Analiza situației financiare a întreprinderii:Patrimoniul firmei reprezintă un complex de

elemente reprezentând, pe de o parte, bunurile economice ale unei entităţi, iar pe de altă parte,
drepturile şi obligaţiile cu valoare economică ale aceleiaşi entităţi.În bilanțul contabil pentru
reflectarea acestui patrimoniu al întreprinderii, se aplică noțiunea de ,,active".

Aprecierea generală a mărimii și evoluției în dinamică a patrimoniului SA,,Vinăria din

Vale", în comparație cu dinamica venturilor în baza datelor Raportului financiar pentru ultimii
trei ani, este prezentată în tabelul 1. În calitate de sursă principală de analiză a situației
patrimoniale a servit Raportul financiar al companiei pentru perioada de gestiune 2015-2017.

Tabelul.Analiza mărimii și evoluției patrimoniului SA,,Vinăria din Vale",în perioada 2015-2017

Nr. La finele anului, lei Ritmul creșterii,%

Crt. Indicatori (2017 față de anii)

2015 2016

1 Valoarea totală a 316712173 316602020 372362831 117,57 117,61

activelor

2 Venituri din 189541616 182091620 234180337 123,55 128,60

vînzări

3 Venituri din toate 212758585 186313376 245431321 115,35 131,73

tipurile de activități

Sursa:Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

Conform datelor din tabelul rezultă că în dinamică se evidențiază o tendință pozitivă de

creștere a patrimoniului aflat la dispoziția întreprinderii vinicole SA,,Vinăria din Vale" în anul
2017 față de anul 2016.Dacă în anul 2016 activele controlate de întreprindere au constituit
316602020 lei, atunci în anul 2017 au crescut cu 17,61% și au alcătuit 372362831 lei. În urma rezultatelor
din tabel se poate evidenția și o scăderea patrimoniului aflat la dispoziția întreprinderii în anul 2016 față de
anul 2015. Dacă în anul 2015 activele au constituit 316712173 lei, atunci în anul 2016 s-a diminuat cu
10,88% și au alcătuit 316602020 lei.Acest lucru nu a înfluențat mult valoarea activelor din anul 2017
acestea majorîndu-se cu 17,57% și au alcătuit 372362831 lei.

Pentru studierea structurii patrimoniului s-a folosit metoda ratelor.În acest scop au fost calculați și
interpretați un șir de coeficienți, care caracterizează structura patrimoniului după diverse criterii.
 Tabelul.Analiza ratelor de structură a patrimoniului SA,,Vinăria din Vale" pentru anii 2015-
2017

Denumirea Algoritmul de calcul 2015 2016 2017

coeficientului
1 2 3 4 5
1.Rata Active pe termen lung 0,54 0,52 0,44
imobilizărilor Total active

2.Rata MF la valoarea de bilanț + SMM 0,30 0,28 0,25

patrimoniului cu Total active

destinație de
producție
3.Rata compoziției MF la valoarea de bilanț 0,58 0,56 0,41
tehnice a activelor Active curente

4.Coeficientul de Valoarea MF intrate în cursul perioadei 1,04 0,94 1,01

de gestiune
reînnoire a
Valoarea de inventar a MF la șfîrșitul
mijloacelor fixe perioadei
5.Rata medie de Uzura MF calculată în cursul perioadei
de gestiune
acumulare a uzurii
Valoarea de inventar a MF la șfîrșitul
mijloacelor fixe perioadei
6.Rata activelor Mijloace banăști 0,61 0,59 0,51
perfect lichide Total active

7.Rata activelor ce MF + SMM + Alte active ce au adus 0,30 0,47 0,25

venituri
au adus venituri
Total active
Sursa:Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

O importanță deosebita prezintă și analiza patrimoniului net al întreprinderii.Patrimoniul

net repreprezintă valoarea activelor, diminuată de mărimea datoriilor(pe termeblung și scurt). În
conformitate cu aceasta,modalitate,valoarea patrimoniului net se calculează în modul
următor:Patrimoniul net -Total active-(Datorii pe termen lung+Datorii pe termen scurt).

Se va efectua calculu patrimoniului net al întreprinderii SA,,Vinăria din Vale" și vom

studia influența factorilor asupra modificării acestui indicator. În baza datelor din raportul
financiar s-a alcătuit tabelul tabelul analitic și sunt înterpretate rezultatele obținute. Calculul și
analiza patrimoniului net sunt prezentate în tabelul ce urmează:
 Tabelul .Calculul și analiza factorială a patrimoniului net al întreprinderii SA ,,Vinăria din Vale"

Abaterea, (+/-)

Indicatori anul 2017 față de anii

2015 2016 2017 2015 2016

1.Total active 316712173 316602020 372362831 55650658 55760811

2.Datorii pe termen 6737055 76972394 77233227 70496172 260833

lung

3.Datorii pe termen 99296848 75903165 93208177 -6088671 17305012

scurt

4.Patrimoniul net 409271966 315532791 388337781 -20934185 72804990

(rd.1-rd.2+rd.3)

Sursa :Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

Din calculele efectuate în tabelul ,rezultă că în anul 2017 firma dispune de patrimoniu
net în sumă de 388337781 lei. În dinamică pe anul 2017 față de anul 2015 se observă o tendință
de reducere a activelor nete care s-au micșorat cu 388337781lei. În anul 2017 față de anul 2015
la fel se înregistrează o reducere a patrimoniului net cu 20934185 lei. Această reducere s-a
produs din cauza creșterii considerabile a datoriilor pe termen scurt cu 6088671 lei față de 2016.

Active Imobilizate se definesc ca fiind bunuri și valori care sunt utilizate o perioadă îndelungată în
companie și care nu se consumă de la prima întrebuințare. Ele au o durată mai mare de un an și sunt
destinate generalizării informației privind existența și mișcarea activelor imobilizate care cuprind:imobilizări
corporale, imobilizări necorporale, imobilizări financiare. Analiza asigurarii cu active imobilizate și a
eficienței utilizării acestora, de regulă, se începe cu examinarea structurii, mișcării și stării funcționale a
activelor imobilizate în dinamică.

Acest studiu se efectuează în baza datelor din situația financiară a întreprinderii pentru anii 2015-
2017. La prima etapă a analizei se examinează structura activelor imobilizate ale întreprinderii pe categorii
și modificările intervenite pe parcursul anului de gestiune în dinamică.
 Tabelul.Aprecierea structurii activelor imobilizate ale vinăriei SA ,,Vinăria din Vale", pe categorii
în dinamică pe parcursul anilor 2015-2017

Tipuri de 2015 2016 2017 Abaterea(+/-) anul 2017 față de anii:

active 2015 2016
imobilizate pe suma,lei pond. suma,lei pond suma,lei pond. suma,lei pond. suma,lei ponde
categorii (%) (%) (%) (%) rea(%)

Terenuri 1386824 8,09 1587933 9,55 1742534 10,53 +355710 2,44 +154601 0,98
Active 53770923 53,42 53662582 52,2 52635250 52,81 -1135673 -0,61 -1027332 0,61
biologice
imobiliz
Investiții 758599 4,43 726381 4,37 694663 4,20 -63936 -0,23 -31718 -0,17
imobiliare
Imobiliz. 310407 1,81 264563 1,60 270945 1,64 -39462 -0,17 +6382 0,04
necorp.
Imobiliz. 29846813 32,25 23456185 32,28 25152299 30,82 -4694514 -1,43 +1696114
corporale în -1,46
curs de
execuție
Total active 171253755 100 166238109 100 165477407 100 -5776348 X -760702 X
imobiliz.
Sursa :Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

În baza datelor obținute în tabelul se observă o micșorare a valorii activelor imobilizate în

anul 2017 fsță de anul 2015 cu 5776348 lei, iar față de anul 2016 cu 760702 lei .În anul 2015 precum și
în 2016 această micșorare a asigurat aproape toate activele imobilizate cu excepție Investițiilor imobiliare și
activelor biologice imobilizate.Orice tendință cu semnul ,,plus" în dinamică se apreciază pozitiv, iar semnul
,,minus" -negativ.

Analiza lichidității activelor: Lichiditatea activelor presupune proprietatea elementelor din

componența patrimoniului companiei de a se transforma în bani și servește în calitate de criteriu de grupare
a posturilor în activul Bilanțului. Capacitatea de plată, tratată sub aspect general, vizează abilitatea
companiei de a face față obligațiilor sale, adică de a-și onora plățile la termenele scadente.Aprecierea
lichidității se va efectua în baza indicatorilor:

Rata lichidității absolute - indicatorul în cauză vizează în ce măsură compania este capabilă sa-și
onoreze imediat obligațiile curente. Mărimea optimă a acestui indicator este de 0,2-0,25 , ceea ce înseamnă
că fiecare leu datorii pe termen scurt entitatea trebuie să dispună de 20-25 bani în numerar .
 Rata lichidității intermediare - acest indicator vizează capacitatea companiei de a-și achita datoriile
pe termen scurt , fară a fi obligată să realizeze stocurile.În condiții favorabile, acest indicator trebuie să tindă
spre unitate între 0,7-0,8.

Rata lichidității totale - indicatorul dat trebuie să varieze conform teoriei economice între 1,0 și 1,5.
Reprezintă capacitatea de rambursare a datoriilor exigibile, ținînd cont de disponibilitățițe existente. Ea
asigură corelarea celor mai lichide elemente ale activului cu obligațiile imediat exigibile ale pasivului.

Examinarea nivelului și evoluția coeficienților lichidității a vinăriei SA ,,Vinăria din Vale" sub
aspect statistic se va reflecta în următorul tabel analitic.

Tabelul.Calculul coeficienților lichidității activelor SA ,,Vinăria din Vale"

Denumirea Modul de calcul Coeficientul Intervalul

coeficientului 2015 2016 2017 optim
1 2 3 4 5 6
1.Lichiditatea Mijloace bănești 0,14 0,60 0,1 0,2-0,25
Datorii pe termen scurt
absolută

2.Lichidiată M. bănești + invest. pe term. s + Creanțe pe term sc. 2,11 1,78 2,5 0,7-0,8
Datorii pe termen scurt
intermediară
3.Lichiditatea Active curente 4,4 6,41 9,92 1,0-1,5
Datorii pe termen scurt
curentă
Sursa :Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

Din calculele efectuate în tabelul. rezultă că la SA ,,Vinăria din Vale" se constată un nivel foarte
înalt al coeficienților lichidității.Practic toți indicatorii depășesc intervalul optim demonstrînf că
entitatea deține active curente în exces,depășind cu mult suma datoriilor de termen scurt.

Sursele de finanțare: Formarea patrimoniului necesar pentru desfășurarea activității

economico-financiare a companiei se efectuează pe seama diferitor surse de finanțare.Sursele de
finanțare a activelor, din punct de vedere economic, definesc totalitatea proprietarilor șiobligațiilor
agentului economic. În Bilanțul contabil acesta se referă în interiorul pasivelor.

Capitalul propriu definește mărimea rămasă în activele companiei după scăderea datoriilor.
Analiza mărimii și evoluției capitalului propriu constă în examinarea mărimii absolute și evoluția
capitalului propriu în dinamică. În cadrul SA ,,Vinăria din Vale" capitalul propriu cuprinde capitalul
statutar și suplimentar, rezervele, profitul (pierderea) nerepartizat al perioadei de gestiune curente și
precedente și capitalul statutar.
 Tabelul.Analiza mărimii și evoluția capitalului a SA ,,Vinăria din Vale" , pentru anii 2015-2017

Nr. La finele anului, lei Ritmul creșterii,%

Crt. Indicatori (2017 față de anii)

2015 2016 2017 2015 2016

1 Capitalul propriu 143817929 163726461 201921427 140,40 123,33

2 Total datorii 99296848 75903165 93208177 93,87 122,80

3 Total pasive 316712173 316602020 372362831 117,58 117,61

Sursa :Elaborat de autor în baza Raportului Financiar din anii 2015-2017

Analiza efectuată în tabelul demontrează că SA ,,Vinăria din Vale" dispune de o diminuare a

datoriilor care în anul 2017 constituie 93208177 lei. În dinamică se evidențiază tendința de creștere a
surselor proprii de finanțare a patrimoniului în decursul anului 2015 s-au mărit cu 40,4%, iar față de
anul 2016 acesta s-a mărit cu 23,33%.

Veniturile și cheltuielile întreprinderii:Venitul definește fluxul global de avantaje economice

obținute în conturile ei, rezultat în procesul activității ordinare a companiei sub formă de majorare a
activelor care conduc la creșterea capitalului propriu cu excepția sporurilor pe seama aporturilor
proprietarilor întreprinderii.

La întreprindere veniturile din vînzarea de bunuri sunt recunoscute în situația profitului sau
pierderii, atunci cînd riscurile și beneficiile caracteristice aferente dreptului de proprietate au fost
transferate la consumator.Veniturile din serviciile prestate sunt acceptate în situația profitului sau
pierderii atunci cînd sunt prestate integral. Veniturile nu sunt acceptate în cazul în care există
incertitudini semnificative în ceea ce privește recuperarea costurilor datorate asociate, sau posibila
returnare a mărfurilor.

Pentru a examina structura veniturilor din vînzări la întreprindere, este propus pentru analiză
următorul tabel:
 Tabelul.Structura veniturilor din vînzări pe tipuri de activitate operațională la SA ,,Vinăria din
Vale" , pentru anii 2015-2017

2015 2016 2017 Abaterea(+/-) anul 2017 față de anii:

2015 2016
Indicatori suma,lei cota suma,lei cota suma,lei cota. suma,lei pond. suma,lei ponde
(%) (%) (%) (%) rea(%)

Venituri din 182091620 56,62 189541616 49,94 234180337 66,12 52088717 9,5 44638721 16,18
vînzări
Cheltuieli de 27379232 16,4 28901654 14,91 28575019 7,38 1195787 -9,02 -326635 -7,53
distribuire

Cheltuieli 2857551 17,2 4605775 23,71 5653372 14,58 2795821 -2,62 1047597 -9,13
administrative
Cheltuieli 1630134 9,78 2224124 11,44 4621584 11,92 2,14 2397460 0,48
privind 2991450
impozitul pe
venit.
Total venit din 16662091 100 19434466 100 38764581 100 22102490 X 19330115 X
vînzări