Tema 2: Particularitile funcionale i operaionale ale BNM

n RM ca i n majoritatea rilor n fruntea sistemului monetar se afl Banca Central

denumit BNM. BNM este o persoan juridic public autonom, care ndeplinete nite funcii
specifice i este responsabil fa de parlamentul republicii. Banca activeaz n temeiul legii RM
cu privire la BNM, nr. 548-XIII din 21 iunie 1995. Obiectivele bncii naonale sunt asigurarea i
meninerea stabilitii preurilor. BNM promoveaz i menine un sistem financiar bazat pe
principiile pieii i sprijin politica economic general a statului. De competena BNM sunt
urmtoarele atribuii de baz:
- stabilirea i implementarea politicii monetare i valutare n stat
- acionarea ca bancher i agent fiscal al statului
- ntocmirea analizelor economice i monetare i n baza lor adresarea guvernului
propuneri,
- licenierea supravegherea i reglementarea activitii bncilor comerciale
- acordarea creditelor bncilor
- supravegherea sistemului de pli n RM
- activarea ca organ unic de emisiune a monedei naionale
- stabilirea prin consultri cu guvernul regimul cursului de schimb al monedei naionale
- pstrarea i gestionarea rezervelor valutare ale statului
- ntocmirea balanei de pli a statului
- reglementarea valutar pe teritoriul reublicii
- prezentarea RM n instituiile publice intrnaionale financiare
Reieind din atribuiile numite BNM ndeplinete urmtoarele funcii
1. elaborarea i promovarea politicii monetar creditare i valutare a statului
2. emisiunea monedei naionale
3. Banca bancilor
4. banca statului
I
Politica monetar poate fi definit ca ansamblul interveniilor BNM care se efectueaz
asupra lichiditii economiei n scopul de a contribui prin utilizarea tehnicilor sau instrumentelor
monetare la realizarea obiectivelor economice.
Instrumentele utilizate n influenare economiei sunt instrumente i tehnicile de interven
indirect sunt utilizate pn controlul indirect asupra ofertei de moned, limitnd accesul la
lichiditatea BC. Tehnicile de interven global i indirect se sprijin pe un triplu fundament:
dependena sistemului bancar fata de Banca Central, corelaia existent ntre volumul de credit
i nivelul activitii economice, caracterul elastic al cererii de credit fa de nivelul dobnzii.
Printre instrumente putem meniona taxa scontului, open market, de asemenea sistemul
rezervelor minime obligatorii se afirm printre principalele instrumente folosite pentru a impune
astfel o utilizare predeterminat a activelor bancare instrumente i tehnici de interven direct,
sau reglementrile bancare asupra lichiditii acioneaz prin modificare operaiilor de credit,
acioneaz asupra unor sfere determinate a relaiilor de credit sprijinnd deopotriv liniile
directoare ale politicii economice ,mai ales prin prisma intereselor sistemului bancar a
funcionalitii i eficienei sale.
Instrumentele sunt:
1. Taxa scontului ce reprezint dobnda uzual pentru creditele acordate ctre
BCentral n cadrul operaiilor de rescontare. Denumirea specific este dat de
faptul c o perioad ndelungat principala form de acordare a creditului de ctre
banca central era rescontarea bazat pe operaiunilor de scont. Astzi operaiile
de creditare ale bncii centrale s-au diversificat i au alte structuri, dar banca
central continu s ndeplineasc n economie rolul de izvor al creditului, legat
de funcia sa principal de emisiune. n ca drul economiei de pia exist
multiple valori ale dobnzii innd seama de diversitatea condiiilor de creditare se

formeaz o rat medie a dobnzii dar toate aceste diferite valori ale dobnzii se
afl la o distan dat de taxa scontului. Astfel c la orice modificare a ei, trebuie
s varieze conceptat. Rescontul se poate defini pn Banca centrala ca o achiziie
ferm cu plat imediat a unor creane n termen prezentate de bncile comerciale.
Operaiunile de rescontare se caracterizeaz prin trsturi proprii semnificative i
anume: n primul rnd se desfoar pe baza unei rate a dobnzii fixe stabilite de
ctre Banca Central cunoscute n prealabil a crei valabilitate este de durat,
nivelul acesteia fiind determinat n orientarea bncior solicitante. n al 2 rnd
iniiativa operaiunilor i oportunitatea lor sunt hotrte de bncile comerciale,
banca central avnd un rol pasiv de a rspunde acestor solicitri. n al 3 rnd
furnizeaz la nevoie lichiditi bncii comerciale. Nivelul dobnzii la care se
efectueaz aceste operaiuni sunt semnificative n raporturile de recreditare dintre
bncile comerciale i banca central i reprezint un factor hotrtor al pieei
creditului. n principal aciunea taxei scontului influeneaz piaa capitalurilor,
sfera creditului i respectiv ritmul desfurrii vieei economice n ansamblul ei.
Astfel scderea tazei scontului determin diminuarea general a dobnzilor,
sporete eficiena utilizrii creditelor pentru agenii economici i i orienteaz n
sensul dezvoltrii activitii lor pe baza angrenrii de capitaluri suplimentare.
2. politica open market este nsoitoarea fireasc a politicii de rescont. Ambele au
originea n economia englez unde se foloseau complementar pn asigurarea
sensului dorit de evoluie a lichiditii creditului i dobnzii. Operaiile de open
market fa de operaiile de rescont deosebiri pregnante prin caracteristici opuse
acestora. Trsturile specifice operaiilor la piaa liber sunt urmtoarele:
- nivelul dobnzii practicate variaz funcia de evoluie a pieii i
ndeosebi sunt determiate de orientarea pe care Banca central dorete so impun
- n desfurarea operaiunilor banca central are rol activ, aceasta inieaz
alimentarea pieii montare cu lichiditi n special prin oferte proprii
- operaiile la piaa liber au dublu sens, n timp ce operaiile de rescont se
limiteaz numai la alimentarea cu lichiditi a bncilor comerciale,
operaiile de open m permit BC deopotriv s acorde credite dar i s
mprumute pe aceast pia, reducnd astfel lichiditile bncilor i prin
aceasta ale economiei naionale. Operaiunile de open m sunt
reglementate de regulamentul Bancii Naionale cu privire la operaiunile
de pia deschis ale BNM cu valori mobiliare de stat din 11 09 1997.
3 Sistemul rezervelor minime obligatorii const din obligaia bncii comerciale care constituie
depozite s consemneze n fondurile sale deschise la BNM o sum dimensionat prin cote
procentuale. La ziua de azi este 8%. Formarea rezervelor obligatorii creaz o situaie deosebit.
Pe de o parte prin instituirea unei rezerve minime date posibilitatea de acordare a creditelor se
reduce n raport de limita superioar posibil cu scderea corespunztoare a beneficiilor rezultate
din dobnzi. Pe de alt parte solicitrile depuntorilor fie pn a efectua pli n numerar fie pn
dispunerea de pli n contul terilor prin intermediul altor bnci vor fi promt satisfcute pe
seama depozitelor pe care nsi banca respectiv le are la BNM. Astfel Banca comercial va
avea o lichiditate minim asigurat. Sistemul rezervelor minime obligatorii ndeplinete o funcie
de a determina un anumit raport ntre volumul depozitelor i volumul creditelor ce se poate
acorda n baza acestor resurse de creditare. Modificarea cuantumului rezervii minime obligatorii
are ca efect modificarea acestui raport, numai BNM are drept s stabileasc i s modifice ratele
aplicate pn meninerea rezervelor obligatorii . mecanismul formri i meninerii ratei rezerveor
minime obligatorii este reglementat de ctre regulamentul BNM cu privire la regimul rezervelor
obligatorii din 15.04 2004, dar ratle ot fi modificate reieind din situaia economic a rii i n
prezent constituie 8%.

n domeniul politicii valutare BNaional efectueaz intervena pe pia valutar, pn susinerea

cursului monedei naionale n raport cu alte monede. n acest scop BN, regelmenteaz
operaiunile valutare pe teritoriul R:M, s cumpere s vnd i s negocieze monede de aur,
lingouri de aur i alte metale preioase, valut strin, bunuri de tezaur i titluri de valoare emise
sau garantate de ctre guvernele altor state i instituiile financiare internaionale.
II Funcia de emisiune a monedei naionale. BN are drept exclusiv de a emite n circulaie
bancnote i monede ca mijloc de plat pe teritoriul republicii. Banca stabilete valoarea
nominal designul, dimensiunea i alte caracteristici ale monedei naionale asigur furnizarea
periodic de bancnote i monede pn acoperirea necesitilor de moned ale economiei naionale.
Aduce evidena monedei emise, retrage din circulaie i nlocuiete bancnotele i monedele
metalice uzate.
III Funcia Banca Bancilor. BN este unica instituie care efectueaz licenierea, supravegherea
i reglementarea activitii instituiilor financiare. Rolul deosebit al BN const n ceea cclienii
de baz a operaiunilor ei, sunt n principal bncile comerciale, n afar de reglementarea i
supravegherea activitii bncilor comerciale, BN este creditorul lor, n ultim instan i centrul
decontrilor interbancare, asigurnd rapiditatea i securitatea decontrilor i plilor n economie.
Stabilete reguli i emite acte normative respective.
IV Funcia Banca Statului. BN accept depozite de la trezorria statului i de la alte organe alte
statului, n baza unui demers al Guvernului. Impozitele taxle i alte pli obligatorii, care s-au
vrsat de la contriboabili n conturile bugetului de stat i n fondurile speciale din bncile care-i
deservesc, se transfer n contul unic al trezorriei statului n BN, sau n conturile respective ale
bugetelor unitilor administrativ teritoriale. Ca agent fiscal, BN organizeaz deservirea valorilor
mobiliare dematerializate ale statului n urmtoarele domenii:
1. desfurarea pe baza acordului ncheiat cu Ministerul Finanelor a plasrii pe piaa
primar a valorilor mobiliare de stat
2. efectuarea nregistrrilor n sistemul de nscrieri n conturi ale valorilor mobiliare
organizat de BN
3. marketingul valorilor mobiliare emise de stat i organele lui
4. plata sumei de baz la valorile mobiliare de stat a dobnzii i a altor comisioane
BN este datoare s ofere Guvernuli consultaii n problemele monetare i financiare ce in de
competena sa.
Anual la elaborarea proiectului Bugetului de stat Guvernul se consult n problemele economice
i financiare cu BN, precum i referitor la obiectivele sale n domeniul mprumuturilor interne i
externe, sectorului public pn urmtorul an financiar. Inclusiv la sumele i condiiile la care aceste
mprumuturi vor fi contractate.
Reieind din funciile BN sunt determinate operaiunile ei care sunt mprite la operaiunile
pasive sau operaiunile de creare a resurselor bncii i operaiunile active adic operaiunile
lasarii resurselor.
Operaiunile pasive ale BN sunt:
1. emisia monedei naionale
2. deschiderea conturilor i depozitelor a Bancilor comerciale, strine, a statului
3. formarea rezervelor etc
operaiunile active includ:
1. operaiuni cu titluri de valori emise de stat, sau de ctre BN
2. operaiuni pe piaa liber cu valori mobiliare de stat
3. acordarea creditelor bncilor comerciale
4. operaiuni cu valut strin i aur etc

Organul de conducere al BN este consiliul de administraie. Acesta este alctuit din

5 membri:
3 vice-guvernatori ai BN- membri ai consiliului
1. Guvernatorul BN- preedintele consiliului de administr
2. prim-viceguvernatorul BN- vicepreedinte al Consiliului
Guvernatorul BN este numit de parlament la propunerea preedintelui parlamentului. Primviceguvernatorul i ali 3 sunt numii de parlament la propunerea Guvernatorului BN.
Guvernatorul este responsabil de formularea iniiativelor n domeniul politicii monetare i
valutare n a fi prezentate consiliului de administraie i de executarea lor. Membrii consiliului de
administraie sunt numii pe un termen de 7 ani i mandatul lor poate fi rennoit cu condiia ca ei
s fie elegibili pn a fi realei conform legislaiei. Consiliul de administraie are urmtoarele
mputerniciri:
1. stabilete politica monetar de stat, inclusiv limitele pn operaiunile de pia deschis
efectuate de BN
2. rata dobnzii a depozitelor i creditelor la BN, condiiile de acordare a creditelor
3. tipul i nivelul rezervelor pe care instituiile fianciare sunt obligate s le in la BN
4. stabilete politica valutar inclusiv modalitile de determinare a cursului de schimb al
monedei naionale
5. adopt actele normative de aplicare general ale bncii naionale
6. aprob rapoartele i recomandrile ce urmeaz a fi prezentate de BN parlamentului i
guvernului
7. stabilete modul de emisiune i circulaie a bancnotelor i monedelor metalice etc
BN este structurat n departamente, direcii i alte organe auxiliare. Direciile principale de
activitate sunt:
1 . creditarea i operaiuni de pia
2. operaiuni valutare i relaii externe
3. politica monetar
4. reglementarea i supravegherea bancar
5. direcia de decontri i de contabilitate