Managementul riscurilor n afaceri

67

Capitolul 4

METODELE CANTITATIVE
l CALITATIVE DE EVALUARE
A RISCURILOR
4.1

. Principiile de analiz a riscurilor. Metode cali

tative de evaluare a riscurilor

4.2 . Metodele cantitative de evaluare a riscurilor
4.3 . Evaluarea relativ a riscului n baza analizei si
tuaiei financiare a firmei

Liudmila Stihi

68

4.1. Principiile de analiz a

riscurilor. Metode calitative de
evaluare a riscurilor

Oportunitatea adoptrii oricrei decizii manageriale, n

natura creia iniial persist un anumit grad de risc, poate
fi argumentat numai
prin analiza i evaluarea ei. Pentru a conduce eficient cu
firma, nu este suficient de a ti tipul de risc, care poate
influena activitatea antre
prenorial; este necesar i de a calcula mrimea lui, adic
de a evalua consecinele care pot aprea n urma influenei
acestuia.

Principiile ce stau la baza analizei

riscurilor
In mod general multitudinea principiilor dup care
poate fi efectuat evaluarea riscului poate fi redus la
urmtoarele trei de baz:
1. Mrimea pierderilor de la influena diferitor tipuri
de risc este independent. Adic n cazul n care un
tip de risc se rea
lizeaz, pierderile rezultate din influena celorlalte
tipuri de risc nu se modific. (Ex., dac firma
suport pierderi din cauza modificrii legislaiei
fiscale, apoi pierderile rezultate din influena
riscului inflaionist nu se vor modifica).
2. Realizarea unui tip de risc nu numaidect conduce
la mrirea sau reducerea probabilitii de apariie a
altui tip de risc (cu excepia situaiilor de stat
major).
3. Dauna maxim posibil, rezultat din adeverirea
unui anumit tip de risc, nu trebuie s depeasc
posibilitile financiare ale firmei antreprenoriale.

Principiul dat se bazeaz pe teoria riscului optim,

care prevede existena riscului efectiv numai n
limitele activelor proprii ale firmei.
Pentru a putea evalua corect mrimea riscului aparent
n cadrul activitii antreprenoriale, este necesar n primul
rnd de analizat
principalele tipuri de pierderi pe care le pot genera
riscurile.
Prin urmare, pierderile care apar n activitatea
antreprenorial pot fi mprite, conform apartenenei lor la
tipul concret de resurse utilizate de ctre firm, n
urmtoarele tipuri:

Managementul riscurilor n afaceri

69

1. Pierderi financiare
-reprezint dauna financiar direct care
poate fi adus firmei n urm realizrii unui anumit risc sau a unui grup
de riscuri.
Cauzele ce genereaz apariia pierderilor financiare pot fi:
dependente de firm care genereaz pierderi n urm neprevederii anumitor activiti bneti, pli, amenzi, impo
zite suplimentare, pierderi efective de mijloace bneti i a
hrtiilor de valoare;
independente de firm care genereaz pierderi ca rezultat al
neprimirii resurselor financiare din sursele prevzute, nen
toarcerea la timp sau n general a datoriilor, neachitrii de ctre
cumprtor pentru produsele livrate, micorarea ncasrilor n
urma reducerii preurilor la mrfurile sau serviciile realizate.
Drept pierderi financiare temporare pot fi: nghearea tempo
rar a conturilor, neeliberarea la timp a mijloacelor financiare, am
narea achitrii datoriilor.
2. Pierderi materiale
- reprezint cheltuieli suplimentare sau
pierderi directe ale fondurilor ntreprinderii ce nu au fost prevzute n
planurile dezvoltrii firmei, aa ca: utilaj, ncperi, produse finite, materi
prim, energie, combustibil etc. Pentru antreprenor este important nu
numai s depisteze aceste pierderi, dar i s le estimeze n uniti bne
3. Pierderi de timp
-reprezint un tip de pierderi care sunt condi
ionate de utilizarea neraional a timpului datorit apariiei anumitor
tipuri de risc. Prin
aceste
urmare,
pierderi se manifest sub dou forme:
a) pierderi ale timpului de munc, ce sunt condiionate de
mprejurri ntmpltoare, ca de exemplu: ieirea din
funciune a utilajului, mbolnvirea lucrtorilor, defectri
ale reelelor de livrare a unor resurse etc.
b) pierderi care apar ca rezultat al desfurrii mai lente a pro
cesului de producie dect s-a planificat sau cnd norma
profitului obinut pe capitalul investit este mai mic dect
media pe economie sau pe domeniul economic respectiv.
4. Pierderi sociale
- reprezint pierderile ce sunt legate de
aducerea daunei sntii sau vieii oamenilor, ca rezultat al utilizrii

Liudmila Stihi
70

produselor sau serviciilor oferite de firm. Spre exemplu,

cnd pe ambalaj nu se indic toate componentele
produsului sau efectele adiionale; cnd au fost aduse
daune directe vizibile sntii (arsuri, alergie etc.). Prin
urmare, este foarte greu de evaluat acest tip de pierderi,
deoarece implic luarea n calcul a mai multor factori.
5. Pierderi de reputaie - apar n cazul schimbrii atitudinii
consumatorilor reali sau poteniali fa de produsele
fabricate
de
firm,
acordnd
preferine
altor
productori/prestatori de servicii, sub influena unor factori
ca: reducerea calitii produselor, preuri neadeverite,
servicii post-vnzare proaste, apariia unor produse
substituibile,
modificarea
modului
de
via
al
consumatorilor, trecerea lor n alte pturi sociale,
tendinele modei etc.
6. Pierderi ecologice - apar n cazul influenei negative ale
procesului de producie asupra mediului nconjurtor i
asupra vieii sau sntii angajailor.
Pierderile ecologice se manifest n dou forme:
Pierderi ecologice directe, care apar nemijlocit
la firm peste o perioad scurt de timp, pe care
firma le suport n mod direct sub form de
amenzi, penaliti, stopri ale procesului de
producere, realizate de organele de gestiune
competente;
Pierderile ecologice indirecte apar n cazul n care
influenele negative asupra mediului, realizate de
firm n urma activitii sale ndelungate pe un
anumit
teritoriu,
contribuie
la
nclcarea
echilibrului ecologic de pe teritoriul dat (dispar
anumite specii de plante, se produc modificri n
flora i fauna localitii) sau lent, dar sigur
duneaz sntii lucrtorilor i locuitorilor din
aceste regiuni. Prin urmare, aceste pierderi firma

le suport peste o anumit perioad, atunci cnd

se constat aceste influene, ns mrimea lor
este mult mai mare, chiar i pn la
nlturarea/lichidarea lor.
7. Pierderi moral-psihologice - apar n ca2ul crerii
n cadrul firmei a unui climat nefavorabil de lucru pentru
angajai, n cazul n care nu se folosesc metode eficiente
de motivare a salariailor sau are

Managementul riscurilor n afaceri

71

loc suprancrcarea salariailor cu sarcini dispersate. Indicatorul de

baz care ne indic prezena acestor pierderi este fluctuaia cadrelor.

Tipuri de pierderi ce apar la realizarea riscurilor

Figura 4.1.
Metode calitative de evaluare a riscurilor

Metoda
I.
analizei calitative a
(Analiza
riscului
cantitativ a ris
cului)
presupune evidenierea surselor de formare a riscului, etapelor
lucrrilor la ndeplinirea crora apare riscul (stabilirea zonelor po
teniale ale acestuia, schimbarea riscului n dinamic, evidenierea t
turor momentelor negative i pozitive referitoare la realizarea decizi
ce conine un risc). Este necesar s se evidenieze riscurile supli
mentare, care l nsoesc pe cel dominant, i s se pregteasc i/sa
completeze clasificatorul detaliat al riscurilor ntreprinderii.
Aceast metod de analiz are loc prin intermediul urmtoa
relor etape:
n prima etap
are loc compararea rezultatelor pozitive atep
tate n urma alegerii direciei de activitate antreprenorial cu conse
cinele posibile rezultate din aceast alegere. Consecinele este opo
tun de a le mpri dup analogia pierderilor (financiare, materiale,
de timp, sociale, de preferin, ecologice, moral-psihologice).Tot-

Liudmila Stihi
72

odat, consecinele trebuie comparate cu rezultatele

posibile primite de ntreprindere la dezvoltarea direciei
respective de activitate.
Problemele acestei corelaii trebuie analizate la toate
etapele procesului de planificare att strategic, ct i
tactic, care ar asigura organizarea eficient a activitii
antreprenoriale.
A doua etap a analizei calitative const n
determinarea influenei deciziilor, care sunt primite la
etapa elaborrii strategiei, asupra intereselor subiecilor
activitii antreprenoriale. Cu alte cuvinte, e necesar a
efectua o analiz complex a influenei deciziilor primite
de firm asupra comportamentului altor firme. n procesul
realizrii acestei etape se evideniaz acele firme,
realizarea unui tip de risc al crora va fi spre binele ei (ex.,
experiena SUA ne-a demonstrat c lupta desfurat n
ultimul timp cu fumtorii a redus profiturile ntreprinderilor
productoare de igri i a ridicat profiturile companiilor
medicale care ajut oamenilor s scape de acest viciu).
Caracterul probabilistic al deciziilor economice
adoptate n condiiile economice riscante poate fi
evideniat numai cu ajutorul unor metode concrete de
analiz a riscului i influenei lor asupra activitii firmei.
Intru realizarea acestor probleme, n teoria riscurilor
sunt utilizate dou grupe de metode de analiz a riscului.
ns pentru a efectua o evaluare complex i exact a
consecinelor unui tip de risc sau a unui set de riscuri nu
este suficient a se limita la analiza calitativ (dei ea este
foarte complicat); trebuie de recurs i la o analiz
cantitativ, care ne va spune n cifre efectul rezultat din
alegerea uneia dintre variantele alternative de soluionare
a situaiei riscante aparente.

4.2. Metodele cantitative de

evaluare a riscurilor

Analiza cantitativ a riscului reprezint una din

componentele de baz ale procesului de gestiune eficient
a firmei. Evaluarea cantitativ a riscului contribuie la
mrirea posibilitilor de alegere a direciei concrete

____________________Managementul riscurilor n afaceri____________________

^

de activitate reieind din prioritile proprii ale firmei Evaluarea cantitativ

permite a determina probabilitatea matematic a apariiei riscurilor ident
ficate, suma pierderilor (sau profitului) ca urmare a aciunilor n situaia de
risc i gradul de influen a unui sistem de factori asupra situaiei de risc;
pregti planul optim de comportare a conducerii ntreprinderii n situaia
de risc i a obine alt informaie cu caracter cantitativ referitor la riscurile
evaluate. De asemenea, este necesar s se determine dimensiunea risculu
admisibil. Astfel, imediat apare posibilitatea de a compara rezultatul obi
nut ca urmare a evalurii riscului cu aceast mrime admisibil sau cu cea
etalon, adic cu varianta optim pentru un caz concret.
n mod generalmetodele cantitative de evaluare a riscurilor pot fi
prezentate astfel:

Metode cantitative de evaluare a riscurilor

Figura 4.2.

Indiferent dac vom alege evaluarea cantitativ sau vom n

cerca o evaluare calitativ, trebuie luate n urmtoa
considerare
rele elemente:
1 . Profesionalismul echipei de evaluare/ncredere acordat
factorului uman;
2. Timpul disponibil pentru a face evaluarea;

Liudmila Stihi

74

. Momentul identificrii riscului n ciclul de via

mului (analiza, proiectarea, implementarea, te
cionarea efectiv);
4 . Cheltuielile necesare pentru evaluarea risculu
rea planului de rspuns - de acceptare, de evi
transfer. (Mai are rost evaluarea n cazul n ca
genereaz un cost mai mare dect daunele car
generate n cazul apariiei unui risc?);
5 . Factori STEEP (sociali, tehnologici, economi
diu, politici).
De exemplu, un nivel mai nalt al riscului este lega
unui profit mai mare i invers. n mod grafic, aceasta
felul urmtor:

Analiza literaturii economice consacrate acestei tem

c actualmente cele mai rspndite i cel mai
metode
des utili
de
evaluare cantitativ a riscului sunt:
metod a statistic
metoda analizei oportunitii cheltuielilor
metoda expert de evaluare
metoda a nalitic
metoda analizei impactului ncruciat
4 metoda valorii ateptate.
Metoda statistic de evaluare a riscului
Aceast metod se utilizeaz n cazurile n care firm
un volum suficient de informaie statistico-analitic p
analizate, necesare pentru
nperioade de timp.

Managementul riscurilor n afaceri

75

Gradul de risc la folosirea acestei metode se exprim prin m

rimea abaterii medii ptratice de la mrimile ateptate.
Conform teorieiPuason
lui
a repartizrii probabilitilor,
la o
analiz mai mare a unor evenimente ntmpltoare se evideniaz o
repetare a lor cu o anumit frecven. Aceast proprietate a mri
milor ntmpltoare este foarte important pentru teoria riscului din
punctul de vedere al posibilitilor de prognozare a probabilitilor
de realizare a anumitor tipuri de risc, de a le da o evaluare cantitativ.
Esena metodei statistice de evaluare a nivelului riscului se ba
zeaz pe teoria probabilitilor de repartizare a mrimilor aleatorii.
Calcularea probabilitii de adeverire a riscului reprezint i nivelul lui.
Etapele aplicrii metodei statistice
1. Calculm sperana matematic
:
M(X) =
X1P2 X2P2
+ +... +
XnPn, unde
:
XjXn
- valorile pe care le poate avea evenimentul cercetat;
de apariie a evenimentului cercetat.
PiPn probabilitatea
Dac nu cunoatem probabilitatea, atunci o aflm n urmtorul
mod: Pi=n/N, unde
N
n - numrul de repetri ale uneia i aceleai
eveni
valori
mentului cercetat;
N - numrul i rului numeric.
. Calculm
2
dispersia, pentru
: medie ptratic
3.
:,b
zC a putea afla abaterea
u

Astfel, sensul economic

<7 al(abaterii medii ptratice) din
punctul de vedere al riscului
const n aceea c reprezint ca
racteristica unui risc concret, care ne indic abaterile maxime poibile ale unui parametru anumit de la mrimea medie scontat.
Totodat, acest indicator ne arat gradul de risc din punctul de ve-

Liudmila Stihi

76

dere al probabilitii lui de realizare. Cu ct este

( J, cumai
att
m
decizia managerial examinat este mai riscant.
4.Calculm coeficientul de variaie, care ne indic g
al deciziei sau al afacerii analizate:

Avantajul acestei metode const n faptul c prin uti

prenorul poate obine rezultatul corect cu un grad nalt d
Neajunsul este generat de necesitatea unui volum
informaie, de care antreprenorul nu tot timpul dispune
Exemplu:

O ntreprindere are dou posibiliti de alegere a st

de investiie a mijloacelor financiare.
Prim variant se caracterizeaz prin aceea c p
voltarea sa firma trebuie s fac o investiie unic n m
mii lei.
Situaia de pe pia ofer patru variante alternative
a rezultatelor:
I - firma poate ctiga 40% din capitalul investit
II i III - ofer posibilitate firmei de a ctiga c
capitalul investit;
IV - firma poate pierde 20% din capitalul investit
Pentru antreprenor este important s determine a
mediu ateptat ct i gradul de siguran n obinerea
Pentru rezolvare se folosete metoda statistic:
1 . Se determin profitul ateptat
Pa = (0.25*40) + (0.5* 10) + (0.25*( - 20)) = +10
2 . Se determin dispersia necesar pentru determ
rioar a abaterii medii ptratice
D = [(40% - 10%)2*0.25 + (10% -10%)2*0.5 + ((10
%))2*0.25]
= 450
3 . Se calculeaz abaterea medie ptratic a param
lizat de la valoarea lui medie
=450 = 21%

Deci, riscul nostru este de 21 %, ceea ce nseamn c

t variant de investire abaterea de la venitul de 10% va
Varianta a doua se caracterizeaz prin faptul c firm
aceeai investiie unic de 100 mii lei, ns condiiile d
rezultatelor sunt urmtoare:

Managementul riscurilor n afaceri

77

I - firma poate ctiga 70% din capitalul investit;

II i III - ofer posibilitate firmei de a ctiga cte 10% din
capitalul investit;
IV - firma poate pierde 50% din capitalul investit.
Efectum aceleai calcule.
1 . Se determin profitul ateptat
Pa = (0.25* 70) + (0.5* 10) + (0.25*( - 50)) = +10%
2 . Se determin dispersia necesar pentru determinarea ulte
rioar a abaterii medii ptratice
D = [(70% -10%)2*0.25 + (10% -10%)2*0.5 + ((-50%) 10
%))2*0.25]
= 1800
3 . Se calculeaz abaterea medie ptratic a parametrului ana
lizat de la valoarea lui medie
=1800 =42
%
Deci, riscul nostru este de 42%, ceea ce nseamn c pentru aceas
t variant de investire abaterea de la venitul de 10% va fi de 42%.
Dintre aceste dou variante alternative antreprenorul va alege
pe aceea la care abaterea medie ptratic de la rezultatul ateptat
este mai mic.
4. Se determin gradul de risc al afacerii
Y=/M(X);
y1=21/10=+-2.1; y2=42/10=+-4.2
Prin urmare, gradul de risc este mai mic n cazul primei variante
de investire, aceasta fiind egal cu +- 2.1 puncte.
Metoda oportunitii cheltuielilor

Aceast metod este orientat spre evidenierea principalelor

zone poteniale de risc din punctul de vedere al cheltuielilor realizate
de firm pentru desfurarea activitii, gsindu-se astfel aa-numitele
locuri nguste cu referire la riscul pe care le pot genera aceste
cheltuieli, pentru a le nltura.
Toate cheltuielile suportate de firm au un grad diferit de risc,
chiar dac ele sunt efectuate ntr-o singur direcie (de exemplu, bus
inessul jocurilor de hazard i procesul producerii anumitor produse.
Dei plata de arend este identic pentru ambele firme, oricum
nivelul riscului din punctul de vedere al cheltuielilor suportate va fi
diferit, fiind mai nalt pentru primul tip de activitate).

78

Liudmila Stihi

Pentru analiza oportunitii cheltuielilor, situaia pe

elementele cheltuielilor trebuie s fiedomenii
mprit
depe
risc,
care
reprezint o zon de pierderi generale, n limitele crora
iale nu depesc mrimea maxim admisibil a nivelului
Astfel, se cunosc urmtoarele domenii de risc:
a) Domeniul stabilitii absolute
- n care gradul de ris
corespunde valorii zero i se caracterizeaz prin
oarecare pierderi n procesul de activitate antre
obinerea profitului planificat fiind un lucru sigur
b) Domeniul stabilitii normale
se caracterizeaz printr
grad minim al riscului. n aceast zon pierderile
care le poate admite antreprenorul nu trebuie s
limitele
Astfel, gradul minim de ri
profitului net planificat.
asigur firmei acoperirea tuturor cheltuielilor
acelei pri de profit, care permite acoperirea t
pozitelor.
c) Domeniul instabil
se caracterizeaz printr-un niv
dicat al riscului, n care nivelul pierderilor, rezu
influenele diferitelor riscuri, nu depesc
profi
mrim
tului brut.
, creia i corespunde gradul c
d) Domeniul strii critice
al riscului, n care pierderile generare de cheltu
zate sunt n limita
venitului global,
ceea ce contribuie la
posibilitatea acoperirii nivelului cheltuielilor de
realizate.
criz
e) Domeniul situaiei de
este
situaia n care cheltu
realizate de firm i genereaz pierderi egale sa
dect volumul circulaiei mrfurilor.

Managementul riscurilor n afaceri

Tabelul 4.1
Domeniile de plasare a firmei n funcie
de oportunitatea cheltuielilor
Domenii
de plasare
a firmei
Domeniile
de risc

Stabilitate Stabilitate Situaie Situaie

absolut

normal instabil critic

Lipsa

Riscul

Riscul

Riscul

riscului

minim

ridicat

critic

Situaie
de criz
Riscul
neadmisibil
Circulaia

Pierderile

Lipsa de

maxime

pierderi

Profitul
net

Profitul
brut

Venitul

mrfurilor,

global

patrimoniul
firmei

Coeficien
tul

0- 25

25-50

50-75

75-100

Dup ce a fost calculat coeficientul

, n baza datelor perioadelor
anterioare, fiecare dintre articolele de cheltuieli se analizeaz n parte,
identificndu-le pe domeniile de risc i pierderilor maxime. Astfel,
gradul de risc al domeniului activitii antreprenoriale va corespunde
mrimii maxime a riscului pe elemente de cheltuieli.
Metoda expert de evaluare apoart
riscului
mai mult un ca
racter subiectiv n comparaie cu celelalte metode, deoarece experii
care se ocup de evaluarea riscului i expun opiniile i viziunile lor
pur subiective att asupra situaiei anterioare (trecute), ct i a
perspectivei de dezvoltare a ei.
Cel mai des aceast metod se folosete cnd pentru aplicarea
altor metode nu exist o baz informaional complet sau n situaii
excepionale care nu au analogii, neavndu-se posibiliti de analiz a
indicatorilor anteriori.
Esena metodei date const n aceea c la ntreprindere se evi
deniaz o anumit grup de risc, fiind analizate modalitile lor de
influen asupra firmei i apreciate cu un anumit punctaj de probabi
litate autenticitatea lor.

Liudmila Stihi

Exist cteva metode expert de evaluare a riscu

M-etoda corporaiei bancare Elveiene,
care const din pat
etape:
I. Determinarea principalelor direcii de analiz
II. Acumularea datelor iniiale, gruparea prealab
prelucrarea;
III. Prognozarea nemijlocit i stabilirea gradulu
elementele separate de analiz (domenii de
antreprenorial);
IV. Determinarea total a gradului de risc.
Pentru ndeplinirea acestor etape, se utilizeaz urmt
a factorilor de risc, ce influeneaz asupra activitii antre

Tabelul 4
Schema factorilor de risc

Evaluarea pe ani
Anul
3 4
prognozat
*
*
*
*
**
I. Economia intern
*
*
* *
**
II. Economia rii partenere
*
*
*
*
**
III. Datorii
* *
*
*
**
IV. Ali factori
Factorii de risc 1

Bazndu-ne pe importana riscului, se evalueaz fie

aceti indicatori cu un anumit punctaj:
1-3puncte - indic un nivel redus al riscului
4-6 puncte - indic un nivel moderat al riscului
7-9puncte - indic un nivel nalt al riscului
10puncte - indic un risc cu supranivel
Cu ct rezultatul final este mai mare, cu att mai na
niyelul riscului economic de ar.
-Metoda Delphy
- se realizeaz cu ajutorul chestiona
Metoda BERI
- se folosete la determinarea riscu
nomic de ar.

Managementul riscurilor n afaceri

81

Aceast metod se bazeaz pe intervievierea a unui numr de 100

de experi independeni, care completeaz un chestionar ce include 15
factori de analiz a situaiei economice i politice a unei ri. n baza
acestui chestionar, fiecare expert estimeaz factorii inclui n analiz,
fiecare factor avnd o pondere maxim de estimare. Expertul nu poate
evalua un factor mai mult dect ponderea lui maxim.
Tabelul.34
Criteriile de evaluare a indicatorului BERI

Ponderea
maxim,
%
12
1. Stabilitatea politic
6
2. Relaiile cu investiiile strine
6
3. Gradul de naionalizare
6
Probabilitatea
i
gradul
de
devalorizare
a
valutei
4.
naionale
6
5. Starea balanei de pli
4
6. Gradul de dezvoltare a birocraiei
7. Ritmul de cretere economic
10
10
8. Convertibilitatea valutei
Calitatea
ndeplinirii
obligaiilor
contractuale
6
9.
8 i
10 . Nivelul cheltuielilor pentru remunerarea
productivitatea muncii
2 in
11. Posibilitile de folosire a serviciilor experilor
temi i externi
12. Eficiena organizrii comunicrii
4
13 . Legturile dintre ntreprindere i stat,
- ntreprin
4
dere i societate
8
14. Condiii de primire a creditelor de scurt durat
8
15. Condiii de primire a creditelor de lung durat
Criteriile de evaluare

Dup efectuarea acestei analize de ctre experi, se calculeaz

ponderea total pentru toi factorii, mrimea creia indic prezena
sau lipsa oricrui risc.

82

Liudmila Stihi

Prin urmare, dac ponderea obinut este minim

dul de risc este mai nalt
Metoda analitic de evaluarese
a riscului
efectueaz prin r
lizarea urmtoarelor etape:
I.
Pregtirea pentru prelucrarea analitic a informai
fi efectuat prin urmtorii pai:
1) determinarea parametrului-cheie fa de care se
analiza timpului concret de activitate antrepren
volumul vnzrilor, volumul profitului, rentabilita
2) selectarea factorilor care influeneaz asupra a
mei i parametrului-cheie (ex., nivelul inflaiei,
politic, gradul de respectare a obligaiilor cont
furnizorii firmei etc.);
3) calculul valorilor parametrilor-cheie la toate et
cesului de producie (cercetare, implementare n
producere, declin).
Formulnd n aa mod consecutivitatea cheltuielil
turilor, se poate determina nu numai eficiena total
cercetat de activitate a firmei, ci i de a evidenia i
parametrului la fiecare dintre etapele de cercetare.
II.Se construiesc diagramele dependenei indicatori
alei de mrimile datelor iniiale.
Compararea diagramelor pri
permite evidenierea indicatorilor de baz, care cel
flueneaz asupra activitii antreprenoriale desfur
prindere.
III.
Se determin valorile critice ale parametrilor
Cel mai
de b
uor, n acest caz, poate fi calculat punctul critic al pr
zona fr pierderi, care ne indic volumul minim al
necesare pentru acoperirea cheltuielilor firmei.
IV.
Se analizeaz cile posibile de ridicare a eficiene
activitii firmei i, respectiv, cile de reducere
Acesta lucru
riscului
se
face n baza analizei i comparrii rezultatelor obinu
metrilor de baz.

Managementul riscurilor n afaceri

83

Avantajele: aceasta combin n sine att posibilitile

de analiz pe fiecare factor concret ce poate afecta pozitiv
sau negativ firma, ct i cile posibile de reducere a
influenei negative a diferitor riscuri asupra activitii
generale a ntreprinderii prin influenarea lor.
Metoda utilizrii analogiilor se bazeaz pe analiza
informaiei despre situaiile similare de risc, utiliznd
pentru diminuarea influenei lor aceleai metode care au
avut deja efecte pozitive.
Metoda analizei complexe a riscului, care const nu
numai n evidenierea tuturor surselor de apariie a
riscului, dar i surselor dominante care genereaz apariia
lor. n acest caz este oportun de a clasifica pierderile
posibile conform influenei lor asupra activitii firmei
(directe i indirecte).

Analiza impactului ncruciat

ntre factorii i fenomenele cu risc pronunat exist
ntotdeauna o interdependen major a modului, formei
i momentului n care acestea se pot manifesta. Analiza
impactului ncruciat este o tehnic de examinare a
acestor relaii cu scopul de a analiza probabilitatea de
modificare viitoare a sistemului supus observrii.
Tehnica este utilizat att ca metod de evaluare a
strii curente n raport cu anumii factori de risc, ct i ca
metod de dezvoltare i testare a unor planuri alternative
de prevenire a situaiilor de criz.
Odat ce s-a stabilit orizontul de timp n care va avea
loc analiza, procesul ncepe cu identificarea evenimentelor
care pot s apar n acest interval de timp i care pot
influena semnificativ fenomenele de risc analizate.
Identificarea lor este un proces complex de colaborare,
care implic de cele mai multe ori efortul unui comitet
multidisciplinar.

A doua faz const n estimarea probabilitii cu care

fiecare eveniment n parte poate interveni n intervalul de
timp avizat. Rezultatul procesului este denumit matricea
de impact ncruciat
(sau
matricea
de
probabiliti
condiionate)
a
evenimentelor majore ce favorizeaz apariia unui
fenomen de risc. Aceasta reprezint agrearea opiniilor
experilor implicai n estimarea probabilitilor.

Liudmila Stihi
84

n a treia faz, matricea de impact ncruciat este

utilizat n vederea testrii anumitor scenarii sau planuri
de aciuni concentrate n privina nelegerii lanului
complex de efecte, pe care acestea le aduc asupra
probabilitii de apariie a unor evenimente. Analiza ei
comparativ cu execuia iniial va reflecta impactul acelei
politici
(Zamfirescu . B., Filip F. G. Metode de Foresight n
Identificarea Riscurilor i Asistarea Gestionrilor lor cu
Calculatorul).
Metoda valorii ateptate este o alt metod de
evaluare cantitativ a expunerii la risc frecvent, utilizat
mai ales n cazul managementului pe programe i proiecte.
Metoda valorii ateptate definete drept modalitate de
combinare a probabilitii i impactului operaiunea de
multiplicare. Ea este o metod neutr, deoarece acord
aceiai importan att probabilitii, ct i impactului la
evaluarea expunerii la risc. n aceste condiii, expunerea la
risc se calculeaz dup formula:
E = P * I, unde:
E este expunerea la risc;
P este probabilitatea de apariie a riscului;
I este impactul asupra obiectivelor, dac riscul s-ar
materializa.
Fr a neglija celelalte resurse, totui, resursele
financiare trebuie tratate prioritar, mai ales pentru fptui
c oricnd acestea pot fi convertite n celelalte resurse,
pentru acoperirea eventualelor deficite. Astfel, aceast
metod este utilizat, n cele mai dese cazuri, pentru
cuantificarea costurilor pe care le pot genera riscurile la
realizare. Din tabelul 4.4 se observ cum fondul de risc
pentru cele 5 riscuri identificate se poate reduce mai mult
de 4 ori.

Metoda evalueaz doar riscurile ce au probabilitate diferit

de
1, ce nseamn, n termenii teoriei probabilitilor, c
evenimentul nu mai este probabil, ci sigur. Dac ceva se va
ntmpla sigur in viitor nu se procedeaz la controlul
riscului, ci la msuri de gestionare a
unei situaii dificile.
Neajunsul grupei respective de metode este
necesitatea acordrii i prelucrrii unui volum mare de
informaie.

Managementul riscurilor n afaceri

Tabelul 4.4
Evaluarea expunerii la risc prin metoda valorii ateptate
Riscuri

Probabiliti Impact Expunere

majorare
de apariie
lar isc(P*I)
a riscurilor (P)de costuri (i)

Riscul 1
Riscul 2
Riscul 3
Riscul 4
Riscul 5
Total
Sursa
:

67%
28%
50%
90%
10%

3.5mii.
2.0mii
5.0mii
1.0mii
30.0mii
41.5mii

2.345mii
0.560mii
2.500mii
0.900mii
3.000mii
9.305 mii

Ministerul Finanelor Publice(Romnia), Unitatea Central de Armonizare

a Sistemelor de Management Financiar i Control, Metodologie de Imple
mentare a Standardului de Control Intern Managementul Riscurilor",
2007, p. 47-49

Concluzionnd, putem afirma c evaluarea riscurilor are o im

portan major, cci de corectitudinea efecturii acesteia depinde
nu doar derularea ulterioar a procesului de gestionare a riscurilor, ci
i ntreaga activitate a ntreprinderii.
Metode de evaluare a riscurilor utilizate n practica antre
prenorial sunt:

1. n anumite situaii, mrimea riscului este determinat drept

raportul dintre probabilitatea succesului i nivelul conse
cinelor nefavorabile, care pot aprea n realizarea unei anu
mite activiti, a unui proiect sau a unei aciuni
2 . Uneori antreprenorii determin nivelul riscului ca produsul
dintre mrimea pierderii ateptate i probabilitatea ei de
realizare. Pentru determinarea acestui nivel, se utilizeaz
funcia riscului:
H=Apl + (A + B)p2,
unde:
H - riscul,A i - pierderea la alegerea soluiei,
p1 i p2
gradul de ncredere n producerea greelilor la luarea deciziilor.

Liudmila Stihi

86

3 . Determinarea riscului economic, din punctul de

succesului economic i tehnic, se realizeaz pr
american de evaluare a inovaiilor tehnice. Part
important a acestei metode const n tendina d
n evaluare caracterul probabilistic al rezultatulu
de incertitudine, toate cheltuielile i veniturile a
Determinarea acestui nivel se realizeaz prin urmto
E = (V*Pr*T*Pt*c)
/ C, unde:
E - eficiena vnzrii noului produs;
V - volumul anual de v
zri ale noului produs
Pr - preul noului produs, T - ciclul de v
noului produs;
Pt - probabilitatea succesului tehnic;
Pc - pro
babilitatea succesului comercial; - suma total a che
4 . Metoda arborelui de refuz este o reprezentare
tregului lan al evenimentelor, realizarea crora p
obinerea de efecte negative celor ateptate, fi
ficate cauzele acestor rezultate. Cel mai frecvent
t se utilizeaz n antreprenoriatul de producie
rea riscurilor antreprenoriale i investiionale.

4.3

. Evaluarea relativ a riscului n baza

analizei situaiei financiare a firmei

Tehnici de decizie
Simularea Monte-Carlo
este denumit astfel, deoarece

dezvoltat din matematica jocurilor de noroc Ia cazino.

tod leag sensibilitatea i distribuiile de probabilita
bilelor de intrare. Simularea necesit, ns, un comput
ternic i un pachet eficient de programe pentru planifica
n timp ce analiza scenariilor poate fi realizat pe un P
gram de calcul tabelar sau chiar cu un calculator de buz
Primul pas al unei simulri computerizate este spec
tribuiei de probabilitate a fiecrei variabile incerte; ca
fluxul de numerar. Odat realizat acest lucru, simularea
p cum urmeaz:

Managementul riscurilor n afaceri

87
1. Computerul alege o valoare la ntmplare pentru
fiecare variabil incert, pe baza distribuiei
specifice de probabilitate a variabilei. De
exemplu, la prima execuie a modelului se
selecteaz o valoare pentru numrul de uniti
vndute.
2. Valoarea selectiv pentru fiecare variabil
incert, mpreun cu valorile pentru factorii
considerai constani, cum ar fi cheltuielile cu
impozitul de profit i amortizarea, se utilizeaz n
cadrul modelului pentru a determina fluxurile
nete de numerar n fiecare an; aceste fluxuri de
numerar sunt apoi utilizate pentru a determina
valoarea VAN a proiectu
lui la prima execuie a simulrii.
3. Se repet paii 1 i 2 de mai multe ori, de
exemplu de 500 de ori, avnd ca rezultat 500 de
valori VAN, obinnd astfel o distribuie de
probabilitate.
Principalul avantaj al simulrii este faptul c
prezint toat gama de rezultate posibile i
probabilitile acestora, i nu doar o estimaie punctual
a VAN.
n pofida avantajelor evidente, simularea Monte Carlo
nu este
utilizat frecvent n industrie. O problem major
reprezint specificarea corelaiilor dintre variabilele
incerte ale fluxului de numerar. Facilitile programelor
permit ncorporarea oricrui tip de corelaie ntre
variabile, ntr-o analiz prin simulare; de exemplu
@RISK, un program de simulare, permite specificarea
att a corelaiilor inter- variabile, ct i a celor

temporale. ns nu este deloc uor a specifica valoarea

acestor corelaii.
Alt problem care apare la simulare este c, n
urma unei astfel de analize, nu exist o regul precis
pentru luarea deciziei. Rezultatul este o valoare
estimat a VAN i o distribuie a acestei valori estimate,
care poate fi apoi utilizat pentru a judeca riscul
individual al proiectului. Analiza nu ofer, ns, nici un
mecanism care s indice dac profitabilitatea
proiectului, msurat de valoarea estimat a VAN, este
suficient pentru a compensa riscul msurat de VAN
sau CVVAN.

88

Liudmila Stihi

n fine, simularea ignor efectele diversificrii att ntre proiec

investitorilor.
cadrul firmei, ct i a portofoliilor personale
ale
Astfel, un
mare
proiect individual ar putea avea rentabiliti
cude
un
incerti
grad
tudine, dac este evaluat drept un proiect de sine stttor; dar da
celorlaltor active
bilitatea sa nu este corelat cu rentabilitatea
ale firmei,
proiectul ar putea s nu fie foartepunctul
riscantde
dinvedere
al riscului
de firm sau de pia. ntr-adevr, dac proiectului
rentabilitatea
este co
firmei,
ar putea
relat negativ cu rentabilitatea celorlaltor
active
reduce,
ale
de
,cu att va
diminua
VAN
de fapt, riscul
firm i cu ct este mai
mare
riscul
unui
proiect
nu
este
total al firmei. Similar, dac rentabilitatea
corelat
devalori, chiar un proiect
cu rentabilitate foarte
pozitiv cu bursa
variabil
ar putea sfie
nu
considerat riscant deinvestitorii
ctre diversificai, care
de
de riscul total.
sunt mai preocupai
riscul de pia dect
mai sus pot fi utilizate deunitate
orice
Aceste metode analizate
afl
economic, proiectul creia
sentr-o stare de incertitudine
i
maxime, daci decizia
acesta poate fi profitabil i cu ctiguri
este
luat corect.
Bibliografie:

1.

Slobodeanu Neli,
Analiza t evaluarea riscurilor economic i
2005, p 29
financiar ale ntreprinderii,
t. de doctor
2. Zamfirescu . B., Filip
Metode
F. G. de Foresight tn Identificarea
Riscurilor i Asistarea Gestionrilor lor cu Calculatorul
3.
E. ., . ., , A ., .

:
.
-
, 2002
4.
/ .. .. .
--: . .: , 1996
256.
,
5. Ghi Emil
Managementul riscurilor. Orientri noi in activitate
de evaluare a riscurilor,
Revista Finane Publice i Conta
bilitate, 2005, nr.2

Managementul riscurilor n afaceri

89

Capitolul 5

CILE PRINCIPALE l METODELE

DE REDUCERE A RISCULUI
5.1 . Diversificarea ca metod de reducere a
riscului
5.2 . Transmiterea riscurilor
5.3 . Metode interne de reducere a riscurilor

90

Liudmila Stihi

5.1. Diversificarea ca metod de

reducere a riscului

Pentru reducerea riscului, antreprenorii activeaz In

dou direcii:
1) evitarea riscurilor posibile;
2) minimizarea
aciunii
riscului
asupra
rezultatelor activitii productiv-financiare.
Suprimnd (anulnd) riscul, firma i lezeaz dreptul
de a primi venituri suplimentare legate de risc, ntruct
situaia de risc presupune nu numai suportarea unor
pierderi, cheltuieli, ci i primirea de beneficii mult mai
mari dect cele prognozate.
La asumarea de ctre firm a riscului antreprenoria,
aceasta trebuie s in cont de urmtoarele momente:
a) pierderile care apar in urma activitii firmei,
aa ca defectarea utilajului, furturile mici,
greelile angajailor i care uor pot fi
calculate, trebuie s fie considerate drept
cheltuieli operative, dar i pierderi n urma
aciunii riscului;
b) pierderile care apar drept cazuri excepionale
aa ca incendiile, inundaiile, cutremurele,
distrugerea ncrcturilor este necesar de a le
evidenia din toate celelalte pierderi, ntruct
acestea pot fi uor minimalizate, spre ex, din
contul asigurrilor.
Una din metodele de minimizare a riscului este
reducerea pierderilor prin intermediul divizrii i
combinrii riscurilor.
Divizarea riscurilor se efectueaz, de regul, din
contul separrii activelor firmei pe domenii omogene
sau neomogene.

Combinarea
riscurilor
este o metod de
minimalizare a riscurilor prin care riscul posibil este
mprit ntre civa ageni economici.
O metod eficient de separare a activelor firmei, cu
o ulterioar combinare a riscurilor, o reprezint
diversificarea.
Diversificarea activitii antreprenoriale const n
raportarea eforturilor i a investiiilor capitale intre
diferite tipuri de activitate legate reciproc. Diversificarea
poate avea dou forme:

Managementul riscurilor n afaceri

91

diversificarea de concentrare - completarea sortimentului

produciei cu produse omogene celor deja fabricate;
diversificarea pe orizontal - completarea sortimentului
cu produse neomogene celor fabricate, dar care au cerere
pe pia.
Ambele forme de diversificare contribuie Ia minimizarea unui
anumit spectru de riscuri i ntreprinztorul le poate utiliza, fiind in
fluenat de mai muli factori.
Fiecare metod de diversificare are punctele sale forte i slabe,
acestea fiind prezentate n tabelul urmtor.
Tabelul
5.1
Avantajai i dezavantajele diversificrii riscurilor
Tipul de Avantaje
Dezavantaje
diversificare

Cheltuieli reduse pentru

Nu ntotdeauna poate
inti i alte piee
realizare
Diversificarea
Nude
necesit eforturi Riscul
mari financiar este
pentru promovarea foarte
noului mare in caz de
concentrare

produs/serviciu

eec

Poate asigura un grad mai

nalt de competitivitate al
companiei
Poate penetra pe noiNecesit cheltuieli
segmente i piee deenorme pentru realizarea
desfacere
proiectului
Diversificarea pe
orizontalDiminueaz substanial
Este dificil de a fi

riscul financiar

competitivi pe piee i
segmente noi
n caz de succes se realizeaz
supraprofituri considerabile
Sunt necesare eforturi
considerabile pentru
penetrare i promovare

92

Liudmila Stihi

n Republica Moldova cea mai rspndit form de

diversificare este cea de concentrare, pe care o aplic
aproximativ 80% din companii. Drept exemple putem
prezenta: Gura Cinarului., Ionel SA, Artima SA,
Bucuria SA, companiile din domeniul asigurrilor, bncile
comerciale, asociaiile productoare de produse lactate i
mezeluri etc.
Diversificarea pe orizontal este utilizat de un numr
foarte restrns de companii autohtone, printre care: DAAC
HERMES, Fran- zelua SA, Elita 5, Le gridge, erif SA.
Tabelul 5.2

Exemple de aplicare a diferitelor forme de

diversificare
Diversificare cu
semnul plusflavD
Compania IBM nu s-ar
bucura
astzi
de
popularitatea
existent,
dac i- ar fi lsat direcia
iniial
de
activitate
producerea
cntarelor
pentru mpachetarea crnii.
Compania Nokia i-a nceput
afacerea de la producerea
hrtiei.
n
afacerea
telecomunicaiilor,
ea
a
intrat la sfritul secolului
XX, obinnd succesul din
prezent doar civa ani n
urm.

Un exemplu de diversificare
reuit
poate
servi
i
compania Marriott ncepnd
afacerea
in
domeniul
restaurantelor, ea i-a lrgit
clientela din contul includerii
serviciilor
alimentaiei
publice
n
domeniul
transportrilor aeriene i
afacerile
hoteliere.
Prin
urmare, compania a ieit pe
piaa serviciilor hoteliere
(agenii
de
turism,
organizarea
curselor
maritime) realiznd i un ir
de proiecte de agrement
(parcuri de distracii). Toate
aceste direcii de Firma
elveian de asigurri Zurich

Financial Services AG nu a
reuit
prin
diversificare.
Avnd dorina de a domina
lumea asigurrilor, directorul
companiei Rolph Cuppe a
cumprat cteva companii
financiare i invesd- ionale,
cheltuind cteva miliarde de
dolari. Prin urmare, aceste
procurri
iau
generat
companiei
pentru
prima
jumtate a anului 2002
reducere
de
capital
in
mrime de 16%.
O rezonan mare au avut-o
problemele conglomeratului

Vivendi Universal, la care,

pentru
anul
2001,
cheltuielile
au
depit
veniturile cu 14 mlrd. euro,
iar ctre toamna anului
2002 datoriile creditorilor au
constituit 19 mlrd. euro.
Firma a nceput afacerea de
la deservirile comunale, iar
mai trziu s-a diversificat n
domeniul
poligrafic,
audionscrieri, mediatec i
altele. O investiie nereuit
a facut-o corporaia Pfizer,
procurnd compania

Managementul riscurilor In afaceri

93

Schich-Wilkinson
Sward (a doua
afaceri sunt de ordin omogen,
ceea
ce ne permite s confirmm
companie
c
din lume de producere fa
bricare
a produselor pentru ras). Noua
diversificarea de concentrare
poate
genera mari succese pentru
afacere
firmele
n-a putut s se infiltreze in
care o practic.
structura Pfiser, fapt ce a condus la
vinderea, in anul 2004, a companiei
procurate.
Ultimii 20-30 de ani sunt foarte bo
gai in astfel de exemple. O nereu
it in acest sens a avut-o i com
pania Kodak, care a dorit s-i
diversifice activitatea prin interme
diul produselor de ngrijire pentru
bolnavi.
Pe parcursul anilor 90 strategia de di
versificare era prioritar pentru com
pania koda Holding. Urmrile pen
tru companie au fost grave: in anul
1998
ea a fost anunat falimentari
Diversificarea, dup cum am vzut din exemplele de mai sus, ii
are i riscurile sale, deoarece pe lng resursele necesare implic
cunoaterea att a concurenilor poteniali, ct i a procesului specific
domeniului de activitate. n condiiile de globalizare, rile cu
economie in tranziie duc lips de tehnologii performante, resurse
manageriale i investiionale, ceea ce face ca diversificarea pe ori
zontal s fie prea costisitoare i neeficient, mrind considerabil
riscul concurenial

5.2. Transmiterea riscurilor

O alt metod de reducere a riscurilor transmiterea
o reprezint
resurselor, la care antreprenorul poate recurge In urmtoarele
cazuri:

Liudmila Stihi

94

cnd pentru partea ce transmite riscul pierderile

zive dect pentru partea ce-l primete;
- cnd partea ce primete riscul dispune de metod
ciente de evaluare i gestiune.
Transmiterea riscului se efectueaz prin intermediu
tului. Astfel, deosebim urmtoarele
tipuri de contracte
in funcie
de risc:
a)
Contracte de pstrare i transportare a ncrcturilor
n acest caz, volumul riscurilor transmise depinde de
prilor implicate i condiiile ce sunt prevzute de contra
contractul de transportare a ncrcturilor i depozitare a
antreprenoriat transmite companiei de transport riscuri st
de stricarea sau pierderea produciei de ctre compania de
ntmpltor, fie din cauza lor. Totodat, pierderile privind
preului de pia le suport firma-antreprenor, chiar daci
reducere este legat de reinerea transportrilor.
b)Contracte de vnzare, deservire care,
i furnizare
de asemenea,
prezint o posibilitate real pentru firme de a-i reduce ris
Productorul sau distribuitorul, de obicei, propune co
rului garanie n eliminarea sau nlturarea defectelor m
calitative. Prin aceasta cumprtorul, achiziionnd marf
ciu, transmite riscurile legate de exploatarea lor produc
distribuitorului n perioada de garanie.
c)Contract de chezie
ntr-un astfel de contract particip trei pri: prima
chezaul; a doua parte - beneficiarul i a treia parte - cred
este c chezaul d garanie creditorului c datoria benefi
ntoars, indiferent de faptul va fi succes sau pierdere a
beneficiarului; de asemenea, i asum responsabilitatea
sarea datoriei, ns cota riscului pe care beneficiarul nu
acoperi n caz de eec este transmis chezailor.

Managementul riscurilor n afaceri

95

Aici este vorba despre transmiterea riscului ereditar. n astfel de

operaii particip trei pri:
1) factor-intermediar, care pot fi bnci comerciale sau alte
organizaii creditare;
2) ntreprindere-aderent;
3) ntreprindere-cumprtor.
Principiul de baz ale factoringului const n cumprarea de
factorul-intermediar de la clientul su (aderentul) a cerinelor fa de
cumprtorii si. De fapt, factorul intermediar procur (cumpr)
datoria debitoare de obicei n decurs de dou-trei zile, achitnd 7080 % din cerine sub form de avans. Restul banilor sunt achitai
clientului bncii dup ncasarea mijloacelor bneti pe cont de la
cumprtori.
Costulf actoringului
este compus din 2 elemente:
tarif procentual pe credit (adesea cu 1 sau 2% mai mari
dect tariful bancar procentual);
comisioane, care depind de mrimea rotaiei i a capa
citii de plat a cumprtorilor, care variaz n limitele
0,5-2% de la suma conturilor.
e)Contracte bursiere,
care reduc riscul de aprovizionare n con
diiile ateptrilor inflaioniste i lipsei canalelor operative de reali
zare a achiziiilor.

5.3

. Metode interne de reducere

a riscurilor antreprenoriale

nainte de a se adresa dup ajutor la alte organizaii, firma

trebuie s utilizeze mai nti de
posibilitile
toate
sale interne de
micorare a riscului:
- n primul rnd, controlul partenerilor si de afaceri;
-n al doilea rnd, alctuirea corect a contractilul de afaceri;
n al treilea rnd, planificarea i prognozarea activitii
firmei prin ntocmirea planului de afaceri;

96

Liudmila Stihi

- n al patrulea rnd, alegerea corect a personalulu

1Controlul
.
partenerilor de afaceri
n SUA businessmenii practic regula 5 C, cu ajutor
se poate evalua capacitatea creditar a partenerului. n
firma trebuie s cunoasc urmtoarele:
a) caracterul (character) - personalitatea, reputaia
de afaceri, responsabilitatea n ndeplinirea obliga
luate;
b) posibilitile financiare (capacity) - capacitatea d
bursa mprumutul din contul ncasrilor curente
ciare sau din contul realizrii activelor;
c) averea (capital) - volumul i structura capitalului a
d) asigurarea (collateral) - tipurile i costurile activ
puse n calitate de gaj la primirea creditului;
e) condiiile generale (conditions) - starea conjunct
nomice i ali factori externi.
2.Alctuirea corect a contractului de
ce afaceri,
se bazeaz pe
examinarea condiiilor iniiale oferite de viitorii parteneri.
n funcie de informaia primar furnizai, afacerile po
ficate n urmtoarele tipuri:
- Afaceri fiabile
- sunt prezentate documente veridic
preul produselor este comparabil cu cel de pe pia
t o cerere nelimitat la produsele sau serviciile c
vesc drept obiect al contractului.
- Afaceri reale- sunt prezentate documente veridic
preul produselor este comparabil cu cel de pe pia
exist o cerere limitat la produsele sau serviciil
servesc drept obiect al contractului.
- Afaceri dubioase
- sunt prezentate documente veridi
iar condiiile afacerii necesit o expertiz suplimen
- Afaceri ireale
-se prezint copiile documentelor care,
cum i condiiile contractului, cer o expertiz suplim
Clasificarea propus permite antreprenorilor s dete
caracterul afacerii propuse i s-i fac alegerea.

Managementul riscurilor n afaceri

97

n cazul n care, conform analizei prin intermediul regulii 5 C, pe

antreprenor l aranjeaz viitorul partener, n faa lui apare alt proble
m i anume cea legat de alctuirea corect a contractului de afaceri,
prin intermedul cruia s-ar putea reduce sau diminua un ir de riscuri.
n tabelul de mai jos sunt propuse unele aciuni ce pot fi ntre
prinse de antreprenor pentru a diminua riscurile poteniale n etapa
negocierii i parafarii contractelor de afaceri.
5.3
Tabelul
Cile de reducere a riscurilor prin intermediul
contractelor de afaceri

Tipul riscului Aciunile posibile ale antreprenorului

.1ncheierea unui protocol de intenii n care s-ar indica
termenele n care fiecare parte poate introduce modi
ficri i mrimea responsabilitii prilor n caz de
refuz de a semna contractul;
Riscul . Includerea
2
n contract a sistemului de penalizri pentru
de
fiecare obligaie n mod separat;
nendeplinire
. 3Includerea n contract a amenzilor pentru fiecare zi de
a obligaiilor
ntrziere n ndeplinirea obligaiilor contractuale;
contractuale
4
. Includerea n contract a mrimii responsabilitii pr
ilor n situaii de for major;
.5Includerea n contract a modalitilor de soluionare a
litigiilor n situaii conflictuale.
.1Utilizarea modalitilor de achitare n avans total sau
parial;
.2
Transmiterea drepturilor de proprietate dup achitarea
total;
Riscul
. 3Utilizarea serviciilor bancare prin sistemul acreditiv de
de neachitare
achitare;
. Includerea
4
n contract a condiiilor de achitare prin gaj;
5. Includerea n contract a acordului de factoring cu o
instituie financiar.

Liudmila Stihi

3. Alctuirea corect a planului deeste

afaceri,
ca nc una din
sursele de minimalizare a riscului antreprenorial.
Planul de afaceri ndeplinete trei funcii:
a) poate fi utilizat pentru elaborarea concepiei de
ducere a businessului;
b) este un instrument cu ajutorul cruia antreprenoru
evalua rezultatele activitii pentru o anumit perio
c) poate contribui la atragerea mijloacelor bneti.
4.
Alegerea corect a personalului firmei
att
mai
Cu ct mai muli oameni lucreaz n
firm)
mare
cu va fi
om.
riscul de la primirea deciziilor ale
fiecrui
activitatea
De aceea, o importan major
pentrueficient a fir
a
cadrelor.
mei o are procedura de selectare i recrutare
Iangher spune ci pentru
Antreprenorul vestit Wilyam
crearea
manageri
este
necesar
unei echipe eficiente de specialiti i
de a
respecta urmtoarele reguli:
experien
de
- angajai numai persoane
cu
munc;
lucrtori;
- selectai pe cei mai calificai
lucrtorilor angajai corespunde
- aflai dac pregtirea
cul
turii organ- izaionale;
persoanele cu care ai
mai
strduii-v s cutai
lucrat;
conducere
si fie ctmic.
mai
- facei aa ca echipa
de
locavea
pe urmtoarele canale:
Cutarea angajailor poate
mass-media;
a) mijloacele de informare
b) contacte personale - predomin;
c) agenii de selectare a cadrelor;
d) pregtirea propriilor cadre;
e) instituii de nvmnt;
f) pe baz de concens.
Metodele principale care se utilizeaz de conductori
pentru selectarea cadrelor sunt:
- in- terviul
testarea

Managementul riscurilor n afaceri

99

-termenul
e
- d
ncercare
recurgerea la ajutorul centrelor de pregtire i recalificare
a cadrelor.
.6Organizarea proteciei tainei comerciale
careapoate
firmei,fa
voriza sau defavoriza activitatea ei.
Informaia nu exist singur de la sine, dar este n strns legtur
cu purttorii si, aa ca documentele de hrtie, casetele video, fiierele
din computer, comunicrile telefonice, prin fax etc. Respectiv, pentru
protecia tainei comerciale a firmei, este necesar de a organiza corect:
Ordinea lucrului cu documentele interne ale organizaiei,
care conin informaie confidenial;
Controlul asupra mijloacelor de copiere i multiplicare a
documentelor;
- Evidena i protecia unor tipuri de materiale i produse finite;
Ocrotirea
teritoriului organizaiei i a cldirilor strategice;
Controlul asupra vizitelor fcute pe teritoriul firmei de
persoanele strine.
Sursa principal de scurgere a tainei comerciale o reprezint
oamenii
. Prin urmare, probabilitatea de obinere a informaiei con
fideniale prin utilizarea unor aa modaliti ca mituirea lucrtorilor,
antajarea, atragerea lor constituie 43%. Utilizarea modalitii de
extragere a informaiei de la lucrtori constituie 24%; prin
ptrunderea n reeaua de calculatoare - 18%; prin furtul de
documente - 10%; prin ascultarea convorbirilor telefonice - 5%.
Deci, personalul ntreprinderii, pe de o parte, reprezint resursa de
baz care asigur existena i dezvoltarea companiei, iar, pe de alt
parte, unii angajai, n virtutea anumitor circumstane, pot deveni
surse de scurgere a informaiei confideniale.
Drept canale de scurgere a informaiei confideniale pot servi:
- Instituiile de stat;
- Intermediarii i partenerii;
- Firmele de avocai i de consultan;
- Spionajul industrial;

Liudmila Stihi

- Angajaii firmei;
etc. presa
- Reclama, produsele poligrafice,
a informaiei onfiden
c
Pentru reducerea riscului de scurgere
urmtoarele
reguli:
iale, antreprenorul trebuie s respecte
problemelor
de
s existe unitatea de decizie
a
producie,
comerciale - i financiare;
care vor avea acces
s selecteze corect persoanele
la infor
maia comercial;
persoanelor care
s reduc la minim numrul
vor avea
acces la aceast- informaie;
suporturi, pentru
s pstreze informaia diferite
pe
a evita
dispariia sau spionajul ei.

Bibliografie:
Editura
Graphi Iai,
1. Cocri V., Ian
Economia
V.,
afacerilor.
1995
EdituraEconomic,
2. Coea ., Nastovid
Evaluarea
L.,
riscurilor,
Bucureti, 2000
3 . Slobodeanu N.,
Analiza i evaluarea riscurilor economice
Chiinu, 2008
financiare ale ntreprinderii,
4. Regester ., Larkin
Managementul
J.,
crizelor
i al situaiilor de
Bucureti, 2003
risc,Editura Comunicare.ro,
TribunaEconomic
5. Popescu Combaterea
D.
riscului n afaceri,
2006
, nr.16
6. Budica A. Metode
specifice de asumare a riscului
", Tribuna
Economic 2006, nr.22
7.
.

:
. ...: 08.00.05. - . , 1
-146.
,
8. .., ,

//
. - 2000. - 3. - . 52-58.

____________________Managementul riscurilor n afaceri____________________

9.

.
.
.:
( 4), 1992. - 64 .
10 . ..

. ...: 08.00.05. - , 2000. - 162 .
:
11 . .., ..,
..

.:
-.
, 1999. - 176 .