Sunteți pe pagina 1din 28

cu

ncepnd
!
100 RON

Economiile tale pot crete


ntr-un alt ritm.
Afl mai multe despre fondurile
de investiii!

01. Despre noi




04
02. Fondurile de investiii: o lume de cucerit
06
03. ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar)
10
04. ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR Obligaiuni)
12
05. ERSTE Bond Flexible Romania EUR
14
06. ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic)
16
07. ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert)
18
08. ERSTE Absolute Return 25 RON
20
(fost BCR Europa Avansat)

22
09. ERSTE Absolute Return 15 EUR

24
10. ERSTE Absolute Return 25 EUR

01. Despre noi


Capitalul se transform
n investiii
n societatea noastr, banii sunt foarte importani. Banii
sunt folosii aproape zilnic. Cu banii cumprm, facem
economii pentru achiziiile ulterioare sau pentru btrnee,
ne permitem s cltorim i s pltim oriunde n lume.
De asemenea, n loc s fie cheltuii imediat, banii pot fi
investii. Atunci banii lucreaz n folosul dumneavoastr
i v pot aduce venituri suplimentare. Aceasta este prima
etap din dezvoltarea propriilor dumneavoastr investiii!
Pentru realizarea planurilor dumneavoastr financiare,
avei nevoie de o estimare individual, adaptat la
nevoile dumneavoastr. Din aceast cauz bilanul
global periodic al mijloacelor dumneavoastr financiare
este esenial.
n acest scop, stabilii anual o ntlnire cu consilierul
pentru clieni pentru a adapta evaluarea la nevoile
dumneavoastr personale. mpreun vei afla n ce
raport se afl acumularea mijloacelor dumneavoastr
financiare cu venitul, riscul i sigurana.

Un grup financiar puternic


Graie experienei noastre acumulate de-a lungul anilor
n administrarea fondurilor de investiii, dispunem de
cunotine n toate pieele importante de instrumente
financiare din lume i suntem cei care promovm
inovaia n multe domenii.
Printr-o dezvoltare continu, ne-am construit o prezen
puternic n Europa Central i de Est. Societile de
administrare a investiiilor din Austria, Germania,
Republica Ceh, Slovacia, Croaia, Ungaria, Romnia, ne
fortific potenialul de a colecta informaii importante
pentru deciziile de investiii i de a le evalua raportndune la un anumit domeniu, la o anumit ar sau la economia mondial.
Din acest motiv trebuie s fim capabili s identificm din
timp tendinele pieei i s ne schimbm strategia, astfel
nct investitorii s poat beneficia din timp de
oportunitile actuale ale pieei.

Opinia FROST & SULLIVAN


despre SAI ERSTE Asset
Management
SAI ERSTE Asset Management a obinut o
cretere semnificativ a cotei de pia,
prin strmutarea proactiv a ateniei de
la produsele cu investiii n aciuni pe
promovarea unor segmente de produse
cu risc sczut. Prin aceast abordare,
compania a reuit s-i menin poziia
de top n timpul crizei financiare.
SAI ERSTE Asset Management a investit timp i bani n
modernizarea operaiunilor care contribuie la creterea
eficienei proceselor, pentru a gestiona fluxul masiv al
operaiunilor.
Campania agresiv de marketing desfurat de societate
a contribuit la formarea i meninerea identitii sale
de brand. Frost & Sullivan consider c abordarea
proactiv a SAI ERSTE Asset Management, excelenta
campanie de marketing i strategie privind liniile de
produse confer companiei avantajul competitiv i o
distinge de competitorii ei.
Strategia cuprinztoare a companiei a susinut-o nu doar
n supravieuirea scderii financiare, ci i n obinerea
unei poziii de lider n ceea ce privete cota de pia.
Compania de consultan n afaceri Frost & Sullivan
faciliteaz clienilor si accelerarea procesului de dezvoltare
i obinerea performanelor superioare n dezvoltare,
inovaie i leadership. Frost & Sullivan are peste 45 de
ani de experien n parteneriate cu 1.000 de companii
multinaionale, afaceri cu potenial de cretere i cu
impact asupra ntregii comuniti de afaceri, avnd peste
40 de birouri pe 6 continente.
SAI ERSTE Asset Management societate de administrare
a investiiilor, a fost fondat la sfritul anului 2008, n
Bucureti, Romnia i este membr a Grupului ERSTE
Asset Management GmbH. Ulterior, la nceputul anului
2009, a preluat n administrare fondurile deschise de
investiii administrate de fosta societate de administrare
a investiiilor BCR Asset Management, subsidiar a
Grupului BCR la momentul respectiv.
SAI ERSTE Asset Management a fost premiat 3 ani la
rnd (att n 2010, 2011 i 2012) pentru Performan n
administrarea fondurilor de investiii, la Gala Premiilor
Revistei Piaa Financiar. Este recunoscut n acest fel
contribuia determinant a SAI ERSTE Asset Management

la dezvoltarea dimensiunii retail a pieei fondurilor de


investiii n Romnia, n condiiile promovrii standardelor
internaionale n administrarea fondurilor de investiii
ntr-un mediu difi cil i imprevizibil.
Gama de fonduri de investiii administrate de SAI ERSTE
Asset Management include:
- Fonduri de investiii denominate n RON: ERSTE Money
Market RON (fost ERSTE Monetar), ERSTE Bond Flexible
RON (fost BCR Obligaiuni, fond de investiii rezultat n urma
fuziunii prin absorbie cu BCR Clasic n 2009 i cu BCR
Monetar n 2012), ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic), ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert), ERSTE
Absolute Return 25 RON (fost BCR Europa Avansat)
- Fonduri de investiii denominate n EUR: ERSTE Bond
Flexible Romania EUR, ERSTE Absolute Return 15 EUR,
ERSTE Absolute Return 25 EUR.
La sfritul lunii august 2013, SAI ERSTE Asset
Management are un volum de active n administrare de
peste 4,5 miliarde RON i o cot de pia de 38%, conform
datelor furnizate de Asociaia Administratorilor de Fonduri.

SAI ERSTE Asset Management administreaz i


portofolii individuale de investiii, pentru investitori care
doresc un management personalizat al resurselor
bneti, prin stabilirea structurii de portofoliu i a
obiectivelor investiionale n funcie de necesitile i
dorinele investitorului (suma minim necesar este de
300.000 RON, iar perioada minim a contractului este
de un an). Pentru acest produs, societatea este membru
fondator al Fondului de Compensare a Investitorilor.
Informaii juridice: Societatea de Administrare a
Investiiilor este nregistrat la Ofi ciul Registrului
Comerului sub nr. J40/17060/2008, Cod Unic de
nregistrare 24566377 i autorizat prin Decizia nr.
98/21.01.2009 nregistrat sub numrul PJR05SAIR/
400028 n Registrul Public al A.S.F., Numr Registru
General ANSPDCP: 0017716.
Toat activitatea societii este supravegheat i
reglementat de ctre Autoritatea de Supraveghere
Financiar (Autoritatea).
Acionariatul societii este format din ERSTE Asset
Management GmbH cu o cot de participare de
99,99996% din capitalul social i ERSTE Bank
Beteiligungen GmbH cu o cot de participare de
0,00004% din capitalul social.

New photo
Datorit investiiilor n fonduri de investiii, am reuit s ne ndeplinim dorina de a ne muta n noua noastr cas.

04
05

02. Fondurile de investiii:


o lume de cucerit
Sute de mii de romni i mii de companii au o avere
de peste unsprezece miliarde de lei n peste 66 de
fonduri deschise de investiii (conform statisticilor
publicate de Asociaia Administratorilor de Fonduri,
august 2013).
Zeci i zeci de profesioniti ai gospodririi banilor au lucrat
intens n ultimii 10 ani, pentru reconstrucia unei piee
fr de care economiile tuturor ar fi mai srace.
Aceti profesioniti i Autoritatea au rectigat, pas cu
pas, zi de zi, ncrederea ntr-o lume a crei seriozitate i
onestitate nu mai pot fi contestate. Zecile de mii de
romni care au luat cu asalt anul trecut mai ales
fondurile de investiii cu grad sczut de risc, au neles c
aceast pia este o lume de cucerit.

Semnele ncrederii
n ultimii opt ani, numrul investitorilor i numrul
fondurilor de investiii aproape s-au triplat. Averea
romnilor n fondurile deschise de investiii a crescut de
peste 30 de ori.
Evoluia pieei fondurilor deschise de investiii
20052013:
An
Investitori
Fonduri
Active (mil.lei)
de investiii
2005
71.021
23
339
2006
78.380
32
633
2007
82.458
41
954
2008
90.694
52
940
2009
164.446
51
3.350
2010
221.862
57
5.488
2011
233.777
61
6.781
2012
241.368
63
8.811
2013*
256.878
66
10.711
Sursa: Rapoartele Asociaiei Administratorilor de Fonduri
*Date la 31 august 2013

De la nceputul anului, activele nete ale fondurilor


deschise de investiii au crescut pn la 10 miliarde RON,
iar o contribuie important la acest progres au avut-o i
fondurile de investiii administrate de SAI ERSTE Asset
Management SA, cu active n administrare de peste 4,5
miliarde RON.

nelepciunea de a investi
Cei peste 105.000 de romni care au venit la ERSTE
Bond Flexible RON (fost BCR Obligaiuni) cu sute de

milioane de lei sunt cei care au descoperit nelepciunea.


Au refuzat deciziile bazate pe panica cu care ne-a
ameninat pe toi prbuirea pieelor financiare i a
economiilor lumii n ultimii ani. Aceti investitori au
neles unul dintre secretele vitale ale reuitei n investiii:
s nu se grbeasc i i-au plasat banii pe termen mai
mare de un an n ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR
Obligaiuni).
Peste 110.000 de oameni i cteva mii de firme i-au
lrgit orizontul dincolo de comoditatea depozitelor
bancare. Acetia i-au dorit mai mult i au neles dou
dintre secretele fondurilor deschise de investiii:
1. Cei cu bani mai muli au for mai mare de
negociere (inclusiv a dobnzilor la depozite).
2. Profesionitii vor obine mereu randamente mai
mari dect amatorii.
nelept este s nelegi c lai profesionitii administrrii
de active financiare s se ocupe de banii ti. Cei a cror
profesie nu ine de investiiile financiare nu vor reui
niciodat, n timpul liber, s fie la fel de informai, instruii,
implicai ca profesionitii investiiilor. nelepciunea de a
investi este departe de a se opri aici. Studiind oferta de
fonduri deschise de investiii de pe pia, afli mai multe
despre tine.

nceputul i cteva variante


Niciodat nu tii exact ct poi economisi dac nu te
strduieti s-o faci. Te ajut o int la care i propui s
ajungi i un plan care s te aduc la int. i cele mai
bune planuri sunt cele care nu-i refuz ideile noi. i
propui s economiseti 100 de lei pe lun. Poi s faci un
depozit bancar pe care s-l rennoieti lun de lun, sau
poi s cumperi cteva titluri de participare ERSTE Money
Market RON (fost ERSTE Monetar).
Mai bine: pune 100 de lei ntr-un depozit i ali 100 de lei
n 10 titluri de participare ERSTE Money Market RON (fost
ERSTE Monetar). Aa, att ct s nu i se par c i
supralicitezi curajul. Lun dup lun, vei vedea c devin
tot mai uor de gsit economiile. Important este s tii ce
vrei s faci cu banii i cnd.
nelepciunea vede mai bine lucrurile simple. Dincolo de
rulajele strict necesare lun de lun, i dai seama c i
rmn bani pe care i poi ine la dospit n fondul de
investiii mai mult de un an. Aa ai ajuns de la ERSTE
Money Market RON (fost ERSTE Monetar) la ERSTE Bond

Flexible RON (fost BCR Obligaiuni). La cel dinti ai


investit banii de care tii sigur c te poi lipsi o lun,
dou, trei, ase, nou sau chiar un an. La ERSTE Bond
Flexible RON (fost BCR Obligaiuni) ai investit banii pe
care ai vzut c i poi pstra mai mult de cteva luni la
ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar).
Rbdarea ta merit mai mult. Trebuie doar s realizezi c
dispui deja de confortul psihic necesar pentru a inti mai
departe de orizontul unui an. De aceea s-au inventat
obligaiunile i fondul de investiii ERSTE Bond Flexible
RON (fost BCR Obligaiuni).
Astfel, poi ajunge s ai o treime din bani ntr-un depozit
bancar, o treime n ERSTE Money Market RON (fost
ERSTE Monetar) i o alt treime n ERSTE Bond Flexible
RON (fost BCR Obligaiuni). Este doar o ipotez. Tu
stabileti proporiile n funcie de confortul tu. i deja
nu te mai sperie ideea de fond de investiii, ci nvei c
teama de risc poate fi administrat raional, n funcie de
nevoile tale fi nanciare.
Cnd i cum vei face loc n structura investiiilor tale unui
fond de investiii care are plasamente n aciuni, tu vei
decide. Soluia fondurilor deschise de investiii este cea
mai potrivit resurselor mici, pentru c poi s cumperi
orict de puine titluri de participare i poi s cumperi
periodic.
Subscrierea sistematic este o idee lansat de investitori
celebri i te aduce mai aproape de aciunile riscante.
Dar de ce s-i lai banii ntr-un fond de investiii care
imit portofoliul de aciuni i companii al unui indice
bursier? Mai bine urmrete portofoliul fl exibil al unui fond
de investiii ca ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic),
sau ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert), care i
modifi c proporiile de aciuni ale companiilor n funcie
de performanele acestora.

06
07

Fonduri de investiii pentru


fi ecare

Din punct de vedere formal, exist pe pia peste 66


de fonduri de investiii locale i de 55 de fonduri de
investiii strine de mai multe tipuri. Asociaia Administratorilor de Fonduri (AAF) le-a clasifi cat n funcie de
instrumentele fi nanciare n care investesc i implicit n
funcie de riscul acestora. Astfel, avem la dispoziie
fondurile de investiii monetare.
Fondurile de investiii monetare sunt de 2 tipuri i au
urmtoarele caracteristici:
a) Fonduri de investiii monetare pe termen scurt, cu
scadene medii ponderate i durate de via medii

Nimic nu pare mai greu de ctigat dect primii bani.


F mai muli din ei!

ponderate scurte;
b) Fonduri de investiii monetare, cu scadene medii
ponderate i durate de via medii ponderate mai lungi.
Scadena medie ponderat (WAM - Weighted Average
Maturity) reprezint perioada medie de timp rmas
pn la scaden a tuturor titlurilor de valoare din
portofoliul Fondului, ponderate pentru a reflecta
deinerile relative n fiecare instrument. Scadena unui
instrument cu rat flotant / variabil este perioada de
timp rmas pn la urmtoarea revizuire a ratei
dobnzii n funcie de rata dobnzii pe piaa monetar i
nu perioada de timp rmas pn la data la care
principalul titlului de valoare trebuie rambursat.

cate. n principiu, n portofoliul lor poi gsi mai toate


tipurile de instrumente financiare, dar ponderea de
aciuni este cea care le deosebete.
Fondurile de investiii diversificate sunt:
defensive - dac 35% din activele lor sunt aciuni
echilibrate - cu 35 pn la 65% aciuni
dinamice - aciuni peste 65%
cele mai fascinante sunt cele flexibile care pot plasa
n aciuni ntre 0 i 100% din active
n fine, fondurile de investiii de aciuni clasice au
minim 85% din active n aciuni.

Durata de via medie ponderat (WAL - Weighted


Average Life) reprezint media ponderat a duratei de
via reziduale (rmase pn la scaden) aferent
fiecrui titlu de valoare din portofoliul fondului de
investiii, nsemnnd perioada de timp rmas pn la
momentul n care principalul este rambursat integral
(exceptnd dobnda i fr s fie discontat). Diferena
fa de modul de calcul al WAM (mai ales n cazul
titlurilor de valoare cu dobnd flotant / variabil i
instrumentelor financiare structurate), deriv din faptul
c nu se iau n considerare momentele de revizuire a
ratei dobnzii, ci data declarat a scadenei titlului de
valoare. WAL este utilizat pentru limitarea riscului de
lichiditate, precum i n scopul determinrii riscului de
credit, acesta fiind cu att mai mare cu ct data de
rambursare a principalului este amnat mai mult.

intele

Exist multe variante de a-i construi un portofoliu de


fonduri de investiii, n funcie de intele pe care le ai.
Una dintre ele sun cam aa: dac mai avem 20 de ani
pn la pensie, investiia n aciuni sau fonduri de investiii de aciuni este binevenit. La fel dac peste 15 ani
vrem s cumprm o cas, sau vom avea copii buni de
dat la facultate. Dac mai avem doar cinci ani pn la
pensie, aciunile sunt prea riscante, deoarece nu mai
exist timpul necesar recuperrii unei eventuale pierderi
majore, datorate evoluiilor imprevizibile ale pieei.
Doar pentru a i strni spiritul de dezbatere, urmrete
alte propuneri n urmtorul tabel i dezbate-le.
Vei afla lucruri uimitoare despre tine.
Argumenteaz-i contestaia. Contesteaz-i contestaia.
Vei afla lucruri uimitoare despre tine.
O cunoscut butad n domeniu sun cam aa: Pentru
fiecare cinci ani n care amni decizia de economisire,
trebuie s dublezi investiia lunar pentru a avea acelai
venit la pensie.
Morala este c nu este bine s atepi pn la pensie
s ncepi s economiseti, pentru c nu vei mai ajunge

Fondurile de investiii de obligaiuni au minim 90% din


plasamente n instrumente cu venit fix. Nu au aciuni n
portofoliu.
Urmeaz fondurile de investiii cu un grad de risc din ce
n ce mai mare, pentru c au aciuni n portofoliu, n
diferite proporii: fondurile de investiii mixte sau diversifiintele investitorului

orizont de timp

expunere pe fonduri de investiii

monetare

de obligaiuni

de aciuni

Conservarea veniturilor

12 ani

20%

60%

20% (Companii mari)

Creterea veniturilor

24 ani

15%

45%

40% (Companii mari)

Creterea averii i venituri stabile


47 ani

10%

30%

60% (20% piee emergente,


40% Companii mari)

Creterea moderat a averii


711 ani

5%

20%

75% (25% piee emergente,


50% Companii mari)

Cretere agresiv

> 11 ani

5%

5%

90% (30% piee emergente,


60% Companii mari)

niciodat s investeti. Despre toate acestea, promitem


c vom reveni prin alte mijloace.

Capcanele

Cele 7 caliti ale


investitorului nceptor

Cele mai multe capcane n faa investitorului nceptor


sunt psihologice i i afecteaz deciziile. Fie are o
ncredere excesiv n sine, fi e o fric exagerat de
eventualul regret pe care l-ar ncerca n cazul n care
reuita nu se ridic la nivelul ateptrilor.

nelepciunea ncepe acolo unde prudena devine activ.


Prudena veritabil cunoate greelile i capcanele, dar
nu se blocheaz n faa lor. Un drum frumos st n faa
zecilor de mii de investitori nceptori care au intrat n
piaa fondurilor de investiii n ultimii ani, chiar n ciuda
scderii dobnzilor i a randamentelor fondurilor de
investiii cu plasamente monetare.
La captul acestui drum i chiar pe parcursul su, viaa
acestor oameni va deveni mai frumoas nu doar pentru
c vor avea anse n plus de a-i spori banii, ci i pentru
c ei nii vor cpta noi caliti sau i le vor mbunti
pe cele deja existente mai mult sau mai puin latent.
Investitorul nceptor are nevoie dinainte de cteva
caliti care s-l ajute s nu intre nepregtit ntr-o lume
nou.
Investitorul
ESTE contient c investiia nu-i totuna cu loteria.
ESTE contient c piaa nu funcioneaz pentru a-i
satisface propriile nevoi, ci pentru a cuta continuu
echilibrul dintre cerere i ofert. Altfel spus,
investitorul nu confund dorina de a ctiga anumite
sume de bani cu posibilitatea obinerii lor.
ARE deja economii care i asigur traiul zilnic pentru
cel puin o lun sau chiar trei luni, lui i familiei lui,
inclusiv urgenele, medicale sau nu.
DAC nu are nc resurse chiar pentru cele trei luni
i propune un plan ca s economiseasc pn
ajunge la suma intit, eventual prin fonduri de investiii
monetare.
DAC are nevoie de o stabilitate mai ndelungat a
randamentelor banilor si, TIE s investeasc n
fonduri de investiii de obligaiuni.
TIE sau caut s afl e care i este propria toleran
la risc. Va cumpra fonduri de investiii diversifi cate i
de aciuni i i va observa reaciile la evoluia titlurilor
acestora.
ARE prioriti bugetare clare i potrivite cu vrsta i
statutul su social. TIE precis ce vrea de la anii viitori.
TIE s uite de banii investii atunci cnd cheltuielile
neobligatorii depesc veniturile, dar NU UIT s-i
ajusteze portofoliul n funcie de evenimentele de
pia majore.

Celui ce se ataeaz emoional de titlurile de participare


deinute i va veni greu s fac o schimbare n portofoliu.
Deciziile luate numai pe baza datelor de referin din
trecut nu sunt ntotdeauna fericite. Singur, simul
proprietii nu este un sfetnic bun.
Nu este obligatoriu corect niciuna din propoziiile:
ce am eu este mai valoros dect ceea ce nu am i nici
ce am este mai puin valoros dect ceea ce nu am.

Fr termene i constrngeri.
Investeti doar atunci cnd poi!

08
09

03. ERSTE Money Market RON


(fost ERSTE Monetar):
Primul pas n viaa de investitor
Grija pentru riscurile pe care i le asumi te ferete de
necazuri. Frica de riscuri te paralizeaz i-i blocheaz
cele mai bune alegeri. Ai grij de ce te temi.

Mai mult ca perfectul verbului


a economisi
Economisirea este primul pas spre investiie.
Ea poate fi fcut printr-un fond de investiii monetar
bine ales. Dac i lai banii s zac ntr-un depozit
bancar, economiseti. Banca va vira tot profitul obinut
din rularea banilor ti n propriul su cont.
Dac i lai banii s lucreze ntr-un fond de investiii
monetar deja investeti, asumndu-i riscuri minime.
Alegi nite profesioniti ai administrrii banilor s scoat
tot profitul posibil din banii ti doar n interesul tu.

Care este riscul?

n cazul n care vrei s scoi din bani, poi primi ctigul


aferent perioadei n care banii au fost investii n ERSTE
Money Market RON (fost ERSTE Monetar) (de cel puin
dou zile).

Ia din fora celui mai puternic


Dobnzile cele mai bune le obin cei care au capacitate
mai mare de negociere, respectiv sume mai mari de
mprumutat bncilor, la termene ct mai variate.
ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar) este
primul fond de pia monetar din Romnia care este
administrat conform standardelor europene actuale.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Money Market RON
(fost ERSTE Monetar)

Reglementrile spun c te-ai expus unui risc mai mare


dect al unui depozit bancar, pentru c administratorii
pot face alegeri neprofitabile. La ERSTE Money Market
RON (fost ERSTE Monetar) aceast probabilitate este
extrem de redus.

Depozite bancare
59,71%
Obligaiuni de stat 39,87%
Certificate de trezorerie
0,25%
Altele 0,15%
Cash
0,04%

Majoritatea banilor sunt plasai tot n depozite bancare,


doar c n mai multe bnci i la termene mai diversificate
i mai profitabile. ERSTE Money Market RON (fost ERSTE
Monetar) investete n instrumente de pia monetar de
nalt calitate, cu o durat de via redus i rating ridicat.

Randament i mobilitate
mai mari
ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar) i
propune randamente mai mari dect media dobnzilor la
depozitele bancare la 1 lun. Termenele recomandate
sunt de 3 pn la 12 luni. Fondul de investiii ofer i o
administrare a numerarului mai eficient dect cea la
care ai acces prin contul de economii.
ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar) poate fi
utilizat ca i instrument de cash management de ctre
companiile cu excendent de numerar.

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN

16.09.2013
RON
10,6587

Activ net (RON)

40 137 204

Lansare

04.07.2012

Perioada recomandat

3-12 luni

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Money Market RON
(fost ERSTE Monetar)
Perioada
1 lun

Evoluie ERSTE Money


Market RON (fost ERSTE Monetar)
0,31%

3 luni

1,44%

6 luni

2,80%

1 an
5,72%
De la nceputul
anului 3,93%
De la lansare
pn n prezent

10
11

6,58%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Money Market


RON de la lansare pn n prezent
10,70
10,60
10,50
10,40
10,30
10,20
10,10
10,00
Iul. 12 Sep. 12 Noi. 12 Mar. 13 Iun. 13 Sep. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Comisioane

Politicia de comisionare este menionat n prospectul de


emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii! Prospectul de
emisiune i documentul privind informaiile cheie destinate
investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba romn pe
site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la
unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset
Management S.A.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de pia monetar, autorizat
prin Decizia nr. 596/04.07.2012, nregistrat la numrul
CSC06FDIR/400079 din Registrul Public al Autoritii.

Poi ncepe i cu sume mici. Ce prere ai de 100 RON?

04. ERSTE Bond Flexible RON


(fost BCR Obligaiuni):
Fructele investiiei tihnite
Ai nvat cu ERSTE Money Market RON (fost ERSTE
Monetar) s i administrezi foarte bine grijile curente.
Acum tii c banii au i alte ritmuri de via dect cele
ale scadenelor lunare. Ai o vedere bun. Dincolo de
orizontul acestui an, ntrezreti deja tihna investiiilor
nelepte.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Bond Flexible RON
(fost BCR Obligaiuni)
Obligaiuni de stat
39,30%
Obligaiuni corporative
31,56%
Depozite bancare
24,55%
Obligaiuni municipale 3,01%
Obligaiuni supranaionale 0,72%
Altele
0,52%
Fonduri de investiii
de obligaiuni 0,25%
Fonduri de investiii
monetare 0,09%

Riscuri mici pe termene mari


Devenisei dependent de presiunea termenelor scurte.
Un fond de investiii monetar nu te scap de o astfel de
dependen. Ai planuri care au nevoie de spaii mai largi.
Ai nevoie de o stabilitate mai ndelungat a randamentelor banilor ti.
Aa ai ajuns la obligaiuni i la fondul de investiii ERSTE
Bond Flexible RON (fost BCR Obligaiuni). Obligaiunile
sunt instrumente financiare cu venit fix care pot avea
maturiti ntinse pe muli ani, ns ERSTE Bond Flexible
RON (fost BCR Obligaiuni) i poate aduce un profit bun i
n numai trei ani. Teoretic, riscul este mai mare dect cel
al unui fond de investiii monetar. Ai depit stadiul
cltoriilor de o zi n oraul natal, sigur c riscul este mai
mare, dar i satisfaciile pot fi mai mari.

Informaii despre fondul de investiii


Data

16.09.2013

Moneda

RON

VUAN

17,3890

Activ net (RON)

Gustul diversitii
ntlneti pe drum peisaje de o diversitate mai mare
dect cea a depozitelor de la mai multe bnci. Singur
nici nu te-ai putea gndi s cumperi obligaiuni de stat
sau muncipale, ale unor mari companii (inclusiv bnci).
Administratorii ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR
Obligaiuni) au capacitatea i competena de a tranzaciona
astfel de instrumente, n siguran i pe ndelete.
Rbdarea ta i va arta roadele. Te vei bucura n tihn
de stabilitatea alegerilor nelepte.

Intri ntr-un club exclusivist

Obligaiunile Statului Romn cost 10.000 de lei bucata.


Cte poi cumpra luna aceasta? ERSTE Bond Flexible
RON (fost BCR Obligaiuni) te aduce la masa celor mari,
a celor care negociaz pe pia cu Statul Romn. ERSTE
Bond Flexible RON (fost BCR Obligaiuni) avea n iunie
2013 fora activelor sale de peste 4 miliarde de lei,
echivalentul a aproximativ 1 miliard de euro.
Investitorii si profit de aceast for cu nici 18 lei/titlu
de participare.

4 530 210 594

Lansare

09.10.2007

Perioada recomandat

1-3 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Bond Flexible RON
(fost BCR Obligaiuni)
Perioada
1 an

Evoluie ERSTE Bond Flexible


RON (fost BCR Obligaiuni)
8,16%

2 ani

15,87%

3 ani

25,45%

5 ani
59,83%
De la nceputul
anului 5,71%
De la lansare
pn n prezent

73,89%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Bond Flexible


RON de la lansare pn n prezent
18,00

site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la


unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset
Management S.A.

17,00
16,00
15,00
14,00
13,00
12,00
11,00
10,00
Noi. 07
Iul. 08 Dec. 08 Apr. 09 Sep. 09 Mar. 10 Noi. 10 Oct.11 Dec. 12 Sep. 13
Apr. 08
Oct. 08 Mar 08 Iul. 09 Dec. 09 Mai 10 Feb. 11 Ian. 12 Mar. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

Comisioane
Politica de comisionare este menionat n prospectul de
emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii! Prospectul de
emisiune i documentul privind informaiile cheie destinate
investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba romn pe

Premii
Rezultatele SAI ERSTE Asset
Management au fost recunoscute n
cadrul Galei de premiere a principalilor juctori pe piaa fondurilor de
investiii, eveniment organizat de Finmedia.
Fondul de investiii ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR
Obligaiuni) a fost desemnat ca fiind Fondul de obligaiuni al anului 2009, iar n anul 2011 a fost premiat la
categoria de fonduri de investiii de obligaiuni, fiind
considerat reprezentativ din punct de vedere al dimensiunii activelor, al numrului de investitori ct i al performanei obinute. Ca urmare a performanei obinute n
anul 2012, fondul de investiii ERSTE Bond Flexible RON
(fost BCR Obligaiuni) a fost premiat la Gala Fondurilor
Mutuale, eveniment organizat de Finmedia n data de 14
martie 2013.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de obligaiuni n lei, autorizat
prin Decizia nr.1872/9.10.2007, nregistrat la numrul
CSC06FDIR/400039 din Registrul Public al Autoritii.
Fondul de investiii ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR
Obligaiuni) (fond absorbant) a absorbit fondul de
investiii BCR Monetar n data de 29.06.2012.

Rezervele financiare i dau siguran. Mai ales atunci cnd ai acces permanent la banii ti.

12
13

05. ERSTE Bond Flexible Romania EUR:


Bun venit n lumea investiiilor n euro
A venit timpul s facei profit din nevoia de euro a
Romniei i a lumii. Ai sau nu n portofoliu toate fondurile
de investiii administrate de SAI ERSTE Asset
Management n lei, acum este momentul s profii de
avantajul tranzaciilor fcute direct n euro.

Ai nevoie de ERSTE Bond


Flexible Romania EUR, un fond
de investiii care respect cele
mai avansate standarde europene.
SAI ERSTE Asset Management Romnia este prima
societate de administrare a investiiilor de la noi care
respect rigoarea standardelor EFAMA (Asociaia
Administratorilor de Fonduri din Europa) de a da investitorului, nc din titlul fondului de investiii, informaiile
eseniale: cine l administrea-z, n ce investete, care
este maniera de administrare, unde investete preponderent i n ce moned.
Stai puin i citete n tihn: ERSTE Bond Flexible
Romania EUR. Fondul de investiii investete preponderent n obligaiuni (bond), 60% din totalul activelor, dar
are o strategie flexibil.
Cel mult 40% din resursele pe care le are la dispoziie
sunt direcionate, strategic, i ctre alte tipuri de instrumente financiare, printre care i depozitele bancare. Nici
un eurocent, ns, n aciuni.
ERSTE Bond Flexible Romania EUR investete mai ales n
instrumentele financiare nregistrate n Romnia.

Se adreseaz sutelor de mii de


deintori de depozite bancare
n euro (i nu numai)
n iunie 2013, oamenii (persoanele fizice din
Romnia) aveau depozite bancare n euro de peste 7
miliarde de euro, potrivit Bncii Naionale a Romniei.
ERSTE Bond Flexible Romania EUR i propune s
nregistreze ctiguri n EURO, pentru investitorii si, ct
mai mult peste dobnda la depozite.
Ceea ce ai reuit cu fondurile de investiii pentru economiile n lei, poi acum obine i pentru cele n euro.

La fel ca n cazul economiilor n lei sporite prin ERSTE


Bond Flexible RON (fost BCR Obligaiuni), ai acum
posibilitatea de a intra n marile tranzacii n euro,
rezervate marilor investitori n obligaiuni, altfel prea
scumpe i inaccesibile pentru tine singur.
Este foarte probabil ca, anul viitor, Capitala Bucureti s
emit din nou obligaiuni n euro, i din nou nu pentru
toat lumea.

Nu vrei s i profii de nevoia de


finanare a celui mai mare ora
al Romniei? i de alte
oportuniti i mai profitabile?
Cel puin 70% din activele sale vor fi n euro, iar politica
de investiii a fondului de investiii urmrete stabilitatea
performanei i meninerea unui grad optim de lichiditate, astfel nct s te poi bucura oricnd de roadele
economiilor tale.
Cultura financiar a romnilor a dat mereu un loc de
frunte valutelor i dintre acestea, de vreo 10 ani, monedei unice europene.
Salariile, creditele, preurile la maini, la case i la multe
altele se calculeaz n euro.
Acum este momentul s-i calculezi direct n euro i
economiile tale.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Bond Flexible
Romania EUR
Depozite bancare
63,74%
Obligaiuni de stat
19,52%
Obligaiuni corporative 11,55%
Fonduri de investiii
de obligaiuni 5,18%
Cash 0,01%

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN
Activ net (RON)
Lansare
Perioada recomandat

16.09.2013
EUR
10,0408
4 864 917
25.04.2013
1-3 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Bond Flexible
Romnia EUR
Perioada
1 lun

Evoluie ERSTE Bond Flexible


Romnia EUR
-0,01%

3 luni 0,63%
De la lansare

0,48%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Bond Flexible


Romnia EUR de la lansare pn n prezent

Comisioane

10,06

Politica de comisionare este menionat n prospectul de


emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii!
Prospectul de emisiune i documentul privind informaiile
cheie destinate investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba
romn pe site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit
de la unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE
Asset Management S.A.

14
15

10,04
10,02
10,00
9,98
9,96
9,94
9,92
Mai 13 Iun. 13 Iul. 13 Iul. 13 Aug. 13 Sep. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de obligaiuni n euro, autorizat
prin Decizia nr. 371/25.04.2013, nregistrat la numrul
CSC06FDIR/400081 din Registrul Public al Autoritii.

New Photo
Atunci cnd conduci o afacere de familie, trebuie s tii importana accesului la lichiditi.

06. ERSTE Balanced RON


(fost BCR Dinamic):
mblnzirea riscului
Ai nvat prin ERSTE Money Market RON (fost ERSTE
Monetar) c nu este nimic nfricotor ntr-un fond
deschis de investiii. Ai deprins prin ERSTE Bond
Flexible RON (fost BCR Obligaiuni) s priveti dincolo
de orizontul unui an. Acum devii investitor n toat
puterea cuvntului. Afli c riscurile substaniale pot fi
mblnzite prin diversificarea plasamentelor i c
riscurile mai mari pot aduce profituri mai mari.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Balanced RON
(fost BCR Dinamic)
Aciuni
49,58%
Obligaiuni corporative 26,74%
Fonduri de investiii
de obligaiuni 9,37%
Active n curs de decontare 7,18%
Obligaiuni municipale 3,65%
Depozite bancare 3,48%
Cash 0,01%
Altele -0,02%

Reeta celor bogai


Investitorii bogai i construiesc un portofoliu cu ct mai
multe i mai diferite produse financiare. ERSTE Balanced
RON (fost BCR Dinamic) ofer celor cu resurse mult mai
mici posibilitatea de a avea portofoliul unui investitor
bogat i satisfacia acestuia.
Ca om bogat, vei avea n portofoliul tu de la ERSTE
Balanced RON (fost BCR Dinamic) depozite bancare pe
diferite termene, obligaiuni de diferite tipuri i aciuni la
burs cu viitor promitor sau mari pltitoare de dividende.

Secretul diversificrii
ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic) este un fond de
investiii diversificat i echilibrat.
Adic: are de toate i profit mai ales de combinarea
diferitelor avantaje ale unor produse din cele mai diferite.
Exemplu: dobnzile depozitelor bancare i randamentele
obligaiunilor mblnzesc riscurile fluctuaiei cotaiilor
aciunilor. Eventualele pierderi datorate fluctuaiilor
bursiere ale aciunilor pot fi compensate de dobnzile
depozitelor bancare i obligaiunilor.

Disciplina mblnzirii riscurilor


Din reeta bogailor face parte i disciplina. Plasamentele
n fondurile de investiii diversificate se fac pe perioade
de 3-5 ani. Ca s profii ct mai mult de obligaiuni i de
creterile bursiere, ai nevoie de timp. Nu-i plteti
impozitele sau vacanele anuale cu banii dintr-un fond de
investiii diversificat, ci eventual cu banii dintr-un fond de
investiii monetar sau de obligaiuni. Banii dintr-un fond de
investiii diversificat i foloseti doar ca supliment la costul
unui eveniment previzibil peste civa ani: o locuin
nou, sau nunta fiului sau fiicei care abia i-a nceput
studiile universitare.

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN

16.09.2013
RON
24,8924

Activ net (RON)

33 116 669

Lansare

14.07.2003

Perioada recomandat

3-5 ani

Comisioane
Politica de comisionare este menionat n prospectul de
emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii! Prospectul de
emisiune i documentul privind informaiile cheie destinate
investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba romn pe
site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la
unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset
Management S.A.

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Balanced RON
(fost BCR Dinamic)
Perioada

Evoluie ERSTE Balanced RON


(fost BCR Dinamic)

1 an

10,70%

2 ani

25,46%

3 ani

24,03%

5 ani
De la nceputul
anului
De la lansare
pn n prezent

28,25%
7,97%

16
17

148,92%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Balanced RON


(fost BCR Dinamic) de la lansare pn n prezent
28.00
26,00
24,00
22,00
20,00
18,00
16,00
14,00
12,00
10,00
Iul. 03
Iul. 05 Dec. 06 Oct. 08 Sep. 10 Feb. 12 Sep. 13
Noi. 04
Mar. 06 Aug. 07 Noi. 09 Mai. 11 Mar. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii diversificat, de tip echilibrat,
autorizat prin Decizia nr. 3117/22.07.2004 nregistrat la
numrul CSC06DIR/400002 din Registrul Public al
Autoritii.

Vecinii notri se ntreab mereu cum de ne-am permis


mobila nou att de repede.

07. ERSTE Equity Romania


(fost BCR Expert):
Riscul bine stpnit
Cu ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic) ai
constatat ct de bune sunt roadele rbdrii, ale
nelepciunii i ale diversificrii investiiilor. Eti un
investitor matur. Cu ERSTE Equity Romania (fost BCR
Expert) vei deveni mai performant dect pn acum.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Equity Romania
(fost BCR Expert)
Aciuni 85,97%
Fonduri de investiii
de obligaiuni 7,86%
Depozite bancare 3,65%
Fonduri de investiii
monetare 1,58%
Active n curs de decontare 0,93%
Cash 0,01%

Profit de dezvoltarea Romniei


Aciunile tranzacionate la burs vnd, de fapt, viitorul.
Prin aciuni, poi beneficia de profiturile viitoare ale
companiilor. Cresc mai mult i mai repede companiile din
ri ca Romnia, a cror dezvoltare a nceput recent.
Profit de pe acum de dezvoltarea viitoare a Romniei.
Cumpr-o ieftin i ateapt mcar apte ani s se
scumpeasc.

Informaii despre fondul de investiii

Profit de marile cicluri


economice
Ciclurile fireti ale creterii economice nu pot fi oprite de
crize, ci doar obstrucionate. ntotdeauna speculatorii vor
muta n jos i n sus cotaiile bursiere. Unii vor ctiga,
alii vor pierde. Investitorii reali vor ctiga mereu pe
termen lung. Pieele de capital se afl acum la poalele
unor noi creteri. Nu te poi opri s trieti doar pentru
c, o dat la civa zeci de ani, survine cea mai mare
criz economic din istoria modern a omenirii.

Riscul i gustul statorniciei


Fondurile de investiii de aciuni sunt cele mai riscante.
De aceea i randamentele lor pot fi cele mai mari. Chiar
i aa, n aceeai familie, poi ntlni temperamente
diferite, competene i talente diferite. Experii veritabili
nu se ntrec neaprat n randamente. Nu toate randamentele foarte mari rezist de la o lun la alta, iar
randamentele excepionale sunt, de obicei, excepii.
ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert) nu sfideaz
riscul, ci l stpnete. Experii veritabili se ntrec n
statornicia unor randamente mari.

Data

16.09.2013

Moneda

RON

VUAN

73,6474

Activ net (RON)

11 615 714

Lansare

14.12.2005

Perioada recomandat

5-7 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Equity Romania (fost
BCR Expert)
Perioada

Evoluie ERSTE Equity Romania


(fost BCR Expert)

1 an

10,60%

2 ani

29,77%

3 ani

22,64%

5 ani
De la nceputul
anului
De la lansare
pn n prezent

12,32%
7,14%
-26,35%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Equity Romania


(fost BCR Expert) de la lansare pn n prezent

Comisioane

140,00
130,00
120,00
110,00
100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
Dec. 05
Oct. 06 Iul. 07 Apr. 08 Oct. 08 Noi. 09 Mai 11 Mai 12 Sep. 13
Apr. 06
Feb. 07 Dec. 07 Aug. 08 Mai 09 Iul. 10 Ian. 12 Mar. 13

Politica de comisionare este menionat n prospectul de


emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii!
Prospectul de emisiune i documentul privind informaiile
cheie destinate investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba
romn pe site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit
de la unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE
Asset Management S.A.

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

Premii

Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de aciuni, autorizat prin
Decizia nr. 3215/29.11.2005, nregistrat la numrul
CSC06FDIR/400024 din Registrul Public al Autoritii.

Ca urmare a performanei obinute n anul 2012, fondul de


investiii ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert) a fost
premiat la Gala Fondurilor Mutuale, eveniment organizat de
Finmedia n data de 14 martie 2013.

Rezerve fi nanciare investind n fonduri de investiii. Pur i simplu un sentiment plcut.

18
19

08. ERSTE Absolute Return 25 RON


(fost BCR Europa Avansat):
Pieele lumii i sunt la ndemn
Liber i ctigtor pe pieele
lumii

i-ai construit un portofoliu de fonduri de investiii pe gustul tu, care pare complet, dar mai lipsete ceva. Un fond
cu investiii pe toate pieele lumii, pe care le credeai
inaccesibile. Un fond de investiii care s-i aduc randamentele marilor piee externe n portofoliul tu,
ctignd chiar i cnd cotaiile scad pe acestea. ERSTE
Absolute Return 25 RON (fost BCR Europa Avansat) tie
s-o fac n lei.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Absolute Return 25 RON
(fost BCR Europa Avansat)
Fonduri de investiii
de obligaiuni 46,40%
Fonduri de investiii
de aciuni 34,68%
Obligaiuni de stat 7,25%
Fonduri de investiii
diversificate 7,22%
Fonduri de investiii monetare 4,10%
Cash
0,26%
Altele 0,08%

Necunoscutul familiar

Cnd nu poi face ceva, folosete-te de cei care pot.


Folosete competenele tuturor i deja necunoscutul nu
te mai sperie. Ceea ce era inaccesibil devine familiar.

Alocarea pe regiuni

Flexibiliate i cretere

Poi investi, acum, pe marile piee ale lumii prin ERSTE


Absolute Return 25 RON (fost BCR Europa Avansat).
Fondul de investiii poate aloca 25% din active n aciuni,
dar i n titlurile unor alte mari fonduri de investiii. Iar
dac evoluia pieei este defavorabil aciunilor, fondul
de investiii i poate muta capitalul n instrumente cu
venit fix i n titlurile fondurilor de investiii care sunt
specializate s-o fac. ERSTE Absolute Return 25 RON
(fost BCR Europa Avansat) are tiina de a aloca, strategic, att ct trebuie, ntr-o anumit perioad, fie n
aciuni, fie n obligaiuni sau titluri de stat, n funcie de
performanele pieelor acestora.

Romnia

29%

Europa
(ex Romnia)

30%

America de
Nord

26%

Global

9%

Asia - Pacific

5%

Termenul lung este roditor

Nu mai ai nevoie dect de un pic de rbdare. Astfel de


idei investiionale cer mcar 5 ani ca s fructifice i s
culeag roadele de oriunde din lume, prin creterea
capitalului pe care l-ai investit i prin buna stpnire a
riscului.

Cheia riscului mblnzit

Folosete-ne tiina de a diversifica investiiile pentru ca


riscul s se disipeze i s nu ajung la tine, ci s te
bucuri doar de profitul cltoriei pe piee strine, avnd
garania respectrii celor mai avansate standarde
europene. Profesionitii spun c ERSTE Absolute Return
25 RON (fost BCR Europa Avansat) este un fond de
investiii de tip absolute return. Adic tie s fac profit
sporind capitalul pe care l-ai investit.

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN

16.09.2013
RON
12 990,9221

Activ net (RON)

11 967 627

Lansare

09.10.2007

Perioada recomandat

5 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Absolute Return 25 RON
(fost BCR Europa Avansat)
Perioada

Evoluie ERSTE
Absolute Return 25 RON

1 an 8,95%
2 ani

21,55%

3 ani 23,12%
5 ani
De la nceputul anului
De la lansare

37,40%
7,85%
29,91%
20
21

Evoluia fondului de investiii ERSTE Absolute Return


25 RON (fost BCR Europa Avansat) de la lansare pn
n prezent
14,000
13,000
12,000
11,000
10,000
9,000
8,000
Mar. 08
Noi. 08
Mai 09
Mar. 10
Iun. 11
Sep. 12
Mai 13
Aug. 08
Feb. 09
Aug. 09 Noi. 10
Apr. 12
Dec. 12
Sep. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

Comisioane

Politica de comisionare este menionat n prospectul de


emisiune al fondului de investiii valabil la data operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul privind
informaiile cheie destinate investitorilor (DICI) nainte de a
investi n acest fond de investiii! Prospectul de emisiune i
documentul privind informaiile cheie destinate investitorilor
(DICI) sunt disponibile n limba romn pe site-ul www.
erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la unitile teritoriale
ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset Management S.A.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de absolute return
multi-strategy, autorizat prin Decizia nr.1870/
09.10.2007 nregistrat la numrul CSC06FDIR/400042
din Registrul Public al Autoritii.

Cea mai important resurs este timpul.


i un partener care se poate ocupa de investiiile tale.

09. ERSTE Absolute Return 15 EUR


Opiunea flexibilitii n euro, la
dispoziia ta

Strategiile variate de alocare a resurselor tale i sporesc


deja capitalul n lei, prin fondul de investiii ERSTE
Absolute Return 25 RON (fost BCR Europa Avansat).
Vrei s vezi aplicat acelai tip de cretere absolute return
i la capitalul tu n euro.
Ai dou opiuni. Cea mai prudent poart numele ERSTE
Absolute Return 15 EUR.

inta care definete

ERSTE Absolute Return 15 EUR enun chiar din numele


su inta de 15% din resursele totale, proporie pe care
tinde s o pstreze n aciuni i fonduri de investiii n
aciuni.
Uneori proporia de aciuni n activele sale poate fi mai
mare, alteori mai mic, n funcie de evoluiile pieei i ca
expresie a profesionalismului managerilor fondului de
investiii.
Cci restul de 85% este investit n tot ce poate aduce,
din lume, prudent, mai mult profit capitalului tu.

i aa, chiar dac se plaseaz pe o poziie de risc redus


spre mediu, a 3-a pe o scar de la 1 la 7, fondul de
investiii ERSTE Absolute Return 15 EUR are pretenii
severe de la propria cretere, obinut cu toate instrumentele.
Riscul este dispersat printr-o diversificare activ.
Fondul de investiii se compar mereu cu propria
performan i nu cu slbiciunea altora. Este una dintre
rigorile strnse n denumirea absolute return.

Performan n ntmpinarea
cererii

Ai vzut cum se poate ctiga din nevoia de euro a


Romniei i a lumii, prin ERSTE Bond Flexible Romnia
EUR.
Acum vrei s vezi cum se face profit din plasamentul n
aciuni, obligaiuni i n alte instrumente n euro,
simultan.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Absolute Return 15 EUR

Strategii topite n acelai


randament absolut

ERSTE Absolute Return 15 EUR i folosete restul de


85% din resursele totale aflate la dispoziie, pentru a
plasa n toate celelalte instrumente financiare care i pot
asigura ctigul, pe termen lung, de cel puin 5 ani.
St n puterea managerului de a cuta profitul pentru
fondul de investiii, indiferent de micrile pieei.
De aceea, pe termene mai scurte, managerul fondului de
investiii ajusteaz, cu nelepciune ndrznea i cu iute
discernmnt, alocarea resurselor.
Aa, selecia de instrumente poate varia n funcie de
evoluia pieelor.

Arta prudenei echilibrate

n limitele strategice de mai sus, se variaz ponderile


aciunilor, ale obligaiunilor de stat sau corporatiste, ale
instrumentelor bancare i chiar ale produselor derivate
de acoperire a riscului.

Fonduri de investiii

de obligaiuni

47,22%
Fonduri de investiii
de aciuni 21,84%
Active n curs de decontare 18,86%
Obligaiuni de stat 11,72%
Cash 0,37%

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN
Activ net (RON)
Lansare
Perioada recomandat

16.09.2013
EUR
2 418,0998
967 240
25.04.2013
5 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Absolute Return 15 EUR
Perioada

Evoluie ERSTE Absolute


Return 15 EUR

3 luni -0,28%
De la lansare
pn n prezent -3,27%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Absolute Return


15 EUR de la lansare pn n prezent
2.550
2.500
2.450
2.400
2.350
2.300
Mai 13

Mai 13

Iun. 13

Iul. 13

Aug. 13

Aug. 13

Sep. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

New Photo

0,11%

1 lun

Comisioane

Politica de comisionare este menionat n prospectul de


emisiune al fondului de investiii valabil la data
operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul
privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI)
nainte de a investi n acest fond de investiii! Prospectul de
emisiune i documentul privind informaiile cheie destinate
investitorilor (DICI) sunt disponibile n limba romn pe
site-ul www.erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la
unitile teritoriale ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset
Management S.A.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de absolute return multi-strategy, autorizat prin Decizia nr. 370/25.04.2013, nregistrat
la numrul CSC06FDIR/400082 din Registrul Public al
Autoriti.

Trebuie s tiu ce se ntmpl cu banii mei.


Muncesc din greu pentru ei.

22
23

10. ERSTE Absolute Return 25 EUR


Tot ce merit s iei din
promisiunile lumii

Fondul de investiii ERSTE Absolute Return 25 EUR d


portofoliului tu anvergura plasamentului sofisticat, dar
nelept. Este varianta ndrznea dintre opiunile de
cretere de tip absolute return n euro.
Este spectaculoas, dar nu i aventuroas.

Reperele flexibilitii

Fondul de investiii intete la o alocare strategic de 25%


din resursele sale n aciuni i n titluri ale fondurilor de
investiii n aciuni din toat lumea.
75% este inta de investiie n tot ce poate aduce, din
lume, mai mult profit capitalului tu. n afar de aciuni.
Este o expresie a profesionalismului managerilor fondului
de investiii faptul c structura portofoliului poate varia, la
un moment dat, n plus sau n minus fa de inte.
nseamn c managerul fructific oportuniti, sau apr
fondul de investiii de condiii de pia amenintoare.
Managerii nu pierd, ns, nici o clip reperele strategice.
Totul n euro.

Absolut, sofisticat, aprat

Fondul de investiii are un nivel mediu de risc, nivelul 4,


chiar la mijlocul scalei dintre 1 i 7.
Administrarea este activ, diversificarea se recalibreaz
n funcie de pia, riscul astfel dispersat devine nelept.
De aceea nu caut roadele mai devreme de 7 ani.

Spectacolul discret al
performanei

Oricine se poate gndi s mizeze pe obligaiuni i pe


depozite bancare cnd aciunile scad, sau s joace chiar
pe scderea lor.
Muli pot nelege i contractele futures care anticipeaz
cotaii viitoare.
Dar reeta precis o cunosc doar profesionitii.

Structura de portofoliu pentru


ERSTE Absolute Return 25 EUR

Managerul ERSTE Absolute Return 25 EUR caut


creterea capitalului prin plasamentul unei pri din
restul de 75% n alte instrumente dect aciunile.
Mai sofisticate i mai riscante. Nu i pentru managerii
SAI ERSTE Asset Management.
Totodat, ns, unele instrumente sofisticate sunt folosite
tocmai pentru administrarea riscului.
i, n interiorul aceleiai proporii int de 75%, se afl
i obligaiunile sau depozitele bancare. Cele care apr
i conserv.

Arta riscului nelept

n spatele a ceea ce poate prea o contradicie n


termeni se afl priceperea i talentul managerului
fondului de investiii.
El decide selecia de instrumente cea mai potrivit n
funcie de evoluia pieelor.
El variaz ponderile aciunilor, ale obligaiunilor de stat
sau corporatiste, ale instrumentelor bancare i ale
produselor derivate de acoperire sau de exploatare a
riscului.

Fonduri de investiii
de obligaiuni
46,25%
Fonduri de investiii
de aciuni 33,35%
Active n curs de decontare 12,00%
Obligaiuni de stat 7,90%
Cash 0,51%

Informaii despre fondul de investiii


Data
Moneda
VUAN
Activ net (RON)
Lansare
Perioada recomandat

16.09.2013
EUR
2 410,3196
1 565 141
25.04.2013
7 ani

Evoluia fondului de investiii


ERSTE Absolute Return 25 EUR
Perioada
1 lun

Evoluie ERSTE Absolute


Return 25 EUR
0,42%

3 luni -0,47%
De la lansare -3,58%

Evoluia fondului de investiii ERSTE Absolute Return


25 EUR de la lansare pn n prezent
2.550
2.500
2.450
2.400
2.350
2.300
Mai 13

Mai 13

Iun. 13

Iul. 13

Aug. 13

Aug. 13

Sep. 13

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile n data de
16 septembrie 2013 i sunt n conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Comisioane
Politica de comisionare este menionat n prospectul de
emisiune al fondului de investiii valabil la data operaiunii. Citii prospectul de emisiune i documentul privind
informaiile cheie destinate investitorilor (DICI) nainte de a
investi n acest fond de investiii! Prospectul de emisiune i
documentul privind informaiile cheie destinate investitorilor
(DICI) sunt disponibile n limba romn pe site-ul www.
erste-am.ro i pot fi obinute gratuit de la unitile teritoriale
ale BCR i de la sediul SAI ERSTE Asset Management S.A.

Performanele anterioare ale fondului de investiii nu


reprezint o garanie a realizrilor viitoare.
Informaii juridice:
Fond deschis de investiii de absolute return
multi-strategy, autorizat prin Decizia nr. 369/25.04.2013,
nregistrat la numrul CSC06FDIR/400083 din Registrul
Public al Autoritii.

New Photo
Pentru orice i dorete Mihnea s devin cnd va crete mare, poi ncepe de acum s investeti n educaia lui.

24
25

Cum ncepi s investeti n fonduri de


investiii?
Fondurile de investiii pot da o valoare mai mare banilor
ti. n plus, sunt mai fl exibile i uor de adaptat nevoilor
tale. i asta nu e tot! Te invitm s urmreti care sunt
principalele motive pentru care merit s iei n calcul
fondurile de investiii!

Sumele mici sunt binevenite


Muli oameni cred c investiiile n fonduri de investiii
presupun foarte muli bani. Nici pe departe. Poi s
ncepi cu suma minim de 100 RON. Mai mult de
110.000 de romni, de la familii sau studeni, la cupluri
de tineri sau antreprenori, au ales deja aceast cale.

1. Mergi la orice sucursal


BCR!
Adreseaz-te unui consilier pentru clieni! El i va
deschide un cont, astfel nct tu s poi ncepe s
investeti.

2. Stabilete care sunt


obiectivele tale!
Pentru ce vrei s strngi bani? Educaia copiilor ti, o
nou mobil, o rezerv de bani pentru cheltuieli
neprevzute? Caui conservarea capitalului sau posibile
ctiguri mari?
Nu este greu s gseti fondul de investiii potrivit.
Trebuie doar s estimezi bine ct timp mai ai la dispoziie
pn n momentul n care vei avea nevoie de bani. Suma
de care ai nevoie i perioada n care investeti sunt
factori importani de care trebuie s ii cont atunci cnd
alegi unul dintre fondurile de investiii.

3. ncepe cu sume mici!


Orice pui deoparte de-a lungul timpului i poate aduce
venituri suplimentare i te poate ajuta s-i creezi o
rezerv fi nanciar util pentru tine sau pentru copiii ti.
Poi investi orice sum. ncepnd cu 100 de lei. Sau cu
100 de euro.

Evoluia fondurilor de investiii


Urmrete evoluia fondurilor de investiii n fiecare zi, online pe www.erste-am.ro, n seciunea
Informaii despre fond sau n extrasele de cont pe
care i le trimitem dup fiecare tranzacie. Ne preocupm s fii mereu la curent cu investiiile tale.

Premiile noaste
Performana obinut n administrarea
fondurilor de investiii n Romnia
n 2012, ERSTE Asset Management a fost
premiat al 3-lea an consecutiv pentru
Performan n administrarea de fonduri, n
cadrul Galei revistei Piaa Financiar, eveniment
organizat anual de Finmedia .

Folosete-i smartphone-ul
pentru a ne vizita.

SAI ERSTE Asset Management S.A.


Str. Uruguay nr. 14, sector 1, Bucureti
Tel.: 0372 269 999, Fax: 0372 870 995
E-Mail: office@erste-am.ro
Decizia A.S.F. nr. 98/21.01.2009,
nr. PJR05SAIR400028 din Registrul A.S.F.

Depozitar
Banca Comercial Romn
Bulevardul Regina Elisabeta nr. 5, Bucureti,
Sector 3, autorizat de A.S.F. prin Avizul nr.
27/04.05.2006 i nregistrat cu nr. PJR10/
DEPR/400010 din Registrul Public al A.S.F.
Distribuitor
Banca Comercial Romn S.A., prin unitile
sale din toat ara.

www.erste-am.ro

Persoane fizice/juridice
SAI ERSTE Asset Management S.A.