CUPRINS

INTRODUCERE.......................................................................................................................................2
Cap. 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND.............................................................................................3
NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUAIILOR FINANCIARE....................................................3
1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale situaiilor financiare .................................................3
1.2. Viziunea internaional asupra situaiilor financiare...................................................................4
1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile naionale..............................................7
1.3.1. Coninutul i structura situaiilor financiare conform reglementrilor naionale...............7
1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i prezentarea elementelor n bilan...................................11
Cap. 2 PREZENTAREA SOCIETII COMERCIALE ......................................................................14
EUROCOLOR S.R.L..............................................................................................................................14
2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale S.C EUROCOLOR S.R.L...............15
2.2 Aprecierea poziiei financiare i a performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L..........................19
2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n bilanul S.C EUROCOLOR S.R.L..............19
2.2.2. Aprecierea performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L........................................................21
Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
LA S.C EUROCOLOR S.R.L.................................................................................................................23
3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea comercial EUROCOLOR S.R.L
.............................................................................................................................................................24
3.2 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul bilan ntocmit de S.C
EUROCOLOR S.R.L..........................................................................................................................29
3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul contul de profit i pierdere
ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.L................................................................................................35
3.3 ntocmirea i analiza situaiei fluxurilor de trezorerie la S.C EUROCOLOR S.R.L.................43
Cap. 4 CONCLUZII I PROPUNERI....................................................................................................54
Bibliografie..............................................................................................................................................59

INTRODUCERE
n lucrarea de fa sub titlul ntocmirea, prezentarea i analiza situaiilor financiare cu
studiul de caz realizat n cadrul societii comerciale EUROCOLOR S.R.L am propus prezentarea
sintetic a aspectelor teoretice ale situaiilor financiare prin viziunea internaional i naional i pe
care am mbins cu exemplificrile practice n cadrul entitii analizate. n alegerea temei m-au
motivat influenele crizei economice i financiare asupra situaiilor financiare unei firme practicate
n domeniul comerului de materiale de construcii, domeniul cel mai mult afectat de criza mondial.
Lucrarea elaborat este structurat n cinci capitole dup cum sunt prezentate.
n primul capitol am ncercat s m concentrez asupra aspectelor teoretice legate direct de
situaiile financiare conforme Standardelor Internaionale de Contabilitate (IAS), care sunt aplicate i
n ara noastr prin intermediul reglementrilor Uniunii Europene (n special Directivele IV-a i a
VII-a, actualizate). Acest capitol mai cuprinde coninutul i structura situaiilor financiare, precum i
lucrrile pregtitoare ale situaiilor financiare.
Al doilea capitol conine prezentarea societii comerciale, n cadrul creia am realizat
studiul privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare. Acest capitol n partea final conine i o
analiz mai puin detaliat a bilanului i al contului de profit i pierdere al entitii analizate.
Capitolul trei reprezint, practic, cea mai important parte a lucrrii de fa cuprinznd studiul
de caz privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare. n prima parte a acestui capitol am
prezentat lucrrile de nchidere ale exerciiului financiar n cadrul S.C EUROCOLOR S.R.L, iar n
partea a doua am extins studiul asupra analizei financiar-contabile pe baza bilanului, contului de
profit i pierdere i am ntocmit situaia fluxurilor de trezorerie pe baza documentelor puse la
dispoziia mea de ctre entitate. n realizarea analizei propuse am avut ca scop aprecierea calitii
activitii desfurate de firm, precum i gsirea celei mai bune soluii pentru mbuntirea
activitii acesteia. n partea final am prezentat proiectarea unui sistem informatic privind calculul
indicatorilor de echilibru financiar, bonitatea firmei, tabloul soldurilor intermediare de gestiune,
capacitatea de autofinanare precum i autofinanarea.
n capitolul patru am sintetizat principalele concluzii n ceea ce privete analiza situaiilor
financiare a societii comerciale studiate i am propus cteva recomandri n stabilirea de noi
strategii care ar puteau conduce la mbuntirea activitii n viitor.
Am ales i am tratat cu mult plcere i cu mult interes aceast tem deopotriv fundamental,
util i pasionant pentru teoria i practica contabil, cu dorina de a aduce un plus de cunoatere n
acest domeniu.

Cap. 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND

NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUA IILOR FINANCIARE
1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale situaiilor financiare
Obiectivul situaiilor financiare este de a furniza informaii utile pentru adoptarea deciziilor
economice i de a satisface nevoile de informare ale unei game largi de utilizatori externi. Utilizatorii
situaiilor financiare sunt: investitorii actuali i poteniali, personalul angajat, creditorii, furnizorii,
clienii, instituiile statului i alte autoriti, precum i publicul 1. Utilitatea informaiilor furnizate
de situaiile financiare este condiionat de respectarea cerinelor calitative ale acestora:
inteligibilitatea, relevana, credibilitatea i comparabilitatea.
Inteligibilitatea: O calitate esenial a informaiilor furnizate de situaiile financiare este
aceea c ele trebuie s fie uor de neles de ctre utilizatori. n acest scop, se presupune c utilizatorii
dispun de cunotine suficiente privind desfurarea afacerilor i a activitilor economice, de
noiuni de contabilitate i au dorina de a studia informaiile prezentate, cu atenia cuvenit.
Relevana: Informaiile contabile sunt relevante atunci cnd influeneaz deciziile economice
ale utilizatorilor, ajutndu-i pe acetia s evalueze evenimentele trecute, prezente sau viitoare, s
confirme sau s corecteze evalurile lor anterioare. Relevana informaiei este influenat de natura
sa i de pragul de semnificaie
Credibilitatea: Informaia contabil este credibil atunci cnd nu conine erori semnificative
i sunt respectate urmtoarele cerine:
-

informaia trebuie s reprezinte cu fidelitate tranzaciile i alte evenimente pe care

entitatea i-a propus s le reprezinte;

evenimentele i tranzaciile pe care entitatea le reprezint, trebuie contabilizate i

prezentate n concordan cu fondul i realitatea lor economic, i nu doar cu forma lor
juridic, potrivit principiului prevalenei economicului asupra juridicului;

informaiile prezentate n situaiile financiare trebuie s fie neutre, adic lipsite de

influene;

este necesar includerea unui grad de precauie, astfel nct activele i veniturile s nu fie
supraevaluate, iar datoriile i cheltuielile s nu fie subevaluate, potrivit principiului
prudenei;

informaiile din situaiile financiare trebuie s fie complete. O omisiune poate face ca
informaia s fie fals sau s induc n eroare i astfel s nu mai aib caracter credibil i

Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2019, Reglementri contabile conforme cu Directivele europene

s devin defectuoas din punct de vedere al relevanei.

Comparabilitatea: Utilizatorii trebuie s poat compara situaiile financiare ale unei entiti n
timp, dar i n spaiu (comparnd situatiile financiare ale diverselor entiti) pentru a identifica
tendinele n poziia financiar i performanele sale.
Obiectivul situaiilor financiare poate fi realizat n condiiile asigurrii echilibrului ntre
caracteristicile calitative ale acestora, pentru a satisface pe deplin nevoile informaionale comune ale
utilizatorilor externi. Echilibrul ntre relevan i credibilitate trebuie realizat n contextul unei
constrngeri generale reprezentate de raportul cost-beneficiu, n sensul c este necesar ca beneficiile
obinute n urma utilizrii informaiilor s devanseze costul producerii lor.2

1.2. Viziunea internaional asupra situaiilor financiare

IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, revizuit n anul 2008, definete situaiile financiare
ca fiind o reprezentare financiar structurat a poziiei financiare a unei entiti i a tranzaciilor
efectuate de aceasta3 i stabilete c obiectivul general al situaiilor financiare este de a oferi
informaii despre poziia financiar (bilan), performanele (contul de profit i pierdere) i
modificrile poziiei financiare (situaia fluxurilor de numerar) ale unei entiti, utile pentru o gam
larg de utilizatori n vederea adoptrii deciziilor economice.
n viziunea IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, actualizat n anul 2008, un set complet
de situaii financiare cuprinde:

situaia poziiei financiare (bilanul);

situaia rezultatului global (contul de profit i pierdere);

situaia modificrilor capitalurilor proprii;

situaia fluxurilor de trezorerie;

note explicative.
Situaia poziiei financiare (bilanul) furnizeaz informaii referitoare la poziia financiar a
entitii, care trebuie s fac distincie ntre categoriile i clasificrile principale ale activelor i
datoriilor. Principalele categorii ale activelor sunt: active imobilizate i active circulante, iar ale
datoriilor sunt datoriile curente (ce vor fi recuperate sau decontate n termen de 12 luni) i cele pe
termen lung.
Activele circulante sunt:

2
3

Bucur I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic, ediia a II-a, C.H.Beck, 2007, pag. 263
Consiliul pentru Standardele Internaionale de Contabilitate (IASB)

- active ce se ateapt a fi realizate sau se intenioneaz s fie vndut sau consumat n cursul
normal al ciclului de exploatare;
- active deinute, n principal, n scopul comercializrii;
- active care se ateapt s fie realizate n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de
raportare (data ntocmirii poziiei financiare); i
- numerar sau echivalente de numerar, dac utilizarea acestora nu este restricionat pentru
celpuin 12 luni.
Celelalte active sunt considerate elemente necurente (imobilizri). Active imobilizate sunt: active
necorporale, corporale i active financiare.
Datoriile curente sunt:
- datorii ce se ateapt s fie decontate n cursul normal al ciclului de exploatare al entitii;
- datorii deinute, n principal, n scopul comercializrii;
- datorii ce sunt exigibile n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare.
Datoriile care sunt exigibile n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare pot fi clasificate
ca datorii pe termen lung dac:
- termenul iniial al datoriei este mai mare de 12 luni;
- exist intenia de a se refinana sau reealona obligaia;
- acordul de refinanare sau reealonare a obligaiei este ncheiat nainte de data poziiei
financiare sau la acest dat.
ns, IAS 1 solicit ca societile s prezinte n bilan activele i datoriile n funcie de
lichiditate i respectiv de exigibilitate. Pentru anumite entiti, cum ar fi instituiile financiare, o
prezentare a activelor i datoriilor n ordine cresctoare sau descresctoare a lichiditii sau
exigibilitii ofer informaii care sunt mai credibile i mai relevante dect o prezentare pe baza
curent/termen lung, deoarece entitatea nu furnizeaz bunuri sau servicii n cadrul unui ciclu de
exploatare clar identificabil.
Situaia rezultatului global
Norma IAS 1 revizuit n anul 2008 vizeaz prezentarea performanei globale a unei entiti
prin calculul unui rezultat global total, care cuprinde toate elementele incluse n profitul sau pierderea
perioadei i n alte elemente de rezultat global. Alte elemente de rezultat global sunt definite ca
elemente de venituri i cheltuieli care nu sunt recunoscute n profitul sau pierderea perioadei.
Componentele acestori elemente includ:
-

modificri n surplusul din reevaluare;

ctiguri i pierderi actuariale aferente planurilor de beneficii determinate;

ctiguri i pierderi generate de conversia situaiilor financiare al unei operaiuni n

strintate;

ctiguri i pierderi aferente reevalurii activelor financiare disponibile pentru vnzare;

partea de ctig sau de pierdere aferent instrumentului de acoperire ce este determinat a fi o

operaiune de acoperire eficace.

Informaiile referitoare la performanele entitii trebuie furnizate ntr-o singur situaie a

rezultatului global sau n dou situaii: o situaie pentru contul de profit i pierdere, urmat imediat
de o situaie care prezint componentele altor elemente de rezultat global.
Entitiile pot opta pentru o prezentare a cheltuielilor recunoscute n profitul sau pierderea
perioadei fie dup natur, fie dup funciuni, recomandnd ca analiza s fie prezentat n situaia
rezultatului global sau n contul de profit i pierdere. ns, societile trebuie s aleag o clasificare a
cheltuielilor care s vizeze o prezentare ct mai sincer a performanelor entitii.
Aceste clasificri sunt urmtoarele:
Tabel 1.2.1 Prezentarea celor dou clasificare a cheltuielilor
Prezentarea funcional a cheltuielilor
Cifra de afaceri (venituri)
Costul vnzrilor
Marja brut
Alte venituri
Costuri de distribuie
Cheltuieli administrative
Alte cheltuieli
Costurile finanrii
Partea din profitul entitilor asociate
Profit nainte de impozit
Cheltuieli cu impozitul pe profit
Profitul net al exerci iului din activit ile
continue
Pierderea din activitile abandonate
REZULTATUL EXERCI IULUI

Prezentarea dup natura cheltuielilor

Cifra de afaceri (venituri)
Alte venituri
Variaia stocurilor de produse finite i de producie
neterminat
Producie realizat de entitate i capitalizat
Materii prime i consumabile utilizate
Cheltuieli cu beneficiile angajailor
Cheltuieli cu amortizarea i deprecierea
Depreciarea imobilizrilor corporale
Alte cheltuieli
Costurile finanrii
Partea din profitul entitilor asociate
Profit nainte de impozit
Cheltuieli cu impozitul pe profit
Profitul net al exerci iului din activit ile
continue
Pierderea din activitile abandonate
REZULTATUL EXERCI IULUI

(Adaptare dup IAS 1)

Situaia fluxurilor de trezorerie

6

Fluxurile de trezorerie reprezint ansamblul intrrilor i a ieirilor de lichiditi sau

echivalente de lichiditi. Lichiditile reprezint disponibilitile i depozitele la vedere.
Echivalentele de lichiditi sunt plasamente pe termen scurt, foarte lichide, convertibile cu uurin
ntr-o sum determinat de lichiditi i a cror valoare nu risc s se schimbe semnificativ.
Situaia fluxurilor de trezorerie permite utilizatorilor situaiilor financiare:
-

s evalueze capacitatea entitii de a determina lichiditi;

s determine necesitile de lichiditi;

s prevad scadenele i riscul ncasrilor viitoare;

s compare rezultatele entitii, prin eliminarea efectelor utilizrii diferitelor metode

contabile pentru aceleai operaii i evenimente.

1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile naionale

1.3.1. Coninutul i structura situaiilor financiare conform reglementrilor naionale
Situaiile financiare constituie documente oficiale de prezentare a situaiei economicofinanciare, care trebuie s ofere o imagine fidel asupra poziiei financiare i a performanelor
entitiii. n Romnia, condiiile de ntocmire i prezentare a situaiilor financiare sunt prevzute n
Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat precum i n Reglementrile contabile conforme cu
directivele europene, aplicabile ncepnd cu 1 ianuarie 2010. Ordinul ministrului finanelor publice
nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene (acest
ordin abrog reglementarea existent n domeniu, pn la 31 decembrie 2009 OMFP nr. 1752/2005)
cuprinde, n principal, prevederi referitoare la entitile crora li se aplic, criteriile n funcie de care
entitile ntocmesc situaii financiare, formatul bilanului i al contului de profit i pierdere.
Pentru a ntocmi situaii financiare anuale (bilan, cont de profit i pierdere, situaia
modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, note explicative la situaiile
financiare anuale), persoanele juridice trebuie s depeasc la data bilanului limitele a dou dintre
urmtoarele trei criterii, denumite n continuare criterii de mrime:
- total active: 3.650.000 euro;
- cifr de afaceri net: 7.300.000 euro;
- numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50.4
Persoanele juridice care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de
mrime prevzute mai sus ntocmesc situaii financiare simplificate care cuprind: bilan prescurtat,

Pntea I.P. Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele europene, Ed. Intercredo, 2008, pag. 464

cont de profit i pierdere, note explicative la situaiile financiare anuale simplificate. Opional, ele
pot ntocmi situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de trezorerie.5
Potrivit legii contabilitii, situaiile financiare anuale trebuie nsoite de o declaraie scris
de asumare a rspunderii conducerii persoanei juridice pentru ntocmirea situaiilor financiare anuale
n conformitate cu Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE.
Situaiile financiare anuale constituie un tot unitar i sunt nsoite de Raportul
administratorilor.
Informaiile despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei entiti
sunt comunicate printr-un set complet de situaii financiare, care cuprind urmtoarele componente:
-

bilanul;

contul de profit i pierdere;

situaia modificrilor capitalului propriu;

situaia fluxurilor de trezorerie;

notele explicative la situaiile financiare.

Bilanul reprezint o component de baz a situaiilor financiare prin care se prezint

ansamblul elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii ale entitii la sfritul exerciiului
financiar, precum i n cazul fuziunii, divizrii sau ncetrii activitii entitii.
Elementele pe baza crora se evalueaz poziia financiar sunt: activele, datoriile i
capitalurile proprii. Activele reprezint resurse controlate de ctre entitate care provin din evenimente
trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru entitate i al crui
cost poate fi evaluat n mod credibil. Beneficiile economice se refer la potenialul acestora de a
contribui, direct sau indirect, la generarea de fluxuri pozitive de trezorerie pentru ntreprindere.
Datoriile reprezint obligaii actuale care provin din evenimente trecute i a cror decontare se
ateapt s aib loc printr-o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. Capitalul propriu
reprezint interesul rezidual al proprietarilor n activele entitii, dup deducerea datoriilor.
Cu toate c n bilan se reflect i rezultatul exerciiului financiar, prin soldul contului 121
Profit sau pierdere , este necesar utilizarea unui alt document n care s se detalizeze modul de
generare a rezultatului i care s ofere informaii suplimentare privind cauzele care au determinat o
anumit performan economic. Veniturile i cheltuielile constituie elemente direct legate de
msurarea rezultatului i care depind parial de conceptele de capital i de meninere a nivelului
capitalului.
Elementele de venituri i cheltuieli sunt definite dup cum urmeaz:
5

OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul

perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale
datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele
rezultate din contribuii ale acionarilor;

cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice ntregistrate pe parcursul

perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor, ori creteri ale
datoriilor care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele
rezultate din distribuirea acestora ctre acionari.6

n Romnia a fost adoptat modelul contul de profit i pierdere de tip list, bazat pe clasificarea
cheltuielilor i veniturilor n funcie de natura lor. Un astfel de model trebuie s cuprind informaii
referitoare la cifra de afaceri, veniturile i cheltuielile grupate dup natura lor, precum i rezultatul
exerciiului (profit sau pierdere). n funcie de natura, adic de felul resurselor folosite cheltuielile i
veniturile se mpart n:
cheltuieli i venituri de exploatare;
cheltuieli i venituri financiare i
cheltuieli i venituri extraordinare.
Criteriul de recunoatere a veniturilor i a cheltuielilor n contul de profit i pierdere este cel
al contabilitii de angajament, ceea ce nseamn c n contul de profit i pierdere al exerciiului
curent sunt cuprinse cheltuielile angajate n cadrul exerciiului i nu cheltuielile pltite, iar referitor la
venituri sunt cuprinse veniturile dobndite i nu veniturile ncasate.
Conexiunea bilanului cu contul de profit i pierdere se evidenieaz prin relaia de
echivalen existent ntre variaia capitalului propriu i rezultatul exerciiului determinat ca
diferen ntre veniturile i cheltuielile agentului economic. De altfel, rezultatul net al exerciiului
constituie o informaie comun a bilanului i contului de profit i pierdere.7
Situaia modificrilor capitalului propriu reprezint o component separat a situaiilor
financiare anuale, care cuprinde o prezentare a soldurilor iniiale i finale, precum i a modificrilor,
din cursul exerciiului financiar, aferente fiecrui element al capitalurilor proprii. n aceast situaie
financiar este necesar s se pun n eviden profitul net sau pierderea net a perioadei pentru care
se ntocmete, fiecare element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care este recunoscut direct n
capitalul propriu i totalul acestor elemente, precum i efectul cumulatv al modificrilor politicilor
contabile i corecia eroriloe fundamentale. Totodat, entitile care ntocmesc aceast situaie
prezint: tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia; soldul profitului cumulat
6
7

Brezeanu P. Finane corporative, vol I., C.H. Beck, 2009, pag. 42.
Bucur I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic,ediia a II. a, C. H. Beck, 2007, pag.265

sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data bilanului i modificrile pe parcursul

perioadei; o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la nceputul i
la sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare modificare.
Situaia fluxurilor de trezorerie reflect creterea sau descreterea net a mijloacelor bneti
n cursul unui exerciiu financiar. Principalul obiectiv al acestei situaii este de a reflecta influena
activitilor de exploatare, de investiii i de finanare asupra mijloacelor bneti ale unei entiti,
pe parcursul unui exerciiu financiar.
Notele explicative la situaiile financiare anuale trebuie ntocmite pornind de la necesitatea
asigurrii de informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n ceea ce privete
poziia financiar i rezultatele obinute. Trebuie menionat caracterul indicativ al notelor
explicative, care dovedete o mai mare flexibilitate i posibilitate de completare cu alte informaii
care sunt considerate semnificative, susceptibile s influeneze deciziile utlizatorilor de informaie
contabil8. Acestea sunt reprezentate de urmtoarele situaii: active imobilizate, provizioane,
repartizarea profitului, analiza rezultatului din exploatare, situaia creanelor i datoriilor, principii,
politici i metode contabile, participaii i surse de finanare, informaii privind salariaii i membrii
organelor de administraie, de conducere i de supraveghere, exemple de calcul i analiz a
principalilor indicatori economico financiari.
Raportul administratorilor cuprinde cel puin o prezentare fidel a dezvoltrii i performanei
activitilor entitii i a poziiei sale financiare, mpreun cu o descriere a principalelor riscuri i
incertitudini cu care se confrunt.
Auditarea situaiilor financiare
Situaiile financiare anuale ale entitilor se auditeaz de una sau mai multe persoane fizice
sau juridice autorizate n condiiile legii. Auditorii financiari i exprim, o opinie referitoare la
gradul de conformitate a raportului administratorilor cu situaiile financiare anuale pentru acelai
exerciiu financiar. Entitiile care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de
mrime prevzute i care ntomesc situaii financiare anuale simplificate nu au obligaia auditrii
situaiilor financiare anuale. Situaiile financiare ale acestora se verific potrivit prevederilor
legislaiei n materie.
Astfel, situaiile financiare reprezint forma de baz n publicarea informaiei contabile,
avnd ca obiectiv oferirea de informaii privind poziia financiar, performana i fluxul de
trezorerie ale unei entiti utile unei game largi de utilizatori n luarea deciziilor economice.

Cenar I, Deaconu S.C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire pn la faliment, C.E.C.C.A.R, 2006, pag.
312
8

10

Concluzionnd, situaiile financiare reprezint produsele finale ale sistemului contabil, constituind
astfel o surs important de cunoatere i analiz a situaiei economico-financiare a entitii.
1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i prezentarea elementelor n bilan
n situaiile financiare anuale elementele de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii
se reflect i se evalueaz, conform OMPF nr. 3055 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene, la valoarea contabil pus de acord cu rezultatele inventarierii.
Valoarea contabil a unui activ este valoarea la care acesta este recunoscut dup ce se deduc
amortizarea acumulat, pentru activele amortizabile i ajustrile acumulate din depreciere sau
pierdere de valoare.
n acest scop, valoarea de intrare se compar cu valoarea stabilit pe baza inventarierii,
denumit valoare de inventar. Valoarea de inventar se stabilete n funcie de utilitatea bunurilor,
starea i preul acestora. Pentru elementele de activ, diferenele constatate n minus ntre valoarea de
inventar i valoarea contabil net a elementelor de activ se nregistreaz n contabilitate pe seama
unei amortizri suplimentare, n cazul activelor amortizabile pentru care deprecierea este ireversibil;
sau se efectueaz o ajustare pentru depreciere sau pierdere de valoare, atunci cnd deprecierea este
reversibil.
Conform regulilor de evaluare aplicabile la ncheierea exerciiului financiar, n bilan
principalele elemente se prezint astfel:
- Imobilizarile necorporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de intrare, mai puin
ajustrile cumulate de valoare. Prin ajustri cumulate de valoare se neleg amortizrile calculate i
ajustrile pentru deprecierea imobilizrilor necorporale, determinate ca diferena ntre valoarea de
inventar i valoarea contabila net.
- Imobilizarile corporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de intrare, mai puin
ajustrile cumulate de valoare.
- Imobilizarile financiare se prezint n bilan la valoarea de intrare mai puin ajustrile
cumulate pentru pierdere de valoare.
- Stocurile trebuie reflectate n bilan la o valoare care s nu fie mai mare dect valoarea care
se poate obine prin utilizarea sau vnzarea lor, denumit valoare realizabil net. n acest scop,
valoarea stocurilor se diminueaz pna la valoarea realizabil net prin reflectarea unei ajustri pentru
depreciere.
- Crean e exprimate n lei se evideniaz n contabilitate la valoarea lor probabil de
ncasare. Pentru creanele exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei valute,
11

eventualele diferene favorabile sau nefavorabile, care rezult din evaluarea acestora, se nregistreaz
la venituri sau cheltuieli financiare, la data bilanului, dup caz.
- Crean e exprimate n valut trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb
comunicat de Banca Naional a Romniei i valabil la data ncheierii exerciiului financiar.
Diferenele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, ntre cursul de la data nregistrrii creanelor
n valuta sau cursul la care au fost raportate n situaiile financiare anterioare i cursul de schimb de
la data ncheierii exerciiului financiar, se nregistreaz la venituri sau cheltuieli financiare, dup caz.
Pentru sumele incerte se evideniaz ajustri pentru pierderea de valoare a creanelor fa
de clieni/debitori.
-Disponibilit i n valut i alte valori de trezorerie, acreditivele i depozitele pe termen
scurt n valut trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb comunicat de Banca
Naional a Romniei, valabil la data bilanului. La ncheierea exerciiului financiar, diferenele de
curs valutar rezultate din evaluarea disponibilitilor n valut, acreditivelor i depozitelor la cursul
de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil la data bilanului, se nregistreaz n
conturile de venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz.
- Investiii financiare pe termen scurt
Valorile mobiliare pe termen scurt admise la tranzacionare pe o pia reglementat se
evalueaz la valoarea de cotaie din ultima zi de tranzacionare. Cele netranzacionate se evalueaz
la cost istoric, mai putin eventualele ajustri pentru pierdere de valoare.
- Datorii: diferenele constatate n plus ntre valoarea de inventar i valoarea de intrare a
elementelor de natura datoriilor se nregistreaz n contabilitate pe seama elementelor corespunztoare
de datorii. Pentru datoriile exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei valute,
eventualele diferene favorabile sau nefavorabile care rezult din evaluarea acestora se nregistreaz
la venituri sau cheltuieli financiare, dup caz. La nchiderea exerciiului financiar, datoriile exprimate
n valut se evalueaz a raporteaz utiliznd cursul de schimb comunicat de Banca Naional a
Romniei valabil la data ncheierii exerciiului financiar. Diferenele de curs valutar se determin i
se nregistreaz similar creanelor n valut.
- Provizioanele trebuie s constituie cea mai bun estimare la data bilanului a costurilor
necesare stingerii obligaiei curente, generat de evenimente anterioare. Provizioanele trebuie
revizuite la data fiecrui bilan i ajustate pentru a reflecta cea mai bun estimare curent. n cazul n
care pentru stingerea unei obligaii nu mai este probabil o ieire de resurse, provizionul trebuie
redus sau anulat prin reluare la venituri.
Lucrrile contabile de nchidere a exerci iului financiar

12

Prelucrarea datelor n vederea ntocmirii situaiilor financiare anuale reprezint un proces

complex, care se concretizeaz ntr-o succesiune de lucrri, dintre care unele au caracter preliminar,
iar altele se refer la redactarea propriu-zis a documentelor de sintez. Lucrrile pregtitoare,
denumite i lucrri de nchidere a exerciiului financiar, sunt:9
1. verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor operaiilor, care urmrete dac au
fost ntocmite documente justificative pentru toate operaiile economice efectuate n
cursul exerciiului financiar i dac aceste documente au fost corect nregistrate n
contabilitate;
2. verificarea concordanei dintre contabilitate i evidena operativ, dintre contabilitate
sintetic i cea analitic;
3. ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte de inventariere;
4. inventarierea general a patrimoniului;
5. efectuarea operaiunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor;
6. determinarea rezultatului exerciiului financiar i repartizarea acestuia;
7. stabilirea rulajelor lunare n Registrul-jurnal i Cartea mare;
8. ntocmirea balanei de verificare definitive.
Aceste lucrri contabile permit elaborarea i prezentarea imaginii fidele, clare i complete n
situaiile financiare ale unei societi. Dup parcurgerea tuturor etapelor ale lucrrilor pregtitoare se
pot ntocmi bilanul, contul de profit i pierdere, situaia fluxurilor de trezorerie, situaia
modificrilor capitalurilor proprii, precum i notele explicative n conformitate cu prevederile legale.
n capitolul trei al lucrrii am dezvoltat aceste etape ale acestei lucrri prin verificarea i
stabilirea respectrii tuturor etapelor de ctre entitatea economic analizat precum i aprofundarea i
exemplificarea modului de ntocmire a balanei de verificare sub toate formele sale. De asemenea, am
stabilit importana i modul de organizare i conducere a inventarierii generale a elementelor de
natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii n cadrul societii EUROCOLOR S.R.L, a crei
prezentare general i descrierea momentelor cele mai importante n dezvoltarea sa este realizat n
capitolul urmtor al lucrrii de fa.
Bibliografie:
1. Brezeanu P. Finane corporative, Vol I., C.H.Beck, 2009;
2. Boulescu M. Auditarea situaiilor financiare, Tribuna Economic, 2008;
3. Cenar I., Deaconu S. C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire pn la faliment,
C.E.C.C.A.R., 2006;
9

OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

13

4. Creoiu G., Bucur I. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic, ediia a II-a,
C.H.Beck, 2007;
5. Paraschivescu M. D., Pvloaia W. Contabilitate financiar: Aplicaii i studii de caz,
Tehnopress, 2007;
6. Pntea I. P.

Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele europene,

Intercredo, 2008;
7. Ristea M., Dumitrescu C. G. Contabilitatea societilor comerciale, Universitar, 2009;
8. tefnescu A. Performana financiar a ntreprinderii - ntre realitate i creativitate,
Economic, 2005
*** IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare;
*** Legea contabilitii nr. 82/1991;
*** Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2010 pentru aprobarea Reglementrilor
contabile conforme cu directivele europene.

Cap. 2 PREZENTAREA SOCIET II COMERCIALE

EUROCOLOR S.R.L.

14

2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale S.C EUROCOLOR

S.R.L.
Denumirea societii la care voi realiza studiul de caz privind ntocmirea i analiza situaiilor
financiare este S.C. EUROCOLOR S.R.L., cu sediul fiscal n Trgu Secuiesc, judeul Covasna,
strada Cernatului, numrul 27. Societatea este o persoan juridic romn avnd forma jurdic de
societate cu rspundere limitat nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Judeului Covasna cu
numr J14/154/1998, avnd codul unic de nregistrare RO 10645870.
Societatea

comercial

Eurocolor SRL a fost nfiinat n

anul 1998 cu un capital social
subscris de 24.500 lei n numerar,
care a fost vrsat n ntregime la
data

constituirii

constituirea

societii.

capitalului

La

social

asociaii au contribuit cu pri

egale ntre ele, cu o cot egal de
participare

la

beneficii

sau

la

pierderi. Capitalul social este divizat

astfel: 50% capital deinut de

Fig. 2.1.1 Sediul central al societii comerciale

dou persoane fizice cu cetenia romn iar cealalt cot de 50% este deinut de o persoana cu
cetenie strin.
Din anul 1998 pn n 2003 firma a fost axat pe cutarea unui furnizor de nalt calitate n
vederea importului de vopsele i lacuri. La nceput penetrarea pieei nu a fost uoar, iar activitatea
ca urmare nu a fost una profitabil.
Anul 2003 nseamn pentru entitate startul unui nou nceput ca distribuitor exclusiv a unor
multinaionale de renume cum ar fi Akzo Nobel Coatings Zrt., ICI Paints, nume de rezonan pe plan
mondial. Are loc o reorganizare a activitii, se fac paii pentru construirea reelei de distribuie i a
unei reele de magazine proprii.
n anul 2005 rezultatele muncii susinute se concretizeaz prin creterea cifrei de afaceri att
n distribuie ct i n cadrul reelei de magazine fondnd premisele unei creteri n urmtorii ani. n
acest an a fost nfiinat Akzo Nobel Coatings S. R. L., un joint venture ntre Eurocolor (30%) i
Akzo Nobel Coatings Olanda (70 %), bazat pe rezultatele obinute. n aceast asociere sunt o serie de
avantaje cum ar fi: societatea Akzo Nobel Coatings se va ocupa de strategiile de marketing i de
15

vnzrile firmei Eurocolor, iar astfel au axat pe promovarea n pia a produselor oferite de firm.
Celelalte activiti privind importurile, distribuia, depozitarea i comercializarea produselor au
rmas n sarcina companiei Eurocolor.
n anii 2006 2007 politica firmei se orienteaz ctre comercializarea produselor de calitate
pe plan naional i odat cu intrarea n Uniunea European trebuie s admitem c viitorul al
produselor ecologice este n special produselor pe baz de ap, produse care se regsesc att n
portofoliul furnizorilor companiei ct i n portofoliul Eurocolor. Printre aceste produse se enumer
soluiile de tratare a lemnului, lacuri, emailuri pe baz de ap, vopsele epoxidice pentru pardoseli i
perei, vopsele lavabile pe baz de ap, etc.
Pentru a face fa concurenei puternice pe segmentul Deco firma i a extins aria de
aciune la nivel de ar. Astfel s a deschis magazine noi, s a ncheiat noi contracte cu distribuitori
si colaboratori din mai multe judee, s a extins aria de aciune la nivelul cash & carry prin
cooptarea unor noi parteneri din acest segment. Ca urmare firma a devenit prezent din anul 2005 la
reelele de magazine de Bricolaj Bricostore (8 magazine) i de Metro Cash & Carry (23 magazine).
Din anul 2006 s a parteneriat cu reeaua de Praktiker (12 magazine), Baumax i Mr. Bricolage.
Anul 2007 a reprezentat cel mai profitabil an din viaa societii, atingnd o cifr de afacere
de 6,3 mil euro. Odat cu nceputul anului 2008 societatea Eurocolor i a introdus o gam de
produse proprie pe pia purtnd denumirea acesteia cu scopul de a crete vnzrile i de a oferi
produse de calitate la preuri avantajoase. Gama de produse proprii conine vopse lavabile i
tencuial. Acest an ca i anul anterior a nceput cu vnzri i cu ncasri importante pn la momentul
septembrie cnd a nceput s se simte premizele crizei economice mondiale. n anul 2008 ct i n
2009 s au manifestat efectele negative ale crizei financiare fiind o societate care acioneaz pe
sectorul materialelor de construcii, sector cel mai afectat de criz. Societatea Eurocolor S.R.L a fost
i este pus la ncercare i ncearc s rezist crizei financiare. n anul 2009 au nceput o reorganizare
a societii i o replanificare a structurii n ceea ce privete furnizorii, domeniul de activitate ct i
distribuia.
Domeniul principal de activitate este Comer cu ridicata al materialului lemnos i a
materialelor de construcie i echipamentelor sanitare (clasa 4673 din nomenclatorul CAEN).
Entitatea este specializat n importul i distribuia de produse folosite n mare parte de segmentul
Deco. Toate produsele au provenien din Uniunea European.
Printre furnizorii ntreprinderii sunt firme cu renume care dein capaciti de producie
semnificative n acest domeniu cum ar fi companiile multinaionale Akzo Nobel Coatings din Olanda
i ICI Paints din Polonia sau productori cum ar fi Revco Ungaria i Industrias Titan din Spania.
Firma este importator al produselor Dulux, Dulux Colors of The World, Hammerite, Xyladecor (de la
16

ICI Paints - Polonia), Sadolin, Supralux (de la Akzo Nobel Coatings - Olanda), Titan, Oxiron (de la
Industrias Titan - Spania), acestea fiind cunoscute pe plan internaional i distribuitor al produselor
Revco (de la Revco SRL), Trilakk (de la Trilak Coatings SRL), Evipas, Ignis (de la Feba Colours
2000 SRL), precum i produsele proprii Eurocolor, care sunt o combinaie perfect de calitate i de
pre.
Societatea Eurocolor SRl desfoar activitatea de distribuie prin cele 3 depozite situate n
Cluj, Bucureti i Tg. Secuiesc (suprafaa total a depozitelor sunt peste 2500 m3), i deine 13
magazine proprii de desfacere (suprafaa total a magazinelor sunt peste 1650 m3) aprovizionarea lor
fcndu se de la depozitele cele mai apropiate (vezi Fig. 2.2) .

Fig. 2.1.2. Punctele de lucru ale societii comerciale

n prezent firma are 94 de angajai, din care 44 persoane muncesc n magazinele proprii ale
firmei, dispunndu se de caliti de bine cunoatere a produselor comercializate, astfel permindu i oferirea unei soluii ct mai adecvat clienilor.
Firma ofer consultan n mod gratuit ct i servicii de nuanare computerizat pentru
demonstrarea avantajului utilizrii produselor comercializate de ctre firm. n fiecare punct de lucru
ntlnim o persoan, care este specializat n domeniul nuanrii computerizate.
Activitatea de achiziie i logistic este coordonat de dou persoane numite Key Account Manager,
unul urmrindu se activitatea la Cluj, iar cellalt la Tg. Secuiesc. Contabilitatea firmei este asigurat
de mai muli contabili, sarcinile mprindu se ntre ei, iar munca acestora este supravegheat de
17

eful contabil. Relaia cu colaboratorii, distribuitorii este meninut de o echip de promovare compus
din 6 persoane coordonai de Naional Sales & Marketing Manager, acetia fcnd parte din Akzo
Nobel Coatings SRL, cu sediul n Bucureti, avnd sarcina de a dezvolta portofoliul firmei Eurocolor
SRL prin pstrarea i cooptarea de noi clieni poteniali.
Adunarea General a asociaiilor hotrete asupra necesitii angajrii unor persoane,
funciile acestora, tarifele de salarizare, precum i durata necesitii unui astfel de personal, angajare
care se va face cu respectarea prevederilor legale.

Fig. 2.1.3 Organigrama societii

Furnizorii firmei sunt n mare parte cunoscui pe plan internaional, oferindu se produse de
nalt calitate, de ncredere i la preuri acceptabile. Printre acetia se enumer grupul olandez Akzo
Nobel, unul dintre cei mai mari productori de vopsele i lacuri la nivel mondial. n ianuarie 2008 i
a achiziionat compania ICI Paints din Marea Britanie, care este unul dintre cei mai importani
productori de lacuri, vopsele i adezivi la nivel internaional. Aproape o treime dintre vnzrile
companiei sunt realizate n zona Asia Pacific, 40% n America i 29% n Europa. De la Akzo Nobel
este achiziionat cea mai mare parte dintre produsele oferite de Eurocolor, cum ar fi brandul
Supralux, Supra, Sadolin Dulux, Dulux Colors of the World, Hammerite.
Firma Industrias Titan din Spania, avnd ca scop producerea produselor cu grij i cu respect
referitor la mediul nconjurtor i ofer firmei Eurocolor o gam larg de produse cum ar fi: Titan,
TitanLakk i Oxiron.
Firma mai achiziioneaz de la urmtoarele firme: Revco Import & Distribuie, Trilak
Coatings S. R. L, Commenda Hungaria Kft.

18

Printre clienii firmei Eurocolor SRl ntlnim n mai mare parte utilizatorii casnici,
constructori i firmele cum ar fi Metro Cash & Carry, Bricostore, Praktiker, Baumax, Mr. Bricolage
livrarea la aceste firme fcndu se pe baz de contract. Cele mai importante firme care i
achiziioneaz permanent de la societate Eurocolor sunt: ProRep Construcii SRL, Silver Instal SRL,
Tegarom Construct SRL, Ikoyi Development SRL, Construcii SRL, Omega Construct SRL, Modus
SRL, Ambient SA, Bauart SRL, Domo Retail SA, Habitat XXI SA, Baumeister SRL, Diamar Com
SRL, Evans 93 SRL, Fortune Construct SRL, Sicon & CO SRL, Roxidan SRL, Domino Construct
SRL.
Concurena n acest segment al pieei este deosebit de puternic, practicnd pe pia 30 de
productori romni i peste 30 de importatori. ns doar 10 competitori importani au distribuie
naional. Principalii patru juctori Kber, Policolor, Dfa Deutek i Fabryo Corporation dein
mpreun 75% din pia, att ca volum, ct i ca valoare. Printre mrcile de vopsea lavabil cele mai
susinute din punctul de vedere al comunicrii, promovrii se enumer Aqualux, SPOR, Super i
Savana.
P oz iia pe p ia

Societatea Eurocolor n anul 2008 a

atins o cifr de afacere de 4 milioane euro,

22%

ceea ce nseamn o pondere n piaa total de

24%

3%

3% (vezi Fig. 2.1.4)

Cele mai mari probleme cu care se va

14%

confrunta n continuare entitatea se numr

21%
16%

creterea concurenei, prin scderea cererii i

intrarea pe piaa local a mai multor juctori

K ber
Fabryo

strini sau creterea cursului de schimb, care

P olicolor
E urocolor

D fa D eutek
A lte

Fig. 2.1.4 Poziia pe pia a societii Eurocolor S.R.L

ar conduce la majorarea continu a preurilor, n contextul n care peste 50% din mrfurile oferite
sunt din import. O alt problem ar putea fi ntrzierea ncasrilor pentru mrfurile livrate, pe fondul
blocajului financiar existent n pia, ce ar putea cauza eliminarea multor firme de distribuie i chiar
a unor productori.

2.2 Aprecierea poziiei financiare i a performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L

2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n bilanul S.C EUROCOLOR S.R.L
n acest subcapitol am presupus c voi studia ntr-o msur limitat elementele componente
ale bilanului. Pentru realizarea acestei analiz am extras datele necesare din bilanul societii pe
cei trei ani n Tabelul 2.2.1.
19

Tabel 2.2.1 Bilanul societii EUROCOLOR S.R.L

Elemente de bilan

2006

2007

Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Total Active Imobilizate
Stocuri
Creane
Casa i conturi la bnci
Total Active Circulante
Cheltuieli n avans
Total Activ
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen lung
Total Datorii
Capitaluri proprii
Total Pasiv

0
1.596.549
158.850
1.755.399
5.156.800
8.890.327
217.667
14.264.794
68.256
16.088.449
13.617.971
500.966
14.118.937
1.969.512
16.088.449

0
1.745.072
92.150
1.837.222
3.817.759
6.244.755
453.378
10.515.892
44.451
12.397.565
11.197.182
592.939
11.790.121
607.444
12.397.565

2008
1976
1.304.362
91.207
1.397.545
2.474.948
5.088.213
132.280
7.695.441
20.086
9.113.072
7.766.773
50.104
7.816.877
1.296.195
9.113.072

Apariia imobilizrilor necorporale n anul 2008 se datoreaz achiziiilor de concesiuni,

brevete i licene i neamortizate pn la sfritul anului. n anul 2007 valoarea activelor imobilizate
a crescut pe fondul investiiilor efectuate (echipamente tehnologice i maini) cu 11% fa de anul
2006, n timp ce n anul 2008 valoarea acestora a sczut cu 25% fa de anul 2007, ceea ce se
datoreaz stagnrii sectorului de construcii i a scderii cererii materialor de construcii.
Imobilizrile financiare au sczut ca urmare a titlurilor de participare cedate sau retrase.
Scderea stocului i a creanei (n total 46% pn n anul 2008) este influenat de iniierea
unei reorganizri prin care entitatea urmrete divizarea ei n dou pri: una ca retail i una ca de
baz (care se ocup numai cu achiziiile de la furnizori). Stocul a sczut pe parcursul anilor ceea ce
nseamn c viteza de rotaie a stocului s-a accelerat i mrfurile sunt vndute mai devreme dect n
anii precedeni, adic entitatea are clieni fideli care i cumpr la anumite intervale prestabilite
astfel nct achiziiile de mrfuri sunt compensate mai repede cu vnzrile. Disponibilitiile bneti
reprezint o scdere de aproape 40% , indicnd o insuficien de fonduri necesare acoperirii datoriilor
mari acumulate.
Datoriile pe termen scurt au sczut peste 43 % ceea ce se datoreaz scderii datoriilor ctre
furnizori, ctre stat i scderea altor datorii. Odat cu scderea vnzrilor au sczut i achiziiile
afectnd scderea datoriilor fa de furnizor. Entitatea i achiziioneaz numai produsele cele mai
importante i mai solicitate de ctre clieni cu scopul de a evita suprastocarea mrfurilor i creterea
datoriilor fa de furnizorii si.
20

Datorit dezvoltrii activitii datoriile pe termen lung au crescut n anul 2007, firma
angajndu-se contracte de leasinguri financiare. Acestea reprezint o scdere de peste 90% n anul
2008, ceea ce indic faptul c s-au expirat contractele de leasing mai vechi i firma nu a mai optat la
angajarea de noi contracte de leasing.
Datorit distribuirii de dividende capitalurile proprii au sczut cu 70% n anul 2007. n anul
2008 capitalurile proprii au crescut cu 100% pe fondul creterii profitului i neacordrii dividendelor.
2.2.2. Aprecierea performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L
Am luat datele din contul de profit i pierdere n vederea valorificrii a acestori informaii i a
determinarii rezultatului societii comerciale pe cei trei ani de analiz i le-am adunat n Tabelul
2.2.2.
Tabel 2.2.2 Contul de profit i pierdere a societii EUROCOLOR S.R.L
Denumirea indicatorului

2006

2007

2008

Cifr de afaceri
Venituri din exploatare
Cheltuieli din exploatare
Rezultatul din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultatul financiar
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Rezultatul extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Profit brut
Impozit pe profit
Profit net
Rata profitului

20.349.336
20.727.041
18.734.036
1.993.005
803.826
376.110
427.716
0
0
0
21.530.867
19.110.146
2.420.721
485.658
1.935.063
9,51%

22.000.357
22.333.888
21.656.194
677.694
507.160
530.899
-23.739
0
0
0
22.841.048
22.187.093
653.955
81.023
572.932
2,60%

15.954.589
18.875.747
17.766.882
1.108.865
163.982
449.215
-285.233
0
0
0
19.039.729
18.216.097
823.632
134.881
688.751
4,32%

Rezultatul din exploatare n anul 2007 nregistreaz o scdere de 75% n timp ce cifra de
afaceri a crescut cu 8%. Aceast cretere a fost posibil datorit implementrii unei noi strategii de
vnzare, unei promovri active a produselor companiei, reorganizrii canalelor de distribuie,
introducerii de produse noi in portofoliu. Scderea rezultatului se datoreaz creterii cheltuielilor de
exploatare cu 16% fa de anul 2006, entitatea a nregistrat cu 70% mai mult cheltuieli cu salariile
personalului i cu mrfuri. n sens contrariu anul 2008 prezint o scdere a cifrei de afaceri cu 30% i
o cretere exagerat a rezultatului din exploatare cu aproape 65%. Chetuielile din aceast categorie

21

sunt diminuate cu 18% ceea ce se datoreaz n primul rnd a altor chetuieli (cheltuieli cu materiale de
natura obiectelor de inventar, cheltuieli cu ambalaje) care au sczut cu 60% n anul 2008.
Ca urmare a creterii cheltuielilor din diferene nefavorabile de curs valutar, entitatea n anul
2007 a nregistrat pierdere din activitatea financiar. Veniturile financiare fiind foarte sczute n anul
2008 (cu 68% mai puine) i cretera cheltuielilor cu dobnzile cu 40% au influenat nregistrarea
unei pierderi de 1000% mai mare dect n anul anterior.
Societatea nu a nregistrat venituri i cheltuieli extraordinare cum se relev i din tabela 2.2.2.
Pe baza datelor Tabelului 2.2.2 am construit acest grafic privind evoluia cifrei de afaceri i a
profitului net:

Fig. 2.2.1 Evoluia cifrei de afaceri i a profitului net

Cum se relev din datele Tabelului 2.2.2 i din Fig. 2.2.1, profitul net reprezint o descretere
relativ intens prin diminuarea cifrei de afaceri, aceast descretere rezultndu-se prin nregistrarea
unor rezultat din exploatare mai mic i a unor rezultat financiar negativ fa de primul an de analiz.
n anul 2007 dinamica veniturilor (6%) este inferioar dinamicii cheltuielilor (16%), ceea ce
indic o alocare mai slab a resurselor disponibile. n anul 2008 aceasta se inverseaz indicnd o
alocare mai eficient a resurselor.
Profitul net ca i profitul de exploatare arat fluctuaii intense, odat scznd cu 70% i alt
dat crescnd cu 20%. Rata profitului permite societii s evidenieze ct ctig ea la vnzri egale
cu 100. n anul 2007 a nregistrat cel mai mic procent al acesteia (2,6%) n care cifra de afaceri a atins
22

punctul cel mai nalt n viaa entitii numai c entitatea nu a redus cheltuielile pe fondul creterii
veniturilor nregistrnd un profit sczut fa de ceilali ani. Ar fi fost cel mai rentabil s - i menine
nivelul cifrei de afaceri i s reduc proporional cheltuielile cu creterea veniturilor i astfel ar fi
putut s nregistreze un profit mai mare dect cel existent.
n perioada analizat 2006 2008 activitatea desfurat de societatea Eurocolor S.R.L a
nregistrat fluctuaii att cresctoare ct i descresctoare, datorit factorilor interni i externi care au
avut influen asupra activitii entitii. Societatea analizat ar putea atinge un nivel maxim al
profitului prin optimizarea costurilor i meninerea nivelului actual al veniturilor.
Bibliografie:
1. Petrescu S., - Diagnostic financiar-contabil, ed. CECCAR, 2008
***Actul constitutiv al societii comerciale Eurocolor S.R.L;
***Raportul administratorului din anii 2006, 2007 i 2008;
***Statutul societii comerciale Eurocolor S.R.L.

Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA

SITUA IILOR FINANCIARE LA S.C EUROCOLOR S.R.L
Prin analiza situaiilor financiare am presupus studiul relaiei dintre informaiile cuprinse n
aceste documente, la un moment dat i tendina evoluiei acestora, ntr-un anumit interval de timp,
ntre anii 2006 - 2009. Scopul meu principal privind analiza situaiilor financiare este acela de a
obine o imagine favorabil a situaiei interne a societii, reflectat concentrat n nivelul
rentabilitii, eficienei i riscului, aceste informaii permindu-i utilizatorilor de informaie
contabil selectarea deciziilor optime de investiii.

23

3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea comercial

EUROCOLOR S.R.L
Societatea Eurocolor S.R.L a ndeplinit toate etapele privind nchiderea exerciiului financiar
n anul 2009, acestea fiind urmtoarele:
verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor operaiilor
verificarea concordanei dintre contabilitate i evidena operativ, dintre contabilitate
sintetic i cea analitic
ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte de inventariere
inventarierea general a patrimoniului
efectuarea operaiunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor
determinarea rezultatului exerciiului financiar i repartizarea acestuia
stabilirea rulajelor lunare n registrul-jurnal i cartea mare
ntocmirea balanei de verificare definitiv.
Exerciiul financiar al firmei ncepe la 1 ianuarie i se termine la 31 decembrie al anului
respectiv conform statutului societii.
Prin verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor opera iilor contabilii au urmrit:
-

dac s-au ntocmit documente justificative pentru toate operaiile economice efectuate n
cursul exerciiului financiar (facturi pentru evidena intrrilor-ieirilor, stat de salarii n
fiecare luna pentru calculul drepturilor bneti cuvenite salariailor, note contabile pentru
nregistarea n contabilitate a operaiilor de stornri, repartizarea profitului, constituire de
provizioane i ajustri pt depreciere sau pierdere de valoare, etc);

dac toate documentele justificative au fost corect nregistrate n contabilitate;

legalitatea i sinceritatea datelor nregistrate n contabilitate, care trebuie sa dea o descriere

fidel, clar i complet a operaiunilor economico-financiare derulate.

n etapa verificarea concordan ei dintre contabilitate i eviden a operativ s-au comparat

totalurile stabilite n registrul stocurilor cu soldurile conturilor 302 Materiale consumabile i 303
Materiale de natura obiectelor de inventar; totalul soldurilor din raportul de gestiune ntocmit pentru
fiecare gestiune corespunde cu soldul contului 371 Mrfuri. Se mai verific i dac soldul din
registrul de cas este egal cu soldul contului 531 Casa i totalul soldurilor din ultimul extras de cont
de la fiecare banc trebuie sa fie egal cu soldul contului 512 Conturi curente la bnci.
Pentru verificarea corela iei dintre contabilitatea sintetic i cea analitic se ntocmesc
balane de verificare analitice pentru fiecare cont sintetic, care se dezvolt pe analitice. Aceast
24

aciune se realizeaz automat prin utilizarea sistemului informatic de gestiune i contabilitate, prin
transferarea datelor din contabilitatea analitic n contabilitatea sintetic.
ntocmirea balan ei de verificare provizorii, nainte de inventariere are scopul de a prezenta
datele scriptice, care se vor compara cu existenele faptice stabilite la inventariere. Cu ocazia
ntocmirii balanei de verificare provizorii se realizeaz implicit i principala funcie a unei balane
i anume, verificarea exactitii datelor nregistrate n conturi.
n balana entitii cu patru serii de egaliti exist urmtoarele corelaii:
total solduri iniiale debitoare = total solduri iniiale creditoare;
total rulaje lunare debitoare = total rulaje lunare creditoare;
total rulaje cumulate debitoare = total rulaje cumulate creditoare;
total solduri finale debitoare = total solduri finale creditoare.
Inventarierea general a patrimoniului este o lucrare complex care cuprinde mai multe etape
i anume:
1. Pregtirea inventarierii
Scopul principal al inventarierii a constituit stabilirea situaiei reale a patrimoniului S.C
Eurocolor S.R.L, avnd n vedere toate elementele patrimoniale, precum i bunurile obinute cu orice
titlu, aparinnd altor persoane fizice sau juridice. Prin inventariere s- au constatat existena fizic a
tuturor elementelor patrimoniale de activ i de pasiv, din punct de vedere cantitativ i valoric n
cadrul unitii. n aceast etap a avut loc stabilirea comisiei de inventariere, numit prin decizie
scris, format din dou persoane i s-au ntocmit declaraiile scrise de ctre gestionari din care s
rezult dac acetia au n gestiune bunuri nerecepionate sau care nu aparin gestiunii, dac au predat
sau primit bunuri fr s ntocmeasc documente necesare, dac au cunotin de existena unor
plusuri sau minusuri de bunuri.
2. Inventarierea propriu zis
Organizarea i efectuarea inventarierii patrimoniului a societii comerciale Eurocolor S.R.L s-a
efectuat conform prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991 precum i al Ordinului 2861/2009
pentru aprobarea Normelor privind organizarea i efectuarea inventarierii elementelor de natura
activelor, datoriilor i capitalurilor proprii.
Inventarierea anual a fost organizat n perioadele august-septembrie (inventarierea depozitelor)
i noiembrie-decembrie (inventarierea magazinelor proprii), asigurndu-se valorificarea i
cuprinderea rezultatelor inventarierii n bilanul contabil pe anul 2009. n aceast etap a avut loc

25

constatarea faptic i descrierea elementelor patrimoniale care s-au nscris n listele de inventariere.
Procedeele folosite difer, n funcie de natura elementelor patrimoniale inventariate, i anume:
Brevetele, licenele, terenurile i construciile au fost inventariate prin identificarea
acestora pe baza titlurilor de proprietate i a dosarului tehnic al acestora;
Stabilirea stocului faptic a fost fcut prin numrare, cntrire i msurare, dup caz.
Bunurile aflate n ambalaje originale intacte nu au fost desfcute, ele au fost inventariate
numai prin sondaj;
Creanele i obligaiile fa de teri au fost verificate i confirmate pe baza extraselor
soldurilor debitoare, respectiv creditoare;
Disponibilitile bancare au fost inventariate prin confruntarea soldurilor din extrasele de
cont cu soldurile din contabilitate;
Numeralul din casieria societii a fost inventariat n ultima zi lucrtoare a exerciiului
financiar, confruntndu-se soldurile din registru de cas cu cele din contabilitate.
Listele de inventar au fost ntocmite pe locuri de depozitare, pe gestiuni i pe categorii de
elemente patrimoniale, acestea fiind semnate, pe fiecare fil, de ctre membrii comisiei i de ctre
gestionar. Listele de inventariere reprezint documente justificative pentru stabilirea lipsurilor i
plusurilor de bunuri i valori, precum i pentru constatarea deprecierilor.
3. Stabilirea rezultatelor inventarierii
Stabilirea rezultatelor inventarierii s-a realizat prin compararea cantitilor i valorilor
consemnate n listele de inventariere i n situaiile analitice cu valorile i cantitile nregistrate n
contabilitate, n vederea stabilirii diferenelor de inventariere.
n urma aciunii de inventariere s-au constatat urmtoarele:
-

Plusuri de inventar la stocuri de mrfuri n valoare de 3.902 lei rezultnd prin compararea
datelor faptice, stabilite la inventariere n Lista de inventariere, cu informaiile din
contabilitate.

Minusuri de inventar la stocuri de mrfuri n valoare de 5340 lei, din care 4700 lei se
imput gestionarilor vinovai, iar restul se trece pe cheltuieli.

Minusuri valorice de stocuri de mrfuri n valoare de 4.720 lei, care se nregistreaz n

contabilitate sub forma ajustrilor pentru depreciere astfel:

O parte din creanele de clieni nu se poate ncasa, fiind inceri, ru-platnici i aflai n
litigiu pentru care se constituie depreciere n valoare de 134.019 lei.

26

Rezultatele inventarierii au fost nscrise de ctre comisiile de inventariere ntr-un proces

verbal cu nr. 23. Aceste rezultate ale elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii,
grupate dup natura lor, conform posturilor din bilan, au fost nregistrate n Registrul inventar.
4. nregistrarea diferenelor de inventar
n contabilitatea societii comerciale Eurocolor S.R.L, rezultatele inventarierii se
nregistreaz astfel:

Plusurile cantitative la mrfuri se nregistreaz ca intrri n patrimoniu (cota medie de

rabat calculat la sfritul perioadei este de 20%) n valoare de 3902 lei.
607

Cheltuieli privind mrfurile

371
=

Mrfuri

371
Mrfuri

378
=

656 lei

Diferene de pre privind mrfurile

371
Mrfuri

2.623 lei

4428
=

623 lei

TVA neexigibil

Minusurile cantitative la mrfuri (5340 lei) se nregistreaz ca ieiri i se imput

vinovatului:
607

Cheltuieli privind mrfurile

371
=

Mrfuri

371
Mrfuri

378
=

897 lei

Diferene de pre privind mrfurile

371
Mrfuri

3.590 lei

4428
=

853 lei

TVA neexigibil

Imputarea ctre vnztor a minusului de inventar:

4282

371

Alte creane n legtur cu personalul

4282

Venituri din desp, amenzi i penaliti

4427

Alte creane n legtur cu personalul

27

4.487 lei

TVA colectat

853 lei

Minusuri valorice de mrfuri n valoare de 4.720 lei se nregistreaz n contabilitate

sub forma ajustrilor pentru depreciere:
397

Ajustri pentru deprecierea

6814
=

Cheltuieli de exploatare privind

mrfurilor

4.720 lei

ajust. pt. deprec. activ. circulante

Pentru creanele nencasabile n valoare de 134.019 lei se constituie ajustri pentru

depreciere:
491

Ajustri pentru deprecierea

6814
=

134.019 lei

Cheltuieli de exploatare privind

creanelor clieni

ajust. pt. deprec. activ. circulante

Efectuarea opera iunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor presupune

nregistrarea cheltuielilor n debitul contului 471 Cheltuieli nregistrate n avans, care au fost efectuate
n exerciiul financiar i care sunt aferente exerciiilor financiare viitoare i anume: chirii,
abonamente, reparaii, prime de asigurare. Entitatea nregistreaz o astfel de cheltuial n valoare de
1383 lei. De asemenea, se nregistreaz n creditul contului 472 Venituri nregistare n avans, toate
veniturile ncasate n exerciiul financiar curent i care sunt aferente exerciiilor financiare viitoare.
Societatea nu a nregistrat un astfel de venit n anul 2009. Pe baza acestei etape se calculeaz i se
nregistreaz n contabilitate pierderile sau ctigurile latente aferente disponibilitilor, creanelor i
datoriilor n valut, prin compararea valorilor contabile cu valorile actuale, stabilite pe baza cursurilor
valutare din ultima zi a exerciiului financiar. Societatea comercial Eurocolor S.R.L a nregistrat o
diferen nefavorabil de curs valutar n valoare de 218.638 i o diferen favorabil de 53.886 lei.
Prin determinarea rezultatului exerci iului financiar i repartizarea acestuia entitatea, n
primul rnd, a urmat nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli prin contul 121 Profit i pierdere,
obinndu-se o pierdere de 999.257 lei.
Dup parcurgerea tuturor etapelor entitatea a ntocmit registrul-jurnal, care este un document
contabil obligatoriu n care se evidenieaz cronologic toate operaiile economico-financiare, i
cartea-mare, care fiind tot un registru contabil obligatoriu cuprinznd toate conturile sintetice i
reflectnd existena i micarea tuturor elementelor de activ i de pasiv la sfritului anului 2009.
Acest registru st la baza ntocmirii balanei de verificare. ntocmirea balan ei de verificare
definitive se face automat cu ajutorul unui sistem informatic cu preluarea rulajelor i soldurilor
conturilor sintetice din registrul cartea-mare.

28

3.2 Valorificarea informa iilor contabile prezentate n documentul bilan

ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.L
n acest subcapitol am presupus c voi analiza poziia financiar a societii comerciale, cu
ajutorul creia se pot diagnostica poziia i sntatea financiar a entitii prin intermediul unor
studii, ceea ce s-i permite utilizatorilor de informaii contabile o mai bun adoptare a deciziilor. n
prima parte a acestui studiu voi aborda analiza echilibrului financiar pe baza corelaiei de fond de
rulment, necesar de fond de rulment i trezoreria net i voi continua cu analiza solvabilitii i a
lichiditii.
Pentru evidenierea relaiei dintre resursele disponibile i nevoile de finanare ale entitii
am ntocmit bilanul financiar al societii comerciale Eurocolor S.R.L (vezi la anexe), care
constituie suportul analizei financiare tradiionale, pe baza bilanului contabil prin ordonarea
posturilor de activ n funcie de lichiditate i a posturilor de pasiv n funcie de exigibilitate.
Prima etap a acestui studiu este analiza echilibrelor financiare, prin intermediul unor
mrimi cum ar fi: situaia net, fondul de rulment, necesarul fond de rulment i trezoreria.
Situaia net se calculeaz pe baza urmtoarei formule:
SN = Active Datorii totale
Aceast situaie exprim valoarea contabil a drepturilor pe care le poed proprietarii asupra
ntreprinderii, fiind averea acestora i trebuind s fie suficient pentru a asigura funcionarea i
independena financiar a entitii.
Pe baza bilanului financiar se poate calcula:
SN = Total active Datorii totale Venituri n avans Provizioane
Pe baza bilanului contabil dup formula:
SN = (Total active Datorii curente) Datorii mai mari de 1 an Provizioane = F - G - H
Pe baza datelor din bilan am determinat situaia net n Tabelul 3.2.1:
Tabel 3.2.1 Calculul situaiei nete (capitalurilor proprii)
Nr.
crt.

Indicatori (lei)

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Total active
Datorii totale (D+G)
Venituri n avans
Provizioane
Situa ia net (1-2-3-4)
Total active-Datorii curente
(F)

7.

Datorii mai mari de 1 an (G)

8.

Capitaluri proprii (6-7)

Exerciiul financiar

07/06

08/07

2006
16.088.449
14.118.937
0
0
1.969.512
2.470.478

2007
12.397.565
11.790.121
0
0
607.444
1.200.383

2008
9.113.072
7.816.877
0
0
1.296.195
1.346.299

-3.690.884
-2.328.816
0
0
-1.362.068
-1.270.095

-3.284.493
-3.973.244
0
0
688.751
145.916

500.966

592.939

50.104

91.973

-542.835

1.969.512

607.444

1.296.195

-1.362.068

688.751

29

Pe baza tabelului precedent am construit urmtorul grafic care prezint evoluia nefavorabil
a situaiei nete:

Fig. 3.2.1 Situaia net a societii comerciale

Din datele Tabelului 3.2.1 i din Figura 3.2.1 se desprind urmtoarele concluzii:
1. n anul 2007 scderea situaiei nete calculate pe baza bilanului financiar a fost consecina
micorrii activelor nete cu 23% i a datoriilor cu numai 16%. Starea pozitiv i n cretere n anul
2008 a situaiei nete se deduce din faptul c o dat cu reducerea activelor, cu 26%, au redus i
datoriile dar cu mult mai mult (34%), dect n anul precedent.
2. Scderea capitalurilor proprii, n anul 2007, calculate pe baza bilanului contabil a fost
consecina reducerii activelor minus datoriile curente i a creterii datoriilor cu scadena mai mare de
1 an, ceea ce reflect o situaie net sczut. n anul 2008 cu micorarea datoriilor mai mari de 1 an,
cu 92% i cu creterea activelor minus datorii,cu 12%, au determinat majorarea capitalurilor proprii
689 mii lei, ceea ce semnific o gestiune economic sntoas, care mrete valoarea entitii.
Echilibrul financiar al entitii rezult din confruntarea maselor mari ale bilanului: fondul de
rulment (FR) cu necesarul de fond de rulment (NFR), din care rezult trezoreria net (TN).
Fondul de rulment este un indicator care ne arat starea de echilibru sau dezechilibru a unei
firme pe termen lung. n cazul analizei financiare fondul de rulment financiar rezult din confruntarea
pasivului pe termen lung (capitalurile permanente) cu necesarul permanent (activul imobilizat), aa
cum rezult din partea superioar a bilanului financiar. Partea inferioar a bilanului financiar
permite determinarea fondului de rulment ca diferen ntre necesarul temporar i resurse temporare.
Bilanul contabil permite determinarea mai rapid a fondului de rulment aa cum se rezult i din
Tabelul 3.2.2., n dou moduri:
FRF = Total active Datorii curente Active imobilizate = F A sau
30

FRF = Active circulante nete / Datorii curente nete = E.

Calculul fondului de rulment financiar pe baza celor dou bilanuri a condus la rezultatele din
Tabelul 3.2.2
Tabel 3.2.2 Calculul fondului de rulment financiar
Nr.
Crt

Indicatori (lei)

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Capitaluri permanente
Provizioane
Subvenii pentru investiii
Total
Active imobilizate nete
Fond de rulment financiar (4-5)

7.
8.
9.
10.

Necesar temporar
Resurse temporare
Fond de rulment financiar (7-8)
Active circulante nete / Datorii
curente nete

Exerciiul financiar
2006
2.470.478
0
0
2.470.478
1.755.399
715.079

07/06

08/07

2007
2008
1.200.383 1.346.299 -1.270.095
0
0
0
0
0
0
1.200.383 1.346.299 -1.270.095
1.837.222 1.397.545
81.823
-636.839
-51.246 -1.351.918

145.916
0
0
145.916
-439.677
585.593

14.333.050 10.560.343 7.715.527 -3.772.707

13.617.971 11.197.182 7.766.773 -2.420.789
715.079
-636.839
-51.246 -1.351.918
715.079
-636.839
-51.246 -1.351.918

-2.844.816
-3.430.409
585.593
585.593

Din datele tabelului precedent se pot concluziona urmtoarele:

1. Fondul de rulment financiar pozitiv n anul 2006 constituie o marj de securitate a entitii
pentru exploatarea sa cotidian, permitndi-i s-i asigure un nivel minim al unor active circulante
strict necesare funcionrii, activul circulant fiind superior datoriilor pe termen scurt. n anul 2007 i
2008 fondul de rulment financiar cu valoare negativ constituie un semnal de alarm pentru societatea
comercial Eurocolor S.R.L, care este lipsit de capitaluri permanente suficiente care s i asigure
finanarea imobilizrilor i are active circulante inferioare datoriilor scadente pe termen scurt, pe care
nu le va putea achita.
2. Acest dezechilibru financiar se regsete la poziia E a bilanului contabil, n care activele
circulante nete / datoriile curente nete au sczut n anul 2007 cu 189% i n anul 2008 cu 92%, aceast
scdere reprezentnd o cretere a acestui indicator fa de anul precedent.
Un alt indicator important n cadrul analizei financiare pe baz de bilan este necesarul de
fond de rulment, care desemneaz nevoile financiare generate de executarea unor operaiuni
repetitive care compun ciclul de exploatare curent (cumprri, vnzri, pli salarii), al crui total
trebuie acoperit cel puin parial de resurse stabile. Necesarul de fond de rulment se determin ca
diferen ntre necesitile ciclice (activele circulante mai puin disponibilitile) i resursele ciclice
(datoriile sub 1 an mai puin creditele bancare curente):
NFR = Necesitile ciclice Resursele ciclice
Tabel 3.2.3 Calculul necesarului de fond de rulment
31

Nr.
Crt

Exerciiul financiar

Indicatori (lei)

1.

Active circulante

2.
3.

Casa i conturi la bnci

Necesiti ciclice (1+2)

4.
5.

Cheltuieli n avans
Necesit i ciclice + cheltuieli n
avans

6.
7.
8.
9.
10.

Datorii pe o perioad sub 1 an

Credite bancare curente
Resurse ciclice (6+7)
Venituri n avans
Resurse ciclice + venituri n
avans

11.

Necesarul de fond de rulment

(5-10)

07/06

2006
2007
2008
14.264.79 10.515.892 7.695.44 -3.748.902
4
1
217.667
453.378
132.280
235.711
14.482.46 10.969.270 7.827.721 -3.513.191
1
68.256
44.451
20.086
-23.805
14.550.71 11.013.721 7.847.807 -3.536.996
7
13.617.971 11.197.182 7.766.773 -2.420.789
1.437.543 1.135.292 1.327.938
-302.251
12.180.428 10.061.890 6.438.835 -2.118.538
0
0
0
0
12.180.428 10.061.890 6.438.835 -2.118.538
2.370.289

951.831

1.408.97 -1.418.458
2

08/07
-2.820.451
-321.098
-3.141.549
-24.365
-3.165.914
-3.430.409
192.646
-3.623.055
0
-3.623.055
457.141

Din calculaia necesarului de fond de rulment aferent tabelului precedent se desprind

urmtoarele:
1. Necesarul de fond de rulment pozitiv aferent anului 2006 rezult un surplus de necesar
temporar fa de resursele temporare care pot fi mobilizate, dar acesta fiind n scdere n anul 2007
arat un decalaj nefavorabil ntre lichidarea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de
exploatare, n sensul ncetinirii ncasrilor i accelerrii plilor, care afecteaz capacitatea de plat a
societii comerciale Eurocolor S.R.L, sau altfel spus a sczut partea activelor valorificabile la
scaden din care se pot acoperi pasivele care devin scadente. n anul 2008 necesarul de fond de
rulment reprezint o cretere cu 48%, ceea ce se datorez de creterea creditelor bancare curente cu
17%.
2. n consecin, necesitile ciclice s-au redus cu mult mai puin (29%) dect resursele
ciclice (36%), ceea ce explic creterea necesarului de fond de rulment la sfritul perioadei analizate.
Un ultim indicator folosit n analiza pe baz de bilan pe care l voi analiza este trezoreria
net, care ne arat dac la sfritul exerciiului financiar sau la data realizrii bilanului firma
dispune de excedent sau deficit de lichiditi. Acest indicator se determin c diferen ntre fondul
de rulment i necesarul de fond de rulment.
Tabel 3.2.4 Calculul trezoreriei nete
Nr.
Crt
1.

Exerciiul financiar

Indicatori (lei)
Fond de rulment (FR)

2006
715079

32

2007
-636839

2008
-51246

07/06

08/07

-1351918

585593

2.

Necesar de fond de rulment (NFR)

3.
4.
5.

1.655.210

1.588.670

1.460.218

-66540

-128452

Trezoreria net (1-2)

Active circulante nete / Datorii
curente nete

-940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378

715.079
-636.839
-51.246 -1351918

714045
585593

Trezoreria net (4-2)

-940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378

714045

Din datele Tabelului 3.2.4 se rezult urmtoarele:

1. n anul 2006 trezoreria net negativ, rezultnd dintr-un fond de rulment mai mic dect
necesarul de fond de rulment. Fondul de rulment pozitiv semnalizeaz un echilibru financiar clasic
(relativ stabil), ceea ce indic finanarea activelor circulante parial din capitaluri permanente i
parial prin utilizarea creditelor pe termen scurt. Societatea are un fond de rulment pozitiv, ns
insuficient pentru finanarea nevoii de fond de rulment, pentru acoperirea acesteia apelnd la
trezoreria net. ns, n anii urmtori se nrutete situaia societatea nregistreaz o trezorerie net
negativ, pe fondul unui fond de rulment negativ i un necesar de fond de rulment pozitiv. Aceast
situaie reprezint pentru entitate un dezechilibru financiar, adic capitalurile permanente sunt
insuficiente pentru finanarea activelor imobilizate, entitatea opteaz la credite bancare pe termen
scurt.
2. Poziia E a bilanului contabil n list reflect scderea rapid a elementului Active
circulante nete/Datorii curente nete (189%) comparativ cu necesarul de fond de rulment (4%), ceea ce
a avut ca efect scderea trezoreriei nete cu 237%.
n partea a doua extind studiul asupra analizei solvabilitii i lichiditii, ceea ce mi permite
s studiez bonitatea i riscul societii Eurocolor S.R.L de a nu putea s face fa angajamentelor de
plat i la scaden. Cum reiese i din Tabela 3.2.5 solvabilitatea se poate aprecia prin rata
solvabilitii patrimoniale i prin rata solvabilitii generale. Apreciera solvabilitii poate fi
realizat i indirect prin ratele de ndatorare i capacitatea de ndatorare. Iar noiunea de lichiditate
comport mai multe grade: rata lichiditii generale,rata lichiditii reduse, rata lichiditii imediate
sau denumit i testul acid.
Tabel 3.2.5 Calulul ratelor de solvabilitate lichiditate
Nr.
Crt

Rata de solvabilitate i lichiditate

Exerciiul financiar

2006
I. Rate de solvabilitate
1.969.512

2007

2008

I%
08/07

30,84

213,39

40,02

290,29

1.

Activ net contabil

2.

Rata solvabilitii patrimoniale

0,122

3.

Rata solvabilitii generale

1,139

1,052

1,166

92,28

110,87

4.

Rata ndatorrii totale (Levierul financiar)

0,139

0,052

0,166

36,93

321,85

33

607.44 1.296.195
4
0,049
0,142

I%
07/06

5.

Capacitatea de ndatorare

0,797

0,506

0,963

63,48

190,26

6.

Rata lichiditii generale

II. Rate de lichiditate

1,047

0,939

0,991

89,66

105,50

7.

Rata lichiditii reduse

0,669

0,598

0,672

89,44

112,36

8.

Rata lichiditii imediate (testul acid)

0,016

0,040

0,017

253,32

42,06

Din datele tabelului precedent se poate deduce urmtoarele concluzii:

I. Rate de solvabilitate
1. Activul net contabil pozitiv i n scdere cu 69% arat lipsa solvabilitii necesare
acoperirii datoriilor din activele nete, ceea ce confirm creterea capitalurilor proprii.
2. Ratele de solvabilitate patrimonial i general cu valori sub limitele admisibile (0,3 0,5
i 1,5) reflect un dezechilibru financiar pe termen lung, care nu permite acoperirea datorilor din
activul net i a datoriilor pe termen lung din capitaluri proprii i din capacitatea de autofinanare.
Rata solvabilitii generale sub 1,5 evidenieaz riscul de insolvabiitate pe care i l-au asumat
furnizorii i bncile de fonduri puse la dispoziia entitii, risc evideniat prin analiza echilibrului
financiar de valoare sczut a situaiei nete.
2.

Rata de ndatorare (levierul financiar) reflect gradul n care capitalurile proprii asigur

finanarea activitii entitii i n cazul acestei societi levierul fiind subunitar de valoarea 1
nseamn c ntreprinderea depinde mai puin de creditorii si i banca i acord n continuare
mprumuturi n condiii de garanie sigur.
3. Capacitatea de ndatorare msoar ponderea capitalurilor proprii n capitaluri permanente i
rata fiind superioar de valoarea impus de normele bancare (0,5) i n cretere firma poate s-i
angajeze credite bancare.
II. Rate de lichiditate
1. Datorit unui fond de rulment financiar pozitiv iar pe parcursul ultimii 2 ani negativ i n
scdere, rata de lichiditate general subunitar (sub 2) i aproape constant i rata de lichiditate
redus optim (0,5) atest o lichiditate nesatisfctoar pentru rambursarea datoriilor cu scaden sub
un an. n situaia de fa societatea are probleme de solvabilitate pe termen scurt, deoarece n caz de
lichidare, ea nu va putea s-i plteasc datoriile pe termen scurt prin creane pe termen scurt. n
aceste condiii, ea ar trebui s-i vnd imobilizrile pentru a asigura plata furnizorilor sau s
gseasc urgent o soluie de finanare (mprumuturi, aporturi ale acionarilor etc.).
2. Rata lichiditii imediate (testul acid) a cunoscut o cretere n anul 2007, dar totui fiind
inferioar limitei minim (0,2), ceea ce reflect dificulti n trezoreria imediat, ca urmare a
decalajelor dintre ncasri i pli.
34

3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul contul de profit i

pierdere ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.L
Pe parcursul acestui subcapitol voi analiza rentabilitatea societii Eurocolor S.R.L pe baza
contului de profit i pierdere, ceea ce exprim capacitatea entitii de a obine profit reflectndu - i
astfel performana acesteia.
Contul de profit i pierdere furnizeaz date care pot fi analizate pentru a obine indicatori
necesari gestiunii, prin intermediul tabloului soldurilor intermediare de gestiune (SIG). Aceste solduri
pot fi mprite n dou categorii: SIG activitate i SIG rentabilitate. n partea a doua a acestui
studiu voi determina dou mrimi: capacitatea de autofinanare i autofinanarea, care sunt solduri
reziduale, de interes n aprecierea performanei financiare a entitii, iar n partea final a acestui
subcapitol voi analiza viteza de rotaie a activelor circulante.
Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind activitatea de exploatare
Din punct de vedere al analizei economice, soldurile intermediare de gestiune caracteristice
exploatrii sunt indicatori valorici ai produciei i comercializrii, care permit nsumarea tuturor
rezultatelor obinute de societatea Eurocolor S.R.L, materializate n prestaii, mrfuri, destinate
pieei sau utilizrii n interes propriu. Soldurile intermediare de gestiune privind activitatea de
exploatare sunt urmtoarele i se calculeaz astfel:
Cifra de afaceri (CA) = Vnzri de mrfuri (Vmf) + Producia vndut (Pv);
Marja comercial = Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor
Tabel 3.3.1 Solduri intermediare de gestiune activitate
Nr.
Crt

Denumirea indicatorului
(lei)

1.
2.

Producia vndut
Venituri din vnzri de
mrfuri

3.

Venituri din subvenii de

exploatare

4.
5.

Cifra de afaceri net

Cheltuieli privind
mrfurile
Marja comercial
Producia stocat
Prod.pt scop proprii
Produc ia exerci iului
Consumuri intermediare

6.
7.
8.
9.
10.

Exerciiul financiar

07/06

08/07

2006
5.012.391
15.332.800

2007
2.222.620
19.777.737

2008
569.507
15.385.082

-2.789.771
4.444.937

-1.653.113
-4.392.655

4.145

-4.145

20.349.336
11.222.848

22.000.357
15.279.892

15.954.589
11.701.379

1.651.021
4.057.044

-6.045.768
-3.578.513

4.109.952
0
0
5.012.391
5.075.297

4.497.845
0
0
2.222.620
3.473.143

3.683.703
0
0
569.507
3.169.521

387.893
0
0
-2.789.771
-1.602.154

-814.142
0
0
-1.653.113
-303.622

35

11.

- cheltuieli cu materiile
prime i materiale
consumabile

444.371

517.884

535.764

73.513

17.880

- alte cheltuieli materiale

- alte cheltuieli externe
(energie, ap)

474.587
115.342

115.218
107.905

51.564
106.945

-359.369
-7.437

-63.654
-960

- cheltuieli privind
prestaiile externe

4.040.997

2.732.136

2.475.248

-1.308.861

-256.888

Valoarea adugat

4.047.046

3.247.322

1.083.689

-799.724

-2.163.633

Producia exerciiului = Producia vndut + Producia stocat + Producia realizat pentru

scopuri proprii i capitalizat (imobilizat);
Valoarea adugat = Marja comercial + Producia exerciiului Consumurile intermediare.
Din contul de profit i pierdere am determinat soldurile intermediare care caracterizeaz
performana exploatrii n Tabelul 3.1.1 de unde am desprins urmtoarele concluzii:
1. Toate soldurile intermediare de gestiune privind exploatarea au sczut, numai cifra de
afaceri i marja comercial au reprezentat creteri n anul 2007, ceea ce se datoreaz creterii
veniturilor din vnzri de mrfuri.
2. n anul 2007 cifra de afaceri a crescut cu 8% prin creterea veniturilor din vnzri de
mrfuri cu aproape 30%, iar n anul 2008 reprezint o scdere de 27% pe fondul scderii veniturilor
din vnzri de mrfuri cu 28% i a produciei vndute cu 74%.
3. Creterea marjei comerciale (8%) n anul 2007 i scderea acesteia cu 18% n anul 2008 a
fost consecina creterii veniturilor din vnzri de mrfuri, iar dup aceasta a scderii veniturilor din
vnzri de mrfuri. Cheltuielile au acionat deopotriv cu creterea i scderea vnzrilor de mrfuri.
4. Scderea produciei exerciiului cu 56% n anul 2007 i cu 74% n anul 2008 a fost
consecina scderii produciei vndute cu aceleai procente ca i producia exerciiului, deoarece
aceasta formndu-i numai din producie vndut.
5. Valoarea adugat a sczut cu 20% n anul 2007 i cu 67% n anul 2008 ca urmare a
scderii produciei vndute i a marjei comerciale. n anul 2007 marja comercial a reprezentat o
cretere de 9% pe fondul creterii veniturilor din vnzri de mrfuri.
6. Dinamicile descresctoare ale soldurilor intermediare de gestiune reflect aspecte negative
privind scderea produciei vndute i reducerea stocurilor.
Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint indicatorul fundamental al activitii oricrei entiti, fiind situat
n fruntea indicatorilor de performan n msura n care condiioneaz mrimea profitului i a ratei
rentabilitii.
36

Analiza cifrei de afaceri presupune analiza indicatorilor, n cadrul unei firme, care au
determinat evoluia acesteia. Cercetarea cifrei de afaceri am realizat prin cadrul a dou analize:
1. analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
2. analiza factorial a cifrei de afaceri.
Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri pune n eviden principalele surse de
venituri ale entitii, cum ar fi producia vndut i venituri din vnzri de mrfuri n perioada 2006
2008. Produsele societii Eurocolor S.R.L sunt valorificate si pe piaa extern i n acest caz
analiza evidenieaz structura cifrei de afaceri n funcie de destinaie, aa cum se prezint i n
Tabelul 3.3.2:
Tabel 3.3.2 Analiza dinamicii i structrurii cifrei de afaceri
Exerciiul financiar

Elemente de calcul
Producia vndut
Venituri din vnzri
de mrfuri
Venituri din
subvenii de
exploatare aferente
CA
Cifra de afaceri
net din care:
- la intern
- la extern

2006

2007

2008

5.012.391
15.332.800

2.222.620
19.777.737

569.507
15.385.082

Indici
(%)
07/06
44,34
128,99

Indici
(%)
08/07
25,62
77,79

Structura CA (%)
24,63
75,35

10,10
89,90

3,57
96,43

4.145

0,02

20.349.336

22.000.357

15.954.589

108,11

72,52

100

100

100

12.698.336
7.651.000

16.106.637
5.893.720

10.538.289
5.416.300

126,84
77,03

65,43
91,90

62,40
37,60

73,21
26,79

66,05
33,95

Din datele Tabelului 3.3.2 se constat urmtoarele:

1. Dinamica descendent a cifrei de afaceri pe total s-a realizat prin condiiile scderii valorii
produciei vndute i reducerii vnzrilor de mrfuri.
2. Drept consecine directe s-au nregistrat reducerea pondere activitii de producie i
accentuare importanei activitii comerciale, entitatea aflndu-se n domeniul comerului.
3. Creterea ponderii livrilor pe piaa intern a redus ponderea livrrilor la export ca urmare
a creterii concurenei pe piaa extern.
Analiza factorial a cifrei de afaceri
Modificarea cifrei de afaceri este diferena:

=
=

20.000.357 20.349.336 = 1.651.021

- 100 = 108,11 100 = 8.11%

=
=

15.954.589 22.000.257 = - 6.045.768

- 100 = 72,52 100 = -24.48%

Factorii de influen sunt urmtorii:

37

 = Pv+Vmf +Vsubv
n care:

= 2.222.620 5.012.391 = -2.789.771

i r

x 100 = -13.71%

= 569.507 2.222.620 = -1.653.113

i r

x 100 = -7.51%

= 19.777.737 15.332.800 = 4.444.937

i r

x 100 = 21.84%

= 15.385.082 19.777.737 = -4.392.655

i r

x 100 = -19,97%

= 0 4145 = -4.145

Prin nsumare se verific egalitatea:

1.651.021 sau r

= -2.789.771 + 4.444.937 4.145 =

= -13.71 + 21.84 = 8.13% (diferena de 0.02

- r

reprezint venituri din subvenii)

= -1.653.113 4.392.655 = -6.045.768 sau r

- r

= -7.51 19.97 = 24.48%

n concluzie:
1. Cifra de afaceri a crescut n anul 2007 datorit majorrii veniturilor din vnzri de mrfuri
prin accentuarea ponderii vnzrii mrfurilor pe piaa intern. n anul 2008 cifra de afaceri a sczut
cu aproape 25% ceea ce se datoreaz n primul rnd descreterii vnzriilor de mrfuri.
Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea
n continuarea soldurilor intermediare de gestiune caracteristice activitii de exploatare se
determin n cascad mai multe solduri intermediare de gestiune care caracterizeaz performana
financiar a entitii prin intermediul fluxului de rezultate nregistrate n cursul exerciiului financiar
aa cum se deriv i din Tabelul 3.2.3. Din acest tabel am desprins urmtoarele:
1. Ca urmare a scderii valorii adugate care a stat la baza calculului soldurilor intermediare
de gestiune caracteristice performanei financiare, toate rezultatele au nregistrat scderi, exclusiv

38

rezultatul din exploatare n anul 2008, cnd a nregistrat o valoare mai mare fa de anul 2007 cu 63%
pe fondul creterii altor veniturilor din exploatare cu 2.587.807 lei.
2. Excedentul brut din exploatare a sczut n ritm superior valorii adugate i a nregistrat
valoare negativ n anul 2008 ca urmare a creterii cheltuielilor cu alte impozite i taxe cu 38%.
3. Scderea excedentului brut din exploatare a avut ca efect micorarea rezultatului din
exploatare n anul 2007, iar n anul 2008 acesta a nregistrat o cretere aproape dubl fa de anul
precedent prin creterea altor veniturilor din exploatare.
4. Rezultatul financiar, profit n anul 2006 i pierdere n anii 2007, 2008, a fost consecina
reducerii veniturilor financiare i creterii cheltuielilor financiare.
5. Pe fondul creterii rezultatului din exploatare n ritm superior reducerii rezultatului
financiar s-a nregistrat creterea rezultatului current.
6. Lipsa rezultatului extraordinar a permis egalitatea rezultatului curent cu profitul brut al
exerciiului.
7. Datorit scderii a tuturor indicatorilor n anul 2007, profitul net al exerciiului a sczut cu
70% n ciuda faptului c i cheltuielile cu impozit au sczut cu 83%. Anul 2008 reprezint un an mai
favorabil din pucntul de vedere a profitului net al exerciiului, acesta nregistrnd o cretere de 20%,
datorit creterii rezultatului din exploatare.

Tabel 3.2.3 Solduri intermediare de gestiune - rentabilitate

Nr.
Crt

Denumirea indicatorului

Exerciiul financiar

07/06

08/07

2006
4.047.046
4.145
72.041

2007
3.247.322
0
70.118

2008
1.083.689
0
97.092

-799.724
-4.145
-1.923

-2.163.633
0
26.974

Cheltuieli cu personalul (-)

Excedentul brut din
exploatare (EBE)

1.437.518
2.541.632

1.928.965
1.248.239

1.788.454
-801.857

491.447
-1.293.393

-140.511
-2.050.096

6.

Alte venituri din exploatare

(+)

377.705

333.351

2.921.158

-44.354

2.587.807

7.

Ajustri de valoare privind

imob corporale i
necorp+Ajustri de valoare
privind activ.circulante+
Ajustri privind provizioanele
(-)

572.219

521.167

437.173

-51.052

-83.994

1.
2.
3.

Valoarea adugat
Subvenii de exploatare (+)
Cheltuieli cu alte impzite,
taxe i vrsminte asimilate
(-)

4.
5.

39

8.

Alte cheltuieli de exploatare

(Cheltuieli cu despgubiri,
amenzi i penaliti) (-)

9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.

Rezultatul din exploatare

Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultatul financiar
Rezultatul curent
Rezultatul extraordinar
Profitul brut al exerci iului
Impozit pe profit
Profitul net al exerci iului

354.113

382.729

573.263

28.616

190.534

1.993.005
803.826
376.110
427.716
2.420.721
0
2.420.721
485.658
1.935.063

677.694
507.160
530.899
-23.739
653.955
0
653.955
81.023
572.932

1.108.865
163.982
449.215
-285.233
823.632
0
823.632
134.881
688.751

-1.315.311
-296.666
154.789
-451.455
-1.766.766
0
-1.766.766
-404.635
-1.362.131

431.171
-343.178
-81.684
-261.494
169.677
0
169.677
53.858
115.819

Analiza capacit ii de autofinan are i a autofinan rii

n partea final a cascadei soldurilor intermediare de gestiune, pornind de la rezultatul net se
determin dou solduri reziduale de flux care caracterizeaz performana financiar a entitii
privind asigurarea resurselor de finanare a activitii curente i viitoare care sunt: capacitatea de
autofinanare (CAF) i autofinanarea (AF).
Capacitatea de autofinanare (CAF) este un sold rezidual de flux care constituie diferena
ntre fluxurile de intrare i fluxurile de ieire generate de operaiunile curente de gestiune care las la
dispoziia entitii resurse proprii care rmn disponibile pentru finanarea diverselor necesiti:
rezultatul exerciiului dup impozitare, cheltuielile care nu au antrenat pli (amorizri i
provizioane) i alte obligaii. Capacitatea de autofinanare am determinat prin dou metode:
1. Prin metoda fluxurilor (deductiv) pornind de la excedentul brut de exploatare (EBE):
CAF = EBE + Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli de exploatare (Cheltuieli cu
despgubiri, donaii i activele cedate) + Veniturile financiare Cheltuielile financiare +Veniturile
extraordinare Cheltuielile extraordinare Impozitul pe profit i
2. Prin metoda aditiv (analitic) pornind de la profitul net (Pnet):
CAF = Pnet + Ajustrile de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale + Ajustrile
de valoare privind activele circulante + Ajustri privind provizioanele.
Autofinanarea (AF) constituie ansamblul de resurse interne generate de activitate care
rmne la dispoziia societii comerciale dup remunerarea aporturilor de capitaluri externe i se
msoar plecnd de la capacitatea de autofinanare din care se deduc dividendele distribuite:
AF = CAF Dividende distribuite
Calculul capacitii de autofinanare prin ambele metode i al autofinanrii am prezentat n
Tabelul 3.2.4 de unde rezult urmtoarele:
40

1. Ambele metode pentru calculul capacitii de autofinanare arat scderea acestui sold
rezidual de flux cu 44% n anul 2007 fa de anul 2006. n anul 2008 aceasta reprezint o cretere de
2% fat de anul anterior.
2. Metoda fluxurilor arat c la originea scderii capacitii de autofinanare a stat pe de o
parte micorarea excedentului brut din exploatare, iar pe de alt parte scderea altor venituri din
exploatare. n anul 2008 creterea acestui indicator se datoreaz creterii altor veniturilor din
exploatare.
3. Pierderea financiar a redus capacitatea de autofinanare ca urmare a depirii veniturilor
financiare de ctre cheltuielile financiare. n anul 2008 pierderea financiar i n cretere nu a
influenat negativ capacitatea de autofinanare.
4. Metoda aditiv arat ca scderea n anul 2007 s-a datorat att scderii profitului net, ct i
scderii ajustrilor privind imobilizrile, activele circulante i provizioanele. n anul 2008 cu
majorarea profitului a crescut i capacitatea de autofinanare.
5. Din cauza acordrii dividendelor ntr-o valoare mai mare dect capacitatea de autofinanare
a dus la nregistrarea unei valori negative a autofinanrii.
Tabel 3.2.4 Calculul CAF i AF
Nr.
Crt

Denumirea indicatorului

Exerciiul financiar
2.006
2.007
2.008
I. Metoda fluxurilor
2.541.632
1.248.239
-801.857
377.705
333.351
2.921.158

1.
2.

EBE
Alte venituri din exploatare
(+)

3.

Alte cheltuieli de exploatare

(Cheltuieli cu despgubiri,
amenzi i penaliti) (-)

354.113

382.729

4.
5.
6.
7.
8.
9.

Venituri financiare (+)

Cheltuieli financiare (-)
Venituri extraordinare (+)
Cheltuieli extraordinare (+)
Impozit pe profit (-)
Capacitatea de
autofinan are (CAF)

803.826
376.110
0
0
485.658
2.507.282

10.
11.

Dividende distribuite
Autofinan area (AF)

12.

Profitul net

07/06

08/07

-1.293.393
-44.354

-2.050.096
2.587.807

573.263

28.616

190.534

507.160
530.899
0
0
81.023
1.094.099

163.982
449.215
0
0
134.881
1.125.924

-296.666
154.789
0
0
-404.635
-1.413.183

-343.178
-81.684
0
0
53.858
31.825

0
1.935.000
2.507.282
-840.901
II. Metoda aditiv
1.935.063
572.932

0
1.125.924

1.935.000
-3.348.183

-1.935.000
1.966.825

688.751

-1.362.131

115.819

41

13.

Ajustri de valoare privind

imob corporale i
necorp+Ajustri de valoare
privind activ.circulante+
Ajustri privind provizioanele
(+)

572.219

521.167

437.173

-51.052

-83.994

14.

Capacitatea de
autofinan are (CAF)

2.507.282

1.094.099

1.125.924

-1.413.183

31.825

15.
16.

Dividende distribuite
Autofinan area (AF)

0
2.507.282

1.935.000
-840.901

0
1.125.924

1.935.000
-3.348.183

-1.935.000
1.966.825

Analiza vitezei de rota ie a activelor circulante

Viteza de rotaie a activelor circulante este unul dintre indicatorii semnificativi care
caracterizeaz eficiena cu care sunt folosite activele circulante ale entitii. Evaluarea vitezei de
rotaie a activelor circulante se realizeaz prin intermediul unor indicatori care exprim numrul de
rotaii sau durata unei rotaii, cum ar fi:
1. Numrul de rotaii = Cifra de afaceri/Active circulante;
2. Durata unei rotaii = Durata perioadei de referin/Numrul de rotaii;
3. Active circulante la 1000 lei CA = (Active circulante/CA)x1000
Pe baza datelor din contul de profit i pierdere i din bilanul societii Eurocolor S.R.L am
determinat indicatorii vitezei de rotaii n Tabelul 3.2.5:
Tabel 3.2.5 Viteza de rotaie a activelor circulante
Nr.
Crt
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Indicatori (lei)
Active circulante
Cifra de afaceri
Numrul de rota ii
Durata anului financiar
Durata unei rota ii
(zile)
Active circulante la 1.000
lei CA

Exerciiul financiar
2.006
14.264.794
20.349.336
1,427
360
252,36

2.007
10.515.892
22.000.357
2,092
360
172,08

2.008
7.695.441
15.954.589
2,073
360
173,64

701,00

477,99

482,33

Abateri
2007/2006

Abateri
2008/2007

-3.748.902
1.651.021
0,666
0
-80,28

-2.820.451
-6.045.768
-0,019
0
1,56

-223,01

4,35

Din datele tabelului precedent am desprins urmtoarele concluzii:

1. Toi indicatorii vitezei de rotaie a activelor circulante au cunoscut dinamici favorabile,
care reflect accelerarea vitezei de rotaie prin: creterea numrului de rotaii, reducerea duratei n
zile a unei rotaii, ceea ce a avut ca efect scderea activelor circulante care revin la 1.000 lei cifr de
afaceri.

42

2. Creterea vitezei de rotaie a activelor circulante reflect majorarea eficienei utilizrii

acestora, ceea ce are ca efect mbuntirea performanelor economico-financiare ale societii
Eurocolor S.R.L.

3.3 ntocmirea i analiza situaiei fluxurilor de trezorerie la S.C EUROCOLOR S.R.L

Variaia trezoreriei nete reprezint ceea ce n mod curent se exprim prin termenul anglosaxon cash-flow (flux de numerar), care permite evidenierea fondurilor obinute de entitate ntr-un
exerciiu financiar pe tipuri de activiti (exploatare, investiii, finanare), a modului n care au fost
utilizate i a msurii n care s-a apelat la alte surse dect cele din exploatare.
Societatea Eurocolor S.R.L fiind o firm mijlocie nu ntocmete situaia fluxurilor de
trezorerie i cu scopul de a exprima evoluia poziiei financiare a firmei fa de situaia de la un an
la altul, genernd dimensiunea ipotetic a performanelor am ntocmit situaia fluxurilor de trezorerie
pe baza registrului jurnal i a balanei de verificare, pe care o voi folosi pe parcursul analizei
fluxurilor de trezorerie. Aceast analiza servete la estimarea necesitilor viitoare de numerar pe
baza situaiei trecute, cunoaterea acestora fiind util att acionarilor, interesai unui numerar
suficient pentru plata dividendelor, ct i creditorilor, interesai n recuperarea
mprumuturilor acordate. n egal msur, cunoaterea fluxurilor de numerar i intereseaz i pe
potenialii investitori.
Fluxurile de trezorerie pot fi determinate prin dou metode: direct i indirect.
a. Metoda direct presupune deducerea plilor din ncasrile exerciiului financiar pe tipuri de
activiti i permite estimarea fluxurilor viitoare de numerar pe total i pe activiti.
b. Metoda indirect difer n privina fluxurilor de trezorerie din exploatare, care se determin
corectnd rezultatul net cu influenele unor operaiuni care nu au character monetar
(amortizri, provizioane, diferene din curs valutar), precum i cu variaia necesarului de
fond de rulment net.
Situaia fluxurilor de trezorerie a entitii analizate am prezentat n Tabelul 3.4.1, situaie
stabilit prin aplicarea metodei directe, din care rezult urmtoarele concluzii:
1. Activitatea de exploatare a generat fluxuri de trezorerie negative care au micorat trezoreria
net cu peste 4 milioane lei fa de anul 2007. nregistrarea unei valori negative a fost consecina
scderii ncasrilor i creterea plilor din activitatea de exploatare, cum se relev i din tabel,
ncasrile de la clieni au sczut excesiv (cu peste 11 milioane lei), n timp ce plile ctre furnizori,
angajai i ctre stat au suferit scderi insuficiente de a se poate nregistra o valoare pozitiv a
trezoreriei nete.

43

2. Activitatea de invesiii a generat fluxuri de trezorerie pozitive care au crescut fa de

exerciiul financiar din anul 2007 cu peste 700 mii lei, datorit creterii remarcabile a ncasrilor din
vnzarea imobilizrilor corporale i a ncasrilor din alte investiii i a lipsei plilor pentru
achiziionarea de aciuni sau imobilizri corporale. Entitatea, fiind ntr-o situaie destul de grea n
anii analizai, nu poate s i permite achiziile de echipamente sau maini.
3. Activitatea de finanare a generat fluxuri de trezorerie pozitive n anul 2008 comparativ cu
fluxurile de trezorerie negative din anul 2007, nregistrnd o cretere de peste 5,3 milioane lei,
cretere rezultat prin majorarea ncasrilor din activitatea de finanare i diminuarea plilor
aferente acivitii de finanare. nregistrarea acestei valoare pozitive se datoreaz n primul rnd de
primirea unui credit bancar, astfel ncasrile din mprumuturi pe termen lung au devenit mai mari
dect rambursrile, iar n al doilea rnd de nedistribuirea dividendelor.
4. Pe ansamblu, fluxul total de trezorerie a crescut fa de anul 2007 cu circa 2 milioane lei,
trezoreria i echivalentele de trezorerie la finele anului 2008 fiind mai mari cu peste 714 mii lei fa
de nceputul exerciiului financiar.
5. Am constatat c majorarea trezoreriei i a echivalentelor de trezorerie coincide cu variaia
trezorerie nete determinate pe baza bilanului financiar i contabil al societii comerciale n vederea
constarii analizei echilibrului financiar.
Tabel 3.4.1 Situaia fluxurilor de trezorerie
Exerciiul financiar

Denumirea elementului

08/07

2007
2008
I. FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVIT ILE DE EXPLOATARE
1. ncasri de la clieni
29.668.687 18.353.700 -11.314.987
2. ncasri din redevene, onorarii i alte venituri
99.212
664.941
565.729
3. Pli ctre furnizori i angajai
24.490.457 20.086.125
-4.404.332
4. Dobnzi pltite
30.971
29.099
-1.872
5. Taxa pe valoarea adugat pltit
2.441.845
1.021.313
-1.420.532
6. Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate
358.018
12.221
-345.797
pltite
7. Impozit pe profit pltit
670.876
163.819
-507.057
8. ncasri din asigurarea mpotriva cutremurilor
0
0
0
9. Trezoreria net din activit ile de exploatare
1.775.732 -2.293.936
-4.069.668
II. FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVIT ILE DE INVESTI II
1. Pli pentru achiziionarea de aciuni
0
0
0
2. Pli pentru achiziionarea de imobilizri
0
0
0
corporale
3. ncasri din vnzarea de imobilizri corporale
287.235
488.701
201.466
4. ncasri din alte activiti de investiii
147.785
659.117
511.332
5. Dobnzi ncasate
10.936
5.718
-5.218
6. Dividende ncasate
0
0
0
7. Trezoreria net din activit iile de investi ii
445.956
1.153.536
707.580

44

Indici (%)
08/07
61,86
670,22
82,02
93,96
41,83
3,41
24,42
-129,18
170,14
446,00
52,29
258,67

III. FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVIT ILE DE FINAN ARE

1. ncasri din emisiunea de aciuni
0
0
0
2. ncasri din mprumuturi pe termen
0
0
0
lung/Rambursri (-)
3. ncasri din mprumuturi pe termen
-1.421.645
1.970.845
3.392.490
scurt/Rambursri (-)
4. Plata datoriilor aferente leasingului financiar
150.421
116.400
-34.021
5. Achiziionarea de aciuni
0
0
0
6. Dividende pltite
1.935.000
0
-1.935.000
7. Trezoreria net din activit ile de finan are
-3.507.066
1.854.445
5.361.511
FLUXURI DE TREZORERIE - TOTAL
-1.285.378
714.045
1.999.423
Trezorerie i echivalente de trezorerie la nceputul
-940.131 -2.225.509
-1.285.378
exrciiului financiar

-138,63
77,38
0
-52,88
-55,55
236,72

Trezorerie i echivalente de trezorerie la sfritul

exerciiului financiar

-2.225.509

-1.511.464

714.045

67,92

Modificarea trezoreriei nete (TN=TN1-TN0)

-1.285.378

714.045

1.999.423

-55,55

3.4 Aplicaie informatic privind calculul indicatorilor principali ai bilanului i ai

contului de profit i pierdere
Orice societate, fie c este vorba la nivel micro sau macroeconomic, fie o societate mic,
mijlocie sau mare nu poate exista fr informaii i fr comunicarea lor. Obinerea i transmiterea
informaiei presupune existena unui sistem, care s asigure att culegera i prelucrarea datelor,
precum i stabilirea ieirilor. n ultimul timp, firmele au devenit dependente de existena unui sistem
care s asigure furnizarea informaiilor n cadrul acesteia i dezvoltarea societii. Sistemul care poate
oferi informaiile cerute este sistemul informaional, un adevrat productor i distribuitor de
informaii. El este cel care preia datele din mediul intern i extern al organizaiei n care funcioneaz,
le prelucreaz i le distribuie celor care au nevoie de informaiile obinute, sub diferite forme.
Evidena contabil a societii comerciale este organizat i condus cu ajutorul unui sistem
integrat de gestiune economic elaborat de compania COSYS SRL, Sfntu Gheorghe. Este un sistem
complex de contabilizare compus din diferite module. Fiecare modul aparte poate fi folosit i ca o
entitate separat. Are urmtoarele module: gestiune, contabilizare, extrase, ordin de plat, mijloace
fixe i obiecte de inventar, teri, personal-salarii. Cum se relev i din modulele sistemului de
gestiune economic societatea nu dispune de un modul sau de un alt sistem cu ajutorul cruia se ar
putea efectua analiza indicatorilor echilibrului financiar, de lichiditate-solvabilitate, ntocmirea i
analiza tabloului soldurilor intermediare de gestiune precum i stabilirea vitezei de rotaie a activelor
circulante.
Lipsa unor astfel de sisteme a fost punctul meu de pornire n proiectarea, realizarea i
elaborarea unei aplicaii informatice n ceea ce privete analiza principalilor indicatori din bilanul i
45

din contul de profit i pierdere al societii EUROCOLOR S.RL. Analiza financiar a echilibrului
financiar, precum i a indicatorilor pe baz de cont de profit i pierdere, a devenit n prezent o
necesitate pentru orice entitate care dorete s cunoasc n profunzime mecanismul cash-flow-ului
afacerilor sale. n economia de pia, analiza economico-financiar ocup un loc deosebit de
important, fiind metoda obiectiv de evaluare i prezentare a societilor comerciale din punct de
vedere economic i financiar n scopul identificrii punctelor forte i a celor slabe ale respectivelor
societi. n al doilea rnd, analiza economico-financiar prin metodele sale practice constituie un
instrument al managementului firmelor ntruct ofer soluii practice n prevenirea i rezolvarea
problemelor n domeniile cu lipsuri i, n acelai timp, ofer posibiliti de manifestare a aciunilor
pozitive n cadrul firmelor. Se poate constata c existena unor astfel de sisteme nu numai este
important n viaa unei entiti economice, ci i ofer explicarea, lmurirea i perfecionarea
problemelor aprute pe parcursul derulrii activitiilor economico-financiare. Sistemele informatice
ofer posibilitatea obinerii, analizrii i interpretrii unei mari cantiti de informaii; ajut decidenii
s reacioneze mult mai rapid ntr-un mediu economic din ce n ce mai complex i mai dinamic.
Obiectivele aplica iei
Realizarea acestei aplicaii informatice are ca scop calcularea, evidenierea i explicarea
indicatorilor principali afereni bilanului i contului de profit i pierdere al societii EUROCOLOR
S.R.L avndu-se urmtoarele obiective:

obinerea de informaii suplimentare privind situaia actual a entitii, formularea

rspunsurilor pe anumite probleme, cum ar fi neacordarea de credite de ctre teri,
incapacitatea de plat sau situaiile de faliment;

utilizarea informaiilor respective n vederea lurii unor decizii manageriale, prevenirea

sau rezolvarea unor probleme aprute sau perfecionarea activitilor viitoare. permind
evaluarea calitativ i monitorizarea strii unitii prin intermediul elementelor de analiz
financiar.

Pentru calculul i analiza indicatorilor bilanului i contului de profit i pierdere, programul

informatic care se potrivete cel mai bine este Excel, deoarece acesta dispune de o interfa plcut,
opiunea Chart Wizard ajut la realizarea unor diagrame de diverse tipuri, poate efectua calculul
automat al datelor evideniate, nsumare automat a celulelor din stnga sau din dreapta celulei
selectate i de altele.Pe parcursul prezentrii societii, a determinrii resurselor de care dispune i a
principalilor indicatori ai acesteia am calculat i am inserat diverse tabele i grafice care scot n
eviden modul de calcul al acestora precum i evoluia grafic a principalilor indicatori care

46

caracterizeaz poziia financiar i performana societii EUROCOLOR S.R.L. Aplicaia

informatic se deschide cu un meniu ce prezint urmtoarele componente:

Intrrile aplicaiei sunt bilanul contabil i contul de profit i pierdere pe cei trei ani
analizai:
Bilanul contabil la 31 decembrie 2006, 2007 i 2008

47

Contul de profit i pierdere la 31 decembrie 2006, 2007 i 2008

Pe baza bilanului contabil am ntocmit bilanul financiar i bilanul funcional, pe care leam folosit pe parcursul analizei indicatorilor.
Bilanul financiar:

48

Bilan funcional:

Ieirile aplicaiei sunt urmtoarele:

Analiza echilibrului financiar

49

Corelaia FR NFR TN

Rate de lichiditate solvabilitate

50

Cu ajutorul opiunii Insert Comment se poate realiza definirea i explicarea tuturor

indicatorilor analizai, precum i identificarea intervalor n care trebuie s se ncadreze valoarea
obinut n cazul situaiei normale a unei firme.
Viteza de rotaie a activelor circulante

51

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune

Capacitatea de autofinanare i autofinanarea

52

Evoluia capacitii de autofinanare:

Ultimul pas este reprezentat de ieirea din aplicaie a meniului principal.

Cu ajutorul acestei aplicaii se pot obine rapoarte cu privire la evaluarea activitii
desfurate de societatea EUROCOLOR S.R.L.
Bibliografie:
1. Botinaru A. Diagnostic financiar: instrumente de analiz financiar, Ed.
Economic, Bucureti, 2003;
2. Constantin S. Analiza diagnostic i evaluarea ntreprinderii, Ed. Infomarket,
Braov, 2003,
3. Dragot V., Mihaela D. Abordri practice n finanele firmei, Ed. Irecson, 200
4. Onofrei M. Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, 2004;
5. Petrescu S. Diagnostic financiar contabil, Ed. CECCAR, 2008;
6. Slgean L. Analiza economico financiar: teorii, studii de caz, teste de verificare,
Ed. Economic, 2007;
7. Vintil G. Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Didactic i pedagogic, 2005.

53

Cap. 4 CONCLUZII I PROPUNERI

ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare este strict necesar pentru entiti deoarece
acestea ofer o imagine fidel asupra poziiei financiare i a performanelor entitii ct i
furnizeaz informaii utile n vederea lurii unor decizii ct mai favorabil i profitabil n viaa unei
societi comerciale.
O mai bun cunoatere a situaiilor financiare, a echilibrului financiar i a rentabilitii
entitii poate reprezenta pentru firm un pas fcut nainte n dezvoltarea ei sau chiar un pas pozitiv
n cazuri de insolven sau de faliment. Identificarea acestora presupune apelarea la informaiile
financiar contabile, la interpretarea i analizarea acestora.
Prezenta lucrare urmrete ntocmirea i analiza situaiilor financiare n vederea stabilirii
capacitii firmei dac va fi capabil n perioadele urmtoare s-i generaz lichiditi de a putea
plti datoriile fa de teri iar n acelai timp s-i nregistreaz profit. Perioadele n care am studiat
datele contabile i indicatorii analizai reprezenta pentru societatea Eurocolor S.R.L o perioad destul
de grea firma practicnd activitatea ntr-un domeniu expus crizei mondiale care n principal a afectat
sectorul construciilor.
Cum reiese i din lucrarea de fa primul capitol cuprinde elementele teoretice, necesare
nelegerii, stabilirii i importana situaiilor financiare. n viziunea internaional situaiile
financiare sunt definite ca o reprezentare financiar structurat a poziiei financiare a unei entiti i
a tranzaciilor efectuate de aceasta, oferindu-se informaii utile utilizatorilor n luarea unei decizii ct
mai convenabil i avantajoas pentru evoluia viitoar a unei entiti comerciale. n ara noastr
situaiile financiare constituie documente oficiale de prezentare a situaiei economico-financiare,
care sunt ntocmite de entitile economice care ndeplinesc dou ntre cele trei criterii de msur.
Situaiile financiare cuprind urmtoarele componente: bilanul, contul de profit i pierdere, situaia
modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie i notele explicative la situaiile
financiare. Pentru asigurarea reprezentrii acestori situaii financiare n mod corect i relevant este
necesar evaluarea acestora la data bilanului la valoarea contabil pus de acord cu rezultatele
inventarierii.
Capitolul doi al lucrrii elaborate cuprinde prezentarea societii comerciale, a scurtului
istoric i a principalilor furnizori, clieni i concureni ai firmei n cadrul creia am realizat studiul de
caz privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare. Denumirea societii este Eurocolor S.R.L a
crei obiect de activitate este Comer cu ridicata al materialului lemnos i a materialelor de
54

construcie i echipamentelor sanitare conform codului CAEN. n partea final acestui capitol este
prezentat i o analiz restrns a elementelor bilaniere i a indicatorilor contului de profit i
pierdere, din care reiese c entitatea prezint regresiune prin scderea activelor firmei, precum i prin
reducerea datoriilor pe termen scurt i a datoriilor pe termen lung i prin creterea capitalurilor
proprii. Majorarea capitalurilor proprii i reducerea datoriilor nu ar reprezenta un efect negativ asupra
activitii firmei dac activele imobilizate i cele circulante nu ar fi reduse. Aceast scdere se
datoreaz n primul rnd de neinvestirea ctigurilor realizate n active corporale sau n active
circulante care ar putea contribui la maximizarea profitului n perioadele viitoare, iar n al doiela rnd
se datoreaz faptului c societatea a iniiat o reorganizare a activitii prin care entitatea urmrete
divizarea ei n dou pri: una ca retail i una ca de baz (care se va ocupa numai cu achiziiile de la
furnizori i cu vnzaree en-gros). Datorit scderii activelor rezultatul din exploatare a sczut iar
rezultatul financiar a nregistrat valoare negativ influenndu-i reducerea profitului net.
Reflectarea analizei mai detaliate a bilanului contabil i financiar, a contului de profit i
pierdere i a fluxului de numerar include capitolul trei al lucrrii prezente. Prima parte a acestui
capitol conine lucrrile contabile de nchidere a exerciiului financiar n cadrul societii analizate
i din constatrile redactate se poate concluziona c entitatea a respectat toate etapele lucrrilor
pregtitoare ale situaiilor financiare.
Pe baza bilanului contabil am ntocmit bilanul financiar, care este anexat lucrrii, i am
analizat echilibrul financiar care rezult din confruntarea maselor mari ale bilanului: fondul de
rulment cu necesarul de fond de rulment, din care rezult trezoreria net.
Fondul de rulment financiar pozitiv n anul 2006 constituie o marj de securitate a entitii
pentru exploatarea sa cotidian, permitndu-i s-i asigure un nivel minim al unor active circulante
strict necesare funcionrii, activul circulant fiind superior datoriilor pe termen scurt. n anul 2007 i
2008 fondul de rulment financiar cu valoare negativ constituie un semnal de alarm pentru societatea
comercial Eurocolor S.R.L, care este lipsit de capitaluri permanente suficiente care s i asigure
finanarea imobilizrilor i are active circulante inferioare datoriilor scadente pe termen scurt, pe care
nu le va putea achita.
Necesarul de fond de rulment pozitiv aferent anului 2006 rezult un surplus de necesar
temporar fa de resursele temporare care pot fi mobilizate, dar acesta fiind n scdere n anul 2007
arat un decalaj nefavorabil ntre lichidarea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de
exploatare, n sensul ncetinirii ncasrilor i accelerrii plilor, care afecteaz capacitatea de plat a
societii comerciale Eurocolor S.R.L, sau altfel spus a sczut partea activelor valorificabile la
scaden din care se pot acoperi pasivele care devin scadente. n anul 2008 necesarul de fond de

55

rulment reprezint o cretere cu 48%, ceea ce se datorez de creterea creditelor bancare curente cu
17%.
n anul 2006 trezoreria net negativ, rezultnd dintr-un fond de rulment mai mic dect
necesarul de fond de rulment, dar acesta fiind pozitiv semnalizeaz un echilibru financiar clasic
(relativ stabil), ceea ce indic finanarea activelor circulante parial din capitaluri permanente i
parial prin utilizarea creditelor pe termen scurt. Societatea are un fond de rulment pozitiv, ns
insuficient pentru finanarea nevoii de fond de rulment, pentru acoperirea acesteia apelnd la
trezoreria negativ. ns, n anii urmtori se nrutete situaia nregistrnd o trezorerie net
negativ, pe fondul unui fond de rulment negativ i un necesar de fond de rulment pozitiv. Aceast
situaie reprezint pentru entitate un dezechilibru financiar, adic capitalurile permanente sunt
insuficiente pentru finanarea activelor imobilizate, entitatea opteaz la credite bancare pe termen
scurt.
Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind activitatea de exploatare i rentabilitatea
poate s servi la explicarea scderii rezultatelor din exploatare i nregistarea rezultatului financiar
nefavorabil, care au contribuit la scderea profitului net n anul 2008.
n anul 2007 cifra de afaceri a crescut cu 8% prin creterea veniturilor din vnzri de mrfuri
cu aproape 30%, iar n anul 2006 reprezint o scdere de 27% pe fondul scderii veniturilor din
vnzri de mrfuri cu 28% i a produciei vndute cu 74%. Creterea marjei comerciale (8%) n anul
2007 i scderea acesteia cu 18% n anul 2008 a fost consecina creterii veniturilor din vnzri de
mrfuri, iar dup aceasta a scderii veniturilor din vnzri de mrfuri. Cheltuielile au acionat
deopotriv cu creterea i scderea vnzrilor de mrfuri. Scderea produciei exerciiului cu 56% n
anul 2007 i cu 74% n anul 2008 a fost consecina scderii produciei vndute cu aceleai procente
ca i producia exerciiului, deoarece aceasta formndu-i numai din producie vndut.
Valoarea adugat a sczut cu 20% n anul 2007 i cu 67% n anul 2008 ca urmare a scderii
produciei vndute i a marjei comerciale. n anul 2007 marja comercial a reprezentat o cretere de
9% pe fondul creterii veniturilor din vnzri de mrfuri. Excedentul brut din exploatare a sczut n
ritm superior valorii adugate i a nregistrat valoare negativ n anul 2008 ca urmare a creterii
cheltuielilor cu alte impozite i taxe cu 38%. Scderea excedentului brut din exploatare a avut ca efect
micorarea rezultatului din exploatare n anul 2007, iar n anul 2008 acesta a nregistrat o cretere
aproape dubl fa de anul precedent prin creterea altor veniturilor din exploatare.
Rezultatul financiar, profit n anul 2006 i pierdere n anii 2007, 2008, a fost consecina
reducerii veniturilor financiare i creterii cheltuielilor financiare. Pe fondul creterii rezultatului din
exploatare n ritm superior reducerii rezultatului financiar s-a nregistrat creterea rezultatului curent.
Lipsa rezultatului extraordinar a permis egalitatea rezultatului curent cu profitul brut al exerciiului.
56

Datorit scderii a tuturor indicatorilor n anul 2007, profitul net al exerciiului a sczut cu 70% n
ciuda faptului c i cheltuielile cu impozit au sczut cu 83%. Anul 2008 reprezint un an mai
favorabil din pucntul de vedere a profitului net al exerciiului, acesta nregistrnd o cretere de 20%,
datorit creterii rezultatului din exploatare.
Capacitatea de autofinanare fiind un sold rezidual de flux arat o scdere de 44% n anul
2007, iar n anul 2008 o cretere de 2% care se datoreaz de creterii altor veniturilor din exploatare.
Din cauza acordrii dividendelor ntr-o valoare mai mare dect capacitatea de autofinanare a dus la
nregistrarea unei valori negative a autofinanrii.
Analiza SWOT
ntre ameninrile societii se pot enumera urmtoarele: societatea analizat este o firm
medie care acioneaz, n principal, la nivelul unui ora foarte mic (aproximativ 20.000 locuitori),
practicnd activitatea de lucru n destul de puine puncte de lucru (13 magazine i 3 depozite) cu o
concuren foarte puternic att pe pia local ct i la nivelul rii, societatea comercial
deinndu-i numai 3% din piaa total a materialelor de construcii.
Reprezint un punct slab pentru entitate valoarea sczut a ratelor de solvabilitate patrimonial
i general care reflect un dezechilibru financiar pe termen lung, care nu permite acoperirea datorilor
din activul net i a datoriilor pe termen lung din capitaluri proprii. Se poate considera ameninare rata
de lichiditate general subunitar (sub 2) i aproape constant i rata de lichiditate redus optim
(0,5) care atest o lichiditate nesatisfctoare pentru rambursarea datoriilor cu scaden sub un an.
Acete valori ale lichiditii se datoreaz de nregistrarea unui fond de rulment financiar pozitiv iar pe
parcursul ultimii 2 ani negativ i n scdere. n situaia de fa societatea are o probleme de
solvabilitate pe termen scurt, deoarece n caz de lichidare, ea nu va putea s-i plteasc datoriile pe
termen scurt prin creane pe termen scurt. n aceste condiii, ea ar trebui s-i vnd imobilizrile
pentru a asigura plata furnizorilor sau s gseasc urgent o soluie de finanare (mprumuturi,
aporturi ale acionarilor etc.).
Printre punctele forte ale entitii se poate enumera furnizorii acestei cum ar fi Akzo Nobel
Coatings Zrt. i ICI Paints care sunt companii recunoscute pe plan mondial care ofer firmei
comercializarea bunurilor i mrfurilor de calitate, i introducerea unei gamei de produse proprii cu
denumirea Eurocolor, aceasta fiind o combinaie perfect de calitate i de pre. Societatea deja s-a
integrat n sfera Cash&Carry, produsele ei fiind mai accesabile n mai multe zone ale rii.
Ca oportuniti ale societii comerciale pot fi considerate iniierea reorganizrii activitii
societii, prin care ar putea urma iniierea i dezvoltarea unor activiti anexe n complexul
multifuncional (prestarea de servicii de zugrvit, de tencuial exterioar i interioar).

57

Propunerile mele pentru societatea Eurocolor S.R.L sunt urmtoarele:

-

ridicarea pregtirii profesionale a personalului i perfecionarea profesional a

conducerii societii, n sensul alinierii n permanen la legislaia n vigoare i la
normele europene n domeniu;

creterea gradului de participare a echipei de conducere la rentabilizarea activitii

societii;

creterea calitii relaiei dintre conducere i personalul angajat;

deschiderea de noi puncte de lucru n scopul creterii cotei de pia i atragerii de noi
clieni;

lrgirea pieei i a segmentelor de piaa deinute de societate;

mbuntirea sistemului informaional al societii;

diminuarea cheltuielilor de exploatare fie prin reducerea cheltuielilor cu mrfurile i

cu personalul, fie prin mrirea preului cerut de la cumprtori;

se recomand reducerea cheltuielilor financiare prin reducerea volumului creditelor i

orientarea ctre surse proprii de finanare;

creterea cifrei de afaceri prin contractarea de noi parteneri n vederea efecturii de

export.

nfiinarea unui compartiment de analiz economico financiar, care s colaboreze

cu compartimentul financiar-contabil i care ar trebui s urmreasc n mod operativ i
sistematic nivelul indicatorilor ce relev eficiena, profitabilitatea i rentabilitatea, s
ntocmeasc rapoarte trimestriale sau semestriale de evaluare a acestor indicatori s
raporteze rezultatele obinute conducerii societii comerciale.

Societatea Eurocolor S.R.L ar putea dezvolta pe pia local si naional dac ar deschide
puncte de lucru noi, ar extinde aria ei de activitate pe prile rii unde concurenii si nu sunt
prezente i prin dezvoltarea entitii pe anexe multicomplexe. Entitatea ar putea atinge un nivel
maxim al profitului cu optimizarea costurilor i cu meninerea nivelului actual al veniturilor.

58

Bibliografie
1. Brezeanu P. Finane corporative, Vol I., C.H.Beck, 2009;
2. Botinaru A. Diagnostic financiar: instrumente de analiz financiar, Ed. Economic,
2003;
3. Boulescu M. Auditarea situaiilor financiare, Tribuna Economic, 2008;
4. Cenar I., Deaconu S. C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire pn la faliment,
C.E.C.C.A.R., 2006;
5. Constantin S. Analiza diagnostic i evaluarea ntreprinderii, Ed. Infomarket, 2003,
6. Creoiu G., Bucur I. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic, ediia a II-a,
C.H.Beck, 2007;
7. Dragot V., Mihaela D. Abordri practice n finanele firmei, Ed. Irecson, 2005
8. Paraschivescu M. D., Pvloaia W. Contabilitate financiar: Aplicaii i studii de caz,
Tehnopress, 2007;
9. Onofrei M. Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, 2004;
10. Pntea I. P.

Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele europene,

Intercredo, 2008;
11. Petrescu S., - Diagnostic financiar-contabil, ed. CECCAR, 2008
12. Ristea M., Dumitrescu C. G. Contabilitatea societilor comerciale, Universitar, 2009;
13. Slgean L. Analiza economico financiar: teorii, studii de caz, teste de verificare, Ed.
Economic, 2007;
14. tefnescu A. Performana financiar a ntreprinderii - ntre realitate i creativitate,
Economic, 2005
15. Vintil G. Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Didactic i pedagogic, 2005
*** Actul constitutiv al societii comerciale Eurocolor S.R.L;
*** IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare;
*** Legea contabilitii nr. 82/1991;
*** Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2010 pentru aprobarea Reglementrilor
contabile conforme cu directivele europene;
*** Raportul administratorului din anii 2006, 2007 i 2008;
*** Statul societii comerciale Eurocolor S.R.L

59