moldova se confrunt
de rnd cu alte state europene, reducerea
procentului de persoane nou intrate n cmpul
muncii nseamn c tot mai puine persoane i vor
exprima opiunea pentru un fond de pensii private
din Pilonul II, reieind din specificul activitii
fondurilor de pensii obligatorii. Acest lucru ar
conduce la o cretere continu a presiunii asupra
Bugetului asigurrilor sociale i asupra Bugetului
de Stat, n condiiile unei legislaii care prevede
dreptul la o pensie (minim) pentru toi domiciliaii
n Republica Moldova asigurai, precum i pentru
persoanele care, la data stabilirii pensiei, nuau
calitatea de asigurat.
Creterea numrului de persoane active n
sectorul informal de asemenea sporete gradul de
vulnerabilitate a Pilonului I de pensii. Conform BNS,
n 2010 n sectorul informal au lucrat 14,7% din
totalul persoanelor ocupate n economie. Numrul
relativ mare a populaiei antrenate n economia
informal vorbete de o apstoare politic fiscal
i taxe relativ mari fa de venituri, i despre un
grad redus de ncredere n transparena fiscal a
angajatorilor. La rndul su, Pilonul II e conceput ca
un colac de salvare a sistemului public de pensii,
aflat n pragul colapsului din cauza numrului
mare de pensionari, care e n permanent cretere.
Cu toate acestea, Pilonul II ar avea temei de
implementare n Republica Moldova, el avnd
avantajul de a nu depinde direct de generaiile
viitoare i fiind suficient de puternic pentru a le
finana pe cele precedente.
Potenialul Pilonului II ar avea temei de ncredere
dac urmtorii factori vor fi luai n considerare:
79
Tabel 17. Avantaje i dezavantaje ale Pilonului II n Republica Moldova
AVANTAJE DEZAVANTAJE/PROVOCRI/RISCURI
La nivel de sistem de pensii
- Optimizarea cheltuielilor publice necesare pentru
susinerea efcacitii Pilonului I;
- Suplimentarea pensiei de stat;
- Protecie fnanciar pentru populaia pensionar;
- Meninerea elementelor de siguran, precum
separarea activelor fondului de cele ale
administratorului;
- Asigurarea unei rate sporite de rentabilitate;
- Contribuiile participanilor la fondurile de pensii
obligatorii pot f investite n instrumente fnanciare;
- O structur variat a portofoliilor fondurilor de pensii
administrate privat (depozite bancare, obligaiuni,
titluri de participare, aciuni etc.);
- angajatorul i angajatul mpart anumite costuri, iar,
n cazul cnd exist o diferen ntre obligaiunile
fnanciare fa de pensionarii din sistem i contribuiile
primite pentru a ndeplini aceste obligaiuni, guvernul
trebuie s acopere defcitul - de obicei, apr. 20% din
totalul de cheltuieli - fe din bugetul naional, fe prin
redirecionarea unei pri a BASS;
- Relaia anevoioas ntre binomul angajator-
salariat i administratorii de fonduri;
- Limitarea rolului guvernului n furnizarea de
pensii i venituri depinde ntr-o mare msur
de dispoziia sectorului privat;
- Lipsa experienei de administrare a fondurilor
respective;
- Fr msuri pentru a contrabalansa riscurile,
un sistem de pensii private de tip fond poate
conduce, n cele din urm, la crearea de
ntreprinderi inefciente, la fonduri corupte
sau la concentrarea capitalului n minile unui
grup restrns de oameni. Experienele unor
fonduri de pensii din SUA (Enron) i Marea
Britanie (Maxwell) sunt prea bine cunoscute n
acest sens;
- Lipsa unor mecanisme efciente de
contracarare a corupiei i escrocheriei la
utilizarea fondurilor n activitile economico-
fnanciare;
La nivel de participani
- Participanii la fonduri private obligatorii pot urmri
economiile lor ori de cte ori doresc, avnd acces liber
la informaiile despre cont;
- Participantul poate suspenda plata contribuiei, dac
acest lucru va prevede legislaia, ns n unele state,
cum ar f Estonia, intrarea n Fond este posibil, ieirea
- nu.
- Participanii pot transfera economiile lor ctre o alt
societate de pensionare dup o perioad stabilit;
- Contribuiile se pltesc pe toat perioada n care
persoana are calitatea de contribuabil n sistemul
public de pensii;
- Garantarea contribuiilor nete, fond de garantare;
- Contribuiile la fondul privat nu se impoziteaz;
- Pilonul II obligatoriu prevede prestaii minime sub
form de credite legate de vrst, o anuitate minim a
dobnzii de-a lungul timpului.
Drepturile generaiilor n vrst. Adic, la Pilonul
II contribuie doar persoanele angajate n cmpul
muncii pn la momentul pensionrii. Prima
problem este una de tranziie: de sistemul
fnanat vor benefcia doar generaiile viitoare de
pensionari. Perioada de tranziie dureaz n toate
statele. n unele din cele ce au introdus Pilonul II
acesta va ncepe s fe activ doar peste patru-cinci
ani. Pn atunci, statul urmeaz s aloce surse
curente pentru susinerea actualilor pensionari,
asigurnd trecerea prin etape la noul sistem de
pensionare.
80
Din toate aceste detalii, care contureaz caracterul
general al fondurilor de pensii private obligatorii,
pot fi deduse unele lecii i bune practici utile
pentru Republica Moldova ntr-un eventual
proces de implementare a Pilonului II n urmtorii
ani. Dei, vom recunoate c exist mari rezerve
cu privire la implementarea i funcionarea
Pilonului II n Republica Moldova. Aceste rezerve
sunt alimentate de mai muli factori, inclusiv
faptul c nu exist transparen n activitatea
fondurilor private obligatorii, iar leul se menine
din contul remitenelor i al creditelor externe.
n plus, rmne mare i riscul dezinformrii
vizavi de sigurana fondurilor private - n sensul
supraevalurii lor, pentru a atrage ct mai mare
capital -, iar aceasta va determina alegerea greit
a unui sau altui fond din partea populaiei. Cu
alte cuvinte, reforma de pensii necesit nu doar
o capacitate puternic de reglementare, ci i o
infrastructur politic i financiar stabil.
2.5. Sistemul de pensii romnesc
Msuri de reform a sistemului PAYG
Romnia este un nou stat membru al Uniunii
Europene care, pe de o parte, se confrunt cu
fenomenul mbtrnirii populaiei, iar pe de alt
parte trebuie s respecte aquis-ul comunitar n
ceea ce privete sistemul de pensii. mbtrnirea
populaiei, rezultat de creterea speranei de
via, scderea natalitii i migraia, nainte de
toate, a populaiei tinere au condus i vor conduce
n continuare la creterea ratei de dependen a
populaiei n vrst raportat la populaia activ.
Acest lucru ridic problema sustenabilitii
sistemului de pensii, provocare prezent n
majoritatea rilor dezvoltate sau n curs de
dezvoltare. Astfel, Consiliul European de la Laeken
a stabilit 11 obiective comune, subsumate n trei
obiective majore: adecvare, sustenabilitatea i
modernitatea sistemelor de pensii.
Adecvarea sistemelor de pensii presupune faptul
c statul asigur majoritii oamenilor dreptul
la pensie i ofer un venit minim persoanelor n
vrst care nu beneficiaz de o pensie suficient. O
realizare important a sistemelor de pensii este c
btrneea nu mai e sinonim cu srcia
57
.
Prin urmare, primul obiectiv major al reformei
sistemelor de pensii este diminuarea riscului
srciei n rndul persoanelor n vrst. Realizarea
acestui deziderat este posibil prin sustenabilitatea
sistemului de pensii, iar n acest sens statele
membre ale UE s-au concentrat pe creterea
ratei de ocupare, reducerea deficitelor publice i
reforma sistemului de pensii.
Sustenabilitatea financiar a sistemelor de pensii
trebuie realizat n condiiile n care, conform
proieciilor UE, cheltuielile publice pentru pensii
vor crete n medie de la 10,4% din PIB n 2000
la 13,3% n 2050
58
. UE i propunea s realizeze
sustenabilitatea financiar a sistemelor de pensii
prin atingerea urmtoarelor obiective:
creterea ratei de ocupare;
creterea vrstei medii reale de
pensionare (prin creterea vrstei
legale de pensionare i diminuarea/
57
Comisia European, Adequate and sustainable pension, 2003, p. 6.
58
Proiecia este pentru UE12, Comisia European, Idem, p. 7.
81
descurajarea pensionrii anticipate)
59
;
realizarea unui sistem sustenabil de
pensii n contextul unor finane publice
solide;
ajustarea beneficiilor i contribuiilor n
mod echilibrat;
asigurarea c pensiile private sunt
adecvate i solide financiar.
Modernizarea sistemelor de pensii presupune
adaptarea acestora la cerinele n schimbare:
adaptarea la forme de ocupare sau
cariere flexibile;
orientarea ctre o mai mare egalitate
ntre brbai i femei;
demonstrarea abilitilor sistemelor
de pensii de a face fa provocrilor
(cu accent pe creterea transparenei
reformei sistemelor de pensii, n special,
n ceea ce privete evoluia posibil a
beneficiilor i a contribuiilor la sistemul
de pensii).
Toate statele preocupate de reforma sistemelor
de pensii ncearc s asigure, n mod special,
interdependena dintre politicile sociale i
medicale, optnd pentru o populaie sntoas,
ceea ce permite reducerea numrului invalizilor i,
implicit, reducerea vrstei de pensionare.
Reforma sistemelor de pensii const, n general,
n schimbrile parametrice din cadrul sistemului
59
n decizia 2005/600/EC era stabilit ca obiectiv creterea vrstei medii reale de pensionare cu cinci ani pn
n anul 2010, lundu-se ca reper situaia din anul 2001, cnd aceasta era de 59,9 de ani. n anul 2009, conform
Eurostat, vrsta real medie de pensionare a fost pentru UE27 (nu toate statele membre au furnizat datele necesare)
de 61,4 ani.
public de pensii, de tip PAYG, bazat pe solidaritatea
dintre generaii, i dezvoltarea unor scheme de
pensii de tip fond, obligatorii sau facultative,
administrate privat. Dezvoltarea sistemelor
de pensii multipilon e vzut ca fiind o soluie
la problema creterii ratei de dependen a
persoanelor n vrst, dar i ca o surs a dezvoltrii
economice datorit investirii fondurilor acumulate
n economie
60
.
n acest subcapitol ne vom concentra pe reforma
primului Pilon de pensii din Romnia i vom
prezenta, dincolo de schimbrile legislative,
efectele n ceea ce privete evoluia numrului
de pensionari raportat la numrul de persoane
ocupate.
Conform unor prognoze, i n varianta cea mai
optimist, raportul de dependen (numrul
total de persoane cu vrsta de 65 de ani i peste,
raportat la numrul de persoane cu vrsta de 18-
64 de ani) va fi aproape dublu n anul 2050 fa
de anul 2005 (tab. 18). Dac am lua n calcul i
migraia unui numr mare de romni (majoritatea
tineri), atunci prognozele demografice ar fi i mai
ngrijortoare. Pentru a prentmpina aceast
problem a creterii ratei de dependen trebuie,
evident, s creasc numrul de persoane ocupate i
s scad numrul de pensionari.
60
De exemplu, fondurile de pensii din Olanda se ridicau n anul 1990 la 77% din PIB (Davis, 1997, 55).
82
Reforma sistemului de pensii romnesc a
nceput n anul 2000 (n alte ri foste comuniste
aceasta a nceput imediat dup 1990), printr-o
lege a pensiilor (Legea 19/2000) care a produs
urmtoarele schimbri parametrice n cadrul
sistemului public de pensii:
1. Creterea progresiv a vrstei legale de
pensionare pn n anul 2013 - de la 62 de
ani la 65 de ani pentru brbai i de la 57 de
ani la 60 de ani pentru femei.
2. Creterea progresiv a perioadei legale de
contribuie pn n anul 2013 - de la 30 de
ani la 35 de ani pentru brbai i de la 25 de
ani la 30 de ani pentru femei.
3. A introdus condiii demotivante pentru
pensionarea anticipat i pentru
pensionarea anticipat parial. Pentru
ca cineva s se bucure de pensionare
anticipat (cu cel mult cinci ani naintea
mplinirii vrstei standard de pensionare),
trebuie s contribuie cu cel puin zece
ani mai mult dect perioada minim de
contribuie. Astfel, n 2013, ca s poat s
se retrag din activitate la o vrst ntre
60 i 65 de ani, un brbat trebuie s fi
contribuit cel puin 45 de ani la sistemul
public de pensii. Dac nu a contribuit cei
zece ani peste stagiul complet de cotizare,
el se poate bucura de o pensie anticipat
parial, dar pentru fiecare an (din cei zece)
pentru care nu a contribuit va pierde, pn
va ajunge la vrsta standard de pensionare,
de la 5% pn la 50% din valoarea pensiei.
Trebuie menionat c, la stabilirea stagiului
de cotizare pentru acordarea pensiei
anticipate, nu se au n vedere perioadele
asimilate (de exemplu, perioada n care
a urmat cursurile la zi n nvmntul
Tabelul 18. Prognoza demografic pentru Romnia (2005-2050)
Rata fertilitii
totale
Sperana de via Populaia Romniei
(n mii)
Procent persoane
peste 65 ani
Raport de
dependen (65 de
ani i peste la 100
persoane adulte)
Varianta inferioar
2005 1,25 67,7/75 21626 14,8 23,9
2020 1,25 71,6/78 20501 17,2 27
2050 1,25 76/82 16290 30,7 55,8
Varianta medie
2005 1,25 67,7/75 21704 14,8 24
2020 1,8 71,6/78 21509 16,6 27,3
2050 2,1 76/82 20289 24,7 47
Varianta superioar
2005 1,25 67,7/75 21729 14,7 24
2020 2,1 71,6/78 22152 16,1 27,3
2050 2,1 76/82 22093 22,7 43,1
Sursa: Gheu, Vasile (2004). Declinul demografic al Romniei: ce perspective? Sociologie Romneasc, II, 2,
5-41, pp. 17, 25.
83
superior, a fcut serviciul militar sau a
beneficiat de drepturi de asigurri sociale
altele dect pensiile).
4. Luarea n considerare, la calculul pensiei, a
salariilor corespunztoare ntregii cariere
profesionale, nu doar a ultimilor cinci
ani, aa cum se calcula nainte de aceast
lege. Se introduce punctul de pensie, care
rezult din raportarea salariului angajatului
la salariul mediu pe economie, la sfritul
carierei profesionale fcndu-se media
tuturor punctelor de pensie obinute.
Aceast nou lege ar trebui s conduc
la creterea ratei ocuprii n rndul
muncitorilor n vrst i a vrstei reale de
pensionare. Aa cum vom vedea, dup anul
2000, a sczut ntr-adevr numrul total de
pensionari, dar acest fapt se datoreaz n
mare parte scderii numrului de pensionari
din agricultur, fapt ce nu e neaprat un
lucru bun
61
. Legea pensiilor din 2000 d
posibilitatea tuturor persoanelor, al cror
venit anual depete de trei ori salariul
mediu brut pe economie, s contribuie la
sistemul public de pensii. Aceast prevedere
acoper, teoretic, toate persoanele
61
Valeriu Frunzaru, Sistemul de pensii romnesc. O evaluare din perspectiv european. Bucureti, Editura Eco-
nomic, 2007, p. 185.
nesalariate, inclusiv cele care lucreaz n
agricultur. ns nemprirea contribuiei
la sistemul de pensii cu un angajator i
nivelul ridicat de srcie din mediul rural
fac greu suportabil o eventual contribuie
a persoanelor care lucreaz n agricultur
la acest sistem de asigurri. Mai mult,
agricultorii, care nu contribuie la un sistem
de pensii n prezent, la btrnee se vor
confrunta cu un risc ridicat de srcie, iar
statul, prin sistemul de protecie social, va
trebui s consume resurse pentru a-i ajuta
s ias din eventuala stare de srcie.
Aceast lege era adresat lucrtorilor din mediul
privat i funcionarilor publici. Poliia, armata sau
serviciile secrete aveau propriile reglementri cu
privire la pensionare, care avantajau lucrtorii din
aceste instituii (tab. 19).
Existena unor sisteme de pensii diferite pentru
lucrtorii din structurile militare nu corespunde
principiului echitii, conform cruia la contribuii
egale trebuie s existe pensii egale. n acest sens, a
fost elaborat o noua lege privind sistemul unitar
Tabelul 19. Condiii de pensionare n Romnia n asigurrile
de stat i n asigurrile militare, pentru anul 2013
Vrsta standard de
pensionare
Stagiu complet de
cotizare
Vrsta minim
de pensionare
anticipat
Brbai femei brbai femei brbai femei
Sistemul civil (legea nr. 19/2000) 65 60 35 30 60 55
Sistemul militar (legea nr. 164/2001) 55 55 30 25 50 50
84
de pensii publice
62
, mergndu-se, aa cum rezult
din titlu, pe principiul unicitii, care introduce
aceeai modalitate de calcul pentru cuantumul
pensiei i pentru lucrtorii din sistemele naionale
de aprare, ordine public i siguran naional.
Fondul Monetar Internaional i BM au avut, n
general, un rol important n evoluia sistemului
de pensii romnesc de dup 1989
63
, iar n cazul
de fa mprumutul acordat de FMI Romniei
era condiionat de elaborarea unei astfel de legi.
Aa cum menioneaz Preedinia Romniei ntr-
un comunicat de pres din 32 septembrie 2010,
Legea privind sistemul unitar de pensii publice
a fost promovat de Guvern n baza scrisorilor
suplimentare de intenie cu Fondul Monetar
Internaional, derivate din Acordul de mprumut,
aprobat de Parlamentul Romniei.
Noua lege a pensiilor nu numai c a introdus
aceeai formul de calcul, bazat pe puncte, a
pensiilor lucrtorilor din structurile militarizate,
dar a crescut i vrsta de pensionare pentru
toate categoriile de lucrtori. Vrsta standard de
pensionare pentru femei crete de la 60 de ani n
2013 (aa cum prevedea vechea lege) la 63 de ani
62
Legea 263/2010 privind sistemul unitar de pensii publice. Lege nr. 263/2010, publicata n Monitorul Ocial
al Romniei, Partea I, nr. 852 din 20 decembrie.
63
Frunzaru, Valeriu. (2007).152-155.
n luna ianuarie 2030, iar pentru brbai vrsta
standard de pensionare va crete, pn n luna
martie a anului 2015, la 65 de ani.
Noua lege majoreaz inclusiv vrsta de pensionare
(cu cinci ani) i stagiul complet de cotizare (la
femei) pentru personale care lucreaz n sistemele
naionale de aprare, ordine public i siguran
naional (tab. 20). Creterea consistent a vrstei
standard de pensionare i a stagiului complet de
cotizare n aceste sisteme pstreaz egalitatea
ntre sexe, lucru care nu s-a realizat pentru restul
categoriilor de lucrtori. Legea prevedea, iniial,
creterea vrstei de pensionare pentru femei la 65
de ani, lucru cu care a fost de acord i preedintele
Romniei. n cele din urm, ns, Traian Bsescu nu
a promulgat legea n aceast form, argumentul
Preediniei pentru ca femeile s ias la pensie cu
doi ani mai devreme dect brbaii fiind acela c
trebuie inut cont de realitile socio-profesionale
i de activitatea zilnic a femeilor.
Persoanele care lucreaz n locuri de munc
ncadrate n condiii speciale, cum ar fi personalul
navigant din aviaia civil, mecanicii de locomotiv,
Tabelul 20. Condiii de pensionare n Romnia conform
legii privind sistemul unitar de pensii pentru anul 2030
Vrsta standard de
pensionare
Stagiu complet de
cotizare
Vrsta minim
de pensionare
anticipat
brbai Femei brbai femei brbai femei
Sistemul civil
(legea nr. 263/2010)
65 63 35 35 60 55
Sistemul militar (legea nr. 263/2010) 60 60 30 30 55 55
85
persoanele care lucreaz n subteran sau cu
substane toxice etc., beneficiaz de reducerea
vrstei standard de pensionare cu jumtatea
timpului petrecut n aceste domenii de activitate,
dar nu mai mult de 13 ani. Tipul locului de
munc este luat n considerare nu numai n
ceea ce privete perioada de cotizare, ci i la
mrimea contribuiei. Angajaii contribuie la CAS
(contribuia de asigurri sociale), indiferent de
locul de munc, cu 10,5% din baza de calcul, dar
angajatorul contribuie pentru grupa I de munc cu
30,8%, pentru grupa II cu 25,7%, iar pentru grupa
III - cu 20,8%
64
.
La zece ani de la apariia legii a crescut numrul
pensionarilor de stat, att n cazul limitei de vrst
stagiu complet, ct i n cazul pensionrii anticipate
sau pentru invaliditate grad III (tab. 21). Faptul c
a crescut consistent numrul de pensionari din
64
Grupa III de munc nu implic nici un risc pentru sntatea i securitatea n munc (de exemplu, profesorii), iar
grupa I implica cel mai ridicat risc pentru lucrtori (de exemplu, minerii din subteran).
agricultur nu este un lucru dezirabil, aceasta
datorndu-se numrului mic de persoane care
lucreaz n acest domeniu i contribuie la sistemul
public de pensii. n comparaie cu legea pensiilor
din 2000, care le ddea agricultorilor posibilitatea
s contribuie la sistemul public de pensii dac
venitul lor anual depea de trei ori salariul mediu
brut pe economie, noua lege, din anul 2010, a
ridicat acest prag la patru salarii medii brute pe
economie. Respectiv, va fi i mai greu/ demotivant
pentru agricultori s contribuie la acest sistem de
pensii.
Scderea per asamblau a numrului de pensionari,
n condiiile prezentate mai sus, nu a condus la
realizarea egalitii dintre acetia i numrul de
salariai din economie
65
(deci de lucrtori care nu
sunt pltii din Bugetul de Stat) (Fig. 17). Cci, n
ultimii zece ani a sczut constant nu doar numrul
65
Fr salariaii funcionari sau care lucreaz n sistemul de aprare i siguran naional.
Tabel 21. Evoluia numrului de pensionari din Pilonul I din Romnia n perioada 2001-2011
2001 2001,
de stat
(a)
2001,
agricultori
(b)
mai,
2011
mai 2011,
de stat
(c)
mai 2011,
agricultori
(d)
(a)-(c) (b)-(d)
limit vrst,
stagiu complet
2661,6 2274,3 387,3 3830,4 3224,3 606,1 -112,4 933,8
limit vrst,
stagiu incomplet
1990,2 837,6 1152,6 0
Pensie anticipat 1 1 0 9 9 0 -8 0
Pensie anticipat
parial
8,9 8,9 0 125,6 125,6 0 -116,7 0
Invaliditate grad I 29,4 26,5 2,9 39,7 38,5 1,2 -12 1,7
Invaliditate grad II 579,9 533,6 46,3 460,7 448,7 12 84,9 34,3
Invaliditate grad III 97 97 0 347,4 347,4 0 -250,4 0
Urmai 824,4 646,9 177,5 614,8 550,8 64 96,1 113,5
Total 6192,4 4425,8 1766,6 5427,6 4744,3 683,3 -318,5 1083,3
Sursa: Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei (www.mmpsf.ro, 30.07.2011)
86
de pensionari, dar i numrul de salariai din
economie. Se poate sesiza o cretere a numrului
de salariai odat cu creterea economic, dar i
scderea produs de criza financiar global din
ultimii ani. n 2010, n Romnia, fiecare salariat din
economie contribuia pentru 1,3 pensionari, fapt
ce ridic serioase semne de ntrebare cu privire la
sustenabilitatea Pilonului I de pensii, mai ales n
condiiile previziunilor demografice.
Fig. 17. Evoluia numrului de salariai din
economie i a numrului de pensionari n
Romnia (2001-2010)
Sursa: Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei
(www.mmpsf.ro, 04.08.2011)
n fnal putem conchide c n Romnia au fost
necesare dou decenii dup cderea comunismului
ca s aib loc schimbrile parametrice de la nivelul
Pilonului I de pensii att n ceea ce privete perioada
de contribuie, ct i n cazul formulei de calcul a
cuantumului pensiei. Dei, n prezent, sistemul public
de pensii are un grad de individualism mai ridicat
dect n trecut (prin formula de calcul a pensiei),
acesta pstreaz elemente ale solidaritii inter- i
ntre generaii. Noua lege privind sistemul unitar
de pensii publice introduce elementul de echitate
privind relaia dintre contribuii i benefcii pentru
toate categoriile socioprofesionale de participani la
sistemul public de pensii. O formul unic de calcul
face ca pentru contribuii egale s existe benefcii
egale.
Pilonul II de pensii n Romnia: aspecte
legislative
Fondurile de pensii administrate privat sunt
reglementate n Romnia de Legea nr. 411
din 2004, cu modificrile realizate de O.U.G.
nr. 112/2007, Legea nr. 201/2008 i Legea nr.
241/2010. Conform art. 1, punctul 2, scopul
sistemului fondurilor de pensii administrate
privat e asigurarea unei pensii private, distinct i
care suplimenteaz pensia acordat de sistemul
public, pe baza colectrii i investirii, n interesul
participanilor, a unei pri din contribuia
individual de asigurri sociale. Aceasta n
condiiile n care discriminarea, inclusiv cea de gen,
e interzis n ceea ce privete aria de aplicare i
condiiile schemelor de pensii private, contribuii i
beneficii.
n continuare vom prezenta cine sunt beneficiarii
Pilonului II de pensii, care este mrimea
contribuiei i cum pot ei beneficia de pensia
obligatorie de tip fond. Apoi vom vorbi despre
condiiile de constituire a fondurilor de pensii i
unde pot fi investite aceste fonduri.
Participanii la fondul de pensii sunt persoane
n vrst de pn la 35 de ani, care contribuie la
sistemul public de pensii, deci persoane care sunt
angajate sau au venituri ce permit contribuia
la sistemul PAYG conform Legii 19/2000. Dac
87
persoanele angajate cu vrsta de pn la 35 de ani
sunt obligate s contribuie la Pilonul II de pensii,
persoanele angajate cu vrsta ntre 35 i 45 de ani
pot adera n mod voluntar la acest Pilon de pensii
(Art. 30). O persoan nu poate participa dect la
un singur fond de pensii, la care ader individual,
iar dac nu i-a manifestat opiunea n maximum
patru luni de la data n care este obligat prin
efectul legii, va fi repartizat aleatoriu unui fond
de pensii. Repartizarea aleatorie a persoanelor se
efectueaz n cote egale pentru fiecare fond de
pensii administrat privat, la data la care se face
repartizarea (Art. 33). Participanii se pot transfera
de la un fond de pensii la altul, dar, n situaia n
care schimbarea se realizeaz n mai puin de doi
ani de la aderarea la fondul de pensii precedent,
trebuie sa plteasc o penalitate de transfer
stabilit de Comisia de Supraveghere a Sistemului
de Pensii Private (CSSPP).
Contribuia iniial la fondul de pensii este de
2% din baza de calcul, urmnd s creasc cu
0,5% pe an pn la 6% (pe o perioad de opt
ani). Contribuia la fondul de pensii e parte a
contribuiei individuale de asigurri sociale, se
constituie i se vireaz mpreun i n aceleai
condiii cu contribuia la sistemul de pensii de
tip PAYG. Participantul are dreptul la o pensie
privat de la data ndeplinirii condiiilor de vrst
de pensionare pentru limit de vrst n sistemul
public. Suma total cuvenit pentru pensia privat
nu poate fi mai mic dect valoarea contribuiilor
pltite, diminuate cu penalitile de transfer i
comisioanele egale (Art. 135). Beneficiarii care nu
au calitatea de participant (urmaii participantului),
pensionarii de invaliditate sau persoanele, al cror
activ personal net la data retragerii este prea mic
pentru a putea primi o pensie privat, primesc
o plat unic sau pli ealonate pe o durat de
maximum cinci ani, la cerere (Art. 136).
n ceea ce privete constituirea fondurilor de
pensii, trebuie subliniat faptul c legea insist
asupra siguranei administrrii fondurilor de pensii.
Administratorul fondului de pensii e supravegheat
de ctre CSSPP, instituie al crei principal obiectiv
este protejarea intereselor participanilor i ale
beneficiarilor, prin asigurarea unei funcionri
eficiente a sistemului de pensii private i
informarea asupra acestuia. Administratorul
e obligat s asigure transparena gestionrii
fondului, inclusiv prin elaborarea unui raport anual
cu informaii complete i corecte despre activitatea
desfurat n anul calendaristic precedent, oferit
la cererea oricrui participant. CSSPP beneficiaz,
din partea administratorului, de rapoarte lunare
privind investiiile fiecrui fond de pensii sau de
alte documente cu privire la activitatea acestuia.
La nivel individual, administratorul trimite prin
pot participantului un document (dou pagini)
cu informaii referitoare la administratorul,
depozitarul i auditorul fondului de pensii private
pentru anul de referin.
Evoluia Pilonului II de pensii din Romnia
Legea 411/2004 trebuia s intre n vigoare la 1
ianuarie 2006, dar a intrat n vigoare doi ani mai
trziu. La nceputul anului 2008 au fost realizate
primele contribuii la fondul de pensii n cadrul
Pilonului II, cu o valoare, aa cum prevede legea, de
2% din baza de calcul. Aceast contribuie a rmas
de 2% i n anul 2009 (contrar legii), pentru ca apoi
s creasc n anul 2010 la 2,5%, iar n anul 2011
88
- la 3%. Acest procent este parte din contribuia
angajatului la asigurrile sociale, care se ridic n
prezent la 10,5% din baza de calcul.
n urma unei campanii publicitare intense, la
Fondul de Pensii Administrat Privat ING s-au
nscris peste un milion de romni nc de la
nfiinarea fondului, adic unul din trei participani
la Pilonul II de pensii (tab. 22). n luna mai a
anului 2008, un procent nsemnat (24%) erau
participani la AZT VIITORUL TU, fond administrat
de S.C. Allianz-iriac Pensii Private. Conform
art. 5 al legii 411/2004, n primii trei ani de la
constituirea fondului, acesta trebuie s aib un
numr minim de 50.000 de participani. Din
acest motiv, cinci dintre fonduri i-au ncetat
activitatea, participanii fiind distribuii la celelalte
fonduri. n iunie 2011, ING i AZT VIITORUL TU
au rmas principalii actori pe piaa fondurilor
private cu 31%, respectiv 21% din numrul total
de participani la Pilonul II de pensii. n ceea
ce privete profitabilitatea investiiilor, putem
sesiza c ING a fost cel mai inspirat administrator,
cu unitile de fond cu cea mai mare valoare,
15,5444 - adic o cretere de 55% fa de valoarea
de start a unitii
66
. Toi cei nou actori de pe
piaa fondurilor de pensii administrate privat au
obinut creteri ale unitilor de fond, cea mai
sczut cretere fiind de 32%, i anume, a fondului
administrat de BRD. Trebuie subliniat faptul c
exist o corelaie pozitiv ntre procentul de pia
i mrimea unitilor de fond (r=0,74, p=0,02,
n=9). Am putea spune c participanii s-au orientat
bine - adic, au ales mai degrab administratorii
care au obinut performane mai ridicate n ceea
ce privete investiiile.
66
Conform legii 411/2004, art. 50, la data intrrii n vigoare a legii, valoarea unitii de fond este de 10 lei.
Fr a desconsidera importana gradului
de informare cu privire la performana
administratorilor, trebuie subliniat intensa
campania de informare realizat de principalii
competitori - n special, de ING - chiar i nainte
ca acetia s fi depus documentaia i obinut
autorizarea de administrare, ceea ce contravine
art. 153 din lege. Investiiile n publicitate pentru
perioada n care participanii (lucrtorii sub 35
de ani) puteau alege voluntar un fond de pensii
privat (17 septembrie 2007 - 17 ianuarie 2008) au
fost, conform diverselor estimri, ntre opt i zece
milioane de euro.
Informarea publicului cu privire la constituirea
Pilonului II de pensii a costat CSSPP, numai
pentru producerea materialului publicitar,
aproximativ un milion de euro. De asemenea,
CSSPP a supravegheat publicitatea derulat
de administratorii fondurilor private. Conform
raportului pentru 2007 al CSSPP, au fost
monitorizate informaiile referitoare la piaa
pensiilor private i s-au identificat o serie
de nclcri ale prevederilor legale, cele mai
numeroase constnd n derularea de activiti
de marketing i publicitate nainte de momentul
nceperii procesului de aderare iniial i n
difuzarea de informaii neltoare n: televiziune,
internet, brouri, ziare etc. Pentru cazurile
semnalate, CSSPP a transmis atenionri entitilor
responsabile, inclusiv oprirea de la difuzare
a materialelor publicitare al cror coninut a
contravenit cadrului legal.
89
Tabel 22. Principalii indicatori ai fondurilor de pensii administrate privat
67
Fond Valoarea activelor
totale
Valoarea activelor
nete
Valoare unitar
activ net
Numr de
participani
31.05.2008 30.06.2011 31.05.2008 30.06.2011 31.05.2008 30.06.2011 31.05.2008 30.06.2011
INTERAMERICAN /
EUREKO
4.225.328 297.234.628 4.224.890 297.068.429 10,0279 14,4386 193.683 383.153
OMNIFORTE 1.016.231 1.015.536 10,1336 46.904
PENSIA VIVA 5.859.114 357.462.557 5.858.954 357.286.041 10,0949 13,8791 222.685 395.666
BCR 2.921.975 281.478.063 2.920.293 281.326.169 10,1234 14,516 95.012 356.099
BANCPOST 466.979 465.823 9,9961 18.727
KD 128.087 127.372 9,9617 5.300
AZT VIITORUL TU 20.213.474 1.256.452.644 20.210.158 1.255.807.242 10,067 14,7588 823.421 1.320.014
ING 33.021.814 2.090.247.308 33.016.416 2.089.209.757 10,0264 15,5444 1.093.296 1.672.757
ARIPI 6.928.802 434.011.974 6.924.347 433.780.913 10,1371 14,8203 289.763 511.237
VITAL 2.613.307 144.860.741 2.613.307 144.780.151 10,0291 13,8475 94.243 189.099
PRIMA PENSIE 230.702 230.066 9,9937 11.127
OTP 400.755 400.248 10,0118 15.523
BRD 2.144.012 135.048.928 2.142.524 134.970.218 10,0144 13,2471 78.293 156.701
AIG / ALICO 6.461.162 379.809.327 6.297.085 379.615.887 10,038 14,8314 207.014 340.083
Total 86.631.742 5.376.606.171 86.447.019 5.373.844.807 3.194.991 5.324.809
67
Not. Grupul EUREKO B.V. a achiziionat n anul 2004 Interamerican Romnia, care n 2009 a devenit EUREKO n Romnia. AIG devine ALICO, prin preluarea numelui acionariatului principal ALICO (American Life Insurance
Company), care a fost preluat i ea de MetLife, Inc.
Sursa. Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (http://www.csspp.ro, accesat la 1 august 2011)
Sustenabilitatea Pilonului II
de pensii din Romnia
Un fond de pensii nu poate fi declarat n stare de
faliment (art. 8). Legea prin care e reglementat
Pilonul II de pensii acorda o importan ridicat
eliminrii riscului ca lucrtorul s piard ceea
ce a contribuit de-a lungul carierei profesionale
la fondul de pensii. Este specificat n lege cine
poate sau nu poate deveni administratorul
unui asemenea fond, unde poate s investeasc
unitile de fond i care sunt consecinele pentru
situaia n care administratorul nu asigur
securitatea i profitabilitatea investiiilor. Toate
aceste deziderate sunt sub atenta supraveghere a
Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private. n plus, administratorii unor fonduri de
pensii trebuie s aib, dincolo de onorabilitatea
necesar pentru funcia pe care urmeaz s o
ndeplineasc, experien n domeniul financiar,
bancar sau de asigurri i s nu fi fost sancionat
cu interdicia de a desfura activiti n sistemul
financiar. De asemenea, ei nu trebuie s fi deinut
funcia de administrator al unei societi aflat n
90
curs de reorganizare judiciar sau declarat n stare
de faliment n ultimii doi ani anteriori declanrii
procedurii falimentului.
Investirea fondurilor de pensii se face n interesul
participanilor i al beneficiarilor, ntr-un mod
care s asigure securitatea, calitatea, lichiditatea
i profitabilitatea lor. Legea stabilete limite
clare n ceea ce privete investirea fondurilor n
instrumente ale pieei monetare (maximum 20%),
titluri de stat emise de guvernul Romniei sau al
altor state membre ale UE/ale Spaiului Economic
European (maximum 70%), titluri de stat emise
de state tere (maximum 15%) etc. (Art. 25). De
asemenea, legea stabilete unde activele fondului
nu pot fi investite (de ex., n bunuri imobiliare sau
n obligaiuni emise de administrator).
CSSPP poate sanciona administratorul pentru
nclcarea legii ncepnd cu un avertisment
scris i terminnd cu retragerea autorizaiei de
administrate a fondurilor. Aceast ultim sanciune
poate fi aplicat pentru situaia n care:
administratorul nu dispune de o situaie
financiar stabil, apt s susin
entitatea n caz de necesitate;
calitatea acionarilor nu rspunde nevoii
garantrii unei gestiuni prudente i
sntoase a fondului de pensii;
rentabilitatea fondului de pensii s-a
situat sub rentabilitatea minim a
tuturor fondurilor de pensii din Romnia
n patru trimestre consecutive;
administratorul nu a stabilit provizioane
tehnice suficiente privind ntreaga
activitate sau nu are suficiente active
pentru a acoperi provizioanele tehnice;
administratorul se afl n incapacitate
de plat.
Din exemplele date mai sus rezult c
administratorul trebuie, pe de o parte, s dea dovad
de o gestionare prudent i sntoas, iar pe de
alt parte, de soliditate fnanciar i rentabilitate
minim la un nivel comparabil cu ceilali actori de
pe pia. CSSPP are obligaia de a supraveghea ca
administratorii s nu ajung n aceste situaii, iar ei
trebuie s dea dovad de transparen att fa de
instituia supraveghetoare, ct i fa de clieni.
Ordonana 25/2005, prin care e reglementat
nfiinarea, organizarea i funcionarea CSSPP, a
aprut, aa cum se menioneaz n preambulul ei,
ca o consecina a Legii 411/2004 i a Aid Memoire-
ului convenit cu BM din aprilie 2005. BM a oferit
un mprumut care s asigure funcionarea CSSPP,
urmnd ca aceast instituie s se autofinaneze
din taxele de autorizare, avizare sau funcionare
pltite de administratorii fondurilor. Conform
art. 21 al ordonanei, CSSPP reglementeaz,
coordoneaz, supravegheaz i controleaz
activitatea sistemului de pensii private.
Printre cele mai importante funcii ale CSSPP,
putem meniona (Art. 23):
acordarea, suspendarea sau retragerea
avizelor i autorizaiilor fondurilor de
pensii, administratorilor, depozitarilor i
auditorilor financiari;
supravegherea prudenial i asigurarea
unei bune funcionri a sistemului de
pensii private;
91
adoptarea oricror msuri, inclusiv de
natur administrativ sau fnanciar,
mpotriva administratorilor ori membrilor
organelor de conducere ale acestora n
scopul prevenirii sau remedierii oricror
situaii care prejudiciaz interesele
participanilor i benefciarilor la
fondurile de pensii private;
informarea i educarea populaiei cu
privire la sistemul de pensii private.
Putem observa c CSSPP are ca scop asigurarea
unei administrri eficiente a fondurilor de
pensii n vederea protejrii participanilor la
fondurile de pensii, cu contribuie obligatorie sau
voluntar (Pilonul II i III). CSSPP trebuie s asigure
participanii, aa cum prevede legea, c vor primi,
la retragerea din activitate, cel puin mrimea
contribuiei la Pilonul II de pensii.
Puncte de vedere sindicale privind
Pilonul II de pensii
Reforma sistemului public de pensii i construirea
sistemelor de pensii de tip fond au fost realizate n
contextul a numeroase dezbateri, multe dintre ele
n timpul campaniilor electorale, datorit interesului
ridicat fa de aceste teme pentru majoritatea dintre
votani. De altfel, cele mai importante legi - Legea
pensiilor i a altor asigurri sociale (Legea 19/2000) i
Legea privind fondurile de pensii administrate privat
(Legea 411/2004) - au aprut n ani electorali.
Precum era fresc, actorii sociali, n special, sindicatele,
s-a implicat activ n discutarea evoluiilor din sistemul
public de pensii, exprimndu-i punctele de vedere
ori venind cu propuneri att n ceea ce privete
schimbrile parametrice din Pilonul I, ct i referitor
la nfinarea Pilonului II de pensii. De exemplu, la
ntlnirea din iulie 2007 cu fostul prim-ministru al
Romniei, Clin Popescu Triceanu, liderii de sindicat
i-au manifestat nemulumirea cu privire la unele
aspecte ale Pilonului II. Dumitru Costin, liderul
Blocului Naional Sindical, afrma c sistemul nu
poate f funcional pentru ca nu se pot urmri fuxurile
fnanciare, nu se pot urmri n baze de date coerente
contribuabilii, sunt foarte multe elemente care trebuie
rezolvate ntr-un interval scurt de timp. Cred ca e
nevoie de o amnare de ase luni pentru punerea n
practica a sistemului
68
.
Alte probleme ridicate de sindicate s-au referit
la concediul paternal, pe motiv c persoanele
care s-au retras temporar din activitate pentru
ngrijirea copilului nu contribuie la Pilonul II. Liderul
Confederaiei Naionale Sindicale Cartel Alfa,
Bogdan Hossu, a propus ca, din alocaii de stat sau
din indemnizaia de cretere a copilului, s se asigure
continuitatea contribuiei. De asemenea, sindicatele
au ridicat problema comisioanelor de administrare
a fondurilor de pensii i necesitatea informrii
populaiei cu privire la constituirea acestor fonduri.
n cele din urm comisionul de administrare are dou
componente: cel mult 2,5% din contribuie nainte de
convertirea ei in uniti de fond i cel mult 0,05% pe
lun din activul net total al fondului de penii (Art. 86).
Conform Legii nr. 411/2004, art. 154, organizarea
i funcionarea sistemului de plat a pensiilor
reglementate i supravegheate de CSSPP se stabilesc
prin lege special, n termen de trei ani de la intrarea
68
http://www.wall-street.ro/articol/Finante-Banci/30939/Sistemul-pensiilor-private-risca-sa-e-amanat.html,
11.07.2007.
92
n vigoare a legii. n iunie 2011 Confederaia Naional
Sindical Cartel Alfa atrage atenia asupra faptului c,
dei cei trei ani au trecut, legea nc nu a aprut. Motiv
din care solicit, ntr-un comunicat de pres, prim-
ministrului Romniei s ia msurile necesare pentru
nceperea consultrilor cu partenerii sociali n scopul
elaborrii proiectului de lege privind plata pensiilor
i transmiterea acestuia spre dezbatere n regim de
urgen Parlamentului Romniei.
2.6. Educaia public privind
aplicabilitatea sistemului de pensii
multipilon
Cei circa 20 de ani de tranziie economic i
insecuritatea social, n special, a persoanelor n vrst
au generat o stare de spirit n care sistemul de pensii
este privit drept un instrument de lupt cu srcia
prin compensarea pierderilor survenite n urma
reformelor economice.
Astzi cetenii Republicii Moldova nu au ncredere
n sistemul de pensii, iar majoritatea pensionarilor
sunt n cutarea surselor suplimentare de venit.
Datele cercetrii Bugetului Gospodriilor Casnice
69

indic faptul c, pentru majoritatea pensionarilor din
chintilele joase, sursele suplimentare de venit sunt
constituite din veniturile provenite n urma activitii
in sectorul agricol, din ajutorul primit de la copii i mai
puin din veniturile provenite din asigurri.
Reformarea sistemului de maniera n care acesta ar
asigura pentru orice persoan un venit garantat la
btrnee necesit introducerea unor mecanisme noi
69
BNS, http://www.statistica.md/category.php?l=ro&idc=445&
de asigurare. Realizarea acestor obiective nu este
posibil fr participarea contient a populaiei n
procesul dat. Astfel, o problem de baz a reformei
sistemului de pensii din Republica Moldova este
atitudinea pasiv a populaiei.
Mediatizarea negativist i extrem de politizat a
reformelor a contribuit la sporirea nencrederii i
a distanrii populaiei de la alegerea contient
a modelelor de asigurare a btrneii. Majoritatea
cetenilor nu-i cunosc drepturile, nu tiu ce s-a
schimbat n condiiile de pensionare, nu recunosc
responsabilitatea personal pentru propriul viitor.
Rezultatele cercetrilor sociologice arat c o bun
parte a populaiei consider c, de rnd cu statul,
responsabili pentru bunstarea btrnilor sunt copiii.
Ateptarea unei atitudini paternaliste din partea
statului se trage din perioada sovietic, dei n prag de
pensionare se af deja generaii noi, care activeaz n
alte condiii economice.
Cunoaterea regulilor ce in de asigurarea social
permit evaluarea corect a problemelor din sistem,
dar i contientizarea necesitii reformelor.
Experiena altor state denot faptul c persoanele
din grupa de vrst activ, care cunosc esena
reformei i problemele ce pot f soluionate, sunt mai
dispuse s susin reforma, inclusiv acceptnd msuri
nepopulare, cum ar f majorarea vrstei de pensionare
sau a perioadei stagiului de cotizare ce acord dreptul
la pensie. Astfel, intensifcarea aciunilor de colarizare
a cetenilor n materie de asigurare social, dar
i ridicarea nivelului de cunotine fnanciare, vor
contribui la formarea unei atitudini contiente i
responsabile a populaiei fa de propriul viitor, dar i
fa de schimbrile din sistemul de pensii.
93
Republica Moldova, ca i alte ri din Sud-estul
Europei, se confrunt cu creterea numrului de
pensionari, n condiiile n care scade numrul celor
care contribuie la sistemul asigurrilor sociale.
Populaia din Republica Moldova este n proces
de mbtrnire i acest fapt pune sub semnul
ntrebrii durabilitatea sistemului public de pensii.
Odat cu prognozele demografice pesimiste,
crete riscul declanrii unei crize a fondurilor
sociale. Actualul sistem de pensii de tip PAYG nu
este capabil s fac fa provocrilor demografice.
Pentru a evita o astfel de criz, n mod natural, e
necesar gsirea urgent a unor fonduri alternative
care s garanteze venituri suplimentare la pensia
de stat. Tergiversarea reformei sistemului de pensii
va face i mai dificil rezolvarea problemelor
sociale i economice provocate de mbtrnirea
populaiei.
Studiile specialitilor - att din mediul universitar
autohton, ct i de la instituiile internaionale
- susin necesitatea construirii unui sistem de
pensii multipilon, care s conin cel puin trei
componente: sistemul public de pensii (Pilonul I),
sistemul de pensii de tip fond obligatoriu (Pilonul
II) i sistemul de pensii opional de tip fond (Pilonul
III). La acestea se poate aduga o pensie social,
care este un tip de venit minim garantat, asigurat
persoanelor n vrst.
n condiiile sustenabilitii financiare a sistemului
public de pensii, reforma acestuia trebuie realizat
n funcie de datele disponibile cu privire la
evoluia salariului mediu brut sau net pe ar,
respectiv evoluia salariilor lucrtorilor n cariera
profesional. Menionm c trebuie s existe
solidaritate social fa de persoanele care, din
motive obiective (omaj, ngrijirea copiilor, serviciul
militar, perioadele de retragere din activitate
din cauza unor boli profesionale), nu au putut
contribui la sistemul de pensii. Cel puin, pentru
sistemul public de pensii, aceste perioade trebuie
considerate ca perioade de contribuie cu un
cuantum care s asigure o pensie minim.
O problem este i mprirea echilibrat a poverii
mbtrnirii populaiei ntre persoanele active care
contribuie la bugetul sistemului public de pensii i
persoanele care beneficiaz de pensii.
Transparena trebuie s fie prezent att n
momentul reformei sistemului de pensii, ct i n
funcionarea fiecrui Pilon. Susinerea reformei
de ctre ceteni este posibil doar dac au loc
dezbateri publice n care s fie implicate toate
componentele vieii sociale i politice: partide,
sindicate, ONG-uri, personaliti din lumea
academic etc.
CONCLUZII
94
Plecnd de la aceste deziderate, trebuie s fie luate
n calcul previziunile privind sperana de via la
natere i la anumite vrste posibile de pensionare.
n funcie de acesta, se poate stabili evoluia ratei
de dependen a populaiei n vrst raportat la
populaia activ.
Situaia curent a sistemului de pensii din
Republica Moldova denot o inconsecven n
transpunerea n practic a politicilor i legislaiei
din domeniu pensiilor publice. Tot mai multe
persoane, care au muncit toat viaa, contribuind
cu regularitate la fondurile de pensii, primesc
o pensie mizer, care nu acoper nici coul
minim de consum. Rezult c valoarea pensiei
minime garantate este mai mic dect valoarea
salariului de baz minim. Aceasta se explic prin
incapacitatea fondurilor sociale de a majora
coeficientul de pensie sau indexare, reieind din
creterea anual a numrului de pensionari i
reducerea numrului angajailor care contribuie
la Fondul Social. O astfel de situaie este tipic
pentru mai multe state n curs de dezvoltare sau n
tranziie. n foarte multe ri, ns, sistemul public
de pensii e suplimentat de cel privat. Trecerea
de la un sistem PAYG la un sistem de tip privat
poate avea loc cu succes, dac se menin politici
monetare i fiscale sustenabile.
Este necesar implicarea sindicatelor i a
patronatelor n reformarea sistemului public de
pensii, inclusiv n stabilirea mrimii contribuiei la
Bugetul asigurrilor sociale. mprirea echitabil
a poverii mbtrnirii populaiei, deci a creterii
ratei de dependen a pensionarilor raportat
la persoanele active, trebuie fcut pe baza
dialogului social. Creterea contribuiei poate s
devin insuportabil pentru angajai, iar reducerea
din pensii poate s conduc la srcirea i mai
mare a pensionarilor. Echilibrul trebuie meninut
prin dialog i transparen.
Situaia curent arat c Legea nr. 56 din 2011
conduce la creterea mrimii vrstei de pensionare
i a perioadei minime de contribuii n rndul
funcionarilor, judectorilor i procurorilor. Prin
urmare, inechitile dintre aceste categorii socio-
profesionale i cei care muncesc n sistemul privat se
vor diminua n timp. Legea ns nu aduce i o nou
formul de calcul a cuantumului pensiei, comun
pentru toate categoriile de asigurai, indiferent dac
sunt angajai n sectorul sau n cel privat. Astfel,
sistemul public de pensii rmne a f n continuare
inechitabil.
De asemenea, atragem atenia asupra faptului c o
nou formul de calcul a pensiei de stat trebuie s se
bazeze pe principiul la contribuii egale, pensii egale.
Prin urmare, trebuie s se dea dovad de mult voin
politic, pentru a face fa presiunilor sociale venite
din partea anumitor categorii socio-profesionale
care i pierd anumite benefcii sau chiar privilegii.
De asemenea, noua formul de calcul a cuantumului
pensiei trebuie s ia n considerare relaia dintre
numrul de persoane active i numrul de pensionari.
De exemplu, n Romnia, mrimea pensiei depinde
de un punctaj mediu acumulat de angajat n ntreaga
carier profesional. Iar valoarea punctului de
pensie este stabilit anual de ctre guvern, printr-o
lege aprobat de parlament, n urma dialogului
cu sindicatele. Aceast soluie nu elimin factorul
politic (argument pentru criticii sistemului public de
pensii), dar nltur privilegierea unor categorii de
lucrtori (din sistemul public) i permite meninerea
echilibrului ntre mrimea contribuiilor i mrimea
cheltuielilor pentru pensii. Implicarea sindicatelor
n dialogul pentru stabilirea mrimii pensiilor este
obligatorie, n condiiile n care acestea reprezint
95
persoanele care contribuie la bugetul public de pensii,
iar, de cele mai multe ori, sindicatele sunt singurele
organizaii care apr i interesele pensionarilor.
Legea nr. 56 din 2011 a stabilit deja creterea vrstei
de pensionare pentru majoritatea angajailor - 62
de ani pentru brbai i 57 de ani pentru femei.
Tendinele existente n Uniunea European sunt de
egalizare a vrstei de pensionare ntre cele dou
sexe. Prin urmare, propunem luarea n considerare a
posibilitii de diminuare a diferenelor dintre brbai
i femei n ceea ce privete vrsta de pensionare.
Existena unui stagiu de cotizare egal n condiiile unui
decalaj de cinci ani n ceea ce privete vrsta legal de
pensionare poate crea inechiti ntre brbai i femei.
De exemplu, pentru a putea iei la pensie cu un stagiu
complet, o femeie funcionar public trebuie s f avut
o carier profesional ncepnd cu vrsta de 22 de
ani, iar un brbat - ncepnd cu 27 de ani. n condiiile
prelungirii studiilor, aceste diferene pot dezavantaja
persoanele de sex feminin.
n funcie de mbuntirea indicatorilor privind
sperana de via la natere, n viitor ar putea f
luat n considerare creterea vrstei de pensionare
peste 62 de ani. Majorarea n continuare a vrstei
de pensionare e o form de ncurajare a mbtrnirii
active, dar i o soluie de echilibrare a raportului
dintre numrul de pensionari i numrul de persoane
angajate n cmpul muncii.
Experiena internaional arat c sistemul de pensii
private ofer mai multe avantaje, n comparaie cu
sistemul bazat exclusiv pe principiul pay-as-you-go.
n primul rnd, benefciarii Pilonului II de pensii nu au
obligaii fnanciare suplimentare i toi benefciaz de
venituri mai mari, care se adaug la pensia de stat sau
la garania minim de stat. n al doilea rnd, Pilonul
II, ca parte component obligatorie a sistemului
de pensii private, presupune un transfer lunar al
unei pri din contribuia la asigurrile sociale ctre
un fond de pensii private, care sunt administrate
de societi cu capital privat. Aceste fonduri sunt
supravegheate de ctre instituii specializate.
Implementarea Pilonului II n Republica Moldova
depinde de mai muli factori, ntre care efciena
i transparena sectorului fnanciar-nebancar,
introducerea unor stimulente fscale de la stat,
mrimea salariilor i penalizarea retribuiilor n
plic. O condiie sine qua non pentru introducerea
Pilonului II este elaborarea legislaiei referitoare
la pensiile private obligatorii. Legislaia trebuie s
prevad, pentru administratorii de fonduri de pensii
private, dreptul de a investi pn la o anumit cot-
parte din activele fondurilor n aciuni, obligaiuni
sau alte obiecte fnanciare i trebuie s garanteze
imposibilitatea fondului de pensii private de a da
faliment. De asemenea, trebuie de luat msuri urgente
n vederea supravegherii i monitorizrii activitilor
fondurilor private obligatorii de pensii. Fr msuri
ce ar contrabalansa riscurile, un sistem de pensii
private obligatorii poate duce, n cele din urm, la
crearea de ntreprinderi inefciente, la fonduri corupte
sau la concentrarea capitalului n minile unui grup
restrns de oameni. n mai multe ri europene se
resimte anevoioasa relaie ntre binomul angajator-
salariat i administratorii de fonduri. Realizarea
acestor deziderate va crete credibilitatea populaiei
n sistemul fnanciar-nebancar, respectiv, va crete
cerina crerii Pilonului II de pensii n Republica
Moldova.
Dac ne referim la activitatea Pilonului III - pensii
nestatale sau facultative - n Republica Moldova,
acesta este lipsit, pe de o parte, de un cadru juridic
convingtor, iar pe de alt parte, de o infrastructur
modern ce ar permite funcionarea pieii fnanciar-
96
nebancare n domeniul pensiilor private facultative.
Totui, innd cont de faptul c Pilonul III i-a nceput
activitatea preliminar i cu multe difculti n
Republica Moldova, trebuie de acionat n ambele
direcii, att pe calea modernizrii sistemului
fnanciar-nebancar, asigurnd o transparen n
activitate i un cadru legal performant, unde s
existe noi instrumente fnanciare, dar i pe calea
mbuntirii cadrului fscal, specifc fondurilor de
pensii private facultative, ce ar prevedea stimulente
fscale pentru angajatori i angajai. De asemenea,
este important sporirea gradului de informare a
publicului despre profturile, avantajele, dar i riscurile
de participare la fondurile de pensii private facultative.
Un alt moment important este protejarea intereselor
participanilor la fondurile private facultative,
asigurnd o funcionare efcient a sistemului de
pensii private prin toate prghiile legislative. n
acest sens, trebuie asigurat transparena vizavi de
costurile generate de funcionalitatea Pilonului III,
precum i modul n care costurile sunt suportate de
participani la fondurile de pensii private facultative.
Analiznd practica unor ri ca Polonia, Ungaria,
Romnia, conchidem c o problem acut o
reprezint drepturile generaiilor n vrst la pensia
privat (fe obligatorie, fe facultativ) i care, de
facto, sunt nclcate. Explicaia se regsete n faptul
c doar persoanele angajate n cmpul muncii de la
o anumit vrst i pn la momentul pensionrii
contribuie astzi la Pilonul II i III de pensii. De aici,
rezult c de sistemul de pensii private vor benefcia
doar generaiile viitoare de pensionari, iar pensionarii
actuali rmn sub umbrela pensiilor publice.
Aceasta genereaz o alt problem, care const
n abordarea inegal a drepturilor sociale ale
lucrtorilor n vrst i ale pensionarilor n cadrul
reformelor de pensii, fapt ce le aduce serioase
provocri i prejudicii economice. Din aceste
considerente, dei reforma de pensii prin construirea
unui sistem multipilon este o necesitate economic
stringent, nu trebuie neglijate drepturile sociale
ale persoanelor lucrtoare n vrst i ale celor
pensionate. Nu trebuie uitat faptul c statul e
garantul solidaritii sociale dintre generaii n cadrul
sistemului public de pensii, ns, cu ct va f mai mare
dezechilibrul demografc dintre populaia tnr i
cea n vrst, cu att i va f mai greu generaiei tinere
s compenseze fnanciar acest dezechilibru. Dac
statul nu va interveni cu reforme la sistemul public
de pensii i nu va regndi ntregul sistem, pensiile
vor scdea ca urmare a infaiei i a fuxurilor de
remitene, iar tot mai muli pensionari vor ajunge
sub pragul srciei.
Este evident c, innd cont de complexitatea
problematicii afate n discuie, acest studiu nu
permite o abordare exhaustiv a subiectului.
Astfel, n afara aspectelor examinate, ar necesita
o atenie deosebit subiecte precum examinarea
perspectivelor creterii economice, tendinele de
schimbare a mrimii salariului, schimbrile n sistemul
de impozitare, prognoza pieii muncii, procesele
infaioniste, aspectele ce in de funcionarea pieei
hrtiilor de valoare etc. Sunt elemente importante
care permit identifcarea riscurilor-cheie n
funcionarea sistemelor de pensii bazate pe principiul
solidaritii generaiilor, dar i a sistemului de
acumulare de pensii.
97
1. Allianz Global Investors, Estonia, http://www.pensionfundsonline.co.uk/
countryprofiles/estonia.aspx.
2. Allianz Global Investors. Poland, http://www.pensionfundsonline.co.uk/
countryprofiles/poland.aspx.
3. Analiza SWOT a Pilonului II de pensii. Dezbatere cu juctorii din pia,
http://www.desprepensii.ro/Analiza-SWOT-a-Pilonului-II-de-pensii-
Dezbatere-cu-jucatorii-din-piata-a1312.htm.
4. Asociaia pentru Pensiile Administrate Privat din Romnia (APAPR), http://
www.apapr.ro.
5. Barr, Nicholas. Reforming Pensions: Myths, Truths, and PolicyChoices,
WP/00/139-Washington DC: International Monetary Fund, 2000, www.imf.
org/external/pubs/ft/wp/2000/wp00139.pdf.
6. Barr, Nicholas. The Welfare State as a Piggy Bank. Information, Risk,
Uncertainty, and the Role of the State. Oxford: Oxford Univeristy Press, 2001.
7. Blaa, Ana. mbtrnirea populaiei: provocri i rspunsuri ale Europei,
Revista Calitatea Vieii, 2005, http://revistacalitateavietii.ro/2005/CV-3-4-
05/5.pdf.
8. Biroul Naional de Statistic al Republicii Moldova (2008). Metodologia
anchetei asupra forei de munc n gospodrii. Chiinu: Statistica
Moldovei, http://www.statistica.md/public/files/Metadate/alte/
Metodology_AFM.pdf.
9. Biroul Naional de Statistic al Republicii Moldova (2009a). Populaia i
procesele demografice n Republica Moldova. Culegere statistic. Chiinu:
BNS, http://www.statistica.md/public/files/publicatii_electronice/procese_
demografice/Procese_demografice_2009.pdf.
10. Biroul Naional de Statistic al Republicii Moldova. Migraia Forei de
Munc, Chiinu, 2009.
11. Biroul Naional de Statistic al Republicii Moldova. Nivelul de
trai al populaiei 2006-2011, http://www.statistica.md/category.
php?l=ro&idc=445&.
12. Biroul Naional de Statistic, Rapoartele statistice nr. 1-SGL, nr. 2-prof, nr.
3-colegiu, nr. 4-IS.
13. Cartea verde a populaiei 2009, Comisia Naional pentru populaie i
Dezvoltare, Fondul ONU pentru Populaie, Chiinu, 2009.
14. Comisia European, Adequate and sustainable pension, 2003.
15. Comisia Naional a Pieei Financiare. Activitatea Comisiei Naionale a
Pieei Financiare i funcionarea pieei financiare nebancare. Raport anual
2007, Chiinu, 2008, http://www.asigurare.md/content/ro/0000084.pdf.
16. Comisia Naional a Pieei Financiare. Informaii analitice, http://www.cnpf.
md/md/segas/.
17. Comisia Naional a Pieei Financiare. Strategia de dezvoltare a pieei
financiare nebancare pe anii 2011-2014, Chiinu, 2011, www.cnpf.md/.../
strategia_ro_25_03_2011.doc.
18. Compania Internaional de Asigurri ASITO. Raport Anual, Chiinu,
2010, http://www.asito.md/raport/ASITO_raport_anual_2010.pdf.
19. Davis, E. Philip. Pension Founds. Retirement Income Security and Capital
Markets. An International Perspective, Clarendon Press, Oxford, 1997.
20. Directiva 2003/41/CE din 3 iunie 2003 a Parlamentului European i
a Consiliului privind activitile i supravegherea instituiilor pentru
furnizarea de pensii ocupaionale, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii
Europene nr. L235 din 23.09.2003.
21. Directiva 2009/65/CE din 13.07.2009 a Parlamentului European i
a Consiliului de coordonare a actelor cu putere de lege i a actelor
administrative privind organismele de plasament colectiv n valori
mobiliare (OPCVM), publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr.
L302 din 17.11.2009.
22. Directiva Consiliului 98/49/CE din 29 iunie 1998 privind protecia drepturilor
la pensie suplimentar ale salariailor i persoanelor care desfoar activiti
independente, care se deplaseaz n cadrul Comunitii.
23. Frunzaru, Valeriu. Sistemul de pensii romnesc. O evaluare din perspectiv
european. Bucureti, Editura Economic, 2007.
24. Frunzaru, Valeriu. Solidaritatea social n contextul reformelor sistemelor
de pensii. Calitatea vieii, nr. 3-4, 2006.
25. Fultz, Elaine. Pension Reform in the Baltic States, Budapest, International
Labour Office, 2006.
26. Gheu, Vasile. Declinul demografic al Romniei: ce perspective? Sociologie
Romneasc, II, 2, 5-41, 2004.
27. Gillion, Colin; Turner, John; Bailei, Clive; Latulippe, Denis. Social Security
Pensions. Development and Reform, Organizaia Internaional a Muncii,
Geneva, 2000.
28. Help Age International. Protecia drepturilor persoanelor n etate n
Moldova. Ghid practic, http://www.helpage.org/Resources/Manuals/main_
content/m45e/ghid_roman.pdf.
29. Hotrre de Guvern nr. 328, din 19.03.2008, pentru aprobarea
Regulamentului cu privire la modul de calculare a pensiilor de asigurri
sociale de stat nr. 328 din 19.03.2008, Publicat: 25.03.2008 n Monitorul
Oficial al Republicii Moldova nr. 61-62, Articolul 396.
30. Independent Actuarial Information-Analitical Center. Sistemul de
pensionare al Republicii Moldova, Chiinu, 2007, http://www.pension.md/
md/law/index.html.
31. Indicii de baz ai Companiilor de Asigurri pentru anul 2010, http://www.
asigurare.md/ro/indici/.
REFERINE
98
32. Introducerea de pensii obligatorii administrate privat, Aspecte critice
pentru Romnia, CPE - Centrul Parteneriat pentru Egalitate, Bucureti,
2007.
33. Kalavritinos, Michael; Sullivan, John. An Examination of the Latin American
Pension Systems - The Challenges Ahead, BNY Mellon, Januarz 2011, http://
www.bnymellon.com/foresight/pdf/latinamericapension.pdf.
34. Legea nr. 156-XIV din 14.10. 1998, privind pensiile de asigurri sociale de
stat. Publicat: 12.03.2004 Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 42-
44/247 i nr.111-113/683 din 17.12.1998.
35. Legea nr. 329-XIV din 25.03.1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii.
Publicat: 12.08.199 n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 87-89.
Articolul: 423.
36. Legea nr. 329-XIV din 25.03.99 cu privire la fondurile nestatale de pensii.
Publicat:12.08.1999 n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 87-
89/423.
37. Legea nr. 411/2004, republicata n 2006 privind fondurile de pensii
administrate privat. Republicat: 18/07/2007 n Monitorul Oficial al
Romniei. Partea I, nr. 482.
38. Legea nr. 437-XII din 27.12.1990 cu privire la asigurarea cu pensii de stat n
Republica Moldova. Publicat:27.12.1990 n Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, nr. 012.
39. Legea nr. 56 din 09.06.2011 pentru completarea i modificarea unor acte
legislative. Publicat: 1.07.2011 n Monitorul Oficial al Republicii Moldova,
nr.107-109. Articolul: 280.
40. Legea nr.156 din 14.10.98privind pensiiledeasigurri socialedestat.
Publicat: 12.03.2004 n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 042.
Articolul: 247.
41. Legea nr.1508-XII din 15.06.1993 cu privire la asigurri. Publicat:
15.09.1994 n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.005.
42. Legea nr. 489-XIV privind sistemul public de asigurri sociale din
08.07.1999. Publicat n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 1-4
din 06.01.2000.
43. Lutz Wolfgang; Skirbekk Vegard. Policies Adressing the Tempo effect in
Low-Fertility Countries//Population and Developement Review, 2005.
44. Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei al Republicii Moldova.
Raport social anual 2009. Chiinu, 2010, http://mpsfc.gov.md/file/
rapoarte/Raport_Social_2009_eng.pdf.
45. Ministerul Muncii, Proteciei Sociale i Familiei. Raport Anual Social,
Chiinu, 2010.
Chiinu, 2009.
Chiinu, 2008.
Chiinu, 2007.
49. Ministerul Sntii al Republicii Moldova. Sntatea migranilor
moldoveni: impactul prosperitii socio-economice. Chiinu, 2010. http://
www.iom.md/attachments/110_md_migr_health_impact_welfare_eng.pdf.
50. Ministry of Finance of Estonia. Estonian pension system, http://ec.europa.
eu/economy_finance/publications/publication7036_en.pdf.
51. Paladi, Gheorghe. mbtrnirea populaiei n Republica Moldov; consecine
economice i sociale, Chiinu, 2009.
52. Paladi, Gheorghe; Gagauz Olga; Penina Olga. mbtrnirea populaiei n
Republica Moldova: consecine economice i sociale, Chiinu, 2009
53. Piera Jos. Traducere de Enache, Bogdan. Puterea muncitorilor: privatizarea
sistemului de pensii n Chile, aprut iniial n CATOs Letter No. 10, 1995.
http://ecol.ro/content/puterea-muncitorilor-privatizarea-sistemului-de-
pensii-in-chile, accesat 9 octombrie 2011.
54. Schmidt-Hebbel, Klaus. Latin Americas Pension Revolution:
A Review of Approaches and Experience, Central Bank of
Chile, World Banks ABCDE Conference, April 28-30, 1999,
Washington, DC. http://siteresources.worldbank.org/DEC/
Resources/84797-1251813753820/6415739-1251814010799/hebbel.pdf.
55. Stanciu, Marius. Cum au investit administratorii de pensii facultative n
2010, Wall-Street .ro, Finane-bnci, 26 ianuarie 2011.
56. Stanciu, Marius. Fondurile de pensii obligatorii: Primele investiii n AUR,
Wall-Street .ro, Finane-bnci, 20 septembrie 2011.
57. Stiglitz, Joseph; Oszag, Peter. Rethinking Pension reform: Ten Myths About
Social Security System, conferin inut la seminarul New Ideas About Old
Age Security. Banca Mondial, Washington, septembrie 1999, http://www.
iza.org/de/calls_conferences/pensionref_pdf/panel_stiglitz.pdf.
58. Verejan, Oleg. Fondurile nestatale de pensii n Republica Moldova - un fruct
rscopt, Revista Ars Assecuratiorum, Chiinu, 2007.
59. Wall-Street.ro. Sistemul pensiilor private risc s fie amnat, 11.07.2007,
http://www.wall-street.ro/articol/Finante-Banci/30939/Sistemul-pensiilor-
private-risca-sa-fie-amanat.html.
60. Wall-Street.ro, Ce fel de pensii au europenii? 24 Martie 2010.
61. Wall-Street.ro. Fondul de garantare a pensiilor private va ncepe s
funcioneze n prima parte a anului 2012, 2 noiembrie 2011, http://www.
wall-street.ro/articol/Money/111870/Fondul-de-garantare-a-pensiilor-
private-va-incepe-sa-functioneze-in-prima-parte-a-anului-2012.
html#comments_href.
62. World Bank. The Financial Crisis and Mandatory Pension Systems
in Developing Countries. Human Development Network.
2008, http://siteresources.worldbank.org/INTPENSIONS/
Resources/395443-1121194657824/PRPNote-Financial_Crisis_12-10-2008.
pdf.
63. ., , .,
, SPERO, 2010 ,
13.
64. ,
,
, , 2007.
99
ANEXA 1. CALCULAREA PENSIEI N REPUBLICA MOLDOVA
La calcularea pensiei pentru limita de vrst din venitul asigurat, anterior datei de 1 ianuarie 1999, suma se
stabilete n conformitate cu venitul asigurat pentru oricare 60 de luni consecutive (indiferent de durata ntreruperii n
munc) din ultimii 15 ani de munc nainte de intrarea n vigoare a Legii privind pensiile. Formula are coninutul urmtor:
1) pentru lucrtorii din agricultur
16
:
P
v
= P
m1
+ 0,005 x V
t
x S
m
x K;
2) pentru ali benefciari de pensii pentru limit de vrst:
P
v
= P
m2
+ 0,005 x V
t
x S
m
x K
17
,
Unde:
P
v
- cuantumul pensiei;
P
m1
- mrimea minim de calcul al pensiei pentru limita de vrst pentru lucrtorii din agricultur;
P
m2
- mrimea minim de calcul al pensiei pentru limita de vrst pentru ali benefciari ai acestei pensii;
V
t
- stagiul de cotizare realizat n ntreaga perioad de activitate;
S
m
- salariul mediu lunar pe ar, determinat pentru fecare categorie de benefciari, pentru anul anterior anului de
pensionare;
K - coefcientul individual al pensionarului, calculat conform regulii:
Raportul dintre suma salariului pentru oricare 60 de luni consecutive (indiferent de durata ntreruperii de munc),
din ultimii 15 ani de munc anterior intrrii n vigoare a Legii privind pensiile, i suma salariului mediu pe ar pentru
aceeai perioad, lundu-se n calcul mrimea lui ce nu depete 5,0. Dac perioada din care urmeaz a f deteminat
dus coefcientul individual al pensionarului este mai mic de 60 de luni de cotizare, coefcientul individual se determin
reieind din timpul real lucrat i se ia n calcul n mrimea ce nu depete 2,0. Coefcientul individual se stabilete cu o
precizie de pn la 5 uniti dup virgul.
Calcularea cuantumului pensiei pentru limita de vrst din venitul asigurat, realizat nainte i dup 1 ianuarie
1999, are urmtoare formul:
V
v
Vn
Pt = P
v
+ P
n
V
t
V
Formula se mparte n dou pri, respectiv partea de pensie determinat n baza venitului asigurat, realizat pn la
1 ianuarie 1999, i nmulit cu raportul dintre stagiul de cotizare, realizat nainte de 1 ianuarie 1999 (V
v
), i stagiul de
cotizare total (V
t
)
Vv
Pv,
Vt
n care pentru lucrtorii din agricultur formula este urmtoarea: Pv = 110 + 0,005 V
t
S
m
K,
iar pentru ali benefciari de pensie pentru limit de vrst formula este: P
v
= 125 + 0,005 V
t
S
m
K ;
Partea a dou din formula iniial este determinat n baza venitului asigurat, realizat dup 1 ianuarie 1999 (V
n
),
nmulit cu raportul dintre stagiul de cotizare, realizat dup 1 ianuarie 1999, i stagiul de cotizare total (V
t
).
Vn
Pn ;
Vt
n cazul n care stagiul de cotizare (V
t
) i vrsta (R) le depesc pe cele necesare, pensia se calculeaz cu aplicarea
formulei: Pn = {1,4% 30 + 2%(V
t
V
l
) + 2%(R R
l
)} S
a
.
n cazul n care stagiul de cotizare (V
t
) nu-l depete pe cel necesar sau este mai mic, pensia se calculeaz cu aplicarea
formulei: P
n
= 1,4% V
t
S
a
.
ANEXE
100
n care:
Pt cuantumul pensiei calculat pentru perioada anterioar i cea posterioar intrrii n vigoare a Legii privind
pensiile, adic suma drepturilor de pensie, calculate pentru aceste perioade;
Pv cuantumul pensiei calculat pentru perioada anterioar intrrii n vigoare a Legii privind pensiile nainte de 1
ianuarie 1999;
P
n
cuantumul pensiei calculat pentru perioada posterioar intrrii n vigoare a Legii privind pensiile dup 1
ianuarie 1999;
V
v
stagiul de cotizare realizat anterior intrrii n vigoare a Legii privind pensiile;
V
n
stagiul de cotizare realizat dup intrarea n vigoare a Legii privind pensiile;
V
t
stagiul de cotizare total, realizat n ntreaga activitate, adic suma stagiului de cotizare realizat nainte i dup
intrarea n vigoare a Legii privind pensiile (Vv + Vn) , care nu poate f mai mic de 15 ani;
V
l
stagiul de cotizare necesar la data obinerii dreptului la pensie;
R vrsta real la pensionare;
R
l
vrsta de pensionare necesar la data obinerii dreptului la pensie;
S
a
venitul mediu lunar asigurat, determinat n modul prevzut la punctul 53 din prezentul Regulament;
V
v
/ V
t
raportul dintre stagiul de cotizare, realizat nainte de 1 ianuarie 1999, i stagiul de cotizare total, care se
determin cu o precizie de pn la trei uniti dup virgul;
V
n
/V
t
raportul dintre stagiul de cotizare, realizat dup 1 ianuarie 1999, i stagiul de cotizare total, care se determin
cu o precizie de pn la trei uniti dup virgul.
La calcularea pensiei din venitul asigurat, realizat dup 1 ianuarie 1999:
Pentru asiguraii care, dup 1 ianuarie 1999, au realizat un stagiu de cotizare de cel puin 20 de ani, cuantumul pensiei se
determin n conformitate cu art. 16 din Legea privind pensiile, din venitul mediu lunar asigurat, realizat dup 1 ianuarie
1999, confrmnd stagiul total de cotizare nu mai mare de 30 ani, aplicndu-se formula: P = 1,4% V
t
S
a
,
n care:
P cuantumul pensiei calculat pentru perioada posterioar intrrii n vigoare a Legii privind pensiile;
V
t
stagiul de cotizare total;
S
a
venitul mediu lunar asigurat.
Pentru asiguraii care, dup 1 ianuarie 1999, au realizat un stagiu de cotizare de cel puin 20 de ani, cuantumul pensiei se
determin n conformitate cu art. 16 din Legea privind pensiile, din venitul mediu lunar asigurat realizat dup 1 ianuarie
1999, confrmnd stagiul de cotizare ce depete 30 de ani, aplicndu-se formula:
P = {1,4% 30 + 2%(Vt Vl) + 2%(R Rl)} Sa ,
Unde:
P cuantumul pensiei calculat pentru perioada posterioar intrrii n vigoare a Legii privind pensiile;
V
t
stagiul de cotizare total realizat n ntreaga perioad de activitate, adic suma stagiului de cotizare, realizat nainte de 1
ianuarie 1999 i dup 1 ianuarie 1999 (minimum de 20 ani), care nu poate f mai mic (sau egal) de 30 de ani;
V
l
stagiul de cotizare necesar la data obinerii dreptului la pensie;
R vrsta real la pensionare;
R
l
vrsta de pensionare necesar la data obinerii dreptului la pensie;
S
a
venitul mediu lunar asigurat
n cazul n care pensiile minime se stabilesc pentru un stagiu incomplet, cuantumul pensiei minime se calculeaz cu aplicarea
formulei:
V
t
P = P
min

V
l
Unde:
P
min
cuantumul pensiei minime pentru stagiul de cotizare complet pentru fecare categorie de benefciari;
V
t
stagiul de cotizare total, dar nu mai puin de 15 ani;
V
l
stagiul de cotizare necesar la data stabilirii pensiei (art. 42, alin. (1) din Legea privind pensiile);
V
t
/V
l
raportul dintre stagiul de cotizare realizat i cel necesar, care se determin cu o precizie de pn la trei uniti
dup virgul.

Spre Un Sistem Sustenabil de Pensii in RM

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Spre Un Sistem Sustenabil de Pensii in RM

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

SPRE UN SISTEM

S-ar putea să vă placă și