0Evaluarea generală a dinamicii creanțelor și datoriilor comerciale la S.A.

,,Cahulpan”
pentru perioada 2016-2018, lei
Abaterea absolută,±,lei Ritm de creștere, %
Indicatori Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
2018/2016 2018/2017 2018/2016 2018/2017
1.Creanțe
comerciale și 3843164 3431490 3410983 -432181 -20507 88,75 99,40
calculate, inclusiv:
1.1 Creanțe
2578793 2656031 2652825 74032 -3206 102,87 99,88
comerciale
1.2 Avansuri
634488 190536 160416 -474072 -30120 25,28 84,19
acordate curente
1.3 Creanțe ale
53951 9281 8420 -45531 -861 15,61 90,72
bugetului
1.4 Creanțe ale
0 0 14250 14250 14250 100 100
personalului
1.5 Alte creanțe
575932 575642 575072 -860 -570 99,85 99,90
curente
2.Total creanțe 3843164 3431490 3410983 -432181 -20507 88,75 99,40
3.Datorii pe termen
4039967 1839850 2323667 -1716300 483817 57,52 126,30
lung
4.Datorii curente,
9678967 11120986 10002052 323085 -1118934 103,34 89,94
inclusiv:
4.1 Datorii
5261244 6471999 5534954 273710 -937045 105,20 85,52
comerciale
4.2 Datorii calculate
curente 4417723 4648987 4467098 49375 -181889 101,12 96,09
5.Total datorii 13718934 12960836 12325719 -1393215 -635117 89,84 95,10
Potrivit calculelor prezentate în tabelul 3.2.1 și a informațiilor din diagrama 3.2.1, în
perioada analizată creanțele întreprinderii S.A. ,,Cahulpan”, erau constituite din creanțe
comerciale și calculate, inclusiv: creanțe comerciale, avansuri acordate curente, creanțe ale
bugetului, creanțe ale personalului și alte creanțe curente. Valoarea totală a creanțelor în anul
2018 constituia 3 410 983 lei, cu 432 181 lei sau cu 11,25 puncte procentuale (100-88,75) mai
puțin decât în anul 2016, de asemenea s-a înregistrat o reducere a creanțelor față de anul 2017 cu
20 507 lei sau cu 0,60 puncte procentuale (100-99,40) ceea ce se apreciază negativ. Creanțele
comerciale și calculate în anul 2018 constituiau 2 652 825 lei, ceea ce înseamnă o majorare față
de perioada anului 2016 cu 74 032 lei sau cu 2,87 puncte procentuale (100-102,87) mai mult, și o
reducere față de anul 2017 cu 3 206 lei sau cu 0.12 puncte procentuale (100-99,88).
În același timp, venitul din vânzări în anul 2018 s-a redus comparativ cu anul 2016 cu 8,68
puncte procentuale (48072460/52638970*100-100), și față de anul 2017 s-a redus cu 5,26 puncte
procentuale (48072460/50742351*100-100).
Prin urmare ritmul diminuării creanțelor în comparație cu anul 2016 este mai mare decât
ritmul reducerii volumului vânzărilor. Pentru o apreciere mai obiectivă trebuie efectuată o
analiză mai aprofundată a creanțelor entității S.A. ,,Cahulpan”.
În perioada analizată datoriile erau constituite din datorii pe termen lung și datorii curente
inclusi : datorii comerciale și datorii calculate curente. Valoarea totală a datoriilor în anul 2018
constituia 12 325 719 lei, ceea ce înseamnă că acestea s-au redus față de perioada anului 2016 cu
1 393 215 lei sau cu 10,16 puncte procentuale (100-89,84) și de asemenea s-au redus față de anul
2017 cu 635 117 lei sau cu 4,90 puncte procentuale (100-95,10). Datoriile pe termen lung în anul
2018 constituiau 2 323 667 lei, acestea s-au redus față de anul 2016 cu 1 716 300 lei sau cu
42,48 puncte procentuale(100-57,52), și s-au majorat față de anul 2017 cu 483 817 lei sau cu
26,30 puncte procentuale (100-126,30). De asemenea și datoriile curente în anul 2018 constituiau
10 002 054 lei, acestea s-au majorat față de nivelul anului 2016 cu 323085 lei sau cu 3,34 puncte
procentuale (100-103,34), și s-au redus față de anul 2017 cu 1 118 934 lei sau cu 10,06 puncte
procentuale (100-89,94). În vederea unei evaluări mai obiective a acestei dinamici, vom analiza
ponderea datoriilor în sursele de finanțare.
Comparând ritmul de creștere a creanțelor și datoriilor autorul a constatat că ritmul de
creșteree a datoriilor este mai mic decât ritmul de creștere a creanțelor, astfel în comparație cu
anul 2017 datoriile s-au redus cu 4,90 puncte procentuale iar comparativ cu anul 2016 cu 10,16
puncte procentuale. Analizând ritmul de creștere a creanțelor observăm că în anul 2018
comparativ cu anul 2017 acesta s-a redus cu 0,60 puncte procentuale și comparativ cu anul 2016
cu 11,25 puncte procentuale. Astfel comparativ cu anul 2017 această situație se apreciază negativ
deoarece entitatea a utilizat mai puține mijloace financiare străine în circuitul său economic decât
a oferit altor entități, situația respectivă din anul 2018 comparativ cu anul 2016 este total opusă și
se apreciază pozitiv.
Analiza ponderii creanțelor și datoriilor în activul și pasivul întreprinderii S.A.
,,Cahulpan”, pe perioada 2016-2018, lei
Abaterea absolută,±
Indicatori Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
2018/2016 2018/2017
1.Creanțe comerciale, lei 2578793 2656031 2652825 74032 -3206
2.Active totale, lei 29940735 28678165 28744977 -1195758 66812
3. Ponderea creanțelor în activele
8,61 9,26 9,23 0,62 -0,03
totale, %
4. Active curente, lei 8400039 7681323 8006281 -393758 324958
5. Ponderea creanțelor în activele
30,70 34,58 33,13 2,43 -1,45
curente, %
6. Datorii pe termen lung, lei 4039967 1839850 2323667 -1716300 483817
7. Datorii comerciale, lei 5261244 6471999 5534954 273710 -937045
8. Total mijloace atrase, lei 13718934 12960836 12325721 -1393215 -635117
9. Total pasive, lei 29940735 28678165 28744977 -1195758 66812
10. Ponderea datoriilor curente în
17,56 22,57 19,26 1,68 -3,31
pasive, %
11.Ponderea datoriilor curente în
56,57 77,86 70,43 13,87 -7,43
mijloacele atrase, %
În urma calculelor efectuate în tabelul 3.2.2 și în baza datelor reflectate în diagramele
3.2.2.1 și 3.2.2.2, rezultă că în anul 2018 comparativ cu anul 2016 ponderea creanțelor atât în
activele totale cât și în activele circulante s-a majorat. În condițiile micșorării patrimoniului
bilanțului cu 1 195 758 lei sau cu 3,99% (-1195785/29940735*100), valoarea creanțelor în
expresie absolută s-a majorat cu 74 032 lei sau cu 2,87% (74032/2578793*100), fapt care a
condiționat creșterea ponderii creanțelor în valoarea totală a patrimoniului întreprinderii de la
8,61% în anul 2016 la 9,23% în 2018. Ponderea creanțelor în activele circulante ale
întreprinderii S.A. ,,Cahulpan” s-a majorat de la 30,7 la 33,13%.
În anul 2018 comparativ cu anul 2017 ponderea creanțelor atât în activele totale cât și în
activele circulante s-a redus. În condițiile majorării patrimoniului bilanțului cu 66 812 lei sau cu
0,23% (66 812/28678165*100), valoarea creanțelor în expresie bănească s-a redus cu 3 206 lei
sau cu 0,12% (-3206/2656031*100), fapt care a condiționat reducerea ponderii creanțelor în
valoarea totală a patrimoniului întreprinderii de la 9,26% în anul 2017 la 9,23% în anul 2018.
Ponderea creanțelor în activele circulante ale întreprinderii s-a redus de la 34,58 la 33,13 %.
De asemenea ponderea datoriilor comerciale în suma totală a surselor de finanțare ale S.A.
,,Cahulpan”, în anul 2018 comparativ cu anul 2016 s-a majorat de la 17,57 la 19,25 %. Din punct
de vedere al capacității de plată curente și al lichidității această dinamică este nefavorabilă pentru
întreprindere deoarece confirmă că ea nu a dispus de suficiente mijloace bănești pentru
efectuarea plăților curente și a apelat la bancă pentru obținerea creditelor pe termen scurt. După
cum se știe, creditele bancare se acordă contra plată, folosirea lor duce la micșorarea profitului în
mărimea dobânzilor plătite, precum și diminuează capacitatea de plată a întreprinderii.
În anul 2018 comparativ cu anul 2017, ponderea datoriilor comerciale în suma totală a
surselor de finanțare s-a redus de la 22,57 la 19,25 %. Din punct de vedere al capacității de plată
curente și al lichidității, această dinamică este favorabilă pentru întreprindere, deoarece confirmă
că ea a dispus de mijloace bănești suficiente pentru efectuarea plăților curente.
Analiza rotației creanțelor comerciale la S.A. ,,Cahulpan” pentru perioada 2016-
2018, lei
Abaterea absolută ±
Indicatori Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
2018/2016 2018/2017
1. Venitul din vânzări, lei 52638970 50742351 48072460 -4566510 -2669891
2. Valoarea medie a
2786308 2617412 2654428 -131880 37016
creanțelor comerciale, lei
3. Numărul de rotații al
18,89 19,39 18,11 -0,78 -1,28
creanțelor comerciale, ori

4. Durata de încasare a
19 18 19 0 1
creanțelor comerciale, zile

Analizând indicatorii din tabelul 3.2.3 și în baza datelor din diagrama cu acelaș număr,
putem constata că la S.A,,Cahulpan” numărul de rotații al creanțelor comerciale în anul 2018
constituie 18,11 ori, în comparație cu anul 2016 a scăzut de 0,78 ori, iar față de anul 2017 a
scăzut de 1,28 ori, ceea ce se apreciază negativ. În ceea ce privește durata de încasare a
 creanțelor comerciale în anul 2018 constituia 19 zile, în comparație cu anul 2016 aceasta a rămas
la același nivel, dar față de anul 2017 a crescut cu 1 zi ceea ce reprezintă un moment nefavorabil
pentru situația financiară a întreprinderii S.A,,Cahulpan”.
Analiza rotației datoriilor comerciale la S.A. ,,Cahulpan” pentru perioada 2016-
2018 (în baza veniturilor din vânzări), lei

Abaterea absolută ±
Indicatori Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
2018/2016 2018/2017
1. Venitul din vânzări, lei 52638970 50742351 48072460 -4566510 -2669891
2. Valoarea medie a
4875712,5 6003476,5 5866621,5 990909 -136855
datoriilor comerciale, lei
3. Numărul de rotații al
10,80 8,45 8,19 -2,61 -0,26
datoriilor comerciale, ori
4. Durata medie de
rotații a datoriilor 33 42 43 10 1
comerciale, zile
După cum urmează din calculele efectuate în tabelul 3.2.4, coraportul dintre venitul din
vânzări și valoarea medie a datoriilor comerciale manifestă tendințe negative, astfel dacă în anul
2016 fiecărui leu de datorii îi reveneau 10,80 lei (52638970/4875712,5) venituri din vânzări,
atunci în anul 2018 îi revine 8,19 lei (48072460/5866621,5) sau aproape cu 2,61 % mai puțin
față de 2016 și comparativ cu anul 2017 la fel se manifestă tendințe negative deoarece fiecărui
leu de datorii îi reveneau 10,80 lei(52638970/4875712,5) venituri din vânzări aproape cu 0,26
mai puțin față de anul 2017.
Durata medie de rotații a datoriilor comerciale calculată în baza venitului din vânzări s-a
majorat față de perioadele precedente. Astfel, în anul 2018 numărul de rotații a datoriilor
comerciale constituia 43 zile, față de anul 2016 aceasta a crescut cu 10 zile și cu 1 zi față de anul
2017.
Analiza structurii creanțelor și datoriilor comerciale pe părți componente la
S.A. ,,Cahulpan ”pentru perioada 2016-2018, lei
Abaterea ±, Abaterea ±,
Grupa Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
2018/2016 2018/2017
creanțelor și
Cota, Cota, Cota, Cota, Cota,
datoriilor Suma, lei Suma, lei Suma, lei Suma, lei Suma, lei
% % % % %
1. Creanțe
2578793 67,10 2656031 77,40 2652825 77,77 74032 10,67 -3206 0,37
comerciale
2. Avansuri
acordate 634488 16,51 190536 5,55 160416 4,70 -474072 -11,81 -30120 -0,85
curente
3. Creanțe
53951 1,40 9281 0,27 8420 0,25 -45531 -1,16 -861 -0,02
ale bugetului
4. Creanțe
ale 0 0 0 0 14250 0,42 14250 0,42 14250 0,42
personalului
5. Alte
creanțe 575932 14,99 575642 16,78 575072 16,86 -860 1,87 -570 0,08
curente
6.Total
creanțe 3843164 100 3431490 100 3410983 100 -432181 x -20507 x
curente
7.Datorii
5261244 54,36 6471999 58,20 5534954 55,34 273710 0,98 -937045 -2,86
comerciale
8.Avansuri
primite 96202 0,99 123043 1,11 83468 0,83 -12734 -0,16 -39575 -0,27
curente
9.Datorii față
881779 9,11 887284 7,98 1082832 10,83 201053 1,72 195548 2,85
de personal
10.Datorii
privind CAS 522331 5,40 620625 5,58 575742 5,76 53411 0,36 -44883 0,18
și PAM
11.Datorii
338504 3,50 517404 4,65 462425 4,62 123921 1,13 -54979 -0,03
față de buget
12.Datorii
față de 1524175 15,75 1499049 13,48 1471604 14,71 -52571 -1,03 -27445 1,23
proprietari
13.Provozioa
50762 0,52 5339 0,05 40017 0,40 -10745 -0,12 34678 0,35
ne curente
14.Alte
datorii 1003990 10,37 996243 8,96 751010 7,51 -252980 -2,86 -245233 -1,45
curente
15.Total
datorii 9678967 100 11120986 100 10002052 100 323085 x -1118934 x
curente
În baza informației din tabelul 3.3.1 și în baza diagramelor 3.3.1.1 și 3.3.1.2 putem face
următoarele constatări, valoarea totală a creanțelor curente în anul 2018 comparativ cu anul 2016
s-au micșorat cu 432 181 lei, această micșorare se datorează reducerii esențiale a avansurilor
acordate curente, creanțelor ale bugetului și altor creanțe curente cu 474 072; 45 531 și respectiv
cu 860 lei.
Totodată influența negativă a acestor factori a fost parțial compensată de majorarea valorii
altor creanțe comerciale și creanțelor ale personalului cu 74 032 și 14 250 lei respectiv.
În raport cu anul 2017, valoarea totală a creanțelor curente s-a diminuat cu 20 507 lei,
această reducere se datorează scăderii valorii creanțelor comerciale, avansurilor acordate
curente, creanțelor ale bugetului și altor creanțe curente care au dus la reducerea valorii
creanțelor curente cu 3 206; 30 120; 861 și 570 lei respectiv. Totodată a crescut valoarea
creanțelor ale personalului cu 14 250 lei.
Potrivit datelor din tabelul 3.3.1, în raport cu anul 2016 datoriile curente s-au majorat cu
323 085 lei. Această majorare se datorează creșterii valorii datorilor comerciale, datoriilor față de
personal, datoriilor privind asigurările sociale și medicale și a datoriilor față de buget care au
contribuit la creșterea valorii pasivelor cu 273 710; 201 053; 53 411 și respectiv cu 123 921 lei.
În același timp a avut loc reducerea avansurilor primite curente, datoriilor față de
proprietari, provizioanelor curente și a altor datorii curente care au dus la reducerea valorii
patrimoniului cu 12 734; 52 571; 10 745 și cu 252 980 lei respectiv.
Valoarea datoriilor curente în anul 2018 față de 2017 s-a micșorat cu 1 118 934 lei, această
reducere se datorează diminuării valorii datoriilor comerciale, avansurilor primite curente,
datoriilor privind asigurările sociale și medicale, datoriilor față de buget, datoriilor față de
proprietari și altor datorii curente care au dus la reducerea valorii datoriilor cu 937 045; 39575;
44 883; 54 979; 27 445 și respectiv cu 245 233 lei.
În același timp s-au majorat datoriile față de personal și provizioanele curente care au
contribuit la creșterea valorii pasivelor cu 195 458 și 34 678 lei respectiv.