Cursul 14.

RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Cuprinsul modulului:
14.1. Integrarea ecnomiei naionale n economia global
14.2. Balana de pli externe
14.3. Competitivitatea i eficiena comerului internaional
14.4. Schimbul valutar

14.1. Integrarea economiei naionale n economia global

Din analiza evoluiei economiei mondiale se pot desprinde att aspecte pozitive, de
folosire eficient a ajutorului extern, ct i aspecte negative, de irosire a unor astfel de
oportuniti.
Economia de pia naional a unei ri, nu poate exista i nu poate fi viabil dect n
cadrul i n legtur cu economiile de pia din celelalte ri. Totodat, trebuie s se in seama
de faptul c economia mondial contemporan cuprinde o mare varietate de economii
naionale, aflate n stadii diferite ale evoluiei lor:
- unele sunt ri puternic dezvoltate din punct de vedere economic i dein o pondere
important n PIB-ul mondial (SUA, Germania, Japonia, Anglia, Frana, Italia, Canada etc.),
- altele sunt ri n curs de dezvoltare.
- alte ri sunt slab dezvoltate.
Gradul deschiderii economiilor naionale spre economia mondial depinde de un
complex de factori dintre care cei mai importani sunt:
- capacitatea de a produce bunuri i servicii cerute de piaa mondial;
- fora social de a crea i dezvolta eficient institute de cercetri tiinifice i proiectare
integrate produciei;

- asigurarea unui management de calitate permanent care s permit att realizarea unei
nalte productiviti a muncii, ct i costuri de producie sczute;
- realizarea unei rate de economisire i de investiii suficient de mare pentru a asigura
echilibrul i creterea economic.

14.2. Balana de pli externe

Balana de pli externe reprezint un instrument economico-statistic n care se include
i se compar ncasrile i plile realizate de o ar, provenite din relaiile sale economice,
financiare i monetare cu alte ri, pe o anumit perioad de timp, de obicei un an.
n balana de pli externe se nscriu toate fluxurile valorice cu strintatea. Nu se
include stocul activ sau pasiv de resurse financiar - valutare care se afl la dispoziia
economiei naionale la un anumit moment.
Capitolele principale ale balanei de pli externe privesc imput-urile i output-urile de
fonduri i sume de bani provenite din urmtoarele activiti: exporturi i importuri de bunuri
materiale, servicii internaionale (transport, turism, asigurri, expediii etc.), fluxul de capital,
constituirea i folosirea rezervelor valutare, .a.m.d.
n scopul asigurrii comparabilitii internaionale se impune cerina uniformizrii
gruprii posturilor n balanele de pli externe ale rilor, n concordan cu normele Fondului
Monetar Internaional, dup cum urmeaz:
Grupa I numit Balana Curent sau Contul curent include:
-

Balana comercial - exprim valoric ncasrile din export i plile pentru importul
de mrfuri corporale;

Balana serviciilor - exprim ncasrile i plile pentru servicii internaionale de

transport, telecomunicaii, turism, asigurri i expediii, operaiuni bancare,
financiar-valutare, etc.;

Balana veniturilor - reflect ncasrile i plile cu titlu de venituri provenind din:

dividende, dobnzi, profituri, rente, salarii repatriate de emigrani sau salarii pltite
specialitilor strini, etc.;

Balana transferurilor unilaterale - reflect transferurile economiile bneti ale

lucrtorilor emigrani, despgubirile, donaiile, transferurile n contul acordurilor
dintre rile Comunitii Economice Europene, ajutoarele publice sau private, etc.

Balana comercial este un tablou statistico-economic n care se nscriu i prin care se

compar importul i exportul de mrfuri ale unei ri, pe o perioad de timp determinat, de
regul un an.
Balana comercial poate fi:
-

general - cuprinde ansamblul relaiilor comerciale externe ale unei ri,

parial - se refer la relaiile de import i export cu o alt ar sau un grup de ri.

Din punct de vedere al rezultatelor relaiilor comerciale externe, pe care le reflect

balana comercial, ea poate fi:
-

activ (excedentar) dac exportul depete importul,

pasiv (deficitar) dac importul depete exportul,

echilibrat (soldat) cnd acestea sunt egale.

n ansamblu, balana comercial poate fi activ, dar pe ansamblul rii poate fi deficitar
acesta este fiind un indiciu al unei evoluii economice defavorabile. Este de precizat faptul c
o situaie favorabil nu presupune n mod obligatoriu o balan comercial permanent
excedentar, ci o balan comercial echilibrat n dinamic.
Grupa II numit Balana micrilor de capital sau Contul de capital include:
-

balana micrilor de capital pe termen scurt - reflect creditele primite sau

creditele acordate pe un termen pn la un an, , repatrierea activelor i altele;

balana micrilor de capital pe termen lung - exprim fluxurile de intrri i de

ieiri ale capitalurilor sub forma investiiilor directe, investiiilor de portofoliu,
cotizaii, donaii etc., creditarea internaional, exclusiv creditele Fondului Monetar
Internaional;

balana rezervelor valutare internaionale - reprezint formarea i utilizarea

rezervelor valutare, precum i folosirea creditelor Fondului Monetar Internaional.

Structura posturilor balanei de pli externe demonstreaz n fond, mrimea n expresie

bneasc a patru feluri de activiti ce se efectueaz n relaiile internaionale:
a) activitatea comercial, adic export-import de bunuri materiale i servicii;
b) activitatea financiar, adic micarea de capitaluri pe termen lung;
c) activitatea de creditare, adic micarea de capitaluri pe termen scurt;
d) activitatea monetar, adic micarea de mas monetar.
Ca urmare, Balana de pli externe cuprinde, ncasrile i plile rezultate din:
-

schimburi de mrfuri;

schimburi de servicii (navlu, fracht, chirii, pot, telecomunicaii, televiziune,

comisioane i speze bancare, asigurri tehnice, medicale, brevete, drepturi de autor,
reprezentane diplomatice i comerciale etc.);

dobnzi, dividende, cupoane devenite exigibile;

turism;

transferuri de valute rezultate din migraia forei de munc;

donaii;

ncasri i pli din reparaii, n form bneasc;

mprumuturi, indiferent de durata lor;

aur.

n numeroase balane de pli apare frecvent un ntreg capitol al tranzaciilor economice

internaionale sub denumirea de "invizibile", care este cuprins ntr-o subdiviziune distinct.
Invizibile se refer la serviciile pe care o ar le face n folosul altor ri ("servicii proprii"), ca
i la cele prestate de strintate rii respective ("servicii primite"); primele constituie o surs
de ncasri pentru o ar, iar pentru celelalte o surs de pli.
Serviciile internaionale sunt denumite "invizibile" n contrast cu micarea "vizibil" a
mrfurilor, cuprins n balana comercial. Acestea se refer la:
-

transporturile navale, ariene i terestre, indiferent dac sunt de mrfuri sau de

pasageri, inclusiv reparaiile executate la mijloacele de transport strine;

cltoriile n strintate ale rezidenilor i cltoriile strinilor n ara respectiv, n

scopuri turistice sau profesionale;

veniturile din investiii, indiferent dac sunt investiii directe sau investiii n titluri
de valoare;

veniturile din brevete, patente, licene, drepturi de autor;

alte servicii oficiale i particulare cum ar fi: serviciile financiare, asigurrile etc.

Corelarea activitilor din balan favorizeaz realizarea echilibrului balanei de pli

externe astfel:
E - I - Sf = Sc + R,
unde:
E = valoarea exportului;
I = valoarea importului;
Sf = soldul operaiunilor financiare;
Sc = soldul operaiunilor de credit;

R = modificarea rezervelor valutare i a masei monetare.

O trstur a economiei mondiale n ultimele decenii o constituie nregistrarea unor
importante dezechilibre ale balanei de pli externe, concomitent cu dezechilibre ale balanei
comerciale n multe ri. S.U.A. au nregistrat un deficit cronic al balanei comerciale, n timp
ce alte ri dezvoltate ca Japonia i Germania, au nregistrat excedente substaniale. Trebuie
precizat ns c S.U.A. au posibiliti importante de a compensa aceast situaie, avnd n
vedere exportul lor de capital considerabil n strintate, precum i poziia cheie a dolarului
S.U.A. n relaiile monetare i financiar-valutare internaionale.
n privina rilor n curs de dezvoltare i rilor cel mai puin dezvoltate, se constat o
situaie deosebit de nefavorabil determinat de accentuarea de la un an la altul a unor deficite
mai ale balanelor comerciale i de pli. Soluia de fond pentru aceste ri n scopul eliminrii
unor asemenea deficite cronice o pot asigura msurile de regndire i reorientare a structurilor
economice i mecanismelor economico-financiare interne, n consens cu schimbrile
fundamentale ale lumii contemporane.

14.3. Competitivitatea i eficiena comerului internaional

Prin competitivitate se nelege gradul de performan al unei economii naionale.
Competitivitatea se manifest sub dou forme:
-

competitivitatea prin preuri

competitivitatea prin volum

Competitivitatea prin pre este fundamentat pe raportul dintre preul produsului pe

piaa intern i preul produsului pe piaa mondial. Ea poate fi analizat din dou puncte de
vedere:
-

competitivitatea extern sau dinamismul exporturilor

competitivitatea intern sau rezistena la importuri.

Performanele unei ri pe plan internaional pot fi reflectate pentru un produs sau pentru
toate produsele exportate de agenii economici ai rii respective. Rezistena la importuri
poate fi, de asemenea, calculat global sau pe produs.
Competitivitatea prin preuri depinde de:
-

costul produciei, care reprezint un punct de referin pentru stabilirea preului

(preul pieei trebuie s fie superior costului, astfel nct productorul s fie motivat
n a-i continua procesul productiv sau de a crete capacitatea de producie);

rata de schimb valutar; aceasta avantajeaz rile a cror moned naional se

depreciaz n raport cu celelalte.

Competitivitatea prin volum (raportul dintre produsul intern i cel extern din orice alt
punct de vedere dect preul) pune n eviden unele condiii favorabile pe care le are sau le
creeaz o economie n raport cu celelalte pentru produs sau pentru agenii economici care
obin produsul respectiv.
Competitivitatea prin volum se obine, de regul utiliznd politici de promovare a
exporturilor cum ar fi:
-

politica de strict specializare; stricta specializare presupune concentrarea

exporturilor unei ri pe un anumit produs pentru care cererea este n cretere;

politica mrcii de calitate; specific rilor care au reuit s-i impun produsele pe
piaa mondial printr-o calitate tradiional superioar mediei mondiale;

politica instituiilor de sprijine a exporturilor; se bazeaz pe principiul ascult i

observ. Instituiile studiaz micrile i tendinele pe piaa bunului, reglnd astfel
cantitatea i caracteristicile acestuia.

Eficiena economic a comerului exterior se determin prin compararea rezultatelor

(adic a efectelor) cu cheltuielile (adic eforturile) necesare obinerii lor.
Mrimea eficienei economice a comerului exterior depinde de raportul dintre valoarea
naional i valoarea internaional a mrfurilor care fac obiectul comerului exterior. Deci, cu
ct crete volumul produselor exportate a cror valoare este mai mic dect cea internaional,
cu att este mai ridicat eficiena economic a comerului exterior. n acest sens acioneaz
mai muli factori:
- structura comerului exterior, cu ct este mai mare ponderea produselor bazate pe o
nalt tehnicitate, cu att este mai eficient comerul exterior.
- specializarea ntreprinderilor; n acest fel crete productivitatea muncii, scad
cheltuielile de producie, iar preurile devin mai competitive i, deci, crete eficiena
comerului exterior.
- reducerea cheltuielilor de producie, n special prin consumuri specifice mici,
introducerea unor tehnologii de vrf, folosirea de for de munc calificat.
- mbuntirea calitii produselor,
- folosirea eficient a capacitilor de producie.
- publicitatea extern susinut i eficient pentru a face cunoscut produsul, calitile
sale.

O component important a eficienei economice a comerului exterior o constituie

rentabilitatea acestuia, care reflect efectele bneti directe i imediate obinute n urma
operaiunilor de import-export. Pentru aceasta trebuie ca, la export, preul extern n valut s
fie mai mare dect costurile interne, iar la import, preul de desfacere pe piaa intern s fie
mai mare dect cel la care s-au achiziionat produsele.
Raportul de schimb constituie un instrument preios pentru evidenierea fenomenelor de
echivalen sau neechivalen a schimburilor internaionale. Pentru a obine o eficien
ridicat a activitii de comer exterior, rile recurg la anumite politici comerciale externe.
Politici comerciale
Exist dou feluri de politici comerciale externe:
- liberul schimb - susine c libertatea cea mai deplin a comerului este cea mai apt s
asigure prosperitatea naiunilor; ea const n asigurarea condiiilor pentru ca toate mrfurile s
circule liber ntre state.
-

protecionismu - este sistemul i politica economic n care comerul i industria unei ri sunt
aprate mpotriva concurenei strine prin msuri guvernamentale. Protecionismul se
realizeaz cu ajutorul statului prin sistemul taxelor vamale, primelor de export,
contingentrilor, licenelor, restriciilor vamale, etc. l.
Protecionismul este opusul liberului schimb.

14.4. Schimbul valutar

Schimbul valutar necesit compararea valoric a unitilor monetare naionale cu
ajutorul unui raport care se numete rata de schimb valutar, curs de schimb, raport de schimb
sau curs valutar.
Cursul valutar reprezint preul unei monede naionale sau internaionale exprimat ntro alt moned naionale cu care se compar valoric n anumite condiii de spaiu i timp.
Aceasta reflect cantitatea de moned strin ce se primete n schimbul unei cantiti de
moned naional n condiiile asupra crora s-a convenit, exprimndu-se astfel valoarea
monedelor respective.
Cursurile valutare pot fi grupate n diferite categorii, n funcie de cerinele analizei i
proieciei economice, Un astfel de curs este utilizat sub forma paritii puterilor de cumprare
sau curs real. Astfel, exist:

curs valutar real curs nominal reprezint preul relativ al valutelor rilor care intr
n relaii de schimb,

cursul valutar real reprezint preul relativ al bunurilor economice create n rile
respective, adic raportul n care se pot schimba bunurile economice create de o ar
pe bunurile economice create de alt ar, numindu-se i condiiile schimbului.

Cursul valutar se formeaz pe pieele valutare n funcie de raportul dintre cererea i

oferta de monede naionale ce se schimb, iar acest raport este determinat de dimensiunile i
direcia dezvoltrii tranzaciilor internaionale cu monedele respective, precum i de corelaia
dintre datoriile i creanele externe ale unei ri care particip la piaa valutar.
Cursurile valutare oscileaz zilnic, n funcie de un ansamblu de factori legai de
tehnicile valutare, de politica valutar promovat de statele lumii, de psihologia partenerilor
valutari, etc.
Multiplele aspecte privind cursurile valutare ntr-o ar sunt prevzute n regimul valutar
al acelei ri.
Regimul valutar
Regimul valutar cuprinde totalitatea msurilor de ordin tehnico-valutar i a
reglementrilor adoptat ntr-o ar, cu privire la proprietatea asupra valutei, la convertibilitatea
monedei proprii i la organizarea i funcionarea pieei valutare.
Factorii care influeneaz cursul valutar pot fi clasificai n dou mari grupe:
-

factori interni includ: factorii care in de activitatea economic ce se concretizeaz

n bunuri materiale sau servicii de o anumit calitate i la un anumit pre; factori
monetari care privesc masa bneasc, creditul, dobnda; factori de natur socialpolitic, precum i cei care privesc strile psihologice ale oamenilor (mentalitatea,
comportamentul, starea de spirit etc.). Asemenea factori social- psihologici
influeneaz indirect cursul valutar.

factori internaionali includ: raportul dintre cererea i oferta de bani pe piaa

extern; starea balanei de pli externe a fiecrei ri; factori de natura economic,
financiar, social, politic, psihologic, caracteristici economiei mondiale.

ntre factorii interni i cei internaionali exist o strns legtur, impunndu-se

determinarea, n mod tiinific, a dimensiunilor, ponderilor i tendinelor lor pentru a se
aprecia corect cursul valutar i micarea acestuia n timp i spaiu.
Cotarea

Exprimarea cursului valutar se face ntr-o manier specific denumit i metod de

cotare. Acesta nseamn exprimarea cursului valutar pentru anumite monede, n funcie de
variaia cererii i oferta de pe pia.
Cotarea poate fi:
-

cotare direct const n faptul c preul unei uniti fixe de valut strin, adic 1,
10, 100, 1000 etc., se exprim n moned naional. De exemplu, pe piaa valutar
de la Roma, cotarea se face: 1 dolar S.U.A. este egal cu x lire italiene

cotare indirect const n faptul c preul unei monede naionale se exprim n

valut strin. De exemplu, pe piaa valutar de la Londra, cotarea se face astfel: 1
lir sterlin este egal cu x dolari S.U.A.

Mai este de reinut i faptul c aciunea de cotare, sub cele dou forme ale ei, ia n calcul
n mod specific, att cursul de cumprare, ct i cel de vnzare ce se stabilesc pentru fiecare
valut. Diferena dintre aceste cursuri se numete "spread" i exprim avantajul (ctigul)
pentru agentul care coteaz, n cazul cnd el realizeaz concomitent operaiuni de cumprare
i de vnzare.
n Romnia cursul valutar se stabilete i se folosesc n funcie de condiiile specifice
economico-sociale. Se practic dou tipuri de cotaie:
-

cotaie fix

cotaie variabil, urmrindu-se cel mai bun curs ce se poate obine.

Pe piaa valutar interbancar pot fi efectuate tranzacii pe toat durata unei zile.
Totodat, ntre cursurile practicate de bncile comerciale exist anumite diferene
nesemnificative.
n funcie de evoluia pieei, instituiile bancare pot modifica cursul dolarului chiar n
aceeai zi. La rndul su, clientul are posibilitatea s accepte sau nu oferta.
Banca Naional a Romniei public, chiar n absena licitaiilor, un curs propriu cu
caracter orientativ, calculat ca o medie ponderat a tuturor tranzaciilor ncheiate n ajun de
bncile comerciale.
Casele de schimb valutar autorizate pot cumpra sau vinde, nelimitat, de la bnci pentru
clieni.
Pentru crearea i funcionarea pieei valutare interbancare n ara noastr se realizeaz o
apropiere de pieele valutare din rile n care tranzaciile au loc n monede integral
convertibile.
Operaiunile pe piaa schimburilor valutare

Operaiunile pe piaa schimburilor valutare se realizeaz n cea mai mare parte de ctre
bnci. n scopul efecturii operaiunilor cu monede convertibile, bncile determin cursul de
cumprare i cel de vnzare pentru moneda naional, pe care le aduc la cunotina publicului.
Operaiunile pe piaa schimburilor valutare, dup coninutul lor sunt:
-

operaiuni la vedere numite i spot constau n cumprarea sau vnzarea de valut ce

trebuie schimbat, efectiv, n limitele unui timp de maximum 48 ore lucrtoare din
momentul ncheierii tranzaciei. Acestea se mai numesc i operaiuni curente, fiind
cele mai numeroase n cadrul schimburilor de valut n cont;

operaiuni la termen numite i forward reprezint vnzarea i cumprarea de valut

ce se tranzacioneaz la cursul stabilit n momentul contractrii i se finalizeaz prin
livrarea valutei i plata ei la un termen ulterior (scaden), mai mare de 48 ore
lucrtoare, fixat atunci cnd s-a ncheiat contractul. Asemenea operaiuni sunt, n
principal, operaiuni prin care un agent economic se asigur din momentul ncheierii
contractului c la data plii va dispune de suma n valut necesar. Tot operaiuni
forward sunt i cele iniiate ca protecie mpotriva riscului valutar. sunt cele mai
numeroase operaiuni i au multiple aspecte specifice, astfel nct n teoria i
practica schimburilor valutare se apreciaz c ar fi vorba chiar de dou piee, una la
vedere alta la termen.