3.

Lichiditatea bancar: concept, rol, metode de calcul i influena ei asupra activitii

BC..Strategiile de administrare a lichiditii. Indicatorii de lichiditate.Gestiunea riscului de lips
de lichiditate,evaluarea riscului,modaliti de reducere a inflaiei riscului de lichiditate.

Lichiditatea este o proprietate general a activelor i exprim capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu
o cheltuial minim n moned lichid (numerar sau disponibil in contul curent), necesare pentru a-i obora
obligaiile sale la solicitarea clienilor, sau la necesitate n orice moment. nsuficiena de lichiditate duce la amnarea
plilor i declararea insolvabilitii bancare. Lichiditatea bancar este mai degrab o problem de gestiune a
pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Lichiditatea exprim capacitatea unei bnci de a-i
finana operaiile curente. Riscul de lichiditate, pentru o banc, este expresia nsi a probabilitii pierderii acestei
capaciti de finanare.
Una dintre cele mai importante sarcini ale conducerii unei bnci este de a estima i de acoperi in mod corect
nevoile de lichiditate bancar. Pe termen lung rentabilitatea unei bnci poate fi afectat negativ dac banca deine in
portofolii prea multe active financiare lichide fa de nevoile sale.
Dar, pe de alt parte, prea puine lichiditi pot crea probleme financiare severe, mai ales pentru bncile mici, i
pot genera chiar falimentul bancar. Lichiditatea adecvat a fiecrei bnci din sistem este extrem de important i
pentru minimizarea riscului sistematic datorit riscului de contagiune prin sistemul de pli interbancar.
Elementul principal al gestiunii lichiditii este poziia monetar. Poziia monetar a unei bnci reprezint
valoarea la un moment dat a tuturor activelor sale lichide. Aceast abordare este justificat de caracterul imediat al
obligaiilor care exprim nevoile de lichiditate bancar.
Ce mai important sarcin a gestiunii lichiditii este evaluarea n mod corect a necesitilor de lichiditi pentru
fiecare moment de timp i acoperirea acestor necesiti cu costuri mici.
Strategiile de administrare a lichiditii (Anexa 1)
M simpl de estimare a necesarului de lichiditate
M mixt de estimare a necesarului de lichiditate
Calcularea lichiditii bancare n conformitate cu limitele impuse de BNM (Principiul I i II al
lichiditii)
Calcularea principalilor indicatori de aprecierea lichiditii bancare (indicatori pe active i pasive)
Indicatorii de lichiditate.
Indicatorii de lichiditate cei mi utilizai sunt: poziia lichiditii, pasivele nete i indicele de lichiditate,
transformarea medie a scadenelor i rata lichiditii.
Poziia lichiditii. Acest indicator a aprut din practica gestiunii de trezorerie i este folosit ca indicator de
fundamentare al acesteia i al acoperirii nevoilor de lichiditate pe termen scurt. Poziia lichiditii se calculeaz pe
zile (pentru sptmna urmtoare), pe luni (pentru luna urmtoare) i pe luni (pentru anul curent).
Poziia lichiditii = Active lichide Pasive imediate, unde,
activele lichide = moneda bncii centrale + plasamente scadente de ncasat;
pasive imediate = depozite volatile + mprumuturi scadente de rambursat.
Optimizarea poziiei lichiditii bancare presupune echilibrarea celor dou elemente principale: activele lichide i
pasivele imediate i deci obinerea unei poziii nule. Acest fapt este impus de gestiunea riscului i de maximizarea
rentabilitii bancare.
Valoarea acestui indicator poate fi:
Negativ atunci activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor imediate. In
aceast situaie trebuie s se recurg la surse de lichiditate pentru acoperirea acestui deficit. Deficitul poate
fi acoperit fie prin imprumuturi la banca central (pentru nevoi sezoniere), pentru apelarea la imprumuturile
interbancare (rezervele imprumutate), prin lichidarea inainte de termen a unor active din portofoliu
(eventual cuplat cu o operaie de restructurare a acesteia), fie prin titularizarea unor credite.
Pozitiv atunci resursele lichide de care dispune banca depesc necesarul su pentru perioada
corespunztoare. Situaia este de apreciat, dar nu trebuie neglijat aspectul mrimii acestui excedent de
lichiditate. Mrimea excedentului admisibil se poate folosi ca o norm intern de gestiune. Aceasta
deoarece elementele n baza crora s-au fcut calculele sunt mrimi anticipate i nu certe i deci este bine
s avem o rezerv, minim de lichiditate. Pe de alt parte, activele lichide sunt cel mai prost plasament
bancar n termeni de rentabilitate i nivelul lor trebuie minimizat.
Aadar, dei se dorete o poziie a lichiditii nul, de cele mai multe ori se accept i un excedent minim
justificat de un comportament raional. Mrimea absolut a acestui excedent se poate stabili fie n funcie de
cheltuielile de gestiune a portofoliului, fie n funcie de marja medie de eroare nregistrat anterior la aprecierea n
avans a poziie lichiditii. Dac aprecierea se face n funcie de cheltuieli, atunci mrimea limitei este egal cu
valoarea minim a portofoliului de titluri ale datoriei publice pentru care veniturile realizate n urma plasamentului
le egaleaz pe cele de gestiune a acestuia. Pentru mrimi ale excedentului de lichiditate peste aceast limit se
justific plasarea sumelor disponibile pe termen scurt, de preferat cu scadene n perioadele cu poziia lichiditii
negativ.
Pasivele nete. Aceast grup de indicatori are trei componente distincte ce pot fi calculate n baza acelorai

date:

pasivele nete simple se calculeaz pentru fiecare perioad ca diferen intre pasivele i activele cu
aceeai scaden. Acestea arat pentru fiecare perioad msura n care activele scadente acoper
obligaiile scadente. Pentru pasivele nete pozitive, banca trebuie s gseasc surse suplimentare de
acoperire a obligaiilor scadente. O observaie de reinut este aceea c suma absolut a pasivelor
nete este egal cu zero (pentru c total active + total pasive).
GAP-ul de lichiditate se determin pentru fiecare scaden t ca diferen intre pasivele exigibile
la scadena t i activele lichide la scadena t.
GAP = Pt - At,
unde :
GAP pasive nete simple aferente scadenei t;
At active cu scadena t;
Pt pasive cu scadena t.
Pasive nete simple = Pasive scadente Active scadente.
pasivele nete cumulate se calculeaz ca diferen intre pasivele i activele cumulate
corespunztoare fiecrei perioade. Pasivele nete cumulate sunt folosite pentru a semnala perioade
de maxim lichiditate.
Pasive nete cumulate = Pasive cumulate Active cumulate.
indicele lichiditii se calculeaz pe baza acelorai date, prin raportarea activelor i pasivelor din fiecare
perioad. Activele/ pasivele din fiecare perioad sunt ponderate fie cu numrul mediu de zile corespunztor
fiecrei perioade, fie cu numrul curent al grupei de scadene respective. Valoarea indicelui depinde doar de
mrimea activelor/ pasivelor corespunztoare fiecrei perioade, iar sistemul de ponderare folosit nu poate
schimba valoarea supra sau subunitar a raportului. O ponderare proporional cu numrul mediu de zile
corespunztor fiecrei scadene va da un rezultat mai precis. (IL= Pasive ponderate/ Active ponderate )

Fa de 1 valoarea indicatorului exprim transformarea de scadene practicat global de banc:

Dac indicele de lichiditate este egal cu 1, vom spune c activele i pasivele bncii sunt perfect corelate pe
fiecare scaden. n acest caz nu se poate vorbi despre un risc de lichididate. Remarcm totui c aceast situaie este
doar una teoretic, deoarece este imposibil ca, la nivelul unei bnci, fiecare resurs atras s fie alocat exact pe
aceeai maturitate i sum. Pentru 1 sau valori foarte apropiate de 1 banca nu face practic transformare de scadene;

Dac indicele de lichiditate este subunitar, se remarc o predominan a utilizrilor asupra resurselor i, n
acest caz, banca trebuie s se preocupe de gsirea de soluii pentru a-i finana deficitul de lichiditate. Pentru valori
subunitare transformarea se face din pasive pe termen scurt n active pe termen lung. Este o situaie tipic ce
avantajeaz banca atunci cnd curba dobnzilor este cresctoare;

Situaia n care indicele de lichiditate este supraunitar corespunde unui surplus de resurse ale bncii, deci
unui excedent de lichiditate. Pentru valori supraunitare transformarea practicat este prin pasive pe termen lung n
active pe termen scurt. n acest caz nu exist risc de lichiditate pentru c activele i ating scadena naintea surselor
care le-au finanat. Din punctul de vedere al rentabilitii plasamentelor o astfel de structur nu este avantajoas
dect pentru scurtele perioade de timp cnd rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect cea pe termen lung.
Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente se calculeaz ca raport ntre resursele pe termen lung ale
bncii i utilizrile pe termen lung (mai mare de 5 ani) i urmrete s mpiedice o finanare a plasamentelor pe
termen lung din resurse pe termen scurt. Acest raport trebuie s fie de cel puin 60% pentru bncile din Uniunea
European.
unde:
CoFPRP - coeficientul fondurilor proprii i resurselor permanente;
ResTL resurse pe termen lung (fonduri proprii + resurse atrase pe termen mai mare de 5 ani );
UtilizTL utilizri pe termen lung (imobilizri, participaii, credite acordate pe termene mai mari de 5 ani, valori
mobiliare pe termen lung).
Rezerva minim obligatorie este suma pe care fiecare banc este obligat s o pstreze la banca central n contul
deschis la aceasta. Se dimensioneaz prin aplicarea cotei sau ratei rezervei minime obligatorii stabilit de ctre
banca central, la volumul depozitelor atrase de fiecare banc. Aceast obligativitate are un aspect prudenial legat
de asigurarea unei lichiditi minime bncilor pentru a face fa solicitrilor de retragere a depozitelor.
RMOnec = r x D
ER =RMOef RMOnec (> 0)
DR =RMOef RMOnec (< 0)
unde:
RMOnec rezerva minim obligatorie necesar pe care banca trebuie s o constituie la banca central;
RMOef suma efectiv aflat n contul unei bnci deschis la banca central;
ER excesul de rezerv;
DR deficitul de rezerv;
r rata sau cota rezervei minime obligatorii;
D volumul depozitelor atrase de banc.

Un indice al lichiditii similar dezvoltat de ctre Jim Pierce de la Federal Reserve ia in considerare
pierderile rezultate din vnzarea rapid a activelor, fa de valoarea just a activelor in condiii normale ale pieei .
Acest raport este ponderat cu greutatea specific a activelor in portofoliul bncii1.
Lichiditatea i administrarea resurselor i plasamentelor sunt evaluate n funcie de:
trendul i stabilitatea depozitelor;
gradul i trendul utilizrilor pe termen scurt, sursele volatile de fonduri, finanarea activelor pe
termen lung;
accesul la pieele monetare i alte surse de finanare;
adecvarea surselor de lichiditate i abilitatea de a face fa nevoilor de lichiditate;
eficiena politicilor i practicilor de lichiditate, strategiile de administrare a fondurilor;
sistemele informatice de administrare i planurile de finanare;
capacitatea managementului de a identifica, msura, monitoriza i controla lichiditatea i nivelul de
diversificare al surselor de finanare.
n evaluarea adecvrii poziiei de lichiditate a unei instituii financiare, o atenie deosebit ar trebui acordat
nivelului curent i viitor al surselor de lichiditi, comparativ cu nevoile de fonduri, precum i adecvrii practicilor
de administrare a fondurilor in funcie de mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. In general,
practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c o instituie este capabil s menin un nivel
al lichiditii suficient pentru a face fa n timp obligaiilor sale financiare i a rspunde nevoilor bancare legitime.
Practicile ar trebui s reflecte capacitatea instituiei de a administra schimbrile neplanificate cu privire la
sursele de constituire a fondurilor, ca i reacia la modificrile condiiilor pieei, care pot afecta posibilitatea unei
lichidri rapide a activelor, cu pierderi minime. In plus, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere
certitudinea c lichiditatea nu a fost meninut cu costuri nalte sau printr-o ncredere excesiv in sursele de
constituire a fondurilor care se dovedesc a nu fi utilizabile in timp, datorit stresului financiar sau schimbrilor
adverse in condiiile pieei.
Definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta lichiditate:
Rating 1 indic niveluri de lichiditate puternice i practici de administrare a fondurilor bine dezvoltate.
Instituia are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri in termeni favorabili, pentru
nevoile de lichiditi prezente i anticipate.
Rating 2 indic niveluri de lichiditate i practici de administrare a fondurilor satisfctoare. O serie de
deficiene minore pot fi constatate in practicile de administrare a fondurilor.
Rating 3 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor care necesit mbuntiri.
Instituiile clasificate in acest rating nu au acces rapid la fonduri in termeni rezonabili sau pot nregistra
deficiene semnificative in perioadele de administrare a fondurilor.
Rating 4 indic niveluri de lichiditate deficitare sau practici inadecvate de administrare a fondurilor.
Instituiile clasificate in acest rating nu sunt capabile s obin un volum suficient de fonduri in termeni
rezonabili pentru asigurarea nevoii de lichiditate.
Rating 5 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor att de deficitare, nct
viabilitatea instituiei este grav ameninat. Instituiile clasificate in aceast categorie cer asisten
financiar extern imediat, pentru a asigura rambursarea obligaiilor la scaden sau alte nevoi de
lichiditate.
n analiza lichiditii sunt utilizai urmtorii indicatori:
1. Lichiditatea curent
Lichiditatea curent = Active curente/Pasive curente
Limite:
mai mare dect 130%
rating 1
100 130%
rating 2
80 99,9%
rating 3
70 79,9%
rating 4
mai mic dect 70%
rating 5
2. Rata lichiditii
Rata lichiditii = Active lichide/Total depozite atrase
Limite:
mai mare dect 50%
rating 1
35 49,9%
rating 2
25 34,9%
rating 3
15 24,9%
rating 4
mai mic dect 14,9%
rating 5
3. Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni
1

Saunders, A.- Financial Institutions Management. A Modern Perspective, Times Mirror Higher Education Group,
1997

Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni = (Credite acordate clientelei + Creane restante i
ndoielnice din operaiuni cu clientela + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu
clientela)/(Conturi de depozite + Certificate de depozit + Carnete i librete de economii). Limite:
mai mic dect 85%
rating 1
85 104,9%
rating 2
105 114,9%
rating 3
115 125%
rating 4
mai mare
rating 5

Gestiunea riscului de lips de lichiditate, evaluarea riscului, modaliti de reducere a influenei riscului
de lichiditate
n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, bncile trebuie s probeze n permanen
un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i a ieirilor
de fonduri trebuie realizat n aa fel nct s existe n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei bancare.
Riscul lipsei de lichiditi se manifest n urma necorelrii scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv. n
practic se manifest fenomenul prelungirii scadenelor la active i al reducerii scadenelor la pasive.
Dac creditele i dobnzile nu sunt rambursate conform planului, banca se confrunt cu nevoi de lichiditate pe
termen scurt care trebuie finanate. Efectele sunt similare i cnd clienii retrag sume importante din depozitele
constituite la banc.
Riscul de lichiditate are mai multe accepiuni:
1. reprezint riscul unei bnci ca veniturile i capitalul su s fie afectate, datorit incapacitii de a-i onora la
termen obligaiile, fr a se confrunta cu pierderi inacceptabile
2. riscul de lichiditate include:
a. incapacitatea bncii de a-i finana portofoliul de active pe maturitile i la ratele de dobnd corespunztoare;
b. incapacitatea bncii de a lichida poziia la momentul oportun i la un pre rezonabil
3. riscul de lichiditate decurge din necorelarea maturitilor dintre fluxurile de ncasri i cele de pli
4. riscul de lichiditate decurge din necorelarea scadenelor cash-flow-urilor unui grup de active, pasive i
instrumente extrabilaniere
5. riscul de lichiditate const n pierderile poteniale de profit i/sau capital ca urmare a eurii n respectarea
obligaiilor asumate i deriv din insuficiena rezervelor comparativ cu nevoile de fonduri.
Msurarea riscului de lichiditate. Metodele de msurare a riscului de lichiditate difer prin modul de calcul al
indicelui de lichiditate, ele avnd n comun graficul de rate scadente.
Graficul de rate scadente este un tabel care clasific activele i pasivele dup durata rmas pn la scadena
final.
Graficul indicelui de lichiditate se poate face prin trei metode:
Metoda decalajelor succesive const n calculul pentru fiecare clas de scaden a unui decalaj ca
diferen ntre active i pasive, decalajul reprezentnd un indicator de volum, durat i scaden specific
fiecrei clase. Calculul pune n eviden discordanele de scaden, respectiv ieirile masive de fonduri la
care banca trebuie s fac fa perioad dup perioad. Astfel, n tabelul 1, banca trebuie s gseasc
resurse suplimentare pentru urmtoarele 7 zile de 600 mii lei pentru a satisface ieirile de fonduri.
Tabelul 1. Grafic de scaden i calculul decalajelor succesive, n mii lei
Perioada
Pasive
Active
Acoperire
D < 7 zile
4800
4200
600
8 zile < D < 1 lun
6400
5000
1400
1 lun < D < 3 luni
8600
5400
3200
3 luni < D < 6 luni
5800
4200
1600
6 luni < D < 1 an
2000
2400
-400
1 an < D < 2 ani
1000
3400
-2400
2 ani < D < 5 ani
1400
2900
-1500
D > 5 ani
1500
4100
-2600
31500
31.500
Metoda decalajului cumulat, graficul de scaden este cumulat pe clase de scaden, calculul
activelor i pasivelor cu aceeai scaden se face cumulat, iar decalajele rezultate sunt de asemenea
cumulate pe ntreg orizontul de timp luat n calcul, aa cum este artat n tabelul 2, nivelul i data apariiei
nevoii maxime de lichiditi va fi peste 6 luni.
Tabelul 2. Grafic de scaden i calculul decalajelor cumulate, n mii lei
Perioada
Pasive
Active
Acoperire
< 7 zile
4800
4200
600

< 30 zile
+ 6400 =11200
+ 5000 = 9200
2000
< 90 zile
+ 8600 = 19800
+ 5400 14600
5200
< 180 zile
+ 5800 = 25600
+ 4200 = 18800
6800
< 1 an
+ 2000 = 27600
+ 2400 = 21200
6400
< 2 ani
+ 1000 = 28600
+ 3400 = 24600
4000
< 5 ani
+ 1400 = 30000
+ 2900 = 27500
2500
Decalajul cumulat maxim este de 6800, aceast nevoie de finanare se va manifesta n decursul urmtoarelor 6
luni.
Metoda numerelor, const n ponderarea activelor i pasivelor fiecrei clase de scaden cu
numrul mediu de zile al fiecrei clase (tabelul 3). Apoi se calculeaz raportul:
pasive ponderate / active ponderate.
Tabelul 3. Grafic de scaden i calculul indicelui de lichiditate prin metoda numerelor, n mii lei
Perioada
Pasive
Active
Ponderi
Pasive
Active
durata / an,
ponderate
ponderate
(zile)
D < 7 zile
4800
4200
0.01
48
600
8 zile < D < 1 lun
6400
5000
0.05
320
1400
1 lun < D < 3 luni
8600
5400
0.16
1376
3200
3 luni < D < 6 luni
5800
4200
0.37
2146
1600
6 luni < D < 1 an
2000
2400
0.75
1500
-400
1 an < D < 2 ani
1000
3400
1.5
1500
-2400
2 ani < D < 5 ani
1400
2900
3.5
4900
-1500
D > 5 ani
1500
4100
7.5
11250
-2600
Total
31500
31.500
23040
58510
Indicele de lichiditate :
23040/58510 = 0.39%.
n mod practic, gestiunea riscului de lichiditate al unei bnci const n:
- cedarea, ipotecarea sau gajarea titlurilor de crean din portofoliul bncii fr a suferi pierderi excesive;
- gsirea unor resurse noi cu costuri marginale inferioare randamentului mediu al investiiilor bncii.
Gestiunea riscului de lichiditate impune o abordare distinct a gestiunii pe termen scurt, gestiunii trezoreriei i
gestiunii pe termen lung.
Gestiunea riscului pe termen scurt permite msurarea cu precizie a riscului de lichiditate a bncii aa cum s-a
artat anterior.
Gestiunea trezoreriei permite determinarea unei structuri oprime a activului bncii n aa fel nct prin asumarea
riscului de lichiditate banca s nu nregistreze pierderi.
Gestiunea pe termen lung a riscului de lichiditate permite bncii s elaboreze politica ei de creditare tiindu-se
faptul c lichiditatea este un factor de constrngere a bncii vizavi de activitatea de creditare.
Factorul esenial al gestiunii riscului de lichiditate pe termen lung sau scurt este acela de a gsi ci de acces pentru
banc pe diferite piee, care s-i permit o ajustare rapid a graficului de scadene active-pasive cu minimum de
cheltuieli.
Bncile au posibilitatea ca prin folosirea unor tehnici specifice s elimine pn la reducere riscul de lichiditate.
Aceste tehnici vizeaz resursele i plasamentele bncii.
Tehnicile care vizeaz resursele bncii sunt urmtoarele:
atragerea depozitelor de la populaie;
cutarea unor depozite stabile;
creterea fondurilor proprii;
refinanarea. Const n cedarea, gajarea sau concesionarea unor titluri de creane pe care banca le
are n portofoliul ei, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de
refinanare de la BNM care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan.
Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv gestiunea tezaurului bncii. Gestionarea tezaurului
unei bnci nseamn a asigura n mod continuu un echilibru ntre lichiditi i plasamente. Acest lucru presupune:
prevederea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri i deci a soldului net al bncii la sfritul zilei;
acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor.