Cuprins

Sinteza planului........................................................pag. 2
1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. !. 1. 2. 3. 4. !. &. '. Istoricul firmei si activitatea sa Descrierea serviciilor Piata Solicitrile financiare Descrirea ideii de afaceri Descrierea societtii Descrierea produselor si serviciilor ocalizarea restaurantelor Descrirea mediului "n care evolueaz afacerea Descrierea pie$ei Segmentul de piat urmrit %rendul pietei Concurenta si alte influente Strategia de mar#eting Identificarea si analiza riscurilor (naliza S)*%

Capitolul I Descrierea afacerii...............................pag. 2

Capitolul II Planul de mar#eting..........................pag. 4

Capitolul III Planul operational...........................pag. + Capitolul I, -anagementul afacerii......................pag. 1.

1. 2. 3. 4. !. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 4. Descrierea ec/ipei manageriale Consultantii 0 c/eie Proprietarii afacerii *rganizarea afacerii Politica de management a resurselor umane Destinatia fondurilor -odul de finantare -omentul finantrii 3eneficiului finantatorului Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor Ipotezele previziunilor Programul de renta4ilitate si analiza de senzitivitate Indicatori de evaluare a proiectului de investitii

Capitolul , 0 1ecesarul de finantare22222pag. 12

Capitolul ,I Planul financiar2222222pag. 13

pag 1

Sinteza planului

Istoricul firmei i activitatea sa: SC.-ilenium S( s0a "nfiinat "n 1!..3.1++&5 cu un capital social integral privat de 2.......... lei. *4iectu principal de activitate al societii "l reprezint 6activiti specifice pentru restaurante i alimentaie pu4lic7 conform codului C(81 !!3.. pe parcursul activit ii sale restaurantul deinut de societate i0a mrit i consolida nivelul de clieni5 gradul de utilizare a capacit ii sale de deservire evolu9nd de la 4!: "n anul 1++& la apro;. '!: "n anul 2..1. <n prezent valoarea lunar a cifrei de afaceri aste de apro;. 1.4!..... lei5 2!: fiind asigurat de serviciile d catering. Cota de pia a restaurantului este de !:5 fiind susinut de serviciile a 2+ de salariai. Descrierea serviciilor: =estaurantul >edon ofer un meniu cu m9ncruri i 4uturi deose4ite5 cu specific naional sau aparin9n 4uctriei internaionale5 clienii si av9nd de ales dintr0o gam larg de preparate. Societatea este renumit pentr politica stricta de asigurare a calitii seviciilor sale5 fc9nd din aceasta un avanta? concurenial. Piaa: (ctivitatea societii se "ncadreaz "n sfera alimenta iei pu4lice5 focaliz9ndu0se pe segmentul consumatorilor c pretenii. Condiia esenial de competitivitate "ntr0un astfel de sector o reprezint satisfacerea e;igen elor clienilo printr0un meniu variat5 de o calitate ireprosa4ile5 asigurarea unui am4ient plcut "n incita restaurantului precum promptitudinea livrrilor pentru serviciile de catering. Ce le mai mari riscuri provin din posi4ilitatea intrrii pe pia a unor reprezentani ai lanurilor internationale d restaurante i din eventualitatea unor presiuni din partea Patronatului Crnii. Solicitrile financiare: Ca urmare a creterii continue a cererii pentru serviciile restaurantului "n condi iile unei capaciti limitate5 s0 /otr9t desc/iderea unui nou restaurant care vine "n "nt9mpinarea tendinelor pieei. Pentru dezvoltarea activitii societatea consider necesar desc/iderea unui nou restaurant5 investiie car necesit 3...... @SD. Pentru aceasta se urmrete contractarea unui credit pe trei ani cu do49nda de 12: pe an. <mprumutul va fi garantat printr0un contrat de ga? i ipoteca asupra activelor societii.

I. Descrierea afacerii

1. Descrirea ideii de afaceri: Prin intermediul restaurantului >8D*15 SC -ilenium S( presteaz servicii de alimenta ie pu4lic de apro;. ani. <n acest interval de timp5 ca urmare a calitii ireprosa4ile a serviciilor sale5 restaurantul i0a c9stigat un renum 4inemeritat i o cot de pia conforta4il. Calitatea ofertei i preurile accesi4ile atrag totui un numr important d consumatori din zona vestic a 3ucuretiului. <n prezent5 capacitatea de deservire a restaurantului este utilizat " proporie de '!:. Strategia afacerii: Pe 4aza cunotintelor do49ndite5 succeselor anterioare i tipul serviciilor oferite5 strategia viitoare a afacerii v fi una de difereniere calitativ fa de oferta concurenei. Cu toate c e;ist o serie de localuri "n care se poate servii masa la preuri mai mici5 special pentru atragerea i meninerea clienilor0int vizai de societate5 acest tip de strategii s0a dovedit a fi ce mai performant. 8;periena i succesul celor & ani de activitate argurmenteaz foarte 4ine alegerea acestei strategii.

2. Descrierea societii: pag 2

Prezentatrea situaiei actuale: <n prezent societatea dispune de un capital social de &22.... mii lei5 reprezentat de un numr de &.2.. d aciuni "n valoare de 1.. mii leiA aciune. Binanarea activitii sale se face predominant din surse proprii5 la dat "ntocmirii planului de afaceri structura de finan are a activitii cuprinz9nd "n proporie de C.: capitaluri proprii 2.: datorii curente ctre furnizori5 acionari i instituii ale statului. a aceast dat5 SC -ilenium S( i0a consolidat imaginea i poziia de pia0int5 valoarea cifrei de afaceri anului 2..1 a?ung9nd la nivelul record de apro; &1..... @SD D1'.4.. mil. leiE. Structura actual a cifrei de afaceri lunare este urmtoareaF

Structura lunar a Procent Valoare lunar umr mediu de cifrei de afaceri (mii lei) clieni (zilnic) Catering 2!: 3&2.... 1'2 Servicii directe "n in0 '!: 1..C'.!.. 2+. cinta restaurantului !otal 1..! 1.4!..... 4&2 Cei 1'2 de clieni ce sunt deservii zilnic de sectorul 6Catering7 sunt genera i de comenzile a 1! compani iar cei 2+. de clieni direci ai restaurantului se traduc "ntr0un numr mediu zilnic de 1. clien iA mas Dla capacitate a restaurantului de 3. mese apro;. 12. locuriE.

". Descrierea produselor i serviciilor: *4iectivul unitii este de a satisface pe deplin e;igenele gastronomice ale clienilor5 av9nd "n vedere c preocuparea oamenilor pentru o alimenta ie sntoas i /rnitoare este "n cretere "n ultimii ani conform studiilo de pia efectuate de (genie de monitorizare a tendinelor de consum "n anul 2..1. Produse i servicii: =estaurantul a reuit s atrag i s satisfac preteniile unor noi clieni prin varietatea produselor culinare sortumentelor de 4uturi disponi4ile. (ctuala structur a ofertei poate fi urmrit "n ta4elul urmtorF !IP Produse culinare tradiionale Specialiti ale 4uctriei internaionale 3uturi 1r. apro;. de sortimente 1!. '. '. Pondere "n C( total !.: 3.: 2.:

Se constat o cretere a interesului consumatorilor fa de specialitile culinare aparin9nd 4uctrie internaionale5 "n special fa de 4uctria italieneasc5 franuzeasc i asiatic. Cu e;cepia 4uctriei asiatice5 firm dispune de ora actual de personal specializat pentru a satisface pe deplin aceste tendine de consum. Servicii oferite: Sunt dou feluri de deservire a consumatorilorF 0 "n mod direct la una din cele 3. de mese din cadrul restaurantuluiG 0 prin livrarea la domiciliu sau la 4iroul clientului a preparatelor comandate prin telefon sau fa;.

#. $ocalizarea restaurantelor: =estaurantul >edon dispune de un vad comercial deose4it5 fiind amplasat "n apropierea intersec iei dintr strzile Semicercului i (rcurilor5 la parterul unui 4loc de locuin e de cur9nd construite. (mplasamentul se afl visa vis de Parcul >erastrau astfel "nc9t >edon 4eneficiaz at9t de vecintatea unui loc intens circulat5 c9t i de privelite oferit de vegetaia parcului. pag 3

(mplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada *r/ideelor5 nr 1. 4is. (ceasta se afl "ntr0o zon u o accesi4il5 "n vecinatatea 3usiness %oHn un important centru de afaceri din ?umtatea vestic a oraului. %. Descrirea mediului &n care evolueaz afacereaF Serviciile de alimentaie pu4lic au fost i vor fi "ntotdeauna o afacere permisiv i permea4il5 deci uor d imitat i desc/is competiiei susinute. Prin urmare i riscul de faliment este destul de mare. <n acest gen de activitate influenele generate de sistemul politic5 politicile macroeconomice i sistemul ?uridi nu au o importan ma?or. Ceea ce conteaz cel mai mult sunt a4ilit ile managementului de a anticipa i percep tendinele pieei5 de a satisface dorinele clienilor i de ai fideliza. Dup o 4un perioad de timp "n care a e;istat o preferin general pentru restaurantele fast0food5 se constat o tendin de reconsiderare a restaurantelor clasice. Bast0food0urile rm9n "ns preferatele tineretului i persoanelo cu venituri modeste5 conform cererii de pia ocazionate de "ntocmirea prezentului studiu.

II. Planul de mar'eting

<n concordan$ cu rezultatele cercetrii de pia$ efectuate5 clien$ii0$int au din ce "n ce mai pu$in timp Ii a4ilit$i s gteasc pentru ei5 preocuprile lor "ndrept9ndu0se "n general ctre via$a social Ii realizarea profesional. Societatea -ilenium "Ii propune s rspund eficace acestor tendin$e ale persoanelor ce doresc s serveasc m9ncruri de calitate5 sntoase5 la pre$uri accesi4ile. 1. Descrierea pie(ei: <n cadrul sectorului ter$iar serviciile de alimenta$ie pu4lic ocup locul 14 la nivel na$ional5 v9nzrile anuale fiind de apro;imativ +!......... mii lei Dpotrivit unui studiu pu4licat "n 3uletinul Static nr. +A 2..1E. <n aceste condi$ii5 activitatea restaurantelor private reprezint cca. +.: din totalul activitii de alimentaie pu4lic. Conform cercetrii de pia$ comandate de societatea -ilenium rom9nii c/eltuiesc "n medie ': din venituri pentru a lua masa "n ora. Potrivit statisticilor oficiale5 acest procent a "nregistrat o evolu$ie fluctuant "n ultimii 4 ani. <n anul 2..1 veniturile din activitatea restaurantelor au crescut "n termeni reali5 a?ung9nd la 3: din veniturile sectorului teriar. (ceasta tendin este e;plicat de un raport "ntocmit de (gen ia de monitorizare a tendinelor de consum ca fiind efectul sc/im4rii stilului de via5 climatului economic i creterea varietii ofertei e;istente de pia. (nual "n 3ucureti se desc/id "n medie de 1!02. restaurante5 +.: fiind localizate "n zone u or accesi4ile ale municipiului. (ceste activit i se dezvolt "n special "n zone 4une5 "n apropierea centrelor de afaceriA spailor de 4irouri5 calitatea ofertei scz9nd "n general odata cu deprtarea de zona central. 2. Segmentul de pia urmrit: Servicile actuale ale firmei se adreseaz urmtorului tip de clieniF 0aduli peste 2C ani5 persoane ocupate5 cu un nivel al salariului de minimum 4.. @SDAlunar cu locuina sau 4iroul amplasat "n zona de est a municipiului 3ucureti. Pentru restaurantul ce se intenioneaz a fi desc/is segmentul0int va fi reprezentat deF 0aduli peste 2C ani5 persoane ocupate5 cu un nivel al salariului de minimum 4.. @SDAlunar cu locuina sau 4iroul amplasat "n zona de vest a municipiului 3ucureti. ". !rendul pieei: (t9t previziunile pe termen scurt5 c9t si cele pe termen lung indic un trend cresctor al acestei activiti5 "n direct corelaie cu evoluia previzionat a economiei naionale. (celai studiu pu4licat de agenia de monitorizare a tendinelor de consum arat c5 persoanele au venit cel puin mediu vor fi nevoite s serveasc masa "n ora din ce "n ce mai des. #. )oncurena i alte influene: Concurena poate fi apreciat ca fiind foarte intens "n acest domeniu5 la nivelul capitalei activ9nd peste 1.. unitai. Din acest motiv S.C. -ilenium S.(. <ncearc s se diferen ieze i vine cu o oferta c9t mai pag 4

varia4il la preuri accesi4ile5 pstr9nd standardele de calitate cu care i0a c9tigat un segment cu pia 4ine definit. =estaurantele ce sunt percepute "n mod direct drept concuren i pentru >edon sunt prezentate "n ta4elul de mai ?osF Concurent Cpacitate DlocuriE C( lunar Calitate estimat mii lei 1........ 1.'...... 1.2...... 3........ 1.4...... Similar Similar Superioar Inferioar Similar Preuri (mplasament Distana apro;immativ fa de amplasament DJ-.E Similar ..! Inferior Superior Inferior Similar ! 2 2.! &

=estaurant ( =estaurant 3 =estaurant C =estaurant D =estaurant 8

&. 1.. 4. 2.. C.

Similare Similare Superioare Inferioare Superioare

Pentru noul restaurant ce se va desc/ide "n zona de vest a 3ucureItiului concuren ii zonei sale de amplasare vor fiF Concurent Cpacitate DlocuriE C( lunar Calitate estimat mii lei 1.2...... 1.!...... 2........ +...... 1.3...... Inferioar Similar Inferioar Similar Similar Preuri (mplasament Distana apro;imativ fa de >edon DJ-E Similar 2 Superior Similar Inferior Superior 1 1 3 2

=estaurant B =estaurant K =estaurant > =estaurant I =estaurant L

C. '. 1!. &. C.

Similare Superioare Inferioare Superioare Similare

Competitorii secundari ai societaii se stratific pe urmatoarele 3 categoriiF 0 restaurantele de clas superioar i preuri mari amplasate "n zona0int DM15 N15 O10"n zona de vest i M25 N25 O20 "n zona de vestE. 0 restaurantele similare5 dar aflate la distan considera4il de aceasta D-15115 P10 "n zona de vest i -25 125 P20 "n zona de estE. 0 restaurantele cu preuri i oferta inferioar amplasate "n zona int DS15 %15 @10"n zona de vest i S25%25@20 "n zona de estE. -igrarea cererii ctre aceti competitori se produce "n genere ca urmare a fluctua iilor veniturilor individuale. pag !

DeIi au o mare popularitate restaurantele tip -C DonaldPs5 Pizza >ut5 S/eriffPs5 Spring %ime nu sunt considerate concureni direci sau secundari5 ele adres9ndu0se altui segment de pia . %otusi aceasta e;ercit o anumit atracie asupra clienilor0int. Din punct de vedere al serviciilor oferite5 o pondere tot mai mare "n concuren o au firmele de catering specializate e;clusiv pe servicii de livrare a comenzilor la domiciliu sau la 4irou. (cest tip de activitate a "nregistrat "n ultimii 2 ani o cre tere de 2.:5 la ora actual e;ist9nd la ora actual pe pia apro;imativ 1C0 2. concureni direci Dcercetare efectuat de firma Quadrant i pu4lic "n revista -ar#et =esearc/E. 1umrul care servesc masa "n ora este "n cretere de la an la an. Pe aceast pia factorii0c/eie "i constituie amplasamentul5 cantitatea produselor5 servicilor i preurilor practicate. %. Strategia de mar'eting: S.C. -ilenium S.(. "i propune s0i du4leze cota de pia deinut5 prin desc/iderea unui nou restaurant "n ?umtatea vestic a 3ucuretiului. <n plus conducerea5 societii va adapta meniul la cerinele variate ce vin din partea consumatorilor strini. <n prima faz sau ales produse specifice 4uctriilor franuzeti5 italieneti i asiatice. Dac acest proiect va avea succesul scontat5 se va lua "n calcul desc/iderea unui al treilea restaurant "n zona rezidenial 3neasa. a). Politica de pre: Politica de pre nu se va modifica5 practic9ndu0se "n continuare un adaos comercial accepta4il. -eniul pentru 2 persoane Dincluz9nd felul 15 felul 25 desert i 4auturE va costa5 "n medie 2!..... lei. Costurile materiale corespondente vor fi de apro;imativ 1!..... lei5 av9nd urmtoarea structurF Carne Cartofi Oarzavat 2'.... lei '.!.. lei 1!.... lei P9ine 3utur Desert 1.!.. lei '!.... lei 2.!.. lei

0 alte ingrediente D ulei5 sare5 condimente5 etc.E 1.!.. Pentru comenzile de livrare la domiciliu sau la 4irou5 pre ul unui meniu pentru o persoan se va menine "n ?ur de '..... lei incluz9nd transportul. Costul unui astfel de meniu este de apro;imativ 4!.... lei5 din care costul alimentelor01!.... lei Dpentru o distan medie de ! #m.E *). Strategia de distri*uie: Se va menine strategia adoptat p9n "n prezent5 ce i0a dovedit eficiena. <n continuare se va acorda o importan deose4it satisfacerii cu promptitudine a cererilor de livrare la domiciliu sau la 4irou a preparatelor solicitate. Pentru noul restaurant se vor ac/iziiona 3 autove/icule. Se dorete c durata ma;im de distri4uie a comenzii s fie de 2. minute din momentul "n care autoturismul pleac de la restaurant. <n cazul unor aglomerri se va recurge la folosirea mainilor personale a doi anga?ai DpicoliE ce vor avea aceast sarcin complementar "n situaiile de for ma?or. c).Promovarea i relaiile pu*lice: 3ugetul previzionat ce va fi alocat promovrii "n primul an de previziune este de fapt de apro;imativ +...... mii lei i cuprindeF !ip de promovare (pariii "n reviste i pu4licaii de specialitate =adio Valoare (mii lei) 4...... Detalii 0revistele =15 =25 =3 0periodic5 pe toat durata anului 0posturile M5N5O 0"n primele 3 luni dup

3...... pag &

Pliante cu ofert de produseG 2...... fluturai

inaugurarea noului restaurant 0realizare la %ipografia (G 0livrate la domiciliu sau la 4irourilor firmelor Compania de promovare i programul de relaii pu4lice vor fi conduse "n mod direct de domnul (le; ,oicu5 ce a desfurat timp de ! ani o activitate similar pentru cunoscutul restaurant Select din capital. Cu ocazia desc/iderii noului restaurant vor fi lansate comunicate de pres ctre toate mass0media interesate de eveniment. S0au finalizat discuiile privitoare la desfurarea unor emisiuni pe teme gastronomice ale postului ( B( %, "n spaiul viitorului restaurant Dsocietatea ce deine acest post de televiziune este acionar al S.C. -ilenium S(E. Se vor face oferte pentru gzduirea la pre de cost a unor "ntruniri5 reuniuni5 decernri de premii ale lumii artistice i de afaceri5 evenimente la care va avea acces i presa. d). +mena,rile necesare: 1oul restaurant va fi desc/is "n zona vestic a ora ului5 "ntr0un imo4il pentru care s0a pltit de?a un avans de apro;imativ 11: D14.... @SDE. (mplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada *r/ideelor5 nr. 1. 4is. (cesta se afl "ntr0o zon u or accesi4il5 "n vecinitatea 3usiness %oHn0 un important centru de afaceri al oraului. Imo4ilul "n care se va materializa proiectul de inven ie necesit unele renovri5 "m4unt iri i amena?ri. Pentru aceasta se vor efectua lucrri de consolidare a structurii de rezisten i se vor efectua reparaiile necesare. * atenie special va fi acordat utilit iilor5 finisa?elor superioare i elementelor de decor0 geam termopan5 lam4riuri din lemn pre ios5 iluminat indirect5 instalaie de climatizare5 cascad artificial interioar etc. Incinta va cuprinde o sal de mese D2' meseE5 un spa iu pentru separeuri D3 meseE5 gardero45 vestiare pentru anga?ai5 grupuri sanitare5 4uctrie5 depozit i 4iroul efului de restaurant. =estaurantul va 4eneficia de toate dotrile necesareF mo4ilier5 utila?e de 4uctrie5 vesel. ,aloarea total a amena?rilor i dotrilor va fi de 1+..... @SDF 0amena?ri0 1...... @SD Dconform devizului de c/eltuieli anticipateEG 0dotri materiale0 C..... @SD Dconform preurilor pieei i seleciilor de ofertE. Pentru realizarea amena?rilor vor fi necesare dou luni. e). )ercetarea de pia: S.C. -ilenium S( a solicitat o cercetare de pia firmei I=8CS*1 pentru a identifica imaginea restaurantului "n pia i situaia general a pieei0int. Cercetarea s0a realizat pe un eantion reprezentativ de 1.... de su4ieci. =ezultatele acestui sonda? se prezint astfelF 0 &!: dintre su4ieci iau masa cel putin de 4 oriA sptm9n la restaurante de clas similarG 0 ': declar c iau "n mod frecvent masa la restaurantul >endonG 0 1!: prefer restaurantele lu;oaseG 0 2!: prefer serviciile de livrare a produselor la domiciliuA 4irouG 0 4!: au auzit de restaurantul >endon5 dar nu au servit masa la aceasta D&.: sunt din zona de vest a capitaleiEG 0 1!: nu au auzit de restaurantul >endon D numai 4.: din ace tia sunt din zona de vest a 3ucuretiuluiEG 0 4.: declar c au fost cel putin o dat clieni ai restaurantuluiG 0 &.: consider rezona4il sau atrgator raportul calitateA pre pe care operatorul de interviu l0a descrisG 0 conform declaraiilor lor5 su4iecii c/estionai c/eltuiesc "n medie ': din veniturile lunare pentru a lua masa "n oraG 0 '!: cred c vor apela mai des la serviciile restaurantelor "n noul an. -. Identificarea i analiza riscurilor: 8lemente de risc ce ar putea afecta evoluia activitii societii suntF )alitatea conducerii0 pentru aceasta se estimeaz un risc sczut. pag '

Lustificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea anga?amentelor asumate p9n "n prezent5 preocuparea permanent pentru meninerea i dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de clieni5 e;perien profesional5 structur organizatoric 4un i capacitatea mare de influenare. Dinamica industriei0 prezint un risc mediu "n lumina previziunilor favora4ile la nivel macroeconomic5 trendului cresctor al pieei5 poziiei concureniale avanta?oase5 strategiei realiste5 corect dimensionate i direcionate. @n element de risc important "l constituie totu i intenia unor lanuri de restaurante de renume internaional de a0i e;tinde prezena "n apropierea celor dou restaurante ale de S.C. -ilenium S.(.5 precum i desele conflicte aprute "n ultima vreme "ntre Patronul Crnii i Kuvern Dcare ar putea afecta politica de pre a societiiE. Situatia financiar.prezint de asemenea un risc moderat5 fiind caracterizat deF du4larea cifrei de afaceri5 lic/iditatea imediat peste ..2&5 indicatori de renta4ilitate pozitivi i grad de "ndatorare previzionat "n ?urul valorii admisi4ile0!.: Ddoar "n anul 1R1 atinge valoarea de ..&4E5 "n propor ie de apro;imativ C.: datoriile curente ale firmei sunt ctre ac ionarii si5 ca urmare a repartizrii profiturilor anilor de previziune. <n cazul unor presiuni asupra trezoreriei se poate diminua programul de distri4uire de dividende "n anii de ram4ursare a "mprumutului. /. +naliza S01!
Puncte tari (Streng2ts) . e;perien "n domeniuG 0 imagine foarte 4un pe piaG 0 ec/ip de conducere e;perimentat i unitG 0 amplasament favora4il al restaurantelorG 0 strategie de mar#eting eficientG 0 servicii variate i de calitateG 0 raport preA calitate favora4ilG 0 relaii str9nse cu un important post %, Puncte sla*e (0ea'nesses) 0lipsa spaiilor de parcare propriiG 0suprasolicitarea personalului de deservireG 0imposi4ilitatea de a prelua comenzi mici de deservire la mai puin de dou zile p9n la data livrriiG 0capacitate insuficient de deservire "n orele de v9rf Dpr9nzEG 0distana fa de centrul capitaleiG 0traficul aglomerat al zonelor de amplasareG 0limitarea operaiunilor de amena?are datorit caracteristicilor constructive ale 4locului Drestaurantul >edonE. +menintari (!2earts) 0 e;tinderea unor lanuri de restaurante cu renume internaionalG 0 desc/iderea unor restaurante similare "n cadrul centrelor de afaceriG 0conflictele dintre Patronatul Crnii i Kuvern pe 4aza politicii guvernamentale cu privire la importurile de carne 0 ce ar putea influen a preul crnii i al produselor din carneG

1portuniti (1pportunities) . posi4iliti de o4inere a unor granturi P/areG 0cretere macroeconomic prognozatG 0 program de lucru "ncrcat pentru persoanele din segmentul intG 0 cadrul legislativ favora4il pentru I--G 0 utilizarea la scar tot mai larg a internetului Dcomenzi pentru e0mailEG 0 construirea unui centru de afaceri "n apropierea noului restaurant.

pag C

III. Planul operational

8tapele operaionale ce vor defini implementarea planului investiional sunt cuprinse "n diafragma urmtoareF (nul 1 4

1peraiuni Proiecte5 apro4ri5 avize (mena?are spaiu (c/iziie mo4ilier utila?e de 4uctrie5 autove/icule %ransportul5 montarea i pro4ele utila?elor =ecrutare i anga?are personal Instruire i verificare personal Inaugurarea restaurantului

1 M

2 M M

&

'

1.

11

12

M M

M M M

(mena?rile necesare vor fi realizate de firma Kama Construct5 conform devizului de c/eltuieli antecalculat cu ocazia "ntocmirii planului de afaceri. Societatea dispune de o e;perien de peste C ani "n astfel de activiti. (ctivitile de mar#eting i promovare vor fi conduse de domnul (le; ,oicus5 actualul director al societii5 care s0a ocupat i de lansarea primului restaurant. =sp9ndirea pliantelor i fluturailor va "ncepe cu 203 sptm9ni "nainte de desc/iderea restaurantului5 iar reclama "n pres i radio va fi difuzat din saptamana inaugurrii. @tila?ele de 4uctrie vor fi ac/izi ionate de la furnizorul S.C. *ni; S.=.5 care "n urma unei selec ii de ofert D! ofertaniE a produs cel mai 4un raport calitateApre pentru dotarea restaurantului la capacitatile planificate. Periodic se vor organiza tom4oleA concursuri pentru clien ii restaurantului5 formularele completate cu acel prile? cuprinz9nd i o serie de "ntre4ri prin care se va o4ine feed4ac# din partea acestora. Pentru comenzile primite5 pentru servicii de catering5 modul de derulare a procesului va fiF *releF .C... 1..3. primirea comenzilor pentru preparate primite "n ziua respectiv 1..3. 12.3. pregtirea comenzilor primite 12.3. 13.3. distri4uirea comenzilor D la domiciliuA 4irouE pag +

(stfel5 se va evita supraaglomerarea 4uctriei "n intervalul de v9rf D12.3. 1!...E c9nd restaurantul va tre4ui s fac fa consumatorilor direci. Pentru livrarea comenzilor "n afara restaurantului5 serviciile acestora vor fi contractate "n preala4il. <n cazul unor solicitri nea teptate din partea unor clien i permaneni sau de volumi importani vor fi disponi4ile 2 ma ini ale anga?ailor "n afara celor 3 autove/icule de?a repartizate pentru distri4uie i aprovizionare. Programul de funcionare al restaurantului se va desfura "ntre orele 1.... 22...5 comenzile pentru 4uctari care vor lucra "n 2 sc/im4uri D3 4uctari pe sc/im4E5 cu program individual de & ore pe zi. Structura personalului ce va deservii noul restaurant5 precum i nivelul de salarizare aferent se prezint astfelF Poziie ef restaurant ef de sal 3uctari Kestionari C/elneri PicoliA Picolie Kardero4ier Personal de curenie oferi0distri4uitori umr 1 1 & 1 ! ! 1 2 3 Salariul individual net (3SD) 2+. 2.. 1!! 12. 1.. 1.. +4 C. 1..

Pentru recrutarea i anga?area de personal ce dispune de a4ilit ile i e;periena necesar atingerii parametrilor solicitai de conducere au fost c9te 2 luni. <n scopul limitrii riscurilor se va mai aloca o lun pentru acomodare i verificarea competenei personalului. Se vor organiza sc/im4uri de e;perien i programe de pregtire comun a anga?ailor celor dou restaurante5 mai ales "n perioada de acomodare i verificare a persoanelor nou anga?ate. Imediat dup finalizarea invenstiiei vor fi fcute toate demersurile necesare pentru e;tinderea poliiei de asigurare "nc/eiate de societate pentru restaurantul >edon i asupra noului restaurant.

IV. 4anagementul afacerii

1. Descrierea ec2ipei manageriale: Conducerea operativ a societii este asigurat de o ec/ip ec/ili4rat i 4ine "nc/egat5 cu e;perient i succese "nregistrate "n activitatea anterioar. Singurul nou mem4ru al ec/ipei este doamna 8lena (le;andrescu ce va ocupa pozi ia de ef al noului restaurant. Componenta acestei ec/ipe se prezint astfelF aE. Ion astase D4! aniE0 director general ocup aceast func ie "nc din anul 1++&. De profesie economist Da4solvent al facultii de -anagement al (S8 3ucurestiE are o e;perien de apro;imativ 2. ani "n turism i alimentaie pu4lic. <nainte de a fi anga?at pe acest post a lucrat 4 ani ca Director general al cazinoului Kolden oo# din 3ucuresti i & ani ca director general al restaurantului (polodor din Constan a. <n trecut a lucrat timp de 2 ani i ca ef al restaurantului Steaua de -are Constana. Pentru al stimula i a0i rsplti eforturile depuse p9n acum i0au fost atri4uite &: din ac iunile societii -ilenium. %oate referinele de la locurile de munc anterioare sunt e;celente. 4E. Ion 4arinescu D3C aniE0 director economic5 ocup de 2 ani aceast pozi ie "n cadrul societii. ( a4solvit Bacultatea de Binane0Conta4ilitate din cadrul (S8 3ucureti i este mem4ru C8CC(= de 1. ani. Dispune de o e;perien de 1! ani "n domeniul su de activitate5 din care 4 ani ef conta4il la S.C. Danu4ia S( i 4 ani Director economic la S.C. 3est Bood CompanS producia alimentar. pag 1.

cE. +le5 Voicu D3& aniE0 director de mar#eting5 dein9nd aceast funcie de la "nfiinarea societii (4solvent al Bacultii de Comer din cadrul (S8 3ucuresti5 deine titlul de doctor "n marc/eting i are o e;perien "n domeniu de 12 ani. ( lucrat ca Director =ela ii Pu4lice al 3alantinePs =omania S= i ! ani ca Director de -ar#eting al =estaurantului Select din 3ucureti. dE. arcis Donosie D3' aniE0 ef restaurant >edon5 anga?at pe aceast pozi ie de aproape 2 ani. ( a4solvit Bacultatea de -anageament i are o e;perien profesional de 14 ani. ( lucrat timp de 3 ani ca ef de sal pe un vas de croazier american i a ocupat timp de 3 ani poziia de ef al =estaurantului Carai4e din zona diplomatic a 3ucuretiului. De cur9nd a do49ndit i titlul de conta4il autorizat de C8CC(=. eE. 6lena +le5andrescu D34 aniE0 ef al viitorului restaurant5 ce va fi anga?at de societate imediat ce vor "ncepe lucrrile de investi ie. Doamna (le;andrescu a terminat iceul 8conomic nr.! i e liceniat a Bcultii de 8conomie Keneral din cadrul (S8. ( lucrat timp de ! ani ca administrator al unui 4ar renumit din centrul 3ucuretiului i 4 ani ca Drector de -ar#eting al unui /otel de 3 stele din captal. Ca administrator de 4ar a reuit ca prin reorganizarea personalului o nou politic de mar#eting i reamena?area incintei s transforme 4arul "ntr0un clu4 intens frecventat de oamenii de afaceri din 3ucure ti. Su4 conducerea sa /otelul i0a dezvoltat o a4ordare de mar#eting mai 4ine focalizata pe clienii0int5 reuind "n primul an o cretere a cifrei de afaceri de 3.: i meninerea unui trent fafavora4il "n perioada urmtoare. 2. )onsultanii . c2eie De0a lungul timpului S.C. -illenium S( i0a consolidat o serie de relaii de consultan cu persoane fizice care5 prin e;periena i specificul activitii lor5 contri4uie la 4una desfurare a afacerii. Printre cele mai importante persoane ce fac parte din aceast categorie se numrF ). 72eorg2e 8 e;pert conta4il i inspector al (dministraiei financiare consiliaz firma "n interpretarea corect a legilor financiar0conta4ile i "n calcularea corect a ta;elor i impozitelor datorate instituiilor statuluiG A. Poenaru 8 e;pert "n -inisterul (griculturii i (limentaiei Pu4lice cola4oreaz cu societatea pe domeniul o4ineriiAmeninerii licenelor pentru preparatele din ofert 9. Panaid 8 avocat5 mem4ru al 3aroului 3ucureti i component al Consiliului @niunii (voca ilor din =omania. (re o e;perien de peste 1! ani "n consilierea ?uridic a activit ilor comerciale i cola4oreaz cu societatea "n rezolvarea tuturor pro4lemelor ?uridice5 "ntocmirea contractelor i reprezentarea eventual "n ?ustiie. ". Proprietarii afacerii: 3azele acestei afaceri au fost puse "n anul 1++& prin participarea egal la capitalul social al S.C. -illenium S( a domnilor (le;andru Popa i 1icolae ,asilescu. Structura i volumul capitalului social au variat "n timp. a data "ntocmirii planului de afaceri structura capitalului social este urmtoareaF (le;andru Popa 32: 1icolae ,asilescu 32: SC ( B( %, S( 3.: Ion 1stase &: %oate aciunile societii confera drept de vot "n (K(. #. 1rganizarea afacerii: *rganizarea afacerii este una mi; "n care5 plec9nd de la o organizare de responsa4ilit i5 se a?unge la organizarea pe produs respectiv pe cele dou restaurante. Conducerea operativ este asigurat de cei 4 mem4rii ai ec/ipei manageriale D Ion -arinescu5 (le; ,oicu5 1arcis Donosie i 8lena (le;andrescuE aflai "n directa su4ordonare a directorului general DIon 1staseE. pag 11

(ctivitatea celor dou restaurante este direct supraveg/eat de cei doi efi de restaurant care au "n su4ordine c9te 2! de anga?ai. Pentru noul restaurant se va recurge la aceea i structur a personalului5 numrul salariailor i caracteristicile necesare anga?rii permi 9nd atingerea volumului de activitate previzionat. %. Politica de management a resurselor umane: Programul de recrutare i verificare a personalului se va derula conform precizrilor din planul operaional. =ecrutarea personalului se va e;ecuta prin cola4orare cu firma de recrutare i plasare a forei de munc Oenit/ =ecruitement. <ntregul personal va fi anga?at cu carte de munc5 remunerarea sa se face prin salariu fi; i se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau o4inerii unor rezultate deose4ite. 8voluia salarial i primele se vor corela cu rezultatele individuale ale fiecrui anga?at. Politica societii de management a resurselor umane presupune programe de pregtire comun a anga?ailor celor dou restaurante5 mai ales din perioada de acomodare i verificare a persoanelor nou anga?ate.

V. ecesarul de finantare
1. Destinaia fondurilor: Pentru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific un necesar de finan are de 3...... @SD5 suma care se argumenteaz astfelF +locri fonduri .ac/iziie imo4il cu destinaia restaurant5 din careF 0%eren D3.. mpG C. @SDAmpE 0Construcie D2!. mpG 4.. @SDAmpE 0amena?ri 0utila?e de 4uctrie i mo4ilier 0autoturisme pentru livrri D3E %otal necesar (coperit de surse proprii 1ecesar de finanare Suma 124.... @SD 24.... @SD 1...... @SD 11..... @SD !!.... @SD 2!.... @SD 314.... @SD 14.... @SD 3...... @SD

Pentru imo4ilul "n care se va amena?a restaurantul5 SC -ilenium S( a pltit de?a un avans de 14.... @SD5 apro;imativ 11.3: din valoarea sa. ,aloarea amena?rilor rezult dintr0un deviz antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrri. Sumele necesare ac/iziionrii utila?elor de 4uctrie5 autoturismelor i mo4ilierului sunt conforme cu rezultatul seleciei de ofert i studiilor de pia efectuate. 2. 4odul de finanare: Se intenioneaz ca necesarul de finanTare astfel o4inut s fie acoperit prin o4inerea unui credit din partea unei instituii specializate. Previziunile financiare s0au fcut su4 premisele o4 inerii unui "mprumut pe termen lung de 3...... @SD5 a crui ram4unsare se va face "n 3 ani prin rate egale i do49nd calculat la sold. =ata do49nzii creditului "n valut ce a fost utilizat "n proieciile financiare este de 12:. 3. 4omentul finanrii: pag 12

Datorit timpului scurt "n care se va efectua investi ia5 creditul se va trage "ntr0un singur an5 mai e;act "n primul trimestru al anului 1Rl5 dup cum urmeazG a. 3.13!.... mii lei "n luna ianuarie 4. 3.13!.... mii lei 0 "n luna fe4ruarie c. 2.2C..... mii lei "n luna martie 4. :eneficiului finanatorului: Pentru suma "mprumutat D3...... @SDE instituia creditoare va primi o do49nd la sold de 12: pe an. Conform programului de ram4ursare a "mprumutului5 p9n la momentul recuperrii totale a sumelor avansate5 finanatorul va "ncasa o do49nd total de 1.'&1.3.. mii lei Dapro;imativ &1.C.. @SD5 pentru un curs al dolarului de 2C.!.. leiAUE. <n plus5 SC -ilenium S( va garanta "mprumutul primit printr0un contract de ga? i ipoteca asupra activelor societii. 8valuarea acestor active dovedete c garania constituit va fi suficient de acoperitoare.

VI. Planul financiar

1. Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor: <n corcondan cu studiile financiare ale intervalului 102 15 sinteza indicatorilor de apreciere a evoluiei afacerii pe perioada anterioar este prezentat "n ta4elul urmtorF Denumire indicator I DI)+!1;I D6 $I)<ID+;6 ic/iditate glo4al D(ctive circulanteAPasive curenteE ic/iditate imediat DDisponi4ilitiAPasive curenteE I DI)+!1;I D6 S1$V+:I$I!+!6 =ata datoriilor D%otal datoriiA%otal activeE =ata de solva4ilitate Ddatorii financiareA Capital PropriuE =ata de acoperire a capitalului propriu D%otal datoriiACapital PropriuE =ata de acoperire a datoriilor D=ezultat netR(mortizareRDo49nziA=ata de ram4ursare I DI)+!1;I D6 76S!I3 6 ,iteza de rotaie a activelor circulante prin cifra de afaceri D(ctive circulante ; 3&! zileA Cifra de afaceriEG zile ,iteza de rotaie a stocurilor DStocuri ; 3&! zileACifra de afaceriEG zile ,iteza de rotaie a creanelor DCreane ; 3&! zileACifra de afaceri din v9nzri fr i"ncasare ineditEG zile ,iteza de rotaie a furnizorilor DBurnizori ; 3&! zileACumprri pe creditEG zile pag 13 .2 ..4C ..2' ..!. ..+C .1 ..&4 ..23 ..4+ ..+& 1.4' ..'C ..1+ ..23

2' ' 2' &.4

3C 13 2& !.'

34 1. 22 &.1

I DI)+!1;I D6 ;6 !+:I$I!+!6 -ar?ea profitului de e;ploatoare D=ezultat de e;ploatoare ; 1..A Cifra de afaceriEG: -ar?ea profitului net D=ezultat net ; 1..A Cifra de afaceriEG: =enta4ilitatea capitalului propriu D=ezultat net ; 1..ACapital propriuEG: =enta4ilitatea activelor totale D=ezultat 4rut R do49nziE ; 1..A%otal activeG :

=2 22.+& 1&.&4 1.!.!2 '3.4!

=1 2&.2! 1C.+4 111.'2 'C.24

22.C 4 1&.! 1 &1.! 2 &C.+ 3

* analiz a indicatorilor din ta4elul de mai sus este prezentat "n cele ce urmeazF 0 Indicatori de lic/iditate calculai pun "n eviden politica societii privind alocarea profiturilor anilor precedeni de catre acionarii si. (v9nd "n vedere c "n primii doi ani dividentele repartizate ac ionarilor constituie apro;. C.: din totalul datoriilor curente5 iar "n anul 1 lic/iditatea general este apro;. 1.!5 se poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect asiguratoare. <n anul 1 remarc o "m4unt ire a indicatorilor de lic/iditate ca urmare a limitrii procentului de acordare a dividentului "n scopul pregtirii investi iei din anul 1R1. 0Indicatori de solva4ilitate e;prim capacitatea companiei de a0i onora o4ligaiile fa de terii din activele sale. =ata datoriilor este favora4il Dvalori de su4 ..!5 culmin9nd cu ..2 "n 1E. =ata de acoperire a capitalului propriu arat un ec/ili4ru permanent "ntre Datoriile curente ale firmei i Capitalul propriuE. 0Indicatori de gestiune demonstreaz eficacitatea administrrii resurselor sta4ile i derulrii activitilor. <n viteza de rotaie a activelor circulante se o4serv o "ncetinire a acesteia de la 13.!2 rotatii pe an "n 102 la apro;. 1..'4 rotaii "n 15 ca urmare a creterii volumului activitii. ,iteza de rotaie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte 4un Da?ung9nd la 3& rota ii pe an "n 1. Compania i0a pstrat o imagine 4un "n fa a furnizorilor si5 eli4er9nd viteza de rotaie a furnizorilor la apro;. &. rotaii pe an. 0Indicatori de renta4ilitate e;prim reusita societii de a realiza vanzri care depesc costurile implicate prin o4inerea lor. 8voluia tuturor indicatorilor de renta4ilitate se caracterizeaz printr0un trend cresctor pe perioada studiat5 dup cum urmeazF -ar?ea profitului de e;ploatare se men ine la un nivel de apro;. 23: dup ce a avut un salt la 2&: "n anul 101. -ar?a profitului net urmeaz trendul indicatorului anterior5 cresc9nd "n anul 101 la 1C.+: pentru a reveni "n anul 1 la valoarea de 1&.!:. (ceast evoluie pozitiv a anului 101 este datorat unui salt al volumului cifrei de a facere du4lat de o cretere temporar Dpermis de situaia concurenial e;istena pe pia la momentul respectivE a renta4ilit ii activitii. =enta4ilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr0o evoluie cresctoare "n 101 Do cretere cu &.2: ca urmare a creterii volumului de activitate i a profituluiE5 urmat de o diminuare cu !. de procente D"n urma du4lrii capitalului propriu prin re inerea "n rezerv a '!: din profitul anului 15 fiind repartizat ca dividente doar restul de 2!:E. i "n cazul =enta4ilitii activelor totale se o4serv aceeai evoluie pozitiv "n anul 1015 valoarea medie a perioadei fiind foarte 4un Dapro;. '4:EG descreterea usoar din anul 1 se datoreaz creterii importante a volumului activelor Dla sf9ritul anului "ncepe de?a programul investiional ce se va continua "n anul 1R1E. Sintetiz9nd5 analiza indicatorilor calculai prezint o situaie favora4il a evoluiei activitii societii pe intervalul 102015 cresc9nd premizele unei dezvoltri fr pro4leme i pe perioada 1R1 1R!. 8;ist o rezerv suficient ce0i va permite societ ii s fac fa cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revizionai. pag 14

2. Ipotezele previziunilor: Volumul v>nzrilor: Privitor la acest element s0a estimat pentru anul 1R1 o cre tere de 3C: al veniturilor din vanzari fa de anul 15 ca urmare a desc/iderii noului restaurant. <n anul 1R2 s0a previzionat o cre tere a venituirilor de 1..: fa de anul 1 ca efect al du4lrii capacit ii de deservire Drestaurantul nou este e;ploatat pe toat durata anului 1R25 fa de numai & luni "n anul 1R1E. Pentru urmtorii doi ani D1R3 si 1R4E s0a previzionat sporirea volumului activitii5 anticipare 4azat peF e;ploatarea vadului comercial foarte 4un5 alocarea de sume suplimentare pentru reclam i pu4licitate5 creterea capacitii de deservire i a gradului de ocupare Dde la '.: la 'C:E. 8fectul este reprezentat de cre terea veniturilor cu &: "n 1R3 fa de 1R2 i cu !: "n 1R4 fa de 1R3. ,9nzrile de mrfuri reprezint 2': din cifra de afaceri total D2:0 provenit din activit ile de catering i 2!:0 din desfurarea activitii "n incintele restaurantelorE. Datorit specificului activit ii5 v9nzrile cu "ncasare su4 3. zile reprezint 1..: din valoarea cifrei de afaceri. 6lemente de cost: Costul mrfurilor v9ndute se men in la apro;. 4!: din v9nzrile de marfuri i reprezint cca. 1! : din volumul c/eltuielilor de e;ploatare. C/eltuielile cu materiile prime anticipate pentru perioada de previziune constituie apro;. !': din totalul c/eltuielilor de e;ploatare. 1ivelul costurilor indirecte ale societii se situeaz la apro;. 11: din totalul c/eltuielilor de e;ploatare5 iar c/eltuielile cu amortizrile reprezint apro;. 2.3: din aceasta din urm. C/eltuielile cu do49nzi s0au dimensionat "n raport de programul de ram4ursare a "mprumutului la o rat a do49nzii de 12: pentru "mprumuturile "n valut. <mprumutul solicitat va fi de 3...... @SD5 cu ram4ursare "n 3 ani prin rate egale i do49nd calculat la sold. S0a considerat o perioad de garan ie de & luni. Sinteza planului de ram4ursare anual este prezentat "n ta4elul de mai ?osF 0-ii lei0 (n 1R1 !rim. I !rim. II !rim. III !rim. IV e5plicaie =am4ursare . . C!!.... C!!.... Do49nzi 1'+.!!. 2!&.!.. 24'.+!. 222.3.. +nuiti 1/?.%%@ 2%-.%@@ 1.@//."@@ 1.@//."@@ +n =2 +n =" 3.42.... 3.42..... . 222.3.. &32.'. ".-#2."@@ . #.@%2./@@ %ransformarea "n @SD a acestui program de ram4ursare s0a fcut la un curs valutar de 2C.!.. lei pentru 1 @SD si se prezint dup cum urmeazF 0@SD0 65plicaie =am4ursare Do49nzi !rim.I . &.3.. +n =1 !rim. II . +.... pag 1! !rim. III 3..... C.'.. !rim. IV 3..... '.C.. !otal &..... 31.C..

!otal 1.'1..... +.&.3.. 2.-1-."@@

+nuiti +n =2 12.... . 22.2. '.C.. . 1#2.2@@ 12/.A@@ +n =" 12.....

-."@@

?.@@@

"A./@@

"/.A@@

?1.A@@

+ctivele fi5e i amortizarea lor: Societatea deine la data "ntocmirii planului active fi;e "n valoare net de 353.1.... mil lei Dimo4ilul restaurantului5 trei autove/icule pentru livrrile de comenzi5 dotrile 4uctriei i mo4ilierE. Prin efectuarea investiiilor planificate5 valoarea mi?loacelor fi;e va crete cu C5!!..... mii lei "n anul 1R15 cu C!!.... mii lei "n anul 1R25 cu C!..... mii lei "n anul 1R4 i cu !...... mii lei "n anul 1R!. Sistemul de amortizare adaptat este cel liniar5 cota de amortizare glo4al anual fiind de apro;imativ 45&: din valoarea conta4il. Stocurile: ,aloarea stocurilor este mic5 av9nd "n vedere specificul activit ii5 determin9nd astfel o vitez de rotaie a acestora foarte mare. Structura lor este reprezentat de mrfuri D!3:E5 materii prime D2.:E5 produse finite D1.:E5 am4ala?e D1.:E i produse consuma4ile D':E. @rmare a sporirii controlului asupra calitii ingredientelor utilizate s0a anticipat o diminuare important a volumului stocului. )reante: Creanele vor avea valori relativ mici i vor reprezenta "n principal drepturi ne"ncasate de la firmele ctre care se presteaz servicii de catering. Specificul activit ii permite recuperarea creanelor de la clieni "n marea ma?oritate a cazurilor la termene mai mici de 3. de zile de la data facturrii. ivelul disponi*ilitilor *neti: (a cum reiese din 6calculul flu;urilor de lic/idit i75 acesta indic o situaie ec/ili4rat la nivelul trezoneriei fr descoperiri de cont i fr pericolul unor dezec/ili4re monetare pe perioada de previziune. 8;cedentul de trezorerie anual este repartizat ctre dividene. Politica de o*inere a creditului.furnizor: 1eac/itarea imediat a datoriilor ctre furnizori constituie o politic ce se va men ine i pe viitor5 av9nd "n vedere faptul c acetia sunt "n relaie str9ns cu firma. Datoriile ctre *ugetul statului: (cestea sunt reprezentate de contri4uia firmei i reinerile din salariile anga?ailor pentru C(S5 fond de sntate5 soma?5 impozit pe salarii i alte contri4uii. %oate aceste conti4uii ale firmei se ridic la apro;. 3C: din Bondul de salarii5 iar aportul salaria ilor la C(S5 fonduri i impozite se ridic la apro;. 3.: din fondul de salarii. Impozitul pe profit: (cest element s0a calculat utiliz9nd o cot de impozitare de 2!: pentru "ntreaga perioad de previziune. Dividentele: <n urma politicii de alocare a e;cedentelor de numerar anticipate dividentele repartizate anual pe perioada de previziune au fost calculate la nivelul a '!: D"n anul 1R1E5 &.: D"n anul 1R2E i 1..: D"n ultimii 3 aniE din profitul net anticipat. )apitalul social: ,aloarea capitalului social va rm9ne constant pe parcursul celor 4 ani previzionai D&2..... mii leiE. 3. Programul de renta*ilitate i analiza de senzitivitate: pag 1&

)alculul cifrei de afaceri la prag:

CB1R1 2.&11.+.. C(1R1 pr. V WWWWW V WWWW V +..!!.4C. mii lei5 -CB1R1: 2C5C:
@ndeF

Capr V cifra de afaceri la prag5 CB V c/eltuieli fi;e5 -C,:V rata mar?ei cifrei de afaceri asupra c/eltuielilor varia4ile.
<n condiiile volumului de activitate anticipat pentru e;ercitiu 1R15 valoarea astfel o4 inut se traduce printr0o cifr de afaceri la prag lunar de '!4.&23 mii lei. Determinarea intervalului de siguran:
1R1 V

C(1R1p C(1R1pr V 24...4.3+& +..!!.4C. V 14.+4C.+1& mii lei5 undeF C(p V cifra

de afaceri prognozat5

C(pr V cifra de afaceri la prag.

(cest indicator e;prim gradul de risc al e;ploatrii. Cu c9t valoarea lui este mai mare cu at9t riscul este mai mic sau cu alte cuvinte5 activitatea de e;ploatare se situeaz mai departe de nivelul minim de profita4ilitate Dprofit zeroE. <n cazul e;erciiului 1R1 indicatorul pune in eviden o situatie favora4ila5 cifra de afaceri prognozat depaind pragul de renta4ilitate cu apro;. 1&!: Pentru "ntreaga perioad de previziune evoluia intervalului de siguran este prezentat "n ta4elul urmtorF 65plicatii =1 Cifra de afa0ceri 24...4.3+& prognozat Cifra de afa0ceri +..!!.4C. la prag Interval de 1#.?#A.?1siguran =2 3C.C1..... +.441.33! 2%."-A.--% =" 3&.C+C.&.. 1..12..C&' 2-.///./"" =# 3C.'43.!3. 1..!&2.!4& 2-.1A@.?A# =% 3C.'43.!3. 1..'23.1!. 2A.@2@."A@

Pentru analiza de sezitivitate am indentificat urmtoarele scenariF 1. Situaia tensionat dintre Kuvern i Patronatul Crnii poate produce o cretere cu 2!:5 a preului crnii msur care genereaz o cretere a c/eltuielilor varia4ile ale societii cu 1!:. <n acest condiii C( la prag atinge nivelul de 14.3'4.+4' mii lei5 cu urmtoarele efecteF 0 diminuarea mar?ei cifrei de afaceri asupra c/eltuielilor varia4ile cu 2.!&2.11. mii leiG 0 diminuarea intervalului de siguran cu !.31+.4&' mii lei5 valoarea sa fiind "n aceasta situaie de +.&2+.44+ mii leiG 0 scderea -ar?ei profitului din e;ploatare D-P8E de la 1'5+&: la +5 +&: i a renta4ilitii capitalului propriu D=*IE de la 4C512: la 115+2:. <n acest variant cifra de afaceri prognozat va depi pragul de renta4ilitate cu doar &':. pag 1'

2. Conform tendinelor actuale5 se anticipeaz introducerea unor ta;e suplimentare pe proprietatea imo4iliar5 msur ce ar conduce la creterea c/eltuielilor fi;e cu 1!:. <n mod automat are loc o cre tere a cifrei de afaceri la prag p9n la valoarea de 1..413.C.2 mii lei. <ntr0o asemenea ipoteza va crete i riscul e;ploatrii5 "ns cu un efect negativ mai sczut dec9t cel determinat de creterea c/eltuielilor varia4ileF 0 reducerea intervalului de siguran cu 1.3!C.322 mii lei5 valoarea sa efectiv fiind de 13.!+..!+4 mii lei 0 scdera -ar?ei profitului din e;ploatare D-P8E de la 1'5+&: la 1&5'4: i a =enta4ilitii capitalului propriu D=*IEde la 4C512: la 425!C:. <n aceast ipostaz valoarea cifrei de afaceri prognozate depete punctul critic cu 131:. 3.Pentru o4inerea unui profit din e;ploatare cu 1.: mai mare decat valoarea anticpat pentru anul 1R1 este necesar stimularea unei cifre de afaceri crescute5 situaie definit deF 0 creterea intervalului de siguran cu 1.4+4.C+1 mii lei5 valoarea sa a?ung9nd la 1&.443.C.' mii leiG 0 creterea -ar?ei profitului din e;ploatare D-P8E de la 1'5+&: la 1C5111C: i a =enta4ilitii capitalului propriu D=*IE de la 4C512: la !4521:. Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri de 2!.4++.2C' mii lei5 cu apro;. &:mai mare dec9t cea prognozat. 4. Indicatori de evaluare a proiectului de investiii: a. Determinarea ;atei interne de renta*ilitate financiar (;I;): (cest indicator a fost determinat consider9nd o perioad de funcionare a investiiei de 1. ani5 i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea net actualizat este nul. <n urma calculelor efectuate5 rata de actualizare pentru care valuarea actualizat a venitului net este nul5 se situeaz "n intervalul 41: 0 42:. Conform calculelor fcute cea mai potrivit valuare a lui =I= este de 42:. *. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului: Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via economic a proiectului de 1. ani s0a utilizat o rat de actualizare de 1+: Dformat din 12: 0 rata medie a do49nzii la credi ele "n valut i ': 0 factor de risc pentru proieciile realizateE. Calculele ne conduc la un ,(1 de +.1&C.1.& mii lei prin actualizarea cas/floH urilornete ale proiectului de investiii cu rata de mai sus. -enionm faptul c proiecile financiare se 4azeaz pe o a4ordare a evolu iei afacerii "n preuri constante Dcele e;istente la data la care s0a "ntocmit prezentul plan de afaceriE. d. !ermenul de recuperare a investiiei: %ermenul de recuperare e;prim intervalul de timp ncesar recuperrii capitalului investit prin intrrile nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect. =ezultatele ne conduc la un termen de recuperare de apro;. &52 ani apreciat ca fiind 4un5 comparativ cu durata de via a proiectului5 ce este de cel puin 1. ani.

pag 1C