OBIECTIVELE PROCESULUI DE STUDIU

         Cand veti termina de studiat aceasta sesiune, cunostintele dobandite va vor permite:  [1]
.   sa intelegeti analiza si evaluarea riscului de credit prin metoda punctajelor;
.   sa cunoasteti actele normative (emise de BNR) privind riscul de credit;
.   sa determinati bonitatea agentilor economici si  sa-i incadrati in una din cele 5 categorii (A-». E) de risc aflate
in vigoare.

        A. METODOLOGIA DE ANALIZA SI EVALUARE A RISCULUI IN ACTIVITATEA DE CREDITARE

PRIN METODA PUNCTAJELOR

        Banca are organizata ca activitate distincta analiza si evaluarea riscului de creditare, folosind in acest sens diferite
metode de analiza, cu scopul de a lua masurile care se impun in vederea diminuarii acestui risc.
         Analiza riscului de credit contine in principal doua etape:
-  evaluarea riscului;
-  gestionarea riscului.

        Analiza si evaluarea riscului de credit prin metoda punctajelor, se efectueaza avandu-se in vedere urmatoarele
categorii de riscuri:
1.   Riscul financiar
2.   Riscul comercial
3.   Riscul de garantie
4.   Riscul managerial
5.   Riscul de senzitivitate

          1. Riscul financiar (RF) reflecta dificultatile ce pot apare in activitatea financiara a firmei legate mai ales de
posibilitatile de rambursare la termen a obligatiilor catre banca.Documentele care contin datele necesare desfasurarii
acestei analize sunt: situatiile financiare ale firmei, date statistice oficiale, evidentele bancii.Datele de referinta la care
se vor efectua aceste analize vor fi finele ultimului an, precum si luna anterioara solicitarii creditului. Pentru societatile
comerciale cu activitate mai mica de un an datele de referinta sunt finele ultimului semestru si luna anterioara
solicitarii creditului.Analiza riscului financiar se efectueaza cu ajutorul metodei punctajelor (Z) bazata pe
modelul J.Conan si M.Holder, care permite evaluarea riscului de faliment si are la baza urmatoarea formula de
calcul:

Z = 0,24Xi + 0,22X2+ 0,16X3-0,87X4-0,10X5

in care variabilele Xi .. Xs sunt indicatori economico-financiari, iar constantele cu care

sunt amplificati acestia sunt indicatori de natura statistica, exprimand ponderea variabilelor
in evaluarea riscului de faliment.

 X1 =  Excedent brut de exploatare / Datorii totale

Excedentul brut de exploatare = venituri din exploatare - cheltuieli din exploatare 

X2 = Capital permanent / Activ total

Capitalul permanent = capital propriu + datorii pe termen lung 

X3 = Active circulante - stocuri / Activ  total

X4 = Cheltuieli financiare / Cifra de afaceri

X5 = Cheltuieli de personal /  Valoarea adaugata

Valoarea adaugata este diferenta dintre valoarea veniturilor in perioada analizata si valoarea
bunurilor sau serviciilor cumparate si folosite pentru producerea acestor venituri, in aceeasi
perioada.         

Interpretarea riscului de faliment se va efectua dupa cum urmeaza:         

a.  Z> 0,16situatia financiara a firmei este foarte buna, riscul de faliment

este mai mic de 10%.

b.  0,10 < Z < 0,16   situatia financiara a firmei este buna, riscul de faliment fiind

cuprins intre 10% si 30%.

c.  0,04<Z<0,10 situatia financiara a firmei  este in  observatie,  riscul   de

faliment fiind cuprins intre 30% si 65%.

d.   Z< 0,04  riscul de faliment este mai mare de 65%.

          2. Riscul comercial (RC) reprezinta incertitudinea ce poate sa apara la incasarea creantelor si /sau la plata
furnizorilor, si va fi evaluat cu ajutorul urmatorilor indicatori:

a. Perioada medie de incasare a creantelor (P mJC), reprezentand numarul mediu de zile in care se incaseaza
creantele fata de cifra de afaceri din perioada respectiva,se determina pe baza formulei:   

         PmIC = Creante (debitori) / Cifra de afaceri x numar de zile

b. Perioada medie de plata a furnizorilor (P"fjF), reprezentand numarul de zile in care sunt platiti furnizorii fata
de cifra de afaceri din perioada respectiva, se determina pe baza formulei:

PmPF = Furnizori neplatiti / Cifra de afaceri  x numar de zile

         Evaluarea riscului pe baza indicatorilor calculati se face astfel:        

PmIC > P",PF -> risc mare
PmIC = PmPF -> risc mediu
PmIC < PJPF -> risc redus     

          3. Riscul de garantie (RG) este reprezentat de posibilitatea aparitiei unor dificultati legate de valorificarea
bunurilor aduse in garantie in situatia in care imprumutul nu ramburseaza creditul si nu plateste dobanzile aferente
conform contractului de credite. Evaluarea riscului de garantie se face in functie de nivelul valoric al acestora si al
rapiditatii posibilitatilor de valorificare:

         a. siguranta maxima: garantii neconditionate si irevocabile emise de Ministerul Finantelor pe baza

mandatului Guvernului Romaniei acordat prin acte normative, scrisori de garantie emise de banci, neconditionate,
bilete la ordin avalizate de banci, gaj cu deposedare, depozite bancare in valuta sau lei, dupa caz, precum si garantii
emise de Fondul Roman de Garantare a Creditelor;

          b. siguranta medie: ipoteci asupra cladirilor cu destinatie spatii industriale (fabrici, ateliere, firme), spatii
comerciale (magazine si sedii), precum si asupra terenurilor din intravilan din orase mari si localitati turistice;
bunuri mobile procurate din credite, cesiuni asupra creantelor din exporturi cu plata prin acreditive irevocabile emise
de banci agreate;

          c. garantii nesigure: cladiri cu destinatia de locuinta, stocuri de produse agroalimentare,

industriale,         semifabricate, materii prime, ipoteci asupra cladirilor din zonele rurale si terenurilor din extravilan,
alte garantii.

          4. Riscul managerial (RM) este determinat de calitatea echipei de conducere a firmei si va fi analizat pe baza
cunoasterii directe a acesteia de catre ofiterul de credit. Evaluarea riscului managerial se va face in functie de
urmatoarele caracteristici ale echipei de conducere:

a. este (nu-este) calificata si are (nu are) experienta indelungata in domeniul in care firma isi desfasoara activitatea;
b. in functie de evolutia in timp a indicatorilor economico-financiari a demonstrat (nu a demonstrat) capacitatea
necesara in conducerea eficienta a afacerii;

c. calitatea relatiilor cu proprietarii (asociatii), cu salariatii, spiritul organizatoric si de echipa, adaptarea la
schimbari etc.;

d. a avut (nu a avut) relatii corespunzatoare cu banca:  a (nu a) efectuat operatiuni prin contul deschis; a (nu a)
deschis conturi la alte banci; a (nu a rambursat) la termen imprumuturile; a (nu a) platit le termen dobanzile etc.,
iar cu partenerii de afaceri:sunt (nu sunt) parteneri permanenti, si-a (nu si-a) platit la timp furnizorii, si-a (nu si-a)
incasat la timp debitorii, a avut (nu a avut) litigii cu partenerii, daca a fost implicata in evaziuni fiscale etc.

          5. Riscul de senzitivitate (RS)

         Pentru investitiile pe termen mediu si lung (la agenti economici si persoane fizice), in analiza si evaluarea
riscului de credit se face si o analiza de senzitivitate.Analiza de senzitivitate este o tehnica de analiza a riscului
individual al unui proiect deinvestitii care indica cat de mult se va modifica VNA (valoarea neta de actualizare) saii
RIR (rata interna de rentabilitate) ca reactie la modificarea unei variabile de intrare, celelalte elemente ramanand
constante.Orice decizie a agentilor economici, in ceea ce priveste dezvoltarea si restructurarea productiei,
retehnologizarea sau modernizarea fondurilor fixe care poate fi pusa in aplicare cu ajutorul creditelor pe termen
mediu si lung, antreneaza un risc in obtinerea rezultatelor estimate initial, datorita influentei schimbarilor ce se
manifesta neincetat in mediul tehnic, financiar, economic, social, intern si extern. De aici, necesitatea analizei
senzitivitatii variantelor studiate fata de schimbarile probabile precum si a coeficientului de risc sub influenta
factorilor ce nu au putut fi luati in considerare in mod explicit.                                       

Asemenea schimbari pot fi:

 - cresterea pretului materiilor prime;
 - cresterea  costului   echipamentului   (intre   momentul   elaborarii   proiectului   si achizitionarea acestuia);
-  cresterea salariilor;
-  cresterea valorii investitiei pe parcursul realizarii acesteia;
-  majorarea costurilor de productie;
-  neatingerea capacitatii de productie proiectata (se mentine la un anumit procent din total);
-  prelungirea nejustificata a duratei de executie fata de prevederile proiectului;
-  riscul concurentei externe;

-   riscul producerii unor calamitati etc. In analiza senzitivitatii se folosesc doi indicatori: RIRfi   = rata de rentabilitate
financiara calculata pe baza fluxului  de disponibilitati monetare pentru varianta de baza; RIRp   - rata de
rentabilitate financiara calculata pe baza aceluiasi flux de disponibilitati, la care se aplica o crestere de 1% a costurilor
de productie fata de venituri, ca urmare a actiunii cumulate a factorilor sus-mentionati.

          Coeficientul de risc fata de varianta de baza (r), se calculeaza dupa formula:

r = RIRB - RIRF / RIRB    x   100%

Conditiile care se cer indeplinite sunt urmatoarele:         

-  RIRF sa fie mai mare decat rata dobanzii aferenta creditului propus spre aprobare;

- r<75%.         

JRIR (rata interna de rentabilitate) ofera imaginea globala a eficientei in orice moment a proiectului de investitii si
este rata de actualizare pentru care VNA este zero, adica fluxul de venituri actualizat egaleaza fluxul de cheltuieli
actualizat.

            Riscul total (RT) de credit se va determina pe baza punctajelor acordate pe clasa de risc, prevazute in tabelul nr. l .
              RT=RF + RC+ RG + RM + RS
        Clasele de risc:                                   

   -clasa I                       100 -80 puncte       

   -clasa II                        79 - 65 puncte          .
   -clasa III                       < 65 puncte  .                     

         Semnificatia claselor de risc:        

        Clasa de risc I - Societatile comerciale din aceasta clasa au performante financiare foarte bune, fapt care
permite achitarea la scadenta a obligatiilor fata de banca. Se prefigureaza mentinerea si in perspectiva a
performantelor financiare, iar garantiile oferite de acesti clienti asigura siguranta maxima. Riscul de creditare
este minim.

         Clasa de risc n - Performantele financiare ale firmelor analizate sunt bune, dar nivelul prezent nu poate fi
mentinut in perspectiva. Garantiile oferite de client confera o siguranta medie. Riscul de credit este mediu, avizul
favorabil  fiind dat numai cu indeplinirea unor conditii suplimentare privind indicatorii financiari, garantiile etc.

          Clasa de risc in - Performantele financiare sunt scazute sau indica pierdere, nu pot fi platite datoriile catre
banca, iar garantiile prezentate nu asigura posibilitati de transformare rapida in lichiditati. Riscul de credit este
foarte mare.

          In tabelul urmator sunt prezentate tipurile de risc, indicatorii si punctajele pentru fiecare dintre indicatorii
care masoara riscul.

EVALUAREA RISCULUI TOTAL DE CREDIT

         - agenti economici persoane juridice -

          Tabelul nr. l
Categorii de risc Indicatori Punctaj

1. Riscul financiar                                    Z > 0, 1 6 50

0,13 < Z <  0,16 40
0,10<Z<0,13 30
0,04 < Z <  0,10 10
2. Riscul comercial
PmIC < PmPF PmIC=PmPF PmIC > PmPF 20 16

2
3. Riscul de garantie

- garantii sigure - garantii cu siguranta medie - garantii 20 10 2

nesigure

4.RiscuI managerial, din care:

- experienta si - echipa calificata, cu experienta mare in domeniu - 5 ' ; ' .2 1

calificarea eterogena si experienta redusa                  : -
calificare echipa necalificata si fara experienta

- relatii cu banca si tertii - relatii foarte bune cu banca si tertii - relatii bune cu banca 5 3 1
si tertii - relatii necorespunzatoare cu banca si cu tertii

5. Riscul de senzitivitate

r < 75 % 10

r > 75. % 0
STUDIU DE CAZ
        S.C. AGROALIM S.A. Bucuresti a solicitat bancii, in luna decembrie 2007, un credit pe termen scurt
pentru activitatea curenta, in suma de 650 milioane lei. Din cererea de credit au rezultat urmatoarele:

        Data infiintarii: 05.02.1993; Sediul: Bucuresti;

        Reprezentatii legali: presedintele si vicepresedintele Consiliului de Administratie, ceea ce denota seriozitate

si interes in abordarea relatiei cu banca;

        Firma are inca de la infiintare cont curent deschis la banca;

        Este un client constant si a beneficiat anual de finantare pentru desfasurarea activitatii.

        Obiect de activitate: comercializarea produselor industriale si prestari servicii in domeniul aprovizionarii

tehnico-materiale a producatorilor agricoli particulari si a celorlalti agenti economici din agricultura si industria
alimentara, precum si a altor agenti economici.
         Firma are un numar de 99 de actionari deponenti ai capitalului subscris si varsat si
un numar de 84 de angajati permanenti.
         Capital social subscris si varsat: 206, 4 milioane lei;
         Productia anuala obtinuta in 2008: 14,6 miliarde lei;
            Productia estimata pentru 2009: 15,3 miliarde lei;      
         Profit net in 2007: 279,4 milioane lei;
         Profit net estimat pentru 2007: 341,4 milioane lei;
Durata creditului: 12 luni, cu o perioada de gratie de 6 luni si rambursare in 6 rate lunare;
         Data acordarii: ianuarie 2008;     

Grafic de rambursare:      
Iulie 2008: 110 milioane lei;
August 2008: 110 milioane lei;
Septembrie 2008: 110 milioane lei;
Octombrie 2008: 110 milioane lei;
Noiembrie 2008: 110 milioane lei;
Decembrie 2008: 100 milioane lei.

Garantii: 2 ipoteci asupra imobilului reprezentand sediul central din Bucuresti si asupra depozitului din
Stefanesti, a instalatiilor productive si a unui teren in valoare totala de 960,4 milioane lei, reprezentand 148,4%
din valoarea creditului solicitat.

Beneficiarii firmei provin din sectorul comercial si sunt: S.C. AGROSEL; societati tip AGROMEC si
AGROINDUSTRIALE, diversi particulari.

Date puse la dispozitie:   

Situatia patrimoniului si rezultate financiare la 30.11.2007;

Flux de disponibilitati monetare;           

          Bugetul de venituri si cheltuieli pe anul urmator.

Conform normelor bancii, analiza si evaluarea riscului de creditare s-a realizat avand in vedere urmatoarele
categorii de riscuri:
-riscul financiar;
-riscul comercial;
-riscul de garantii;
-riscul managerial.

 1. Riscul financiar. Analiza acestuia s-a determinat cu ajutorul metodei punctajelor (Z), bazata pe
modelul J. Conan si M. Holder de evaluare a riscului de faliment:
Z = 0,24 X! + 0,22 X2 + 0,16 X3 - 0,87 X4- 0,10 X5 = 0,23

Unde: Xj = Excedentul brut de exploatare /Datorii totale = 0,508 X2= Capital permanent/Activ total

X4 = Cheltuieli financiare/Cifra de afaceri = 0,02658

Xs = Cheltuieli de personal/Valoarea adaugata = 0,473

Datele utilizate pentru determinarea acestor indicatori provin din 'Situatia patrimoniului'
si 'Rezultatele financiare' la data de 30 noiembrie 2007. Informatiile necesare exclusiv
pentru obtinerea valorilor de mai sus sunt extrase din formularele contabile, prezentate la
finalul studiului de caz.  

Scorul Z se situeaza la valoarea de 0,23 si in acest caz situatia financiara a firmei este interpretata a fi foarte buna
cu riscul de faliment mai mic de 10%.

2.  Riscul comercial. Se analizeaza prin prisma a doi indicatori: perioada medie de incasare a creantelor si
perioada medie de plata a furnizorilor si reprezinta incertitudinea ce poate sa apara la incasarea creantelor si/sau
la plata furnizorilor.

a)   Perioada medie de incasare a creantelor (Pm.I.C.)

Pm. I.C. = (Creante/Cifra de afaceri)x numar de zile = (330 x 330)714728,2 = 7,4-8 zile,

unde 'numar de ziTe*31 reprezinta 330 de zile.

b)   Perioada medie de plata a furnizorilor (Pm.Pl.F.)

Pm.Pl.F. = (Furnizori neplatiti/Cifra de afaceri) x numar de zile = (420 x 330)714728,2 =

9,4- 10 zile      

Datele utilizate pentru calculul acestor indicatori provin din 'Rezultatele financiare', precum si din 'Datele
informative' anexate la 'Situatia patrimoniului' din data de 30.11.2008.

Evaluarea riscului pe baza acestor indicatori a dus la concluzia unui risc redus  deoarece: Pm.I.C. < Pm.Pl.F.

3.  Riscul de garantie. Avand in vedere ca garantiile puse la dispozitie de S.C. AGROALIM S.A. sunt doua
ipoteci, s-a considerat ca ele prezinta o siguranta medie pentru recuperarea valorii creditului acordat.
4.  Riscul managerial. Ofiterul de credite care a analizat cererea de credite a firmei, s-a aflat in relatii
continue si stabile cu aceasta si reprezentantii sai legali. El a caracterizat relatia sa cu firma si cu managerii acesteia iir
cadrul 'Referatului de analiza a creditului' astfel:
.   Echipa de conducere^este calificata si are experienta indelungata in domeniul in care firma isi desfasoara
activitatea;
.   In functie de evolutia in timp a indicatorilor financiari-economici a demonstrat o conducere eficienta a afacerii;
.   Conducerea firmei nu a avut probleme majore privind relatiile cu actionarii sau salariatii; a dat dovada de abilitate
si adaptabilitate la schimbarile economiei;
.    In ceea ce priveste relatiile cu banca, firma a rambursat si platit la termen imprumuturile si dobanzile si nu a avut
si nu are conturi deschise la alte banci;
.   In cadrul relatiilor cu partenerii de afaceri, S.C. AGROALIM S.A. are legaturi permanente cu
S.C. AGROSEL S.A, AGROMEC -URI SI AGROINDUSTRIALE.

In urma acestor aprecieri s-a realizat evaluarea riscului total de creditare, prezentata in randurile urmatoare:

1.  Riscul financiar (RF). .. Z = 0,23 50 puncte

2.  Riscul comercial (RC) .Pm.I.C. < Pm.Pl. F. .. 10 puncte

3.  Riscul de garantie (RG). .. .garantii cu siguranta medie .. 10 puncte

4.  Riscul managerial (RM):-echipa de conducere este calificata si cu experienta in domeniu 5 puncte

firma are relatii foarte bune cu banca si cu tertii .. 5 puncte

         RISCUL TOTAL DE CREDITARE (RT): RT = RF+ RC+ RG+ RM = 80 puncte

Firma s-a incadrat in Clasa I de risc, ceea ce denota inca o data ca performantele financiare ale firmei sunt
foarte bune, precum si ca garantiile oferite de aceasta dau o siguranta maxima, iar riscul de
creditare  este minim. In aceasta situatie, Comitetul de risc a dat aviz favorabil acordarii creditului, iar acesta
impreuna cu concluziile rezultate din analiza riscului au fost cuprinse in 'Referatul de analiza si evaluare a
riscului de creditare' care a intregit dosarul de creditare. Acesta a fost apoi remis ofiterului de credit responsabil
pentru derularea in continuare a procesului de creditare.            

         Rezultatele financiare ale S.C. AGROALIM S.A. la data de 30 noiembrie 2007

                                                                                                Milioane lei
INDICATORI VALORI

Venituri din exploatare 14728,3

Cheltuieli din exploatare 13865,4

Excedentul brut al exploatarii 862,9

Cheltuieli financiare                                                     391,5

Cheltuieli cu personalul 835,9

Valoarea adaugata 1766

Cifra de afaceri 14728,2

Profit brut 511,4

Profit net 337,8

Situatia patrimoniului S.C. AGROALIM S.A. la data de 30 noiembrie 2007

Milioane lei
INDICATORI VALORI

Datorii totale/curente 1 697,4

Capital propriu/permanent 1722J

Datorii pe termen lung C)

Active circulante 3048,3

Stocuri 1435,1

Total pasiv/activ 3419,6

Alte informatii valabile la data de 30 noiembrie 2007

Milioane lei
INDICATORI VALORI
Creante 330

Furnizori neplatiti 420

B.  REGLEMENTARI   ALE   BNR   PRIVIND   CESIONAREA   RISCULUI   DE CREDIT

Avand in vedere importanta limitarii riscului de credit, BNR emite regulamente si norme privind modul de
gestionare a acestui risc.
         Regulamentul   nr.5/22.07.2002,   se   aplica   bancilor,   persoane  juridice   romane,   si reglementeaza:
-clasificarea creditelor acordate clientilor din sectorul nebancar;
-clasificarea creditelor acordate altor banci si a plasamentelor constituite la acestea;
-constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit.
Conform  acestui  regulament,   creditele  si   plasamentele  se  clasifica in  urmatoarele categorii:  
-  standard;            
-   in observatie (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
-   substandard (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
-   indoielnic (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);
-   pierdere.                                                                                                           

        Clasificarea creditelor si plasamentelor se face prin aplicarea simultana a urmatoarelor criterii:

serviciul datoriei -> capacitatea debitorului de a-si onora datoria la scadenta, exprimata ca numar de zile intarziere la
plata de la data scadentei;

performanta financiara  -»    reflectarea    potentialului    economic    si    soliditatii financiare a entitatii

economice, obtinuta in urma analizarii unui ansamblu de factori cantitativi (indicatori economico-financiari
calculati pe baza datelor din situatiilefinanciare anuale si periodice) si calitativi;

initiere de proceduri judiciare->   cel   putin   una   din   masuri   luare   in   scopul recuperarii creantelor:

darea de catre instanta a hotararii de deschidere a procedurii falimentului;

declansarea procedurii de executare silita fata de persoanele fizice sau juridice. Corespondenta dintre categoriile
de clasificare si criteriile de clasificare este prezentata in tabelele urmatoare:

 Criterii de incadrare pe categorii a creditelor pentru sectorul nebancar

Performanta A B C D E
financiara
Serviciul
datoriei

0 -1 5  zile Standard  In observatie Substandard indoielnic  Pierdere  Nu s-au initiat

Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere proceduri judiciare  

S-au initiat
proceduri judiciare  
16- 30 zile In observatie Substandard indoielnic  Piejdere.  Pierdere
Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere  Pierdere

31 -60 zile Substandard indoielnic  Pierdere Pierdere  Pierdere 

Pierdere Pierdere  Pierdere Pierdere Pierdere

61 -90 zile Indoielnic Pierdere Pierdere  Pierdere Pierdere

Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

minimum 91 de Pierdere  Pierdere Pierdere  Pierdere  Pierdere 

zile Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere
Tabelul   nr.2  -  Criterii   de  incadrare  pe  categorii  de  clasificare  a  creditelor  si   a plasamentelor pentru
sectorul bancar
Performata financiara
Serviciul datoriei    A B
financiara

0 - 7 zile      Standard               Nu s-au initiat proceduri juridice

     Pierdere S-au initiat  proceduri juridice

Minimum 8 zile      Pierdere

     Pierdere

In cazul clientelei din sectorul bancar, precum si in cazul persoanelor fizice, performanta financiara va fi
considerata in categoria A.

Evaluarea performantei financiare a unui agent economic din sectorul nebancar va conduce la incadrarea
acesteia intr-una din cele cinci categorii de performanta financiara. Aceasta evaluare se va realiza potrivit
normelor interne ale bancilor aprobate la nivelul Consiliului de administratie al acestora, pe baza de punctaj
atribuit unor factori cantitativi si calitativi. Punctajul se va stabili luand in considerare factori calitativi care se
vor referi in principal la indicatorii de lichiditate, solvabilitate, risc si profitabilitate, factorii calitativi urmand a fi
in principal la aspecte legate de modul de administrare a firmei, de calitatea actionariatului si a managementului,
de garantiile primite si de conditiile de piata in care acesta isi desfasoara activitatea.In cazul in care bancile se
gasesc in imposibilitatea de a evalua performanta financiara a unui client din sectorul nebancar, aceasta va fi
incadrata in categoria E. Normele interne ale bancilor privind evaluarea performantei financiar etrebuie
aprobate de BNR - Directia de Supraveghere. 
          Noi reglementari ale BNR

Pe data de 8  septembrie 2006, BNR a emis  noi  acte normative care vizeaza gestionarea riscului de credit
si masuri de limitare a creditarii in valuta, aparute in Monitorul

Oficial Nr.840/16.septembrie 2006). (Anexa)

.   A fost aprobat Regulamentul pentru modificarea Regulamentului Bancii Nationale a Romaniei nr.5/2003
privind clasificarea creditelor si plasamentelor, precum si constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor
specifice de risc de credit, cu modificarile si completarile ulterioare. Modificarile introduse prin noul
Regulament BNR nr.8/2006 vizeaza aplicarea criteriului performantei financiare in cazul creditelor
acordate persoanelor fizice.

Astfel, performanta financiara a persoanelor fizice urmeaza sa fie incadrata in categorii de la A la E, in

ordinea descrescatoare a calitatii acesteia, potrivit criteriilor stabilite de institutiile de credit prin norme interne.
Performanta financiara a persoanelor fizice nu va putea fi incadrata in categoria A decat daca, pentru oricare
dintre imprumuturile luate, persoanele respective dispun de venituri certe cu caracter de permanenta, exprimate
in aceeasi moneda cu cea a imprumutului, al caror nivel, in urma deducerii tuturor celorlalte obligatii de plata, sa
permita rambursarea la termen a fiecarei rate (principal si dobanda), in orice alta situatie in care nu este
indeplinita aceasta conditie, performanta financiara va fi incadrata cel mult incategoria B.In cazul clientelei din
sectorul institutiilor de credit performanta financiara va fi incadrata in categoria A.

         * Normele BNR nr.ll din 8 septembrie 2006 privind limitarea gradului de concentrare a expunerilor
din credite in valuta.

 Potrivit prevederilor normei, expunerea unei institutii de credit (persoana juridica romana sau sucursala a
unei institutii de credit straine, autorizata sa functioneze in Romania) din credite in valuta acordate persoanei
or .fizice si juridice, altele decat institutiile de credit, inainte de deducerea provizioanelor specifice de risc de
credit, nu poate depasi 300% fata de fondurile proprii, in cazul institutiilor de credit, persoane juridice romane,
sau fata de capitalul initial, in cazul sucursalelor institutiilor de credit straine, determinate pentru luna anterioara
celei pentru care se efectueaza raportarea.                      
 Aceasta limita trebuie respectata atat la nivel individual, cat si la nivel consolidat, corespunzator activitatii
desfasurate pe teritoriul Romaniei. La determinarea expunerii unei institutii de credit nu se vor lua in calcul
expunerile din credite in valuta acordate acelor persoane juridice si fizice care sunt acoperite in mod natural la
riscul valutar (hedged borrowers) care induce risc de credit institutiilor finantatoare. Se considera ca o persoana
este acoperita in mod natural la riscul valutar in cazul in care aceasta genereaza fluxuri de numerar nete pozitive
in valuta cotata, care sa permita rambursarea la fiecare termen a fiecarei rate de credit (principal si dobanda).
Intrarile de numerar vor fi ajustate in functie de gradul de certitudine si de caracterul de permanenta al acestora.

in urma intrarii in vigoare a acestor norme institutiile de credit au urmatoarele obligatii:

-  institutiile de credit care, la data intrarii in vigoare a acestor norme, inregistreaza depasiri ale pragului de
300%, urmeaza sa se incadreze in aceasta limita intr-o perioada stabilita de BNR, pe parcursul careia le este
interzis sa acorde noi credite in valuta, cu exceptia celor orientate catre persoane juridice si fizice acoperite in
mod natural la riscul valutar;
-  in termen de 30 de zile de la data intrarii in vigoare a noilor norme, institutiile de credit trebuie sa transmita
Directiei de supraveghere planul de actiuni care sa duca la respectarea limitei de creditare, plan ce va fi aprobat
de BNR;
-  institutiile de credit vor raporta lunar, in termen de cel mult 17 zile calendaristice de la finele lunii pentru care
se face raportarea, nivelul expunerilor din credite in valuta acordate, cu defalcare pe persoane fizice si persoane
juridice;
-  depasirea procentului de 300% se deduce din fondurile proprii/capitalul initial aferente lunii pentru care se
intocmeste raportarea.
in continuare este prezentata o metodologie de calcul a performantei financiare a agentilor economici, folosita de
una dintre bancile din tara noastra.

Metodologie privind determinarea bonitatii agentilor economici cu personalitate juridica

Bonitatea reprezinta performanta financiara a agentului economic care atesta increderea pe care acesta o
inspira bancii in momentul solicitarii unui credit, de a restitui la scadenta, creditele contractate impreuna cu
dobanzile aferente.
Bonitatea financiara se determina prin calcularea unor indicatori financiari pe baza datelor din formularele
contabile, in functie de perioada in care se determina, astfel:
a)  anual - bilantul contabil si contul de profit si pierdere
b)  semestrial - rezultate financiare si situatia patrimoniului
c)  lunar - balanta de verificare.

Formularele anuale si semestriale din care se extrag datele pentru determinarea bonitatii trebuie sa fie
avizate de Directia generala a finantelor publice si controlului financiar de stat judetene, respectiv a municipiului
Bucuresti.

I. Indicatorii financiari si formulele de calcul

l.   Lichiditatea generala = (Active circulante / Datorii curente) x 100

2.   Solvabilitatea patrimoniala = (Capital propriu / Total pasiv) x 100      
3.   Rata profitului brut = (Profit brut / Cifra de afaceri) x 100
4.  Rata rentabilitatii financiare = (Profit net / Capital propriu) x 100
5.   Gradul de indatorare =  (Datorii curente/ Total pasiv)

      Indicatorul 'Rata rentabilitatii financiare' se va lua in calculul bonitatii la valoarea obtinuta pe baza datelor
din bilantul anual, indiferent de data la care se efectueaza analiza.

         II.  Punctajul indicatorilor
Nr. crt. Indicatori 20 puncte 15 puncte 1 0 puncte 5 puncte

1. Lichiditatea generala >2:1 1,6-2:1 1,3-1.6:1 1 -1.3:1

2. Solvabilitatea patrimoniului >30% 20% - 30% 10% -20% 0,1%- 10%

 3. Rata profitului brut >5% 3% - 5% 1,5% -3% 0,1%- 1;5%

4. Rata rentabilitatiifinanciare >10% 6% -  10% 3% - 6% 0,1% -3%

5. Gradul de indatorare 0 - 0,25 0,25-0,50 0,50-0,75 0,75 1

        III.  Incadrarea pe categorii de bonitate

-   in functie de punctajul obtinut, fiecare agent economic cu personalitate juridica va fi incadrat intr-una din
urmatoarele categorii de bonitate, astfel:
Categoria A Categoria B Categoria C Categoria D Categoria E

85-100 puncte 70-84 puncte 50-69 puncte 25-49 puncte < 25 puncte

        IV.  Interpretarea incadrarii pe categorii de bonitate

          Categoria 'A ' - Performantele financiare sunt foarte bune si permit achitare achitarea la scadenta a
dobanzii si a ratei. Totodata se prefigureaza mentinerea si in perspectiva a performantelor financiare la un nivel
ridicat.

          Categoria 'B' - Performantele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot mentine acest nivel in
perspectiva mai indelungata.

          Categoria 'C' -  Performantele sunt satisfacatoare, dar au o tendinta de inrautatire.

          Categoria 'D' - Performantele financiare sunt scazute si cu o evidenta ciclicitate, la intervale scurte de
timp.

          Categoria. 'E' - Performantele financiare arata pierderi si exista o probabilitate ridicata ca nu pot fi platite
nici ratele scadente nici dobanzile.

Folosind rezultatele financiare ale S.C. AGROALIM S.,A. la data de 30 noiembrie 2005, sa determinam
bonitatea firmei.

            Indicatorii de bonitate la 30. 11.2005 s-au prezentat astfel:

        Lichiditatea generala =   = 1.795 →15 puncte

        Solvabilitatea patrimoniala=  x 100 =   x 100=50.36%→20puncte

       Rata profitului brut =   x 100 =   x 100 = 3.47%→15 puncte

       Rata rentabilitatii =   x 100 =   x 100 = 19.61%→20 puncte

       Grad de indatorare =  =   = 0.49%→15 puncte

Punctajul totalizat a fost de 85 de puncte, firma incadrandu-se in grupa I 'Standard' de bonitate. Acest lucru
a atras dupa sine concluzia ca 'firma inregistreaza performante financiare foarte bune, care permit achitarea la
scadenta a dobanzii si a ratei, asigurandu-se in perspectiva mentinerea acesteia la un nivel ridicat'. In acelasi
timp, la aceasta data, firma n-a inregistrat datorii din credite si dobanzi restante, astfel incat a avut un serviciu al
datoriei bun.In acest context si avandu-se in vedere valoarea garantiilor puse la dispozitie de client, care depaseste
120% din valoarea sumei solicitate drept credit, banca nu a mai fost nevoita sa constituie provizioane pentru risc
de credit si de dobanda.