Reguli privind stabilirea

ratelor de referin ROBID i ROBOR

operaionale ncepnd cu data de 6 martie 2008


1. Dispoziii generale

Prezentele reguli definesc principiile, modul de stabilire i de publicare a ratelor de referin,
drepturile i obligaiile prilor implicate pe durata stabilirii ratelor de referin ROBID i ROBOR.

n sensul prezentelor reguli, termenii de mai jos au urmtoarele semnificaii:

Zi lucrtoare o zi, cu excepia zilelor de smbt, duminic i a srbtorilor legale, n care
participanii la Fixing i desfoar activitatea pe piaa monetar interbancar.
Fixing activitile desfurate pentru stabilirea ratelor de referin ROBID i ROBOR pentru
depozitele n RON pe piaa monetar interbancar.
Organizator Banca Naional a Romniei.
mputernicit o entitate cu experien i cunotine tehnice i administrative, care a fost
nsrcinat s efectueze Fixing-ul n condiiile definite de prezentele reguli.
Legea bancar - Ordonana de urgen 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea
capitalului aprobat prin Legea nr.227/2007.
Reguli Regulile privind stabilirea ratei de referin ROBID si ROBOR, inclusiv toate
modificrile i completrile.
Participant instituia de credit care a fost invitat s participe la Fixing i care ndeplinete
cerinele din prezentele reguli.
ROBID (Romanian Interbank Bid Rate) - rata de referin calculat conform prevederilor
seciunii 3.5 din prezentele reguli.
ROBOR (Romanian Interbank Offer Rate) - rata de referin calculat conform prevederilor
seciunii 3.6 din prezentele reguli.

2. Statutul Participantului la Fixing

2.1. Fixingul implic zece participani, care ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii:
a) au fost invitate de Organizator s participe la Fixing,
2
b) au depus un acord de participare (anexa nr.1) la sediul Organizatorului, prin care se
angajeaz s participe la stabilirea ratelor de referin ROBID i ROBOR i s respecte
prevederile prezentelor reguli,
c) au primit statutul de Participant la Fixing de la Organizator,
d) nu au retras acordul de participare,
e) nu li s-a retras/anulat statutul de Participant.
2.2. Organizatorul va acorda statutul de participant instituiei de credit, pe baza urmtoarelor
criterii:
a) Activitatea pe piaa monetar interbancar,
b) Limitele pentru depozitele n RON acordate de instituia de credit altor Participani,
c) Limitele altor instituii de credit pentru depozitele n RON acordate acestei instituii de
credit,
2.3. Organizatorul va revizui activitatea Participanilor i a candidailor la statutul de participant
cel puin o dat pe an pe baza datelor statistice ale Bncii Naionale a Romniei.
2.4. n funcie de ndeplinirea condiiilor i criteriilor prevzute la seciunile 2.1 i 2.2 din
prezentele reguli, Organizatorul va acorda sau va retrage statutul de Participant la Fixing.
2.5. n cazul n care candidatul ndeplinete criteriile prevzute la seciunea 2.2 din prezentele
reguli, Organizatorul poate invita candidatul respectiv s participe la Fixing, conform
seciunii 2.1. punctul a) din prezentele reguli.
2.6. Invitaia la Fixing va preciza data propus de la care poate lua parte la procedura de Fixing.
Invitaia va include i un model de acord de participare (anexa nr.1).
2.7. Invitaia la Fixing rmne valabil 30 de zile de la date emiterii de ctre Organizator. n
cazul n care invitaia a fost acceptat, candidatul va depune acordul de participare, n
conformitate cu seciunea 2.1. punctul b) din prezentele reguli, la sediul Organizatorului.
2.8. Organizatorul de Fixing este singura entitate autorizat s acorde statutul de Participant
candidailor.
2.9. Numrul de candidai la Fixing este stabilit de Organizator conform seciunii 2.1 din
prezentele reguli.
3. Fixing

3.1. Ratele de referin ROBID i ROBOR sunt stabilite pentru urmtoarele depozite la termen:
a) O/N 1 zi incepnd din data fixingului
b) T/N 1 zi incepnd din ziua lucrtoare urmtoare datei fixingului
c) 1W - 1 sptmn ncepnd cu data valutei spot
d) 1M - 1 lun ncepnd cu data valutei spot
e) 3M - 3 luni ncepnd cu data valutei spot
f) 6M - 6 luni ncepnd cu data valutei spot
g) 9M - 9 luni ncepnd cu data valutei spot
h) 12M - 12 luni ncepnd cu data valutei spot
3
3.2. Ratele depozitelor n RON cotate de Participanii la Fixing, precum i ratele dobnzii de
referin ROBID i ROBOR sunt prezentate pentru piaa monetar interbancar sub forma
procentului de dobnd cu dou subdiviziuni.
3.3. Dac Organizatorul nu decide altfel, stabilirea ratelor ROBID i ROBOR pentru depozitele
n RON are loc n fiecare zi lucrtoare la ora 11:00 AM, ora local. Data valutei va fi data
Fixingului pentru scadentele O/N, urmtoarea zi lucrtoare pentru T/N, respectiv data spot
pentru restul scadentelor. Convenia pentru calculul ratei dobnzii va fi de tipul Actual /
360. Data scadenei va fi calculat folosindu-se convenia modificat pentru zilele
lucrtoare.
3.4. Diferena dintre ratele cererii i ratele ofertei pentru un anumit depozit la termen, cotat de
fiecare Participant la Fixing, nu va depi (cu excepia prevederilor seciunii 10.2.):
a) 0.50% pentru depozitele O/N, T/N, 1W, 1M i 3M,
b) 0.75% pentru depozitele 6M, 9M i 12M.
3.5. Rata ROBID pentru fiecare scaden este calculat de mputernicit ca medie aritmetic a
ultimelor rate cotate de fiecare Participant la Fixing pentru depozitele atrase ntr-un interval
de 15 minute nainte de fixing dup eliminarea extremelor. Rata cotata de catre un
Participant pentru fixing reprezint rata la care sunt acceptate depozite n RON de la alt
Participant timp de 15 minute de la publicarea ratelor ROBID i ROBOR de ctre
mputernicit.
3.6 . Rata ROBOR pentru fiecare scaden este calculat de mputernicit ca medie aritmetic a
ultimelor rate cotate de fiecare Participant la Fixing pentru depozitele plasate ntr-un
interval de 15 minute nainte de fixing dup eliminarea extremelor. Rata cotata de catre un
Participant pentru fixing reprezint rata la care sunt oferite depozite n RON unui alt
Participant timp de 15 minute de la publicarea ratelor ROBID i ROBOR de ctre
mputernicit.
3.7. Ratele ROBID i ROBOR stabilite la Fixing sunt publicate de mputernicit n aceeai zi n
termen de 5 minute de la Fixing.
4. ncheierea tranzaciilor

4.1. Fiecare Participant la Fixing va garanta conexiunile telefonice sau pe cele din sistemul de
tranzacionare agreat pentru a permite celorlali Participani :
a) s-l poat contacta, i
b) s poat ncheia tranzacii pe piaa monetar interbancar, ntr-un interval de timp de 15
minute de la publicarea ratelor ROBID i ROBOR de ctre mputernicit
4.2. Fiecare Participant la Fixing va avea obligaia de a:
a) rspunde la solicitarea altui Participant, ntr-un interval de timp de 15 minute de la
publicarea ratelor ROBID i ROBOR de ctre mputernicit,
b) furniza altui Participant ratele cererii i ofertei cotate de ctre el pentru fixing pentru un
depozit n RON, ntr-un interval de timp de 15 minute de la publicarea ratelor ROBID
i ROBOR de ctre mputernicit.
4
4.3. Participanii vor fi scutii de obligaiile de mai sus dac:
a) limita pentru depozitele n RON acordat Participantului solicitant a fost epuizat (este
cotat numai rata la care un anume Participant va accepta depozitul),
b) a avut loc un eveniment, definit drept caz de for major, care ar putea influena n
mod semnificativ ratele dobnzilor pe piaa monetar interbancar. Un caz de for
major include orice act, eveniment sau circumstan care nu se afl sub controlul
Participanilor, inclusiv, dar fr a se limita la, un act sau reglementare a unui organism
sau a unei autoriti guvernamentale sau supra-naionale, sau defectarea, ntreruperea
sau funcionarea nesatisfctoare a serviciilor de telecomunicaii sau informatice.
4.4. Cotaiile furnizate, conform seciunii 4.2 de mai sus, sunt obligatorii pentru:
a) depozitele O/N, T/N, 1W, 1M i 3M pentru o valoare a tranzaciei de cel mult 5
milioane RON,
b) depozitele 6M pentru o valoare a tranzaciei de cel mult 3 milioane RON,
c) depozitele 9M i 12M pentru o valoare a tranzaciei de cel mult 2 milioane RON.
4.5. n termen de 15 minute de la publicarea ratelor ROBID i ROBOR de ctre mputernicit,
fiecare dintre Participani poate ncheia din proprie iniiativ cel mult cte o tranzacie cu
fiecare alt Participant, pentru una din scadenele cotate de acesta din urm pe baza cotaiilor
pentru Fixing ale acestuia din urm.
5. Alte obligaii ale Participantului la Fixing

5.1. Participanii care nu i actualizeaz cotaiile n intervalul stabilit dinaintea fixingului vor
explica Organizatorului n scris motivele absenei de la Fixing dintr-o anumit zi, cel mai
trziu n a treia zi lucrtoare de la absen.
5.2. Dac Organizatorul solicit acest lucru, Participantul va completa un chestionar cu privire la
limitele sale la depozitele n RON acordate altor Participani sau candidai.
5.3. Dac limita pentru depozitele RON acordat altui Participant a fost anulat sau cobort sub
o valoare rezonabil, Participantul va transmite direct Organizatorului o comunicare scris
cu privire la fiecare astfel de decizie.
6. Renunarea la Statutul de Participant la Fixing

6.1. Un Participant la Fixing are dreptul de a renuna la statutul su retrgndu-i acordul de
participare la Fixing prin care s-a angajat s respecte prevederile din prezentele reguli.
6.2. Un Participant la Fixing i poate retrage acordul de participare trimind Organizatorului o
notificare scris de renunare.
6.3. Retragerea acordului de participare i renunarea la statutul de Participant la Fixing intr n
vigoare n termen de 30 de zile de la data notificrii Organizatorului, conform seciunii 6.2
de mai sus, cu excepia prevederilor seciunii 6.5 din prezentele reguli.
5
6.4. Organizatorul va notifica direct ali Participani i pe mputernicit de retragerea acordului de
participare de ctre Participant, specificnd data la care va fi anulat statutul Participantului
la Fixing.
6.5. n cazul n care numrul de Participani la Fixing scade sub numrul definit n seciunea 2.1
de mai sus, n urma retragerii acordului de participare de ctre un Participant la Fixing,
retragerea intr n vigoare la data la care Organizatorul acord statutul de Participant unei
alte instituii de credit, astfel nct s se obin numrul minim necesar de Participani.
7. nclcarea Regulilor

7.1. n cazul n care Organizatorul descoper c un Participant la Fixing ncalc prevederile din
prezentele reguli, Organizatorul l va avertiza n scris pe Participant, respectiv va preciza
care prevederi ale prezentelor reguli au fost nclcate, inclusiv circumstanele n care acestea
au fost nclcate.
7.2 Dac Participantul continu s ncalce prevederile prezentelor reguli sau dac, n opinia
Organizatorului, continuarea implicrii Participantului n Fixing reprezint o ameninare
pentru Fixing datorit naturii i importanei nclcrii comise, Organizatorul i poate anula
Participantului statutul conform prevederilor seciunii 8 din prezentele reguli.
7.3. n cazul n care Organizatorul descoper c mputernicitul ncalc prevederile din prezentele
reguli, Organizatorul, dup consultare cu Participanii la Fixing, poate retrage statutul
mputernicitului i poate numi un nou mputernicit, n conformitate cu prevederile seciunii
9 din prezentele reguli.
8. Anularea Statutului de Participant

8.1. Organizatorul are dreptul de a anula statutul de Participant la Fixing dac:
a) Participantul nu ia parte la Fixing de mai mult de dou ori ntr-o lun calendaristic, sau
b) Cel puin o treime dintre Participani l vor notifica pe Organizator cu privire la
reducerea limitelor disponibile pentru depozite n RON acordate de acesta unui anumit
Participant, sau
c) Participantul raporteaz reducerea limitei disponibile pentru depozitele n RON
acordate cel puin unei treimi dintre Participani, sau
d) Participantul ncalc prevederile prezentelor reguli de dou ori n termen de 90 de zile,
sau
e) Dealerii care l reprezint pe Participant ncalc flagrant prevederile Codului de
conduit al ACI Romania Asociaia Pieelor Financiare, sau
f) Participantul ncalc prevederile prezentelor reguli, iar respectiva abatere, n opinia
Organizatorului, este de natura definit n seciunea 7.2 din prezentele reguli, sau
8.2. Dac Organizatorul decide s anuleze statutul unui anumit Participant, Organizatorul l va
notifica direct pe Participantul respectiv, justificnd decizia.
8.3. Decizia Organizatorului de a anula statutul de Participant la Fixing este definitiv.
6
8.4. Anularea statutului Participantului la Fixing intr n vigoare la data precizat n notificarea
scris transmis de Organizator Participantului respectiv. Dac notificarea n cauz nu
specific o anumit dat pentru anularea statutului Participantului, decizia va intra n
vigoare n termen de 14 zile de la data notificrii.
8.5. Organizatorul va notifica direct pe mputernicit i pe restul Participanilor la Fixing, n scris,
cu privire la decizia de anulare a statutului Participantului, specificnd data de anulare a
statutului respectivului Participant.
9. Obligaii ale mputernicitului

9.1. Organizatorul va numi un mputernicit responsabil ca Fixing-ul s se desfoare conform
prevederilor din prezentele reguli.
9.2. Organizatorul i va informa n timp util pe Participanii la Fixing cu privire la decizia de a
numi sau a schimba mputernicitul.
9.3. mputernicitul are obligaia de a:
a) Organiza procedura de depunere de ctre Participant a cotaiilor la Fixing,
b) Calcula ratele de referin ROBID i ROBOR n conformitate cu prevederile din
prezentele reguli,
c) Anuna direct (n termen de 5 minute de la Fixing, cel mai trziu) toate ratele de
referin calculate pe durata Fixing-ului i cotaiile prezentate la Fixing de ctre
Participani.
10. Schimbarea circumstanelor, evenimente extraordinare

10.1. Stabilirea ratelor ROBID i ROBOR pentru depozitele la un anumit termen nu va avea loc
dac Participanii au cotat mai puin de 3 rate pentru o anumit scaden (exceptnd
extremele eliminate anterior).
10.2. Dac ratele de dobnd fac obiectul unei creteri semnificative pe piaa monetar
interbancar, diferenele permise dintre ratele de cerere i de ofert, prevzute la seciunea
3.4 din prezentele reguli, vor fi urmtoarele:
dublul valorii, dac rata dobnzii cotate pentru depozitele plasate depete cu mai
mult de 30% rata dobnzii de politic monetar a Bncii Naionale a Romniei;
triplul valorii, dac rata dobnzii cotate pentru depozitele plasate depete rata
dobnzii pentru facilitatea de creditare;
nelimitat, dac rata dobnzii cotate pentru depozitele plasate depete de 1,5 ori
rata dobnzii pentru facilitatea de creditare.
10.3. Dac ratele de referin ROBID i ROBOR nu pot fi calculate sau anunate in intervalul
precizat, ora de Fixing poate fi decalat, dar nu mai trziu de ora 3:00 PM. n acest caz ,
mputernicitul va notifica direct Organizatorul i Participanii, cel trziu la ora 11:05 AM,
cu privire la decalare i va face un anun public pentru a explica motivele decalrii.
7
11. Dispoziii finale

11.1. Organizatorul are obligaia de a respecta confidenialitatea cu privire la informaiile
prezentate de Participani si candidai referitoare la limitele tranzaciilor lor reciproce.
11.2. Orice modificri ale prezentelor reguli vor fi efectuate n forma decis de ctre Organizator.
Regulile modificate vor fi transmise printr-o notificare tuturor Participanilor i
mputernicitului.
11.3. Modificrile prezentelor reguli vor intra n vigoare la data indicat n notificarea adresat
Participanilor, dar nu mai devreme de 60 de zile de la data transmiterii regulilor modificate.
11.4. n cazul n care un Participant consider regulile modificate drept inacceptabile,
Participantul respectiv va notifica Organizatorul n scris cu privire la respingerea sa n
termen de 30 de zile de la transmiterea regulilor modificate. Dac nu se transmit notificri
de respingere, modificrile sunt considerate acceptate n forma sugerat de Organizator.
11.5. Notificarea adresat Organizatorului de ctre Participant pn la data indicat n seciunea
11.4 de mai sus, prin care l informeaz c regulile modificate sunt inacceptabile, implic
retragerea de ctre Participant a acordului de participare la Fixing i de respectare a
prevederilor prezentelor reguli, precum i pierderea statutului de Participant la intrarea n
vigoare a regulilor modificate. Organizatorul va notifica faptul de mai sus, n scris, direct
celorlali Participani i mputernicitului.
11.6. n cazul n care numrul Participanilor scade sub numrul minim necesar, ca urmare a
notificrii de respingere de ctre un Participant, conform seciunii 11.5 de mai sus,
schimbarea regulilor va intra n vigoare n ziua n care Organizatorul acord statutul de
Participant unui nou candidat pentru a crete numrul de Participani la Fixing la numrul
solicitat de regulile modificate.

8

Anexa nr. 1 Acord de participare la Regulile privind stabilirea ratelor de referin ROBID
i ROBOR


(ANTETUL BNCII)
(locul, data)



ACORD DE PARTICIPARE

............................................................................... (denumirea instituiei de credit) se angajeaz prin
prezenta s participe la stabilirea ratelor de referin ROBID i ROBOR i s respecte Regulile
privind stabilirea ratelor de referin ROBID i ROBOR.



(semnturi i tampila)



Semntura 1


Semntura 2