Probleme rezolvate intrumente financiare:

Exemplul 1: La nceputul exerciiului N societatea A acord un mprumut n

valoare de 40.000 lei, rambursabil n 4 trane anuale egale, cte 10.000 lei anual, rata de
dobnd 5%. mprumutul este contabilizat ca un activ financiar evaluat la valoare just
prin rezultat. Deoarece mprumutul nu este cotat, valoarea just se determin prin
actualizarea fluxurilor viitoare de trezorerie prin rata de dobnd de pia. La 31.12.N
rata de dobnd pentru un mprumut n aceleai condiii este 6%. S se contabilizeze
tranzaciile aferente exerciiului N.
La 1.01.N: acordarea mprumutului:
active financiare evaluate la valoare just prin rezultat = disponibiliti 40.000
tablou de rambursare:
Data

Dobnd
nominal

1.01.N
31.12.N 40.000*5%=2.000
31.12.N+1 30.000*5%=1.500
31.12.N+2 20.000*5%=1.000
31.12.N+3
10.000*5%=500
Total
5.000

Rambursri
10.000
10.000
10.000
10.000
40.000

Flux total
12.000
11.500
11.000
10.500
45.000

- lei Valoare rmas de

recuperat
40.000
30.000
20.000
10.000
-

La 31.12.N:
a) rambursarea ratei scadente si plata dobnzii:
disponibil =
%
12.000
active financiare evaluate la valoare just prin rezultat 10.000
venituri financiare din dobnzi
2.000
b) contabilizarea activului financiar la valoare just:
Se determin valoarea just actualiznd fluxurile viitoare de trezorerie(se vor
actualiza fluxurile generate n urmtoarele 3 exerciii financiare):
Vj = 11.500/(1+6%) + 11.000/(1+6%)2 + 10.500/(1+6%)3 = 29.500,02
Valoarea contabil = 30.000 => diferen nefavorabil 499,98
cheltuieli financiare = active financiare evaluate la valoare just prin rezultat 499,98
Exemplul 2: La nceputul exerciiului N societatea A achiziioneaz 3.000
obligaiuni B cu urmtoarele caracteristici: pre de emisiune 50 lei, valoare nominal 60
lei, pre de rambursare 60 lei, rat de dobnd 5%, durata 3 ani. Intenia este de a le
pstra pn la scaden. Costurile de tranzacionare sunt de 1 leu/obligaiune. S de

determine rata efectiv de dobnd i s de efectueze nregistrrile aferente exerciiului

N.
Not: activele financiare deinute pn la scaden sunt contabilizate iniial la cost, iar
ulterior la cost amortizat.
Costul amortizat = valoarea iniial rambursri ale principalului +/- amortizarea oricrei
diferene ntre valoarea iniial a instrumentului i valoarea sa de
rambursare ajustri pentru depreciere
Rata efectiv de dobnd = rata la care fluxurile de trezorerie viitoare actualizate
generate de instrumentul financiar sunt egale cu valoarea
recunoscut iniial n bilan.
1.01.N: achiziia de obligaiuni:
active financiare deinute pn la scaden = disponibil (50+1)*3000=153.000
dobnda nominal = 3.000*60*5% = 9.000 lei (anual)
ncasare la scaden = 3.000*60 = 180.000 lei
i = rata efectiv de dobnd provine din egalitatea:
3

153.000 = 9.000/(1+i)t + 180.000/(1+i)3

=> i = 11,1547%

t=1

Data

Dobnd total

1.01.N
31.12.N
153.000*11,1547%=17.066,7
31.12.N+1 161.066,7*11,1547%=17.966,5
31.12.N+2 170.033,2*11,1547%=18.966,8
Total
54.000

Dobnd
nominal

9.000
9.000
9.000
27.000

- lei
Amortizare
Cost
prime de
amortizat
ramburs i a
costurilor de
tranzacionare
153.000
8.066,7 161.066,7
8.966,5 170.033,2
9.966,8
180.000
27.000
-

31.12.N: se nregistreaz activul financiar la cost amortizat

%
=
venituri financiare 17.066,7
active financiare deinute pn la scaden
8.066,7
disponibil
9.000
Exemplul 3: Pe data de 1 ianuarie, ntreprinderea X a acordat cu mprumt uneia
dintre filialele sale suma de 1.000.000 um. Contractul prevede rambursarea acestui
mprumut n cinci trane anuale de 200.000 um. Rata dobnzii este de 7%. Activul este
clasificat n categoria mprumuturilor i creanelor.

1.Tabloul de rambursare a mprumutului se prezint astfel:

nceputul
N
N
N+1
N+2
N+3
N+4

Dobnzi

Rambursri

Anuiti

70.000
56.000
42.000
28.000
14.000

200.000
200.000
200.000
200.000
200.000

270.000
256.000
242.000
228.000
214.000

anului

Suma rmas
de ncasat
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0

1.000.000
2.Calculul ratei efective a mprumutului (k)
1.000.000= 270.000/(1+k) + 256.000 /(1+k) 2 + 242.000 /(1+k) 3 + 228.000 /(1+k)
4
+ 214.000/(1+k) 5 , unde rezult un k = 7%
Deoarece nu exist nici prime de emisiune i nici costuri de tranzacie, rata efectiv
coincide cu rata dobnzii. Astfel, venitul financiar total va fi egal cu dobnzile, iar
costul amortizat va fi egal cu suma rmas de ncasat.
3.nregistrri contabile
-nregistrare la 1.01.N
mprumuturi acordate
-nregistrare la 31.12.N
Conturi la bnci
=

-nregistrare la 31.12.N:
Conturi la bnci
=

= Conturi la bnci

1.000.000

%
Venituri din plasamente
mprumuturi acordate

270.000
70.000
200.000

%
Venituri din plasamente
mprumuturi acordate

256.000
56.000
200.000

Exemplul 4: La 01.01.N societatea A emite un mprumut obligatar cu urmtoarele

caracteristici: 1.000 obligaiuni, pre de emisiune 32 lei, valoare nominal 35 lei, pre de
rambursare 40 lei, durata mprumutului 3 ani, rata de dobnd 5%. Obligaia financiar
este ncadrat n categoria alte pasive financiare. Costurile antrenate de emiterea acestui
mprumut sunt de 1 leu/obligaiune. S se determine rata de dobnd efectiv i s se
efectueze nregistrrile aferente exerciiului N.
Fluxuri de numerar: ncasare la 01.01.N = (32-1)*1.000 = 31.000
dobnd anual = 1.000 * 35 * 5% = 1.750
plat la rambursare = 1.000 * 40 = 40.000
i = rata efectiv de dobnd provine din egalitatea:
3

31.000 = 1.750/(1+i)t + 40.000/(1+i)3

=> i = 14,079%

t=1

Data

Dobnd total

Dobnd
nominal

1.01.N
31.12.N
31.000*14,079%=4.364,5
31.12.N+1 33.614,5*14,079%=4.732,6
31.12.N+2 36.597,1*14,079%=5.152,5
Total
54.000

1.750
1.750
1.750
5.250

- lei Amortizare
prime de
ramburs i a
costurilor de
tranzacionare
2.614,5
2.982,6
3.402,5
27.000

Cost
amortizat

31.000
33.614,5
36.597,1
40.000
-

01.01.N: se nregistreaz acordarea mprumutului:

disponibil = alte pasive financiare 31.000
31.12.N: contabilizarea cheltuielilor financiare:
cheltuieli financiare =

%
disponibil
alte pasive financiare

4.364,5
1.750
2.614,5