Sarcina 1.

Date despre fluxuri bneti:

Fluxul
1
2
A
600
1200
B
2600
C
D
1500
E
800
800

3
1000
1000
800

4
1450
800

5
400
3000
1800
800

Se cere de calculat valoarea prezent si valoarea viitoare a fluxurilor n cazurile cnd plile au loc
prenumerando i postnumerando, dac rata dobnzii este:
Nr. d/o
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

r
6
6,5
7
7,5
8
8,5
9
9,5
10
10,5
11
11,5
12
12,5
13
13,5
14

Nr. d/o
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34

r
14,5
15
15,5
16
16,5
17
17,5
18
18,5
19
19,5
20
20,5
21
21,5
22
22,5

Sarcina 2. ntreprinderea a luat un credit de 750 000 lei de la banc pe un termen de 4 ani, la o rat a
dobnzii de r% (datele privind rata dobnzii sunt indicate n sarcina precedent). Alctuii graficul de
rambursare a creditului conform schemei de rambursare n sum unic la scaden, n tran e egale
anuale, sau n anuiti. Analizai care grafic de rambursare a creditului este mai avantajos pentru
ntreprindere i argumentai alegerea.
Sarcina 3. Determinai costul mediu ponderat al capitalului SRL Monolit utilizat n anul 2014 n
baza datelor de mai jos (datele privind r sunt indicate n sarcina 1):
1. Capitalul social al ntreprinderii este format din 60000 aciuni simple i 5000 aciuni
prefereniale, cu valoare nominal de r*10 lei i respectiv r*20 lei. Dividendul pltit pentru o
aciune preferenial constituie 3*r lei pe aciune, iar aceste aciuni se vnd pe pia la suma de
r*21 lei o aciune. Aciunile obinuite emise de firm se vnd pe pia cu r*10+3 lei pentru o
aciune. n anul 2013, ntreprinderea a obinut un profit net n sum de r*200 mii lei, din care
40% a fost repartizat pentru plata dividendelor. Se estimeaz c dividendele, profiturile i
preul aciunilor emise de SA vor crete la o rat de 5% anual, ncepnd cu sfritul acestui an.
2. Profitul nerepartizat al firmei constituie 1 500 000 lei (coeficientul beta al firmei este de 0,11*r;
rata gradului de risc zero este de 8%, iar rata de rentabilitate medie pe pia este de 14%);
3. n anul curent ntreprinderea a pus n circulaie obligaiuni n sum de 2500 mii lei cu o
scaden de 10 ani cu o rat a cuponului de r% anual, care va fi achitat la finele fiecrui an i le
vinde la un pre de 99% din valoarea nominal.

4. n 2014 ntreprinderea a contractat de la BC Unibank un credit pe un termen de 1 an n sum

de 700 mii lei la o rat anual a dobnzii egal cu r%. Creditul va fi rambursat n sum unic
integral la finele perioadei de creditare. Pentru eliberarea creditului banca percepe un comision
de 1,75% din suma creditului, iar cheltuielile de evaluare i asigurare a gajului au constituit
800*r lei.