Evaluarea ntreprinderii

Diagnosticul ntreprinderii


CUPRINS
Necesitatea i rolul diagnosticului n
evaluarea firmei
Diagnosticul juridic
Diagnosticul operaional
Diagnosticul comercial
Diagnosticul resurselor umane i al
managementului firmei
Diagnosticul financiar
Necesitatea i rolul diagnosticului n
evaluarea firmei
Conceptul de diagnostic urmrete:
Identificarea disfuncionalitilor
Cercetarea i analiza faptelor i responsabilitilor
Identificarea cauzelor i a msurilor care s
conduc la mbuntirea situaiei economico-
financiare
Pe baza diagnosticului ntreprinderii evaluate se
fundamenteaz scenariile care stau la baza
evalurii n abordarea pe baz de venit
Necesitatea i rolul diagnosticului n
evaluarea firmei
Diagnosticului ntreprinderii trebuie s
rspund la ntrebri referitoare la:
Piaa pe care opereaz firma i poziia trecut i
probabil pe aceast pia;
Situaia juridic a firmei i a proprietii evaluate;
Potenialul uman i de management al firmei;
Infrastructura tehnic pentru susinerea activitii de
producie sau servicii;
Rezultatele obinute i probabile ale ntreprinderii.
Diagnosticul juridic
Are ca scop verificarea aspectelor juridice legale
privind activitatea ntreprinderii.
Diagnosticul juridic se refer la:
Dreptul societii comerciale
Dreptul civil
Dreptul comercial
Dreptul fiscal
Dreptul muncii
Dreptul mediului
Litigiile
Diagnosticul operaional (I)
Diagnosticul operaional presupune o analiz
detaliat a factorilor tehnici de producie, a
tehnologiilor de fabricaie a produselor,
precum i a organizrii produciei i a muncii.
Diagnosticul tehnic se axeaz pe:
mijloacele fixe utilizate
cldiri
mijloacele de transport
terenuri
Diagnosticul operaional (II)
n legtur cu mijloacele fixe utilizate, indiferent
dac sunt sau nu proprietatea firmei evaluate,
evaluatorii trebuie s se pronune cu privire la:
starea de funcionare a mainilor i utilajelor, gradul
de uzur fizic;
performanele acestora n raport cu cele care se
produc n momentul dat pe plan mondial;
posibilitile de utilizare n viitor;
mijloacele fixe nregistrate n patrimoniul unitii dar
care nu mai pot fi folosite datorit schimbrilor
intervenite n structura produciei;
oportunitatea trecerii n conservare a unor mijloace
fixe (dac este cazul).
Diagnosticul operaional (III)
n legtur cu cldirile, n raportul de evaluare se
face o descriere a acestora evideniindu-se:
concordana situaiei din teren cu planurile de
construcie, modificrile aduse, baza legal a
acestor modificri, implicaiile asupra funcionalitii
i siguranei n exploatare;
starea tehnic i deprecierea estimat a acestora;
schimbrile intervenite n destinaia unor cldiri i
posibilitile de folosire n viitor.
Diagnosticul operaional (IV)
Pentru mijloacele de transport se vor face
referiri la:
gradul de folosire a parcului propriu;
modul de utilizare a capacitii mijloacelor
proprii de transport;
starea tehnic, gradul de depreciere;
posibilitile de folosire n viitor a parcului
propriu, ncadrarea parametrilor mijloacelor
auto n standardele impuse pe plan naional
i internaional.
Diagnosticul operaional (V)
Pentru terenuri se examineaz:
concordana dintre categoriile de suprafee
existente (construit, aferent reelelor, aferent
cilor de acces, liber) i cele din certificatul de
atestare a dreptului de proprietate asupra terenului;
mbuntirile aduse unor categorii de terenuri;
schimbarea destinaiei unor suprafee de teren,
baza legal i implicaiile asupra activitii
ntreprinderii.
Diagnosticul operaional (VI)
Analiza produciei i tehnologiile de fabricaie:
se prezint succint principalele produse fabricate sau servicii
realizate;
se face o scurt descriere a procesului tehnologic, eventual
prezentarea sub form de schem, schi;
aprecieri asupra tehnologiilor, n raport cu ceea ce exist n
domeniul respectiv;
organizarea general a produciei;
calitatea produciei;
impactul asupra mediului;
alte aspecte referitoare la producie sau serviciile pe care le
presteaz n funcie de obiectul de activitate.
Diagnosticul operaional (VII)
Indicatori specifici potenialului tehnic
Gradul de folosire a capacitii de
producie
Ponderea mainilor si utilajelor
Gradul scriptic de uzura a mijloacelor
fixe
Gradul de rennoire a mijloacelor fixe
Diagnosticul comercial (I)
Analiza pieei ntreprinderii presupune:
Analiza evoluiei vnzrilor
Studierea concurenei
Distribuia produselor
Analiza clienilor ntreprinderii
Analiza furnizorilor ntreprinderii
Diagnosticul comercial (II)
Analiza produselor/serviciilor ntreprinderii
Analiza structural a vnzrilor pe
produse i piee de desfacere
Analiza repartiiei vnzrilor n funcie de
ciclul de via al produselor
Analiza structural a vnzrilor pe
produse i piee de desfacere
Denumire 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
Uniunea European 133,6 111,7 149,4 135,4 126,7 121,0 124,7
Romnia 4,4 2,5 7,8 7,0 5,5 2,9 3,1
China 90,3 86,5 91,6 96,3 104,5 109,9 104,0
India 72,8 65,1 72,1 72,0 69,4 74,9 69,3
Statele Unite ale Americii 44,1 63,8 58,7 57,1 57,3 53,6 49,3
Rusia 50,6 34,1 45,4 47,6 45,0 49,4 44,9
Canada 16,2 23,6 25,9 25,6 27,3 20,6 25,2
Pakistan 18,2 19,2 19,5 21,6 21,3 23,5 21,7
Turcia 19,5 19,0 21,0 21,0 20,0 17,7 17,5
Argentina 12,3 14,5 14,6 16,0 14,0 14,0 15,2
Iran 12,5 13,4 14,0 14,5 14,5 15,0 14,8
Total vnzri 574,7 560,3 633,3 628,7 605,9 607,0 725,0
Repartizarea vnzrilor n 2008
(mii. tone)
Analiza structural a vnzrilor pe
produse i piee de desfacere
121,0
2,9
109,9
74,9
53,6
49,4
20,6
23,5
17,7
14,0
15,0
0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0
UniuneaEuropean
Romnia
China
India
StateleUnitealeAmericii
Rusia
Canada
Pakistan
Turcia
Argentina
Iran
mii tone
Repartizarea vnzrilor n 2008
(mii. tone)
Analiza structural a vnzrilor pe
produse i piee de desfacere
-4,6 - -0,2
-0,2 1,1
1,1 2,1
2,1 3,7
3,7 7,1
Date
indisponibile
Analiza repartiiei vnzrilor n funcie de ciclul de via al produselor
Ciclul de via al produsului

Diagnosticul comercial (III)
Analiza preurilor
Analiza preurilor vizeaz evidenierea
aspectelor de risc legate att de dinamica
preurilor de vnzare ale firmei comparativ
cu evoluia economic general i cea a
industriei, ct i corelaia ntre dinamica
preurilor de vnzare i cea a preurilor de
aprovizionare.
Diagnosticul resurselor umane i al
managementului firmei (I)
Diagnosticul resurselor umane
dimensiunea potenialului uman
structura potenialului uman
comportamentul potenialului uman
Diagnosticul resurselor umane i al
managementului firmei (II)
Eficiena utilizrii resurselor umane
Productivitatea medie anual
Productivitatea medie zilnic
Productivitatea medie orar
Diagnosticul resurselor umane i al
managementului firmei (III)
Diagnosticul managementului firmei
echipa de conducere;
baza legal n virtutea creia i exercit
prerogativele funciei;
poziia echipei de conducere fa de acionarii
firmei, salariai, bnci etc.;
aprecieri asupra stilului de conducere;
obiectivele negociate i prevzute;
gradul de realizare a criteriilor de performan
stabilite prin contractul de management.
Diagnosticul financiar (I)
Diagnosticul financiar
rolul de sintetizare a concluziilor rezultate din
celelalte piese de diagnostic;
rolul de asigurare a coerenei n cadrul relaiei
diagnostic - metode de evaluare (ndeosebi metode
de bazate pe venit).
s asigure nelegerea performanelor realizate;
s permit ajustarea situaiilor financiare istorice;
s asigure compararea cu ntreprinderi similare,
pentru a stabili parametrii de risc, rentabilitate i de
valoare
Diagnosticul financiar (II)
Corelaia fond de rulment - necesar de
fond de rulment, trezoreria net
Diagnosticul financiar (III)
Diagnosticul corelaiei creane - obligaii
Dz ncasri Dz pli
>
Diagnosticul financiar (IV)
Analiza lichiditii i solvabilitii firmei
Rata lichiditii generale
Rata lichiditii restrnse
Rata lichiditii imediate
Rata solvabilitii generale
Rata solvabilitii patrimoniale
Diagnosticul financiar (V)
Diagnosticul rentabilitii
Situaia general a rezultatului pe baza
contului de profit i pierdere
Pragul de rentabilitate i intervalul de
siguran
Diagnosticul pe baza ratelor de
rentabilitate
Analiza sezonalitii cifrei de
afaceri
Ani
Trimestre
Total
I II III IV
2006 2.374,22 9.571,93 9.777,23 3.063,54 24.786,92
2007 3.277,17 13.223,85 13.507,48 4.228,05 34.236,55
2008 9.358,73 35.142,52 45.292,35 13.704,49 103.498,09
Total 15.010,11 57.938,30 68.577,06 20.996,09 162.521,56
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
0 2 4 6 8 10 12 14 16
mii lei
Valorile desezonalitate Valorile minime ale intervalului de incredere
Valorile maxime ale intervalului de incredere Cifra de afaceri reala
Tendinta fenomenului
Valorile previzionate ale cifrei de afaceri Betoane
t y
ta
15 , 443 . 2 99 , 336 . 2
*

Funcia de ajustare:
) (
*
* *
min
t
y
t j
s t y k V

) (
*
* *
max
t
y
t j
s t y k V


Valorile trimestriale
prognozate ale cifrei de
afaceri vor fi cuprinse n
intervalul:
Evoluia cifrei de afaceri - Betoane
Pragul de rentabilitate i intervalul
de siguran
103.498.087
34.236.554
24.786.917
17.832.471
8.100.262
5.073.346
0
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
120.000.000
2006 2007 2008
lei
Cifra de afaceri Cifra de afaceri critic
-5.000.000
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie
Lei
Mbcv cumulat
Nivelul cheltuielilor fixe anuale
Pierdere
Profit
CAcr
Diagnosticul pe baza ratelor de
rentabilitate
Rata rentabilitii comerciale
Rata rentabilitii resurselor consumate
Rata rentabilitii economice
Rata rentabilitii financiare
Analiza riscului ntreprinderii
Analiza riscului ntreprinderii
analiza riscului economic (de exploatare)
analiza riscului financiar
analiza riscului de faliment
V MULUMESC
PENTRU ATENIA
I RBDAREA
DUMNEAVOASTR