CONTROLUL ȘI ADMINISTRAREA

UNITĂȚILOR

MASTER AGRIBUSINEES
ANUL I

Masterand: Pasăre Daniela Florentina

București 2018

1
 CONTROLUL ȘI ADMINISTRAREA
S. C. BOROMIR PROD SA. ÎN PERIOADA 2014

Date de identificare
Număr din registrul comerțului: J10 184 1991
Cod unic de înregistrare: 1145077

Forma juridică:
Forma de proprietate: 34 – Societăți comerciale pe acțiuni

Obiectul de activitate al societatii

Obiectivul principal de activitate îl constituie achiziția, prelucrarea
cerealelor, precum și valorificarea superioară a făinurilor prin
secțiile proprii de panificație și patiserie.

2
 ANALIZA BILANŢULUI CONTABIL LA 31.12.2014.

1. Analiza structurii și dinamicii bilanţului contabil

Analiza situaţiei generale a patrimoniului pe baza elementelor din activul bilanţului contabil, prezentate în cele
ce urmează se constituie ca bază de analiză a mijloacelor materiale și băneşti ale societăţii, astfel:

-lei-
Nr. Activ 01.01.2014 31.12.2014 %
crt.
I ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL, din care: 103.303.342 98.483.072 95,33
-imobilizări necorporale 290.423 204.170 70,30
-imobilizări corporale 84.953.140 80.109.161 94,29
-imobilizări financiare 18.059.799 18.169.741 100,6
II. ACTIVE CIRCULANTE TOTAL, din care: 28.630.585 67.613.911 236,15
-stocuri 7.239.057 16.769.215 238,26
-creanţe 20.451.963 50.029.828 244,62
-casa si conturi la banci(disponibilități) 939.565 814.868 86,72
III. CHELTUIELI ÎN AVANS 206.457 209.064 101,26
IV. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-0 PERIOADĂ 26.629.121 57.826.377 217,15
DE UN AN
V. VENITURI ÎN AVANS 77.337 57.499 74,34
VI. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII 2.130.584 9.939.099 466,49
CURENTE NETE (ll+lll -IV-V)
VII. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE NETE 105.433.926 108.422.171 102,83
(l+VI)

3
Se constată creșterea valorii activului din bilanţ cu 2,83% față de cea înregistrată în anul precedent, existând
modificări ale structurii acestuia pe elemente componente.
Activele imobilizate au scăzut cu 4,67% datorită reducerii investițiilor (imobilizărilor necorporale).
Activele circulante au crescut cu 136,15% față de anul precedent. În structura activelor circulante, stocurile au
înregistrat o creștere de 138,26%, în timp ce creanţele și disponibilităţile băneşti au crescut. Datoriile ce trebuie
plătite într-o perioadă de un an au înregistrat o creștere de 117,15% față de anul precedent .

2.Analiza situaţiei surselor de finanţare a societăţii pe baza elementelor din

pasivul bilanţului contabil
-lei-
Nr. crt. Pasiv 2013 2014 %
I. CAPITAL, din care: 97.524.023 100.810.843
-capitalul subscris vărsat 23.306.374 23.306.374 100
II. REZERVE DIN REEVALUARE 5.066.155 39.922.172 788,01
III. REZERVE 27.101.780 27.302.209 100,73
IV. REZULTATUL REPORTAT 46.688.182 6.567.570 14,06
V. REZULTATUL EXERCIŢIULUI 4.715.107 200.429 4,25
VI. TOTAL CAPITALURI PROPRII (l+ll+lll+IV+V-VI) 97.524.023 100.810.843 103,37

Sursele proprii de acoperire a elementelor de activ - capitalurile proprii - au crescut față de anul precedent. În
cadrul acestora se disting mai multe elemente. Rezervele din reevelauare au crescut. Rezultatul reportat a scăzut
cu 85,94% datorită înregistrării unor cheltuieli, respectiv chirie teren și energie electrică.

Faptul că societatea nu a apelat la împrumuturi bancare, i-a conferit autonomie financiară corespunzătoare.
În cele ce urmează vom prezenta situaţia financiară a societăţii folosind principalele rate de structură ale
activului și pasivului, după cum urmează :

Nr. Indicatori U/M Modul de calcul 2013 2014

1. Rata de structură a activului
-rata activelor imobilizate % active imobilizate x 100 78,29 59,29
total active
-rata imobilizărilor corporale % imobilizări corporale x 100 64,39 48,23
total active
-rata imobilizărilor financiare % imobilizări financiare x 100 13,68 10,93
total active
-rata activelor circulante % active circulante x 100 5,48 10,09
total active
-rata creanţelor comerciale % creante x 100 15,50 10,70
total active
-rata disponibilităţilor % disponibilităţi x 100 0,71 0,49
total active
2. Rata de structură a pasivului
-rata stabilităţii financiare % capital subscris si vărsat 0,23 0,23
total capitaluri
-rata de indatorare globala % datorii totale 0,08 0,07
total capitaluri

Rata activelor imobilizate și rata imobilizărilor corporale au înregistrat o scădere, față de nivelul anului
precedent, datorită reducerii investițiilor în active imobilizate.
Rata creanţelor s-a situat redus față de cea înregistrată anul trecut.
4
Rata disponibilităţilor băneşti a înregistrat o scădere față de nivelul din anul 2013, datorită scăderii nivelului
disponibilităţilor băneşti.
Rata de îndatorare globală și rata stabilităţii financiare s-au situat similar față de cele înregistrate în anul
2013..
Comparând rata de îndatorare globală cu rata disponibilităţilor băneşti, se constată că necesarul de finanțare
pentru activitatea de exploatare a acoperit o parte din disponibilitățile bănești proprii fără a apela la credite
bancare.

3. Analiza creanţelor și a obligaţiilor conform bilanţului

Corelaţia dintre creanţele și obligaţiile societăţii este un indicator care influenţează capacitatea de plată a
acesteia. Creanţele reprezintă drepturile de încasat pentru serviciile prestate, iar obligaţiile, datoriile de plată către
terţi.
Evoluţia acestora, comparativ cu cifra de afaceri, se prezintă astfel:

Nr. crt. Indicatori U/M 2013 2014 %

1. Cifra de afaceri lei 91.640.296 103.222.048 112,63
2. Creanțe lei 20.451.963 50.029.828 244,62
3. Obligații-datorii lei 34.539.024 65.414.270 189,39
4. Creanțe/obligații % 59,21 76,64 129,43

Creanţele înregistrate la finele anului au înregistrat o creștere de 12,63%, iar obligaţiile au crescut cu 89,39% față
de anul precendent.

II. ANALIZA DINAMICII VALORII ADĂUGATE

Valoarea adăugată este indicatorul care evidenţiază surplusul de valoare obţinut prin valorificarea resurselor
tehnice, umane și financiare.
Valoarea adăugată se obţine prin însumarea cheltuielilor cu personalul, cheltuielilor cu amortizarea, dobânzile,
impozitele, taxele și rezultatul brut al exerciţiului.
Pentru analiză, se prezintă următorii indicatori:

Nr. crt. Indicatori U/M 2013 2014 %

1. Cheltuieli cu personalul, din care lei 13.146.331 11.818.801 89,90
-salarii lei 10.142.118 9.222.184 90,92
-protecţie socială lei 3.004.213 2.596.617 86,43
2. Cheltuieli cu amortizarea lei 4.206.578 4.848.204 115,25
3. Cheltuieli cu dobânzile lei 307.281 305.038 99,27
4. Impozite și taxe lei 834.295 778.877 93,35
5. Rezultatul brut lei -6.021.024 3.931.841
6. Valoarea adăugată lei 12.473.461 21.682.761 174
7. Rata valorii adăugate VA x 100 Cifra de % 13,61 21 154
afaceri.
Din analiza structurii valorii adăugate se reţin următoarele concluzii:
-cheltuielile cu amortizarea au înregistrat o creștere de 15,25% ca urmare a creșterii activelor imobilizate.
-cheltuielile cu personalul deţin o pondere importantă in valoarea adăugată , avand o valoare de 11.818.801
lei ,iar aceste cheltuieli înregistrează in anul 2014, o valore de 21.682.761 lei

5
-rezultatul brut (profitul brut) a înregistrat o valoare pozitivă datorită creșterii cifrei de afaceri. Valoarea adăugată
a înregistrat o creştere de 74 % față de anul precedent.

III. ANALIZA CHELTUIELILOR CU PERSONALUL

Cheltuielile cu personalul reprezintă salariile și cheltuielile cu asigurările sociale și protecţia socială.

Pentru analiza acestora, se prezintă următorii indicatori:

Nr. crt. Indicatori U/M 2013 2014 %

1. Număr mediu scriptic de salariaţi pers. 565 492 87,07
2. Cheltuieli cu personalul lei 13.146.331 11.818.801 89,90
3. Cheltuieli cu salariile lei 10.142.118 9.222.184 90,92
4. Cifra de afaceri lei 91.640.296 103.222.048 112,63
5. Productivitatea muncii lei/sal. 162.195 209.801 129
6. Valoarea adăugata/salariat lei/sal. 22.077 44.071 200
7. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei cifra de lei 143,45 114,50 79,81
afaceri
8. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei valoarea lei 91.643.994 103.220.969 113
adăugata

Din datele prezentate mai sus, se observă o scădere a cheltuielilor cu personalul cu 10,1% din care cu salariile o
scădere cu 9,08% datorată scăderii numărului de angajați.
Productivitatea muncii a inregistrat o crestere de 29%, aceasta s-a realizat în condiţiile în care numărul mediu
scriptic de salariaţi a înregistrat o scădere de 12,93%, iar cifra de afaceri o creştere 12,63%.
În aceste condiţii de creştere a cifrei de afaceri în condiţiile unui număr mai scăzut de salariaţi s-a realizat și
scăderea cheltuielilor cu personalul la 1.000 lei cifra de afaceri, respectiv a cheltuielilor cu personalul la 1.000 lei
valoarea adăugată.

IV. ANALIZA INDICATORILOR DE LICHIDITATE, RENTABILITATE ȘI

SOLVABILITATE
1. Analiza rentabilităţii
Analiza rentabilităţii se realizează pe baza contului de profit și pierderi și arată care au fost fluxurile de venituri și
cheltuieli, structurate pe domenii de activitate (exploatare și financiare) și eficiența activităţii economice
desfăşurate.
Rentabilitatea se calculează cu ajutorul a doi indicatori: profitul ca indicator absolut (de mărime) și rata
rentabilităţii (exprimare relativă a rentabilităţii). În vederea analizei rentabilităţii, se prezintă următorii indicatori:

Nr. crt. Indicatori U/M 2013 2014 %

1. Cifra de afaceri lei 91.640.296 103.222.048 112,63
2. Valoarea adăugată lei 12.473.461 21.682.761 174
3. Cheltuielile cu personalul lei 13.146.331 11.818.801 89,90
4. Amortizare lei 4.206.578 4.848.204 72,86
5. Rezultatul exploatării lei -5.360.191 4.218.157 80,13
6. Rezultatul brut total lei -6.021.024 3.931.841
7. Rezultatul net total lei -4.715.107 3.836.308
8. Rata rentabilităţii financiare % -4,83 3,81
9. Rata rentabilităţii economice % -4,55 2,36
Din analiza prezentată rezultă o creștere a indicatorilor de eficiență economică în valori absolute. La activitatea
de exploatare, rezultatul exploatării a înregistrat o creștere avand o valoare de 3.836.308 lei , in anul 2014 față
de pierderea înregistrată anul precedent ce a avut valoarea negativa de -4.715.107 lei.
Ratele de rentabilitate înregistrează valori mai scăzute față de anul precedent .

2. Analiza lichidităţii si solvabilităţii

Lichiditatea unei societăţi reprezintă proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma în bani (lichidităţi),
iar solvabilitatea, capacitatea acesteia de a face fața obligaţiilor sale băneşti la termenele scadente. Ca atare,
societatea este solvabilă dacă are disponibilităţi. Analiza se poate efectua pe baza următorilor indicatori:

Nr. crt. Indicatori Elemente de calcul 2013 2014

1. Rata solvabilităţii patrimoniale Capital propriu 100% 100%
Capital propriu+Împrumuturi
2. Rata lichidităţii curente Active circulante 107,51 116,92
Pasive curente
3. Rata lichidităţii rapide Active circulante-Stocuri 80,33 87,92
Pasive curente
4. Rata solvabilităţii generale Active circulante+Active fixe 381,98 235,82
Pasive curente
5. Ponderea disponibilităţilor Disponibilităţi 3,28 1,20
băneşti în total active circulante Active circulante
6. Ponderea disponibilităţilor în total Disponibilităţi 0,71 0,49
active imobilizate și circulante Active imobilizate+Active circulante
Creșterea indicatorilor de lichiditate este datorată creșterea volumului disponibilității bănești.

V. ANALIZA CONTULUI DE PROFIT ȘI PIERDERI

Contul de profit și pierdere reflectă prin datele ce le conţine, fluxurile economice ale societăţii, respectiv veniturile
și cheltuielile acesteia într-un exerciţiu financiar. Contul de profit și pierderi, încheiat la 31.12.2014, se prezintă
astfel:
-lei-
Nr. crt. Indicatori 2013 2014 %

1. Activitatea de exploatare
a.Venituri 90.929.817 106.045.397 116,62
b.Cheltuieli 96.290.008 101.827.240 105,75
c.Rezultatul din exploatare -5.360.191 4.218.157
2. Activităţi financiare
a.Venituri 119.714 255.897 213,75
b.Cheltuieli 771.547 542.213 70,27
c.Rezultatul financiar -651.833 -286.316 43,92
3. Total activitate
a.Venituri 91.049.531 106.301.294 116,75
b.Cheltuieli 97.061.555 102.369.453 105,46
c.Rezultatul brut -6.012.024 3.931.841
4. Impozit profit 177.934
5. Rezultatul net al exerciţiului financiar -4.715.107 3.836.308

Din situaţia contului de profit și pierdere se constată creşterea veniturilor din exploatare cu 16,62%, a cheltuielilor
din exploatare cu 5,75%, ceea ce a condus la înregistrarea unui rezultat de exploatare de 4.218.157 lei.
Pe total activitate, veniturile au înregistrat o creștere, iar cheltuielile o creștere.

VI. REPARTIZAREA PROFITULUI

Consiliul de Administraţie al SC Boromir SA a propus spre aprobare Adunării Generale a Acţionarilor următoarea
repartizare a profitului net:

Nr. Indicatori Valoare Pondere

crt. -lei - %
PROFIT NET TOTAL 3.836.308 100
- Profit reinvestit 115.082,4 30
- Rezerve legale 191.815,4 5
- Fond de participare al soldului la profit 383.630,8 10
- Dividente 2.109.969,4 55

SITUAŢIA CAPITALURILOR PROPRII ȘI REPARTIZAREA DIVIDENDELOR

La 31 decembrie 2014 s-a înregistrat un capital propriu subscris și vărsat în suma de 23.306.374, respectiv
........................acţiuni la valoarea nominala de ....... lei/actiune.

Analiza riscului de insolvabilitate

Nr. Specificare Formula de calcul 2014
crt.
1. Active totale- At chelt avans act imob act 166.096.983
circulante
2. Venituri totale Vt tabel mai sus 106.301.294
3. Profit reinvestit Prein tabel mai sus 115.082,4
4. Capitaluri proprii Cp 100.810.843
5. Datorii totale Dt=Îtml + Îts + Fz + Ob 65.437.705
6. Profit brut Pb 3.931.841
7. Active circulante lei Ac 67.613.911
8. T1 3,3x T1 = Pb/At 0,02
9. T2 1,0x T2 = Vt/At 0,64
10. T3 0,6x T3 = Cpr/Dt 1,54
11. T4 1,4x T4 = Prein/At 0,0007
12. T5 1,2x T5 = Ac/At 0,41
13. Z 2,13
 Pentru aprecierea riscului de faliment se va utiliza Metoda Altman. Aceasta se bazează pe
următoarea funcţie:

Z= 3,3 x T1 + 1,0 x T2 + 0,6 x T3 + 1,4 x T4 + 1,2 x T5

Interpretarea valorilor funcţiei:
Z- mai mic de 1,8, situaţie critică, spre faliment;

Z - cuprins între 1,8 şi 3 riscul de faliment este într-o marjă normală;

Z - mai mare de 3 riscul de faliment este aproape inexistent;

Interpretare

Întrucât valoarea funcției Z înregistrează în anul 2014 are o valoare de 2,13, se poate
concluziona că SC Boromir SRL, se află într-o marjă normala.

CONCLUZII FINALE

- Scăderea investițiilor ca urmare a valorii activelor imobilizate;

- Activele circulante au crescut pe seama creșterii disponibilităților bănești, a stocurilor și
a creanțelor ca urmare a extinderii volumului de activitate, a creanțelor recuperate și respectiv a
stocurilor mărite;
- datoriile pe termen scurt au înregistrat o creștere semnificativă și se datorează în mare
măsură plăților restante pentru investițiile efectuate în anii precedenți;
- ratele de structură ale activului și pasivului se încadrează între limitele existente în
literatura de specialitate, excepție fac însă rata stabilității financiare și rata imobilizării corporale
care au înregistrat valori sub limita minimă; ......... de completat
- valoarea mare a datoriilor este evidențiată și prin calculul raportului creanțe\obligații;
- valoarea adăugată a înregsitrat o .......scădere cu .....%;
- restructurarea personalului prin concedierea a 73 angajați a determinat atât scăderea
cheltuielilor cu personalul, dar și scăderea productivității muncii și a valorii adăugate pe
salariat;
- ratele de lichiditate și solvabilitate se încadrează între limitele ........existente în
literatură;
- riscul de insolvabilitate este într-o marjă normală ................fapt demonstrat prin
valoarea funcției Z de.........;
 Activitatea societății în anul 2014 nu este foarte rentabilă, valoarea profitului brut a
scăzut de la 4.715.105 lei la 3.836.308 lei, deși profitul are o valoare pozitivă.
Pentru exercițiile financiare următoare se impun măsuri, menite să determine creșterea
eficienței economice:
- participarea la licitații publice organizate de instituțiile publice sau de către persoanele
juridice private, în vederea obținerii unor contracte în domeniul alimentar;
- creștere tarif pe produs patiser;
- necontractarea creditelor bancare;
- efectuarea demersurilor pentru urgentarea încasării creanțelor;
Toate aceste măsuri vor fi stabilite în consiliul de administrare.