Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2013
RO
L 176/1
I
(Acte legislative)
REGULAMENTE
REGULAMENTUL NR. 575/2013 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN I AL CONSILIULUI
din 26 iunie 2013
privind cerinele prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii i de modificare a
Regulamentului (UE) nr. 648/2012
(Text cu relevan pentru SEE)
(2)
(3)
(4)
ntruct:
(1)
L 176/2
RO
(5)
(6)
(7)
(8)
27.6.2013
(9)
(10)
(11)
(12)
27.6.2013
RO
(13)
(14)
(15)
(16)
(17)
(18)
(19)
L 176/3
L 176/4
(20)
(21)
RO
(22)
(23)
(24)
(25)
27.6.2013
(26)
(27)
(28)
(29)
(30)
27.6.2013
(31)
(32)
RO
(33)
(34)
(35)
(36)
L 176/5
(37)
(38)
(39)
(40)
(41)
L 176/6
(42)
RO
(43)
(44)
27.6.2013
(46)
(47)
27.6.2013
(48)
(49)
(50)
RO
(51)
(52)
L 176/7
(53)
(54)
(55)
(56)
L 176/8
(57)
(58)
(59)
(60)
RO
27.6.2013
(61)
(62)
(63)
(64)
27.6.2013
RO
(66)
(67)
(68)
L 176/9
(69)
(70)
(71)
(72)
L 176/10
RO
27.6.2013
(76)
(73)
(77)
(74)
(78)
27.6.2013
RO
(79)
(80)
(81)
(82)
(83)
L 176/11
(85)
(86)
(87)
L 176/12
(88)
(89)
RO
(90)
(91)
(92)
27.6.2013
(93)
(94)
(95)
(96)
27.6.2013
(97)
RO
(98)
(99)
L 176/13
L 176/14
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/15
L 176/16
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/17
mod corespunztor,
L 176/18
RO
27.6.2013
Articolul 4
Definiii
PARTEA NTI
DISPOZIII GENERALE
TITLUL I
OBIECT, DOMENIU DE APLICARE I DEFINIII
Articolul 1
(1)
n sensul prezentului regulament, se aplic urmtoarele
definiii:
1. instituie de credit nseamn o ntreprindere a crei acti
vitate const n atragerea de depozite sau de alte fonduri
rambursabile de la public i n acordarea de credite n cont
propriu;
Domeniu de aplicare
Prezentul regulament stabilete reguli uniforme privind cerinele
prudeniale generale pe le ndeplinesc instituiile supravegheate
n temeiul Directivei 2013/36/UE, n ceea ce privete urm
toarele elemente:
Articolul 2
Competene de supraveghere
Pentru a asigura conformitatea cu prezentul regulament, auto
ritile competente dein competenele i urmeaz procedurile
prevzute de Directiva 2013/36/UE.
Articolul 3
Aplicarea unor cerine mai stricte de ctre instituii
Prezentul regulament nu mpiedic instituiile s dein fonduri
proprii i componente ale acestora care depesc cerinele
prezentului regulament, sau s aplice msuri mai stricte dect
cele prevzute de prezentul regulament.
27.6.2013
RO
L 176/19
L 176/20
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/21
L 176/22
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/23
L 176/24
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/25
L 176/26
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/27
Articolul 5
Definiii specifice cerinelor de capital pentru riscul de
credit
n sensul prii a treia titlul II, se aplic urmtoarele definiii:
1. expunere nsemn un activ sau un element extrabilanier;
2. pierdere nseamn pierderea economic, inclusiv efectele
actualizrilor importante i costurile semnificative directe i
indirecte asociate recuperrii sumelor de ncasat n baza unui
instrument;
3. pierdere ateptat sau EL nseamn raportul dintre
pierderea estimat aferent unei expuneri n caz de neram
bursare din partea unei contrapri sau n caz de diminuare a
valorii creanei pe parcursul unui an i suma expus la risc n
caz de nerambursare;
TITLUL II
(2)
n sensul prezentului regulament, orice referire la bunuri
imobile, la bunuri imobile locative, la bunuri imobile comerciale
sau la ipoteca asupra unor astfel de bunuri include aciuni
deinute la societi finlandeze din domeniul locativ care
funcioneaz n conformitate cu Legea finlandez din 1991
privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia echi
valent ulterioar. Statele membre sau autoritile competente
ale acestora pot accepta ca aciunile care constituie o deinere
indirect echivalent ntr-un bun imobil s fie tratate ca o
deinere direct de bunuri imobile, cu condiia ca o astfel de
deinere indirect s fie reglementat n mod specific de legi
slaia naional a statului membru i, atunci cnd sunt depuse ca
garanie, s ofere creditorilor o protecie echivalent.
(3)
Finanarea comerului, astfel cum este menionat la
alineatul (1) punctul 80, este de obicei fr angajament ferm
i necesit o documentaie satisfctoare n sprijinul tranzaciei
pentru fiecare cerere de tragere, existnd posibilitatea refuzului
finanrii n caz de dubiu legat de bonitate sau de credibilitatea
documentaiei care susine tranzacia n cazul finanrii
comerului, rambursarea expunerilor este n general inde
pendent de debitor, iar fondurile provin n schimb din
sumele primite de la importatori sau rezult din vnzarea
mrfurilor care fac obiectul tranzaciei;
L 176/28
RO
Articolul 7
Derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz
individual
(1)
Autoritile competente pot s acorde derogri de la
aplicarea articolului 6 alineatul (1) oricrei filiale a unei instituii,
atunci cnd att filiala, ct i instituia fac obiectul autorizrii i
supravegherii de ctre statul membru respectiv, iar filiala este
inclus n supravegherea pe baz consolidat a instituiei care
este ntreprinderea-mam i sunt ndeplinite toate condiiile
urmtoare pentru a se garanta c fondurile proprii sunt
distribuite adecvat ntre ntreprinderea-mam i filiala sa:
(2)
Autoritile competente pot exercita opiunea prevzut
la alineatul (1), n cazul n care ntreprinderea-mam este o
societate financiar holding sau o societate financiar holdingmixt nfiinat n acelai stat membru ca i instituia, cu
condiia ca aceasta s fac obiectul aceleiai supravegheri ca i
instituiile, n special n ceea ce privete standardele prevzute la
articolul 11 alineatul (1).
(3)
Autoritile competente pot s acorde derogri de la
aplicarea articolului 6 alineatul (1) unei instituii-mam dintrun stat membru atunci cnd instituia face obiectul autorizrii i
supravegherii de ctre statul membru respectiv i este inclus n
supravegherea pe baz consolidat, iar toate condiiile
urmtoare sunt ndeplinite pentru a se garanta c fondurile
proprii sunt distribuite adecvat ntre ntreprinderea-mam i
filialele sale:
27.6.2013
Articolul 8
Derogare de la aplicarea cerinelor de lichiditate pe baz
individual
(1)
Autoritile competente pot acorda o derogare total sau
parial de la aplicarea prii a asea unei instituii i tuturor sau
unora dintre filialele sale din Uniune i s le supravegheze ca pe
un subgrup unic de lichiditate, cu condiia ca acestea s nde
plineasc toate condiiile urmtoare:
(2)
Autoritile competente pot acorda o derogare total sau
parial de la aplicarea prii a asea unei instituii i tuturor sau
unora din filialele sale dac toate instituiile din cadrul
subgrupului unic de lichiditate sunt autorizate n acelai stat
membru, iar condiiile care figureaz la alineatul (1) sunt nde
plinite.
27.6.2013
RO
(3)
n cazul n care instituiile din cadrul subgrupului unic de
lichiditate sunt autorizate n mai multe state membre, alineatul
(1) se aplic numai dup ndeplinirea procedurii prevzute la
articolul 21 i numai instituiilor ale cror autoriti competente
convin cu privire la urmtoarele elemente:
(a) evaluarea de ctre acestea a conformitii organizrii i a
tratamentului riscului de lichiditate cu condiiile prevzute
de articolul 86 din Directiva 2013/36/UE n cadrul
subgrupului unic de lichiditate;
(b) repartizarea valorilor, locaia i proprietatea asupra activelor
lichide necesare care trebuie deinute n cadrul subgrupului
unic de lichiditate;
(c) stabilirea valorii minime a activelor lichide care trebuie
deinute de ctre instituiile crora li se acord o derogare
de la aplicarea prii a asea;
(d) necesitatea unor parametri mai strici dect cei prevzui n
partea a asea;
(e) schimbul nerestricionat de informaii complete ntre auto
ritile competente;
(f) o nelegere deplin a implicaiilor unei astfel de derogri.
(4)
Autoritile competente pot s aplice alineatele (1), (2) i
(3) i instituiilor care sunt membre ale aceluiai sistem insti
tuional de protecie menionat la articolul 113 alineatul (7)
litera (b), cu condiia ca acestea s ndeplineasc toate condiiile
prevzute la articolul 113 alineatul (7), precum i altor instituii
legate printr-o relaie menionat la articolul 113 alineatul (6),
cu condiia ca acestea s ndeplineasc toate condiiile prevzute
la articolul respectiv. n acest caz, autoritile competente
stabilesc ca una dintre instituiile care fac obiectul derogrii s
respecte dispoziiile din partea a asea pe baza situaiei
consolidate a tuturor instituiilor din cadrul subgrupului unic
de lichiditate.
(5)
n cazul n care s-a acordat o derogare n conformitate cu
alineatul (1) sau (2), autoritile competente pot, de asemenea,
s aplice articolul 86 din Directiva 2013/36/UE, sau pri ale
acestuia la nivelul subgrupului unic de lichiditate i s acorde o
derogare de la aplicarea articolului 86 din Directiva
2013/36/UE, sau a unor pri ale acestuia, pe baz individual.
L 176/29
(2)
Tratamentul prevzut la alineatul (1) este permis numai
n cazul n care instituia-mam demonstreaz complet auto
ritii competente existena unor circumstane i acorduri,
inclusiv legale, n temeiul crora nu exist niciun impediment
practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea trans
ferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide la
scaden a datoriilor de ctre filial ntreprinderii-mam.
(3)
n cazul n care exercit opiunea de la alineatul (1),
autoritatea competent n cauz informeaz periodic, cel puin
o dat pe an, autoritile competente din toate celelalte state
membre cu privire la utilizarea opiunii de la alineatul (1) i la
circumstanele i acordurile menionate la alineatul (2). n cazul
n care filiala este situat ntr-o ar ter, autoritile
competente furnizeaz aceleai informaii i autoritilor
competente din ara ter respectiv.
Articolul 10
Derogare pentru instituiile de credit afiliate n mod
permanent unei case centrale
(1)
Autoritile competente pot, n conformitate cu legislaia
naional, s acorde derogri pariale sau integrale de la
aplicarea cerinelor prevzute n prile a doua-a opta n cazul
uneia sau mai multor instituii de credit situate n acelai stat
membru i afiliate n mod permanent unei case centrale care le
supravegheaz i care are sediul n acelai stat membru, n cazul
n care sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
Articolul 9
Metod individual de consolidare
(1)
Sub rezerva prezentului articol alineatele (2) i (3) i a
articolului 144 alineatul (3) din Directiva 2013/36/UE, autori
tile competente pot permite instituiilor-mam, de la caz la
caz, s includ n calculul cerinei prevzute la articolul 6
alineatul (1) filialele care ndeplinesc condiiile prevzute la
(2)
n cazul n care autoritile competente consider c au
fost ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (1), iar
rspunderea i angajamentele casei centrale sunt pe deplin
garantate de instituiile afiliate, autoritile competente pot
acorda o derogare de la aplicarea prilor a doua-a opta
pentru casa central, pe baz individual.
L 176/30
RO
CAPITOLUL 2
Consolidarea prudenial
27.6.2013
Seciunea 1
Aplicarea cerinelor pe baz consolidat
Articolul 11
Tratamentul general
(1)
Instituiile-mam dintr-un stat membru ndeplinesc, n
msura i potrivit metodelor prevzute la articolul 18, obligaiile
prevzute n prile a doua-a patra i a aptea pe baza situaiei
lor consolidate. ntreprinderile-mam i filialele acestora care
intr sub incidena prezentului regulament instituie o structur
organizatoric adecvat i mecanisme corespunztoare de
control intern pentru a asigura prelucrarea i transmiterea n
mod corespunztor a datelor necesare pentru obiectivele
consolidrii. n special, acestea se asigur c filialele care nu
intr sub incidena prezentului regulament pun n aplicare un
cadru de administrare, proceduri i mecanisme care s asigure o
consolidare corespunztoare.
(2)
Instituiile controlate de o societate financiar holdingmam sau de o societate financiar holding mixt-mam
dintr-un stat membru ndeplinesc, n msura i potrivit
metodelor prevzute la articolul 18, obligaiile prevzute n
prile a doua-a patra i n partea a aptea pe baza situaiei
consolidate a respectivei societi financiare holding sau
societi financiare holding mixte.
(5)
Pe lng cerinele de la alineatele (1)-(4) i fr a aduce
atingere altor dispoziii din prezentul regulament i din
Directiva 2013/36/UE, atunci cnd se justific n scopuri de
supraveghere prin specificul riscului sau al structurii capitalului
unei instituii sau atunci cnd statele membre adopt legi
naionale care prevd separarea structural a activitilor n
cadrul unui grup bancar, autoritile competente pot cere insti
tuiilor separate din punct de vedere structural s respecte obli
gaiile prevzute n prile a doua-a patra i n prile a asea-a
opta din prezentul regulament, precum i n titlul VII privind
Directiva 2013/36/UE, pe baz subconsolidat.
Articolul 12
Societate financiar holding sau societate financiar holding
mixt avnd ca filiale att o instituie de credit, ct i o
firm de investiii
(3)
Instituiile-mam din UE, instituiile controlate de o
societate financiar holding-mam din UE i instituiile
controlate de o societate financiar holding mixt-mam din
UE ndeplinesc obligaiile prevzute n partea a asea pe baza
situaiei consolidate a instituiei-mam, a societii financiare
holding sau a societii financiare holding mixte, n cazul n
care grupul include una sau mai multe instituii de credit sau
firme de investiii care sunt autorizate s presteze serviciile de
investiii enumerate la punctele 3 i 6 din seciunea A a anexei I
la Directiva 2004/39/CE. n ateptarea raportului Comisiei n
conformitate cu articolul 508 alineatul (2), dac grupul
cuprinde numai firme de investiii, autoritile competente pot
excepta firmele de investiii de la ndeplinirea, obligaiilor
prevzute n partea a asea pe baz consolidat, innd seama
de natura, amploarea i complexitatea activitilor firmei de
investiii.
Articolul 13
(4)
n cazul n care se aplic articolul 10, casa central la care
se face referire la articolul respectiv respect cerinele prilor a
(2)
Instituiile controlate de o societate financiar holdingmam din UE sau de o societate financiar holding
mixtmam din UE respect obligaiile prevzute n partea a
opta pe baza situaiei consolidate a respectivei societi
financiare holding sau a societii financiare holding mixte.
27.6.2013
RO
(3)
Alineatele (1) i (2) nu se aplic, integral sau parial,
instituiilor-mam din UE, instituiilor controlate de o
societate financiar holding-mam din UE sau de o societate
financiar holding mixt-mam din UE, n msura n care
acestea sunt incluse n publicrile echivalente efectuate pe
baz consolidat de ctre ntreprinderea-mam stabilit ntr-o
ar ter.
(4)
n cazul n care se aplic articolul 10, casa central la care
se face referire la articolul menionat respect cerinele prii a
opta pe baza situaiei consolidate a casei centrale. Articolul 18
alineatul (1) se aplic casei centrale, iar instituiile afiliate sunt
tratate ca filiale ale casei centrale.
Articolul 14
Aplicarea cerinelor din partea a cincea pe baz consolidat
(1)
le-mam i filialele lor care fac obiectul prezentului regu
lament ndeplinesc obligaiile prevzute n partea a cincea pe
baz consolidat sau subconsolidat, pentru a se asigura c au
un cadru de administrare, proceduri i mecanisme, potrivit
acestor dispoziii, consecvente i bine integrate, i c orice
date sau informaii relevante pentru supraveghere pot fi
furnizate. n special, acestea se asigur c filialele care nu fac
obiectul prezentului regulament pun n aplicare un cadru de
administrare, proceduri i mecanisme care s asigure respectarea
dispoziiilor respective.
(2)
Instituiile aplic o pondere de risc suplimentar n
conformitate cu articolul 407 atunci cnd aplic articolul 92
pe baz consolidat sau subconsolidat, n cazul n care sunt
nclcate cerinele de la articolele 405 sau 406, la nivelul unei
entiti stabilite ntr-o ar ter inclus n consolidare n confor
mitate cu articolul 18, dac nclcarea este semnificativ n
raport cu profilul de risc general al grupului.
L 176/31
Articolul 15
Derogare de la aplicarea cerinelor de fonduri proprii pe
baz consolidat pentru grupurile de societi de investiii
(1)
Supraveghetorul consolidant poate acorda derogri, de la
caz la caz, de la aplicarea prii a treia din prezentul regulament
i a titlului VII capitolul 4 din Directiva 2013/36/UE pe baz
consolidat dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/32
RO
(2)
De asemenea, autoritile competente pot s aplice
derogarea dac valoarea fondurilor proprii deinute de o
societate financiar holding este mai sczut dect valoarea
calculat n conformitate cu alineatul (1) litera (d), dar nu mai
mic dect suma cerinelor de fonduri proprii impuse pe baz
individual firmelor de investiii, instituiilor financiare, socie
tilor de administrare a activelor i ntreprinderilor prestatoare
de servicii auxiliare care altfel ar fi consolidate i suma total a
oricror datorii contingente n favoarea firmelor de investiii,
instituiilor financiare, societilor de administrare a activelor
i ntreprinderilor prestatoare de servicii auxiliare care altfel ar
fi consolidate. n sensul prezentului alineat, cerina de fonduri
proprii pentru firmele de investiii din ri tere, instituiile
financiare, societile de administrare a activelor i ntreprin
derile prestatoare de servicii auxiliare este o cerin de fonduri
proprii noional.
Articolul 16
Derogare de la aplicarea cerinelor privind indicatorul
efectului de levier pe baz consolidat pentru grupurile
de firme de investiii
n cazul n care toate entitile dintr-un grup de firme de
investiii, inclusiv entitatea-mam, sunt firme de investiii care
sunt scutite de la aplicarea cerinelor prevzute n partea a
aptea pe baz individual, n conformitate cu articolul 6
alineatul (5), firma de investiii-mam poate alege s nu aplice
cerinele prevzute n partea a aptea pe baz consolidat.
27.6.2013
Seciunea 2
Metode de consolidare prudenial
Articolul 18
Metode de consolidare prudenial
(1)
Instituiile care sunt obligate s respecte cerinele
menionate n seciunea 1 pe baza situaiei lor financiare
consolidate consolideaz, prin metoda consolidrii globale,
toate instituiile i instituiile financiare care sunt filialele lor
sau, dup caz, filiale ale aceleiai societi financiare holdingmam sau societi financiare holding mixte-mam. Alineatele
(2)-(8) din prezentul articol nu se aplic n cazul n care se
aplic partea a asea pe baza situaiei financiare consolidate a
unei instituii.
(2)
Totui, autoritile competente pot, de la caz la caz, s
permit o consolidare, prin metoda consolidrii proporionale
n conformitate cu cota-parte de capital pe care ntreprindereamam o deine n cadrul filialei. Consolidarea prin metoda
consolidrii proporionale poate fi permis numai dac sunt
ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(3)
n cazul ntreprinderilor asociate printr-o relaie n sensul
articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, autoritile
competente stabilesc modalitile de consolidare.
(2)
Atunci cnd autoritile competente responsabile de
supravegherea prudenial a firmei de investiii acord derogri
de la obligaia supravegherii pe baz consolidat prevzut la
articolul 15, acestea iau alte msuri corespunztoare pentru
monitorizarea riscurilor, n special a expunerilor mari ale
ntregului grup, inclusiv a oricrei ntreprinderi care nu este
situat ntr-unul din statele membre.
(4)
Supraveghetorul consolidant solicit consolidarea prin
metoda consolidrii proporionale, n conformitate cu cota de
capital deinut aferent participaiilor deinute n instituii i n
instituiile financiare administrate de o ntreprindere inclus n
consolidare mpreun cu una sau mai multe ntreprinderi care
nu sunt incluse n consolidare, n cazul n care rspunderea
respectivelor ntreprinderi se limiteaz la cota-parte de capital
pe care o dein.
(3)
Atunci cnd autoritile competente responsabile de
supravegherea prudenial a firmei de investiii acord derogri
de la aplicarea cerinelor de fonduri proprii pe baz consolidat,
n conformitate cu articolul 15, dispoziiile din partea a opta se
aplic pe baz individual.
(5)
n cazul participaiilor sau al legturilor de capital, altele
dect cele menionate la alineatele (1) i (2), autoritile
competente stabilesc dac i sub ce form trebuie s se
realizeze consolidarea. n spe, autoritile competente pot
permite sau solicita utilizarea metodei punerii n echivalen.
Cu toate acestea, metoda respectiv nu reprezint o includere
a ntreprinderilor n cauz n supravegherea pe baz consolidat.
27.6.2013
RO
(6)
Autoritile competente stabilesc dac i cum se
realizeaz consolidarea n urmtoarele cazuri:
(b) n cazul n care dou sau mai multe instituii sau instituii
financiare se afl sub o conducere unic, fr ca acest lucru
s se fac n baza unui contract sau a unor clauze statutare.
L 176/33
(2)
Autoritile competente responsabile cu exercitarea supra
vegherii pe baz consolidat, n conformitate cu articolul 111
din Directiva 2013/36/UE pot, de la caz la caz, s decid c o
instituie, o instituie financiar sau o ntreprindere prestatoare
de servicii auxiliare care este filial sau n cadrul creia se deine
o participaie, nu este necesar s fie inclus n consolidare, n
cazurile urmtoare:
(7)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n care trebuie efectuat
consolidarea n cazurile menionate la alineatele (2)-(6) din
prezentul articol.
(8)
n cazul n care se impune supravegherea pe baz
consolidat n conformitate cu articolul 1116 din Directiva
2013/36/UE, ntreprinderile prestatoare de servicii auxiliare i
societile de administrare a activelor astfel cum sunt definite
la articolul 2 punctul 5 din Directiva 2002/87/CE se includ n
consolidare n cazurile i potrivit metodelor prevzute la
prezentul articol.
(3)
Atunci cnd mai multe ntreprinderi ndeplinesc criteriile
prevzute la alineatul (1) i la alineatul (2) litera (b), ntreprin
derile respective sunt incluse totui n consolidare, n msura n
care, n ansamblul lor, acestea prezint un interes care nu este
neglijabil n raport cu obiectivele stabilite.
Articolul 20
Decizii comune privind cerinele prudeniale
Seciunea 3
Domeniul
de
aplicare al
prudeniale
(1)
consolidrii
Articolul 19
Entitile excluse din domeniul de aplicare al consolidrii
prudeniale
(1)
O instituie, o instituie financiar sau o ntreprindere
prestatoare de servicii auxiliare care este filial sau o ntre
prindere n care se deine o participaie nu este necesar s fie
inclus n consolidare n cazul n care valoarea total a activelor
i elementelor extrabilaniere ale ntreprinderii n cauz este mai
mic dect cea mai mic dintre urmtoarele dou valori:
L 176/34
RO
(2)
Autoritile competente depun toate eforturile pentru a
ajunge la o decizie comun n termen de ase luni privind:
27.6.2013
(3)
(4)
n lipsa unei decizii comune a autoritilor competente n
termen de ase luni, supraveghetorul consolidant adopt propria
decizie cu privire la alineatul (1) litera (a). Decizia supraveghe
torului consolidant nu limiteaz competenele autoritilor
competente prevzute la articolul 105 din Directiva
2013/36/UE.
(5)
n lipsa unei decizii comune a autoritilor competente n
termen de ase luni, autoritatea competent responsabil de
supravegherea filialei pe baz individual adopt propria
decizie cu privire la alineatul (1) litera (b).
27.6.2013
RO
(6)
n cazul n care o instituie-mam din UE i filialele sale,
filialele unei societi financiare holding-mam din UE sau ale
unei societi financiare holding mixte - mam din UE utilizeaz
o abordare avansat de evaluare menionat la articolul 312
alineatul (2) sau o abordare bazat pe modele interne de
rating menionat la articolul 143 pe baz unificat, autoritile
competente permit ca criteriile de calificare prevzute la arti
colele 321 i 322 sau n partea a treia titlul II capitolul 3
seciunea 6 s fie ndeplinite de instituia-mam i filialele sale
considerate n ansamblu, ntr-un mod compatibil cu structura
grupului i cu sistemele, procesele i metodologiile sale de
gestionare a riscurilor.
(7)
Deciziile menionate la alineatele (2), (4) i (5) sunt
considerate hotrtoare i se aplic de autoritile competente
din statele membre vizate.
(8)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza procesul de adoptare a deciziei
comune menionat la alineatul (1) litera (a), n ceea ce
privete cererile pentru autorizaiile prevzute la articolul 143
alineatul (1), articolul 151 alineatele (4) i (9), articolul 283,
articolul 312 alineatul (2) i articolul 363 n vederea facilitrii
lurii deciziilor comune.
Articolul 21
Decizii comune privind nivelul de aplicare a cerinelor de
lichiditate
(1)
La cererea unei instituii-mam din UE sau a unei
societi financiare holding - mam din UE sau a unei
societi financiare holding mixte-mam din UE sau a unei
filiale subconsolidate a unei instituii-mam din UE sau a unei
societi financiare holding - mam din UE sau a unei societi
financiare holding mixte - mam din UE, supraveghetorul
consolidant i autoritile competente responsabile cu suprave
gherea filialelor unei instituii-mam din UE sau ale unei
societi financiare holding-mam din UE sau ale unei
societi financiare holding mixte-mam din UE dintr-un stat
membru depun toate eforturile pentru a ajunge la o decizie
comun care s stabileasc dac condiiile de la articolul 8
alineatul (1) literele (a)-(d) au fost ndeplinite i de identificare
a unui subgrup unic de lichiditate pentru aplicarea articolului 8.
L 176/35
L 176/36
RO
Articolul 23
27.6.2013
(2)
Prin derogare de la alineatul (1), autoritile competente
pot solicita instituiilor s realizeze evaluarea activelor i a
elementelor extrabilaniere i determinarea fondurilor proprii
n conformitate cu standardele internaionale de contabilitate
aplicabile conform Regulamentului (CE) nr. 1606/2002.
PARTEA A DOUA
FONDURI PROPRII
TITLUL I
(2)
n sensul alineatului (1) litera (c), instituiile pot include
profiturile interimare sau pe cele de la sfrit de exerciiu
financiar n fondurile proprii de nivel 1 de baz nainte de a
lua o decizie formal care s confirme profitul sau pierderea
final a instituiei pentru exerciiul financiar, numai cu
aprobarea prealabil a autoritilor competente. Autoritatea
competent acord aprobarea dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
Articolul 25
Fonduri proprii de nivel 1
Fondurile proprii de nivel 1 ale unei instituii constau n suma
fondurilor proprii de nivel 1 de baz i a fondurilor proprii de
nivel 1 suplimentar ale instituiei.
CAPITOLUL 2
Seciunea 1
Elemente
i
instrumente
de
fonduri
proprii de nivel 1 de baz
Articolul 26
Elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz
(1)
Elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
instituiilor constau n:
(3)
Autoritile competente evalueaz dac emisiunile de
instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ndeplinesc
criteriile stabilite la articolul 28 sau, dup caz, la articolul 29. n
ceea ce privete emisiunile efectuate dup 31 decembrie 2014,
instituiile clasific instrumentele de capital drept instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz numai dup acordarea
aprobrii de ctre autoritile competente, care pot consulta
ABE.
27.6.2013
RO
L 176/37
L 176/38
RO
27.6.2013
(i)
(j)
27.6.2013
RO
L 176/39
Articolul 29
(2)
Condiiile stabilite la alineatul (1) litera (i) sunt
considerate respectate, chiar dac valoarea principalului instru
mentelor fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar sau de nivel
2 se reduce permanent.
(1)
Instrumentele de capital emise de societile mutuale,
organizaiile cooperatiste de credit, instituiile de economii i
instituiile similare se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz numai dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la articolul 28 cu modificrile care rezult din
aplicarea prezentului articol.
(2)
Trebuie ndeplinite condiiile urmtoare referitoare la
rscumprarea instrumentelor de capital:
(a) instituia are posibilitatea de a refuza rscumprarea instru
mentelor, cu excepia situaiilor n care se interzice acest
lucru n temeiul legislaiei naionale aplicabile;
(b) atunci cnd refuzul instituiei de a rscumpra instrumentele
este interzis n temeiul legislaiei naionale aplicabile,
dispoziiile care reglementeaz instrumentele ofer instituiei
posibilitatea de a limita rscumprarea lor;
(c) refuzul de a rscumpra instrumentele sau limitarea rscum
prrii instrumentelor, dup caz, nu poate constitui un
eveniment de nerambursare pentru instituia respectiv.
(3)
Instrumentele de capital pot include un plafon sau o
restricie privind nivelul maxim de distribuiri numai n cazul
n care plafonul sau restricia respectiv sunt prevzute n legi
slaia naional aplicabil sau n actul constitutiv al instituiei.
(4)
Dac instrumentele de capital confer proprietarului
drepturi asupra rezervelor instituiei n caz de insolven sau
de lichidare care se limiteaz la valoarea nominal a instrumen
telor, o astfel de limitare se aplic n aceeai msur pentru
deintorii tuturor celorlalte instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz emise de instituia respectiv.
Condiia menionat la primul sub-paragraf nu aduce atingere
posibilitii ca o societate mutual, o organizaie cooperatist de
credit, o instituie de economii sau o instituie similar s
includ n cadrul fondurilor proprii de nivel 1 de baz
instrumente care nu confer deintorului drepturi de vot i
care ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii:
L 176/40
RO
27.6.2013
(5)
Dac instrumentele de capital confer proprietarilor lor
dreptul la o crean asupra activelor instituiei n caz de
insolven sau de lichidare care este fix sau plafonat, o
astfel de limitare se aplic n aceeai msur tuturor
deintorilor de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz emise de instituie.
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza natura limitrilor referitoare la
rscumprare necesare n cazul n care refuzul instituiei de a
rscumpra instrumentele de fonduri proprii este interzis n
temeiul legislaiei naionale aplicabile.
27.6.2013
RO
Articolul 33
Acoperiri ale fluxurilor de numerar i modificri ale valorii
datoriilor proprii
(1)
Instituiile nu includ urmtoarele elemente n elementele
de fonduri proprii:
(a) rezervele rezultate din evaluarea la valoarea just, repre
zentnd ctiguri sau pierderi generate de acoperirile
fluxurilor de numerar ale instrumentelor financiare care nu
sunt evaluate la valoarea just, inclusiv fluxurile de numerar
previzionate;
L 176/41
(2)
n sensul alineatului (1) litera (c), instituiile nu pot
compensa ctigurile i pierderile rezultate din evaluarea la
valoarea just care rezult din riscul de credit al instituiei cu
cele care rezult din riscul de credit al contraprii acesteia.
(3)
Fr a aduce atingere alineatului (1) litera (b), instituiile
pot include cuantumul ctigurilor i a pierderilor aferente dato
riilor lor n fondurile proprii atunci cnd sunt ndeplinite
cumulativ urmtoarele condiii:
(a) datoriile sunt sub form de obligaiuni astfel cum sunt
menionate la articolul 52 alineatul (4) din Directiva
2009/65/CE;
(b) modificrile valorii activelor i datoriilor instituiei se
datoreaz acelorai modificri ale calitii creditului insti
tuiei;
(c) exist o legtur strns ntre valoarea obligaiunilor
menionate la litera (a) i valoarea activelor instituiei;
(d) exist posibilitatea de a rambursa mprumuturile ipotecare
rscumprnd obligaiunile care finaneaz mprumuturile
ipotecare la valoarea de pia sau cea nominal.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze ce constituie legtura strns dintre
valoarea obligaiunilor i valoarea activelor menionat la
alineatul (3) litera (c).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 30 septembrie 2013.
Deduceri
din
elementele
de
fonduri
proprii de nivel 1 de baz, derogri i
alternative
Subseciunea 1
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz
Articolul 36
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz
(1)
Instituiile deduc din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz urmtoarele:
(a) pierderile exerciiului financiar n curs;
(b) imobilizrile necorporale;
(c) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare;
(d) pentru instituiile care calculeaz valorile expunerilor
ponderate la risc utiliznd abordarea bazat pe modele
interne de rating (abordarea IRB), sumele negative care
rezult din calcularea valorilor pierderilor ateptate
prevzute la articolele 158 i 159;
(e) activele fondului de pensii cu beneficii definite din bilanul
instituiei;
(f) deinerile directe, indirecte i sintetice ale unei instituii de
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz,
inclusiv instrumentele proprii de fonduri proprii de nivel 1
de baz pe care o instituie are obligaia real sau
contingent de a le achiziiona n temeiul unei obligaii
contractuale existente;
L 176/42
RO
27.6.2013
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze tipurile de instrumente de capital ale
instituiilor financiare i, cu consultarea Autoritii europene de
supraveghere (Autoritatea european de asigurri i pensii
ocupaionale) (EIOPA) instituit prin Regulamentul (UE)
nr. 1094/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din
24 noiembrie 2010 (1), ale ntreprinderilor de asigurare i de
reasigurare din ri tere, precum i ale ntreprinderilor excluse
din domeniul de aplicare al Directivei 2009/138/CE, n confor
mitate cu articolul 4 din directiva menionat, care se deduc din
urmtoarele elemente ale fondurilor proprii:
Articolul 37
(v) expuneri provenind din titluri de capital n cadrul unei
abordri bazate pe modele interne, n conformitate cu
articolul 155 alineatul (4).
(l) orice impozit referitor la elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz previzibil la momentul calculrii sale, cu
excepia cazului n care instituia ajusteaz corespunztor
valoarea elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, n msura n care astfel de impozite reduc valoarea
pn la care aceste elemente pot fi alocate pentru acoperirea
riscurilor sau a pierderilor.
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze aplicarea deducerilor prevzute la
alineatul (1) literele (a), (c), (e), (f), (h), (i) i (l) de la prezentul
27.6.2013
RO
Articolul 38
Deducerea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare
(1)
Instituiile determin valoarea creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare
care trebuie deduse n conformitate cu prezentul articol.
(2)
Cu excepia cazului n care sunt ntrunite condiiile
prevzute la alineatul (3), valoarea creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare
se calculeaz fr a scdea valoarea datoriilor conexe privind
impozitul amnat ale instituiei.
(3)
Valoarea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare poate fi redus cu valoarea
datoriilor conexe privind impozitul amnat ale instituiei, dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) entitatea are un drept legal, n temeiul dreptului intern apli
cabil, de a compensa creanele respective privind impozitul
curent cu datoriile privind impozitul curent;
(b) creanele respective privind impozitul amnat i datoriile
privind impozitul amnat sunt aferente impozitelor
percepute de aceeai autoritate fiscal i de la aceeai
entitate impozabil.
(4)
Datoriile asociate privind impozitul amnat ale instituiei,
utilizate n sensul alineatului (3), nu pot include datoriile privind
impozitul amnat care reduc valoarea imobilizrilor necorporale
sau a activelor fondului de pensii cu beneficii definite care
trebuie deduse.
(5)
Valoarea datoriilor asociate privind impozitul amnat
menionate la alineatul (4) se distribuie ntre:
(a) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare i decurg din diferene temporare care nu
sunt deduse n conformitate cu articolul 48 alineatul (1);
(b) toate celelalte creane privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare.
Instituiile aloc datoriile asociate privind impozitul amnat
proporional cu creanele privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare reprezentnd elementele
menionate la literele (a) i (b).
L 176/43
Articolul 39
Articolul 41
(1)
Urmtoarele elemente nu se deduc din fondurile proprii
i se supun unei ponderi de risc n conformitate cu partea a
treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup caz:
(a) pli excedentare de impozite efectuate de instituie pentru
anul n curs;
(1)
n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (e), valoarea
activelor fondului de pensii cu beneficii definite care trebuie
deduse se reduce cu:
(a) valoarea oricrei datorii privind impozitul amnat asociate
care ar putea fi stins n cazul n care activele s-ar deprecia
sau ar fi derecunoscute n conformitate cu cadrul contabil
aplicabil;
L 176/44
RO
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze criteriile n baza crora o autoritate
competent permite unei instituie s reduc valoarea activelor
fondului de pensii cu beneficii definite aa cum este prevzut la
alineatul (1) litera (b).
27.6.2013
Articolul 43
Investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
Articolul 42
Deducerea deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 de baz
n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (f), instituiile
calculeaz deinerile de instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 de baz pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele
excepii:
Articolul 44
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul financiar, atunci
cnd o instituie nregistreaz o deinere reciproc
destinat s creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile menionate la articolul 36
alineatul (1) literele (g), (h) i (i) n conformitate cu urmtoarele:
27.6.2013
RO
Articolul 45
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 36 alineatul
(1) literele (h) i (i) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
L 176/45
Articolul 46
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz atunci cnd o instituie nu deine o
investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
(1)
n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (h), instituiile
calculeaz valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin
nmulirea valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat
cu factorul derivat din calculul menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(2)
Instituiile exclud poziiile aferente angajamentelor de
preluare ferm deinute timp de cinci zile lucrtoare sau mai
puin din valoarea menionat la alineatul (1) litera (a) i din
calculul factorului menionat la alineatul (1) litera (b).
(3)
Valoarea care urmeaz a fi dedus n conformitate cu
alineatul (1) se distribuie proporional tuturor instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 1 de baz deinute. Instituiile
determin proporia deinerilor de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz care se deduce n conformitate cu
alineatul (1) prin nmulirea valorii menionate la litera (a) de la
prezentul alineat cu proporia menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(4)
Cuantumul deinerilor menionate la articolul 36 alineatul
(1) litera (h) care este mai mic sau egal cu 10 % din elementele
de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei dup
aplicarea dispoziiilor prevzute la alineatul (1) litera (a)
punctele (i)-(iii) nu se deduce i este supus ponderilor de risc
aplicabile n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2
sau 3 i cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(5)
Instituiile determin proporia de deineri de instrumente
de fonduri proprii care este ponderat la risc mprind valoarea
menionat la litera (a) la valoarea menionat la litera (b):
L 176/46
RO
27.6.2013
Articolul 47
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz atunci cnd o instituie deine o investiie
semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
n sensul articolului 36 alineatul (1) punctul (i), valoarea apli
cabil care urmeaz a fi dedus din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz exclude poziiile aferente angaja
mentelor de preluare ferm deinute timp de cinci zile
lucrtoare sau mai puin i se determin n conformitate cu
articolele 44 i 45 i subseciunea 2.
Subseciunea 2
Derogri
i
alternative
la
deducerea
din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
Articolul 48
Derogri privind pragurile de deducere din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz
(1)
Atunci cnd efectueaz deducerile prevzute la
articolul 36 alineatul (1) literele (c) i (i), instituiile nu au
obligaia de a deduce valorile elementelor enumerate la literele
(a) i (b) de la prezentul alineat, care, agregate, sunt egale cu sau
sunt mai mici dect valoarea-prag menionat la alineatul (2):
(3)
n sensul alineatului (1), instituiile determin proporia
creanelor privind impozitul amnat din valoarea total a
elementelor care nu trebuie dedus prin mprirea valorii
menionate la litera (a) de la prezentul alineat la valoarea
menionat la litera (b) de la prezentul alineat:
(a) valoarea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare i decurg din diferene
temporare i care, agregate, reprezint 10 % sau mai puin
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
instituiei;
(b) suma urmtoarelor elemente:
27.6.2013
RO
Articolul 49
Cerine referitoare la deducere n cazul n care se aplic
consolidarea, supravegherea suplimentar sau sistemele
instituionale de protecie
(1)
n vederea calculrii fondurilor proprii pe baz indivi
dual, pe baz subconsolidat i pe baz consolidat, n cazul
n care autoritile competente solicit sau permit instituiilor s
aplice metoda nr. 1, 2 sau 3 din anexa I la Directiva
2002/87/CE, autoritile competente pot permite instituiilor
s nu deduc deinerile de instrumente de fonduri proprii ale
unei entiti din sectorul financiar n care instituia-mam,
societatea financiar holding-mam sau societatea financiar
holding mixt-mam sau instituia deine o investiie semnifi
cativ, numai dac sunt ndeplinite condiiile care figureaz la
literele (a)-(e) de la prezentul alineat:
(a) entitatea din sectorul financiar este o ntreprindere de
asigurare, o ntreprindere de reasigurare sau o societate
holding de asigurare;
(b) ntreprinderea de asigurare, ntreprinderea de reasigurare sau
societatea holding de asigurare respectiv este inclus n
aceeai supraveghere suplimentar n conformitate cu
Directiva 2002/87/CE ca i instituia-mam, societatea
financiar holding-mam sau societatea financiar holding
mixt-mam sau instituia care deine instrumentele;
(c) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritilor
competente;
L 176/47
(3)
n vederea calculrii fondurilor proprii pe baz indi
vidual sau subconsolidat, autoritile competente pot
permite instituiilor s nu deduc deinerile de instrumente de
fonduri proprii n urmtoarele cazuri:
L 176/48
RO
27.6.2013
Seciunea 3
Fonduri proprii de nivel 1 de baz
Articolul 50
Fonduri proprii de nivel 1 de baz
Fondurile proprii de nivel 1 de baz ale unei instituii constau n
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz dup aplicarea
ajustrilor prevzute la articolele 32-35, a deducerilor n temeiul
articolului 36 i a derogrilor i alternativelor prevzute la arti
colele 48, 49 i 79.
CAPITOLUL 3
(4)
Deinerile n legtur cu care nu se face deducerea n
conformitate cu alineatul (1), (2) sau (3) sunt considerate
expuneri i sunt ponderate la risc n conformitate cu partea a
treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup caz.
(5)
n cazul n care o instituie aplic metodele 1 sau 2 din
anexa I la Directiva 2002/87/CE, instituia public cerina supli
mentar de fonduri proprii i rata de adecvare a capitalului a
conglomeratului financiar, astfel cum au fost calculate n
conformitate cu articolul 6 i anexa I la directiva respectiv.
(6)
ABE, EIOPA i Autoritatea european de supraveghere
(Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee)
(AEVMP) instituit prin Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al
Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie
2010 (1), prin intermediul comitetului mixt, elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de reglementare care s precizeze,
n sensul prezentului articol, condiiile de aplicare a metodelor
de calcul enumerate n partea II a anexei I la Directiva
2002/87/CE pentru alternativele la deducere menionate la
alineatul (1) de la prezentul articol.
27.6.2013
RO
(l)
L 176/49
(j)
L 176/50
RO
27.6.2013
Articolul 53
Restricii
privind
anularea
distribuirilor aferente
instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
i caracteristici care ar putea s mpiedice recapitalizarea
instituiei
27.6.2013
RO
(2)
Reducerea valorii sau conversia unui instrument de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar genereaz, n confor
mitate cu cadrul contabil aplicabil, elemente care se calific
drept elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz.
(3)
Valoarea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar incluse n cadrul elementelor de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar este limitat la valoarea minim a
elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de baz care ar fi
generat dac valoarea principalului instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar ar fi integral redus sau
convertit n instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz.
(4)
Valoarea agregat a instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar care este necesar a fi redus sau convertit
n momentul n care are loc un eveniment declanator este cel
puin egal cu valoarea cea mai mic dintre urmtoarele:
L 176/51
Articolul 55
Consecine ale ncetrii ndeplinirii condiiilor privind
instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
Urmtoarele dispoziii se aplic n cazul n care nceteaz s mai
fie ndeplinite condiiile prevzute la articolul 52 alineatul (1) n
ceea ce privete un instrument de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar:
(a) instrumentul respectiv nceteaz imediat s se califice drept
instrument de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar;
(b) partea din conturile de prime de emisiune aferent instru
mentului respectiv nceteaz imediat s se califice drept un
element de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar.
Seciunea 2
Deduceri
din
elementele
de
fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
Articolul 56
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar
(5)
n momentul n care are loc evenimentul declanator,
instituiile procedeaz dup cum urmeaz:
L 176/52
RO
27.6.2013
Articolul 57
Deduceri ale deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
n sensul articolului 56 litera (a), instituiile calculeaz deineri
de instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele excepii:
(a) instituiile pot calcula valoarea deinerilor de instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar pe baza
poziiei nete lungi cu condiia ndeplinirii cumulative a
urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte s fac parte din aceeai
expunere-suport, iar poziiile scurte s nu implice
niciun risc de contraparte;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte sau sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de propriile instrumente de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar incluse n indicii respectivi;
(c) instituiile pot compensa poziii brute lungi pe instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar care
rezult din deineri de titluri de valoare bazate pe indici
cu poziii scurte pe instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar care rezult din poziii scurte pe
indici-suport, inclusiv atunci cnd aceste poziii scurte
implic un risc de contraparte, cu condiia ndeplinirii
cumulative a urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte sunt pe aceiai indici-suport;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
Articolul 58
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar ale entitilor din sectorul financiar,
atunci cnd o instituie nregistreaz o deinere reciproc
destinat s creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 56 literele
(b), (c) i (d) n conformitate cu urmtoarele:
Articolul 59
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 56 literele
(c) i (d) n conformitate cu urmtoarele:
Articolul 60
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar atunci cnd o instituie nu deine o
investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
(1)
n sensul articolului 56 litera (c), instituiile calculeaz
valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin nmulirea
valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat cu factorul
derivat din calculul menionat la litera (b) de la prezentul
alineat:
27.6.2013
RO
L 176/53
(2)
Instituiile exclud poziiile aferente angajamentelor de
preluare ferm deinute timp de cinci zile lucrtoare sau mai
puin din valoarea menionat la alineatul (1) litera (a) i din
calculul factorului menionat la alineatul (1) litera (b).
(3)
Valoarea care urmeaz a fi dedus n conformitate cu
alineatul (1) se distribuie proporional tuturor instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar deinute. Valoarea
care urmeaz a fi dedus din fiecare instrument de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar n conformitate cu alineatul (1)
se calculeaz prin nmulirea valorii menionate la litera (a) de la
prezentul alineat cu proporia menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
L 176/54
RO
27.6.2013
(i)
(j)
(l)
27.6.2013
RO
L 176/55
Articolul 64
Amortizarea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2
Msura n care instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 se
calific drept elementele de fonduri proprii de nivel 2 pe
parcursul ultimilor cinci ani de dinaintea scadenei instru
mentelor se calculeaz nmulind rezultatul calculului de la
litera (a) cu valoarea menionat la litera (b), dup cum urmeaz:
(a) valoarea nominal a instrumentelor sau a mprumuturilor
subordonate n prima zi din ultima perioad de cinci ani
de dinaintea scadenei contractuale, mprit la numrul de
zile calendaristice din perioada respectiv;
(b) numrul de zile calendaristice rmase pn la scadena
contractual a instrumentelor sau a mprumuturilor subor
donate.
Articolul 65
Articolul 67
Deduceri ale deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 2
n sensul articolului 66 litera (a), instituiile calculeaz deinerile
pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele excepii:
L 176/56
RO
Articolul 68
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar, atunci cnd o
instituie nregistreaz o deinere reciproc destinat s
creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 66 literele
(b), (c) i (d) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
(a) deinerile de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 se
calculeaz pe baza poziiilor brute lungi;
(b) n scopul deducerii, deinerile de elemente ale fondurilor
proprii de nivel 2 specifice ntreprinderilor de asigurare i
de elemente ale fondurilor proprii de nivel 3 specifice ntre
prinderilor de asigurare se trateaz ca deineri de
instrumente de fonduri proprii de nivel 2.
Articolul 69
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 66 literele
(c) i (d) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
(a) instituiile pot calcula deinerile directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor
din sectorul financiar pe baza poziiei nete lungi pe aceeai
expunere-suport cu condiia ndeplinirii cumulative a urm
toarelor dou condiii:
(i) scadena poziiei scurte este aceeai cu cea a poziiei
lungi sau are o scaden rezidual de cel puin un an;
(ii) fie att poziia lung, ct i cea scurt sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin examinarea expunerii-suport
fa de instrumentele de capital ale entitilor din sectorul
financiar incluse n indicii respectivi;
Articolul 70
Deducerea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2 n
cazul n care o instituie nu deine o investiie
semnificativ ntr-o entitate relevant
(1)
n sensul articolului 66 litera (c), instituiile calculeaz
valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin nmulirea
valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat cu factorul
derivat din calculul menionat la litera (b) de la prezentul
alineat:
(a) valoarea agregat cu care deinerile instituiei, directe,
indirecte i sintetice, de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/57
(5)
Instituiile determin proporia de deineri de instrumente
de fonduri proprii care este ponderat la risc mprind valoarea
menionat la litera (a) la valoarea menionat la litera (b):
(2)
Autoritile competente acord aprobarea menionat la
alineatul (1) numai atunci cnd consider c se ndeplinesc
urmtoarele condiii:
Seciunea 3
CAPITOLUL 5
Fonduri proprii
Articolul 72
Fonduri proprii
Fondurile proprii ale unei instituii sunt constituite din suma
fondurilor proprii de nivel 1i a fondurilor proprii de nivel 2.
CAPITOLUL 6
Cerine generale
Articolul 73
(4)
Instituiile pot folosi un indice general al pieei ca pe un
punct de plecare pentru determinarea nivelului de distribuiri
aferente instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar i instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2.
(5)
Alineatul (4) nu se aplic n situaia n care instituia este
o entitate de referin pentru respectivul indice general al pieei,
cu excepia cazului n care sunt ndeplinite n mod cumulativ
urmtoarele dou condiii:
(a) instituia consider c variaiile indicelui general al pieei nu
sunt corelate n mod semnificativ cu calitatea creditului
instituiei, al instituiei-mam, al societii financiare
holding-mam, al societii financiare holding mixt-mam
sau al societii holding-mam cu activitate mixt;
(b) autoritatea competent nu a realizat o determinare diferit
de cea prevzut la litera (a).
(6)
Instituiile raporteaz i public indicii generali ai pieei
pe care se bazeaz instrumentele lor de capital.
(7)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n care se consider c
indicii se calific drept indici de pia generali n sensul
alineatului (4).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
pn la 1 februarie 2015.
L 176/58
RO
27.6.2013
vedere
27.6.2013
RO
L 176/59
(4)
Autoritile competente pot permite instituiilor s
rscumpere instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar sau instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 pn la
cinci ani de la data emiterii, numai n situaia n care sunt
ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (1) i la prezentul
alineat literele (a) sau (b):
(1)
n cazul n care o instituie deine instrumente de capital
sau a acordat mprumuturi subordonate, dup caz, care se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale unei entiti
din sectorul financiar temporar i autoritatea competent
consider c aceste deineri au scopul unei operaiuni de
asisten financiar destinate reorganizrii i salvrii entitii
respective, autoritatea competent poate s acorde o derogare
temporar de la aplicarea dispoziiilor privind deducerea care, n
mod obinuit, s-ar aplica instrumentelor respective.
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s defineasc noiunea de temporar n sensul
alineatului (1) i condiiile pe baza crora o autoritate
competent poate considera c deinerile temporare respective
au scopul unei operaiuni de asisten financiar destinate reor
ganizrii i salvrii unei entiti relevante.
L 176/60
RO
27.6.2013
TITLUL II
INTERESE MINORITARE I INSTRUMENTE DE FONDURI
PROPRII DE NIVEL 1 SUPLIMENTAR I INSTRUMENTE DE
FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 EMISE DE FILIALE
Articolul 81
Interesele minoritare care se calific pentru includerea n
fondurile proprii de nivel 1 de baz consolidate
(1)
Interesele minoritare cuprind suma instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, a conturilor de prime de
emisiune legate de instrumentele respective, a rezultatului
reportat i a altor rezerve, aferente unei filiale, dac sunt nde
plinite urmtoarele condiii:
(a) filiala este una din urmtoarele:
(i) o instituie;
27.6.2013
RO
Articolul 83
Fonduri proprii de nivel 1 suplimentar eligibile i fonduri
proprii de nivel 2 eligibile emise de o entitate cu scop
special
(1)
Instrumentele de fondurile proprii de nivel 1suplimentare
i instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 emise de o
entitate cu scop special i conturile de prime de emisiune
aferente sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 suplimentar
eligibile, n fondurile proprii de nivel 1 eligibile sau n fondurile
proprii de nivel 2 eligibile sau n fondurile proprii eligibile, dup
caz, numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze tipurile de active care pot fi aferente
funcionrii entitilor cu scop special, precum i noiunile
minime i nesemnificative menionate la alineatul (1) al
doilea paragraf.
L 176/61
L 176/62
RO
(3)
n cazul n care o autoritate competent acord o
derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz indivi
dual, conform articolului 7, interesele minoritare din cadrul
filialelor crora li se aplic derogarea nu sunt recunoscute n
fondurile proprii la nivel subconsolidat sau la nivel consolidat,
dup caz.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze calculul pe baz subconsolidat cerut
n conformitate cu prezentul articol alineatul (2), articolul 85 i
articolul 87.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(5)
Autoritile competente pot acorda o derogare de la
aplicarea prezentului articol unei societi financiare holdingmam care ndeplinete toate condiiile urmtoare:
(a) activitate sa principal const n dobndirea de participaii;
(b) face obiectul supravegherii prudeniale pe baz consolidat;
(c) consolideaz o filial n care nregistreaz doar deineri
minoritare n temeiul relaiei de control definite la articolul 1
din Directiva 83/349/CEE;
(d) peste 90 % din fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate provin din filiala menionat la litera (c),
calculate pe baz subconsolidat.
Atunci cnd, dup 31 decembrie 2014, o societate financiar
holding-mam care ndeplinete condiiile prevzute la primul
paragraf devine o societate financiar holding mixt-mam,
autoritile competente pot acorda derogarea menionat la
primul paragraf respectivei societi financiare holding mixtmam, cu condiia ca acesta s ndeplineasc condiiile
prevzute la paragraful respectiv.
(6)
n cazul n care instituiile de credit afiliate n mod
permanent unei case centrale n cadrul unei reele i instituiile
create n cadrul unui sistem instituional de protecie, sub
rezerva condiiilor stabilite la articolul 113 alineatul (7), au
dispoziii n materie de garanii ncruciate care prevd c nu
exist i nu se ntrevede niciun impediment de ordin material,
practic sau juridic n calea transferului de la contraparte la
instituia de credit a sumei reprezentnd fonduri proprii peste
cerinele reglementate, aceste instituii sunt scutite de la
aplicarea dispoziiilor prezentului articol n ceea ce privete
deducerile i pot recunoate n totalitate eventualele interese
minoritare care rezult din sistemul de garanii ncruciate.
27.6.2013
Articolul 85
Instrumente de fonduri proprii de nivel 1 eligibile incluse
n fondurile proprii de nivel 1 consolidate
(1)
Instituiile determin valoarea fondurilor proprii de nivel
1 eligibile ale unei filiale incluse n fondurile proprii consolidate
scznd din fondurile proprii ale respectivei ntreprinderi
produsul dintre valoarea menionat la litera (a) i procentul
menionat la litera (b).
(a) fondurile proprii de nivel 1 ale filialei minus cea mai mic
dintre urmtoarele valori:
(2)
Calculul prevzut la alineatul (1) este realizat pe baz
subconsolidat pentru fiecare filial menionat la articolul 81
alineatul (1).
27.6.2013
RO
(3)
n cazul n care o autoritate competent acord o
derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz indivi
dual, conform articolului 7, instrumentele de fonduri proprii
din cadrul filialelor crora li se aplic derogarea nu sunt recu
noscute n fondurile proprii la nivel subconsolidat sau
consolidat, dup caz.
Articolul 86
Fonduri proprii de nivel 1 eligibile incluse n fondurile
proprii de nivel 1 suplimentar consolidate
Fr a aduce atingere articolului 84 alineatele (5) i (6) noi,
instituiile determin valoarea fondurilor proprii de nivel 1
eligibile ale unei filiale incluse n fondurile proprii de nivel 1
suplimentar consolidate scznd din fondurile proprii de nivel 1
eligibile ale respectivei ntreprinderi incluse n fondurile proprii
de nivel 1 consolidate interesele minoritare ale respectivei ntre
prinderi care sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate.
Articolul 87
Fondurile proprii eligibile incluse n fondurile proprii
consolidate
(1)
Instituiile determin valoarea fondurilor proprii eligibile
ale unei filiale inclus n fondurile proprii consolidate scznd
din fondurile proprii eligibile ale respectivei ntreprinderi
produsul dintre valoarea menionat la litera (a) i procentul
menionat la litera (b):
(a) fondurile proprii ale filialei minus cea mai mic dintre
urmtoarele valori:
L 176/63
Articolul 89
Ponderarea la riscuri i interzicerea participaiilor calificate
din afara sectorului financiar
(1)
Orice participaie calificat a crei valoare depete 15 %
din capitalul eligibil al instituiei, ntr-o ntreprindere care nu
este una dintre cele enumerate n continuare, face obiectul
dispoziiilor prevzute la alineatul (3):
(a) o entitate din sectorul financiar;
(b) o ntreprindere care nu este o entitate din sectorul financiar
i care desfoar activiti considerate de autoritatea
competent a fi oricare dintre urmtoarele:
(i) o prelungire direct a serviciilor bancare;
SECTORULUI
L 176/64
RO
27.6.2013
(2)
Aciunile care nu sunt imobilizri financiare astfel cum
sunt menionate la articolul 35 alineatul (2) din Directiva
86/635/CEE nu se includ n calculul menionat la articolul 89.
PARTEA A TREIA
CERINE DE CAPITAL
TITLUL I
CERINE GENERALE, EVALUARE I RAPORTARE
CAPITOLUL 1
Seciunea 1
Cerine de fonduri proprii pentru
instituii
Articolul 92
Cerine de fonduri proprii
(1)
n conformitate cu articolele 93 i 94, instituiile nde
plinesc n orice moment urmtoarele cerine de fonduri proprii:
(2)
Instituiile i calculeaz ratele capitalului dup cum
urmeaz:
(a) rata fondurilor proprii de nivel 1 de baz reprezint
fondurile proprii de nivel 1 de baz ale instituiei
exprimate ca procent din valoarea total a expunerii la risc;
(b) rata fondurilor proprii de nivel 1 reprezint fondurile
proprii de nivel 1 ale instituiei exprimate ca procent din
valoarea total a expunerii la risc;
27.6.2013
RO
L 176/65
(3)
Valoarea total a expunerii la risc este egal cu suma
literelor (a)-(f) de la prezentul alineat, dup ce au fost luate n
considerare dispoziiile prevzute la alineatul (4):
(4)
Urmtoarele dispoziii se aplic n ceea ce privete
calculul valorii expunerii totale menionate la alineatul (3):
Articolul 93
Cerina de capital iniial n condiii de asigurare a
continuitii activitii
(1)
Fondurile proprii ale unei instituii nu pot scdea sub
nivelul capitalului iniial necesar la momentul emiterii autori
zaiei.
(2)
Instituiile de credit care funcionau deja la 1 ianuarie
1993 i a cror valoare a fondurilor proprii nu atinge nivelul
capitalului iniial cerut i pot continua activitatea. n acest caz,
valoarea fondurilor proprii ale instituiilor respective nu poate
scdea sub nivelul maxim atins ncepnd cu data de
22 decembrie 1989.
(3)
Firmele de investiii autorizate i societile care erau
reglementate de articolul 6 din Directiva 2006/49/CE, care
erau deja nfiinate la 31 decembrie 1995 i a cror valoare a
fondurilor proprii nu atinge nivelul capitalului iniial cerut pot
continua s-i desfoare activitatea. Fondurile proprii ale
acestor societi sau firme de investiii nu trebuie s scad sub
cel mai nalt nivel de referin calculat dup data notificrii
cuprinse n Directiva 93/6/CEE a Consiliului din 15 martie
1993 privind rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de
investiii i al instituiilor de credit (1). Respectivul nivel de
referin este nivelul zilnic mediu al fondurilor proprii
calculate pe perioada de ase luni care precede data de calculare.
Acesta se calculeaz la fiecare ase luni cu privire la perioada
anterioar corespunztoare.
(4)
n cazul n care controlul asupra unei instituii care se
ncadreaz n categoria menionat la alineatul (2) sau (3) este
preluat de o alt persoan fizic sau juridic dect cea care
deinea anterior controlul instituiei, valoarea fondurilor
proprii ale instituiei respective trebuie s ating nivelul de
capital iniial cerut.
(1) JO L 141, 11.6.1993, p. 1.
L 176/66
RO
(5)
n cazul fuziunii a dou sau mai multe instituii care se
ncadreaz n categoria menionat la alineatul (2) sau (3),
valoarea fondurilor proprii ale instituiei rezultate n urma
fuziunii nu trebuie s scad sub valoarea total a fondurilor
proprii ale instituiilor care au fuzionat, calculat la data
fuziunii, att timp ct valoarea de capital iniial cerut nu a
fost atins.
(6)
n cazul n care autoritile competente consider c este
necesar aplicarea cerinei prevzute la alineatul (1) pentru a se
asigura solvabilitatea unei instituii, dispoziiile prevzute la
alineatele (2)-(5) nu se aplic.
Articolul 94
Derogare pentru portofoliile de tranzacionare de mici
dimensiuni
(1)
Instituiile pot s nlocuiasc cerina de capital menionat
la articolul 92 alineatul (3) litera (b) cu o cerin de capital
calculat n conformitate cu litera (a) de la acelai alineat n
ceea ce privete activitile legate de portofoliul de tran
zacionare, cu condiia ca volumul operaiunilor bilaniere i
extrabilaniere legate de portofoliul de tranzacionare s ndepli
neasc ambele condiii de mai jos:
(a) s reprezinte, n mod normal, mai puin de 5 % din totalul
activelor i s fie sub 15 milioane EUR;
(b) s nu depeasc niciodat 6 % din totalul activelor i 20 de
milioane EUR.
(2)
La evaluarea volumului operaiunilor bilaniere i extrabi
laniere, instituiile aplic urmtoarele:
(a) titlurile de crean se evalueaz la preurile lor de pia sau
la valoarea lor nominal, titlurile de capital la preurile lor
de pia i instrumentele financiare derivate n conformitate
cu valoarea nominal sau de pia a instrumentelor-suport;
(b) valoarea absolut a poziiilor lungi se adun cu valoarea
absolut a poziiilor scurte.
(3)
n cazul n care o instituie nu ndeplinete condiia de la
alineatul (1) litera (b) trebuie s notifice imediat autoritatea
competent. Dac, n urma unei evalurii, autoritatea
competent stabilete c instituia nu ndeplinete cerina de la
alineatul (1) litera (a) i informeaz instituia n acest sens,
instituia va nceta s aplice alineatul (1) ncepnd cu urm
toarea dat de raportare.
Seciunea 2
Cerine de fonduri proprii pentru firmele
de investiii autorizate s furnizeze
servicii de investiii ntr-o msur
limitat
27.6.2013
(2)
Firmele de investiii menionate la alineatul (1) de la
prezentul articol i firmele menionate la articolul 4 alineatul
(1) punctul 2 litera (c) care presteaz serviciile i activitile de
investiii menionate n seciunea A punctele 2 i 4 din anexa I
la Directiva 2004/39/CE calculeaz valoarea total a expunerii la
risc ca valoarea mai mare dintre urmtoarele:
(3)
Firmele de investiii menionate la alineatul (1) fac
obiectul tuturor celorlalte dispoziii privind riscul operaional
prevzute la titlul VII capitolul 3 seciunea II subseciunea 1
din Directiva 2013/36/UE.
Articolul 96
Cerine de fonduri proprii pentru firmele de investiii care
dein capitalul iniial prevzut la articolul 28 alineatul (2)
din Directiva 2013/36/UE
(1)
n sensul articolului 92 alineatul (3), urmtoarele categorii
de firme de investiii care dein capital iniial n conformitate cu
articolul 28 alineatul (2) din Directiva 2013/36/UE calculeaz
valoarea total a expunerii la risc conform alineatului (2) de la
prezentul articol:
Articolul 95
Cerine de fonduri proprii pentru firmele de investiii
autorizate s furnizeze servicii de investiii ntr-o msur
limitat
(1)
n sensul articolul 92 alineatul (3), firmele de investiii
care nu sunt autorizate s furnizeze serviciile de investiii i
27.6.2013
RO
L 176/67
Articolul 98
(b) valoarea menionat la articolul 97 nmulit cu 12,5.
(3)
Firmele de investiii menionate la alineatul (1) fac
obiectul tuturor celorlalte dispoziii privind riscul operaional
prevzute la titlul VII capitolul 3 seciunea II subseciunea 1
din Directiva 2013/36/UE.
(1)
n cazul firmelor de investiii menionate la articolul 95
alineatul (1) care fac parte din cadrul unui grup care nu include
instituii de credit, o firm de investiii-mam la nivelul unui stat
membru aplic articolul 92 la nivel consolidat dup cum
urmeaz:
Articolul 97
Fonduri proprii bazate pe cheltuieli generale fixe
(1)
n conformitate cu articolele 95 i 96, o firm de
investiii i firmele menionate la articolul 4 alineatul (1)
punctul 2 litera (c) care presteaz serviciile i activitile de
investiii menionate n seciunea A punctele 2 i 4 din anexa
I la Directiva 2004/39/CE dein un capital eligibil egal cu cel
puin un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent.
(2)
n cazul n care exist o schimbare n activitatea unei
firme de investiii n raport cu anul precedent pe care autoritatea
competent o consider semnificativ, autoritatea competent
poate ajusta cerina prevzut la alineatul (1).
(3)
O firm de investiii care i exercit activitatea de mai
puin de un an, ncepnd de la data cnd i-a nceput activitatea,
trebuie s dein capital eligibil egal cu cel puin un sfert din
cheltuielile generale fixe incluse n planul su de afaceri, cu
excepia cazului n care autoritatea competent solicit ca
planul de afaceri s fie ajustat.
(4)
ABE, cu consultarea AEVMP, elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de reglementare care detaliaz urmtoarele:
(2)
n cazul firmelor de investiii menionate la articolul 96
alineatul (1) care fac parte din cadrul unui grup care nu include
instituii de credit, o firm de investiii-mam la nivelul unui stat
membru i o firm de investiii controlat de o societate
financiar holding sau de o societate financiar holding mixt
aplic articolul 92 pe baz consolidat dup cum urmeaz:
L 176/68
RO
CAPITOLUL 2
(2)
Instituiile care fac obiectul articolului 4 din Regula
mentul (CE) nr. 1606/2002 i instituiile de credit, altele dect
cele menionate la articolul 4 din regulamentul menionat, care
i elaboreaz situaiile financiare consolidate n conformitate cu
standardele internaionale de contabilitate adoptate conform
procedurii prevzute la articolul 6 alineatul (2) din regulamentul
menionat, prezint de asemenea informaii financiare.
(3)
Autoritile competente pot solicita acelor instituii de
credit care aplic standardele internaionale de contabilitate apli
cabile conform Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 pentru
raportarea fondurilor proprii pe baz consolidat n temeiul
articolului 24 alineatul (2) din prezentul regulament s
prezinte, de asemenea, informaii financiare, n conformitate
cu alineatul (2) de la prezentul articol.
(4)
Informaiile financiare menionate la alineatul (2) i la
alineatul (3) primul paragraf sunt prezentate n msura n care
acest lucru este necesar pentru a obine o imagine cuprinztoare
a profilului de risc al activitilor instituiei i o perspectiv
asupra riscurilor sistemice pe care instituiile le prezint
pentru sectorul financiar sau pentru economia real, n confor
mitate cu Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare prin care s uniformizeze formatele, frecvenele,
datele de raportare, definiiile i soluiile informatice care
urmeaz s fie aplicate n Uniune pentru aceast raportare
menionat la alineatele (1)-(4).
(6)
Dac o autoritate competent consider c informaiile
financiare prevzute la alineatul (2) sunt necesare pentru a
obine o imagine cuprinztoare a profilului de risc al activi
tilor instituiei i o perspectiv asupra riscurilor sistemice pe
27.6.2013
(7)
n cazul n care o autoritate competent consider c
informaii care nu fac obiectul standardului tehnic de punere
n aplicare menionat la alineatul (5) sunt necesare n scopurile
menionate la alineatul (4), informeaz ABE i CERS cu privire
la informaiile suplimentare care consider c este necesar s fie
incluse n standardul tehnic de punere n aplicare menionat la
alineatul (5).
Articolul 100
Cerine suplimentare privind raportarea
Instituiile raporteaz autoritilor competente, cel puin sub
form agregat, nivelul acordurilor lor repo, al operaiunilor
de mprumut de titluri i al tuturor formelor de grevare de
sarcini a activelor.
Articolul 101
Obligaii de raportare specifice
(1)
Instituiile raporteaz bianual autoritilor competente
urmtoarele informaii referitoare la fiecare pia imobiliar
naional fa de care sunt expuse:
27.6.2013
RO
L 176/69
Portofoliul de tranzacionare
Articolul 102
Cerine pentru portofoliul de tranzacionare
(2)
Datele menionate la alineatul (1) se raporteaz ctre
autoritatea competent a statului membru de origine al insti
tuiei relevante. n cazul unei instituii care are o sucursal n alt
stat membru, informaiile aferente sucursalei respective se
raporteaz i autoritilor competente din statul membru
gazd. Datele se raporteaz separat pentru fiecare pia
imobiliar din Uniune fa de care instituia relevant este
expus.
(1)
Poziiile din portofoliul de tranzacionare fie sunt lipsite
de restricii la tranzacionare, fie pot beneficia de acoperire.
(2)
Intenia de tranzacionare se demonstreaz pe baza stra
tegiilor, politicilor i procedurilor elaborate de instituie pentru a
administra poziia sau portofoliul n conformitate cu
articolul 103.
(3)
Instituiile pun i menin n funciune sisteme i
mecanisme de control pentru a-i administra portofoliul de
tranzacionare n conformitate cu articolele 104 i 105.
(4)
Instituiile pot include acoperirile interne la calcularea
cerinelor de capital pentru riscul de poziie, cu condiia s fie
deinute cu intenia tranzacionrii i s fie ndeplinite cerinele
prevzute la articolele 103-106.
Articolul 103
Administrarea portofoliului de tranzacionare
n administrarea poziiilor sau seturilor de poziii din portofoliul
de tranzacionare instituia respect toate cerinele urmtoare:
(3)
Autoritile competente public anual pe baz agregat
datele menionate la alineatul (1) literele (a)-(f), mpreun cu
datele istorice, dac sunt disponibile. La cererea unei alte auto
riti competente dintr-un stat membru sau la cererea ABE, o
autoritate competent trebuie s furnizeze autoritii
competente solicitante sau ABE informaii mai detaliate
privind situaia pieelor imobiliare locative sau comerciale din
statul membru respectiv.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a specifica urmtoarele:
L 176/70
RO
(ii) sunt stabilite limite ale poziiilor, iar acestea sunt moni
torizate pentru a confirma caracterul adecvat;
(iii) dealerii au autonomia de a deschide i administra
poziia n limitele agreate i conform strategiei aprobate;
(iv) poziiile sunt raportate conducerii superioare ca parte
integrant a procesului instituiei de administrare a
riscurilor;
(v) poziiile sunt monitorizate activ cu trimitere la sursele
de informaii de pia i se efectueaz o evaluare a
caracterului tranzacionabil sau a capacitii de
acoperire a poziiilor sau a componentelor lor de risc,
inclusiv evaluarea, calitatea i disponibilitatea infor
maiilor de pia pentru procesul de evaluare, rulajul
pieei, dimensiunile poziiilor tranzacionate pe pia;
(vi) proceduri i mecanisme de control antifraud active.
(c) instituia dispune de politici i proceduri clar definite pentru
monitorizarea poziiilor n raport cu strategia de tran
zacionare a instituiei, inclusiv monitorizarea rulajului i a
poziiilor pentru care perioada de deinere avut n vedere
iniial a fost depit.
27.6.2013
Articolul 105
Cerine de evaluare prudent
Articolul 104
Includerea n portofoliul de tranzacionare
(1)
Instituiile dispun de politici i proceduri clar definite
pentru a determina poziiile pe care le includ n portofoliul
de tranzacionare n scopul calculrii cerinelor de capital, n
conformitate cu cerinele prevzute la articolul 102 i cu
definiia portofoliului de tranzacionare de la articolul 4
alineatul (1) punctul 86, innd seama de capacitile i prac
ticile instituiei de administrare a riscurilor. Instituia atest, cu
documente scrise care asigur o acoperire integral, c respect
aceste politici i proceduri i le supune periodic unui audit
intern.
(2)
Instituiile dispun de politici i proceduri clar definite
pentru administrarea global a portofoliului de tranzacionare.
Aceste politici i proceduri acoper cel puin:
(a) activitile pe care instituia le consider a fi tranzacii i
parte constitutiv a portofoliului de tranzacionare n
scopul calculrii cerinelor de fonduri proprii;
(b) msura n care o poziie poate fi marcat zilnic la preul
pieei prin referin la o pia bidirecional activ i lichid;
(c) pentru poziiile care se marcheaz la model, msura n care
instituia poate:
(1)
Toate poziiile din portofoliul de tranzacionare fac
obiectul normelor privind evaluarea prudent enunate n
prezentul articol. Instituiile se asigur, n special, c evaluarea
prudent a poziiilor lor din portofoliul de tranzacionare atinge
un grad corespunztor de certitudine, innd seama de natura
dinamic a poziiilor din portofoliul de tranzacionare, de
cerinele de soliditate prudenial, de modul de operare i de
scopul cerinelor de capital n ceea ce privete poziiile din
portofoliul de tranzacionare.
(2)
Instituiile instituie i menin sisteme i mecanisme de
control suficiente pentru a obine estimri prudente i fiabile
pentru scopuri de evaluare. Sistemele i mecanismele de control
respective includ cel puin urmtoarele elemente:
27.6.2013
RO
L 176/71
(8)
Pe lng marcarea zilnic la pia sau la model, instituiile
efectueaz i o verificare independent a preurilor. Verificarea
preurilor de pia i a datelor de intrare ale modelului trebuie
s fie efectuat de o persoan sau o unitate independent de
persoanele sau unitile care beneficiaz de pe urma portofo
liului de tranzacionare, cel puin o dat pe lun, sau mai
frecvent n funcie de natura pieei sau a activitii de tran
zacionare. Atunci cnd nu exist surse independente de deter
minare a preurilor sau sursele de determinare a preurilor sunt
mai subiective, pot fi potrivite msuri prudente, precum ajus
trile evalurilor.
(9)
Instituiile instituie i menin proceduri pentru luarea n
considerare a ajustrilor evalurilor.
(10)
Instituiile iau n considerare n mod formal ajustrile
evalurilor cu privire la urmtoarele: marjele de credit constatate
n avans, costurile de nchidere, riscurile operaionale, incerti
tudinea preului de pia, finalizarea anticipat, costurile de
investiie i de finanare, costurile administrative viitoare i,
dup caz, riscul de model.
(11)
Instituiile instituie i menin proceduri pentru calculul
ajustrii evalurii curente a oricrei poziii mai puin lichide,
care ar putea s rezulte n special din evenimente de pe pia
sau din situaii proprii instituiei, de exemplu poziii concentrate
i/sau poziii pentru care perioada de deinere avut n vedere
iniial a fost depit. Dac este necesar, instituiile efectueaz
astfel de ajustri n plus fa de orice modificri ale valorii
poziiei necesare n scopul raportrii financiare i le concep n
aa fel nct s reflecte lipsa de lichiditate a poziiei. Conform
acestor proceduri, instituiile trebuie s ia n considerare mai
muli factori pentru a stabili dac este necesar o ajustare a
evalurii pentru poziiile mai puin lichide. Aceti factori includ:
L 176/72
RO
27.6.2013
(2)
Cerinele de la alineatul (1) se aplic fr a aduce atingere
cerinelor aplicabile poziiei acoperite din afara portofoliului de
tranzacionare.
(3)
Prin derogare de la alineatele (1) i (2), n cazul n care o
instituie acoper, printr-o acoperire intern, o expunere la riscul
de credit din afara portofoliului de tranzacionare sau o
expunere la riscul de contraparte utiliznd un instrument
financiar derivat de credit nregistrat n portofoliul su de tran
zacionare, expunerea din afara portofoliului de tranzacionare
sau expunerea la riscul de contraparte nu se consider acoperit
n scopul calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc, dect
dac instituia achiziioneaz n coresponden cu aceasta, de la
un ter furnizor de protecie eligibil, un instrument financiar
derivat de credit care respect cerinele privind protecia nefi
nanat a creditului din afara portofoliului de tranzacionare.
Fr a aduce atingere articolului 299 alineatul (2) litera (h),
atunci cnd o astfel de protecie furnizat de un ter este
cumprat i este recunoscut ca acoperire pentru o expunere
din afara portofoliului de tranzacionare n scopul calculrii
cerinelor de capital, niciuna dintre acoperirile prin instrumente
financiare derivate de credit, intern sau extern, nu se include
n portofoliul de tranzacionare n scopul calculrii cerinelor de
capital.
TITLUL II
CERINE DE CAPITAL PENTRU RISCUL DE CREDIT
CAPITOLUL 1
Principii generale
Articolul 107
Abordri ale riscului de credit
(1)
Pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc n
sensul articolului 92 alineatul (3) literele (a) i (f), instituiile
aplic fie abordarea standardizat prevzut n capitolul 2 fie,
n cazul n care autoritile competente o permit n confor
mitate cu articolul 143, abordarea bazat pe modele interne
de rating prevzut n capitolul 3.
(2)
Pentru expunerile din tranzacii i pentru contribuiile la
fonduri de garantare pentru CPC, instituiile aplic tratamentul
menionat n capitolul 6 seciunea 9 pentru a calcula valorile
expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 87 alineatul
(3) literele (a) i (f). Pentru toate celelalte tipuri de expuneri fa
de CPC, instituiile trateaz respectivele expuneri dup cum
urmeaz:
(a) expuneri fa de o instituie, pentru alte tipuri de expuneri
fa de o CPCC;
(b) ca expuneri fa de o societate, pentru alte tipuri de
expuneri fa de o CPC necalificat.
27.6.2013
RO
(3)
n sensul prezentului regulament, expunerile fa de
firmele de investiii dinri tere i expunerile fa de instituiile
de credit din ri tere, precum i expunerile fa de case de
compensare i burse din ri tere se trateaz ca expuneri fa de
o instituie numai dac ara ter aplic cerine de supraveghere
prudenial i de reglementare entitii respective care sunt cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniune.
(4)
n sensul alineatului (3), Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic cerine de supra
veghere prudenial i de reglementare cel puin echivalente
cu cele aplicate n Uniune. n absena unei astfel de decizii,
pn la 1 ianuarie 2015, instituiile pot continua s considere
expunerile fa de entitile menionate la alineatul (3) drept
expuneri fa de instituii doar dac autoritile competente
relevante au confirmat ara ter respectiv ca fiind eligibil
pentru tratamentul respectiv nainte de 1 ianuarie 2014.
L 176/73
(2)
n cazul n care o instituie folosete abordarea bazat pe
modele interne de rating n temeiul capitolului 3 pentru
calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc pentru clasa
de expuneri n care ar fi inclus expunerea securitizat
conform articolului 147, aceasta calculeaz valoarea expunerii
ponderate la risc n conformitate cu articolele 245, 246 i
259-266.
Cu excepia abordrii bazate pe evaluare intern, dac abordarea
bazat pe modele interne de rating este utilizat numai pentru o
parte a expunerilor securitizate care constituie suportul unei
securitizri, instituia utilizeaz abordarea corespunztoare
prii predominante a expunerilor securitizate care constituie
suportul respectivei securitizri.
Articolul 110
Tratamentul ajustrii pentru riscul de credit
(1)
Instituiile care aplic abordarea standardizat trateaz
ajustrile generale pentru riscul de credit n conformitate cu
articolul 62 litera (c).
Articolul 108
Utilizarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit n
abordarea standardizat i abordarea bazat pe modele
interne de rating
(1)
Pentru o expunere pentru care o instituie aplic
abordarea standardizat n temeiul capitolului 2 sau abordarea
bazat pe modele interne de rating n temeiul capitolului 3, ns
fr a folosi propriile estimri ale pierderilor n caz de neram
bursare (LGD) i ale factorilor de conversie n conformitate cu
articolul 151, instituia poate recurge la diminuarea riscului de
credit n conformitate cu capitolul 4 la calcularea valorilor expu
nerilor ponderate la risc n sensul articolul 92 alineatul (3)
literele (a) i (f) sau, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate
pentru calculul menionat la articolul 36 alineatul (1) litera (d) i
la articolul 62 litera (c).
(2)
Pentru o expunere pentru care o instituie aplic
abordarea bazat pe modele interne de rating utiliznd
estimri proprii ale pierderilor n caz de nerambursare (LGD)
i ale factorilor de conversie n conformitate cu articolul 151,
instituia poate recurge la diminuarea riscului de credit n
conformitate cu capitolul 3.
Articolul 109
Tratamentul expunerilor securitizate n cadrul abordrii
standardizate i al abordrii IRB
(1)
n cazul n care o instituie utilizeaz abordarea standar
dizat n temeiul capitolului 2 pentru calcularea valorilor expu
nerilor ponderate la risc pentru clasa de expuneri n care ar fi
incluse expunerile securitizate, conform articolului 112, aceasta
calculeaz valoarea expunerii ponderate la risc pentru o poziie
din securitizare n conformitate cu articolele 245, 246 i 251258. Instituiile care utilizeaz abordarea standardizat pot s
foloseasc, de asemenea, abordarea bazat pe evaluare intern
dac acest lucru este permis n temeiul articolului 259
alineatul (3).
(2)
Instituiile care aplic abordarea bazat pe modele interne
de rating trateaz ajustrile generale pentru riscul de credit n
conformitate cu articolul 159, cu articolul 62 litera (d) i cu
articolul 36 alineatul (1) litera (d).
n sensul prezentului articol i al capitolelor 2 i 3, ajustrile
generale i specifice pentru riscul de credit exclud fondurile
pentru riscuri bancare generale.
(3)
Instituiile care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating i care aplic abordarea standardizat pentru
o parte din expunerile lor, pe baz consolidat sau individual,
n conformitate cu articolele 148 i 150, stabilesc partea
ajustrii generale pentru riscul de credit care trebuie supus
tratamentului ajustrii generale pentru riscul de credit conform
abordrii standardizat i cea supus tratamentului ajustrii
generale pentru riscul de credit conform abordrii IRB, dup
cum urmeaz:
(a) dac este cazul, atunci cnd o instituie inclus n
consolidare aplic exclusiv abordarea bazat pe modele
interne de rating, ajustrile generale pentru riscul de credit
ale acestei instituii sunt supuse tratamentului prevzut la
alineatul (2);
(b) dac este cazul, atunci cnd o instituie inclus n
consolidare aplic exclusiv abordarea standardizat, ajustrile
generale pentru riscul de credit ale acestei instituii sunt
supuse tratamentului prevzut la alineatul (1);
(c) suma rmas a ajustrii pentru riscul de credit se aloc pro
rata n conformitate cu proporia valorilor expunerilor
ponderate la risc care fac obiectul abordrii standardizate
i a celor care fac obiectul abordrii IRB.
L 176/74
RO
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze modul de calcul al ajustrilor specifice
i generale pentru riscul de credit potrivit cadrului contabil
aplicabil pentru:
(a) valoarea expunerii n cadrul
prevzut la articolul 111;
abordrii
standardizat
de
nerambursare
temeiul
27.6.2013
Articolul 112
Clase de expuneri
Fiecare expunere este ncadrat n una dintre urmtoarele clase
de expuneri:
Abordarea standardizat
Seciunea 1
Principii generale
Articolul 111
Valoarea expunerii
(1)
Valoarea expunerii unui element de activ este valoarea sa
contabil rmas dup ce au fost aplicate ajustri specifice
pentru riscul de credit, ajustri de valoare suplimentare n
conformitate cu articolele 34 i cu articolul 110, precum i
alte reduceri ale fondurilor proprii aferente elementului de
activ. Valoarea expunerii unui element extrabilanier enumerat
n anexa I este urmtorul procentaj din valoarea sa nominal,
dup deducerea ajustrilor specifice pentru riscul de credit:
(a) 100 % dac este un element cu risc maxim;
expuneri fa de instituii;
(i)
(j)
27.6.2013
RO
L 176/75
(3)
n cazul n care o expunere face obiectul proteciei credi
tului, ponderea de risc aplicabil elementului respectiv se poate
modifica n conformitate cu capitolul 4.
(7)
Cu excepia expunerilor care genereaz elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar i elemente fonduri proprii de
nivel 2, instituiile pot, sub rezerva aprobrii prealabile acordate
de autoritile competente, s nu aplice cerinele prevzute la
prezentul articol alineatul (1) pentru expunerile fa de contra
prile cu care instituiile au intrat ntr-un sistem instituional de
protecie care const ntr-un acord contractual sau statutar de
stabilire a responsabilitilor care protejeaz instituiile
respective i le asigur, n special, lichiditatea i solvabilitatea
pentru a evita falimentul, n cazul n care este necesar. Autori
tile competente sunt mputernicite s acorde aprobarea dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(4)
n cazul expunerilor din securitizare, valorile expunerilor
ponderate la risc se calculeaz n conformitate cu capitolul 5.
(a) cerinele prevzute la alineatul (6) literele (a), (d) i (e) sunt
respectate;
(2)
n vederea aplicrii unei ponderi de risc n sensul
alineatului (1), valoarea expunerii se multiplic cu ponderea de
risc specificat sau determinat n conformitate cu seciunea 2.
(5)
n cazul expunerilor pentru care seciunea 2 nu prevede o
metod de calcul se aplic o pondere de risc de 100 %.
(6)
Cu excepia expunerilor care genereaz elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar sau elemente de fonduri
proprii de nivel 2, o instituie poate decide, sub rezerva
aprobrii prealabile de ctre autoritile competente, s nu
aplice cerinele prevzute la prezentul articol alineatul (1)
pentru expunerile instituiei respective fa de o contraparte
care este ntreprinderea-mam, filiala sa, o filial a ntreprin
derii-mam sau o ntreprindere legat printr-o relaie n sensul
articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE. Autori
tile competente sunt mputernicite s acorde aprobarea dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/76
RO
27.6.2013
Seciunea 2
Ponderi de risc
Articolul 114
Tabelul 1
Nivel de calitate a
creditului
Pondere de risc
0%
20 %
50 %
100 %
100 %
6
150 %
(3)
Expunerilor fa de BCE li se aplic o pondere de risc
de 0 %.
(4)
Expunerilor fa de administraiile centrale i bncile
centrale ale statelor membre, denominate i finanate n
moneda naional a respectivei administraii centrale sau bnci
centrale li se aplic o pondere de risc de 0 %.
(5)
Pn la 31 decembrie 2017, se aplic, n cazul expu
nerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale din
statele membre, denominate i finanate n moneda naional a
oricrui stat membru, aceeai pondere de risc care s-ar aplica
expunerilor denominate i finanate n moneda lor naional.
(6)
(2)
Expunerile fa de administraii centrale i bnci centrale
pentru care este disponibil o evaluare de credit efectuat de o
instituie extern de evaluare a creditului desemnat primesc o
pondere de risc n conformitate cu tabelul 1 care corespunde
evalurii de credit emise de instituia extern de evaluare a
creditului n conformitate cu articolul 136.
27.6.2013
RO
Articolul 115
Expuneri fa de administraii regionale sau autoriti locale
(1)
Expunerile fa de administraii regionale sau autoriti
locale sunt ponderate la risc ca i expunerile fa de instituii,
cu excepia cazului n care acestea sunt tratate ca expuneri fa
de administraii centrale n temeiul alineatului (2) sau (4) sau li
se atribuie o pondere de risc astfel cum este prevzut la
alineatul (5). Tratamentul preferenial pentru expunerile pe
termen scurt prevzut la articolul 119 alineatul (2) i la
articolul 120 alineatul (2) nu se aplic.
(2)
Expunerile fa de administraii regionale i autoriti
locale sunt tratate ca expuneri fa de administraia central
sub a crei jurisdicie acestea sunt instituite, dac nu exist
nicio diferen de risc ntre expunerile respective ca urmare a
competenelor specifice de colectare de venituri ale adminis
traiilor regionale i ale autoritilor locale i a existenei unor
acorduri instituionale specifice care au ca efect diminuarea
riscului de nerambursare.
ABE menine o baz de date public a tuturor administraiilor
regionale i autoritilor locale din Uniune pe care autoritile
competente relevante le trateaz ca expuneri fa de adminis
traiile lor centrale.
(3)
Expunerile fa de biserici i comuniti religioase
constituite ca persoane juridice de drept public, n msura n
care percep taxe n conformitate cu legislaia care le acord
acest drept, sunt tratate ca expuneri fa de administraii
regionale i autoriti locale. n acest caz, alineatul (2) nu se
aplic i, n scopul aplicrii articolului 150 alineatul (1) litera (a),
nu se exclude permisiunea de a aplica abordarea standardizat.
(4)
Cnd autoritile competente din jurisdicia unei ri tere
care aplic dispoziii de supraveghere i de reglementare cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniunea European
trateaz expunerile fa de administraii regionale sau autoriti
locale n acelai mod ca i expunerile fa de propria adminis
traie central i nu exist nicio diferen de risc ntre aceste
expuneri, datorit competenelor specifice de colectare de
venituri ale administraiilor regionale sau autoritilor locale i
datorit acordurilor instituionale specifice de reducere a riscului
de nerambursare, instituiile pot s aplice expunerilor fa de
astfel de administraii regionale i autoriti locale aceleai
ponderi de risc.
n sensul prezentului alineat, Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de supra
veghere i reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n
Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la 1 ianuarie
2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul prevzut
la prezentul alineat pentru o ar ter, dac autoritile
competente relevante au declarat ara ter respectiv ca fiind
eligibil pentru acest tratament nainte de 1 ianuarie 2014.
(5)
Expunerilor fa de administraii regionale sau autoriti
locale din statele membre care nu sunt menionate la alineatele
L 176/77
Articolul 116
Expuneri fa de entiti din sectorul public
(1)
Expunerile fa de entiti din sectorul public pentru care
nu este disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie
extern de evaluare a creditului desemnat primesc o pondere
de risc n conformitate cu nivelul de calitate a creditului atribuit
expunerilor fa de administraia central a jurisdiciei n care
este nregistrat entitatea din sectorul public n conformitate cu
tabelul 2 de mai jos:
Tabelul 2
Nivel de calitate a
creditului atribuit
administraiei
centrale
Pondere de risc
20 %
50 %
100 %
100 %
100 %
150 %
(2)
Expunerile fa de entiti din sectorul public pentru care
este disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie
extern de evaluare a creditului desemnat sunt tratate n
conformitate cu articolul 120. Tratamentul preferenial pentru
expunerile pe termen scurt prevzut la articolul 119 alineatul
(2) i la articolul 120 alineatul (2) nu se aplic entitilor
respective.
(3)
Pentru expunerile fa de entiti din sectorul public cu o
scaden iniial de trei luni sau mai puin, ponderea de risc este
de 20 %.
(4)
n situaii excepionale, expunerile fa de entiti din
sectorul public pot fi tratate drept expuneri fa de administraia
central, de administraia regional sau de autoritatea local n a
crei jurisdicie sunt constituite, n cazul n care, n opinia
autoritilor competente din respectiva jurisdicie, nu exist
diferen de risc ntre aceste expuneri, datorit existenei unei
garanii adecvate oferite de administraia central, de adminis
traia regional sau de autoritatea local.
(5)
Atunci cnd autoritile competente din jurisdicia unei
ri tere, care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare
cel puin echivalente celor aplicate n Uniune, trateaz expu
nerile fa de entiti din sectorul public n conformitate cu
alineatul (1) sau cu alineatul (2), instituiile pot s aplice expu
nerilor fa de astfel de entiti din sectorul public ponderi de
risc n aceeai manier. n caz contrar, instituiile aplic o
pondere de risc de 100 %.
L 176/78
RO
27.6.2013
(j)
(1)
Expunerile fa de instituiile pentru care este disponibil
o evaluare de credit efectuat de o instituie extern de evaluare
a creditului desemnat sunt ponderate la risc n conformitate cu
articolul 120. Expunerile fa de instituiile pentru care nu este
disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie extern
de evaluare a creditului desemnat sunt ponderate la risc n
conformitate cu articolul 121.
(2)
Expunerilor fa de instituii cu o scaden rezidual de
trei luni sau mai puin, denominate i finanate n moneda
naional a debitorului, li se atribuie o pondere de risc care
este cu un nivel mai puin favorabil dect ponderea de risc
preferenial, astfel cum este descris la articolul 114 alineatele
(4)-(7), alocat expunerilor fa de administraia central n care
este nregistrat instituia.
(3)
Niciunei expuneri cu o scaden rezidual de trei luni sau
mai puin, denominate i finanate n moneda naional a debi
torului, nu i se aplic o pondere de risc mai mic de 20 %.
27.6.2013
RO
(4)
Expunerea fa de o instituie sub form de rezerve
minime obligatorii impuse de BCE sau de banca central a
unui stat membru a fi deinute de o instituie poate fi
ponderat la risc ca i expunerile fa de banca central din
statul membru respectiv cu condiia ca:
(a) rezervele s fie deinute n conformitate cu Regulamentul
(CE) nr. 1745/2003 al Bncii Centrale Europene din
12 septembrie 2003 privind aplicarea rezervelor minime
obligatorii (1) sau n conformitate cu cerinele naionale
echivalente n toate aspectele importante cu regulamentul
menionat;
(b) n cazul falimentului sau al insolvenei instituiei care deine
rezervele, acestea s fie rambursate integral instituiei n
timp util i s nu fie utilizate pentru a acoperi alte datorii
ale instituiei.
(5)
Expunerile fa de instituii financiare autorizate i supra
vegheate de autoritile competente i care fac obiectul unor
cerine prudeniale comparabile celor aplicate instituiilor n
ceea ce privete soliditatea sunt tratate ca expuneri fa de insti
tuii.
Articolul 120
Expuneri fa de instituii care beneficiaz de rating
(1)
Expunerile fa de instituii, cu o scaden rezidual de
peste trei luni, pentru care este disponibil o evaluare de credit
efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de risc n
conformitate cu tabelul 3 care corespunde evalurii de credit
emise de instituia extern de evaluare a creditului n confor
mitate cu articolul 136.
L 176/79
scurt
Articolul 121
Expuneri fa de instituii care nu beneficiaz de rating
Tabelul 3
Nivel de calitate a
creditului
Pondere de risc
20 %
50 %
50 %
100 %
100 %
150 %
(2)
Expunerile fa de instituii, cu o scaden rezidual
pn la trei luni, pentru care este disponibil o evaluare
credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere
risc n conformitate cu tabelul 4 care corespunde evalurii
credit emise de ECAI n conformitate cu articolul 136:
de
de
de
de
Pondere de risc
20 %
20 %
20 %
4
50 %
Nivel de calitate a
creditului atribuit
administraiei
centrale
50 %
20 %
50 %
100 %
100 %
100 %
150 %
6
150 %
(3)
Interaciunea dintre tratamentul evalurii de credit pe
termen scurt n temeiul articolului 131 i tratamentul
(1) JO L 250, 2.10.2003, p. 10.
Tabelul 5
Ponderea de risc a
expunerii
Tabelul 4
Nivel de calitate a
creditului
(1)
Expunerile fa de instituii pentru care nu este dispo
nibil o evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat
primesc o pondere de risc n conformitate cu nivelul de
calitate a creditului atribuit expunerilor fa de administraia
central a jurisdiciei n care este nregistrat instituia n confor
mitate cu tabelul 5 de mai jos:
(2)
Pentru expunerile fa de instituii care nu beneficiaz de
rating nregistrate n ri a cror administraie central nu bene
ficiaz de rating, ponderea de risc este de 100 %.
(3)
Pentru expunerile fa de instituii care nu beneficiaz de
rating cu o scaden iniial efectiv de cel mult trei luni,
ponderea de risc este de 20 %.
L 176/80
RO
27.6.2013
(4)
Fr a aduce atingere alineatelor (2) i (3), pentru expu
nerile din finanarea comerului menionate la articolul 162
alineatul (3) al doilea paragraf litera (b) fa de instituii care
nu beneficiaz de rating, ponderea de risc este de 50 %, iar n
cazul n care scadena rezidual a acestor expuneri din
finanarea comerului fa de instituii care nu beneficiaz de
rating este de maximum trei luni, ponderea de risc este de 20 %.
Articolul 122
(1)
O expunere sau orice parte a unei expuneri garantat
integral printr-o ipotec asupra unui bun imobil primete o
pondere de risc de 100 %, dac nu sunt ndeplinite condiiile
prevzute la articolul 125 i la articolul 126, cu excepia
oricrei pri a expunerii care este clasificat ntr-o alt clas
de expuneri. Prii din expunere care depete valoarea
ipotecar a bunului i se aplic ponderea de risc aplicabil expu
nerilor negarantate fa de contrapartea implicat.
Expuneri fa de societi
(1)
Expunerile pentru care este disponibil o evaluare de
credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de
risc n conformitate cu tabelul 6, care corespunde evalurii de
credit emise de ECAI n conformitate cu articolul 136.
Articolul 124
Expuneri garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile
Tabelul 6
Nivel de calitate a
creditului
Pondere de risc
20 %
50 %
100 %
100 %
150 %
150 %
(2)
Expunerile pentru care nu este disponibil o evaluare de
credit primesc o pondere de risc de 100 % sau ponderea de risc
aplicabil expunerilor fa de administraia central n a crei
jurisdicie este nregistrat societatea, oricare este mai mare.
Articolul 123
Expuneri de tip retail
Expunerile care respect urmtoarele criterii primesc o pondere
de risc de 75 %:
(2)
Pe baza datelor colectate n temeiul articolului 101 i a
oricror altor indicatori relevani, autoritile competente
evalueaz periodic, cel puin o dat pe an, dac ponderea de
risc de 35 % pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra
bunurilor imobile locative menionate la articolul 125 i
ponderea de risc de 50 % pentru expunerile garantate cu
bunuri imobile comerciale menionate la articolul 126 situate
pe teritoriul lor, sunt adecvate n baza:
27.6.2013
RO
(3)
n cazul n care autoritile competente stabilesc o
pondere de risc mai mare sau criterii mai stricte, instituiile
dispun de o perioad de tranziie de ase luni pentru aplicarea
noii ponderi de risc.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza:
L 176/81
Articolul 125
Expuneri garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare locative
(1)
Cu excepia cazului n care autoritile competente decid
altfel n conformitate cu articolul 124 alineatul (2), expunerile
garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor
imobiliare locative sunt tratate dup cum urmeaz:
(2)
Instituiile consider o expunere sau orice parte dintr-o
expunere ca fiind garantat integral i pe deplin n sensul
alineatului (1) numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(5)
Instituiile dintr-un stat membru aplic ponderile de risc
i criteriile stabilite de autoritile competente dintr-un alt stat
membru pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra bunurilor
imobile comerciale i locative situate n statul membru respectiv.
L 176/82
RO
(3)
Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare locative situate pe teritoriul unui stat
membru, dac autoritatea competent a acestui stat membru a
publicat dovezi care s indice prezena unei piee imobiliare
locative bine dezvoltate i cu existen ndelungat pe teritoriul
respectiv, cu rate ale pierderii care nu depesc urmtoarele
limite:
(4)
n cazul n care niciuna dintre limitele menionate la
alineatul (3) nu este respectat ntr-un anumit an, eligibilitatea
pentru utilizarea alineatului (3) nceteaz, urmnd s se aplice
condiia menionat la alineatul (2) litera (b) pn la data la care
condiiile prevzute la alineatul (3) sunt respectate ntr-un an
ulterior.
Articolul 126
Expuneri garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare comerciale
(1)
Cu excepia cazului n care autoritile competente decid
altfel, n conformitate cu articolul 124 alineatul (2), expunerile
garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor
imobiliare comerciale sunt tratate dup cum urmeaz:
(2)
Instituiile consider o expunere sau orice parte dintr-o
expunere ca fiind garantat integral i pe deplin n sensul
alineatului (1) numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
27.6.2013
(3)
Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate integral i pe deplin cu ipoteci pe bunuri
imobile comerciale situate pe teritoriul unui stat membru, dac
autoritatea competent a acestui stat membru a publicat dovezi
care s indice prezena unei piee imobiliare comerciale bine
dezvoltate i cu existen ndelungat pe teritoriul respectiv cu
rate ale pierderii care nu depesc urmtoarele limite:
(4)
n cazul n care niciuna dintre limitele menionate la
alineatul (3) nu este respectat ntr-un anumit an, eligibilitatea
pentru utilizarea alineatului (3) nceteaz, urmnd s se aplice
condiia menionat la alineatul (2) litera (b) pn la data la care
condiiile prevzute la alineatul (3) sunt respectate ntr-un an
ulterior.
27.6.2013
RO
Articolul 127
Expuneri n stare de nerambursare
(1)
Partea negarantat a oricrui element n legtur cu care
debitorul se afl n stare de nerambursare n conformitate cu
articolul 178 sau, n cazul expunerilor de tip retail, partea
negarantat a oricrei faciliti de credit care se afl n stare
de nerambursare n conformitate cu articolul 178 primete o
pondere de risc de:
(a) 150 %, n cazul n care ajustrile specifice pentru riscul de
credit reprezint mai puin de 20 % din partea negarantat a
valorii expunerii, n condiiile n care aceste ajustri specifice
pentru riscul de credit nu ar fi aplicate;
(b) 100 %, n cazul n care ajustrile specifice pentru riscul de
credit nu reprezint mai puin de 20 % din partea nega
rantat a valorii expunerii, n condiiile n care aceste
ajustri specifice pentru riscul de credit nu ar fi aplicate.
(2)
Pentru determinarea prii garantate a elementului restant,
garaniile eligibile sunt cele eligibile pentru diminuarea riscului
de credit potrivit capitolului 4.
(3)
Valoarea expunerii rezultat dup deducerea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit pentru expunerile garantate
integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor imobiliare
locative potrivit articolului 125 primete o pondere de risc de
100 %, n cazul n care a survenit o stare de nerambursare
conform articolului 178.
(4)
Valoarea expunerii rezultat dup deducerea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit pentru expunerile garantate
integral i pe deplin cu ipoteci pe bunuri imobile comerciale
potrivit articolului 126 primete o pondere de risc de 100 %, n
cazul n care a survenit o stare de nerambursare conform arti
colului 178.
Articolul 128
Elemente asociate unui risc extrem de ridicat
(1)
Instituiile atribuie o pondere de risc de 150 % pentru
expunerile asociate unor riscuri extrem de ridicate, inclusiv
pentru expunerile sub form de aciuni sau uniti deinute
ntr-un OPC, dac este cazul.
(2)
Expunerile cu riscuri extrem de ridicate includ oricare
dintre urmtoarele expuneri:
(a) investiiile n societile cu capital de risc (venture capital
firms);
(b) investiiile n FIA definite la articolul 4 alineatul (1) litera (a)
din Directiva 2011/61/UE, cu excepia cazurilor n care
mandatul fondului nu permite un nivel al efectului de
levier mai mare dect cel impus n temeiul articolului 51
alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE;
(c) investiii n capital privat (private equity);
(d) finanri speculative ale bunurilor imobile.
L 176/83
(3)
Atunci cnd evalueaz dac un alt tip de expunere n
afar de expunerile menionate la alineatul (2) este asociat
unor riscuri extrem de ridicate, instituiile trebuie s ia n
considerare urmtoarele caracteristici de risc:
(a) exist un risc de pierdere ridicat ca urmare a unei stri de
nerambursare a debitorului;
(b) este imposibil s se evalueze cu precizie dac expunerea se
ncadreaz la litera (a).
ABE emite orientri care s precizeze ce tipuri de expuneri sunt
asociate unui risc extrem de ridicat i n ce circumstane.
Orientrile respective se adopt n conformitate cu articolul 16
din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 129
Expuneri sub form de obligaiuni garantate
(1)
Pentru a fi eligibile pentru tratamentul preferenial
prevzut la alineatele (4) i (5), obligaiunile menionate la
articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE ca obli
gaiuni garantate ndeplinesc cerinele prevzute la alineatul
(7) i sunt garantate cu oricare dintre urmtoarele active
eligibile:
(a) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale,
bnci centrale din cadrul SEBC, entiti din sectorul public,
administraii regionale sau autoriti locale din Uniune;
(b) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale ale
unor state tere, bnci centrale ale unor ri tere, bnci de
dezvoltare multilateral, organizaii internaionale care se
ncadreaz la nivelul 1 de calitate a creditului, dup cum
se prevede n prezentul capitol, expuneri fa de sau
garantate de entiti din sectorul public din ri tere, de
administraii regionale din ri tere sau autoriti locale
din ri tere, care sunt ponderate la risc ca expuneri fa
de instituii sau administraii centrale i bnci centrale, n
conformitate cu articolul 115 alineatele (1) sau (2) sau,
respectiv, cu articolul 116 alineatele (1), (2) sau (4) i care
se ncadreaz la nivelul 1 de calitate a creditului, dup cum
se prevede n prezentul capitol, i expuneri n nelesul
prezentei litere, care se ncadreaz cel puin la nivelul 2
de calitate a creditului, dup cum se prevede n prezentul
capitol, cu condiia ca respectivele expuneri s nu
depeasc 20 % din valoarea nominal a obligaiunilor
garantate rmase de rambursat ale instituiilor emitente;
(c) expuneri fa de instituii care se ncadreaz la nivelul 1 de
calitate a creditului, dup cum se prevede n prezentul
capitol. Totalul acestor expuneri nu trebuie s depeasc
15 % din valoarea nominal a obligaiunilor garantate
rmase de rambursat ale instituiei emitente. Expunerile
fa de instituiile din UE, cu o scaden de cel mult 100
de zile, nu fac obiectul cerinelor pentru nivelul 1, ns
respectivele instituii trebuie s se ncadreze cel puin la
nivelul 2 de calitate a creditului, dup cum se prevede n
prezentul capitol.
L 176/84
RO
27.6.2013
(2)
Situaiile menionate la alineatul 1 literele (a)-(f) includ, de
asemenea, garanii reale care sunt limitate prin lege exclusiv la
protejarea deintorilor de obligaiuni mpotriva pierderilor.
27.6.2013
RO
L 176/85
(3)
Pentru proprietile imobiliare care constituie garanii
pentru obligaiunile garantate, instituiile trebuie s ndepli
neasc cerinele prevzute la articolul 208 i regulile de
evaluare prevzute la articolul 229 alineatul (1).
(4)
Obligaiunile garantate pentru care este disponibil o
evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o
pondere de risc n conformitate cu tabelul 6a, care corespunde
evalurii de credit emise de ECAI n conformitate cu
articolul 136.
Articolul 130
Valorile expunerilor ponderate la risc aferente poziiilor din
securitizare se determin n conformitate cu capitolul 5.
Articolul 131
Tabelul 6a
Nivelul de calitate
a creditului
Pondere de risc
10 %
20 %
20 %
4
50 %
5
50 %
6
100 %
(5)
Obligaiunile garantate pentru care nu este disponibil o
evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o
pondere de risc pe baza ponderii de risc atribuite expunerilor
negarantate cu rang superior fa de instituia emitent. Se
aplic urmtoarea coresponden ntre ponderile de risc:
(a) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 20 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 10 %;
(b) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 50 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 20 %;
(c) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 100 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 50 %;
(d) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 150 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 100 %.
(6)
Obligaiunile garantate emise nainte de 31 decembrie
2007 nu fac obiectul cerinelor prevzute la alineatele (1) i
(3). Ele sunt eligibile pentru tratamentul preferenial pn la
data scadenei lor n conformitate cu alineatele (4) i (5).
(7)
Expunerile sub form de obligaiuni garantate sunt
eligibile pentru tratamentul preferenial, cu condiia ca instituia
care investete n obligaiunile garantate s poat demonstra
autoritilor competente c:
(a) primete informaii privind portofoliul cel puin despre:
(i) valoarea portofoliului de acoperire i a obligaiunilor
garantate rmase de rambursat,
(ii) distribuia geografic i tipul de active luate n garanie,
mrimea mprumuturilor, riscul de rat a dobnzii i
riscul valutar,
(iii) structura scadenelor pentru activele luate n garanie i
pentru obligaiunile garantate, i
(iv) procentul de mprumuturi restante de peste nouzeci de
zile;
20 %
50 %
100 %
150 %
150 %
150 %
Articolul 132
Expuneri sub form de uniti sau aciuni
(1)
Expunerile sub form de uniti sau aciuni deinute n
OPC primesc o pondere de risc de 100 %, cu excepia cazului n
care instituia aplic metoda de evaluare a riscului de credit
prevzut la alineatul (2), abordarea transparent (look-through
approach) prevzut la alineatul (4) sau metoda ponderii de risc
medii prevzut la alineatul (5) dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (3).
(2)
Expunerile sub form de uniti sau aciuni deinute n
OPC pentru care este disponibil o evaluare de credit efectuat
de o ECAI desemnat primesc o pondere de risc n conformitate
cu tabelul 8, care corespunde evalurii de credit emise de ECAI
n conformitate cu articolul 136.
Tabelul 8
Nivelul de calitate
a creditului
Pondere de risc
20 %
50 %
100 %
100 %
150 %
150 %
(3)
Instituiile pot determina ponderea de risc pentru un OPC
n conformitate cu alineatele (4) i (5), dac sunt ndeplinite
urmtoarele criterii de eligibilitate:
(a) OPC este administrat de o societate care face obiectul supra
vegherii n cadrul unui stat membru sau, n cazul unui OPC
dintr-o ar ter, dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/86
RO
27.6.2013
Articolul 133
(c) activitatea OPC este raportat cel puin anual, pentru a face
posibil evaluarea activelor i pasivelor, a veniturilor i a
tranzaciilor efectuate n perioada de raportare.
(4)
Dac instituia cunoate expunerile-suport ale unui OPC,
ea poate aplica o abordare transparent de tip look through
pentru aceste expuneri-suport pentru a calcula o pondere de
risc medie pentru expunerile sale sub form de uniti sau
aciuni deinute n OPC n conformitate cu metodele
prevzute n prezentul capitol. Dac o expunere-suport a unui
OPC este ea nsi o expunere sub form de aciuni deinute n
alt OPC care ndeplinete criteriile de la alineatul (3), instituia
poate aplica o abordare transparent de tip look through
pentru expunerile-suport ale celui din urm OPC.
(5)
n cazul n care instituia nu cunoate expunerile-suport
ale unui OPC, ea poate calcula o pondere de risc medie pentru
expunerile sale sub form de uniti sau aciuni deinute n OPC
n conformitate cu metodele prevzute n prezentul capitol,
pornind de la premisa c OPC investete n primul rnd, pn
la limita maxim permis potrivit mandatului su, n clasele de
expuneri care atrag cele mai mari cerine de capital, dup care
continu s investeasc n ordine descresctoare pn cnd este
atins limita total maxim pentru investiii.
(2)
Cu excepia cazului n care este necesar deducerea, n
conformitate cu partea a doua, expunerile provenind din titluri
de capital primesc o pondere de risc de 100 %, sau o pondere
de risc de 250 % n conformitate cu articolul 48 alineatul (2),
sau o pondere de risc de 1 250 % n conformitate cu articolul 89
alineatul (3) sau se trateaz drept elemente cu risc ridicat
potrivit articolului 128.
(3)
Investiiile n titluri de capital sau n instrumente de
capital reglementat emise de instituii se clasific drept creane
din titluri de capital, cu excepia cazurilor n care sunt deduse
din fondurile proprii, ori primesc o pondere de risc de 250 %,
n temeiul articolului 48 alineatul (2) sau sunt tratate drept
elemente cu risc ridicat n conformitate cu articolul 128.
Articolul 134
Alte elemente
(1)
Imobilizrile corporale n sensul articolului 4 alineatul
(10) din Directiva 86/635/CEE primesc o pondere de risc
de 100 %.
27.6.2013
RO
(2)
Conturile de regularizare pentru care o instituie nu poate
determina contrapartea n conformitate cu Directiva
86/635/CEE primesc o pondere de risc de 100 %.
L 176/87
Seciunea 3
Recunoaterea i punerea n cores
ponden a evalurilor riscului de credit
Subseciunea 1
(3)
Elementele de numerar n curs de ncasare primesc o
pondere de risc de 20 %. Numerarul aflat n casierie i
elementele de numerar echivalente primesc o pondere de risc
de 0 %.
(4)
Lingourile de aur pstrate n tezaurele proprii sau n
custodie n limita sumelor acoperite cu pasive n lingouri
primesc o pondere de risc de 0 %.
(5)
n cazul tranzaciilor de vnzare de active, al contractelor
de rscumprare i al angajamentelor ferme de cumprare la
termen, ponderea de risc este cea aplicat activelor respective
i nu cea aplicat contraprilor la tranzaciile respective.
Recunoaterea ecai
Articolul 135
Utilizarea evalurilor de credit furnizate de instituiile
externe de evaluare a creditului
(1)
O evaluare extern a creditului poate fi folosit pentru
determinarea ponderii de risc aplicabil unei expuneri n temeiul
prezentului capitol numai dac a fost emis de o ECAI sau a
fost aprobat de o ECAI n conformitate cu Regulamentul (CE)
nr. 1060/2009.
(2)
ABE public pe site-ul su lista ECAI n conformitate cu
articolul 2 alineatul (4) i cu articolul 18 alineatul (3) din
Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
Subseciunea 2
(6)
Atunci cnd o instituie asigur protecie a creditului care
acoper un numr de expuneri n condiii potrivit crora al nlea caz de nerambursare corespunztor expunerilor declaneaz
plata, iar acest eveniment de credit conduce la lichidarea
contractului, i atunci cnd produsul dispune de o evaluare
extern a creditului efectuat de o ECAI, se aplic ponderile
de risc prevzute n capitolul 5. n cazul n care produsul nu
este evaluat de o ECAI, ponderile de risc pentru expunerile
incluse n co, mai puin un numr de n-1 expuneri, sunt
agregate pn la un nivel de maxim de 1 250 % i multiplicate
cu valoarea nominal a proteciei furnizate de instrumentul
derivat de credit pentru a obine valoarea ponderat la risc a
activului. Cele n-1 expuneri excluse din agregare sunt deter
minate astfel nct s includ fiecare dintre acele expuneri care
genereaz o valoare a expunerii ponderate la risc inferioar
valorii ponderate la risc a oricrei expuneri incluse n agregare.
(7)
Valoarea expunerii pentru operaiunile de leasing este
valoarea actualizat a plilor minime de leasing. Plile
minime de leasing sunt plile pe care locatarul este obligat
sau poate fi obligat s le efectueze pe perioada contractului
de leasing, precum i orice opiune de cumprare avantajoas
(bargain option) a crei probabilitate de exercitare este cert ntro msur rezonabil. O parte, alta dect locatarul, poate fi
obligat s efectueze o plat legat de valoarea rezidual a
proprietii care face obiectul contractului de leasing i n
condiiile n care aceast obligaie de plat ndeplinete setul
de condiii prevzut la articolul 201 cu privire la eligibilitatea
furnizorilor de protecie, precum i cerinele de recunoatere a
altor tipuri de garanii, prevzute la articolele 213-215, obligaia
de plat poate fi considerat drept protecie nefinanat a
creditului n conformitate cu capitolul 4. Aceste expuneri se
clasific n clasa de expuneri corespunztoare, n conformitate
cu articolul 112. Atunci cnd expunerea este o valoare rezidual
a unor active care fac obiectul unui contract de leasing, valorile
ponderate la risc ale expunerilor se calculeaz dup cum
urmeaz: 1/t 100 % valoarea rezidual, unde t este
numrul cel mai mare dintre 1 i numrul cel mai apropiat
de ani ntregi rmai din contractul de leasing.
Punerea
n coresponden a evalurilor
credit efectuate de o ecai
de
Articolul 136
Punerea n coresponden a evalurilor de credit efectuate
de o ECAI
(1)
ABE, EIPA i AEVMP, prin Comitetul mixt, elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pentru a
specifica, pentru fiecare ECAI, crui nivel de calitate a creditului
stabilit n seciunea 2 i corespund evalurile de credit efectuate
de ECAI (n continuare, punere n coresponden). Deciziile
respective trebuie s fie obiective i consecvente.
ABE, EIPA i AEVMP transmit Comisiei proiectele de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 iulie 2014 i transmite
versiuni revizuite ale proiectelor de standarde tehnice de punere
n aplicare, dac este necesar.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010,
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i, respectiv, Regulamentul
(UE) nr. 1095/2010.
(2)
La punerea n coresponden a evalurilor de credit, ABE,
EIPA i AEVMP respect urmtoarele cerine:
(a) pentru a diferenia gradele relative de risc exprimate de
fiecare evaluare de credit, ABE, EIPA i AEVMP iau n
considerare factori cantitativi cum ar fi rata de nerambursare
pe termen lung aferent tuturor elementelor care primesc
aceeai evaluare de credit. Pentru ECAI nou-nfiinate i
pentru cele care nu dispun dect de un volum limitat de
date referitoare la starea de nerambursare, ABE, EIPA i
AEVMP solicit ECAI respective o estimare a ratei de neram
bursare pe termen lung aferent tuturor elementelor care au
primit aceeai evaluare de credit;
L 176/88
RO
Articolul 137
Utilizarea evalurilor de credit ale ageniilor de creditare a
exportului
(1)
n sensul articolului 114, instituiile pot utiliza evaluri de
credit ale unei agenii de creditare a exportului desemnat de
instituie, dac este ndeplinit oricare dintre condiiile urm
toare:
(a) este vorba despre o clasificare de comun acord a riscurilor
de ctre ageniile de creditare a exportului care particip la
Acordul privind orientrile privind creditele pentru export
care beneficiaz de sprijin public al OCDE;
27.6.2013
(2)
Expunerilor pentru care este recunoscut o evaluare de
credit efectuat de o agenie de creditare a exportului n scopul
ponderrii la risc li se aplic o pondere de risc n conformitate
cu tabelul 9.
Tabelul 9
MEIP
Pondere
de risc
0%
0%
20 % 50 % 100 % 100 %
100 %
150 %
Seciunea 4
Utilizarea evalurilor de credit elaborate
de o ecai pentru determinarea ponderilor
de risc
Articolul 138
Cerine generale
O instituie poate desemna una sau mai multe ECAI pe care le
va utiliza pentru a determina ponderile de risc aplicabile
activelor i elementelor extrabilaniere. O instituie poate
revoca desemnarea unei ECAI. Instituia motiveaz revocarea
dac exist indicii concrete care arat c intenia care st la
baza revocrii este reducerea cerinelor privind adecvarea capi
talului. Evalurile de credit nu pot fi utilizate selectiv. O
instituie utilizeaz evalurile de credit solicitate. Cu toate
acestea, o instituie poate utiliza evaluri de credit nesolicitate
n cazul n care ABE confirm c evalurile de credit nesolicitate
ale unei ECAI nu difer, n ceea ce privete calitatea, de
evalurile de credit solicitate ale respectivei ECAI. ABE refuz
sau revoc respectiva confirmare n special dac ECAI a utilizat
o evaluare de credit nesolicitat pentru a pune presiuni asupra
entitii evaluate astfel nct aceasta s solicite o evaluare a
creditului sau alte servicii. Atunci cnd utilizeaz evaluri de
credit, instituiile respect urmtoarele cerine:
27.6.2013
RO
L 176/89
Articolul 140
Evaluri de credit pe termen lung i pe termen scurt
(1)
Evalurile de credit pe termen scurt pot fi utilizate doar
pentru activele i elementele extrabilaniere pe termen scurt care
reprezint expuneri fa de instituii i societi.
(2)
O evaluare de credit pe termen scurt se aplic doar
elementului la care se refer evaluarea de credit pe termen
scurt i nu se utilizeaz pentru determinarea ponderilor de
risc aplicabile altor elemente, cu excepia situaiilor urmtoare:
(a) n cazul n care o facilitate pe termen scurt, care a fost
evaluat, primete o pondere de risc de 150 %, atunci
toate expunerile negarantate fa de respectivul debitor,
care nu au fost evaluate, fie pe termen scurt, fie pe
termen lung, primesc, de asemenea, o pondere de risc de
150 %;
(b) n cazul n care o facilitate pe termen scurt, care a fost
evaluat, primete o pondere de risc de 50 %, atunci nicio
expunere pe termen scurt care nu este evaluat nu primete
o pondere de risc mai mic de 100 %.
Articolul 141
Elemente denominate n moneda naional i n valut
O evaluare de credit pentru un element denominat n moneda
naional a debitorului nu poate fi utilizat la determinarea unei
ponderi de risc pentru o alt expunere fa de acelai debitor,
dar care este denominat ntr-o moned strin.
n cazul n care o expunere rezult din participarea unei
instituii la un mprumut acordat de o banc de dezvoltare
multilateral, cu statut de creditor preferenial recunoscut de
pia, evaluarea de credit aferent elementului denominat n
moneda naional a debitorului poate fi utilizat n scopul
ponderrii la risc.
CAPITOLUL 3
L 176/90
RO
27.6.2013
Articolul 143
(1)
Atunci cnd sunt ndeplinite condiiile
prezentul capitol, autoritile competente permit
i calculeze valorile expunerilor ponderate la
abordarea bazat pe modele interne de rating
continuare abordarea IRB).
prevzute n
instituiilor s
risc utiliznd
(denumit n
(2)
Aprobarea prealabil pentru utilizarea abordrii IRB,
inclusiv estimrile proprii ale LGD i proprii factori de
conversie, este necesar pentru fiecare clas de expuneri i
pentru fiecare sistem de rating i abordare bazat pe modele
interne pentru expuneri din titluri de capital i pentru fiecare
metod de estimare a LGD i factori de conversie care se utili
zeaz.
(3)
Instituiile obin aprobarea prealabil a autoritilor
competente pentru:
(a) modificrile importante ale sferei de aplicare a unui sistem
de rating sau a unei abordri bazate pe modele interne
pentru expuneri din titluri de capital pe care instituia a
primit aprobarea s le utilizeze;
(b) modificrile importante ale unui sistem de rating sau ale
unei abordri bazate pe modele interne pentru expuneri
din titluri de capital pe care instituia a primit aprobarea
s le utilizeze.
Sfera de aplicare a unui sistem de rating cuprinde toate expu
nerile de tipul relevant de expuneri pentru care a fost conceput
sistemul de rating respectiv.
(4)
Instituiile informeaz autoritile competente cu privire
la orice modificri ale sistemelor de rating i ale abordrilor
bazate pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital.
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de evaluare a importanei
utilizrii unui sistem de rating existent pentru alte expuneri
suplimentare care nu sunt deja acoperite de sistemul de rating
respectiv i modificrile sistemelor de rating sau ale abordrilor
bazate pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital
pe care le utilizeaz n cadrul abordrii IRB.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
27.6.2013
RO
Articolul 144
Evaluarea de ctre autoritile competente a unei cereri de
utilizare a abordrii IRB
(1)
Autoritatea competent acord unei instituii aprobarea
de a utiliza abordarea bazat pe modele interne de rating,
inclusiv de a folosi propriile estimri ale LGD i proprii
factori de conversie, n conformitate cu articolul 143, numai
dac autoritatea competent este convins c sunt ndeplinite
cerinele prevzute n prezentul capitol, n special cele prevzute
n seciunea 6, i c sistemele instituiei de administrare i de
rating pentru expunerile la riscul de credit sunt solide i aplicate
cu integritate i, n special, c instituia a demonstrat, spre
satisfacia autoritilor competente, c sunt ndeplinite urm
toarele criterii:
(a) sistemele de rating ale instituiei permit o evaluare
pertinent a caracteristicilor debitorului i ale tranzaciei,
precum i o difereniere semnificativ i o estimare canti
tativ precis i consecvent a riscului;
(b) ratingurile interne i estimrile situaiilor de nerambursare i
ale pierderilor, utilizate pentru determinarea cerinelor de
fonduri proprii, precum i sistemele i procesele asociate
joac un rol esenial n gestionarea riscurilor i n procesul
decizional, precum i n mecanismul de aprobare a credi
telor, n repartizarea capitalului intern i n guvernana
corporativ a instituiei;
(c) instituia dispune de o unitate de control a riscului de credit,
responsabil pentru sistemele sale de rating, suficient de
independent i aflat n afara oricrei influene care s-i
pericliteze independena;
(d) instituia colecteaz i pstreaz toate datele relevante care
pot constitui un sprijin eficace pentru procedurilor sale de
msurare i de administrare a riscului de credit;
(e) instituia i documenteaz sistemele de rating, precum i
motivele care stau la baza proiectrii lor i valideaz
sistemele respective;
(f) instituia i-a validat fiecare sistem de rating i fiecare
abordare bazat pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital pe o perioad corespunztoare nainte de
a primi aprobarea de a utiliza sistemul de rating sau
abordarea bazat pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital, a analizat n cursul acestei perioade dac
sistemul de rating sau abordrile bazate pe modele interne
pentru expunerile din titluri de capital sunt potrivite pentru
sfera de aplicare a sistemului de rating sau a abordrii bazate
pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital i
a introdus modificrile care s-au dovedit necesare n urma
evalurii pentru respectivele sisteme de rating sau pentru
abordrile bazate pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital;
(g) instituia a calculat conform abordrii IRB cerinele de
fonduri proprii care rezult din estimrile sale referitoare
la parametrii de risc i este n msur s transmit rapoartele
cerute n conformitate cu articolul 99;
L 176/91
(2)
ABE elaboreaz proiectele de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze metodele de evaluare pe care trebuie
s le urmeze autoritile competente n evaluarea conformitii
unei instituii cu cerinele prevzute pentru utilizarea abordrii
IRB.
Articolul 145
Experiena anterioar n utilizarea abordrilor IRB
(1)
O instituie care solicit aprobarea de a utiliza abordarea
bazat pe modele interne de rating a folosit, pentru clasele de
expuneri n cauz, sisteme de rating care au fost, n linii
generale, n conformitate cu cerinele prevzute n seciunea 6
pentru msurarea i administrarea intern a riscului timp de cel
puin trei ani nainte de a se califica pentru utilizarea abordrii
IRB.
(2)
O instituie care solicit aprobarea de utilizare a
propriilor estimri ale LGD i ale factorilor de conversie
trebuie s demonstreze, ntr-un mod considerat satisfctor de
autoritile competente, c a estimat i utilizat propriile estimri
ale LGD i proprii factori de conversie ntr-o manier care a
fost, n linii generale, n conformitate cu cerinele prevzute n
seciunea 6 privind utilizarea estimrilor proprii ale parametrilor
respectivi timp de cel puin trei ani nainte de a se califica
pentru utilizarea propriilor estimri ale LGD i proprii factori
de conversie.
(3)
n cazul n care instituia extinde utilizarea abordrii IRB
dup obinerea aprobrii iniiale, experiena instituiei trebuie s
fie suficient pentru a satisface cerinele de la alineatele (1) i (2)
pentru expunerile suplimentare acoperite. Dac utilizarea
sistemelor de rating este extins la expuneri semnificativ
L 176/92
RO
27.6.2013
(1)
Metodologia utilizat de instituie n vederea ncadrrii
expunerilor n diferite clase de expuneri trebuie s fie adecvat
i consecvent n timp.
(5)
Pentru a fi ncadrate n clasa expunerilor de tip retail,
prevzut la alineatul (2) litera (d), expunerile respect urm
toarele criterii:
(2)
Fiecare expunere este ncadrat n una dintre urmtoarele
clase de expuneri:
27.6.2013
RO
(6)
Urmtoarele expuneri se ncadreaz n clasa de expuneri
din titluri de capital prevzut la alineatul (2) litera (e):
(a) expuneri care nu sunt reprezentate de titluri de crean i
care confer un drept subordonat i rezidual asupra activelor
sau venitului emitentului;
(b) expunerile din titluri de crean i alte titluri, parteneriate,
instrumente financiare derivate sau alte vehicule, a cror
semnificaie economic este similar cu cea a expunerilor
menionate la litera (a).
(7)
Orice crean din credite care nu este ncadrat n clasele
de expuneri menionate la alineatul (2) literele (a), (b), (d), (e) i
(f) se ncadreaz n clasa de expuneri fa de societi,
menionat la acelai alineat litera (c).
(8)
n cadrul clasei de expuneri fa de societi prevzute la
alineatul (2) litera (c), instituiile identific n mod distinct ca
expuneri provenind din finanri specializate, expunerile care
prezint urmtoarele caracteristici:
(a) expunerile sunt fa de o entitate creat n mod special
pentru a finana sau administra active corporale sau sunt
expuneri comparabile din punct de vedere economic;
(b) dispoziiile contractuale confer creditorului un grad
substanial de control asupra activelor i veniturilor pe
care le genereaz;
(c) sursa principal de rambursare a creditului este reprezentat
de venitul generat de activele finanate i nu de capacitatea
independent de rambursare a societii comerciale n
ansamblul su.
(9)
Valoarea rezidual a proprietilor care fac obiectul unui
contract de leasing se ncadreaz n clasa de expuneri prevzut
la alineatul (2) litera (g), cu excepia cazului n care valoarea
rezidual este deja inclus n valoarea expunerii pentru
operaiunile de leasing prevzut la articolul 166 alineatul (4).
(10)
Expunerea rezultat din asigurarea proteciei prin inter
mediul unui co de instrumente financiare derivate de credit de
tipul nth-to-default pentru un co de expuneri este ncadrat
n aceeai clas prevzut la alineatul (2) n care ar fi ncadrate i
expunerile din co, cu excepia cazului n care expunerile indi
viduale din co ar fi ncadrate n diverse clase de expuneri,
situaie n care expunerea este ncadrat n clasa de expuneri
fa de societi prevzut la alineatul (2) litera (c).
Articolul 148
Condiii de implementare a abordrii IRB pentru diferite
clase de expuneri i uniti operaionale
(1)
Instituiile i orice societate mam i filialele sale imple
menteaz abordarea bazat pe modele interne de rating pentru
toate expunerile, cu excepia cazului n care au primit din partea
autoritilor competente aprobarea de a utiliza n permanen
abordarea standardizat n conformitate cu articolul 150.
L 176/93
(2)
Autoritile competente stabilesc perioada necesar
fiecrei instituii, ntreprinderi-mam i filiale ale sale pentru a
implementa abordarea bazat pe modele interne de rating
pentru toate expunerile. Aceast perioad este cea pe care auto
ritile competente o consider adecvat, pe baza naturii i
dimensiunii activitilor instituiilor sau ale oricrei ntre
prinderi-mam i ale filialelor sale, precum i n funcie
numrul i natura sistemelor de rating care urmeaz s fie
implementate.
(3)
Instituiile implementeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating n conformitate cu condiiile stabilite de auto
ritile competente. Autoritatea competent elaboreaz aceste
condiii astfel nct s garanteze c flexibilitatea acordat n
temeiul alineatului (1) nu este utilizat selectiv cu scopul de a
reduce cerinele de fonduri proprii n ceea ce privete acele clase
de expuneri sau uniti operaionale care urmeaz a fi incluse n
abordarea bazat pe modele interne de rating sau n sfera de
utilizare a propriilor estimri ale LGD i a propriilor factori de
conversie.
(4)
Instituiile care au nceput s utilizeze abordarea bazat
pe modele interne de rating numai dup 1 ianuarie 2013 sau
crora autoritile competente le-au cerut, pn la aceast dat,
s dispun de capacitatea de a-i calcula cerinele de capital
utiliznd abordarea standardizat i pstreaz capacitatea de a
calcula cerinele de capital utiliznd abordarea standardizat
pentru toate expunerile lor pe parcursul perioadei de imple
mentare, pn cnd autoritile competente le informeaz c,
spre satisfacia lor, implementarea abordrii IRB se va finaliza cu
certitudine.
(5)
O instituie care dispune de aprobarea de a utiliza
abordarea bazat pe modele interne de rating pentru orice
clas de expuneri utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating pentru clasa de expuneri din titluri de
capital care figureaz la articolul 147 alineatul (2) litera (e), cu
excepia cazului n care respectiva instituie poate aplica
abordarea standardizat pentru expunerile din titluri de capital
n conformitate cu articolul 150 i pentru clasa de expuneri
reprezentat de active, altele dect cele care reprezint creane
de natura creditelor, menionat la articolul 147 alineatul (2)
litera (g).
L 176/94
RO
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n conformitate cu care
autoritile competente stabilesc natura i calendarul cores
punztor al implementrii progresive a abordrii IRB n
rndul claselor de expuneri, n conformitate cu alineatul (3).
27.6.2013
Articolul 149
Condiii pentru a reveni la utilizarea unor abordri mai
puin sofisticate
(1)
O instituie care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating pentru o anumit clas de expuneri sau pentru
un anumit tip de expunere nu renun la utilizarea acestei
abordri pentru a utiliza n schimb abordarea standardizat
pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc, dect
dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea abordrii standardizate nu este
propus pentru a reduce cerinele de fonduri proprii ale
instituiei, ci este necesar innd cont de natura i comple
xitatea tuturor expunerilor de acest tip ale instituiei i nu ar
avea un impact negativ semnificativ asupra solvabilitii
instituiei sau asupra capacitii sale de a administra riscul
n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
(2)
Instituiile care au obinut aprobarea prevzut la
articolul 151 alineatul (9) pentru utilizarea propriilor estimri
ale LGD i a propriilor factori de conversie, nu revin la utilizarea
valorilor LGD i a factorilor de conversie menionai la
articolul 151 alineatul (8), dect dac sunt ndeplinite urm
toarele condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea LGD i a factorilor de conversie
prevzui la articolul 151 alineatul (8) pentru o anumit
clas de expuneri sau pentru un anumit tip de expunere
nu este propus pentru a reduce cerinele de fonduri
proprii ale instituiei, ci este necesar innd cont de
natura i complexitatea expunerilor totale de acest tip ale
instituiei i nu ar avea un impact negativ semnificativ
asupra solvabilitii instituiei sau asupra capacitii sale de
a administra riscul n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
(3)
Aplicarea alineatelor (1) i (2) este subordonat condiiilor
pentru implementarea progresiv a abordrii IRB stabilite de
27.6.2013
RO
L 176/95
Seciunea 2
Articolul 151
Tratament pe clas de expuneri
(1)
Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit n cazul
expunerilor ncadrate n una dintre clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(e) i (g),
dac nu sunt deduse din fondurile proprii, se calculeaz n
conformitate cu subseciunea 2, cu excepia cazurilor n care
aceste expuneri sunt deduse din fondurile proprii de nivel 1 de
baz, fonduri proprii de nivel 1 suplimentar sau fondurile
proprii de nivel 2.
(2)
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate se
calculeaz n conformitate cu articolul 157. n cazul n care o
instituie dispune de drept de recurs deplin mpotriva vnz
torului creanelor achiziionate, pentru riscul de nerambursare
i riscul de diminuare a valorii creanei, dispoziiile prezentului
articol, ale articolului 152 i ale articolului 158 alineatele (1)-(4)
n ceea ce privete creanele achiziionate nu se aplic, iar
expunerea este tratat ca o expunere garantat.
(3)
Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit i la
riscul de diminuare a valorii creanei se calculeaz pe baza
parametrilor relevani afereni expunerilor respective. Parametrii
menionai includ PD, LGD, scadena (denumit n continuare
M) i valoarea expunerii. PD i LGD pot fi considerate indi
vidual sau mpreun, n conformitate cu seciunea 4.
(4)
Instituiile calculeaz valorile expunerilor ponderate la
riscul de credit, n cazul tuturor expunerilor ncadrate n clasa
de expuneri din titluri de capital menionat la articolul 147
alineatul (2) litera (e), n conformitate cu articolul 155. Insti
tuiile pot folosi abordrile prevzute la articolul 155 alineatele
(3) i (4) dac au primit aprobarea prealabil a autoritilor
competente. Autoritile competente acord unei instituii
aprobarea de a aplica abordarea bazat pe modele interne
prevzut la articolul 155 alineatul (4), cu condiia ca instituia
s ndeplineasc cerinele prevzute n seciunea 6
subseciunea 4.
(5)
Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit n cazul
expunerilor provenind din finanri specializate se calculeaz n
conformitate cu articolul 153 alineatul (5).
(4)
ABE emite orientri cu privire la aplicarea alineatului (1)
litera (d) n 2018, recomandnd limite sub forma unui procent
din bilanul total i sau din activele ponderate la risc care
urmeaz s fie calculate prin abordarea standardizat.
(6)
n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(d), insti
tuiile furnizeaz propriile estimri ale PD n conformitate cu
articolul 143 i seciunea 6.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de aplicare ale alineatului
(1) literele (a), (b) i (c).
L 176/96
RO
(7)
n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) litera (d), instituiile
furnizeaz propriile estimri ale LGD i proprii factori de
conversie n conformitate cu articolul 143 i seciunea 6.
(8)
Pentru expunerile ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(c), insti
tuiile aplic valorile LGD prevzute la articolul 161 alineatul
(1) i factorii de conversie prevzui n articolul 166 alineatul
(8) literele (a)-(d), cu excepia cazului n care au fost autorizate
s utilizeze propriile estimri ale LGD i proprii factori de
conversie pentru aceste clase de expuneri n conformitate cu
alineatul (9).
(9)
Pentru toate expunerile ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(c), autori
tile competente permit instituiilor s foloseasc propriile
estimri ale LGD i proprii factori de conversie n conformitate
cu articolul 143 i cu seciunea 6.
(10)
Pentru expunerile securitizate i pentru cele ncadrate n
clasa de expuneri menionat la articolul 147 alineatul (2) litera
(f), valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz n confor
mitate cu capitolul 5.
Articolul 152
Tratamentul expunerilor sub form de uniti sau aciuni
ale organismelor de plasament colectiv (OPC)
(1)
n cazul n care expunerile sub form de uniti sau
aciuni ale OPC ndeplinesc criteriile prevzute la articolul 132
alineatul (3), iar instituia are cunotin de toate expunerilesuport sau de o parte din expunerile-suport ale organismului
de plasament colectiv, instituia ia n considerare n mod direct
expunerile-suport respective n vederea calculrii valorilor expu
nerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor ateptate, n
conformitate cu metodele prevzute n prezentul capitol.
Dac o expunere-suport a OPC este ea nsi o expunere sub
form de uniti sau aciuni ale altui OPC, prima instituie ine
seama n mod direct, de asemenea, de expunerile-suport ale
celuilalt OPC.
(2)
n cazul n care instituia nu ndeplinete condiiile pentru
utilizarea metodelor prevzute n prezentul capitol pentru toate
expunerile-suport ale OPC sau pentru o parte din aceste
expuneri, valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pier
derilor ateptate se calculeaz n conformitate cu urmtoarele
abordri:
(a) pentru expunerile aparinnd clasei de expuneri din titluri de
capital menionate la articolul 147 alineatul (2) litera (e),
instituiile aplic metoda simpl a ponderrii la risc
prevzut la articolul 155 alineatul (2);
(b) pentru toate celelalte expuneri-suport menionate la
alineatul (1), instituiile aplic abordarea standardizat
prevzut n capitolul 2, sub rezerva dispoziiilor urmtoare:
27.6.2013
RO
27.6.2013
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n care autoritile
competente pot permite instituiilor s foloseasc abordarea
standardizat menionat la articolul 150 alineatul (1) n
temeiul alineatului (2) litera (b).
L 176/97
valorilor expunerilor
riscul de credit
Subseciunea 2
Calculul
ponderate
la
Articolul 153
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile
fa de societi, instituii, administraii centrale i bnci
centrale
(1)
Sub rezerva aplicrii tratamentelor specifice prevzute la
alineatele (2), (3) i (4), valorile expunerilor ponderate la risc
pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
r
9
9
8
8
R
>
> 1 M 2,5 b
>
> 1
G0:999>
RW >
12,5 1,06
; LGD PD>
;
:LGD N >
:p GPD
1R
1 1,5 b
1R
unde
N(x)
= funcia de distribuie cumulativ a unei variabile aleatorii normale standard (care exprim
probabilitatea ca o variabil aleatorie normal distribuit, cu media zero i variana 1, s fie
mai mic sau egal cu x);
G (Z) = inversa funciei de distribuie cumulativ pentru o variabil aleatorie normal standard (care
exprim valoarea x astfel nct N(x) = z);
R
(2)
Pentru toate expunerile fa de entiti de mari dimensiuni din sectorul financiar, coeficientul de
corelaie de la alineatul (1) punctul (iii) se nmulete cu 1,25. Pentru toate expunerile fa de entiti
financiare nereglementate, coeficienii de corelaie stabilii la alineatul (1) punctul (iii) i, dup caz, la
alineatul (4) se nmulesc cu 1,25.
(3)
Valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare expunere care ntrunete cerinele prevzute la
articolele 202 i 217 poate fi ajustat n conformitate cu urmtoarea formul:
RO
L 176/98
27.6.2013
8
8
9
9
1 e 50 PD
1 e 50 PD >
minfmaxf5,Sg,50g 5>
>
>
>
>
>
>
0:04
0:24
:1
:1
;
;
1 e 50
1 e 50
45
(5)
Pentru expunerile din finanri specializate pentru care o
instituie nu poate estima PD sau estimrile PD ale instituiei nu
ndeplinesc cerinele prevzute n seciunea 6, instituia atribuie
ponderi de risc n conformitate cu tabelul 1, dup cum
urmeaz:
Tabelul 1
Scaden rezidual
50 %
70 %
115 %
250 %
0%
70 %
90 %
115 %
250 %
0%
(7)
n cazul creanelor achiziionate asupra societilor,
discounturile de cumprare rambursabile, garaniile sau
garaniile pariale care asigur protecie pentru prima pierdere
n cazul pierderilor din nerambursare, pierderilor din diminuarea
valorii creanei, sau pierderilor provenind din ambele situaii,
pot fi considerate ca poziii care suport prima pierdere n
conformitate cu cadrul bazat pe modele interne de rating
aplicabil securitizrilor.
(8)
Atunci cnd o instituie asigur protecie a creditului care
acoper un numr de expuneri n condiii potrivit crora
apariia strii de nerambursare de ordinul n aferent expunerilor
declaneaz plata, iar acest eveniment de credit conduce la
lichidarea contractului, dac produsul dispune de o evaluare
extern a creditului efectuat de o ECAI eligibil, se aplic
ponderile de risc prevzute n capitolul 5. n cazul n care
produsul nu dispune de un rating acordat de o ECAI eligibile,
ponderile de risc ale expunerilor incluse n co sunt agregate, cu
excepia a n-1 expuneri, unde suma dintre valoarea pierderii
ateptate nmulit cu 12,5 i valoarea expunerii ponderate la
risc nu depete valoarea nominal a proteciei oferite de
instrumentul derivat de credit nmulit cu 12,5. Cele n-1
expuneri excluse din agregare sunt determinate astfel nct s
includ fiecare dintre acele expuneri care genereaz o valoare a
expunerii ponderate la risc inferioar valorii ponderate la risc a
oricrei expuneri incluse n agregare. Se aplic o pondere de risc
de 1 250 % poziiilor dintr-un co pentru care o instituie nu
poate determina ponderea de risc n cadrul abordrii IRB.
(9)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze modul n care instituiile in cont de
factorii menionai la alineatul (5) al doilea paragraf atunci cnd
atribuie ponderi de risc pentru expunerile din finanri specia
lizate.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
RO
27.6.2013
L 176/99
Articolul 154
r
8
9
8
9
R
1
>
>
>
>
>
>
RW :LGD N :p GPD
G0:999>
; 12,5 1,06
; LGD PD>
1R
1R
unde
N(x)
= funcia de distribuie cumulativ a unei variabile aleatoare normale standard (care exprim
probabilitatea ca o variabil aleatoare normal distribuit, cu media zero i variana 1, s fie mai
mic sau egal cu x);
G (Z) = inversa funciei de distribuie cumulative pentru o variabil aleatoare normal standard [care
exprim valoarea x astfel nct N(x) = z];
R
(2)
Valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare
expunere fa de ntreprinderi mici i mijlocii menionat la
articolul 147 alineatul (5) care ndeplinete cerinele prevzute
la articolele 202 i 217 poate fi calculat n conformitate cu
articolul 153 alineatul (3).
(3)
Pentru expunerile de tip retail garantate cu bunuri
imobile, un coeficient de corelaie R de 0,15 nlocuiete cifra
obinut cu ajutorul formulei de corelaie de la alineatul (1).
(4)
n cazul expunerilor eligibile de tip retail rennoibile
eligibile, definite la literele (a)-(e), un coeficient de corelaie R
de 0,04 nlocuiete cifra obinut cu ajutorul formulei de
corelaie de la alineatul (1).
L 176/100
RO
27.6.2013
valoarea
expunerii ,
RW
27.6.2013
RO
(4)
n cazul abordrii bazate pe modele interne, valoarea
expunerii ponderate la risc este pierderea potenial aferent
expunerilor din titluri de capital ale instituiei, calculat cu
ajutorul modelelor interne valoare-la-risc (value-at-risk), la un
interval de ncredere unilateral de 99 de centile pentru
diferena dintre, pe de o parte, randamentele trimestriale i, pe
de alt parte, o rat adecvat fr risc calculat pe o perioad de
eantionare de lung durat, nmulit cu 12,5. Valorile expu
nerilor ponderate la risc, la nivelul portofoliului de titluri de
capital nu trebuie s fie mai mici dect totalul sumelor dintre
urmtoarele elemente:
(a) valorile expunerilor ponderate la risc cerute n cazul
metodei PD/LGD; i
(b) valorile
corespunztoare
nmulite cu 12,5.
ale
pierderilor
ateptate
L 176/101
Subseciunea 3
Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc
pentru riscul de diminuare a valorii creanei
aferent creanelor achiziionate
Articolul 157
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate
(1)
Instituiile calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc
pentru riscului de diminuare a valorii creanei aferent creanelor
achiziionate asupra societilor i a celor de tip retail dup
formula prevzut la articolul 153 alineatul (1).
(2)
Instituiile determin parametrii de intrare PD i LGD n
conformitate cu seciunea 4.
(3)
Instituiile determin valoarea expunerii n conformitate
cu seciunea 5.
(4)
(5)
Autoritile competente excepteaz o instituie de la
calculul i recunoaterea valorilor expunerilor ponderate la risc
pentru riscul de diminuare a valorii creanei a unui tip de
expuneri, cauzat de creane achiziionate asupra societilor
sau de creane de tip retail, n cazul n care instituia a
demonstrat, spre satisfacia autoritii competente, c riscul de
diminuare pentru instituia respectiv este neglijabil pentru acest
tip de expuneri.
Seciunea 3
Valorile pierderilor ateptate
Articolul 158
Tratamentul pe tip de expunere
(1)
Calculul valorilor pierderilor ateptate se bazeaz pe
aceleai valori de intrare ale probabilitii de nerambursare
(PD) i pierderii n caz de nerambursare (LGD) i pe aceeai
valoare a expunerii pentru fiecare expunere ca cele utilizate
pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor, n
conformitate cu articolul 151.
(2)
Valorile pierderilor ateptate pentru expunerile securi
tizate se calculeaz n conformitate cu capitolul 5.
(3)
Valoarea pierderilor ateptate este zero pentru expunerile
ncadrate n clasa de expuneri active, altele dect cele care
reprezint creane de tip credit, menionat la articolul 147
alineatul (2) litera (g).
(4)
Valorile pierderilor ateptate pentru expunerile sub form
de aciuni sau de uniti ale unui OPC menionat la articolul 152
se calculeaz n conformitate cu metodele prevzute n
prezentul articol.
RO
L 176/102
27.6.2013
(5)
Pierderea ateptat (EL) i valorile pierderilor ateptate
pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale, precum i pentru expunerile de tip
retail se calculeaz conform urmtoarelor formule:
(9)
Valoarea pierderilor ateptate este zero pentru expunerile
provenind din titluri de capital, n cazul n care valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate conform
abordrii bazate pe modele interne.
(10)
Valoarea pierderilor ateptate pentru riscul de diminuare
a valorii creanei aferente creanelor achiziionate se calculeaz
conform urmtoarei formule:
0%
0,4 %
2,8 %
8%
50 %
0,4 %
0,8 %
2,8 %
8%
50 %
(7)
Valoarea pierderilor ateptate pentru expunerile
provenind din titluri de capital, n cazul n care valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate dup metoda
simpl de ponderare la risc, se calculeaz conform urmtoarei
formule:
Valoarea pierderii ateptate EL valoarea expunerii
Articolul 160
Probabilitatea de nerambursare (PD)
(1)
Probabilitatea de nerambursare a unei expuneri fa de o
societate sau de o instituie trebuie s fie de cel puin 0,03 %.
(2)
n cazul expunerilor provenind din creane asupra socie
tilor, achiziionate de ctre instituie, pentru care aceasta nu
poate estima probabilitile de nerambursare sau pentru care
estimrile instituiei cu privire la probabilitatea de nerambursare
nu ndeplinesc cerinele stabilite n seciunea 6, probabilitile de
nerambursare se determin conform urmtoarelor metode:
(a) pentru drepturile cu rang prioritar n ceea ce privete
creanele asupra societilor, achiziionate de ctre instituie,
probabilitatea de nerambursare este estimarea instituiei cu
privire la pierderea ateptat mprit la pierderea n caz de
nerambursare pentru creanele respective;
(b) pentru drepturile subordonate n ceea ce privete creanele
asupra societilor, achiziionate de ctre instituie, probabi
litatea de nerambursare este estimarea instituiei cu privire la
pierderea ateptat;
27.6.2013
RO
L 176/103
(3)
n cazul debitorilor aflai n stare de nerambursare, proba
bilitatea de nerambursare este 100 %.
(1)
Instituiile trebuie s utilizeze urmtoarele valori ale pier
derilor n caz de nerambursare:
(4)
n calculul probabilitii de nerambursare, instituiile pot
recunoate protecia nefinanat a creditului n conformitate cu
dispoziiile de la capitolul 4. Pentru riscul de diminuare a valorii
creanei, pe lng furnizorii de protecie menionai la
articolul 201 alineatul (1) litera (g), vnztorul creanelor
achiziionate este eligibil dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
Articolul 161
Pierderea n caz de nerambursare (LGD)
L 176/104
RO
(4)
Pentru ntreprinderile menionate la articolul 153
alineatul (3), pierderea n caz de nerambursare pentru o
expunere direct, comparabil, fa de furnizorul de protecie
este pierderea n caz de nerambursare aferent fie unei tranzacii
negarantate cu garantul, fie unei tranzacii negarantate cu debi
torul, dup cum dovezile disponibile i structura garaniei arat
c, n cazul n care att garantul, ct i debitorul s-ar afla n
stare de nerambursare pe parcursul duratei de via a tranzaciei
garantate, suma recuperat ar depinde de situaia financiar a
garantului sau, respectiv, a debitorului.
Articolul 162
27.6.2013
Scadena
(1)
Instituiile care nu au primit aprobarea de a utiliza
propriile estimri ale pierderii n caz de nerambursare i ale
factorilor de conversie pentru expunerile fa de societi,
instituii sau administraii centrale i bnci centrale atribuie
expunerilor provenind din tranzacii de rscumprare sau din
operaiuni de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut
o valoare a scadenei (M) de 0,5 ani i tuturor celorlalte
expuneri o valoare a scadenei de 2,5 ani.
n mod alternativ, ca parte a aprobrii menionate la
articolul 143, autoritile competente decid dac instituia
trebuie s utilizeze scadena (M) pentru fiecare expunere, astfel
cum se prevede la alineatul (2).
(2)
Instituiile care au primit, n temeiul articolului 143,
aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile estimri
ale pierderii n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie
pentru expunerile fa de societi, instituii sau administraii
centrale i bnci centrale calculeaz scadena pentru fiecare
expunere, astfel cum se prevede la literele (a)-(e) de la
prezentul alineat i respectnd dispoziiile de la alineatele (3)(5) de la prezentul articol. Scadena nu depete cinci ani, cu
excepia cazurilor specificate la articolul 384 alineatul (1), n
care se utilizeaz scadena astfel cum este precizat la acel
alineat:
(a) pentru un instrument care face obiectul unei ealonri a
fluxurilor de numerar, scadena (M) se calculeaz conform
urmtoarei formule:
M max
1,min
(X
))
t CFt
t
X
,5
CFt
t
M min
8X
< EffectiveEEt
k
tk df tk stk
X
k
X
k
EEtk tk df tk 1 stk
EffectiveEEtk tk df tk stk
,5
9
=
;
RO
27.6.2013
n care:
Stk
EEtk
L 176/105
tk tk tk1 ;
(h) o instituie care folosete un model intern pentru a calcula o
ajustare unilateral a evalurii creditului (CVA) poate utiliza
ca valoare a scadenei, cu aprobarea autoritilor compe
tente, durata efectiv a creditului estimat prin modelul
intern.
Sub rezerva dispoziiilor de la alineatul (2), pentru seturile
de compensare n care toate contractele au o scaden
iniial mai mic de 1 an, se aplic formula de la litera (a);
(i) n cazul instituiilor care determin valorile expunerilor
utiliznd metoda modelelor interne prevzut n capitolul
6 seciunea 6 i care au aprobarea de a utiliza un model
intern pentru riscul specific asociat poziiilor din titluri de
crean tranzacionate, n conformitate cu partea a treia
titlul IV capitolul 5, scadena se stabilete la 1 n formula
prevzut la articolul 153 alineatul (1), cu condiia ca
instituia s poat demonstra autoritilor competente c
modelul su intern pentru riscul specific asociat poziiilor
din titluri de crean tranzacionate prevzut la articolul 383
cuprinde efectele migraiei ratingurilor;
(j) n sensul articolului 153 alineatul (3), scadena este durata
efectiv a proteciei creditului, dar nu poate fi mai mic
de 1 an.
(3)
Dac documentaia prevede ajustri zilnice ale marjei i
reevaluri zilnice i include clauze care permit lichidarea sau
compensarea rapid a garaniilor reale n caz de nerambursare
sau de imposibilitate de refacere a marjei, scadena este de cel
puin o zi pentru:
(a) instrumentele financiare derivate enumerate n anexa II,
acoperite integral sau aproape integral cu garanii reale;
(b) tranzaciile de creditare n marj acoperite integral sau
aproape integral cu garanii reale;
(c) tranzaciile de rscumprare, operaiunile de dare sau luare
de titluri sau mrfuri cu mprumut.
n plus, pentru expuneri pe termen scurt eligibile care nu fac
parte din finanarea curent a debitorului de ctre instituie,
Articolul 163
Probabilitatea de nerambursare (PD)
(1)
Probabilitatea de nerambursare a unei expuneri este de cel
puin 0,03 %.
(2)
Probabilitatea de nerambursare n cazul debitorilor sau,
atunci cnd se utilizeaz o abordare bazat pe tranzacii, proba
bilitatea de nerambursare a expunerilor aflate n stare de neram
bursare este de 100 %.
(3)
n cazul riscului de diminuare a valorii creanei aferent
creanelor achiziionate, probabilitatea de nerambursare este
egal cu estimrile pierderii ateptate pentru riscul de
diminuare a valorii creanei. Dac o instituie poate descompune
propriile estimri ale pierderii ateptate pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate n
probabiliti de nerambursare i pierderi n caz de neram
bursare, ntr-un mod pe care autoritile competente l
consider fiabil, se poate utiliza estimarea probabilitii de
nerambursare.
L 176/106
RO
27.6.2013
(4)
Protecia nefinanat a creditului poate fi recunoscut
ajustnd probabilitile de nerambursare cu respectarea
dispoziiilor de la articolul 164 alineatul (2). Pentru riscul de
diminuare a valorii creanei, pe lng furnizorii de protecie
menionai la articolul 201 alineatul (1) litera (g), vnztorul
creanelor achiziionate este eligibil dac sunt ndeplinite
condiiile prevzute la articolul 160 alineatul (4).
Articolul 164
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de care trebuie s in
seama autoritile competente la stabilirea unor valori minime
mai mari ale pierderilor n caz de nerambursare.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la prezentul alineat n conformitate
articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(7)
Instituiile dintr-un stat membru aplic valorile minime
mai mari ale pierderilor n caz de nerambursare care au fost
stabilite de autoritile competente dintr-un alt stat membru
pentru expunerile garantate cu proprieti situate n statul
membru respectiv.
Subseciunea 3
Expuneri provenind din titluri de capital care
fac obiectul metodei bazate pe probabilitatea de
nerambursare/pierderea n caz de nerambursare
Articolul 165
Expuneri provenind din titluri de capital care fac obiectul
metodei bazate pe probabilitatea de
nerambursare/pierderea n caz de nerambursare
(1)
Probabilitile de nerambursare se determin conform
metodelor utilizate pentru expunerile fa de societi.
Se aplic urmtoarele valori minime ale probabilitii de neram
bursare:
(a) 0,09 % pentru expuneri din titluri de capital tranzacionate
la burs, n cazul n care investiia se nscrie n cadrul unei
relaii pe termen lung cu clientul;
(b) 0,09 % pentru expuneri din titluri de capital netran
zacionate la burs, n cazul n care randamentul investiiei
se bazeaz pe fluxuri de numerar regulate i periodice, care
nu provin din ctiguri de capital;
(c) 0,40 % pentru expuneri din titluri de capital tranzacionate
la burs, inclusiv pentru alte poziii scurte prevzute la
articolul 155 alineatul (2);
(d) 1,25 % pentru toate celelalte expuneri din titluri de capital,
inclusiv pentru alte poziii scurte prevzute la articolul 155
alineatul (2).
27.6.2013
RO
(2)
Expunerilor din investiii de tip private equity din cadrul
portofoliilor suficient de diversificate li se poate atribui o valoare
a pierderii n caz de nerambursare de 65 %. Tuturor celorlalte
expuneri de acest tip li se atribuie o valoare a pierderii n caz de
nerambursare de 90 %.
(3)
L 176/107
(6)
Pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
pentru creanele achiziionate, valoarea expunerii este valoarea
stabilit n conformitate cu alineatul (1), mai puin cerinele de
fonduri proprii pentru riscul de diminuare a valorii creanelor,
anterior aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.
(7)
n cazul unei expuneri sub form de titluri sau mrfuri
vndute, gajate sau date cu mprumut n cadrul tranzaciilor de
rscumprare, sau al operaiunilor de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de
decontare i al tranzaciilor de creditare n marj, valoarea
expunerii este valoarea titlurilor sau a mrfurilor, determinat
n conformitate cu articolul 24. Dac se utilizeaz metoda
extins a garaniilor financiare (Financial Collateral Compre
hensive Method) prevzut la articolul 223, valoarea expunerii
se majoreaz cu ajustarea de volatilitate corespunztoare unor
astfel de titluri sau mrfuri, astfel cum prevede articolul
respectiv. n cazul tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor
de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut, al tran
zaciilor cu termen lung de decontare i al tranzaciilor de
creditare n marj, valoarea expunerii se poate determina fie
n conformitate cu capitolul 6, fie n conformitate cu
articolul 220 alineatul (2).
(8)
Valoarea expunerii pentru urmtoarele elemente se
calculeaz nmulind suma angajat ferm dar neutilizat, cu
un factor de conversie. Instituiile utilizeaz urmtorii factori
de conversie, n conformitate cu articolul 151 alineatul (8),
pentru expuneri fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale:
Seciunea 5
Valoarea expunerii
Articolul 166
Expuneri fa de societi, instituii, administraii centrale i
bnci centrale i expuneri de tip retail
(1)
Cu excepia cazului n care se specific altfel, valoarea
expunerii pentru expunerile bilaniere este valoarea contabil
msurat fr a ine seama de ajustrile pentru riscul de credit
efectuate.
(2)
n cazul n care instituiile utilizeaz acorduri-cadru de
compensare pentru tranzaciile de rscumprare sau pentru
operaiunile de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut, valoarea expunerii se calculeaz n conformitate cu
capitolul 4 sau 6.
(3)
La calculul valorii expunerii pentru compensarea
bilanier a creditelor i depozitelor, instituiile aplic metodele
prevzute n capitolul 4.
(4)
Valoarea expunerii pentru operaiunile de leasing este
valoarea actualizat a plilor minime de leasing. Plile
minime de leasing sunt plile pe care locatarul este obligat
sau poate fi obligat s le efectueze pe perioada contractului
de leasing, precum i orice opiune de cumprare avantajoas
(bargain option) (a crei probabilitate de exercitare este cert
ntr-o msur rezonabil). Dac o parte, alta dect locatarul,
poate fi obligat s efectueze o plat legat de valoarea
rezidual a activului care face obiectul contractului de leasing
i dac aceast obligaie de plat ndeplinete setul de condiii
prevzut la articolul 201 cu privire la eligibilitatea furnizorilor
de protecie, precum i cerinele de recunoatere a altor tipuri de
garanii, prevzute la articolul 213, obligaia de plat poate fi
recunoscut ca protecie nefinanat a creditului n conformitate
cu capitolul 4.
(5)
n cazul oricrui contract menionat n anexa II, valoarea
expunerii se determin utiliznd metodele prevzute n capitolul
6 i nu ia n considerare ajustrile pentru riscul de credit efec
tuate.
L 176/108
RO
27.6.2013
(2)
Criteriile i procesele de alocare trebuie revizuite periodic
pentru a se stabili dac sunt n continuare adecvate portofoliului
curent i condiiilor externe.
(3)
n cazul n care o instituie utilizeaz estimri directe ale
parametrilor de risc pentru debitori individuali sau expuneri,
acestea pot fi considerate ca fiind estimri alocate claselor de
pe o scal continu de rating.
Articolul 170
Structura sistemelor de rating
(1)
Structura sistemelor de rating pentru expunerile fa de
societi, instituii, administraii centrale i bnci centrale
respect urmtoarele cerine:
Articolul 167
Expuneri provenind din titluri de capital
(1)
Valoarea expunerii pentru expunerile provenind din titluri
de capital este valoarea contabil rezultat dup aplicarea ajus
trilor specifice pentru riscul de credit.
(2)
Valoarea expunerii pentru expunerile extrabilaniere
provenind din titluri de capital este valoarea nominal a
acestora rezultat dup deducerea ajustrilor specifice pentru
riscul de credit corespunztoare expunerii respective.
Articolul 168
Active, altele dect cele de tip credit
Valoarea expunerii pentru active, altele dect obligaiile din
credit, este valoarea contabil rezultat dup aplicarea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit.
Seciunea 6
Cerine pentru utilizarea abordrii irb
Subseciunea 1
Sisteme de rating
Articolul 169
Principii generale
(1)
n cazul n care o instituie utilizeaz mai multe sisteme
de rating, raionamentul pe baza cruia un debitor sau o
27.6.2013
RO
L 176/109
L 176/110
RO
27.6.2013
(2)
n cazul expunerilor de tip retail, o instituie trebuie s
reexamineze cel puin anual ncadrrile debitorilor i ale tran
zaciilor i s ajusteze ncadrarea n cazul n care rezultatul
reexaminrii nu justific continuarea ncadrrii actuale, sau s
reexamineze caracteristicile pierderilor i situaia incidentelor de
neplat pentru fiecare grup de risc identificat, dup caz. O
instituie trebuie, de asemenea, s revizuiasc cel puin anual, pe
baza unui eantion reprezentativ, situaia expunerilor individuale
din fiecare grup de risc, ca mijloc de a se asigura c expunerile
sunt n continuare corect ncadrate i s ajusteze ncadrarea n
cazul n care rezultatul reexaminrii nu justific continuarea
ncadrrii actuale.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru metodologiile aplicate de autoritile
competente pentru a verifica integritatea procesului de
ncadrare i pentru evaluarea regulat i independent a riscu
rilor.
Articolul 173
Articolul 174
Utilizarea modelelor
(1)
n ceea ce privete expunerile fa de societi, instituii,
administraii centrale i bnci centrale i n ceea ce privete
expunerile din titluri de capital n cazul crora o instituie
folosete metoda PD/LGD prevzut la articolul 155 alineatul
(3), procesul de ncadrare trebuie s ndeplineasc urmtoarele
cerine de integritate:
27.6.2013
RO
L 176/111
Articolul 175
Documentaia sistemelor de rating
(1)
Instituiile formalizeaz detaliile conceptuale i
operaionale ale sistemelor lor de rating. Documentaia trebuie
s ateste ndeplinirea cerinelor stabilite n prezenta seciune i
s trateze subiecte incluznd diferenierea portofoliilor, criteriile
de rating, responsabilitile prilor care acord ratinguri debi
torilor i expunerilor, frecvena revizuirii ncadrrilor i suprave
gherea procesului de rating de ctre structura de conducere.
(2)
Instituia formalizeaz motivele i analiza pe care se
bazeaz alegerea criteriilor de rating. Instituia formalizeaz
toate modificrile majore aduse procesului de rating al
riscului, documentaia respectiv permind identificarea modi
ficrilor aduse procesului de rating al riscului n urma ultimei
revizuiri efectuate de autoritile competente. Este formalizat, de
asemenea, modul n care se organizeaz alocarea pe clase de
rating i grupe de risc, inclusiv procesul de acordare a ratin
gurilor i structura controlului intern.
(3)
Instituiile formalizeaz definiiile specifice ale strii de
nerambursare i pierderii, pe care le utilizeaz intern, i
asigur coerena acestora cu definiiile prevzute de prezentul
regulament.
(4)
n cazul n care utilizeaz modele statistice n procesul de
rating, instituia formalizeaz metodologiile aferente acestora.
Documentaia trebuie:
(a) s descrie detaliat teoria, ipotezele i baza matematic i
empiric utilizate pentru a atribui estimri claselor de
rating, debitorilor individuali, expunerilor sau grupelor de
risc, precum i sursa sau sursele de date utilizate pentru a
estima modelul;
(2)
n cazul expunerilor fa de societi, instituii, adminis
traii centrale i bnci centrale i n cazul expunerilor din titluri
de capital pentru care o instituie folosete metoda PD/LGD
prevzut la articolul 155 alineatul (3), instituiile colecteaz
i pstreaz:
(a) istoricul complet al ratingurilor acordate debitorilor i
garanilor recunoscui;
(b) datele la care s-au acordat ratingurile;
(c) metodologia i datele principale utilizate pentru deter
minarea ratingurilor;
(d) identitatea persoanei responsabile cu acordarea ratingurilor;
(e) identitatea debitorilor aflai n stare de nerambursare i
expunerile aflate n stare de nerambursare;
(f) data i circumstanele apariiei strilor de nerambursare;
(g) datele privind probabilitile de nerambursare i ratele de
nerambursare efective asociate claselor de rating i datele
privind migraia ratingurilor.
(3)
Instituiile care nu utilizeaz propriile estimri ale pier
derilor n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie
colecteaz i pstreaz date privind comparaia dintre pierderile
n caz de nerambursare efective i valorile stabilite la
articolul 161 alineatul (1) i comparaia dintre factorii
de conversie efectivi i valorile stabilite la articolul 166
alineatul (8).
L 176/112
RO
(4)
Instituiile care utilizeaz propriile estimri ale pierderilor
n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie colecteaz
i pstreaz:
(a) istoricul complet al datelor privind ratingurile acordate tran
zaciilor i estimarea pierderii n caz de nerambursare i a
factorului de conversie, asociate fiecrei scale de rating;
(b) datele la care s-au acordat ratingurile i s-au efectuat esti
mrile;
(c) metodologia i datele principale utilizate pentru deter
minarea ratingurilor acordate tranzaciilor i pentru
obinerea estimrii pierderii n caz de nerambursare i a
factorului de conversie;
(d) identitatea persoanei care a acordat ratingul tranzaciei i a
persoanei care a furnizat estimarea pierderii n caz de
nerambursare i a factorului de conversie;
(e) datele privind pierderile n caz de nerambursare estimate i
efective i factorii de conversie estimai i efectivi, asociai
fiecrei expuneri aflate n stare de nerambursare;
(f) datele privind pierderea n caz de nerambursare pentru o
expunere, nainte i dup evaluarea efectelor unei garanii
sau ale unui instrumentului financiar derivat de credit, n
cazul instituiilor care in seama, la calculul pierderii n caz
de nerambursare, de efectele de diminuare a riscului de
credit aferente garaniilor sau instrumentelor financiare
derivate de credit.
(g) datele privind componentele pierderii pentru
expunere aflat n stare de nerambursare.
fiecare
(5)
n cazul expunerilor de tip retail, instituiile colecteaz i
pstreaz:
(a) datele utilizate n procesul de ncadrare a expunerilor n
clase de rating sau grupe de risc;
(b) datele privind estimrile probabilitilor de nerambursare,
ale pierderilor n caz de nerambursare i ale factorilor de
conversie asociai claselor de rating sau grupelor de
expuneri;
(c) identitatea debitorilor aflai n stare de nerambursare i
expunerile aflate n stare de nerambursare;
(d) n cazul expunerilor aflate n stare de nerambursare, datele
privind clasele de rating sau grupele de risc n care a fost
ncadrat expunerea n cursul anului anterior nregistrrii
strii de nerambursare, precum i pierderea efectiv n caz
de nerambursare i factorul de conversie efectiv;
(e) datele privind ratele pierderilor pentru expunerile eligibile de
tip retail rennoibile.
Articolul 177
Simulrile de criz (stress tests) utilizate la evaluarea
adecvrii capitalului
(1)
O instituie trebuie s dispun de procese de simulare de
criz riguroase, pe care s le utilizeze la evaluarea adecvrii
capitalului su. Simularea de criz identific evenimentele
27.6.2013
Articolul 178
Debitorul aflat n stare de nerambursare
(1)
Se consider c un debitor se afl n stare de neram
bursare atunci cnd are loc cel puin una dintre urmtoarele
situaii:
(a) instituia consider c, n lipsa recurgerii la msuri precum
executarea garanei, este improbabil ca debitorul s-i achite
n ntregime obligaiile din credite fa de instituie, de ntre
prinderea-mam sau de oricare din filialele acesteia;
(b) ntrzierea la plat a debitorului a depit 90 de zile pentru
oricare din obligaiile semnificative din credite fa de insti
tuie, de ntreprinderea-mam sau de oricare din filialele
acesteia. Autoritile competente pot prelungi termenul de
90 de zile la 180 de zile pentru expunerile garantate cu
bunuri imobile locative sau comerciale aparinnd unor
IMM-uri din clasa expunerilor de tip retail, precum i
pentru expunerile fa de entiti din sectorul public.
Termenul de 180 de zile nu se aplic n sensul articolului
127.
n cazul expunerilor de tip retail, instituiile pot aplica definiia
strii de nerambursare prevzut la literele (a) i (b) de la primul
paragraf mai degrab la nivelul facilitilor de credit individuale
dect referitor la obligaiile totale ale debitorului.
(2)
27.6.2013
RO
L 176/113
(7)
ABE emite orientri cu privire la aplicarea prezentului
articol. Respectivele orientri se adopt n conformitate cu
articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 179
L 176/114
RO
27.6.2013
specifice
privind estimarea
nerambursare
probabilitii
de
(1)
La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc, instituiile aplic urm
toarele cerine specifice privind estimarea probabilitii de
nerambursare n cazul expunerilor fa de societi, instituii,
administraii centrale i bnci centrale i n cazul expunerilor
din titluri de capital pentru care o instituie folosete metoda
PD/LGD prevzut la articolul 155 alineatul (3):
(a) instituiile estimeaz probabilitile de nerambursare pe clase
de rating ale debitorilor, utiliznd mediile pe termen lung
ale ratelor de nerambursare anuale. Estimrile probabilitii
de nerambursare n cazul debitorilor foarte ndatorai sau al
debitorilor ale cror active sunt predominant active tran
zacionate trebuie s reflecte performana activelor-suport
n perioade de volatilitate accentuat;
(b) pentru creanele achiziionate asupra societilor, instituiile
pot estima pierderile ateptate pe clase de rating ale debito
rilor, utiliznd mediile pe termen lung ale ratelor de neram
bursare anuale efective;
(c) dac o instituie obine, pentru creanele achiziionate
asupra societilor, estimrile medii pe termen lung ale
probabilitilor de nerambursare i ale pierderilor n caz
de nerambursare din estimarea pierderii ateptate, precum
i dintr-o estimare adecvat a probabilitii de nerambursare
sau a pierderii n caz de nerambursare, procesul de estimare
a pierderilor totale trebuie s ndeplineasc cerinele generale
privind estimarea probabilitii de nerambursare i a
pierderii n caz de nerambursare prevzute n prezenta
parte, iar rezultatul trebuie s fie conform cu conceptul de
pierdere n caz de nerambursare, prevzut la articolul 181
alineatul (1) litera (a);
(d) instituiile utilizeaz tehnicile de estimare a probabilitii de
nerambursare numai n urma unei analize justificative. Insti
tuiile trebuie s recunoasc importana considerentelor
derivate din raionamentul profesional, combinnd rezul
tatele tehnicilor i efectund ajustri pentru a ine seama
de limitele tehnicilor i ale informaiilor.
(e) n msura n care o instituie utilizeaz, pentru estimarea
probabilitilor de nerambursare, date din experiena proprie
n materie de nerambursare, estimrile trebuie s in seama
de condiiile sale de acordare a creditelor i de orice
diferene existente ntre sistemul de rating care a generat
datele i sistemul actual de rating. n cazul n care condiiile
de acordare a creditelor sau sistemele de rating au fost
modificate, instituia trebuie s adauge o marj de
pruden mai mare la estimrile sale privind probabilitatea
de nerambursare;
27.6.2013
RO
L 176/115
L 176/116
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/117
(2)
Pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale, estimrile factorilor de conversie
trebuie s se bazeze pe date acoperind o perioad de
minimum cinci ani, care crete cu cte un an n fiecare an de
la aplicare, pn cnd se atinge o perioad minim de apte ani
pentru cel puin o surs de date. Dac perioada de observare
disponibil este mai lung pentru oricare dintre surse, iar datele
respective sunt relevante, aceast perioad mai lung este cea
care se utilizeaz.
(3)
n cazul expunerilor de tip retail, instituiile pot lua n
considerare tragerile viitoare din credite fie la determinarea
propriilor factori de conversie, fie la determinarea estimrilor
proprii ale pierderii n caz de nerambursare.
Pentru expunerile de tip retail, estimrile factorilor de conversie
trebuie s se bazeze pe date care acoper o perioad de
minimum cinci ani. Prin derogare de la alineatul (1) litera (a),
nu este necesar ca o instituie s acorde importan egal datelor
istorice dac datele mai recente permit o mai bun previzionare
a tragerilor. Cu condiia obinerii aprobrii autoritilor compe
tente, atunci cnd aplic abordarea bazat pe modele interne de
rating, instituiile pot utiliza date relevante care acoper o
perioad de doi ani. Perioada care trebuie acoperit crete cu
un an n fiecare an, pn cnd datele relevante acoper o
perioad de cinci ani.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) natura, severitatea i durata declinului economic menionat
la alineatul (1);
(b) condiiile n conformitate cu care o autoritate competent
poate permite unei instituii s utilizeze date relevante care
acoper o perioad de doi ani, atunci cnd aplic pentru
prima dat abordarea IRB.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standardelor
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 183
Cerine privind evaluarea efectului garaniilor personale i
al instrumentelor financiare derivate de credit pentru
expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale n cazul crora se utilizeaz
estimrile proprii ale pierderii n caz de nerambursare i
pentru expunerile de tip retail
(1)
n ceea ce privete garanii eligibili i garaniile eligibile se
aplic urmtoarele cerine:
(a) instituiile trebuie s aib criterii specificate n mod clar
privind tipurile de garani pe care i recunosc n scopul
calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor;
L 176/118
RO
27.6.2013
(5)
n cazul garaniilor personale pentru expuneri de tip
retail, cerinele prevzute la alineatele (1), (2) i (3) se aplic,
de asemenea, ncadrrii expunerilor n clase de rating sau grupe
de risc i estimrii probabilitii de nerambursare.
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice condiiile n conformitate cu care
autoritile competente pot aproba recunoaterea garaniilor
condiionate.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 184
Cerine privind creanele achiziionate
(1)
La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc n cazul creanelor
achiziionate, instituiile trebuie s asigure ndeplinirea
condiiilor prevzute la alineatele (2)-(6).
(2)
Structura tranzaciei trebuie s asigure faptul c, n toate
circumstanele previzibile, instituia deine proprietatea i
controlul efectiv asupra tuturor ncasrilor n numerar
provenind din creane. n cazul n care debitorul efectueaz
pli direct ctre un vnztor sau o societate de administrare,
instituia trebuie s verifice n mod regulat dac plile sunt
efectuate n totalitate i n conformitate cu termenii contractuali
convenii. Instituiile trebuie s dispun de proceduri care s
asigure faptul c proprietatea asupra creanelor i a ncasrilor
n numerar este protejat mpotriva falimentului sau a proce
durilor judiciare contencioase care ar putea ntrzia semnificativ
exercitarea capacitii instituiei creditoare de a lichida sau de a
ceda creanele, ori de a pstra controlul asupra ncasrilor n
numerar.
(3)
Instituia monitorizeaz att calitatea creanelor
achiziionate, ct i situaia financiar a vnztorului i a
societii de administrare. n acest sens, se aplic urmtoarele:
(a) instituia trebuie s evalueze corelaia dintre calitatea
creanelor achiziionate i situaia financiar att a vnzto
rului, ct i a societii de administrare i s dispun de
politici i proceduri interne care asigur o protecie
adecvat mpotriva oricror evenimente neprevzute,
inclusiv atribuirea unui rating intern de risc fiecrui
vnztor i fiecrei societi de administrare;
(b) instituia trebuie s dispun de politici i proceduri clare i
eficiente pentru determinarea eligibilitii vnztorului i a
societii de administrare. Instituia sau mandatarul su
trebuie s reexamineze periodic vnztorii i societile de
27.6.2013
RO
L 176/119
Articolul 185
Validarea estimrilor interne
Instituiile valideaz estimrile lor interne, respectnd urm
toarele cerine:
(a) instituiile trebuie s dispun de sisteme robuste pentru a
valida acurateea i coerena sistemelor i proceselor de
rating, precum i estimarea tuturor parametrilor de risc rele
vani. Procesul de validare intern trebuie s permit insti
tuiei s evalueze performana sistemelor interne de rating i
de estimare a riscului n mod coerent i semnificativ;
(b) instituiile trebuie s compare cu regularitate ratele de
nerambursare efective cu estimrile probabilitilor de
nerambursare pentru fiecare clas de rating i, n cazul n
care ratele de nerambursare efective se situeaz n afara
intervalului previzionat pentru clasa respectiv de rating,
instituiile trebuie s analizeze n mod expres motivele
acestei abateri. Instituiile care utilizeaz propriile estimri
ale pierderilor n caz de nerambursare i ale factorilor de
conversie trebuie s efectueze, de asemenea, o analiz
similar pentru aceste estimri. Pentru comparaiile
respective trebuie utilizate date istorice care acoper o
perioad de timp ct mai lung posibil. Instituiile trebuie
s consemneze metodele i datele utilizate pentru aceste
comparaii. Analiza i consemnarea trebuie actualizate cel
puin anual;
(c) instituiile trebuie s utilizeze, de asemenea, alte instrumente
de validare cantitativ, precum i comparaii cu surse de
date externe relevante. Analiza trebuie s se bazeze pe
date adaptate portofoliului, care sunt actualizate cu regula
ritate i acoper o perioad de observare relevant.
Evalurile interne efectuate de instituii cu privire la
performana propriilor sisteme de rating trebuie s se
bazeze pe o perioad de timp ct mai lung posibil;
(d) metodele i datele utilizate pentru validarea cantitativ
trebuie s fie coerente n timp. Modificrile (privind att
sursele de date, ct i perioadele acoperite) ale metodelor
i datelor utilizate pentru estimare i validare trebuie forma
lizate;
(e) instituiile trebuie s dispun de standarde interne riguroase
pentru cazurile n care abaterile fa de estimri ale valorilor
efective ale probabilitilor de nerambursare, ale pierderilor
n caz de nerambursare, ale factorilor de conversie i ale
pierderilor totale, atunci cnd se utilizeaz pierderea
ateptat, devin suficient de semnificative pentru a pune
sub semnul ntrebrii validitatea estimrilor. Aceste
standarde trebuie s in seama de ciclurile economice i
factori care determin o variaie sistematic similar ratei
de nerambursare. n cazul n care valorile efective
continu s fie mai mari dect valorile ateptate, instituiile
trebuie s revizuiasc n sens ascendent estimrile, pentru a
reflecta rata de nerambursare i pierderile observate.
L 176/120
RO
Subseciunea 4
Cerine privind expunerile provenind din
titluri de capital n cadrul abordrii bazate pe
modele interne
Articolul 186
Cerina de fonduri proprii i cuantificarea riscului
La calcularea cerinelor de fonduri proprii, instituiile trebuie s
ndeplineasc urmtoarele criterii:
(a) estimrile pierderilor poteniale trebuie s reziste la evoluiile
nefavorabile ale pieei, relevante pentru profilul de risc pe
termen lung al deinerilor specifice ale instituiei. Datele
utilizate pentru a reprezenta distribuiile rentabilitii
titlurilor de capital trebuie s reflecte cea mai lung
perioad de eantionare pentru care sunt disponibile date
semnificative n ceea ce privete reprezentarea profilului de
risc al expunerilor specifice din titluri de capital ale insti
tuiei. Datele utilizate trebuie s fie suficiente pentru a putea
furniza estimri prudente, credibile din punct de vedere
statistic i robuste ale pierderilor, care nu se bazeaz
numai pe considerente subiective sau derivate din
raionamentul profesional. ocul folosit trebuie s
furnizeze o estimare prudent a pierderilor poteniale pe
parcursul unui ciclu de pia sau economic pe termen
lung, relevant. Instituia trebuie s combine analiza
empiric a datelor disponibile cu ajustrile bazate pe o
varietate de factori, pentru a obine rezultate ale modelului
care ating un nivel adecvat de realism i pruden. Pentru
elaborarea modelelor de tip valoare la risc (VaR) care
estimeaz pierderile trimestriale poteniale, instituiile pot
utiliza date trimestriale sau pot converti datele corespun
ztoare unei perioade mai scurte n date trimestriale echiva
lente, folosind o metod adecvat din punct de vedere
analitic i susinut de dovezi empirice i prin intermediul
unui proces i al unei analize bine structurate i formalizate.
O astfel de abordare trebuie aplic n mod prudent i
coerent n timp. n cazul n care este disponibil numai un
volum limitat de date relevante, instituia trebuie s adauge
marje de pruden adecvate;
(b) modelele utilizate trebuie s reflecte n mod adecvat toate
riscurile semnificative asociate randamentului titlurilor de
capital, incluznd att riscul general de pia ct i riscul
specific ale expunerii aferente portofoliului de titluri de
capital al instituiei la. Modelele interne trebuie s explice
n mod adecvat variaiile istorice ale preurilor, s reflecte
att amploarea concentrrilor poteniale, ct i modificrile
compoziiei acestora i s reziste la condiii de pia nefa
vorabile. Populaia expunerilor la risc reprezentat n datele
utilizate pentru estimri trebuie s fie similar n mare
msur sau cel puin comparabil cu populaia expunerilor
din titluri de capital ale instituiei;
(c) modelul intern trebuie s fie adecvat profilului de risc i
complexitii portofoliului de titluri de capital al unei insti
tuii. n cazul n care o instituie are deineri semnificative,
ale cror valori au o natur pronunat neliniar, modelele
interne trebuie concepute astfel nct s reflecte n mod
adecvat riscurile asociate unor asemenea instrumente;
(d) punerea n coresponden a poziiilor individuale cu valori
aproximative, cu indici de pia i cu factori de risc trebuie
s fie plauzibil, intuitiv i riguroas din punct de vedere
conceptual;
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/121
Subseciunea 5
Cadrul de adminsitrare i supravegherea
Articolul 189
Guvernana corporativ
Articolul 188
Validarea i consemnarea
Instituiile dispune de sisteme robuste de validare a acurateei i
a coerenei modelelor interne i ale proceselor de modelare.
Toate elementele semnificative ale modelelor interne, ale
procesului de modelare i ale validrii se consemneaz.
Validarea i consemnarea modelelor interne i a proceselor de
modelare ale instituiilor respect urmtoarele cerine:
(1)
Toate aspectele semnificative ale proceselor de rating i de
estimare se aprob de ctre organul de conducere a instituiei
sau de ctre un comitet desemnat n acest scop i de ctre
conducerea superioar. Aceste pri trebuie s dovedeasc o
nelegere la nivel general a sistemelor de rating ale instituiei
i o nelegere n detaliu a rapoartelor de administrare asociate.
(2)
Conducerea superioar trebuie s ndeplineasc urm
toarele cerine:
L 176/122
RO
(2)
Responsabilitile unitii (unitilor) de control al riscului
de credit sunt:
(a) testarea i monitorizarea claselor de rating i a grupelor de
risc;
(b) elaborarea i analizarea rapoartelor de sintez cu privire la
sistemele de rating ale instituiei;
(c) implementarea procedurilor pentru verificarea aplicrii
coerente a definiiilor claselor de risc i grupelor de risc n
diferitele departamente i localizri geografice;
(d) revizuirea i consemnarea oricror modificri aduse
procesului de rating, incluznd motivele modificrilor;
27.6.2013
Articolul 191
Auditul intern
Auditul intern, sau alt unitate de audit independent compa
rabil, revizuiete, cel puin anual, sistemele de rating ale insti
tuiei i funcionarea acestora, inclusiv funcia de creditare i
estimarea probabilitilor de nerambursare, a pierderilor n caz
de nerambursare, a pierderilor ateptate i a factorilor de
conversie. Printre domeniile revizuite se numr i respectarea
tuturor cerinelor aplicabile.
CAPITOLUL 4
Articolul 192
Definiii
nseamn
Articolul 193
Principii privind recunoaterea efectului tehnicilor de
diminuare a riscului de credit
(1)
Nicio expunere pentru care o instituie obine diminuarea
riscului de credit nu poate produce o valoare ponderat la risc a
expunerii mai mare sau o valoare a pierderii ateptate mai mare
dect o expunere identic pentru care o instituie nu are o
diminuare a riscului de credit.
(4)
Instituiile care aplic alineatul (3) se asigur c autori
tile competente au acces la toate informaiile relevante
provenind de la pri tere, care sunt necesare pentru
examinarea ndeplinirii cerinelor, i c acestea pot efectua
inspecii la faa locului n aceeai msur n care pot efectua
inspecii n instituie.
(2)
n cazul n care valoarea ponderat la risc a expunerii ia
deja n considerare protecia creditului n temeiul capitolului 2
sau al capitolului 3, dup caz, instituiile nu in seama de
aceast protecie a creditului n calculele efectuate n temeiul
prezentului capitol.
27.6.2013
RO
(3)
n cazul n care sunt respectate dispoziiile din seciunile
2 i 3, instituiile pot modifica calculul valorilor ponderate la
risc ale expunerilor potrivit abordrii standardizate i calculul
valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al valorilor pier
derilor ateptate potrivit abordrii IRB, n conformitate cu
dispoziiile din seciunile 4, 5 i 6.
(4)
Numerarul, titlurile sau mrfurile achiziionate, luate cu
mprumut sau primite n cadrul unei tranzacii de rscumprare
sau al unei operaiuni de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut se trateaz de ctre instituii ca garanii reale.
(5)
n cazul n care o instituie care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii standar
dizate utilizeaz mai multe forme de diminuare a riscului de
credit pentru a acoperi o singur expunere, aceasta trebuie s
procedeze dup cum urmeaz:
(6)
n cazul n care o instituie care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii standar
dizate acoper o singur expunere cu o protecie a creditului
furnizat de un singur furnizor de protecie i avnd scadene
diferite, aceasta trebuie s procedeze dup cum urmeaz:
Articolul 194
Principii
de
(1)
Tehnica utilizat pentru protecia creditului, precum i
aciunile i msurile adoptate i procedurile i politicile puse
n aplicare de instituia creditoare este de o asemenea manier
nct s genereze mecanisme de protecie a creditului care s fie
eficace din punct de vedere juridic i s aib caracter executoriu/
aplicabile n toate jurisdiciile relevante.
L 176/123
condiiile
(2)
Instituia creditoare trebuie s ia toate msurile adecvate
pentru a asigura eficacitatea contractului de protecie a creditului
i a administra riscurile asociate acestuia.
(3)
Instituiile pot recunoate protecia finanat a creditului
la calcularea efectului diminurii riscului de credit numai dac
activele pe care se bazeaz protecia ndeplinesc cumulativ
urmtoarele condiii:
(a) sunt incluse n lista activelor eligibile prevzute la articolele
197 - 200, dup caz;
(b) sunt suficient de lichide, iar valoarea lor este suficient de
stabil n timp pentru a asigura un nivel adecvat de certi
tudine n ceea ce privete protecia creditului realizat, avnd
n vedere abordarea utilizat pentru a calcula valorile
ponderate la risc ale expunerilor i gradul de recunoatere
permis.
(4)
Instituiile pot recunoate protecia finanat a creditului
la calcularea efectului diminurii riscului de credit numai dac
instituia creditoare are dreptul s lichideze sau s rein, n
timp util, activele din care rezult protecia n caz de neram
bursare, de insolven sau de faliment al debitorului sau n
cazul altui eveniment de credit prevzut n documentaia tran
zaciei i, dac este cazul, al depozitarului garaniei reale.
Gradul de corelare ntre valoarea activelor pe care se bazeaz
protecia i calitatea creditului debitorului nu trebuie s fie prea
ridicat.
(5)
n cazul proteciei nefinanate a creditului, un furnizor de
protecie se calific drept furnizor de protecie eligibil numai
dac acesta este inclus n lista furnizorilor de protecie eligibili
prevzui la articolul 201 sau 202, dup caz.
(6)
n cazul proteciei nefinanate a creditului, un contract de
protecie se calific drept contract de protecie eligibil numai
dac ndeplinete cumulativ urmtoarele condiii:
(a) este inclus n lista contractelor de protecie eligibile
prevzute la articolul 203 i la articolul 204 alineatul (1);
(b) este eficace i are caracter executoriu din punct de vedere
juridic n jurisdiciile relevante, astfel nct s asigure un
nivel adecvat de certitudine n ceea ce privete protecia
creditului realizat, avnd n vedere abordarea utilizat
pentru a calcula valorile ponderate la risc ale expunerilor
i gradul de recunoatere permis.
(c) furnizorul de protecie ndeplinete criteriile prevzute la
alineatul (5).
L 176/124
RO
(7)
Protecia creditului respect cerinele prevzute n
seciunea 3, dup caz.
(8)
O instituie trebuie
competente c dispune de
riscurilor pentru a controla
urma aplicrii practicilor de
(9)
n pofida aplicrii faptului c diminuarea riscului de credit
a fost luat n considerare la calculul valorilor ponderate la risc
ale expunerilor i, dup caz, al valorilor pierderilor ateptate,
instituiile trebuie s continue s efectueze o evaluare
complet a riscului de credit n ceea ce privete expunereasuport i trebuie s poat demonstra autoritilor competente
ndeplinirea acestei cerine. n cazul tranzaciilor de rscum
prare i al operaiunilor de dare sau luare de titluri ori
mrfuri cu mprumut, se consider, numai n scopul prezentului
alineat, c expunerea-suport reprezint valoarea net a expu
nerii.
(10)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze ce anume constituie active suficient
de lichide i cnd pot fi considerate valorile activelor ca fiind
suficient de stabile n sensul alineatului (3);
Seciunea 2
Forme eligibile de diminuare a riscului de
credit
27.6.2013
Articolul 196
Acorduri-cadru de compensare care acoper tranzacii de
rscumprare sau operaiuni de dare sau luare de titluri sau
mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital
Instituiile care adopt metoda extins a garaniilor financiare
prevzut la articolul 223 pot lua n considerare efectele
contractelor de compensare bilateral cu o contraparte, care
acoper tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau
luare de titluri sau mrfuri cu mprumut, sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei de capital. Fr a aduce atingere
articolului 299, garaniile reale acceptate i titlurile sau
produsele de baz luate cu mprumut n cadrul unor astfel de
acorduri sau tranzacii trebuie s respecte cerinele de eligibi
litate pentru garanii prevzute la articolele 197 i 198.
Articolul 197
Eligibilitatea garaniilor reale n cadrul tuturor abordrilor
i metodelor
(1)
Instituiile pot utiliza urmtoarele instrumente financiare
drept garanii reale eligibile n cadrul tuturor abordrilor i
metodelor:
(a) numerar sub form de depozit constituit la instituia credi
toare, sau instrumente asimilate numerarului pstrate de
aceasta;
(b) titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci
centrale i care au o evaluare a creditului efectuat de o
ECAI sau de o agenie de creditare a exportului, recunoscute
ca eligibile n sensul capitolului 2, pe care ABE a asociat-o
cu nivelul 4 de calitate a creditului sau cu un nivel superior,
n conformitate cu normele de ponderare la risc a expu
nerilor fa de administraii centrale i bnci centrale,
prevzute la capitolul 2;
(c) titluri de crean emise de instituii i care au o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu
nivelul 3 de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n
conformitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor
fa de instituii, prevzute la capitolul 2;
Subseciunea 1
Protecia finanat a creditului
Articolul 195
Compensarea bilanier
Compensarea bilanier a creanelor reciproce ntre o instituie
i contrapartida sa poate fi utilizat de ctre instituie ca form
eligibil de diminuare a riscului de credit.
27.6.2013
RO
L 176/125
(g) aur;
(2)
n sensul alineatului (1) litera (b), titluri de crean emise
de administraii centrale sau bnci centrale includ toate instru
mentele financiare urmtoare:
(a) titluri de crean emise de administraii regionale sau de
autoriti locale, dac expunerile fa de acestea se trateaz
ca expuneri fa de administraia central n a crei juris
dicie sunt stabilite, n conformitate cu articolul 115
alineatul (2);
(b) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, dac
expunerile fa de acestea se trateaz ca expuneri fa de
administraii centrale, n conformitate cu articolul 116
alineatul (4);
(c) titluri de crean emise de bnci de dezvoltare multilateral,
crora li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul
articolului 117 alineatul (2);
(d) titluri de crean emise de organizaii internaionale, crora
li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul articolului
118.
(3)
n sensul alineatului (1) litera (c), titluri de crean emise
de instituii includ toate instrumentele financiare urmtoare:
(a) titluri de crean emise de administraii regionale sau auto
riti locale, altele dect acele titluri de crean menionate la
alineatul (2) litera (a);
(b) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, n
cazul n care expunerile fa de acestea sunt tratate n
conformitate cu articolul 116 alineatele (1) i (2);
(c) titluri de crean emise de bnci de dezvoltare multilateral,
altele dect cele crora li se atribuie o pondere de risc de
0 % n temeiul articolului 117 alineatul (2).
(4)
O instituie poate utiliza titluri de crean emise de alte
instituii i care nu au o evaluare a creditului efectuat de o
ECAI, drept garanii reale eligibile, n cazul n care aceste titluri
de crean ndeplinesc toate criteriile urmtoare:
(a) sunt cotate la o burs de schimb recunoscut;
(5)
Instituiile pot utiliza unitile sau aciunile deinute n
OPC drept garanii reale eligibile, n cazul n care sunt nde
plinite cumulativ urmtoarele condiii:
(6)
n sensul alineatului (5), dac un OPC (OPC-ul iniial)
sau oricare din organismele sale de plasament colectiv-suport nu
sunt limitate s investeasc n instrumente eligibile n temeiul
alineatelor (1) i (4), instituiile pot utiliza unitile sau aciunile
pe care le dein n acest OPC drept garanii reale pentru o sum
egal cu valoarea activelor eligibile deinute de organismul de
plasament colectiv respectiv, presupunnd c acesta sau oricare
din organismele sale de plasament colectiv-suport au investit n
active neeligibile n msura maxim permis de mandatele lor.
L 176/126
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
(2)
Cu excepia cazului n care la articolul 124 alineatul (2)
se specific altfel, instituiile pot utiliza drept garanii reale
eligibile proprietile imobiliare locative care sunt sau vor fi
ocupate sau date cu chirie de ctre proprietar, sau de ctre
beneficiarul real, n cazul societilor pentru investiii personale,
precum i proprietile imobiliare comerciale, inclusiv birourile
i alte spaii comerciale, dac sunt ndeplinite cumulativ urm
toarele condiii:
(3)
Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate cu bunuri imobile locative situate pe teri
toriul unui stat membru, dac autoritatea competent a acestui
stat membru a publicat dovezi indicnd prezena unei piee
pentru bunuri imobile locative bine dezvoltat i cu existen
ndelungat pe teritoriul respectiv, cu rate ale pierderii care nu
depesc niciuna din urmtoarele limite:
L 176/127
(5)
Instituiile pot utiliza drept garanii reale eligibile
creanele aferente unei tranzacii comerciale sau tranzaciilor
cu scaden iniial mai mic sau egal cu un an. Creanele
eligibile nu includ creanele asociate securitizrilor, subpartici
paiilor sau instrumentelor financiare derivate de credit i nici
sumele datorate de pri afiliate.
(6)
Autoritile competente permit unei instituii s utilizeze
drept garanii reale eligibile garaniile reale corporale de alt tip
dect cele indicate la alineatele (2), (3) i (4), dac sunt nde
plinite toate condiiile urmtoare:
(4)
Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate cu bunuri imobile comerciale situate pe
teritoriul unui stat membru, dac autoritatea competent a
L 176/128
RO
27.6.2013
(2)
n cazul n care instituiile calculeaz valorile ponderate la
risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate conform
abordrii IRB, pentru a fi eligibil ca furnizor de protecie nefi
nanat a creditului, un garant trebuie s fie evaluat intern de
ctre instituie n conformitate cu dispoziiile de la capitolul 3
seciunea 6.
Autoritile competente public i actualizeaz lista acestor
instituii financiare care sunt furnizori eligibili de protecie nefi
nanat a creditului n temeiul alineatului (1) litera (f), sau
criteriile orientative de identificare a acestor furnizori eligibili
de protecie nefinanat a creditului, mpreun cu o descriere
a cerinelor prudeniale aplicabile i comunic lista respectiv
altor autoriti competente n conformitate cu articolul 117
din Directiva 2013/36/UE.
Subseciunea 2
Protecia nefinanat a creditului
Articolul 202
Articolul 201
27.6.2013
RO
L 176/129
Articolul 205
Articolul 203
Articolul 204
Tipuri eligibile de instrumente financiare derivate de credit
(1)
Instituiile pot utiliza ca protecie a creditului eligibil
urmtoarele tipuri de instrumente financiare derivate de credit,
precum i instrumente care pot fi compuse din astfel de
instrumente financiare derivate de credit sau care sunt efectiv
similare din punct de vedere economic:
Articolul 206
(2)
Dac o instituie efectueaz o acoperire intern a riscului
utiliznd un instrument financiar derivat de credit, pentru ca
protecia creditului s se califice drept protecie a creditului
eligibil n sensul prezentului capitol, riscul de credit transferat
L 176/130
RO
27.6.2013
Articolul 207
Cerine privind garaniile financiare
(1)
n cadrul tuturor abordrilor i metodelor, garaniile
financiare i aurul se calific drept garanii reale eligibile, dac
sunt ndeplinite toate cerinele prevzute la alineatele (2)-(4).
(2)
ntre calitatea creditului debitorului i valoarea garaniei
reale nu trebuie s existe o corelaie pozitiv semnificativ. n
cazul n care valoarea garaniei reale este redus n mod semni
ficativ, aceasta nu presupune n sine o deteriorare semnificativ
a calitii creditului debitorului. n cazul n care calitatea
creditului debitorului devine critic, aceasta nu presupune n
sine o reducere semnificativ a valorii garaniei reale.
Titlurile emise de debitor sau de orice alt entitate legat din
grup nu se calific drept garanii reale eligibile. Cu toate acestea,
obligaiunile garantate emise de debitor, care respect condiiile
prevzute la articolul 129, se calific drept garanii reale eligibile
atunci cnd sunt constituite ca garanii reale pentru o tranzacie
de rscumprare, cu condiia s respecte dispoziiile prevzute la
primul paragraf.
(3)
Instituiile trebuie s ndeplineasc toate cerinele
contractuale i legale privind caracterul executoriu al
contractelor de garanie real n temeiul legii aplicabile
dreptului lor asupra garaniei reale i s ia toate msurile
necesare pentru a asigura acest caracter executoriu.
Instituiile trebuie s efectueze o analiz juridic, considerat
suficient pentru a confirma caracterul executoriu al
contractelor de garanie real n toate jurisdiciile relevante.
Aceast analiz trebuie reefectuat, dac este necesar, pentru a
asigura caracterul executoriu permanent.
(4)
Instituiile trebuie
operaionale urmtoare:
ndeplineasc
toate
cerinele
reale
(5)
n plus fa de ndeplinirea tuturor cerinelor prevzute la
alineatele (2)-(4), pentru ca garaniile financiare s se califice
drept garanii reale eligibile n cadrul metodei simple a
garaniilor financiare, scadena rezidual a proteciei trebuie s
fie cel puin egal cu scadena rezidual a expunerii.
Articolul 208
Cerine privind garaniile sub forma bunurilor imobile
(1)
Proprietile imobiliare se calific drept garanii reale
eligibile numai dac sunt ndeplinite toate cerinele prevzute
la alineatele (2)-(5).
27.6.2013
RO
(2)
Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind securitatea
juridic:
(a) o ipotec sau un privilegiu trebuie s fie executorii n toate
jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de
credit iar cerinele de publicitate referitoare la aceste garanii
trebuie ndeplinite n mod corespunztor i n timp util;
(b) toate cerinele juridice privind stabilirea gajului trebuie s fi
fost ndeplinite;
(c) contractul de protecie i procesul juridic care st la baza
acestuia trebuie s permit instituiei s valorifice protecia
ntr-un interval de timp rezonabil.
(3)
Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind monito
rizarea valorii proprietilor imobiliare i evaluarea proprietilor
imobiliare:
(a) instituiile trebuie s monitorizeze valoarea proprietilor
imobiliare n mod frecvent, i anume cel puin anual n
cazul proprietilor imobiliare comerciale i cel puin o
dat la trei ani n cazul proprietilor imobiliare locative.
Frecvena de monitorizare trebuie s creasc n cazul n
care condiiile de pia sufer modificri semnificative;
(b) evaluarea proprietilor imobiliare trebuie revizuit atunci
cnd informaiile de care dispun instituiile indic faptul
c valoarea proprietilor imobiliare ar fi putut s scad
semnificativ n comparaie cu nivelul general al preurilor
de pe pia; aceast revizuire trebuie efectuat de ctre un
evaluator care are calificarea, abilitile i experiena necesare
pentru a efectua o evaluare i este independent de procesul
de luare a deciziei de acordare a creditului. Pentru mpru
muturi care depesc 3 milioane EUR sau 5 % din valoarea
fondurilor proprii ale unei instituii, evaluarea proprietii
imobiliare trebuie revizuit de ctre un astfel de evaluator
cel puin o dat la fiecare trei ani.
Instituiile pot utiliza metode statistice pentru a monitoriza
valoarea proprietilor imobiliare i a identifica proprietile
imobiliare care trebuie reevaluate.
(4)
Instituiile trebuie s formalizeze n mod clar tipurile de
bunuri imobile locative i comerciale pe care le accept n
garanie, precum i politicile lor de creditare n acest domeniu.
(5)
Instituiile trebuie s dispun de proceduri de monito
rizare a caracterului adecvat al asigurrii mpotriva riscului de
daune a proprietii imobiliare acceptate ca protecie a credi
tului.
Articolul 209
Cerine privind creanele
(1)
Creanele se calific drept garanii reale eligibile dac sunt
ndeplinite toate cerinele prevzute la alineatele (2) i (3).
(2)
Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind securitatea
juridic:
L 176/131
(3)
Trebuie ndeplinite
gestionarea riscurilor:
urmtoarele
cerine
privind
L 176/132
RO
27.6.2013
(a) condiiile stabilite la articolul 208 sau 210, dup caz, pentru
ca tipul de proprietate dat n leasing s se califice drept
garanie real eligibil sunt ndeplinite;
27.6.2013
RO
Articolul 212
Cerine privind alte tipuri de protecie finanat a
creditului
(1)
Numerarul sub form de depozit constituit la o instituie
ter sau instrumentele asimilate numerarului pstrate de aceasta
sunt eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 232
alineatul (1), dac sunt ndeplinite cumulativ condiiile urm
toare:
(a) creana mprumutatului fa de instituia ter trebuie s fie,
n mod transparent, gajat n favoarea instituiei creditoare
sau cesionat acesteia, iar acest gaj sau aceast cesiune
trebuie s fie valid din punct de vedere legal i s aib
caracter executoriu din punct de vedere juridic n toate
jurisdiciile relevante i trebuie s fie necondiionat i irevo
cabil;
(b) gajul sau cesiunea sunt notificate instituiei tere;
(c) n urma notificrii, instituia ter trebuie s poat efectua
pli numai ctre instituia creditoare, sau ctre alte pri
numai cu acordul prealabil al instituiei creditoare;
(2)
Poliele de asigurare de via gajate n favoarea instituiei
creditoare se calific drept garanii reale eligibile, dac sunt
ndeplinite toate condiiile urmtoare:
L 176/133
Articolul 213
Cerine comune pentru garaniile personale i
instrumentele financiare derivate de credit
(1)
Sub rezerva articolului 214 alineatul (1), protecia
creditului decurgnd dintr-o garanie personal sau dintr-un
instrument financiar derivat de credit se calific drept
protecie nefinanat a creditului eligibil, dac sunt ndeplinite
toate condiiile urmtoare:
(a) protecia creditului este direct;
L 176/134
RO
(2)
O instituie trebuie s demonstreze autoritilor
competente c dispune de sisteme de administrare a even
tualelor concentrri ale riscului generate de utilizarea garaniilor
personale i a instrumentelor financiare derivate de credit. O
instituie trebuie s poat demonstra autoritilor competente,
ntr-un mod pe care acestea l consider satisfctor, inte
raciunea dintre strategia sa privind utilizarea instrumentelor
financiare derivate de credit i a garaniilor personale i adminis
trarea profilului su general de risc.
(3)
O instituie trebuie s ndeplineasc toate cerinele
contractuale i legale privind caracterul executoriu al proteciei
nefinanate a creditului n temeiul legii aplicabile dreptului su
asupra proteciei creditului i s ia toate msurile necesare
pentru a asigura acest caracter executoriu.
Instituiile trebuie s efectueze o analiz juridic, considerat
suficient pentru a confirma caracterul executoriu al proteciei
nefinanate a creditului n toate jurisdiciile relevante. Aceast
analiz trebuie reefectuat, dac este necesar, pentru a asigura
caracterul executoriu permanent.
Articolul 214
Contragaranii furnizate de stat i de alte entiti din
sectorul public
(1)
Instituiile pot trata expunerile menionate la alineatul (2)
ca fiind protejate de o garanie furnizat de entitile menionate
la acelai alineat, cu condiia ca toate cerinele urmtoare s fie
satisfcute:
(a) contragarania s acopere toate elementele de risc de credit
ale creanei;
(b) att garania personal iniial, ct i contragarania s nde
plineasc cerinele privind garaniile personale prevzute la
articolul 213 i la articolul 215 alineatul (1), sub rezerva
faptului c o contragaranie nu este necesar s fie direct;
(c) acoperirea s fie solid i s nu existe date istorice care s
indice faptul c acoperirea aferent contragaraniei este, n
mod efectiv, mai puin dect echivalent n raport cu cea a
garaniei personale directe furnizate de entitatea n cauz.
(2)
Tratamentul prevzut la alineatul (1) se aplic expunerilor
acoperite de o garanie personal care este contragarantat de
oricare din urmtoarele entiti:
27.6.2013
(2)
n cazul garaniilor personale furnizate n cadrul
schemelor de garantare reciproc sau al celor furnizate sau
contragarantate de ctre entitile enumerate la articolul 214
alineatul (2), cerinele prevzute la alineatul (1) litera (a) de la
prezentul articol se consider satisfcute, dac una din condiiile
urmtoare este ndeplinit:
27.6.2013
RO
L 176/135
L 176/136
RO
27.6.2013
(2)
n sensul alineatului (1) litera (c) punctul (ii), instituiile
trebuie s aplice tratamentul prevzut la articolul 153 alineatul
(3) activului din portofoliu care are cea mai mic valoare
ponderat la risc a expunerii.
(3)
n sensul alineatului (1) litera (c) punctul (iii), protecia
obinut este eligibil n acest cadru numai dac a fost obinut
i protecia eligibil mpotriva strii de nerambursare (n-1) sau
dac n-1 active din portofoliu se afl deja n stare de neram
bursare. n acest caz, instituiile trebuie s aplice tratamentul
prevzut la articolul 153 alineatul (3) activului din portofoliu
care are cea mai mic valoare ponderat la risc a expunerii.
Seciunea 4
Calculul efectelor diminurii riscului de
credit
Subseciunea 1
Protecia finanat a creditului
Articolul 218
Instrumente de tip credit linked note
Investiiile n instrumente de tip credit linked note emise de
instituia creditoare pot fi tratate drept garanii reale sub
form de numerar n scopul calculrii efectului proteciei
finanate a creditului n conformitate cu prezenta subseciune,
cu condiia ca instrumentul de tip credit default swap inclus n
instrumentul de tip credit linked note s se califice drept
protecie nefinanat a creditului eligibil. Pentru a stabili dac
instrumentul de tip credit default swap inclus n instrumentul de
tip credit linked note se calific drept protecie nefinanat a
creditului eligibil, instituia poate considera condiia prevzut
la articolul 194 alineatul (6) litera (c) ca fiind ndeplinit.
Articolul 219
Compensarea bilanier
mprumuturile contractate i depozitele constituite la instituia
creditoare care fac obiectul compensrii bilaniere trebuie tratate
de ctre instituia respectiv drept garanii reale sub form de
numerar n scopul calculrii efectului proteciei finanate a
creditului pentru mprumuturile i depozitele instituiei
creditoare care fac obiectul compensrii bilaniere i sunt deno
minate n aceeai moned.
Articolul 220
Utilizarea abordrii bazate pe ajustri de volatilitate
reglementate sau a abordrii bazate pe estimri proprii
ale ajustrilor de volatilitate n cazul acordurilor-cadru de
compensare
(1)
Atunci cnd instituiile calculeaz valoarea ajustat
integral a expunerii (E*) pentru expunerile care fac obiectul
unui acord-cadru de compensare eligibil ce acoper tranzaciile
de rscumprare sau operaiunile de dare sau luare de titluri sau
mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital, acestea calculeaz ajustrile de volatilitate pe
care trebuie s le aplice, utiliznd fie abordarea bazat pe
ajustri de volatilitate reglementate, fie abordarea bazat pe
estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate (abordarea bazat
pe estimri proprii), astfel cum se prevede la articolele 223-226
pentru metoda extins a garaniilor financiare.
Utilizarea abordrii bazate pe estimri proprii este supus
condiiilor i cerinelor aplicate n cadrul metodei extinse a
garaniilor financiare.
27.6.2013
(2)
RO
L 176/137
(3)
8X
X 9
X
X fx
>
>
fx
sec
sec
>
jE
j
H
E
C
jE
E max 0,>
:
i
i;
j
j
k
k
i
unde:
Ei
Ci
Ek
Hsec
= ajustarea de volatilitate adecvat unui anumit grup de
j
titluri j;
fx
(4)
n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor i a valorilor pierderilor ateptate pentru tranzaciile de
rscumprare, sau pentru operaiunile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, sau pentru alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital, acoperite de acorduri-cadru de
compensare, instituiile utilizeaz E*, calculat n conformitate
cu alineatul (3), ca valoare a expunerii fa de contraparte, care
rezult din tranzaciile ce fac obiectul acordului-cadru de
compensare, n sensul articolului 113 n cadrul abordrii stan
dardizate, sau al capitolului 3 n cadrul abordrii IRB.
(5)
n sensul alineatelor (2) i (3), grup de titluri nseamn
titlurile care sunt emise de aceeai entitate, au aceeai dat de
emitere i aceeai scaden i sunt supuse acelorai termeni i
condiii i acelorai perioade de deinere indicate la articolul 224
sau la articolul 225, dup caz.
L 176/138
RO
Articolul 221
Utilizarea abordrii bazate pe modele interne n cazul
acordurilor-cadru de compensare
(1)
Ca alternativ la utilizarea abordrii bazate pe ajustri de
volatilitate reglementate sau a abordrii bazate pe estimri
proprii pentru calculul valorii ajustate integral a expunerii (E*),
rezultat din aplicarea unui acord-cadru de compensare eligibil
care acoper tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau
luare de titluri sau mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei de capital, altele dect tranzaciile
cu instrumente financiare derivate, instituiile pot utiliza, cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, o
abordare bazat pe modele interne, care ine seama de efectele
corelrii dintre poziiile n titluri supuse acordului-cadru de
compensare, precum i de lichiditatea instrumentelor respective.
(2)
Cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente,
instituiile pot, de asemenea, s utilizeze propriile modelele
interne pentru tranzaciile de creditare n marj, n cazul n
care acestea sunt acoperite de un acord-cadru de compensare
bilateral care ndeplinete cerinele prevzute n capitolul 6
seciunea 7.
(3)
O instituie poate decide s utilizeze o abordare bazat pe
modele interne, indiferent dac a ales abordarea standardizat
sau abordarea IRB pentru a calcula valorile ponderate la risc ale
expunerilor. Cu toate acestea, dac intenioneaz s utilizeze o
abordare bazat pe modele interne, instituia trebuie s aplice
aceast abordare pentru toate contraprile i pentru toate
titlurile, cu excepia portofoliilor nesemnificative, pentru care
poate utiliza abordarea bazat pe ajustri de volatilitate regle
mentate sau abordarea bazat pe estimri proprii, prevzute la
articolul 220.
Instituiile care au primit, n temeiul titlului IV capitolul 5,
aprobarea de a utiliza un model intern de administrare a
riscului, pot folosi abordarea bazat pe modele interne. Dac
nu a primit o astfel de aprobare, o instituie poate totui s
solicite autoritilor competente aprobarea de a utiliza, pentru
scopurile prezentului articol, o abordare bazat pe modele
interne.
(4)
Autoritile competente permit unei instituii s utilizeze
o abordare bazat pe modele interne numai dac au dovezi
satisfctoare ale faptului c sistemul folosit de instituie
pentru administrarea riscurilor decurgnd din tranzaciile
acoperite de acordul-cadru de compensare este solid din punct
de vedere conceptual i aplicat corect i dac sunt ndeplinite
urmtoarele cerine calitative:
(a) modelul intern de msurare a riscurilor utilizat pentru
calcularea volatilitii poteniale a preurilor tranzaciilor
este strns integrat n procesul zilnic de administrare a
riscurilor i servete drept baz pentru raportarea expu
nerilor la risc ctre conducerea superioar a instituiei;
27.6.2013
(5)
Modelul intern de msurare a riscurilor al unei instituii
trebuie s cuprind un numr suficient de factori de risc pentru
a reflecta toate riscurile de pre semnificative.
RO
27.6.2013
L 176/139
(6)
Instituiile care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne calculeaz E* conform urmtoarei formule:
)
( 8
9
X >
X
>
>
>
Ei
Ci >
E max 0,>
; variatia potentiala valorii
:
unde:
(8)
n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor i a valorilor pierderilor ateptate pentru tranzaciile de
rscumprare, sau pentru operaiunile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, sau pentru alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital, acoperite de acorduri-cadru de
compensare, instituiile utilizeaz E*, calculat n conformitate
cu alineatul (6), ca valoare a expunerii fa de contraparte, care
rezult din tranzaciile ce fac obiectul acordului-cadru de
compensare, n sensul articolului 113 n cadrul abordrii stan
dardizate, sau al capitolului 3 n cadrul abordrii IRB.
(9)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
Articolul 222
Metoda simpl a garaniilor financiare
(1)
Instituiile pot utiliza metoda simpl a garaniilor
financiare numai n cazul n care calculeaz valorile ponderate
la risc ale expunerilor conform abordrii standardizate. Insti
tuiile nu trebuie s utilizeze att metoda simpl a garaniilor
financiare, ct i metoda extins a garaniilor financiare, dect
pentru scopurile articolului 148 alineatul (1) i ale articolului
150 alineatul (1). Instituiile nu trebuie s utilizeze aceast
excepie n mod selectiv, pentru a reduce cerinele de fonduri
proprii sau pentru a efectua un arbitraj de reglementare.
(2)
Conform metodei simple a garaniilor financiare, insti
tuiile atribuie unei garanii financiare eligibile o valoare egal
cu valoarea sa de pia, determinat n conformitate cu
articolul 207 alineatul (4) litera (d).
L 176/140
RO
(3)
Instituiile atribuie acelor pri din valorile expunerilor
care sunt garantate cu valoarea de pia a garaniei financiare
eligibile ponderea de risc pe care ar atribui-o n temeiul capi
tolului 2 dac instituia creditoare ar avea o expunere direct
fa de instrumentul care constituie garania real. n acest scop,
valoarea expunerii unui element extrabilanier menionat n
anexa I este egal cu 100 % din valoarea elementului i nu cu
valoarea expunerii indicat la articolul 111 alineatul (1).
(4)
Instituiile atribuie o pondere de risc de 0 % prii
garantate a expunerii provenind din tranzacii de rscumprare
i din operaiuni de dare sau luare de titluri cu mprumut care
ndeplinete criteriile prevzute la articolul 227. n cazul n care
contrapartida cu care s-a efectuat tranzacia nu este un parti
cipant principal pe pia, instituiile atribuie o pondere de risc
de 10 %.
(5)
Instituiile atribuie o pondere de risc de 0 %, n limita
acoperirii cu garanii reale, valorilor expunerilor determinate
n temeiul capitolului 6 pentru instrumentele financiare
derivate enumerate n anexa II i supuse unei marcri zilnice
la pia, care sunt garantate cu numerar sau cu instrumente
asimilate numerarului, dac nu exist nicio neconcordan de
monede.
27.6.2013
Articolul 223
Metoda extins a garaniilor financiare
(1)
La evaluarea garaniilor financiare n scopul aplicrii
metodei extinse a garaniilor financiare, pentru a ine seama
de volatilitatea preurilor, instituiile trebuie s aplice ajustrile
de volatilitate valorii de pia a garaniei reale, astfel cum se
prevede la articolele 224-227.
(6)
n cazul altor tranzacii dect cele menionate la alineatele
(4) i (5), instituiile pot atribui o pondere de risc de 0 % dac
expunerea i garania real sunt denominate n aceeai moned
i dac este ndeplinit una din condiiile urmtoare:
(2)
Instituiile calculeaz valoarea ajustat n funcie de vola
tilitate a garaniei reale (CVA), pe care trebuie s o ia n
considerare, dup cum urmeaz:
(7)
n sensul alineatelor (5) i (6), titlurile de crean emise de
administraii centrale sau de bnci centrale includ:
unde:
CVA C 1 HC Hfx
27.6.2013
RO
L 176/141
unde:
EVA
Instituiile utilizeaz formula prevzut de prezentul alineat la
calculul valorii ajustate n funcie de volatilitate a garaniei reale
pentru toate tranzaciile, cu excepia celor supuse acordurilorcadru de compensare recunoscute, crora li se aplic dispoziiile
articolelor 220 i 221.
CVAM
(3)
Instituiile calculeaz valoarea ajustat n funcie de vola
tilitate a expunerii (EVA), pe care trebuie s o ia n considerare,
dup cum urmeaz:
EVA E 1 HE
(6)
Instituiile pot calcula ajustrile de volatilitate utiliznd fie
abordarea bazat pe ajustri de volatilitate reglementate
menionat la articolul 224, fie abordarea bazat pe estimri
proprii menionat la articolul 225.
unde:
EVA E.
(4)
n vederea calculrii valorii E menionat la alineatul (3),
se aplic urmtoarele:
(7)
n cazul n care garania real const ntr-un numr de
elemente eligibile, instituiile calculeaz ajustarea de volatilitate
(H) dup cum urmeaz:
X
ai Hi
H
i
unde:
Articolul 224
(5)
Instituiile calculeaz valoarea ajustat integral a expunerii
(E*), innd seama att de volatilitate, ct i de efectele de
diminuare a riscului ale garaniei reale, dup cum urmeaz:
E max f0; EVA CVAM g
RO
L 176/142
27.6.2013
AJUSTRI DE VOLATILITATE
Tabelul 1
Nivelul de
calitate a
creditului cu
care este
asociat
evaluarea
creditului pentru
titlul de crean
2-3
Scadena
rezidual
Perioad de
deinere de
20 zile (%)
Perioad de
deinere de
20 zile (%)
Perioad de
deinere de
10 zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
Perioad de
deinere de
20 zile (%)
Perioad de
deinere de
10 zile (%)
Perioad de
deinere de
10 zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
1 an
0,707
0,5
0,354
1,414
0,707
2,829
1,414
> 1 5 ani
2,828
1,414
5,657
2,828
11,314
5,657
> 5 ani
5,657
2,828
11,314
5,657
22,628
16
11,313
1 an
1,414
0,707
2,828
1,414
5,657
2,828
> 1 5 ani
4,243
2,121
8,485
4,243
16,971
12
8,485
> 5 ani
8,485
4,243
16,971
12
8,485
33,942
24
16,970
1 an
21,213
15
10,607
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
> 1 5 ani
21,213
15
10,607
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
> 5 ani
21,213
15
10,607
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Tabelul 2
Nivelul de calitate
a creditului cu care
Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean
este asociat
Ajustrile de volatilitate pentru poziiile din
emise de entitile descrise la articolul 197
emise de entitile descrise la articolul 197
evaluarea creditului
securitizare care ndeplinesc criteriile stabilite la
alineatul (1) litera (b) care beneficiaz de evaluri alineatul (1) literele (c) i (d) care beneficiaz de
pentru titlul de
articolul 197 alineatul (1) litera (h)
ale creditului pe termen scurt
evaluri ale creditului pe termen scurt
crean pe termen
scurt
Perioad de
Perioad de
deinere de 20 deinere de 10
zile (%)
zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
Perioad de
Perioad de
deinere de 20 deinere de 10
zile (%)
zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
Perioad de
Perioad de
deinere de 20 deinere de 10
zile (%)
zile (%)
Perioad de
deinere de 5
zile (%)
0,707
0,5
0,354
1,414
0,707
2,829
1,414
2-3
1,414
0,707
2,828
1,414
5,657
2,828
Tabelul 3
Alte tipuri de garanii reale sau de expuneri
Perioad de deinere Perioad de deinere Perioad de deinere
de 20 zile (%)
de 10 zile (%)
de 5 zile (%)
21,213
15
10,607
35,355
25
17,678
21,213
15
10,607
Numerar
Aur
27.6.2013
RO
Tabelul 4
Ajustarea de volatilitate pentru neconcordana de monede
Perioad de deinere de
20 zile (%)
Perioad de deinere de
10 zile (%)
Perioad de deinere de 5
zile (%)
11,314
5,657
(2)
Calcularea ajustrilor de volatilitate n conformitate cu
alineatul (1) este supus urmtoarelor condiii:
(a) pentru tranzaciile de creditare garantate, perioada de
deinere este de 20 de zile lucrtoare;
(b) pentru tranzaciile de rscumprare, cu excepia msurii n
care acestea implic transferul de mrfuri sau de drepturi
garantate referitoare la proprietatea asupra mrfurilor, i
pentru operaiunile de dare sau luare de titluri cu
mprumut, perioada de deinere este de 5 zile lucrtoare;
(c) pentru alte operaiuni ajustate la condiiile pieei de capital,
perioada de deinere este de 10 zile lucrtoare.
Dac o instituie are o tranzacie sau un set de compensare care
ndeplinesc criteriile stabilite la articolul 285 alineatele (2), (3) i
(4), perioada minim de deinere trebuie aliniat cu perioada de
risc de marj care s-ar aplica n conformitate cu aceste alineate.
(3)
Nivelul de calitate a creditului cu care este asociat o
evaluare a creditului pentru un titlu de crean, menionat n
tabelele 1 - 4 de la alineatul (1) i la alineatele (4)-(6), este
nivelul de calitate a creditului cu care este asociat evaluarea
creditului de ctre ABE n temeiul capitolului 2.
n vederea determinrii nivelului de calitate a creditului cu care
este asociat evaluarea creditului pentru titlul de crean,
menionat la primul paragraf, se aplic, de asemenea,
articolul 197 alineatul (7).
(4)
Pentru titlurile neeligibile sau mrfurile date cu mprumut
sau vndute n cadrul tranzaciilor de rscumprare sau al
operaiunilor de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut, ajustarea de volatilitate este aceeai ca i pentru
titlurile de capital neincluse n indicele principal dar cotate la
o burs recunoscut.
(5)
Pentru unitile eligibile deinute n OPC, ajustarea de
volatilitate este media ponderat a ajustrilor de volatilitate
care s-ar aplica activelor n care a investit fondul, avnd
n vedere perioada de deinere a tranzaciei specificat la
alineatul (2).
Dac instituia nu are cunotin de activele n care a investit
fondul, ajustarea de volatilitate este cea mai mare ajustare de
L 176/143
volatilitate care s-ar aplica unui activ n care fondul are dreptul
s investeasc.
(6)
Pentru titlurile de crean care nu beneficiaz de rating
emise de instituii, care satisfac criteriile de eligibilitate prevzute
la articolul 197 alineatul (4), ajustarea de volatilitate este aceeai
ca i pentru titlurile emise de instituii sau de societi, avnd o
evaluare extern a creditului asociat cu nivelul 2 sau 3 de
calitate a creditului.
Articolul 225
Aplicarea propriilor estimri ale ajustrilor de volatilitate
n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare
(1)
Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze
propriile estimri ale volatilitii pentru a calcula ajustrile de
volatilitate care trebuie aplicate garaniilor reale i expunerilor,
dac aceste instituii respect cerinele stabilite la alineatele (2) i
(3). Instituiile care au obinut aprobarea de a utiliza propriile
estimri ale volatilitii nu pot reveni la utilizarea altor metode
dect pentru motive temeinice, justificate n mod corespunztor,
i cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente.
(2)
Calculul ajustrilor de volatilitate este supus tuturor crite
riilor urmtoare:
L 176/144
RO
HM H N
r
TM
TN
unde:
27.6.2013
(3)
Estimarea ajustrilor de volatilitate trebuie s ndepli
neasc toate criteriile calitative urmtoare:
27.6.2013
RO
Articolul 226
Majorarea ajustrilor de volatilitate n cadrul metodei
extinse a garaniilor financiare
Ajustrile de volatilitate stabilite la articolul 224 sunt cele pe
care o instituie trebuie s le aplice dac efectueaz o reevaluare
zilnic. n mod similar, dac o instituie utilizeaz propriile
estimri ale ajustrilor de volatilitate n conformitate cu
articolul 225, aceasta trebuie s le calculeze mai nti n
ipoteza efecturii unei reevaluri zilnice. Dac frecvena
reevalurii este mai sczut, instituiile trebuie s aplice
ajustri de volatilitate mai mari. Acestea se calculeaz prin
majorarea ajustrilor de volatilitate corespunztoare efecturii
unei reevaluri zilnice, utiliznd urmtoarea formul a
rdcinii ptrate a raportului perioadelor de deinere:
NR TM 1
H HM
TM
unde:
L 176/145
Articolul 227
Condiii de aplicare a unei ajustri de volatilitate de 0 % n
cadrul metodei extinse a garaniilor financiare
(1)
n ceea ce privete tranzaciile de rscumprare i
operaiunile de dare sau luare de titluri cu mprumut, dac o
instituie utilizeaz abordarea bazat pe ajustri de volatilitate
reglementate n conformitate cu articolul 224 sau abordarea
bazat pe estimri proprii n conformitate cu articolul 225 i
dac sunt satisfcute condiiile prevzute la alineatul (2) literele
(a)-(h), instituia respectiv poate aplica o ajustare de volatilitate
de 0 % n locul ajustrilor de volatilitate calculate n confor
mitate cu articolele 224-226. Instituiile care utilizeaz
abordarea bazat pe modele interne prevzut la articolul 221nu
trebuie s utilizeze tratamentul stabilit n prezentul articol.
(2)
Instituiile pot aplica o ajustare de volatilitate de 0 %,
dac sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(3)
Participanii principali pe pia menionai la alineatul (2)
litera (h) sunt:
(a) entitile menionate la articolul 193 alineatul (1) litera (b),
dac expunerilor fa de acestea li se atribuie o pondere de
risc de 0 % n temeiul capitolului 2;
(b) instituii;
(c) alte ntreprinderi financiare n sensul articolului 13 punctul
25 literele (b) i (d) din Directiva 2009/138/CE, dac expu
nerilor fa de acestea li se atribuie o pondere de risc de
20 % conform abordrii standardizate, sau ntreprinderi
care, n cazul instituiilor care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate conform abordrii IRB, nu au o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI recunoscut i sunt evaluate
intern de ctre instituie.
(d) OPC reglementate, supuse cerinelor privind capitalul sau
efectul de levier;
(e) fonduri de pensii reglementate;
autoritile
L 176/146
RO
Articolul 228
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cadrul metodei extinse a
garaniilor financiare
(1)
n cadrul abordrii standardizate, instituiile trebuie s
utilizeze valoarea E* calculat n conformitate cu articolul 223
alineatul (5) ca valoare a expunerii pentru scopul articolului
113. n cazul elementelor extrabilaniere menionate n anexa
I, instituiile trebuie s utilizeze E* ca valoare la care se aplic
procentele indicate la articolul 111 alineatul (1) pentru a obine
valoarea expunerii.
(2)
n cadrul abordrii IRB, instituiile trebuie s utilizeze
pierderea efectiv n caz de nerambursare (LGD*) ca pierdere
n caz de nerambursare n sensul capitolului 3. Instituiile
calculeaz pierderea efectiv n caz de nerambursare (LGD*)
dup cum urmeaz:
LGD LGD
E
E
unde:
LGD = pierderea n caz de nerambursare care s-ar aplica
expunerii n conformitate cu capitolul 3, dac
expunerea nu ar fi garantat;
E
E*
27.6.2013
(3)
Instituiile trebuie s evalueze garaniile reale corporale,
altele dect proprietile imobiliare, la valoarea de pia a
acestora. n sensul prezentului articol, valoarea de pia
reprezint suma estimat pentru care bunul respectiv ar putea
fi schimbat la data evalurii ntre un cumprtor interesat i un
vnztor interesat, n cadrul unei tranzacii efectuate n condiii
de concuren normal.
Articolul 230
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate pentru alte garanii reale
eligibile n cadrul abordrii IRB
(1)
Instituiile trebuie s utilizeze pierderea efectiv n caz de
nerambursare (LGD*), calculat n conformitate cu prezentul
alineat i cu alineatul (2), ca pierdere n caz de nerambursare
pentru scopul capitolului 3.
Dac raportul dintre valoarea garaniei reale (C) i valoarea
expunerii (E) este inferior nivelului minim de garantare cerut
pentru expunerea respectiv (C*), indicat n tabelul 5,
pierderea efectiv n caz de nerambursare este pierderea n caz
de nerambursare stabilit n capitolul 3 pentru expunerile nega
rantate fa de contraparte. n acest scop, instituiile trebuie s
calculeze valoarea expunerii elementelor menionate la
articolul 166 alineatele (8)-(10), utiliznd un factor de
conversie sau un procent de 100 % i nu factorii de conversie
sau procentele indicate la alineatele respective.
Dac raportul dintre valoarea garaniei reale i valoarea
expunerii depete un nivel superior C**, indicat n tabelul 5,
pierderea efectiv n caz de nerambursare este cea prevzut n
tabelul 5.
Dac nivelul de garantare cerut C** nu este atins pentru ntreaga
expunere, instituiile consider c aceasta se compune din dou
expuneri una care corespunde prii pentru care nivelul de
garantare cerut C** este atins i una care corespunde prii
rmase.
(2)
Pierderile efective n caz de nerambursare (LGD*) apli
cabile i nivelurile de garantare cerute pentru prile garantate
ale expunerilor sunt prevzute n tabelul 5 din prezentul alineat.
Tabelul 5
Pierderea minim n caz de nerambursare pentru prile garantate
ale expunerilor
LGD*
pentru
expunere
cu rang
prioritar
Nivelul
LGD*
Nivelul
minim de
pentru
minim de
garantare
expuneri
garantare
cerut pentru
subor
cerut pentru
expunere
donate expunere (C*)
(C**)
Creane
35 %
65 %
0%
125 %
35 %
65 %
30 %
140 %
40 %
70 %
30 %
140 %
27.6.2013
RO
(3)
Ca alternativ la tratamentul prevzut la alineatele (1) i
(2) i sub rezerva articolului 124 alineatul (2), instituiile pot
atribui o pondere de risc de 50 % pentru partea din expunere
care este, n limitele stabilite la articolul 125 alineatul (2) litera
(d) i, respectiv, la articolul 126 alineatul (2) litera (d), garantat
integral cu bunuri imobile locative sau comerciale situate pe
teritoriul unui stat membru, dac sunt ndeplinite toate
condiiile prevzute la articolul 199 alineatul (6).
L 176/147
Articolul 231
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cazul portofoliilor mixte
de garanii reale
(1)
O instituie calculeaz valoarea pierderii efective n caz de
nerambursare (LGD*), pe care o utilizeaz ca pierdere n caz de
nerambursare pentru scopul capitolului 3, n conformitate cu
alineatele (2) i (3), dac sunt ndeplinite cumulativ urmtoarele
condiii:
(a) instituia utilizeaz abordarea IRB pentru a calcula valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate;
(b) o expunere este garantat att cu o garanie financiar, ct i
cu o alt garanie real eligibil.
(2)
Instituiile trebuie s mpart valoarea ajustat n funcie
de volatilitate a expunerii, obinut prin aplicarea ajustrii de
volatilitate prevzut la articolul 223 alineatul (5) la valoarea
expunerii, n mai multe pri, astfel nct s obin o parte
acoperit cu o garanie financiar eligibil, o parte acoperit
cu creane, o parte acoperit cu garanii reale reprezentnd
bunuri imobile comerciale sau locative, o parte acoperit cu o
alt garanie real eligibil i partea negarantat, dup caz.
(3)
Instituiile trebuie s calculeze pierderea efectiv n caz de
nerambursare separat pentru fiecare parte a expunerii obinut
astfel cum se prevede la alineatul (2), n conformitate cu
dispoziiile relevante din prezentul capitol.
Articolul 232
Alte tipuri de protecie finanat a creditului
(1)
Dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 212
alineatul (1), depozitele constituite la instituii tere pot fi tratate
drept garanie furnizat de instituia ter.
(2)
Dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 212
alineatul (2), instituiile trebuie s aplice urmtorul tratament
pentru partea din expunere garantat cu valoarea curent de
rscumprare a polielor de asigurare de via gajate n
favoarea instituiei creditoare:
(a) dac expunerea face obiectul abordrii standardizate, aceasta
trebuie ponderat la risc utiliznd ponderile de risc speci
ficate la alineatul (3);
(3)
n sensul alineatului (2) litera (a), instituiile atribuie
urmtoarele ponderi de risc, pe baza ponderii de risc atribuite
unei expuneri cu rang prioritar negarantat fa de ntre
prinderea care furnizeaz asigurarea de via:
(a) o pondere de risc de 20 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 20 %;
(b) o pondere de risc de 35 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 50 %;
(c) o pondere de risc de 70 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 100 %;
(d) o pondere de risc de 150 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 150 %.
(4)
Instituiile pot trata instrumentele rscumprate la cerere,
care sunt eligibile n temeiul articolului 200 litera (c), drept
garanie furnizat de instituia emitent. Valoarea proteciei
creditului eligibile este urmtoarea:
(a) dac instrumentul va fi rscumprat la valoarea sa nominal,
valoarea proteciei este aceast sum;
(b) dac instrumentul va fi rscumprat la preul de pia,
valoarea proteciei este valoarea instrumentului evaluat n
acelai mod ca titlurile de crean care ndeplinesc condiiile
prevzute la articolul 197 alineatul (4).
Subseciunea 2
Protecia nefinanat a creditului
Articolul 233
Evaluare
(1)
n scopul calculrii efectelor proteciei nefinanate a
creditului n conformitate cu prezenta subseciune, valoarea
proteciei nefinanate a creditului (G) este suma pe care
furnizorul de protecie s-a angajat s o plteasc n cazul n
care mprumutatul intr n stare de nerambursare sau nu
pltete, ori dac se produc alte evenimente de credit specificate.
L 176/148
RO
(2)
n cazul instrumentelor financiare derivate de credit care
nu includ ca eveniment de credit restructurarea obligaiei-suport,
care implic scutirea sau amnarea plii principalului, a
dobnzii sau a comisioanelor i are ca rezultat un eveniment
de pierdere din credit, se aplic urmtoarele:
(a) dac suma pe care furnizorul de protecie s-a angajat s o
plteasc nu depete valoarea expunerii, instituiile trebuie
s reduc valoarea proteciei creditului, calculat n confor
mitate cu alineatul (1), cu 40 %;
(b) dac suma pe care furnizorul de protecie s-a angajat s o
plteasc depete valoarea expunerii, valoarea proteciei
creditului nu trebuie s fie mai mare de 60 % din valoarea
expunerii.
(3)
Dac protecia nefinanat a creditului i expunerea sunt
denominate n monede diferite, instituiile trebuie s reduc
valoarea proteciei creditului prin aplicarea unei ajustri de vola
tilitate dup cum urmeaz:
G G 1 Hfx
27.6.2013
Articolul 235
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor n
cadrul abordrii standardizate
(1)
Pentru scopul articolului 113 alineatul (3), instituiile
calculeaz valorile ponderate la risc ale expunerilor conform
urmtoarei formule:
unde:
max f0,E GA g r GA g
unde:
G* = valoarea proteciei creditului ajustat n funcie de riscul
valutar,
G
(2)
Dac valoarea protejat (GA) este mai mic dect valoarea
expunerii (E), instituiile pot aplica formula de la alineatul (1)
numai dac prile protejate i cele neprotejate ale expunerii au
acelai rang.
(3)
Instituiile pot extinde tratamentul prevzut la
articolul 114 alineatele (4) i (7) la expunerile sau la prile
din expuneri garantate de administraia central sau de banca
central, n cazul n care garania este denominat n moneda
naional a debitorului, iar expunerea este finanat n aceeai
moned.
Articolul 236
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cadrul abordrii IRB
(1)
Pentru partea garantat a valorii expunerii (E), avnd n
vedere valoarea ajustat a proteciei creditului GA, probabilitatea
de nerambursare n sensul capitolului 3 seciunea 4 poate fi
probabilitatea de nerambursare aferent furnizorului de
protecie, sau o probabilitate de nerambursare situat ntre cea
aferent mprumutatului i cea aferent garantului, dac se
consider c o substituire integral nu este justificat. n cazul
expunerilor subordonate i al proteciei nefinanate nesubor
donate, pierderea n caz de nerambursare care trebuie aplicat
de instituii pentru scopul capitolului 3 seciunea 4 poate fi cea
asociat creanelor cu rang prioritar.
27.6.2013
RO
(2)
Pentru orice parte negarantat a valorii expunerii (E),
probabilitatea de nerambursare este cea aferent mprumuta
tului, iar pierderea n caz de nerambursare este cea aferent
expunerii-suport.
(3)
n sensul prezentului articol, GA este valoarea G*
calculat n conformitate cu articolul 233 alineatul (3) i
ajustat suplimentar pentru orice neconcordan de scadene
prevzut n seciunea 5. E este valoarea expunerii n confor
mitate cu capitolul 3 seciunea 5. n acest scop, instituiile
trebuie s calculeze valoarea expunerii elementelor menionate
la articolul 166 alineatele (8) - (10), utiliznd un factor de
conversie sau un procent de 100 %, i nu factorii de
conversie sau procentele indicate la alineatele respective.
(3)
Dac nu este mpiedicat rezilierea unui instrument
financiar derivat de credit nainte de ncheierea oricrei
perioade de graie necesare ca starea de nerambursare a obli
gaiei-suport s se produc n urma unei nepli, instituiile
trebuie s reduc scadena proteciei cu durata perioadei de
graie.
Seciunea 5
Articolul 239
Neconcordana de scadene
Articolul 237
Neconcordana de scadene
(1)
n ceea ce privete calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor, neconcordana de scadene are loc atunci cnd
scadena rezidual a proteciei creditului este mai mic dect
scadena expunerii protejate. Dac protecia are o scaden
rezidual mai mic de trei luni, iar scadena proteciei este
mai mic dect scadena expunerii-suport, protecia respectiv
nu se calific drept protecie a creditului eligibil.
(2)
n cazul n care exist o neconcordan de scadene,
protecia creditului nu se consider eligibil, dac una din
condiiile urmtoare este ndeplinit:
L 176/149
Evaluarea proteciei
(1)
n cazul tranzaciilor supuse proteciei finanate a
creditului n cadrul metodei simple a garaniilor financiare,
dac exist o neconcordan ntre scadena expunerii i cea a
proteciei, garania real nu este considerat protecie finanat a
creditului eligibil.
(2)
n cazul tranzaciilor supuse proteciei finanate a
creditului n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare,
instituiile trebuie s in seama de scadena proteciei creditului
i de scadena expunerii la calculul valorii ajustate a garaniei
reale conform urmtoarei formule:
CVAM CVA
t t
T t
unde:
(a) scadena iniial a proteciei este mai mic de 1 an;
(1)
n limita a maximum 5 ani, scadena efectiv a expuneriisuport este perioada cea mai lung posibil, rmas pn la
momentul la care este stabilit ndeplinirea obligaiilor de
ctre debitor. Sub rezerva alineatului (2), scadena proteciei
creditului este perioada rmas pn la cea mai apropiat dat
la care protecia poate expira sau poate fi reziliat.
t*
= 0,25.
(2)
Dac exist o opiune de a nceta protecia, aflat la
discreia vnztorului proteciei, instituiile consider scadena
proteciei ca fiind perioada rmas pn la data cea mai
apropiat la care poate fi exercitat opiunea respectiv. Dac
Articolul 238
Scadena proteciei creditului
L 176/150
RO
(3)
n cazul tranzaciilor supuse proteciei nefinanate a credi
tului, instituiile trebuie s in seama de scadena proteciei
creditului i de scadena expunerii la calculul valorii ajustate a
proteciei creditului conform urmtoarei formule:
GA G
tt
T t
unde:
GA = valoarea G* ajustat pentru orice neconcordan de
scadene;
G* = valoarea proteciei ajustat pentru orice neconcordan de
monede;
T
t* = 0,25.
Instituiile trebuie s utilizeze GA ca valoare a proteciei pentru
scopurile articolelor 233-236.
27.6.2013
Articolul 241
Instrumente financiare derivate de credit de tipul nth-todefault (al n-lea caz de nerambursare)
Dac protecia creditului prevede c a n-a stare de nerambursare
care survine n legtur cu expunerile declaneaz plata,
instituia care cumpr protecia poate s o recunoasc n
vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor i,
dup caz, a valorilor pierderilor ateptate, numai dac a obinut
protecie i pentru strile de nerambursare de la 1 la n-1, sau
dac au avut deja loc n-1 stri de nerambursare. n astfel de
cazuri, instituia poate s modifice calculul valorii ponderate la
risc a expunerii i, dup caz, al valorii pierderii ateptate pentru
expunerea care ar produce, n lipsa proteciei creditului, cea mai
mic a n-a valoare ponderat la risc a expunerii, n conformitate
cu prezentul capitol. Instituiile calculeaz cea mai mic a n-a
valoare, astfel cum se precizeaz la articolul 240 literele (a)
i (b).
Tratamentul prevzut la prezentul articol se aplic numai n
cazul n care valoarea expunerii este mai mic sau egal cu
valoarea proteciei creditului.
Toate expunerile care fac parte din co trebuie s ndeplineasc
cerinele stabilite la articolul 204 alineatul (2) i la articolul 216
alineatul (1) litera (d).
CAPITOLUL 5
Securitizarea
Seciunea 1
Seciunea 6
Definiii
Articolul 242
Articolul 240
Instrumente financiare derivate de credit de tipul first-todefault (primul caz de nerambursare)
Dac o instituie obine pentru o serie de expuneri o protecie a
creditului care prevede c prima stare de nerambursare care
survine n legtur cu aceste expuneri declaneaz plata i c
acest eveniment de credit conduce la ncetarea contractului,
instituia poate s modifice calculul valorii ponderate la risc a
expunerii i, dup caz, al valorii pierderii ateptate pentru
expunerea care ar produce, n lipsa proteciei creditului, cea
mai mic valoare ponderat la risc a expunerii, n conformitate
cu prezentul capitol.
(a) n cazul instituiilor care folosesc abordarea standardizat,
valoarea ponderat la risc a expunerii este cea calculat
conform abordrii standardizate;
(b) n cazul instituiilor care folosesc abordarea IRB, valoarea
ponderat la risc a expunerii este suma dintre valoarea
ponderat la risc a expunerii calculat conform abordrii
IRB i valoarea pierderii ateptate nmulit cu 12,5.
Tratamentul prevzut la prezentul articol se aplic numai n
cazul n care valoarea expunerii este mai mic sau egal cu
valoarea proteciei creditului.
Definiii
n scopul prezentului capitol, se aplic urmtoarele definiii:
1. marj n exces (excess spread) nseamn veniturile de natur
financiar i alte venituri din comisioane ncasate aferente
expunerilor securitizate, nete de costuri i cheltuieli;
2. opiune de solicitare a stingerii securitizrii (clean-up call
option) nseamn o opiune contractual care permite
iniiatorului s rscumpere sau s nchid poziiile din secu
ritizare nainte de rambursarea tuturor expunerilor-suport,
dac valoarea expunerilor care mai rmn de rambursat
scade sub un nivel specificat;
3. facilitate de lichiditate nseamn poziia din securitizare
care provine dintr-un acord contractual de finanare cu
scopul de a asigura plata la timp a fluxurilor de numerar
ctre investitori;
4. KIRB nseamn suma dintre 8 % din valorile ponderate la
risc ale expunerilor securitizate, care ar fi calculate n
conformitate cu capitolul 3, dac acestea nu ar fi fost secu
ritizate, i valoarea pierderilor ateptate asociate respec
tivelor expuneri, calculate n conformitate cu capitolul
respectiv;
27.6.2013
RO
L 176/151
Seciunea 2
Recunoaterea transferului semnificativ al
riscului
Articolul 243
Securitizarea tradiional
(1)
Instituia iniiatoare a unei securitizri tradiionale poate
exclude expunerile securitizate de la calculul valorilor ponderate
la risc ale expunerilor i al valorilor pierderilor ateptate, dac
este ndeplinit oricare dintre condiiile urmtoare:
(2)
Se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit
a fost transferat n urmtoarele cazuri:
(a) valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilormezanin din securitizare deinute de instituia iniiatoare n
aceast securitizare nu depesc 50 % din valorile ponderate
la risc ale expunerilor aferente tuturor poziiilor-mezanin
din securitizare existente n aceast securitizare;
L 176/152
RO
(3)
n sensul alineatului (2), poziiile-mezanin din securitizare
nseamn poziiile din securitizare crora li se aplic o pondere
de risc mai mic de 1 250 % i care sunt de rang inferior fa de
poziia cu cel mai ridicat rang din aceast securitizare i de rang
inferior fa de orice poziie din securitizare din aceast securi
tizare creia i se atribuie oricare dintre urmtoarele niveluri de
calitate a creditului n conformitate cu seciunea 4:
(a) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 3, nivelul 1 de calitate a creditului;
(b) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 4, nivelul 1 sau 2 de calitate a
creditului.
(4)
Ca alternativ la alineatele (2) i (3), autoritile
competente permit instituiilor iniiatoare s considere c un
nivel semnificativ al riscului de credit a fost transferat, dac
instituia iniiatoare poate demonstra, n fiecare caz de securi
tizare, c reducerea cerinelor de fonduri proprii pe care
iniiatorul o obine prin securitizare este justificat de un
transfer corespunztor al riscului de credit ctre pri tere.
Permisiunea se acord numai dac instituia ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(a) pentru a evalua transferul riscului, instituia dispune n mod
adecvat de politici i de metodologii senzitive la risc;
(b) instituia a recunoscut, de asemenea, transferul riscului de
credit ctre pri tere n fiecare caz, pentru scopurile
gestionrii interne a riscului i n alocarea capitalului
intern al acesteia.
(5)
n plus fa de cerinele prevzute la alineatele (1) (4),
dup caz, trebuie ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) documentaia aferent securitizrii
economic a tranzaciei;
reflect
substana
27.6.2013
securitizrii
ndeplinete
toate
(6)
Autoritile competente trebuie s informeze ABE cu
privire la cazurile specifice menionate la alineatul (2), n care
eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale expunerilor
nu este justificat de un transfer corespunztor al riscului de
credit ctre pri tere, precum i cu privire la utilizarea de ctre
instituii a alineatului (4). ABE monitorizeaz practicile din acest
domeniu i, n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010, emite orientri. ABE revizuiete punerea n
aplicare de ctre statele membre a acestor orientri i ofer
consultan Comisiei pn la data de 31 decembrie 2017, cu
privire la eventuala necesitate de elaborare a unui standard
tehnic obligatoriu.
27.6.2013
RO
Articolul 244
Securitizarea sintetic
(1)
Instituia iniiatoare a unei securitizri sintetice poate
calcula valorile ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz,
valorile pierderilor ateptate aferente expunerilor securitizate n
conformitate cu articolul 249, dac este ndeplinit oricare
dintre condiiile urmtoare:
(a) se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit a
fost transferat ctre pri tere prin intermediul unei
protecii finanate sau nefinanate a creditului;
(b) instituia iniiatoare aplic o pondere de risc de 1 250 %
tuturor poziiilor din securitizare pe care le deine n
aceast securitizare, sau deduce aceste poziii din securitizare
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k).
(2)
Se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit
a fost transferat, dac este ndeplinit oricare dintre condiiile
urmtoare:
(a) valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilormezanin din securitizare deinute de instituia iniiatoare n
aceast securitizare nu depesc 50 % din valorile ponderate
la risc ale expunerilor aferente tuturor poziiilor-mezanin
din securitizare existente n aceast securitizare;
(b) dac ntr-o anumit securitizare nu exist poziii-mezanin
din securitizare i instituia iniiatoare poate demonstra c
valoarea expunerii aferent poziiilor din securitizare care ar
fi supuse unei deduceri din fondurile proprii de nivel 1 de
baz sau unei ponderi de risc de 1 250 % depete cu o
marj substanial o estimare ntemeiat a pierderii ateptate
aferente expunerilor securitizate, instituia iniiatoare nu
deine mai mult de 20 % din valorile expunerilor aferente
poziiilor din securitizare care ar fi supuse unei deduceri din
fonduri proprii de nivel 1 de baz sau unei ponderi de risc
de 1 250 %;
(c) dac eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale
expunerilor care ar fi obinut de instituia iniiatoare prin
aceast securitizare nu este justificat de un transfer cores
punztor al riscului de credit ctre pri tere, autoritatea
competent poate decide, de la caz la caz, c nu se poate
considera c un nivel semnificativ al riscului de credit a fost
transferat ctre pri tere.
(3)
n sensul alineatului (2), poziiile-mezanin din securitizare
nseamn poziiile din securitizare crora li se aplic o pondere
de risc mai mic de 1 250 % i care sunt de rang inferior fa de
poziia cu cel mai ridicat rang din aceast securitizare i de rang
inferior fa de orice poziii din securitizare din aceast securi
tizare crora li se atribuie oricare dintre urmtoarele niveluri de
calitate a creditului n conformitate cu seciunea 4:
(a) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 3, nivelul 1 de calitate a creditului;
L 176/153
(b) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 4, nivelul 1 sau 2 de calitate a
creditului.
(4)
Ca alternativ la alineatele (2) i (3), autoritile
competente permit instituiilor iniiatoare s considere c un
nivel semnificativ al riscului de credit a fost transferat, dac
instituia iniiatoare poate demonstra, n fiecare caz de securi
tizare, c reducerea cerinelor de fonduri proprii pe care
iniiatorul o obine prin securitizare este justificat de un
transfer corespunztor al riscului de credit ctre pri tere.
(5)
n plus fa de cerinele prevzute la alineatele (1)-(4),
dup caz, transferul trebuie s respecte urmtoarele condiii:
reflect
substana
L 176/154
RO
27.6.2013
(2)
Dac instituia iniiatoare a decis s aplice alineatul (1),
aceasta trebuie s calculeze, pentru poziiile pe care le-ar putea
deine n securitizare, valorile ponderate la risc ale expunerilor
potrivit prezentului capitol.
(3)
Dac exist o expunere fa de diferite trane ale unei
securitizri, expunerea fa de fiecare tran trebuie considerat
o poziie distinct din securitizare. Furnizorii de protecie a
creditului pentru poziiile din securitizare trebuie considerai
deintori de poziii n securitizare. Poziiile din securitizare
includ expunerile fa de o securitizare care provin din
instrumente financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valute.
(4)
Cu excepia cazului n care o poziie din securitizare este
dedus din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k), valoarea
ponderat la risc a expunerii trebuie inclus n totalul
valorilor ponderate la risc ale expunerilor instituiei, n sensul
articolului 92 alineatul (3).
(5)
Valoarea ponderat la risc a expunerii aferente unei
poziii din securitizare se calculeaz aplicnd valorii expunerii
aferent poziiei, calculat n conformitate cu articolul 246,
ponderea de risc total relevant.
(6)
Ponderea de risc total se determin ca sum dintre
ponderea de risc stabilit n prezentul capitol i orice pondere
de risc suplimentar n conformitate cu articolul 407.
Subseciunea 1
Principii
Articolul 246
Articolul 245
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
(1)
Dac o instituie iniiatoare a transferat un nivel semni
ficativ al riscului de credit asociat expunerilor securitizate, n
conformitate cu seciunea 2, instituia respectiv poate:
(a) n cazul unei securitizri tradiionale, s exclud expunerile
pe care le-a securitizat din calculul valorilor ponderate la
risc ale expunerilor i, dup caz, al valorilor pierderilor
ateptate;
Valoarea expunerii
(1)
27.6.2013
RO
(2)
Dac o instituie are dou sau mai multe poziii din
securitizare care se suprapun, pentru partea care se suprapune,
instituia trebuie s includ n calculul valorilor ponderate la risc
ale expunerilor numai poziia sau partea din poziie care
produce cea mai mare valoare ponderat la risc a expunerii.
Instituia poate s recunoasc o astfel de suprapunere i ntre
cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific aferent
poziiilor din portofoliul de tranzacionare i cerinele de
fonduri proprii pentru poziiile din securitizare din afara porto
foliului de tranzacionare, cu condiia ca instituia s aib capa
citatea s calculeze i s compare cerinele de fonduri proprii
pentru poziiile relevante. n sensul prezentului alineat, supra
punerea se produce atunci cnd poziiile reprezint, total sau
parial, o expunere fa de acelai risc, astfel nct partea care se
suprapune este considerat o singur expunere.
(3)
Dac articolul 268 litera (c) se aplic poziiilor din cadrul
programului ABCP, instituia poate utiliza ponderea de risc
atribuit unei faciliti de lichiditate pentru a calcula valoarea
ponderat la risc a expunerii aferente respectivelor poziii, cu
condiia ca 100 % din titlurile emise n cadrul programului
ABCP s fie acoperite de aceast facilitate de lichiditate sau de
alte faciliti de lichiditate i cu condiia ca toate respectivele
faciliti de lichiditate s fie de acelai rang cu titlurile din cadrul
programului ABCP, astfel nct s formeze poziii care se
suprapun.
L 176/155
Articolul 247
Recunoaterea diminurii riscului de credit n cazul
poziiilor din securitizare
(1)
O instituie poate recunoate protecia finanat sau nefi
nanat a creditului obinut pentru o poziie din securitizare, n
conformitate cu capitolul 4 i respectnd cerinele stabilite n
prezentul capitol i n capitolul 4.
Protecia finanat a creditului eligibil se limiteaz la garania
financiar care este eligibil pentru calculul valorilor ponderate
la risc ale expunerilor n conformitate cu capitolul 2, astfel cum
se prevede la capitolul 4, iar recunoaterea este condiionat de
respectarea cerinelor relevante, stabilite n capitolul 4.
(2)
Protecia nefinanat a creditului eligibil i furnizorii
eligibili de protecie nefinanat a creditului se limiteaz la cei
eligibili n conformitate cu capitolul 4, iar recunoaterea este
condiionat de respectarea cerinelor relevante, stabilite n
capitolul 4.
(3)
Prin derogare de la alineatul (2), furnizorii eligibili de
protecie nefinanat a creditului enumerai la articolul 201
alineatul (1) literele (a)-(h), cu excepia CPCC, trebuie s
dispun de o evaluare a creditului efectuat de o ECAI recu
noscut, care a fost asociat cu nivelul 3 de calitate a creditului
sau cu un nivel superior n conformitate cu articolul 136, i a
fost asociat cu nivelul 2 de calitate a creditului sau cu un nivel
superior la momentul la care protecia creditului a fost recu
noscut pentru prima dat. Instituiile care au aprobarea de a
aplica abordarea IRB n cazul unei expuneri directe fa de
furnizorul de protecie pot evalua eligibilitatea n conformitate
cu prima tez, pe baza echivalenei dintre probabilitatea de
nerambursare aferent furnizorului de protecie i probabilitatea
de nerambursare asociat cu nivelurile de calitate a creditului
menionate la articolul 136.
(4)
Prin derogare de la alineatul (2), entitile special
constituite n scopul securitizrii sunt furnizori de protecie
eligibili, dac dein active care se calific drept garanii financiare
eligibile i asupra crora nu exist drepturi sau drepturi
contingente cu rang superior sau cu acelai rang ca i drepturile
contingente ale instituiei beneficiind de protecia nefinanat a
creditului i dac sunt ndeplinite toate cerinele de recunoatere
a garaniilor financiare stabilite n capitolul 4. n cazurile
respective, GA (valoarea proteciei ajustat pentru orice necon
cordan de monede i de scadene n conformitate cu
dispoziiile prevzute la capitolul 4) se limiteaz la valoarea
de pia ajustat n funcie de volatilitatea activelor respective,
iar g (ponderea de risc aferent expunerilor fa de furnizorul de
protecie, specificat n cadrul abordrii standardizate) se
determin ca fiind ponderea de risc medie ponderat care s-ar
aplica activelor respective ca garanie financiar n cadrul
abordrii standardizate.
Articolul 248
Suportul implicit
(1)
O instituie sponsor sau o instituie iniiatoare care, n
legtur cu o securitizare, a utilizat articolul 245 alineatele (1) i
(2) pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor sau
a vndut instrumente din portofoliul su de tranzacionare,
astfel nct nu mai este obligat s dein fonduri proprii
pentru riscurile aferente acestor instrumente, nu trebuie s
L 176/156
RO
27.6.2013
(3)
Dac o instituie iniiatoare sau o instituie sponsor nu
respect alineatul (1) n ceea ce privete o securitizare, instituia
respectiv trebuie cel puin s dein fonduri proprii pentru
toate expunerile securitizate, ca i cnd acestea nu ar fi fost
securitizate.
RW RW SP
Subseciunea 2
unde:
RW*
Articolul 249
Tratamentul general
La calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor aferente
expunerilor securitizate, n cazul n care condiiile prevzute la
articolul 244 sunt ndeplinite, instituia iniiatoare a unei secu
ritizri sintetice trebuie s utilizeze, potrivit prevederilor arti
colului 250, metodologiile relevante de calcul prevzute n
prezenta seciune i nu pe cele prevzute n capitolul 2. n
cazul instituiilor care calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor i valorile pierderilor ateptate n conformitate cu
capitolul 3, valoarea pierderii ateptate pentru astfel de expuneri
este zero.
Cerinele stabilite la primul paragraf se aplic ntregului
portofoliu de expuneri care fac obiectul securitizrii. Cu
t t
Tt
RW Ass
T t
T t
t*
= 0,25.
27.6.2013
RO
Subseciunea 3
Calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor n cadrul abordrii standardizate
Articolul 251
Ponderi de risc
Cu respectarea articolului 252, instituia calculeaz valoarea
ponderat la risc a expunerii aferent unei poziii din securi
tizare sau din resecuritizare care beneficiaz de rating prin
aplicarea ponderii de risc relevante la valoarea expunerii.
Ponderea de risc relevant este ponderea de risc indicat n
tabelul 1, cu care este pus n coresponden evaluarea
creditului aferent poziiei, n conformitate cu seciunea 4.
Tabelul 1
Nivelul de calitate
a creditului
4 (numai
pentru
evaluri
ale credi
tului,
altele
dect
evalurile
creditului
pe
termen
scurt)
toate
celelalte
niveluri
de
calitate a
creditului
20 %
50 %
100 %
350 %
1 250 %
40 %
100 %
225 %
650 %
1 250 %
L 176/157
L 176/158
RO
27.6.2013
(3)
Iniiatorii urmtoarelor tipuri de securitizare sunt
exceptai de la calculul unei valori ponderate la risc a
expunerii suplimentare, menionat la alineatul (1):
(4)
n cazul unei instituii iniiatoare supuse calculrii unei
valori ponderate la risc a expunerii suplimentare n conformitate
cu alineatul (1), totalul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
aferente poziiilor sale n interesul investitorilor i valorile
ponderate la risc ale expunerilor calculate n conformitate cu
alineatul (1) nu trebuie s depeasc cea mai mare dintre:
27.6.2013
RO
(5)
Valoarea ponderat la risc a expunerii care trebuie
calculat n conformitate cu alineatul (1) este egal cu
produsul dintre valoarea expunerii aferent interesului investito
rilor, factorul de conversie corespunztor, indicat la alineatele
(6)-(9), i ponderea de risc medie ponderat care ar fi aplicat
expunerilor securitizate, dac acestea nu ar fi fost securitizate.
(6)
n cazul securitizrilor cu clauz de amortizare anticipat
a expunerilor de tip retail, care nu sunt angajate ferm i pot fi
revocate necondiionat fr notificare prealabil, dac amor
tizarea anticipat este declanat de scderea nivelului marjei
n exces la un nivel specificat, instituiile trebuie s compare
marja n exces medie pe trei luni cu nivelurile marjei n exces
la care aceasta trebuie reinut.
L 176/159
Tabelul 2
Securitizri cu
clauz controlat de
amortizare
anticipat
Marja n exces medie pe trei luni
Securitizri cu
clauz
necontrolat de
amortizare
anticipat
0%
0%
Nivelul A
1%
5%
Nivelul B
2%
15 %
Nivelul C
10 %
50 %
Nivelul D
20 %
100 %
Nivelul E
40 %
100 %
unde:
(7)
n cazul securitizrilor cu clauz de amortizare anticipat
a expunerilor de tip retail, care nu sunt angajate ferm i pot fi
revocate necondiionat fr notificare prealabil i dac amor
tizarea anticipat este declanat de o limit cantitativ a altui
element dect marja n exces medie pe trei luni, cu condiia
obinerii aprobrii autoritilor competente, instituiile pot
aplica, pentru determinarea factorului de conversie corespun
ztor, un tratament similar celui prevzut la alineatul (6). Auto
ritatea competent acord aprobarea, dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:
L 176/160
RO
(8)
n cazul tuturor celorlalte securitizri cu clauz controlat
de amortizare anticipat a expunerilor rennoibile, se aplic un
factor de conversie de 90 %.
(9)
n cazul tuturor celorlalte securitizri cu clauz necon
trolat de amortizare anticipat a expunerilor rennoibile, se
aplic un factor de conversie de 100 %.
Articolul 257
Diminuarea riscului de credit pentru poziiile
securitizare n cadrul abordrii standardizate
din
27.6.2013
Articolul 258
Subseciunea 4
Calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor n cadrul abordrii IRB
Articolul 259
(2)
n vederea utilizrii ratingurilor deduse, o instituie
atribuie unei poziii care nu beneficiaz de rating o evaluare a
creditului dedus, echivalent cu evaluarea creditului unei poziii
de referin care beneficiaz de rating, este poziia cu cel mai
nalt rang subordonat sub toate aspectele poziiei respective din
securitizare care nu beneficiaz de rating i ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(a) poziiile de referin trebuie s fie subordonate sub toate
aspectele poziiei din securitizare care nu beneficiaz de
rating;
Ierarhia metodelor
(1)
Instituiile trebuie s utilizeze metodele n conformitate
cu urmtoarea ierarhie:
27.6.2013
RO
(3)
Autoritile competente acord instituiilor aprobarea de
a utiliza abordarea bazat pe evaluri interne astfel cum se
prevede la alineatul (4), dac sunt ndeplinite toate condiiile
urmtoare:
(a) poziiile pe titluri emise n cadrul programului ABCP sunt
poziii care beneficiaz de rating;
(b) evaluarea intern a calitii creditului poziiei reflect meto
dologia de evaluare disponibil public a uneia sau a mai
multor ECAI pentru atribuirea de ratinguri titlurilor
garantate cu expuneri de tipul celor securitizate;
(c) printre instituiile externe de evaluare a creditului a cror
metodologie trebuie luat n considerare, astfel cum se
solicit la litera (b), se numr instituiile externe de
evaluare a creditului care au acordat un rating extern
titlurilor emise n cadrul programului ABCP. Elementele
cantitative, precum factorii din simularea de criz utilizai
pentru asocierea poziiei cu o anumit calitate a creditului,
sunt cel puin la fel de conservatoare ca cele utilizate n
metodologia de evaluare relevant a ECAI respective;
(j)
(f)
L 176/161
RO
L 176/162
(4)
n cadrul abordrii bazate pe evaluri interne, instituia
ncadreaz poziia care nu beneficiaz de rating ntr-una din
clasele de rating prevzute la alineatul (3) litera (e). Poziiei i
se atribuie un rating derivat, identic evalurilor creditului cores
punztoare clasei de rating respective, prevzut la alineatul (3)
litera (e). Dac acest rating derivat se situeaz, la iniierea secu
ritizrii, cel puin la nivelul ratingului corespunztor investiiilor
cu risc sczut, ratingul derivat trebuie considerat identic cu o
evaluare a creditului eligibil, efectuat de o ECAI n scopul
calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor.
(5)
Instituiile care au obinut aprobarea de a utiliza
abordarea bazat pe evaluri interne nu revin la utilizarea
altor metode, cu excepia cazului n care sunt ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
(a) instituia a demonstrat, ntr-un mod pe care autoritatea
competent l consider satisfctor, c are motive nte
meiate pentru a proceda astfel;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
Articolul 260
Nivel de calitate a
creditului
Evaluri ale
Evaluri pe
creditului,
termen
altele dect
scurt ale
cele pe
creditului
termen scurt
27.6.2013
Poziii din
resecuritizare
10 %
18 %
35 %
35 %
50 %
12 %
20 %
40 %
65 %
20 %
35 %
60 %
100 %
35 %
50 %
100 %
150 %
60 %
75 %
150 %
225 %
3
4
100 %
200 %
350 %
250 %
300 %
500 %
10
425 %
500 %
650 %
11
650 %
750 %
850 %
1 250 %
Evaluri ale
Evaluri pe
creditului,
termen
altele dect
scurt ale
cele pe
creditului
termen scurt
1
2
Tabelul 4
Nivel de calitate a
creditului
Poziii din
resecuritizare
8X
92
>
>
>
EADi >
:
;
i
N X
EAD2i
i
7%
12 %
20 %
20 %
30 %
8%
15 %
25 %
25 %
40 %
RO
27.6.2013
L 176/163
(2)
Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din securitizare poate fi recunoscut n conformitate cu
articolul 264 alineatele (1) i (4), sub rezerva condiiilor prevzute la articolul 247.
Articolul 262
Metoda formulei reglementate
(1)
n cadrul metodei formulei reglementate, ponderea de risc pentru o poziie din securitizare se
calculeaz dup cum urmeaz, i nu poate fi inferioar unui prag minim de 20 % pentru poziiile din
resecuritizare i de 7 % pentru toate celelalte poziii din securitizare:
S L T S L
12:5
T
unde:
S[x] =
8
<
:K
x,
99
8
8
>
>
>
K IRBR x >
>
>
> d K IRBR ,
>
>
>
>
K
x
K
K
exp
IRBR
IRBR
;>
:
;
:
K IRBR
unde x KIRBR
unde x > KIRBR
:
8
9N
K IRBR >
>
>
h>
:1
;
ELGD
c
K IRBR
1h
1 c c
1
f
agc
b g 1 c
d 1 1 h 1 Beta K IRBR ; a; b
K x 1 h 1 Beta x; a; b x Beta x; a 1; b c
= 1 000;
= 20;
Beta [x; a, b] = distribuia cumulativ beta cu parametrii a i b evaluai n punctul x;
T = densitatea tranei n care este deinut poziia, msurat ca raport ntre: (a) valoarea nominal a tranei
i (b) suma valorilor nominale ale expunerilor care au fost securitizate. Pentru instrumentele financiare
derivate enumerate n anexa II, n locul valorii nominale se utilizeaz suma dintre costul de nlocuire
curent i expunerea din credite viitoare potenial, calculat n conformitate cu capitolul 6;
L 176/164
RO
ELGD
X
i
LGDi EADi
X
EADi
i
unde:
27.6.2013
8
9
8
n
o91
Cm C1 >
>
>
>
>
>
>
N>
max
1
,0
:C1 m :
;
;
1
m1
1
C1
unde:
Cm
27.6.2013
RO
(3)
Cea mai mare pondere de risc care s-ar aplica n confor
mitate cu capitolul 2 oricreia dintre expunerile securitizate,
dac acestea nu ar fi fost securitizate, poate fi aplicat poziiei
din securitizare reprezentat de o facilitate de lichiditate care
ndeplinete condiiile prevzute la articolul 255 alineatul (1).
Pentru a determina valoarea expunerii poziiei, se aplic un
factor de conversie de 100 %.
Articolul 264
Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din
securitizare n cadrul abordrii bazate pe modele interne
de rating
(1)
Dac valorile ponderate la risc ale expunerilor sunt
calculate utiliznd metoda bazat pe ratinguri, valoarea
expunerii sau ponderea de risc aferente unei poziii din securi
tizare pentru care a fost obinut protecia creditului pot fi
modificate n conformitate cu dispoziiile capitolului 4, astfel
cum se aplic acestea la calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu capitolul 2.
(2)
n cazul proteciei integrale a creditului, dac valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate utiliznd
metoda formulei reglementate, se aplic urmtoarele cerine:
(3)
n cazul proteciei pariale, dac valorile ponderate la risc
ale expunerilor sunt calculate utiliznd metoda formulei regle
mentate, se aplic urmtoarele cerine:
L 176/165
(4)
Dac, n cazul proteciei nefinanate a creditului, autori
tile competente au acordat instituiei aprobarea de a calcula
valorile ponderate la risc ale expunerilor pentru expunerile
directe comparabile fa de furnizorul de protecie n confor
mitate cu capitolul 3, ponderea de risc g a expunerilor fa de
furnizorul de protecie n conformitate cu articolul 235 se
determin astfel cum se specific n capitolul 3.
Articolul 265
Cerine suplimentare de fonduri proprii pentru
securitizrile expunerilor rennoibile cu clauz de
amortizare anticipat
(1)
Pe lng valorile ponderate la risc ale expunerilor
calculate pentru poziiile sale din securitizare, o instituie
iniiatoare trebuie s calculeze o valoare ponderat la risc a
expunerii n conformitate cu metodologia prevzut la
articolul 256 atunci cnd vinde expuneri rennoibile n cadrul
unei securitizri care conine o clauz de amortizare anticipat.
(2)
Prin derogare de la articolul 256, valoarea expunerii
aferente interesului iniiatorului, este suma urmtoarelor
elemente:
L 176/166
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
Articolul 269
Utilizarea evalurilor de credit
(1)
O instituie poate desemna una sau mai multe ECAI ale
cror evaluri ale creditului s fie utilizate la calcularea valorilor
ponderate la risc ale expunerilor n conformitate cu acest capitol
(ECAI desemnat).
(2)
Pentru poziiile sale din securitizare, o instituie trebuie s
utilizeze evalurile creditului n mod consecvent i nu selectiv,
n conformitate cu urmtoarele principii:
(a) o instituie nu poate utiliza evalurile creditului efectuate de
o ECAI pentru poziiile sale n unele trane i evalurile
creditului efectuate de o alt ECAI pentru poziiile sale n
alte trane din cadrul aceleiai securitizri, care pot s bene
ficieze sau nu de un rating efectuat de prima ECAI;
(b) dac o poziie are dou evaluri ale creditului efectuate de
ECAI desemnate, instituia trebuie s utilizeze evaluarea
creditului mai puin favorabil;
(c) dac o poziie are mai mult de dou evaluri ale creditului
efectuate de ECAI desemnate, se utilizeaz cele mai favo
rabile dou evaluri ale creditului. Dac cele mai favorabile
dou evaluri sunt diferite, se utilizeaz cea mai puin favo
rabil dintre acestea;
(d) o instituie nu solicit n mod activ retragerea ratingurilor
mai puin favorabile;
L 176/167
(3)
Dac protecia creditului eligibil n conformitate cu
capitolul 4 este furnizat n mod direct entitii special
constituite n scopul securitizrii i aceast protecie este luat
n considerare la evaluarea creditului aferent unei poziii,
efectuat de ctre o ECAI desemnat, se poate utiliza
ponderea de risc asociat cu acea evaluare a creditului. Dac
protecia nu este eligibil n conformitate cu capitolul 4,
evaluarea creditului nu trebuie recunoscut. Dac protecia
creditului nu este furnizat entitii special constituite n
scopul securitizrii, ci n mod direct unei poziii din securitizare,
evaluarea creditului nu trebuie recunoscut.
Articolul 270
Punerea n coresponden
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n
aplicare care s determine, pentru toate instituiile externe de
evaluare a creditului, corespondena dintre nivelurile de calitate
a creditului stabilite n prezentul capitol i evalurile creditului
relevante, efectuate de o ECAI. Respectiva determinare a cores
pondenei trebuie s fie obiectiv i coerent, i trebuie s fie
efectuat n conformitate cu urmtoarele principii:
Articolul 271
Determinarea valorii expunerii
(1)
O instituie trebuie s determine valoarea expunerii
instrumentelor financiare derivate enumerate n anexa II n
conformitate cu prezentul capitol.
(2)
O instituie poate s determine valoarea expunerii tran
zaciilor de rscumprare, a operaiunilor de dare sau luare de
titluri sau mrfuri cu mprumut, a tranzaciilor cu termen lung
de decontare i a tranzaciilor de creditare n marj n confor
mitate cu prezentul capitol, n loc s utilizeze dispoziiile capi
tolului 4.
Articolul 272
Definiii
n sensul prezentului capitol i al titlului VI de la prezenta parte,
se aplic urmtoarele definiii:
Termeni generali
L 176/168
RO
Tipuri de tranzacii
27.6.2013
Distribuii
27.6.2013
RO
L 176/169
Seciunea 2
22. expunerea pozitiv ateptat efectiv (denumit n
continuare EPE efectiv) nseamn media ponderat a
expunerilor ateptate efective pe primul an al unui set de
compensare sau, dac toate contractele din setul de
compensare ajung la scaden n mai puin de un an, pe
durata contractului cu cea mai mare scaden din setul de
compensare, n care ponderile sunt proporiile din ntreaga
perioad care corespund fiecrei expuneri ateptate;
L 176/170
RO
27.6.2013
(5)
Dac instrumentele de tip credit default swap vndute de
o instituie sunt tratate de aceasta ca protecie a creditului
furnizat i fac obiectul unei cerine de fonduri proprii pentru
riscul de credit al activului suport la ntreaga valoare noional,
valoarea expunerii acestor instrumente la CCT n afara portofo
liului de tranzacionare este zero.
(6)
n cadrul tuturor metodelor prevzute n seciunile 3 - 6,
valoarea expunerii pentru o anumit contraparte este egal cu
suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare set de
compensare cu contrapartida respectiv.
(7)
Instituiile determin valoarea expunerii pentru expunerile
care rezult din tranzacii cu termen lung de decontare prin
oricare din metodele prevzute n seciunile 3 - 6, indiferent
de metoda aleas pentru a trata instrumentele financiare derivate
extrabursiere i tranzaciile de rscumprare, operaiunile de
dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut i tranzaciile
de creditare n marj. La calculul cerinelor de fonduri proprii
pentru tranzaciile cu termen lung de decontare, o instituie care
utilizeaz abordarea prevzut n capitolul 3 poate atribui
ponderi de risc n cadrul abordrii prevzute n capitolul 2, n
mod permanent i indiferent de importana acestor poziii.
(8)
n cazul metodelor prevzute n seciunile 3 i 4,
instituia trebuie s adopte o metodologie coerent pentru deter
minarea valorii noionale pentru diferite tipuri de produse i
trebuie s se asigure c valoarea noional care este luat n
considerare constituie un indicator adecvat pentru riscul
inerent contractului. n cazul n care contractul prevede o multi
plicare a fluxurilor de numerar, valoarea noional se ajusteaz
de ctre instituie pentru a ine seama de efectele multiplicrii
asupra structurii de risc a contractului respectiv.
RO
27.6.2013
L 176/171
Seciunea 3
Tabelul 2
Metale
preioase
(exceptnd
aurul)
Scaden rezidual
(2)
Pentru a determina expunerea din credite viitoare
potenial, instituiile trebuie s nmuleasc valorile noionale
sau valorile-suport, dup caz, cu procentele din tabelul 1, n
conformitate cu urmtoarele principii:
Produse
agricole
(perisabile)
Metale de
baz
Altele,
inclusiv
produse
energetice
2%
2,5 %
3%
4%
Mai mare de un an
dar mai mic sau
egal cu cinci ani
5%
4%
5%
6%
7,5 %
8%
9%
10 %
(4)
Suma dintre costul de nlocuire curent i expunerea din
credite viitoare potenial este valoarea expunerii.
Tabelul 3
Contracte pe
rata dobnzii
Scadena iniial
Scaden
rezidual
Contracte Contracte
Contrac Contracte pe
Contracte pe metale pe mrfuri,
te pe
cursul de
pe titluri preioase, altele dect
rata
schimb i pe
de capital cu excepia metalele
dobnzii
aur
aurului
preioase
0%
1%
6%
7%
10 %
Mai mare de un
an dar mai
mic sau egal
cu cinci ani
0,5 %
5%
8%
7%
12 %
Mai mare de
cinci ani
1,5 %
7,5 %
10 %
8%
15 %
Contracte pe
cursul de schimb
i pe aur
0,5 %
2%
1%
5%
1%
3%
(2)
Pentru calcularea valorii expunerii contractelor pe rata
dobnzii, o instituie poate decide s utilizeze fie scadena
iniial, fie scadena rezidual.
Seciunea 5
Metoda standardizat
Articolul 276
(3)
n cazul contractelor pe mrfuri, altele dect aurul,
menionate la punctul 3 din anexa II, ca alternativ la
aplicarea procentelor din tabelul 1, o instituie poate s aplice
procentele din tabelul 2, cu condiia s utilizeze pentru
contractele respective abordarea extins pe benzi de scaden
prevzut la articolul 361.
Metoda standardizat
(1)
Instituiile pot utiliza metoda standardizat (MS) numai
pentru a calcula valoarea expunerii pentru instrumentele
financiare derivate extrabursiere i pentru tranzaciile cu
termen lung de decontare.
RO
L 176/172
27.6.2013
(2)
Atunci cnd aplic metoda standardizat, instituiile calculeaz valoarea expunerii separat pentru
fiecare set de compensare, deducnd garaniile reale, dup cum urmeaz:
)
(
X
X X
RPClj CCRMj
Valoarea expunerii max CMV CMC;
RPT ij
j
unde:
unde:
unde
RPClj
(3)
= 1,4.
n scopul calculului prevzut la alineatul (2):
27.6.2013
RO
(3)
n cazul titlurilor de crean i al segmentelor de plat,
dimensiunea poziiei de risc este valoarea noional efectiv a
plilor brute rmase de efectuat (inclusiv valoarea noional)
convertit n moneda naional a statului membru de origine
i nmulit cu durata modificat a titlului de crean sau a
segmentului de plat, dup caz.
L 176/173
(4)
Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un
instrument de tip credit default swap este valoarea noional a
titlului de crean de referin, nmulit cu scadena rezidual a
instrumentului de tip credit default swap.
Articolul 278
Tranzacii cu profil de risc neliniar
(1)
Instituiile determin dimensiunea poziiilor de risc
pentru tranzaciile cu profil de risc neliniar n conformitate cu
urmtoarele alineate.
(2)
Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un
instrument financiar derivat extrabursier avnd un profil de
risc neliniar, inclusiv din opiuni i instrumente de tip
swaption, al crui instrument financiar-suport nu este un titlu
de crean sau un segment de plat, este egal cu echivalentul
delta al valorii noionale efective a instrumentului financiar
suport al tranzaciei n conformitate cu articolul 280
alineatul (1).
V
, n cazul
p
n care:
Pref = preul instrumentului-suport,
moneda de referin;
exprimat
(3)
Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un
instrument financiar derivat extrabursier avnd un profil de
risc neliniar, inclusiv din opiuni i instrumente de tip
swaption, al crui instrument financiar-suport este un titlu de
crean sau un segment de plat, este egal cu echivalentul delta
al valorii noionale efective a instrumentului financiar sau a
segmentului de plat, nmulit cu durata modificat a titlului
de crean, sau a segmentului de plat, dup caz.
Articolul 279
Tratamentul garaniilor reale
V
r ,
n cazul unei
(2)
Instituiile grupeaz poziiile de risc n seturi de acoperire
a riscului. Valoarea absolut a sumei poziiilor de risc rezultate
se calculeaz pentru fiecare set de acoperire a riscului. Rezultatul
acestui calcul este poziia de risc net, iar aceasta se calculeaz,
n scopul articolului 276 alineatul (2), dup cum urmeaz:
X
i
RPT ij
X
l
RPClj j
Articolul 280
Articolul 281
(1)
O instituie determin dimensiunea i semnul unei poziii
de risc dup cum urmeaz:
(1)
Pentru a calcula poziia de risc de rat a dobnzii, insti
tuiile aplic urmtoarele dispoziii.
L 176/174
(2)
RO
27.6.2013
Tabelul 4
Rate ale dobnzii de Rate ale dobnzii de
referin
referin
guvernamentale
neguvernamentale
Scadena
< 1 an
< 1 an
> 1 5 ani
> 1 5 ani
> 5 ani
> 5 ani
(3)
Pentru poziiile de risc de rat a dobnzii care provin din
titluri de crean-suport sau din segmente de plat pentru care
rata dobnzii este legat de o rat a dobnzii de referin care
reprezint un nivel general al ratelor de dobnd de pe pia,
maturitatea rezidual este durata de timp pn la urmtoarea
reajustare a ratei dobnzii. n toate celelalte cazuri, scadena
rezidual este durata de via rmas a titlului de creansuport sau, n cazul unui segment de plat, durata de via
rmas a tranzaciei.
Articolul 282
Seturi de acoperire a riscului
(1)
Instituiile stabilesc seturi de acoperire a riscului n
conformitate cu alineatele (2) - (5).
(2)
Pentru fiecare emitent al unui titlu de crean de referin
care este suportul unui instrument de tip credit default swap
exist un set de acoperire a riscului.
(3)
RO
27.6.2013
L 176/175
(7)
O instituie trebuie s dispun de proceduri interne
pentru a verifica dac, nainte de includerea unei tranzacii
ntr-un set de acoperire a riscului, aceasta este acoperit de un
contract de compensare executoriu din punct de vedere juridic
care ndeplinete cerinele stabilite n seciunea 7.
(8)
O instituie care utilizeaz garanii reale pentru a diminua
CCR trebuie s dispun de proceduri interne pentru a verifica
dac, nainte de recunoaterea efectului garaniilor reale n
calculele sale, garaniile reale respect cerinele de securitate
juridic stabilite n capitolul 4.
Seciunea 6
Tabelul 5
Categorii de seturi de acoperire a riscului
Articolul 283
1.
Ratele dobnzii
0,2 %
2.
0,3 %
(1)
Dac autoritile competente consider c cerina
prevzut la alineatul (2) a fost ndeplinit de o instituie,
acestea permit instituiei respective s utilizeze metoda
modelului intern (IMM) pentru a calcula valoarea expunerii
pentru oricare din urmtoarele tranzacii:
3.
Ratele dobnzii pentru poziii de risc provenind dintrun titlu de crean sau dintr-un titlu de crean de
referin cruia i se aplic o cerin de capital mai
mare de 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din
titlul IV capitolul 2
0,6 %
4.
Cursuri de schimb
2,5 %
5.
Energie electric
4%
6.
Aur
5%
7.
Titluri de capital
7%
8.
8,5 %
9.
10 %
10.
10 %
L 176/176
RO
(4)
Pentru toate tranzaciile cu instrumente financiare
derivate extrabursiere i pentru tranzaciile cu termen lung de
decontare, pentru care nu a primit, n temeiul alineatului (1),
aprobarea de a utiliza metoda modelului intern, instituia
utilizeaz metodele prevzute n seciunea 3 sau n seciunea 5.
n cadrul unui grup, aceste metode pot fi utilizate n combinaie
n mod permanent. O instituie poate utiliza aceste metode n
combinaie numai dac una din ele este utilizat pentru cazurile
prevzute la articolul 282 alineatul (6).
(5)
O instituie care a primit, n temeiul alineatului (1),
aprobarea de a utiliza metoda modelului intern nu poate
reveni la utilizarea metodelor prevzute n seciunea 3 sau n
seciunea 5, cu excepia cazului n care are aprobarea autoritii
competente de a proceda astfel. Autoritile competente acord
aceast permisiune dac instituia face dovad c are motive
ntemeiate.
(6)
Dac o instituie nceteaz s se conformeze cerinelor
stabilite n prezenta seciune, aceasta notific autoritatea
competent i ndeplinete una din urmtoarele aciuni:
(a) prezint autoritii competente un plan de redresare rapid
n vederea respectrii cerinelor;
(b) demonstreaz, ntr-un mod pe care autoritatea competent
l consider satisfctor, c efectul neconformitii este
nesemnificativ.
Articolul 284
27.6.2013
unde:
Valoarea expunerii
(1)
Dac o instituie a primit, n conformitate cu articolul 283
alineatul (1), aprobarea de a utiliza metoda modelului intern
pentru a calcula valoarea expunerii pentru toate sau numai
pentru unele din tranzaciile menionate la alineatul respectiv,
aceasta trebuie s msoare valoarea expunerii tranzaciilor
respective la nivelul setului de compensare.
Modelul utilizat de instituie n acest scop trebuie:
(a) s specifice distribuia previzionat a modificrilor valorii de
pia a setului de compensare, care pot fi atribuite modifi
crilor concomitente ale variabilelor relevante ale pieei,
precum ratele dobnzii i cursurile de schimb;
(b) s calculeze valoarea expunerii pentru setul de compensare
la fiecare dintre datele viitoare, pe baza modificrilor
concomitente ale variabilelor pieei.
(2)
Pentru ca modelul s reflecte efectele constituirii marjei,
modelul valorii garaniei reale trebuie s ndeplineasc cerinele
referitoare la modelul IMM, cantitative, calitative i privind
datele, n conformitate cu prezenta seciune, iar instituia
poate s includ n distribuiile previzionate ale modificrilor
valorii de pia a setului de compensare numai garaniile
financiare eligibile definite la articolul 197, la articolul 198 i
la articolul 299 alineatul (2) literele (c) i (d).
(3)
Cerina de fonduri proprii pentru CCR pentru expunerile
la riscul de credit al contraprii n cazul crora o instituie
aplic metoda modelului intern trebuie s fie cea mai mare
dintre urmtoarele cerine:
Expunerea ateptat
k1
efectiv EEtk tk
27.6.2013
RO
(7)
Instituiile calculeaz cuantificrile expunerii ateptate sau
ale expunerii maxime pe baza unei distribuii a expunerilor care
ine seama de posibilitatea ca expunerile s nu fie normal distri
buite.
(8)
O instituie poate utiliza o cuantificare a distribuiei
calculat de model, care este mai prudent dect produsul
dintre i expunerea pozitiv ateptat efectiv, calculat n
conformitate cu ecuaia de la alineatul (4) pentru fiecare contra
parte.
(9)
Fr a aduce atingere alineatului (4), autoritile
competente pot permite instituiilor s utilizeze propriile
estimri ale alfa, dac:
(a) alfa este egal cu raportul dintre capitalul intern rezultat n
urma unei simulri complete, pentru toate contraprile, a
expunerii la riscul de credit al contraprii (la numrtor) i
capitalul intern bazat pe expunerea pozitiv ateptat (la
numitor);
(b) la numitor, expunerea pozitiv ateptat este utilizat ca i
cnd ar fi o sum fix rmas de rambursat.
Atunci cnd se estimeaz n conformitate cu prezentul alineat,
alfa nu trebuie s fie mai mic de 1,2.
(10)
n scopul estimrii alfa n conformitate cu alineatul (9),
o instituie trebuie s se asigure c numrtorul i numitorul
sunt calculai n mod coerent cu metodologia de modelare,
specificaiile parametrilor i compoziia portofoliului.
Abordarea utilizat pentru a estima trebuie s se bazeze pe
abordarea instituiei n ceea ce privete capitalul intern, s fie
bine formalizat i s fie supus unei validri independente. n
plus, o instituie trebuie s-i revizuiasc estimrile cu privire la
alfa cel puin trimestrial i chiar mai frecvent n cazul n care
compoziia portofoliului variaz n timp. Instituia trebuie, de
asemenea, s evalueze riscul aferent modelului.
(11)
O instituie trebuie s demonstreze, ntr-un mod pe care
autoritile competente l consider satisfctor, c estimrile
sale interne cu privire la alfa reflect, la numrtor, sursele
semnificative ale dependenei distribuiei valorilor de pia ale
tranzaciilor sau ale portofoliilor de tranzacii pentru toate
contraprile. Estimrile interne cu privire la trebuie s in
seama de granularitatea portofoliilor.
(12)
La supravegherea utilizrii estimrilor n conformitate cu
alineatul (9), autoritile competente trebuie s in seama de
variaia considerabil a estimrilor lui alfa care rezult din
potenialele specificaii eronate din modelele utilizate pentru
numrtor, n special dac exist convexitate.
(13)
Dup caz, volatilitile i corelrile factorilor de risc de
pia, utilizate n modelarea comun a riscului de pia i a
riscului de credit, trebuie s fie condiionate de factorul de
risc de credit, pentru a reflecta creterile poteniale ale volati
litii sau ale corelrii n cazul unui declin economic.
L 176/177
Articolul 285
Valoarea expunerii pentru seturile de compensare care fac
obiectul unui contract n marj
(1)
Dac setul de compensare face obiectul unui contract n
marj i al evalurii zilnice la preul pieei, o instituie poate s
utilizeze una din urmtoarele msurri ale expunerii pozitive
ateptate:
(a) expunerea pozitiv ateptat efectiv, fr a lua n
considerare vreo garanie real deinut sau furnizat prin
constituirea marjei, plus orice garanie real furnizat
contraprii independent de procesul de evaluare zilnic i
de constituire a marjei sau de expunerea curent;
(b) un procent care reflect creterea potenial a expunerii pe
parcursul perioadei de risc de marj, plus valoarea mai mare
dintre:
(i) expunerea curent, inclusiv orice garanii reale deinute
sau furnizate la momentul respectiv, altele dect
garaniile reale care fac obiectul unui apel n marj sau
unui litigiu;
(ii) cea mai mare expunere net, inclusiv garaniile reale din
cadrul contractului n marj, care nu declaneaz un apel
n marj. Aceast sum trebuie s ia n considerare toate
pragurile aplicabile, sumele minime ale transferurilor,
sumele independente i marjele iniiale, aplicabile n
temeiul contractului n marj;
(c) dac, la estimarea expunerii ateptate, modelul reflect
efectele constituirii marjei, instituia poate, cu aprobarea
autoritii competente, s utilizeze msurarea prin inter
mediul modelului a expunerii ateptate direct n ecuaia de
la articolul 284 alineatul (5). Autoritile competente acord
o astfel de aprobare numai dac verific faptul c, la
estimarea expunerii ateptate, modelul reflect n mod
corect efectele constituirii marjei.
n sensul literei (b), instituiile calculeaz procentul ca modi
ficare pozitiv ateptat a valorii de marcare la pia a tran
zaciilor pe parcursul perioadei de risc de marj. Modificrile
valorii garaniei reale trebuie luate n considerare prin utilizarea
ajustrilor de volatilitate reglementate n conformitate cu
seciunea 3 din capitolul 4, sau a estimrilor proprii pentru
ajustrile de volatilitate ale metodei extinse a garaniilor finan
ciare, dar fr s se presupun plata vreunei garanii reale n
perioada de risc de marj. Perioada de risc de marj nu poate fi
mai mic dect perioadele minime prevzute la alineatele (2)-(5).
(2)
n cazul tranzaciilor supuse ajustrii zilnice a marjei i
evalurii zilnice la preul pieei, perioada de risc de marj
utilizat pentru modelarea valorii expunerii cu contracte n
marj nu trebuie s fie mai mic de:
(a) 5 zile lucrtoare pentru seturile de compensare care constau
numai n tranzacii de rscumprare, n operaiuni de dare
sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut i n tranzacii
de creditare n marj;
L 176/178
RO
pentru
toate
celelalte seturi de
(3)
Alineatul (2) literele (a) i (b) fac obiectul urmtoarelor
excepii:
(a) pentru toate seturile de compensare n care numrul tran
zaciilor depete 5 000 n orice moment din cursul unui
trimestru, perioada de risc de marj pentru trimestrul
urmtor nu trebuie s fie mai mic de 20 de zile lucrtoare.
Aceast excepie nu se aplic expunerilor din tranzacii ale
instituiilor;
(b) pentru seturile de compensare care conin una sau mai
multe tranzacii implicnd fie garanii reale nelichide, fie
un instrument financiar derivat extrabursier care nu poate
fi uor nlocuit, perioada de risc de marj nu trebuie s fie
mai mic de 20 de zile lucrtoare.
O instituie stabilete faptul c garania real este nelichid sau
c instrumentele financiare derivate extrabursiere nu pot fi uor
nlocuite, n contextul unor condiii de criz a pieei, caracte
rizate prin lipsa pieelor active n mod continuu, n care o
contraparte ar obine, ntr-un termen de dou zile sau mai
scurt, mai multe cotaii de pre care nu ar provoca micri pe
pia sau nu ar reprezenta un pre reflectnd un discount pe
pia (n cazul garaniei reale) sau o prim pe pia (n cazul
unui instrument financiar derivat extrabursier).
27.6.2013
(4)
Dac o instituie a fost implicat n mai mult de dou
litigii privind apeluri n marj pentru un anumit set de
compensare n ultimele dou trimestre, care au durat mai
mult dect perioada de risc de marj aplicabil n temeiul
alineatele (2) i (3), aceasta trebuie s utilizeze, pentru urm
toarele dou trimestre, o perioad de risc de marj cel puin
dubl fa de perioada specificat la alineatele (2) i (3) pentru
setul de compensare respectiv.
(2)
Cadrul de gestionare a riscului de credit al contraprii
solicitat la alineatul (1) ine seama de riscurile de pia, de
lichiditate, juridic i operaional care sunt asociate riscului de
credit al contraprii. n special, cadrul asigur faptul c
instituia respect urmtoarele principii:
(5)
Pentru reconstituirea marjei cu o periodicitate de N de
zile, perioada de risc de marj trebuie s fie cel puin egal cu
perioada specificat la alineatele (2) i (3), F, plus N zile minus o
zi. Respectiv:
27.6.2013
RO
L 176/179
Articolul 287
Structuri organizatorice de administrare a riscului de credit
al contraprii
(1)
O instituie care utilizeaz metoda modelului intern nfi
ineaz i menine:
(2)
Unitatea de control al riscului este responsabil pentru
conceperea i implementarea sistemului su de administrare a
riscului de credit al contraprii, inclusiv pentru validarea iniial
i apoi permanent a modelului, i ndeplinete urmtoarele
funcii i cerine:
elaboreaz i
modelului de
o evaluare a
i limitele de
L 176/180
RO
27.6.2013
(3)
Unitatea de administrare a garaniilor reale ndeplinete
urmtoarele sarcini i funcii:
(j)
Articolul 288
Reexaminarea sistemului de administrare a riscului de
credit al contraprii
O instituie trebuie s efectueze cu regularitate o reexaminare
independent a sistemului su de administrare a riscului de
credit al contraprii, prin intermediul procesului su de audit
intern. Aceast reexaminare trebuie s includ att activitile
unitii de control al riscului, ct i pe cele ale unitii de
administrare a garaniilor reale, solicitate la articolul 287, i
trebuie s vizeze, n special, cel puin:
(a) caracterul adecvat al formalizrii sistemului i procesului de
administrare a riscului de credit al contraprii solicitat la
articolul 286;
27.6.2013
RO
(2)
Instituia trebuie s demonstreze n mod satisfctor
autoritilor competente c a utilizat, timp de cel puin un an
nainte de a primi, n conformitate cu articolul 283, aprobarea
autoritilor competente de a utiliza metoda modelului intern,
un model pentru a calcula distribuia expunerilor pe care se
bazeaz calculul expunerii pozitive ateptate, care ndeplinete,
n linii mari, cerinele prevzute n aceast seciune.
(3)
Modelul utilizat pentru a genera o distribuie a expu
nerilor la riscul de credit al contraprii trebuie s fac parte
integrant din cadrul de administrare a riscului de credit al
contraprii solicitat la articolul 286. Acest cadru trebuie s
includ msurarea utilizrii liniilor de credit, prin agregarea
expunerilor la riscul de credit al contraprii cu alte expuneri
din credite i alocarea capitalului intern.
(4)
Pe lng expunerea pozitiv ateptat, o instituie trebuie
s msoare i s administreze expunerile curente. Dup caz,
instituia trebuie s msoare expunerea curent brut i net
de garanii reale. Se consider c testul de utilizare a fost
efectuat dac o instituie utilizeaz alte msurri ale riscului
de credit al contraprii, precum expunerea maxim, bazate pe
distribuia expunerilor generat de modelul cu care se calculeaz
expunerea pozitiv ateptat.
(5)
O instituie trebuie s dispun de sisteme care pot estima
zilnic expunerea ateptat, dac este necesar, cu excepia cazului
n care demonstreaz n mod satisfctor autoritilor
competente c expunerile sale la riscul de credit al contraprii
justific o frecven a calculului mai mic. Instituia trebuie s
estimeze expunerea ateptat pentru un profil temporal de
orizonturi de previzionare, care reflect n mod adecvat
structura temporal a fluxurilor de numerar viitoare i
scadena contractelor, n mod corespunztor importanei i
compoziiei expunerilor.
(6)
Expunerea se msoar, se monitorizeaz i se verific pe
durata tuturor contractelor din setul de compensare i nu doar
pe un orizont de un an. Instituia trebuie s dispun de
proceduri pentru identificarea i controlul riscurilor asociate
contraprilor, dac expunerea depete orizontul de un an.
Creterea previzionat a expunerii trebuie s fie o dat de
intrare pentru modelul privind capitalul intern al instituiei.
Articolul 290
Simularea de criz
(1)
O instituie trebuie s dispun de un amplu program de
simulri de criz pentru riscul de credit al contraprii, care s
fie utilizat i la evaluarea cerinelor de fonduri proprii pentru
riscul de credit al contraprii i s respecte cerinele stabilite la
alineatele (2)-(10).
(2)
Simularea de criz identific evenimentele posibile sau
modificrile viitoare ale condiiilor economice, care ar putea
avea efecte nefavorabile asupra expunerilor din credite ale
unei instituii, i evalueaz capacitatea acesteia de a face fa
modificrilor respective.
(3)
Rezultatele obinute n urma simulrilor de criz din
cadrul programului trebuie comparate cu limitele de risc i
L 176/181
L 176/182
RO
(10)
Conducerea superioar trebuie s-i asume rolul
principal n integrarea simulrilor de criz n cadrul de
gestionare a riscurilor i n cultura riscului a instituiei i s se
asigure c rezultatele sunt semnificative i sunt utilizate pentru a
administra riscul de credit al contraprii. Rezultatele simulrilor
de criz pentru expunerile semnificative trebuie evaluate n
raport cu orientrile care indic apetitul pentru risc al instituiei
i trebuie prezentate conducerii superioare de conducere pentru
dezbatere i luare de msuri atunci cnd sunt identificate riscuri
excesive sau concentrate.
27.6.2013
Articolul 291
Riscul de corelare defavorabil (Wrong-Way Risk)
(1)
27.6.2013
RO
L 176/183
L 176/184
RO
(10)
ABE monitorizeaz diversele practici din acest domeniu
i emite, n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, orientri cu privire la aplicarea prezentului
articol.
Articolul 293
Cerine privind sistemul de administrare a riscului
(1)
27.6.2013
(6)
Pentru validarea modelelor de calcul al expunerii la riscul
de credit al contraprii i a msurrilor riscului efectuate de
acestea care produc distribuiile previzionate se iau n
considerare mai multe statistici ale distribuiei previzionate.
(1)
Ca parte a validrii iniiale i apoi permanente a
modelului su de calcul al expunerii la riscul de credit al contra
prii i a msurrilor riscului efectuate de acesta, o instituie se
asigur c sunt ndeplinite urmtoarele cerine:
Articolul 294
Cerine de validare
27.6.2013
RO
L 176/185
(i)
(j)
L 176/186
RO
Seciunea 7
Compensarea contractual
Articolul 295
Recunoaterea compensrii contractuale ca diminuatoare
de risc
Instituiile pot trata numai urmtoarele tipuri de acorduri de
compensare contractual ca fiind diminuatoare de risc n
conformitate cu articolul 298, dac acordul de compensare a
fost recunoscut de autoritile competente n conformitate cu
articolul 296 i dac instituia ndeplinete cerinele stabilite la
articolul 297:
27.6.2013
Articolul 296
Recunoaterea acordurilor de compensare contractual
(1)
Autoritile competente recunosc un acord de
compensare contractual numai dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (2) i, dup caz, la alineatul (3).
(2)
Toate acordurile de compensare contractual utilizate de
o instituie pentru a determina valoarea expunerii n cadrul
acestei pri trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
(3)
Opiniile juridice menionate la litera (b) pot fi redactate
cu referire la tipurile de compensare contractual. Acordurile de
compensare contractual ntre produse diferite trebuie s nde
plineasc urmtoarele condiii suplimentare:
(a) suma net menionat la alineatul (2) litera (a) este suma
net a valorilor de nchidere pozitive i negative ale oricrui
acord-cadru bilateral individual inclus i a valorilor pozitive
i negative marcate la pia ale tranzaciilor individuale (va
loarea net pentru toate produsele);
27.6.2013
RO
L 176/187
Obligaiile instituiilor
(1)
O instituie stabilete i menine proceduri pentru a
asigura reexaminarea, n lumina modificrilor legislaiilor juris
diciilor relevante menionate la articolul 296 alineatul (2) litera
(b), a valabilitii i a caracterului executoriu din punct de vedere
juridic ale compensrii contractuale.
(2)
Instituia pstreaz n dosarele sale toate documentele
referitoare la compensarea contractual necesare.
(3)
Instituia ine seama de efectele compensrii la msurarea
expunerii la riscul de credit agregat al fiecrei contrapri i
administreaz riscul de credit al contraprii pe baza efectelor
acestei msurri.
(4)
n cazul acordurilor de compensare contractual ntre
produse diferite, menionate la articolul 295, instituia
menine proceduri, n conformitate cu articolul 296 alineatul
(2) litera (c) pentru a verifica dac pentru orice tranzacie care
urmeaz s fie inclus ntr-un set de compensare a fost emis
opinia juridic prevzut la articolul 296 alineatul (2) litera (b).
Instituia continu s se conformeze, innd seama de acordul
de compensare contractual ntre produse diferite, cerinelor de
recunoatere a compensrii bilaterale i cerinelor prevzute la
capitolul 4 pentru recunoaterea diminurii riscului de credit,
dup caz, pentru fiecare acord-cadru bilateral individual inclus i
pentru fiecare tranzacie inclus.
Articolul 298
Efectele recunoaterii compensrii ca diminuatoare de risc
(1)
n cazul acordurilor de compensare contractual se aplic
urmtorul tratament:
(a) compensarea n sensul seciunilor 5 i 6 este recunoscut
dup cum se indic n seciunile respective;
(b) n cazul contractelor de novaie, pot fi ponderate sumele
nete unice stabilite prin astfel de contracte i nu sumele
brute n cauz.
n aplicarea seciunii 3, instituiile pot lua n considerare
contractul de novaie la determinarea:
(i) costului de nlocuire curent menionat la articolul 274
alineatul (1);
L 176/188
RO
(2)
Atunci cnd calculeaz expunerea din credite viitoare
potenial n conformitate cu formula de la alineatul (1), insti
tuiile pot trata contractele incluse n acordul de compensare
care se potrivesc perfect, ca fiind un singur contract cu un
principal noional echivalent cu veniturile nete.
(3)
Pentru toate celelalte contracte incluse ntr-un acord de
compensare, procentele aplicabile pot fi reduse dup cum se
indic n tabelul 6:
Tabelul 6
Contracte pe
rata dobnzii
Contracte pe
cursul de
schimb
0,35 %
1,50 %
0,75 %
3,75 %
0,75 %
2,25 %
Scadena iniial
(4)
n cazul contractelor pe rata dobnzii, instituiile pot
alege, cu acordul autoritilor competente, fie scadena iniial,
fie scadena rezidual.
Seciunea 8
Elemente ale portofoliului de tran
zacionare
27.6.2013
(2)
La calculul valorilor ponderate la riscul de contraparte ale
expunerilor elementelor din portofoliul de tranzacionare, insti
tuiile respect urmtoarele principii:
Articolul 299
Elemente ale portofoliului de tranzacionare
(1)
n scopul aplicrii prezentului articol, anexa II va include
o trimitere la instrumentele financiare derivate pentru transferul
riscului de credit, menionate n seciunea C punctul 8 din
anexa I la Directiva 2004/39/CE.
27.6.2013
RO
L 176/189
L 176/190
RO
(2)
Instituiile pot alege dac aplic sau nu unul dintre urm
toarele dou tratamente contractelor i tranzaciilor n curs de
desfurare cu o CPCC enumerate la alineatul (1):
(3)
Instituiile aplic tratamentul menionat la articolul 306,
cu excepia tratamentului de la articolul 307 alineatul (1) litera
(a), i la articolul 309, dup caz, contractelor i tranzaciilor n
curs de desfurare cu o CPC necalificat enumerate la alineatul
(1) de la prezentul articol.
Articolul 302
Monitorizarea expunerilor la CPC
(1)
Instituiile i monitorizeaz toate expunerile la CPC i
stabilesc proceduri privind raportarea cu regularitate a infor
maiilor privind aceste expuneri organelor cu funcie de
conducere i comitetului sau comitetelor adecvate ale structurii
de conducere.
(2)
Instituiile evalueaz, prin intermediul unor analize ale
scenariilor i al unor simulri de criz adecvate, dac nivelul
fondurilor proprii deinute pentru expunerile la o CPC,
inclusiv la expunerile din credite viitoare poteniale, expunerile
la contribuiile la fondul de garantare i, n cazul n care
instituia acioneaz n calitate de membru compensator, expu
nerile rezultate din acorduri contractuale, astfel cum sunt
prevzute la articolul 304, este corelat n mod corespunztor
cu riscurile inerente ale expunerilor respective.
Articolul 303
Tratamentul expunerilor la CPC ale membrii compensatori
(1)
Dac o instituie acioneaz ca membru compensator,
pentru scopurile sale sau n calitate de intermediar financiar
ntre un client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de
fonduri proprii pentru expunerile sale fa de o CPC n confor
mitate cu articolul 301 alineatele (2) i (3).
(2)
Dac o instituie acioneaz ca membru compensator i,
n aceast calitate, acioneaz ca intermediar financiar ntre un
client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru tranzaciile sale cu clientul legate de CPC n conformitate
cu seciunile anterioare ale prezentului capitol, dup caz.
(3)
Dac o instituie este un client al unui membru compen
sator, aceasta calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru tran
zaciile sale cu membrul compensator legate de CPC n confor
mitate cu seciunile anterioare ale prezentului capitol, dup caz.
27.6.2013
(4)
Ca alternativ la abordarea prevzut la alineatul (4), n
cazul n care o instituie este client, aceasta poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru tranzaciile sale cu
membrul compensator legate de CPC n conformitate cu
articolul 305 alineatul (2) dac sunt ndeplinite cumulativ urm
toarele condiii:
(5)
Dac o instituie care acioneaz ca membru compensator
ncheie un acord contractual cu un client al unui alt membru
compensator pentru a asigura clientului respectiv portabilitatea
activelor i a poziiilor menionate la alineatul (5) litera (b),
instituia poate atribui obligaiei contingente care se creeaz
ca urmare a acestui acord contractual o valoare a expunerii
egal cu zero.
Articolul 304
Tratamentul expunerilor membrilor compensatori la clieni
(1)
Dac o instituie acioneaz ca membru compensator i,
n aceast calitate, acioneaz ca intermediar financiar ntre un
client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru tranzaciile sale cu clientul legate de CPC n conformitate
cu seciunile 1-8 ale prezentului capitol i cu partea a treia titlul
VI, dup caz.
(2)
Dac o instituie care acioneaz ca membru compensator
ncheie un acord contractual cu un client al unui alt membru
compensator care faciliteaz clientului respectiv, n conformitate
cu articolul 48 alineatele (5) i (6) din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, transferul poziiilor i al garaniilor reale
menionate la articolul 305 alineatul (2) litera (b) din
prezentul regulament i dac respectivul acord contractual
antreneaz o obligaie contingent pentru respectiva instituie,
instituia poate atribui o valoare a expunerii egal cu zero obli
gaiei contingente respective.
27.6.2013
RO
(3)
O instituie care acioneaz ca membru compensator
poate aplica o perioad de risc de marj mai scurt atunci
cnd calculeaz cerina de fonduri proprii pentru expunerile
sale la un client n conformitate cu metoda modelului intern.
Perioada de risc de marj aplicat de instituie nu este mai mic
de cinci zile
(4)
O instituie care acioneaz ca membru compensator
poate nmuli valoarea expunerii n caz de nerambursare cu o
valoare scalar atunci cnd calculeaz cerina de fonduri proprii
pentru expunerile sale la un client n conformitate cu metoda
marcrii la pia, cu metoda standardizat sau cu metoda
expunerii iniiale. Valorile scalare pe care le pot aplica instituiile
sunt urmtoarele:
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice perioadele de risc de marj care pot fi
utilizate de instituii n sensul alineatelor (3) i (4).
L 176/191
Articolul 305
Tratamentul expunerilor clienilor
(1)
n cazul n care o instituie este client, aceasta calculeaz
cerinele de fonduri proprii pentru tranzaciile sale cu membrul
compensator legate de CPC n conformitate cu seciunile 1-8 ale
prezentului capitol i cu partea a treia titlul VI, dup caz.
(2)
Fr a aduce atingere abordrii prevzute la alineatul (1),
n cazul n care o instituie este client, aceasta poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru expunerile sale din tranzacii
n cazul tranzaciilor cu membrul compensator legate de CPC n
conformitate cu articolul 306, dac sunt ndeplinite cumulativ
urmtoarele condiii:
(a) poziiile i activele instituiei legate de tranzaciile n cauz
sunt distinse i separate, att la nivelul membrului compen
sator, ct i al CPC, de poziiile i activele membrului
compensator i ale celorlali clieni ai membrului
compensator i, ca urmare a acestei distincii i separri,
poziiile i activele respective ale instituiei sunt indispo
nibile n cazul n care membrul compensator ori unul sau
mai muli dintre clienii si intr n stare de nerambursare
sau n insolven;
(b) legislaia, reglementrile i normele, precum i acordurile
contractuale aplicabile instituiei sau CPC ori obligatorii
pentru acestea faciliteaz transferul poziiilor clientului
legate de contractele i de tranzaciile n cauz i al
garaniilor reale aferente ctre un alt membru compensator
n perioada de risc de marj aplicabil, n cazul n care
membrul compensator iniial intr n stare de nerambursare
sau n insolven. n aceast situaie, poziiile clientului i
garaniile reale se transfer la valoarea de pia, cu excepia
cazului n care clientul solicit nchiderea poziiei la valoarea
de pia;
(c) instituia dispune de un aviz juridic independent, scris i
fundamentat care conchide c, n cazul contestrii n
instan, autoritile administrative i instanele relevante
ar constata faptul c clientul nu ar suporta nicio pierdere
cauzat de insolvena membrului compensator al acestuia
sau a oricruia dintre clienii membrului compensator al
acestuia n temeiul legislaiei aferente jurisdiciei creia i
aparine instituia, membrul compensator al clientului i
CPC, al legislaiei care reglementeaz tranzaciile i
contractele pe care instituia le compenseaz prin CPC, al
legislaiei care reglementeaz garaniile reale i al legislaiei
care reglementeaz orice contract sau acord necesar pentru
ndeplinirea condiiei de la litera (b);
(d) CPC este o CPCC.
(3)
Fr a aduce atingere condiiilor specificate la alineatul
(2), n cazul n care o instituie care este client nu este
protejat de pierderi n situaia n care membrul compensator
i un alt client al membrului compensator intr mpreun n
stare de nerambursare, dar toate celelalte condiii prevzute la
alineatul (2) sunt ndeplinite, clientul poate calcula cerinele de
fonduri proprii pentru expunerile sale din tranzacii n cazul
tranzaciilor cu membrul su compensator legate de CPC n
conformitate cu articolul 306, sub rezerva nlocuirii ponderii
de risc de 2 % prevzut la alineatul (1) litera (a) de la
articolul respectiv cu o pondere de risc de 4 %.
L 176/192
RO
(4)
n cazul n care o instituie care este client acceseaz
serviciile unei CPC prin intermediul unor acorduri de
compensare indirect, n conformitate cu articolul 4 alineatul
(3) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, instituia respectiv
poate aplica tratamentul menionat la alineatul (2) sau (3)
numai dac condiiile prevzute la fiecare alineat sunt nde
plinite la fiecare nivel al lanului de intermediari.
Articolul 306
Cerinele de fonduri proprii pentru expunerile din
tranzacii
(1)
O instituie aplic urmtorul tratament expunerilor sale
din tranzacii cu CPC:
(a) aplic o pondere de risc de 2 % valorilor tuturor expunerilor
sale din tranzacii cu CPCC;
(b) aplic ponderea de risc utilizat n cadrul abordrii standar
dizate pentru riscul de credit prevzut la articolul 107
alineatul (2) litera (b) tuturor expunerilor sale din tranzacii
cu CPC necalificate.
27.6.2013
N
N2
DF i
K CM
DF CM
unde:
(2)
Fr a aduce atingere alineatului (1), dac activele date n
garanie unei CPC sau unui membru compensator sunt indis
ponibile n cazul n care CPC, membrul compensator ori unul
sau mai muli dintre ceilali clieni ai membrului compensator
devin insolveni, o instituie poate atribui expunerilor la riscul
de credit al contraprii aferente activelor respective o valoare a
expunerii egal cu zero.
KCM
(3)
(3)
O instituie calculeaz valorile expunerilor sale din tran
zacii cu o CPC n conformitate cu seciunile 1-8 din prezentul
capitol, dup caz.
(4)
O instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor pentru expunerile sale din tranzacii cu CPC n sensul
articolului 92 alineatul (3) nmulind suma valorilor expunerilor
sale din tranzacii cu CPC, calculate n conformitate cu alineatele
(2) i (3) de la prezentul articol, cu ponderea de risc determinat
n conformitate cu alineatul (1) de la prezentul articol.
Articolul 307
Cerinele de fonduri proprii pentru contribuiile
prefinanate la fondul de garantare al unei CPC
DFCM = suma
contribuiilor
K CM c2 K CCP DF c2 DF CM
unde:
RO
27.6.2013
KCCP
DF*
= DFCCP DF CM ;
DF CM = DFCM 2 DF i ;;
DF i
= contribuia
prefinanat
1
medie, DFCM ,
N
= un
max
factor
de
1:6 %
DF 0:3 ; 0:16 %
capital
)
c2
K CCP
= un factor de capital egal cu 100 %;
= 1,2.
egal
cu
(4)
O instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor pentru expunerile care provin din contribuia prefi
nanat a unei instituii n sensul articolului 92 alineatul (3)
prin nmulirea cerinei de fonduri proprii (Ki), determinat n
conformitate cu alineatul (2), cu 12,5.
(5)
Dac KCCP este egal cu zero, instituiile utilizeaz la
calculele de la alineatul (3) o valoare a c1 de 0,16 %.
Articolul 309
Cerina de fonduri proprii pentru contribuiile prefinanate
la fondul de garantare al unei CPC necalificate i pentru
contribuiile nefinanate ale unei CPC necalificate
(1)
O instituie aplic urmtoarea formul pentru a calcula
cerina de fonduri proprii (Ki) pentru expunerile care provin din
contribuiile sale prefinanate la fondul de garantare al unei CPC
necalificate (DFi) i din contribuiile nefinanate (UCi) la CPC n
cauz:
K i c2 DF i UCi
L 176/193
L 176/194
RO
27.6.2013
TITLUL III
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL
OPERAIONAL
CAPITOLUL 1
Articolul 313
Articolul 312
(1)
Instituiile care utilizeaz abordarea standardizat nu
revin la utilizarea abordrii de baz, cu excepia cazului n
care sunt ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (3).
Aprobare i notificare
(1)
Pentru a putea utiliza abordarea standardizat, pe lng
respectarea standardelor generale de gestionare a riscurilor
prevzute la articolele 74 i 85 din Directiva 2013/36/UE, insti
tuiile trebuie s ndeplineasc criteriile prevzute la
articolul 320. Instituiile notific autoritile competente
nainte de a utiliza abordarea standardizat.
Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze un
indicator relevant alternativ pentru liniile de activitate activitate
bancar de retail i activitate bancar comercial, n cazul n
care sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 319
alineatul (2) i la articolul 320.
(2)
Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze
abordri avansate de evaluare bazate pe propriile sisteme de
cuantificare a riscului operaional, dac sunt respectate toate
standardele calitative i cantitative prevzute la articolele 321
i respectiv 322 i dac instituiile ndeplinesc standardele
generale de gestionare a riscurilor prevzute la articolele 74 i
84 din Directiva 2013/36/UE i n seciunea II capitolul 3 titlul
VII din directiva menionat.
Instituiile solicit aprobarea autoritilor competente dac
doresc s aduc modificri importante abordrilor avansate de
evaluare i s extind n mod semnificativ sfera de aplicare a
acestora. Autoritile competente acord aprobarea numai n
cazul n care, n urma modificrilor semnificative i a extinderii
sferei de aplicare, instituiile continu s respecte standardele
menionate la primul paragraf.
(3)
Instituiile notific autoritile competente cu privire la
toate modificrile aduse modelelor lor de abordri avansate de
evaluare.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) metodologia de evaluare pe baza creia autoritile
competente permit instituiilor s utilizeze abordrile
avansate de evaluare;
(2)
Instituiile care utilizeaz abordrile avansate de evaluare
nu revin la utilizarea abordrii standardizate sau a abordrii de
baz, cu excepia cazului n care sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (3).
(3)
O instituie poate reveni la utilizarea unei abordri mai
puin sofisticate pentru riscul operaional doar dac sunt nde
plinite urmtoarele dou condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea unei abordri mai puin sofisticate
nu este propus pentru a reduce cerinele de fonduri proprii
aferente riscului operaional ale instituiei, este necesar
innd cont de natura i complexitatea instituiei i nu ar
avea un impact negativ semnificativ asupra solvabilitii
instituiei sau asupra capacitii sale de a administra riscul
operaional n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
Articolul 314
Utilizarea combinat a unor abordri diferite
(1)
Instituiile pot utiliza o combinaie de abordri, cu
condiia s obin aprobarea de la autoritile competente.
Autoritile competente acord aceast aprobare n cazul n
care sunt ndeplinite cerinele prevzute la alineatele (2)-(4),
dup caz.
(2)
O instituie poate folosi o abordare avansat de evaluare
n combinaie fie cu abordarea de baz, fie cu abordarea stan
dardizat, dac sunt ndeplinite urmtoarele dou condiii:
(a) combinaia de abordri utilizat de instituie s cuprind
toate riscurile sale operaionale, iar autoritile competente
s considere adecvat metodologia utilizat de instituie
pentru a acoperi diversele activiti, zone geografice,
structuri juridice sau alte diviziuni relevante stabilite la
nivel intern;
27.6.2013
RO
L 176/195
(3)
n cazul instituiilor care doresc s utilizeze o abordare
avansat de evaluare n combinaie fie cu abordarea de baz, fie
cu abordarea standardizat, autoritile competente impun
urmtoarele condiii suplimentare pentru acordarea aprobrii:
(2)
n cazul n care o instituie funcioneaz de mai puin de
trei ani, poate utiliza estimri ale evoluiei activitii pentru
calcularea indicatorului relevant, cu condiia s nceap
folosirea datelor istorice de ndat ce sunt disponibile.
(3)
n cazul n care o instituie poate demonstra autoritii
sale competente c, din cauza unei fuziuni, a unei achiziii sau a
cedrii de entiti sau activiti, utilizarea unei medii pe trei ani
pentru calcularea indicatorului relevant ar duce la o estimare
distorsionat a cerinei de fonduri proprii pentru riscul
operaional, autoritatea competent poate permite instituiei s
modifice calculul ntr-un mod care ar lua n considerare astfel
de evenimente i informeaz n mod corespunztor ABE cu
privire la acest lucru. n aceste situaii, autoritatea competent
poate, de asemenea, s solicite din proprie iniiativ unei
instituii s modifice calculul.
(4)
n cazul n care, pentru o anumit perioad de observare,
indicatorul relevant este negativ sau egal cu zero, instituiile nu
iau n considerare aceast cifr la calcularea mediei pe trei ani.
Instituiile calculeaz media pe trei ani ca sum a cifrelor
pozitive mprit la numrul de cifre pozitive.
Articolul 316
Indicatorul relevant
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile pe care autoritile competente le utilizeaz la
evaluarea metodologiei menionate la alineatul (2) litera (a);
(b) condiiile pe care autoritile competente le utilizeaz atunci
cnd decid dac impun condiiile suplimentare menionate
la alineatul (3).
(1)
n cazul instituiilor care aplic standardele contabile
prevzute n Directiva 86/635/CEE, bazate pe categoriile
contabile ale contului de profit i pierdere al instituiilor, n
conformitate cu articolul 27 din directiva menionat, indi
catorul relevant este suma elementelor enumerate n tabelul 1
de la prezentul alineat. Instituiile adaug fiecare element la
sum cu semnul su, pozitiv sau negativ.
Tabelul 1
CAPITOLUL 2
Abordarea de baz
5 Cheltuieli cu comisioane/taxe
Articolul 315
Cerina de fonduri proprii
(1)
Conform abordrii de baz, cerina de fonduri proprii
pentru riscul operaional este egal cu 15 % din media pe trei
ani a indicatorului relevant definit la articolul 316.
L 176/196
RO
(2)
Instituiile calculeaz cerina de fonduri proprii pentru
riscul operaional ca medie pe trei ani a sumei cerinelor de
fonduri proprii anuale pentru toate liniile de activitate
menionate n tabelul 2 de la alineatul (4). Cerina de fonduri
proprii anuale pentru fiecare linie de activitate este egal cu
produsul dintre factorul beta corespunztor menionat n
tabelul respectiv i partea din indicatorul relevant ncadrat pe
liniile de activitate corespunztoare.
(3)
n orice an dat, instituiile pot compensa fr limite
cerinele de fonduri proprii negative care rezult dintr-o parte
negativ a indicatorului relevant din orice linie de activitate cu
cerinele de fonduri proprii pozitive din alte linii de activitate.
Cu toate acestea, n cazul n care cerina total de fonduri
proprii pe ansamblul liniilor de activitate dintr-un anumit an
este negativ, instituiile trebuie s foloseasc valoarea zero ca
numrtor pentru respectivul an.
(4)
Instituiile calculeaz media pe trei ani a sumei
menionate la alineatul (2) pe baza ultimelor trei observri
anuale, efectuate la sfritul exerciiului financiar. Cnd nu
sunt disponibile cifre auditate, instituiile pot utiliza estimri.
n cazul n care o instituie poate demonstra autoritii sale
competente c, din cauza unei fuziuni, a unei achiziii sau a
cedrii de entiti sau activiti, utilizarea unei medii pe trei ani
pentru calcularea indicatorului relevant ar duce la o estimare
distorsionat a cerinei de fonduri proprii pentru riscul
operaional, autoritatea competent poate permite instituiei s
modifice calculul ntr-un mod care ar lua n considerare astfel
de evenimente i informeaz n mod corespunztor ABE cu
privire la acest lucru. n aceste situaii, autoritatea competent
poate, de asemenea, s solicite din proprie iniiativ unei
instituii s modifice calculul.
n cazul n care o instituie funcioneaz de mai puin de trei
ani, poate utiliza estimri ale evoluiei activitii pentru
calcularea indicatorului relevant, cu condiia s nceap
folosirea datelor istorice de ndat ce sunt disponibile.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare viznd stabilirea metodologiei de calculare a indica
torului relevant menionat la alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2017.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 3
Abordarea standardizat
Articolul 317
Cerin de fonduri proprii
(1)
Conform abordrii standardizate, instituiile i mpart
activitile n liniile de activitate prevzute n tabelul 2 de la
alineatul (4), n conformitate cu principiile prevzute la
articolul 318.
27.6.2013
Tabelul 2
Linie de activitate
Finane corporatiste
List de activiti
Subscriere de instrumente
financiare sau plasament de
instrumente financiare n baza unui
angajament ferm
Servicii legate de operaiunile de
subscriere
Acordarea de consultan n
domeniul investiiilor
Acordarea de consultan cu privire
la structura capitalului, strategia de
afaceri i aspectele conexe, precum
i consultan i servicii cu privire
la fuziunile i achiziiile de societi
Servicii de cercetare privind
investiiile, analize financiare i alte
forme de consiliere general refe
ritoare la tranzaciile cu
instrumente financiare
Procent
(factor beta)
18 %
RO
27.6.2013
Linie de activitate
List de activiti
Procent
(factor beta)
L 176/197
18 %
Brokeraj de retail
(Activiti cu
persoane fizice sau
ntreprinderi mici i
mijlocii care nde
plinesc criteriile
prevzute la
articolul 123 pentru
clasa expunerilor de
tip retail)
12 %
Activitate
comercial
bancar
15 %
Activitate bancar de
retail
(Activiti cu
persoane fizice sau
ntreprinderi mici i
mijlocii care nde
plinesc criteriile
prevzute la
articolul 123 pentru
clasa expunerilor de
tip retail)
12 %
Pli i decontri
18 %
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a stabili condiiile de aplicare a principiilor de
ncadrare pe linii de activitate prevzute la prezentul articol.
Servicii de agent
Pstrarea i administrarea de
instrumente financiare pentru
contul clienilor, inclusiv custodia
i servicii conexe cum ar fi admi
nistrarea numerarului sau a
garaniilor reale
15 %
Administrare de portofolii
Administrare a organismelor de
plasament colectiv n valori
mobiliare
Alte forme de administrare a acti
velor
12 %
Tranzacionare
vnzri
Administrarea
velor
acti
(2)
Instituiile aplic urmtoarele principii la ncadrarea acti
vitilor instituiei:
(a) instituiile ncadreaz toate activitile pe liniile de activitate,
respectnd criteriul de apartenen exclusiv a unei activiti
la o singur linie;
(b) instituiile trebuie s aloce orice activitate care nu poate fi
ncadrat cu uurin pe o anumit linie, dar care reprezint
o operaiune auxiliar a unei activiti deja ncadrate, liniei
de activitate pe care o sprijin; dac aceast activitate
auxiliar susine mai multe linii de activitate, instituiile
utilizeaz un criteriu obiectiv de ncadrare;
(c) dac o activitate nu poate fi ncadrat pe o anumit linie de
activitate, instituiile utilizeaz linia de activitate care are ca
rezultat cel mai mare procent. Pe aceeai linie de activitate
vor fi ncadrate i operaiunile auxiliare asociate activitii n
cauz;
(d) instituiile pot utiliza metode interne de tarifare pentru a
repartiza indicatorul relevant ntre liniile de activitate.
Costurile care sunt generate n cadrul unei linii de activitate
dar care sunt imputabile unei alte linii de activitate pot fi
realocate liniei de activitate de care aparin;
(e) ncadrarea activitilor pe linii, n scopul determinrii
cerinei de capital aferente riscului operaional, trebuie s
fie n concordan cu categoriile pe care instituiile le
utilizeaz pentru riscul de credit i riscul de pia;
(f) conducerea superioar, sub supravegherea organului de
conducere al instituiei, poart rspunderea pentru politica
de ncadrare a activitilor pe linii;
(g) instituiile se asigur c procesul de ncadrare pe linii de
activitate face obiectul unei examinri independente.
Articolul 318
Principii de ncadrare pe linii de activitate
(1)
Instituiile elaboreaz i formalizeaz politici i criterii
specifice de ncadrare a indicatorului relevant pentru liniile de
Articolul 319
Abordarea standardizat alternativ
(1)
Conform abordrii standardizate alternative, pentru liniile
de activitate activitate bancar de retail i activitate bancar
comercial, instituiile aplic urmtoarele:
(a) indicatorul relevant este un indicator de venit normalizat,
egal cu valoarea nominal a creditelor i avansurilor,
nmulit cu 0,035;
(b) creditele i avansurile se refer la sumele totale trase aferente
portofoliilor de credit corespunztoare. n cazul liniei acti
vitate bancar comercial, instituiile includ, de asemenea,
titlurile din afara portofoliului de tranzacionare n valoarea
nominal a creditelor i avansurilor.
L 176/198
RO
27.6.2013
(2)
Pentru a putea utiliza abordarea standardizat alternativ,
instituia trebuie s ndeplineasc toate condiiile urmtoare:
Articolul 320
Articolul 322
Standarde cantitative
(1)
Standardele cantitative menionate la articolul 312
alineatul (2) includ standardele referitoare la proces, datele
interne, datele externe, analiza scenariilor, mediul de afaceri
i respectiv factorii de control intern menionai la alineatele
(2) - (6).
(2)
27.6.2013
(3)
RO
L 176/199
(4)
Standardele de eligibilitate referitoare la datele externe
sunt urmtoarele:
(5)
n vederea evalurii expunerii la evenimente cu impact
negativ major, instituia utilizeaz, n combinaie cu date
externe, analize de scenarii construite pe baza opiniilor
exprimate de experi. Instituiile valideaz i revizuiesc n timp
evalurile astfel realizate, prin compararea cu pierderile nre
gistrate efectiv, pentru a asigura verosimilitatea acestora.
(6)
Standardele de eligibilitate referitoare la mediul de afaceri
i factorii de control intern sunt urmtoarele:
L 176/200
RO
Articolul 323
Impactul asigurrilor i al altor mecanisme de transfer al
riscului
(1)
Autoritile competente permit instituiilor s recunoasc
impactul asigurrilor, n condiiile respectrii cerinelor
prevzute la alineatele (2)-(5), precum i al altor mecanisme
de transfer al riscului n msura n care instituiile pot
demonstra c se realizeaz o reducere semnificativ a riscului.
(2)
Furnizorul asigurrii este autorizat s ofere servicii de
asigurare sau reasigurare i beneficiaz de un rating minim cu
privire la capacitatea de plat a creanelor, furnizat de ctre o
ECAI i corespunznd, conform deciziei ABE, cel puin nivelului
3 de calitate a creditului conform regulilor de ponderare la risc
a expunerilor fa de instituii prevzute n titlul II capitolul 2.
Definiie
Fraud intern
Fraud extern
Practici de angajare
i sigurana la locul
de munc
Clieni, produse i
practici comerciale
Pagube asupra
activelor corporale
ntreruperea acti
vitii i
funcionarea
neadecvat a siste
melor
Executarea, livrarea
i gestiunea proce
selor
(3)
Asigurarea i cadrul de asigurare al instituiilor nde
plinesc toate condiiile urmtoare:
(a) polia de asigurare are o scaden iniial de cel puin un an;
pentru polie cu scaden rezidual mai mic de un an,
instituia face ajustri corespunztoare care s reflecte
reducerea progresiv a duratei reziduale, pn la o ajustare
de 100 % n cazul polielor cu scaden rezidual de 90 de
zile sau mai puin;
27.6.2013
TITLUL IV
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL DE PIA
CAPITOLUL 1
Dispoziii generale
Articolul 325
(1)
Sub rezerva alineatului (2) i numai pentru scopul
calculrii poziiilor nete i a cerinelor de fonduri proprii pe
baz consolidat n conformitate cu prezentul titlu, instituiile
pot folosi poziiile dintr-o instituie sau ntreprindere pentru a
compensa poziiile dintr-o alt instituie sau ntreprindere.
27.6.2013
RO
(2)
Instituiile pot aplica dispoziiile alineatului (1) doar cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, care se
acord n cazul n care sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) exist n cadrul grupului o alocare satisfctoare a fondurilor
proprii;
(b) cadrul de reglementare, juridic sau contractual n care
opereaz instituiile este n msur s garanteze sprijinul
financiar reciproc n interiorul grupului.
(3)
n cazul n care exist ntreprinderi situate n ri tere, pe
lng condiiile de la alineatul (2), trebuie ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
(a) ntreprinderile n cauz au fost autorizate ntr-o ar ter i
fie corespund definiiei instituiei de credit, fie sunt firme de
investiii recunoscute din ri tere;
(b) ntreprinderile n cauz respect, pe baz individual, cerine
de fonduri proprii echivalente cu cele prevzute n prezentul
regulament;
(c) n rile tere n cauz nu exist reglementri care ar putea
afecta semnificativ transferul de fonduri n cadrul grupului.
CAPITOLUL 2
L 176/201
Articolul 327
Compensare
Articolul 329
(1)
Valoarea absolut a excedentului poziiilor lungi (scurte)
ale unei instituii fa de poziiile sale scurte (lungi) pe titluri de
capital, titluri de crean i titluri convertibile, identice, precum
i pe contracte financiare futures, opiuni, warranturi i
warranturi acoperite, identice, reprezint poziia sa net pe
fiecare dintre aceste instrumente diferite. La calcularea poziiei
nete, poziiile pe instrumente financiare derivate se trateaz
conform dispoziiilor articolelor 328-330. n cazul n care
instituia deine titluri de crean proprii, acestea nu se iau n
considerare la calcularea cerinelor de capital pentru riscul
specific prevzute la articolul 336.
Opiuni i warranturi
(2)
Nu este permis compensarea ntre un titlu convertibil i
o poziie de semn opus pe instrumentul-suport al acestuia, cu
excepia cazului n care autoritile competente adopt o
abordare conform creia se ia n considerare probabilitatea ca
un anumit titlu convertibil s fie convertit sau impun o cerin
de fonduri proprii pentru acoperirea oricrei pierderi pe care
(1)
n sensul prezentului capitol, opiunile i warranturile pe
rata dobnzii, pe titluri de crean, pe titluri de capital, pe indici
bursieri, pe contracte financiare futures, pe swapuri i pe valute
se trateaz ca i cum ar fi poziii egale n valoare cu suma
aferent instrumentului-suport la care se refer opiunea,
nmulit cu valoarea delta aferent. Poziiile astfel obinute
pot fi compensate cu orice poziii de semn opus pe instru
mente-suport sau pe instrumente financiare derivate-suport,
identice. Valoarea delta utilizat este cea a bursei n cauz. n
cazul opiunilor pentru instrumente financiare derivate extra
bursiere sau n cazul n care valoarea delta nu este disponibil
la bursa n cauz, instituia poate calcula ea nsi valoarea delta
cu ajutorul unui model adecvat, cu aprobarea autoritilor
competente. Aprobarea se acord dac modelul estimeaz n
mod adecvat rata de modificare a valorii opiunii sau
warrantului n raport cu modificri minore ale preului de
pia al suportului.
L 176/202
RO
(2)
Instituiile reflect n mod adecvat riscurile, altele dect
riscul delta, asociate cu opiunile n cerinele de fonduri proprii.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
menionate la alineatul (2), ntr-o manier proporional cu
amploarea r i complexitatea activitilor instituiilor n ceea
ce privete opiunile i warranturile.
27.6.2013
(2)
Instituiile care nu utilizeaz modelele prevzute la
alineatul (1) pot s compenseze integral toate poziiile pe
instrumente financiare derivate reglementate de articolele 328330 care ndeplinesc cel puin urmtoarele condiii:
(a) poziiile au aceeai valoare i sunt denominate n aceeai
moned;
(b) rata de referin (pentru poziiile pe rat variabil) sau
cuponul (pentru poziiile pe rat fix) are valoare apropiat;
(c) urmtoarea dat de fixare a dobnzii sau, pentru poziiile pe
cupon fix, scadena rezidual corespunde urmtoarelor
limite:
(i) mai puin de o lun: aceeai zi;
(ii) ntre o lun i un an: n apte zile;
(4)
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice
menionate la alineatul (3), autoritile competente pot
continua s aplice tratamentele naionale existente n cazul n
care au aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
Articolul 330
Swapuri
Swapurile se trateaz pentru scopurile riscului de rat a dobnzii
pe aceeai baz ca i instrumentele din bilan. Astfel, un swap
pe rata dobnzii, n cadrul cruia o instituie primete o rat a
dobnzii variabil i pltete o rat a dobnzii fix, se trateaz
ca fiind echivalent cu o poziie lung pe un instrument pe rat a
dobnzii variabil cu scaden egal cu perioada pn la urm
toarea dat de fixare a ratei dobnzii i o poziie scurt pe un
instrument pe rat a dobnzii fix cu aceeai scaden ca i
swapul nsui.
(1)
La calcularea cerinei de fonduri proprii pentru riscul
general i riscul specific al prii care i asum riscul de
credit (vnztorul proteciei) trebuie utilizat, dac nu se
specific altfel, valoarea noional a instrumentului financiar
derivat de credit, prevzut n contract. Fr a aduce atingere
primei teze, instituia poate alege s nlocuiasc valoarea
noional cu valoarea noional plus variaia net a valorii de
pia a instrumentului financiar derivat de la iniierea tranzaciei,
reprezentnd, din punctul de vedere al vnztorului de protecie,
o variaie net n sens descendent, de semn negativ. n scopul
calculrii cerinei de risc specific, alta dect pentru instrumentele
de tipul total return swap, se aplic scadena instrumentului
financiar derivat de credit prevzut n contract, i nu
scadena obligaiei. Poziiile se determin dup cum urmeaz:
Articolul 331
Riscul de rat a dobnzii pentru instrumentele financiare
derivate
(1)
Instituiile care marcheaz la pia i administreaz riscul
de rat a dobnzii pentru instrumentele financiare derivate
reglementate de articolele 328-330 pe baza fluxurilor de
numerar actualizate pot, cu aprobarea autoritilor competente,
s utilizeze modelele de sensibilitate pentru a calcula poziiile
menionate la aceste articole i le pot utiliza pentru orice obli
gaiune care este amortizat pe perioada rezidual, nu i pentru
cele al cror principal este rambursat la final ntr-o singur rat.
Aprobarea se acord dac aceste modele genereaz poziii care
au aceeai sensibilitate la modificrile ratei dobnzii ca i
fluxurile de numerar-suport. Aceast sensibilitate se evalueaz
n raport cu variaiile independente ale unor rate eantionate
de-a lungul curbei de randament, care s comporte cel puin
un punct de sensibilitate n fiecare dintre benzile de scaden
prevzute n tabelul 2 de la articolul 339. Poziiile se includ n
calculul cerinelor de fonduri proprii pentru riscul general al
titlurilor de crean.
27.6.2013
RO
L 176/203
Articolul 335
Plafon privind cerina de fonduri proprii pentru o poziie
net
Instituia poate plafona cerina de fonduri proprii pentru riscul
specific al unei poziii nete pe un titlu de crean la valoarea
maxim a pierderii posibile ca urmare a riscului de neram
bursare. n cazul unei poziii scurte, aceast limit poate fi
calculat ca o modificare a valorii determinat de titlu sau,
unde este cazul, de faptul c numele-suport devin imediat
lipsite de risc de nerambursare.
Articolul 336
Cerin de fonduri proprii pentru titlurile de crean care
nu sunt poziii din securitizare
(1)
Instituia atribuie poziiile nete din portofoliul de tran
zacionare pe instrumente care nu sunt poziii din securitizare,
calculate conform articolului 327, categoriilor corespunztoare
din tabelul 1 n funcie de emitent/debitor, evaluarea extern sau
intern a creditului, precum i n funcie de scadena rezidual,
i, n continuare, le nmulete cu ponderile prevzute n tabelul
menionat. Instituia nsumeaz poziiile ponderate care rezult
din aplicarea prezentului articol, indiferent dac acestea sunt
lungi sau scurte, n vederea calculrii cerinei de fonduri
proprii pentru acoperirea riscului specific.
RO
L 176/204
Tabelul 1
Categorii
0%
8,00 %
12,00 %
(2)
Pentru ca instituiile care aplic abordarea IRB clasei de
expuneri creia i aparine emitentul titlului de crean s poat
beneficia de o pondere de risc conform abordrii standardizate
pentru riscul de credit, menionat la alineatul (1), emitentul
expunerii trebuie s aib un rating intern cu o probabilitate
de nerambursare echivalent cu sau mai sczut dect cea
asociat cu nivelul corespunztor de calitate a creditului
conform abordrii standardizate.
(3)
Instituiile pot calcula cerinele pentru riscul specific
aferent oricror obligaiuni care ndeplinesc condiiile pentru o
pondere de risc egal cu 10 %, n conformitate cu tratamentul
de la articolul 129 alineatele (4), (5) i (6), ca jumtate din
cerina de fonduri proprii pentru riscul specific aplicabil celei
de a doua categorii din tabelul 1.
(4)
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/205
RO
L 176/206
27.6.2013
Subseciunea 2
Risc general
Articolul 339
(3)
Ulterior, instituia calculeaz suma poziiilor lungi
ponderate i suma poziiilor scurte ponderate din fiecare
dintre benzile de scaden. Suma rezultat din punerea n cores
ponden a celor dou sume amintite, ntr-o band de scaden
dat, reprezint poziia ponderat pus n coresponden n acea
band, n timp ce poziia lung rezidual sau poziia scurt
rezidual reprezint poziia ponderat nepus n coresponden
n aceeai band. Apoi, se calculeaz totalul poziiilor ponderate
puse n coresponden din toate benzile.
(4)
Pentru benzile incluse n fiecare dintre zonele din tabelul
2, instituia calculeaz totalurile poziiilor lungi ponderate
nepuse n coresponden, n vederea determinrii poziiei
lungi ponderate nepuse n coresponden pentru fiecare zon.
n mod similar, totalurile aferente poziiilor scurte ponderate
nepuse n coresponden, de la fiecare band dintr-o anumit
zon, se nsumeaz n vederea determinrii poziiei scurte
ponderate nepuse n coresponden pentru acea zon. Partea
aferent poziiei lungi ponderate nepuse n coresponden
pentru o zon dat, care este pus n coresponden cu
poziia scurt ponderat, nepus n coresponden pentru
aceeai zon, reprezint poziia ponderat pus n cores
ponden pentru zona respectiv. Partea poziiei lungi
ponderate, nepuse n coresponden, sau a poziiei scurte
ponderate, nepuse n coresponden pentru o zon, care nu
poate fi astfel pus n coresponden, reprezint poziia
ponderat nepus n coresponden pentru zona respectiv.
(2)
Instituia ncadreaz poziiile nete n benzile de scaden
corespunztoare din coloana 2 sau, dup caz, coloana 3 a
tabelului 2 de la alineatul (4). Instituia realizeaz acest lucru
pe baza scadenei reziduale, n cazul instrumentelor cu rat fix
i pe baza perioadei rmase pn la urmtoarea fixare a ratei
dobnzii, n cazul instrumentelor la care rata dobnzii este
variabil nainte de scadena final. Instituia face, de
asemenea, distincie ntre titlurile de crean cu un cupon de
3 % sau mai mult i cele cu un cupon sub 3 % i, n consecin,
le ncadreaz n coloana 2 sau coloana 3 a tabelului 2. Apoi,
Tabelul 2
Zon
Unu
Doi
Trei
Band de scaden
Pondere (%)
Variaia presupus a
ratei dobnzii (%)
Cupon sub 3 %
0 1 lun
0 1 lun
0,00
> 1 3 luni
> 1 3 luni
0,20
1,00
> 3 6 luni
> 3 6 luni
0,40
1,00
> 6 12 luni
> 6 12 luni
0,70
1,00
> 1 2 ani
1,25
0,90
> 2 3 ani
1,75
0,80
> 3 4 ani
2,25
0,75
> 4 5 ani
2,75
0,75
> 5 7 ani
3,25
0,70
> 7 10 ani
3,75
0,65
> 10 15 ani
4,50
0,60
> 15 20 ani
5,25
0,60
> 20 ani
6,00
0,60
8,00
0,60
> 20 ani
12,50
0,60
27.6.2013
RO
(5)
Partea aferent poziiei lungi sau scurte ponderate, nepuse
n coresponden n zona unu, care este pus n coresponden
cu poziia scurt sau lung ponderat nepus n coresponden
din zona doi, reprezint poziia ponderat pus n cores
ponden ntre zonele unu i doi. Acelai calcul se realizeaz
ulterior pentru partea rmas din poziia ponderat nepus n
coresponden din zona doi i poziia ponderat nepus n
coresponden din zona trei, n vederea calculrii poziiei
ponderate puse n coresponden ntre zonele doi i trei.
(6)
Instituia poate inversa ordinea de la alineatul (5), astfel
nct s calculeze poziia ponderat pus n coresponden ntre
zonele doi i trei nainte s calculeze poziia respectiv ntre
zonele unu i doi.
(7)
Apoi, n vederea determinrii poziiei ponderate puse n
coresponden ntre zonele unu i trei, soldul poziiei ponderate
nepuse n coresponden din zona unu se pune n cores
ponden cu cel din zona trei, rmas dup ce zona trei a fost
pus n coresponden cu zona doi.
L 176/207
D
1 R
t Ct
1
Rt
D t1
M
X
Ct
t
t1 1 R
(8)
Poziiile reziduale rezultate n urma parcurgerii celor trei
proceduri separate de calcul de punere n coresponden
prevzute la alineatele (5), (6) i (7) se nsumeaz.
unde:
(9)
Cerina de fonduri proprii a instituiei se calculeaz prin
nsumarea urmtoarelor elemente:
R = randamentul la scaden;
M = scadena total.
(4)
Apoi, instituia ncadreaz fiecare titlu de crean n zona
corespunztoare a tabelului 3. Instituia realizeaz acest lucru pe
baza duratei modificate a fiecrui instrument.
Zon
Durat modificat
(n ani)
Dobnd presupus
(modificare, n %)
Articolul 340
Unu
> 0 1,0
1,0
Doi
0,85
Trei
> 3,6
0,7
(1)
Instituiile pot utiliza n vederea calculrii cerinei
fonduri proprii pentru riscul general, aferent titlurilor
crean, n locul abordrii prevzute la articolul 339,
abordare care reflect durata, cu condiia ca instituia
utilizeze acest sistem n mod consecvent.
de
de
o
s
(2)
Conform abordrii bazate pe durat menionate la
alineatul (1), instituia ia valoarea de pia a fiecrui titlu de
(5)
Instituia calculeaz apoi poziia ponderat pe baza
duratei, pentru fiecare instrument, prin nmulirea valorii sale
de pia cu durata sa modificat i cu modificarea presupus a
ratei dobnzii aferente unui instrument cruia i corespunde
respectiva durat modificat (a se vedea coloana 3 a tabelului 3).
L 176/208
RO
(6)
Instituia calculeaz poziiile lungi ponderate pe baza
duratei, precum i poziiile scurte ponderate pe baza duratei,
n cadrul fiecrei zone. Suma rezultat din punerea n corespon
den, n fiecare zon, a poziiilor lungi ponderate pe baza
duratei cu poziiile scurte ponderate pe baza duratei, reprezint
poziia ponderat pe baza duratei, pus n coresponden pentru
zona respectiv.
Apoi instituia calculeaz pentru fiecare zon poziiile ponderate
pe baza duratei nepuse n coresponden. n continuare,
parcurge procedurile stabilite la articolul 339 alineatele (5)-(8),
pentru poziiile ponderate nepuse n coresponden.
(7)
Ulterior, cerina de fonduri proprii a instituiei se
calculeaz ca sum a urmtoarelor elemente:
(a) 2 % din poziia ponderat pe baza duratei, pus n cores
ponden pentru fiecare zon;
(b) 40 % din poziiile ponderate pe baza duratei, puse n cores
ponden ntre zonele unu i doi i ntre zonele doi i trei;
(c) 150 % din poziia ponderat pe baza duratei, pus n cores
ponden ntre zonele unu i trei;
(d) 100 % din poziiile reziduale ponderate pe baza duratei,
nepuse n coresponden.
Seciunea 3
Titluri de capital
Articolul 341
Poziii nete pe titluri de capital
(1)
Instituia calculeaz separat suma tuturor poziiilor nete
lungi i suma tuturor poziiilor nete scurte, n conformitate
articolul 327. Suma valorilor absolute ale celor dou cifre
reprezint poziia brut total a instituiei.
(2)
Instituia calculeaz, separat pentru fiecare pia, diferena
dintre suma poziiilor nete lungi i suma poziiilor nete scurte.
Suma valorilor absolute ale acestor diferene reprezint poziia
net total a instituiei.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
reglementare care definesc termenul pia menionat la
alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 342
Riscul specific al titlurilor de capital
Pentru a calcula cerina de fonduri proprii pentru acoperirea
riscului specific, instituia nmulete poziia sa brut total
cu 8 %.
27.6.2013
Articolul 343
Riscul general al titlurilor de capital
Pentru a calcula cerina de fonduri proprii pentru acoperirea
riscului general, instituia nmulete poziia sa net total
cu 8 %.
Articolul 344
Indici bursieri
(1)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care se precizeaz indicii bursieri pentru care sunt
disponibile tratamentele prevzute la alineatul (4) a doua tez.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(2)
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice
menionate la alineatul (1), instituiile pot continua s aplice
tratamentul prevzut la alineatele (3) i (4), n cazul n care
autoritile competente au aplicat acest tratament nainte de
1 ianuarie 2014.
(3)
Contractele futures pe indici bursieri, echivalentele delta
ale opiunilor pe contractele futures pe indici bursieri i ale
opiunilor pe indici bursieri, care sunt denumite n continuare,
n mod colectiv, contracte futures pe indici bursieri, se pot
descompune n poziii pe fiecare dintre titlurile de capital
componente. Aceste poziii pot fi tratate ca poziii pe titlurile
de capital-suport respective i pot fi compensate cu poziii de
semn opus pe nsei titlurile de capital-suport. Instituiile
notific autoritatea competent cu privire la modul n care
utilizeaz acest tratament.
(4)
n cazul n care un contract futures pe indice bursier nu
este descompus n poziii pe fiecare dintre titlurile de capital
componente, acesta se trateaz ca i un titlu de capital indi
vidual. Cu toate acestea, riscul specific al acestui titlu de capital
individual poate fi ignorat dac respectivul contract futures pe
indice bursier este tranzacionat pe o burs i reprezint un
indice relevant cu o diversificare corespunztoare.
Seciunea 4
Angajamente de preluare ferm (under
writing)
Articolul 345
Reducerea poziiilor nete
(1)
n cazul angajamentelor de preluare ferm de titluri de
crean i de capital, o instituie poate utiliza procedura ce
urmeaz la calcularea cerinelor de fonduri proprii. n primul
rnd, instituia calculeaz poziiile nete prin deducerea poziiilor
aferente angajamentelor de preluare ferm care sunt subscrise
sau subangajate de ctre tere pri, pe baza unor nelegeri
formale. Instituia reduce apoi poziiile nete cu factorii de
reducere prevzui n tabelul 4 i calculeaz cerinele de
fonduri proprii utiliznd poziiile reduse aferente angaja
mentelor de preluare ferm.
27.6.2013
RO
Tabelul 4
ziua lucrtoare 0:
100 %
ziua lucrtoare 1:
90 %
75 %
ziua lucrtoare 4:
50 %
ziua lucrtoare 5:
25 %
0 %.
L 176/209
(4)
Se aplic o compensare de 80 % atunci cnd valorile
celor dou segmente evolueaz ntotdeauna n direcii opuse i
cnd exist o coresponden perfect n ceea ce privete
obligaia de referin, n ceea ce privete scadena obligaiei de
referin i cea a instrumentului financiar derivat de credit,
precum i n ceea ce privete moneda expunerii-suport. n
plus, caracteristicile principale ale instrumentului financiar
derivat de credit, prevzute n contract, nu fac ca modificarea
de pre a instrumentului financiar derivat de credit s devieze
L 176/210
RO
Seciunea 6
Cerine de fonduri proprii pentru opc-uri
27.6.2013
Articolul 348
Cerine de fonduri proprii pentru OPC-uri
(1)
Fr a aduce atingere altor dispoziii din prezenta
seciune, poziiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerine de
fonduri proprii pentru riscul de poziie (specific i general) de
32 %. Fr a aduce atingere dispoziiilor de la articolul 353,
corelate cu tratamentul modificat pentru aur prevzut la
articolul 352 alineatul (4) i la articolul 367 alineatul (2)
litera (b), poziiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerine de
fonduri proprii pentru riscul de poziie (specific i general) i
pentru riscul valutar de 40 %.
Articolul 350
(2)
Cu excepia cazurilor n care se prevede altfel la
articolul 350, nu este permis compensarea ntre investiiilesuport ale unui OPC i alte poziii deinute de instituie.
Articolul 349
Criterii generale pentru OPC-uri
OPC-urile sunt eligibile pentru abordarea prevzut la
articolul 350 atunci cnd sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(2)
Instituiile pot calcula cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de poziie (general i specific) aferent poziiilor pe OPCuri, lund n considerare poziii care reprezint poziiile
necesare pentru a reproduce componena i performana
indicelui sau coului fix de titluri de capital sau titluri de
crean, generate extern, menionate la litera (a), sub rezerva
ndeplinirii urmtoarelor condiii:
27.6.2013
RO
L 176/211
(3)
n cazul n care instituia nu are cunotin de investiiilesuport ale OPC-ului pe baz zilnic, instituia poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru riscul de poziie (general i
specific), sub rezerva ndeplinirii urmtoarelor condiii:
Articolul 352
L 176/212
RO
(3)
O instituie poate utiliza valoarea prezent net la calculul
poziiei deschise nete pe fiecare valut i pe aur, cu condiia ca
instituia s aplice aceast abordare n mod consecvent.
(4)
Poziiile lungi i scurte nete pe fiecare valut, alta dect
moneda de raportare, precum i poziia lung sau scurt net pe
aur, se transform n moneda de raportare la cursul spot. Aceste
poziii sunt apoi adunate separat pentru a forma totalul
poziiilor nete scurte i respectiv totalul poziiilor nete lungi.
Cel mai mare dintre aceste dou totaluri reprezint poziia
total net pe valut a instituiei.
(5)
Instituiile reflect n mod adecvat riscurile asociate cu
opiunile, altele dect riscul delta, n cerinele de fonduri proprii.
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
ntr-o manier proporional cu amploarea i complexitatea
activitilor instituiilor n ceea ce privete opiunile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice menionate
la primul paragraf, autoritile competente pot continua s
aplice tratamentele naionale existente n cazul n care au
aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
Articolul 353
Riscul valutar al OPC-urilor
(1)
n sensul articolului 352, n ceea ce privete OPC-urile, se
iau n considerare poziiile pe valut efective ale OPC-ului.
(2)
Instituiile se pot baza pe raportrile urmtoarelor pri
tere privind poziiile pe valut ale OPC-ului:
(a) instituia depozitar a OPC-ului, cu condiia ca OPC-ul s
investeasc exclusiv n titluri i s depoziteze toate titlurile la
aceast instituie depozitar;
(b) pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului,
cu condiia ca societatea de administrare a OPC-ul s nde
plineasc criteriile prevzute la articolul 132 alineatul (3)
litera (a).
Corectitudinea calculului trebuie confirmat de un auditor
extern.
(3)
Dac o instituie nu are cunotin de poziiile pe valut
ale unui OPC, se presupune c acesta a investit pn la limita
maxim permis potrivit mandatului OPC-ului privind
27.6.2013
Articolul 354
Valute strns corelate
(1)
Instituiile pot s menin cerine de fonduri proprii mai
mici pentru poziiile pe valute strns corelate relevante. Se
consider c dou valute sunt strns corelate numai dac, n
urmtoarele 10 zile lucrtoare, apariia unei pierderi, din poziii
egale i opuse pe astfel de valute, de 4 % sau mai puin din
valoarea respectivei poziii puse n coresponden (exprimat n
moneda de raportare), are o probabilitate - calculat pe baza
ratelor de schimb zilnice pe ultimii trei sau cinci ani - de cel
puin 99 %, cnd se folosete o perioad de observare de trei
ani, i de cel puin 95 %, cnd se folosete o perioad de
observare de cinci ani. Cerina de fonduri proprii pentru
poziia pus n coresponden, pe dou valute strns corelate,
este de 4 % nmulit cu valoarea poziiei puse n coresponden.
(2)
La calcularea cerinelor prevzute n acest capitol, insti
tuiile pot s nu ia n considerare poziiile pe valute care fac
obiectul unui acord interguvernamental obligatoriu din punct de
vedere legal de limitare a variaiei acestora fa de alte valute
prevzute n acordul respectiv. Instituiile i calculeaz poziiile
puse n coresponden pe aceste valute i le supun unei cerine
de fonduri proprii care s nu fie mai mic de jumtate din
variaia maxim permis valutelor n cauz, prevzut n
respectivul acord interguvernamental.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care se precizeaz valutele pentru care este
disponibil tratamentul prevzut la alineatul (1).
27.6.2013
RO
(4)
Cerina de fonduri proprii pentru poziiile puse n cores
ponden pe valute ale statelor membre participante la cea de-a
doua etap a uniunii economice i monetare poate fi calculat
prin nmulirea valorii aferente acestor poziii puse n cores
ponden cu 1,6 %.
(5)
Doar poziiile nepuse n coresponden pe valutele
menionate n prezentul articol se includ n poziia deschis
net total conform articolului 352 alineatul (4).
(6)
n cazul n care datele privind ratele de schimb zilnice pe
ultimii trei sau cinci ani - referitoare la poziii egale i opuse pe
dou valute pe perioada urmtoarelor 10 zile lucrtoare - arat
c cele dou valute sunt perfect corelate pozitiv i c instituia
se poate confrunta oricnd cu un spread zero ntre cotaiile bid
i ask pe tranzaciile respective, instituia poate, cu aprobarea
explicit a autoritii sale competente, s aplice o cerin de
fonduri proprii de 0 % pn la sfritul lui 2017.
CAPITOLUL 4
L 176/213
Articolul 357
Poziii pe mrfuri
(1)
Fiecare poziie pe mrfuri sau pe instrumente financiare
derivate pe mrfuri se exprim n uniti de msur standard.
Preul spot pentru fiecare marf se exprim n moneda de
raportare.
(2)
Pentru calcularea riscului de marf, poziiile pe aur sau pe
instrumente financiare derivate pe aur se consider ca fiind
supuse riscului valutar i se trateaz conform capitolului 3 sau
5, dup caz.
(3)
n sensul articolului 360 alineatul (1), excedentul
poziiilor lungi ale unei instituii fa de poziiile sale scurte,
sau invers, pe o marf i pe contracte futures, opiuni i
warranturi identice pe marfa respectiv reprezint poziia sa
net pe acea marf. Poziiile pe instrumente financiare derivate
sunt tratate, aa cum se prevede la articolul 358, ca poziii pe
marfa-suport.
Articolul 355
Alegerea metodei pentru riscul de marf
Sub rezerva articolelor 356-358, instituiile i calculeaz cerina
de fonduri proprii pentru riscul de marf utiliznd una dintre
metodele prevzute la articolele 359, 360 sau 361.
Articolul 356
(4)
n scopul calculrii unei poziii pe o marf, urmtoarele
poziii sunt considerate poziii pe aceeai marf:
Articolul 358
Instrumente speciale
(1)
Contractele futures pe mrfuri i angajamentele forward
de a cumpra sau de a vinde mrfuri individuale se ncorporeaz
n sistemul de cuantificare ca valori noionale exprimate n
uniti de msur standard i li se atribuie o scaden n
funcie de data expirrii.
(2)
Swapurile pe mrfuri, n care un segment al tranzaciei
este un pre fixat, iar cellalt este preul de pia curent, sunt
tratate ca o serie de poziii egale cu valoarea noional a
contractului, o poziie corespunznd, unde este cazul, fiecrei
pli aferente swapului, i sunt ncadrate n benzile de scaden
prevzute la articolul 359 alineatul (1). Poziiile sunt poziii
lungi dac instituia pltete un pre fix i primete un pre
variabil i sunt poziii scurte dac instituia primete un pre
fix i pltete un pre variabil. Swapurile pe mrfuri, n care
segmentele tranzaciei sunt pe mrfuri diferite, se raporteaz
n benzile de scaden relevante pentru abordarea pe benzi de
scaden.
L 176/214
RO
(3)
n sensul prezentului capitol, opiunile i warranturile pe
mrfuri sau pe instrumentele financiare derivate pe mrfuri se
trateaz ca i cum ar fi poziii egale n valoare cu suma aferent
instrumentului-suport la care se refer opiunea, nmulit cu
valoarea delta aferent. Poziiile astfel obinute pot fi
compensate cu orice poziii de semn opus pe mrfuri sau pe
instrumente financiare derivate pe mrfuri, identice. Valoarea
delta utilizat este cea a bursei n cauz. n cazul opiunilor
pentru instrumente financiare derivate extrabursiere sau n
cazul n care valoarea delta nu este disponibil la bursa n
cauz, instituia poate calcula ea nsi valoarea delta cu
ajutorul unui model adecvat, cu aprobarea autoritilor compe
tente. Aprobarea se acord dac modelul estimeaz n mod
adecvat rata de modificare a valorii opiunii sau warrantului
n raport cu modificri minore ale preului de pia al supor
tului.
Instituiile reflect n mod adecvat riscurile asociate cu opiunile,
altele dect riscul delta, n cerinele de fonduri proprii.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
ntr-o manier proporional cu amploarea i complexitatea
activitilor instituiilor n ceea ce privete opiunile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice menionate
la primul paragraf, autoritile competente pot continua s
aplice tratamentele naionale existente n cazul n care au
aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
(5)
Dac o instituie are una dintre calitile de mai jos,
aceasta include mrfurile n cauz n calculul cerinei de
fonduri proprii pentru riscul de marf:
(a) cedent de mrfuri sau drepturi garantate referitoare la
proprietatea mrfurilor n cadrul unui acord repo;
(b) mprumuttor de mrfuri n cadrul unui contract de dare de
mrfuri cu mprumut.
27.6.2013
Tabelul 1
Band de scaden
(1)
0 1 lun
1,50
> 1 3 luni
1,50
> 3 6 luni
1,50
> 6 12 luni
1,50
> 1 2 ani
1,50
> 2 3 ani
1,50
> 3 ani
1,50
(2)
Poziiile pe aceeai marf pot fi compensate i pot fi
ncadrate pe benzile de scaden corespunztoare pe baz net
pentru:
(a) poziiile pe contracte care au scadena la aceeai dat;
(b) poziiile pe contracte care nregistreaz unul fa de cellalt
o diferen de scaden de maximum 10 zile, dac
contractele sunt tranzacionate pe piee care au date de
livrare zilnice.
(3)
Apoi, instituia calculeaz suma poziiilor lungi i suma
poziiilor scurte n fiecare band de scaden. Suma poziiilor
lungi puse n coresponden cu poziiile scurte ntr-o anumit
band de scaden reprezint poziiile puse n coresponden n
acea band de scaden, n timp ce poziia rezidual lung sau
scurt reprezint poziia nepus n coresponden pentru aceeai
band.
(4)
Acea parte a poziiei lungi, nepus n coresponden n
cadrul unei anumite benzi de scaden, care este, mai departe,
pus n coresponden cu poziia scurt, nepus n cores
ponden n cadrul unei benzi de scaden, sau invers,
reprezint poziia pus n coresponden ntre dou benzi de
scaden. Acea parte a poziiei lungi sau scurte, nepus n cores
ponden, care nu poate fi astfel pus n coresponden,
reprezint poziia nepus n coresponden.
(5)
Cerina de fonduri proprii a instituiei pentru fiecare
marf se calculeaz, pe baza benzilor de scaden relevante, ca
sum a urmtoarelor:
(1)
Instituia utilizeaz un tabel cu benzi de scaden, separat
pentru fiecare marf, conform tabelului 1. Toate poziiile pe
acea marf se ncadreaz n benzile de scaden corespunz
toare. Stocurile fizice se ncadreaz pe prima band de
scaden, ntre 0 i 1 lun, inclusiv.
Articolul 359
RO
27.6.2013
L 176/215
CAPITOLUL 5
Articolul 360
Abordare simplificat
(1)
Cerina de fonduri proprii a instituiei pentru fiecare
marf se calculeaz ca sum a urmtoarelor elemente:
(a) 15 % din poziia net, lung sau scurt, nmulit cu preul
spot al mrfii;
(b) 3 % din poziia brut, lung plus scurt, nmulit cu preul
spot al mrfii.
(2)
Cerina de fonduri proprii total a instituiei pentru riscul
de marf se calculeaz ca sum a cerinelor de fonduri proprii
calculate pentru fiecare marf, conform alineatului (1).
Articolul 361
Articolul 363
(1)
Dup ce verific dac instituia respect cerinele
prevzute n seciunile 2, 3 i 4, dup caz, autoritile
competente i acord aprobarea de a-i calcula cerinele de
fonduri proprii pentru una sau mai multe dintre categoriile de
risc de mai jos, utiliznd modele interne n locul metodelor de
la capitolele 2-4 ori n combinaie cu acestea:
Tabelul 2
Metale
preioase
(exceptnd
aurul)
Metale de
baz
Produse
agricole
(perisabile)
Altele,
inclusiv
produse
energetice
1,0
1,2
1,5
1,5
0,3
0,5
0,6
0,6
10
12
15
L 176/216
RO
(3)
Pentru modificarea semnificativ a utilizrii modelelor
interne pentru care instituia a primit aprobare, extinderea
sferei de utilizare a modelelor interne pentru care instituia a
primit aprobare, n special n ceea ce privete categoriile de risc
suplimentare, i calculul iniial al valorii la risc (value-at-risk) n
situaie de criz, n conformitate cu articolul 365 alineatul (2),
este necesar o aprobare separat din partea autoritii compe
tente.
Instituiile notific autoritile competente cu privire la toate
celelalte extinderi i modificri ale utilizrii modelelor interne
respective pentru care instituia a primit aprobare.
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile de evaluare a caracterului semnificativ al extinderii
sferei de aplicare i al modificrilor n ceea ce privete
utilizarea modelelor interne;
(b) metodologia de evaluare pe baza creia autoritile
competente permit instituiilor s utilizeze modele interne.
(c) condiiile n care proporia poziiilor acoperite de modelul
intern n cadrul unei categorii de risc este considerat sem
nificativ, astfel cum se menioneaz la alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
27.6.2013
Articolul 364
Cerine de fonduri proprii n cazul utilizrii de modele
interne
(1)
Fiecare instituie care utilizeaz un model intern trebuie
s ndeplineasc pentru categoriile de risc pentru care nu a
primit aprobarea de a utiliza un model intern, pe lng
cerinele de fonduri proprii calculate conform capitolelor 2, 3
i 4, o cerin de fonduri proprii exprimat ca sum a
elementelor de la literele (a) i (b):
(3)
Instituiile care au un portofoliu de tranzacionare pe
baz de corelaie care ndeplinete cerinele de la articolul 338
alineatele (1)-(3) pot s ndeplineasc o cerin de fonduri
proprii n temeiul articolului 377 n locul articolului 338
alineatul (4), calculat ca valoarea cea mai mare dintre urm
toarele:
27.6.2013
RO
L 176/217
Seciunea 2
Tabelul 1
Cerine generale
Articolul 365
Numr de depiri
Factor complementar
0,00
0,40
0,50
0,65
0,75
0,85
1,00
(3)
Instituiile contabilizeaz depirile zilnice, pe baza
testrii ex-post a modificrilor ipotetice i efective ale valorii
portofoliului. O depire reprezint o variaie de o zi n
valoarea portofoliului care depete nivelul valorii la risc
aferente zilei respective, generat de modelul instituiei. n
scopul determinrii factorului complementar, numrul de
depiri este evaluat cel puin trimestrial i este egal cu
numrul cel mai mare dintre depirile calculate pe baza
variaiilor ipotetice i depirile calculate pe baza variaiilor
reale n valoarea portofoliului.
(2)
n plus, instituia calculeaz cel puin sptmnal o
valoarea la risc n situaie de criz a portofoliului actual, n
conformitate cu cerinele prevzute la alineatul (1), datele
modelului valorii la risc fiind calibrate n raport cu datele
istorice dintr-o perioad continu de 12 luni de criz financiar
semnificativ, relevant pentru portofoliul instituiei. Instituia
revizuiete alegerea acestor date istorice cel puin anual i
transmite rezultatul autoritilor competente. ABE monito
rizeaz gama practicilor de calculare a valorii la risc n situaie
de criz i emite orientri cu privire la aceste practici, n confor
mitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 366
Testare ex-post reglementar i factori de multiplicare
(1)
Rezultatele calculelor menionate la articolul 365 se
ajusteaz cresctor cu factorii de multiplicare (mc) i (ms).
(2)
Fiecare factor de multiplicare (mc) i (ms) este reprezentat
de suma dintre cel puin 3 i un factor complementar cuprins
ntre 0 i 1, n conformitate cu tabelul 1. Acest factor comple
mentar depinde de numrul de depiri puse n eviden pentru
ultimele 250 de zile lucrtoare de testarea ex-post de ctre
instituie a nivelului valorii la risc prevzut la articolul 365
alineatul (1).
(1)
Orice model intern utilizat pentru a calcula cerinele de
capital pentru riscul de poziie, riscul valutar, riscul de marf i
orice model intern pentru tranzacionare pe baz de corelaie
trebuie s ndeplineasc toate cerinele de mai jos:
(a) modelul surprinde cu precizie toate riscurile de pre semni
ficative;
L 176/218
RO
27.6.2013
(3)
Instituiile pot, n orice model intern utilizat n sensul
prezentului capitol, s utilizeze corelaii empirice n cadrul i
de-a lungul categoriilor de risc doar n cazul n care abordarea
instituiei cu privire la cuantificarea corelaiilor este solid i
implementat cu integritate.
Articolul 368
Cerine calitative
(1)
Orice model intern utilizat n sensul prezentului capitol
trebuie s fie solid din punct de vedere conceptual i imple
mentat cu integritate; n mod particular, trebuie ndeplinite
cumulativ urmtoarele cerine calitative:
27.6.2013
RO
L 176/219
(2)
Analiza menionat la alineatul (1) litera (h) trebuie s
includ att activitile unitilor care desfoar activiti de
tranzacionare, ct i activitile unitii independente de
control al riscului. Cel puin o dat pe an, instituia trebuie s
reanalizeze procesul general de gestionare a riscurilor. Analiza
trebuie s aib n vedere urmtoarele:
(1)
Instituiile trebuie s dispun de proceduri pentru a
asigura validarea adecvat a tuturor modelelor interne utilizate
n sensul prezentului capitol, de ctre pri cu calificare
adecvat, independente de procesul de elaborare, care se
asigur c respectivele modele sunt solide din punct de vedere
conceptual i c surprind n mod adecvat toate riscurile semni
ficative. Validarea se deruleaz atunci cnd modelul intern este
elaborat iniial i atunci cnd sunt operate modificri semnifi
cative asupra modelului intern. Validarea se deruleaz de
asemenea periodic, n special atunci cnd au intervenit modi
ficri structurale semnificative ale pieei sau modificri ale
compoziiei portofoliului care ar putea determina ca modelul
intern s nu mai fie adecvat. Pe msur ce tehnicile i cele mai
bune practici pentru validarea intern evolueaz, instituiile
trebuie s fac uz de aceste progrese. Validarea modelului
intern nu se limiteaz la testarea ex-post i trebuie s includ
de asemenea cel puin urmtoarele:
L 176/220
RO
Seciunea 3
Cerine speciale pentru modelarea riscului
specific
Articolul 370
Cerine pentru modelarea riscului specific
Un model intern utilizat pentru calcularea cerinelor de fonduri
proprii pentru riscul specific i un model intern pentru tran
zacionarea pe baz de corelaie trebuie s ndeplineasc urm
toarele cerine suplimentare:
(a) explic istoricul variaiei de pre n cadrul portofoliului;
(b) surprinde concentrarea n termeni de volum i de schimbri
de compoziie a portofoliului;
(c) este robust n cazul unui mediu advers;
(d) este validat prin testare ex-post derulat n scopul de a
evalua dac riscul specific este surprins cu acuratee. n
cazul n care instituia realizeaz o testare ex-post pe baz
de subportofolii relevante, subportofoliile respective trebuie
alese ntr-o manier coerent;
(e) surprinde riscul aferent bazei specific poziiei i n special
este sensibil la diferenele semnificative de natur idiosin
cratic ntre poziii similare, dar nu identice;
(f) surprinde riscul de eveniment.
27.6.2013
Articolul 371
Articolul 373
(1)
O instituie poate alege s exclud din calculul cerinei de
fonduri proprii pentru riscul specific, utiliznd un model intern,
acele poziii pentru care ndeplinete o cerin de fonduri
proprii pentru riscul specific n conformitate cu articolul 332
alineatul (1) litera (e) sau articolul 337, cu excepia poziiilor
care fac obiectul abordrii prevzute la articolul 377.
Modelul intern IRC acoper toate poziiile care fac obiectul unei
cerine de fonduri proprii pentru riscul specific de rat a
dobnzii, inclusiv pe cele care fac obiectul unei cerine de
capital pentru riscul specific de 0 %, conform articolului 336,
ns nu acoper poziii din securitizare i instrumente financiare
derivate de credit de tipul n-th-to-default.
(2)
O instituie poate alege s nu surprind riscul de neram
bursare i riscul de migraie pentru titlurile de crean tran
zacionate n modelul intern atunci cnd surprinde aceste
riscuri prin conformarea cu cerinele prevzute n seciunea 4.
Seciunea 4
Model intern pentru riscurile de neram
bursare i de migraie adiionale
Articolul 374
Articolul 372
(1)
Instituiile utilizeaz modelul intern pentru a calcula
valoarea numeric ce cuantific pierderile n caz de neram
bursare i n caz de migraie a ratingurilor interne sau
externe, la un interval de ncredere de 99,9 %, pe un orizont
de timp de un an. Instituiile calculeaz aceast valoare
numeric cel puin sptmnal.
27.6.2013
RO
(2)
Ipotezele n materie de corelaie trebuie s fie susinute de
analiza datelor obiective ntr-un cadru solid din punct de vedere
conceptual. Modelul intern trebuie s reflecte n mod cores
punztor concentrrile emitenilor. Concentrrile care pot
aprea n cadrul unei clase de produse i ntre diferite clase de
produse n situaii de criz trebuie de asemenea reflectate.
(3)
Modelul intern IRC trebuie s reflecte impactul core
laiilor ntre evenimentele de nerambursare i de migraie.
Acesta nu trebuie s reflecte impactul diversificrii ntre, pe de
o parte, evenimentele de nerambursare i migraie i, pe de alt
parte, ali factori de risc.
(4)
Modelul intern trebuie s se bazeze pe ipoteza unui nivel
constant al riscului pe orizontul de timp de un an, ceea ce
presupune ca poziiile individuale sau seturile de poziii din
portofoliul de tranzacionare date care au nregistrat stri de
nerambursare sau de migraii n orizontul lor de lichiditate s
fie reechilibrate la sfritul orizontului lor de lichiditate pentru a
atinge nivelul iniial de risc. O instituie poate alege, ca alter
nativ, s utilizeze n mod sistematic ipoteza unei poziii
constante pe un an.
(5)
Orizonturile de lichiditate se stabilesc n funcie de timpul
necesar pentru vnzarea poziiei sau acoperirea tuturor riscurilor
de pre relevante semnificative n condiii de criz a pieei,
innd cont n special de dimensiunea poziiei. Orizonturile de
lichiditate trebuie s reflecte practica i experiena efective din
perioadele de criz sistemic i idiosincratic. Orizonturile de
lichiditate trebuie msurate n ipoteze conservatoare i trebuie
s fie suficient de lungi pentru ca actul de vnzare sau de
acoperire n sine s nu afecteze n mod semnificativ preul la
care se efectueaz vnzarea sau acoperirea.
(6)
Determinarea orizontului de lichiditate adecvat pentru o
poziie sau un set de poziii este supus unui plafon minim de
trei luni.
(7)
Determinarea orizontului de lichiditate adecvat pentru o
poziie sau un set de poziii trebuie s ia n calcul politicile
interne ale instituiei referitoare la ajustrile de valoare i la
administrarea poziiilor vechi. Atunci cnd o instituie
determin orizonturi de lichiditate pentru seturi de poziii i
nu pentru poziii individuale, criteriile pentru definirea
seturilor de poziii trebuie definite astfel nct s reflecte cu
claritate diferenele de lichiditate. Orizonturile de lichiditate
trebuie s fie mai mari pentru poziiile concentrate, lichidarea
acestora necesitnd mai mult timp. Orizontul de lichiditate
pentru un depozit de securitizare (securitisation warehouse)
trebuie s reflecte timpul necesar pentru crearea, vnzarea i
securitizarea activelor sau pentru acoperirea factorilor de risc
semnificativi n condiii de criz a pieei.
Articolul 375
Recunoaterea acoperirilor n modelul intern IRC
(1)
Instituiile pot include acoperirile n modelul intern
utilizat pentru a surprinde riscurile de nerambursare i de
migraie adiionale. Poziiile pot fi compensate atunci cnd
L 176/221
L 176/222
RO
pe
Articolul 377
Cerine pentru un model intern pentru tranzacionarea pe
baz de corelaie
(1)
Autoritile competente acord aprobarea de a utiliza un
model intern pentru cerina de fonduri proprii pentru porto
foliul de tranzacionare pe baz de corelaie, n locul cerinei de
fonduri proprii prevzute la articolul 338, instituiilor care au
aprobarea de a utiliza un model intern pentru riscul specific al
titlurilor de crean i care ndeplinesc cerinele de la alineatele
(2)-(6) i de la articolul 367 alineatele (1) i (3), articolul 368,
articolul 369 alineatul (1) i articolul 370 literele (a), (b), (c), (e)
i (f).
(2)
Instituiile utilizeaz acest model intern pentru a calcula o
valoare numeric ce cuantific n mod adecvat toate riscurile de
pre, la un interval de ncredere de 99,9 %, pe un orizont de
timp de un an, presupunndu-se un nivel constant al riscului i
fiind operate ajustri, dac este cazul, pentru a reflecta impactul
lichiditii, concentrrilor, acoperirii (hedging) i impactul carac
teristicilor specifice opiunilor (optionality). Instituiile calculeaz
aceast valoare numeric cel puin sptmnal.
(3)
Urmtoarele riscuri trebuie s fie surprinse n mod
adecvat de modelul menionat la alineatul (1):
(a) riscul cumulativ rezultat din multiple cazuri de neram
bursare, inclusiv ordonarea diferit a cazurilor de neram
bursare, n produse mprite n trane;
27.6.2013
RO
27.6.2013
(6)
Modelul intern trebuie s evalueze n mod prudent, prin
intermediul unor scenarii de pia realiste, riscul care rezult din
poziii mai puin lichide i din poziii cu o transparen a
preului limitat. n plus, modelul intern trebuie s ndeplineasc
standardele minime cu privire la date. Substituenii (proxies)
trebuie s fie suficient de prudeni i pot fi utilizai doar
atunci cnd datele disponibile sunt insuficiente sau nu reflect
adevrata volatilitate a unei poziii sau a unui portofoliu.
Tabelul 1
Numrul de zile lucrtoare dup data scadent pentru
decontare
TITLUL V
CERINE
DE
RISCUL
L 176/223
DE
Articolul 378
(%)
5 15
16 30
50
31 45
75
100
Riscul de decontare/livrare
n cazul tranzaciilor n care titlurile de crean, titlurile de
capital, valutele i mrfurile, excluznd tranzaciile de rscum
prare, operaiunile de dare de titluri/mrfuri cu mprumut i
operaiunile de luare de titluri/mrfuri cu mprumut, rmn
nedecontate dup data de livrare scadent, instituia trebuie s
calculeze diferena de pre la care aceasta este expus.
Articolul 379
Tranzacii incomplete
(1)
O instituie trebuie s dein fonduri proprii, dup cum
este prevzut n tabelul 2, dac:
Tabelul 2
Tratamentul tranzaciilor incomplete din punctul de vedere al cerinelor de capital
Coloana 1
Coloana 2
Coloana 3
Coloana 4
Tipul tranzaciei
Pn
la
prima
plat
contractual sau primul
segment al livrrii
De
la
prima
plat
contractual sau primul
segment al livrrii i pn
la patru zile dup a doua
plat contractual sau al
doilea segment al livrrii
Tranzacie incomplet
Se trateaz ca o expunere
Se trateaz ca o expunere
ponderat la risc cu 1 250 %
(2)
La aplicarea unei ponderi de risc expunerilor din tranzaciile incomplete tratate n conformitate cu
coloana 3 din tabelul 2, o instituie care utilizeaz abordarea IRB prevzut n partea a treia titlul II capitolul
3, poate atribui probabiliti de nerambursare contraprilor pentru care nu are alte expuneri n afara
portofoliului de tranzacionare, pe baza ratingului extern al contraprii. Instituiile care utilizeaz
propriile estimri ale pierderii n caz de nerambursare (LGD - loss given default) pot aplica valoarea pierderilor
n caz de nerambursare prevzut la articolul 161 alineatul (1) expunerilor din tranzacii incomplete tratate
n conformitate cu coloana 3 din tabelul 2, cu condiia s aplice respectiva valoare a pierderii n caz de
nerambursare tuturor expunerilor de acest tip. Alternativ, o instituie care utilizeaz abordarea IRB prevzut
n partea a treia titlul II capitolul 3 poate aplica ponderile de risc ale abordrii standardizate, aa cum este
prevzut n partea a treia titlul II capitolul 2, cu condiia s le aplice tuturor expunerilor de acest tip, sau
poate aplica o pondere de risc de 100 % tuturor expunerilor de acest tip.
Dac nivelul expunerii pozitive ce rezult din tranzacii incomplete nu este semnificativ, instituiile pot
aplica acestor expuneri o pondere de risc de 100 %, cu excepia cazului n care este necesar o pondere de
risc de 1 250 %, n conformitate cu coloana 4 din tabelul 2 de la alineatul (1).
L 176/224
RO
27.6.2013
(3)
Ca alternativ la aplicarea unei ponderi de risc de
1 250 % expunerilor din tranzaciile incomplete, n confor
mitate cu coloana 4 din tabelul 2 de la alineatul (1), instituiile
pot deduce valoarea transferat plus expunerea curent pozitiv
a acestor expuneri, din elementele de fonduri proprii de nivel 1
de baz, n conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k).
Articolul 380
Derogare
n cazul apariiei unei disfuncionaliti generale a unui sistem
de decontare, a unui sistem de compensare sau a unei CPC,
autoritile competente pot excepta instituiile de la respectarea
cerinelor de fonduri proprii calculate conform articolelor 378 i
379, pn n momentul n care se remediaz situaia. n acest
caz, incapacitatea unei contrapri de a deconta o tranzacie nu
este considerat nerambursare pentru scopurile riscului de
credit.
TITLUL VI
CERINE
DE
Articolul 381
nelesul ajustrii evalurii creditului
n sensul prezentului titlu i al capitolului 6 din titlul II,
Ajustarea evalurii creditului sau CVA (Credit Valuation Adjus
tment) nseamn o ajustare la cursul mediu al pieei a portofo
liului de tranzacii ncheiate cu o contraparte. Aceast ajustare
reflect valoarea de pia curent a riscului de credit pe care l
reprezint contrapartea pentru instituie, dar nu reflect valoarea
de pia curent a riscului de credit pe care l reprezint
instituia pentru contraparte.
Articolul 382
Domeniu de aplicare
(1)
O instituie calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru
riscul CVA n conformitate cu prezentul titlu pentru toate
instrumentele financiare derivate extrabursiere n ceea ce
privete toate activitile sale, altele dect instrumentele
financiare derivate de credit recunoscute n vederea reducerii
valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru riscul de credit.
(5)
ABE reanalizeaz pn la 1 ianuarie 2015 i ulterior la
fiecare doi ani, innd cont de evoluiile n materie de regle
mentare pe plan internaional i incluznd metodologii
poteniale referitoare la calibrarea i pragurile pentru aplicarea
costurilor cerinelor de capital corespunztoare CVA contra
prilor nefinanciare din ri tere.
(2)
O instituie include tranzacii de finanare prin titluri n
calculul fondurilor proprii prevzute la alineatul (1), dac auto
ritatea competent stabilete c expunerile instituiei la riscul
CVA care rezult din aceste tranzacii sunt semnificative.
(3)
Tranzaciile cu o CPCC i tranzaciile care au loc ntre un
client i un membru compensator atunci cnd membrul
compensator acioneaz ca intermediar ntre client i o CPCC,
iar tranzaciile dau natere unei expuneri din tranzacii a
membrului compensator la CPCC, sunt excluse de la aplicarea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA.
(4)
Urmtoarele tranzacii sunt excluse de la aplicarea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA:
RO
27.6.2013
Articolul 383
Metoda avansat
(1)
O instituie care are aprobarea de a utiliza un model intern pentru riscul specific al titlurilor de
crean, n conformitate cu articolul 363 alineatul (1) litera (d), stabilete, pentru toate tranzaciile pentru
care are aprobarea de a utiliza metoda modelului intern (IMM - Internal Model Method) pentru determinarea
valorii expunerii la riscul de credit al contraprii asociate, n conformitate cu articolul 283, cerinele de
fonduri proprii pentru riscul CVA, modelnd impactul modificrilor marjelor de credit ale contraprilor
asupra CVA pentru toate contraprile din cadrul acestor tranzacii, lund n considerare acoperirile pentru
CVA care sunt eligibile n conformitate cu articolul 386.
O instituie utilizeaz modelul su intern pentru a stabili cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific
asociat titlurilor de crean tranzacionate i aplic un interval de ncredere de 99 % i o perioad de deinere
echivalent 10 zile. Modelul intern trebuie utilizat n aa fel nct s simuleze modificri ale marjelor de
credit ale contraprilor, ns s nu modeleze sensibilitatea CVA la variaiile altor factori de pia, inclusiv
modificri ale valorii activului de referin, ale mrfii, ale valutei sau ale ratei dobnzii unui instrument
financiar derivat.
Cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru fiecare contraparte se calculeaz n conformitate cu
urmtoarea formul:
(
8
9
8
9)
T
X
>
>
si 1 ti 1 >
si ti >
EEi 1 Di 1 EEi Di
>
>
>
>
>
>
max 0,exp>
CVA LGDMKT
:
; exp>
:
;
LGDMKT
LGDMKT
2
i1
unde:
ti
tT
= cea mai lung perioad de scaden contractual pentru toate seturile de compensare cu contra
partea;
si
= este marja de credit a contraprii la momentul ti, utilizat pentru a calcula CVA-ul contraprii.
n cazul n care este disponibil marja instrumentului de tipul credit default swap aferent
contraprii, o instituie trebuie s utilizeze aceast marj. n cazul n care aceast marj a
instrumentului de tipul credit default swap nu este disponibil, o instituie trebuie s utilizeze
o marj aproximativ adecvat innd cont de ratingul, domeniul de activitate i regiunea
contraprii;
LGDMKT = LGD din partea contraprii care se bazeaz pe marja unui instrument de pia al contraprii,
dac este disponibil un instrument al contraprii. Atunci cnd un instrument al contraprii nu
este disponibil, valoarea pierderii n caz de nerambursare se bazeaz pe marja aproximativ
adecvat innd cont de ratingul, domeniul de activitate i regiunea contraprii.Primul factor din
cadrul sumei reprezint o aproximare a probabilitii marginale implicite de
pia, ca o nerambursare s se produc ntre momentele ti-1 i ti;
EEi
Di
(2)
La calcularea cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru o contraparte, instituia i
bazeaz toate intrrile n propriul model intern pentru riscul specific al titlurilor de crean pe urmtoarele
formule (dup caz):
(a) dac modelul se bazeaz pe o modificare complet a preurilor, se utilizeaz direct formula de la
alineatul (1);
(b) dac modelul se bazeaz pe sensibiliti ale marjei de credit pentru momente specifice, instituia i
bazeaz fiecare sensibilitate a marjei de credit (Regulatory CS01) pe urmtoarea formul:
8
>
Regulatory CS01i 0:0001 ti exp>
:
9
si ti >
EEi 1 Di 1 EEi 1 Di 1
>
;
LGDMKT
2
L 176/225
L 176/226
RO
27.6.2013
(c) dac modelul utilizeaz sensibiliti ale marjei de credit la decalajele paralele ale marjelor de credit,
instituia utilizeaz urmtoarea formul:
8
T 8
X
>
>
>
Regulatory CS01 0:0001
:
:ti exp>
i1
8
9
99
si ti >
si 1 ti 1 >
>
> EEi 1 Di 1 EEi Di
>
>
>
; ti 1 exp:
;>
;
LGDMKT
LGDMKT
2
(d) dac modelul utilizeaz sensibiliti de ordin secundar la decalajele marjelor de credit (factor gamma),
valorile gamma se calculeaz pe baza formulei de la alineatul (1).
(3)
O instituie care utilizeaz evaluarea EPE, menionat la
articolul 285 alineatul (1) litera (a) sau (b), pentru instrumente
financiare derivate extrabursiere acoperite cu garanii reale,
ntreprinde ambele aciuni menionate mai jos, la stabilirea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA, n conformitate
cu alineatul (1):
(a) i asum un profil de expunere ateptat (EE) constant;
(b) stabilete o expunere ateptat egal cu expunerea ateptat
efectiv calculat n temeiul articolului 285 alineatul (1)
litera (b) pentru o scaden egal cu cea mai mare dintre
urmtoarele:
(i) jumtate din scadena cea mai ndelungat din cadrul
setului de compensare;
(ii) scadena medie ponderat noional a tuturor tran
zaciilor din cadrul setului de compensare.
(4)
O instituie creia autoritatea competent i permite, n
conformitate cu articolul 283, s utilizeze IMM pentru a calcula
valorile expunerilor n legtur cu cea mai mare parte a acti
vitii sale, dar care utilizeaz metoda prevzut n seciunea 3,
seciunea 4 sau seciunea 5 de la titlul II capitolul 6, pentru
portofoliile mai mici, i creia i permite s utilizeze modelul
intern de risc de pia pentru riscul specific al titlurilor de
crean n conformitate cu articolul 363 alineatul (1) litera (d)
poate, cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente,
s calculeze cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA, n
conformitate cu alineatul (1), pentru seturile de compensare
crora nu li se aplic metoda modelului intern. Autoritile
competente acord aprobarea doar dac instituia utilizeaz
metoda prevzut n seciunea 3, seciunea 4 sau seciunea 5
de la titlul II capitolul 6, pentru un numr limitat de portofolii
mai mici.
n scopul efecturii unui calcul n temeiul paragrafului precedent
i dac modelul IMM nu genereaz un profil al expunerii
ateptate, instituia ntreprinde ambele aciuni menionate mai
jos:
(a) i asum un profil de expunere ateptat (EE) constant;
(b) stabilete o expunere ateptat egal cu valoarea expunerii
calculat conform metodelor prevzute n seciunea 3,
seciunea 4 sau seciunea 5 de la titlul II capitolul 6, sau
conform IMM pentru o scaden egal cu cea mai mare
dintre urmtoarele valori:
(i) jumtate din scadena cea mai ndelungat din cadrul
setului de compensare;
RO
27.6.2013
(7)
L 176/227
(a) modul n care trebuie stabilit o marj aproximativ prin modelul intern aprobat al valorii la risc a
instituiei n privina riscului specific al titlului de crean n scopul identificrii Si i LGDMKT la care se
face referire la alineatul (1);
(b) numrul i dimensiunea portofoliilor care ndeplinesc criteriul unui numr limitat de portofolii mai mici
menionat la alineatul (4);
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul paragraf este delegat
Comisiei n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 384
Metoda standardizat
(1)
O instituie care nu calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru contraprile sale,
n conformitate cu articolul 383, calculeaz cerine de fonduri proprii de portofoliu pentru riscul CVA
pentru fiecare contraparte, n conformitate formula de mai jos, innd cont de acoperirile CVA care sunt
eligibile n conformitate cu articolul 386:
v
u8
92 X
8
9 X
2
p u>X
>
>
>
hedge >
hedge
total
t
>
>
M
wind Mind Bind >
0:5 wi :Mi EADi Mi Bi ;
0:75 w2i Mi EADtotal
B
K 2:33 h :
;
i
i
i
i
ind
unde:
wi
EADtotal
i
= valoarea total a expunerii la riscul de credit al contraprii i (total pentru toate seturile sale
de compensare), inclusiv efectul garaniilor reale n conformitate cu metodele prevzute n
seciunile 3 - 6 de la titlul II capitolul 6, aplicabile la calcularea cerinelor de fonduri proprii
pentru riscul de contraparte al contraprii n cauz. Instituia care folosete una dintre
metodele prevzute la titlul II capitolul 6 seciunile 3 i 4 poate folosi ca EADitotal
valoarea ajustat integral a expunerii, n conformitate cu articolul 223 alineatul (5).
n cazul unei instituii care nu utilizeaz metoda prevzut n seciunea 6 de la titlul II
capitolul 6, expunerea este actualizat prin aplicarea urmtorului factor:
1 e0:05 Mi
0:05 Mi
Bi
= valoarea noional a acoperirilor prin instrumente de tipul credit default swap, avnd la baz
o singur semntur, achiziionate (nsumate dac exist mai mult de o poziie), care face
referire la contrapartea i i este utilizat pentru a acoperi riscul CVA.
Valoarea noional trebuie actualizat prin aplicarea urmtorului factor:
hedge
1 e0:05 Mi
hedge
0:05 Mi
Bind
= valoarea noional integral a unuia sau mai multor instrumente de tipul credit default swap
bazate pe indici, achiziionate pentru a acoperi riscul CVA.
L 176/228
RO
actualizat
prin
1e
0:05 Mind
Mi
hedge
Mi
Mind
ind.
Articolul 385
Alternativ la utilizarea metodelor CVA de calculare a
cerinelor de fonduri proprii
0:05 Mind
wind
27.6.2013
Pondere wi
0,7 %
0,8 %
1,0 %
2,0 %
3,0 %
10,0 %
27.6.2013
RO
PARTEA A PATRA
EXPUNERI MARI
Articolul 387
Obiect
Instituiile i monitorizeaz i controleaz expunerile mari n
conformitate cu prezenta parte.
Articolul 388
Excludere din domeniul de aplicare
Prezenta parte nu se aplic firmelor de investiii care ndeplinesc
criteriile prevzute la articolul 95 alineatul (1) sau la articolul 96
alineatul (1).
Prezenta parte nu se aplic unui grup pe baza situaiei sale
consolidate, dac grupul respectiv include numai firmele de
investiii prevzute la articolul 95 alineatul (1) sau la articolul 96
alineatul (1) i societi auxiliare i nici n cazul n care grupul
respectiv nu include instituii de credit.
Articolul 389
Definiie
n sensul prezentei pri, expuneri, n sensul prezentei pri,
nseamn orice activ sau element extrabilanier menionat n
partea a treia titlul II capitolul 2, fr aplicarea ponderilor de
risc sau a gradelor de risc.
L 176/229
Articolul 390
Calculul valorii expunerii
(1)
Expunerile care decurg din elementele menionate la
anexa II trebuie s fie calculate n conformitate cu una dintre
metodele prevzute n partea a treia titlul II capitolul 6.
(2)
Instituiile care au aprobarea de a utiliza metoda
modelului intern n conformitate cu articolul 283 pot utiliza
aceast metod pentru a calcula valoarea expunerii pentru tran
zaciile de rscumprare, tranzaciile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, tranzaciile de creditare n marj i
tranzaciile cu termen lung de decontare.
(3)
Instituiile care calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru activitile din portofoliul propriu de tranzacionare n
conformitate cu partea a treia titlul IV capitolul 2 articolul 299
i partea a treia titlul V i, dup caz, partea a treia titlul IV
capitolul 5, calculeaz expunerile fa de clieni individuali
care decurg din portofoliul de tranzacionare prin nsumarea
urmtoarelor elemente:
(a) excedentul pozitiv al poziiilor lungi fa de poziiile scurte
ale unei instituii pe toate instrumentele financiare emise de
clientul n cauz, poziia net pe fiecare dintre diferitele
instrumente fiind calculat conform metodelor prevzute
n partea a treia titlul IV capitolul 2;
(6)
L 176/230
RO
(7)
Pentru a determina expunerea global fa de un client
sau de un grup de clieni aflai n legtur, din punctul de
vedere al clienilor fa de care instituia are expuneri prin tran
zaciile menionate la articolul 112 literele (m) i (o) sau prin
alte tranzacii, atunci cnd exist o expunere fa de activesuport, o instituie evalueaz expunerile sale suport lund n
considerare substana economic a structurii tranzaciei i
riscurile inerente structurii tranzaciei propriu-zise, pentru a
stabili dac aceasta constituie o expunere suplimentar.
(8)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile i metodologiile utilizate pentru a determina
expunerea global fa de un client sau un grup de clieni
aflai n legtur, din punctul de vedere al tipurilor de
expuneri prevzute la alineatul (7).
(b) condiiile n care structura tranzaciei menionate la alineatul
(7) nu constituie o expunere suplimentar;
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 391
Definirea unei instituii n scopul expunerilor mari
n scopul calculrii valorii expunerilor n conformitate cu
prezenta parte, termenul instituie desemneaz i orice ntre
prindere privat sau public, inclusiv sucursalele acesteia, care,
dac ar fi stabilite n Uniune, ar corespunde definiiei termenului
instituiei i care a fost autorizat ntr-o ar ter care aplic
cerine de supraveghere prudenial i de reglementare cel puin
echivalente cu cele aplicate n Uniune.
Articolul 392
27.6.2013
Articolul 394
Cerine de raportare
(1)
O instituie raporteaz autoritilor competente urm
toarele informaii cu privire la fiecare expunere mare, inclusiv
la expunerile mari exceptate de la aplicarea articolului 395
alineatul (1):
(a) datele de identificare a clientului sau a grupului de clieni
aflai n legtur fa de care instituia are o expunere mare;
(b) valoarea expunerii nainte de a se lua n considerare efectul
diminurii riscului de credit, dac este cazul;
(c) n cazul n care se utilizeaz, tipul proteciei finanate sau
nefinanate a creditului;
(d) valoarea expunerii dup luarea n considerare a efectului
diminurii riscului de credit calculat n sensul articolului
395 alineatul (1).
n cazul n care o instituie face obiectul dispoziiilor prii a
treia, titlul II, capitolul 3, se pun la dispoziia autoritilor
competente informaii cu privire la cele mai mari 20 de
expuneri determinate la nivel consolidat, cu excepia celor
excluse de la aplicarea articolului 395 alineatul (1).
(2)
O instituie raporteaz urmtoarele informaii autori
tilor competente, pe lng raportarea informaiilor menionate
la alineatul (1), n legtur cu cele mai mari 10 expuneri ale sale
pe o baz consolidat fa de instituii, precum i despre cele
mai mari 10 expuneri ale sale pe o baz consolidat fa de
entiti financiare nereglementate, inclusiv expunerile mari
exceptate de la aplicarea articolului 395 alineatul (1).
(a) datele de identificare a clientului sau a grupului de clieni
aflai n legtur fa de care instituia are o expunere mare;
(b) valoarea expunerii nainte de a se lua n considerare efectul
diminurii riscului de credit, dac este cazul;
27.6.2013
RO
(4)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza urmtoarele:
(a) formatele uniforme pentru raportarea menionat la
alineatul (3), care trebuie s fie proporionale cu natura,
dimensiunea i complexitatea activitilor instituiilor i
instruciunile pentru utilizarea acestor formate;
(b) frecvenele i datele raportrii menionate la alineatul (3);
(c) soluiile informatice care
menionate la alineatul (3).
trebuie
aplicate
raportrii
L 176/231
(3)
Sub rezerva articolului 396, o instituie trebuie s
respecte n orice moment limita relevant prevzut la
alineatul (1).
(4)
Activele constituind creane i alte expuneri fa de firme
de investiii recunoscute din ri tere pot fi supuse aceluiai
tratament prevzut la alineatul (1).
(5)
Limitele prevzute la prezentul articol pot fi depite n
cazul expunerilor din portofoliul de tranzacionare al instituiei
dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/232
RO
27.6.2013
(7)
nainte de instituirea msurilor structurale specifice, astfel
cum sunt menionate la alineatul (5) n legtur cu expunerile
mari, autoritile competente notific Consiliul, Comisia, autori
tile competente n cauz i ABE cu cel puin dou luni nainte
de publicarea deciziei de a adopta msuri structurale i prezint
elemente de prob cantitative sau calitative cu privire la toate
elementele urmtoare:
(8)
Se confer Comisiei, care hotrte n conformitate cu
procedura menionat la articolul 464 alineatul (2), competena
de a adopta un act de punere n aplicare pentru a accepta sau a
respinge msurile propuse la nivel naional menionate la
alineatul (7).
27.6.2013
RO
L 176/233
Tabelul 1
Articolul 396
Respectarea cerinelor privind expunerile mari
(1)
Dac, ntr-o situaie excepional, expunerile depesc
limita stabilit la articolul 395 alineatul (1), instituia raporteaz
fr ntrziere valoarea expunerii autoritilor competente care,
n cazul n care acest lucru se justific, poate acorda instituiei o
perioad limitat de timp pentru a se ncadra n limita
respectiv.
(2)
n cazul n care cerinele prevzute n prezenta parte nu
se aplic unei instituii, pe baz individual sau subconsolidat,
n temeiul articolului 7 alineatul (1), sau dispoziiile articolului 9
se aplic unor instituii-mam dintr-un stat membru, trebuie
luate msuri pentru a garanta o alocare satisfctoare a riscurilor
n cadrul grupului.
Articolul 397
Coloana 2: Factori
Pn la 40 %
200 %
ntre 40 % i 60 %
300 %
ntre 60 % i 80 %
400 %
ntre 80 % i 100 %
500 %
600 %
Peste 250 %
900 %
Articolul 398
Proceduri de prevenire a evitrii, de ctre instituii, a
cerinei suplimentare de fonduri proprii
Este interzis instituiilor s evite n mod deliberat cerinele supli
mentare de fonduri proprii menionate la articolul 397 pe care
altfel ar trebui s le satisfac n cazul expunerilor care depesc
limita prevzut la articolul 395 alineatul (1), odat ce expu
nerile respective au fost meninute mai mult de 10 zile, prin
transferul temporar al expunerilor n cauz ctre o alt societate,
indiferent dac face sau nu parte din acelai grup, i/sau prin
realizarea de tranzacii artificiale prin care se nchide expunerea
n perioada de 10 zile i se creeaz o expunere nou.
Articolul 399
Tehnici eligibile de diminuare a riscului de credit
(2)
Dac excedentul nu se menine mai mult de 10 zile,
cerina suplimentar de capital pentru aceste componente este
de 200 % din cerinele menionate la alineatul (1).
(3)
Dup 10 zile de la producerea excedentului, compo
nentele excedentului, selectate n conformitate cu alineatul (1),
sunt repartizate rndului corespunztor de pe coloana 1 din
tabelul 1, n ordine ascendent a cerinelor privind riscul
specific din partea a treia titlul IV, capitolul 2 i/sau a cerinelor
de la articolul 299 i partea a treia, titlul V. Cerina supli
mentar de fonduri proprii este egal cu suma cerinelor
privind riscul specific din partea a treia, titlul IV, capitolul 2
(1)
n sensul articolelor 400-403, termenul garanie include
instrumente financiare derivate de credit recunoscute n temeiul
prii a treia titlul II capitolul 4, altele dect instrumentele de
tipul credit linked note.
(2)
Sub rezerva dispoziiilor alineatului (3) din prezentul
articol, n cazul n care recunoaterea proteciei finanate sau
nefinanate a creditului este permis n temeiul articolelor 400403, respectiva recunoatere este supus respectrii cerinelor de
eligibilitate i a altor cerine prevzute n partea a treia titlul II
capitolul 4.
L 176/234
RO
27.6.2013
(3)
Atunci cnd o instituie se bazeaz pe articolul 401
alineatul (2), recunoaterea proteciei finanate a creditului este
supus de respectrii cerinelor relevante din partea a treia titlul
II capitolul 3. n sensul prezentei pri, o instituie nu ine cont
de garania real menionat la articolul 199 alineatele (5)-(7),
cu excepia cazului n care acest lucru este permis n temeiul
articolului 402.
(4)
Instituiile analizeaz, n msura n care este posibil,
expunerile fa de emitenii de garanii reale, furnizorii de
protecie nefinanat a creditului i activele-suport, n temeiul
articolului 390 alineatul (7), privind posibilele concentrri i,
dup caz, ia msuri i raporteaz autoritii competente infor
maiile semnificative.
Articolul 400
Exceptri
(1)
Urmtoarele expuneri sunt exceptate de la aplicarea arti
colului 395 alineatul (1):
de garantare a depozitelor n
94/19/CE, care decurg din
dac instituiile membre ale
sau contractual de a finana
27.6.2013
RO
L 176/235
(3)
Autoritile competente pot s utilizeze exceptarea
prevzut la alineatul (2) numai dac sunt ndeplinite urm
toarele condiii:
Articolul 401
Calcularea efectului utilizrii tehnicilor de diminuare a
riscului de credit
(1)
n scopul calculrii valorii expunerilor n sensul arti
colului 395 alineatul (1), o instituie poate utiliza valoarea
ajustat integral a expunerii calculat n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 4, lund n considerare dimi
nuarea riscului de credit, ajustrile n funcie de volatilitate i
orice decalaj de scaden (E*).
(2)
O instituie autorizat s utilizeze propriile estimri ale
pierderilor n caz de nerambursare i factori de conversie proprii
pentru o clas de expuneri n conformitate cu partea a treia
titlul II capitolul 3 poate, cu aprobarea autoritilor competente,
s recunoasc efectele garaniilor financiare la calcularea valorii
expunerilor n sensul articolului 395 alineatul (1).
L 176/236
RO
27.6.2013
(2)
Pentru calcularea valorilor expunerilor n sensul arti
colului 395, o instituie poate reduce valoarea unei expuneri
sau a oricrei pri a unei expuneri garantate integral cu
bunuri imobile n conformitate cu articolul 126 alineatul (1)
cu valoarea de pia sau valoarea ipotecar a proprietii
respective afectat garantrii, dar nu cu mai mult de 50 % din
valoarea de pia sau 60 % din valoarea ipotecar n statele
membre care au prevzut criterii riguroase pentru evaluarea
valorii ipotecare n cadrul unor dispoziii cu caracter normativ
sau de reglementare, dac sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
27.6.2013
RO
(3)
O instituie poate trata o expunere fa de o contraparte,
care rezult dintr-un acord reverse repo n temeiul cruia
instituia a cumprat de la contraparte drepturi de ipotec prin
cipale independente asupra unor bunuri imobile ale unor tere
pri, reprezentnd o serie de expuneri individuale fa de fiecare
dintre prile tere respective, dac sunt ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
Articolul 403
Metoda substituiei
(1)
n cazul n care o expunere fa de un client este
garantat de o ter parte sau printr-o garanie real emis de
o ter parte, o instituie poate:
L 176/237
(2)
n cazul n care o instituie aplic dispoziiile de la
alineatul (1) litera (a):
PARTEA A CINCEA
EXPUNERI LA RISCUL DE CREDIT TRANSFERAT
TITLUL I
DISPOZIII GENERALE PENTRU ACEAST PARTE
Articolul 404
(a) s trateze acea poriune a expunerii care este garantat ca
fiind nregistrat fa de garant, i nu fa de client, cu
condiia ca expunerea negarantat fa de garant s
primeasc o pondere de risc egal sau mai mic dect
ponderea de risc a expunerii negarantate fa de client n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2;
Domeniul de aplicare
Titlurile II i III se aplic securitizrilor noi, iniiate ncepnd cu
1 ianuarie 2011. Titlurile II i III se aplic, dup 31 decembrie
2014, securitizrilor existente n cazul n care, dup aceast
dat, se adaug sau se substituie noi expuneri-suport.
L 176/238
RO
TITLUL II
CERINE
APLICABILE
INSTITUIILOR
INVESTITOR
CALITATE
DE
Articolul 405
Interesul reinut de ctre emitent
(1)
O instituie, n alt calitate dect cea de iniiator, sponsor
sau creditor iniial, este expus la riscul de credit al unei poziii
din securitizare din portofoliul de tranzacionare ori din afara
portofoliului de tranzacionare numai dac iniiatorul, sponsorul
sau creditorul iniial a fcut cunoscut n mod explicit instituiei
faptul c va reine, pe baz continu, un interes economic net
semnificativ care, n niciun caz, nu poate fi mai mic de 5 %.
Numai evenimentele de mai jos pot fi considerate drept reinere
a unui interes economic net semnificativ de cel puin 5 %:
(a) pstrarea a cel puin 5 % din valoarea nominal a fiecreia
dintre tranele vndute sau transferate investitorilor;
(b) n cazul securitizrilor expunerilor rennoibile, pstrarea
interesului iniiatorului de cel puin 5 % din valoarea
nominal a expunerilor securitizate;
(c) pstrarea unor expuneri selectate aleatoriu, echivalente cu
cel puin 5 % din valoarea nominal a expunerilor securi
tizate, n cazul n care aceste expuneri ar fi fost, altfel,
securitizate n respectiva securitizare, cu condiia ca
numrul expunerilor potenial securitizate s fie de cel
puin 100 la iniierea tranzaciei de securitizare;
(d) pstrarea tranei care suport prima pierdere i, dac este
necesar, a altor trane cu un profil de risc similar sau mai
sever dect cele transferate sau vndute investitorilor i care
nu sunt scadente mai devreme dect cele transferate sau
vndute investitorilor, astfel nct reinerea s reprezinte n
total cel puin 5 % din valoarea nominal a expunerilor
securitizate;
(e) reinerea unei expuneri fa de prima pierdere de cel puin
5 % din fiecare expunere securitizat din securitizare.
27.6.2013
(1)
nainte de a deveni expuse la riscurile unei securitizri i,
dac este cazul, ulterior, instituiile trebuie s fie n msur s
demonstreze autoritilor competente c au o nelegere
complet i detaliat a fiecrei poziii din securitizare i c au
implementat politicile i procedurile formale, adecvate pentru
portofoliul de tranzacionare i pentru afara portofoliului de
tranzacionare, corespunztoare cu profilul de risc al investiiilor
lor n poziii securitizate, n scopul de a analiza i a nregistra
urmtoarele elemente:
27.6.2013
RO
L 176/239
Articolul 408
Criterii pentru acordarea creditelor
n conformitate cu dispoziiile articolului 79 din Directiva
2013/36/UE, instituiile, n calitate de sponsor i iniiator,
trebuie s aplice expunerilor care urmeaz s fie securitizate
aceleai criterii solide i bine definite de acordare a creditelor
ca n cazul expunerilor care urmeaz s fie deinute n afara
portofoliului de tranzacionare al acestora. n acest scop, insti
tuiile, n calitate de iniiator i sponsor, trebuie s aplice aceleai
procese pentru aprobarea i, dac este cazul, modificarea, ren
noirea i refinanarea creditelor.
n cazul n care nu se respect cerinele prevzute la primul
paragraf din prezentul articol, o instituie iniiatoare nu poate
aplica dispoziiile articolului 245 alineatul (1), iar respectiva
instituie iniiatoare nu poate exclude expunerile securitizate
de la calcularea cerinelor de capital n conformitate cu
prezentul regulament.
Articolul 409
Furnizarea de informaii investitorilor
Instituiile care acioneaz n calitate de iniiator, sponsor sau
creditor iniial comunic investitorilor nivelul angajamentului
lor, prevzut la articolul 405, de a menine un interes
economic net n securitizare. Instituiile, n calitate de sponsor
i iniiator, trebuie s se asigure c investitorii poteniali au acces
imediat la toate datele relevante semnificative privind calitatea
creditului i performana fiecrei expuneri-suport, fluxurile de
numerar i garania real aferente unei expuneri din securitizare,
precum i la alte informaii de acest tip necesare pentru efec
tuarea unor simulri de criz cuprinztoare i bine documentate
cu privire la fluxurile de numerar i valorile garaniei reale
aferente expunerilor-suport. n acest scop, datele relevante
semnificative trebuie s fie stabilite la data iniierii operaiunii
de securitizare i, dac este cazul, ulterior, din considerente ce
in de natura operaiunii de securitizare.
L 176/240
RO
Articolul 410
Condiii uniforme de aplicare
(1)
ABE transmite un raport anual Comisiei cu privire la
msurile luate de autoritile competente pentru a asigura
respectarea de ctre instituii a cerinelor prevzute la titlurile
II i III.
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care detaliaz:
(a) cerinele de la articolele 405 i 406 care se aplic insti
tuiilor care devin expuse la riscul unei securitizri;
(b) cerina de reinere, inclusiv criteriile de calificare pentru
reinerea unui interes economic net semnificativ, dup
cum se menioneaz la articolul 405, precum i nivelul de
reinere;
(c) cerinele aferente obligaiei de diligen de la articolul 406
n cazul instituiilor care devin expuse la o poziie din secu
ritizare; i
(d) cerinele de la articolele 408 i 409 care se aplic insti
tuiilor iniiatoare i sponsor.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a facilita convergena practicilor de supra
veghere cu privire la punerea n aplicare a articolului 407,
inclusiv msurile care trebuie luate n caz de nclcare a obli
gaiei de diligen i a obligaiilor privind gestionarea riscurilor.
ABE transmite Comisiei respectivele proiecte de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
PARTEA A ASEA
LICHIDITATEA
TITLUL I
DEFINIII I CERINA DE ACOPERIRE A NECESARULUI DE
LICHIDITATE
Articolul 411
Definiii
n sensul prezentei pri, se aplic urmtoarele definiii:
(1) Client financiar nseamn un client care desfoar una sau
mai multe dintre activitile cuprinse n anexa I la Directiva
27.6.2013
27.6.2013
RO
Articolul 413
Finanarea stabil
(1)
Instituiile asigur respectarea adecvat a obligaiilor pe
termen lung printr-o diversitate de instrumente de finanare
stabil att n condiii normale, ct i n condiii de criz.
(2)
Dispoziiile prevzute la titlul III se aplic exclusiv n
scopul specificrii obligaiilor de raportare prevzute la
articolul 415.
(3)
Statele membre pot menine sau introduce dispoziii
naionale n domeniul cerinelor de finanare stabil naintea
specificrii i introducerii n Uniune a unor standarde minime
obligatorii privind cerinele de finanare stabil net, n confor
mitate cu articolul 510.
Articolul 414
Respectarea cerinelor de lichiditate
n cazul n care o instituie nu ndeplinete sau preconizeaz c
nu va ndeplini cerina prevzut la articolul 412 sau obligaia
general prevzut la articolul 413 alineatul (1), inclusiv n
perioade de criz, aceasta notific imediat autoritile
competente i transmite fr ntrziere autoritilor competente
un plan n vederea restabilirii n timp util a conformitii cu
cerinele prevzute la articolul 412 sau la articolul 413 alineatul
(1). Pn la restabilirea conformitii, instituia raporteaz
elementele menionate la titlul II sau la titlul III, dup caz,
zilnic, pn la sfritul fiecrei zile lucrtoare, cu excepia
cazului n care autoritatea competent autorizeaz o frecven
de raportare mai sczut i un termen de raportare mai lung.
Autoritile competente acord astfel de autorizaii doar pe baza
situaiei individuale a unei instituii i innd seama de
amploarea i complexitatea activitilor instituiei. Acestea moni
torizeaz punerea n aplicare a planului de restabilire i solicit
o restabilire mai rapid, dac este cazul.
L 176/241
(2)
Instituia raporteaz separat autoritilor competente ale
statului membru de origine elementele menionate la alineatul
(1) n moneda menionat mai jos, atunci cnd are:
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza urmtoarele:
TITLUL II
RAPORTAREA PRIVIND LICHIDITATEA
Articolul 415
Obligaia de raportare i formatul de raportare
(1)
Instituiile raporteaz autoritilor competente, ntr-o
moned unic, indiferent de denominarea efectiv, elementele
menionate la titlurile II i III i componentele acestora,
inclusiv structura activelor lor lichide conform articolului 416.
Pn la specificarea i punerea n aplicare deplin ca standard
minim n temeiul articolului 460 a cerinei de acoperire a nece
sarului de lichiditate din partea a asea, instituiile raporteaz
elementele stabilite n titlul II i n anexa III. Instituiile
raporteaz elementele de la titlul III. Frecvena de raportare
este cel puin lunar pentru elementele menionate la titlul II
i anexa III i cel puin trimestrial pentru elementele
menionate la titlul III.
L 176/242
RO
(4)
Autoritile competente din statul membru de origine
furnizeaz electronic, la cerere, autoritilor competente i
bncilor centrale naionale din statele membre gazd, precum
i ABE, n timp util, rapoartele individuale, n conformitate cu
prezentul articol.
(5)
Autoritile competente care exercit supravegherea pe
baz consolidat, n conformitate cu articolul 112 din
Directiva 2013/36/UE, furnizeaz electronic, cu promptitudine,
la cerere, autoritilor menionate mai jos, toate rapoartele
transmise de instituie, n conformitate cu formatele uniforme
de raportare menionate la alineatul (3):
(a) autoritile competente i bncile centrale naionale din
statele membre gazd n care se afl sucursale semnificative,
astfel cum sunt definite la articolul 51 din Directiva
2013/36/UE, ale instituiei-mam sau ale instituiilor
controlate de aceeai societate financiar holding -mam;
(b) autoritile competente care au autorizat filiale ale instituieimam sau ale instituiilor controlate de aceeai societate
financiar holding -mam i banca central din acelai stat
membru;
27.6.2013
(c) ABE;
(d) active transferabile cu nivel ridicat de lichiditate i de calitate
a creditului;
(d) BCE.
(6)
Autoritile competente care au autorizat o instituie care
este o filial a unei instituii-mam sau a unei societi
financiare holding -mam furnizeaz electronic, cu prompti
tudine, la cerere, autoritilor competente care exercit suprave
gherea pe baz consolidat, n conformitate cu articolul 111 din
Directiva 2013/36/UE, bncii centrale din statul membru n care
instituia este autorizat i ABE toate rapoartele transmise de
instituie n conformitate cu formatele uniforme de raportare
menionate la alineatul (3).
Articolul 416
Raportarea privind activele lichide
(1)
Instituiile raporteaz elementele de mai jos ca active
lichide cu excepia cazului n care sunt excluse n temeiul
alineatului (2) i numai dac activele lichide ndeplinesc
condiiile de la alineatul (3):
(a) numerar i expuneri fa de bncile centrale, n msura n
care aceste expuneri pot fi retrase n orice moment n
situaii de criz. n ceea ce privete depozitele deinute la
bnci centrale, autoritatea competent i banca central
urmresc ajungerea la un acord comun cu privire la
msura n care rezervele minime pot fi retrase n situaii
de criz;
(b) alte active transferabile cu un nivel extrem de ridicat de
lichiditate i de calitate a creditului;
27.6.2013
(2)
RO
L 176/243
(4)
Fr a aduce atingere dispoziiilor de la alineatele (1)-(3),
pn la specificarea unei cerine de lichiditate obligatorii n
conformitate cu articolul 460 i n conformitate cu alineatul
(1) al doilea paragraf de la prezentul articol, instituiile
raporteaz cu privire la:
(a) alte active care nu sunt eligibile la banca central, dar sunt
tranzacionabile, cum ar fi titlurile de capital sau aurul, pe
baza unor criterii transparente i obiective, inclusiv unele
sau toate criteriile enumerate la articolul 509 alineatele
(3)-(5);
(3)
n conformitate cu alineatul (1), instituiile raporteaz ca
fiind lichide doar activele care ndeplinesc urmtoarele condiii:
L 176/244
RO
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care precizeaz monedele care ndeplinesc
condiiile menionate la alineatul (3) paragraful al treilea.
(6)
Aciunile sau unitile la OPC-uri pot fi tratate ca active
lichide pn la o valoare absolut de 500 de milioane EUR n
portofoliul de active lichide al fiecrei instituii, cu condiia ca
cerinele prevzute la articolul 132 alineatul (3) s fie ndeplinite
i ca OPC-ul, n afar de instrumentele financiare derivate
destinate diminurii riscului ratei dobnzii, riscului de credit
sau riscului valutar, s investeasc doar n active lichide astfel
cum sunt definite la alineatul (1) de la prezentul articol.
(7)
Dac un activ lichid nceteaz s fie eligibil n stocul de
active lichide, o instituie poate totui continua s l considere
un activ lichid pentru o perioad suplimentar de 30 de zile
calendaristice. n cazul n care un activ lichid dintr-un OPC i
pierde eligibilitatea pentru tratamentul prevzut la alineatul (6),
aciunile sau unitile din OPC pot totui fi considerate un activ
lichid pentru o perioad suplimentar de 30 de zile cu condiia
ca aceste aciuni sau uniti s nu depeasc 10 % din activele
totale ale OPC-ului.
Articolul 417
Cerine operaionale pentru deinerile de active lichide
Instituia trebuie s raporteze ca active lichide doar deinerile de
active lichide care ndeplinesc urmtoarele condiii:
27.6.2013
27.6.2013
RO
Articolul 418
Evaluarea activelor lichide
(1)
Valoarea unui activ lichid care urmeaz s fie raportat
este valoarea sa de pia, supus unor ajustri (haircuts) cores
punztoare care reflect cel puin durata, riscul de credit i riscul
de lichiditate, precum i ajustrile repo obinuite din perioadele
de criz general a pieei. Ajustrile nu vor fi mai mici de 15 %
pentru activele de la articolul 416 alineatul (1) litera (d). Dac
instituia acoper riscul de pre asociat cu un activ, aceasta ia n
considerare fluxul de numerar care rezult din posibila lichidare
a acoperirii.
(2)
Aciunile sau unitile la OPC-uri, menionate la
articolul 416 alineatul (4), fac obiectul unor ajustri, utiliznd
abordarea de tip look trough aferent activelor-suport, dup
cum urmeaz:
(3)
Abordarea de tip look-through se aplic dup cum
urmeaz:
(b) n cazul n care instituia nu are cunotin de expunerilesuport ale unui OPC, se presupune c OPC-ul investete, n
msura maxim permis conform mandatului su, n ordine
descresctoare, n tipurile de active menionate la
articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(d), pn la atingerea
limitei totale maxime pentru investiii.
(4)
Instituiile elaboreaz metodologii i proceduri solide de
calculare i raportare a valorii de pia i a ajustrilor pentru
aciunile sau unitile la OPC-uri. Doar dac pot demonstra
autoritii competente c importana expunerii nu justific
elaborarea de metodologii proprii, instituiile se pot baza pe
prile tere de mai jos pentru calcularea i raportarea ajustrilor
pentru aciuni sau uniti la OPC-uri, n conformitate cu moda
litile prevzute la literele (a) i (b) din al doilea paragraf al
alineatului (3):
L 176/245
L 176/246
RO
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza derogrile menionate la alineatul (2),
inclusiv condiiile aplicrii acestora.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 martie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 420
Ieiri de lichiditi
(1)
Pn la specificarea unei cerine de lichiditate n confor
mitate cu articolul 460, ieirile de lichiditi care trebuie
raportate includ:
27.6.2013
Articolul 421
(a) sumele curente de pltit aferente depozitelor retail,
prevzute la articolul 421;
(b) sumele curente de pltit aferente altor datorii care devin
scadente, a cror rambursare poate fi solicitat de ctre
instituiile emitente sau de furnizorul finanrii sau care
implic o ateptare implicit a furnizorului finanrii ca
instituia s ramburseze datoria n urmtoarele 30 de zile,
aa cum se prevede la articolul 422;
(b) este deinut ntr-un cont curent, inclusiv conturi n care sunt
virate n mod regulat sume pentru salarii.
(2)
Instituiile aplic altor depozite retail care nu sunt
menionate la alineatul (1) o pondere de cel puin 10 %.
(3)
innd cont de comportamentul deponenilor de la nivel
local, conform indicaiilor autoritilor naionale competente,
ABE public orientri pn la 1 ianuarie 2014 privind criteriile
de stabilire a condiiilor de aplicare a alineatelor (1) i (2) n
ceea ce privete identificarea depozitelor retail care fac obiectul
unor ieiri diferite i definiiile acestor produse n sensul
prezentului titlu. Aceste orientri in cont de probabilitatea ca
depozitele n cauz s conduc la ieiri de lichiditi n urm
toarele 30 de zile. Aceste ieiri trebuie evaluate sub ipoteza unui
scenariu de criz combinat, legat de specificul instituiei de tip
idiosincratic - i legat de pia n general.
(4)
Fr a aduce atingere alineatelor (1) i (2), instituiile
aplic o pondere mai mare depozitelor retail pe care le-au
atras din ri tere dect se prevede la (1) i (2), n cazul n
care aceast pondere este prevzut n cerinele de raportare
comparabile ale rii tere.
27.6.2013
RO
(5)
Instituiile pot exclude din calculul ieirilor anumite
categorii de depozite retail clar definite cu condiia ca n
fiecare caz instituia s aplice riguros urmtoarele principii
pentru ntreaga categorie a depozitelor respective, cu excepia
cazului n care deponentul se afl ntr-o situaie dificil justi
ficat corespunztor:
Articolul 422
Ieiri aferente altor datorii
(1)
Instituiile aplic o pondere de 0 % datoriilor rezultate din
propriile cheltuieli de funcionare ale instituiilor
(2)
Instituiile aplic o pondere datoriilor rezultate din tran
zacii de creditare garantat i operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital, astfel cum sunt definite la articolul 192
punctul 3 de:
L 176/247
(3)
Instituiile aplic o pondere datoriilor rezultate din depo
zitele care trebuie meninute:
(4)
Serviciile de compensare, custodie sau administrare a
numerarului sau alte servicii comparabile menionate la literele
(a) i (d) acoper serviciile n cauz doar n msura n care
acestea sunt furnizate n contextul unei relaii de durat, fa
de care deponentul are un grad ridicat de dependen. Acestea
nu trebuie s constea doar n servicii de banc corespondent
sau servicii de tip prime brokerage, iar instituia trebuie s
dispun de dovezi c clientul nu poate s retrag sumele
datorate n mod legal ntr-un orizont de timp de 30 de zile
fr a compromite funcionarea sa operativ.
L 176/248
RO
(5)
Instituiile aplic o pondere de 40 % datoriilor rezultate
din depozitele constituite de ali clieni dect clienii financiari,
n msura n care nu intr sub incidena alineatelor (3) i (4), i
aplic o pondere de 20 % valorii acestor datorii acoperite de o
schem de garantare a depozitelor n conformitate cu Directiva
94/19/CE sau o schem echivalent de garantare a depozitelor
dintr-o ar ter.
(6)
Instituiile iau n considerare ieirile i intrrile ateptate
ntr-o perioad de 30 de zile din contractele precizate n anexa
II, pe o baz net pentru toate contraprile, i le aplic o
pondere de 100 % n cazul unei ieiri nete. Baz net
nseamn, de asemenea, dup deducerea garaniei reale care
urmeaz a fi primit i care se calific drept activ lichid
conform articolului 416.
(7)
Instituiile raporteaz separat alte datorii care nu intr sub
incidena alineatelor (1)-(5).
(8)
Autoritile competente pot acorda aprobarea de a aplica
o pondere a ieirilor mai sczut, de la caz la caz, pasivelor de
la alineatul (7), atunci cnd sunt ndeplinite toate condiiile de
mai jos:
(a) deponentul este:
(i) o instituie-mam sau o instituie-filial a instituiei sau
o alt filial a aceleiai instituii-mam;
(ii) legat de instituie printr-o relaie n sensul articolului 12
alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE;
(iii) o instituie ce face parte din acelai sistem instituional
de protecie care ndeplinete cerinele de la
articolul 108 alineatul (7);
(iv) casa central sau un membru al unei reele conform
articolului 400 alineatul (2) litera (d);
(b) exist motive s se atepte o ieire mai mic n urmtoarele
30 de zile, chiar n cadrul unui scenariu de criz combinat,
legat de specificul instituiei de tip idiosincratic - i legat
de pia n general;
(c) deponentul aplic intrri simetrice corespunztoare sau mai
conservatoare prin derogare de la articolul 425;
(d) instituia i deponentul sunt stabilii n acelai stat membru
(9)
Autoritile competente pot acorda o derogare de la
condiiile prevzute la alineatul (8) litera (d), n cazul n care
se aplic articolul 20 alineatul (1) litera (b). n acest caz, trebuie
ndeplinite criterii obiective suplimentare, astfel cum sunt
prevzute n actul delegat menionat la articolul 460. Atunci
cnd se aprob aplicarea unor ieiri mai mici, autoritile
competente informeaz ABE cu privire la rezultatul procesului
menionat la articolul 20 alineatul (1) litera (b). ndeplinirea
27.6.2013
(10)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a detalia suplimentar criteriile obiective supli
mentare menionate la alineatul (9).
Articolul 423
Ieiri suplimentare
(1)
Garaniile reale, altele dect activele menionate la
articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(c), care sunt furnizate de
instituie pentru contractele precizate n anexa II i pentru
instrumentele financiare derivate de credit, fac obiectul unor
ieiri suplimentare de 20 %.
(2)
Instituiile notific autoritilor competente toate
contractele ncheiate ale cror condiii contractuale au ca
rezultat, n termen de 30 de zile, n urma unei deteriorri
semnificative a calitii creditului instituiei, ieiri de lichiditi
sau nevoi de garanii suplimentare. Dac autoritile competente
consider c astfel de contracte sunt semnificative n ceea ce
privete posibilele ieiri de lichiditi ale instituiei, acestea
solicit instituiei s adauge o ieire suplimentar pentru respec
tivele contracte, inclusiv corespunznd nevoilor de garanii reale
suplimentare care rezult dintr-o deteriorare semnificativ a
calitii creditului instituiei, cum ar fi o scdere cu trei
niveluri a evalurii externe a creditului. Instituia revizuiete cu
regularitate amploarea acestei deteriorri semnificative innd
seama de elementele relevante n temeiul contractelor pe care
le-a ncheiat i notific autoritilor competente rezultatele revi
zuirii.
(3)
Instituia trebuie s adauge ieiri suplimentare corespun
ztoare nevoilor de garanii reale care ar rezulta din impactul
unui scenariu de pia negativ asupra tranzaciilor cu
instrumente financiare derivate i a tranzaciilor de finanare
ale instituiei, precum i asupra altor contracte, n cazul n
care acestea sunt semnificative.
27.6.2013
RO
L 176/249
(2)
Suma maxim care poate fi tras n urmtoarele 30 de
zile din facilitile de credit angajate neutilizate i din facilitile
de lichiditate angajate neutilizate este ponderat cu 5 % dac
acestea se ncadreaz n clasa expunerilor de tip retail
conform abordrii standardizate sau abordrii IRB privind
riscul de credit.
(4)
Instituia adaug o ieire suplimentar corespunztoare
valorii de pia a titlurilor sau a altor active vndute n lips
i care urmeaz s fie furnizate ntr-un orizont de timp de 30
de zile, cu excepia cazului n care instituia deine titlurile care
urmeaz s fie furnizate sau le-a mprumutat n condiii care
prevd returnarea acestora doar dup termenul de 30 de zile, iar
titlurile nu fac parte din activele lichide ale instituiilor.
(3)
Suma maxim care poate fi tras n urmtoarele 30 de
zile din facilitile de credit angajate neutilizate i din facilitile
de lichiditate angajate neutilizate este ponderat cu 10 % n
cazul n care facilitile ndeplinesc urmtoarele condiii:
(5)
(6)
Depozitele primite ca garanii nu sunt considerate datorii
n sensul articolului 422, ci fac obiectul dispoziiilor prezentului
articol, dup caz.
Articolul 424
Ieiri aferente facilitilor de credit i de lichiditate
(1)
Instituiile raporteaz ieirile aferente facilitilor de credit
angajate i facilitilor de lichiditate angajate, care sunt calculate
ca procent din suma maxim care poate fi tras n urmtoarele
30 de zile. Aceast sum maxim care poate fi tras poate fi
evaluat fr includerea cerinelor de lichiditate care ar fi obli
gatorii n temeiul articolului 420 alineatul (2) pentru elementele
extrabilaniere aferente finanrii comerului i net de valoare a
garaniei reale care trebuie furnizat, conform articolului 418,
dac instituia poate reutiliza garania real i dac garania real
este deinut sub form de active lichide n conformitate cu
articolul 416. Garania real care trebuie furnizat trebuie s
nu fie constituit din active emise de contrapartea facilitii
sau de una dintre entitile afiliate ale acesteia. Dac instituia
are la dispoziie informaiile necesare, suma maxim care poate
fi tras pentru faciliti de credit i de lichiditate este stabilit ca
fiind suma maxim care ar putea fi tras avnd n vedere
propriile obligaii ale contraprii sau calendarul contractual
predefinit al tragerii, care devin scadente n urmtoarele 30 de
zile.
(4)
Valorii angajate a unei faciliti de lichiditate care a fost
furnizat unei entiti special constituite n scopul securitizrii
pentru a permite respectivei entiti s achiziioneze active care
nu sunt titluri de la clieni care nu sunt clieni financiari i se
aplic o pondere de 10 % n msura n care aceasta depete
valoarea activelor achiziionate n prezent de la clieni i n
cazul n care suma maxim care poate fi tras este limitat
prin contract la valoarea activelor achiziionate n prezent.
(5)
Instituiile raporteaz suma maxim care poate fi tras n
urmtoarele 30 de zile din alte faciliti de credit angajate neuti
lizate i din alte faciliti de lichiditate angajate neutilizate.
Aceast dispoziie se aplic n special n cazul:
L 176/250
RO
(6)
Prin derogare de la alineatul (5), instituiile care au fost
nfiinate i sunt finanate de cel puin o administraie central
sau regional dintr-un stat membru pot aplica, tratamentele de
la alineatele (2) i (3) i facilitilor de credit i de lichiditate care
sunt furnizate instituiilor cu unicul scop de a finana, n mod
direct sau indirect, credite promoionale care se ncadreaz n
clasele de expuneri menionate la respectivele alineate. Prin
derogare de la articolul 425 alineatul (2) litera (d), creditele
promoionale respective sunt acordate prin intermediul altei
instituii (credite de tip pass through), o intrare i o ieire
simetrice pot fi aplicate de instituii,. Respectivele credite
promoionale pot fi acordate, pe baz neconcurenial i nonprofit, doar persoanelor care nu sunt clieni financiari, n scopul
promovrii obiectivelor de politic public ale Uniunii i/sau ale
administraiei centrale sau regionale din statul membru
respectiv. Aceste faciliti pot fi utilizate doar n urma unei
cereri ateptate n mod rezonabil pentru un credit promoional,
n limita sumei astfel solicitate legate de o raportare ulterioar
privind utilizarea fondurilor pltite.
Articolul 425
Intrri
(1)
Instituiile trebuie s raporteze intrrile lor de lichiditi.
Intrrile de lichiditi plafonate sunt intrrile de lichiditi
limitate la 75 % din ieirile de lichiditi. Instituiile pot
excepta de la aceast limit intrrile de lichiditi din depozite
constituite la alte instituii i care se calific pentru tratamentele
stabilite la articolul 113 alineatul (6) sau (7). Instituiile pot
excepta de la aceast limit intrrile de lichiditi provenite
din sumele datorate de debitori i de investitorii n obligaiuni
n legtur cu creditele ipotecare finanate prin obligaiuni
eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatele
(3), (4) sau (5) sau prin obligaiuni menionate la articolul 52
alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE. Instituiile pot excepta
intrrile provenite din credite promoionale de tip pass through
acordate de instituie. Cu condiia aprobrii prealabile a auto
ritii competente responsabil de supravegherea pe baz indi
vidual, instituia poate excepta total sau parial intrrile n
situaia n care furnizorul este o instituie-mam sau o insti
tuie-filial a instituiei sau o alt filial a aceleiai instituiimam ori este legat de instituie printr-o relaie n sensul arti
colului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE.
(2)
Intrrile de lichiditi se msoar n cursul urmtoarelor
30 de zile. Acestea includ doar intrrile contractuale din
expuneri a cror scaden nu a expirat i n cazul crora
instituia nu are niciun motiv s se atepte la neperforman
ntr-o perioad de 30 de zile. Intrrile de lichiditi se raporteaz
integral mpreun cu urmtoarele intrri raportate separat:
27.6.2013
(3)
Ieirile i intrrile ateptate ntr-un orizont de timp de 30
de zile din contractele menionate n anexa II se reflect pe baz
net pentru toate contraprile i se pondereaz cu100 %
intrrile nete. Baz net nseamn, de asemenea, dup
deducerea garaniei reale care urmeaz a fi primit i care se
calific ca i activ lichid conform articolului 416.
(4)
Autoritile competente pot acorda permisiunea de a
aplica, prin derogare de la alineatul (2) litera (d), de la caz la
caz, o intrare mai mare pentru facilitile de credit i lichiditate,
dac sunt ndeplinite toate condiiile de mai jos:
27.6.2013
RO
L 176/251
Articolul 426
Actualizarea viitoarelor cerine de lichiditate
n urma adoptrii de ctre Comisie a unui act delegat de speci
ficare a cerinei de lichiditate n conformitate cu articolul 460,
ABE poate elabora proiecte de standarde tehnice de punere n
aplicare pentru a specifica condiiile stabilite la articolul 421
alineatul (1), la articolul 422, cu excepia alineatelor (8), (9) i
(10), i la articolul 424 pentru a ine cont de standardele
convenite la nivel internaional.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
TITLUL III
RAPORTRI PRIVIND FINANAREA STABIL
(5)
Autoritile competente pot acorda o derogare de la
condiia prevzut la alineatul (4) litera (d), n cazul n care se
aplic articolul 20 alineatul (1) litera (b). n acest caz, trebuie
ndeplinite criterii obiective suplimentare, astfel cum sunt
prevzute n actul delegat menionat la articolul 460. Atunci
cnd se permite aplicarea unor intrri mai mari, autoritile
competente informeaz ABE cu privire la rezultatul procesului
menionat la articolul 20 alineatul (1) litera (b). ndeplinirea
condiiilor legate de aceste intrri mai mari trebuie s fie
revizuit cu regularitate de autoritile competente.
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a specifica suplimentar criteriile obiective supli
mentare menionate la alineatul (4a).
(7)
Instituiile nu raporteaz intrri din orice active lichide
raportate conform articolului 416, altele dect plile datorate
pentru activele care nu sunt reflectate n valoarea de pia a
activului.
(8)
Instituiile nu raporteaz intrri din nicio nou obligaie
asumat.
(9)
Instituiile iau n considerare intrrile de lichiditi care
urmeaz s fie primite n ri tere n care exist restricii privind
transferul sau care sunt denominate n monede neconvertibile,
numai n msura n care acestea corespund ieirilor respective
din ara ter sau monedei n cauz.
Articolul 427
Elemente care furnizeaz o finanare stabil
(1)
Instituiile raporteaz autoritilor competente, n confor
mitate cu cerinele de raportare stabilite la articolul 415
alineatul (1) i cu formatele uniforme de raportare menionate
la articolul 415 alineatul (3), urmtoarele elemente i compo
nentele acestora pentru a permite evaluarea disponibilitii unei
finanri stabile:
(a) fondurile proprii dup deduceri, dup caz;
(i) instrumente de fonduri proprii de nivel 1
(ii) instrumente de fonduri proprii de nivel 2
(iii) alte aciuni prefereniale i instrumente de capital care
depesc nivelul permis al fondurilor proprii de nivel 2,
cu o scaden efectiv de cel puin un an;
(b) urmtoarele datorii neincluse la litera (a)
(i) depozitele retail care se calific pentru tratamentul
prevzut la articolul 421 alineatul (1);
(ii) depozitele retail care se calific pentru tratamentul
prevzut la articolul 421 alineatul (2);
(iii) depozitele care se calific pentru tratamentul prevzut
la articolul 410 alineatul (4);
(iv) dintre depozitele menionate la punctul (iii), cele care
sunt acoperite de o schem de garantare a depozitelor
n conformitate cu Directiva 94/19/CE sau de o
schem echivalent de garantare a depozitelor a unei
ri tere n sensul articolului 421 alineatul (2);
L 176/252
RO
27.6.2013
(e) aur;
Articolul 428
Elemente care necesit o finanare stabil
(1)
Cu excepia cazului n care sunt deduse din fondurile
proprii, urmtoarele elemente trebuie raportate autoritilor
competente separat pentru a permite evaluarea necesitilor de
finanare stabil:
(a) activele care s-ar califica drept active lichide conform arti
colului 416, defalcate n funcie de tipul de activ;
27.6.2013
RO
(2)
Unde este cazul, toate elementele se prezint grupate n
cele cinci categorii descrise la articolul 427 alineatul (2).
PARTEA A APTEA
L 176/253
EFECTUL DE LEVIER
Articolul 429
(6)
Instituiile determin valoarea expunerii aferent
contractelor cuprinse n anexa II i ale instrumentelor financiare
derivate de credit, inclusiv ale celor extrabilaniere, n confor
mitate cu metoda prevzut la articolul 274.
(7)
Prin derogare de la alineatul (6), instituiile pot utiliza
metoda prevzut la articolul 275 pentru a determina
valoarea expunerii aferente contractelor cuprinse n anexa II
punctele 1 i 2, doar dac utilizeaz aceast metod i pentru
determinarea valorii expunerii aferente acestor contracte n
vederea ndeplinirii cerinelor de fonduri proprii prevzute la
articolul 92.
(8)
Atunci cnd determin poteniala expunere viitoare din
credite a instrumentelor financiare derivate de credit, instituiile
aplic principiile prevzute la articolul 299 alineatul (2) tuturor
instrumentelor lor financiare derivate de credit, nu doar celor
atribuite portofoliului de tranzacionare.
(9)
Instituiile determin valoarea expunerii pentru tran
zaciile de rscumprare, tranzaciile de dare sau luare de
titluri sau produse de baz cu mprumut, tranzaciile de
creditare n marj i tranzaciile cu termen lung de decontare,
inclusiv cele extrabilaniere, n conformitate cu articolul 220
alineatele (1) i (3) i cu articolul 222, i iau n considerare
efectele acordurilor cadru de compensare, cu excepia acor
durilor de compensare contractual ntre produse diferite, n
conformitate cu articolul 206.
(10)
Instituiile determin valoarea expunerii pentru
elementele extrabilaniere, exceptnd elementele menionate la
alineatele (6) i (9) de la prezentul articol, n conformitate cu
articolul 111 alineatul (1), sub rezerva urmtoarelor modificri
ale factorilor de conversie cuprini n articolul respectiv:
L 176/254
RO
27.6.2013
TITLUL I
PRINCIPII GENERALE
Articolul 431
Sfera de aplicare a cerinelor de publicare
(1)
Instituiile trebuie s fac publice informaiile prevzute la
titlul II, sub rezerva dispoziiilor articolului 432.
(11)
n cazul n care principiile contabile general acceptate la
nivel naional recunosc activele fiduciare din bilan, n confor
mitate cu articolul 10 din Directiva 86/635/CEE, acestea pot fi
excluse de la indicatorul de msurare a expunerii totale pentru
calcularea indicatorului efectului de levier, cu condiia ca activele
s ndeplineasc criteriile pentru nerecunoatere prevzute de
Standardele internaionale de contabilitate (IAS) 39, astfel cum
se aplic n temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, i, dac
este cazul, criteriile pentru neconsolidare prevzute n Stan
dardele internaionale de raportare financiar (IFRS) 10, astfel
cum se aplic n temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002.
Articolul 430
Cerin de raportare
(1)
Instituiile transmit autoritilor competente toate infor
maiile necesare privind indicatorul efectului de levier i compo
nentele acestuia, n conformitate cu articolul 429. Autoritile
competente iau n considerare aceste informaii atunci cnd
deruleaz procesul de supraveghere menionat la articolul 97
din Directiva 2013/36/UE.
(2)
Aprobarea acordat de ctre autoritile competente, n
temeiul prii a treia, pentru instrumentele i metodologiile
menionate la titlul III, face obiectul publicrii de ctre instituii
a informaiilor prevzute n seciunea respectiv.
(3)
Instituiile adopt o politic formal pentru a se
conforma cerinelor de publicare prevzute n prezenta parte
i dispun de politici de evaluare a gradului de adecvare a infor
maiilor publicate, inclusiv a verificrii i frecvenei lor. De
asemenea, instituiile dispun de politici pentru a evalua dac
informaiile publicate furnizeaz participanilor la pia o
imagine complet asupra profilului lor de risc.
n cazul n care informaiile publicate nu furnizeaz partici
panilor la pia o imagine complet asupra profilului lor de
risc, instituiile fac publice informaiile necesare, pe lng cele
solicitate n conformitate cu alineatul (1). Cu toate acestea,
instituiile sunt obligate s fac publice numai informaii semni
ficative, i care nu sunt considerate ca fiind proprietate sau
confideniale, n conformitate cu articolul 432.
(4)
La cerere, instituiile explic deciziile lor de rating ntre
prinderilor mici i mijlocii i altor societi care solicit un
credit, punnd la dispoziie o explicaie n scris, n cazul n
care li se solicit acest lucru. Costurile administrative aferente
explicaiei menionate sunt proporionale cu mrimea creditului.
Articolul 432
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a stabili modelul uniform de raportare,
instruciunile privind modul de utilizare a acestui model,
frecvena i datele de raportare, precum i soluiile informatice,
n contextul cerinei de raportare menionate la alineatul (1).
27.6.2013
RO
L 176/255
(2)
Instituiile pot totodat s nu fac publice una sau mai
multe dintre informaiile incluse n publicrile prevzute la
titlurile II i III dac informaiile respective sunt considerate ca
proprietate a acestora sau confideniale, n conformitate cu al
doilea i al treilea paragraf, cu excepia informaiilor prevzute
la articolele 437 i 450.
Articolul 434
Mijloace de publicare
(1)
Instituiile pot stabili mediile de publicare, locaia i
mijloacele de verificare adecvate pentru a respecta efectiv
cerinele de publicare prevzute n prezenta parte. n msura
n care este posibil, toate informaiile se public n acelai
mediu de informare sau n aceeai locaie. Dac informaii
similare sunt publicate n dou sau mai multe medii de
informare, n fiecare dintre acestea trebuie inclus o referin
la informaiile asemntoare din celelalte medii de informare.
(2)
Se poate considera c o instituie respect prezenta parte
dac efectueaz publicri echivalente n conformitate cu
cerinele contabile, condiiile de cotare la burs i alte cerine.
n cazul n care informaiile respective nu sunt incluse n
situaiile financiare, instituiile indic n mod clar n situaiile
lor financiare locul n care informaiile pot fi gsite.
TITLUL II
CRITERII TEHNICE PRIVIND TRANSPARENA I PUBLICAREA
Articolul 435
Obiective i politici cu privire la administrarea riscurilor
(1)
Instituiile public obiectivele i politicile lor cu privire la
gestionarea riscurilor separat pentru fiecare categorie de risc,
inclusiv pentru riscurile menionate n cadrul prezentului titlu.
Informaiile publicate trebuie s cuprind:
privire la
riscurilor
existente
cont de
L 176/256
RO
27.6.2013
Articolul 436
Domeniul de aplicare
Instituiile fac publice urmtoarele informaii cu privire la
domeniul de aplicare a cerinelor prevzute n prezentul regu
lament n conformitate cu Directiva 2013/36/UE:
(a) denumirea instituiei creia
prezentului regulament;
se
aplic
dispoziiile
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a specifica modele uniforme pentru publicarea
de informaii n conformitate cu alineatul (1) literele (a), (b), (d)
i (e).
27.6.2013
RO
L 176/257
Articolul 439
Expunerea la riscul de credit al contraprii
Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii privind
expunerea instituiei la riscul de credit al contraprii, menionat
n partea a treia titlul II capitolul 6:
L 176/258
RO
27.6.2013
expunerilor
restante,
Articolul 443
27.6.2013
RO
L 176/259
Articolul 445
Articolul 446
Riscul operaional
Instituiile trebuie s fac publice abordrile pentru evaluarea
cerinelor de fonduri proprii aferente riscului operaional
pentru care instituia ndeplinete condiiile necesare; o
L 176/260
RO
Articolul 449
Expunerea la poziiile din securitizare
Instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 5
sau cerinele de fonduri proprii n conformitate cu articolul 337
sau articolul 338 trebuie s fac publice n mod separat, n
cazul n care este relevant, pentru portofoliul de tranzacionare
i pentru afara portofoliului de tranzacionare, urmtoarele
informaii:
(j)
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/261
Politica de remunerare
(1)
Instituiile trebuie s fac publice cel puin urmtoarele
informaii referitoare la politica i practicile de remunerare ale
instituiei pentru acele categorii de personal ale cror activiti
profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc
al instituiei:
Articolul 450
L 176/262
RO
27.6.2013
(2)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a stabili modelele uniforme de prezentare a
informaiilor menionate la alineatul (1), precum i instruciunile
de utilizare a unui astfel de model.
(2)
n cazul instituiilor care sunt semnificative avnd n
vedere mrimea, organizarea intern i natura, sfera i comple
xitatea activitilor acestora, informaiile cantitative menionate
la prezentul articol trebuie, de asemenea, fcute publice la
nivelul membrilor structurii de conducere a instituiei.
Articolul 451
Efectul de levier
(1)
Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii
privind indicatorul efectului de levier calculat n conformitate cu
articolul 429, precum i privind gestionarea riscului efectului de
levier excesiv.
Articolul 452
Utilizarea abordrii IRB n ceea ce privete riscul de credit
Instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor conform abordrii IRB fac publice urmtoarele infor
maii:
(a) aprobarea autoritii competente pentru utilizarea abordrii
sau aprobarea tranziiei ctre respectiva abordare;
(b) o explicitare i o analiz a:
(i) structurii sistemelor interne de rating i a relaiei ntre
ratingurile interne i externe;
(ii) utilizrii estimrilor interne n alte scopuri dect pentru
calculul valorii ponderate la risc a expunerilor n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 3;
(iii) procesului de gestionare i recunoatere a tehnicilor de
diminuare a riscului de credit;
(iv) mecanismelor de control pentru sistemele de rating,
incluznd o descriere a modului n care se verific inde
pendena, responsabilitatea i revizuirea acestor sisteme;
(c) o descriere a procesului intern de rating pentru fiecare din
urmtoarele clase de expuneri:
(i) administraii centrale i bnci centrale;
(ii) instituii;
27.6.2013
RO
L 176/263
L 176/264
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/265
(2)
ABE monitorizeaz cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de ajustare a evalurii creditului, iar pn la 1 ianuarie
2015 transmite Comisiei un raport n acest sens. Raportul
evalueaz n special:
(a) tratamentul riscului CVA, n calitate de cerin indepen
dent, n opoziie cu aceea de component integrat a
cadrului privind riscul de pia;
(b) sfera de aplicare a cerinei pentru riscul CVA, inclusiv
excepia prevzut la articolul 482;
(c) acoperirile eligibile;
(d) calcularea cerinelor de capital pentru riscul CVA.
Pe baza acestui raport, n cazul n care rezultatele impun cu
necesitate o astfel de aciune, Comisia este abilitat, de
asemenea, s adopte un act delegat n conformitate cu
articolul 462, n scopul de a modifica articolul 381,
articolul 382 alineatele (1)(3) i articolele 383-386, referitoare
la elementele respective.
Articolul 457
Ajustri i corecii tehnice
Comisia este abilitat s adopte acte delegate n conformitate cu
articolul 462, s efectueze ajustri i corecii tehnice ale
elementelor neeseniale din dispoziiile de mai jos pentru a
ine cont de noile evoluii n ceea ce privete noi produse sau
L 176/266
RO
27.6.2013
prevzute
la
27.6.2013
RO
(5)
Alte state membre pot recunoate msurile stabilite n
conformitate cu prezentul articol i pot aplica msurile n
cazul sucursalelor autorizate la nivel naional situate n statele
membre autorizate s aplice msurile.
(6)
Dac statele membre recunosc msurile stabilite n
conformitate cu prezentul articol, acestea notific Consiliul,
Comisia, ABE, CERS i statul membru autorizat s aplice
msurile.
L 176/267
(7)
Atunci cnd decide cu privire la recunoaterea msurilor
stabilite n conformitate cu prezentul articol, statele membre in
seama de criteriile stabilite la alineatul (4).
(8)
Statul membru autorizat s aplice msurile poate solicita
CERS s emit o recomandare menionat la articolul 16 din
Regulamentul (UE) nr. 1092/2010 unuia sau mai multor state
membre care nu recunosc msurile.
(9)
nainte de expirarea autorizrii emise n conformitate cu
alineatul (4), statul membru reexamineaz situaia, n consultare
cu CERS i ABE, i poate adopta, n conformitate cu procedura
menionat la alineatul (4), o nou decizie de prelungire a
perioadei de aplicare a msurilor la nivel naional, de fiecare
dat cu nc un an. Dup prima prelungire, Comisia, n
consultare cu CERS i ABE, reexamineaz situaia cel puin n
fiecare an.
Lichiditate
(1)
Comisia este abilitat s adopte un act delegat n confor
mitate cu articolul 462 pentru a specifica n detaliu cerina
general prevzut la articolul 412 alineatul (1). Actul delegat
adoptat n conformitate cu prezentul alineat se bazeaz pe
elementele care trebuie raportate n conformitate cu partea a
asea titlul II i cu anexa III, specific circumstanele n care
autoritile competente trebuie s impun instituiilor de credit
niveluri specifice ale intrrilor i ieirilor n scopul de a acoperi
riscuri specifice la care acestea sunt expuse i respect pragurile
stabilite la alineatul (2).
(2)
Cerina de acoperire a necesarului de lichiditate
menionat la articolul 412 se introduce conform urmtorului
program de introducere gradual:
(a) 60 % din cerina de acoperire a necesarului de lichiditate n
2015;
(b) 70 % ncepnd cu 1 ianuarie 2016;
(10)
Fr a aduce atingere procedurii prevzute la alineatele
(3)-(9), statelor membre li se permite s mreasc ponderile de
risc peste nivelul celor prevzute n regulament cu pn la 25 %,
pentru expunerile identificate la alineatul (2) litera (d) punctele
(vi) i (vii) de la prezentul articol i s reduc limita expunerilor
mari prevzut la articolul 395 cu pn la 15 % pentru o
perioad de pn la doi ani sau pn la ncetarea existenei
riscului macroprudenial sau sistemic, dac aceasta are loc mai
devreme, cu condiia ndeplinirii condiiilor i cerinelor de noti
ficare de la alineatul (2) de la prezentul articol.
Articolul 459
Cerine prudeniale
Comisia este abilitat s adopte acte delegate n conformitate cu
articolul 462, s impun, pentru o perioad de un an, cerine
prudeniale mai stricte pentru expuneri, n cazul n care acest
lucru este necesar pentru a rspunde la modificarea intensitii
riscurilor microprudeniale i macroprudeniale generate de
evoluia pieei n interiorul sau n afara Uniunii, afectnd toate
statele membre, i n cazul n care instrumentele prevzute n
prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE nu sunt sufi
ciente n vederea tratrii riscurilor respective, n special la reco
mandarea sau pe baza avizului CERS sau ABE, cu privire la:
L 176/268
RO
27.6.2013
Articolul 463
Obieciuni la standardele tehnice de reglementare
Atunci cnd Comisia adopt un standard tehnic de reglementare
n temeiul prezentului Regulament, care este identic cu proiectul
de standard tehnic de reglementare transmis de ABE, termenul
n care Parlamentul European i Consiliul pot formula obieciuni
cu privire la respectivul standard tehnic de reglementare este de
o lun de la data notificrii. La iniiativa Parlamentului European
sau a Consiliului termenul respectiv se prelungete cu o lun.
Prin derogare de la articolul 13 alineatul (1) al doilea paragraf
din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, termenul n care Parla
mentul European sau Consiliul pot formula obieciuni cu privire
la respectivul standard tehnic de reglementare poate fi prelungit
cu nc o lun, dac este necesar.
Articolul 464
n scopul evalurii necesitii unei amnri, Comisia ine seama
de raportul i de evaluarea menionate la alineatul (1).
Actul delegat adoptat n conformitate cu prezentul articol nu se
aplic nainte de 1 ianuarie 2018 i intr n vigoare pn la
30 iunie 2017.
Articolul 462
(2)
n cazul n care se face trimitere la prezentul alineat, se
aplic articolul 5 din Regulamentul (UE) nr. 182/2011.
PARTEA A ZECEA
DISPOZIII TRANZITORII, RAPOARTE, ANALIZE I
MODIFICRI
TITLUL I
DISPOZIII TRANZITORII
CAPITOLUL I
(3)
Delegarea de competene menionat la articolele 456460 poate fi revocat n orice moment de ctre Parlamentul
European sau de ctre Consiliu. O decizie de revocare pune
capt delegrii de competen specificat n respectiva decizie.
Aceasta intr n vigoare n ziua urmtoare datei publicrii
deciziei n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene sau la o dat
ulterioar specificat n decizie. Decizia nu afecteaz valabilitatea
actelor delegate aflate deja n vigoare.
(4)
De ndat ce adopt un act delegat, Comisia l notific
simultan Parlamentului European i Consiliului.
(5)
Un act delegat adoptat n temeiul articolelor 456-460
intr n vigoare numai dac nici Parlamentul European, nici
Consiliul nu au formulat obieciuni n termen de trei luni de
la data la care actul a fost notificat Parlamentului European i
Consiliului sau dac, nainte de expirarea acestui termen, att
Parlamentul European ct i Consiliul au informat Comisia cu
privire la faptul c nu intenioneaz s formuleze obieciuni.
Termenul respectiv se prelungete cu trei luni la iniiativa Parla
mentului European sau a Consiliului.
(b) o rat a fondurilor proprii de nivel 1 care se ncadreaz ntrun interval cuprins ntre 5,5 % i 6 %.
(1) JO L 3, 7.1.2004, p. 36.
27.6.2013
RO
L 176/269
(2)
Autoritile competente stabilesc i public nivelurile ratei
fondurilor proprii de nivel 1 de baz i ratei fondurilor proprii
de nivel 1 din intervalele specificate la alineatul (1) pe care
instituiile trebuie s le ating sau s le depeasc.
Articolul 466
(3)
Autoritile competente stabilesc i public procentul
aplicabil cuprins n intervalele specificate la alineatul (2)
literele (a)-(d).
Articolul 468
Ctigurile nerealizate rezultate din evaluarea la valoarea
just
(1)
Prin derogare de la articolul 35, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
elimin din elementele fondurilor proprii de nivel 1 de baz
procentul aplicabil al ctigurilor nerealizate aferente activelor
sau datoriilor, evaluate la valoarea just i raportate n bilan, cu
excepia celor menionate la articolul 33 i a tuturor celorlalte
ctiguri nerealizate, cu excepia celor aferente investiiilor
imobiliare, raportate n cadrul contului de profit i pierdere.
Valoarea rezidual rezultat nu este eliminat din elementele
fondurilor proprii de nivel 1 de baz.
(2)
n sensul alineatului (1), procentul aplicabil este de 100 %
n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2014,
iar dup aceast dat se ncadreaz n urmtoarele intervale:
L 176/270
RO
27.6.2013
(3)
Autoritile competente stabilesc i public procentul
aplicabil al ctigurilor nerealizate cuprins n intervalele speci
ficate la alineatul (2) literele (a)-(c) care nu este eliminat din
fondurile proprii de nivel 1 de baz.
(4)
Prin derogare de la articolul 33 alineatul (1) litera (c), n
perioada de la 1 ianuarie 2013 la 31 decembrie 2017, insti
tuiile trebuie s includ n fondurile proprii procentul aplicabil,
specificat la articolul 478, din pierderile i ctigurile aferente
datoriilor care provin din instrumente financiare derivate pe
riscul de credit al instituiei.
Seciunea 3
Deduceri
Subseciunea 1
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz
Articolul 469
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz
(3)
Instituiile determin partea din valoarea rezidual total
menionat la alineatul (1) litera (d), care face obiectul articolului
472 alineatul (11), prin mprirea sumei specificate la litera (a)
de la prezentul alineat la suma specificat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) valoarea deinerilor directe i indirecte de instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, menionate la
articolul 470 alineatul (2) litera (b);
(b) suma valorilor menionate la articolul 470 alineatul (2)
literele (a) i (b).
Articolul 470
(1)
Prin derogare de la articolul 36 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, se aplic
urmtoarele dispoziii:
(1)
n sensul prezentului articol, elementele relevante de
fonduri proprii de nivel 1 de baz cuprind elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei, calculate
dup aplicarea dispoziiilor articolelor 32-35 i efectuarea dedu
cerilor conform articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(h), litera
(k) punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i
decurg din diferenele temporare.
(2)
Prin derogare de la articolul 48 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
nu deduc elementele menionate la literele (a) i (b) de la
prezentul alineat care reprezint n total 15 % sau mai puin
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale insti
tuiei:
27.6.2013
RO
Articolul 471
Exceptarea de la deducerea din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz a deinerilor de capital n
societile de asigurare
(1)
Prin derogare de la articolul 49 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2022, autoritile
competente pot permite instituiilor s nu deduc deinerile de
capital n societile de asigurri, societile de reasigurri i
holdingurile de asigurare, atunci cnd se ndeplinesc urmtoarele
condiii:
(a) condiiile descrise la articolul 49 alineatul (1) literele (a), (c)
i (e);
(b) autoritile competente sunt satisfcute de nivelul de control
al riscului i de procedurile specifice de analiz financiar
adoptate de instituie pentru a monitoriza investiia n
respectiva societate sau holding;
(c) deinerile de capital ale instituiei n societi de asigurare,
societi de reasigurare sau holdinguri de asigurare nu
depesc 15 % din instrumentele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz nregistrate de entitatea de asigurare la
31 decembrie 2012 i pe parcursul perioadei de la
1 ianuarie 2013 la 31 decembrie 2022;
(d) valoarea deinerii de capital care nu se deduce nu depete
valoarea deinut n instrumente de fonduri proprii de nivel
1 de baz n societi de asigurare, societi de reasigurare
sau holdinguri de asigurare la 31 decembrie 2012.
(2)
Deinerile de capital care nu se deduc n conformitate cu
alineatul (1) se calific drept expuneri i primesc o pondere de
risc de 370 %.
Articolul 472
Elemente nededuse din fondurile proprii de nivel 1 de baz
(1)
Prin derogare de la articolul 33 alineatul (1) litera (c) i de
la articolul 36 alineatul (1) literele (a)-(i), n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile aplic
prezentul articol valorilor reziduale ale elementelor menionate
la articolul 468 alineatul (4) i la articolul 469 alineatul (1)
literele (b) i (d), dup caz.
(2)
Valoarea rezidual a ajustrilor de valoare aferente dato
riilor care provin din instrumente financiare derivate pe riscul de
credit al instituiei nu se deduce.
(3)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a pierderilor din exerciiul financiar curent,
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (a)
(a) pierderile semnificative sunt deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 1;
(b) pierderile care nu sunt semnificative nu sunt deduse.
L 176/271
(4)
Instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 valoarea rezidual a imobilizrilor necorporale
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (b).
(5)
Valoarea rezidual a creanelor privind impozitul amnat,
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (c), nu se deduce i
se pondereaz cu o pondere de risc de 0 %.
(6)
Suma rezidual a elementelor menionate la articolul 36
alineatul (1) litera (d) este dedus jumtate din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 i jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 2;
(7)
Valoarea rezidual a activelor unui fond de pensii cu
beneficii definite, menionate la articolul 36 alineatul (1) litera
(e), nu se deduce din niciun element al fondurilor proprii i
trebuie s fie inclus n elementele de fonduri proprii de nivel
de baz n msura n care valoarea respectiv ar fi fost recu
noscut ca fonduri proprii de nivel 1 conform msurilor de
transpunere la nivel naional a articolului 57 literele (a)-(ca)
din Directiva 2006/48/CE.
(8)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, menionate la articolul 36 alineatul
(1) litera (f):
(a) valoarea deinerilor directe este dedus din elementele de
fonduri proprii de nivel 1;
(b) valoarea deinerilor indirecte i sintetice, inclusiv instru
mentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz pe
care o instituie ar putea fi obligat s le achiziioneze n
virtutea unei obligaii contractuale existente sau contingente,
nu este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i
al cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(9)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a deinerilor de instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz ale unei entiti din sectorul financiar n
cazul n care instituia i entitatea menionat la articolul 36
alineatul (1) litera (g) au deineri reciproce:
(a) n cazul n care o instituie nu are o investiie semnificativ
n respectiva entitate din sectorul financiar, valoarea
deinerilor sale de instrumente de fonduri proprii de nivel
1 de baz ale respectivei entiti este tratat ca ncadrnduse la articolul 36 alineatul (1) litera (h);
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ n
respectiva entitate din sectorul financiar, valoarea deinerilor
sale de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
respectivei entiti este tratat ca ncadrndu-se la
articolul 36 alineatul (1) litera (i).
L 176/272
RO
27.6.2013
(10)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n
cazul valorilor reziduale ale elementelor menionate la
articolul 36 alineatul (1) litera (h):
(3)
Cuantumul stabilit n conformitate cu alineatul (2) se
limiteaz la suma care nu trebuie dedus din fondurile
proprii, nainte de 1 ianuarie 2014, n temeiul normelor de
transpunere la nivel naional a Directivei 2006/48/CE, n
msura n care respectivele norme naionale de transpunere ar
fi eligibile pentru tratamentul de la articolul 481 din prezentul
regulament n statul membru vizat.
(4)
Articolul 473
Introducerea de modificri la IAS 19
(1)
Prin derogare de la articolul 481, pe parcursul perioadei
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2018, autoritile
competente pot permite instituiilor care i pregtesc conturile
conform standardelor internaionale de contabilitate adoptate n
conformitate cu articolul 6 alineatul (2) din Regulamentul (CE)
nr. 1606/2002 s adauge la fondurile proprii de nivel 1 de baz
cuantumul aplicabil n conformitate cu alineatul (2) sau (3) de la
prezentul articol, dup caz, nmulit cu factorul aplicabil n
conformitate cu alineatul (4).
(2)
Cuantumul aplicabil se calculeaz prin deducerea sumei
determinate n conformitate cu litera (a) din suma determinat
n conformitate cu litera (b):
(a) instituiile determin valorile activelor fondurilor sau
planurilor lor de pensii cu beneficii definite, dup caz, n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1126/2008 (1) astfel
cum a fost modificat prin Regulamentul (UE)
nr. 1205/2011 (2). n continuare, instituiile deduc din
valorile acestor active valorile datoriilor n cadrul acelorai
(1) Regulamentul (CE) nr. 1126/2008 al Comisiei din 3 noiembrie 2008
de adoptare a anumitor standarde internaionale de contabilitate n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului
European i al Consiliului (JO L 320, 29.11.2008, p. 1).
(2) Regulamentul (UE) nr. 1205/2011 al Comisiei din 22 noiembrie
2011 de modificare a Regulamentului (CE) nr. 1126/2008 de
adoptare a anumitor standarde internaionale de contabilitate n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului
European i al Consiliului n ceea ce privete Standardul Internaional
de Raportare Financiar (IFRS) 7 (JO L 305, 23.11.2011, p. 16).
Subseciunea 2
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar
Articolul 474
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar
Prin derogare de la articolul 56, n perioada de la 1 ianuarie
2014 pn la 31 decembrie 2017, se aplic urmtoarele
dispoziii:
(a) instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar procentul aplicabil specificat
la articolul 478, din sumele care trebuie deduse conform
articolului 56;
27.6.2013
RO
L 176/273
Subseciunea 3
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 2
Articolul 475
Articolul 476
(1)
Prin derogare de la articolul 56, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, cerinele
prevzute n prezentul articol se aplic valorilor reziduale
menionate la articolul 474 litera (b).
(2)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
valorii reziduale a elementelor menionate la articolul 56 litera
(a):
(a) deinerile directe de instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar sunt deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 la valoarea contabil;
(b) deinerile indirecte i sintetice de instrumente proprii de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar, inclusiv instru
mentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
pe care o instituie ar putea fi obligat s le achiziioneze n
virtutea unei obligaii contractuale existente sau contingente,
nu sunt deduse i sunt ponderate la risc n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i fac obiectul
cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(3)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 56 litera (b):
(a) n cazul n care o instituie nu are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte sau
sintetice de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar ale respectivei entiti, este tratat ca ncadrndu-se
la articolul 56 litera (c);
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale
respectivei entiti, este tratat ca ncadrndu-se la
articolul 56 litera (d).
(4)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 56 literele (c)
i (d):
(a) valoarea legat de deinerile directe care trebuie dedus n
conformitate cu articolul 56 literele (c) i (d) este dedus
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 1 i
jumtate din elementele fonduri proprii de nivel 2;
(b) valoarea legat de deinerile indirecte i sintetice care trebuie
dedus n conformitate cu articolul 56 literele (c) i (d) nu
este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al
cerinelor de la partea a treia titlul IV, dup caz.
L 176/274
RO
(4)
Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 66 literele (c)
i (d):
(a) valoarea legat de deinerile directe care trebuie dedus n
conformitate cu articolul 66 literele (c) i (d) este dedus
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 1 i
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 2;
(b) valoarea legat de deinerile indirecte i sintetice care trebuie
dedus n conformitate cu articolul 66 literele (c) i (d) nu
este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al
cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
27.6.2013
Subseciunea 4
Procente aplicabile deducerii
Articolul 478
Procente aplicabile deducerii din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar i elementele de fonduri proprii de
nivel l 2
(1)
Procentul aplicabil n sensul articolului 468 alineatul (4),
al articolului 469 alineatul (1) literele (a) i (c), al articolului 474
litera (a) i al articolului 476 litera (a) se ncadreaz n urm
toarele intervale:
(3)
Autoritile competente stabilesc i public un procent
aplicabil din intervalele specificate la alineatele (1) i (2)
pentru fiecare dintre urmtoarele deduceri:
(a) deducerile individuale impuse de articolul 36 alineatul (1)
literele (a)-(h), cu excepia creanelor privind impozitul
amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i
decurg din diferenele temporare;
Seciunea 4
(2)
Prin derogare de la alineatul (1), pentru elementele
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (c) care existau
anterior datei de , procentul aplicabil n sensul articolului
469 alineatul (1) litera (c) se ncadreaz n urmtoarele intervale:
(a) 0 %-100 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
2 ianuarie 2015;
(b) 10 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2015 pn la
2 ianuarie 2016;
(c) 20 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2016 pn la
2 ianuarie 2017;
(d) 30 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2017 pn la
2 ianuarie 2018;
(e) 40 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2018 pn
2 ianuarie 2019;
27.6.2013
RO
L 176/275
(3)
Autoritile competente stabilesc i public valoarea
factorului aplicabil din intervalele specificate la alineatul (2).
Seciunea 5
Deduceri i filtre prudeniale supli
mentare
Articolul 481
Deduceri i filtre prudeniale suplimentare
(1)
Prin derogare de la articolele 32-36, 56 i 66, n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
trebuie s efectueze ajustri pentru a include n elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii
de nivel 1, elementele de fonduri proprii de nivel 2 sau
elementele de fonduri proprii, ori pentru a deduce din aceste
elemente, procentul aplicabil din filtrele prudeniale sau dedu
cerile prevzute n msurile de transpunere la nivel naional a
articolelor 57, 61, 63, 63a, 64 i 66 din Directiva 2006/48/CE
i a articolelor 13 i 16 din Directiva 2006/49/CE, i care nu
sunt solicitate n conformitate cu partea a doua din prezentul
regulament.
(2)
Prin derogare de la articolul 36 alineatul (1) litera (i) i
articolul 49 alineatele (1) i (3), n perioada de la 1 ianuarie
2014 pn la 31 decembrie 2014, autoritile competente pot
cere sau permite instituiilor s aplice metodele menionate la
articolul 49 alineatul (1), n cazul n care cerinele prevzute la
articolul 49 alineatul (1) literele (b) i (e) nu sunt ndeplinite, n
locul deducerii impuse n temeiul articolului 36 alineatul (1). n
astfel de cazuri, proporia deinerilor de instrumente de fonduri
proprii ale unei entiti din sectorul financiar, n care societateamam are o investiie semnificativ care nu trebuie dedus n
conformitate cu articolul 49 alineatul (1) este determinat prin
procentul aplicabil menionat la alineatul (4) de la prezentul
articol. Valoarea care nu este dedus face obiectul cerinelor
prevzute la articolul 49 alineatul (4), dup caz.
(3)
n sensul alineatului (1), procentul aplicabil se ncadreaz
n urmtoarele intervale:
(2)
n sensul alineatului (1), factorul aplicabil se ncadreaz n
urmtoarele intervale:
(4)
n sensul alineatului (2), procentul aplicabil este cuprins
ntre 0 % i 50 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
L 176/276
RO
(5)
Pentru fiecare filtru prudenial sau deducere menionat la
alineatele (1) i (2), autoritile competente stabilesc i public
procentele aplicabile din intervalele specificate la alineatele (3) i
(4).
(6)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza condiiile pe baza crora autoritile
competente stabilesc dac ajustrile efectuate la fondurile
proprii, sau la elemente ale acestora, n conformitate cu
msurile de transpunere la nivel naional a Directivei
2006/48/CE i a Directivei 2006/49/CE, care nu sunt incluse
n partea a doua din prezentul regulament, trebuie s fie efec
tuate, n sensul prezentului articol, la elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar, elementele de fonduri proprii de nivel
sau la fondurile proprii.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 482
Domeniul de aplicare al tranzaciilor cu instrumente
financiare derivate realizate cu fondurile de pensii
n ceea ce privete tranzaciile respective, menionate la
articolul 89 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 i pentru tran
zaciile ncheiate cu fondurile de pensii definite la articolul 2 din
regulamentul respectiv, instituiile nu calculeaz cerinele de
fonduri proprii pentru riscul CVA astfel cum se prevede la
articolul 382 alineatul (4) litera (c) din prezentul regulament.
CAPITOLUL 2
care constituie
stat
ajutor
de
Articolul 483
Pstrarea drepturilor obinute n materie de instrumente
care constituie ajutor de stat
(1)
Prin derogare de la articolele 26-29, 51, 52, 62 i 63, n
perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017,
prezentul articol se aplic instrumentelor i elementelor de
fonduri proprii, n cazul n care sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) instrumentele au fost emise nainte de 1 ianuarie 2014;
(b) instrumentele au fost emise n contextul unor msuri de
recapitalizare n conformitate cu norme privind ajutoarele
de stat. n msura n care o parte din instrumente sunt
subscrieri private, acestea trebuie emise nainte de 30 iunie
2012 i mpreun cu subscrierile de ctre statul membru;
27.6.2013
27.6.2013
RO
Articolul 484
Eligibilitate pentru pstrarea drepturilor obinute n
materie de elemente care s-au calificat drept fonduri
proprii conform msurilor de transpunere la nivel
naional a Directivei 2006/48/CE
(1)
Prezentul articol se aplic numai instrumentelor i
elementelor care au fost emise sau au fost eligibile ca fonduri
proprii nainte de 31 decembrie 2011 i nu fac parte dintre
instrumentele menionate la articolul 483 alineatul (1).
(2)
Prin derogare de la articolele 26-29, 51, 52, 62 i 63,
prezentul articol se aplic n perioada de la 1 ianuarie 2014
pn la 31 decembrie 2021.
(3)
Sub rezerva articolul 485 din prezentul regulament i a
limitei prevzute la articolul 486 alineatul (2), capitalul, n
sensul articolului 22 din Directiva 86/635/CEE, i conturile de
prime de emisiune aferente care s-au calificat drept fonduri
proprii de baz conform msurilor de transpunere la nivel
naional a articolului 57 litera (a) din Directiva 2006/48/CE se
L 176/277
L 176/278
RO
(3)
Valoarea elementelor menionate la articolul 484
alineatul (4) care se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar se limiteaz la procentul aplicabil
nmulit cu rezultatul scderii sumei valorilor specificate la
literele (c) - (f) de la prezentul alineat din suma valorilor speci
ficate la literele (a) i (b) de la prezentul alineat:
(a) valoarea nominal a instrumentelor menionate la
articolul 484 alineatul (4), rmase n circulaie la data de
31 decembrie 2012;
(b) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (a);
27.6.2013
(5)
n sensul prezentului articol, procentele aplicabile
menionate la alineatele (2)-(4) se ncadreaz n urmtoarele
intervale:
27.6.2013
RO
(2)
Prin derogare de la articolele 51, 52, 62 i 63, n
perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021,
instituiile pot trata urmtoarele ca elemente vizate la
articolul 484 alineatul (5), n msura n care includerea
acestora nu duce la depirea limitei procentului aplicabil
menionat la articolul 486 alineatul (4):
(a) capitalul i conturile de prime de emisiune aferente,
menionate la articolul 484 alineatul (3) care sunt excluse
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
deoarece depesc procentul aplicabil specificat la
articolul 486 alineatul (2);
(b) instrumentele i conturile de prime de emisiune aferente,
menionate la articolul 484 alineatul (4), care depesc
procentul aplicabil menionat la articolul 484 alineatul (3).
(3)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza condiiile n care instrumentele de
fonduri proprii menionate la alineatele (1) i (2) pot fi tratate
ca elemente care se ncadreaz la articolul 486 alineatul (4) sau
(5) n perioada de la data 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 488
Amortizarea elementelor eligibile ca elemente de fonduri
proprii de nivel 2 n virtutea clauzei de pstrare a
drepturilor obinute
Elementele menionate la articolul 484 alineatul (5) care se
calific drept elemente de fonduri proprii de nivel 2 menionate
la articolul 484 alineatul (5) sau articolul 486 alineatul (4) fac
obiectul cerinelor prevzute la articolul 64.
Subseciunea 2
Includerea unor instrumente cu opiune de
cumprare i stimulent pentru rscumprare n
elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar i elementele de fonduri proprii de
nivel 2
Articolul 489
Instrumente hibride cu opiune de cumprare i stimulent
pentru rscumprare
(1)
Prin derogare de la articolele 51 i 52, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021, instrumentele
menionate la articolul 484 alineatul (4), care includ n
termenii i condiiile lor o opiune de cumprare care
comport un stimulent de rscumprare a acestora de ctre
L 176/279
L 176/280
RO
27.6.2013
(6)
Instrumentele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar n conformitate cu articolul 484
alineatul (4), dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
Articolul 490
Elemente de fonduri proprii de nivel 2 cu stimulent pentru
rscumprare
(1)
Prin derogare de la articolele 62 i 63, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021, elementele
menionate la articolul 484 alineatul (5), care s-au calificat n
temeiul msurilor de transpunere la nivel naional a articolului
57 litera (f) sau (h) din Directiva 2006/48/CE i care includ n
termenii i condiiile lor o opiune de cumprare care comport
un stimulent de rscumprare a acestora de ctre instituie, fac
obiectul cerinelor prevzute la alineatele (2)-(7) de la prezentul
articol.
(2)
Elementele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 2 dac:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai
nainte de 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare;
(c) condiiile prevzute la articolul 63 sunt ndeplinite ncepnd
cu 1 ianuarie 2013.
(3)
Pn la data scadenei lor efective, elementele se calific
drept elemente de fonduri proprii de nivel 2 n conformitate cu
articolul 484 alineatul (5), iar ulterior se calific drept elemente
de fonduri proprii de nivel 2 fr limitri, dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai la
data sau ncepnd cu 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
scadenei efective a elementelor;
(c) condiiile prevzute la articolul 63 sunt ndeplinite de la
data scadenei efective a elementelor.
(4)
De la 1 ianuarie 2013, elementele nu se calific drept
elemente de fonduri proprii de nivel 2 dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:
27.6.2013
RO
CAPITOLUL 3
L 176/281
(2)
n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2015, instituiile fac publice informaii privind msura n care
nivelul fondurilor proprii de nivel 1 de baz i al fondurilor
proprii de nivel 1 depesc cerinele stabilite la articolul 465.
(3)
n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2017, instituiile fac publice urmtoarele informaii supli
mentare cu privire la fondurile proprii:
(a) natura i efectul deducerilor i filtrelor prudeniale indi
viduale aplicate n conformitate cu articolele 467-470,
474, 476 i 479 asupra fondurilor proprii de nivel 1 de
baz, asupra fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar,
asupra fondurilor proprii de nivel 2 i asupra fondurilor
proprii;
(b) valorile intereselor minoritare i ale instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 2, precum i ale rezultatului
reportat aferent i ale conturilor de prime de emisiune,
emise de filiale care sunt incluse n fondurile proprii de
nivel 1 de baz consolidate, fondurile proprii de nivel 1
suplimentar consolidate, fondurile proprii de nivel 2
consolidate i fondurile proprii consolidate, n conformitate
cu capitolul 1 seciunea 4;
(c) efectul deducerilor i filtrelor prudeniale individuale aplicate
n conformitate cu articolul 481 asupra fondurilor proprii
de nivel 1 de baz, asupra fondurilor proprii de nivel 1
suplimentar, asupra fondurilor proprii de nivel 2 i asupra
fondurilor proprii;
(d) natura i valoarea elementelor care se calific drept elemente
de fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 i elemente de fonduri proprii de nivel 2
n virtutea aplicrii derogrilor prevzute la capitolul 2
seciunea 2.
(4)
n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021, instituiile fac public valoarea instrumentelor care se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i
instrumente de fonduri proprii de nivel 2 n virtutea aplicrii
articolului 484.
(5)
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza formate uniforme de publicare n
temeiul prezentului articol. Modelele includ elementele
enumerate la articolul 437 alineatul (1) literele (a), (b), (d) i
(e), astfel cum au fost modificate de capitolele 1 i 2 din
prezentul titlu.
ABE transmite Comisiei proiectele menionate de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 februarie 2014.
(1)
Dispoziiile privind expunerile mari prevzute la articolele
387-403 nu se aplic firmelor de investiii a cror activitate
principal const exclusiv n prestarea de servicii de investiii
sau de activiti legate de instrumentele financiare prevzute la
seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la Directiva
2004/39/CE i crora Directiva 93/22/CEE a Consiliului din
10 mai 1993 privind serviciile de investiii n domeniul
valorilor mobiliare (1) nu li s-a aplicat la 31 decembrie 2006.
Aceast scutire este valabil pn la 31 decembrie 2017 sau
pn la data intrrii n vigoare a oricror amendamente n
temeiul alineatului (2) de la prezentul articol, lundu-se n
considerare data cea mai apropiat.
(2)
Pn la 31 decembrie 2015, pe baza consultrilor publice
i avnd n vedere discuiile cu autoritile competente, Comisia
informeaz Parlamentul i Consiliul cu privire la:
(a) un regim adecvat pentru supravegherea prudenial a
firmelor de investiii a cror activitate principal const
exclusiv n prestarea de servicii de investiii sau n activiti
legate de instrumente financiare derivate pe mrfuri sau
contracte de instrumente financiare derivate prevzute la
seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la
Directiva 2004/39/CE;
(b) oportunitatea modificrii Directivei 2004/39/CE pentru a
crea o categorie suplimentar de firme de investiii a cror
activitate principal const exclusiv n prestarea de servicii
de investiii sau de activiti legate de instrumentele
financiare prevzute la seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i
10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE privind aprovi
zionarea cu energie.
Pe baza acestui raport, Comisia poate prezenta propuneri de
modificare a prezentului regulament.
(3)
Prin derogare de la articolul 400 alineatele (2) i (3),
pentru o perioad de tranziie pn la intrarea n vigoare a
oricrui act legislativ ca urmare a revizuirii efectuate n confor
mitate cu articolul 507, dar nu dup data de 2 ianuarie 2029,
statele membre sau autoritile competente pot excepta n tota
litate sau parial urmtoarele expuneri de la aplicarea articolului
395 alineatul (1):
(a) obligaiuni garantate care intr sub incidena articolului 129
alineatele (1), (3) i (6);
(b) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor regionale sau autoritilor locale din statele
membre, n cazul n care creanele respective ar beneficia
de o pondere de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2, precum i alte expuneri fa de sau garantate de
administraiile regionale sau autoritile locale respective, n
cazul n care expunerile respective ar beneficia de o pondere
de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
(1) JO L 141, 11.6.1993, p. 27.
L 176/282
RO
27.6.2013
(1)
Prin derogare de la partea a treia capitolul 3, pn la
31 decembrie 2017, autoritile competente pot excepta de la
tratamentul bazat pe modele interne de rating anumite categorii
de expuneri din titluri de capital deinute la 31 decembrie 2007
de instituii i de filiale din UE ale instituiilor din statul
membru respectiv. Autoritatea competent public categoriile
de expuneri din titluri de capital care beneficiaz de acest
tratament n conformitate cu articolul 143 din Directiva
2013/36/UE.
Poziia care face obiectul exceptrii se msoar n numr de
aciuni deinute la 31 decembrie 2007, la care se adaug
orice deinere adiional rezultat direct din deinerile respective,
cu condiia ca deineri adiionale s nu mreasc cota parte de
participare la capitalul entitii.
n cazul n care o achiziie mrete cota parte de participare
specific, partea de deineri care constituie excesul nu bene
ficiaz de exceptarea n cauz. Exceptarea nu se aplic nici n
cazul deinerilor care au fcut iniial obiectul exceptrii, dar care
au fost vndute i apoi rscumprate.
Expunerile din titluri de capital care intr sub incidena acestei
dispoziii fac obiectul cerinelor de capital calculate n confor
mitate cu abordarea standardizat n temeiul prii a treia titlul
II capitolul 2 i al cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV,
dup caz.
27.6.2013
RO
L 176/283
Articolul 497
Cerine de fonduri proprii pentru expuneri fa de CPC
(1)
Pn la termenul de 15 luni de la data intrrii n vigoare
a celui mai recent dintre cele unsprezece standarde tehnice de
reglementare menionate la finele articolului 89 alineatul (3)
primul paragraf din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, sau
pn la luarea unei decizii n temeiul articolului 14 din regula
mentul respectiv cu privire la autorizarea CPC, cu luarea n
considerare a datei care este mai apropiat, instituiile pot
considera CPC respectiv ca fiind o CPCC, sub rezerva nde
plinirii condiiei prevzute n prima parte a paragrafului
respectiv.
(2)
Pn la termenul de 15 luni de la data intrrii n vigoare
a celui mai recent dintre cele zece standarde tehnice de regle
mentare menionate la finele articolului 89 alineatul (3) al doilea
paragraf din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, sau pn la
luarea unei decizii n temeiul articolului 25 din regulamentul
respectiv cu privire la recunoaterea CPC stabilite ntr-o ar
ter, cu luarea n considerare a datei care este mai apropiat,
instituiile pot considera CPC respectiv ca fiind o CPCC.
(3)
Comisia poate adopta un act de punere n aplicare n
temeiul articolului 5 din Regulamentul (UE) nr. 182/2011,
viznd prelungirea valabilitii dispoziiilor tranzitorii de la
alineatele (1) i (2) de la prezentul articol cu nc ase luni, n
situaii excepionale n care acest lucru este necesar i
proporional pentru a evita perturbarea pieelor financiare inter
naionale.
(4)
Pn la termenele definite la alineatele (1) i (2), i extinse
n temeiul alineatului (3), dup caz, dac o CPC nu dispune de
un fond de garantare i nici de un acord contractual obligatoriu
cu membrii si compensatori care s i permit s utilizeze,
integral sau parial, marja iniial primit de la membrii si
compensatori ca i cnd aceasta ar reprezenta contribuii prefi
nanate, instituiile nlocuiesc formula corect de calcul al
cerinei de fonduri proprii (Ki) de la articolul 308 alineatul (2)
cu urmtoarea formul:
Ki
N
IMi
KCM
N2
IM
unde
IMi = marja iniial furnizat CPC de membrul compensator i;
IM = suma marjei iniiale comunicat instituiei de CPC.
Articolul 498
Excepie pentru comercianii de mrfuri
(1)
Dispoziiile privind cerinele de fonduri proprii, astfel
cum sunt prevzute n prezentul regulament, nu se aplic
firmelor de investiii a cror activitate principal const
exclusiv n prestarea de servicii de investiii sau de activiti
legate de instrumentele financiare prevzute la seciunea C
punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE,
i crora nu li s-a aplicat Directiva 93/22/CEE la 31 decembrie
2006.
L 176/284
RO
27.6.2013
Articolul 500
Dispoziii tranzitorii pragul Basel I
(1)
Pn la 31 decembrie 2017, instituiile care calculeaz
valoarea ponderat la risc a expunerilor n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 3 i instituiile care utilizeaz
abordarea avansat de evaluare specificat n partea a treia titlul
III capitolul 4 pentru calculul cerinelor de fonduri proprii
destinate acoperirii riscului operaional trebuie s ndeplineasc
concomitent urmtoarele condiii:
(2)
Sub rezerva aprobrii autoritii competente, suma
menionat la alineatul (1) litera (b) poate fi nlocuit cu o
cerin de a deine fonduri proprii care s fie n orice
moment cel puin egale cu 80 % din fondurile proprii pe care
instituia ar trebui s le dein n temeiul articolului 92,
calculnd valorile ponderate la risc ale expunerilor n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 i partea a treia titlul
III capitolul 2 sau 3, dup caz, n loc s fac aceasta n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 3 sau partea a treia
titlul III capitolul 4, dup caz.
(3)
O instituie de credit poate aplica alineatul (2) numai dac
a nceput s utilizeze abordarea IRB sau abordrile de evaluare
avansate pentru calcularea cerinelor de capital la 1 ianuarie
2010 sau dup acea dat.
(4)
Respectarea cerinelor prevzute la alineatul (1) litera (b)
se face pe baza valorilor fondurilor proprii ajustate complet
pentru a reflecta diferenele existente ntre calculul fondurilor
proprii, n conformitate cu Directiva 93/6/CEE i cu Directiva
2000/12/CE, aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007, i calculul
fondurilor proprii n conformitate cu prezentul regulament,
diferene provenind din tratamentele distincte aplicate pier
derilor ateptate i pierderilor neateptate n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 3 din prezentul regulament.
(1) JO L 126, 26.5.2000, p. 1.
27.6.2013
RO
(5)
Autoritile competente pot, n urma consultrii cu ABE,
s renune s aplice instituiilor alineatul (1) litera (b), cu
condiia ndeplinirii tuturor cerinelor legate de abordarea IRB,
prevzute n partea a treia titlul II capitolul 3 seciunea 6, sau a
criteriilor de eligibilitate legate de utilizarea abordrii avansate
de evaluare, prevzute n partea a treia titlul III capitolul 4, dup
caz.
(6)
Pn la 1 ianuarie 2017, Comisia transmite Parlamentului
European i Consiliului un raport care s reflecte dac
extinderea aplicrii pragului Basel I dincolo de 31 decembrie
2017 pentru a asigura existena unui mecanism de sprijin
pentru modelele interne, innd seama de evoluiile la nivel
internaional i de standardele convenite la nivel internaional.
Raportul respectiv se nsoete de o propunere legislativ, dup
caz.
Articolul 501
Deducerea cerinelor de capital pentru riscul de credit
aferent expunerilor fa de ntreprinderile mici i mijlocii
(1)
Cerinele de capital pentru riscul de credit aferent expu
nerilor fa de ntreprinderile mici i mijlocii se nmulete cu
factorul 0,7619.
(2)
L 176/285
Articolul 502
Ciclicitatea cerinelor de capital
Comisia, n cooperare cu ABE, CERS i statele membre, i
innd cont de avizul BCE, verific periodic dac prezentul
regulament, luat n ansamblu, mpreun cu Directiva
2013/36/UE, are efecte semnificative asupra ciclului economic
i analizeaz, n acest context, dac se justific msuri corective.
Pn la 31 decembrie 2013, ABE transmite Comisiei un raport
n care s precizeze dac i n ce msur este necesar ca meto
dologiile instituiilor s fie convergente n cadrul abordrii IRB
n vederea obinerii unor cerine de capital cu un grad mai
ridicat de comparabilitate, reducnd n acelai timp prociclici
tatea.
(3)
Instituiile trebuie s raporteze autoritilor competente la
fiecare trei luni valoarea total a expunerilor fa de ntreprin
derile mici i mijlocii, calculat n conformitate cu alineatul (2).
(4)
Pn la 2 ianuarie 2017, Comisia ntocmete un raport
cu privire la impactul cerinelor de fonduri proprii prevzute n
prezentul regulament asupra creditrii ntreprinderilor mici i
mijlocii i a persoanelor fizice i transmite Parlamentului
European i Consiliului raportul respectiv mpreun cu o
propunere legislativ, dac este cazul.
(5)
n sensul alineatului (4), ABE transmite Comisiei urm
toarele:
(1) JO L 124, 20.5.2003, p. 36.
L 176/286
RO
(2)
Raportul i propunerile menionate la alineatul (1) au n
vedere:
(3)
Pn la 31 decembrie 2014, dup consultarea ABE,
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului un
raport din care s reias dac mprumuturile garantate cu
aeronave (drepturi de retenie asupra aeronavelor) i mprumu
turile imobiliare locative acoperite de o garanie, dar fr a fi
acoperite de o ipotec nregistrat, n anumite condiii ar trebui
considerate active eligibile, n conformitate cu articolul 129.
(4)
Pn la 31 decembrie 2016, Comisia revizuiete oportu
nitatea derogrii prevzute la articolul 496 i, dac este cazul,
oportunitatea extinderii unui tratament similar n cazul altor
forme de obligaiuni garantate. innd cont de aceast revizuire,
Comisia poate, dac este cazul, s adopte acte delegate n
conformitate cu articolul 462 pentru a permanentiza respectiva
derogare sau s prezinte propuneri legislative de extindere a
derogrii la alte forme de obligaiuni garantate.
Articolul 504
Instrumente de capital subscrise de autoritile publice n
situaii de urgen
Pn la 31 decembrie 2016, pe baza consultrilor cu ABE,
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului,
mpreun cu orice propuneri adecvate, un raport privind nece
sitatea modificrii sau nlturrii tratamentului stabilit la
articolul 31.
27.6.2013
Articolul 505
Revizuirea finanrii pe termen lung
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia transmite Parlamentului
European i Consiliului, odat cu orice propuneri adecvate, un
raport privind caracterul adecvat al cerinelor prezentului regu
lament n sensul necesitii de asigurare a unor niveluri adecvate
de finanare pentru toate formele de finanare pe termen lung
pentru economie, inclusiv pentru proiectele eseniale de infras
tructur din Uniune n domeniul transporturilor, energiei i
comunicaiilor.
Articolul 506
Riscul de credit definiia strii de nerambursare
Pn la 31 decembrie 2017, ABE prezint Comisiei un raport
privind modul n care nlocuirea cu 180 de zile a celor 90 de
zile restante, astfel cum se prevede la articolul 178 alineatul (1)
litera (b), are un impact asupra valorilor expunerilor ponderate
la risc i privind caracterul adecvat al aplicrii n continuare a
acestei dispoziii dup 31 decembrie 2019.
Pe baza raportului respectiv, Comisia poate prezenta o
propunere legislativ de modificare a prezentului regulament.
Articolul 507
Expuneri mari
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia efectueaz o analiz i
elaboreaz un raport privind aplicarea articolului 400 alineatul
(1) litera (j) i alineatul (2), inclusiv oportunitatea ca scutirile de
la articolul 400 alineatul (2) s fie discreionare, i transmite
Parlamentului European i Consiliului acest raport nsoit, dac
este cazul, de o propunere legislativ.
n ceea ce privete eventuala eliminare a puterii discreionare la
nivel naional prevzute la articolul 400 alineatul (2) litera (c) i
eventuala sa aplicare la nivelul Uniunii, analiza ine seama n
special de eficiena administrrii riscurilor la nivel de grup,
asigurnd totodat existena unor mecanisme de siguran sufi
ciente care s garanteze stabilitatea financiar n toate statele
membre n care este nregistrat o entitate a grupului.
Articolul 508
Nivel de aplicare
(1)
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia efectueaz o analiz
i elaboreaz un raport privind aplicarea prii nti titlul II i a
articolului 113 alineatele (6) i (7) i transmite Parlamentului
European i Consiliului raportul respectiv nsoit, dac este
cazul, de o propunere legislativ.
(2)
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia elaboreaz un
raport din care s reias dac i cum trebuie s se aplice
firmelor de investiii cerina de acoperire a necesarului de lichi
ditate prevzut n partea a asea i, dup ce se consult n
prealabil cu ABE, transmite Parlamentului European i
Consiliului raportul respectiv nsoit, dac este cazul, de o
propunere legislativ.
27.6.2013
RO
(3)
Pn la 31 decembrie 2015, dup consultarea ABE i
AEVMP i innd seama de discuiile purtate cu autoritile
competente, Comisia transmite Parlamentului European i
Consiliului un raport privind un regim corespunztor pentru
supravegherea prudenial a firmelor de investiii i a firmelor
menionate la articolul 4 alineatul (1) punctul 2 literele (b) i (c).
Dac este cazul, raportul este urmat de o propunere legislativ.
Articolul 509
Cerine de lichiditate
(1)
ABE monitorizeaz i evalueaz rapoartele elaborate n
conformitate cu articolul 415 alineatul (1), pe monede i pe
diverse modele de afaceri. Dup ce s-a consultat n prealabil
cu CERS, cu utilizatorii finali nefinanciari, sectorul bancar, auto
ritile competente i bncile centrale din cadrul SEBC, ABE
transmite Comisiei anual i pentru prima dat pn la
31 decembrie 2013, un raport din care s reias dac speci
ficarea cerinei generale de acoperire a necesarului de lichiditate
de la partea a asea, bazat pe elementele care urmeaz s fie
raportate n conformitate cu partea a asea titlul II i cu anexa
III, considerate individual sau cumulativ, ar putea avea un
impact negativ semnificativ asupra activitii i profilului de
risc al instituiilor stabilite n Uniune sau asupra stabilitii i
funcionrii ordonate a pieelor financiare ori asupra economiei
i asupra stabilitii ofertei de credite bancare, cu accent special
pe creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii i pe finanarea
comerului, inclusiv creditarea vizat de schemele oficiale de
asigurare a creditelor de export.
(2)
ABE evalueaz n raportul menionat la alineatul (1) n
special urmtoarele:
L 176/287
(j)
L 176/288
(l)
RO
27.6.2013
27.6.2013
RO
(2)
Pn la 31 decembrie 2015, ABE transmite Comisiei, de
asemenea, pe baza elementelor care trebuie s fie raportate n
conformitate cu partea a asea titlul III i n conformitate cu
formatele de raportare uniforme menionate la articolul 415
alineatul (3) litera (a), precum i dup consultarea CERS, un
raport privind metodologiile de determinare a valorii finanrii
stabile disponibile instituiilor i a celei necesare acestora i
privind definiiile uniforme adecvate pentru calcularea acestei
cerine de finanare stabil net, examinnd mai ales urm
toarele:
(3)
Pn la 31 decembrie 2016, dup caz i innd cont de
rapoartele menionate la alineatele (1) i (2) i innd cont pe
deplin de diversitatea sectorului bancar din Uniune, Comisia
prezint Parlamentului European i Consiliului o propunere legi
slativ privind modul de asigurare a utilizrii de ctre instituii a
unor surse stabile de finanare.
Articolul 511
Efectul de levier
(1)
Pe baza rezultatelor raportului menionat la alineatul (3),
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului, pn
la 31 decembrie 2016, un raport privind impactul i eficacitatea
indicatorului efectului de levier.
(2)
Dup caz, raportul este nsoit de o propunere legislativ
privind introducerea unui numr adecvat de niveluri ale indica
torului efectului de levier pe care instituiile care utilizeaz
diferite modele de afaceri ar trebui s le respecte, sugernd o
calibrare adecvat pentru nivelurile respective i orice ajustare
corespunztoare a indicatorului de msurare a capitalului i a
indicatorului de msurare a expunerii totale, menionai la
articolul 429, alturi de eventuale msuri conexe referitoare la
flexibilitate, dac sunt necesare, inclusiv modificri adecvate
aduse articolului 458 pentru a introduce indicatorul efectului
de levier n domeniul de aplicare a msurilor incluse la
articolul respectiv.
(3)
n sensul alineatului (1), pn la 31 octombrie 2016, ABE
raporteaz Comisiei cel puin cu privire la urmtoarele aspecte:
L 176/289
L 176/290
RO
27.6.2013
(4)
Raportul menionat la alineatul (3) trebuie s acopere cel
puin perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 30 iunie 2016 i
s ia n considerare cel puin urmtoarele aspecte:
de
Articolul 513
Reguli macroprudeniale
(1)
Pn la 30 iunie 2014, Comisia, dup consultarea CERS
i ABE, analizeaz dac regulile macroprudeniale cuprinse n
prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE sunt suficiente
pentru a reduce riscul sistemic n sectoarele, regiunile i statele
membre, evalund inclusiv:
(a) dac actualele instrumente macroprudeniale din prezentul
regulament i din Directiva 2013/36/UE sunt eficace,
eficiente i transparente;
(b) dac sfera de aplicare i eventualele grade de suprapunere
ntre diferitele instrumente macroprudeniale care vizeaz
riscuri similare din prezentul regulament i din Directiva
2013/36/UE sunt adecvate i, dac este cazul, propune noi
reglementri macroprudeniale;
(c) modul n care standardele convenite la nivel internaional
pentru instituiile sistemice interacioneaz cu dispoziiile
din prezentul regulament i din Directiva 2013/36/UE i,
dac este cazul, propune noi reguli, innd seama de stan
dardele convenite la nivel internaional respective.
(2)
Pn
CERS i cu
menionat
Consiliului,
27.6.2013
RO
Articolul 515
Monitorizare i evaluare
(1)
mpreun cu AEVMP, ABE redacteaz pn la 2 ianuarie
2015 un raport privind aplicarea prezentului regulament cu
obligaiile nrudite ce revin n temeiul Regulamentului (UE)
nr. 648/2012, mai ales n ceea ce privete instituiile ce
opereaz o CPC, pentru a evita duplicarea cerinelor pentru
tranzaciile cu instrumente financiare derivate i pentru a evita
astfel un risc de reglementare crescut i costuri crescute n
materie de supraveghere pentru autoritile competente.
(2)
ABE monitorizeaz i evalueaz aplicarea dispoziiilor n
materie de cerine privind fondurile proprii pentru expuneri fa
de o CPC, aa cum se prevede la partea a treia, titlul II, capitolul
6, seciunea 9. Pn la 1 ianuarie 2015, ABE prezint Comisiei
un raport cu privire la impactul i eficacitatea respectivelor
dispoziii.
(3)
Pn la 31 decembrie 2016, Comisia analizeaz i
ntocmete un raport privind reconcilierea prezentului regu
lament cu obligaiile aferente n temeiul Regulamentului (UE)
nr. 648/2012, cerinele de fonduri proprii aa cum sunt
prevzute n partea a treia titlul II capitolul 6 seciunea 9 i
transmite Parlamentului European i Consiliului raportul
respectiv nsoit, dac este cazul, de o propunere legislativ.
L 176/291
TITLUL III
MODIFICRI
Articolul 520
Modificarea Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Regulamentul (UE) nr. 648/2012 se modific dup cum
urmeaz:
1. Se introduce urmtorul capitol n titlul IV:
Articolul 516
Finanarea pe termen lung
CAPITOLUL 4
Articolul 517
1.
Pentru scopul articolului 308 din Regulamentul (UE)
nr. 575/2013 al Parlamentului European i al Consiliului
din 26 Iunie 2013 privind cerinele prudeniale pentru insti
tuiile de credit i societile de investiii (*), atunci cnd a
primit notificarea menionat la articolul 301 alineatul (2)
litera (b) din regulamentul respectiv, CPC calculeaz KCCP
astfel cum se specific la alineatul (2) de la prezentul
articol pentru toate contractele i tranzaciile pe care le
compenseaz pentru toi membrii si compensatori care
fac obiectul unui anumit fond de garantare.
Articolul 50a
Calculul KCCP
Articolul 518
Analiza instrumentelor de capital care pot fi amortizate sau
convertite n momentul n care instituia devine neviabil
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia analizeaz i raporteaz cu
privire la oportunitatea includerii n prezentul regulament a unei
cerine conform creia valoarea instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar sau a instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 2 s trebuiasc s fie redus n even
tualitatea declarrii unei instituii drept neviabile. Comisia
prezint Parlamentului European i Consiliului raportul su,
nsoit, dac este cazul, de o propunere legislativ.
Articolul 519
Deducerea activelor fondului de pensii cu beneficii definite
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
ABE pregtete pn la 30 iunie 2014 un raport pentru a stabili
dac IAS 19 revizuit, coroborat cu deducerea privind activul net
2.
O CPC calculeaz capitalul ipotetic (KCCP) dup cum
urmeaz:
X
maxfEBRMi IMi DF i ; 0g RW captial ratio
K CCP
i
unde:
EBRMi
L 176/292
RO
IMi
DFi
RW
CPC
de
= o pondere de risc de 20 %;
rata de adecvare
a capitalului
= 8 %.
3.
O CPC efectueaz calculul de la alineatul (2) cel puin
trimestrial, sau chiar mai frecvent, dac autoritile
competente ale membrilor si compensatori care sunt
instituii i solicit acest lucru.
4.
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare care s specifice urmtoarele n sensul
alineatului (3):
(a) frecvena i datele calcului prezentat la alineatul (2);
(b) situaiile n care autoritatea competent a unei instituii
care acioneaz ca membru compensator poate solicita
frecvene de calcul i de raportare mai mari dect cele
menionate la litera (a).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice
de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele
tehnice de punere n aplicare menionate la primul
paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010.
Articolul 50b
Reguli generale pentru calculul KCCP
Pentru calculul prezentat la articolul 50a alineatul (2), se
aplic urmtoarele:
(a) o CPC calculeaz valoarea expunerilor sale fa de
membrii si compensatori dup cum urmeaz:
(i) pentru expunerile care deriv din contractele i tran
zaciile menionate la articolul 301 alineatul (1)
literele (a) i (d) din Regulamentul (UE) nr.
575/2013;
(ii) pentru expunerile care deriv din contractele i tran
zaciile menionate la articolul 301 alineatul (1)
literele (b), (c) i (e) din Regulamentul (UE) nr.
575/2013, se calculeaz n conformitate cu
metoda extins a garaniilor financiare specificat la
articolul 223 din regulamentul respectiv cu ajustrile
de volatilitate reglementate menionate la articolele
223 i 224 din regulamentul menionat. Nu se
aplic excepia n conformitate cu articolul 285
alineatul (3) din regulamentul menionat;
(iii) pentru expunerile care deriv din tranzaciile care nu
sunt menionate la articolul 301 alineatul (1) din
27.6.2013
27.6.2013
RO
L 176/293
pentru
raportarea specificat
la
L 176/294
RO
unde:
PCEred,i
PCEred,1
PCEred,2
PCEred;1 PCEred;2
P
i PCEred;i
___________
(*) OJ L 176, 27.6.2013, p. 1;
27.6.2013
Prezentul Regulament este obligatoriu n toate elementele sale i se aplic direct n toate statele
membre.
Pentru Consiliu
Preedintele
M. SCHULZ
A. SHATTER
27.6.2013
RO
ANEXA I
Clasificarea elementelor extrabilaniere
1. Risc maxim:
(a) garanii avnd caracter de substitut de credit (de exemplu garanii pentru buna plat a facilitilor de credit);
(b) instrumente financiare derivate de credit;
(c) acceptri;
(d) efecte de comer andosate care nu poart numele unei alte instituii;
(e) tranzacii cu recurs (de exemplu factoring, faciliti de scontare a facturilor);
(f) acreditive stand-by irevocabile, cu caracter de substitut de credit;
(g) active achiziionate n baza unor angajamente ferme de cumprare la termen (outright forward purchase agree
ments);
(h) depozite forward (forward deposits);
(i) partea nepltit din aciunile i titlurile achitate parial;
(j) vnzare de active i acorduri repo, astfel cum sunt menionate la articolul 12 alineatele (3) i (5) din Directiva
86/635/CEE;
(k) alte elemente care prezint risc maxim.
2. Risc mediu:
(a) Elemente extrabilaniere de tipul finanrii comerului, i anume acreditive documentare emise sau confirmate (a se
vedea, de asemenea, risc moderat);
(b) Alte elemente extrabilaniere:
(i) garanii pentru transport naval, angajamente vamale i fiscale (tax bonds);
(ii) faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziie de titluri, de furnizare de faciliti de
garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mare de un an;
(iii) faciliti de emisiune de efecte (NIF) i faciliti rennoibile de preluare ferm (RUF)
(iv) alte elemente care prezint un risc mediu, aa cum au fost comunicate ABE.
3. Risc moderat:
(a) Elemente extrabilaniere de tipul finanrii comerului:
(i) credite documentare n cadrul crora bunurile supuse livrrii funcioneaz ca garanie real i alte tranzacii
care se lichideaz de la sine (self-liquidating transactions);
(ii) garanii - waranties (inclusiv garanii pentru licitaii i execuie - tender bonds, performance bonds i pli n
avans asociate, precum i garanii reinute) i garanii care nu au caracter de substitut de credit;
(iii) acreditive stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit;
(b) Alte elemente extrabilaniere:
(i) faciliti de credit neutilizate care cuprind angajamente de creditare, de achiziie de titluri, sau de furnizare de
faciliti de garantare sau acceptare cu o scaden iniial de pn la un an sau de un an, care nu pot fi anulate
necondiionat n orice moment fr notificare sau care nu atrag anularea automat ca urmare a deteriorrii
bonitii debitorului;
(ii) alte elemente care prezint un risc moderat, aa cum au fost comunicate ABE.
L 176/295
L 176/296
RO
4. Risc sczut:
(a) faciliti de credit neutilizate care cuprind angajamente de creditare, de achiziie de titluri sau de furnizare de
faciliti de garantare sau acceptare care pot fi anulate necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag
anularea automat ca urmare a deteriorrii bonitii debitorului. Liniile de credit de tip retail pot fi considerate ca
fiind anulabile necondiionat dac termenii contractuali permit instituiei anularea acestora n limitele permise de
legislaia privind protecia consumatorului i de legislaia conex;
(b) faciliti de credit neutilizate pentru garanii de licitaie i execuie (tender and performance guarantees) care pot fi
anulate necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag anularea automat ca urmare a deteriorrii
bonitii debitorului; i
(c) alte elemente care prezint un risc sczut, aa cum au fost comunicate ABE.
27.6.2013
27.6.2013
RO
ANEXA II
Tipuri de instrumente financiare derivate
(1) Contracte pe rata dobnzii:
(a) contracte swap ntr-o singur valut pe rata dobnzii;
(b) contracte swap de baz (basis-swaps);
(c) contracte forward pe rata dobnzii [forward rate agreements (FRA)];
(d) contracte futures pe rata dobnzii (interest-rate futures);
(e) contracte de opiuni pe rata dobnzii, cumprate (interest-rate options purchased);
(f) alte contracte de natur similar;
(2) contracte pe cursul de schimb i contracte pe aur:
(a) contracte swap n valute diferite pe rata dobnzii (cross-currency interest-rate swaps);
(b) contracte forward pe cursul de schimb (forward foreign-exchange contracts);
(c) contracte futures pe valute (currency futures);
(d) contracte de opiuni pe valute, cumprate (currency options purchased);
(e) alte contracte de natur similar;
(f) contracte pe aur de natur similar celor de la literele (a)-(e).
(3) Contracte de natur similar celor de la punctul 1 literele (a)-(e) i punctul 2 literele (a)-(d) din prezenta anex privind
alte elemente de referin sau indici. Sunt incluse aici cel puin toate instrumentele menionate la seciunea C punctele
4-7, 9 i 10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE, care nu au fost incluse la punctul 1 sau 2 din prezenta anex.
L 176/297
L 176/298
RO
ANEXA III
Elemente supuse unor cerine suplimentare de raportare a activelor lichide
1. numerar;
2. expuneri fa de bncile centrale, n msura n care aceste expuneri pot fi retrase n situaii de criz;
3. valori mobiliare care reprezint creane asupra sau creane garantate de entiti suverane, bnci centrale, entiti din
sectorul public care nu aparin administraiei centrale, regiuni cu autonomie fiscal pentru impunerea i colectarea de
impozite i autoriti locale, Banca Reglementelor Internaionale, Fondul Monetar Internaional, Uniunea European,
Fondul european de stabilitate financiar, Mecanismul european de stabilitate sau bnci de dezvoltare multilateral i
care ndeplinesc toate condiiile urmtoare:
(a) li s-a alocat o pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
(b) acestea nu reprezint o obligaie a unei instituii sau a uneia dintre entitile afiliate ale acesteia;
4. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctul 3, care reprezint creane asupra sau creane garantate de
entiti suverane sau bnci centrale, emise n moned naional de ctre entitile suverane sau bncile centrale, n
moneda i ara n care este asumat riscul de lichiditate, sau emise n valute, n msura n care deinerea acestei datorii
corespunde nevoilor de lichiditate aferente operaiunilor bncii n respectiva ar ter;
5. valori mobiliare care reprezint creane asupra sau creane garantate de entiti suverane, bnci centrale, entiti din
sectorul public care nu aparin administraiei centrale, regiuni cu autonomie fiscal pentru impunerea i colectarea de
impozite i autoriti locale sau bnci de dezvoltare multilateral care ndeplinesc toate condiiile urmtoare:
(a) li s-a alocat o pondere de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
(b) acestea nu reprezint o obligaie a unei instituii sau a uneia dintre entitile afiliate ale acesteia;
6. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-5, care se calific pentru o pondere de risc de 20 % sau
mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un rating intern conform cruia
au o calitate a creditului echivalent i care ndeplinesc oricare dintre condiiile urmtoare:
(a) acestea nu reprezint o crean asupra unei entiti special constituite n scopul securitizrii, asupra unei instituii
sau asupra oricreia dintre entitile afiliate ale acesteia;
(b) sunt obligaiuni eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatul (4) sau (5);
(c) sunt obligaiuni dintre cele menionate la articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE, altele dect cele
menionate la litera (b) de la prezentul punct;
7. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-6, care se calific pentru o pondere de risc de 50 % sau
mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un rating intern conform cruia
au o calitate a creditului echivalent i nu reprezint o crean asupra unei entiti special constituite n scopul
securitizrii, asupra unei instituii sau asupra oricreia dintre entitile afiliate ale acesteia;
8. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-7, care sunt garantate cu active care se calific pentru o
pondere de risc de 35 % sau mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un
rating intern conform cruia au o calitate a creditului echivalent i care sunt garantate integral i pe deplin cu ipoteci
asupra proprietilor imobiliare locative n conformitate cu articolul 125;
9. faciliti de credit stand-by acordate de bncile centrale n cadrul politicii monetare, n msura n care aceste faciliti
nu sunt garantate cu active lichide, i cu excepia asistenei privind lichiditatea n situaii de urgen;
10. depozite minime legale sau statutare constituite la instituia de credit central i alte lichiditi puse la dispoziie prin
contract sau statutar de instituia de credit central sau de instituii care sunt membre ale reelei menionate la
articolul 113 alineatul (7), sau eligibile pentru derogarea prevzut la articolul 10, n msura n care aceste lichiditi
nu sunt garantate cu active lichide, dac instituia de credit aparine unei reele n conformitate cu dispoziiile legale
sau statutare;
27.6.2013
27.6.2013
RO
11. aciuni ordinare tranzacionate la burs, compensate la nivel central care fac parte dintr-un indice pe aciuni principal
denominate n moneda naional a statului membru i care nu sunt emise de o instituie sau de oricare dintre filialele
acesteia;
12. aur, cotat la o burs de schimb recunoscut, deinut n custodie;
Toate elementele, cu excepia celor de la punctele 1, 2 i 9, trebuie s ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii:
(a) sunt tranzacionate n baza unor acorduri simple de rscumprare sau pe pieele monetare, caracterizate de un
nivel sczut de concentrare;
(b) au un istoric cert ca surs sigur de lichiditate, fie printr-un acord de rscumprare, fie prin vnzare, chiar i n
condiii de criz a pieei;
(c) sunt negrevate de sarcini.
L 176/299
L 176/300
RO
27.6.2013
ANEXA IV
Tabel de coresponden
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Directiva 2006/49/CE
Articolul 1
Articolul 2
Articolul 3
Articolul 4 alineatul (1) punctul 1
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/301
Directiva 2006/49/CE
L 176/302
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/303
Directiva 2006/49/CE
Articolul 22
Articolul 16
Articolul 17 alineatul (1)
Articolul 23
Articolul 23
Articolul 24
Articolul 25
Articolul 26 alineatul (1)
L 176/304
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 35
Articolul 36 alineatul (1) litera (a)
L 176/305
Directiva 2006/49/CE
L 176/306
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 43
Articolul 44
Articolul 45
Articolul 46
Articolul 47
Articolul 48
Articolul 49 alineatul (1)
Articolul 59
Articolul 60
Articolul 51
Articolul 52
Articolul 63a
Articolul 53
Articolul 54
Articolul 55
Articolul 56
Articolul 57
Articolul 58
Articolul 59
Articolul 60
Articolul 61
Articolul 63
Articolul 64
Articolul 65
Articolul 66
Articolul 67
Articolul 68
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 69
Articolul 70
Articolul 71
Articolul 72
L 176/307
Directiva 2006/49/CE
Articolul 73
Articolul 74
Articolul 75
Articolul 76
Articolul 77
Articolul 58
Articolul 80
Articolul 81
Articolul 65
Articolul 82
Articolul 65
Articolul 83
Articolul 84
Articolul 65
Articolul 85
Articolul 65
Articolul 86
Articolul 65
Articolul 87
Articolul 65
Articolul 88
Articolul 65
Articolul 89
Articolul 120
Articolul 90
Articolul 122
Articolul 91
Articolul 121
Articolul 92
Articolul 95
Articolul 96
Articolul 97
Articolul 98
Articolul 24
L 176/308
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
Articolul 103
Articolul 106
Articolul 107
Articolul 91
Articolul 94
Articolul 110
Articolul 111
Articolul 112
Articolul 114
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 118
Articolul 122
Articolul 123
L 176/309
Directiva 2006/49/CE
L 176/310
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 131
Articolul 135
Articolul 139
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 156
L 176/311
Directiva 2006/49/CE
L 176/312
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 156
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/313
Directiva 2006/49/CE
L 176/314
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 185
Articolul 186
Articolul 187
Articolul 188
Articolul 191
Articolul 192
L 176/315
Directiva 2006/49/CE
L 176/316
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 196
Articolul 202
Articolul 203
Articolul 204 alineatul (1)
Articolul 205
Articolul 206
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 210
Articolul 211
Articolul 218
Articolul 219
L 176/317
Directiva 2006/49/CE
L 176/318
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 226
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 234
L 176/319
Directiva 2006/49/CE
L 176/320
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 240
Articolul 241
Articolul 4 punctul 37
Articolul 4 punctul 38
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 249
Articolul 250
Articolul 251
Articolul 252
Articolul 254
Articolul 257
Articolul 258
L 176/321
Directiva 2006/49/CE
L 176/322
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 268
Articolul 269
Articolul 270
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/323
Directiva 2006/49/CE
L 176/324
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 279
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/325
Directiva 2006/49/CE
L 176/326
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
Articolul 295
Anexa II punctul 7
Articolul 300
Articolul 301
Articolul 302
Articolul 303
Articolul 304
Articolul 305
Articolul 306
Articolul 307
Articolul 308
Articolul 309
Articolul 310
Articolul 311
Articolul 312 alineatul (1)
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 320
Articolul 321
L 176/327
Directiva 2006/49/CE
L 176/328
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 324
Anexa X partea 5
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
Articolul 26
Articolul 26
Anexa I punctul 1
Anexa I punctul 2
Anexa I punctul 3
Anexa I punctul 4
Anexa I punctul 5
Anexa I punctul 7
Anexa I punctul 9
Anexa I punctul 10
Anexa I punctul 8
Anexa I punctul 8
Articolul 333
Anexa I punctul 11
Articolul 334
Anexa I punctul 13
Articolul 335
Anexa I punctul 14
Anexa I punctul 14
Anexa I punctul 14
Anexa I punctul 14
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/329
Directiva 2006/49/CE
Anexa I punctul 17
Anexa I punctul 18
Anexa I punctul 19
Anexa I punctul 20
Anexa I punctul 21
Anexa I punctul 22
Anexa I punctul 23
Anexa I punctul 24
Anexa I punctul 25
Anexa I punctul 26
Anexa I punctul 27
Anexa I punctul 28
Anexa I punctul 29
Anexa I punctul 30
Anexa I punctul 31
Anexa I punctul 32
Anexa I punctul 33
Anexa I punctul 33
Anexa I punctul 34
Articolul 343
Anexa I punctul 36
Anexa I punctul 37
Anexa I punctul 38
Anexa I punctul 41
Anexa I punctul 41
Anexa I punctul 42
Anexa I punctul 43
Anexa I punctul 44
Anexa I punctul 45
Anexa I punctul 46
Articolul 347
Anexa I punctul 8
Anexa I punctul 50
L 176/330
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
Articolul 349
Anexa I punctul 51
Anexa I punctul 53
Anexa I punctul 54
Anexa I punctul 55
Anexa I punctul 56
Articolul 351
Anexa IV punctul 1
Anexa IV punctul 2
Anexa IV punctul 3
Anexa IV punctul 4
Anexa IV punctul 6
Anexa IV punctul 8
Anexa IV punctul 9
Anexa IV punctul 10
Anexa IV punctul 12
Anexa IV punctul 13
Anexa IV punctul 14
Anexa IV punctul 15
Anexa IV punctul 16
Anexa IV punctul 17
Anexa IV punctul 18
Anexa IV punctul 19
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/331
Directiva 2006/49/CE
Anexa IV punctul 20
Articolul 361
Anexa IV punctul 21
Articolul 362
Articolul 363 alineatul (1)
Anexa V punctul 1
Anexa V punctul 10
Anexa V punctul 7
Anexa V punctul 8
Anexa V punctul 9
Anexa V punctul 10
Anexa V punctul 8
Anexa V punctul 11
Anexa V punctul 12
Anexa V punctul 12
Anexa V punctul 2
Anexa V punctul 2
Anexa V punctul 5
Anexa V punctul 3
Anexa V punctul 5
Anexa V punctul 5
Anexa V punctul 5a
Articolul 373
Anexa V punctul 5b
Anexa V punctul 5c
Anexa V punctul 5d
Anexa V punctul 5d
Anexa V punctul 5d
Anexa V punctul 5d
Anexa V punctul 5d
L 176/332
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
Anexa V punctul 5a
Anexa V punctul 5e
Anexa V punctul 5f
Anexa V punctul 5g
Anexa V punctul 5h
Anexa V punctul 5h
Anexa V punctul 5i
Anexa V punctul 5
Articolul 377
Anexa V punctul 5l
Articolul 378
Anexa II punctul 1
Anexa II punctul 2
Anexa II punctul 3
Anexa II punctul 2
Articolul 380
Anexa II punctul 4
Articolul 381
Articolul 382
Articolul 383
Articolul 384
Articolul 385
Articolul 386
Articolul 387
Articolul 388
Articolul 389
Articolul 391
Articolul 107
Articolul 392
Articolul 108
Articolul 393
Articolul 109
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
L 176/333
Directiva 2006/49/CE
Articolul 31
Anexa VI punctul 1
Anexa VI punctul 2
Anexa VI punctul 3
Articolul 398
Articolul 404
L 176/334
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 407
Articolul 408
Articolul 409
Articolul 410
Articolul 411
Articolul 412
Articolul 413
Articolul 414
Articolul 415
Articolul 416
Articolul 417
Articolul 418
Articolul 419
Articolul 420
Articolul 421
Articolul 422
Articolul 423
Articolul 424
Articolul 425
Articolul 426
Articolul 427
Articolul 428
Articolul 429
Articolul 430
Articolul 431 alineatul (1)
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
27.6.2013
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 433
Articolul 148
L 176/335
Directiva 2006/49/CE
Articolul 437
Articolul 438
Articolul 439
Articolul 440
Articolul 441
Articolul 442
Articolul 443
Articolul 444
Articolul 445
Articolul 446
Articolul 447
Articolul 448
Articolul 449
Articolul 450
Articolul 451
Articolul 452
Articolul 453
Articolul 454
Articolul 455
Articolul 456 primul paragraf
Articolul 456 al doilea paragraf
Articolul 457
Articolul 458
Articolul 459
Articolul 460
Articolul 461
Articolul 41
L 176/336
RO
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Articolul 151a
Articolul 151a
Articolul 151a
27.6.2013
Directiva 2006/49/CE
RO
27.6.2013
Prezentul regulament
Directiva 2006/48/CE
Anexa II
Anexa II
Anexa IV
Anexa III
L 176/337
Directiva 2006/49/CE