Dobnda

ESENA I ROLUL DOBNZII

FACTORII NIVELULUI DOBNZII
FUNCIILE DOBNZII
FORMELE DOBNZII (DOBNDA NOMINAL I
REAL).


Generaliti:
Dobanda poate fi definit ca reprezentand o
form de remunerare a creditorului de ctre
debitor, pentru folosirea capitalului imprumutat.
Dobanda poate fi privit ca pre al capitalului
imprumutat i poate fi analizat atat ca mrime
absolut cat i in mrime relativ (sub form de
rat procentual).

conceptul clasic (David Ricardo, Alfred Marshall) -
abordeaz dobanda ca fiind reglementat de rata profitului
ce se poate obine prin folosirea capitalului sau ca pre care
trebuie pltit pentru folosirea capitalului, pre stabilit ca
echilibru intre cererea global de capital i stocul de capital
oferit pe pia.
conceptul neoclasic (Irving Fischer) - definete dobanda
ca reprezentand preul banilor in momentul actual exprimat
in banii de maine.
conceptul Keynesist - definete dobanda ca o
recompens pentru renunarea la lichiditi pe o anumit
perioad de timp. Potrivit aceleeai concepii, rata dobanzii
poate fi un instrument de influenare a volumului de
investiii i de combatere a recesiunii i omajului.
O. Stratulat definete dobnda .


productivitatea capitalului se msoar cu ajutorul indicatorilor rata
profitului i rata rentabilitii
Rata rentabilitii trebuie s depeasc rata dobnzii, deoarece din profitul obinut
trebuie s fie remunerat i deintorul de capital. Profitul total=Dobnda +Profitul net.
termenul mprumutului se msoar n ani i luni
Angajarea mai ndelungat a resurselor creditare, implic o cretere a nivelului dobnzii.
stabilitatea economic i politic
Nivelul dobnzilor are o influen fundamental asupra economiei afectnd dezvoltarea
i expansiunea economic, cheltuielile de consum i investiiile
Riscul nerambursrii n caz de producere conduce la prejudicii
egale cu suma creditului acordat i dobnzii aferente
Un risc al nerambursabilitii mai nalt condiioneaz o plat mai nalt
necesar pentru recuperarea lui, respectiv pentru acoperirea pagubelor
suferite pe aceast cale.
Raportul dintre cererea i oferta de credite
Oferta de credite este determinat primordial de nivelul economisirii n ara
dat, de opiunile tradiionale ale populaiei pentru economii.
Cererea de credite este intercondiionat de cei trei mari debitori: guvernul,
agenii economici i familiile, deopotriv influenai de evoluia activitii
economice i tendinele de dezvoltare a investiiilor.
Funciile dobnzii
Redistribuire valoric
redistribuie o parte a
venitului (profitului)
ntre subiecii
economici, ntre
proprietari n folosul
unora i altora.
Reglementare -
regleaz nivelul
producerii prin
repartiia capitalului de
mprumut ntre agenii
economici, ramurile
economiei naionale.
Aceast funcie asigur
dobnzii rolul unui
instrument eficient a
politicii monetare.
Conservare a valorii
mprumutate
pstreaz i majoreaz
valoarea iniial a
resurselor creditare
mprumutate. Valoarea
rambursat nu i
pierde calitile sale i
poate fi inclus n
circuitul economic din
nou.
Stimulare a utilizrii
eficiente a valorii
mprumutate
mprumutarea spre
utilizarea eficient a
resurselor creditare,
deoarece din veniturile
obinute trebuie s fie
rambursat nu numai
suma creditului dar i
achitat dobnda
dobnda bonificat
dobnda perceput
Din punct de vedere al
bncii, se disting:
taxa oficial a scontului (tos) rescontul la banca central
taxa privat a scontului (tps) scontul la banca comercial
dobnda practicat ntre ntreprinztori creditul comercial
dobnda practicat pentru titluri guvernamentale i alte efecte de comer emise
de societi comerciale.
Din punct de vedere al
nivelului la care se practic
dobnda, se disting:
dobnda nominal
dobnda real.
Din punct de vedere al
relaiei existente ntre rata
dobnzii i rata inflaiei, se
realizeaz distincia ntre
reprezint nivelul dobnzii cu care sunt remunerate disponibilitile bneti
ale celor care i-au constituit depozite bancare. n general, dobnda
bonificat este mai sczut dect dobnda perceput la credite.
Factorii care influeneaz nivelul acestei dobnzi sunt:
rata inflaiei
rata de refinanare
(taxa oficial a
scontului)
ratele dobnzilor
practicate de celelalte
bnci comerciale.
exprim dobnda ncasat de bnci de la
clienii care beneficiaz de creditele acordate.
Factorii de influen ai acestei dobnzi sunt:
erodarea
monetar
nivelul
cheltuielilor
cu
operaiunile
bancare
profitul
bancar
gradul
de risc
rezerva
minim
obligatorie.
Rata real a dobnzii, cea care exprim creterea
puterii de cumprare actuale se obine dup ajustarea
ratei nominale prin inflaie.
Factorii de influen a ratei reale
presiunea
fiscal n
economie,
deficitul
bugetar,
cursul de
schimb,
Balana
comercial i
de pli.
Corelaia dintre cele dou
rate se realizeaz prin
expresia cunoscut sub
denumirea efectul Fisher:
Unde:
rr rata
real; rn
rata
nominal;
rinf
dobanda simpl se calculeaz in cazul in care
perioada analizat este mai mic de un an, iar
dobanda nu este capitalizat.
Rd - rata dobnzii;
Nz - numrul de zile;
C capitalul avansat
dobanda compus se practic atunci cand
perioada de creditare sau de depunere este mai
mare de un an, iar dobanda este reinvestit la
fiecare scaden.
n-numrul de ani;
Cf-capitalul fructificat;
Ci capitalul iniial