AVERSIUNEA FATA DE RISC SI INVESTITIILE

Consideram 3 investitori, fiecare având suma de 100.000 lei.

Primul investitor are aversiune față de risc normală. Aversiunea este egala cu media tuturor investitorilor.
deținand active in proportia portofoliului pieței
66000 lei General motors 22000 Toyota 12000 active fara risc

Al doilea investitor este mai prudent, având aversiune mai mare față de risc 24000
76000 lei active riscante 24000 active fara risc 12% 76000 57000
0,75*76000 = 57000 GM 19000
0,25*76000= 19000 Toyota

Investitorul 3 are 100000 lei investiți in totalitate în active cu risc la structura pietei
0,75*100000= 75000 gm 12% 100000
0,25*100000=25000 Toyota
 12000 AFR 2%
12% 88000 66000 AR GM
22000 AR Toyota

AFR 2%
AR GM
AR Toyota GM 75%

Toyota 25%
0 AFR 2%
75000 AR GM
25000 AR Toyota