Analiza rezultatelor financiare- analiza de performan

Analiza de performan presupune analiza i interpretarea indicatorilor financiari pe

baza contului de profit i pierdere. n cadrul CPP (contului de profit i pierdere) avem trei
categorii de venituri:
Venituri i cheltuieli de exploatare
Venituri i cheltuieli financiare
Venituri i cheltuieli extraordinare
Pentru a fundamenta indicatorii de performan se pot folosi dou metode:
Varianta anglo saxon (presupune calculul a 5 indicatori)
Varianta continental (presupune calculul a 7 indicatori)
Aceste variante se folosesc pentru determinarea capacitii de autofinanare (CAF)
n varianta continental (francez)
n varianta anglo saxon
Marja comercial (MCom)
Producia exerciiului (PE)
Valoarea adugat (VA)
Marja cheltuielilor variabile (MCV)
Excedentul Brut de Exploatare (EBE)
EBITDA
Rezultatul exploatrii (Rexpl)
EBIT
REzultatul current (RC)
EBT
Rezultatul brut (RB)
Rezultatul exerciiului (RE) sau rezultatul net RE sau RN
(RN)
Capacitatea de autofinanare CAF
Indicatorii n varianta anglosaxon
Marjele de acumulare- cheltuielile se scad progresiv.
Cifra de afaceri(CA)
(-) Cheltuieli variabile (CV) (cheltuielile variabile se scad)
= MCV (Marja asupra cheltuielilor variabile)
(-) Cheltuieli fixe
= EBITDA (earnings before interests, taxes, depreciation and amortizationprofit nainte de impozit, dobnzi, depreciere i amortizare)
(-) Deprecieri i amortizri
= EBIT (earnings before interests and taxes profit nainte de impozit i
dobnzi)
(-) Dobnzi
= EBT (earnings before taxes profit nainte de impozit)
(-) Impozit (T - taxes)
= Profit net sau rezultat net

MCV ar trebui s fie un fel de profit brut din care trebuie s se acopere cheltuielile fixe
i s se obin i un profit net. Dac la un anumit nivel al vnzrii, s-a reu it acoperirea
cheltuielilor fixe (volumul care se cheam prag de rentabilitate, entitatea va avea o marj a
cheltuielilor variabile care se va transforma integral n profit.
Indicatorii n varianta continental
Cascada SIG soldurilr intermediare de gestiune
Venituri din vnzarea mrfurilor (Vmf)
(-) Cheltuielicu mrfurile (Chmf)
= Marja comercial (Mcom sau MC)
+ Producia vndut (PV)
+ Producia stocat (PS)
+ Producia imobilizat (PI)
(-) Consumuri de la teri sau consumuri externe (cheltuieli cu materii prime, materiale,
materiale consumabile, materiale nestocate, mrfuri,cheltuili cu energia i apa, cheltuieli cu
prestaiile externe (cu colaboratorii, cu abonamentele, cu serviciile, etc)
= Valoarea adugat (VA) (din valoarea adugat vor fi remunerai salariaii, se vor
plti dobnzile, etc)
+ Subvenii de exploatare
(-) Impozite, taxe i vrsminte asimilate
(-) Cheltuieli cu personalul
= Excedentul Brut de Exploatare (EBE)
+ Venituri din provizioane de exploatare
+ Alte venituri din exploatare
(-) Amortizri i provizioane din exploatare
(-) Alte cheltuieli de exploatare
= Rezultatul exploatrii (Rexpl sau RE)
+ Venituri financiare
(-) Cheltuieli financiare
= Rezultatul curent (RC)
+ Venituri extraordinare
(-) Cheltuieli extraordinare
= Rezultatul Brut (RB)
(-) Impozit pe profit
=Rezultatul net sau profitul net (RN sau PN)
Capacitatea de autofinanare
CAF Venituri incasabile Cheltuieli platibile

Capacitatea de autofinanare se poate determina prin dou metode: metoda deductiv i

metoda aditiv.

Metoda deductiv
CAF = EBE + Alte venituri din exploatare (fr venituri din cedarea activelor i alte
operaiuni de capital i venituri din subvenii pentru investiii) alte cheltuieli de exploataree
(fr cheltuieli cu cedarea activelor i alte operaiuni de capital) + venituri financiare ncasabile
cheltuieli financiare pltibile (fr ajustri privind imobilizrile financiare i investi iile pe
termen scurt Impozit pe profit
Metoda aditiv
CAF Pr ofit net Cheltuieli calculate Venituri calculate

n categoria cheltuielilor calculate avem

Amortizri
Provizioane
Cheltuieli cu cedarea activelor
n categoria veniturilor calculate avem
Venituri din provizioanele reluate
Subvenii pentru investiii
Venituri din cesiunea elementelor de activ
Pragul de rentabilitate contabil
Se determin cifra de afaceri pentru care profitul net este zero.
Aplicaii
1. Se cunosc urmtoarele informaii din contul de profit i pierdere al entitii ABC SRL
Venituri
Producia vndut
Producia Stocat
Producia imobilizat
Subvenii de exploatare
Alte venituri din exploatare
Venituri din provizioane
Venituri din cedarea activelor
Total venituri din exploatare
Venituri din dobnzi
Venituri din provizioane
Total venituri financiare
Venituri extraordinare

35.000.000
200.000
10.000
15.000
0
0
0
35.225.000
20.000
2.500
22.500
410.000

Cheltuieli
Cheltuieli cu materiile prime
(Cumprri)
Cheltuieli cu lucrrile i serviciile
executate de teri
Cheltuieli cu impozite i taxe
Cheltuieli cu personalul
Cheltuieli cu amortizrile i
provizioanele
Cheltuieli din cedarea activelor
Alte cheltuieli de exploatare
Total cheltuieli de exploatare
Cheltuieli cu dobnzile
Cheltuieli din diferene de curs
valutar
Total cheltuieli financiare
Cheltuieli extraordinare
Impozit pe profit
Rezultatul exerciiului

15.200.000
1.750.000
700.000
7.500.000
1.500.000
345.000
0
26.995.000
815.000
2.500
817.500
320.000
525.000
7.000.000

S se calculezeindicatorii performanei financiare, n varianta continental i n varianta

anglosaxon.
2. Pentru intreprinderea Student SRL se cunosc urmtoarele elemente din Contul de Profit
i Pierdere (n RON):
Cifra de afaceri: 43.650
Cheltuieli totale de exploatare: 31.600 din care:
- Consumuri externe:13.600
- Amortizri: 4.200
- Cheltuieli din cedarea activelor: 1.000
Venituri din cedarea activelor: 1.600
Venituri din dobnzi: 550
Cheltuieli cu dobazile: 3.300
Impozit pe profit 1744
S se calculeze urmtorii indicatori : Valoarea adugat (VA), Excedentul brut al
exploatrii (EBE),Rezultatul exploatrii (Rexpl sau RE), rezultatul curent(RC), rezultatul net
(RN), capacitatea de autofinanare (CAF)
3. Se cunosc urmtoarele informaii din contul de profit i pierdere al unei entiti:
Venituri din vnzarea mrfurilor 10.000 lei
Producia vndut 20.000 lei
Variaia stocurilor 1.000 (sold final creditor al contului 711)
Producia imobilizat 2.000 lei

Cheltuieli cu materiile prime i materialele 7.000 lei

Cheltuieli cu energia i apa 3.000 lei
Cheltuieli privind mrfurile 8.000 lei
Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate 1.000 lei
Amortizri i provizioane pentru deprecierea imobilizrilor corporale i
necorporale 500 lei
Venituri din cedarea activelor 1.000 lei
Cheltuieli cu activele cedate 1.500 lei
Cheltuieli privind dobnzile 1.700 lei
Cota de ipozit pe profit 16%
S se calculeze soldurile intermediare de gestiune, marjele de acumulare i capacitatea de
autofinanare.
4. Pentru o companie se cunosc urmtoarele informaii
CA: 200.000 lei (1000 de uniti x200 lei)
Cheltuieli cu producia 100.000 (1000 x 100 lei)
Cheltuieli cu personalul 10.000
Cheltuieli cu amortizarea 1.000
Cheltuieli cu impozite i taxe diverse 2.000
Cheltuieli cu amenzi 1.000
Cheltuieli cu dobnzi 500
Determinati profitul net dac am considera c profitul contabil este egal cu cel impozabil.
Determinai pragul de rentabilitate.