Intrebari Finante

1. Definiti relatiile financiare/ finantele si prezentati diferentele dintre relatiile banesti si

relatiile financiare.
Relatiile financiare sau finantele sunt acele relatii economice, exprimate valoric, care apar in
procesul repartitiei produsului intern brut in legatura cu satisfacerea nevoilor colective ale
societatii.
Diferenta dintre cele doua tipuri de relatii , respectiv relatiile financiare si relatiile banesti,
consta in faptul ca sfera finantelor este mai ingusta decat cea a relatiilor banesti , cuprinzand
numai relatiile banesti care exprima un transfer de valoare, nu si pe cele care reflecta o
schimbare a formelor valorii.

2. Prezentati asemanarile si deosebirile dintre cele 2 sfere ale finantelor.

Intre finantele publice si finantele private,cele doua sfere ale sistemului financiar, se stabilesc
o serie de asemanari si deosebiri, intrucat finantele publice exprima relatii sociale de natura
economica care se nasc in procesul de constituire si utilizare a resurselor publice intre stat , pe de o
parte , si membrii sai, pe de alta parte, in vederea satisfacerii nevoilor de interes general al
societatii. In acest proces statul joaca un rol activ in viata economica si sociala a tarii folosindu-se
metodele , tehnicile si instrumentele politicilor fiscale si bugetare prin intermediul carora cauta sa
atenueze efectele negative ale unor crize ciclice si sa influenteze pozitiv procesele economice si
sociale din societate. Spre deosebire de aceste , finantele private exprima relatii sociale de natura
economica care se nasc in procesul de constituire si utilizare a resurselor entitatilor private in
vederea satisfacerii nevoilor de interes individual, avand drept scop maximizarea bunastarii
personale. Totodata, cele doua se confrunta cu aceleasi probleme de echilibru financiar.

3. Enumerati si prezentati relatiile financiare care definesc conceptul de finante in sens larg.
Termenul de finante , in sens larg,include :
 Relatiile care exprima un transfer de resurse banesti fara echivalent si cu titlu
nerambursabil (finantele publice)
 Relatiile care exprima un imprumut de resurse banesti pe o perioada de timp determinata
si care este purtator de dobanda ( creditul)
 Relatiile care exprima un transfer facultativ sau obligatoriu de resurse banesti, in
schimbul unei contrapresatii care depinde de producerea unui fenomen aleatoriu
(asigurarile de bunuri,persoane etc)
 Relatiile care apar in procesul formarii si repartizarii fondurilor de resurse banesti la
dispozitia intreprinderilor ( finantele intreprinderilor)

4. Prezentati functiile finantelor intreprinderii.

Functiile finantelor intreprinderii sunt : functia de repartitie si functia de control.
Functia de repartitie a finantelor intreprinderii consta in formarea capitalurilor, in
alocarea si folosirea lor in scopul realizarii obiectivelor intreprinderii. Aceasta functie reflecta:
Colectarea capitalurilor initiale, circuitul si repartizarea lor pe destinatii, utilizarea si reconstituirea
lor si modificarea structurii capitalului prin noi aporturi.
Functia de control a finantelor intreprinderi are doua laturi , una constatativa si alta
corectiva. Controlul prin intermediul finantelor intreprinderii presupune un anumit cadru
organizatoric si masuri care sa duca la prevenirea abaterilor , pentru cresterea rentabilitatii si
eficientei, apararea integritatii si utilizarii rationale a capitalului si respectarea legislatiei. Aceasta
 are o sfera larga de actiune , cuprinzand toate fazele si laturile economice si financiare ale
circuitului economic.

5. Prezentati functiile finantelor publice.

Finantele publice au doua functii : functia de constituire si repartizare a resurselor
banesti si functia de control.
Functia de constituire si repartizare a resurselor banesti consta in atragerea fondurilor
statului unei parti din produsul national brut , in repartizarea si utilizarea acestor fonduri in
vederea satisfacerii cerintelor comune ale societatii si sustinerea procesului investional la nivelul
economiei nationale.Repartitia produsului national brut cuprinde distribuirea primara ce consta in
impartirea acestuia intre paricipantii directi,nemijlociti la procesul productiei materiale si
redtribuirea acestuia ce reprezinta transferul unei parti din produsul national brut de la unele
persoane la altele.
Functia de control este determinata de faptul ca fondurile financiare care se formeaza la
dispozitia statului apartin intregii societati, aceasta fiind interesata de:modul de constituire a
resurselor financiare, de repartizare si utilizare a resurselor, de armonizarea intereselor financiare
ale societatii.

6. Care sunt obiectivele controlului la nivelul intreprinderilor, respectiv la nivelul finantelor

publice?
Obiectivele controlului la nivelul intreprinderilor sunt:
 Urmarirea respectarii regulilor generale financiar-contabile si fiscale
 Sa contribuie la identificarea si mobilizarea rezervelor interne
 Sa asigure urmariea si prevederea eficientei programelor de productie,de investitii si
financiare
 Sa constituie un intrument de prevenire si lichidare a cauzelor care provoaca risipa si
proasta gospodarire
 Sa asigure un regim corespunzator de economii
 Sa urmareasca lichidarea deficientelor, repararea prejudiciilor si responsabilizarea
persoanelor vinovate de prejudicii sau proasta gestiune si atragerea in circuitul economic a
tuturor resurselor

Obiectivele controlului la nivelul finantelor publice sunt:

 Integritatea avutului public

 Modul in care contribuabilii isi stabilesc,calculeaza si vireaza obligatiile catre stat
 Modul in care sunt realizate cheltuielile publice a.i. sa se respecte destinatia legala si
criteriile de oportunitate, eficacitate si legalitate
7. Prezentati formele de control din cele doua sfere ale finantelor.
Cele mai intalnite forme de control ale finantelor intreprinderilor sunt:
 Autocontrolul este un control propriu efectuat de fiecare salariat asupra activitatilor
desfasurate de acesta inainte ca activitatea sa fie validata de o alta persoana
 Controlul ierarhic este controlul exercitat de seful unei structuri organizatorice
 Controlul exercitat de contabilul sef urmareste ca operatiunile sa se desfasoare cu
respectarea legii contabilitatii
 Auditul intern este o activitatea independenta ce urmareste sa aduca valoare si sa
imbunatateasca activitatile intreprinderii
Finantele publice au doua forme de control:
 Controlul din exterior realizat de organe specializate
 Controlul din interiorul unitatii

8. Definiti mecanismul financiar si exemplificati tipologia mecanismelor de la nivelul

intreprinderii si statului.
Mecanisumul financiar reprezinta un mod de organizare a fluxurilor financiar-monetare , si
un mod de constituire , distribuire, utilizare a fondurilor banesti financiare , concentrand procesele,
tehnicile si instrumentele de reglare a activitatii financiare.
La nivelul statutului mecansimele financiare cuprind: metode, parghii, intrumente si proceduri
de stabilire, colectare si utilizare a veniturilor.
La nivelul intreprinderilor prin mecanisme financiare se inteleg metodele, parghiile,
instrumentele si procedurile de formare, colectare si gestionare a capitalurilor .

9. Enumerati componentele mecanismului financiar si caracterizati : sistemul financiar ,

sistemul de fonduri , parghiile economico-financiare, metodele administrative de gestiune
financiara, cadrul juridic si institutional.
Componentele mecanismului financiar sunt:
 Sistemul financiar si fondurile financiare
 Institutiile financiare si organele financiare
 Legislatia financiara
 Instrumentele si tehnicile financiare
 Parghiile economico financiare

Sistemul financiar cuprinde ansamblulautoritatilor si institutiilor care gestioneaza banii

publici si privati.
Sistemul de fonduri reprezinta componenta de baza ale oricarui mecanism financiar
considerat la nivelul unei tari, semnificand totalitatea fondurilor banesti financiare ce se
constituie la scara economiei nationale.
Parghia economico-financiara este instrumentul de natura economica sau financiara, cu
ajutorul careia statul actioneaza asupra interesului economic al unei colectivitati pentru
realizarea unui obiectiv.
10. Caracterizati relatiile de credit.
Un anumit tip de relaţii sociale, determinat de dinamica (circulaţia) valorii pe bază de restituire
exprimă categoria economică – relaţii de credit. În cadrul sistemului economic de astăzi creditul
se acordă şi se restituie sub formă bănească.

11. Definiti fluxurile financiare si prezentati tipologia acestora.

Fluxul financiar reprezinta cantitatea de bani transferata intr-o anumita perioada intre entitati sau
este totalitatea miscarilor avand un impact, fie imediat,fie intarziat, asupra lichiditatilor unei
entitati.
Exista 4 tipuri de fluxuri financiare:
 Fluxurile financiare de contrapartida se caracterizeaza prin inlocuirea imediata a unui
activ real cu bani sau invers.
 Fluxurile financiare decalate apar in cazul in care fluxurilor fizice nu le corespund
imediat niste fluxuri financiare, astfel ca echilibrul stocurilor este rupt si se restabileste
prin aparitia unui activ financiar.
 Fluxurile financiare multiple apar din motivul ca relatiile financiare dintre agentii
economici pot fi mai complexe.
 Fluxuri financiare autonome apar in cazul operatiunilor financiare privind acordarea sau
primirea de imprumuturi, cand au loc transferuri de bani de la o persoana la alta . Aceste
fluxuri dau nastere la active financiare : creante si datorii.

12. Prezentati ciclurile financiare ce apar intr-o firma.

 Ciclul investitii-armotizare este practic primul ciclu care pune bazele existentei unei
firme, dar si cel care asigura continuitatea activitatii. Prin investitii se creaza un capital
productiv de la care firma asteapta venituri pe mai multe perioade succesive.
 Ciclul de exploatare ( operational ) reprezinta ansamblul operatiunilor desfasurate de
intreprindere pentru a-si atinge obiectivul. El cuprinde achizitia de bunuri si servicii,
transformarea acestora in produse finite si vanzarea lor.
 Ciclul operatiunilor financiare se refere la operatiunile si predurile de acordare sau luare
de imprumut, precum si de achizitii de titluri de participare.

13. Definiti si prezentati cele doua componente ale resurselor financiare ale societatii.
Cele doua componente ale resurselor financiare ale societatii sunt : resurse financiare publice si
resurse financiare private.
Resursele financiare publice includ resursele administratiei de stat centrale si locale,resursele
asigurarilor sociale de stat si resursele institutiilor publice cu caracter autonom.
Resursele financiare private reprezinta acea parte a resurselor financiare publice cuprinsa in
bugetele entitatilor publice.
14. Care sunt factorii ce influenteaza marimea resurselor financiare publice?
Factorii ce influenteaza marimea resurselor financiare publice:
- Factori economici : sporirea veniturilor impozabile
- Factori monetari : cresterea preturilor, inflatia -> sporirea resurselor din impozite si taxe
- Factori sociali : redistribuirea resurselor in educatie, protectie,asigurari,sanatate
- Factori demografici : numarul populatiei
- Factori politici si militari
- Factori de natura financiara
- Factori internationali : regionalizarea si globalizarea economiei

15. Definiti si prezentati prelevarile obligatorii si formele acestora.

Prelevarile obligatorii asigura finantarea cheltuielilor publice nu doar prin impozite, acestea fiind
formate din totalitatea varsamintelor efectuate in favoarea administratiilor publice.
Prelevarile obligatorii sunt formate din 3 mari categorii :
 Impozitele reprezinta o forma de prelevare a unei parti din veniturile sau averea
persoanelor fizice si juridice la dispozitia satului in vederea acoperirii cheltuielilor
publice. Aceasta prelevare se face OBLIGATORIU , cu TITLU NERAMBURASBIL si fara
CONTRAPRESTATIE DIRECTA din partea statului.
 Taxele reprezinta platile pe care le fac diferite persoane fizice sau juridice pentru
serviciile efectuate in favoarea lor de anumite institutii publice. Taxele intrunesc
majoritatea trasaturilor specifice impozitelor.
 Contributiile obligatorii sunt o forma speciala a fiscalitatii directe pe care le datoreaza
potrivit legii, persoanele fizice sau juridice catre unele bugete.
Toate acestea poarta denumirea de prelevari obligatorii, desemnand practiv
FISCALITATEA.

16. Clasificati impozitul dupa un anumit criteriu.

In functie de SCOPUL URMARIT DE STAT LA INTRODUCEREA LOR , impozitele pot fi
grupate in :
 Impozitele financiare sunt instituite in scopul realizarii de venituri necesare acoperirii
cheltuielilor statului ( impozitele pe venit, taxele de consumatie )
 Impozitele de ordine sunt introduse mai ales pentru limitarea unei anumite actiuni sau in
vederea atingerii unui tel ce nu are caracter fiscal .

17. Definiti cheltuielile publice si prezentati trasaturile acestora.

Cheltuielile publice reprezinta consumurile de resurse financiare efectuate de autoritatile publice,
potrivit optiunilor politice ale fortelor aflate la putere, in vederea furnizarii de bunuri publice,
acordarii de transferuri financiare unor categorii socio-economice definite si asigurarii stabilitatii
macroeconomice.
Trasaturile esentiale ale cheltuielilor publice:
 Avans de PIB
 Apartin sectorului public
 Asigura functionarea autoritatilor publice
 Exprima optica si doctrina politica
18. Prezentati deosebirile dintre cheltuielile publice si cele private.
 Cheltuielile private se refera la satisfacerea unor preferinte individuale , pe cand cele
publice se refere la satisfacerea unor preferinte colective.
 Cheltuielile private privesc in exclusivitatea plati facute pentru a obtine in schimb bunuri
si servicii, pe cand cele publice privesc finantarea realizarii de bunuri si servicii publice ,
dar si transferuri in scopul redistribuirii veniturilor in societate.
 Cheltuielile private sunt facute direct de beneficiarul bunurilor si serviciilor, care este in
cunostinta de cauza in legatura cu pretul platit, putand compensa cheltuielile ocazionale cu
beneficiile obtinute de pe urma bunului achizitionat. Cheltuielile publice sunt facute de
stat, beneficiiari de bunuri neputand face legatura directa dintre contributia lor la aceste
cheltuieli si beneficiile obtinute din utilizare lor , beneficiarii necunoscand pretul platit
pentru accesul la consumul bunului.

19. Prezentati capitalurile, folosind cele doua abordari: economica si financiara.

In sens economic, prin capitaluri se exprima mijloacele banesti precum si expresia baneasca a
bunurilor de natura materiala care sunt utilizate de intreprindere pentru obtinerea de bunuri, lucrari
sau servicii, care sunt destinate vanzarii in scopul obtinerii de profit.
In sens financiar, capitalul este reprezentat de cantitatea de moneda adusa de actionari sau
asociati,la care se adauga suma generata de activitatea proprie si imobilizata in detinerea
capitalului economic.

20. Prezentati formele capitalurilor.

 Capitalurile proprii se formeaza din contributii externe si interne. Contributiile externe
cuprind aportul proprietarilor si eventual unele aporturi ale statului , ale unor organisme
speciale. Contributiile interne sunt constituite din sumele ce se degaja ca urmare a capacitatii
de autofinantare a agentilor economici sau intreprinderii.
 Capitalurile imprumutate genereaza obligatia entitatii fata de tertii creditori de a rambursa la
scadenta sumele imprumutate si de a plati dobanzile aferente.

21. Care sunt modalitatile de formare a fondurilor intreprinderii ?

Modalitatile de formare a fondurilor intreprinderii sunt :
 Aportul in bani si in natura
 Autofinantarea
 Leasing-ul
 Finantarea bugetara

22. Prezentati sursele proprii de finantare ale intreprinderii.

Sursele proprii de finantare ale intreprinderii sunt :
 Autofinantarea ce reprezinta surplusul monetar degajat in timpul unui exercitiu financiar
si pus la dispozitia intreprinderii pentru finantarea cresterii sale.Autofinantarea poate fi de
doua feluri : de mentinere si de crestere. Autofinantarea are un rol central in strategia
intreprinderii.
 Sursele proprii externe sunt constituite fie din majorarile de capital subscris de actionari
vechi sau noi , fie din subventii si prime.

23. Enumerati si descrieti metodele de majorare ale capitalulurilor.

Majorarea de capital se poate face in principal prin urmatoarele cai:
 Aporturi noi in numerar si in natura
  Incorporarea de rezerve
 Convertirea creantelor
 Fuziunea si absorbtia

Majorarea de capital prin aporturi noi in numerar este hotarata de Adunarea Generala a
Actionarilor ( AGA) si poate fi realizata prin doua solutii de tehnica financiara:

 Prin aportul suplimentar efectuat numai de catre actionarii vechi, caz in care se
procedeaza la majorarea valorii nominale a actiunilor deja existente
 Prin emiterea de noi actiuni la care sa poata subscrie atat vechii actionari, cat si noii
actionari

24. Prezentati sursele imprumutate de finantare ale intreprinderii.

Sursele imprumutate de finantare sunt reprezentate de:
 Creditele bancare pe termen mediu si lung constituie o sursa importanta de finantare a
intreprinderilor. Ele au o scadenta mai mare de un an. Se urmareste ca aceasta scadenta sa
coincida cu durata de viata economica a investitiei ce va fi finantata. Astfel, rambursarea
impumutului si plata dobanzilor se vor face din fluzurile de numerar generate de activul
finantat.
 Imprumuturile din emisiunea de obligatiuni reprezinta contracte pe termen mediu sau
lung, prin care beneficiarul imprumutului se obliga sa plateasca detinatorului obligatiunii
transele si dobanzile la anumite date. ( obligatiunea este un titlu de credit)

25. Care sunt formele de materializare ale capitalurilor intreprinderii?

Formele de materializare ale capitalurilor intreprinderii sunt:
 Capitalul total al intreprinderii, urmarit pe surse de provenienta, este reflectat in pasivul
bilantului. Capitalul este utilizat prin plasamente pe termen lung si scurt.
 Activele imobilizate amortizabile – corporale si necorporale – cuprind: constructiile,
amenajarea de terenuri, alte active, cheltuieli de constituire, de cercetare etc
 Activele imobilizate neamortizabile se refera la titluri de participare si creante legate de
participatii. Recuperarea capitalului imobilizat se face prin vanzarea titlurilor pe piata
financiara si nicidecum prin amortizare.
 Activele circulante cuprind plasamentele de capital facute pe durate de timp, de regula
mai mici de un an.
26. Prezentati formele costului capitalurilor si descrieti costul capitalului propriu/ ponderat/
imprumutat.
Formele costului capitalurilor sunt :
 Costul capitalului propriu este egal cu rata de randament pretinsa de actionar. Aceasta
rata de capitalizare corespunde ratei de randament minima, care impulsioneaza furnizorul
de capital sa cumpere actiuni , iar pe actionar sa renunte la vanzare. Rata de randament
este influentata de marimea dividendului sperat.
 Costul capitalului imprumutat este dat de diferenta dintre sumele primite cu titlu de
imprumut, pe de o parte, si varsamintele facute pentru rambursarile periodice, plata
remuneratiei si a altor cheltuieli financiare aferente capitalului imprumutat, pe de alta
parte.
 Costul mediu ponderat al capitalului este dat de suma costurilor diferitelor surse de
finantare ponderata cu cota parte aferenta fiecareia in finantarea totala. Reprezinta o
combinatie intre capitalul social, rezerve, fonduri, creditul obligatar si creditul bancar pe
termen lung si mediu.

27. Definiti conceptele de capital social, propriu,imprumutat.

Capitalul social reprezinta parte din patrimoniu unei societati , care cuprinde aportul in bani sau
in natura adus de membrii societatii la data infiintarii acesteia, pentru a servi la inregistrare si la
atingerea scopului pentru care este creata. Acest capital este absolut necesar pentru infiintarea unei
societati .
Capitalul propriu se compune din capitalul social – care se formeaza din sumele puse la
dispozitia intreprinderii cu caracter permanent de catre actionarii sau asociatii ei sub forma
aportului initial de numerar si din cresterile ulterioare de capital.
Capitalul imprumutat

28. Enumerati si prezentati tipurile de rezerve care pot fi constituite de o intreprindere.

Resursele pot fi de doua feluri:
 Resurse endogene, numite si resurse proprii , provin din amortisment, profit si alte resurse, si se
degaja din autofinantare
 Resursele exogene se mobilizeaza , pentru completarea resurselor necesare finantarii investitiei,
pe seama mai multor resurse: credite bancare,creditul obligatar,sporirea capitalului si subventiile
bugetare.

29. Prezentati si explicati efectul indatorarii asupra intreprinderii.

Efectul levier sau al parghiei indatorarii reflecta influenta dobanzii la imprumuturi, asupra
rentabilitatii. Parghia indatorarii este expresia raportului dintre datoriile totale si capitalul propriu.

Efectul generat de indatorare determina modificarea nivelului rentabilitatii financiare in sensul

cresterii sau scaderii sale, dupa cum rentabilitatea economica este superioara sau inferioara costului
mediu al datoriilor.

Daca diferenta (Re-Rd) este pozitiva, rentabilitatea financiara va fi cu atat mai mare cu cat
indatorarea va fi mai importanta. Intreprinderea are in acest caz interesul sa se imprumute pentru a
beneficia de efectul de levier.

Daca diferenta (Re-Rd) este negativa, cresterea indatorarii intreprinderii are efect nefavorabil asupra
rentabilitatii financiare. Aceasta se va diminua cu diferenta dintre rata rentabilitatii economice si rata
dobanzii. Se spune ca in acest caz indatorarea are un ,,efect de maciuca” determinand scaderea
rentabilitatii financiare.

30. Ce tipuri de investitii exista in functie de natura acestora ?

In functie de natura lor investitiile sunt de mai multe tipuri :
 Investitia tehnica
 Investitia sociala
 Investitia umana
 Investitia comerciala
 Investitia financiara

31. Cum se clasifica investitiile in functie de riscul asumat de intreprindere ?

In functie de riscul pe care il implica in perspectiva intreprinderii, investitiile pot fi:
 De mentenanta/ inlocuire
 De modernizare
 De expansiune
 In cercetare stiintifica
 Strategice

32. Prezentati resursele exogene de finantare a unei investitii.

Resursele exogene se mobilizeaza pe seama:
• Creditele bancare se pot solicita bancilor comerciale in situatia in care resursele endogene
destinate finantarii investitiei sunt mai mici decat cheltuielile de investitie.
• Creditul obligatar reprezinta o forma de indatorare a intreprinderii prin emisiunea de
obligatiuni.
• Sporirea capitalului social pentru finantarea unei investitii se face in urma hotararii AGA.
Aceasta modalitate presupune: emisiunea de noi actiuni, incorporarea de rezerve, convertirea unor
obligatiuni etc.
• Subventiile bugetare se acorda regulilor autonome, societatilor comerciala cu capital integral
de stat si institutiilor publice pentru investitii majore ce provesc economia nationala.

33. Prezentati resursele endogene de finantare a unei investitii.

Resursele endogene provin din :
 AMORTISMENTUL constituie cea mai importanta resursa proprie destinata finantarii
investitiilor, menita sa inlocuiasca activele imolizate uzate.
 PROFITUL constituie o resursa endogena de finantare a investitiilor care asigura cu
precadere dezvoltarea intreprinderii.

34. Prezentati succint diferenta dintre creditul bancar si creditul obligatar.

Creditul bancar se poate solicita bancilor comerciale in situatia in care resursele endogene sunt
mai mici decat cheltuielile investitiei, pe cand creditul obligatar reprezinta o forma de indatorare a
intreprinderii prin emisiunea de obligatiuni , aceasta emisiune suferind mai multe etape.

35. Prezentati indicatorii utilizati pentru selectia proiectelor de investitii in mediul cert/ sigur.
Indicatorii utilizati pentru selectia proiectelor de investitii sunt:
 Termenul de recuperare actualizat (TR) – reprezinta timpul ( nr. de ani) necesar pentru
recuperarea cheltuielilor initiale cu investitiile din cash-flow-urile actualizate acumulate.
Termenul de recuperare actualizat trebuie sa fie mai mic decat:
  Durata de viata economica a invest.
 Term. de recuperare maxim acceptat
 Term. de recuperare al altor proiecte
 Term. de recuperare mediu pt. Sectorul resp.
 Valoarea neta actualizata (VAN) opereaza cu fluxurile de incasari si valoarea investitiei, dar
si cu factorul de actualizare. Valoarea neta actualizata indica cresterea valorii pe care o spera
intreprinderea daca adopta proiectul de investitie,
 Rata interna de randament este definita ca fiind rata de actualizare care asigura egalitatea
dintre fluxurile de incasari sperate actualizate si cheltuielile de investitii. RIR-ul trebuie sa fie
mai mare sau cel putin egala cu rata medie a dobanzii de piata sau costul mediu ponderat.
 Indicele de profitabilitate (IP) exprima rentabilitatea relativa a investitiei pe intreaga durata
de viata a acesteia. IP-ul se determina ca raport intre fluxurile de incasari a investitiei
actualizate si investitie.

36. Definiti amortizarea.

Amortizarea este un proces economico-financiar prin care se compenseaza treptat, sub aspect
valoric, pierderea valorii de intrebuintare-prin uzura fizica si morala- pe masura includerii acesteia
in cheltuielile de exploatare.

37. Definiti imobilizarile corporale si imobilizarile necorporale si aratati diferentele dintre cele
doua.

Prin IMOBILIZARI NECORPORALE intelegem active nemateriale, active necorporale,

imobilizari intangibile, imobilizari imateriale, investitii nemateriale. Prin definitie, un activ necorporal
este un activ identificabil nemonetar, fara suport material si detinut pentru utilizare in procesul de
productie sau furnizare de bunuri sau servicii, pentru a fi inchiriat tertilor sau pentru scopuri
administrative.

Imobilizarile corporale reprezinta active care sunt detinute de o entitate pentru a fi utilizate in
producerea sau furnizarea de bunuri ori servicii, pentru a fi inchiriate tertilor sau pentru a fi folosite in
scopuri administrative si sunt utilizate pe parcursul unei perioade mai mari de un an .

38. Definiti valoarea amortizabila si prezentati formele acesteia.

Valoarea amortizabila este exprimata prin valoarea de intrare sau valoarea ramasa
actualizata.
Aceasta este considerata:
 Valoarea de intrare, reevaluata in baza unor prevederi legale exprese, adica stabilirea noii
valori de inventar a acelui mijloc fix a carui valoare initiala a fost modificata.
 Costul de achizitie pentru mijl. Fixe cu titlu oneros
 Costul de productie
 Valoarea actuala pentru mijloacele fixe dobandite cu titlu gratuit
 Valoarea de aport acceptata de parti pentru mijl. Fixe intrate in patrimoniu cu ocazia
asocierii, fuziunii si absorbtiei
 Costul de achizitie pt. Mijl. Fixe cumparate sau cheltuielile de investitii
 Valoarea stabilita prin situatiile de lucrari pentru investitiile puse in functiune partial sau
total
 Valoarea de calcul rezultata din produsul dintre nr de metri ai adancimii de la care se
exploateaza substanta utila si pretul mediu
 Suma cheltuielilor efectuate
  Costul de productie al animalelor pentru carne

39. Definiti cotele de amortizare si prezentati formele acesteia.

Cotele de amortizare sunt marimi relative, derivate,exprimate, de regula, procentual. Ele indica
marimea anuala, calculata in concordanta cu uzura fizica si morala la 100 de unitati monetare
valoare amortizabila.
Astfel, exista mai multe tipuri de cote:
 Cotele proportionale au un caracter constant, uniform in fiecare an, purtand denumirea de
cote liniare. In practica se folosesc sub forma cotelor proportionale in timp , cote pe unitatea
de produs si cote pe parcurs in Km.
 Cotele degresive sunt utilizate pentru a elimina influenta uzurii morale asupra deprecierii
capitalului imobilizat.
 Cotele de amortizare accelerate in practica financiara nationala reprezinta,de fapt, includerea
in primul an de functionare, in cheltuielile de exploatare, a unei amortizari de pana la 50% din
valoarea de intrare a mijlocului fix respectiv.
 Cotele progresive au specificitatea ca sunt crescatoare pe masura ce se apropie expirarea
duratei normale de functionare a mijlocului fix.

40. Prezentati tipurile de amortizari ale activelor imobilizante.

 Amortizarea liniara , pe baza cotelor proportionale in timp, se determina prin includerea
uniforma in cheltuielile de exploatare a unor sume fixe, stabilite proportional cu numarul de
ani si duratele normale de functionare al activelor imobilizate.
 Amortizarea degresiva – In varianta in care apare influenta uzurii morale, se procedeaza
astfel :
 In primul an de exploatare a mijlocului fix, amortizarea se determina aplicand
cota de amortizare multiplicata la valoarea de intrare
 Pentru anul al doilea si urmatorii se aplica aceeasi cota de amortizare, insa in
fiecare an la valoarea ramasa de amortizat.
 Amortizarea accelerata consta in includerea in primul an de functionare in cheltuielile de
exploatare, a unei amortizari de pana la 50% din valoarea de intrare a mijlocului fix respectiv.
 Amortizarea in sistem progresiv este caracterizata de faptul ca baza de calcul, respectiv
valoarea de intrare,ramane contanta pe toata perioada de calculare a amortizarii, in schimb
cotele de amortizare sunt crescatoare de la an la an.

41. Cum se calculeaza amortizarea si pentru ce perioada se calculeaza?

42. Definiti activele circulante si dati exemple.
Activele circulante sunt obiecte ale muncii care participa direct la procesul de productie, se
consuma integral si isi schimba formele functionale in cadrul procesului de productie si sunt
innoite dupa fiecare ciclu de productie.
EXEMPLE: echipamente, nave , complexuri de locuinte, materii prime, materii consumabile,
marfurile etc.

43. Prezentati modalitatile de finantare ale activelor circulante .

44. Caracterizati-le.
Modalitatile de finantare ale activelor circulante sunt:
 Pasivele de exploatare – In privinta surselor privind finantarea activelor circulante trebuie
avute in vedere si datoriile fata de furnizori, stat, salariati, asigurari sociale.Aceste resurse sunt
cunoscute sub denumirea de pasive de exploatare si este necesar sa se ia in calcul rolul minim
al acestora , care le asigura un caracter stabil si permanent.
 Metoda soldurilor zilnice
 Metoda calcului direct
 Acoperirea financiara a activelor circulante pe baza fondului de rulment
 Creditul pe termen scurt, sursa de acoperire a necesarului financiar al exploatarii – In
procesul de finantare curenta intreprinderea isi completeaza capitalurile permanente si atrase
si cu creditele bancare pe termen scurt. Prezenta creditarii pe termen scurt in procesul de
finantare au rol de amortizor intre cresterea sau reducrerea necesarului de finantare si majorare
sau diminuarea capitalurilor investite in active circulante. Practica a demonstrat ca in formarea
resurselor financiare ale intreprinderilor, creditele pe termen scurt ocupa o pondere insemnata.

45. Definiti conceptul de trezorerie si prezentati obiectivul gestiunii de trezorerie.

Trezoreria constiutie un element esential al gestiunii pe termen scurt, deoareci prin ea se
concretizeaza rezultatele modului de realizare a activitatii si de respectare a cerintelor echilibrului
financiar.
Obiectivul gestiunii de trezorerie este asigurarea unui sold 0 de trezorerie. Pentru a realiza acest
obiectiv intreprinderea trebuie sa urmareasca doua aspecte:
 Efectuarea unor plasamente eficiente, sigure si cu un grad mare de lichiditate, pe seama
excedentelor de trezorerie
 Acoperirea deficitelor de trezorerie pe seama unor imprumuturi, al caror cost sa fie cat
mai scazut.

46. Explicati destinatia excedentului de trezorerie, respectiv solutionarea deficitului de

trezorerie.
In cazul in care rezulta excedent de trezorerie, se procedeaza la tratarea acestuia pe mai multe
etape. Mai intai se cerceteaza provenienta excedentului. Acesta poate proveni fie dintr-un fond de
rulment permanent supradimensionat prin contractarea de datorii financiare fara o folosire
imediata, fie dintr-o nevoie de fond de rulment mai mica, determinata de o scadenta a platilor mult
mai mare decat cea a incasarilor.
In prima situatie se pune problema comparatiei intre costul datoriilor financiare si randamentul
plasamentelor pe termen scurt. Practica a demonstrat ca nu se fac atrageri de capital pe termen
lung pentru a fi plasate ulterior pe termen scurt.
In a doua situatie, mai des intalnita , se urmareste un plasament de trezorerie cat mai rentabil , cu
risc mai putin probabil si cu grad de lichiditate mai mare.
47. Definiti activele si pasivele de trezorerie.
Activele de trezorerie sunt formate din:
 Disponibilitati banesti – care cuprind disponibilitatile existente atat in banca cat si in casa
 Valori mobiliare de plasament – formate din titluri monetare si financiare detinute pe termen
scurt
 Efecte comerciale de incasat – cambii, bilete la ordin, cecuri etc

Pasivele de trezorerie sunt formate din:

 Soldul creditor al contului curent

 Credite de trezorerie

48. Prezentati modalitatile de analiza ale echilibrului financiar la nivelul unei intreprinderi.
Analiza echilibrului pe baza de bilant utilizeaza doi indicatori importanti:
 Fondul de Rulment Net (FRN) este un indicator de echilibru al firmei , care face legatura
dintre finantarea pe termen lung si finantarea pe termen scurt. El reprezinta partea capitalurilor
permanente ramasa dupa achizitionarea activelor imobilizate, parte care va putea fi utilizata
pentru finantarea partii stabile a activelor circulante .
 Nevoia de Fond de Rulment Net ( NFRN) se calculeaza , nu pe baza datelor din bilant, ci pe
baza estimarilor volumului de active circulante.

49. Cum se determina rezultatele exercitiului financiar ?

Veniturile si cheltuielile sunt generate, in prezent, de trei domenii de activitate si anume:
activitatea de exploatare, considerata activitate de baza, activitatea financiara si activitatea
extraordinara.Rezultatele obtinute din aceste activitati se concretizeaza in profit sau pierdere. La
nivelul intreprinderii, daca bilantul contabil exprima starea patrimoniala la incheierea exercitiului
atunci, contul de profit si pierdere ca situatie financiara reflecta modul cum s-a ajuns la acest
rezultat final si multimea fluxurilor de venituri si cheltuieli care au condus la rezultatele finale.

50. Definiti dividendul si prezentati tipurile de politici ale dividendului.

Dividendul este orice distribuire in bani sau in natura, efectuata de o persoana juridica unui
participant la o persoana juridica, drept consecinta a detinerii unor titluri de participare la acea
persoana juridica, exceptand urmatoarele:
 O distribuire de titluri de participare suplimentare
 O distribuire in bani sau in natura
Dividendul are mai multe tipuri de politici :
 Dividend constant. Presupune mentinerea dividendelor la nivelul perioadei anterioare.
Constituie o politica promovata de catre cei care cred in valoarea informativa a
dividendelor.
 Dividend care presupune constant raportul dividende/profit. Intreprinderea adopta un
divident calculat prin proportia fixa a raportului dividend/profit, apreciat ca o rata
normala, dar nu si ideala , de repartizare a profitului.
 Dividend reziduu. Politica reziduala se bazeaza pe faptul ca investitorii prefera ca
intreprinderea sa retina si sa reinvesteasca profitul decat sa le plateasca dividende, daca
rata renatabilitatii obtinuta pentru profitul reinvestit depaseste rata rentabilitatii pe care
investitorii ar obtine-o plasand dividendele in investitii cu un grad de risc comparabil.
 Dividend maxim posibil. Reprezinta o politica opusa celei reziduale, in care retinerile din
profit apar ca un reziduu. Teoria se bazeaza pe distribuirea de dividende crescatoare an de
an intr-o rata constanta mai mica decat rata de actualizare a dividendelor viitoare.
  Neutralitatea politicii de dividende. Teoria neutralitatii politicii de dividende disociaza
efectul politii de dividende asupra cursului actiunilor de efectul altor actiuni concomitente.
Astfel, o intreprindere poate proceda la reducerea dividendelor cuvenite in schimbul
realizarii autofinantarii unor proiecte de investitii.

51. Prezentati cele doua rate de masurare ale rentabilitatii financiare.