Ministerul Educaiei al Republicii Moldova

Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea tiine Economice
Departamentul Marketing i Turism

Lucru individual

A studentului CHITOROAG MARGARETA

Anul, grupa II, MK1503

la disciplina Finane

Coordonatori tiinifici:

Lachi Cristina

Chiinu-2016
I. Efectuarea analizei veniturilor i cheltuielilor bugetului public naional al Republicii Moldova
1. Selectai principalele 7 tipuri de venituri n cadrul BPN al Republicii Moldova i efectuai
analiza n dinamic i n structur a indicatorilor selectai.

Tabelul 1. Date iniiale pentru analiza veniturilor BPN, mil lei

Indicatori 2010 2011 2012 2013 2014
Taxa pe valoarea adugat 9146,4 10464,3 10671,8 12174,1 12852,0
Contribuii de asigurri sociale de stat 5985,3 6562,6 7150,0 7756,2 8362,6

obligatorii
Granturi 2002,0 1075,1 1636,4 2083,8 4127,1
Accizele 2074,0 2666,7 2893,6 3508,2 3428,1
Venituri nefiscale 1874,9 1628,8 2110,3 2130,2 3250,0
Impozitul pe venit din salariu 1544,7 1769,1 2027,0 2205,7 2447,0
Impozitul pe venit 483,9 571,4 1966,7 2052,4 2430,5
Total venituri publice 27540,2 30139,7 33530,3 36899,5 42446,8

Tabelul 2. Analiza n dinamic a veniturilor BPN

Modificarea Modificarea
Modificarea Modificarea
absolut a absolut a
relativ a relativ a
Indicatori veniturilor n 2014 veniturilor n 2014
veniturilor n 2014 veniturilor n 2014
fa de 2010, mil fa de 2013, mil
fa de 2010, % fa de 2013,%
lei lei
Taxa pe valoarea
3705,6 677,9 40,51 5,56
adugat
Contribuii de

asigurri sociale de 2377,3 606,4 39,71 7,81

stat obligatorii
Granturi 2125,1 2043,3 106,14 98,05
Accizele 1354,1 -80,1 65,28 -2,28
Venituri nefiscale 1375,1 1119,8 73,34 52,56
Impozitul pe venit
902,3 241,3 58,41 10,93
din salariu
Impozitul pe venit 1946,6 378,1 402,27 18,42
Total venituri 14906,6 5547,3 54,12 15,03

CPTVA 2014-2010=CPTVA 2014-CPTVA2010=12852,0-9146,4=3705,6 mil. lei

CPTVA 2014/2010=((CPTVA 2014-CPTVA2010)/ CPTVA2010)*100%= ((12852,0-9146,4)/9146,4)*100% = 40,51%
CPTVA 2014-2013=CPTVA 2014-CPTVA2013=12852,0-12174,1=677,9 mil. lei
CPTVA 2014/2013=((CPTVA 2014-CPTVA2013)/ CPTVA2013)*100%= ((12852,0-12174,1)/12174,1)*100% = 5,56%

Grafic, Concluzii:
 n urma calculelor efectuate i a analizei datelor din grafic am constatat c n perioada analizat
statul a asigurat o cretere continu a veniturilor publice care au crescut n sum absolut cu 14906,6 i
respectiv 5547,3 milioane lei n anul 2014 comparativ cu 2010 i respectiv 2014 comparativ cu 2013.
Astfel observm c n anul 2014 veniturile publice au crescut ntr-un ritm mult mai nalt ca n anul
precedent.
Ritmul de cretere a veniturilor publice n 2014 a fost de 15,03% comparativ cu anul precedent
i de 54,12% comparativ cu anul 2010. n sum absolut cel mai mult au crescut granturile (cu 2043,3
milioane lei n 2014 fa de 2013), urmate de veniturile nefiscale (cu 1119,8 milioane lei n 2014 fa
de 2013) i taxa pe valuarea adugat (cu 677,9 milioane lei n 2014 fa de 2013), apoi urmeaz
contribuiile de asigurri sociale de stat obligatorii(cu 606,4 milioane lei n 2014 fa de 2013) i
impozitul pe venit( cu 378,1 milioane lei n 2014 fa de 2013). Totodat observm c cel mai puin au
crescut impozitul pe venitul din salariu (cu 241,3 milioane lei n 2014 fa de 2013) i accizele care au
nregistrat o modificare absolut de -80,1 milioane lei n 2014 fa de 2013 .
n termeni relativi observm c n politica bugetar pentru anul 2013 a fost pus accentul pe
creterea veniturilor pentru granturi, aceeai tendin fiind urmat i n anul 2014 nregistrnd o
modificare relativ n 2014 de 98,05% fa de anul 2013 .Totodat observm o pondere semnificativ
n cazul veniturilor nefiscale, i anume de 52,56 % n 2014 fa de anul 2013.

Tabelul 3. Analiza n structur a veniturilor BPN, % n totalul veniturilor bugetare

Indicatori 2010 2011 2012 2013 2014
Taxa pe valoarea adugat 33,21 34,71 31,82 32,99 30,27
Contribuii de asigurri sociale de stat 21,73 21,07 21,32 21,01 19,70

obligatorii
Granturi 7,26 3,56 4,88 5,64 9,72
Accizele 7,53 8,84 8,62 9,50 8,07
Venituri nefiscale 6,80 5,40 6,29 5,77 7,65
Impozitul pe venit din salariu 5,60 5,86 6,04 5,97 5,76
Impozitul pe venit 1,75 1,89 5,86 5,56 5,72
Total 83,88 81,33 84,83 86,44 86,89

gsCPTVA2010= (CP2010/CPt)*100%= (9146,4/27540,2)*100%=33,21%

gsCPTVA2011= (CP2011/CPt)*100%= (10464,3/30139,7)*100%=34,71%
gsCPTVA2012= (CP2012/CPt)*100%= (10671,833530,3)*100%=31,82%
gsCPTVA2013= (CP2013/CPt)*100%= (12174,1/36899,5)*100%=32,99%
gsCPTVA2014= (CP2014/CPt)*100%= (12852,0/42446,8)*100%=30,27%
Grafic, concluzii:
 n urma analizei datelor din tabelul i graficul de mai sus am constatat c din totalul veniturilor
publice cele mai importante venituri sunt veniturile din taxa pe valoarea adugat (30-32% n total
venituri publice), urmate de veniturile din contribuii de asigurri sociale de stat obligatorii( 19-21%
n total venituri publice), granturi (6-10% n total venituri publice) i accize (7-10% n total venituri
publice). Totui celelate venituri au i ele un anumit aport n cadrul veniturilor publice, doar c ntr-o
msur mai mic,deinnd o pondere nesemnificativ i anume veniturile fiscale (6-8% n total venituri
publice), impozitul pe venit din salariu(6% n total venituri publice) i impozitul pe venit (6% n total
venituri publice).
n dinamic observm c structura veniturilor nu a suferit modificri semnificative i este
evident o tendin de reducere a contribuiilor de asigurri sociale de stat obligatorii de la 21,73 % n
anul 2010 la 19,7% n anul 2014 i a taxei pe valoarea adugat de la 33,21% n anul 2010 la 30,27%
n anul 2014, iar pe fonul acestei reduceri are loc o cretere uoar a ponderii n total venituri publice a
celorlalte categorii de venituri . Totodat observm o cretere mai pronunat n cazul impoyitului pe
venit de la 1,75 % n 2010 la 4,72% n anul 2014, celelate categorii de venituri nregistrnd mici
creteri de 1-2%.
 2. Selectai principalele 7 categorii de cheltuieli n cadrul BPN al Republicii Moldova i efectuai
analiza n dinamic i n structur a indicatorilor selectai.
Tabelul 4. Date iniiale pentru analiza cheltuielilor BPN, mil lei
Indicatori 2010 2011 2012 2013 2014
Cheltuieli de ordin social 21407,0 22945,7 24625,0 26003,3 29044,7
Cheltuieli de ordin economic 3197,2 3616,4 4611,3 5801,3 7624,8
Meninerea ordinii publice,aprarea i 1540,8 1804,8 1948,2 2190,0 2580,9

securitatea statului
Serviciile de stat cu destinaie 1361,6 1456,6 1750,6 2084,0 2155,0

general
Justiia i jurisdicia constituional 339,1 351,6 354,8 583,1 634,4
Serviciul datoriei de stat 547,6 662,4 666,4 492,6 591,8
Protecia mediului nconjurtor i 127,6 220,4 291,4 390,7 578,8

hidrometeorologia
Total cheltuieli publice 29326,4 32101,0 35373,5 38651,3 44393,1

Tabelul 5. Analiza n dinamic a cheltuielilor BPN

Modificarea Modificarea Modificarea Modificarea
absolut a absolut a relativ a relativ a
Indicatori cheltuielilor n cheltuielilor n cheltuielilor n cheltuielilor n
2014 fa de 2010, 2014 fa de 2013, 2014 fa de 2010, 2014 fa de 2013,
mil lei mil lei % %
Cheltuieli de ordin
7637,7 3041,4 35,67 11,69
social
Cheltuieli de ordin
4427,6 1823,5 138,48 31,43
economic
Meninerea ordinii 1040,1 390,9 67,50 17,84

publice,aprarea i
securitatea statului
Serviciile de stat cu
793,4 71 58,26 3,40
destinaie general
Justiia i jurisdicia
297,3 51,3 87,67 8,79
constituional
Serviciul datoriei de
44,2 99,2 8,07 20,13
stat
Protecia mediului

nconjurtor i 451,2 188,1 353,60 48,14

hidrometeorologia
Total cheltuieli 12066,7 5741,8 41,14 14,85

CPChS 2014-2010=CPCh S 2014-CP Ch S 2010=29044,7-21407,0=7637,7mil. lei

CPCh S 2014/2010=((CPCH S 2014-CPCh S 2010)/ CPCh S 2010)*100%= ((29044,7-21407,0)/ 21407,0)*100% = 35,67%
CPCh S 2014-2013=CPCh S2014-CPCh S2013=29044,7-26003,3=3041,4mil. lei
CPCh S 2014/2013=((CPCh S 2014-CPCh S2013)/ CPCh S2013)*100%= ((29044,7-26003,3)/ 26003,3)*100% = 11,69%

Grafic, Concluzii:
 n urma calculelor efectuate i a analizei datelor din grafic am constatat c n perioada analizat
statul a asigurat o cretere continu a cheltuielilor publice care au crescut n sum absolut cu 12066,7
i respectiv 5741,8 milioane lei n anul 2014 comparativ cu 2010 i respectiv 2014 comparativ cu
2013. Astfel observm c n anul 2014 cheltuielile publice au crescut ntr-un ritm mult mai nalt ca n
anul precedent.
Ritmul de cretere a cheltuielilor publice n 2014 a fost de 14,85% comparativ cu anul
precedent i de 41,14% comparativ cu anul 2010. n sum absolut cel mai mult au crescut cheltuielile
de ordin social (cu 3041,4 milioane lei n 2014 fa de 2013), urmate de cheltuielile de ordin economic
(cu 1823,5 milioane lei n 2014 fa de 2013) i cheltuielile efectuate pentru meninerea ordinii
publice, aprarea i securitatea statului(cu 390,9 milioane lei n 2014 fa de 2013), apoi urmeaz
cheltuielile pentru protecia mediului nconjurtor i hidrometeorologie(cu 188,1 milioane lei n 2014
fa de 2013) i cheltuielile pentru serviciul datoriei de stat ( cu 378,1 milioane lei n 2014 fa de
2013). Totodat observm c cel mai puin au crescut cheltuielile pentru serviciiile de stat cu destinaie
general (cu 71 milioane lei n 2014 fa de 2013) i cheltuielile pentru justiia i jurisdicia
constituional care au nregistrat o modificare absolut de 51,3 milioane lei n 2014 fa de 2013 .
n termeni relativi observm c n politica bugetar pentru anul 2013 a fost pus accentul pe
creterea cheltuielilor pentru protecia mediului nconjurtor i hidrometeorologie, aceeai tendin
fiind urmat i n anul 2014 nregistrnd o modificare relativ n 2014 de 48,14% fa de anul 2013 .
Totodat observm o pondere semnificativ n cazul cheltuielilor de ordin economic, i anume de
31,43 % n 2014 fa de anul 2013.
Tabelul 6. Analiza n structur a cheltuielilor BPN, % n totalul cheltuielilor
Indicatori 2010 2011 2012 2013 2014
Cheltuieli de ordin social 72,99 71,47 76,06 67,27 65,42
Cheltuieli de ordin economic 10,90 11,26 13,03 15,00 17,17
Meninerea ordinii publice,aprarea i 5,25 5,62 5,50 5,66 5,81

securitatea statului
Serviciile de stat cu destinaie 4,64 4,53 4,94 5,39 4,85

general
Justiia i jurisdicia constituional 1,15 1,09 1,00 1,50 1,42
Serviciul datoriei de stat 1,86 2,06 1,88 1,27 1,33
Protecia mediului nconjurtor i 0,43 0,68 0,82 1,01 1,30

hidrometeorologia
Total 97,22 96,71 103,23 97,1 97,3

gsCPChS010= (CP2010/CPt)*100%= (21407,0/29326,4)*100%=72,99%

gsCPChS2011= (CP2011/CPt)*100%= (22945,7/32101,0)*100%=71,47%
gsCPChS2012= (CP2012/CPt)*100%= (24625,0 /35373,5)*100%=76,06%
gsCPChS2013= (CP2013/CPt)*100%= (26003,3/38651,3)*100%=67,27%
gsCPChS2014= (CP2014/CPt)*100%= (29044,7/44393,1)*100%=65,42%

Grafic, concluzii:
 n urma analizei datelor din tabelul i graficul de mai sus am constatat c din totalul
cheltuielilor publice cele mai importante venituri sunt cheltuielile de ordin social (65-67% n total
cheltuieli publice), urmate de cheltuielile de ordin economic ( 15-17% n total cheltuieli publice),
cheltuielile pentru meninerea ordinii publice, aprarea i securitatea statului (5-6% n total cheltuieli
publice) i cheltuielile pentru serviciile de stat cu destinaie general (4-5% n total cheltuieli publice).
Totui celelate venituri au i ele un anumit aport n cadrul veniturilor publice, doar c ntr-o msur
mai mic, deinnd o pondere nesemnificativ i anume cheltuielile pentru justiia i jurisdicia
constituional (1-2% n total cheltuieli publice), cheltuielile pentru serviciul datoriei de stat (1% n
total cheltuieli publice) i cheltuielile pentru protecia mediului nconjurtor i hidrometeorologie (1%
n total cheltuieli publice).

n dinamic observm c structura cheltuielilor nu a suferit modificri semnificative i este

evident o tendin de reducere a cheltuielilor de ordin social, de la 72,99 % n anul 2010 la 65,42% n
anul 2014, iar pe fonul acestei reduceri are loc o cretere uoar a ponderii n total cheltuieli publice a
celorlalte categorii de cheltuieli. O cretere mai evideniat o putem observa n cazul cheltuielilor de
ordin economic de la 10,9% n anul 2010 la 17,17% n anul 2014, celelalte categorii nregistrnd
creteri uoare de 0,2-1%.

II. Efectuarea expres-diagnosticului situaiei economico-financiare a ntreprinderii n baza

Raportului Financiar al unei ntreprinderi.

ntreprinderea analizat: SALA DE NUNI NOROC S.A.

1. Analiza gestiunii activelor circulante:

Tabelul 7. Indicatorii gestiunii activelor circulante a ntreprinderii

Valoarea
Indicatori Formula de calcul Exerciiul
ratei
Numrul de rotaii Nrot2012= AC2012 = 7,79
n 2012
Nrot2012
=

2989880
 2 =1494940
Nrot2012=11649739
1494940 =7,79

Numrul de rotaii Nrot2013= AC2013 = 17,14

n 2013
Nrot2013
=

=17441665
2 =872082,5
Nrot2013=14949649
872082,5 =17,14
Durata n zile a Drot2012= Drot2012= 365 46,85
unei rotaii n 2012 7,79 =46,85
Drot2012

Durata n zile a Drot2013= Drot2013=365 21,29

unei rotaii n 2013 17,14 =21,29
Drot2013

Efectul de Enc/ac =(Drot2013- Enc/ac=(46,85-21,29)* 14949644 1046884,66

ncetinire/accelerar 365
Drot2012)*
e =1046884,66
Enc/ac

Concluzie:
n urma calculelor efectuate am constatat c n anul 2013 activele circulante din cadrul
ntreprinderii analizate nu au fost gestionate eficient.
 Astfel observm c numrul de rotaii a sczut, iar durata unei rotaii s-a majorat din cauz c
n anul 2013 durata unei rotaii a activelor circulante s-a majorat cu aproximativ 39 zile. Astfel n
fiecare zi de ntrziere ntreprinderea a ratat ncasri din vnzri de 1046884,66 lei pe zi.
n total nregistrndu-se blocri de fonduri n active circulante n sum de 1046884,66lei ceea
ce determin o instabilitate a activitii ntreprinderii date i o gestiune ineficient a activelor
circulante.

2. Determinarea capacitii de plat a ntreprinderii:

Tabelul 8. Ratele lichiditii i solvabilitii generale a ntreprinderii

 No
Formula de
Ratele Exerciiul Valoarea ratei rm Abatere
calcul
ativ
Lichiditatea Labs= Labs= 301944+0 0,04 0,2- +0,33
absolut 1335886+4912465 0,3
Labs =0,04

Lichiditatea Lint= Lint= 757214-26569 0,11 0,7- +4,43

intermediar 6248351 0,8
Lint =0,11

Lichiditatea Lcur = Lcur= 757214 0,12 1-2 +3,75

curent 6248351 =0,12
Lcur

Solvabilitate Solv = Solv= 20318906 >1

a 1171056 =17,35 17,35
Solv

Concluzie:
n urma calculelor efectuate am constatat c ntreprinderea analizat are o capacitate foarte rea
de a achita datoriile, astfel la 1 leu de datorii revin 17,35 lei de active.
n ceea ce privete capacitatea imediat de plat putem constata c ntreprinderea are o
capacitate rea de achitare a datoriilor pe termen scurt. Nici unul din cei 3 indicatori nu sunt ncadrai n
limite.O problem identificat este n cazul lichiditii absolute care este deasupra limitei intervalului
optim cu 0,33 , deci putem recomanda ntreprinderii de a micora mijloacele bneti din contul oferirii
unor creane. O alt problem este evideniat n cazul lichiditii intermediare care la fel se afl
deasupra limitei optime cu 4,43, deci putem afirma c ntreprinderea dispune de mojloace bneti,
investiii pe termen scurt i creae suficiente pentru a acoperi datoriile pe termen scurt, indiferent de
valoarea real a stocurilor. Astfel ntreprinderii date i putem recomanda s micoreze viteza de rotaie
a stocurilor, adic micorarea vnzrilor. Totui o problem destul de evident este i n cazul
lichiditii curente care este deasupra limitei optimale cu 3,75 , deci ntreprinederea are o capacitate
mare de a-i plti datoriile curente fr s apeleze la resurse pe termen lung sau la noi mprumuturi.
ns pentru a ajunge n limita optimal i putem recomanda ntreprinderii de a micora stocurille de
mrfuri i materiale i mijloacele bneti prin oferirea creanelor, pentru c un nivel ridicat al lor nu
este benefic pentru ntreprindere.
 Vorbind despre solvabilitatea ntreprinderii S.A. CASA NUNII NOROC putem meniona c
are o valoare de 17,35, adic mai mare de 1, ceea ce d dovad c ntreprinderea analizat are o
capacitate nalt de a-i achita obligaiile bneti imediate i ndeprtate fa de teri.

3. Determinarea eficienei activitii economico-financiare a ntreprinderii:

Tabelul 9. Indicatorii rentabilitii

 Formula de Valoarea Normati
Ratele Exerciiul Abatere
calcul ratei v
Rentabilitate Rv= 10986973 *100 % 73,49% >20%
a vnzrilor 14949649
Rv
=73,49 %
Rentabilitate TA= 12,62% >25% -12,38%
a economic
Rec
=

21116808+20318906
2
=31276261
Rec= 3948515 *100%

31276261
=12,62%
Rentabilitate KP= 25,55% >15% -10,55%
a financiar
Rfin
=

9042601+9147850
2
=13616526

Rfin= 3479268 *100%

13616526 =25,55%

Concluzie:
n urma calculelor efectuate am constatat c ntreprinderea analizat nu are un rezultat
operaional net foarte bun. Totui unicul avantaj l prezint rentabilitatea vnzerilor care se ncadreaz
n limita optimal, astfel putem meniona c n ntreprinderea dat exist o legtur strns ntre
rezultatul financiar i veniturile din vnzri obinute. Totodat observm o problem n cadrul
rentabilitii economice care se afl sub limita optimal i anume cu 12,38 % mai puin, ceea ce
nseamn c ntreprinderea trebuie s ntreprind msuri pentru eficientizarea utilizrii activelor
existente, fie c este raional ca o parte din ele s fie lichidate. O alt problem o putem observa n
cazul rentabilitii financiare care la fel se afl sub limita optim cu 10,55 % mai puin, constituind
25,55%, ceea ce ne arat c ntreprinderea are o capacitate nu prea eficient de a utiliza capitalul
propriu pentru a obine profit. Deci, putem recomanada ntreprinderii analizate de a se retrage dintr-o
afacere pentru o anumit perioad.

4. Analiza structurii financiare a ntreprinderii:

Tabelul 10. Indicatorii fondului de rulment i ai capacitii de ndatorare a ntreprinderii

Valoarea
Indicatori Formula de calcul Exerciiul
ratei
Capacitatea de DT=DfinTL+DTLcalc+DfinTS+DcomTS+DTScalc= 1,22
ndatorare =490404+0+2301+1335886+4912465=
global =1171056
CG CG= 1171056

9147850 =1,22
Capacitatea de DTL= Dfin TL+DTLcalc=4920404+0=4920404 0,54
ndatorare la CT=4920404
termen 9147850 =0,54
CT
Rezerva de (2-CG)*KP RT =(2-1,22)*9147850=7135323 7135323
mprumut total
RT
Rezerva de (1-CT)*KP RTL =(1-0,54)*9147850=4208011 4208011
mprumut pe
termen lung
RTL
Rezerva de RT-RTL RTS =7135323-4208011=2927312 2927312
mprumut pe
termen scurt
RTS
Fondul de St+Cr+MB+ITS FRB=26569+409635+0+301944=738148 738148
rulment brut
 FRB

Fondul de FRB-DTS DTS= DfinTS+ DcomTS+DTScalc= 1088984

rulment net = 1335886+4912465=1827132
FRN FRN=1827132-738148=1088984

Fondul de FRB-DTS-DTL FRP=738148-1827132-4920404= -6009388 -6009388

rulment propriu
FRP
Fondul de FRN-FRP FRS= -1088984+6009388=4920404 4920404
rulment strin
FRS
Necesarul de (SMM+Cr)- NFR=(26569+409635)-(1335886+4912465) -5812147
fond de rulment (Dcom+Dcalc) =436204-6248351= -5812147
NFR
Trezoreria net FRN-NFR TN= -1088984+5812147=4723163 4723163
TN

Concluzie:
n urma calculelor efectuate am constatat c ntreprinderea are o structur puin stabil, astfel
indicatorul findului de rulment net este pozitiv, ceea ce ne permite s afirmm c la ntreprindere se
respect criteriul estimaiei resurselor, mai mult ca att fondul de rulment net este mai mare dect
necesarul de fond de rulment, iar trezoreria net este mai mare dect zero. Totodat putem constata c
ntreprinderea S.A. SALA DE NUNI NOROC e autofinanare.Fondul de rulement propriu este
negativ,ceea ce nseamnc capitalul propriu nu este suficient pentru a acoperi necesarul de finantare
a activelor imobilizatea,astfel ele vor fi finantate din datoriile pe termen lung.
Prin urmare ntreprinderea are rezerve considerabile de mprumut, acest lucru este confirmat i
de indicatorii capacitii de ndatorare care sunt ncadrai n limitele optimale. ntreprinderea respectiv
mai paote lua cu mprumut 7135323e care mprumuturi pe termen lung 4208011 lei uri pe termen scurt
2927312 lei.