Dragan Mihai

CEA an 1 gr. 3

Tema rate financiare – 3M Company

1. Operating cycle – Number of days of inventory (valori exprimate în mld dolari)

Perioadele de referiță au fost exercițiile financiare 2017-2018 și 2018-2019.
Anul Inventory (stoc) Cost of goods sold Cost of goods sold Days of inventory
(costul bunurilor) (costul bunurilor)/365 (durata stocului)
2017 4,31 18,5894 0,05093 84,62
2018 3,97 15,7643 0,04319 91,90
2019 4,03 16,2461 0,04451 90,53
2017:
Cost of goods sold/365 = 18,5894/365 = 0,05093
Days of inventory = Inventory/(Cost of goods sold/365) = 84.62
2018:
Cost of goods sold/365 = 17,7643/365 = 0.04319
Days of inventory = Inventory/(Cost of goods sold/365) = 3.97/0.04319 = 91.90
2019:
Cost of goods sold/365 = 16,2461/365 = 0.04451
Days of inventory = Inventory/(Cost of goods sold/365 = 90,53
În exercițiul financiar 2018 numărul de zile în care stocul a fost reînnoit a fost de
91,90 față de 84,62 în exercițiul financiar 2017, astfel observăm o creștere a sa de 7,28,
deși cantitatea stocului a fost una mai mică, prin urmare stocul în 2018 a fost unul greu
vandabil. Se observă și o scădere a costului stocului în exercițiul financiar 2018
comparativ cu exercițiul financiar 2017 de 2,8251, astfel firma a reușit să se
aprovizioneze la un cost scăzut față de perioada anterioară.
În exercițiul financiar 2019 numărul de zile în care stocul a fost reînnoit a fost de
90,53 față de 91,90 în exercițiul financiar 2018, astfel observăm o scădere de 1,37, deși
stocul a fost mai mare decât în exercițiul finaciar precedent, observăm și o creștere a
costului bunurilor indicând faptul că a crescut costul aprovizionării față de perioada
anterioară.

2. Liquidity – Current ratio (valori exprimate în mld dolari)

Anul Current assets Current liabilities Current ratio
2016 11,73 6,22 1,88
2017 14,28 7,69 1,85
2018 13,71 7,24 1,89

2016:
Current ratio = Current assets/Current liabilities = 11,73/6,22 = 1,88
2017:
 Dragan Mihai
CEA an 1 gr. 3

Current ratio = Current assets/Current liabilities =14,28/7,69 = 1,85

2018:
Current ratio = Current assets/Current liabilities =13,71/7,24 = 1,89
Valoarea indicatorului este supraunitară în toate cele 3 exerciții financiare prin urmare
reprezintă un aspect pozitiv pentru societate aceasta putând achita datoriile pe termen scurt pe
baza activelor curente. În anul 2017 față de 2016 valoarea indicelui a scăzut de la 1,88 la 1,85.
Această scădere este datorată creșterii într-un ritm mai accelerat a datoriilor pe termen scurt
(23,63%) comparativ cu cea a activelor pe termen scurt (21,74%).
În anul 2018 față de anul 2017 valoarea indicelui a crescut de la 1,85 la 1,89. Această
creștere se datorează scăderii atăt a activelor pe termen scurt (4%) cât și a datoriilor pe termen
scurt (5,82%).
3. Profitability – Operating profit margin (valori exprimate în mld dolari)
Anul Operating income Sales Operating profit
margin (%)
2016 7,027 30,30 23,99
2017 7,692 33,663 22,85
2018 7,207 35,76 20,33

2016:
Operating profit margin = Operating income/Sales = 7,027/30,30 = 23,99 %
2017:
Operating profit margin = Operating income/Sales = 7,692/33,663 = 22,85 %
2018:
Operating profit margin = Operating income/Sales = 7,207/35,76 = 20,33 %
4. Activity – Total asset turnover
Anul Total assets Sales Total asset turnover
2016 32,91 30,30 0,92
2017 37,99 33,663 0,88
2018 36,50 35,76 0,98

2016:
Total asset turnonver = Sales/Total asset = 30,30/32,91 = 0.92
2017:
Total asset turnonver = Sales/Total asset = 33,663/37,99 = 0.88
 Dragan Mihai
CEA an 1 gr. 3

2018:
Total asset turnonver = Sales/Total asset = 35,76/36,50 = 0.98
Indică capacitatea companiei de a genera vânzări pe baza activelor prin utilizarea acestora. Prin
urmare în perioada analizată observăm că societatea în anul 2017 obține pentru fiecare dolar de
active vanzări de 0,5225 dolari, reprezentând o creștere față de perioada precedentă, exercițiul
financiar 2016.
În anul 2018 pentru fiecare dolar active obține vânzări de 0,5839 dolari reprezentând o creștere
față de anul 2017. Se observă astfel o creștere graduală a eficienței utilizării resurselor de care
dispune entitatea.
5. Financial leverage - Total debt to assets ratio
Anul Total assets Total debt Total debt to assets
ratio
2016 32,91 16,94 0,5147
2017 37,99 19,85 0,5225
2018 36,50 20,73 0,5839

2016:
Total debt to assets ratio = Total debt/Total assets = 16,94/32,91 = 0,5147
2017:
Total debt to assets ratio = Total debt/Total assets = 19,85/37,99 = 0,5225
2018:
Total debt to assets ratio = Total debt/Total assets = 20,73/35,50 = 0,5839
Reprezintă capacitatea firmei de a putea acoperi cheltuielile totale pe baza activelor
deținute. În cazul acestei entități putem observa că aceasta pe toată perioada analizată este
capabilă să își acopere datoriile totale pe baza activelor indicele fiind subunitar în toate cele 3
perioade.
În anul 2017 față de anul 2016 valoarea acestui indice crește indicând o scadere a
capacității de acoperire a datoriile din totalul activelor dar valoarea fiind inca subunitară
reprezintă un aspect pozitiv.
În anul 2018 față de anul 2017 valoarea acestui indice crește indicând o scadere a
capacității de acoperire a datoriile din totalul activelor dar valoarea fiind inca subunitară
reprezintă un aspect pozitiv.
 Dragan Mihai
CEA an 1 gr. 3

6. Return ratios - Basic earning power ratio

Anul Operational income Total assets Basic earning power
ratio
2016 7,027 32,91 0,2135 (21,35%)
2017 7,692 37,99 0,2024 (20,24%)
2018 7,207 36,50 0,1974 (19,74%)

2016:
Basic earning power ratio = Operational income/ Total assets =7,027/32.91 = 0,2135
2017:
Basic earning power ratio = Operational income/ Total assets = 7,692/37,99 = 0,2024
2018:
Basic earning power ratio = Operational income/ Total assets = 7,207/36,50 = 0,1974