AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIAR

REGULAMENT
privind prestarea unor activiti de ctre societile de servicii de investiii
financiare i aplicarea unor prevederi ale legislaiei pieei de capital n cazul
contractului de fiducie
n temeiul prevederilor art. 1 alin. (2), art. 2 alin. (1) lit. a) i d), art. 3 alin. (1)
lit. b), art. 6 alin. (1) i (2), precum i ale art. 14 din Ordonana de urgen a Guvernului
nr. 93/2012 privind nfiinarea, organizarea i funcionarea Autoritii de Supraveghere
Financiar, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 113/2013, cu
modificrile i completrile ulterioare,
n urma deliberrilor Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar din
edina din data de 11 februarie 2015,
Autoritatea de Supraveghere Financiar emite urmtorul regulament:
CAPITOLUL I
Prevederi generale
Art. 1. - Prezentul regulament stabilete reguli cu privire la aplicarea unor
prevederi ale legislaiei pieei de capital n cazul contractului de fiducie, aa cum este
acesta reglementat prin Legea nr. 287/2009 privind Codul civil, republicat, cu
modificrile ulterioare, precum i privind activitile ce pot fi prestate de societile de
servicii de investiii financiare, denumite n continuare S.S.I.F., altele dect serviciile i
activitile de investiii, precum i serviciile conexe prevzute de Legea nr. 297/2004
privind piaa de capital, cu modificrile i completrile ulterioare.
Art. 2. - Termenii i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaiile
prevzute n Legea nr. 287/2009 privind Codul civil, republicat, cu modificrile
ulterioare, i n Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i
completrile ulterioare.
CAPITOLUL II
Efectele contractului de fiducie asupra operaiunilor cu valori mobiliare pe piaa
de capital i asupra activitii emitenilor
Art. 3. - (1) n cazul unui contract de fiducie prin care se transfer fiduciarului n
masa patrimonial fiduciar drepturi aferente unor aciuni, fiduciarul este nregistrat ca
acionar de la data transferului aciunilor n contul su de valori mobiliare afectat fiduciei
deschis la depozitarul central.
(2) Fiduciarul are drepturile i obligaiile aferente aciunilor aflate n contul su de
valori mobiliare afectat fiduciei, pe care le exercit cu respectarea dispoziiilor
contractului de fiducie, precum i a celorlalte prevederi legale incidente. Aceste drepturi
i obligaii sunt, fr a se limita la acestea, drepturile i obligaiile acionarilor prevzute
de Legea nr. 297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, i de Regulamentul
nr. 1/2006 privind emitenii i operaiunile cu valori mobiliare, aprobat prin Ordinul
Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2006, cu modificrile i completrile
ulterioare.

1/4

(3) Dreptul de vot aferent aciunilor nregistrate n contul su de valori mobiliare

afectat fiduciei se exercit de ctre fiduciar sau, dup caz, de persoana mputernicit
de acesta. Prin derogare de la prevederile art. 14 alin. (5) din Regulamentul nr. 6/2009
privind exercitarea anumitor drepturi ale acionarilor n cadrul adunrilor generale ale
societilor comerciale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare
nr. 44/2009, cu modificrile i completrile ulterioare, fiduciarul are posibilitatea s
exprime pentru aciunile aflate n contul de valori mobiliare afectat fiduciei voturi diferite
fa de cele aferente aciunilor existente n alte conturi de valori mobiliare i care fac
parte din masa patrimonial proprie. n vederea exercitrii acestui drept, depozitarul
central prezint emitentului n mod separat aciunile deinute de fiduciar n contul de
valori mobiliare afectat fiduciei.
Art. 4. - (1) Stabilirea unei relaii de concertare ntre constituitor, fiduciar i/sau
beneficiar, precum i ntre acetia i tere persoane se determin n conformitate cu
prevederile incidente ale Legii nr. 297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, i
ale reglementrilor emise n aplicarea acesteia, precum i cu luarea n considerare a
prevederilor contractului de fiducie.
(2) n cazul n care fiduciarul este i beneficiarul fiduciei, la calcularea deinerilor
pe care acesta le are mpreun cu persoanele cu care acioneaz n mod concertat n
sensul art. 2 alin. (1) pct. 23 din Legea nr. 297/2004, cu modificrile i completrile
ulterioare, vor fi luate n calcul att deinerile aflate n conturile de valori mobiliare care
fac parte din masa patrimonial proprie, ct i deinerile aflate n contul de valori
mobiliare afectate fiduciei.
CAPITOLUL III
Implicaiile fiduciei asupra S.S.I.F.
Art. 5. (1) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar i care are n obiectul de
activitate tranzacionarea pe cont propriu:
a) are obligaia de a meniona expres, cel puin n evidenele proprii, tranzaciile
n care are calitatea de fiduciar;
b) nu va lua n calculul cerinelor de capital patrimoniul fiduciar;
c) nu va putea face tranzacii n calitate de formator de pia cu active din
patrimoniul fiduciar.
(2) Prevederile alin. (1) lit. b) se aplic i n cazul S.S.I.F. care are calitatea de
fiduciar i care nu are n obiectul de activitate tranzacionarea pe cont propriu.
Art. 6. - (1) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar i care nu are n obiectul de
activitate tranzacionarea pe cont propriu, n cazul n care contractul de fiducie
presupune efectuarea de tranzacii cu active din patrimoniul fiduciar, va ncheia un
contract de prestri de servicii i activiti de investiii cu un intermediar.
(2) Contractul de prestri de servicii i activiti de investiii ncheiat ntre S.S.I.F.
care are calitatea de fiduciar i intermediar nu poate excede contractului de fiducie i
trebuie s cuprind clauze cu privire la ncetarea contractului n situaia n care
fiduciarul este nlocuit sau contractul de fiducie nceteaz.
(3) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar va fi considerat de intermediarul
prevzut la alin. (1) client profesional/contraparte eligibil n funcie de serviciul care i
se presteaz, dac nu solicit s fie tratat ca un client de retail.
Art. 7. - (1) n cazul unui contract de fiducie care presupune efectuarea de
tranzacii cu active din patrimoniul fiduciar, iar fiduciarul nu are calitatea de S.S.I.F.,
fiduciarul va ncheia contract de prestri de servicii i activiti de investiii cu o S.S.I.F.

2/4

i va deveni client al S.S.I.F. respective, fiindu-i aplicabile prevederile din

reglementrile emise de C.N.V.M./A.S.F. n aplicarea Legii nr. 297/2004, cu modificrile
i completrile ulterioare.
(2) Contractul de prestri servicii i activiti de investiii ncheiat ntre fiduciar i
S.S.I.F. va respecta limitele contractului de fiducie, pe rspunderea fiduciarului, i
trebuie s cuprind clauze cu privire la ncetarea contractului n situaia n care
fiduciarul este nlocuit sau contractul de fiducie nceteaz.
(3) n cazul prevzut la alin. (1), persoana care se supune analizei referitoare la
beneficiarul real este beneficiarul fiduciei.
Art. 8. - S.S.I.F. va transmite Autoritii de Supraveghere Financiar o copie a
contractului de fiducie, n termen de maximum 5 zile lucrtoare de la data semnrii
acestuia.
CAPITOLUL IV
Alte activiti ce pot fi prestate de S.S.I.F.
Art. 9. - (1) O S.S.I.F. poate presta, n baza prevederilor art. 6 din Legea
nr. 297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, urmtoarele activiti:
a) de administrare a pieelor organizate, astfel cum este aceasta reglementat
de Legea nr. 357/2005 privind bursele de mrfuri;
b) de nchiriere a imobilelor aflate n proprietate, cu condiia ca acestea s nu
constituie sediul social sau sediul central al S.S.I.F. autorizat de A.S.F.;
c) de agent de asigurare, cu respectarea prevederilor Legii nr. 32/2000 privind
activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile
ulterioare;
d) de asistent n brokeraj, cu respectarea prevederilor Legii nr. 32/2000 cu
modificrile i completrile ulterioare;
e) de intermediar de credite, cu respectarea prevederilor Ordonanei de urgen
a Guvernului nr. 50/2010 privind contractele de credit pentru consumatori, aprobat cu
modificri i completri prin Legea nr. 288/2010, cu modificrile ulterioare;
f) de intermediar de pensii private, cu respectarea prevederilor Normei
nr. 16/2013 privind activitatea de marketing al fondului de pensii facultative, aprobat
prin Hotrrea Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 64/2013, cu
modificrile ulterioare.
(2) Anterior nceperii prestrii activitii prevzute la alin. (1) lit. a), S.S.I.F. va
notifica Autoritatea de Supraveghere Financiar cu privire la intenia sa, preciznd data
preconizat de ncepere a activitii. S.S.I.F. va transmite Autoritii de Supraveghere
Financiar avizul Colegiului de conducere al Camerei de Comer i Industrie a
Romniei cu privire la autorizarea sa de a presta activitatea de administrare a pieelor
organizate conform prevederilor Legii nr. 357/2005.
(3) n vederea prestrii activitii prevzute la alin. (1) lit. a), S.S.I.F. va respecta,
prin nsumare, att cerina de capital iniial prevzut de art. 7 alin. (8) din Legea
nr. 297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, ct i cerina de capital social
prevzut de art. 5 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 357/2005, asigurnd o eviden
distinct a acestora n contabilitate.
(4) n vederea prestrii activitii prevzute la alin. (1) lit. a), S.S.I.F. va respecta
regulile prudeniale conform prevederilor Ordonanei de urgen a Guvernului
nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, aprobat cu modificri
i completri prin Legea nr. 227/2007, cu modificrile i completrile ulterioare, ale

3/4

Regulamentului Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 3/2014 privind unele

aspecte legate de aplicarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 99/2006 privind
instituiile de credit i adecvarea capitalului, ale Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al
Parlamentului European i al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerinele prudeniale
pentru instituiile de credit i firmele de investiii i de modificare a Regulamentului (UE)
nr. 648/2012 cu modificrile si completrile ulterioare, i ale standardelor tehnice emise
n aplicarea acestuia.
(5) n vederea prestrii activitii prevzute la alin. (1) lit. a), S.S.I.F. va asigura o
structur organizatoric distinct de cea aferent activitii de prestri de servicii i
activitii de investiii.
(6) Anterior nceperii prestrii activitilor prevzute la alin. (1) lit. b)-e), S.S.I.F.
va notifica Autoritatea de Supraveghere Financiar cu privire la intenia sa, preciznd
data preconizat de ncepere a activitii.
(7) Prestarea activitii prevzut la alin. (1) lit. f) se face cu avizul Autoritii de
Supraveghere Financiar, n condiiile stipulate de prevederile art. 3 alin. (2) din Norma
nr. 16/2013, aprobat prin Hotrrea Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar
nr. 64/2013 cu modificrile ulterioare.
(8) n cazul prestrii activitii prevzute la alin. (1) lit. b), S.S.I.F. va transmite
Autoritii de Supraveghere Financiar o copie a contractului de nchiriere, n termen de
maximum 30 zile de la data semnrii acestuia.
(9) Veniturile anuale provenite din activitatea de nchiriere a imobilelor prevzut
la alin. (1) lit. b) pot reprezenta maximum 10% din veniturile anuale aferente activitii
de servicii de investiii financiare.
(10) n cazul prestrii activitilor prevzute la alin. (1), S.S.I.F. asigur evidena
contabil folosind conturi analitice distincte pentru fiecare dintre activitile prestate.
CAPITOLUL V
Sanciuni
Art. 10. - Nerespectarea prevederilor prezentului regulament se sancioneaz
potrivit dispoziiilor Titlului X din Legea nr. 297/2004.
CAPITOLUL VI
Dispoziii finale
Art. 11. - Prezentul regulament se public n Monitorul Oficial al Romniei,
Partea I, n Buletinul Autoritii de Supraveghere Financiar, precum i pe site-ul
acesteia i intr n vigoare la data publicrii n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I.
p. Preedintele Autoritii de Supraveghere Financiar,
Cornel Coca Constantinescu,
prim-vicepreedinte
Bucureti, 12 februarie 2015.
Nr. 1.

4/4